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JENTECH Investor Presentation 2019

Dec 12, 2019

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Investor Presentation

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股票代號:3653

健策精密法人說明會
108年12月12日

大綱

公司簡介產品介紹財務資訊

  • 創設日期： 1987 年 6 月

 ISO9001/ISO14000/IATF16949  員工：台灣 :1325 人 / 無錫 :650 人全球據點：

台灣：華亞廠 / 大園廠大陸：無錫廠

美國：鳳凰城辦事處德國：慕尼黑辦事處日本：熊本馬來西亞：檳城辦事處

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健策華亞廠(總部)

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無錫健策

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健策大園一廠

台灣大園二廠

  • 預計完工日期： 2020 年 2 月

  • 土地面積： 6,828 m² (2,069 坪 )

  • 廠房面積： 19,500 m² (5,909 坪 )

  • 建立智慧化生產工廠目前進度： 2020 Q2 生產

  • 計劃產品：均熱片、水冷散熱模組及 EMC 導線架

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大陸無錫二廠

  • 完工日期： 2018 年 12 月

  • 土地面積： 35,000m² (10,605 坪 )

  • 廠房面積： 34,500m²(10,454 坪 )  目前進度：生產設備定位裝置中計劃產品：伺服器 ILM 扣件、水冷散熱模組及 Pre-Mold 導線架

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產品介紹

聚焦電動車用產品

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IGBT
PPA
逆變器功率模組散熱
LED 導線架
EMC
熱固型環氧樹脂產品
鋰電池冷卻板
6
陶瓷散熱基板
ECU 散熱模組
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電動車與燃油車的發展趨勢

2019 全球車市微幅下滑，總銷量在 9,000 萬輛，但其中電動車持續成 長，銷量已經突破 500 萬輛，今年可望達成 6% 占比，國際能源署 (IEA) 的 。 目標是到 2030 年將全球電動車的市占率提高到 30%

電動車 燃油車 REF: Electric Vehicle Outlook 2019 Bloomberg NEF 彭博能源財經

IGBT module 的市場分析

電動車為汽車產業未來的主要成長動能， IGBT 功率元件為關鍵零組件  2016 ~2018 年，電動車數量年成長率分別為 28% 、 29% 、 27% ，對照 2015 年以前的年成長率僅個位數，推升 IGBT 總值大幅成長。預估在 2021 年將突破 800 萬輛，為 2018 年的兩倍。 2021 年 IGBT 的市場總 值將突破 52 億美元。

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( 千輛 )
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( 百萬 USD)
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健策的競爭優勢

散熱結構設計模擬

散熱流道設計模擬

精密鍛造技術散熱翅片沖壓技術

薄板溝槽沖壓技術

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金屬導線架沖壓技術金屬埋入成型技術

硬銲接合技術

半導體等級電鍍技術

車用水冷散熱模組實續與展望

  • 產品應用範圍：電動車，油電混合車

  • 健策 2019 /2018 YOY ： 166%

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  • 健策 2020 預估成長率：

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EMC Lead Frame
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伺服器產品應用範圍

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ILM 扣件

VC 均熱板

散熱模組

均熱片

CPU 均熱片產品市場分析 近來消費性電子產品蓬勃發展，在智慧手機、電競產品、遊戲 機、虛擬貨幣挖礦機風潮引領下持續帶動高階顯示卡需求。 未來隨著物聯網、無人駕駛、巨量數據及人工智慧市場的普及 ，在雲端資料中心及高速行動智慧裝置的散熱需求將更為明顯 ，預期後續散熱市場仍有很大的成長空間。

CPU 均熱片實績與展望

  • 產品應用範圍：筆電、桌上型電腦、伺服器、車用 MCU 及遊戲機

健策 2019 /2018 YOY ： 48%健策 2020 預估成長率：

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Thermal Solutions
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伺服器 ILM 扣件產品說明

  • 產品 : 中央處理器用之機構扣件

  • 用途 : 確保 CPU 與 Socket 有良好電性接觸及確保 CPU 與散熱模組有良好熱傳 接觸。

  • 應用於各式雲端伺服器及資料中心

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ILM扣件
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均熱片
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伺服器 ILM 的實績與展望

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全球伺服器出貨量統計 (單位: 百萬台)
Server Shipments
12.99
12.49
11.45 11.79
11.09 11.1
9.52 9.67 9.89 10.09
8.1 預估
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
YEAR
Source: Statista Market research company
市場 健策
2019/2018 YOY 5.9% 43% ↑
2020 預估 YOY 5% 20% ↑
QUANTITY (M)
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EMC 產品的應用範圍與市場分析

  • 中高功率 LED 支架

  • 5G 通訊信號放大器元件

  • 影像感測器

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中高功率 LED 支架

  • 胎壓偵測器

  • 絕緣基板

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晶片
晶片 EMC
EMC
導線 導線
影像感應器 胎壓偵測器
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胎壓偵測器
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5G 通訊信號放大器元件

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絕緣基板

Pre-Molded LED 導線架 (PPA/EMC) 實績與展望

  • 產品應用範圍：車用、感測器、照明

  • ：

  • 健策 2019 /2018 YOY (16%)

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  • 健策 2020 預估成長率：

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EMC Lead Frame
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PPA Lead Frame
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財務資訊

