Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.,Ltd. — Annual Report 2020

Jun 10, 2021

证券代码：600370 证券简称：三房巷 公告编号：2021-035

江苏三房巷聚材股份有限公司 关于对上海证券交易所关于公司 2020 年年度报告的 信息披露监管工作函的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

江苏三房巷聚材股份有限公司（原名“江苏三房巷股份有限公司”，以下简称 “公司”）于近日收到上海证券交易所监管一部下发的《关于江苏三房巷股份有限 公司 2020 年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2021】0449 号）（以 下简称“《工作函》”），公司根据《工作函》的要求，现将有关情况回复公告如 下：

注：如无特别说明，本回复中的词语和简称与《江苏三房巷股份有限公司 2020 年年度报告》中各项词语和简称的含义相同。

一、关于主营业务情况

年报显示，公司于报告期内完成收购控股股东三房巷集团有限公司控制的江 苏海伦石化有限公司 100% 股权的重大资产重组。公司主营业务由纺织、印染、 PBT 工程塑料的生产销售变更为瓶级聚酯切片、 PTA 的生产销售。

问题1：年报披露，公司报告期实现营业收入163 亿元，同比下降26.19%， 归属于上市公司股东的净利润约5.59 亿元，同比下降27.73%。经营活动现金流 量金额6.14 亿元，同比下降91.76%，高于营业收入和净利润的下降幅度。此外， 各季度经营现金流量净额变动较大，第一至四季度单季经营现金流净额分别为 -7.34 亿元、3.88 亿元、564 万元、9.55 亿元。请公司补充披露：（1）经营活 动现金流量净额降幅高于营业收入及归属上市公司股东的净利润降幅的原因； （2）经营现金流净额各季度差异较大的原因，与各季度营业收入和净利润变动 情况是否匹配，与同行业可比公司是否存在显著差异，并说明合理性。

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【公司回复】

（一）经营活动现金流量净额降幅高于营业收入及归属上市公司股东的净 利润降幅的原因

公司经营活动现金流量净额构成及其变动情况如下：

单位：万元

			单位：万元
项目	2020 年度	2019 年度	变动比例
销售商品、提供劳务收到的现金	1,571,206.12	2,491,856.25	-36.95%
收到的税费返还	7,575.57	20,898.03	-63.75%
收到其他与经营活动有关的现金	9,733.07	508,350.99	-98.09%
经营活动现金流入小计	1,588,514.76	3,021,105.26	-47.42%
购买商品、接受劳务支付的现金	1,461,913.87	2,166,832.23	-32.53%
支付给职工以及为职工支付的现金	20,960.99	24,452.16	-14.28%
支付的各项税费	38,164.35	41,185.57	-7.34%
支付其他与经营活动有关的现金	6,107.96	43,819.69	-86.06%
经营活动现金流出小计	1,527,147.16	2,276,289.64	-32.91%
经营活动产生的现金流量净额	61,367.60	744,815.62	-91.76%

2020 年，受新冠疫情及原油价格大幅波动的影响，各种化工产品波动较大， 公司产品价格下跌，毛利空间受到压缩，同时由于国际市场需求减少，公司产品 国外销量减少，对公司经营业绩造成影响。公司营业收入、净利润、销售商品、 提供劳务收到的现金以及购买商品、接受劳务支付的现金均出现较大幅度下降。

造成公司经营活动现金流量净额降幅高于营业收入及归属上市公司股东的 净利润降幅的主要原因为公司 2019 年收回关联方往来款，公司 2020 年收到其他 与经营活动有关的现金较上期大幅减少，公司收到其他与经营活动有关的现金情 况如下：

况如下：	况如下：	况如下：
单位：万元
项目	2020年发生额	2019年发生额
利息收入	8,006.40	12,990.54
政府补助	923.95	726.91
押金保证金	215.00
其他营业外收入	143.07	12.00
其他往来款项	444.66	2,997.29
关联方往来款净额		491,624.24
合计	9,733.07	508,350.99

2019 年度，存在公司控股股东三房巷集团有限公司欠付公司重大资产重组

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标的公司江苏海伦石化有限公司非销售、采购业务往来款的情形，截至 2019 年 12 月 26 日，江苏海伦石化有限公司已经收回该关联方往来款，2020 年度已经不 存在关联方欠付公司非销售、采购业务往来款的情形，因此，公司收到其他与经 营活动有关的现金减少，造成公司经营活动现金流量净额降幅高于营业收入及归 属上市公司股东的净利润降幅。

（二）经营现金流净额各季度差异较大的原因，与各季度营业收入和净利润 变动情况是否匹配，与同行业可比公司是否存在显著差异，并说明合理性

1、公司各季度经营活动现金流量净额与营业收入、净利润的匹配情况如下：

单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
营业收入	420,715.48	420,866.69	378,513.31	409,884.27
净利润	2,114.46	21,628.74	15,877.59	18,972.94
归属于母公司的净利润	1,509.94	20,981.08	15,148.21	18,272.54
经营活动产生的现金流量净额	-73,422.34	38,760.18	564.12	95,465.63
经营活动产生的现金流量净额/营业收入	-17.45%	9.21%	0.15%	23.29%
经营活动产生的现金流量净额/净利润	-3472.38%	179.21%	3.55%	503.17%
销售商品、提供劳务收到的现金	318,252.42	504,630.58	365,422.87	382,900.25
购买商品、接受劳务支付的现金	357,352.85	465,634.18	359,377.49	279,549.34

公司经营现金流净额各季度差异较大，与营业收入、净利润的比例变动较大， 原因如下：

2020 年第一季度，受 2020 年初爆发新冠疫情的影响，公司下游客户生产经 营受到较大影响，部分客户尚未复工复产，公司销售回款受到影响；同时，公司 支付年末备货所采购原材料的采购款，公司销售商品、提供劳务收到的现金低于 购买商品、接受劳务支付的现金，造成公司经营活动现金流量净流出。

2020 年第二季度，国内疫情防控取得显著成效，各行各业加速复工复产， 行业内对疫情影响的预期趋于稳定，各化工产品的价格回稳，公司主要产品与主 要原材料之间的加工差逐步恢复正常，公司净利润大幅提升；同时，公司加快第 一季度应收款项的回收，公司经营活动产生的现金流量净额有较大幅度提升。

2020 年第三季度，受化工产品价格波动及公司以自有资金先行投入发行股 份购买资产募集配套资金的募投项目，进行 PTA 车间技改，导致 PTA 产量、销 量下降等因素影响，公司营业收入下降，销售商品、提供劳务收到的现金下降，

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导致公司经营活动产生的现金流量净额较上季度减少。

2020 年第四季度，化工产品价格回升，公司营业收入增加，且公司加速应 收款项回收，销售商品、提供劳务收到的现金较上季度增加；同时，由于第三季 度公司 PTA 车间技改产量下降，第三季度原料 PX 的采购量下降，根据公司原料 采购的结算模式，第四季度支付的采购款有所下降，购买商品、接受劳务支付的 现金下降；因此，公司经营活动产生的现金流量净额有较大幅度提升。

2、公司经营活动现金流量净额与同行业公司比较

2020 年，公司实施重大资产重组，形成了“PTA—瓶级聚酯切片”产业链，公 司的营业收入主要来源于瓶级聚酯切片的生产和销售，瓶级聚酯切片的营业收入 占公司营业收入总额的 72.32%，目前同行业上市公司产品以“PTA—涤纶”为主， 尚不存在与公司的业务形态、产品结构近似程度较高的上市公司。

目前同行业上市公司中恒力石化、荣盛石化和恒逸石化均已将业务向上游炼 化板块延伸（恒力石化 2,000 万吨/年炼化一体化项目、荣盛石化 4,000 万吨/年炼 化一体化舟山项目、恒逸石化文莱大摩拉岛 800 万吨/年综合炼化项目均已全面 投产），其产业链更长，故公司选取同为“PTA—聚酯”产业链的桐昆股份、新凤 鸣、东方盛虹进行比较。

公司经营活动现金流量净额与同行业公司比较情况如下：

单位：万元

公司简称	第一季度	第二季度	环比变动1	第三季度	环比变动2	第四季度	环比变动3
桐昆股份	-416,419.61	457,266.33	209.81%	34,639.75	-92.42%	259,261.17	648.45%
新凤鸣	-164,924.97	243,368.37	247.56%	66,425.24	-72.71%	173,468.38	161.15%
东方盛虹	-76,757.39	116,515.57	251.80%	109,477.14	-6.04%	56,899.01	-48.03%
平均值	-219,367.32	272,383.42	224.17%	70,180.71	-74.23%	163,209.52	132.56%
三房巷	-73,422.34	38,760.18	152.79%	564.12	-98.54%	95,465.63	16822.93%

公司各季度经营活动现金流量净额与同行业公司的变动趋势基本相同，具有 合理性。

【会计师回复】

针对上述问题，我们执行了以下审计程序：

• 1．对公司财务报表编制相关的内部控制的设计及运行有效性进行了解、评

• 估及测试；

• 2．对公司现金流量表中经营活动产生的现金流量各项目的金额进行复核；

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3．将公司现金流量表中经营活动产生的现金流量各项目的金额与利润表各 相关项目金额、资产负债表各相关项目的变动情况进行比较分析；

