JiaYun Technology Inc. — Capital/Financing Update 2021

Feb 22, 2021

证券代码：300242 证券简称：佳云科技 公告编号：2021-019

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广东佳兆业佳云科技股份有限公司

2020 年度向特定对象发行 A 股股票 募集资金使用的可行性分析报告 （二次修订稿）

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2021 年 2 月

募集资金投资项目可行性分析报告

广东佳兆业佳云科技股份有限公司

一、募集资金使用计划

本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过6.59亿元，扣除发行费用后的 募集资金净额将全部用于补充流动资金。

二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析

（一）本次募集资金投资项目的必要性

1 、行业经营模式决定公司必须具备充足的流动资金

公司所属互联网营销行业存在轻资产、竞争充分、集中度较低等特点，相关 业务开展及实施对固定资产规模的要求较小，但对流动资金的要求较高，应收账 款、应收票据及预付账款等经营性资产的规模较大。2017年末、2018年末、2019 年末和2020年9月末，公司应收账款、应收票据及预付账款之和占总资产的比例 分别为32.00%、63.79%、62.38%和57.93%，呈现快速上升趋势。公司作为最早 进入互联网营销行业的企业之一，积累了大量优质媒体及客户资源，成熟的整合 营销体系和优秀的业务能力使公司在行业内获得了优良的服务口碑，随着我国各 个移动端内容赛道的渠道巨头格局初步定型，公司需要在深化与原有媒体客户资 源合作的基础上，积极开拓新的资源渠道，以逐步占有更多的市场份额，这对公 司的资金实力提出了更高要求。公司的未来发展依赖于流动资金的持续投入，拥 有充足的流动资金是公司持续经营及扩大规模的必要基础。

2 、提高盈利能力，为公司业务发展提供资金支持

公司始终坚持以专业技术能力和优质服务能力在行业内精耕细作，以“外延 +内生”的发展模式深化行业布局，公司拥有出色的专业团队、核心媒体和客户 资源，能够满足客户多方位的需求，在最短时间内为客户制定全面高效的营销方 案。近年来，我国移动互联网行业呈现了爆发式增长，已成为全球最大的互联网 市场之一，移动互联网的快速发展、国家政策的大力支持为互联网营销行业带来 了发展机遇。2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-9月，公司的营业收入 分别为270,612.47万元、561,019.65万元、552,903.76万元和514,888.04万元，保持 高速增长态势。在销售规模迅速扩大的同时，公司也面临着营运资金压力，为了

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广东佳兆业佳云科技股份有限公司 募集资金投资项目可行性分析报告

缓解营运资金压力，公司进行了较多的债务性融资并带来较高的融资成本，一定 程度上影响了公司的盈利能力。未来公司销售规模的扩大将进一步加剧营运资金 压力，流动资金不足将成为掣肘公司发展的重要因素。

本次向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金，符合公司业务运营及 发展需要，将会缓解公司资金压力，为业务的发展提供有力支撑，提高上市公司 盈利能力。

3 、优化资本结构，提高公司风险抵御能力

随着公司经营规模的不断扩大，公司资产负债率水平亦呈上升趋势，且增长 较快。2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末，公司资产负债率分别为 16.49%、51.94%、57.08%和57.34%。公司营业收入规模的扩大，带来应收款项 对流动资金占用金额的增加，截至2020年9月末，公司待偿还的银行短期借款 52,000万元，公司面临较大的短期债务偿还压力。本次发行募集资金全部用于补 充流动资金，将有效提升公司的流动性，支撑业务的快速成长；同时，将有效优 化公司财务结构，提升公司的风险抵御能力。

（二）本次募集资金投资项目的可行性

1 、本次向特定对象发行募集资金使用符合法律法规的规定

公司本次向特定对象发行募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行 性。本次向特定对象发行募集资金到位后，公司资产负债率将大幅下降，有利于 降低公司财务风险，改善资产质量，促进公司在夯实原有业务竞争优势基础上， 完善公司在资源渠道和市场的布局，提高盈利水平及市场竞争力，符合全体股东 的根本利益。

2 、公司内控体系完善，保障募集资金的合理规范使用

公司已建立了以科学的法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改 进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在募集资金 管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、 使用进行了明确规定。本次向特定对象发行募集资金到位后，公司董事会将持续 监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资 金使用风险。

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三、本次向特定对象发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）对公司经营管理的影响

本次向特定对象发行股票募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资 金。通过本次向特定对象发行，公司的资本实力与资产规模将得到提升，抗风险 能力得到增强，有助于提高公司综合竞争力和市场地位，促进公司的长期可持续 发展。

（二）对公司财务状况的影响

本次向特定对象发行股票募集资金到位并投入使用后，公司的总资产和净资 产规模均有所增长，营运资金得到进一步充实。同时，本次向特定对象发行能有 效减少公司债务融资规模，降低资产负债率，优化公司的财务结构，增强了公司 抗风险能力，提升公司运营规模和经济效益，从而为公司和股东带来更好的投资 回报。

四、本次向特定对象发行的可行性结论

综上，经过审慎分析论证，公司董事会认为本次向特定对象发行股票募集资 金使用计划符合相关政策和法律法规，以及未来公司整体战略发展规划，具备必 要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司盈利能力及整 体竞争力，增强公司可持续发展能力和抗风险能力，优化公司的财务结构，从而 为公司后续发展提供重要支撑和保障。因此，本次向特定对象发行募集资金运用 合理，符合公司及全体股东的利益。

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