簡式資產負債表

單位:新台幣仟元

項目
2018.12.31
2019.09.30		 差異
金額
比率%
流動資產
現金及約當現金
1,545,104
1,641,742
應收帳款淨額
1,292,971
1,466,971
存貨淨額
1,343,489
1,169,909
其他流動資產
256,446
63,639
流動資產小計
4,438,010
4,342,261
非流動資產
不動產、廠房及設備
2,145,557
2,328,924
其他非流動資產
238,347
322,370
非流動資產小計
2,383,904
2,651,294		 96,638
6.25
174,000
13.46
(173,580)
(12.92)
(192,807)
(75.18)
(95,749)
(2.16)
183,367
8.55
84,023
35.25
267,390
11.22
資產合計
6,821,914
6,993,555		 171,641
2.52
流動負債
應付帳款
644,480
617,605
其他流動負債
468,338
510,600
流動負債小計
1,112,818
1,128,205
非流動負債
應付公司債
694,478
0
其他非流動負債
106,678
151,664
非流動負債小計
801,156
151,664		 (26,875)
(4.17)
42,262
9.02
15,387
1.38
(694,478)
(100.00)
44,986
42.17
(649,492)
(81.07)
負債合計
1,913,974
1,279,869
權益合計
4,907,940
5,713,686		 (634,105)
(33.13)
805,746
16.42
負債與權益合計
6,821,914
6,993,555		 171,641
2.52

2019.09.30 應收帳齡及備抵損失提列情形

單位：新台幣仟元

未逾期(註) 1-60天 61-90天 91-180天 180天以上 合計
總帳面金額 1,374,589 92,014 160 1,180 1,255 1,469,198
備抵損失 (84) (282) (16) (590) (1,255) (2,227)
攤銷後成本 1,374,505 91,732 144 590 0 1,466,971
備抵損失占總帳面金額比率 0.15%

註：未逾期帳款加權平均存續天數為 85 天

2019.09.30 存貨備抵跌價損失提列情形

單位：新台幣仟元

類別
金額
(A)
%		 類別
金額
(A)
%		 備抵呆滯金額
(B)		 備抵跌價金額
(C)
淨額
(A+B+C)		 備抵呆滯%
(B)/(A)
備抵跌價%
(C)/(A)
製成品
527,286
41%
在製品
439,562
35%
原物料
292,275
23%
商品
14,659
1%		 (28,937)
(19,836)
(20,712)
(1,270)		 (10,426)
487,923
(13,777)
405,949
(8,704)
262,859
(211)
13,178		 5.49%
1.98%
4.51%
3.13%
7.09%
2.98%
8.66%
1.44%
合計
1,273,782
100%		 (70,755) (33,118)
1,169,909		 5.55%
2.60%
庫齡區間1~3月(註)
4~6月
7~12月
一年以上
提列比例
0%
0%
50%
100%
金額
8,193
0
25,705
36,857
70,755
註：為不良品
合計

不動產、廠房及設備變動表

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
類別 2018.12.31 2019.09.30 2019年新增 %
機器設備 2,426,075 2,591,189 165,114 47%
建築物 812,695 967,747 155,052 45%
其他設備 275,323 292,081 16,758 5%
建造中之不動產 190,317 201,297 10,980 3%
土地 689,246 689,570 324 0%
成本小計 4,393,656 4,741,884 348,228 100%
累計折舊 (2,248,099) (2,412,960) (164,861) 
說明：

￭ 建築物增加 1.55 億元，主要為無錫新廠完工。

  • ￭2020 年度預計新增固定資產約為 9.5 億元。

最近五季簡式損益表

單位：新台幣仟元 單位：新台幣仟元
項目 2018 Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3
營業收入 1,224,289 1,221,604 1,271,939 1,304,559 1,385,060
營業成本 891,819 893,910 924,912 925,038 963,491
營業毛利 332,470 327,694 347,027 379,521 421,569
營業費用 152,155 170,847 164,607 180,864 173,325
營業淨利 180,315 156,847 182,420 198,657 248,244
營業外收入及支出 33,107 8,806 20,972 38,816 5,352
稅前淨利 213,422 165,653 203,392 237,473 253,596
所得稅費用 49,558 32,417 38,708 35,952 55,893
本期淨利 163,864 133,236 164,684 201,521 197,703
基本每股盈餘(元) 1.54 1.22 1.44 1.67 1.63

營收與營業毛利率及營業利益率

單位: NTD 億元

單位:NTD億元 單位:NTD億元 單位:NTD億元 單位:NTD億元 單位:NTD億元 單位:NTD億元
季別
2018 Q3
2018 Q4
2019 Q1
2019 Q2
2019 Q3
營業收入(億元)
12.24
12.22
12.72
13.05
13.85
季別 2018 Q3 2018 Q4 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3
營業收入(億元) 12.24 12.22 12.72 13.05 13.85

產品別營收

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季別 2018 Q3 2018 Q4 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3
營業收入(億元) 12.24 12.22 12.72 13.05 13.85

毛利率趨勢與產品組合分析

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調整產品別分類

2019年

2020年 

均熱片
導線架
電子零件
通訊
其他

散熱產品
導線架
電子零件
通訊連接器
其他

股票代號:3653

簡報完畢 敬請指教 Q ＆ A

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