通过执行上述程序，我们认为，三房巷经营活动现金流量净额降幅高于营业 收入及归属上市公司股东的净利润降幅具有合理性，经营现金流净额各季度变动 具有合理性。

问题 2 ：年报披露，报告期公司瓶级聚酯切片和PTA 的产品毛利率均有所下 滑。瓶级聚酯切片毛利率7.48%，同比下降3.97 个百分点。PTA 毛利率0.28%， 同比下降5.04 个百分点。请公司：（1）结合近三年瓶级聚酯切片和PTA 的销 售价格和生产成本，说明该两种产品毛利率下滑的原因及合理性；（2）补充披 露公司产品毛利率及变动趋势与同行业可比公司可比产品是否存在显著差异，如 是，请说明差异原因及合理性；（3）结合上述情况，说明公司产品是否具备核 心竞争优势。

【公司回复】

（一）结合近三年瓶级聚酯切片和 PTA 的销售价格和生产成本，说明该两 种产品毛利率下滑的原因及合理性

2020 年，受新冠疫情及原油价格大幅波动等因素的影响，各种化工产品价 格波动较大，公司产品价格下跌，毛利空间受到压缩。结合聚酯切片和 PTA 的 销售价格和生产成本，对公司产品毛利率下滑的原因分析如下：

1、瓶级聚酯切片毛利率下滑的原因及合理性

最近三年，公司瓶级聚酯切片业务营业收入、营业成本及平均销售单价、耗 用原材料平均采购单价情况如下：

项目	单位	2020 年度	2019 年度	2018 年度
瓶级聚酯切片营业收入	万元	1,178,875.55	1,500,715.93	1,421,586.65
平均销售单价	元/吨	5,117.34	6,834.47	8,091.66
单价变动率		-25.12%	-15.54%
瓶级聚酯切片营业成本	万元	1,090,699.61	1,328,864.91	1,225,849.26
单位成本	元/吨	4,734.58	6,051.84	6,977.53
单位成本变动率	元/吨	-21.77%	-13.27%
毛利率		7.48%	11.45%	13.77%
主要原材料平均采购单价
其中：PX

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项目	单位	2020 年度	2019 年度	2018 年度
单价	元/吨	4,097.48	6,212.35	7,317.94
单价增长率		-34.04%	-15.11%
MEG
单价	元/吨	3,340.26	4,008.62	6,184.37
单价增长率		-16.67%	-35.18%

2020 年，公司瓶级聚酯切片业务毛利率水平为 7.48%，较 2019 年同比下降 3.97 个百分点。2020 年瓶级聚酯切片平均销售价格为 5,117.34 元/吨，相对于 2019 年降低比例为 25.12%；公司生产瓶级聚酯切片所耗用的主要原材料采购均价较 2019 年也有不同程度的下降，其中 PX 采购均价较 2019 年下降 34.04%，MEG 采购均价较 2019 年下降 16.67%，在 PX、MEG 采购均价下降的综合影响下，公 司 2020 年瓶级聚酯切片单位成本相对于 2019 年降低 21.77%。

公司 2020 年瓶级聚酯切片平均销售价格相对于 2019 年降低比例为 25.12%， 而 2020 年瓶级聚酯切片单位平均成本相对于 2019 年降低比例为 21.77%。2020 年瓶级聚酯切片平均销售价格下降幅度高于单位平均成本的下降幅度，从而导致 2020 年瓶级聚酯切片平均毛利率相对 2019 年下降。

2、PTA 毛利率下滑的原因及合理性

最近三年，公司 PTA 营业收入、营业成本及平均销售单价、耗用原材料平 均采购单价情况如下：

均采购单价情况如下：
项目	单位	2020 年度	2019 年度	2018 年度
PTA营业收入	万元	353,076.30	587,918.97	789,122.51
平均销售单价	元/吨	3,257.11	5,036.13	5,712.05
单价变动率		-35.33%	-11.83%
PTA营业成本	万元	352,088.48	556,628.70	762,443.90
单位成本	元/吨	3,248.00	4,768.10	5,518.94
单位成本变动率	元/吨	-31.88%	-13.60%	3.38%
毛利率		0.28%	5.32%	3.38%
主要原材料平均采购单价
其中：PX
单价	元/吨	4,097.48	6,212.35	7,317.94
单价增长率		-34.04%	-15.11%

2020 年，公司 PTA 业务毛利率水平为 0.28%，较 2019 年同比下降 5.04 个

百分点。2020 年 PTA 平均销售价格为 3,257.11 元/吨，相对于 2019 年降低比例 为 35.33%；公司生产 PTA 的主要原材料 PX 平均采购单价下降比例为 34.04%，

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由于 2020 年公司 PTA 车间技改期间物料消耗相对较高，2020 年 PTA 单位平均 成本为 3,248.00 元/吨，相对于 2019 年降低比例为 31.88%。

2020 年 PTA 平均销售价格下降幅度高于单位平均成本的下降幅度，从而导 致 2020 年 PTA 平均毛利率相对 2019 年下降。

（二）补充披露公司产品毛利率及变动趋势与同行业可比公司可比产品是否 存在显著差异，如是，请说明差异原因及合理性

1、瓶级聚酯切片毛利率与同行业公司比较及其合理性分析

公司实施重大资产重组形成了“PTA—瓶级聚酯切片”产业链，目前同行业上 市公司产品以“PTA—涤纶”为主，尚不存在与公司的业务形态、产品结构近似程 度较高的上市公司。根据隆众资讯统计，国内从事瓶级 PET 生产的厂家按集团 分主要有 15 家，包括本公司、华润化学材料、万凯新材料、逸盛石化、江阴澄 高、仪征化纤、广州泛亚、宝应宝生、安阳化学、上海远纺、福建腾龙化工、新 疆屯河、四川五粮液、佛塑科技和辽阳石化，其中华润化学材料、万凯新材料、 逸盛石化产能规模与公司相近，逸盛石化由上市公司恒逸石化和荣盛石化共同投 资成立，两家上市公司均未披露逸盛石化的具体经营情况，公司通过公开途径查 询到的华润化学材料、万凯新材料瓶级聚酯切片毛利率情况与公司情况对比如 下：

下：
公司名称	业务类别	2020 年度	2020 年1-9 月（注1）	2019 年度
华润化学材料	聚酯瓶片		14.26%	8.39%
万凯新材料	瓶级PET	13.21%		9.05%
平均值		13.21%	14.26%	8.72%
三房巷（注2）	瓶级聚酯切片	10.05%	10.00%	8.20%

注 1：华润化学材料 2020 年 1-9 月数据，系根据其披露的内外销毛利率等相关数据匡算。 注 2：公司生产瓶级聚酯切片所需的主要原材料 PTA 大部分为公司自产，同行业可比公 司主要为外购，此处为公司剔除 PTA 生产阶段毛利额后计算的毛利率；公司 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，运输费用作为合同履约成本计入主营业务成本，同行业可比公司仍计 在销售费用，公司将运输费用剔除后计算毛利率与同行业公司进行比较。

公司瓶级聚酯切片毛利率与同行业可比公司毛利率变动趋势相同。公司瓶级 聚酯切片毛利率较同行业可比公司低，主要由以下原因所致：

公司瓶级聚酯切片产品结构与同行业可比公司存在差异，公司饮用水、饮料

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瓶级聚酯切片占比约 59%，食用油瓶级聚酯切片占比约 38%；同行业可比公司 饮用水、饮料瓶级聚酯切片占比超过 70%，食用油瓶级聚酯切片占比约 10%； 食用油瓶级聚酯切片毛利率水平相比饮用水、饮料瓶级聚酯切片低，导致公司毛 利率低于同行业可比公司。

公司瓶级聚酯切片产品的内外销结构与同行业可比公司存在差异，公司 2020 年瓶级聚酯切片外销比例为 33.84%，高于万凯新材料的 23.73%和华润化学材料 的 20.61%（2020 年 1-9 月数据，根据其披露的产品销售收入及销量的区域分布 情况等相关数据匡算）。2020 年受新冠疫情影响，国际市场需求下降，公司瓶 级聚酯切片外销比例下降 10.93 个百分点，为了稳定海外市场，公司瓶级聚酯切 片外销毛利率较 2019 年下降约 1.7 个百分点，导致公司 2020 年瓶级聚酯切片产 品毛利率低于同行业可比公司。

综上，公司瓶级聚酯切片毛利率与同行业可比公司毛利率变动趋势相同，公 司瓶级聚酯切片毛利率较同行业可比公司低具有合理性。

2、PTA 毛利率与同行业可比公司比较及其合理性分析

公司的 PTA 业务可以在公开途径查询到可比上市公司的财务及经营情况， 具体如下：

单位：万元

			单位：万元	单位：万元
公司名称	2020 年度		2019 年度
	营业收入	毛利率	营业收入	毛利率
桐昆股份	183,624.44	7.68%	284,100.02	10.02%
新凤鸣	496,220.83	6.66%	119,165.52	6.23%
东方盛虹	275,947.52	-1.25%	429,778.79	6.00%
平均值	318,597.60	4.36%	277,681.44	7.42%
三房巷	353,076.30	0.28%	587,918.97	5.32%

2020 年度、2019 年度，公司 PTA 毛利率分别为 0.28%、5.32%，与同行业 可比上市公司毛利率变动趋势相同，公司 PTA 毛利率变动具有行业特征。 与同行业可比上市公司相比，公司 PTA 毛利率相对较低，主要系如下原因 所致：

