JENTECH - Capital/Financing Update 2018

股票代碼：3653

健策精密工業股份有限公司 Jentech Precision Industrial Co., Ltd. 公開說明書

（股票初次申請上市用稿本）

一、公司名稱：健策精密工業股份有限公司
二、本公開說明書編印目的：股票初次申請上市用
一
( )已發行股份種類：記名式普通股，每股面額新台幣壹拾元整。
(二)已發行股份股數：62,605,450 股。
(三)已發行股份金額：新台幣 626,054,500 元整。
(四)發行條件：全額發行。
(五)公開承銷比例：依法擬以現金增資發行普通股 6,367 仟股(暫定)，其中扣除依公司法第 267 條規定保留 10%，計 637 仟股供員工認購，餘 5,730 仟股(暫定)提出供上市掛牌前辦理公開承銷用。

(六)承銷及配售方式：委由證券承銷商辦理上市前之公開銷售。

三、本次資金運用計畫之用途及預計可能產生效益之概要：請參閱本公開說明書第 59~60 頁。
四、本公開說明書，適用於初次申請有價證券上市，並計劃以現金增資發行新股委由證券承銷商辦理上市前之公開銷售。
五、 初次上市承銷案件，掛牌後首五個交易日無漲幅之限制，投資人應注意交易之風險。
六、本次現金增資所發行之股票，為因應證券市場價格之變動，證券承銷商必要時得依規定進行安定操作。
七、 有價證券之生效 ( 核准 ) ，不得藉以作為證實申報（請）事項或保證證券價值之宣傳。
八、 本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由發行人及其負責人與其他曾在公開說明書上簽名或蓋章者依法負責。
九、 投資人應詳閱本公開說明書之內容，並應注意本公司之風險事項 ( 請參閱本公開明書第 2 頁至第 6 頁 ) 。
十、 查詢本公開說明書之網址：公開資訊觀測站 http://newmops.tse.com.tw /。

健策精密工業股份有限公司編製

中華民國九十八年七月二十二日刊印

一、本次發行前實收資本之來源如下：

資本來源	金額 (新台幣元)	佔實收資本額比率(%)
設立資本額	5,000,000	0.80
現金增資	323,000,000	51.59
盈餘轉增資	270,824,500	43.26
員工紅利轉增資	27,230,000	4.35
實收資本額(合計)	626,054,500	100.00

二、公開說明書之分送計畫：

一 ( )陳列處所：依規定方式送至主管機關外，另放置本公司所在地以供查閱。

(二)分送方式：依行政院金融監督管理委會證券期貨局規定方式辦理。

(三)索取方式：請親至本公司、附回郵掛號信封向本公司索取，或洽公開資訊觀測站 (http://newmops.tse.com.tw)查詢。

三、證券承銷商名稱、地址、網址及電話：

(一)名稱：富邦綜合證券股份有限公司 (二)名稱：兆豐證券股份有限公司地址：臺北市敦化南路一段108號B1及3~6樓地址：台北市忠孝東路二段95號9樓電話：(02) 8771-6888 電話：(02)2327-8988

網址：www.fbs.com.tw 網址：www.megasec.com.tw

(三)名稱：國票綜合證券股份有限公司

地址：臺北市重慶北路三段199號B1樓

電話：(02) 2763-5871

網址：www.wls.com.tw

四、公司債保證機構之名稱、地址、網址及電話：不適用。

五、公司債受託機構之名稱、地址、網址及電話：不適用。

六、股票簽證機構之名稱、地址、網址及電話： 股票採無實體發行，故不適用。

七、辦理股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話：

名稱：富邦綜合證券股份有限公司股務代理部

地址：台北市許昌街 17 號 2 樓

電話：02-2361-1300

網址：www.fbs.com.tw

八、信用評等機構之名稱、地址、網址及電話： 不適用。

九、公司債簽證會計師及律師姓名、事務所之名稱、地址、網址及電話：不適用。
十、最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：

會計師姓名：張敬人、李東峰

事務所名稱：勤業眾信會計師事務所

地址：台北市民生東路三段 156 號 12 樓

網址：www.deloitte.com.tw

電話：02-2545-9988

十一、複核律師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：

複核律師姓名：紀冠伶律師

事務所名稱：山河法律事務所地址：台北市建國北路二段86號3F 電話：(02)2500-7997 網址：無

十二、本公司發言人及代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱：

項目	發言人	代理發言人
姓名	何郭德	林錦隆
職稱	行政管理處處長	業務處處長
聯絡電話	03-211-5678	03-211-5678
電子郵政信箱	[email protected]	[email protected]

十三、公司網址： www.jentech.com.tw

健策精密工業股份有限公司公開說明書摘要

實收資本額：626,054,500元	實收資本額：626,054,500元	實收資本額：626,054,500元	實收資本額：626,054,500元	公司地址：桃園縣龜山鄉文化村19鄰科技一路40號	公司地址：桃園縣龜山鄉文化村19鄰科技一路40號	公司地址：桃園縣龜山鄉文化村19鄰科技一路40號	公司地址：桃園縣龜山鄉文化村19鄰科技一路40號	公司地址：桃園縣龜山鄉文化村19鄰科技一路40號	公司地址：桃園縣龜山鄉文化村19鄰科技一路40號	電話：03-211-5678	電話：03-211-5678
設立日期：76年03月28日					網址：www.jentech.com.tw
上市日期：－				上櫃日期：－	公開發行日期：97 年10月21日				管理股票日期：－
負責人：	董事長：趙宗信						發言人：何郭德職稱：行政管理處處長代理發言人：林錦隆職稱：業務處處長
	總經理：趙永昌
股票過戶機構：富邦綜合證券股份有限公司股務代理部							電話：02-2361-1300	網址：www.fbs.com.tw
							地址：台北市許昌街17號2樓
股票承銷機構：							電話：(02) 8771-6888	網址：www.fbs.com.tw
			富邦綜合證券股份有限公司
							地址：臺北市敦化南路一段108號地下1樓及3~6樓

							電話：(02)2327-8988	網址：www.megasec.com.tw
			兆豐證券股份有限公司
							地址：台北市忠孝東路二段95號9樓

							電話：(02)2763-5871	網址：www.wls.com.tw
			國票綜合證券股份有限公司
							地址：台北市重慶北路三段199號B1樓

最近年度簽證會計師：勤業眾信會計師事務所張敬人、李東峰會計師							電話：02-2545-9988	網址：www.deloitte.com.tw
							地址：台北市民生東路三段156號12樓
複核律師：山河法律事務所紀冠伶律師							電話：(02)2500-7997	網址：無
							地址：台北市建國北路二段86號3F
信用評等機構：不適用							地址；電話；地址：不適用
最近一次經信用評等日期：不適用							評等標的；評等結果：不適用
董事選任日期：民國96年04月11日，任期：3年							監察人選任日期：民國96年04月11日，任期：3年
全體董事持股比例：8.52%（98年07月10日）							全體監察人持股比率：2.38 %（98年07月10日）
董事、監察人及持股超過10％股東及其持股比例：（98年07月10日）職稱姓名持股比例職稱姓名董事長趙宗信 1.89% 獨立董事蔡宗男董事趙永昌 1.89% 監察人新揚投資(股)公司董事能率投資(股)公司 1.93% 代表人：楊晉山代表人：董烱雄監察人兆豐創業投資股份有限公司董事應華精密科技(股)公司 0.92% 代表人：羅銀益代表人：李敏誠監察人劉維邦董事擎利投資有限公司 1.89% 代表人：陳合全 10%以上股東恆山股份有限公司獨立董事潘永堂 0.00% 10%以上股東信昌國際實業股份有限公司											持股比例 0.00% 1.84% 0.37% 0.17% 14.19% 14.24%
工廠地址：華亞廠:桃園縣龜山鄉文化村19鄰科技一路40號電話：03-2115678 大園廠:桃園縣大園鄉內海村中山北路268巷13、19號電話：03-3857576
~~主~~要產品：CPU/GPU均熱片、LED導線架之研究發展、製造及銷售。						市場結構：內銷11％，外銷89%				參閱本文之頁次
										第39頁
風險事項		請參閱本公開說明書之風險事項說明								第2~6頁
去（9 7）年度		營業收入：2,121,187仟元稅前淨利：432,473仟元每股稅後盈餘：5.43元								第62頁
本次募集發行有價證券種類及金額							請參閱本公開說明書封面
發行條件							請參閱本公開說明書封面
募集資金用途及預計產生效益概述							請參閱本公開說明書第59~60頁
主辦證券承銷商執行過額配售及價格穩定之相關資訊							請參閱本公開說明書附件之承銷商評估報告
本次公開說明書刊印日期：98年7月22日							刊印目的：股票初次申請上市之稿本用
其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：請參閱本公開說明書目錄

健策精密工業股份有限公司

公開說明書目錄

頁次壹、公司概況 ................................................................................................................................ 1 一、公司簡介 ......................................................................................................................... 1 (一)設立日期 .............................................................................................................. 1 (二)總公司、分公司及工廠之地址及電話 ................................................................ 1 (三)公司沿革 .............................................................................................................. 1 二、風險事項 ......................................................................................................................... 2 (一)風險因素 .............................................................................................................. 2 (二)訴訟或非訟事件 ................................................................................................... 6 (三)公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難或喪失債信情事，應列明其對公司財務狀況之影響 ................................................................ 7 (四)其他重要事項 ....................................................................................................... 7 三、公司組織 ......................................................................................................................... 8 (一)組織系統 .............................................................................................................. 8 (二)關係企業圖 ........................................................................................................ 10 (三)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管 ........................................ 11 (四)董事及監察人資料 ............................................................................................. 12 (五)發起人資料 ........................................................................................................ 15 (六)董事、監察人、總經理及副總經理之酬金 ...................................................... 16 四、資本及股份 ................................................................................................................... 20 (一)股份種類 ............................................................................................................ 20 (二)股本形成經過 ..................................................................................................... 20 (三)最近股權分散情形 ............................................................................................. 20 (四)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料 ................................... 26 (五)公司股利政策及執行狀況 ................................................................................. 26 (六)本年度擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響............................ 26 (七)員工分紅及董事、監察人之酬勞 ...................................................................... 27 (八)公司買回本公司股份情形 ................................................................................. 28 五、公司債(含海外公司債)辦理情形 ................................................................................. 28

六、特別股辦理情形 ........................................................................................................... 28 七、參與發行海外存託憑證辦理情形 ................................................................................ 28 八、員工認股權憑證辦理情形 ............................................................................................ 28 九、併購辦理情形 ............................................................................................................... 28 十、受讓他公司股份發行新股尚在進行中者辦理情形 ..................................................... 28 貳、營運概況 .............................................................................................................................. 29 一、公司之經營 ................................................................................................................... 29 一 ( )業務內容 ............................................................................................................ 29 (二)市場及產銷概況 ................................................................................................. 39 (三)最近二年度從業員工人數 ................................................................................. 46 (四)環保支出資訊 ..................................................................................................... 46 (五)勞資關係 ............................................................................................................ 48 (六)有無因應景氣變動之能力 ................................................................................. 50 (七)關係人間交易事項是否合理.............................................................................. 50 二、固定資產及其他不動產................................................................................................ 50 (一)自有資產 ............................................................................................................ 50 (二)租賃資產 ............................................................................................................ 51 (三)各生產工廠現況及最近二年度設備產能利用率 ............................................... 51 三、轉投資事業 ................................................................................................................... 51 (一)轉投資事業概況 ................................................................................................. 51 (二)綜合持股比例 ..................................................................................................... 52 (三)上市或上櫃公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形及其設定質權之情形，並列明資金來源及其對公司經營結果及財務狀況之影響 .............................................................................. 52 (四)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，發生公司法第一百八十五條情事或有以部分營業、研發成果移轉子公司者，應揭露放棄子公司現金增資認購情形，認購相對人之名稱、及其與公司、董事、監察人及持股比例超過百分之十股東之關係及認購股數 .......................................................... 52 四、重要契約 ....................................................................................................................... 52 一 ( )目前仍有效存續及最近一年度到期之供銷契約、技術合作契約、工程契約、長期借款契約及其他足以影響投資人權益之重要契約 ............................ 52 參、發行計劃及執行情形 ........................................................................................................... 53

一、前次現金增資、併購或受讓他公司股份發行新股或發行公司債資金運用計劃分

析 ................................................................................................................................... 53 二、本次現金增資、發行公司債或發行員工認股權憑證計劃應記載事項 ...................... 58 三、本次受讓他公司股份發行新股應記載事項 ................................................................. 60 四、本次併購發行新股應記載事項 .................................................................................... 60 肆、財務概況 .............................................................................................................................. 61 一、最近五年度簡明財務資料 ............................................................................................ 61 (一)簡明資產負債表及損益表 ................................................................................. 61 (二)影響上述財務報表作一致性比較之重要事項如會計變動、公司合併或營業部門停工等及其發生對當年度財務報表之影響 ........................................... 62 (三)最近五年度簽證會計師姓名及查核意見 .......................................................... 63 (四)財務分析 ............................................................................................................ 64 (五)會計科目重大變動說明 ..................................................................................... 66 二、財務報表應記載事項 ................................................................................................... 67 (一)最近二年度及九十八年第一季之財務報表及會計師查核報告 ........................ 67 (二)最近一年度及最近期經會計師查核簽證或核閱之母子公司合併財務報表 ........................................................................................................................ 67 (三)發行人申報(請)募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，如有最近期經會計師查核簽證之財務報表 .............................................................. 67 三、財務概況其他重要事項應記載事項 ............................................................................ 67 一 ( )公司及其關係企業最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難情事，應列明其對公司財務狀況之影響 ....................................... 67 (二)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條之情事 ................................................................................................................ 67 (三)期後事項 ............................................................................................................ 67 (四)其他 .................................................................................................................... 67 四、財務狀況及經營結果之檢討與分析 ............................................................................ 67 (一)財務狀況 ............................................................................................................ 67 (二)經營結果 ............................................................................................................ 68 (三)現金流量 ............................................................................................................ 68 (四)最近年度重大資本支出對財務業務之影響 ...................................................... 69 (五)最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫 ............................................................................................................ 69 (六)其他重要事項 ..................................................................................................... 69

伍、特別記載事項 ..................................................................................................................... 234 一、內部控制制度執行狀況.............................................................................................. 234 (一)最近三年度會計師提出之內部控制改進建議 ................................................. 234 (二)最近三年度發行人內部稽核所發現重大缺失及目前之改善情形 .................. 234 (三)內部控制聲明書 ............................................................................................... 234 (四)會計師專案審查內部控制之審查報告 ............................................................ 234 二、信用評等機構出具之評等報告 .................................................................................. 234 三、證券承銷商評估總結意見 .......................................................................................... 234 四、律師法律意見書 ......................................................................................................... 234 五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見............................................ 234 六、前次募集與發行有價證券於申報生效(申請核准)時經行政院金融監督管理委員會通知應自行改進事項之改進情形 ........................................................................... 234 七、本次募集與發行有價證券申報生效(申請核准)時，經行政院金融監督管理委員會通知應補充揭露之事項 ........................................................................................... 234 八、公司初次上市、上櫃或前次及最近三年度申報(請)募集與發行有價證券時，於公開說明書中揭露之聲明書或承諾事項及其目前執行情形 ..................................... 234 九、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有記錄或書面聲明者，其主要內容 ............................................................ 234 十、最近年度及截至公開說明書刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形 ............................. 234 十一、上市上櫃公司應就公司治理運作情形應記載事項 ............................................... 234 (一)董事會運作情形 ............................................................................................... 234 (二)審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形 ..................................... 235 (三)公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因 ...... 236 (四)履行社會責任情形 ........................................................................................... 238 (五)公司如有訂定公司治理守則及相關規章者，應揭露其查詢方式 .................. 240 (六)最近年度及截至公開說明書刊印日止，與財務報告有關人士辭職解任情形之彙總 .......................................................................................................... 240 (七)其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊，得一併揭露 .......... 240 十二、發行公司與同屬集團企業公司間有業務往來者，應各出具書面聲明書或承諾無非常規交易情事；無業務往來者，應由申請公司出具承諾日後有往來時必無非常規交易 .......................................................................................................... 240 十三、發行公司申請上市會計年度及其上一會計年度已辦理與辦理中之大量現金增資發行新股，及是否產生相當效益之評估 ............................................................. 240

十四、發行公司是否有與其他公司共同使用申請貸款額度............................................ 240 十五、發行公司有無因非正當理由仍有大量資金貸與他人............................................ 240 十六、發行公司有上市審查準則補充規定第十條所列各款情事者，應將該非常規交易詳細內容及處理情形充分揭露，並提報股東會 ................................................ 240 十七、充分揭露發行公司與證券承銷商共同訂定承銷價格之依據及方式 .................... 240 十八、發行公司分別以承銷價格及於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價為衡量依據，設算其已發行但股份基礎給付交易最終確定日尚未屆至之員工認股權憑證採內含價值法，於申請公司股票上市後對財務報表可能之影響 ...................... 240 十九、其他基於有關規定出具之書面承諾或聲明 ........................................................... 240 二十、其他必要補充說明事項 .......................................................................................... 240 陸、重要決議 ............................................................................................................................ 247 一、與本次發行有關之決議文（含章程新舊條文對照表及盈餘分配表） .................... 247 二、未來股利發放政策 ..................................................................................................... 247 三、未來辦理增資計劃及其對獲利能力稀釋作用之影響 ............................................... 247

壹、公司概況

一、公司簡介

(一)設立日期：中華民國 76 年 03 月 28 日
(二)總公司、分公司及工廠之地址及電話：
總公司地址：桃園縣龜山鄉文化村 19 鄰華亞科技園區科技一路 40 號電話：(03)211-5678
大園廠地址：桃園縣大園鄉內海村中山北路 268 巷 13、19 號電話：(03)385-7576
大陸工廠地址：江蘇省無錫高新技術產業開發區君山路 2-1 號
- 電話：86-510-8522-7622

(三)公司沿革

76年 �健策精密工業股份有限公司成立，資本額為5,000仟元，從事簡易沖床加工作業，創業之初即體認工業環境之日新月異，電子產品之不斷推陳出新，惟有以富創意，接受挑戰，精益求精與誠信之精神，方能立足翹楚於業界。
83年 �辦理現金增資25,000仟元，資本額增加為30,000仟元。
84年 �健策精密向來以客戶為導向，不斷研究發展，訓練良好且士氣高昂的員工，均能提出親切及專業的服務，並經由創新及先進科技的應用，持續探求改善，認同全面品質管理，而導入TQM後業務不斷擴展，員工人數增達八十人，年營業額也達新台幣五億元以上。
85年 �建立工廠管理階層國際品保制度之理念，實施廠內ISO-9000系列品保體系之教育訓練。
86年 �榮獲德國TUV ISO-9002國際標準品質評鑑合格。
88年
89年
�九月榮獲新傑(股)公司（Sony Vedio Taiwan）頒發IPO貢獻獎。
�現金增資50,000仟元，資本額增加為80,000仟元。
91年 �導入ISO-9001 2000年版改版教育訓練並取得認證。
�辦理盈餘轉增資4,500仟元，資本額增加為84,500仟元。
�導入均熱片產品開發。
92年 �取得QS-9000認證。
93年 �導入Insert Mold之生產技術。
�成功開發冷間鍛造技術之均熱片產品。
�投資奇正表面處理股份有限公司，設廠於桃園大園，主要從事電鍍加工之生產流程。
94年 �冷間鍛造技術之均熱片產品大量出貨予Sony及IBM。
�取得Sony Green Partner證書。

96年 �一月辦理現金增資150,000仟元，資本額增加為234,500仟元。
�六月辦理現金增資18,000仟元、盈餘轉增資187,600仟元及員工紅利轉增資4,730仟元，資本額增加為444,830仟元。
�九月完成現金增資80,000仟元，資本額增加為524,830仟元，並引進策略伙伴包括裕隆集團、能率集團、兆豐金控及旭邦創投等股東，以強化本公司之股東陣容及公司治理。
�九月透過控股公司Elixi International Co., Ltd.，購入無錫健策精密工業有限公司100%股權，成為本公司之孫公司，以擴大營運規模、整合生產資源、增加公司財務透明度。
�九月向龜山鄉工五自辦市地重劃區重劃會申購華亞段20地號(華亞科技園區內)，以興建自有營運總部與擴大生產規模。
�十月取得TS 16949認證資格。
�十二月合併100%子公司奇正表面處理股份有限公司(為消滅公司，合併後為本公司大園廠)，奇正公司之一切權利義務及債權債務由健策精密概括承受，以達提昇生產效率、降低不必要之作業與管理成本等目的。
十二月取得矽品精密 ( 股 ) 公司頒發 Outstanding Performance Award。
97年 �一月大園廠發包增建廠房，以擴大表面處理生產規模。
�三月完成華亞科技園區營運總部與廠房之規劃與發包施工。
�六月辦理盈餘轉增資78,725仟元及員工紅利轉增資22,500仟元，資本額增加為626,055仟元。
�十月證期局核准股票公開發行。
�十月大園廠取得水污染防治許可證及固定污染源操作許可證。
�十一月股票正式於興櫃市場掛牌交易。
�十二月取得大園廠新廠增建廠房使用執照。
98年 �二月取得大園廠新廠增建廠房建物所有權狀。
�三月完成大園廠工廠登記證變更。
�四月正式取得華亞廠土地過戶權狀。
�六月取得華亞廠使用執照。
�七月公司正式遷址至桃園縣龜山鄉文化村19鄰華亞科技園區科技一路40號，並完成華亞廠遷廠工作及取得工廠登記證。

二、風險事項

一 ( )風險因素

1.利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施
(1)利率變化：本公司 97 年度及 98 年第一季利息支出淨額分別為 3,769 仟元及 702 仟元，占該期營業收入淨額及稅前淨利分別為 0.18%、 0.20%及 0.87%、1.25%，本公司隨時注意金融利率變動，並與銀行密切聯繫以取得較優惠利率。

(2)匯率變動：本公司外銷多以美元計價，故匯率變動對本公司損益有一定之影響。本公司 97 年度及 98 年第一季兌換利益淨額分別為 28,910 仟元及 16,014 仟元，占該年度營業收入淨額及稅前淨利分別為 1.36%、4.59%及 6.68%、28.60%，對本公司損益有其影響性。
(3)面對匯率變動風險之具體因應措施
�業務單位向客戶報價時，應考慮匯率走勢，經整體考量後，提出較穩健之報價，以避免匯率波動對本公司獲利產生重大影響。
�儘量以同幣別之銷貨收入支應採購支出，以達自動避險效果。
�財務單位與金融機構保持密切關係，持續觀察匯率變動，靈活調節外幣部位，必要時，視本公司外匯收支與外匯市場變化，操作外匯避險商品，以降低匯兌風險。

(4)通貨膨脹

本公司對客戶之報價基礎，主要原料銅係依國際市場行情而調整，故對本公司損益影響不大，惟 97 年度受到世界經濟情勢變動劇烈，加上原物料價格巨幅震盪，全球主要經濟體密切關注通貨膨脹及通貨緊縮所造成之影響，故本公司未來將持續觀察通貨膨脹及通貨緊縮情形，以適當調整產品價格及原物料庫存。

2.從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施
(1)本公司成立至今皆致力於本業之經營，未有從事高風險及高槓桿之投資行為。
(2)本公司最近年度及截至公開說明書刊印日止，並無資金貸與他人之情事。
(3)本公司 98 年度截至公開說明書刊印日止，對孫公司無錫健策精密工業有限公司背書保證金額均為 USD100 萬元。該項背書保證業依本公司「背書保證管理辦法」辦理。
(4)本公司 98 年度截至公開說明書刊印日止，因應匯率波動風險從事避險性之外匯交易，尚未到期之衍生性外幣選擇權買入賣權為美金 400 萬元、賣出買權為美金 900 萬元，另預售日幣 385,000 仟元，上述交易已依照本公司「取得或處分資產管理辦法」中衍生性商品交易之規定辦理。
3.未來研發計畫及預計投入之研發費用

本公司秉持多年來從事高精密模具開發與生產理念，致力朝超高速超微細精密模具加工與生產、高模穴高精密快速嵌入塑膠射出的能力提升，未來將陸續添購超高速微細精密加工機、超高精密鏡面加工機與先進精微的量測設備，以利後續各項研發計畫之進行。而本公司研發團隊除鑽研現有產品改善、無人化自動生產設備的逐步導入與線上影像自動檢測系統研發外，更積

極的尋求國外領先業者技術合作。本公司未來研發計畫包括各式微波高頻連接連接器、SMD LED side view 導線架、高亮度 LED 用均熱片製造及熱界面材料在均熱片上之研發及製造等，每年預計投入之研發費用約佔營業收入之 3~5%。

4.國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施

本公司均遵照國內外相關法令規定辦理，隨時注意國內外政策及法律變動，並適時主動提出因應措施，97 年度及 98 年度截至公開說明書刊印日止，本公司並未受到國內外政策及法律變動對財務業務產生重大影響。

5.科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施

本公司隨時注意所處產業之科技變化與技術發展演變，並掌握市場脈動及同業訊息，著手研發產品以符合市場需求，維持本公司競爭力，97 年度及 98 年度截至公開說明書刊印日止，科技改變及產業變化對本公司並無重大影響。

6.企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施

本公司自創業以來，一向秉持專業及誠信之經營原則，持續積極強化公司內部管理及提升品質管理能力，以建立本公司之專業形象，進ㄧ步能增加客戶對公司之信任。預計在股票上市掛牌後，對公司形象將有相當正面之助益。而 97 年度及 98 年度截至公開說明書刊印日止，本公司之企業形象並無重大改變，市場上亦無任何不利本公司企業形象之相關報導。

7.進行併購之預期效益、可能風險及因應措施

本公司最近年度及截至公開說明書刊印日止並無進行併購之情形，故不適用。

8.擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施

本公司為規劃一貫化的生產線並使廠辦合一以提升管理效率，及考量原有廠房係向他人租賃，並已不敷使用，遂向桃園龜山鄉工五自辦市地重劃區重劃會申請購買龜山鄉華亞段 20 地號(華亞科學園區)，以興建廠房作為本公司營運總部。目前本公司已進駐華亞科學園區之營運總部，估計每年將可省下約 6,566 仟元租金費用。

9.進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施
(1)進貨集中所面臨之風險及因應措施

本公司主要從事 CPU/GPU 均熱片及 LED 導線架之生產及銷售，主要原料為銅、鋁與鐵等金屬材料，供應地區包括台灣、日本及美國等地。此外，本公司在主要原物料方面均維持數家之供應商，以確保供貨來源之穩定性與彈性運用。整體而言，本公司與上列供應商間皆維持長期良好的合作關係，因此，進貨集中對本公司所產生之風險尚屬有限。

(2)銷貨集中所面臨之風險及因應措施

本公司因產品線較為廣泛，故較不受單一產品之市場變化而受影響，且並無單一客戶佔本公司營收超過 30%之情事，故亦無銷貨集中風險。

10.董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施

本公司最近年度及截至公開說明書刊印日止，本公司之董事、監察人或持股超過百分之十之大股東未有大量股權移轉之情事。

11.經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施

本公司最近年度及截至公開說明書刊印日止並無經營權改變之情形，故不適用。

12.發行公司於最近一個會計年度或申請上市會計年度內，其單一海外營業據點或子公司符合下列標準之一者，應增列該海外營業據點或子公司之風險事項說明

本公司最近年度及截至公開說明書刊印日止之單一海外營業據點或子公司發行公司對該海外營業據點或子公司之原始投資金額累計達該公司財務報告所列示股本 10％且達新台幣三億元以上者，計有 Elixi International Co., Ltd.及無錫健策精密工業有限公司，茲就各家之風險事項說明如下：

Co., Ltd.及無錫	健策精密工業有限公司，	茲就各家之風險事項說明如下：
公司項目	Elixi International Co., Ltd.	無錫健策精密工業有限公司
1.利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施	純控股公司，故無影響	利率及通貨膨脹影響小，應收、付款項及應付設備款會受美元、日圓影響，目前主係採自然避險政策。
2.從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施	無此情事	無此情事
3.未來研發計畫及預計投入之研發費用	不適用	積極從事精密製具的改良及製程技術的提升，並研討金屬原料回收再使用之技術，以期提升生產效率及降低生產成本。
4.國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施	不適用	近年大陸地區勞動合同法及所得稅法修訂，公司皆依相關規定辦理，尚無重大不利之影響。
5.科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施	不適用	密切注意產業變化，並藉由國際型客戶取得最新科技改變之資料，不斷提昇公司之技術與效率，故對公司並無重大不利之影響。

公司項目	Elixi International Co., Ltd.	無錫健策精密工業有限公司
6.企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施	不適用	公司以服務國際型客戶為主，首重技術精進、品質穩定之企業形象，並竭盡所能維持良好之形象，並無企業形象改變之情事。
7.進行併購之預期效益、可能風險及因應措施	不適用	無此情事
8.擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施	不適用	增加機台、提昇產能，以滿足公司之訂單需求，預計將能提升獲利，尚無重大不利之影響。
9.進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施	不適用	無錫健策因向母公司採購精密端子及銷售通訊週邊零組件產品而有進銷較集中於母公司之情事，惟係考量集團資源良善分配所致，尚無重大不利之影響。
10.董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施	無此情事	無此情事
11.經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施	無此情事	無此情事

13.其他重要風險及因應措施：無。

(二)訴訟或非訟事件

1.公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，應揭露其系爭事實、標的金額、訴訟開始日期、主要涉訟當事人及目前處理情形

本公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止尚在繫屬中之訴訟案為台灣高等法院 98 年度勞上易字第 18 號賠償案，係關於本公司於民國 93 年間遭離職員工巫碧蘭主張於受僱期間受有職業災害為由，具狀向法院提起告訴，經台灣板橋地方法院民事庭及台灣高等法院先後以 93 年度勞訴字第 82 號判決及 94 年度重勞上字第 12 號確定判決，皆認定巫碧蘭並未受有職業災害進而駁回其賠償損害之請求在案，然因巫碧蘭不服，而於前案判決確定後，以嗣後所生之醫療費用再次向台灣板橋地方法院民事庭請求本公司給付相關醫療費用等損害計 402,012 元，97 年 12 月底經台灣板橋地方法院判決本公司應給付巫碧蘭計 352,338 元及自 96.10.30 起至清償日止按年息 5%計算之利息，然本公司以為巫碧蘭主張之職業災害已經台灣板橋地方法院民事庭及台灣高

等法院駁回其賠償損害之請求在案，故嗣後所生之醫療費用亦不應由本公司負擔，因此向台灣高等法院提存同等金額擔保並提起上訴，現由台灣高等法院審理中。另就台灣板橋地方法院判決本公司應給付巫碧蘭 352,338 元及自 96.10.30 起至清償日止按年息 5%計算之利息觀之，僅佔本公司 97 年度稅後淨利 339,888 仟元之 0.1%左右，故其對本公司之財務業務尚無重大影響之虞，對股東權益或證券價格亦無重大影響之情事。

2.公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司，最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格有重大影響者

本公司總經理趙永昌曾於民國 96 年 2 月 7 日代表本公司向聯碩光電科技股份有限公司（下簡稱「聯碩公司」）購買座落於台北縣龜山鄉科技七路 35 號房地 1~4 樓作為本公司廠房之用，惟聯碩公司要求於 97 年底交屋，履約期間長達近兩年，故為保障本公司已給付之訂金新台幣三千萬元，經聯碩公司同意提供上開房地為擔保，並為本公司辦理抵押權設定登記及買賣預告登記。詎聯碩公司嗣藉故違約，經雙方多次協商，因和解金額未達共識，聯碩公司竟於 98 年間向地檢署指稱其未同意辦理抵押權及預告登記，並指總經理趙永昌與仲介公司承辦人員等涉有盜用印章之偽造文書罪嫌，該案目前由臺灣板橋地方法院檢察署以 98 年度他字第 506 號偵查在案。

本公司與聯碩公司日前已就該事件達成和解並已簽具協議書，聯碩公司除就該買賣契約賠償本公司所受損害外，並於雙方所簽協議書中已確認本公司總經理趙永昌並無任何偽造文書情事，且聯碩公司業已具狀向地檢署撤回對總經理趙永昌偽造文書之告訴；另經本公司委任之紀冠伶律師查閱本公司與聯碩公司所簽廠房買賣契約書、他項權利證明書、土地及建物登記謄本、雙方歷次往來存證信函、和解協議書及撤回告訴狀等文件後表示，本公司與聯碩公司所簽協議書中已確認總經理趙永昌並無任何偽造文書情事，且聯碩公司業已具狀向地檢署撤回相關告訴，故該案雖尚未經地檢署為不起訴處分，然其結果尚無可能對公司股東權益或證券價格有重大影響之情事。

3.公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止發生證券交易法第一百五十七條規定情事及公司目前辦理情形：無。
(三)公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難或喪失債信情事，應列明其對公司財務狀況之影響：無。
(四)其他重要事項：無。

三、公司組織

一 ( )組織系統

1.組織結構

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----- Start of picture text -----

股東大會
董事會稽核室
董事長董事長室
總經理總經理室
LED 事業處表面處理事業處策略採購處品質保證處研發處沖壓事業處業務處行政管理處
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2.各主要部門所營業務

部門別	業務執掌
稽核室	負責公司內部規章及制度執行之稽核工作，並提出改善建議。
董事長室	董事、監察人相關事務聯絡，主管交辦事項等有關事宜。
總經理室	訂定公司營運目標及政策、公司各項經營業務之監督執行。
行政管理處	1.負責財務、會計及股務。 2.負責人事、總務及文管。
業務處	負責市場開發、產品銷售及客戶服務。
沖壓事業處	1.負責產品之沖壓排程及生產。 2.控制製程，提升產品品質。 3.控制製造成本，降低損耗。 4.持續改善生產作業流程與技術。 5.維護生產設備及作業安全。
研發處	所有產品模具開發、改善及生產技術提升、新產品開發等。
品質保證處	1.維護及創新品保政策、制度及體系。 2.督導、確保品保制度之落實並推動執行品質認證。 3.處理售後服務之相關事宜。
策略採購處	1.擬定年度採購計畫與預算。 2.採購作業相關規定執行之檢討及規章設(修)訂。 3.因應相關國際市場變動採取適當對策及預防。 4.負責全公司所有採購事項之執行。
表面處理事業處	1.負責產品之表面處理排程及生產。 2.控制製程，提升產品品質。 3.控制製造成本，降低損耗。 4.持續改善生產作業流程與技術。 5.維護生產設備及作業安全。
LED 事業處	1.負責LED產品之塑膠射出排程及生產。 2.控制製程，提升產品品質。 3.控制製造成本，降低損耗。 4.持續改善生產作業流程與技術。 5.維護生產設備及作業安全。

98.06.30

(二)關係企業圖

1.關係企業圖

==> picture [140 x 169] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

健策精密工業(股)公司
100%
Elixi International
Co.,Ltd
100%
無錫健策精密工業有限公司
----- End of picture text -----

2.與關係企業間之關係、相互持股比例、股份及實際投資金額

98.06.30

					98.06.30	98.06.30
關係企業名稱	本公司與關係企業之關係	實際投資金額	本公司出資或持有關係企業股份比例		關係企業持有本公司股份
			股份	持有比例	股份	持有比例
Elixi International Co.,Ltd	子公司	USD9,200仟元	9,200,000股	100%	－	－
無錫健策精密工業有限公司	孫公司	USD9,200仟元	－	100%	－	－

(三)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管

98 年 07 月 10 日；單位：股；%

											98年07月10日；單	98年07月10日；單	98年07月10日；單	位：股；%
職稱	姓名	就任日期	持有股份		配偶、未成年子女持有股份		利用他人名義持有股份		主要經(學)歷	目前兼任其他公司職務	具配偶或二親等以內關係之經理人			經理人取得員工認股權憑證情形
			股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例			職稱	姓名	關係
總經理	趙永昌	76/03/28	1,183,429	1.89%	149,040	0.24%	-	-	師大附中健策精密工業創辦人	註二	董事長	趙宗信	兄弟	–
LED事業處副總經理	張建財	85/03/15	199,315	0.32%	230,000	0.37%	-	-	成功大學機械系聲寶公司開發部主任佳錄科技股份有限公司副理健策精密工業(股)公司副總經理	-	–	–	–
表面處理事業處副總經理	陳合全	96/12/24 (註一)	4,400	0.01%	15,000	0.02%	-	-	台北工專化工科奇正表面處理(股)公司總經理	-	總經理室經理	王喜美	配偶
行政管理處處長	何郭德	96/06/06	10,000	0.02%	95,000	0.15%	-	-	政治大學會計系 MBA The University of Connecticut, USA 天下雜誌財務部經理健策精密工業(股)公司財務部經理	巨有科技 (股)監察人	-	-	-
業務處處長	林錦隆	89.03.08	793,745	1.27%	-	-	-	-	Fairly Dickson University USA 健策精密工業(股)公司業務部經理	-	-	-	-
沖壓事業處兼品質保證處處長	徐志誠	90/09/01	66,650	0.11%	74,000	0.12%	-	-	勤益工專機械工程科佳錄科技股份有限公司專案經理健策精密工業(股)公司廠長	-	-	-	-
研發處處長	李俊興	96/11/01	5,000	0.01%	15,000	0.02%	-	-	光武工專機械系台灣莫仕股份有限公司健策精密工業(股)公司開發部經理	-	-	-	-
總稽核	鄭孝望	96/9/10	8,000	0.01%	-	-	-	-	文化大學會計系勤業眾信會計師事務所查帳部安永會計師事務所風管部	-	-	-	-

