Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2021

Oct 28, 2021

证券简称：三房巷 证券代码： 600370

上市地点：上海证券交易所

江苏三房巷聚材股份有限公司 2021 年度非公开发行 A 股股票募集资金 使用可行性分析报告

二〇二一年十月

江苏三房巷聚材股份有限公司 2021 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告

一、本次募集资金使用计划

本次非公开发行股票募集资金总额不超过 450,000 万元，扣除发行费用后， 计划投资于以下项目：

单位：万元

			单位：万元
序号	项目名称	项目投资总额	使用募集资金
1	江苏海伦石化有限公司PTA技改扩能项目	451,509	420,000
2	补充流动资金	30,000	30,000
合计		481,509	450,000

在本次发行募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际情况， 以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣 除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集 资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等 情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额， 募集资金不足部分由公司自筹解决。

二、募集资金投资项目基本情况

（一）江苏海伦石化有限公司 PTA 技改扩能项目

1 、项目基本概况

公司为扩大生产经营规模，提升整体产业综合竞争优势，巩固和扩大行业 影响力，推动产业升级，发展和完善自身的“PTA-瓶级聚酯切片”一体化产业 链布局，通过合理利用现有资源，实现节能减排、降本增效、技术升级，提升 上市公司的整体盈利能力和抗风险能力，并与公司拟建设的瓶级聚酯切片扩建 项目相配套，实现产业链上下游的协同效应，公司全资子公司海伦石化拟投资 建设年产 320 万吨 PTA 技改扩能项目，项目预计总投资 451,509 万元。

1

江苏三房巷聚材股份有限公司 2021 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告

2 、项目实施主体和项目选址

项目实施主体为江苏海伦石化有限公司，系上市公司全资子公司，成立于 2003 年 5 月 28 日。海伦石化目前注册资本为 310,000 万人民币，位于江阴市临 港街道润华路 20 号，经营范围包括：精对苯二甲酸、混苯二甲酸、苯甲酸、溴 化钠的生产、销售；仓储（不含危险品）；货物专用运输（罐式）；危险化学品 经营（按许可证所列范围和方式经营）；黄金饰品、黄金制品、聚酯切片的销售； 自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口 的商品和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活 动）。

项目选址位于江苏省江阴临港经济开发区（临港新城）化工集中区海伦石 化现有厂区内，建设土地的不动产权证号为苏（2020）江阴市不动产权第 0005154 号。

3 、项目建设内容

海伦石化拟利用自有土地 25,800 平方米，新增建筑面积 8,000 平方米，引 进 PAC 工艺空气压缩机、氧化反应器用搅拌器、溶剂交换过滤机、结晶器用搅 拌器等进口设备，购置 PTA 干燥机、尾气膨胀机、换热器、搅拌器、压缩机等 国产设备，建设一套年产 320 万吨 PTA 的生产装置。

4 、项目建设的必要性

（ 1 ）项目实施有利于公司顺应产业发展政策，走绿色发展之路

2021 年 9 月 3 日，江苏省工业和信息化厅发布《江苏省“十四五”工业绿 色发展规划》，要求“加快传统产业转型升级。加快落后产能退出，严格落实国 家落后产能退出的指导意见，依法依规淘汰落后产能和‘两高’行业低效低端 产能。着力推动传统产业绿色化转型，实施绿色化提升工程，实行产品全生命 周期绿色化管理，增强绿色发展新动能。”

本次募投项目使用的相关工艺和生产标准符合国家工信部发布的《精对苯 二甲酸行业绿色工厂评价要求》（HG/T 5866-2021），满足“厂房集约化、原料

2

江苏三房巷聚材股份有限公司 2021 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告

无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化”等原则的标准，有利于推进 绿色制造体系，建设绿色制造标杆，充分发挥公司在 PTA 生产领域的示范引领 作用，提升行业整体绿色化水平。

（ 2 ）项目实施是公司经营发展战略的需要，有利于加强产业链一体化布

局

公司立足聚酯行业并积极构建“PTA—瓶级聚酯切片”产业链一体化布局。 公司坚持以创新为根本动力，聚焦聚酯产业前沿技术，发展和完善自身聚酯新 材料产业链布局，实现以技术、市场、资本为支持，推动企业走向高质量发展 之路。

经过多年的发展积累，公司已形成“PTA—瓶级聚酯切片”产业链一体化 和规模化的经营格局。本项目是公司培育节能环保经济增长新亮点的重要抓手， 为公司延伸产业链、做强产品链、做优技术链夯实发展根基，有利于发挥化工 产业链上下游的协同效应，进一步实现规模经济，降低生产成本，不断提高企 业的持续盈利能力和抗风险能力。

（ 3 ）项目实施有利于减少物耗能耗，提高公司产品竞争力

2021 年 9 月 11 日，国家发改委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方 案》（发改环资〔2021〕1310 号）提出：“总体目标到 2025 年，能耗双控制度 更加健全，能源资源配置更加合理、利用效率大幅提高。到 2030 年，能耗双控 制度进一步完善，能耗强度继续大幅下降，能源消费总量得到合理控制，能源 结构更加优化。”