由于公司 PTA 装置建设较早，能耗物耗相对同行业可比上市公司较高。报 告期内，公司 PTA 吨产品 PX 消耗在 653kg 左右；近几年 PTA 技术不断更新换 代，PTA 吨产品 PX 消耗可降低至 648kg 左右，而同行业可比上市公司均为国内

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生产 PTA 的龙头企业，陆续有新装置投产且工艺技术较新，其物耗相对公司 PTA 产品物耗低。同行业可比上市公司均为国内生产 PTA 的龙头企业，生产规模大， 相对公司的 PTA 生产具有一定的规模优势。

综上原因，公司 PTA 相对同行业可比上市公司 PTA 的毛利率较低。

（三）结合上述情况，说明公司产品是否具备核心竞争优势

结合公司经营状况及产品销售情况，公司产品具有核心竞争优势，主要体现 在以下几个方面：

产能规模是衡量聚酯厂商核心竞争力的重要指标，公司瓶级聚酯切片的产能 及市场份额位于行业前列，公司瓶级聚酯切片年生产规模约 220 万吨，产能占到 全国产能的约 20%，出口量占全国出口总量的约 1/3，规模优势明显。公司不断 升级优化产业模式，巩固扩大产能优势，保持生产装置运行及产品质量的稳定性， 推进大规模装置和节能降耗技术的投入、应用，降低了单位投资成本及单位能耗。

公司“翠钰”牌瓶级聚酯切片获得“中国驰名商标”称号，具有较好的品牌优 势，公司作为瓶级聚酯切片行业的龙头企业，凭借多年积累的技术实力及行业经 验，积累了一批保持长期良好合作关系的优质客户，包括可口可乐、百事可乐、 达能集团、益海嘉里、紫江集团、康师傅、今麦郎等国内外知名食品饮料行业企 业，并深受海外客户认可，公司产品将受益于下游消费增长的趋势。

公司经过多年的发展和完善，抓住了产业调整中的机遇实现了快速增长，成 为国内少数“PTA—瓶级聚酯切片”一体化布局的优势企业，产品自我配套。公司 瓶级聚酯切片生产采用先进的杜邦、布勒工艺技术，公司始终重视产品创新，不 断提升已有产品的性能、改进生产工艺，并结合市场需求及流行趋势开发新产品。 公司在产业链各环节实施全面、严格的产品质量控制，充分保证产品品质。

【会计师回复】

针对上述问题，我们执行了以下审计程序：

• 1．核查公司收入成本确认政策是否符合企业会计准则的规定且一贯执行；

• 2．获取公司销售明细表并对主要产品销售单价及其变动趋势进行分析；

• 3．获取公司采购明细表并对主要材料采购单价及其变动趋势进行分析；

• 4．对公司主要产品单价和销售量与收入的匹配性进行分析；

• 5．查询同行业可比上市公司数据，对公司分产品的毛利率等关键指标与同

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行业上市公司指标进行对比分析，并分析差异原因。

通过执行上述程序，我们认为，三房巷瓶级聚酯切片和 PTA 毛利率下滑具有 合理性，三房巷瓶级聚酯切片及 PTA 毛利率与同行业上市公司相比的差异具有 合理性，三房巷产品具备核心竞争优势。

问题 3 ：年报披露，公司开展原材料期货套期保值业务，报告期因该业务亏 损导致投资损失4340 万元。公司期货套期保值业务的主要产品为PTA 期货。PTA 是公司主要产品之一，公司瓶级聚酯切片的原材料PTA 主要源于自产。请公司 补充披露：（1）报告期原材料期货持仓情况，包括持仓方向、规模、买入及交 割日期、产生收益等；（2）套期保值政策、内部风险控制措施以及套期保值业 务具体会计处理；（3）在公司PTA 主要来源于自产的情况下，进行PTA 期货套 期保值业务的必要性及合理性。

【公司回复】

（一）报告期原材料期货持仓情况，包括持仓方向、规模、买入及交割日期、 产生收益等

合约号	日期	持仓方向	规模（手数）	金额（万元）	平仓/交割盈亏（万元）
TA003	期初持仓	持仓	3,725.00	9,276.54
TA003	2020年2月	平仓	3,725.00	8,204.00	-1,072.54
TA005	2020年2月	买入	3,725.00	8,328.69
TA005	2020年3月	平仓	1,200.00	2,015.54	-755.25
TA005	2020年4月	平仓	2,525.00	4,241.04	-1,316.85
TA007	2020年3月	买入	1,200.00	1,958.69
TA007	2020年4月	买入	3,750.00	6,519.09
TA007	2020年4月	平仓	4,120.00	6,486.89	-724.46
TA007	2020年7月	交割	830.00	1,319.18	52.76
TA009	2020年3月	买入	4,000.00	7,005.77
TA009	2020年3月	平仓	4,000.00	6,256.66	-749.11
EG009	2020年4月	买入	1,000.00	3,602.62
EG009	2020年7月	平仓	950.00	3,530.29	102.82
EG009	2020年8月	平仓	50.00	185.80	10.65
TA009	2020年4月	买入	24,640.00	43,756.88
TA009	2020年4月	平仓	6,000.00	10,123.44	-1,139.07
TA009	2020年7月	平仓	7,100.00	12,409.32	68.45
TA009	2020年8月	买入	600.00	1,054.44
TA009	2020年8月	平仓	9,400.00	16,429.24	162.55

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合约号	日期	持仓方向	规模（手数）	金额（万元）	平仓/交割盈亏（万元）
TA009	2020年9月	买入	1,400.00	2,454.32
TA009	2020年9月	平仓	2,659.00	4,620.70	-182.06
TA009	2020年9月	交割	1,481.00	2,573.28	-19.52
	期末持仓/累计盈亏		0.00	0.00	-5,561.63

（二）套期保值政策、内部风险控制措施以及套期保值业务具体会计处理 公司进行期货套期保值业务的目的是借助期货市场的价格发现、风险对冲功 能，利用套期保值工具规避相关原材料价格波动风险，公司对套期保值业务在持 仓规模上严格控制，操作上严格按照公司内控要求执行。

1、套期保值政策、内部风险控制措施

（1）套期保值政策

根据公司《期货套期保值业务管理制度》规定，公司采购部制定保值操作方 案、公司财务部实施资金结算、公司内审部实施内控监督的期货工作小组。

1）采购部业务人员负责期货套期保值产品现货及期货市场信息收集、研究、 分析，制定相应的期货套期保值交易策略方案。

2）期货操作人员保持与期货公司的有效沟通联系，协调处理公司期货套期 保值业务内外部重大事项，并定期向公司管理层报告期货套期保值业务情况。

3）财务部门负责确保经批准的用于期货操作的资金筹集与使用监督，并按 月对期货操作的财务结果进行监督。

4）内审部门负责定期不定期审查期货套期保值业务的实际操作情况、资金 使用情况及盈亏情况。

（2）内部风险控制措施

为了应对期货套期保值业务的价格波动、资金、内部控制、法律和技术风险， 公司通过如下途径进行风险控制：

1）将套期保值业务与公司生产、经营业务相匹配，最大程度对冲价格波动 风险。公司套期保值业务仅以规避期货价格风险为目的，不涉及投机和套利交易， 进行套期保值业务的品种仅限于公司所需的原材料及产品。

2）严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金。

3）公司制定了期货套期保值业务的相关管理制度，规定了套保方案的具体 审批权限，最大限度避免制度不完善、工作程序不恰当等造成的操作风险。

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4）设立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统，保证交易系统的正常 运行，确保交易工作正常开展。当发生错单时，及时采取相应处理措施，并减少 损失。

2、套期保值业务具体会计处理

公司瓶级聚酯切片生产过程中使用的原材料主要为 PTA 和 MEG，公司从事 期货交易，主要是为了平稳 PTA 的价格波动风险，购买的 MEG 期货较少，公司 只对远期瓶级聚酯切片订单中的部分原材料进行套期保值，未按照远期瓶级聚酯 切片订单中 PTA、MEG 的标准耗用量购买 PTA、MEG 期货，故公司管理层对期 货交易选择《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》进行会计处理。

具体会计处理如下：1）购买时支付的期货保证金，计入“其他货币资金”中； 2）公允价值发生变动时，公司将期货合约套期期间形成的公允价值变动累计额 记在“交易性金融资产/负债”中；3）公司在对应期货合约交割或平仓时，将影响 金额从“交易性金融资产/负债”中予以转出，计入“投资收益”中。

（三）在公司 PTA 主要来源于自产的情况下，进行 PTA 期货套期保值业务 的必要性及合理性

受宏观经济和原油等大宗商品价格波动的影响，公司原材料及产品价格波动 较为频繁，直接影响了公司相关业务的经营业绩。公司作为大宗商品的采购商和 生产商，在价格波动过程中会面临船期变化、下游需求变化等影响，不可避免的 存在现货敞口风险，通过购买期货进行合理地套期保值具有必要性。

就公司本身而言，公司的营业收入大部分来自于瓶级聚酯切片的销售，瓶级 聚酯切片行业一直持续存在远期预售的模式，公司在瓶级聚酯切片上的预售期限 1-2 个月左右，也有预售期更长的订单。PTA 为生产瓶级聚酯切片的主要原材料 之一，PTA 作为大宗商品价格波动较大，进行 PTA 期货套期保值有利于锁定 PTA瓶级聚酯切片环节的经营利润，规避 PTA 价格波动的影响，稳定公司的生产经 营。