註一：該經理人原為子公司奇正表面處理股份有限公司之總經理，於 68 年 5 月 11 日至奇正公司就任，惟本公司於 96 年 12 月 24 日合併奇正公司，該員始成為本公司經理人。
註二：恆山(股)公司董事長、虎翼科技(股)公司董事長、福玉國際(股)公司董事長、無錫健策精密工業有限公司監事及總經理、京寶精密(股)公司董事、Gallito Co.,Ltd 負責人。

(四)董事及監察人資料

1.董事及監察人資料

98 年 07 月 10 日；單位：股；%

														98年07月10	日；單位：股；%	日；單位：股；%	日；單位：股；%
職稱	姓名	初次選任日期	選任日期	任期	選任時持有股份		現在持有股份		配偶、未成年子女現在持有股份		利用他人名義持有股份		主要經(學)歷	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人
					股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例			職稱	姓名	關係
董事長	趙宗信	76.03.28	96.04.11	三年	1,759,500	3.96%	1,182,625	1.89%	149,052	0.24%	-	-	新莊高中肄業健策精密工業創辦人資歷:模具35 年	註1	董事兼總經理	趙永昌	兄弟
董事兼總經理	趙永昌	76.03.28	96.04.11	三年	1,759,500	3.96%	1,183,429	1.89%	149,040	0.24%	-	-	師大附中健策精密工業創辦人	註2	董事長	趙宗信	兄弟
董事	能率投資(股)公司代表人：董烱雄	97.05.09	97.05.09	註5 註7	1,207,500	1.93%	1,207,500	1.93%			-	-	中興大學企業管理系應華精密科技(股)公司董事長	註3	-	-	-
董事	應華精密科技(股) 公司代表人：李敏誠	97.05.09	97.05.09	註5	575,000	0.92%	575,000	0.92%	-	-	-	-	台灣大學企研所經理理工班應華精密總經理佳能企業製造副總經理	應華精密科技董事兼總經理亞昕精密(股)公司董事 United New Ltd.董事	-	-	-
董事	擎利投資有限公司代表人：陳合全	97.05.09	97.05.09	註5	1,185,650	1.89%	1,185,650	1.89%	15,000	0.02%	-	-	台北工專化工科奇正表面處理(股)公司總經理	-	總經理室經理	王喜美	配偶
獨立董事	潘永堂	97.12.15	97.12.15	註6	-	-	-	-	-	-	-	-	美國俄亥俄州立大學企管碩士(主財務管理) 中華開發信託公司總經理特別助理敦南開發投資(股)公司總經理敦南開發投資(股)公司董事長	敦南開發投資(股)公司董事長旭寶投資(股)公司董事長台燿科技(股)公司獨立董事璞真建設(股)公司獨立董事新盛二創業投資(股)公司董事	-	-	-
獨立董事	蔡宗男	97.12.15	97.12.15	註6	-	-	-	-	-	-	-	-	台北工專電子工程科經緯電腦(股)公司顧問美商環宇公司 P.C.B UNIVERSE 在台辦事處顧問	-	-	-	-
監察人	劉維邦	98.06.08	98.06.08	註8	112,000	0.18%	109,000	0.17%	-	-	-	-	美國聖若望大學MBA 佩孚貿易有限公司董事長	-	-	-	-
監察人	新揚投資(股)公司代表人：楊晉山	97.05.09	97.05.09	註5	1,150,000	1.84%	1,150,000	1.84%	-	-	-	-	台灣大學經濟學學士輔仁大學管理學碩士台元紡織裕隆集團總管理處新揚管理顧問公司	註4	-	-	-

職稱	姓名	初次選任日期	選任日期	任期	選任時持有股份	選任時持有股份	現在持有股份	現在持有股份	配偶、未成年子女現在持有股份	配偶、未成年子女現在持有股份	利用他人名義持有股份	利用他人名義持有股份	主要經(學)歷	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人
					股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例			職稱	姓名	關係
監察人	兆豐創業投資(股) 公司(註9) 代表人：羅銀益	97.12.15	97.12.15	註6 註7	230,000	0.37%	230,000	0.37%	-	-	-	-	逢甲大學財稅學士台北大學國際財務金融碩士 (EMBA) 交銀金融管理顧問(股)公司協理	聚興科技(股)公司董事富世達(股)公司董事	-	-	-

註 1：健策精密工業(股)公司董事長、無錫健策精密工業有限公司執行董事、信昌國際實業(股)公司董事長、美爾企業(股)公司董事長、虎翼科技(股)公司董事、京寶精密(股) 公司董事、Exion Co.,Ltd 負責人。
註 2：健策精密工業(股)公司總經理、恆山(股)公司董事長、虎翼科技(股)公司董事長、福玉國際(股)公司董事長、無錫健策精密工業有限公司監事及總經理、京寶精密(股) 公司董事、Gallito Co.,Ltd 負責人。
註 3：能率投資(股)公司董事、佳能昕普(股)公司董事、台芝國際(股)公司董事長、應華精密科技(股)公司董事長、亞昕精密(股)公司董事長、佳能企業(股)公司董事、華昇創業投資(股)公司監察人、亞昕精密(BVI)董事長。
註 4：昱嘉科技(股)公司董事、國庭科技(股)公司監察人、家程科技(股)公司董事、益福科技(股)公司董事、有化科技(股)公司董事、新揚投資(股)公司投資協理。註 5：係 97 年 05 月 09 日補選選任，任期自 97.05.09~99.04.10 止。
註 6：係 97 年 12 月 15 日增選選任，任期自 97.12.15~99.04.10 止。
註 7：法人代表於 98 年 04 月 09 日指派，任期 98.04.09~99.04.10。
註 8：原監察人林古彩蓮辭任，於 98 年股東常會補選當任。任期自 98.06.08~99.04.10 止。
註 9：原兆豐交銀創業投資（股）公司於 98 年 04 月 02 日辦理更名。

98 年 6 月 30 日

2.法人股東之主要股東

	98年6月30日
法人股東名稱	法人股東之主要股東
能率投資股份有限公司	佳奈投資股份有限公司(31.81%)、董登紀子 (12.6%)、董怡佳(8.8%)、董怡奈(7.43%)、佳美投資股份有限公司(7.23%)、董俊毅(5.55%)
應華精密科技股份有限公司	能率投資股份有限公司(34.34%)、佳能企業股份有限公司(21.77%)、李志雄(0.31%)
擎利投資有限公司	王喜美(50.00%) 、陳合全(50.00%)
新揚投資股份有限公司	台元紡織股份有限公司(82.86%)、翔韋投資股份有限公司(0.0006%)、威文投資股份有限公司 (0.0003%)、力大投資股份有限公司(0.0003%)
兆豐創業投資(股)公司	兆豐金融控股(股)公司(100%)

3.法人股東之主要股東屬法人者之主要股東

98 年 6 月 30 日

	98年6月30日
法人名稱	法人之主要股東
佳奈投資股份有限公司	董登紀子(40%)、董怡佳(21.25%)、董怡奈(21.25%)、鄭王美娥(7.5%)、董烱鑫(7.5%)
佳美投資股份有限公司	董怡君(20%)、董俊仁(20%)、董俊毅(20%)、董烱雄 (12.5%)、董楊素靜(12.5%)、章孝褀(5%)、周欣怡 (5%)、陳培玉(5%)
佳能企業股份有限公司	永碩聯合國際股份有限公司(12.68%)、凌旭投資股份有限公司(1.21%)、佳美投資股份有限公司(0.11%)、佳奈投資股份有限公司(0.49%)、華毓投資股份有限公司(0.02%)
台元紡織股份有限公司	裕隆汽車製造股份有限公司(20.85%)、嚴慶齡工業發展基金會(14.24%)、立元投資股份有限公司(7.17%)、永舜投資股份有限公司(6.82%)、立朋投資股份有限公司(5.61%)、京裕投資股份有限公司(1.5%)、裕忻投資股份有限公司(1.45%)、嚴凱泰(1.29%)
翔韋投資股份有限公司	台元紡織股份有限公司(99.99%)
威文投資股份有限公司	威泰投資股份有限公司(0.1%)、樂文實業股份有限公司(0.1%)、京裕投資股份有限公司(0.1%)、泛德投資股份有限公司(0.1%)
力大投資股份有限公司	裕隆汽車製造股份有限公司(99.99%)
兆豐金融控股(股)公司	財政部(9.98%)、行政院國家發展基金管理會 (6.11%)、台灣銀行股份有限公司(2.51%)、台灣郵政股份有限公司(2.73%)、和高山國際投資有限公司 (0.01%)、中國信託金融控股股份有限公司(5.35%)、順泰投資股份有限公司(0.05%)、中國信託保險經紀人股份有限公司(0.82%)

4.董事及監察人資料

條件姓名(註1)	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	兼任其他公開發行公司獨立董事家數
	商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	商務、法務、財務、會計或公司業務所須之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
趙宗信	-	-	V	-	-	-	-	-	-	V	-	V	V	0
趙永昌	-	-	V	-	-	-	-	-	-	V	-	V	V	0
能率投資(股)公司代表人：董烱雄	-	-	V	V	V	V	V	V	V	V	V	V	-	0
應華精密科技(股)公司代表人：李敏誠	-	-	V	V	V	V	V	V	V	V	V	V	-	0
擎利投資有限公司代表人：陳合全	-	-	V	-	-	-	-	V	V	V	V	V	-	0
潘永堂	-	-	V	V	V	V	V	V	V	V	V	V	V	2
蔡宗男	-	-	V	V	V	V	V	V	V	V	V	V	V	0
劉維邦	-	-	V	V	V	V	V	V	V	V	V	V	V	0
新揚投資(股)公司代表人：楊晉山	-	-	V	V	V	V	V	V	V	V	V	V	-	0
兆豐創業投資(股)公司代表人:羅銀益	-	-	V	V	V	V	V	V	V	V	V	V	-	0

註 1：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“�”。
(1)非為公司或其關係企業之受僱人。
(2)非公司或其關係企業之董事、監察人(但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限)。
(3)非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
(4)非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或五親等以內直系血親親屬。
(5)非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
(6)非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
(7)非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。
(8)未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
(9)未有公司法第 30 條各款情事之一。
(10)未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

(五)發起人資料：不適用。

(六)董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

1.最近年度(97 年度)支付董事之酬金

97 年 12 月 31 日；單位:新台幣仟元；仟股

												97 年12 月31日；單位:新台	97 年12 月31日；單位:新台	97 年12 月31日；單位:新台	97 年12 月31日；單位:新台	97 年12 月31日；單位:新台	97 年12 月31日；單位:新台	97 年12 月31日；單位:新台	97 年12 月31日；單位:新台	97 年12 月31日；單位:新台	97 年12 月31日；單位:新台	幣仟元；仟股	幣仟元；仟股
職稱	姓名	董事酬金								A、B、C及D 等四項總額占稅後純益之比例		兼任員工領取相關酬金										A、B、C、D、 E、F及G等七項總額占稅後純益之比例		有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金
		報酬(A)		退職退休金(B)		盈餘分配之酬勞(C)		業務執行費用 (D)				薪資、獎金及特支費等(E)		退職退休金 (F)		盈餘分配員工紅利(G)				員工認股權憑證得認購股數 (H)
		本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司		合併報表內所有公司		本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司
																現金紅利金額	股票紅利金額	現金紅利金額	股票紅利金額
董事長	趙宗信	-	-	-	-	4,284	4,284	-	-	1.30%	1.30%	8,525	8,525	133 (註三)	133 (註三)	162	4,114	162	4,114	-	-	5.10%	5.10%	無
董事	趙永昌
董事	能率投資(股)公司代表人: 董烱雄(註一)
董事	應華精密科技(股) 公司代表人: 李敏誠(註二)
董事	擎利投資(有)公司代表人: 陳合全(註一)
獨立董事	潘永堂(註二)
獨立董事	蔡宗男(註二)
董事	趙依忠(註三)

註一：能率投資(股)公司代表人董烱熙於 97 年 5 月 9 日就任，於 98 年 4 月 9 日解任，改派代表人為董烱雄就任；應華精密科技（股）公司代表人李敏誠及擎利投資(有)公司代表人陳合全於 97 年 5 月 9 日就任。
註二：獨立董事潘永堂及蔡宗男於 97 年 12 月 15 日就任。
註三：董事趙依忠於 97 年 05 月 08 日卸任。

註四：實際支付為零，全數為提撥數據。

酬金級距表

	酬金級距表	酬金級距表	酬金級距表	酬金級距表
給付本公司各個董事酬金級距	董事姓名
	前四項酬金總額(A+B+C+D )		前七項酬金總額(A+B+C+D+E		+F+G )
	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司
低於2,000,000元	趙宗信、趙永昌、能率投資(股)公司、應華精密科技(股)公司、擎利投資 (有)公司、潘永堂、蔡宗男、趙依忠	同左	能率投資(股)公司、應華精密科技(股)公司、擎利投資 (有)公司、潘永堂、蔡宗男、趙依忠	同左
2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	－	－	趙宗信、趙永昌、陳合全	同左
5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	－	－	－	－
10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	－	－	－	－
15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	－	－	－	－
30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	－	－	－	－
50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	－	－	－	－
100,000,000元以上	－	－	－	－
總計	8人	同左	9人	同左

2.最近年度(97 年度)支付監察人之酬金

職稱姓名監察人林古彩蓮監察人新揚投資(股)公司代表人:楊晉山監察人兆豐創業投資(股)公司代表人羅銀益	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元
姓名	監察人酬金								A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例		有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金
	報酬(A)		退職退休金(B)		盈餘分配之酬勞(C)		業務執行費用(D)
	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司
林古彩蓮	－	－	－	－	1,704	1,704	－	－	0.50%	0.50%	無
新揚投資(股)公司代表人:楊晉山
兆豐創業投資(股)公司代表人羅銀益

酬金級距表

	酬金級距表	酬金級距表
給付本公司各個監察人酬金級距	監察人姓名
	前四項酬金總額(A+B+C+ D )
	本公司	合併報表內所有公司E
低於2,000,000 元	林古彩蓮、新揚投資(股)公司、兆豐創業投資(股)公司	同左
2,000,000 元（含）～5,000,000 元（不含）	－	－
5,000,000 元（含）～10,000,000 元（不含）	－	－
10,000,000 元（含）～15,000,000 元（不含）	－	－
15,000,000 元（含）～30,000,000 元（不含）	－	－
30,000,000 元（含）～50,000,000 元（不含）	－	－
50,000,000 元（含）～100,000,000 元（不含）	－	－
100,000,000 元以上	－	－
總計	3人	同左

3.最近年度(97 年度)支付總經理及副總經理之酬金

								97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元	97 年12 月31日；單位:新台幣仟元
職稱	姓名	薪資(A)		退職退休金(B)		獎金及特支費等等(C)		盈餘分配之員工紅利金額(D)				A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例(%)		取得員工認股權憑證數額		有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金
		本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司		合併報表內所有公司		本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表~~內~~ 所有公司
								現金紅利金額	股票紅利金額	現金紅利金額	股票紅利金額
總經理	趙永昌	5,811	5,811	124 (註一)	124 (註一)	1,285	1,285	294	1,063	294	1,063	2.49%	2.49%	-	-	無
副總經理	張建財
副總經理	陳合全

註一：實際支付為零，全數為提撥數據

酬金級距表

給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距	總經理及副總經理姓名	總經理及副總經理姓名
	本公司(註7)	合併報表內所有公司(註8) E
低於2,000,000元	－	－
2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	趙永昌、張建財、陳合全	同左
5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	－	－
10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	－	－
15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	－	－
30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	－	－
50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	－	－
100,000,000元以上	－	－
總計	3人	同左

4.配發員工紅利之經理人姓名及配發情形

97 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元

					97年	12月31日；單位：新台幣仟元
	職稱	姓名	股票紅利金額	現金紅利金額	總計	總額占稅後純益之比例（%）
經理人	總經理	趙永昌	6,076	610	6,686	1.97%
	副總經理	張建財
	副總經理	陳合全
	處長	徐志誠
	處長	李俊興
	處長	林錦隆
	財務、會計主管	何郭德

5.分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序及與經營績效之關聯性：

本公司 96 及 97 年度個別及合併報表支付董事、監察人、總經理、副總經理酬金之合計分別為 19,951 仟元及 21,609 仟元，佔 96 及 97 年度稅後純益分別為 5.99%及 6.36%。董監事之酬金係為盈餘分派之董監酬勞，依本公司章程之規定，由董事會擬具分配議案，提請股東會承認後分派之；總經理及副總經理之酬金包含薪資、獎金及員工紅利等，係依據其所擔任職位及所承擔之責任，並參考同業水準而釐訂。

四、資本及股份

一 ( )股份種類

股份種類
	98年07月10日；單位：股
股份種類	核定股本			備註
	流通在外股份(註)	未發行股份	合計
記名式普通股	62,605,450	17,394,550	80,000,000

(註)本公司股票已在興櫃市場買賣。

(二)股本形成經過

1.普通股股本形成經過

		單位：股/元	單位：股/元	單位：股/元	單位：股/元	單位：股/元	單位：股/元	單位：股/元
年月	發行價格	核定股本		實收股本		備註
		股數	金額	股數	金額	股本來源	以現金以外之財產抵充股款者	其他
76.03	1,000	5,000	5,000,000	5,000	5,000,000	創立股本5,000,000元	–	–
83.10	1,000	30,000	30,000,000	30,000	30,000,000	現金增資25,000,000元	–	–
89.12	1,000	80,000	80,000,000	80,000	80,000,000	現金增資50,000,000元	–	註1
91.12	10	8,450,000	84,500,000	8,450,000	84,500,000	盈餘轉增資4,500,000元	–	註2
96.01	10	80,000,000	800,000,000	23,450,000	234,500,000	現金增資150,000,000元	–	註3
96.06	20	80,000,000	800,000,000	44,483,000	444,830,000	現金增資18,000,000元盈餘轉增資187,600,000元員工紅利轉增資4,730,000元	–	註4
96.10	80	80,000,000	800,000,000	52,483,000	524,830,000	現金增資80,000,000元	–	註5
97.06	10	80,000,000	800,000,000	62,605,450	626,054,500	盈餘轉增資78,724,500元員工紅利轉增資22,500,000元	–	註6

註 1：核准日期及文號：89.12.05 經(八九)中字第八九五三五九四四號註 2：核准日期及文號：91.12.20 經授中字第 09133158450 號。註 3：核准日期及文號：96.01.10 經授中字第 09631527130 號。註 4：核准日期及文號：96.06.11 經授中字第 09632245510 號。註 5：核准日期及文號：96.10.24 經授商字第 09601260800 號。註 6：核准日期及文號：97.06.26 經授商字第 09701143560 號。

2.最近三年度及截至公開說明書刊印日止，私募普通股辦理情形：無。

(三)最近股權分散情形

1.股東結構

98年7月10日；單位：人；股	98年7月10日；單位：人；股	98年7月10日；單位：人；股	98年7月10日；單位：人；股	98年7月10日；單位：人；股	98年7月10日；單位：人；股	98年7月10日；單位：人；股
股東結構數量	政府機構	金融機構	其他法人	個人	外國機構及外人	合計
人數	0	3	25	377	4	409
持有股數	0	499,674	47,530,318	11,878,533	2,696,925	62,605,450
持股比例	0	0.80%	75.92%	18.97%	4.31%	100.00%

2.股權分散情形(每股面額 10 元)

98 年 7 月 10 日；單位：人；股

		98年7月1	0日；單位：人；股
持股分級	股東人數	持有股數	持股比例％
1 至999股	6	2,176	0.00%
1,000 至5,000股	156	360,800	0.58%
5,001 至10,000股	60	434,350	0.69%
10,001 至15,000股	34	421,661	0.67%
15,001 至20,000股	27	472,248	0.76%
20,001 至30,000股	23	558,450	0.89%
30,001 至40,000股	24	883,516	1.41%
40,001 至50,000股	8	358,250	0.57%
50,001 至100,000股	19	1,169,875	1.87%
100,001 至200,000股	18	2,365,732	3.78%
200,001 至400,000股	11	3,095,125	4.94%
400,001 至600,000股	5	2,645,000	4.23%
600,001 至800,000股	1	793,745	1.27%
800,001 至1,000,000股	1	830,000	1.33%
1,000,001股以上	16	48,214,522	77.01%
合計	409	62,605,450	100.00%

3.主要股東名單

股權比率達 5%以上之股東或持股比例佔前十大股東如下表所列：

98 年 07 月 10 日；單位：股

	98	年07月10日；單位：股
股份主要股東名稱	持有股數	持股比例
信昌國際實業股份有限公司	8,917,684	14.24%
恆山股份有限公司	8,882,684	14.19%
佳禾鑫有限公司	5,968,000	9.53%
福港有限公司	5,968,000	9.53%
福玉國際股份有限公司	2,303,500	3.68%
菲立實業有限公司	2,277,000	3.64%
美爾企業股份有限公司	2,268,500	3.62%
佳邦創業投資股份有限公司	1,725,000	2.76%
英屬維京群島商鉅盈海外有限公司	1,515,700	2.42%
中揚特別機會創業投資股份有限公司	1,420,250	2.27%

4.最近二年度及當年度董事、監察人、及持股比例超過百分之十之股東放棄現金增資認股情形
(1)董事、監察人及大股東放棄現金增資認股情形

本公司分別於 96 年 5 月及 96 年 9 月辦理現金增資，其中除保留員工認股外，餘由原股東按認股基準日持有之股份按比例認購、認購不足或放棄認購部分，授權董事長洽特定人認購，最近兩年度及當年度本公司董事、監察人及持股 10%以上之大股東放棄認購現金增資認股情形如下表所示，而二次現金增資大股東放棄認購之主要原因係為辦理員工入股及引進策略性股東，以強化公司治理。

		單位：股	單位：股	單位：股	單位：股	單位：股	單位：股
職稱	姓名	96年度		97年度		98年度截至7 月10日
		可認股數	實認股數	可認股數	實認股數	可認股數	實認股數
董事長	趙宗信(註1)	352,321	－	－	－	－	－
董事	趙永昌	352,321	－	－	－	－	－
董事	能率投資(股)公司代表人：董炯雄(註3)	－	－	－	－	－	－
董事	應華精密科技(股)公司代表人：李敏誠(註3)	－	－	－	－	－	－
董事	擎利投資有限公司代表人：陳合全(註3)	－	－	－	－	－	－
監察人	劉維邦(註1)	－	－	－	－	－	－
監察人	新揚投資(股)公司代表人：楊晉山(註3)	－	－	－	－	－	－
董事	趙依忠(註2)	5,049	－	－	－	－	－
大股東	恆山股份有限公司	1,604,992	－	－	－	－	－
大股東	信昌國際實業股份有限公司	1,604,992	－	－	－	－	－
大股東	佳禾鑫有限公司(註4)	1,045,248	－	－	－	－	－
大股東	福港有限公司(註4)	1,045,248	－	－	－	－	－

註 1：趙宗信原登記監察人，96 年 04 月 11 日改選為董事；林古彩蓮原登記董事，96 年 04 月 11 日改選為監察人；林古彩蓮於 98 月 06 日 08 日辭任由劉維邦新任。
註 2：該董事於 97 年 05 月 08 日卸任。
註 3：係 97 年 05 月 09 日選任，原代表人為董烱熙，於 98 年 04 月 09 日指派為董烱雄。
註 4：係 95 年 12 月現金增資後始成為 10%以上大股東，另於 96 年 9 月現金增資後即不具大股東身份。

(2)放棄之現金增資股洽關係人認購資料

本公司最近二年度及申請年度截至公開說明書刊印日為止，並無董事、監察人及百分之十以上之股東放棄現金增資股洽關係人認購之情事。

5.最近二年度及截至公開說明書刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形
(1)董事、監察人、經理人及持股 10%以上大股東股權變動情形

單位：股

						單位：股	單位：股
職稱	姓名	96年度		97年度		98年度截至7 月10日止
		持有股數增(減)數	質押股數增(減)數	持有股數增(減)數	質押股數增(減)數	持有股數增(減)數	質押股數增(減)數
董事長	趙宗信(註1)	182,000	－	23,125	－	－	－
董事兼總經理	趙永昌	182,000	－	23,929	－	－	－
董事	能率投資(股)公司代表人：董烱雄(註3)	－	－	157,500	－	－	－
董事	應華精密科技(股)公司代表人：李敏誠(註3)	－	－	75,000	－	－	－
董事	擎利投資有限公司代表人：陳合全(註3)	－	－	154,650	－	－	－
監察人	林古彩蓮(註1)	11,205	－	13,781	－	－	－
監察人	劉維邦(註1)	－	－	－	－	－	－
監察人	新揚投資(股)公司代表人：楊晉山(註3)	－	－	150,000	－	－	－
監察人	兆豐創業投資(股)公司代表人：羅銀益	－	－	30,000	－	－	－
董事	趙依忠(註2)	1,205	－	2,281	－	－	－
大股東	恆山股份有限公司	3,562,390	－	867,306	－	－	－
大股東	信昌國際實業股份有限公司	3,562,390	－	902,306	－	－	－
大股東	佳禾鑫有限公司(註4)	2,320,000	－	－	－	－	－
大股東	福港有限公司(註4)	2,320,000	－	－	－	－	－
副總經理	張建財	172,600	－	(282,785)	－	－	－
副總經理	陳合全	0	－	4,400	－	－	－
處長	何郭德	40,000	－	(30,000)	－	－	－
處長	林錦隆	342,800	－	(202,555)	－	－	－
處長	徐志誠	61,000	－	(44,350)	－	－	－
處長	李俊興	0	－	5,000	－	－	－

註 1：趙宗信原登記監察人，96 年 04 月 11 日改選為董事；林古彩蓮原登記董事，96 年 04 月 11 日改選為監察人。林古彩蓮於 98 月 6 日 8 日辭任由劉維邦新任。
註 2：該董事於 97 年 05 月 08 日卸任。
註 3：係 97 年 05 月 09 日選任。
註 4：係 95 年 12 月現金增資後始成為 10%以上大股東，另於 96 年 9 月現金增資後即不具大股東身份。

(2)股權移轉資訊

單位：股；新台幣元	單位：股；新台幣元	單位：股；新台幣元	單位：股；新台幣元	單位：股；新台幣元	單位：股；新台幣元	單位：股；新台幣元
姓名	股權移轉原因	交易日期	交易相對人	交易相對人與公司、董事、監察人及持股比例超過百分之十股東之關係	股數	交易價格
張建財	贈與	97.3.26	施月霜	無	237,000	－
張建財	贈與	97.3.26	張致睿	無	37,000	－
何郭德	贈與	97.9.19	徐慧櫻	無	100,000	－
何郭德	贈與	97.9.22	何子悅	無	18,000	－
何郭德	贈與	97.9.22	何旻瑾	無	18,000	－
徐志誠	贈與	97.9.19	周順惠	無	74,000	－
徐志誠	贈與	97.9.22	徐世杰	無	37,000	－
林錦隆	贈與	97.9.19	甘玉萍	監察人二親等內親屬（註）	37,000	－
林錦隆	贈與	97.9.19	黃秋雲	監察人二親等內親屬（註）	37,000	－
林錦隆	出售	97.8.18	甘靜宜	無	100,000	27.04
林錦隆	出售	97.8.18	甘瑞銘	無	100,000	27.04
林錦隆	出售	97.9.3	甘瑞銘	無	200,000	27.00
林錦隆	出售	97.9.3	甘靜宜	無	200,000	27.00
李俊興	贈與	97.9.23	林芷安	無	15,000	－

註：監察人林古彩蓮已於 98 年 06 月 08 日辭任。
(3)股權質押資訊：無此情事，故不適用。

6.持股比例占前十名之股東，其相互間為財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係之資訊

	單位：股；％；98年7月10日	單位：股；％；98年7月10日	單位：股；％；98年7月10日	單位：股；％；98年7月10日	單位：股；％；98年7月10日	單位：股；％；98年7月10日	單位：股；％；98年7月10日	單位：股；％；98年7月10日	單位：股；％；98年7月10日
主要股東名稱	本人持有股份		配偶、未成年子女持有股份		利用他人名義合計持有股份		前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬之關係者，其名稱或姓名及關係		備註
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例	名稱 (或姓名)	關係
信昌國際實業股份有限公司代表人：趙宗信	8,917,684	14.24%	－	－	－	－	(註)
	1,182,625	1.89%	149,052	0.24%	-	-
恆山股份有限公司代表人：趙永昌	8,882,684	14.19%	－	－	－	－
	1,183,429	1.89%	149,040	0.24%	-	-
福港有限公司代表人：趙許慈美	5,968,000	9.53%	－	－	－	－
	149,052	0.24%	1,182,625	1.89%	-	-
佳禾鑫有限公司代表人：簡貴玲	5,968,000	9.53%	－	－	－	－
	149,040	0.24%	1,183,429	1.89%	-	-
福玉國際股份有限公司代表人：趙永昌	2,303,500	3.68%	－	－	－	－
	1,183,429	1.89%	149,040	0.24%	-	-
菲立實業有限公司代表人：謝章富	2,277,000	3.64%	－	－	－	－	–	–
	－	－	－	－	－	－
美爾企業股份有限公司代表人：趙宗信	2,268,500	3.62%	－	－	－	－	(註)
	1,182,625	1.89%	149,052	0.24%	-	-
佳邦創業投資股份有限公司代表人：董烱熙	1,725,000	2.76%	－	－	－	－	–	–
	－	－	－	－	－	－
英屬維京群島商鉅盈海外公有限公司代表人：徐善可	1,515,700	2.42%	－	－	－	－	–	–
	－	－	－	－	－	－
中揚特別機會創業投資股份有限公司代表人：嚴凱泰	1,420,250	2.27%	－	－	－	－	–	–
	－	－	－	－	－	－

(註) 1.恆山股份有限公司代表人：趙永昌與信昌國際實業股份有限公司代表人：趙宗信互為兄弟關係。
2.恆山股份有限公司代表人：趙永昌與佳禾鑫有限公司代表人：簡貴玲互為夫妻關係。
3.信昌國際實業股份有限公司代表人：趙宗信與福港有限公司代表人：趙許慈美互為夫妻關係。

(四)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

單位：仟股；新台幣仟元

項目	年度	年度	96年度	97年度	截至 98 年3 月31日
每股市價	最高		未上市(櫃)	未上市(櫃)	未上市(櫃)
	最低		未上市(櫃)	未上市(櫃)	未上市(櫃)
	平均		未上市(櫃)	未上市(櫃)	未上市(櫃)
每股淨值	分配前		29.12	29.56	30.48
	分配後		28.37	26.16	－
每股盈餘	加權平均股數		45,733 仟股	62,605 仟股	62,605 仟股
	每股盈餘	調整前	7.29	5.43	0.73
		調整後	6.11	－	－
每股股利	現金	股利	0.5	2.0	－
	無償配股	盈餘配股	1.5	0.5	－
		資本公積配股	－	－	－
	累積未付股利		－	－	－
投資報酬分析	本益比		未上市(櫃)	未上市(櫃)	未上市(櫃)
	本利比		未上市(櫃)	未上市(櫃)	未上市(櫃)
	現金股利殖利率		未上市(櫃)	未上市(櫃)	未上市(櫃)

(五)公司股利政策及執行狀況

1.公司章程所訂之股利政策

本公司所處產業正屬成長階段，基於公司未來資金需求及長期營運規劃，配合整體環境及產業特性，以達成企業永續經營、穩定經營績效、兼顧股東利益與資本適足率目標下，本公司之股利政策將依公司章程第 24 條所述盈餘分派議案之股利，其中每年現金股利發放總額以不低於當年度擬發放股東紅利總額百分之二十為原則，惟此項盈餘分派之種類及比例，得由董事會依當時公司營運狀況、資金需求規劃等擬具分配案，提報股東大會決議調整之。

2.本年度已議之股利分配狀況

本公司 97 年度盈餘分配案，業經 98 年 6 月 8 日股東會決議通過，每股配發現金股利 2 元及股票股利 0.5 元，經股東常會通過後，已授權董事會並訂定 98 年 7 月 26 日為除權息及增資基準日。

(六)本年度擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響

本公司自 97 年度盈餘分配案中，提撥股東紅利新台幣 31,303 仟元及員工紅利 2,000 仟元，合計轉增資發行新股 33,303 仟元，合計發行新股 3,330 仟股，實收股本將增加為 65,935 仟股，以 97 年度稅後純益 339,888 仟元計算，追溯調整後，每股盈餘將由 5.43 元降為 5.15 元，稀釋程度為 5.16%，整體而言，本年度無償配股對本公司營業績效與每股稅後盈餘之影響尚屬有限。

(七)員工分紅及董事、監察人之酬勞

1.公司章程所載員工分紅及董事、監察人酬勞之成數或範圍

依公司章程第 24 條規定，本公司年度總決算如有盈餘，應先提繳稅款，彌補巳往虧損，後提百分之十為法定盈餘公積，次提不超過 2%董監事酬勞， 5~20%員工紅利，其餘連同以前年度未分配盈餘作為可供分配盈餘，再由董事會視營運需要酌情保留適當盈餘後，並提交股東會決議分派股東紅利。

2.盈餘分配議案業經董事會通過，尚未經股東會決議者：不適用。
3.盈餘分配議案業經股東會決議者
(1)股東會決議配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額

97 年度盈餘分配案業經 98 年 6 月 8 日股東常會決議通過，分派情形如下：

單位：新台幣元

	單位：新台幣元
項目	金額
期初餘額	214,190,186
加：97 年度稅後淨利(註)	339,888,140
減：提列法定盈餘公積	(33,988,814)
可供分配盈餘	520,089,512
分配項目：
股東股利--股票	31,302,725
股東股利--現金	125,210,900
分配總金額	(156,513,625)
期末未分配盈餘	363,575,887
註：本公司決議分配員工分紅及董監酬勞之明細如下： 1.員工紅利-股票5,912,000元、現金24,677,933元 2.董事監察人酬勞6,117,987元

(2)股東會決議配發員工股票紅利者，所配發股數及其占盈餘轉增資之比例

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元
員工股票股利（A）	盈餘轉增資總額（B）	（A）/（B）
2,000仟元	33,303仟元	6.01%

(3)考慮擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘

因 97 年度員工紅利及董事、監察人酬勞皆已費用化，並不適用。

4.上年度盈餘用以配發員工紅利及董事、監察人酬勞情形

本公司 96 年度盈餘分配案業於 97 年 5 月 9 日經股東會決議通過，實際配發董監事酬勞金額 6,000 仟元及員工紅利金額 30,001 仟元，與原董事會通過之擬議配發情形一致。

(八)公司買回本公司股份情形：無。
五、公司債(含海外公司債)辦理情形：無。
六、特別股辦理情形：無。
七、參與發行海外存託憑證辦理情形：無。
八、員工認股權憑證辦理情形：無。
九、併購辦理情形：無。
十、受讓他公司股份發行新股尚在進行中者辦理情形：無。

貳、營運概況

一、公司之經營

一 ( )業務內容

1.業務範圍

(1)公司所營業務之主要內容
�各種機械及零件、精密模具之製造加工買賣。
�各種精密沖件產品之製造與販賣。
�精密塑膠崁入射出之製造與販賣。
�治具磨床、CNC 光學仿效研磨床線切割加工等各種精密治具之製造。
�金屬零件表面處理之加工。
�機械加工自動車床及 CNC 車床加工。
�前各項有關產品之進出口貿易業務。

(2)營業比重

	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
主要產品項目	97 年度
	金額	%
均熱片	851,276	40.13
LED 導線架	612,248	28.86
電子週邊零組件	165,419	7.80
通訊週邊零組件	247,327	11.66
其他	244,917	11.55
合計	2,121,187	100.00

註：其他包括原物料、模具買賣及模具維修收入等

(3)公司目前之商品(服務)項目
�各種光電產品及單體產品之導線架生產。
�半導體封裝用之均熱片製造。
�LCD 背光模組之燈管反射板及背板。
�高頻同軸連接器。
�防電磁波遮蔽蓋。
�各種精密沖壓產品。

7各種精密金屬崁入射出成型產品。

(4)計畫開發之新商品(服務)
�冷間鍛造微熱導帽子型均熱片。

�絕緣雙極性電晶體(IGBT)之均熱片底板。

�超導熱均溫板(真空腔均熱板散熱技術)。

�熱界面材料研發及製造。

�極細 SMD LED side view 導線架。

6高亮度 LED 用均熱片。

7各式微波高頻連接連接器。

2.產業概況
(1)產業之現況與發展
�CPU/GPU 均熱片

均熱片為最基礎的散熱元件之一，由銅、鋁等高導熱的金屬材料所製成，一般是在電子元件上面安裝一均熱片（Heat Spreader）或散熱片（Heat Sink），藉由散熱材料本身的熱傳導率，將電子元件或晶片產生的熱傳遞或擴散出來。其應用範圍很廣泛，像是電子資訊產業中的電子零組件、半導體、光電元件產業皆涵蓋其中，而下游應用的終端產業，更涉及到3C產業（資訊、通訊&消費性電子）。

隨著3C產品功能之要求提高，積體電路製造技術及單體功能不斷地提升，高功率、小體積之電子或電腦元件已成為目前電路設計及製造之趨勢。因此，為改善電子元件之穩定性及壽命，如何確保電子晶片元件之品質穩定及提出有效的散熱設計來解決高熱量之散熱問題，成為電子元件製造業愈來愈重視的問題。

