JIANGXI BLACK CAT CARBON BLACK CO., LTD. — Capital/Financing Update 2012

Feb 28, 2012

证券代码：002068 证券简称：黑猫股份 公告编号：2012-008

江西黑猫炭黑股份有限公司

关于唐山黑猫投资建设20万吨/年新工艺炭黑工程项 目的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、投资概述

公司拟由控股子公司唐山黑猫炭黑有限责任公司在河北省唐山 市古冶区投资建设20万吨/年炭黑生产基地项目（项目由20万吨/年新 工艺炭黑及30万吨/年炭黑油综合加工利用两个子项目构成），投资 总额：95,000万元。

2012年2月28日，江西黑猫炭黑股份有限公司（以下简称“公司”） 第四届董事会第七次会议审议通过了《关于唐山黑猫投资建设20万吨 /年新工艺炭黑工程项目的议案》,该议案需提交公司股东大会审议。

二、投资主体介绍

投资方：唐山黑猫炭黑有限责任公司

法定代表人：张铁良

地址：河北省唐山市古冶区

注册资本：8,000万元

经营范围：对炭黑项目的非金融性投资

唐山黑猫有限责任公司为我公司控股子公司，于2011年6月20日

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在唐山市古冶区设立，该公司尚处于项目筹建期内；其中，我公司持 有唐山黑猫70%的股权，唐山胜利集团实业有限公司持有其30%的股 权。经中磊会计师事务所审计，截止2011年6月30日，该公司总资产 4,000.33万元，总负债0.00万元，净资产4,000.33万元, 2011年1-6 月实现主营业务收入0.00万元，实现净利润0.33万。

唐山黑猫股东唐山胜利集团实业有限公司非我公司关联方，本次 投资不存在关联交易行为。

三、投资项目的基本情况

唐山黑猫此次投资项目为20万吨/年炭黑生产基地项目，其中包 含20万吨/年新工艺炭黑及30万吨/年炭黑油综合加工利用两个子项 目构成）。投资总额：95,000万元,其中一期工程拟投资41,000万元； 项目主产品：炭黑、炭黑尾气、电。资金来源：股东出资、公司自筹。

本项目拟在唐山市古冶区计划分二期建。一期项目为2条4万吨/ 年新工艺炭黑生产线，预计2012年第三季度建成投产后形成年炭黑生 产能力8万吨；二期项目为3条4万吨/年新工艺炭黑生产线及30万吨/ 年炭黑油综合加工利用生产线，预计2012年底全面建成后该基地形成 20万吨/年的新工艺炭黑和30万吨/年煤焦油深加工能力，预计将实现 销售收入18.42亿元/年。该项目前期准备工作均已完成，已具备开工 建设条件。

本次投资项目选址在河北省唐山市古冶区，当地密集的煤焦化企 业大量产出煤焦油可用作炭黑油深加工的原料、而生产出的炭黑油又 成为炭黑生产的原料、焦炉煤气（替代油）作为炭黑生产的燃料、炭

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黑生产过程尾部产生的废气全部用于燃烧发电，循环利用的经济效益 显著；且当地丰富的煤焦油和煤气资源，为公司炭黑的生产提供了充 裕的原料、燃料；煤焦油的就近采购也将在采购成本上大大节约运输 费用，从而将进一步降低生产成本；唐山港的运输优势也将为公司打 开国际市场提供了有利条件。

四、本次投资目的及风险要素

本次投资的主要目的：充分利用所在区域原材料供应优势，提高 公司市场覆盖能力，进一步扩大公司市场占有率。

1、充分利用区域原料供应优势。

唐山市位于中国的北方主要工业基地京津唐地区，铁矿石和港口 优势造就了唐山市高度密集的钢铁产业，与其配套的煤焦产业产能也 在国内首屈一指，从而使其拥有了极为丰富煤焦油资源，成为项目炭 黑生产原料供应的有力保证。

2、发挥区域运输条件便利，节约运输费用。

唐山港作为中国北方最为重要的港口之一，为公司出口业务提供 了得天独厚的运输优势。以及周边丰富的煤焦油资源，将大大降低了 公司原材料采购运输费用。

3、进一步提高市场覆盖能力，扩大市场占有率

唐山市东接东北老工业基地、南邻中国轮胎主产区山东省，唐山 黑猫的建成将新增炭黑市场能力20万吨/年，进一步提高公司对华北 市场及东北市场的覆盖能力，并将大大提升公司炭黑出口辐射能力， 扩大公司炭黑产品市场占有率。

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本次投资将为有助于黑猫炭黑降低生产成本、形成炭黑生产规模 优势，进一步巩固和加强公司市场竞争力，提高公司整体盈利水平和 抗风险能力。

本次投资的主要风险：

1、炭黑生产的主要原料为煤焦油，因此受国家对钢铁及焦炭行 业的限制性措施的影响，可能导致原材料价格波动和供应紧张，从而 影响公司生产及盈利情况的风险。

2、资产和经营规模扩大带来的管理风险，公司唐山黑猫拟建项 目为目前公司最大的炭黑生产基地，这将在生产管理、销售管理、质 量控制、风险管理等方面对公司的经营管理能力提出新的更高的要 求，不排除公司因资产和经营规模扩大带来的管理风险。

3、资金筹措风险，该项目投资金额巨大，股东及投资主体自有 资金已很难完成项目的建设，不排除存在因项目或流动资金筹措不足 导致项目无法按预定进度建成达产或正常经营的风险。

4、市场竞争风险，我国炭黑行业市场竞争激烈，目前尚处于内 部结构性调整时期，尽管公司具备规模化、技术化、品质化优势，在 市场竞争中保持绝对优势地位，但仍不能排除受炭黑市场长期而激烈 的市场竞争导致公司盈利能力下降的风险。

5、鉴于化工企业生产特性，公司生产过程多为高温高压环境， 虽然公司生产装置和技术较为先进，但仍存在因操作不当、设备故障 或自然灾害导致的安全事故的风险。

五、备查文件目录

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1、第四届董事会第七次会议决议

特此公告。

江西黑猫炭黑股份有限公司董事会 二〇一二年二月二十九日

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