公司拥有 PTA 产能，但在公司在签订瓶级聚酯切片远期预售合同时，并不 是每次都有相对应的原材料库存，且综合考虑到资金和工厂库容的限制，签订瓶 级聚酯切片远期预售订单的同时立即采购或保留相应数量的原材料既不现实也 没必要，由于 PTA 上游原料 PX 暂无期货交易，公司使用适量增加原材料 PX 远

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期采购和少量买入 PTA 期货相结合的方式来规避原材料大幅上涨的风险。

综上所述，公司进行 PTA 期货套期保值业务是必要及合理的。

【会计师回复】

针对上述问题，我们执行了以下审计程序：

• 1．获取或编制交易性金融资产/负债明细表；

• 2．询问公司有关期货交易的政策、内部风险控制措施及会计处理方法；

• 3．获取期货账户对账单，与明细账余额核对，并且向期货公司执行了函证 程序；

4．对公司期货交易的投资收益金额执行重新计算程序。

通过执行上述程序，我们认为，三房巷对期货的会计处理符合会计准则规定， 三房巷进行 PTA 期货套期保值业务具有合理性。

二、关于关联交易

问题4：年报披露，报告期前5 大客户销售金额29.71 亿元，占年度销售总 额18.23%。其中关联方销售金额22.62 亿元，占前5 大客户销售额的76.14%。 关联销售的主要产品为PTA。请公司补充披露：（1）前5 大客户名称、是否为 关联方、与公司合作期限、销售产品类型、交易金额、结算方式及周期、期末未 结算金额等；（2）关联销售占比较高的原因及合理性，与同行业可比公司是否 存在显著差异；（3）结合公司对前5 大关联方客户和非关联方客户的产品销售 均价，说明关联交易的定价公允性。

【公司回复】

（一）前 5 大客户名称、是否为关联方、与公司合作期限、销售产品类型、 交易金额、结算方式及周期、期末未结算金额等

单位名称	交易金额 （万元）	是否为 关联方	销售产品类型	期末未结 算金额 （万元）	与公司合 作期限	结算方式	平均 结算 周期
江苏三房巷国际 贸易有限公司	74,044.31	是	PTA、瓶级聚酯 切片加工费	16,600.57	10年	现金/银行 承兑汇票	3 个月 以内
TRICON DRY CHEMICALS, LLC	72,207.41	否	瓶级聚酯切片		8年	现金/信用 证	3 个月 以内

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江苏兴业聚化有 限公司	62,545.46	是	PTA、聚丙烯、 配件及餐费	43,613.56	7年	现金/银行 承兑汇票	3 个月 以内
江苏三房巷薄膜 有限公司	49,614.67	是	PTA、配件及辅 料等		2年	现金/银行 承兑汇票	3 个月 以内
江阴华星合成有 限公司	38,657.46	是	PTA及餐费	9,032.89	9年	现金/银行 承兑汇票	3 个月 以内
合计	297,069.31			69,247.03

（二）关联销售占比较高的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著 差异

公司关联销售占比及其变动情况如下：

项目	2020 年度	2019 年度	变动情况
关联销售金额（万元）	377,384.03	605,016.33	-37.62%
营业收入总额（万元）	1,629,979.75	2,208,242.46	-26.19%
关联销售占营业收入的比例	23.15%	27.40%	下降4.25个百分点

公司关联销售主要为销售 PTA，关联销售 PTA 占关联销售总额的 93.00%。 公司的 PTA 业务可以在公开途径查询到可比上市公司的财务及经营情况，2020 年度公司与同行业可比公司关联销售占比情况如下：

公司名称	关联销售金额（万元）	营业收入（万元）	占比
桐昆股份	4,890.42	4,583,269.28	0.11%
新凤鸣	10,050.47	3,698,410.34	0.27%
东方盛虹	10,543.40	227,770.35	4.63%
平均值	25,484.29	8,509,449.97	1.67%
三房巷	377,384.03	1,629,979.75	23.15%

公司关联销售比例较同行业可比公司高，主要原因如下：

公司重大资产重组标的公司海伦石化的 PTA 生产线是与三房巷集团下属的 瓶级聚酯切片（现已注入上市公司）、长丝、短纤、纤维级聚酯切片、PBT 树脂 等企业的 PTA 需求相配套建设的。2020 年，公司完成重大资产重组，发行股份 购买了三房巷集团具有持续稳定盈利能力的“PTA-瓶级聚酯切片”业务，三房巷集 团下属的生产长丝、短纤、纤维级聚酯切片、PBT 树脂等企业需要以 PTA 为原 料生产其主营产品，故存在公司向三房巷集团下属企业关联销售 PTA 的情形。

公司 PTA 产量超过了公司生产瓶级聚酯切片所需要的 PTA 量，综合考虑产 品质量、运输优势等因素，充分利用各方拥有的资源和优势为公司及关联方生产 经营服务，充分满足公司与关联方的生产需求，公司与三房巷集团及下属企业建

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立了长期稳定的合作关系。公司关联交易在市场经济的原则下公开合理地进行， 有利于公司与关联企业生产经营正常、连续、稳定的开展，有利于降低公司运营 成本，发挥资源效益。

同行业上市公司以 PTA 为原料的下游产业基本已经在其上市公司体系内， 其 PTA 主要为自用和对非关联方销售，故同行业上市公司关联销售占比较低。

综上，公司关联交易占比与同行业上市公司存在差异，公司关联交易占比较 高具有合理性。

（三）结合公司对前 5 大关联方客户和非关联方客户的产品销售均价，说明 关联交易的定价公允性

公司关联销售主要为销售 PTA，关联销售 PTA 占关联销售总额的 93.00%， 公司仅在 2020 年 11、12 月向非关联方客户销售 PTA，且向非关联方销售 PTA 的金额占比较小，公司向非关联方销售金额占公司 PTA 销售金额的比例为 0.26%，故公司选取 PTA 公开市场均价与向前 5 大关联方客户销售 PTA 的均价 进行了比较，具体如下：

公司向前 5 名关联方客户的销售 PTA 情况如下：

公司向前5名关联方客户的销	售PTA情况如下：
公司名称	数量（万吨）	金额（万元）
江苏三房巷国际贸易有限公司	23.13	73,748.67
江苏兴业聚化有限公司	18.97	61,052.10
江苏三房巷薄膜有限公司	14.57	49,611.87
江阴华星合成有限公司	11.74	38,656.55
江阴华怡聚合有限公司	9.93	32,513.26
合计	78.34	255,582.45

按月分析公司前 5 大关联方客户销售 PTA 均价与公开市场价格情况如下：

期间	前5 大关联方客户 销售PTA 均价（元/吨）	公开市场均价 （元/吨，注1）	价格差异率（注2）
2020年1月	4,397.85	4,398.88	-0.02%
2020年2月	3,916.68	3,915.60	0.03%
2020年3月	3,377.46	3,312.75	1.95%
2020年4月	2,902.65	2,912.91	-0.35%
2020年5月	3,146.02	3,146.95	-0.03%
2020年6月	3,279.91	3,280.87	-0.03%
2020年7月	3,215.33	3,209.41	0.18%
2020年8月	3,253.24	3,252.95	0.01%

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2020年9月	3,141.64	3,142.65	-0.03%
2020年10月	3,057.52	3,056.35	0.04%
2020年11月	2,907.08	2,908.55	-0.05%
2020年12月	3,199.12	3,202.96	-0.12%
2020年度	3,262.88	3,311.73	-1.48%

• 注 1：公开市场均价取自中国化纤信息网 PTA 月均价与中国化纤信息网国内主流 PTA

• 供应商合同结算价的平均价格。

注 2：价格差异率=前 5 大关联方客户 PTA 销售均价/公开市场均价-1。

公司向关联方销售 PTA 的均价与市场价格基本保持一致，关联交易定价公 允。公司已对关联交易的公允性进行详细分析，并由大华会计师事务所（特殊普 通合伙）出具了大华核字[2021]005788 号《江苏海伦石化有限公司关联交易相关 事项的专项审核报告》，详见公司于 2021 年 4 月 20 日披露的 2020 年度报告相 关公告。

【会计师回复】

针对上述问题，我们执行了以下审计程序：

• 1.了解公司识别和披露关联方关系及其交易的内部控制并测试其有效性；

• 2.获取并查看公司重大关联销售相关的合同；

• 3.执行公司关联销售细节测试，包括检查关联销售记账凭证、销售发票、出

• 库单据等；

• 4.将公司主要产品的关联销售价格与非关联销售价格、市场价格进行比较分

• 析，以检查关联销售的公允性。

通过执行上述程序，我们认为，三房巷向关联方销售 PTA 具有合理性，与同 行业上市公司相比关联销售占比较高具有合理性；三房巷关联交易价格与公开市 场价格不存在显著差异，定价公允。

问题5：年报披露，应收账款期末余额13.04 亿元，其中对关联方应收账款 余额10.12 亿元，占期末应收账款余额的77.66%。报告期对应收账款计提坏账 准备626 万元，应收账款坏账准备期末余额2875 万元。公司依据信用风险特征 将应收账款划分为关联方组合和账龄组合，并对关联方组合参考历史信用损失经 验不计提坏账准备。请公司补充披露：（1）应收账款期末余额前5 名的销售产 品类别、金额、同比变动、账龄以及期后回款金额、平均结算周期，是否存在逾