資策會MIC指出，2008年全球遊樂器市場在遊樂器普遍降價及遊戲軟體大量推出的雙重誘因下，相對帶動遊戲產業年成長率達22.6%；本世代遊樂器在2009 年邁入產品生命週期成熟階段，預期2009年三大主機中仍是Wii的全球銷售量領先其他對手機種。

由於遊戲機功能性及需求不斷增加，及高階電腦所用的微處理器 (CPU)其工作時脈與發熱量仍將持續升高，繪圖顯示卡(GPU)的發熱量近幾年亦持續飆升，可預見未來電子散熱問題仍沒有緩和的趨勢，因此散熱效果的成敗是目前電子相關業者決定產品穩定性的重要因素。

本公司目前產製之均熱片主要供遊戲機CPU及GPU晶片及伺服器使用，而大宗供給遊戲機產業，就遊戲機產業觀之，2008年新世代電視遊戲機有更多元的遊戲軟體，以及更低廉的價格刺激消費市場，以Wii為發展主軸的延伸性遊戲產品，例如《Wii塑身（Wii Fit)》與PS3的虛擬社群系統等以創新遊戲模式，成功吸引消費市場。拓墣產業研究所亦預估2009 年全球電視遊戲機以15%出貨量成長，整體出貨將達6,400萬台。

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由於遊戲機功能性及需求不斷增加，故散熱效果的成敗便是目前電子相關業者決定產品穩定性的重要因素，而運用於遊戲機之核心零件 -CPU、GPU的均熱片，其品質優劣及穩定性亦為遊戲機業者之關注重點。 �LED 導線架

導線架( Lead Frame )依其晶片運用功能而可分為分離式(單體)元件用導線架及其積體電路元件用導線架，而單體導線架又可分為電晶體導線架、二極體導線架及發光二極體LED導線架等三大類。

2001年LED進入手機市場，使得LED市場呈現高度成長，其中高亮度LED市場在2001~2004年間年成長率高達46%。然2004年後，隨著彩色螢幕手機的比例超過80%，顯示器背光改用白光LED的速度減緩，再加上台灣和韓國廠商相繼推出鍵盤用低價格LED，使LED價格出現顯著下滑。在缺乏新市場帶動，舊有市場基礎成長遲滯影響下，2005年後全球 LED市場陷入低度成長態勢。

2008年初全球能源價格高漲，具有節能優勢LED成為大眾所看好的明星產業，陸續有新廠商跨足LED產業。產業內廠商看好LED在照明市場與液晶顯示器背光源市場滲透率成長，持續擴產。在市場一片樂觀情境下，2008年第三季起受到全球金融海嘯影響，市場需求瞬間冷凍，除了照明等新興市場滲透率不如預期樂觀外，聖誕燈串、小尺寸顯示器背光源等既有市場也因消費者購買能力下滑，呈現出衰退現象。

由於需求減緩，難以消耗年初所擴增產能，導致產品單價巨幅的向下變動，整體市場景氣由繁榮轉為衰退，所幸上半年市場成長，抵銷部分下半年市場衰退負面影響，2008年全球LED市場較2008年微幅成長 3%，達67.6億美元。

全球LED市場趨勢

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而其中隨著LED各項應用起飛，包括大型看板、車用LED、LCD背光源滲透率逐年提高，且LED照明產品亦陸續推出，其中LED照明市場應用領域包括替代光源產品 (Replacement Lamps) 、字型燈 (Channel Letter) 、建築照明 (Architectural Lighting) 、零售展示用照明 (Retail Display) 、消費者手持式照明 (Consumer Portable) 、居住用照明 (Residential) 、娛樂用照明 (Entertainment) 、機械影像 / 檢查 (Machine Vision)、安全&保全(Safety/Security)、屋外用照明(Outdoor Area)、商業/ 工業照明(Commercial/Industrial)、離網型照明(Off-Grid)等12大應用，未來市場成長規模相當可觀，目前最受關注的應是LED將會取代CCFL成為 LCD之最重要的背光源，導線架業者著眼於LED市場規模潛力無窮，紛紛跨入LED用領域，目前各導線架製造商紛紛投入沖壓、電鍍和塑膠射出等完整製程設備以迎接未來市場的強勁需求。

(2)產業上、中、下游之關聯性

�CPU/GPU 均熱片

上游	中游		下游	應用產品

原料供應商	均熱片製造商	半導體封裝業者
銅合金、鋁	健策		半導體FLIP	CPU、GPU、
材			Chip & BGA	DSP及一般
			封裝產業	IC

隨著通信、資訊、半導體業與光電產業的快速發展，電子產品已走向高性能、高頻高速、與輕薄化的方向演進，且電子產品正邁入次微米技術的過程中，晶片的空間被壓縮得更窄小，但每單位體積散發出來的熱量需以等比級數提高，造成電子元件的發熱密度越來越高，故電子產品之散熱便成為目前電子相關業者決定產品穩定性的重要要素。目前在

晶片表面上直接貼附一層導熱的介面材料為目前覆晶封裝的散熱方式，或配合實體均熱片將晶片內部熱源均勻地傳導至實體均熱片的表面上，再經由外加的散熱器使熱量能夠散溢至外界，以達到散熱的效果，而實體均熱片即為本公司所生產銷售之主要產品。

�LED 導線架

導線架主要區分以銅合金、鎳鐵合金經沖壓成形後再電鍍處理而成，其上中下游結構體系如下圖：

健策分離式(單體)導線架封裝產業銅合金、鎳鐵合金	汽車、工業用產品電信、通訊類產品電腦及週邊產品消費性電子產品精密儀器航太工業

本公司在LED產業供應鏈中所扮演的角色為下游封裝業務導線架供應商。導線架又稱引線架、框架或支架，與金線及封裝膠為封裝業的三大原料。導線架依其構裝領域不同可區分為：積體電路導線架、發光二極體導線架及電晶體導線架等三種。此三種導線架的功能分別在於作為晶片、發光二極體或電晶體與印刷電路板線路連接之媒介。

(3)產品之各種發展趨勢
�CPU/GPU 均熱片

在電子設計的熱管理當中，均熱片(Heat Spreader)絕對是最基礎、基本的一項運用，在一般自然對流無法及時散熱的情況下，且尚無必要使用電動風扇的強制對流散熱前，絕大多數是使用均熱片來因應。

現今半導體製程仍持續不斷的縮密，從90nm、65nm、邁向45nm，製程縮密的同時漏電功耗也遽增，以致在相同的單位面積內，所需要的用電量與廢熱產生也愈來愈大，現在桌上型電腦機內不再只有中央處理器是高熱發散元件，繪圖處理器(Graphics Processing Unit；GPU)成了第二號重點，有時甚至凌駕於CPU，特別是近年來GPU在電晶體用量上有超越CPU的趨勢，另CPU與GPU整合為單一晶片組亦是未來數年內產業趨勢，相伴而來的問題仍是散熱解決方案。除CPU、GPU、晶片組外，記憶體也開始高熱化。

目前均熱片需求除桌上型電腦外，也來自其它消費性電子產品。主要的散熱問題來自CPU時脈愈來愈高，包括電腦內繪圖晶片、南北橋晶片等。所有高速IC晶片組都有散熱問題，其餘如電源供應器及整體系統運作時也會產生熱量。

我國熱管理產業在PC的散熱需求帶動下，歷經十年的技術發展與市場開拓，產值及全球市佔率逐年提高，根據台灣熱管理協會的粗估，市佔率已達全球市場的七成以上，穩居全球的龍頭地位。未來，我國熱管理產業的產值將隨全球PC產業的成長而持續擴張，再加上其它非PC領略的新增散熱需求逐漸浮現，其長期的展望相當樂觀，突破千億的產值指日可待。加上個人電腦走向市場區隔化，例如：低價、輕薄、高階電腦等產品市場，訂單持續增加，也帶動台灣個人電腦相關產業之營收表現。此外，遊戲機的暢銷熱賣，繪圖晶片等應用產品，都將帶動均熱片需求量進入另一高峰。

�LED 導線架

由於綠色環保意識抬頭，石油等能源價格居高不下，因LED具有省電且低消耗功率，促使其應用領域快速增加，所以在各種導線架中以 SMD LED導線架的需求最為旺盛並具未來發展潛力，本公司為LED產業中之SMD LED導線架供應商。目前SMD LED主要應用於中小尺寸顯示器背光源，例如手機背光源、數位相機及電子數位相框背光源，並積極切入LCD顯示器供應鏈，以取代CCFL燈管作為筆記型電腦背光源。根據拓墣產業研究室推估的全球NB市場規格出貨量在未來兩年平均成長率為15%，故SMD LED導線架需求也將隨之大幅成長。消費型電子產品著重輕薄短小，所以SMD LED也追求微型化、輕量化，相對其導線架的生產製程技術及模具開發的精密度也需相較更嚴苛。另一方面根據拓墣產業研究調查報告顯示，高亮度SMD LED自2008年起可望擴展到中大型液晶電視背光源、照明應用及車用市場，而高亮度SMD LED在提供高亮度的同時也產生了散熱的問題及散熱解決方案的需求，本公司正結合高精密度的SMD LED導線架與均熱片的散熱專業、開發設計與生產能力，為高亮度SMD LED導線架市場提供最具優勢與潛力產品。

高亮度 LED 應用市場及使用產品型態

資料來源：工研院 IEK(2008)

高亮度LED產業市場規模

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資料來源：拓墣產業研究所(2007/12)

(4)競爭情形

茲將本公司之國內外主要競爭廠商情形表列如下：

�CPU/GPU 均熱片

CPU/GPU均熱片
公司名稱	主要營業項目	主要競爭項目	備註
Honeywell Electronic Materials	各種半導體零組件與熱界面材料	均熱片	美國上市公司 (NYSE：HON)
Fujikura	電子、通訊與散熱之金屬零件及光學應用零件	均熱片	日本上市公司 (5803 JP)
Shinko	金屬沖壓生產品	均熱片	日本上市公司 (6967 JP)

�LED 導線架

LED導線架
公司名稱	主要營業項目	主要競爭項目	備註
順德工業	半導體導線架	SMD LED導線架電晶體導線架	國內上市公司 (2351)
一詮精密	沖壓精密金屬零組件、光電導線架	SMD LED導線架	國內上市公司 (2486)
金利精密	各種光電產品之支架L/F生產、均熱片、各種精密沖壓件	SMD LED 導線架、均熱片	國內上櫃公司 (5383)

3.技術及研發概況

(1)所營業務之技術層次及研究發展
�本公司基於不易獲取本土年輕人力資源投入及現有從業員工年齡老化，大陸、東南亞新興國家挾低工資優勢，壓縮我競爭空間考量，逐年強化研發體系，憑藉精密先進加工設備與多年模具開發實績，獲致國內、外各行業重要領導業者的好評，尤其在 96 年底通過 TS16949 品質系統認證後更為顯著。
�本公司研發團隊依產品特性，分別制訂開發流程作業並適時依客戶需求特性調整作業規範，適切提供品質穏定具有競爭力的產品，以爭取成為顧客的最佳供應商。
�由於研發團隊過去的努力，本公司目前已取得多項專利，另尚有多項待審核申請案，茲將其彙整如下：

A.已取得之專利

	A.已取得之專利
序號	案件名稱	申請國別	專利證號	專利期間
1	散熱片製造方法	台灣	發明第I239084 號	94/05/27~112/10/30
2	引線框架	台灣	新型第M337849號	97/08/01~107/03/10
3	背光模組燈罩	台灣	新型第M345261號	97/11/21~107/07/02
4	發光二極體之封裝結構及引線框架	台灣	新型第M350829號	97/12/30~107/10/02

B.審查中之專利

序號	案件名稱	申請案號	申請國別
1	同軸電纜連接器的中心導體	096129856	台灣
2	背光模組燈罩之製造方法	097104646	台灣
3	背光模組燈罩之製造方法	200810006293.9	中國大陸
4	背光模組燈罩	200820126691.X	中國大陸
5	半導體元件之封裝散熱蓋(註)	098203941	台灣

註：該專利已取得核准處分書，並於完成年費繳交及公告後，即可取得專利權編號及證書。

(2)研究發展人員與其學經歷

本公司截至 98 年 6 月 30 日止，研發人員共計有 45 人，其中具有大專以上學歷者有 20 位，佔總研發人數總數之 44.44%，其學歷分佈如下：

98 年 6 月 30 日；單位：人

	98	年6月30日；單位：人
學歷	人數	比例
碩博士	0	0 %
大專	20	44.44%
高中	25	55.56%
合計	45	100.00 %
平均年資	4.67 年

(3)最近五年度每年投入之研發費用

單位：新台幣仟元

年度項目	93年度	94年度	95年度	96年度	97年度
研發費用(註)	－	－	17,193	56,694	81,837
營業收入淨額	770,576	1,034,983	1,406,124	1,956,036	2,121,187
研發費用占營收淨額比率(%)	－	－	1.22	2.90	3.86

註：93~94 年度財務報告中並未特別自營業費用中區分研發費用，故於此處不另行列示。

(4)最近五年度開發成功之技術或產品

年度別研發成功之技術或產品 93 年度[防電磁波干擾外殼零件] USB、 IEEE1394 連接器鐵殼 LCD背光模組燈罩 94 年度 775 CPU Socket 連接器元件散熱片製造方法(專利I239084) 95 年度[SMD LED][多模穴射出模] 金屬嵌入射出成型局部鍍金均熱片同軸電纜連接器的中心導體 (96年專利案申請實審中) 安全氣囊連接器元件 96 年度 0.8mm side view(側光型) SMD LED 3020 top view(正光型) SMD LED 6721 top view(正光型) SMD LED 高功率SMD LED 多模穴高速射出模高功率二極體引線架光耦合器引線支架汽車電源轉換器金屬嵌入射出成型 97 年度引線框架(專利M337849) 背光模組燈罩(專利M345261) 背光模組燈罩之製造方法(97年專利案申請實審中) 高階伺服器用均熱片 1156 pin CPU Socket 連接器元件發光二極體之封裝結構及引線框架(專利 M350829) 背光模組燈罩(專利 1216387) 半導體元件之封裝散熱蓋(98.05.25 核准) 98 年 1-6 月高功率雙色 SMD LED 多模穴高速射出模新世代 1.7G 遊戲機 CPU 均熱片完成首套自行研發製作之貴金屬表面加工高速連續電鍍模具，並完成試產

4.長、短期業務發展計畫

(1)短期計畫

本公司在短期業務發展計畫為依據產品特性及降低成本的原則，業務經營團隊將以客戶需求採專案化處理。CPU/GPU 均熱片及 LED 導線架因技術性及專業化考量，以台灣為主要生產基地，以維持及追求產品品質及毛利率的穩定，茲就各項短期計畫分述如下：

�產品客製化

本公司目前主要專為客戶設計及開立專屬模具後，再進行大量生產，有利於維持產品品質之可靠度與信賴性。

�高效率產出，維持品質及服務穩定

SMD LED 各種新應用的產品不斷推出帶動需求，訂單急遽增加，在追求高效率下，須同時審視及維持公司品質良率。

�以全球為目標市場銷售

開發 Flip Chip 均熱片，積極爭取國際封裝大廠訂單以因應電子構裝之發展趨勢，未來以維持目前客戶，開創既定市場新客源下，且持續開創潛在新市場使用相關產品或製程。

4順應潮流，新產品市場開發

由於 WiMax 的蝴蝶效用的關係，防電磁波遮蔽蓋和 PCMCIA 卡在新一代無線網路應用上需求量大增，本公司將以現有產品及研發相關應用產品，擴展業務。

(2)長期計畫

在長期業務發展計畫為積極申請相關產品新樣式的專利，增加產品的附加價值。本公司業務經營團隊對於長期業務發展計畫概述如下：

�透過長期關係的建立，以強調永續經營以爭取新的客戶信賴

A.個別交易的產生

以最直接且有效率方式為客戶提供商品與服務。

B.重覆交易的達成

與客戶關係以永續存續為目標，進階追求多次且重覆交易的網絡。

C.買賣雙方合夥關係建立，進一步創造雙贏局面

以擴大市場區塊且拉進客戶關係，可互為部份產品的專業代理商，或者成為現有客戶之客戶。

�透過垂直整合的完成，提供客戶一次購足之便利及服務

本公司擁有自己完整的生產線，且持續在擴充產能與新設備，故產

品從投入到產出，本公司以完善建立機械件產品之製程網絡，從工程開發及模具製作、沖壓、電鍍、機械加工到產品組裝，能直接提供客戶一站購足之便利及服務。

�策略聯盟的成立

加深與供應商、客戶與競爭者互動關係，以爭取互為代銷售之關係，可達到有紮深與銷售網絡之關係且增加本公司產品多角化且豐富化。

�財務配合

運用股票上市後多樣化之國內外籌措資金管道，建構最適之資本組合，以支援公司經營規模之擴增及營業額之成長。

(二)市場及產銷概況

1.市場分析

(1)公司主要商品(服務)之銷售(提供)地區

單位：新台幣仟元；%

				單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度銷售地區		96 年度		97 年度
		金額	%	金額	%
內	銷	249,435	12.75	228,895	10.79
外銷	亞洲	1,244,904	63.65	1,394,493	65.74
	美洲	457,950	23.41	490,033	23.10
	歐洲	3,747	0.19	7,508	0.36
	其他	-	-	258	0.01
合計		1,956,036	100.00	2,121,187	100.00

(2)市場佔有率

�CPU/GPU 均熱片

經查相關產業統計資料，並無均熱片之相關產銷統計資料，惟本公司均熱片係應用於遊戲機生產之關鍵零組件，其中 XBOX360 在 2008 年尚無此均熱片之設計，故改以 2008 年全球 Wii 及 PS3 二大遊戲機之銷售量推估本公司均熱片之全球市場占有率，且因遊戲機之 CPU 及 GPU 皆需使用均熱片，故遊戲機與均熱片之使用比率為一比二，並以此估算 2008 年本公司銷售之均熱片佔全球 Wii 及 PS3 二大遊戲機市場之佔有率如下：

2008年本公司銷售之均熱片佔全球Wii及PS3二大遊戲如下：	機市場之佔有率
項目	2008 年
A:健策Wii及PS3 均熱片銷售數(片)	39,613,819
B:全球主要遊戲機Wii及PS3之總銷售數量(台)	36,600,000
C:全球Wii及PS3二大遊戲機總銷售之均熱片數(片) (C=Bx2)	73,200,000
D:佔全球市佔率(D=A/C)	54.12%

註：全球主要遊戲機 Wii 及 PS3 總銷售數量來自拓墣產業研究所

�LED 導線架

本公司為專業精密金屬電子零件生產廠商，產品開發流程先由模具設計與模具製造，生產流程則涵蓋沖壓、電鍍、金屬崁入射出成型，因全部製程皆掌控在本公司內部，故除具掌握核心技術之優勢外，生產成本相對較競爭對手為低，在開發時間更是迅速且隱密，此早已成為本公司立足國際市場之最佳保證，而本公司生產及銷售之 SMD LED 導線架即為代表性產品之一，目前國內市場生產相關導線架之主要廠商為一詮精密、金利精密及順德工業等多家廠商，但因產品彼此間相異性高，多屬客製化產品，相關資料難以取得，故無法精確統計市場占有率。

(3)市場未來之供需狀況與成長性

�CPU/GPU 均熱片

未來科技的趨勢，將會是以個人化生活、綠色環保、高齡化社會、及人機互動介面等「人因」和「環保」為方向的應用產品。現階段中央處理器(CPU)及繪圖晶片(GPU)的運轉速度無法提升，最大的瓶頸就在於「散熱」的問題尚無法有效解決。若要解決未來電腦功能的多樣化、運算複雜與高速化，則必須克服高散熱功率的需求，因此生產與製造散熱功能良好的均熱片需求量將會有所成長。

目前本公司之均熱片主要係供應 CPU 及 GPU 使用，以遊戲機主機市場為主要發展目標，未來遊戲機發展趨勢為不只單單提供遊戲的功能，更朝向家庭娛樂中心與音樂下載、影像輸出、電視商務及遊戲機網路化，可任意與網路做連結使用，滿足消費者全方面的娛樂服務，而在此多樣化、運算複雜與高速化之發展下，對於仰賴均熱片以有效解決「散熱」問題之需求亦將大幅成長。

此外，本公司之均熱片產品以逐步拓展至 3 C 產品領域，其中以個人電腦之 CPU 產品對均熱片之需求最大，而個人電腦之 CPU 主要掌握在 IBM、INTEL 及 AMD 手中，而本公司憑藉與國際大廠建立之極佳信賴及合作關係，輔以對產品品質的高度堅持及對成本的控管，在產能規模逐漸擴充下，有助於個人電腦 CPU 用均熱片訂單之爭取，亦為本公司未來營收成長之主要動能之一。

�LED 導線架

根據研究機構 PIDA 指出，雖然 2007 年 LED 單價下滑，不過因 SMD LED 應用在筆記型電腦、汽車、中小尺寸顯示器背光源，以及戶外景觀照明等相關產業的比重不斷上升，致 2007 年度全球 SMD LED 產值較 2006 年成長而達到 69 億美元，年增率為 11%，且在各項新應用持續成長下，尤其是在背光源和照明應用方面，2008 年全球 LED 的產值成長 12%，而根據拓墣產業研究所預估 2009 及 2010 年全球 LED 產值年成長率為 15.70%及 16.50%，進入快速成長的階段。

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此外，照明市場被視為發光二極體最大且最具發展潛力應用市場， LED 近年技術快速發展，讓其在手機、車燈照明、航空燈、交通號誌燈等利基市場已經取得一定市場佔有率。在一般照明市場上，桶燈、崁燈、投射燈以及景觀照明燈所需的高亮度 SMD LED 產品也陸續推出，並已開始逐步取代白熾燈泡等傳統光源，故對 SMD LED 導線架產品之需求亦將大幅成長。

(4)競爭利基

本公司從產品研究開發，到市場行銷都能自行操控，各項競爭利基點的分析如下：

�垂直製程整合

本公司不僅是專業模具及沖壓廠商，並能提供表面處理等相關垂直製程，為確保穩定，生產時採無塵室作業，提供全製程服務，可滿足客戶一站購足需求。

�專業開發團隊

鑑於研發的重要性，本公司擁有多位經驗豐富的研發及模具人員，並鼓勵各式新發明與新式樣應用於產品，且因持續不斷的研發，已有多項專利申請與取得。

�為國內均熱片之最大供應商，且為國際間頗具競爭力之專業廠商

均熱片在國際間主要供應商原集中於美國及日本之供應商，然美國及日本供應商因其成本較高，而本公司因成本管控得宜且產品品質穩定深獲客戶青睞，使得本公司之均熱片產品在國際上極具競爭力。

4與具市場領導的客戶群直接聯繫，可迅速得到市場訊息及研發支援

由於本公司主要客戶皆具市場領導地位，可立即接收市場發展訊息，並直接與國際知名企業做研發探討與支援。

(5)發展遠景之有利、不利因素與因應對策
�有利因素：
A.政府開放大陸兩岸直航包機，加速兩岸溝通往來，有利本公司更直接的擴展大陸市場。
B.96 年底取得 TS16949 認證，有利本公司 LED 產品於車用市場上之積極擴展。
C.本公司努力開發以複合性材料生產於 LCD 零組件燈罩，目前已取得專利，可有效降低產品不良率，進而提高背光模組之良率，增加本公司之產品競爭力。
�不利因素：
A.原物料價格上漲導致單位成本上升。
B.匯率變動風險。
�因應對策：
A.本公司與供應商之間長時間保持良好的互動關係，一方面可以掌握原物料供應的穩定性，並且加強採購詢比議價，同時與客戶溝通，適當反應原物料價格上漲所提高的成本。此外，本公司亦持續投入研發，以各式材料或複合性材料作為基礎試沖壓，降低集中對單一金屬材料使用比率，另積極建立並垂直整合製程，以開發高附加價值產品為目標。
B.持續加強財務人員匯兌避險觀念，並且加強與金融機構之互動，藉以研判匯率變動走勢，作為避險操作之參考。同時盡量以相同幣別之銷貨收入支應採購支出，以達自動避險的效果。
2.主要產品之重要用途及產製過程
(1)主要產品之重要用途

產品項目	產品用途
CPU/GPU 均熱片	為高階封裝、半導體元件提供散熱功能。
LED導線架	其用途為負載半導體晶粒，藉由導線架上正、負極將電流導通後，達到使晶粒上電子與電洞結合產生之光，透過導線架上碗面之折射而產生高亮度之功能，為發光二極體組裝所不可或缺之關鍵零組件。 LED 導線架運用於看板、顯示器、交通號誌、汽機車煞車燈、背光板、行動電話背光板、滑鼠等，且運用範圍持續拓展中。

產品項目

產品用途

CPU/GPU 均熱片

為高階封裝、半導體元件提供散熱功能。

LED導線架

其用途為負載半導體晶粒，藉由導線架上正、負極將電流
導通後，達到使晶粒上電子與電洞結合產生之光，透過導
線架上碗面之折射而產生高亮度之功能，為發光二極體組
裝所不可或缺之關鍵零組件。
LED 導線架運用於看板、顯示器、交通號誌、汽機車煞
車燈、背光板、行動電話背光板、滑鼠等，且運用範圍持
續拓展中。

產品項目產品用途

防電磁波遮蔽蓋無線通訊電子產品，如筆記型電腦、手機、PDA 等常會 (EMI Shielding 在 PCB 上加上金屬的 shielding case，為了防止通訊晶片 case) 所產生之電磁波對其他電子元件之干擾。高頻同軸連接器主要用於雷達、微波通訊系統、無線電設備和電子儀器的射頻回路連接同軸射頻電纜，為有線電視網路電纜之連接。器

(2)主要產品之製造過程

均熱片：冷間鍛造/連續沖壓模具開發→冷鍛/冲壓成型→掛鍍鎳或陽極加工→清洗

SMD 型 LED 導線架：材料→沖壓→連續式電鍍銀→塑膠射出→折腳、切片加工→包裝→入庫。

LCD 零組件及防電磁波遮蔽蓋：材料→沖壓→包裝→入庫

高頻同軸連接器：材料→車床機械加工→電鍍→組立→包裝→入庫

3.主要原料之供應狀況

主要原料之供應狀況
主要來源	供應來源	供應狀況
銅材	台灣、日本	穩定
鐵材	台灣	穩定
塑膠材料	大陸、美國	穩定

本公司主要原料為銅材、鐵材及塑膠材料等，為確保具有市場購買競爭力及避免材料短缺情況，與其他同性質供應商也保持聯繫關係。

4.最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化之說明
(1)最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元
年度項目	96年度	97年度
營業收入	1,956,036	2,121,187
營業毛利	530,007	621,067
毛利率（％）	27.10	29.28
毛利率變動幅度	－	8.04%

(2)營業毛利率變動達 20%以上之說明：變動未達 20%。

5.主要進、銷貨客戶名單

(1)最近二年度任一年度中曾佔進貨總額百分之十以上之供應商名稱及其進貨金額及比率，並說明其增減變動原因

單位：新台幣仟元；%

									單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度	96年度				97年度				98年第一季
項目	名稱	金額	佔全年度進貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	佔全年度進貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	佔全年度進貨淨額比率(%)	與發行人之關係
1	第一伸銅	334,052	33.66	無	第一伸銅	251,334	24.36	無	Sato	37,506	27.90	無
2	無錫健策	177,606	17.90	孫公司	無錫健策	212,075	20.56	孫公司	無錫健策	37,380	27.81	孫公司
3	Sato	135,943	13.70	無	Sato	116,072	11.25	無	第一伸銅	10,638	7.91	無
	其他	344,869	34.74	–	其他	452,183	43.83	–	其他	48,902	36.38	–
	總計	992,470	100.00	–	總計	1,031,664	100.00	–	總計	134,426	100.00	–

增減變動說明：

本公司進貨項目主要為銅、鋁與鐵等金屬材料及通訊商品，96 及 97 年度除向 Sato、無錫健策及第一伸銅等供應商進貨金額達 10%以上外，其餘對單一公司進貨金額未逾當年度 10%，採購來源相對分散，因此供貨情形實屬穩定。本公司向第一伸銅進貨比重逐年減少，主要係因將回收金屬廢料，透過加工購回金屬原料之比重增加，故減少向其進貨所致；另因營運規模日漸擴大，對無錫健策之進貨金額亦相對增加；而 98 年第一季對 Sato 進貨比重增加，主係僅有 Sato 所代理之原料符合 PS3 新版均熱片之認證，而其餘供應商亦因景氣低迷而本公司降低採購量所致。

(2)最近二年度任一年度中曾佔銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額及比率，並說明其增減變動原因

單位：新台幣仟元；%

									單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度	96 年度				97 年度				98 年第一季
項目	客戶名稱	金額	佔全年度銷貨淨額比率(﹪)	與發行人之關係	客戶名稱	金額	佔全年度銷貨淨額比率(﹪)	與發行人之關係	客戶名稱	金額	佔全年度銷貨淨額比率(﹪)	與發行人之關係
1	IBM	304,650	15.57	無	IBM	367,760	17.34	無	IBM	78,573	22.51	無
2	PPC 集團	216,448	11.07	無	PPC 集團	241,977	11.41	無	PPC集團	41,484	11.88	無
3	NISSEN	215,723	11.03	無	NISSEN	161,026	7.59	無	TI 集團	38,794	11.11	無
4	其他	1,219,215	62.33	–	其他	1,350,424	63.66	–	其他	190,199	54.50	–
	總計	1,956,036	100.00	–	總計	2,121,187	100.00	–	總計	349,050	100.00	–

增減變動說明：

本公司產品以外銷為主，其中又以亞洲及北美市場為主要銷售地區，近年來由於拓展市場有成使本公司業績穩步成長。最近二年度主要銷貨客戶中，IBM 及 PPC 集團銷售額仍持續成長外，TI 集團自 98 年第一季擠身至名列第三大銷售客戶，主要係受惠客戶訂單成長，使銷售金額增加，而 Nissen 於 98 年第一季未列入前三大銷售客戶，主要係新規格之 PS3 遊戲機均熱片自 2 月開始量產出貨所致。

6.最近二年度生產量值及變動分析

單位：KPCS；新台幣仟元

				單位：KPCS；新台幣仟元	單位：KPCS；新台幣仟元	單位：KPCS；新台幣仟元
年度生產量值主要商品	96年度			97年度
	產能	產量	產值	產能	產量	產值
均熱片	50,000	44,344	407,590	72,000	68,470	500,204
LED 導線架	6,671,600	4,569,482	436,607	8,500,000	5,252,744	519,700
電子週邊零組件	102,000	81,115	101,804	49,000	43,979	51,076
通訊週邊零組件	20,000	18,858	6,970	28,000	22,243	10,502
其他	－	－	99,868	－	－	114,383
合計	－	－	1,052,839	－	－	1,195,865

註：其他包含原物料、模具等，其計量單位及規格形式皆不相同。

變動分析說明：97 年度均熱片生產量值較 96 年度增加，主係遊戲機產業仍維持成長，加上客戶訂單量持續增加使均熱片產量增加所致；97 年度導線架生產量值較 96 年度增加，主係因購置機器設備使得產能提升，加上客戶訂單量需求成長，致使產量逐年提升；97 年度電子週邊零組件生產量值較 96 年度減少，係因本公司為發展均熱片及導線架，而減少該產品之生產所致；97 年度通訊週邊零組件生產量值較 96 年度增加，主要係客戶採購量持續成長所致。

7.最近二年度銷售量值及變動分析

單位：KPCS；新台幣仟元

					單位：KPCS；新台幣仟元	單位：KPCS；新台幣仟元	單位：KPCS；新台幣仟元	單位：KPCS；新台幣仟元
年度主要商品	96 年度				97 年度
	內銷		外銷		內銷		外銷
	銷量	銷值	銷量	銷值	銷量	銷值	銷量	銷值
均熱片	71	457	46,871	685,927	1	68	66,791	851,208
LED 導線架	524,300	97,546	5,143,040	488,022	677,899	131,073	4,849,686	481,175
電子週邊零組件	1,947	21,655	119,287	209,679	1,300	13,626	64,611	151,793
通訊週邊零組件	－	－	46,850	216,328	－	－	57,658	247,327
其他	－	129,777	－	106,645	－	84,128	－	160,789
總計	－	249,435	－	1,706,601	－	228,895	－	1,892,292

註：其他包含原物料、模具等，其計量單位及規格形式皆不相同。

變動分析說明：

97 年度均熱片銷售量值較 96 年度增加，主係遊戲機產業仍維持成長，均熱片出貨增加所致；97 年度導線架銷售量值較 96 年度增加，主係因本公司切入 SMD LED 導線架市場，業務開拓有成、客需量提昇致使營業額逐年增加；97 年度電子週邊零組件銷售量值較 96 年度減少，係因產品組合轉換，加上本公司為積極開發均熱片及導線架市場，而減少該產品之訂單承接；97 年度通訊週邊零組件銷售量值較 96 年度增加，主要係受到原料價格大漲，而順勢提高單位售價，加上客戶訂單量增加所致。

(三)最近二年度從業員工人數

項	目	96年度	97年度	截至98年 06 月30日止
員工人數	管理人員	17	22	26
	一般職員	68	66	72
	生產線員工	313	361	366
	合計	398	449	464
平均	年齡	34.5	34.2	32.8
平均服務年資		3.89	2.85	3.76
學歷分布比率 (%)	碩士	1.00	1.11	1.30
	大專	35.68	39.87	38.20
	高中	63.32	59.02	60.50
	合計	100.00	100.00	100.00

(四)環保支出資訊

1.依法令規定，應申領污染設施設置許可證或污染排放許可證或應繳納污染防治費用或應設立環保專責單位人員者，其申領、繳納或設立情形之說明
(1)已取得污染設施設置許可證或污染排放許可證

本公司已依規定取得固定污染源設置許可證(設證字第 H2838-00 號)、固定污染源操作許可證(設證字第 H4619-00 號)、水污染防治許可證(桃縣環排許字第 H1790-01 號)等，且針對廢棄物清理部份亦已定期委託合法處理公司進行後續焚化或物化處理，使其達到無害化標準。

(2)應繳納污染防治費用

本公司廢水及空污排放量不屬於政府所列管須繳納污染防治費用之產業。

(3)應設立環保專責單位人員

本公司已依法設置甲級廢水處理專責人員三名、勞工安全衛生業務主管與管理員各二名、乙級毒性化學物質專業技術管理人員四名，並依政府之工安及環保相關法令執行各項業務。

2.列示公司有關對防治環境污染主要設備之投資及其用途與可能產生效益

98 年 06 月 30 日；單位：新台幣元

				98	年06月30日；單位：新台幣元
設備名稱	數量	取得日期	投資成本	未折減餘額	用途及可能產生效益
廢水處理設備
污水管線	一式	95.10.30	1,348,600	1,011,440	達到環保法規之廢水排放標準
廢水處理設備工程	一式	96.12.25	4,580,727	3,971,013	達到環保法規之廢水排放標準
廢氣處理設備
廢氣處理設備	一式	94.07.02	637,800	407,312	達到環保法規之空氣排放標準
PP 排風罩	一只	94.10.05	22,800	8,540	達到環保法規之空氣排放標準
實驗室排煙櫃	一台	94.10.05	61,000	22,881	達到環保法規之空氣排放標準
PP 排風設備	一台	94.10.05	33,800	12,689	達到環保法規之空氣排放標準
3F PP 排風設備	一組	95.03.06	201,800	89,682	達到環保法規之空氣排放標準
2F PP 排風設備	一組	95.03.06	67,950	30,192	達到環保法規之空氣排放標準
4F PP 排風設備	一組	95.03.06	78,000	34,677	達到環保法規之空氣排放標準
抽風水洗塔工程-PP 廢氣塔	一組	97.01.25	503,500	384,619	達到環保法規之空氣排放標準
合計			7,535,977	5,973,045

3.最近二年度及截至公開說明書刊印日止，公司改善環境污染之經過，其有污染糾紛事件者，並應說明其處理經過

受處罰日期	違反法令	處分單位	發生原因	受罰金額	改善情形
97/06/09	水污染防治法第7 條	桃園縣政府	事業排放廢水於地面水體，未符合放流水標準	200,000元	97/8/26改善
97/06/09	水污染防治法第14 條	桃園縣政府	排放許可證未辦理變更登記	10,000元	97/10/16改善
97/10/15	水污染防治法第7 條	桃園縣政府	事業排放廢(污)水，未符合放流水標準	230,000元	97/12/15改善
97/11/10	水污染防治法第7條	桃園縣政府	事業排放廢水於地面水體,未符合放流水標準	260,000元	97/12/15改善

(1)違反水污染防治法第 7 條：本公司大園廠(當時為奇正表面處理股份有限公司)原委託大園工業區專責代理處理廢(污)水之大園聯合水處理(股)公司代為處理大園廠之廢(污)水，然因大園聯合水處理(股)公司多次遭主管機關稽核抽驗不合格，予以勒令再營運一段過渡期間後將正式停業，由於當時大園工業區中小型廠商皆委託大園聯合水處理(股)公司處理廢(污)水，故奇正表面處理股份有限公司自獲悉大園聯合水處理(股)公司將被勒令停業後，即於 96 年下半年積極規劃設置廢(污)水防治設備，而本公司於 96 年底將奇正表面處理股份有限公司併入。本公司大園廠於 97 年期間經桃園縣政府環境保護局加強檢測大園工業局廠商之流放水標準，由於大園廠正好產能利用率較高，加上操作經驗及設計建置尚未完全熟悉與完備，易發生放流水瞬間超過標準之情事，致於此段過渡期間遭桃園環保局三次檢驗不合格開單罰鍰，分別為 200 仟元、230 仟元及 260 仟元，該罰款已繳清，本公司已增加生產線相關設備日常運作狀態之視察及稽核，以遏止高濃度藥