为顺应国家“能耗双控”政策要求，提高公司产品的市场竞争力，有必要 引入国际先进生产技术，通过能量收集和氧化残渣回收，在节约生产每吨 PTA 产品物耗水平的同时，利用催化氧化余压余热资源回收装置发电，除满足主装 置正常用电外，还有多余电力可供原有 PTA 装置及全厂公用工程设施用电，仍 有多余电能，实现资源循环绿色利用。引入先进生产技术可切实降低公司 PTA 吨产品的能耗和成本，增强公司的市场竞争力，为公司长期发展奠定基础。

（ 4 ）化工行业环保压力持续提升， PTA 行业转型升级势在必行

2019 年 4 月 29 日，江苏省委办公厅印发了《江苏省化工产业安全环保整治

3

江苏三房巷聚材股份有限公司 2021 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告

提升方案》（苏办〔2019〕96 号文）。其中在优化提升化工产业布局中明确提出： “对安全环保规范、符合产业规划的重点骨干企业，在环境容量许可、不新增 规划用地的前提下，支持技术改造，支持发展符合产业链要求的绿色高端化工 项目。支持配套产业，支持完善产业链”。

近年来 PTA 技术更新换代较快，吨产品运行成本显著降低，VOCs、废水 及 CODcr 排放量显著降低。本募投项目拟采用国际先进生产工艺，该工艺技术 符合《精对苯二甲酸(PTA)行业清洁生产评价指标体系(试行)》对 PTA 清洁生产 的要求，具备资源集约利用、生产洁净化、废物资源充分回收等优势，可在不 新增排污指标的前提下完成产能的扩建，切实提高公司 PTA 的生产技术和环保 水平，促进公司产业转型升级。

5 、项目建设的可行性

（ 1 ）项目建设符合国家战略规划和产业政策要求

2015 年 5 月，国务院印发《中国制造 2025》，提出“加大先进节能环保技 术、工艺和装备的研发力度，加快制造业绿色改造升级；积极推行低碳化、循 环化和集约化，提高制造业资源利用效率；强化产品全生命周期绿色管理，努 力构建高效、清洁、低碳、循环的绿色制造体系。” 2019 年 4 月，江苏省发布 《江苏省化工产业安全环保整治提升方案》，提出“提高化工园区发展水平。明 确园区产业定位并重点发展 1-2 条主导产业链，依托龙头企业发展上下游关联 度强、技术水平高、绿色安全可控的企业和项目，进一步补链、延链、强链， 重点打造一批高水平化工园区。”

公司作为聚酯行业的龙头企业之一，通过投建海伦石化 PTA 技改扩能项目， 能够促进产品结构优化，发挥龙头企业在“补链、延链、强链”中的带头作用， 符合国家产业政策和江苏省相关产业发展方向的要求。

（ 2 ）公司深厚的行业积累为项目开展提供有利条件

公司多年深耕瓶级聚酯切片市场，目前已成为国内瓶级聚酯切片的领头企 业之一，产能、产量位居全国前列，瓶级聚酯切片年生产规模约 220 万吨，具 有显著的规模优势和品牌优势。同时，凭借高效、节能的生产优势、规模优势、

4

江苏三房巷聚材股份有限公司 2021 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告

产业链协同优势、信誉和品牌优势、区位资源优势，经过多年的市场开拓和沉 淀，公司瓶级聚酯切片及 PTA 产品已经在客户中得到广泛的认可，形成了良好 的市场声誉和品牌效应。

本次海伦石化 PTA 技改扩能项目是公司巩固强化聚酯产业上游的重要举措， 是保障及扩大聚酯瓶片生产经营的关键战略。本次募投项目新增的 PTA 产能将 主要供公司配套瓶级聚酯切片项目使用和对非关联第三方销售，通过以上措施 可基本保障新增 PTA 产能合理消化。

（ 3 ）项目建设采用先进的生产技术提升企业技术实力和环保竞争力

根据国家工业和信息化部制定的《产业技术创新能力发展规划（2016-2020 年）》，“有机产品（精对苯二甲酸）的绿色制造工艺”被列入石化和化学工业重 点发展方向之一。海伦石化 PTA 技改扩能项目将采用先进生产技术，该等技术 拥有百余项专利，可以降低内占地，节约设备，并实现 PTA 母液循环使用，能 够有效减少废水、废弃、废固排放量，实现节能减排，同时符合环保及安全生 产要求。

6 、项目投资概算

本项目建设投资包括工程费用、工程其他费用、预备费和铺底流动资金等 支出。项目总投资 451,509 万元，其中工程费用 374,328.70 万元，工程其他费 用 14,956.40 万元，预备费、铺底流动资金等项目建设的其他费用 62,223.90 万 元。本项目拟使用募集资金 420,000 万元，剩余投资资金由公司自筹解决。