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期未收回情况，是否为关联方；（2）公司对关联方、非关联方客户的结算方式、 结算周期，是否存在不一致，并说明关联方应收账款占比较高的合理性，是否损 害上市公司利益；（3）对关联方组合未计提坏账准备的合理性，是否符合企业 会计准则的相关规定。

【公司回复】

• （一）应收账款期末余额前 5 名的销售产品类别、金额、同比变动、账龄以及期 后回款金额、平均结算周期，是否存在逾期未收回情况，是否为关联方

单位：万元

单位名称	期末未结 算金额	销售产 品类别	同比变 动	账龄	期后回 款金额	平均 结算 周期	是否 为关 联方	是否逾期 未收回
江苏兴业聚 化有限公司	43,613.56	PTA、聚丙烯、 配件及餐费	36.11%	3 个月 内	43,613.56	3个月	是	否
江苏三房巷 国际贸易有 限公司	16,600.57	PTA、瓶级聚 酯切片加工费	-55.30%	3 个月 内	16,600.57	3个月	是	否
江阴华怡聚 合有限公司	10,972.26	PTA及餐费	21.46%	3 个月 内	10,972.26	3个月	是	否
江阴华星合 成有限公司	9,032.89	PTA及餐费	-55.20%	3 个月 内	9,032.89	3个月	是	否
江阴丰华合 成纤维有限 公司	5,600.20	PTA	35.86%	3 个月 内	5,600.20	3个月	是	否
合计	85,819.48				85,819.48

（二）公司对关联方、非关联方客户的结算方式、结算周期，是否存在不一

致，并说明关联方应收账款占比较高的合理性，是否损害上市公司利益

• 1、公司对关联方、非关联方客户的结算方式、结算周期

对于一般客户，公司采取款到发货的结算模式，客户根据自身的需求发出采 购需求，公司在收到客户支付款项或票据时安排发货。公司对于合作期间较长、 信用水平较好、风险可控的客户，如 CZARNIKOW GROUP LIMITED 、 TRIGENERA S.R.L、COCA-COLA 等，经公司内部审核通过后适当给予客户一 定的信用期，采用先货后款的方式，并由销售团队进行持续的信用风险评估和款 项催收，公司给予客户的信用期一般为 3 个月左右。公司与客户的结算周期最短 为款到发货，主要的应收账款在 6 个月以内收回，平均结算周期为 3 个月左右。

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公司的关联方客户与公司合作期间较长、风险可控，历史上未出现关联方应 收账款损失的情况，公司一般给予关联方客户 3 个月的信用期。公司与关联方客 户最短结算周期为款到发货，最长结算周期为 6 个月以内，平均结算周期为 3 个 月左右。公司对关联方、非关联方客户的结算方式、结算周期基本保持一致。

2、关联方应收账款占比较高的合理性

2019 年及 2020 年末，公司的关联方的应收账款情况如下：

单位：万元

			单位：万元
项目	2020 年末/2020 年度	2019 年末/2019 年度	变动情况
关联方应收账款余额	101,248.35	179,267.69	-78,019.34
关联方应收账款余额占应收账 款总额的比例	77.66%	83.40%	下降5.47个百分点
营业收入	1,629,979.75	2,208,242.46	-26.19%
关联应收账款占营业收入比例	6.21%	8.12%	下降1.91个百分点
关联销售金额	377,384.03	605,016.33	-37.62%
关联销售占营业收入的比例	23.15%	27.40%	下降4.25个百分点

公司的关联方应收账款占比较高，公司关联销售占营业收入的比例约为 23.15%，公司关联销售的原因及合理性详见问题 4（二）关联销售占比较高的原 因及合理性的有关回复。由于公司关联销售占比较高，关联方客户应收账款有信 用期，关联交易所形成的关联应收账款较高。

公司关联方应收账款占比较高，关联方信用政策与公司对综合资信较好客户 的信用政策不存在重大差异，期后关联方应收款项均已收回，关联方应收账款周 转稳定，关联方应收账款占比较高未影响公司的正常生产经营，不存在损害上市 公司利益的情形。

（三）对关联方组合未计提坏账准备的合理性，是否符合企业会计准则的相 关规定。

根据新金融工具准则，公司以预期信用损失为基础，对应收款项进行减值会 计处理并确认损失准备。预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工 具信用损失的加权平均值。对由收入准则规范的交易形成的应收款项，公司运用 简化计量方法，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。公 司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用 风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。

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公司划分组合具体如下：

组合名称	确定组合的依据	计提方法
关联方组合	以与债务人是否为关联关系为信用风险特 征划分组合	参考历史信用损失经验不计提坏账准备
账龄组合	以应收款项的账龄作为信用风险特征划分 组合。	按账龄与整个存续期预期信用损失率对照 表计提

公司历史上未出现关联方应收账款实际发生坏账的情况，考虑到关联方经营 成果实际或预期未发生显著变化；关联方所处的监管、经济或技术环境未发生不 利变化；关联方预期表现和还款行为未发生变化；公司对金融工具和应收账款信 用管理方法未发生变化，故对关联方的应收账款不计提坏账准备。

综上所述，对关联方组合不计提坏账准备具有合理性。

【会计师回复】

针对上述问题，我们执行了以下审计程序：

1．取得应收账款明细表，检查原始凭证及销售合同等相关资料，核实交易 事项的真实性、账龄、业务内容和金额等；

• 2．检查公司对各个客户实际执行的信用政策，核查应收账款账龄的合理性；

• 3．对公司重要及异常客户的应收款项执行函证程序；

• 4．检查关联方客户的应收账款情况，包括检查关联应收账款是否超过信用

• 期，是否存在损失情况，检查关联方预期表现和还款行为是否发生变化。

5．检查公司应收款项坏账计提政策，检查报告期内政策是否发生变化，并 与同行业上市公司坏账计提政策进行比较，以核查公司坏账准备计提的充分性。

通过执行上述程序，我们认为，三房巷对关联方、非关联方客户的结算方式、 结算周期不存在重大不一致，关联方应收账款占比较高具有合理性，不存在损害 上市公司利益的情形；关联方应收账款未计提坏账准备合理，符合企业会计准则 的相关规定。

问题6：年报披露，货币资金期末余额45.82 亿元，同比减少5.9 亿元。其 中受限资金货币13.24 亿元，主要为信用证保证金6.36 亿元、银行承兑汇票保 证金5.04 亿元、用于担保的存款1.81 亿元等。银行存款期末余额32.58 亿元， 较期初增加8.42 亿元。报告期利息收入8006 万元，同比下降38.12%。截至期 末在关联方三房巷财务公司的银行存款余额3 亿元，对应利息收入2268 万元。

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请公司补充披露：（1）报告期在三房巷财务公司存款的日均余额、平均存款利 率，与商业银行可比存款产品收益是否存在显著差异；（2）在银行存款余额增 长的情况下，利息收入下降的原因及合理性；（3）结合公司业务开展情况，说 明受限货币资金的具体用途及合理性，是否存在向他方输送利益的情形，是否影 响公司日常资金使用和管理。

【公司回复】

（一）报告期在三房巷财务公司存款的日均余额、平均存款利率，与商业银 行可比存款产品收益是否存在显著差异

公司重大资产重组标的海伦石化及其子公司 2020 年在三房巷财务公司的存 款日均余额为 94,528.51 万元，2020 年末，海伦石化及其子公司在三房巷财务公 司的定期存款余额为 30,000.00 万元，活期存款余额 2.46 万元。为规范和解决关 联资金存款，海伦石化在重大资产重组期间承诺将根据存款到期顺序或提前降低 其于三房巷财务有限公司的存款余额：2020 年 7 月 31 日前支取 1 亿元（已支取）； 2020 年 9 月 30 日前将提前支取 2 亿元（已支取）；其余部分将到期或提前支取 （最晚到期日 2021 年 3 月 17 日，已支取）。截至目前，已全部支取完毕。

公司母公司及重大资产重组前子公司 2020 年在三房巷财务公司的存款日均 余额为 80,715.54 万元，2020 年末，公司母公司及重大资产重组前子公司在三房 巷财务公司的定期存款余额为 76,300.00 万元，活期存款 2.45 万元。公司已出具 《关于在三房巷财务有限公司存款安排的承诺函》，承诺重大资产重组完成后， 公司（包括海伦石化及其合并范围内子公司）在 2021 年 12 月 31 日前支取完毕 全部关联存款，支取完毕后随即终止与三房巷财务公司所签订之《金融服务协 议》，未来不再发生关联资金存款。截至目前公司母公司及重大资产重组前子公 司在三房巷财务公司的存款余额为 76,306.33 万元。

公司在三房巷财务公司的活期、三个月定期、一年定期存款的利率分别为 0.4025%、1.54%和 2.10%，同期同档境内主要商业银行的活期、三个月定期、一 年定期存款利率分别 0.30%、1.35%和 1.75%，公司在三房巷财务公司的存款利 率按同期同档境内商业银行的存款利率上浮不低于 10%，不高于人民银行规定的 存款利率上浮率上限，与商业银行可比存款产品收益不存在显著差异。

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（二）在银行存款余额增长的情况下，利息收入下降的原因及合理性 公司最近三年末货币资金余额情况如下：

单位：万元

			单位：万元
项目	2020年末	2019年末	2018年末
现金	18.33	14.11	21.62
银行存款	325,786.94	241,608.94	128,066.69
其他货币资金	132,388.94	275,639.65	338,254.24
合计	458,194.21	517,262.69	466,342.55