液滲漏，桃園縣政府環境保護局於 97 年 12 月 17 日前往本公司複查，稽查認定改善完成，且 98 年開始迄今桃園縣環保局亦曾多次不定時稽核大園廠之廢(污)水排放，亦無發現有超過放流水漂準之情事。

(2)違反水污染防治法第 14 條：係因縣政府專員稽查時，發現證照之負責人姓名與現況不符，雖本公司當時已在辦理變更中等待核照，但仍被處以罰鍰，該罰款已繳清，並已取得證照。
(3)本公司為改善放流水瞬間超過標準之問題，已重新設計廢水處理流程，將廢水先引入暫存槽中，調勻濃度使其符合放流水漂準後再行排放，如有水質異常即停止排放，已能確實避免放流水瞬間超過標準之情事。另本公司已增設一套日處理量 1,000 噸之廢水處理設備，目前已近完成驗收階段。此外，本公司並採購精密檢驗設備來檢測放流水中重金屬離子之含量，確保符合放流水標準，目前也針對電鍍製程中所產生含銅、鎳、銀等較高濃度之廢液完成電解回收評估，如此可增加有效資源再利用，同時也能降低廢水處理之負荷，並減少污泥產生，達到環保費用降低之目標。
4.最近二年度及截至公開說明書刊印日止，公司因污染環境所受損失（包括賠償）、處分之總額，並揭露其未來因應對策(包括改善措施)及可能之支出(包括未採取因應對策可能發生損失、處分及賠償之估計金額，如無法合理估計者，應說明其無法合理估計之事實)

承上述 3.之說明，本公司 97 年度因廢水排放相關問題遭桃園縣政府罰款共計 700 仟元，惟並未發生重大環境污染事件，且本公司亦已增設廢水處理設備，重新規劃廢水排放程序，上述問題業經主管機關審核改善完成。

5.目前污染狀況及其改善對公司盈餘、競爭地位及資本支出之影響及其未來二年度預計之重大環保資本支出：無。

(五)勞資關係

1.列示公司各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施狀況，以及勞資間之協議與各項員工權益維護措施情形

(1)員工福利措施

除依勞基法及相關法令辦理外，本公司並為員工辦理健康檢查，另設立職工福利委員會，辦理全年度員工福利之規劃及福利金收支之管理。本公司福利措施列舉如下：

�退休金依法辦理。
�全體員工除依法參加勞保、全民健保外，公司並定期辦理員工健康檢查。
�每月為員工發放生日禮金及禮品。
�每年舉辦員工旅遊或補助。
�員工遇有婚、喪、喜、慶，除依勞基法之規定給予休假外，並享有福利

金之補助。

�員工於年節、勞動節、端午節、中秋節、尾牙聚餐時，均可領取獎金、紅利或獎品。
�員工依法享有特休假。
�員工加班費均依法給付。
�辦理員工分紅，讓員工共享經營成果。

(2)進修及訓練

本公司為提昇員工專業技術能力、加強工作效能及對產品品質之重視及提升，依工作需求提出年度教育訓練計畫表，除依年度教育訓練計畫表執行員工進修訓練外，更不定期舉辦內部管理及專業訓練課程，另視需要派員參加外部機構舉辦之課程與訓練，以強化各機能別員工之專業能力。

(3)退休制度與實施狀況

本公司依據勞動基準法之規定訂定職工退休辦法，每月依內政部「勞工退休準備金提撥及管理辦法」之規定，按月以給付薪資總額之一定比率提列退休準備金，存入台灣銀行（原中央信託局於 96 年間併入台灣銀行）保管運用，實際支付退休金時，如準備金專戶不足支應，差額部份則列為當期費用。

自民國 94 年 7 月 1 日起配合勞工退休金條例(以下簡稱「新制」)之實施，原適用舊制確定給付退休辦法之員工如經選擇適用新制後之服務年資，或新制施行後到職之員工其服務年資改採確定提撥制，其退休金之給付由本公司按月以不低於每月工資百分之六提繳退休金，儲存於勞工退休金個人專戶。採確定提撥退休辦法部份，本公司按勞工退休金條例之規定，依勞工每月工資百分之六之提撥率，提至勞工保險局，提撥數列為當期費用。

(4)勞資間之協議與各項員工權益維護措施情形

本公司勞資關係和諧良好，透過電子郵件溝通模式，與員工亦定期進行意見交流，以維持勞資雙方良好之互動，故未曾產生重大協議事項之情事。

2.最近二年度及截至公開說明書刊印日止，公司因勞資糾紛所遭受之損失，並揭露目前及未來可能發生之估計金額與因應措施

本公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止之勞資糾紛案為台灣高等法院 98 年度勞上易字第 18 號賠償案，係關於本公司於民國 93 年間遭離職員工巫碧蘭主張於受僱期間受有職業災害為由，具狀向法院提起告訴，經台灣板橋地方法院民事庭及台灣高等法院先後以 93 年度勞訴字第 82 號判決及 94 年度重勞上字第 12 號確定判決，皆認定巫碧蘭並未受有職業災害進而駁回其賠償損害之請求在案，然因巫碧蘭不服，而於前案判決確定後，以嗣後所生之醫療費用再次向台灣板橋地方法院民事庭請求本公司給付相關醫療費用等

損害計 402,012 元，97 年 12 月底經台灣板橋地方法院判決本公司應給付巫碧蘭計 352,338 元及自 96.10.30 起至清償日止按年息 5%計算之利息，然本公司以為巫碧蘭主張之職業災害已經台灣板橋地方法院民事庭及台灣高等法院駁回其賠償損害之請求在案，故嗣後所生之醫療費用亦不應由本公司負擔，因此向台灣高等法院提存同等金額擔保並提起上訴，現由台灣高等法院審理中。另就台灣板橋地方法院判決本公司應給付巫碧蘭 352,338 元及自 96.10.30 起至清償日止按年息 5%計算之利息觀之，僅佔本公司 97 年度稅後淨利 339,888 仟元之 0.1%左右，故其對本公司之財務業務尚無重大影響之虞，對股東權益或證券價格亦無重大影響之情事。

(六)有無因應景氣變動之能力

本公司隨時注意所屬產業相關之科技改變及技術發展演變，並迅速掌握產業動向，加上不斷提昇自行研發之能力，並及時推出符合產業要求之新產品，且將研發成果申請專利加以保護，積極拓展未來之市場應用領域。另自 97 年第四季金融海嘯以來，由於本公司長期深耕技術與產品創新，故在 98 年第一季已率先復甦，足可證明本公司良好的因應景氣變動之能力。

(七)關係人間交易事項是否合理

本公司與關係人間之交易條件與一般公司間並無重大差異，與關係人間之交易尚屬合理。有關本公司與關係人間之重大交易事項及說明，請參閱本公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告附註揭露。

二、固定資產及其他不動產

一 ( )自有資產

1.取得成本達實收資本額百分之十或新台幣一億元以上之固定資產

98年6月30日；單位：新台幣仟元	98年6月30日；單位：新台幣仟元	98年6月30日；單位：新台幣仟元	98年6月30日；單位：新台幣仟元	98年6月30日；單位：新台幣仟元	98年6月30日；單位：新台幣仟元	98年6月30日；單位：新台幣仟元	98年6月30日；單位：新台幣仟元	98年6月30日；單位：新台幣仟元	98年6月30日；單位：新台幣仟元	98年6月30日；單位：新台幣仟元	98年6月30日；單位：新台幣仟元
固定資產名稱	單位面積	數量	取得年月	原始成本	重估增值	未折減餘額	利用狀況			保險情形	設定擔保及權利受限制之其他情事
							自用	出租	閒置
新莊市福營路227 巷 39、41、43號土地	m2	464.79	94.03 91.12 92.03	42,868	－	42,868	V	－	－	－	長期借款擔保抵押
桃園縣大園鄉內海村中山北路268巷13號建物（帳列未完工程）	m2	2,740.95	98.02	(註1)	－	－	V	－	－	火險	－
桃園縣龜山鄉華亞段 20地號土地	m2	6,106.73	96.09	201,507	－	－	V	－	－	－	－
華亞廠廠房（帳列未完工程）	m2	13,246.43	98.07	(註2)	－	－	V	－	－	火險	－

註 1：該廠房合約總價為 67,905 仟元(未稅，含追加工程)，截至 98 年 6 月 30 日止已支付 58,286 仟元。
註 2：該廠房之營造、水電、消防、空調、裝修等合約總價為 326,364 仟元(未稅)，目前已接近完成階段，截至 98 年 6 月 30 日止已支付 251,470 仟元工程款，帳列未完工程。
2.閒置不動產及以投資為目的持有期間達五年以上之不動產名稱、面積、座落地點、取得日期、取得成本、重估增值、未折減餘額、公告現值或房屋評定價值及預計未來處份或開發計畫：無。

(二)租賃資產

1.資本租賃（取得成本達實收資本額百分之十或新台幣一億元以上）：無。
2.營業租賃（每年租金達伍百萬元以上之營業租賃資產）

2.營業租賃（每年租金達伍百萬元以上之營業租賃資產）	2.營業租賃（每年租金達伍百萬元以上之營業租賃資產）	2.營業租賃（每年租金達伍百萬元以上之營業租賃資產）	2.營業租賃（每年租金達伍百萬元以上之營業租賃資產）	2.營業租賃（每年租金達伍百萬元以上之營業租賃資產）	2.營業租賃（每年租金達伍百萬元以上之營業租賃資產）	2.營業租賃（每年租金達伍百萬元以上之營業租賃資產）	2.營業租賃（每年租金達伍百萬元以上之營業租賃資產）
98年6月30日；單位：新台幣仟元
資產名稱	單位	數量	租賃期間	租金 (月)	出租人	租金之計算及支付方式	租約所定之限制
桃園廠廠房	m2	5,535.79	2006.01.01 ~2011.12.31	422仟元	隆瑩企業股份有限公司	參酌當地租金水準經議價後決定，並每月按時支付。	若提前解約，最大損失為二個月租金

(三)各生產工廠現況及最近二年度設備產能利用率
1.各生產工廠之使用狀況

98 年 7 月 22 日

				98年7月22日
項目工廠	建築面積(m2)	員工人數	生產商品種類	目前使用狀況
華亞廠(總公司)	6,106.73	274	均熱片、LED 導線架	良好
桃園廠	5,535.79	12	均熱片	良好
大園廠	967.9	179	掛鍍,連續電鍍	良好

2.最近二年度設備產能利用率

單位：ＫPCS；新台幣仟元

					單位：ＫPCS；新台幣仟元	單位：ＫPCS；新台幣仟元	單位：ＫPCS；新台幣仟元	單位：ＫPCS；新台幣仟元
年度生產量值主要產品	96 年度				97 年度
	產能	產量	產能利用率(%)	產值	產能	產量	產能利用率(%)	產值
均熱片	50,000	44,344	88.69	407,590	72,000	68,470	95.10	500,204
LED 導線架	6,671,600	4,569,482	68.49	436,607	8,500,000	5,252,744	61.80	519,700
電子週邊設備及相關配件	102,000	81,115	79.52	101,804	49,000	43,979	89.75	51,076
通訊設備及相關配件	20,000	18,858	94.29	6,970	28,000	22,243	79.44	10,502
其他	－	－	－	99,868	－	－	－	114,383
總計	－	－	－	1,052,839	－	－	－	1,195,865

三、轉投資事業

一 ( )轉投資事業概況

98 年 3 月 31 日：單位：新台幣仟元/美金仟元；仟股

				98 年3 月3	98 年3 月3	1日：單	位：新	台幣仟元	/美金仟元	/美金仟元	；仟股
轉投資事業	主要營業	投資成本	帳面價值	投資股份		股權淨值	市價	會計處理方法	最近年度投資報酬		持有公司股份數額
				股數	股權比例				投資損益	分配股利
Elixi International Co.,Ltd.	投資控股	305,353	381,875	9,200	100.00%	381,976	–	權益法	28,227	–	–
無錫健策精密工業有限公司	精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務	USD 9,200	USD 11,258	–	100.00%	USD 11,258	–	權益法	USD 872	–	–

(二)綜合持股比例

98 年 03 月 31 日；單位：仟股；％

			98年03月31日	98年03月31日	；單位：仟股；％	；單位：仟股；％
轉投資事業	本公司投資		董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資		綜合投資
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例
Elixi International Co.,Ltd.	9,200	100.00	–	–	9,200	100.00
無錫健策精密工業有限公司	–	100.00	–	–	–	100.00

(三)上市或上櫃公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形及其設定質權之情形，並列明資金來源及其對公司經營結果及財務狀況之影響：無。
(四)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，發生公司法第一百八十五條情事或有以部分營業、研發成果移轉子公司者，應揭露放棄子公司現金增資認購情形，認購相對人之名稱、及其與公司、董事、監察人及持股比例超過百分之十股東之關係及認購股數：無。

四、重要契約

一
( )目前仍有效存續及最近一年度到期之供銷契約、技術合作契約、工程契約、長期借款契約及其他足以影響投資人權益之重要契約

契約性質	當事人	契約起訖日期	主要內容	限制條款
長期借款	華南銀行	97.06.26-101.06.26	長期擔保借款	提供機器擔保
長期借款	華南銀行	97.06.26-112.06.26	長期擔保借款	提供房屋擔保
長期借款	兆豐銀行	97.05.26-103.05.25	長期擔保借款	提供機器擔保
工程契約	億東營造股份有限公司	97.04.05 ~ 98.03.31	華亞科技園區廠房新建工程	無
工程契約	榮利營造有限公司	97.01.16 ~97.11.30	大園廠房新建工程	無
工程契約	兆元有限公司	97.01.16 ~97.11.30	大園廠房新建工程	無
工程契約	榮利營造有限公司	98.05.19~98.06.30	大園廠房增建工程	無
工程契約	兆元有限公司	98.05.19~98.06.30	大園廠房增建工程	無
工程契約	捷雅工程有限公司	98.07.14~完工	華亞廠隔間工程	無
工程契約	恩德室內裝修設計有限公司	98.06.10~完工	華亞廠室內裝修工程	無
工程契約	綠世界環控科技有限公司	98.05.08~98.06.30	華亞廠新建冷氣設備工程	無
工程契約	雙和電業有限公司	97.10.13 ~ 98.04.30	機電、消防、衛生、工程	無

參、發行計劃及執行情形

一、前次現金增資、併購或受讓他公司股份發行新股或發行公司債資金運用計劃分析

一 ( )九十五年度現金增資

1.計劃內容
(1) 目的事業主管機關核准日期及文號： 96 年 1 月 10 日經授中字第 09631527130 號。
(2)本計劃所需資金總額：150,000 仟元
(3)資金來源：現金增資 15,000 仟股，每股面額為 10 元，每股發行價格為 10 元，現金增資總金額為 150,000 仟元。
(4)計劃進度及運用進度

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元
計劃項目	所需資金	預計完成日期
充實營運資金	150,000	96年第1季
預計產生效益	本次現金增資用於充實營運資金，可降低利息支出，有助於改善公司財務結構。

(5)變更計劃內容、變更原因及變更前後效益：不適用。
(6)本計劃輸入金管會指定資訊申報網站之日期：不適用。

2.資金支用情形及計畫執行狀況

(1)執行情形

(1)執行情形
計畫項目		執行狀況		進度超前或落後情形、原因及改進計畫
充實營運資金	支用金額	預定	150,000 仟元	本增資計畫已於96年第一季執行完畢。
		實際	150,000 仟元
	執行進度(％)	預定	100%
		實際	100%
合計	支用金額	預定	150,000 仟元
		實際	150,000 仟元
	執行進度(%)	預定	100%
		實際	100%

(2)執行效益分析

單位：%；新台幣仟元

	項目／年度	95 年度	96 年度
營運狀況	流動資產	805,628	1,365,834
	流動負債	533,188	459,762
	負債總額	602,174	562,892
	營業收入	1,406,124	1,956,036
	利息支出	8,044	5,482
	股本	234,500	524,830
	稅後每股盈餘	11.23	7.29
財務結構	流動比率	151.10	297.07
	負債佔資產比率	53.90	26.92
	長期資金佔固定資產比率	306.28	422.14
	自有資本率	46.10	73.08

本公司為因應營運規模成長及改善財務結構，而於 95 年 12 月辦理現金增資。本公司 95 年度辦理現金增資前股本僅 84,500 仟元，然該年營業額已高達 1,406,124 仟元，以公司資本規模運作該營業額，營運資金明顯不足，故藉由本次增資來充實本公司營運所需資金，降低財務負擔及強化財務結構。由上表觀之，95 年度營收 1,406,124 仟元成長至 96 年度營收 1,956,036 仟元，成長率約 39.11%，利息支出由 95 年度 8,044 仟元減少至 96 年度 5,482 仟元，負債比率亦由 95 年度 53.90%降至 96 年度 26.92%，此外，流動比率由 151.10%提升至 297.07%、長期資金佔固定資產比率由 306.28%提升至 422.14%及自有資本比率由 46.10%增加至 73. 08%，其各項財務比率均有所改善，整體財務結構越趨健全，故本次現金增資效益應已顯現。

(二)九十六年度第一次現金增資

1.計劃內容

(1) 目的事業主管機關核准日期及文號： 96 年 6 月 11 日經授中字第 09632245510 號。
(2)本計劃所需資金總額：36,000 仟元
(3)資金來源：現金增資 1,800 仟股，每股面額為 10 元，每股發行價格為 20 元，現金增資總金額為 36,000 仟元。

(4)計劃進度及運用進度

(4)計劃進度及運用進度	(4)計劃進度及運用進度	(4)計劃進度及運用進度
單位：新台幣仟元
計劃項目	所需資金	預計完成日期
充實營運資金	36,000	96年第二季
預計產生效益	本次現金增資用於充實營運資金，因應營運成長所需購料資金，降低向銀行融資額度。

(5)變更計劃內容、變更原因及變更前後效益：不適用。

(6)本計劃輸入金管會指定資訊申報網站之日期：不適用。

2.資金支用情形及計畫執行狀況

(1)執行情形

執行情形
計畫項目		執行狀況		進度超前或落後情形、原因及改進計畫
充實營運資金	支用金額	預定	36,000 仟元	本增資計畫已於96 年第二季執行完畢。
		實際	36,000 仟元
	執行進度 ( ％ )	預定	100%
		實際	100%
合計	支用金額	預定	36,000 仟元
		實際	36,000 仟元
	執行進度 ( % )	預定	100%
		實際	100%

(2)執行效益分析

單位：%；新台幣仟元

	項目／年度	95 年度	96 年度
營運狀況	流動資產	805,628	1,365,834
	流動負債	533,188	459,762
	負債總額	602,174	562,892
	營業收入	1,406,124	1,956,036
	利息支出	8,044	5,482
	股本	234,500	524,830
	稅後每股盈餘	11.23	7.29
財務結構	流動比率	151.10	297.07
	負債佔資產比率	53.90	26.92
	長期資金佔固定資產比率	306.28	422.14
	自有資本率	46.10	73.08

本公司為因應營運規模成長及改善財務結構，而於 96 年 6 月辦理現金增資，並藉由本次增資充實本公司營運所需資金，降低財務負擔及強化財務結構。由上表觀之，95 年度營收 1,406,124 仟元成長至 96 年度營收 1,956,036 仟元，成長率約 39.11%，利息支出由 95 年度 8,044 仟元減少至 96 年度 5,482 仟元，負債比率亦由 95 年度 53.90%降至 96 年度 26.92%，此外，流動比率由 151.10%提升至 297.07%、長期資金佔固定資產比率由 306.28%提升至 422.14%及自有資本比率由 46.10%增加至 73.08%，其各項財務比率均有所改善，整體財務結構越趨健全，故本次現金增資效益應已顯現。

(三)九十六年度第二次現金增資

1.計劃內容
(1)目的事業主管機關核准日期及文號：96 年 10 月 24 日經授中字第 09601260800 號。
(2)本計劃所需資金總額：640,000 仟元
(3)資金來源：現金增資 8,000 仟股，每股面額為 10 元，每股發行價格為 80 元，現金增資總金額為 640,000 仟元。
(4)計劃進度及運用進度

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元
計劃項目	所需資金	預計完成日期
轉投資Elixi International Co.,Ltd	234,939	96年第四季
充實營運資金	405,061	96 年第四季
預計產生效益	1.轉投資Elixi International Co., Ltd 本公司為整合生產資源及擴大營運規模，於96年8 月17日經董事會決議通過，擬透過轉投資公司Elixi International Co., Ltd向關係人取得無錫健策精密工業有限公司(以下簡稱無錫健策)100%股權，並成為本公司之孫公司。考量本公司營運規模逐漸擴大，現有產能已無法負荷，無錫健策主要負責低階晶片均熱片及通訊產品之生產，而台灣母公司主要從事高階晶片均熱片、LED導線架、沖壓及模具等產品之研發、銷售及生產，因此，收購無錫健策股權對本公司產能及未來獲利均有正面助益。 2.充實營運資金本次計畫將405,061仟元用以充實營運資金，主要係因應本公司營運規模擴大所需之資金需求，預計將可改善財務結構及提高償債能力。

(5)變更計劃內容、變更原因及變更前後效益：不適用。
(6)本計劃輸入金管會指定資訊申報網站之日期：不適用。

2.資金支用情形及計畫執行狀況

(1)執行情形

執行情形
計畫項目		執行狀況		進度超前或落後情形、原因及改進計畫
轉投資Elixi International Co., Ltd	支用金額	預定	234,939 仟元	本增資計畫已於96年第四季執行完畢
		實際	234,939 仟元
	執行進度 (％)	預定	100%
		實際	100%
充實營運資金	支用金額	預定	405,061 仟元
		實際	405,061 仟元
	執行進度 (％)	預定	100%
		實際	100%
合計	支用金額	預定	640,000 仟元
		實際	640,000 仟元
	執行進度 (%)	預定	100%
		實際	100%

(2)執行效益分析

1購買無錫健策股權

本公司 95 年及 96 年度合併損益表

單位: 新台幣仟元

		單位:新台幣仟元
	95 年度	96 年度
營業收入淨額	1,406,609	2,074,109
營業毛利	380,549	595,426
毛利率	27.05%	28.71%
稅前利益	226,673	416,254
稅後純益	174,747	333,350

本公司為整合生產資源及擴大營運規模，於 96 年 8 月 17 日經董事會決議通過，透過轉投資公司 Elixi International Co., Ltd 向關係人取得無錫健策精密工業股份有限公司(以下簡稱無錫健策)100%股權，並成為本公司之孫公司。由上表觀之，取得無錫健策後，本公司合併營收淨額由 95 年度之 1,406,609 仟元成長至 96 年度之 2,074,109 仟元，成長幅度達 47.45%，而毛利率則因大陸地區生產成本較低而由 95 年度之 27.05%成長至 96 年度之 28.70%，致營業毛利由 95 年度之 380,549 仟元成長至 96 年度之 595,426 仟元，成長幅度更達 56.47%，且 96 年度之稅前純益及稅後純益亦較 95 年度大幅增加，故本次現金增資效益應已顯現，另考量本公司營運規模逐漸擴大，現有產能已無法負荷，因此規劃無錫健策主要負責低階晶片均熱片及通訊產品之生產，而台灣母公司主要從事高階晶片均熱片、LED 導線架、沖壓及模具等產品之研發、銷售及生產，故收購無錫健策股權對本公司產能及未來獲利均有正面助益。

2充實營運資金

單位：%；新台幣仟元

	項目／年度	95 年度	96 年度
營運狀況	流動資產	805,628	1,365,834
	流動負債	533,188	459,762
	負債總額	602,174	562,892
	營業收入	1,406,124	1,956,036
	利息支出	8,044	5,482
	股本	234,500	524,830
	稅後每股盈餘	11.23	7.29
財務結構	流動比率	151.10	297.07
	負債佔資產比率	53.90	26.92
	長期資金佔固定資產比率	306.28	422.14
	自有資本率	46.10	73.08

本公司為因應營運規模成長及改善財務結構，而於 96 年 10 月辦理現金增資，並藉由本次增資充實本公司營運所需資金，降低財務負擔及強化財務結構。由上表觀之，95 年度營收 1,406,124 仟元成長至 96 年度營收 1,956,036 仟元，成長率約 39.11%，利息支出由 95 年度 8,044 仟元減少至 96 年度 5,482 仟元，負債比率亦由 95 年度 53.90%降至 96 年度 26.92%，此外，流動比率由 151.10%提升至 297.07%、長期資金佔固定資產比率由 306.28%提升至 422.14%及自有資本比率由 46.10%增加至 73.08%，其各項財務比率均有所改善，整體財務結構越趨健全，故本次現金增資效益應已顯現。

二、本次現金增資、發行公司債或發行員工認股權憑證計劃應記載事項一
( )本次現金增資計劃內容
- 1.本次計畫所需資金總額：本次計畫需新台幣 318,350 仟元。
- 2.資金來源：現金增資發行新股暫定 6,367 仟股，每股面額 10 元，每股發行價格暫定為新台幣 50 元，預計募集金額為新台幣 318,350 仟元。
- 3.本次募集之資金計畫用於充實營運資金，擬以現金增資發行普通股支應，如每股實際發行價格因市場變動而調整，致募集資金不足時，將以自有資金或銀行借款支應之。
(二)本次發行公司債者，應參照公司法第二百四十八條之規定，揭露有關事項及其償債款項之籌集計畫與保管方法。如有委託經證期局核准或認可之信用評等機構評等者，並應揭露該機構名稱、評等日期及公司債信用評等結果。如附有轉換、交換或認股權利者，並應揭露發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對股權可能稀釋情形與對股東權益影響：不適用。

(三)本次發行特別股應揭露事項：不適用。

(四)上市或上櫃公司發行未上市或未上櫃特別股者應揭露事項：不適用。
(五)股票依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣興櫃股票審查準則第五條規定核准在證券商營業處所買賣之公司發行新股者，應說明未來上市(櫃)計畫：不適用。
(六)本次發行員工認股權憑證者，應揭露員工認股權憑證發行及認股辦法：不適用。
(七)本次計畫之可行性、必要性及合理性，並應分析各種資金調度來源對公司申報年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響
1.本次募集與發行有價證券之可行性
(1)法定程序之可行性

本公司本次現金增資預計發行新股 6,367 仟股乙案，業於 97 年 12 月 15 日經股東臨時會決議通過，除依公司法 267 條規定保留 10%，即 637 仟股供員工認購外，其餘股份計 5,730 仟股，依據「證券交易法」第 28-1 條規定及相關申請初次上市承銷新制規定，不受公司法第 267 條由原股東儘先分認規定之限制。故本公司本次現金增資計劃符合公司法、發行人募集與發行有價證券處理準則及其他相關法令，法定程序具有可行性。

(2)本次增資計劃募集完成之可行性

對外公開承銷認購不足部分，擬依「中華民國證券商業同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法」規定辦理之，以確保本次資金募集之完成，故本公司本次現金增資計劃之募集完成應屬可行。

2.本次現金增資計畫之必要性

(1)計劃執行之必要性

本次辦理現金增資發行新股係依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」之規定，以現金增資發行新股方式委託證券交易承銷商辦理上市前公開承銷，故本次辦理現金增資發行新股係配合主管機關初次上市新股承銷制度予以辦理，實有其必要性。

(2)計畫內容之必要性

按現階段本公司營運成長趨勢，在日益成長的業績表現下，對於營運週轉所需之資金規模已同時增加，加以全球金融風暴使產業需求趨緩致全球金融體系緊縮信用，預期未來年度各月份之營運週轉資金需求將會逐漸提高，故本次辦理現金增資紓解營運週轉資金日益增加之需求，確有其必要性。

3.本次現金增資其資金運用計畫、預計進度及預計可能產生效益之合理性
(1)本次現金增資計畫及預計進度之合理性

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元
計畫項目	預定完成日期	所需資金總額	預定資金運用進度
			98 年第四季
充實營運資金	98年第四季	318,350	318,350

本次辦理現金增資發行新股係作為辦理初次上市前公開承銷，擬募得資金 318,350 仟元，用以充實營運資金，預計於 98 年第四季向主管機關辦理申報，經主管機關申報生效後，將於 98 年第四季完成募資並開始執行資金運用計畫。本次辦理現金增資配合主管機關審查進度及辦理公開承銷時程，預計於 98 年第四季募足後即支應本公司之營運資金需求。透過本次計畫，除強化本公司財務體質外，更可有效提高公司競爭力，本次資金運用計畫與預計進度應具合理性。

(2)預計可能產生效益之合理性

本次募資係用以充實公司營運資金，預計此次現增完成並充實營運資金後，可提升公司於市場之競爭力，並有效改善及增強財務結構，故其所產生之效益應屬合理。

4.分析各種資金調度來源對公司申報年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響

本公司為興櫃公司，主要之籌資工具有現金增資及銀行借款。如以銀行借款方式會增加公司利息支出影響公司獲利，為配合政府實施初次上市櫃公司以發行新股辦理公開承銷之政策，故本次資金來源經董事會及股東會同意通過以現金增資方式辦理。本公司為申請股票初次上市，依相關法令規定，需辦理之現金增資發行新股，暫訂 6,367 仟股，與本公司本次現金增資前已發行股數 65,936 仟股(已含 97 年度盈餘轉增資 3,330 仟股)比較，對每股獲利之稀釋幅度約為 9.66%。

(八)本次發行價格、轉換價格、交換價格或認股價格之訂定方式

本公司與證券承銷商考量發行市場環境、本公司之經營績效、獲利情形、所處產業前景及市場競爭力及參考本公司最近一個月興櫃市場之成交價並考量市場可能之流動性貼水，共同訂定每股發行價格暫為新台幣 50 元，實際承銷價格將屆辦理上市前公開承銷時，採用詢價圈價或競價拍賣方式發現市場合理價格後，由證券承銷商依該價格進行承銷。

(九)資金運用概算及可能產生之效益：請詳本次募集與發行有價證券計畫之合理性。三、本次受讓他公司股份發行新股應記載事項：不適用。

四、本次併購發行新股應記載事項：不適用。

肆、財務概況

一、最近五年度簡明財務資料

一 ( )簡明資產負債表及損益表

1.簡明資產負債表

單位：新台幣仟元

項目	年度	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	當年度截至98 年3月31日財務分析
		93年	94年	95年	96年	97年
流動	資產	398,630	532,825	805,628	1,365,834	1,142,575	1,064,705
基金及	投資	18,733	19,600	46,086	256,788	376,984	381,875
固定	資產	164,920	133,536	179,765	375,032	764,504	967,395
無形	資產	－	－	32,902	36,895	35,046	35,046
其他	總額	21,711	58,361	52,926	56,775	57,874	56,188
資產	總額	603,994	744,322	1,117,307	2,091,324	2,376,983	2,505,209
流動負債	分配前	382,193	491,548	533,188	459,762	392,774	515,201
	分配後	384,374	535,835	533,188	499,505	517,985	－
長期	負債	34,248	15,425	35,443	54,718	74,349	27,888
其他	負債	－	588	33,543	48,412	59,459	53,769
負債總額	分配前	416,441	507,561	602,174	562,892	526,582	596,858
	分配後	418,622	551,848	602,174	602,635	651,793	－
股	本	84,500	84,500	234,500	524,830	626,055	626,055
資本	公積	－	－	－	578,000	578,000	578,000
保留盈餘	分配前	103,053	152,261	280,633	421,653	620,573	666,008
	分配後	100,872	107,974	88,303	280,685	464,060	－
金融商品未實現損益		－	－	－	557	1,294	1,638
累積換算調整數		－	－	－	3,392	24,947	37,118
未認列退休金成本之淨損失		－	－	－	－	(468)	(468)
股東權益總額	分配前	187,553	236,761	515,133	1,528,432	1,850,401	1,908,351
	分配後	185,372	192,474	515,133	1,488,689	1,725,190	－

註 1：最近五年度及 98 年第一季財務資料係經會計師查核簽證或核閱。

註 2：97 年度盈餘分配案業經 98 年 6 月 8 日股東會通過。

2.簡明損益表

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	當年度截至 98年3月31 日財務分析
		93年	94年	95年	96年	97年
營業收入淨額		770,576	1,034,983	1,406,124	1,956,036	2,121,187	349,050
營業毛利(註2)		155,781	190,812	358,375	530,007	621,067	88,225
營業利益		27,990	51,781	220,100	357,583	401,397	46,477
營業外收入及利益		28,183	26,424	22,024	63,045	75,766	21,075
營業外支出及損失		24,560	11,200	17,058	8,583	44,690	11,550
繼續營業部門稅前損益		31,613	67,004	225,066	412,045	432,473	56,002
繼續營業部門稅後損益		23,271	49,208	172,659	333,350	339,888	45,435
停業部門損益		－	－	－	－	－	－
非常損益		－	－	－	－	－	－
會計原則變動之累積影響數		－	－	－	－	－	－
本期損益		23,271	49,208	172,659	333,350	339,888	45,435
每股盈餘 (元)	追溯前	2.75	5.82	20.43	7.29	5.43	0.73
	追溯後	1.27	2.68	9.41	6.11	5.43	－

註 1：最近五年度及 98 年第一季財務資料係經會計師查核簽證或核閱。

註 2：含聯屬公司間已(未)實現銷售毛利。
(二)影響上述財務報表作一致性比較之重要事項如會計變動、公司合併或營業部門停工等及其發生對當年度財務報表之影響
- 1.本公司於 95 年底採用財務會計準則公報第 18 號「退休金會計處理準則」，因此自 95 年底按精算結果補列遞延退休金成本及應計退休金負債。是項會計準則之採用使 95 年底之資產及負債各增加 32,902,383 元。
- 2.本公司於 95 年底採用財務會計準則公報第 18 號「退休金會計處理準則」，並於 96 年度起認列相關退休金成本。是項會計準則之採用，使 96 年度純益減少 5,534 仟元，稅後基本每股盈餘減少 0.1 元。
- 3.本公司自 97 年 1 月 1 日起，依財團法人中華民國會計研究發展基金會（96）基秘字第 052 號函規定，將員工分紅及董監酬勞視為費用，而非盈餘之分配。此項會計變動，使 97 年度純益減少 28,210 仟元，稅後基本每股盈餘減少 0.45 元。

(三)最近五年度簽證會計師姓名及查核意見

1.最近五年度簽證會計師姓名及查核意見

年度	會計師事務所名稱	簽證會計師姓名	意見
93 年	興亞會計師事務所	胡淑亞	無保留意見
94 年	興亞會計師事務所	胡淑亞	無保留意見
95 年	勤業眾信會計師事務所	張敬人	修正式無保留意見(註1)
96 年	勤業眾信會計師事務所	張敬人、李東峰	修正式無保留意見(註1)
97年	勤業眾信會計師事務所	張敬人、李東峰	修正式無保留意見(註2)

註 1：95 年底採用財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」，自 95 年底按精算結果補列遞延退休金成本及應計退休金負債，並於 96 年度起認列相關退休金成本，故出具修正式無保留查核意見。
註 2：自 97 年 1 月 1 日起，依財團法人中華民國會計研究發展基金會(96)基秘字第 052 號函規定，將員工分紅及董監酬勞視為費用，而非盈餘之分配，故出具修正式無保留查核意見。

2.最近五年度更換會計師原因說明

(1)本公司於 95 年度為因應業務發展之需要，獲得更完善之專業服務，自 95 年度起由勤業眾信會計師事務所張敬人先生擔任簽證會計師。
(2)民國 96 年起因依 74 年台財證第 13411 號函規定，公開發行公司之財務報告，應由聯合會計師事務所之執業會計師二人以上共同查核簽證，故調整由勤業眾信會計師事務所張敬人會計師及李東峰會計師查核簽證。
3.本國發行公司自公開發行後最近連續五年財務報告皆由相同會計師查核簽證者，應說明未更換會計師之原因、目前簽證會計師之獨立性暨公司對強化會計師簽證獨立性之具體因應措施