7 、募投项目的经济效益评价

本项目拟在募集资金到账后两年内完成建设，第三年投产，投产当年生产 负荷达到设计生产能力的 80%，第四年达到 100%。本项目财务内部收益率为 15.29%（所得税后），投资回收期（含建设期）7.61 年（所得税后），经济效益 良好。

8 、项目备案及审批程序

本项目已取得无锡市行政审批局出具的《江苏省投资项目备案证》（锡行审

5

江苏三房巷聚材股份有限公司 2021 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告

投备〔2020〕68 号），登记备案项目代码：2019-320259-26-03-406189；已取得 无锡市行政审批局出具的《关于江苏海伦石化有限公司 PTA 技改扩能项目环境 影响报告书的批复》（锡行审投许[2021]139 号）。

（二）补充流动资金

1 、项目概况

本次募集资金总额中的 30,000 万元将用于补充流动资金，不超过公司本次 发行募集资金总额的 30%，增强资金实力以支持公司业务的持续发展。

2 、项目实施的必要性和可行性

（ 1 ）现有业务的持续发展，需要相应的营运资金支持

近年来公司业务持续发展，营业收入规模较大且保持稳健。随着业务规模 的稳步扩大，公司资产规模将不断提升，营运资金需求量较大，公司为维持日 常经营需要大量资金支付经营活动的现金支出。未来随着公司募投项目建设的 推进，公司业务规模将进一步扩大，公司对流动资金的需求将不断增加，需要 更多资金来满足营运需求。通过本次发行补充流动资金，将有助于缓解公司未 来发展和扩张面临的流动资金压力，使公司财务状况得到一定程度的改善，促 进公司经营业务发展。

（ 2 ）优化公司财务结构，增强公司营运能力

本次发行的募集资金用于补充流动资金，将提高公司的流动资产规模，保 障公司运营资金正常周转，有利于公司长期稳定、健康的发展，提高公司抵御 风险的能力，为公司各项业务的顺利开展提供强有力的资金保障，是公司实现 持续健康发展的切实保障，具有充分的必要性。

（ 3 ）提高募集资金使用效率、减少财务费用支出

公司本次发行的部分募集资金用于补充流动资金，有助于充实公司日常经 营所需流动资金，提升公司财务支付能力，降低资金成本，提高公司盈利能力， 符合公司和全体股东的利益。

6

江苏三房巷聚材股份有限公司 2021 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告

三、本次发行募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响

（一）对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策及法律法规，契合公司主营 业务发展，具有良好的经济效益和良好的市场发展前景。项目完成后，能够进 一步提升公司的盈利水平，培育利润增长点，巩固行业地位，增强核心竞争力， 为公司的可持续发展奠定坚实基础。本次募集资金的用途合理、可行，符合公 司及全体股东的利益。

（二）对公司财务状况的影响

本次发行募集资金到位后对公司财务状况的影响如下：

1 、本次募集资金运用对公司财务状况的影响

本次发行完成后，公司的总资产与净资产规模将相应提升，营运资金得到 补充，资金实力进一步增强。公司能够获得充裕的长期资本投入募投项目，为 公司现有主营业务的可持续发展奠定长期基础。

随着募投项目的顺利实施，本次募集资金将会得到有效使用，为公司和投 资者带来较好的投资回报，促进公司健康发展。

2 、本次募集资金运用对公司盈利能力的影响

本次发行完成后，公司的总股本和净资产将有较大幅度增加。由于募集资 金投资项目产生效益需要一定的过程和时间，因此，在总股本和净资产因本次 发行而增长的情况下，公司每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标在短 期内可能有所下降，存在即期收益被摊薄的风险。但从长期来看，公司募集资 金投资项目与公司发展战略相契合，具有良好的市场前景和经济效益，将有助 于公司提升核心竞争能力，提高市场占有率和巩固行业地位，有利于公司长期 盈利能力的提升。

7

江苏三房巷聚材股份有限公司 2021 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告

3 、本次募集资金运用对公司现金流量的影响

本次发行募集资金到位后，公司筹资活动现金流入将大幅增加，公司资本 实力将得以提升；在资金开始投入募投项目后，投资活动产生的现金流出将大 幅增加；在募投项目建成运营后，公司主营业务的盈利能力将得以加强，经营 活动产生的现金流量净额也将得以增加，从而进一步改善公司的现金流量状况。

四、本次募集资金投资项目的可行性分析结论

综上，经过审慎分析论证，公司董事会认为本次非公开发行股票募集资金 使用计划符合相关政策和法律法规，以及未来公司整体战略发展规划，具备必 要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司盈利能力及 整体竞争力，增强公司可持续发展能力和抗风险能力，从而为公司后续发展提 供重要支撑和保障。因此，本次非公开发行募集资金运用合理，符合本公司及 全体股东的利益。

江苏三房巷聚材股份有限公司

董 事 会 2021 年 10 月 28 日

8