公司最近两年有息货币资金平均余额情况如下：

公司最近两年有息货币资金平均余额情况如下：	公司最近两年有息货币资金平均余额情况如下：	公司最近两年有息货币资金平均余额情况如下：	公司最近两年有息货币资金平均余额情况如下：
单位：万元
项目	2020年度	2019年度	变动比例
有息货币资金 （银行存款+其他货币资金）平均余额	487,712.23	491,784.76	-0.83%
其中：银行存款平均余额	283,697.94	184,837.81	53.48%
其他货币资金平均余额	204,014.29	306,946.94	-33.53%

公司 2020 年度利息收入 8,006.39 万元，同比下降 38.12%，主要原因为公司 支付采购款、支付职工薪酬和税费等日常经营所需的资金量较大，月均经营活动 现金流出约 12 亿元，公司需预留能够保证公司 2 个月左右正常经营支出的活期 存款，货币资金余额中银行存款以活期存款为主，活期存款利率较低，以定期存 款方式存放在银行的其他货币资金利息是公司利息收入的主要来源，公司 2020 年度其他货币资金平均余额较上期下降，导致公司利息收入下降。

公司其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、信用证保证金，公司向各大 商业银行缴纳一定数额的保证金以开具银行承兑汇票或信用证用于采购原材料。 由于该保证金存放时间较长，公司通常以远高于活期银行存款利率（0.30%）的 定期存款（通常为 3 个月、6 个月、1 年期，存款利率为 1.35%、1.55%、1.75%） 方式存放保证金以获取更高水平的利息，因此其他货币资金利息是公司利息收入 的主要来源，2020 年度其他货币资金平均余额较上期下降，导致公司利息收入 下降。

（三）结合公司业务开展情况，说明受限货币资金的具体用途及合理性，是 否存在向他方输送利益的情形，是否影响公司日常资金使用和管理

公司受限货币资金情况如下：

单位：万元

21

项目	2020年末	取得的票据/信用证/信用额度
银行承兑汇票保证金	50,377.92	80,431.54
信用证保证金	63,590.94	176,980.94
用于担保的存款	18,100.00	21,000.00
期货交易账户存款	306.72
合计	132,375.58	278,412.48

银行承兑汇票保证金具体用途为公司向各大商业银行缴纳一定数额的保证 金开具银行承兑汇票用以采购公司生产所需的原材料；信用证保证金具体用途为 公司向各大商业银行缴纳一定数额的保证金开具信用证，信用证主要用于进口公 司生产所需 PX、MEG 等原材料；用于担保的存款具体用途为公司将定期存款存 放于各大商业银行用以取得借款或银行授信额度；期货交易账户存款具体用途为 公司将存款存放于在期货公司开立的期货账户，用于购买原材料期货。

公司上述受限货币资金主要为存放于各大商业银行的保证金等款项，不存在 向其他方输送利益的情形，公司将保证金存放于银行以取得采购原材料所需的银 行承兑汇票及信用证等是公司日常资金管理和使用的一部分，同时，公司可以随 时支取的银行存款余额较高，可以满足公司日常经营的有关开支，受限的其他货 币资金不会影响公司日常资金使用和管理。

【会计师回复】

针对上述问题，我们执行了以下审计程序：

• 1．取得公司与货币资金相关的内控制度，检查内控制度的设计是否合理，

• 是否得到有效执行；

2．对货币资金进行分析性复核，检查是否存在异常和重大变化，期末货币 资金结存量和暂时闲置资金量是否异常；

3．计算货币资金累计余额应收利息收入，分析比较货币资金利息收入与实 际利息收入的差异是否恰当，评估利息收入的合理性，检查是否存在高息资金拆 借，确认货币资金余额是否存在，利息收入是否已经完整记录；

4．取得并检查银行存款及其他货币资金对账单及余额调节表，安排审计人 员亲自至银行打印公司对账单，确定银行对账单金额的正确性，并与银行询证函 回函核对，确认是否一致；

• 5．执行银行存款、其他货币资金的函证程序，并对函证实施过程进行有效

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的控制；

6．检查大额货币资金收支：抽查大额货币资金收支。检查原始凭证是否齐 全、记账凭证与原始凭证是否相符、账务处理是否正确、是否记录于恰当的会计 期间、是否经过授权批准等项内容；

• 7．检查货币资金的受限情况，检查货币资金是否有质押、冻结等对变现有

• 限制、或存放在境外、或有潜在回收风险的款项。

通过执行上述程序，我们认为，三房巷存放于三房巷财务公司的存款利率与 商业银行可比存款产品收益率不存在显著差异，公司利息收入下降的原因合理； 公司受限货币资金具有合理用途，不存在向他方输送利益的情形，公司货币资金 受限不影响公司日常资金使用和管理。

三、关于财务信息披露

问题7：年报披露，期末存货账面余额15.60 亿元，存货跌价准备金额2193 万元，计提比例 1.41％，较上年末存货跌价准备计提比例5.42％显著下降。报 告期存货跌价准备金额减少9843 万元，其中转回或转销1.19 亿元。请公司补 充披露：（1）结合存货构成、跌价准备计提政策等，说明公司存货跌价准备计 提比例下降的原因及合理性；（2）大额存货转回或转销的依据，存货跌价准备 计提是否充分。

【公司回复】

• （一）结合存货构成、跌价准备计提政策等，说明公司存货跌价准备计提比

• 例下降的原因及合理性

• 1、公司期末存货构成情况及计提的存货跌价准备情况如下；

单位：万元

				单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目	2020年末余额			2019年末余额
	账面余额	跌价准备	计提比例	账面余额	跌价准备	计提比例
原材料	104,930.96	1,043.78	0.99%	132,525.56	8,471.00	6.39%
在产品	9,620.65	118.98	1.24%	8,781.92
库存商品	24,820.83	1,030.56	4.15%	63,344.35	3,565.15	5.63%
发出商品	16,612.96			16,691.76
合计	155,985.40	2,193.32	1.41%	221,343.59	12,036.15	5.44%

原材料的构成情况如下：

23

单位：万元

				单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目	2020年末余额			2019年末余额
	账面余额	跌价准备	计提比例	账面余额	跌价准备	计提比例
PX	51,169.07	0.00	0.00%	64,428.61	5,594.31	8.68%
PTA	27,660.61	258.14	0.93%	8,931.25	997.93	11.17%
其他原辅料及备品 备件	26,101.28	785.64	3.01%	59,050.37	1,878.75	3.18%
合计	104,930.96	1,043.78	0.99%	132,410.23	8,471.00	6.40%

库存商品的构成情况如下：

单位：万元

				单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目	2020年末余额			2019年末余额
	账面余额	跌价准备	计提比例	账面余额	跌价准备	计提比例
瓶级聚酯切片	14,222.34	778.33	5.47%	44,242.83	2,393.98	5.41%
PTA	2,839.93		0.00%	5,324.40	314.87	5.91%
纺织产品	4,808.85	252.06	5.24%	10,855.79	853.96	7.87%
工程塑料	2,705.05	0.17	0.01%	2,597.41		0.00%
片材	244.66		0.00%	256.97	2.34	0.91%
合计	24,820.83	1,030.56	4.15%	63,277.40	3,565.15	5.63%

2、存货跌价准备计提政策

公司期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调 整存货跌价准备。

库存商品等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计 售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。

原材料等需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品 的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的 金额，确定其可变现净值。

为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基 础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现 净值以一般销售价格（接近期末的产品加权平均销售价格）为基础计算。

3、公司存货跌价准备计提充分性、存货跌价准备计提比例下降的原因及合 理性分析

（1）公司存货周转率情况

公司各期末存货跌价计提情况主要与临近各期末原材料的采购价格及库存

24

商品的预计销售价格相关，故综合考虑公司存货周转情况，选取临近期末的存货 占比较大的原材料、库存商品的价格变动情况，分析公司存货占比较大的原材料、 库存商品的跌价准备计提的充分性。

各期公司存货周转情况如下：

项目	2020 年度	2019 年度
存货周转率（次/年）	8.40	8.78
存货周转天数（天）	42.86	41.00

注：存货周转率=营业成本/存货余额平均值； 存货周转天数=360/存货周转率。

公司的主要产品和原材料均为大宗商品，公司存货周转率保持稳定，存货周 转情况良好，主要存货在 2 个月内周转完毕，故选取临近各期末 2 个月内的原材 料、产品价格变动情况分析原材料、库存商品跌价准备计提的充分性。

（2）2019 年 11 月-2020 年 4 月公司主要产品及原材料价格变动情况如下：

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数据来源：wind

2020 年 1-2 月瓶级聚酯切片、PTA、PX 的不含税平均市场价格分别为 5,643.57 元/吨、4,043.93 元/吨和 5,429.90 元/吨，较 2019 年 11-12 月分别下降 1.24%、4.83% 和 3.73%。

2019 年 11-12 月，公司主要产品瓶级聚酯切片、PTA 以及主要原材料 PX 的

25

价格整体较为平稳，但 2020 年 1-2 月受到新冠疫情等外部因素的影响，公司主 要产品瓶级聚酯切片、PTA 以及主要原材料 PX 的价格下降。公司按照单一存货 项目成本高于以最终产品预计售价为基础计算的可变现净值的差额，对 2019 年 末的存货计提了存货跌价准备，存货跌价准备率较高，存货跌价准备计提充分。