本公司公開發行尚未滿五年，故尚無上述情事。

(四)財務分析

	(四)財務分析	(四)財務分析
分析項目	年度		最近五年度財務資料					當年度截至 98年3月31 日財務分析
			93年度	94年度	95年度	96年度	97年度
財務結構 (％)	負債占資產比率		68.95	68.19	53.90	26.92	22.15	23.82
	長期資金占固定資產比率		175.51	188.85	306.28	422.14	251.76	200.15
償債能力	流動比率(％)		104.30	108.40	151.10	297.07	290.90	206.66
	速動比率(％)		82.59	92.00	107.56	231.47	216.12	159.18
	利息保障倍數(倍)		4.12	8.34	28.98	76.16	115.74	80.77
經營能力	應收款項週轉率(次)		3.32	3.31	3.94	5.68	6.41	5.06
	平均收現日數		110	110	93	64	57	72
	存貨週轉率(次)		8.98	14.44	7.47	5.30	4.73	3.40
	應付款項週轉率(次)		4.26	4.08	4.52	6.99	8.90	4.99
	平均售貨日數		41	25	49	69	77	107
	固定資產週轉率(次)		5.10	7.96	8.98	7.05	3.72	1.61
	總資產週轉率(次)		1.40	1.54	1.51	1.22	0.95	0.57
獲利能力	資產報酬率(％)		5.45	8.31	19.20	21.03	15.34	7.53
	股東權益報酬率(％)		13.15	23.19	45.93	32.62	20.12	9.67
	占實收資本比率 (％)	營業利益	33.12	61.28	93.86	68.13	64.12	29.70
		稅前純益	37.41	79.30	95.98	78.51	69.08	35.78
	純益率		3.02	4.76	12.28	17.04	16.02	13.02
	每股盈餘(追溯後)		1.27	2.68	9.41	6.11	5.43	0.73
現金流量	現金流量比率(％)		8.54	15.84	12.31	63.84	100.77	56.79
	現金流量允當比率(％)		115.59	102.40	48.53	54.58	61.55	70.98
	現金再投資比率(％)		9.25	18.92	2.93	16.50	17.00	13.40
槓桿度	營運槓桿度		1.00	3.70	1.85	1.71	2.00	2.93
	財務槓桿度		1.57	1.21	1.04	1.02	1.01	1.02
說明最近二年度各項財務比率變動原因。（若增減變動未達20﹪者可免分析） 1.財務結構：97 年度長期資金占固定資產比率較96 年度減少，係97 年度為擴充營運規模增購機器設備，及新建廠房使固定資產增加所致。 2.償債能力：97年度利息保障倍數較96年度增加，係因營收獲利成長使營運資金充裕、陸續償還借款進而使利息費用支出減少所致。 3.經營能力：97年度應付帳款週轉率較96年度增加，係97年下半年度起市場景氣不甚理想，備料需求降低相對期末應付款項減少所致。 97年度固定資產週轉率較96年度減少，係97年度為擴充營運規模增購機器設備，及新建廠房使固定資產增加所致。 4.獲利能力：97年度資產報酬率較96年度減少，係97年度為擴充營運規模增購機器設備、新建廠房及增加對子公司Elixi的投資金額使總資產增加所致。 97年度股東權益報酬率較96年度減少，主要係96年辦理現金增資溢價發行及盈餘轉增資使實收資本額及整體股東權益大幅成長所致。 5.現金流量：97年度現金流量比率較96年度增加，係97年度獲利穩定使營業活動之淨現金流入增加，另償還短期借款及備料需求減少使期末應付款項減少，綜上所述使流動負債減少。 6.槓桿度：97 年度營運槓桿度較96 年度提高，係96 年合併子公司奇正公司使薪資及折舊等相關固定成本增加所致。

註 1：上開最近五年度及 98 年第一季財務資料係經會計師查核簽證或核閱。

註 2：財務分析計算公式

1、財務結構
(1)負債占資產比率=負債總額/資產總額
(2)長期資金占固定資產比率=(股東權益淨額+長期負債)/固定資產淨額
2、償債能力
(1)流動比率=流動資產/流動負債
(2)速動比率=(流動資產存貨預付費用)/流動負債
(3)利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益/本期利息支出
3、經營能力
(1)應收帳款(包括應收款與因營業而產生之應收票據)週轉率=銷貨淨額/各期

平均應收帳款(包括應收款與因營業而產生之應收票據)餘額

(2)平均收現日數=365/應收帳款週轉率
(3)存貨週轉率=銷貨成本/平均存資額
(4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率=銷貨成本/各

期平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額

(5)平均銷貨日數=365/存貨週轉率
(6)固定資產週轉率=銷貨淨額/固定資產淨額
(7)總資產週轉率=銷貨淨額/資產總額

4、獲利能力

(1)資產報酬率=[稅後損益+利息費用*(1-利率)]/平均資產總額
(2)股東權益報酬率=稅後損益/平均股東權益淨額
(3)純益率=稅後損益/銷貨淨額
(4)每股盈餘=(稅後淨利特別股股利)/加權平均已發行股數

5、現金流量

(1)現金流量比率=營業活動淨現金流量/流動負債
(2)淨現金流量允當比率=最近 5 年度營業活動淨現金流量/最近 5 年度(資本

支出+存貨增加額+現金股利)

(3)現金再投資比率=(營業活動淨現金流量-現金股利)/(固定資產毛額+長期

投資+其它資產+營運資金)

6、槓桿度

(1)營運槓桿度=(營業收入淨額變動營業成本及費用)/營業利益
= -
(2)財務槓桿度營業利益/(營業利益利息費用)

(五)會計科目重大變動說明

最近二年度資產負債表及損益表之會計科目金額變動達百分之十以上且金額達當年度資產總額百分之一者，其變化說明如下：

單位：新台幣仟元；﹪

							單位：新台幣仟元；﹪
項目年度	97 年度		96 年度		差異		說明
	金額	%	金額	%	金額	%
現金及約當現金	306,069	12.88	400,061	19.13	(93,992)	(23.49)	係因97 年支付新建廠房工程款、增購機器設備及對Elixi 增資所致。
備供出售金融商品	172,567	7.26	245,587	11.74	(73,020)	(29.73)	係97 年金融資產處分增加所致。
其他應收款	43,836	1.84	81,038	3.87	(37,202)	(45.91)	係因97 年出售應收帳款融資減少。
採權益法之長期股權投資	376,984	15.86	256,788	12.28	120,196	46.81	主要係97年度增加對Elixi International Co., Ltd.投資金額，並認列轉投資收益與累積換算調整數。
固定資產淨額	764,504	32.16	375,032	17.93	389,472	103.85	係因97 年為擴充營運規模增購機器設備，及新建廠房所致。
短期銀行借款	24,130	1.02	91,088	4.36	(66,958)	(73.51)	係因97年下半年度因全球景氣影響，而減少開立L/C之購料借款所致。
應付帳款	132,903	5.59	171,658	8.21	(38,755)	(22.58)	係因97年下半年度起市場景氣不甚理想，備料需求降低相對期末應付款項減少所致。
普通股股本	626,055	26.34	524,830	25.10	101,225	19.29	係於97 年度辦理盈餘轉增資作業所致。
法定盈餘公積	66,495	2.80	33,160	1.59	33,335	100.53	係因提列97 年度法定盈餘公積。
未分配盈餘	554,078	23.31	388,493	18.58	165,585	42.62	主係96 年度稅後純益未全數發放，加上97 年度營運良好，獲利增加所致。
營業毛利	621,067	29.28	530,007	27.10	91,060	17.18	係合併奇正後垂直整合效益顯現，及97年度營業收入增加，且毛利較高之產品比重提高，致使毛利增加所致。
營業費用	219,670	10.36	172,424	8.81	47,246	27.40	係96 年底併奇正公司，致營業費用增加。
營業利益	401,397	18.92	357,583	18.28	43,814	12.25	係97 年度營運規模成長，致使營業淨利增加所致。
存貨跌價及呆滯損失	28,762	1.36	1,958	0.10	26,804	1,368.95	係97年下半年起受全球不景氣影響，部份產品出貨不順，以致於增加提列存貨呆滯與跌價損失。

二、財務報表應記載事項

(一)最近二年度及九十八年第一季之財務報表及會計師查核報告：詳第 70 頁~第 189 頁。
(二)最近一年度及最近期經會計師查核簽證或核閱之母子公司合併財務報表：詳第 190 頁~第 233 頁。
(三)發行人申報(請)募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，如有最近期經會計師查核簽證之財務報表：不適用。

三、財務概況其他重要事項應記載事項

一
( )公司及其關係企業最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難情事，應列明其對公司財務狀況之影響：無。
(二)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條之情事：無。

(三)期後事項：無。

(四)其他：無。

四、財務狀況及經營結果之檢討與分析

一 ( )財務狀況

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
項目	97年度	96年度	差異
			金額	%
流動資產	1,142,575	1,365,834	(223,259)	(16.35)
基金及投資	376,984	256,788	120,196	46.81
固定資產	764,504	375,032	389,472	103.85
無形資產	35,046	36,895	(1,849)	(5.01)
其他資產	57,874	56,775	1,099	1.94
資產總額	2,376,983	2,091,324	285,659	13.66
流動負債	392,774	459,762	(66,988)	(14.57)
長期負債	74,349	54,718	19,631	35.88
其他負債	59,459	48,412	11,047	22.82
負債總額	526,582	562,892	(36,310)	(6.45)
股本	626,055	524,830	101,225	19.29
資本公積	578,000	578,000	－	－
保留盈餘	620,573	421,653	198,920	47.18
股東權益其他項目	25,773	3,949	21,824	552.65
股東權益總額	1,850,401	1,528,432	321,969	21.07
最近兩年度變動達百分之二十以上，且變動金額達新台幣一千萬元以上者： (1) 基金及投資增加：主要係97年底透過轉投資Elixi增加無錫健策之投資並認列轉投資之投資利益與累積換算調整數所致。 (2) 固定資產增加：主要係因應營運所需增購機器設備及支付華亞廠與大園廠之工程款所致。 (3) 長期借款增加：主要係配合機器設備資本性支出而增加。。 (4) 其他負債增加：主要係應計退休金負債及遞延所得稅負債增加所致。 (5) 保留盈餘：主係96年度稅後純益未全數發放，加上97年度營運良好，獲利增加所致。 (6) 股東權益其他項目：主係累積換算調整數增加所致。 (7) 股東權益總額增加：係96 年度稅後純益未全數發放及增加97 年稅後純益所致。

(二)經營結果

1.經營結果比較分析表

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
項目	97年度	96年度	差異
			金額	%
營業收入	2,121,187	1,956,036	165,151	8.44
營業成本	1,499,375	1,425,720	73,655	5.17
聯屬公司間未實現利益	(745)	(309)	(436)	(141.10)
營業毛利	621,067	530,007	91,060	17.18
營業費用	219,670	172,424	47,246	27.40
營業損益	401,397	357,583	43,814	12.25
營業外收入	75,766	63,045	12,721	20.18
營業外費用	44,690	8,583	36,107	420.68
稅前淨利	432,473	412,045	20,428	4.96
所得稅費用	92,585	78,695	13,890	17.65
本期淨利	339,888	333,350	6,538	1.96
最近兩年度變動達百分之二十以上，且變動金額達新台幣一千萬元以上者： (1) 營業費用：主要係96年12月合併100%持有之子公司奇正表面處理(股)公司，使營業費用相對增加所致。 (2) 營業外收入：主要係97年第三季美元持續升值，認列兌換利益增加所致。 (3) 營業外費用：主要係97年下半年起受全球不景氣影響，部份產品出貨不順，以致於增加提列存貨呆滯與跌價損失，另本年度為匯率避險操作而認列金融資產評價損失所致。

2.預期銷售數量及其依據，對公司未來財務業務之可能影響及因應計畫

依據本公司目前已有及未來欲接洽之客戶之營運狀況，參酌新產品開發計劃及市場需求，在確保本公司產能之規模得以配合的情況下而訂定。目前本公司已發展出更齊全之產品線，也積極開發新市場及新客戶，除對公司的發展有絕對的助益外，預計本公司未來年度之銷售額應可維持持續成長之趨勢。

(三)現金流量

1.最近年度現金流量變動之分析說明

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
期初現金餘額	全年度來自營業活動淨現金流量	全年現金流入量	現金剩餘 (不足)數額	現金不足額之補救措施
				投資計畫	理財計劃
400,061	395,810	(489,802)	306,069	–	–
本年度現金流量變動情形分析 (1) 營業活動：營業活動產生淨現金流入395,810 仟元，主要係獲利穩定產生營業活動之淨現金流入。 (2) 投資活動：投資活動產生淨現金流出413,649仟元，主要係購置固定資產所致。 (3) 融資活動：融資活動產生淨現金流出76,153 仟元，係償還短期借款及分配96 年度盈餘所致。

2.未來一年現金流動性分析

				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
期初現金餘額 (1)	預計全年來自營業活動淨現金流量(2)	預計全年現金流(出)量(3)	預計現金剩餘 (不足)數額 (1)+(2)-(3)	預計現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
306,069	241,818	(368,955)	178,932	－	－

(四)最近年度重大資本支出對財務業務之影響

1.重大資本支出之運用情形及資金來源

				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
計畫項目	實際或預計之資金來源	實際或預計完工日期	所需資金總額	實際或預定資金運用情形
				96 年度	97 年度	98 年度
大園廠擴廠工程	自有資金	98年第三季	71,300	－	51,000	20,300
華亞營運總部興建工程	自有資金及銀行借款	98年第三季	536,647	19,396	186,315	330,936

2.預計可能產生效益

(1)大園廠擴建完成後，本公司廢水處理設備將愈臻完善，且在擴充產能後，將為本公司挹注營收及獲利。
(2)由於本公司目前所使用之桃園廠廠房係向他人租賃，將來華亞科學園區營運總部興建完工並進駐後，本公司估計每年將可省下約 6,566 元租金費用。
(五)最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫

98年03月31日；單位:新台幣仟元	98年03月31日；單位:新台幣仟元	98年03月31日；單位:新台幣仟元	98年03月31日；單位:新台幣仟元	98年03月31日；單位:新台幣仟元	98年03月31日；單位:新台幣仟元	98年03月31日；單位:新台幣仟元
被投資公司	投資金額	政策	認列被投資公司最近年度投資損益	獲利或虧損之主要原因	改善計劃	未來一年投資計畫
Elixi International Co., Ltd.	305,353 (USD9,200仟元)	作為於中國大陸設立生產據點之投資控股公司	28,227	轉投資無錫健策精密工業有限公司獲利所致。	–	–

(六)其他重要事項：無。

會計師查核報告

健策精密工業股份有限公司公鑒：

健策精密工業股份有限公司民國九十六年及九十五年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十六年及九十五年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相關之規定暨一般公認會計原則編製，足以允當表達健策精密工業股份有限公司民國九十六年及九十五年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十六年及九十五年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。

如財務報表附註三所述，健策精密工業股份有限公司於民國九十五年底採用財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」，因此自民國九十五年底按精算結果補列遞延退休金成本及應計退休金負債，並於民國九十六年度起認列相關退休金成本。是項會計準則之採用，使民國

九十五年底之資產及負債各增加新台幣 32,902 仟元，民國九十六年度之純益減少新台幣 5,534 仟元。

健策精密工業股份有限公司已編製民國九十六年度之合併財務報表，並經本會計師出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

勤業眾信會計師事務所會計師張敬人會計師李東峰

財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0930128050 號

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代碼 1100 1310 1320 1120 1140 1178 1210 1291 1298 11XX 1421 1501 1521 1531 1537 1551 1681 15X1 15X9 1671 1672 1672 15XX 1770 1800 1820 1830 18XX 1XXX 董事長：	資產流動資產現金（附註四）公平價值變動列入損益之金融資產－流動（附註二、五及二十二）備供出售金融資產－流動（附註二及六）應收票據（附註二）應收帳款－淨額（附註二、七、二十一及二十二）其他應收款（附註七及二十一）存貨－淨額（附註二及八）受限制資產－流動（附註二十二）預付款項及其他流動資產（附註二及十九）流動資產合計長期投資（附註一、二、九、十及二十一）採權益法之長期股權投資固定資產（附註二、十一、二十一、二十二及二十三）成本土地房屋及建築機器設備生財器具運輸設備其他設備成本合計減：累計折舊未完工程預付設備款預付土地款固定資產淨額無形資產遞延退休金成本（附註二、三及十五）其他資產出租資產－淨額（附註二、十二及二十二）存出保證金遞延費用－淨額（附註二）其他資產合計資產總計趙永昌	健策精密工業股份有限公司資產負債表民國九十六年及九十五年十二月三十一日九十六年十二月三十一日九十五年十二月三十一日金額％金額％代碼負債及股東權益流動負債 $ 400,061 19 $ 164,516 15 2100 短期銀行借款（附註十三及二十二） 2120 應付票據（附註二十一） - - 7,181 1 2140 應付帳款（附註二十一） 2160 應付所得稅（附註二及十九） 245,587 12 - - 2170 應付費用（附註二十一） 4,337 - 4,756 - 2270 一年內到期之長期銀行借款（附註十四及二十二） 320,432 15 334,551 30 2298 其他流動負債（附註二及二十一） 81,038 4 45,648 4 21XX 流動負債合計 297,525 14 224,338 20 7,000 - 13,420 1 長期負債 2420 長期銀行借款（附註十四及二十二） 9,854 1 11,218 1 1,365,834 65 805,628 72 其他負債 2810 應計退休金負債（附註二、三及十五） 2888 其他（附註二、十九及二十一） 256,788 12 46,086 4 28XX 其他負債合計 2XXX 負債合計股東權益 36,105 2 5,200 1 3110 股本－每股面額10元；額定80,000仟股 87,931 4 33,284 3 ；發行九十六年52,483仟股，九十五 324,044 16 279,847 25 年23,450仟股 6,303 - 9,196 1 3210 資本公積－股票溢價 2,665 - 2,873 - 保留盈餘 6,894 - 5,096 - 3310 法定盈餘公積 463,942 22 335,496 30 3350 未分配盈餘 147,024 7 159,286 14 33XX 保留盈餘合計 316,918 15 176,210 16 股東權益其他項目 1,457 - - - 3420 累積換算調整數 33,381 2 3,555 - 3450 金融商品未實現利益 23,276 1 - - 34XX 股東權益其他項目合計 375,032 18 179,765 16 3XXX 股東權益合計 36,895 2 32,902 3 38,491 2 38,509 4 5,390 - 4,845 - 12,894 1 9,572 1 56,775 3 52,926 5 $ 2,091,324 100 $ 1,117,307 100 負債及股東權益總計後附之附註係本財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十七年三月十二日查核報告）經理人：趙永昌會計主管：何郭德	健策精密工業股份有限公司資產負債表民國九十六年及九十五年十二月三十一日九十六年十二月三十一日九十五年十二月三十一日金額％金額％代碼負債及股東權益流動負債 $ 400,061 19 $ 164,516 15 2100 短期銀行借款（附註十三及二十二） 2120 應付票據（附註二十一） - - 7,181 1 2140 應付帳款（附註二十一） 2160 應付所得稅（附註二及十九） 245,587 12 - - 2170 應付費用（附註二十一） 4,337 - 4,756 - 2270 一年內到期之長期銀行借款（附註十四及二十二） 320,432 15 334,551 30 2298 其他流動負債（附註二及二十一） 81,038 4 45,648 4 21XX 流動負債合計 297,525 14 224,338 20 7,000 - 13,420 1 長期負債 2420 長期銀行借款（附註十四及二十二） 9,854 1 11,218 1 1,365,834 65 805,628 72 其他負債 2810 應計退休金負債（附註二、三及十五） 2888 其他（附註二、十九及二十一） 256,788 12 46,086 4 28XX 其他負債合計 2XXX 負債合計股東權益 36,105 2 5,200 1 3110 股本－每股面額10元；額定80,000仟股 87,931 4 33,284 3 ；發行九十六年52,483仟股，九十五 324,044 16 279,847 25 年23,450仟股 6,303 - 9,196 1 3210 資本公積－股票溢價 2,665 - 2,873 - 保留盈餘 6,894 - 5,096 - 3310 法定盈餘公積 463,942 22 335,496 30 3350 未分配盈餘 147,024 7 159,286 14 33XX 保留盈餘合計 316,918 15 176,210 16 股東權益其他項目 1,457 - - - 3420 累積換算調整數 33,381 2 3,555 - 3450 金融商品未實現利益 23,276 1 - - 34XX 股東權益其他項目合計 375,032 18 179,765 16 3XXX 股東權益合計 36,895 2 32,902 3 38,491 2 38,509 4 5,390 - 4,845 - 12,894 1 9,572 1 56,775 3 52,926 5 $ 2,091,324 100 $ 1,117,307 100 負債及股東權益總計後附之附註係本財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十七年三月十二日查核報告）經理人：趙永昌會計主管：何郭德	健策精密工業股份有限公司資產負債表民國九十六年及九十五年十二月三十一日九十六年十二月三十一日九十五年十二月三十一日金額％金額％代碼負債及股東權益流動負債 $ 400,061 19 $ 164,516 15 2100 短期銀行借款（附註十三及二十二） 2120 應付票據（附註二十一） - - 7,181 1 2140 應付帳款（附註二十一） 2160 應付所得稅（附註二及十九） 245,587 12 - - 2170 應付費用（附註二十一） 4,337 - 4,756 - 2270 一年內到期之長期銀行借款（附註十四及二十二） 320,432 15 334,551 30 2298 其他流動負債（附註二及二十一） 81,038 4 45,648 4 21XX 流動負債合計 297,525 14 224,338 20 7,000 - 13,420 1 長期負債 2420 長期銀行借款（附註十四及二十二） 9,854 1 11,218 1 1,365,834 65 805,628 72 其他負債 2810 應計退休金負債（附註二、三及十五） 2888 其他（附註二、十九及二十一） 256,788 12 46,086 4 28XX 其他負債合計 2XXX 負債合計股東權益 36,105 2 5,200 1 3110 股本－每股面額10元；額定80,000仟股 87,931 4 33,284 3 ；發行九十六年52,483仟股，九十五 324,044 16 279,847 25 年23,450仟股 6,303 - 9,196 1 3210 資本公積－股票溢價 2,665 - 2,873 - 保留盈餘 6,894 - 5,096 - 3310 法定盈餘公積 463,942 22 335,496 30 3350 未分配盈餘 147,024 7 159,286 14 33XX 保留盈餘合計 316,918 15 176,210 16 股東權益其他項目 1,457 - - - 3420 累積換算調整數 33,381 2 3,555 - 3450 金融商品未實現利益 23,276 1 - - 34XX 股東權益其他項目合計 375,032 18 179,765 16 3XXX 股東權益合計 36,895 2 32,902 3 38,491 2 38,509 4 5,390 - 4,845 - 12,894 1 9,572 1 56,775 3 52,926 5 $ 2,091,324 100 $ 1,117,307 100 負債及股東權益總計後附之附註係本財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十七年三月十二日查核報告）經理人：趙永昌會計主管：何郭德	九十六年十二月三十一日金額％ $ 91,088 4 25,057 1 171,658 8 49,814 3 88,680 4 10,834 1 22,631 1 459,762 22 54,718 3 42,208 2 6,204 - 48,412 2 562,892 27 524,830 25 578,000 28 33,160 2 388,493 18 421,653 20 3,392 - 557 - 3,949 - 1,528,432 73 $ 2,091,324 100	九十六年十二月三十一日金額％ $ 91,088 4 25,057 1 171,658 8 49,814 3 88,680 4 10,834 1 22,631 1 459,762 22 54,718 3 42,208 2 6,204 - 48,412 2 562,892 27 524,830 25 578,000 28 33,160 2 388,493 18 421,653 20 3,392 - 557 - 3,949 - 1,528,432 73 $ 2,091,324 100	九十六年十二月三十一日金額％ $ 91,088 4 25,057 1 171,658 8 49,814 3 88,680 4 10,834 1 22,631 1 459,762 22 54,718 3 42,208 2 6,204 - 48,412 2 562,892 27 524,830 25 578,000 28 33,160 2 388,493 18 421,653 20 3,392 - 557 - 3,949 - 1,528,432 73 $ 2,091,324 100	單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十五年十二月三十一日	單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十五年十二月三十一日	單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十五年十二月三十一日	單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十五年十二月三十一日
		金	額 $ 400,061 - 245,587 4,337 320,432 81,038 297,525 7,000 9,854 1,365,834 256,788 36,105 87,931 324,044 6,303 2,665 6,894 463,942 147,024 316,918 1,457 33,381 23,276 375,032 36,895 38,491 5,390 12,894 56,775 $ 2,091,324		金	額 $ 91,088 25,057 171,658 49,814 88,680 10,834 22,631 459,762 54,718 42,208 6,204 48,412 562,892 524,830 578,000 33,160 388,493 421,653 3,392 557 3,949 1,528,432 $ 2,091,324		金	額 $ 198,374 90,632 120,581 48,332 40,055 12,182 23,032 533,188 35,443 32,902 641 33,543 602,174 234,500 - 15,894 264,739 280,633 - - - 515,133 $ 1,117,307		％
											18 8 11 4 4 1 2 48 3 3 - 3 54 21 - 1 24 25 - - - 46 100

會計主管：何郭德

董事長：趙永昌

健策精密工業股份有限公司

損益表

民國九十六年及九十五年一月一日至十二月三十一日

單位：除每股盈餘為新台幣元外，餘係仟元

代碼 4110營業收入 4170減：營業退回及折讓 4000營業收入淨額（附註二及二十一） 5000營業成本（附註二、十七及二十一） 5920聯屬公司間未實現利益（附註二） 5910營業毛利營業費用（附註十七及二十一） 6100 銷售費用 6200 管理費用 6300 研發費用 6000 營業費用合計 6900營業利益營業外收入及利益 7110 利息收入（附註二十一） 7121 採權益法認列之投資收益（附註二及九）	九	十六	年度％ 102 2 100 73 27 - 27 3 3 3 9 18 - 2	九	十五	年度	年度
	金	額 $1,992,648 36,612 1,956,036 1,425,720 530,316 309 ) 530,007 59,492 56,238 56,694 172,424 357,583 4,014 31,106		金	額 $1,422,012 15,888 1,406,124 1,047,749 358,375 - 358,375 60,528 60,554 17,193 138,275 220,100 2,011 2,566		％
	(						101 1 100 74 26 - 26 4 5 1 10 16 - -

（接次頁）

（承前頁）

代碼 7150 存貨盤盈 7160 兌換淨益 7210 租金收入（附註二十一） 7220 出售下腳及廢料收入 7480 其他（附註二、五及二十一） 7100 營業外收入及利益合計營業外費用及損失 7510 利息費用 7570 存貨跌價及呆滯損失 7880 其他（附註二、五及十七） 7500 營業外費用及損失合計 7900稅前利益 8110所得稅（附註二及十九） 9600純益（附註三）代碼每股盈餘（附註十八） 9750 基本每股盈餘	九	十六	十六	十六
	金
	稅	$ - 9,234 1,043 9,696 7,952 63,045 5,482 1,958 1,143 8,583 412,045 78,695 $ 333,350 前稅 $ 9.01
		前 $ 9.01

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十七年三月十二日查核報告）

董事長：趙永昌經理人：趙永昌會計主管：何郭德

健策精密工業股份有限公司股東權益變動表

民國九十六年及九十五年一月一日至十二月三十一日

九十五年一月一日餘額九十四年度盈餘分配法定盈餘公積員工紅利現金股利－每股5.1886元現金增資－每股10元（九十五年十二月二十二日）九十五年度純益九十五年十二月三十一日餘額九十五年度盈餘分配法定盈餘公積員工紅利股票股利－80% 現金增資－每股20元（九十六年五月二十二日）現金增資－每股80元（九十六年九月二十九日）九十六年度純益金融商品未實現利益外幣長期股權投資換算調整數九十六年十二月三十一日餘額	發行股本（附註十六）股數（仟股）金額 8,450 $ 84,500 - - - - - - 15,000 150,000 - - 23,450 234,500 - - 473 4,730 18,760 187,600 1,800 18,000 8,000 80,000 - - - - - - 52,483 $ 524,830	發行股本（附註十六）股數（仟股）金額 8,450 $ 84,500 - - - - - - 15,000 150,000 - - 23,450 234,500 - - 473 4,730 18,760 187,600 1,800 18,000 8,000 80,000 - - - - - - 52,483 $ 524,830	資本公積－股票溢價（附註十六） $ - - - - - - - - - - 18,000 560,000 - - - $ 578,000	保留盈餘（附註	保留盈餘（附註	十六）合計 $ 152,261 - ( 443 ) ( 43,844 ) - 172,659 280,633 - ( 4,730 ) ( 187,600 ) - - 333,350 - - $ 421,653	股東權	單位：除每股現金增資及現金股利為新台幣元外，餘係仟元益其他項目金融商品未實現利益（附註二）合計股東權益合計 $ - $ - $ 236,761 - - - - - ( 443 ) - - ( 43,844 ) - - 150,000 - - 172,659 - - 515,133 - - - - - - - - - - - 36,000 - - 640,000 - - 333,350 557 557 557 - 3,392 3,392 $ 557 $ 3,949 $ 1,528,432	單位：除每股現金增資及現金股利為新台幣元外，餘係仟元益其他項目金融商品未實現利益（附註二）合計股東權益合計 $ - $ - $ 236,761 - - - - - ( 443 ) - - ( 43,844 ) - - 150,000 - - 172,659 - - 515,133 - - - - - - - - - - - 36,000 - - 640,000 - - 333,350 557 557 557 - 3,392 3,392 $ 557 $ 3,949 $ 1,528,432	單位：除每股現金增資及現金股利為新台幣元外，餘係仟元益其他項目金融商品未實現利益（附註二）合計股東權益合計 $ - $ - $ 236,761 - - - - - ( 443 ) - - ( 43,844 ) - - 150,000 - - 172,659 - - 515,133 - - - - - - - - - - - 36,000 - - 640,000 - - 333,350 557 557 557 - 3,392 3,392 $ 557 $ 3,949 $ 1,528,432	單位：除每股現金增資及現金股利為新台幣元外，餘係仟元益其他項目金融商品未實現利益（附註二）合計股東權益合計 $ - $ - $ 236,761 - - - - - ( 443 ) - - ( 43,844 ) - - 150,000 - - 172,659 - - 515,133 - - - - - - - - - - - 36,000 - - 640,000 - - 333,350 557 557 557 - 3,392 3,392 $ 557 $ 3,949 $ 1,528,432
	股數（仟股） 8,450 - - - 15,000 - 23,450 - 473 18,760 1,800 8,000 - - - 52,483			法定盈餘公積 $ 10,973 4,921 - - - - 15,894 17,266 - - - - - - - $ 33,160	未分配盈餘 $ 141,288 ( 4,921 ) ( 443 ) ( 43,844 ) - 172,659 264,739 ( 17,266 ) ( 4,730 ) ( 187,600 ) - - 333,350 - - $ 388,493		累積換算調整數（附註二） $ - - - - - - - - - - - - - - 3,392 $ 3,392	金融商品未實現利益（附註二） $ - - - - - - - - - - - - - 557 - $ 557
					( ( ( ( ( (	( ( ( (				( (	$ 236,761 - 443 ) 43,844 ) 150,000 172,659 515,133 - - - 36,000 640,000 333,350 557 3,392 $ 1,528,432

後附之附註係本財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十七年三月十二日查核報告）

董事長：趙永昌經理人：趙永昌會計主管：何郭德

健策精密工業股份有限公司	健策精密工業股份有限公司	健策精密工業股份有限公司
現金流量表
民國九十六年及九十五年一月一日至十二月三十一日
				單位：新台幣仟元
	九十六年度			九十五年度
營業活動之現金流量
純益	$	333,350		$	172,659
折舊及攤銷		48,087			34,748
提列呆帳損失		2,117			7,458
存貨盤損（盈）		334		(	2,540 )
提列存貨跌價及呆滯損失		1,958			6,853
金融資產評價損失		-			86
處分投資淨益	(	52	)		-
採權益法認列之投資收益	(	31,106	)	(	2,566 )
處分固定資產淨損（益）	(	363	)		1,699
遞延貸項		309			-
提列退休金		5,582			-
遞延所得稅		917		(	3,081 )
資產及負債之淨變動
應收票據		595			11,910
應收帳款	(	133	)		1,449
其他應收款	(	1,845	)	(	13,127 )
存貨	(	70,368	)	(	171,915 )
預付款項及其他流動資產		9,497			2,996
應付票據	(	76,289	)		17,712
應付帳款		43,748		(	58,507 )
應付所得稅	(	868	)		34,346
應付費用		28,884			18,052
其他流動負債	(	833	)		7,407
營業活動之淨現金流入		293,521			65,639
投資活動之現金流量
公平價值變動列入損益之金融資產
減少（增加）		7,181		(	7,267 )
購買備供出售金融資產	(	305,000	)		-
出售備供出售金融資產價款		60,022			-
受限制資產減少		6,420			5,430
採權益法之長期股權投資增加	(	274,939	)	(	23,920 )
購置固定資產	(	113,099	)	(	80,786 )

（接次頁）

（承前頁）

處分固定資產價款合併奇正公司其他應收款－融資款減少存出保證金減少（增加）遞延費用增加投資活動之淨現金流出融資活動之現金流量短期銀行借款增加（減少）長期銀行借款增加（減少）其他負債增加應付租賃款減少現金增資發放現金股利發放員工紅利融資活動之淨現金流入現金淨增加年初現金餘額年底現金餘額現金流量資訊之補充揭露支付利息支付所得稅不影響現金流量之投資及融資活動應收帳款出售轉列其他應收款一年內到期之長期銀行借款存貨轉列固定資產未實現售後租回利益迴轉	九十六年度 $ 4,953 5,328 18,000 ( 545 ) ( 4,367 ) ( 596,046 ) ( 107,286 ) ( 30,744 ) 100 - 676,000 - - 538,070 235,545 164,516 $ 400,061 $ 5,516 $ 78,646 $ 51,545 $ 10,834 $ 4,793 $ -	九十五年度
		$ 1,561 - 4,000 5,750 ( 4,353 ) ( 99,585 ) 42,296 17,499 - ( 16,872 ) 150,000 ( 43,844 ) ( 443 ) 148,636 114,690 49,826 $ 164,516 $ 7,763 $ 21,142 $ - $ 12,182 $ - $ 586

後附之附註係本財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十七年三月十二日查核報告）

董事長：趙永昌經理人：趙永昌會計主管：何郭德

健策精密工業股份有限公司財務報表附註民國九十六及九十五年度

（除另予註明者外，金額係以新台幣仟元為單位）

 公司沿革及營業

本公司設立於七十六年三月，主要業務包括  精密模具之製造加工及其材料之買賣業務；  電器、電子、電腦等金屬零配件之製造加工買賣業務；  五金機械及其零件之製造加工買賣業務；  金屬鍛造及表面處理加工相關業務。

截至九十六及九十五年底止，本公司員工人數分別為 398 人及 199 人。

奇正表面處理股份有限公司（奇正公司，本公司持有其 100%股權）設立於六十八年五月，主要從事電鍍相關之加工及買賣業務。

本公司及子公司奇正公司之董事會於九十六年十月十六日決議以本公司為存續公司進行合併並簽訂合併契約。是項合併以九十六年十二月二十四日為合併基準日，奇正公司之一切權利義務及債權債務，全部由本公司概括承受。

依財團法人會計研究發展基金會  基秘字第 244 號解釋函之會計處理相關規定，本公司將奇正公司九十六年十二月二十三日之資產及負債按其帳面價值入帳，沖減本公司原持有奇正公司之長期股權投資。承受之資產

承受之資產
現金	$ 5,328
應收票據	176
應收帳款	39,410
存貨－淨額	9,904
預付款項及其他流動資產	7,423
以成本衡量之金融資產－非流動	-
固定資產－淨額	121,760
遞延退休金成本	4,997
遞延所得稅資產－非流動	97
遞延費用	2,468
存出保證金	828
（接次頁）

（承前頁）

承受之負債應付票據應付帳款應付所得稅應付費用一年內到期之長期銀行借款其他流動負債長期銀行借款應計退休金負債淨資產	$ 10,714 7,329 2,350 19,741 11,000 123 37,671 4,728 $ 98,735

 重要會計政策之彙總說明

本財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法、商業會計處理準則及一般公認會計原則編製。依照前述準則、法令及原則編製財務報表時，本公司對於備抵呆帳、存貨跌價及呆滯損失、固定資產及出租資產折舊、遞延費用攤銷、退休金及所得稅等之提列，必須使用合理之估計金額，因估計涉及判斷，實際結果可能有所差異。重要會計政策彙總說明如下：

資產與負債區分流動與非流動之標準

流動資產包括現金及主要為交易目的而持有之資產或預期於資產負債表日後一年內變現之資產；固定資產、無形資產及其他不屬於流動資產者為非流動資產。流動負債包括主要為交易目的而發生之負債，以及須於資產負債表日後一年內清償之負債，負債不屬於流動負債者為非流動負債。

公平價值變動列入損益之金融商品

公平價值變動列入損益之金融商品包括交易目的之金融資產或金融負債，以及於原始認列時，指定以公平價值衡量且公平價值變動認列為損益之金融資產或金融負債。原始認列時，係以公平價值衡量，交易成本列為當年度費用，續後評價時，以公平價值衡量且公平價值變動認列為當年度損益。金融商品除列時，出售所得價款或支付金額

與帳面價值之差額，計入當年度損益。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。

衍生性商品未能符合避險會計者，係分類為交易目的之金融資產或金融負債。公平價值為正值時，列為金融資產；公平價值為負值時，列為金融負債。

公平價值之基礎：無活絡市場之金融商品，以評價方法估計公平價值。

備供出售金融資產

備供出售金融資產於原始認列時，以公平價值衡量，並加計取得之交易成本；後續評價以公平價值衡量，且其價值變動列為股東權益調整項目，累積之利益或損失於金融資產除列時，列入當年度損益。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。

備供出售金融資產之認列或除列時點，與公平價值變動列入損益之金融商品相似。公平價值之基礎：開放型基金受益憑證係資產負債表日之淨資產價值。

現金股利於除息日認列收益，但依據投資前淨利宣告之部分，係自投資成本減除。股票股利不列為投資收益，僅註記股數增加，並按增加後之總股數重新計算每股成本。

若有減損之客觀證據，則認列減損損失。若後續年度減損金額減少，備供出售權益商品之減損減少金額認列為股東權益調整項目。、收入認列及應收帳款備抵呆帳

本公司係於貨物之所有權及顯著風險移轉予客戶時或勞務提供完成時認列營業收入，因其獲利過程大部分已完成，且已實現或可實現。營業退回及折讓係於實際發生年度列為營業收入之減項，相關營業成本則列為營業成本之減項。去料加工時，加工產品之所有權及顯著風險並未移轉，是以去料時不作銷貨處理。

