JiaYun Technology Inc. — Capital/Financing Update 2020

Feb 23, 2020

证券代码：300242 证券简称：佳云科技 公告编号：2020-012

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广东佳兆业佳云科技股份有限公司

创业板非公开发行 A 股股票 募集资金使用的可行性分析报告

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2020 年 2 月

募集资金投资项目可行性分析报告

广东佳兆业佳云科技股份有限公司

一、募集资金使用计划

本次非公开发行股票募集资金总额不超过6.74亿元，扣除发行费用后的募集 资金净额将全部用于补充流动资金。

二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析

（一）本次募集资金投资项目的必要性

1 、行业经营模式决定公司必须具备充足的流动资金

公司所属互联网营销行业存在轻资产、竞争充分、集中度较低等特点，相关 业务开展及实施对固定资产规模的要求较小，但对流动资金的要求较高，应收账 款、应收票据及预付账款等经营性资产的规模较大。2017年末、2018年末和2019 年9月末，公司应收账款、应收票据及预付账款之和占总资产的比例分别为 32.00%、63.79%和64.65%，呈现快速上升趋势。公司作为最早进入互联网营销 行业的企业之一，积累了大量优质媒体及客户资源，成熟的整合营销体系和优秀 的业务能力使公司在行业内获得了优良的服务口碑，随着我国各个移动端内容赛 道的渠道巨头格局初步定型，公司需要在深化与原有媒体客户资源合作的基础 上，积极开拓新的资源渠道，以逐步占有更多的市场份额，这对公司的资金实力 提出了更高要求。公司的未来发展依赖于流动资金的持续投入，拥有充足的流动 资金是公司持续经营及扩大规模的必要基础。

2 、提高盈利能力，为公司业务发展提供资金支持

公司始终坚持以专业技术能力和优质服务能力在行业内精耕细作，以“外延 +内生”的发展模式深化行业布局，公司拥有出色的专业团队、核心媒体和客户 资源，能够满足客户多方位的需求，在最短时间内为客户制定全面高效的营销方 案。近年来，我国移动互联网行业呈现了爆发式增长，已成为全球最大的互联网 市场之一，移动互联网的快速发展、国家政策的大力支持为互联网营销行业带来 了发展机遇。2017年度、2018年度和2019年 1-9月，公司的营业收入分别为 270,612.47万元、561,019.65万元和372,991.45万元，保持高速增长态势。在销售 规模迅速扩大的同时，公司也面临着营运资金压力，为了缓解营运资金压力，公

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司进行了较多的债务性融资并带来较高的融资成本，一定程度上影响了公司的盈 利能力。未来公司销售规模的扩大将进一步加剧营运资金压力，流动资金不足将 成为掣肘公司发展的重要因素。

本次非公开发行股票募集资金用于补充流动资金，符合公司业务运营及发展 需要，将会缓解公司资金压力，为业务的发展提供有力支撑，提高上市公司盈利 能力。

3 、优化资本结构，提高公司风险抵御能力

随着公司经营规模的不断扩大，公司资产负债率水平亦呈上升趋势，且增长 较快。2017年末、2018年末和2019年9月末，公司资产负债率分别为16.49%、 51.94%和55.70%。公司营业收入规模的扩大，带来应收款项对流动资金占用金 额的增加，截至2019年9月末，公司待偿还的银行短期借款、非金融机构借款及 一年内到期的银行长期借款余额合计67,192.52万元，公司面临较大的短期债务偿 还压力。本次发行募集资金全部用于补充流动资金，将有效提升公司的流动性， 支撑业务的快速成长；同时，将有效优化公司财务结构，提升公司的风险抵御能 力。

（二）本次募集资金投资项目的可行性

1 、本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定

公司本次非公开发行募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。 本次非公开发行募集资金到位后，公司资产负债率将大幅下降，有利于降低公司 财务风险，改善资产质量，促进公司在夯实原有业务竞争优势基础上，完善公司 在资源渠道和市场的布局，提高盈利水平及市场竞争力，符合全体股东的根本利 益。

2 、公司内控体系完善，保障募集资金的合理规范使用

公司已建立了以科学的法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改 进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在募集资金 管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、 使用进行了明确规定。本次非公开发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督 公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使 用风险。

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广东佳兆业佳云科技股份有限公司 募集资金投资项目可行性分析报告

三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）对公司经营管理的影响

本次非公开发行股票募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金。通 过本次非公开发行，公司的资本实力与资产规模将得到提升，抗风险能力得到增 强，有助于提高公司综合竞争力和市场地位，促进公司的长期可持续发展。

（二）对公司财务状况的影响

本次非公开发行股票募集资金到位并投入使用后，公司的总资产和净资产规 模均有所增长，营运资金得到进一步充实。同时，本次非公开发行能有效减少公 司债务融资规模，降低资产负债率，优化公司的财务结构，增强了公司抗风险能 力，提升公司运营规模和经济效益，从而为公司和股东带来更好的投资回报。

四、本次非公开发行的可行性结论

综上，经过审慎分析论证，公司董事会认为本次非公开发行股票募集资金使 用计划符合相关政策和法律法规，以及未来公司整体战略发展规划，具备必要性 和可行性。本次募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司盈利能力及整体竞 争力，增强公司可持续发展能力和抗风险能力，优化公司的财务结构，从而为公 司后续发展提供重要支撑和保障。因此，本次非公开发行募集资金运用合理，符 合本公司及全体股东的利益。

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