• （3）2020 年 11 月-2021 年 4 月公司主要产品及原材料价格变动情况如下：

==> picture [368 x 224] intentionally omitted <==

数据来源：wind

2021 年 1-2 月瓶级聚酯切片、PTA、PX 的不含税平均市场价格分别为 5,327.19 元/吨、3,495.34 元/吨和 4,719.99 元/吨，较 2020 年 11-12 月分别上升 18.22%、 17.43%和 25.67%。

2020 年 11-12 月，公司主要产品瓶级聚酯切片、PTA 以及主要原材料 PX 的 价格整体呈上升趋势，2021 年 1-2 月公司主要产品瓶级聚酯切片、PTA 以及主 要原材料 PX 的价格继续呈现较大幅度上升。虽然公司主要产品的销售价格呈上 升趋势，仍然有单一存货出现跌价的可能，公司按照单一存货项目成本高于以最 终产品预计售价为基础计算的可变现净值的差额，对 2020 年末的存货计提了存 货跌价准备，存货跌价准备计提证据充分。

• （4）存货跌价准备计提比例下降的原因及合理性

2020 年末计提的存货跌价准备较 2019 年末下降，主要原因是公司主要产品 瓶级聚酯切片、PTA 预计售价 2020 年末呈上升趋势，2019 年末预计售价呈下降 趋势。

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年度	产品名称	11 月-12 月平均不含 税市场价格（元/吨）	期后1月-2月平均不含 税市场价格（元/吨）	变动率
2019	瓶级聚酯切片	5,714.55	5,643.57	-1.24%
	PTA	4,249.05	4,043.93	-4.83%
	PX	5,640.30	5,429.90	-3.73%
2020	瓶级聚酯切片	4,506.34	5,327.19	18.22%
	PTA	2,976.47	3,495.34	17.43%
	PX	3,755.76	4,719.99	25.67%

1）原材料

公司主要原材料 PX 以及用于继续生产的 PTA 结存单价和单位平均可变现净 值情况如下：

单位：元/吨

			单位：元/吨
2019 年末平均结存单 价①	2019 年末单位平均可 变现净值②	价格差（②-①）	价格下降比例
5,758.70	5,501.76	-256.94	-4.46%
4,864.50	4,305.50	-559.00	-11.49%
2020 年末平均结存单 价③	2020 年末单位平均可 变现净值④	价格差（④-③）	价格上升比例
3,849.22	4,884.60	1,035.38	26.90%
3,017.26	3,882.79	865.53	28.69%

注：主要原材料的单位平均可变现净值以最终产品瓶级聚酯切片期后第 1、2 月份的平 均市场价格扣除预计单位销售费用（含运费佣金等，以公司当年度销售费用占销售收入的比 重测算单位销售费用约 120 元/吨）及税金、至完工时将要发生的单位生产成本并考虑原材 料产成品的投入产出比计算得出。

2）库存商品

主要产品瓶级聚酯切片、PTA 结存单价和单位平均可变现净值情况如下：

单位：元/吨

				单位：元/吨
项目	2019 年末平均结存单 价①	2019 年末单位平均可 变现净值②	价格差（②-①）	价格下降比例
瓶级聚酯切片	5,717.81	5,523.57	-194.24	-3.40%
PTA	4,410.66	4,023.93	-386.73	-8.77%
项目	2020 年末平均结存单 价③	2020 年末单位平均可 变现净值④	价格差（④-③）	价格上升比例
瓶级聚酯切片	4,470.04	5,207.19	737.15	16.49%
PTA	2,907.05	3,475.34	568.29	19.55%

注：库存商品平均可变现净值以期后库存商品第 1、2 月份的平均市场价格扣除预计单 位销售费用（含运费佣金等，瓶级聚酯切片销售费用以公司当年度销售费用占销售收入的比 重测算单位销售费用约 120 元/吨，PTA 销售费用约 20 元/吨）及税金计算。

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综上分析，公司 2020 年末计提的存货跌价准备较 2019 年末下降，主要是由 于公司主要存货价格 2020 年末呈上升趋势，2019 年末呈下降趋势造成。公司存 货跌价准备计提比例下降具有合理性，存货跌价准备计提充分。

（二）大额存货转回或转销的依据，存货跌价准备计提是否充分

1、公司存货跌价准备转销的主要原因为公司存货周转率较高，2020 年度存 货周转天数为 42.86 天，2020 年，公司 2019 年末已计提存货跌价准备的存货已 经基本销售完毕，故将 2019 年末计提的存货跌价准备进行了转销，具体如下： 原材料：

单位：万元

项目	期初余额	本期增加金额	本期增加金额	本期减少金额	本期减少金额	本期减少金额	期末余额
		计提	其他	转回	转销	其他
PX	5,594.31				5,594.31
PTA	997.93	258.14			997.93		258.14
其他原辅料及备品备件	1,878.75	785.64			1,878.75		785.64
合计	8,471.00	1,043.78			8,471.00		1,043.78

库存商品：

单位：万元

							单位：万元
项目	期初余额	本期增加金额		本期减少金额			期末余额
		计提	其他	转回	转销	其他
瓶级聚酯切片	2,393.98	730.53			2,346.18		778.33
PTA	314.87				314.87
纺织产品	853.96	122.56			724.46		252.06
工程塑料		0.17					0.17
片材	2.34				2.34
合计	3,565.15	853.26			3,387.85		1,030.56

• 2、公司存货跌价准备计提充分性的分析详见问题 7、公司回复（一）3、公

• 司存货跌价准备计提充分性及存货跌价准备计提比例下降的原因及合理性分析。

【会计师回复】

针对上述问题，我们执行了以下审计程序：

• 1．了解公司存货相关内部控制制度的设计和执行情况，对存货流转、存货

• 跌价计提相关内部控制制度的执行情况进行测试；

• 2．检查公司存货跌价准备计提相关的会计政策，并与企业会计准则的相关

• 规定进行比较；

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• 3．实施监盘程序，检查报告期末存货的数量及状况；

• 4．结合存货周转率指标，分析公司存货的周转情况；

• 5．分析存货跌价准备计提的合理性，对存货跌价准备金额进行重新计算。 通过执行上述程序，我们认为，三房巷存货跌价准备的确认符合企业会计准

• 则的规定，2020 年末存货跌价准备计提比例较 2019 年末下降具有合理性，三房 巷存货跌价准备计提充分。

问题8：年报披露，期末递延所得税资产账面余额1.82 亿元，其中因可抵 扣亏损确认的账面余额1.49 亿元。未确认的递延所得税资产13.16 亿元，其中 可抵扣亏损13.06 亿元。请公司补充披露：（1）前述已确认、未确认递延所得 税资产的可抵扣亏损对应的经营主体名称以及亏损的主要原因；（2）结合公司 对前述已确认递延所得税资产的可抵扣亏损对应的经营主体的盈利预测依据，预 测与行业总体趋势及上下游产业变化是否一致，说明大额可抵扣亏损确认递延所 得税资产的合理性。

【公司回复】

（一）前述已确认、未确认递延所得税资产的可抵扣亏损对应的经营主体名 称以及亏损的主要原因

公司可抵扣亏损对应的经营主体情况如下：

项目	已确认递延所得税资 产的可抵扣亏损金额 （万元）	未确认递延所得税资 产的可抵扣亏损金额 （万元）	合计
股份本部		11,611.61	11,611.61
兴仁公司		720.30	720.30
新雅公司		2,214.10	2,214.10
海伦石化	59,371.32	115,824.73	175,196.04
三房巷经贸		252.90	252.90
储运公司	407.19		407.19
合计	59,778.50	130,623.64	190,402.15

公司母公司主营业务为面料印染加工；兴仁公司主营业务为高档织物、紧密 精梳化纤纱、床上用品的生产销售；新雅公司主营业务为高档阔幅装饰织物面料 的织染及后续整理加工；均属纺织行业。受近年来纺织行业国内外市场需求放缓、 贸易环境更趋复杂、综合成本持续提升、纺织行业竞争加剧等因素的影响，经营 出现亏损。2020 年，公司母公司扣除投资收益等不影响应纳税所得额的因素后

29

产生亏损，主要原因为受到纺织行业竞争加剧等影响，公司纺纱车间停产，盈利 能力下降。

海伦石化单体层面主要从事 PTA 的生产和销售，PTA 行业在 2010 年至 2017 “ — — — — — 年经历了 产量供不应求 产能扩张 产能平衡 产能过剩 产能出清 行业复 苏”的周期性变化。海伦石化 PTA 生产线投产时间为 2011 年和 2014 年，其产能 完全释放正处于行业整体产能过剩及出清的阶段，该阶段行业整体低迷，盈利能 力不佳，加上海伦石化项目投产初期设备折旧等固定费用较高、石油价格的大幅 波动、历史上存在关联方资金占用承担的财务费用较高等问题，海伦石化单体出 现亏损。2020 年，海伦石化扣除投资收益等不影响应纳税所得额的因素后产生 亏损，主要原因为为受到新冠疫情及原油价格大幅波动的影响，海伦石化产品 PTA 价格下降，2020 年海伦石化 PTA 平均销售价格为 3,257.11 元/吨，较 2019 年下降 35.33%，海伦石化 PTA 毛利空间受到压缩，2020 年毛利率相比 2019 年 下降约 5 个百分点；另外海伦石化 2020 年进行 PTA 生产线技改，产销量下降， 2020 年海伦石化 PTA 销量约 280 万吨（含受托加工），较 2020 年下降约 7%， 导致海伦石化产生亏损。