營業收入係按本公司與買方所協議交易對價（考量商業折扣及數量折扣後）之公平價值衡量；惟營業收入之對價為一年期以內之應收款時，其公平價值與到期值差異不大且交易量頻繁，則不按設算利率計算公平價值。

備抵呆帳係按應收款項之收回可能性評估提列。本公司係依據對客戶之應收帳款帳齡分析、信用評等及經濟環境等因素，定期評估應收帳款之收回可能性。

存貨

存貨包括原物料、在製品、製成品及商品，係以成本與市價孰低法評價。存貨成本之計算採用加權平均法。市價基礎：原物料為重置成本，在製品、製成品及商品為淨變現價值。年底存貨除評估製程技術改變之可能影響，據以提列存貨報廢損失外，並依據未來一定期間之需求，評估可能發生之廢料及呆滯料件後再予以提列或迴轉存貨跌價及呆滯損失。

採權益法之長期股權投資

本公司對被投資公司持有表決權股份達百分之二十以上或具有重大影響力者，採用權益法計價。

取得股權或首次採用權益法時，投資成本與股權淨值間之差額，按五年平均攤銷。惟自九十五年一月一日起，依新修訂財務會計準則公報之規定，改為先將投資成本予以分析處理，投資成本超過可辨認淨資產公平價值部分列為商譽。商譽不予攤銷，但每年定期進行減損測試，且發生特定事項或環境改變顯示商譽可能發生減損時，亦進行減損測試。若可辨認淨資產公平價值超過投資成本，則其差額就各非流動資產（非採權益法評價之金融資產、待處分資產、遞延所得稅資產及預付退休金成本或其他退休給付除外）公平價值等比例減少之，仍有差額時列為非常損益。自九十五年一月一日起，其以前取得之採權益法長期股權投資，尚未攤銷之餘額屬投資成本超過所取得股權淨值者，比照商譽處理，不再攤銷；原投資成本與股權淨值間之差額屬遞延貸項部分，依剩餘攤銷年限繼續攤銷。

發放現金股利時作為投資減項；配發股票股利時，僅註記股數增加，不列為投資收益，並按收到股票股利後之總股數，重新計算每股成本或帳面價值。

本公司與採權益法計價之被投資公司間順流交易產生之未實現利益予以全數遞延，帳列遞延貸項（包含於其他流動負債或其他負債），

俟實現時，始予認列利益。逆流交易所產生之未實現利益，則按持股比例予以遞延，並沖減長期股權投資。

出售時，其成本係按加權平均法計算。以成本衡量之金融資產

無法可靠衡量公平價值之權益商品投資，包括未上市（櫃）股票及興櫃股票等，以原始認列之成本衡量。股利之會計處理，與備供出售金融資產相似。若有減損之客觀證據，則認列減損損失，此減損金額不予迴轉。

固定資產及出租資產

固定資產及出租資產以成本減累計折舊計價。重大之更新及改良作為資本支出；修理及維護支出則作為當年度費用。

固定資產及出租資產之折舊係按直線法依照下列耐用年限提列：房屋及建築，五至五十年；機器設備，二至十五年；生財器具，三至九年；運輸設備，五至七年；其他設備，五至十年。固定資產及出租資產耐用年限屆滿仍繼續使用者，依原折舊方法按估計可繼續使用年限計提。

固定資產及出租資產處分或報廢時，其相關成本及累計折舊均自帳上予以減除。因而產生之損益依其性質列為當年度營業外收入及利益或費用及損失。遞延費用

係電腦軟體等支出，以取得成本為入帳基礎，按三年至五年平均攤提。資產減損

倘資產（包括固定資產、出租資產、遞延費用及採權益法之長期股權投資等非流動資產）以其相關可回收金額衡量帳面價值有重大減損時，就其減損部分認列損失。嗣後若該項資產可回收金額增加時，將減損損失之迴轉認列為利益，惟資產於減損損失迴轉後之帳面價值，不得超過該項資產在未認列減損損失之情況下，減除應提列折舊或攤銷後之帳面價值。

退休金

本公司於九十五年底採用第十八號財務會計準則公報「退休金會計處理準則」。即以九十五年底為衡量日完成精算，於資產負債表認列遞延退休金成本及應計退休金負債，並揭露相關之資產負債資訊，而自九十六年度起按精算結果認列退休金費用。

屬確定給付退休辦法之退休金係按精算結果認列；屬確定提撥退休辦法之退休金，係於員工提供服務之期間，將應提撥之退休金數額認列為當年度費用。

確定給付退休辦法發生縮減或清償時，將縮減或清償損益列入當年度之淨退休金成本。所得稅

所得稅作跨期間之分攤，即將可減除暫時性差異、未使用以前年度虧損扣抵及未使用投資抵減之所得稅影響數認列為遞延所得稅資產，並評估其可實現性，認列相關備抵評價金額；而應課稅暫時性差異之所得稅影響數則認列為遞延所得稅負債。遞延所得稅資產或負債依其相關資產或負債之分類劃分為流動或非流動項目，無相關之資產或負債者，依預期迴轉期間之長短劃分為流動或非流動項目。

購置機器設備、研究發展及人才培訓等支出所產生之所得稅抵減，採用當期認列法處理。

以前年度應付所得稅之調整，列入當年度所得稅。

依所得稅法規定計算之未分配盈餘加徵百分之十所得稅列為股東會決議年度之所得稅費用。

外幣交易及外幣財務報表之換算

非衍生性商品之外幣交易所產生之各項外幣資產、負債、收入或費用，按交易日之即期匯率折算新台幣金額入帳。外幣資產及負債實際收付結清時所產生之兌換差額，作為當年度損益。資產負債表日之外幣貨幣性資產或負債，按該日即期匯率予以調整，兌換差額列為當年度損益。

外幣長期投資按權益法計價者，以被投資公司之外幣財務報表換算後所得之股東權益做為依據，兌換差額列入累積換算調整數，作為股東權益之調整項目。

 會計變動之理由及其影響

本公司於九十五年底採用財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」，因此自九十五年底按精算結果補列遞延退休金成本及應計退休金負債，並於九十六年度起認列相關退休金成本。是項會計準則之採用，使九十五年底之資產及負債各增加 32,902 仟元，九十六年度之純益減少 5,534 仟元。

 現金

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－  公平價值變動列入損益之金融資產流動

本公司公平價值變動列入損益之金融資產相關資訊如下：

外幣結構式定期存款，年利率 0.513%～8.000%，本金 220 仟美元，九十六年二月到期

九十五年十二月三十一日 $ 7,181

於九十六及九十五年度，指定以公平價值變動列入損益之金融資產產生之淨利益（損失）分別為 446 仟元（包含於營業外收入及利益－其他項下）及 (86)仟元（包含於營業外費用及損失－其他項下）。

－  備供出售金融資產流動

基金受益憑證

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－  應收帳款淨額

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本公司應收帳款債權移轉之相關資訊如下：

本年度本年度截至年底預支金額交易對象讓售金額已收現金額已預支金額年利率（％）額度九十六年度富邦商業銀行 $ 51,545 $ - $ - - $ 64,860

本公司上述債權已移轉予富邦商業銀行，並已喪失該等應收款項債權之控制力。上述債權移轉金額扣除已收現金額後，已轉列為對銀行之應收帳款債權，轉列其他應收款項下。

上述額度係循環使用。

依讓售合約之規定，因商業糾紛（如銷貨退回或折讓等）而產生之損失由本公司承擔，因信用風險而產生之損失則由該銀行承擔。本公司於九十六年底已提供本票 2,000 仟美元給該銀行作為擔保品。－  存貨淨額

原物料在製品製成品商品減：備抵跌價及呆滯損失	九十六年十二月三十一日 $ 99,099 70,472 118,130 18,898 306,599 9,074 $ 297,525	九十五年十二月三十一日	九十五年十二月三十一日
			$ 71,036 46,618 72,751 40,786 231,191 6,853 $ 224,338

 採權益法之長期股權投資

採權益法之長期股權投資
非上市（櫃）公司 Elixi International Co., Ltd. 奇正表面處理股份有限公司	九十六年十二月三十一日金額持股％ $ 256,788 100 - - $ 256,788	九十五年十二月三十一日
	金額 $ 256,788 - $ 256,788	金額 $ - 46,086 $ 46,086	持股％
			- 100

上述採權益法之長期股權投資及其相關之投資收益，除奇正表面處理股份有限公司九十六年度係按合併基準日經會計師查核之財務報表計算外，餘係依被投資公司同期間經會計師查核之財務報表計算。本公司基於生產策略考量及強化集團組織架構，進行下列調整方案：

本公司於九十六年九月成立 Elixi International Co., Ltd.，並透過該公司向關係人購買其持有之無錫健策精密工業有限公司之全數股權，以整合本公司之生產資源。
本公司於九十六年十二月以簡易合併方式，合併百分百持有之子公司奇正表面處理股份有限公司，以整合本公司之電鍍製程，該案於九十七年一月二十四日經經濟部商業司核准。
本公司直接或間接持有被投資公司有表決權之股份超過百分之五十者，或持股雖未達百分之五十但對該被投資公司有控制能力，即構成母子公司關係。本公司已將所有子公司之帳目併入九十六年度合併財務報表。
－
以成本衡量之金融資產非流動

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本公司所持有之上述股票投資，因無活絡市場公開報價且其公平價值無法可靠衡量，故以成本衡量。上述股票投資係合併奇正表面處理股份有限公司後併入之資產，原帳面價值為 3,500 仟元，因其合併前已於奇正表面處理股份有限公司全數提列金融資產減損損失，故其帳面價值為零。

 固定資產

固定資產
累計折舊房屋及建築機器設備生財器具運輸設備其他設備	九十六年十二月三十一日 $ 17,543 122,775 2,700 1,653 2,353 $ 147,024	九十五年十二月三十一日
			$ 15,822 133,750 5,941 1,402 2,371 $ 159,286

本公司泰山廠所使用之土地，係由本公司總經理無償提供使用，惟維護廠房正常供營運使用之相關費用係由本公司負擔。－  出租資產淨額

出租資產－淨額
成本土地房屋及建築減：累計折舊－房屋及建築	九十六年十二月三十一日 $ 37,668 912 38,580 89 $ 38,491	九十五年十二月三十一日
			$ 37,668 912 38,580 71 $ 38,509

截至九十六年底止，出租情形彙總如下：租金之計算及收取方法未來五年應收租金總額依市場行情議定，係按月收取租金，承租人以開立支票支付。九十七年 $ 1,043 九十八年 1,043 九十九年 1,043 一○○年 1,043 一○一年 1,043 $ 5,215	截至九十六年底止，出租情形彙總如下：租金之計算及收取方法未來五年應收租金總額依市場行情議定，係按月收取租金，承租人以開立支票支付。九十七年 $ 1,043 九十八年 1,043 九十九年 1,043 一○○年 1,043 一○一年 1,043 $ 5,215	截至九十六年底止，出租情形彙總如下：租金之計算及收取方法未來五年應收租金總額依市場行情議定，係按月收取租金，承租人以開立支票支付。九十七年 $ 1,043 九十八年 1,043 九十九年 1,043 一○○年 1,043 一○一年 1,043 $ 5,215
	九十七年九十八年九十九年一○○年一○一年	$ 1,043 1,043 1,043 1,043 1,043 $ 5,215

 短期銀行借款

短期銀行借款
遠期信用狀借款，九十六年包括 67 仟美元、145,106 仟日圓，九十五年包括30 仟美元、 238,736 仟日圓、17 仟歐元；年利率九十六年 2.156~5.587% ，九十五年 2.650~8.150% 信用借款，年利率九十六年 3.248~3.290% ，九十五年 3.930~3.960% 抵押借款，九十五年包括1,088 仟美元；年利率九十六年 2.890% ，九十五年 3.930~7.210% 長期銀行借款抵押借款，自九十一年一月起，分期攤還本金，每月付息，至一一○年六月償清，年利率九十六年3.270~4.035%，九十五年3.670~3.970% 信用借款，自九十四年十月起，按月攤還每月付息，至一○一年九月償清，年利率九十六年 3.630%，九十五年4.470% 減：一年內到期部分	九十六年十二月三十一日 $ 60,088 23,000 8,000 $ 91,088 九十六年十二月三十一日 $ 46,470 19,082 65,552 10,834 $ 54,718	九十五年十二月三十一日
		$ 67,149 20,000 111,225 $ 198,374 九十五年十二月三十一日
			$ 46,375 1,250 47,625 12,182 $ 35,443

 長期銀行借款

 員工退休金

「勞工退休金條例」自九十四年七月一日起施行，六月三十日以前受聘雇之員工且於七月一日在職者，得選擇繼續適用「勞動基準法」有關之退休金規定，或適用該條例之退休金制度並保留適用該條例前之工作年資。九十四年七月一日以後新進之員工只適用「勞工退休金條例」之退休金制度。

適用「勞工退休金條例」之退休金制度，係屬確定提撥退休辦法，依員工薪資每月百分之六提撥至勞工保險局之個人專戶。本公司九十六及九十五年度認列之退休金成本分別為 3,714 仟元及 2,284 仟元。適用「勞動基準法」之退休金制度，係屬確定給付退休辦法。員工退休金之支付，係根據服務年資及核准退休日前六個月平均工資計算。本公司按員工每月薪資總額百分之二提撥員工退休基金，交由勞工退休準備金監督委員會以該委員會名義存入台灣銀行（原中央信託局於九十六年間併入台灣銀行）之專戶。本公司九十六及九十五年度認列之退休金成本分別為 6,431 仟元及 1,280 仟元。

屬確定給付退休辦法之退休金相關資訊揭露如下：

 淨退休金成本組成項目：

淨退休金成本組成項目：
服務成本利息成本退休基金之預期報酬攤銷數退休基金提撥狀況與帳載應計給付義務既得給付義務非既得給付義務累積給付義務未來薪資增加之影響數預計給付義務退休基金資產公平價值提撥狀況未認列過渡性淨給付義務未認列退休金利益補列之應計退休金負債應計退休金負債既得給付	退休金負債之調節：九十六年十二月三十一日 $ 7,298 43,285 50,583 12,652 63,235 ( 8,375 ) 54,860 ( 38,203) ( 11,344) 36,895 $ 42,208 $ 8,983	九十六年度
		$ 2,543 925 ( 195 ) 3,158 $ 6,431 九十五年十二月三十一日
		$ 1,676 36,824 38,500 8,458 46,958 ( 5,597 ) 41,361 ( 41,361) - 32,902 $ 32,902 $ 1,738

 退休基金提撥狀況與帳載應計退休金負債之調節：

 精算假設：

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 股東權益

依照法令規定，資本公積除彌補公司虧損外，不得使用，但超過票面金額發行股票所得之溢額產生之資本公積，得撥充股本，其撥充股本，每年以一次及實收股本之一定比例為限。

本公司章程規定，公司決算如有盈餘，應先提繳稅款，彌補以往虧損，次就其餘額提百分之十為法定盈餘公積，其餘除派付員工紅利百分之一以上，餘由董事會擬具分派議案，提請股東會決議分派之。本公司分配盈餘時，必須依法令規定就股東權益減項之金融商品未實現損失餘額提列特別盈餘公積。嗣後股東權益減項金額如有減少，可就減少金額自特別盈餘公積轉回未分配盈餘。

法定盈餘公積應提撥至其餘額達公司實收股本總額時為止。法定盈餘公積得用以彌補虧損；當其餘額已達實收股本 50%時，得以其半數撥充股本。

上述盈餘分配案，應於次年度股東常會議決之，並列於盈餘分配年度之財務報表內。

本公司股東常會分別於九十六年五月十二日及九十五年六月二十八日決議通過董事會擬議之九十五及九十四年度盈餘分配案及每股股利如下：

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本公司股東常會於九十六年五月十二日決議，以股票股利 187,600 仟元及員工股票紅利 4,730 仟元，合計 192,330 仟元，撥充股本並配發普通股股票，經董事會決議以九十六年五月二十二日為增資基準日，於九十六年六月十一日已完成變更登記。

本公司分別於九十六年五月十二日及九十六年八月十七日經董事會決議現金增資發行新股 1,800 仟股及 8,000 仟股，每股面額 10 元，分別按每股 20 元及 80 元溢價發行，並分別訂定九十六年五月二十二日及九十六年九月二十九日為增資基準日，均已向經濟部商業司完成變更登記。

如前述員工紅利全部以現金發放且列為九十五及九十四年度費用，則本公司九十五及九十四年度稅後基本每股盈餘（分別依九十五及九十四年度追溯調整前加權平均流通在外股數計算）將分別由 20.43 元及 5.82 元減少為 19.87 元及 5.77 元。

九十五年度盈餘分配員工股票紅利股數為 473 仟股，佔年底流通在外普通股比例為 2%。

本公司若分配屬於八十六年度（含）以前未分配盈餘時，股東將不獲配股東可扣抵稅額。若分配屬於八十七年度（含）以後未分配盈餘時，除屬非中華民國境內居住者之股東外，其餘股東可按股利分配日之稅額扣抵比率計算可獲配之股東可扣抵稅額。

、  用人折舊及攤銷費用

用人費用薪資費用勞健保費用退休金費用其他用人費用折舊費用攤銷費用	九十	六	年度合計 $ 149,212 8,590 10,145 8,031 43,728 4,341 $ 224,047	九十	五	年度	年度
	屬於營業成本者 $ 88,537 5,101 6,207 5,000 37,182 2,887 $ 144,914	屬於營業費用者 $ 60,675 3,489 3,938 3,031 6,546 1,454 $ 79,133		屬於營業成本者 $ 95,765 4,925 2,278 - 27,658 3,406 $ 134,032	屬於營業費用者 $ 44,948 2,541 1,286 941 3,052 614 $ 53,382	合計
							$ 140,713 7,466 3,564 941 30,710 4,020 $ 187,414

上述折舊費用並未包含出租資產之折舊費用，九十六及九十五年度該項費用均為 18 仟元（包含於營業外費用及損失－其他項下）。

 每股盈餘

每股盈餘
單位：新台幣元九十六年度九十五年度稅前稅後稅前稅後基本每股盈餘 $ 9.01 $ 7.29 $ 14.63 $ 11.23 計算基本每股盈餘之分子及分母揭露如下：金額（分子）股數（分母）每股盈餘（元）稅前稅後（仟股）稅前稅後九十六年度基本每股盈餘 $412,045 $333,350 45,733 $ 9.01 $ 7.29 九十五年度基本每股盈餘 $ 225,066 $ 172,659 15,380 $ 14.63 $ 11.23	單位：新台幣元九十五年度
		稅後
	稅前 $ 9.01 $ 14.63	稅後 $ 7.29 $ 11.23
			$ 7.29 $ 11.23

計算每股盈餘時，無償配股之影響（參閱附註十六）已列入追溯調整。九十五年度稅後基本每股盈餘因追溯調整已由 20.43 元減少為 11.23 元。

 所得稅

「所得基本稅額條例」自九十五年一月一日開始施行，其計算基礎係依所得稅法規定計算之課稅所得額，再加計所得稅法及其他法律所享有之租稅減免，按行政院訂定之稅率（百分之十）計算基本稅額，該基本稅額與按所得稅法規定計算之稅額相較，擇其高者，繳納當年度之所得稅，上述法令規定對本公司九十六及九十五年度之所得稅並無影響。

 帳列稅前利益按法定稅率（ 25%）計算之所得稅與當年度所得稅之調節如下：

節如下：
稅前利益按法定稅率計算之所得稅調節項目之所得稅影響數永久性差異免稅所得其他暫時性差異當年度抵用之投資抵減（接次頁）	九十六年度 $ 103,001 ( 9,227 ) ( 3,075 ) ( 1,346 ) ( 14,162 )	九十五年度
		(	$ 56,257 - - 3,081 3,850 )

（承前頁）

當年度應納所得稅遞延所得稅以前年度所得稅調整應付所得稅之變動如下：年初餘額合併奇正公司當年度應納所得稅當年度支付稅額以前年度所得稅調整年底餘額	九十六年度 $ 75,191 917 2,587 $ 78,695 九十六年度 $ 48,332 2,350 75,191 ( 78,646 ) 2,587 $ 49,814	九十五年度
		$ 55,488 ( 3,081 ) - $ 52,407 九十五年度
		$ 13,986 - 55,488 ( 21,142 ) - $ 48,332

 應付所得稅之變動如下：

淨遞延所得稅資產（負債）之構成項目如下：

流動（包含於其他流動資產）遞延所得稅資產呆帳超限未實現存貨跌價及呆滯損失投資抵減未實現銷貨毛利金融資產評價損失減：備抵評價遞延所得稅負債未實現兌換利益淨遞延所得稅資產非流動（包含於其他負債－其他）遞延所得稅資產退休金超限聯屬公司未實現出售固定資產利益	九十六年十二月三十一日 $ 2,323 2,268 1,714 77 - 6,382 816 5,566 ( 333 ) $ 5,233 $ 1,383 983	九十五年十二月三十一日	九十五年十二月三十一日
	(	(	$ 1,860 1,713 816 - 22 4,411 816 3,595 149 ) $ 3,446 $ - -

（接次頁）

（承前頁）

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本公司用以計算遞延所得稅之稅率為 25%。

截至九十六年底止，所得稅抵減相關資訊如下：

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截至九十六年底止，本公司下列增資擴展產生之所得可享受五年免稅：

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本公司以九十一年度盈餘轉增資，申請增資擴展生產 LED 導線架及液晶顯示器框架製造之投資計劃，已於九十二年十月二十日獲經濟部工業局核准適用製造業及其相關服務業五年免徵營利事業所得稅，並已於九十六年八月二十日取得完工證明核准函。  兩稅合一相關資訊：

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九十六年度預計及九十五年度實際盈餘分配之稅額扣抵比率分別為 22.64%及 10.58%。

本公司分配屬於八十七年度（含）以後之盈餘時，本國股東可按股利分配日之稅額扣抵比率計算可獲配之股東可扣抵稅額。由於實際分配予股東之可扣抵稅額，應以股利分配日之股東可扣抵稅額帳戶餘額為準，因此本公司預計九十六年度盈餘分配之稅額扣抵比率可能與將來實際分配予股東時所適用之稅額扣抵比率有所差異。

本公司截至九十四年度止之所得稅申報案件，業經稅捐稽徵機關核定。

 金融商品資訊之揭露

 公平價值之資訊

公平價值之資訊
資產公平價值變動列入損益之金融資產－流動備供出售金融資產－流動以成本衡量之金融資產－非流動存出保證金負債長期銀行借款（含一年內到期）存入保證金（包含於其他負債－其他）	九十六年十二月三十一日帳面價值公平價值 $ - $ - 245,587 245,587 - - 5,390 5,390 65,552 65,552 100 100	九十五年十二月三十一日
	帳面價值 $ - 245,587 - 5,390 65,552 100	帳面價值 $ 7,181 - - 4,845 47,625 -	公平價值
			$ 7,181 - - 4,845 47,625 -

本公司估計金融商品公平價值所使用之方法及假設如下：
上述金融商品不包括現金、應收票據、應收帳款－淨額、其他應收款、受限制資產－流動、應付票據、應付帳款及短期銀行借款。此類金融商品之到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平價值之合理基礎。
公平價值變動列入損益之金融資產及備供出售金融資產如有活絡市場公開報價，則以此市場價格為公平價值。若無市場價格可供

參考時，則採用評價方法估計。本公司採用評價方法所使用之估計及假設，與市場參與者於金融商品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致。

以成本衡量之金融資產－非流動為未上市（櫃）公司者，其無活絡市場公開報價且實務上須以超過合理成本之金額方能取得可驗證公平價值，因此公平價值無法可靠衡量。
存出保證金及存入保證金係以帳面價值估計其公平價值。
長期銀行借款（含一年內到期）以其預期現金流量之折現值估計公平價值。折現率則以本公司所能獲得類似條件（相近之到期日）之長期銀行借款利率為準。
本公司金融資產之公平價值，以活絡市場之公開報價直接決定者，及以評價方法估計者分別為：

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本公司於九十五年度因以評價方法估計公平價值變動而認列為當年度損失之金額為 86 仟元。
本公司九十六及九十五年底具利率變動之公平價值風險之金融資產分別為 210,843 仟元及 13,415 仟元；具利率變動之現金流量風險之金融資產分別為 189,137 仟元及 158,307 仟元，金融負債分別為 156,640 仟元及 245,999 仟元。
財務風險資訊
市場風險
- 本公司除持有之開放型基金受益憑證，其價值隨市場價格之變動而變動，預期具有重大市場價格風險外，並未持有重大之金融資產與匯率、利率及市場價格有顯著相關，故本公司相關市場風險並不重大。

 信用風險

信用風險係評估本公司因交易對方或他方未履行合約所遭受之潛在影響，係以資產負債表日公平價值為正數之合約為評估對象。由於本公司之交易對象及履約他方均為信用良好之金融機構及公司組織，故預期無重大信用風險。

 流動性風險

本公司之營運資金足以支應，故未有因無法籌措資金以履行合約義務之流動性風險。

本公司投資之權益商品均無活絡市場，故預期具有重大流動性風險。

利率變動之現金流量風險

本公司從事之短期及長期銀行借款，係屬浮動利率之債務，故市場利率變動將使短期及長期銀行借款之有效利率隨之變動，而使其未來現金流量產生波動，市場利率增加 1%，將使本公司現金流出一年增加 1,566 仟元。

 關係人交易

 關係人之名稱及關係

關係人名稱與本公司之關係趙永昌本公司之董事長簡貴玲本公司董事長之配偶趙宗信本公司之監察人王喜美奇正表面公司之董事長陳合全奇正表面公司之董事長之配偶奇正表面處理股份有限公司（奇正表面）子公司（註一）無錫健策精密工業有限公司（無錫健策）孫公司（註二）京寶精密股份有限公司（京寶精密）本公司董事長及監察人為該公司董事虎翼科技股份有限公司（虎翼科技）董事長同一人恆山股份有限公司（恆山公司）董事長同一人信昌國際實業股份有限公司（信昌國際）該公司董事長與本公司監察人同一人 Jentech Precision Industrial Co,. Ltd. 實質關係人（JENTECH (薩摩亞)） Fukuda Precision Industrial Co,. Ltd. 實質關係人（FUKUDA）

註一：已於九十六年十二月二十四日與本公司合併。

註二：原為本公司與該公司主要股東相同，九十六年九月起因組織調整後，已為孫公司。

除已於財務報表附註十一列示者外，本公司與關係人間之重大交易事項彙總如下：

事項彙總如下：
年度銷貨收入無錫健策奇正表面虎翼科技 FUKUDA 京寶精密進貨無錫健策奇正表面虎翼科技製造費用加工費奇正表面 FUKUDA 虎翼科技京寶精密無錫健策其他費用無錫健策虎翼科技京寶精密奇正表面	九十六年金額佔各該科目％ $ 24,205 1 136 - 12 - - - - - $ 24,353 1 $ 177,606 18 140 - 95 - $ 177,841 18 $ 187,741 37 16,654 3 14,949 3 8,892 2 7,289 1 $ 235,525 46 $ 294 - 139 - 10 - - - $ 443 -	九十五年
	金額 $ 24,205 136 12 - - $ 24,353 $ 177,606 140 95 $ 177,841 $ 187,741 16,654 14,949 8,892 7,289 $ 235,525 $ 294 139 10 - $ 443	金額 $ 7,404 129 - 83,353 240 $ 91,126 $ 82,337 5,059 - $ 87,396 $ 131,398 - 4,086 4,407 5,408 $ 145,299 $ - 17 - 47 $ 64	佔各該科目％
				- - - 6 - 6 11 1 - 12 26 - 1 1 1 29 - - - - -

（接次頁）

（承前頁）

前頁）
營業費用開發研究費等奇正表面無錫健策京寶精密虎翼科技營業外收入與利益利息收入奇正表面租金收入京寶精密其他收入（包含手續費收入及其他）無錫健策年底應收帳款無錫健策 FUKUDA 京寶精密其他應收款代採購無錫健策利息及其他奇正表面資金融通奇正表面預付設備款虎翼科技應付票據京寶精密虎翼科技	九十六年金額佔各該科目％ $ 1,521 1 1,287 1 185 - 128 - $ 3,121 2 $ 49 1 $ 1,043 100 $ 4,895 62 $ 6,735 2 - - - - $ 6,735 2 $ 20,293 25 - - - - $ 20,293 25 $ 3,848 12 $ 1,809 7 - - $ 1,809 7	九十五年
	金額 $ 1,521 1,287 185 128 $ 3,121 $ 49 $ 1,043 $ 4,895 $ 6,735 - - $ 6,735 $ 20,293 - - $ 20,293 $ 3,848 $ 1,809 - $ 1,809	金額 $ 3 - - - $ 3 $ 1,361 $ 1,043 $ 1,020 $ 5,735 22,087 17 $ 27,839 $ 12,265 511 18,000 $ 30,776 $ - $ 2,080 1,177 $ 3,257	佔各該科目％
				- - - - - 68 100 16 1 7 - 8 27 1 39 67 - 2 2 4

（接次頁）

（承前頁）

前頁）
應付帳款無錫健策虎翼科技京寶精密奇正表面應付費用無錫健策京寶精密虎翼科技其他應付款（包含於其他流動負債）代墊款 JENTECH（薩摩亞）	九十六年金額佔各該科目％ $ 24,500 14 3,388 2 1,098 1 - - $ 28,986 17 $ 354 - 8 - - - $ 362 - $ 14,908 66	九	十五年
	金額 $ 24,500 3,388 1,098 - $ 28,986 $ 354 8 - $ 362 $ 14,908	金	額 $ 8,694 3,052 1,031 24,704 $ 37,481 $ - - 1 $ 1 $ 17,898	佔各該科目％
					7 3 1 20 31 - - - - 78

本公司與無錫健策之其他應收款係代其採購材料及機器設備之代墊款項；與 JENTECH（薩摩亞）之其他應付款主要係該公司為本公司代墊之貨款。

本公司與關係人間之租賃契約，係依約定價格議定租金，並依一般收付款條件；本公司與關係人間之其他交易，交易價格及收付款條件，均與非關係人相當。

 財產交易

購置固定資產

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100

出售固定資產

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本公司與關係人財產交易係依市場價格議定，九十六年度與孫公司無錫健策之出售利益 4,104 仟元，已按本公司持股比例予以遞延，將俟被投資公司於未來效益期間攤銷時逐期予以認列，截至九十六年底止，上述交易尚未認列之處分利益為 3,933 仟元，帳列遞延貸項（包含於其他負債－其他項下）。

取得採權益法之長期股權投資

年度九十五年度	交易對象陳合全王喜美趙宗信簡貴玲	標的奇正表面普通股800仟股奇正表面普通股800仟股奇正表面普通股240仟股奇正表面普通股240仟股	交	易價格
				$ 9,200 9,200 2,760 2,760 $ 23,920

本公司與關係人間之股權交易係依該公司九十四年底經會計師查核之股權淨值議定。

 資金融通情形

本公司與關係人資金融通情形如下：

其他應收款－資金融通

九	十	六	年	年	度	度
最高餘額 $ 23,000 九	年底餘額 $ - 十	利率區間 5% 五	利息收入		年底應收利息
				$ 49 年		$ - 度
最高餘額 $ 33,870 4,000 4,000 500 $ 42,370	年底餘額 $ 18,000 - - - $ 18,000	利率區間 3-5% - - -	利息收入		年底應收利息
				$ 1,361 - - - $ 1,361		$ 463 - - - $ 463

101

其他應付款－資金融通

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上列資金融通，均未計息及取具擔保品。

 質抵押資產

下列資產已提供作為關稅貨物稅記帳保證、長短期銀行借款及開立遠期信用狀之擔保品：

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 重大承諾及或有事項

截至九十六年底止，除已於財務報表附註七列示者外，本公司重大之承諾及或有事項如下：

 已開立未使用之信用狀金額為 55,267 仟元。

 本公司於九十六年九月二十七日向龜山鄉工五自辦市地重劃區重劃會簽定土地購買契約，購入龜山鄉華亞段二○地號土地，面積為○‧ 六一○六七三公頃（約一八四七‧二八坪）以作為廠房用地，土地總價款為 193,964 仟元，於簽約日已支付第一期款（土地總價款百分之十） 19,396 仟元（包含於預付土地款），第二期款（土地總價款百分之十）待桃園縣政府核准本案土地出售時支付，第三期款（土地總價款百分之八十）於過戶完成時支付。

102

 附註揭露事項

本年度重大交易事項及  轉投資事業相關資訊：
資金貸與他人：附表一。
為他人背書保證：無。
年底持有有價證券情形：附表二。
累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：附表三。
取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：附表四。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：無。
與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：附表五。
應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：無。
被投資公司資訊：附表六。
被投資公司從事衍生性商品交易：無。
大陸投資資訊：附表七。

 部門別財務資訊

 產業別資訊

本公司係以經營精密模具及金屬零配件之製造與買賣為主要業務，屬單一產業部門。

地區別資訊

本公司截至九十六年底止，並未設立國外營運部門。

 外銷銷貨資訊

外銷銷貨資訊
地區亞洲美洲歐洲	九十六年度 $ 1,244,904 457,950 3,747 $ 1,706,601	九十五年度
			$ 921,729 340,082 4,176 $ 1,265,987

103

 重要客戶資訊

重要客戶資訊
客戶代號 A B C	九十六	年度佔收入％ 16 11 11	九十五	年度
	銷貨金額 $304,650 215,723 208,554		銷貨金額 $195,412 223,462 98,271	佔收入％
				14 16 7

104

單位：新台幣仟元

健策精密工業股份有限公司及其轉投資公司

資金貸與他人

民國九十六年度

附表一

編號貸之	編號貸之	出資公	金司貸	金司貸	與對	象往來科目本年度最高餘額年底餘額利率區間資金貸與性質	象往來科目本年度最高餘額年底餘額利率區間資金貸與性質	象往來科目本年度最高餘額年底餘額利率區間資金貸與性質	象往來科目本年度最高餘額年底餘額利率區間資金貸與性質	象往來科目本年度最高餘額年底餘額利率區間資金貸與性質	象往來科目本年度最高餘額年底餘額利率區間資金貸與性質	象往來科目本年度最高餘額年底餘額利率區間資金貸與性質	象往來科目本年度最高餘額年底餘額利率區間資金貸與性質	業務往來金額	業務往來金額	業務往來金額	業務往來金額	有短期融通資金必要之原因	提列備抵呆帳金額	擔名		保稱價	保稱價	品對個別對象資金貸與限額（註）值	品對個別對象資金貸與限額（註）值	資金貸與總限額（註）	資金貸與總限額（註）
0	健策精密工業股			奇正表面處理股			其他應收款	$	23,000	$	-	5%	短期資金融通		$	-		營運週轉	$ -		-		$	-	$ 458,530	$	152,843
		份有限公司			份有限公司

註：本公司資金貸與他人之總額以不逾本公司淨值 30%為限，對單一企業資金貸與金額以不逾本公司淨值之 10%為限。

105

健策精密工業股份有限公司及其轉投資公司

年底持有有價證券情形

民國九十六年十二月三十一日

附表二

單位：除另予註明者外，係新台幣仟元

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	年底	年底	年底	年底	備註
				股數/單位數（仟）	帳面金額	持股比例（％）	市價/股權淨值（註一）
健策精密工業股份有限公司 Elixi International Co., Ltd.	股票 Elixi International Co., Ltd. 大園聯合水處理股份有限公司受益憑證保誠威寶債券基金股單無錫健策精密工業有限公司	子公司－－孫公司	採權益法之長期股權投資以成本衡量之金融資產－非流動備供出售金融資產－流動採權益法之長期股權投資	7,100 110 19,300 -	$ 256,788 - 245,587 7,944仟美元	100 1.58 - 100	$ 257,629 - 245,587 7,944仟美元	註一及註二註一及註四註一及註三註一及註二

註一：無因提供擔保、質押借款或其他受限制之情形。

註二：係按同期間經會計師查核之財務報表計算。

註三：受益憑證係按九十六年底之基金淨資產價值計算。

註四：因無活絡市場公開報價且其公平價值無法可靠衡量，故以成本衡量。

106

健策精密工業股份有限公司及其轉投資公司

累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上民國九十六年度

附表三

單位：除另予註明者外

，係新台幣仟元

買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	年初	年初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出	年底	年底
					股數／單位數（仟）	金額	股數／單位數（仟）	金額	股數／單位數（仟）	售價	帳面成本	處分損益	股數／單位數（仟）	金額
健策精密工業股份有限公司 Elixi International Co., Ltd.	股票 Elixi International Co., Ltd. 受益憑證保誠威寶債券基金股單無錫健策精密工業有限公司	採權益法之長期股權投資備供出售金融資產－流動採權益法之長期股權投資	（註一）－ Gallito Co., Ltd. 、Exion Co., Ltd. 及 Leader Precision Industry Sdn. Bhd	－－－	- - -	$ - - -	7,100 24,028 -	$ 256,788 （註二） 305,000 7,944仟美元（註四）	- 4,728 -	$ - 60,022 -	$ - 59,970 -	$ - 52 -	7,100 19,300 -	$ 256,788 245,587 （註三） 7,944仟美元

註一：係原始投資設立。

註二：係原始投資金額 234,939 仟元，加計採權益法認列之投資收益 18,457 仟元及累積換算調整數 3,392 仟元。

註三：差異係金融商品未實現利益 557 仟元。

註四：係原始投資金額 7,100 仟美元，加計採權益法認列之投資收益 592 仟美元及累積換算調整數 252 仟美元。

107

單位：新台幣仟元

健策精密工業股份有限公司及其轉投資公司

取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上

民國九十六年度

附表四

取得之公司	財產名稱	交易日或事實發生日	交易金額	價款支付情形	交易對象	關係	交易對象為關係人者，其前次移轉資料	交易對象為關係人者，其前次移轉資料	交易對象為關係人者，其前次移轉資料	交易對象為關係人者，其前次移轉資料	價格決定之參考依據	取得目的及使用之情形	其他約定事項
							所有人	與公司之關係	移轉日期	金額
健策精密工業股份有限公司	土地（帳列預付土地款）	96.09.27 （簽約日）	$ 193,964	分三期付款，截至九十六年底止已支付 19,396仟元	龜山鄉工五自辦市地重劃區重劃會	－	－	－	－	$ -	依據附近市場行情議定	興建廠房用地	－

108

健策精密工業股份有限公司及其轉投資公司

與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上

民國九十六年度

附表五

單位：新台幣仟元

進（銷）貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件與一般交易不同之情形及原因	交易條件與一般交易不同之情形及原因	應收（付）票據、帳款	應收（付）票據、帳款	備註
			進（銷）貨	金額	佔總進（銷）貨之比率（％）	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收（付）票據、帳款之比率（％）
健策精密工業股份有限公司無錫健策精密工業有限公司奇正表面處理股份有限公司	無錫健策精密工業有限公司奇正表面處理股份有限公司健策精密工業股份有限公司健策精密工業股份有限公司	孫公司子公司母公司母公司	進貨及加工費進貨及加工費銷貨及加工收入銷貨及加工收入	$ 184,895 187,881 ( 184,895 ) ( 187,881 )	13 13 31 99	月結30天月結30天月結30天月結30天	－－－－	－－－－	( $ 24,500 ) - 24,500 -	12 - 25 -	－－－－

109

健策精密工業股份有限公司及其轉投資公司

被投資公司資訊

民國九十六年度

附表六

單位：除另予註明者外，係新台幣仟元

投資公司名稱	被投資公司名稱	所在地區	主要營業項目	原始投資金額	原始投資金額	年底持有	年底持有	年底持有	被投資公司本年度利益	本年度認列之投資收益（註一）	備註
				本年年底	上年年底	股數	比例（％）	帳面金額
健策精密工業股份有限公司 Elixi International Co., Ltd.	Elixi International Co., Ltd. 奇正表面處理股份有限公司無錫健策精密工業有限公司	Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia Samoa 桃園縣大園鄉內海村中山北路268巷19號無錫國家高新技術產業開發區48-B地塊	投資控股電鍍相關之加工及買賣業務精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務	$ 234,939 - 7,100仟美元	$ - 47,920 -	7,100 - -	100.00 - 100.00	$ 256,788 - 7,944仟美元	$ 19,298 12,649 1,926仟美元	$ 18,457 12,649 592仟美元	子公司（註二）子公司（註三）孫公司（註四）

註一：除奇正表面處理股份有限公司係按合併基準日經會計師查核之財務報表計算外，餘係按被投資公司同期間經會計師查核之財務報表計算。註二：差異金額主要係關係人間交易之未實現利益。

註三：奇正表面處理股份有限公司已於九十六年十二月二十四日與本公司合併後消滅。

註四：投資收益係按加權平均持股比例計算。

110

健策精密工業股份有限公司及其轉投資公司

大陸投資資訊

民國九十六年度

附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元
大陸被投資公司名稱	主要營業項目	實收資本額		投資方式	本年年初自台灣匯出累積投資金額		本年度匯出或收回投資金額		本年年底自台灣匯出累積投資金額	本公司直接或間接投資之持股比例	本年度認列投資收益（損失）（註一）	年底投資帳面價值	截至本年度止已匯回投資收益
							匯出	收回
無錫健策精密工業有限公司	精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務	$2,500仟美元		透過轉投資第三地區現有公司再投資大陸	$ -		$4,743仟美元	-	$4,743仟美元	100%	$ 592仟美元	$7,944仟美元	$ -
本年年底累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額經濟部投審會核准投資金額依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額 $ 153,578（4,743 仟美元） $ 229,898（7,100 仟美元） $ 611,373
本年年底累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額			經濟部投審會核准投資金額			依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額
$ 153,578（4,743 仟美元）			$ 229,898（7,100 仟美元）			$ 611,373

註一：係依台灣母公司簽證會計師查核簽證之財務報表計算。

註二：係依九十六年底即期匯率計算。

註三：與大陸被投資公司所發生之重大交易事項，暨其價格、付款條件、未實現損益等，請參閱附註二十一。

111

會計師查核報告

健策精密工業股份有限公司公鑒：

健策精密工業股份有限公司民國九十七年及九十六年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。

依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相關之規定暨一般公認會計原則編製，足以允當表達健策精密工業股份有限公司民國九十七年及九十六年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十七及九十六年度之經營成果與現金流量。

如財務報表附註三所述，健策精密工業股份有限公司自民國九十七年一月一日起，依財團法人中華民國會計研究發展基金會（九六）基秘字第○五二號函規定，將員工分紅及董監酬勞視為費用，而非盈餘之分配。

112

健策精密工業股份有限公司已編製民國九十七及九十六年度之合併財務報表，並經本會計師出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

勤業眾信會計師事務所會計師張敬人會計師李東峰

財政部證券暨期貨管理委員會核准文號財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號台財證六字第 0930128050 號

中華民國九十八年三月十日

113

健策精密工業股份有限公司

資產負債表

民國九十七年及九十六年十二月三十一日

代碼 1100 1320 1120 1140 1178 1210 1291 1298 11XX 1421 1501 1521 1531 1537 1551 1681 15X1 15X9 1671 1672 1672 15XX 1770 1800 1820 1830 18XX 1XXX	資產流動資產現金（附註四）備供出售金融資產－流動（附註二及五）應收票據（附註二）應收帳款－淨額（附註二、六及二十一）其他應收款（附註六及二十一）存貨－淨額（附註二及七）受限制資產－流動（附註二十二）預付款項及其他流動資產（附註二及十七）流動資產合計長期投資（附註一、二、八及九）採權益法之長期股權投資固定資產（附註二、十、二十一及二十二）成本土地房屋及建築機器設備生財器具運輸設備其他設備成本合計減：累計折舊未完工程預付設備款預付土地款固定資產淨額無形資產遞延退休金成本（附註二、三及十五）其他資產出租資產－淨額（附註二、十一及二十二）存出保證金遞延費用－淨額（附註二）其他資產合計資產總計	九十七年十二月三十一日金額％ $ 306,069 13 172,567 7 2,202 - 312,066 13 43,836 2 289,018 12 - - 16,817 1 1,142,575 48 376,984 16 36,105 2 81,525 3 479,275 20 7,579 - 1,738 - 13,121 1 619,343 26 189,891 8 429,452 18 248,561 10 61,553 3 24,938 1 764,504 32 35,046 2 38,473 2 5,860 - 13,541 - 57,874 2 $ 2,376,983 100	九十七年十二月三十一日金額％ $ 306,069 13 172,567 7 2,202 - 312,066 13 43,836 2 289,018 12 - - 16,817 1 1,142,575 48 376,984 16 36,105 2 81,525 3 479,275 20 7,579 - 1,738 - 13,121 1 619,343 26 189,891 8 429,452 18 248,561 10 61,553 3 24,938 1 764,504 32 35,046 2 38,473 2 5,860 - 13,541 - 57,874 2 $ 2,376,983 100	九十七年十二月三十一日金額％ $ 306,069 13 172,567 7 2,202 - 312,066 13 43,836 2 289,018 12 - - 16,817 1 1,142,575 48 376,984 16 36,105 2 81,525 3 479,275 20 7,579 - 1,738 - 13,121 1 619,343 26 189,891 8 429,452 18 248,561 10 61,553 3 24,938 1 764,504 32 35,046 2 38,473 2 5,860 - 13,541 - 57,874 2 $ 2,376,983 100	九十六年十二月三十一日金額％ $ 400,061 19 245,587 12 4,337 - 320,432 15 81,038 4 297,525 14 7,000 - 9,854 1 1,365,834 65 256,788 12 36,105 2 87,931 4 324,044 16 6,303 - 2,665 - 6,894 - 463,942 22 147,024 7 316,918 15 1,457 - 33,381 2 23,276 1 375,032 18 36,895 2 38,491 2 5,390 - 12,894 1 56,775 3 $ 2,091,324 100	九十六年十二月三十一日金額％ $ 400,061 19 245,587 12 4,337 - 320,432 15 81,038 4 297,525 14 7,000 - 9,854 1 1,365,834 65 256,788 12 36,105 2 87,931 4 324,044 16 6,303 - 2,665 - 6,894 - 463,942 22 147,024 7 316,918 15 1,457 - 33,381 2 23,276 1 375,032 18 36,895 2 38,491 2 5,390 - 12,894 1 56,775 3 $ 2,091,324 100	九十六年十二月三十一日金額％ $ 400,061 19 245,587 12 4,337 - 320,432 15 81,038 4 297,525 14 7,000 - 9,854 1 1,365,834 65 256,788 12 36,105 2 87,931 4 324,044 16 6,303 - 2,665 - 6,894 - 463,942 22 147,024 7 316,918 15 1,457 - 33,381 2 23,276 1 375,032 18 36,895 2 38,491 2 5,390 - 12,894 1 56,775 3 $ 2,091,324 100	代碼 2100 2180 2120 2140 2160 2170 2270 2298 21XX 2420 2810 2888 28XX 2XXX 3110 3210 3310 3350 33XX 3420 3430 3450 34XX 3XXX	負債及股東權益流動負債短期銀行借款（附註十二及二十二）公平價值變動列入損益之金融負債－流動（附註二及十三）應付票據（附註二十一）應付帳款（附註二十一）應付所得稅（附註二及十七）應付費用（附註十六及二十一）一年內到期之長期銀行借款（附註十四及二十二）其他流動負債（附註二及二十一）流動負債合計長期負債長期銀行借款（附註十四及二十二）其他負債應計退休金負債（附註二、三及十五）其他（附註二、十七及二十一）其他負債合計負債合計股東權益股本－每股面額10元；額定80,000仟股；發行九十七年62,605仟股，九十六年52,483仟股資本公積－股票溢價保留盈餘法定盈餘公積未分配盈餘保留盈餘合計股東權益其他項目累積換算調整數未認列為退休金成本之淨損失金融資產未實現利益股東權益其他項目合計股東權益合計負債及股東權益總計	九十七年十二月三十一日金額％ $ 24,130 1 2,828 - 7,371 - 132,903 6 47,963 2 111,154 5 21,051 1 45,374 2 392,774 17 74,349 3 47,152 2 12,307 - 59,459 2 526,582 22 626,055 27 578,000 24 66,495 3 554,078 23 620,573 26 24,947 1 ( 468 ) - 1,294 - 25,773 1 1,850,401 78 $ 2,376,983 100	九十七年十二月三十一日金額％ $ 24,130 1 2,828 - 7,371 - 132,903 6 47,963 2 111,154 5 21,051 1 45,374 2 392,774 17 74,349 3 47,152 2 12,307 - 59,459 2 526,582 22 626,055 27 578,000 24 66,495 3 554,078 23 620,573 26 24,947 1 ( 468 ) - 1,294 - 25,773 1 1,850,401 78 $ 2,376,983 100	九十七年十二月三十一日金額％ $ 24,130 1 2,828 - 7,371 - 132,903 6 47,963 2 111,154 5 21,051 1 45,374 2 392,774 17 74,349 3 47,152 2 12,307 - 59,459 2 526,582 22 626,055 27 578,000 24 66,495 3 554,078 23 620,573 26 24,947 1 ( 468 ) - 1,294 - 25,773 1 1,850,401 78 $ 2,376,983 100	單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十六年十二月三十一日	單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十六年十二月三十一日	單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十六年十二月三十一日	單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十六年十二月三十一日
		金	額 $ 306,069 172,567 2,202 312,066 43,836 289,018 - 16,817 1,142,575 376,984 36,105 81,525 479,275 7,579 1,738 13,121 619,343 189,891 429,452 248,561 61,553 24,938 764,504 35,046 38,473 5,860 13,541 57,874 $ 2,376,983		金	額 $ 400,061 245,587 4,337 320,432 81,038 297,525 7,000 9,854 1,365,834 256,788 36,105 87,931 324,044 6,303 2,665 6,894 463,942 147,024 316,918 1,457 33,381 23,276 375,032 36,895 38,491 5,390 12,894 56,775 $ 2,091,324				金	額 $ 24,130 2,828 7,371 132,903 47,963 111,154 21,051 45,374 392,774 74,349 47,152 12,307 59,459 526,582 626,055 578,000 66,495 554,078 620,573 24,947 468 ) 1,294 25,773 1,850,401 $ 2,376,983		金	額 $ 91,088 - 25,057 171,658 49,814 88,680 10,834 22,631 459,762 54,718 42,208 6,204 48,412 562,892 524,830 578,000 33,160 388,493 421,653 3,392 - 557 3,949 1,528,432 $ 2,091,324		％
										(						4 - 1 8 3 4 1 1 22 3 2 - 2 27 25 28 2 18 20 - - - - 73 100

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十八年三月十日查核報告）

董事長：趙宗信

經理人：趙永昌會計主管：何郭德

114

健策精密工業股份有限公司

損益表

民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日

單位：除每股盈餘為新台幣元外，餘係仟元

代碼 4110營業收入 4170減：營業退回及折讓 4000營業收入淨額（附註二及二十一） 5000營業成本（附註二、十八及二十一） 5920聯屬公司間未實現利益（附註二） 5910營業毛利營業費用（附註十八及二十一） 6100 銷售費用 6200 管理費用 6300 研發費用 6000 營業費用合計 6900營業利益營業外收入及利益 7110 利息收入（附註二十一） 7121 採權益法認列之投資收益（附註二及八） 7160 兌換淨益	九	十七	年度％ 102 2 100 71 29 - 29 2 4 4 10 19 - 1 1	九	十六	年度	年度
	金	額 $2,158,088 36,901 2,121,187 1,499,375 621,812 745 ) 621,067 46,847 90,986 81,837 219,670 401,397 4,106 28,227 28,910		金	額 $1,992,648 36,612 1,956,036 1,425,720 530,316 309 ) 530,007 59,492 56,238 56,694 172,424 357,583 4,014 31,106 9,234		％
	(			(			102 2 100 73 27 - 27 3 3 3 9 18 - 2 -

（接次頁）

115

（承前頁）

代碼 7210 租金收入（附註二十一） 7220 出售下腳及廢料收入 7310 金融資產評價淨益（附註二及十三） 7480 其他（附註二十一） 7100 營業外收入及利益合計營業外費用及損失 7510 利息費用 7570 存貨跌價及呆滯損失 7650 金融負債評價淨損（附註二及十三） 7880 其他（附註十八） 7500 營業外費用及損失合計 7900稅前利益 8110所得稅（附註二及十七） 9600純益（附註三）代碼每股盈餘（附註三及十九） 9750 基本每股盈餘 9850 稀釋每股盈餘	九	十七	十七	十七
	金
	稅	$ 1,043 4,892 - 8,588 75,766 3,769 28,762 12,061 98 44,690 432,473 92,585 $ 339,888 前稅 $ 6.91 $ 6.80
		前 $ 6.91 $ 6.80

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十八年三月十日查核報告）

董事長：趙宗信經理人：趙永昌會計主管：何郭德

116

健策精密工業股份有限公司

股東權益變動表

民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日

單位：除每股現金增資及現金股利為新台幣元外，餘係仟元

九十六年初餘額九十五年度盈餘分配法定盈餘公積員工紅利股票股利－80% 現金增資－每股20元（九十六年五月二十二日）現金增資－每股80元（九十六年九月二十九日）九十六年度純益金融資產未實現利益外幣長期股權投資換算調整數九十六年底餘額九十六年度盈餘分配法定盈餘公積員工紅利董監事酬勞現金股利－每股0.5元股票股利－15% 九十七年度純益金融資產未實現利益外幣長期股權投資換算調整數未認列為退休金成本之淨損失之變動九十七年底餘額董事長：趙宗信	發行股本（附註十六）股數（仟股）金額 23,450 $ 234,500 - - 473 4,730 18,760 187,600 1,800 18,000 8,000 80,000 - - - - - - 52,483 524,830 - - 2,250 22,500 - - - - 7,872 78,725 - - - - - - - - 62,605 $ 626,055	發行股本（附註十六）股數（仟股）金額 23,450 $ 234,500 - - 473 4,730 18,760 187,600 1,800 18,000 8,000 80,000 - - - - - - 52,483 524,830 - - 2,250 22,500 - - - - 7,872 78,725 - - - - - - - - 62,605 $ 626,055	資本公積－保留盈餘（附註十六）股東權益其他項目（附註二、三、十五及十六）股票溢價（附註十六）法定盈餘公積未分配盈餘合計累積換算調整數未認列為退休金成本之淨損失金融資產未實現利益合計 $ - $ 15,894 $ 264,739 $ 280,633 $ - $ - $ - $ - - 17,266 ( 17,266 ) - - - - - - - ( 4,730 ) ( 4,730 ) - - - - - - ( 187,600 ) ( 187,600 ) - - - - 18,000 - - - - - - - 560,000 - - - - - - - - - 333,350 333,350 - - - - - - - - - - 557 557 - - - - 3,392 - - 3,392 578,000 33,160 388,493 421,653 3,392 - 557 3,949 - 33,335 ( 33,335 ) - - - - - - - ( 30,001 ) ( 30,001 ) - - - - - - ( 6,000 ) ( 6,000 ) - - - - - - ( 26,242 ) ( 26,242 ) - - - - - - ( 78,725 ) ( 78,725 ) - - - - - - 339,888 339,888 - - - - - - - - - - 737 737 - - - - 21,555 - - 21,555 - - - - - ( 468 ) - ( 468 ) $ 578,000 $ 66,495 $ 554,078 $ 620,573 $ 24,947 ($ 468 ) $ 1,294 $ 25,773 後附之附註係本財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十八年三月十日查核報告）經理人：趙永昌會計主管：何郭德	股東權益合計	股東權益合計
	股數（仟股） 23,450 - 473 18,760 1,800 8,000 - - - 52,483 - 2,250 - - 7,872 - - - - 62,605
				( ( ( (	$ 515,133 - - - 36,000 640,000 333,350 557 3,392 1,528,432 - 7,501 ) 6,000 ) 26,242 ) - 339,888 737 21,555 468 ) $ 1,850,401

會計主管：何郭德

117

健策精密工業股份有限公司

現金流量表

民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元

營業活動之現金流量純益折舊及攤銷提列（迴轉）呆帳損失存貨盤損（盈）提列存貨跌價及呆滯損失金融負債評價損失處分投資利益採權益法認列之投資收益處分固定資產淨益遞延貸項提列退休金遞延所得稅資產及負債之淨變動應收票據應收帳款其他應收款存貨預付款項及其他流動資產應付票據應付帳款應付所得稅應付費用其他流動負債營業活動之淨現金流入投資活動之現金流量公平價值變動列入損益之金融資產減少購買備供出售金融資產出售備供出售金融資產價款受限制資產減少採權益法之長期股權投資增加購置固定資產	九十七年度 $ 339,888 66,926 ( 3,757 ) ( 133 ) 28,762 2,828 ( 3,606 ) ( 28,227 ) ( 373 ) ( 745 ) 6,325 ( 922 ) 2,135 42,854 5,377 ( 48,680 ) ( 512 ) ( 17,686 ) ( 38,755 ) ( 1,851 ) 22,474 23,488 395,810 - ( 774,000 ) 851,363 7,000 ( 70,414 ) ( 422,817 )	九十六年度
		$ 333,350 48,087 2,117 334 1,958 - ( 52 ) ( 31,106 ) ( 363 ) 309 5,582 917 595 ( 133 ) ( 1,845 ) ( 70,368 ) 9,497 ( 76,289 ) 43,748 ( 868 ) 28,884 ( 833 ) 293,521 7,181 ( 305,000 ) 60,022 6,420 ( 274,939 ) ( 113,099 )

（接次頁）

118

（承前頁）

處分固定資產價款合併奇正公司其他應收款－融資款減少存出保證金增加遞延費用增加投資活動之淨現金流出融資活動之現金流量短期銀行借款減少長期銀行借款增加（減少）存入保證金增加現金增資發放員工紅利發放董監酬勞發放現金股利融資活動之淨現金流入（出）現金淨增加（減少）年初現金餘額年底現金餘額現金流量資訊之補充揭露支付利息支付所得稅不影響現金流量之投資及融資活動應收帳款出售轉列其他應收款一年內到期之長期銀行借款存貨轉列固定資產預付設備款轉列遞延費用	九十七年度 $ 1,382 - - ( 470 ) ( 5,693 ) ( 413,649 ) ( 66,958 ) 29,848 700 - ( 7,501 ) ( 6,000 ) ( 26,242 ) ( 76,153 ) ( 93,992 ) 400,061 $ 306,069 $ 3,849 $ 95,358 $ 20,814 $ 21,051 $ 29,652 $ 356	九十六年度
		$ 4,953 5,328 18,000 ( 545 ) ( 4,367 ) ( 596,046 ) ( 107,286 ) ( 30,744 ) 100 676,000 - - - 538,070 235,545 164,516 $ 400,061 $ 5,516 $ 78,646 $ 51,545 $ 10,834 $ 4,793 $ -

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十八年三月十日查核報告）

董事長：趙宗信

經理人：趙永昌會計主管：何郭德

119

健策精密工業股份有限公司

財務報表附註

民國九十七及九十六年度

（除另予註明者外，金額係以新台幣仟元為單位）

 公司沿革及營業

本公司於九十七年十月二十一日經行政院金融監督管理委員會證券期貨局核准為一股票公開發行公司，並於九十七年十一月二十日經財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心核准，於該中心之興櫃股票櫃檯買賣。

截至九十七及九十六年底止，本公司員工人數分別為 449 人及 398 人。

奇正表面處理股份有限公司（奇正公司，本公司持有其 100%股權）設立於六十八年五月，主要從事電鍍相關之加工及買賣業務。

依財團法人會計研究發展基金會  基秘字第 244 號解釋函之會計處理相關規定，本公司將奇正公司九十六年十二月二十三日之資產及負債按其帳面價值入帳，沖減本公司原持有奇正公司之長期股權投資。

120

承受之資產
現金

應收票據
應收帳款

存貨－淨額
預付款項及其他流動資產
以成本衡量之金融資產－非流動
固定資產－淨額

遞延退休金成本
遞延所得稅資產－非流動
遞延費用
存出保證金
承受之負債
應付票據

應付帳款
應付所得稅
應付費用

一年內到期之長期銀行借款
其他流動負債
長期銀行借款

應計退休金負債

淨資產

$ 5,328
176
39,410
9,904
7,423
-
121,760
4,997
97
2,468
828
10,714
7,329
2,350
19,741
11,000
123
37,671
4,728
$ 98,735

 重要會計政策之彙總說明

本財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法、商業會計處理準則及一般公認會計原則編製。依照前述準則、法令及原則編製財務報表時，本公司對於備抵呆帳、存貨跌價及呆滯損失、固定資產及出租資產折舊、遞延費用攤銷、金融負債評價損失、退休金、員工分紅及董監酬勞費用暨所得稅等之提列，必須使用合理之估計金額，因估計涉及判斷，實際結果可能有所差異。重要會計政策彙總說明如下：

資產與負債區分流動與非流動之標準

121

公平價值變動列入損益之金融商品

公平價值變動列入損益之金融商品包括交易目的之金融資產或金融負債，以及於原始認列時，指定以公平價值衡量且公平價值變動認列為損益之金融資產或金融負債。本公司成為金融商品合約之一方時，認列金融資產或金融負債；於合約權利喪失控制時，除列金融資產；於合約規定之義務解除、取消或到期而使金融負債消滅時，除列金融負債。

原始認列時，係以公平價值衡量，交易成本列為當年度費用，續後評價時，以公平價值衡量且公平價值變動認列為當年度損益。金融商品除列時，出售所得價款或支付金額與帳面價值之差額，計入當年度損益。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。衍生性商品未能符合避險會計者，係分類為交易目的之金融資產或金融負債。公平價值為正值時，列為金融資產；公平價值為負值時，列為金融負債。

公平價值之基礎：無活絡市場之金融商品，以評價方法估計公平價值。

備供出售金融資產

公平價值之基礎：開放型基金受益憑證係資產負債表日之淨資產價值。

本公司係於貨物之所有權及顯著風險承擔責任移轉予客戶或勞務提供完成時認列營業收入，因其獲利過程大部分已完成，且已實現或可實現。去料加工時，加工產品之所有權及顯著風險並未移轉，是以

122

去料時不作銷貨處理；營業退回及折讓係於實際發生年度列為營業收入之減項，相關營業成本則列為營業成本之減項。

存貨

存貨包括原物料、在製品、製成品及商品，係以成本與市價孰低法評價。存貨成本之計算採用加權平均法。市價基礎：原物料為重置成本，在製品、製成品及商品為淨變現價值。年底存貨除評估損壞及呆滯之可能影響，據以提列存貨報廢損失外，並依據存貨庫齡及未來銷售可能性而予以提列或迴轉存貨跌價及呆滯損失。

採權益法之長期股權投資

本公司對被投資公司持有表決權股份達百分之二十以上或具有重大影響力者，採用權益法計價。

發放現金股利時作為投資減項；配發股票股利時，僅註記股數增加，不列為投資收益，並按收到股票股利後之總股數，重新計算每股成本或帳面價值。

本公司與採權益法之被投資公司間順流交易產生之未實現利益予以全數遞延，帳列遞延貸項（包含於其他流動負債或其他負債），俟實現時，始認列為利益。逆流交易所產生之未實現利益，則按持股比例予以遞延，並沖減長期股權投資。

出售時，其成本係按加權平均法計算。

以成本衡量之金融資產

無法可靠衡量公平價值之權益商品投資，包括未上市（櫃）股票及興櫃股票等，以原始認列之成本衡量。若有減損之客觀證據，則認列減損損失，此減損金額不予迴轉。

123

固定資產及出租資產

固定資產及出租資產以成本減累計折舊計價。重大之更新及改良作為資本支出；修理及維護支出則作為當年度費用。

折舊採用直線法依下列耐用年限計提：房屋及建築，三至五十年；機器設備，二至十五年；生財器具，三至九年；運輸設備，五至七年；其他設備，五至十年。耐用年限屆滿仍繼續使用之固定資產及出租資產，則就其殘值按重行估計可使用年數繼續提列折舊。

固定資產及出租資產出售或報廢時，其相關成本及累計折舊均自帳上減除。處分固定資產及出租資產之利益或損失，依其性質列為當年度之營業外收入及利益或費用及損失。遞延費用

係電腦軟體等支出，以取得成本為入帳基礎，按三至五年平均攤提。資產減損

倘資產（包括固定資產、出租資產、遞延費用及採權益法之長期股權投資）以其相關可回收金額衡量帳面價值有重大減損時，就其減損部分認列損失。嗣後若該項資產可回收金額增加時，將減損損失之迴轉認列為利益，惟資產於減損損失迴轉後之帳面價值，不得超過該項資產在未認列減損損失之情況下，減除應提列折舊或攤銷後之帳面價值。退休金

確定給付退休辦法發生縮減或清償時，將縮減或清償損益列入當年度之淨退休金成本。所得稅

所得稅作跨期間之分攤。可減除暫時性差異及未使用投資抵減之所得稅影響數認列為遞延所得稅資產，並評估其可實現性，認列相關備抵評價金額；應課稅暫時性差異之所得稅影響數則認列為遞延所得

124

稅負債。遞延所得稅資產或負債依其相關資產或負債之分類劃分為流動或非流動項目，無相關之資產或負債者，依預期迴轉期間劃分為流動或非流動項目。

購置機器設備、研究發展及人才培訓等支出所產生之所得稅抵減，採用當期認列法處理。

以前年度應付所得稅之調整，列入當年度所得稅。

依所得稅法規定計算之未分配盈餘加徵百分之十所得稅列為股東會決議年度之所得稅費用。

外幣交易及外幣財務報表之換算

非衍生性商品之外幣交易所產生之各項外幣資產、負債、收入或費用，按交易日之即期匯率折算新台幣金額入帳。外幣資產及負債實際收付結清時所產生之兌換差額，作為當年度損益。

資產負債表日之外幣貨幣性資產或負債，按該日即期匯率予以調整，兌換差額列為當年度損益。

外幣長期股權投資採權益法計價者，以被投資公司之外幣財務報表換算後所得之股東權益作為依據，兌換差額列入累積換算調整數，作為股東權益之調整項目。

 會計變動之理由及其影響

本公司自九十七年一月一日起，依財團法人中華民國會計研究發展基金會（九六）基秘字第○五二號函規定，將員工分紅及董監酬勞視為費用，而非盈餘之分配。此項會計變動，使九十七年度純益減少 28,210 仟元，稅後基本每股盈餘減少 0.45 元。

本公司於九十五年底採用財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」，並於九十六年度起認列相關退休金成本。是項會計準則之採用，使九十六年度純益減少 5,534 仟元，稅後基本每股盈餘減少 0.1 元。

125

 現金

現金
庫存現金銀行支票及活期存款銀行定期存款備供出售金融資產－流動基金受益憑證應收帳款－淨額應收帳款減：備抵呆帳	九十七年十二月三十一日 $ 268 293,801 12,000 $ 306,069 九十七年十二月三十一日 $ 172,567 九十七年十二月三十一日 $321,494 9,428 $312,066	九十六年十二月三十一日
		$ 437 195,781 203,843 $ 400,061 九十六年十二月三十一日
		$ 245,587 九十六年十二月三十一日
			$333,617 13,185 $320,432

－  備供出售金融資產流動

－  應收帳款淨額

本公司應收帳款債權移轉之相關資訊如下：

交易對象九十七年度富邦商業銀行九十六年度富邦商業銀行	本年度讓售金額 $ 274,695 $ 51,545	本年度已收現金額 $ 253,881 $ -	截至年底已預支金額 $ - $ -	預支金額年利率（％） - -	額度	額度
						$ 32,800 $ 64,860

上述額度係循環使用。

依讓售合約之規定，因商業糾紛（如營業退回或折讓等）而產生之損失由本公司承擔，因信用風險而產生之損失則由該銀行承擔。本公司於九十六年底已提供本票 2,000 仟美元給該銀行作為擔保品；九十七年底則毋需提供。

126

－  存貨淨額

存貨－淨額
原物料在製品製成品商品減：備抵跌價及呆滯損失	九十七年十二月三十一日 $ 101,984 56,261 152,297 16,312 326,854 37,836 $ 289,018	九十六年十二月三十一日
			$ 99,099 70,472 118,130 18,898 306,599 9,074 $ 297,525

 採權益法之長期股權投資

非上市（櫃）公司 Elixi International Co., Ltd.	九十七年十二月三十一日金額持股％ $ 376,984 100	九十六年十二月三十一日	九十六年十二月三十一日
	金額 $ 376,984	金額 $ 256,788	持股％
			100

上述採權益法之長期股權投資及其相關之投資收益，係依被投資公司同期間經會計師查核之財務報表認列。

本公司基於生產策略考量及強化集團組織架構，進行下列調整方案：

 本公司於九十六年九月成立 Elixi International Co., Ltd.，並透過該公司向關係人購買其持有之無錫健策精密工業有限公司之全數股權，以整合本公司之生產資源。

本公司於九十六年十二月以簡易合併方式，合併百分百持有之子公司奇正表面處理股份有限公司，以整合本公司之電鍍製程，該案於九十七年一月二十四日經經濟部商業司核准。

本公司直接或間接持有被投資公司有表決權之股份超過百分之五十者，或持股雖未達百分之五十但對該被投資公司有控制能力，即構成母子公司關係。本公司已將所有子公司之帳目併入九十七及九十六年度合併財務報表。

127

－  以成本衡量之金融資產非流動

==> picture [399 x 87] intentionally omitted <==

 固定資產

固定資產
累計折舊房屋及建築機器設備生財器具運輸設備其他設備	九十七年十二月三十一日 $ 13,940 168,641 2,857 855 3,598 $ 189,891	九十六年十二月三十一日
			$ 17,543 122,775 2,700 1,653 2,353 $ 147,024

本公司於九十六年九月二十七日向龜山鄉工五自辦市地重劃區重劃會簽定土地購買契約，購入龜山鄉華亞段二○地號土地，面積為○‧ 六一○六七三公頃（約一八四七‧二八坪）以作為廠房用地，土地總價款為 193,964 仟元，於簽約日已支付第一期款（土地總價款百分之十） 19,396 仟元（包含於預付土地款），第二期款（土地總價款百分之十）待桃園縣政府核准本案土地出售時支付，第三期款（土地總價款百分之八十）於過戶完成時支付。

本公司正在興建華亞及大園兩廠房，與億東營造股份有限公司簽訂華亞廠房興建工程合約，合約總價款為 260,000 仟元，截至九十七年底止本公司已支付 170,300 仟元（包含於未完工程），預計於九十八年六月底完工；另分別與榮利營造有限公司及兆元有限公司簽定大園廠

128

之廠房興建工程合約，合約總價款為 64,762 仟元，截至九十七年底止本公司已支付工程款 48,571 仟元（包含於未完工程），預計於九十八年三月底完工。

本公司泰山廠所使用之土地，係由本公司總經理無償提供使用，惟維護廠房正常供營運使用之相關費用係由本公司負擔。

－  出租資產淨額

出租資產－淨額
成本土地房屋及建築減：累計折舊－房屋及建築	九十七年十二月三十一日 $ 37,668 912 38,580 107 $ 38,473	九十六年十二月三十一日
			$ 37,668 912 38,580 89 $ 38,491

截至九十七年底止，出租情形彙總如下：

租金之計算及收取方法依市場行情議定，係按月收取租金，承租人以開立支票支付。	未來五年應收租金總額	未來五年應收租金總額
	九十八年九十九年一○○年一○一年一○二年	$ 1,043 1,043 1,043 1,043 1,043 $ 5,215

 短期銀行借款

遠期信用狀借款，九十七年係 73,010 仟日圓，九十六年包括 67 仟美元及 145,106 仟日圓；年利率九十七年 2.250~ 2.900% ，九十六年 2.156~ 5.587% 信用借款，年利率 3.248~3.290% 抵押借款，年利率 2.890%

九十七年十二月三十一日 $ 24,130 - - $ 24,130	九十六年十二月三十一日	九十六年十二月三十一日
		$ 60,088 23,000 8,000 $ 91,088

129

－  公平價值變動列入損益之金融負債流動

本公司分類為交易目的之金融負債相關資訊如下：

交易目的之金融負債遠期外匯合約

==> picture [94 x 54] intentionally omitted <==

本公司九十七及九十六年度從事遠期外匯交易之目的，主要係為規避因匯率波動所產生之風險。本公司之財務避險策略係以達成規避大部分公平價值變動風險為目的。

於九十七年底止，尚未到期之遠期外匯合約如下：

==> picture [401 x 51] intentionally omitted <==

於九十七及九十六年度，交易目的之金融商品產生之淨利益（損失）分別為 (12,061)仟元及 446 仟元。

 長期銀行借款

抵押借款，自九十二年四月起，分期攤還本金，每月付息，至一一二年六月償清，年利率九十七年 2.030~3.180%，九十六年 3.270~4.035%

==> picture [214 x 101] intentionally omitted <==

抵押借款，自九十二年四月起，分期攤還本金，每月付息，至一一二年六月償清，年利率九十七年2.030~3.180%，九十六年3.270~4.035%	$ 40,078	$ 46,470
信用借款，自九十六年十月起，分期攤還本金或到期償還，每月付息，至一○一年九月償清，年利率九十七年 2.896~3.279% ，九十六年 3.630% 減：一年內到期部分	55,322 95,400 21,051 $ 74,349	19,082
		65,552 10,834
		$ 54,718

130

 員工退休金

適用「勞工退休金條例」之退休金制度，係屬確定提撥退休辦法，依員工每月薪資百分之六提撥退休金至勞工保險局之個人專戶。本公司九十七及九十六年度認列之退休金成本分別為 9,097 仟元及 3,714 仟元。

適用「勞動基準法」之退休金制度，係屬確定給付退休辦法。員工退休金之支付，係根據服務年資及核准退休日前六個月平均工資計算。本公司按員工每月薪資總額百分之二提撥員工退休基金，交由勞工退休準備金監督委員會以該委員會名義存入台灣銀行（原中央信託局於九十六年間併入台灣銀行）之專戶。本公司九十七及九十六年度認列之退休金成本分別為 7,824 仟元及 6,431 仟元。