三房巷经贸及储运公司亏损的主要原因为该两家公司成立后业务未完全开 展所致。

（二）结合公司对前述已确认递延所得税资产的可抵扣亏损对应的经营主体 的盈利预测依据，预测与行业总体趋势及上下游产业变化是否一致，说明大额可 抵扣亏损确认递延所得税资产的合理性。

公司已确认递延所得税资产的可抵扣亏损情况如下：

单位：万元

				单位：万元	单位：万元
项目	2020年末		变动比例	2019年末
	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产		可抵扣暂时性差异	递延所得税资产
可抵扣亏损	59,778.50	14,944.63	-14.50%	69,918.69	17,479.67

公司已确认递延所得税资产的可抵扣亏损主要来来源于海伦石化（单体）， 海伦石化（单体）已确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额为 59,371.32 万元， 占公司全部已确认递延所得税资产的可抵扣亏损的 99.32%。

海伦石化各年度可抵扣亏损情况：

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项目	已确认递延所得税资产的可抵 扣亏损金额（万元）	未确认递延所得税资产的可抵扣 亏损金额（万元）
2016年度	2,226.52	86,071.11
2017年度	10,764.15
2020年度	46,380.65	29,753.63
合计	59,371.32	115,824.74

1、海伦石化单体的盈利预测情况及其合理性分析：

海伦石化管理层根据海伦石化所处的市场环境及自身经营状况，对未来的经 营状况、盈利情况和预计可使用的可抵扣亏损情况进行了分析和测算，具体如下：

单位：万元

						单位：万元
项目	2020年度 （实际数）	2021年度	2022年度	2023年度	2024年度	2025年度
一、营业收入	962,844.50	998,964.90	1,121,098.00	1,143,603.00	1,141,980.00	1,141,980.00
减：营业成本	962,157.56	987,674.06	1,098,812.75	1,120,228.33	1,117,501.49	1,117,273.09
税金及附加	1,403.36	1,235.65	1,224.04	1,246.59	1,418.90	1,418.90
期间费用	7,393.11	7,828.67	7,854.97	8,077.18	8,229.98	8,229.98
加：其他收益	518.34
投资收益	32,168.88
信用/资产减值 损失	-265.52
二、营业利润	24,312.17	2,226.52	13,206.24	14,050.89	14,829.63	15,058.03
加：营业外收入	143.01
减：营业外支出	3.00
三、利润总额	24,452.18	2,226.52	13,206.24	14,050.89	14,829.63	15,058.03

注 1：该预测仅为海伦石化可抵扣亏损使用情况的分析及测算，并非海伦石化对未来盈 利状况的承诺。

注 2：海伦石化上述报表项目中，其他收益（主要为政府补助）、营业外收入、营业外 支出具有偶发性，故未进行预测；投资收益（主要为子公司分红）、信用/资产减值损失不 影响应纳税所得额，故未进行预测。

海伦石化 2020 年度营业收入及 2021 年度预测营业收入相对较低，主要原因 为 2020 年受到新冠疫情及原油价格波动影响，海伦石化 PTA 销售价格较低，另 外，2020、2021 年度海伦石化进行 PTA 装置技改，产销量下降，技改完成后， 预计海伦石化营业收入保持相对稳定。

预测期间，海伦石化 2021 年度利润总额相对较低，2022 年后利润保持稳定， 主要原因为 2021 年海伦石化继续进行 PTA 主装置节能降耗技改，按照技改方案

31

设计，技改完成后，原料和辅料的耗用预计将减少约 1.12%，燃料和动力费预计 约减少 33%，经过技改海伦石化毛利率预计将提高约 1 个百分点。海伦石化技改 工作可于 2021 年下半年完成，随着海伦石化 PTA 技改工作完成以及新冠疫情对 公司影响逐渐减小，海伦石化 2022 年 PTA 毛利率预计将达到约 2%，技改完成

后，海伦石化的盈利能力将保持稳定。

2、海伦石化盈利预测与行业总体趋势及上下游产业变化的适应情况 （1）海伦石化 PTA 产销量将保持稳定

海伦石化生产的 PTA 主要用于公司瓶级聚酯切片的生产以及销售给三房巷 集团下属生产长丝、短纤、纤维级聚酯切片、PBT 树脂的企业，对外销售给非关 联下游企业占比很小，海伦石化 PTA 的产销量预计不会受到 PTA 社会库存的影 响。

2016-2020 年中国聚酯瓶片供需增长和出口依存度情况如下：（左轴：内需 增长率、出口依存度；右轴：产量、内需（万吨/年））

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来源：化纤信息网（CCF）

2016 年-2020 年我国涤纶长丝供需平衡情况如下：（单位：万吨/年）

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来源：化纤信息网（CCF）

根据化纤信息网（CCF）的有关分析，经历了新冠疫情风波之后，2021 年 聚酯市场或迎来修复期，未来需求端回暖的确定性在提升。瓶级聚酯切片方面， 内需保持稳定增长，2021 年随着全球疫情的逐步好转，出口订单有较大几率恢 复增长；涤纶长丝方面，从内需来看，由于国内疫情控制有效，2020 年下半年 已经得到较快恢复，外需方面，海外还存在一定的补库需求，常规纺服出口回升。

瓶级聚酯切片的主要需求领域主要集中在软饮料、食用油等包装领域。目前 聚酯瓶片的下游应用领域正以饮料瓶和食品包装领域为基础，逐渐向日化产品、 文具、玩具包装等领域延伸，并逐渐替代其他包装材料，发展潜力较大。受我国 国民经济稳定增长、居民可支配收入增长以及消费升级等因素的推动，预计将为 瓶级聚酯切片带来较大的市场需求。同时下游服装、家纺和产业用纺织品等行业 的消费增长，对差别化、功能型聚酯纤维将会产生新的需求增长，这有利于涤纶 行业的结构性调整及品种的改善，也将带动涤纶市场进入持续稳定发展阶段， PTA 下游主导产品长丝、短纤以及瓶级聚酯切片具有稳定的市场需求，预计未来 年度海伦石化 PTA 可实现满载生产和销售。

（2）海伦石化 PTA 加工差将保持稳定

海伦石化 PTA 加工差在技改完成后预计将保持稳定，PTA-PX 市场价差情况 如下：

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注 1：PTA 加工差（不含税）=PTA 当月均价- 0.6531*PX 当月均价 注 2：市场价格来源：化纤信息网（CCF）

受市场环境及上下游供需关系的影响，PTA 加工差存在一定的波动，但由于 PTA 价格和原材料 PX 价格趋势同方向变动的影响，长期来看，随着供需关系的 平衡，PTA 加工差将保持相对稳定，2020 年 1 月以来，PTA 加工差保持稳定。 海伦石化 2020 年、2021 年在技改期间，盈利能力相对较弱，技改完成后，生产 PTA 的原辅料、燃料和动力的消耗降低，成本降低，有利于保持稳定的加工差， 海伦石化盈利能力将保持相对稳定。

（3）PTA 上下游产业的变化情况

从上下游产业变化情况来看，PX 作为 PTA 产业链上游的主要原材料，充足 的供应将有利于聚酯行业的发展，近年来，随着民营大炼化项目的陆续投产，国 内 PX 产能得到显著提升，PX 作为聚酯产业链的上游，产能不断突破，供需格 局将逐渐宽松，价格有望下行，PTA 的生产成本有望下降。

PTA 的下游行业主要为聚酯产品，根据中国产业研究报告网发布的 《2021-2027 年中国精对苯二甲酸(PTA)市场深度研究与市场全景评估报告》，世 界上 90%以上的 PTA 用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)。国内市场中，75% 的 PTA 用于生产聚酯纤维；20%的 PTA 用于生产瓶级聚酯切片，主要应用于各 种饮料尤其是碳酸饮料的包装。随着国内新冠疫情得到有效控制，海外纺织订单 向国内回流，同时受益于 PTA 下游日常消费品的消费升级和崛起，将带动 PTA 的需求。

总体而言，上游 PX 产能扩张有望降低 PTA 的生产成本；宏观经济的稳定增 长推动人均可支配收入持续增加，助力居民消费，带动终端纺织行业平稳发展，

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下游聚酯行业景气度回升使得 PTA 的需求稳步增长，PTA 供需格局有望得到改 善，盈利水平保持相对稳定。

综上，海伦石化盈利预测与行业总体趋势及上下游产业变化情况相适应。 3、可抵扣亏损确认递延所得税资产的合理性

根据《企业会计准则第 18 号—所得税》第十五条规定：“企业对于能够结转 以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，应当以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税 款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产”

海伦石化根据公司盈利预测，以未来可预见期间内很可能获得的应纳税所得 额计提递延所得税资产，具有合理性。

【会计师回复】

针对上述问题，我们执行了以下审计程序：

1．检查递延所得税资产增减变动记录，及可抵扣暂时性差额的形成原因， 检查至支持性文件，确定是否符合有关规定，计算是否正确，预计转销期是否适 当；

2．复核公司盈利预测是否合理以确定是否有足够的未来应纳税所得额用来 抵扣公司的可抵扣亏损；

3．重新计算各项可抵扣暂时性差异，重新计算公司应确认的递延所得税金 额。

通过执行上述程序，我们认为，三房巷已确认递延所得税资产的可抵扣亏损 金额合理。

特此公告。

江苏三房巷聚材股份有限公司

董 事 会 2021 年 6 月 10 日

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