屬確定給付退休辦法之退休金相關資訊揭露如下：

 淨退休金成本組成項目：

淨退休金成本組成項目：
服務成本利息成本退休基金之預期報酬攤銷數退休基金提撥狀況與帳載應計給付義務既得給付義務非既得給付義務累積給付義務未來薪資增加之影響數預計給付義務退休基金資產公平價值提撥狀況未認列過渡性淨給付義務未認列退休金利益補列之應計退休金負債應計退休金負債既得給付	九十七年度 $ 2,720 1,686 ( 196 ) 3,614 $ 7,824 退休金負債之調節：九十七年十二月三十一日 $ 5,254 49,044 54,298 18,474 72,772 ( 7,146 ) 65,626 ( 35,046) ( 18,942) 35,514 $ 47,152 $ 7,567	九十六年度
		$ 2,543 925 ( 195 ) 3,158 $ 6,431 九十六年十二月三十一日
		$ 7,298 43,285 50,583 12,652 63,235 ( 8,375 ) 54,860 ( 38,203) ( 11,344) 36,895 $ 42,208 $ 8,983

 退休基金提撥狀況與帳載應計退休金負債之調節：

131

 精算假設：

精算假設：
折現率未來薪資水準增加率退休基金資產預期投資報酬 提撥至退休基金金額 由退休基金支付金額	九十七年十二月三十一日 2.75% 2.50% 2.75% 九十七年度 $ 1,499 $ 3,034	九十六年十二月三十一日
		2.75% 2.50% 2.75% 九十六年度
			$ 897 $ -

 股東權益資本公積

依照法令規定，資本公積除彌補公司虧損外，不得使用，但超過票面金額發行股票所得之溢額產生之資本公積，得撥充股本，其撥充股本，每年以實收股本之一定比率為限。

盈餘分派及股利政策

本公司章程規定，公司決算如有盈餘，應先提繳稅款、彌補以往虧損後，先提百分之十為法定盈餘公積，次提不超過百分之二董監事酬勞及百分之五至二十之員工紅利，其餘連同以前年度未分配盈餘，由董事會擬具分配案，提請股東會分派之。

上述有關員工紅利部分，如為分配股票紅利，其對象得含括從屬公司員工，其條件授權董事會決定之。

本公司之企業生命週期正值成長階段，為考量未來長期營運規劃、資金需求及股東權益之影響，本公司股利之分配，其現金股利部分不得低於當年度分配股利總額之百分之二十。

九十七年度應付員工紅利及董監酬勞之估列金額分別為 30,590 仟元及 6,118 仟元，係依過去經驗以可能發放之金額為基礎，分別按稅後淨利（已扣除員工分紅及董監酬勞之金額）減除法定盈餘公積後之 10% 及 2%計算。於股東會決議日時，若金額仍有變動，則依會計估計變動處理，於股東會決議年度調整入帳。如股東會決議採股票發放員工紅

132

利，股票紅利股數以決議分紅之金額除以股票公平價值決定，股票公平價值係以最近一期經會計師查核之財務報告淨值為計算基礎。

本公司分配盈餘時，依法令規定就股東權益減項（即金融資產未實現損失）餘額提列特別盈餘公積。嗣後股東權益減項金額如有減少，可就減少金額自特別盈餘公積轉回未分配盈餘。

法定盈餘公積應提撥至其餘額達實收股本總額時為止。法定盈餘公積得用以彌補虧損；當其餘額已達實收股本百分之五十，得以其半數撥充股本。

本公司若分配屬於八十六年度（含）以前未分配盈餘時，股東將不獲配股東可扣抵稅額。若分配屬於八十七年度（含）以後未分配盈餘時，除屬非中華民國境內居住者之股東外，其餘股東可獲配按股利分配日之稅額扣抵比率計算之股東可扣抵稅額。

本公司股東常會分別於九十七年五月九日及九十六年五月十二日決議通過董事會擬議之九十六及九十五年度盈餘分配案如下：

法定盈餘公積員工紅利－現金員工紅利－股票董監事酬勞股東紅利－現金股東紅利－股票	盈餘分配案九十六年度九十五年度 $ 33,335 $ 17,266 7,501 - 22,500 4,730 6,000 - 26,242 - 78,725 187,600 $ 174,303 $ 209,596	盈餘分配案九十六年度九十五年度 $ 33,335 $ 17,266 7,501 - 22,500 4,730 6,000 - 26,242 - 78,725 187,600 $ 174,303 $ 209,596	每股股利（元）	每股股利（元）
	九十六年度 $ 33,335 7,501 22,500 6,000 26,242 78,725 $ 174,303		九十六年度 $ 0.5 1.5	九十五年度
				$ - 8.0

本公司股東常會於九十七年五月九日決議，以股票股利 78,725 仟元及員工紅利 22,500 仟元，合計 101,225 仟元轉增資，上述盈餘轉增資案業已完成變更登記。

133

本公司九十七年度盈餘分配議案，截至會計師查核報告出具日止，尚未經董事會通過，有關董事會通過擬議及股東會決議之員工紅利及董監酬勞資訊，請至台灣證券交易所「公開資訊觀測站」查詢。

 所得稅

帳列稅前利益按法定稅率（ 25%）計算之所得稅與當年度所得稅之調

節如下：

節如下：
稅前利益按法定稅率計算之所得稅調節項目之所得稅影響數永久性差異免稅所得其他暫時性差異未分配盈餘加徵10% 當年度抵用之投資抵減當年度應納所得稅遞延所得稅以前年度所得稅調整應付所得稅之變動如下：年初餘額合併奇正公司當年度應納所得稅當年度支付稅額以前年度所得稅調整年底餘額	九十七年度 $ 108,108 ( 8,056 ) ( 737 ) 922 15,905 ( 24,128 ) 92,014 ( 922 ) 1,493 $ 92,585 九十七年度 $ 49,814 - 92,014 ( 95,358 ) 1,493 $ 47,963	九十六年度
		$ 103,001 ( 9,227 ) ( 3,075 ) ( 1,346 ) - ( 14,162 ) 75,191 917 2,587 $ 78,695 九十六年度
		$ 48,332 2,350 75,191 ( 78,646 ) 2,587 $ 49,814

 應付所得稅之變動如下：

134

 淨遞延所得稅資產（負債）之構成項目如下：

流動（包含於其他流動資產）遞延所得稅資產未實現存貨跌價及呆滯損失投資抵減呆帳超限金融負債評價損失未實現銷貨毛利減：備抵評價遞延所得稅負債未實現兌換淨益淨遞延所得稅資產非流動（包含於其他負債－其他）遞延所得稅資產退休金超限聯屬公司未實現出售固定資產利益金融資產減損損失固定資產未達耐用年限報廢減：備抵評價遞延所得稅負債採權益法認列之投資收益淨遞延所得稅負債	九十七年十二月三十一日 $ 9,459 1,714 1,570 707 264 13,714 816 12,898 ( 1,214 ) $ 11,684 $ 2,965 952 875 55 4,847 875 3,972 ( 11,672 ) ($ 7,700 )	九十六年十二月三十一日	九十六年十二月三十一日
	( ( (	( ( (	$ 2,268 1,714 2,323 - 77 6,382 816 5,566 333 ) $ 5,233 $ 1,383 983 875 77 3,318 875 2,443 4,614 ) $ 2,171 )

本公司用以計算遞延所得稅之稅率為 25%。

135

截至九十七年底止，所得稅抵減相關資訊如下：

法令依據促進產業升級條例	抵減項目機器設備機器設備機器設備機器設備研究發展支出人才培訓支出	可抵減總額 $ 203 1,457 54 5,375 18,614 139 $ 25,842	尚未抵減餘額 $ 203 1,457 54 - - - $ 1,714	最後抵減年度
				九十八九十九一○○ 一○一一○一一○一

截至九十七年底止，本公司下列增資擴展產生之所得可享受五年免稅：

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九十七年度預計及九十六年度實際盈餘分配之稅額扣抵比率分別為 26.03%及 22.66%。

依所得稅法規定，本公司分配屬於八十七年度（含）以後之盈餘時，本國股東可按股利分配日之稅額扣抵比率計算可獲配之股東可扣抵稅額。由於實際分配予股東之可扣抵稅額，應以股利分配日之股東可扣抵稅額帳戶餘額為準，因此本公司預計九十七年度盈餘分配之稅額扣抵比率可能與將來實際分配予股東時所適用之稅額扣抵比率有所差異。

本公司截至九十五年度止之所得稅申報案件，業經稅捐稽徵機關核定。

136

、  用人折舊及攤銷費用

用人費用薪資費用勞健保費用退休金費用其他用人費用折舊費用攤銷費用	九十	九十	七	七	年度合計 $ 297,703 16,958 16,921 3,248 $ 334,830 $ 61,506 $ 5,402	九十	六	年度	年度
	屬於營業成本者		屬於營業費用者 $ 94,208 4,821 6,173 717 $ 105,919 $ 7,644 $ 2,232			屬於營業成本者 $ 88,537 5,101 6,207 5,000 $ 104,845 $ 37,182 $ 2,887	屬於營業費用者 $ 60,675 3,489 3,938 3,031 $ 71,133 $ 6,546 $ 1,454	合計
		$ 203,495 12,137 10,748 2,531 $ 228,911 $ 53,862 $ 3,170		$ 94,208 4,821 6,173 717 $ 105,919 $ 7,644 $ 2,232					$ 149,212 8,590 10,145 8,031 $ 175,978 $ 43,728 $ 4,341

上述折舊費用並未包含出租資產之折舊費用，九十七及九十六年度該項費用均為 18 仟元（包含於營業外費用及損失－其他項下）。  每股盈餘

九	九	單位：新台幣元十六年度	單位：新台幣元十六年度	單位：新台幣元十六年度	單位：新台幣元十六年度
稅		前稅後 7.55 $ 6.11 每股盈餘（元）	稅後
	$
		稅前 $ 6.91 $ 6.80 $ 7.55		稅後 $ 5.43 $ 5.34 $ 6.11
					$ 5.43 $ 5.34 $ 6.11

137

本公司自九十七年一月一日起，採用（九六）基秘字第○五二號函，將員工分紅及董監酬勞視為費用而非盈餘之分配。若企業得選擇以股票或現金發放員工分紅，則計算稀釋每股盈餘時，應假設員工分紅將採發放股票方式，並於該潛在普通股具有稀釋作用時計入加權平均流通在外股數，以計算稀釋每股盈餘。計算稀釋每股盈餘時，以該潛在普通股資產負債表日之淨值，作為發行股數之判斷基礎。於次年度股東會決議員工分紅發放股數前計算稀釋每股盈餘時，亦繼續考量該等潛在普通股之稀釋作用。

計算每股盈餘時，無償配股之影響已列入追溯調整。九十六年度稅後基本每股盈餘，因追溯調整已由 7.29元減少為 6.11元。

 金融商品資訊之揭露

 公平價值之資訊

公平價值之資訊
資產備供出售金融資產—流動以成本衡量之金融資產—非流動存出保證金負債公平價值變動列入損益之金融負債—流動長期銀行借款（含一年內到期）存入保證金（包含於其他負債－其他）	九十七年十二月三十一日帳面價值公平價值 $ 172,567 $ 172,567 - - 5,860 5,860 2,828 2,828 95,400 95,400 800 800	九十六年十二月三十一日
	帳面價值 $ 172,567 - 5,860 2,828 95,400 800	帳面價值 $ 245,587 - 5,390 - 65,552 100	公平價值
			$ 245,587 - 5,390 - 65,552 100

本公司估計金融商品公平價值所使用之方法及假設如下：
上述金融商品不包括現金、應收票據、應收帳款－淨額、其他應收款、受限制資產－流動、短期銀行借款、應付票據及應付帳款。此類金融商品之到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平價值之合理基礎。
備供出售金融資產及公平價值變動列入損益之金融負債如有活絡市場公開報價，則以此市場價格為公平價值。若無市場價格可供參考時，則採用評價方法估計。本公司採用評價方法所使用之估

138

計及假設，與市場參與者於金融商品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致。

本公司係以路透社報價系統所顯示之外匯換匯匯率，就個別遠期外匯合約到期日之遠期匯率分別計算個別合約之公平價值。

以成本衡量之金融資產－非流動為未上市（櫃）公司者，其無活絡市場公開報價且實務上須以超過合理成本之金額方能取得可驗證公平價值，因此公平價值無法可靠衡量。
存出保證金及存入保證金係以帳面價值估計其公平價值。
長期銀行借款（含一年內到期）以其預期現金流量之折現值估計公平價值。折現率則以本公司所能獲得類似條件（相近之到期日）之長期銀行借款利率為準。
本公司金融資產及金融負債之公平價值，以活絡市場之公開報價直接決定者，及以評價方法估計者分別為：

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本公司於九十七及九十六年度因持有已結清之遠期外匯合約以評價方法估計公平價值變動而認列為當年度利益（損失）之金額分別為 (9,233)仟元及 446 仟元。九十七年度持有未結清之遠期外匯合約以評價方法估計公平價值變動而認列為當年度損失之金額為 2,828 仟元。
本公司九十七及九十六年底具利率變動之公平價值風險之金融資產分別為 12,000 仟元及 210,843 仟元；具利率變動之現金流量風險之金融資產分別為 292,950 仟元及 189,137 仟元，金融負債分別為 119,530 仟元及 156,640 仟元。

139

本公司九十七及九十六年度自備供出售金融資產— 流動當年度直接認列為股東權益調整項目之金額分別為 737 仟元及 557 仟元。
財務風險資訊
市場風險

本公司持有之開放型基金受益憑證，其價值隨市場價格之變動而變動，預期具有市場價格風險。另從事遠期外匯合約之市場風險係市場匯率變動之風險。本公司從事遠期外匯交易即在規避外幣淨資產之匯率風險，因是匯率變動產生之損益大致會與被避險項目之損益相抵銷，故市場價格風險並不重大。除上述金融商品外，本公司並未持有其他重大之金融資產與匯率、利率及市場價格有顯著相關而具重大市場風險者。

本公司從事之遠期外匯買賣合約因受市場匯率變動之影響，日圓升值一分將使公平價值減少 500 仟元。

信用風險

金融資產受到本公司之交易對方未履行合約義務之潛在影響。本公司信用風險係以資產負債表日公平價值為正數之合約為評估對象。本公司之交易對方均為信用良好之金融機構及公司組織，因此不預期有重大之信用風險。

流動性風險

本公司之營運資金足以支應，故未有因無法籌措資金以履行合約義務之流動性風險。

本公司投資之基金受益憑證具活絡市場，故預期可輕易在市場上以接近公平價值之價格迅速出售金融資產；本公司投資之權益商品均無活絡市場，故預期具有重大流動性風險。

本公司從事之遠期外匯合約即在規避外幣淨資產之匯率變動風險，預計於九十八年一月底前產生 15,330 仟元之現金流入及 50,000 仟日圓之現金流出，因遠期外匯合約之匯率已確定，不致有重大之現金流量風險。

140

利率變動之現金流量風險

本公司從事之短期及長期銀行借款，係屬浮動利率之債務，故市場利率變動將使短期及長期銀行借款之有效利率隨之變動，而使其未來現金流量產生波動，市場利率增加 1%，將使本公司現金流出一年增加 1,195 仟元。

 關係人交易

 關係人之名稱及關係

關係人名稱與本公司之關係奇正表面處理股份有限公司（奇正表面）子公司（註一）無錫健策精密工業有限公司（無錫健策）孫公司（註二）京寶精密股份有限公司（京寶精密）本公司董事長及總經理為該公司董事虎翼科技股份有限公司（虎翼科技）該公司董事長為本公司董事 Jentech Precision Industrial Co,. Ltd. 實質關係人（JENTECH(薩摩亞)） Fukuda Precision Industrial Co,. Ltd. 實質關係人（FUKUDA）趙永昌本公司總經理王喜美本公司董事之配偶

註一：已於九十六年十二月二十四日與本公司合併。

註二：原為本公司與該公司主要股東相同，九十六年九月起因組織調整後，已為孫公司。

除已於財務報表附註十列示者外，本公司與關係人間之重大交易事項彙總如下：

九十七年九十六年佔各該佔各該金額科目％金額科目％年度銷貨收入無錫健策 $ 60,036 3 $ 24,205 1 奇正表面 - - 136 - 虎翼科技 - - 12 - $ 60,036 3 $ 24,353 1

（接次頁）

141

（承前頁）

進貨無錫健策虎翼科技奇正表面製造費用加工費無錫健策京寶精密虎翼科技奇正表面 FUKUDA 租金支出虎翼科技其他費用虎翼科技無錫健策京寶精密營業費用開發研究費等無錫健策京寶精密虎翼科技奇正表面營業外收入與利益利息收入奇正表面租金收入京寶精密其他收入（包含手續費收入及其他）無錫健策王喜美虎翼科技	九十七年金額佔各該科目％ $ 212,075 21 2,704 - - - $ 214,779 21 $ 18,498 3 9,391 2 4,827 1 - - - - $ 32,716 6 $ 670 - $ 1,278 - 67 - 8 - $ 1,353 - $ 1,418 1 843 - 22 - - - $ 2,283 1 $ - - $ 1,043 100 $ 345 4 48 1 1 - $ 394 5	九十七年金額佔各該科目％ $ 212,075 21 2,704 - - - $ 214,779 21 $ 18,498 3 9,391 2 4,827 1 - - - - $ 32,716 6 $ 670 - $ 1,278 - 67 - 8 - $ 1,353 - $ 1,418 1 843 - 22 - - - $ 2,283 1 $ - - $ 1,043 100 $ 345 4 48 1 1 - $ 394 5	九十六年	九十六年	九十六年
	金額 $ 212,075 2,704 - $ 214,779 $ 18,498 9,391 4,827 - - $ 32,716 $ 670 $ 1,278 67 8 $ 1,353 $ 1,418 843 22 - $ 2,283 $ - $ 1,043 $ 345 48 1 $ 394		金額 $ 177,606 95 140 $ 177,841 $ 7,289 8,892 14,949 187,741 16,654 $ 235,525 $ - $ 139 294 10 $ 443 $ 1,287 185 128 1,521 $ 3,121 $ 49 $ 1,043 $ 4,895 - - $ 4,895	佔各該科目％
					18 - - 18 1 2 3 37 3 46 - - - - - 1 - - 1 2 1 100 65 - - 65

（接次頁）

142

（承前頁）

年底應收帳款無錫健策其他應收款代採購無錫健策預付設備款虎翼科技應付票據京寶精密應付帳款無錫健策京寶精密虎翼科技應付費用京寶精密虎翼科技無錫健策應付設備款（包含於其他流動負債）虎翼科技其他應付款（包含於其他流動負債）代墊款無錫健策 JENTECH(薩摩亞)	九十七年金額佔各該科目％ $ 16,433 5 $ 11,425 26 $ 357 1 $ 1,435 19 $ 23,092 18 1,740 1 235 - $ 25,067 19 $ 325 1 227 - 50 - $ 602 1 $ 1,673 4 $ 1 - - - $ 1 -	九十七年金額佔各該科目％ $ 16,433 5 $ 11,425 26 $ 357 1 $ 1,435 19 $ 23,092 18 1,740 1 235 - $ 25,067 19 $ 325 1 227 - 50 - $ 602 1 $ 1,673 4 $ 1 - - - $ 1 -	九十六年	九十六年	九十六年
	金額 $ 16,433 $ 11,425 $ 357 $ 1,435 $ 23,092 1,740 235 $ 25,067 $ 325 227 50 $ 602 $ 1,673 $ 1 - $ 1		金額 $ 6,735 $ 20,293 $ 3,848 $ 1,809 $ 24,500 1,098 3,388 $ 28,986 $ 8 - 354 $ 362 $ - $ - 14,908 $ 14,908	佔各該科目％
					2 25 12 7 14 1 2 17 - - - - - - 66 66

本公司與無錫健策之其他應收款係代其採購材料及機器設備之代墊款項；與無錫健策及 JENTECH(薩摩亞 )之其他應付款主要係該公司為本公司代墊之貨款。

143

 財產交易

購置固定資產

購置固定資產
年度交易對象標的交易價格九十七年度虎翼科技機器設備 $ 15,546 預付設備款 $ 357 九十六年度虎翼科技機器設備 $ 10,260 預付設備款 $ 3,848 出售固定資產年度交易對象標的出售價格出售利益九十七年度無錫健策機器設備 $ 1,382 $ 302 九十六年度無錫健策機器設備 $ 4,353 $ 4,104	交		易價格
九十七年度九十六年度出售固定資產年度九十七年度九十六年度		$ 15,546 $ 357 $ 10,260 $ 3,848 出售利益
				$ 302 $ 4,104

本公司與關係人財產交易係依市場價格議定，與無錫健策之出售利益已按本公司持股比例予以遞延，將俟被投資公司於未來效益期間攤銷時逐期予以認列，截至九十七及九十六年底止，上述交易尚未認列之處分利益分別為 3,807 仟元及 3,933 仟元，帳列遞延貸項（包含於其他負債－其他項下）。

 資金融通情形

本公司與關係人資金融通情形如下：

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截至九十七年底止，本公司為無錫健策提供之保證金額為 1,000 仟美元。

 董事、監察人及管理階層薪酬資訊

==> picture [386 x 69] intentionally omitted <==

九十六年度之薪酬資訊包含九十七年度股東會決議之盈餘分配

案，其中所分配予董事、監察人酬勞及管理階層之分紅。

144

 質抵押資產

下列資產已提供作為長短期銀行借款及開立遠期信用狀之擔保

品：

品：
固定資產淨額出租資產淨額質押定存單（帳列受限制資產－流動）	九十七年十二月三十一日 $ 85,038 38,473 - $ 123,511	九十六年十二月三十一日
			$ 108,234 38,491 7,000 $ 153,725

 重大承諾及或有事項

截至九十七年底止，除已於財務報表附註六、十及二十一列示者外，本公司重大之承諾及或有事項如下：
已開立未使用之信用狀金額分別為 69,959 仟日圓、 236 仟美元及 21,697 仟元。

 附註揭露事項

本年度重大交易事項及  轉投資事業相關資訊：
資金貸與他人：無。
為他人背書保證：附表一。
年底持有有價證券情形：附表二。
累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：附表三。
取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：附表四。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：無。
與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：附表五。
應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：無。
被投資公司資訊：附表六。

145

被投資公司從事衍生性商品交易：無。
大陸投資資訊：
大陸被投資公司名稱、主要營業項目、實收資本額、投資方式、資金匯出入情形、持股比例、投資損益、年底投資帳面價值、已匯回投資損益及赴大陸地區投資限額：附表七。
與大陸被投資公司直接或間接由第三地區所發生之重大交易事項，請參閱附註二十一及附表一、二、五 ~七。

 部門別財務資訊

產業別資訊
本公司係以經營精密模具及金屬零配件之製造與買賣為主要業務，屬單一產業部門。
地區別資訊

本公司截至九十七年底止，並未設立國外營運部門。

 外銷銷貨資訊

外銷銷貨資訊
地區亞洲美洲歐洲其他	九十七年度 $ 1,394,493 490,033 7,508 258 $ 1,892,292	九十六年度
			$ 1,244,904 457,950 3,747 - $ 1,706,601

 重要客戶資訊

客戶代號 A B C	九十七	年度佔收入％ 17 11 8	九十六	年度
	銷貨金額 $367,760 233,716 161,026		銷貨金額 $304,650 208,554 215,723	佔收入％
				16 11 11

146

健策精密工業股份有限公司及轉投資公司

為他人背書保證

民國九十七年度

附表一

單位：除另予註明者外

，係新台幣仟元

編號背書保證者公司名稱被背書保證公司名稱關	編號背書保證者公司名稱被背書保證公司名稱關	對	象對單一企業背書保證之限額（註一）係	本年度最高背書保證餘額	年保	底證	背書餘額	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率（％）	背書保證最高限額（註二）
0 健策精密工業股份有限公司無錫健策精密工業有限公司	孫公司		$ 370,080	$1,000仟美元		$1,000	仟美元	$ -	1.77	$ 740,160

註一：係依本公司最近期財務報表淨值之百分之二十為限額。

註二：係依本公司最近期財務報表淨值之百分之四十為限額。

147

健策精密工業股份有限公司及轉投資公司

年底持有有價證券情形

民國九十七年十二月三十一日

附表二

單位：除另予註明者外，係新台幣仟元

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	年底	年底	年底	年底	備註
				股數/單位數（仟）	帳面金額	持股比例（％）	市價/股權淨值
健策精密工業股份有限公司 Elixi International Co., Ltd.	股票 Elixi International Co., Ltd. 大園聯合水處理股份有限公司受益憑證保誠威寶債券基金國泰債券基金股單無錫健策精密工業有限公司	子公司－－－孫公司	採權益法之長期股權投資以成本衡量之金融資產－非流動備供出售金融資產－流動備供出售金融資產－流動採權益法之長期股權投資	9,200 110 12,561 842 -	$ 376,984 - 162,556 10,011 11,496仟美元	100 1.58 - - 100	$ 377,290 - 162,556 10,011 11,496仟美元	註一及註二註一及註四註一及註三註一及註三註一及註二

註一：無提供擔保、質押借款或其他受限制之情形。

註二：係按同期間經會計師查核之財務報表計算。

註三：受益憑證係按九十七年底之基金淨資產價值計算。

註四：因無活絡市場公開報價且其公平價值無法可靠衡量，故以成本衡量。

148

健策精密工業股份有限公司及轉投資公司

累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上

民國九十七年度

附表三

單位：新台幣仟元

買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	年初	年初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出	年底	年底
					單位數（仟）	金額	單位數（仟）	金額	單位數（仟）	售價	帳面成本	處分損益	單位數（仟）	金額
健策精密工業股份有限公司	受益憑證保誠威寶債券基金	備供出售金融資產－流動	－	－	19,300	$ 245,587	59,229	$ 759,000	65,968	$ 846,362	$ 842,761	$ 3,601	12,561	$ 162,556 （註）

註：差異係金融資產未實現利益 730 仟元。

149

單位：新台幣仟元

健策精密工業股份有限公司及轉投資公司

取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上

民國九十七年度

附表四

取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關		係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	取得目的及使用之情形	其他約定事項
健策精密工業	土地（包含於	96.09.27	$	193,964	分三期付款，截	龜山鄉工五	－	－	－	－	$	-	依據附近市場行	興建廠房用地	－
股份有限公	預付土地	（簽約日）			至九十七年底	自辦市地							情議定
司	款）	（註）			止已支付	重劃區重
					19,396仟元	劃會
	華亞廠廠房	97.3.10		260,000	截至九十七年底	億東營造股	－	－	－	－		-	依據市場行情議	興建廠房以供	－
	（包含於未				止已支付	份有限公							定	營業使用
	完工程）				170,300仟元	司

註：該土地預計待桃園縣政府核准後完成過戶，請詳附註十。

150

健策精密工業股份有限公司及轉投資公司

與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上

民國九十七年度

附表五	附表五	附表五	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
進（銷）貨之公司	交易對象	關係	交易情形				交易條件與一般交易不同之情形及原因		應收（付）票據、帳款		備註
			進（銷）貨	金額	佔總進（銷）貨之比率（％）	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收（付）票據、帳款之比率（％）
健策精密工業股份有限公司無錫健策精密工業有限公司	無錫健策精密工業有限公司健策精密工業股份有限公司	孫公司母公司	進貨及加工費銷貨及加工收入	$ 230,573 ( 230,573 )	15 36	月結60天月結60天	－－	－－	($ 23,092) 23,092	16 19	－－

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健策精密工業股份有限公司及轉投資公司

被投資公司資訊

民國九十七年度

附表六

單位：除另予註明者外，係新台幣仟元

投資公司名稱	被投資公司名稱	所在地區	主要營業項目	原始投資金額	原始投資金額	年底持有	年底持有	年底持有	被投資公司本年度利益（註一）	本年度認列之投資收益（註一）	備註
				年底	年初	股數	比例（％）	帳面金額
健策精密工業股份有限公司 Elixi International Co., Ltd.	Elixi International Co., Ltd. 無錫健策精密工業有限公司	Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia Samoa 無錫國家高新技術產業開發區48-B地塊	投資控股精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務	$ 305,353 9,200仟美元	$ 234,939 7,100仟美元	9,200 -	100 100	$ 376,984 11,496仟美元	$ 27,692 872仟美元	$ 28,227 872仟美元	子公司（註二）孫公司

註一：係按被投資公司同期間經會計師查核之財務報表計算。

註二：差額 535 仟元係逆流交易影響數。

152

健策精密工業股份有限公司及轉投資公司

大陸投資資訊

民國九十七年度

附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表七單位：除另予註明者外，係新台幣仟元
大陸被投資公司名稱	主要營業項目	實收資本額		投資方式	年初自台灣匯出累積投資金額		本年度匯出或收回投資金額		年底自台灣匯出累積投資金額	本公司直接或間接投資之持股比例	本年度認列投資收益（註一）	年底投資帳面價值	截至年底止已匯回投資收益
							匯出	收回
無錫健策精密工業有限公司	精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務	$6,800仟美元		透過轉投資第三地區現有公司再投資大陸	$4,743仟美元		$4,457仟美元	$ -	$9,200仟美元	100%	$ 872仟美元	$11,496仟美元	$ -
年底累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額經濟部投審會核准投資金額依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額 $ 301,760（9,200 仟美元） $ 331,280（10,100 仟美元） $ 1,110,241
年底累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額			經濟部投審會核准投資金額			依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額
$ 301,760（9,200 仟美元）			$ 331,280（10,100 仟美元）			$ 1,110,241

註一：係按同期間經會計師查核之財務報表計算。

註二：係依九十七年底即期匯率計算。

註三：與大陸被投資公司所發生之重大交易事項，暨其價格、付款條件、未實現損益等，請參閱附註二十一。

153

會計師核閱報告

健策精密工業股份有限公司公鑒：

健策精密工業股份有限公司民國九十八年三月三十一日之資產負債表，暨民國九十八年一月一日至三月三十一日之損益表及現金流量表，業經本會計師核閱竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據核閱結果出具報告。健策精密工業股份有限公司民國九十七年第一季之財務報表係未經會計師核閱，其附列目的僅供比較參考之用。

除下段所述者外，本會計師係依照審計準則公報第三十六號「財務報表之核閱」規劃並執行核閱工作。由於本會計師僅實施分析、比較與查詢，並未依照一般公認審計準則查核，因是無法對上開財務報表之整體表示查核意見。

如財務報表附註九所述，健策精密工業股份有限公司民國九十八年三月三十一日採權益法之長期股權投資餘額計新台幣 381,875 仟元及其民國九十八年第一季認列相關之投資損失計新台幣 7,280 仟元，暨財務報表附註二十四附註揭露事項所述轉投資事業之相關資訊，係依據被投資公司同期間未經會計師核閱之財務報表認列與揭露。

依本會計師核閱結果，除上段所述採權益法之長期股權投資及其相關投資損失暨轉投資事業之相關資訊，係依據同期間未經會計師核閱之財務報表認列與揭露，倘該等財務報表經會計師核閱而有所調整時，對於健策精密工業股份有限公司民國九十八年第一季財務報表之可能影響外，並未發現民國九十八年第一季財務報表在所有重大方面有違反證券

154

發行人財務報告編製準則、商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相關之規定暨一般公認會計原則而須作修正之情事。

如財務報表附註三所述，健策精密工業股份有限公司自民國九十八年一月一日起，採用新修訂之財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」。

勤業眾信會計師事務所會計師張敬人會計師李東峰

財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

財政部證券暨期貨管理委員會核准文號

台財證六字第 0930128050 號

中華民國九十八年五月十五日

155

健策精密工業股份有限公司資產負債表民國九十八年三月三十一日（附列民國九十七年三月三十一日未經核閱資料）（僅經核閱，未依一般公認審計準則查核）

	健策精密工業股份有限公司資產負債表民國九十八年三月三十一日（附列民國九十七年三月三十一日未經核閱資料）（僅經核閱，未依一般公認審計準則查核）	健策精密工業股份有限公司資產負債表民國九十八年三月三十一日（附列民國九十七年三月三十一日未經核閱資料）（僅經核閱，未依一般公認審計準則查核）
代碼資產流動資產 1100 現金（附註四） 1310 公平價值變動列入損益之金融資產－流動（附註二及五） 1320 備供出售金融資產－流動（附註二及六） 1120 應收票據（附註二） 1140 應收帳款－淨額（附註二、七及二十一） 1178 其他應收款（附註七及二十一） 1210 存貨－淨額（附註二、三及八） 1291 質押定存單（附註二十二） 1298 預付款項及其他流動資產（附註二及十七） 11XX 流動資產合計長期投資（附註二、九及十） 1421 採權益法之長期股權投資固定資產（附註二、十一、二十一及二十二）成本 1501 土地 1521 房屋及建築 1531 機器設備 1537 生財器具 1551 運輸設備 1681 其他設備 15X1 成本合計 15X9 減：累計折舊 1671 未完工程 1672 預付設備款 1672 預付土地款 15XX 固定資產淨額無形資產 1770 遞延退休金成本（附註二及十五）其他資產 1800 出租資產－淨額（附註二、十二及二十二） 1820 存出保證金 1830 遞延費用－淨額（附註二） 18XX 其他資產合計 1XXX 資產總計董事長：趙宗信	九十八年三月三十一日九十七年三月三十一日金額％金額％代碼負債及股東權益流動負債 $ 320,995 13 $ 279,781 13 2100 短期銀行借款（附註十三及二十二） 2180 公平價值變動列入損益之金融負債－流 5,297 - 5,609 - 動（附註二及五） 2120 應付票據（附註十一及二十一） 204,911 8 261,436 12 2140 應付帳款 873 - 3,479 - 2150 應付帳款－關係人（附註二十一） 2160 應付所得稅（附註二及十七） 222,191 9 388,503 18 2170 應付費用（附註十六及二十一） 36,285 2 105,440 5 2270 一年內到期之長期銀行借款（附註十四 241,446 10 275,620 13 及二十二） - - 12,000 - 2298 其他流動負債（附註二及二十一） 21XX 流動負債合計 32,707 1 17,810 1 1,064,705 43 1,349,678 62 長期負債 2420 長期銀行借款（附註十四及二十二） 381,875 15 261,391 12 其他負債 2810 應計退休金負債（附註二及十五） 2888 其他（附註二、十七及二十一） 28XX 其他負債合計 235,827 10 36,105 2 2XXX 負債合計 81,446 3 84,071 4 479,677 19 381,164 18 股東權益（附註二、十六及二十） 7,969 - 7,107 - 3110 股本－每股面額10元；額定80,000仟股 3,112 - 2,028 - ；發行九十八年62,605仟股，九十七 13,788 1 9,091 - 年52,483仟股 821,819 33 519,566 24 3210 資本公積－股票溢價 193,701 8 153,547 7 保留盈餘 628,118 25 366,019 17 3310 法定盈餘公積 274,745 11 14,156 - 3350 未分配盈餘 64,532 3 57,653 3 33XX 保留盈餘合計 - - 23,276 1 股東權益其他項目 967,395 39 461,104 21 3420 累積換算調整數 3430 未認列為退休金成本之淨損失 3450 金融資產未實現利益 35,046 1 36,895 2 34XX 股東權益其他項目合計 3XXX 股東權益合計 38,469 2 38,487 2 4,701 - 5,544 - 13,018 - 13,248 1 56,188 2 57,279 3 $ 2,505,209 100 $ 2,166,347 100 負債及股東權益總計後附之附註係本財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十八年五月十五日核閱報告）經理人：趙永昌會計主管：何郭德		九十八年三月三十一日金額％ $ 52,322 2 5,776 - 156,660 6 71,483 3 50,868 2 63,111 3 86,555 4 4,247 - 24,179 1 515,201 21 27,888 1 41,969 2 11,800 - 53,769 2 596,858 24 626,055 25 578,000 23 66,495 3 599,513 24 666,008 27 37,118 1 ( 468 ) - 1,638 - 38,288 1 1,908,351 76 $ 2,505,209 100		單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十七年三月三十一日
	金	額 $ 320,995 5,297 204,911 873 222,191 36,285 241,446 - 32,707 1,064,705 381,875 235,827 81,446 479,677 7,969 3,112 13,788 821,819 193,701 628,118 274,745 64,532 - 967,395 35,046 38,469 4,701 13,018 56,188 $ 2,505,209	金	額 $ 52,322 5,776 156,660 71,483 50,868 63,111 86,555 4,247 24,179 515,201 27,888 41,969 11,800 53,769 596,858 626,055 578,000 66,495 599,513 666,008 37,118 468 ) 1,638 38,288 1,908,351 $ 2,505,209	金	額 $ 23,530 - 13,401 199,424 3,932 61,089 63,884 19,539 31,901 416,700 92,468 43,664 8,487 52,151 561,319 524,830 578,000 33,160 471,133 504,293 2,881 ) - 786 2,095 ) 1,605,028 $ 2,166,347	％
			(		( (		1 - 1 9 - 3 3 1 1 19 4 2 1 3 26 24 27 1 22 23 - - - - 74 100

156

健策精密工業股份有限公司

損益表

民國九十八年一月一日至三月三十一日

（附列民國九十七年一月一日至三月三十一日未經核閱資料）

（僅經核閱，未依一般公認審計準則查核）

單位：除每股盈餘為新台幣元外，餘係仟元

代碼 4110營業收入 4170減：營業退回及折讓 4000營業收入淨額（附註二及二十一） 5000營業成本（附註二、三、八、十八及二十一） 5920聯屬公司間已（未）實現利益（附註二） 5910營業毛利營業費用（附註十八及二十一） 6100 銷售費用 6200 管理費用 6300 研發費用 6000 營業費用合計 6900營業利益	九十八年第一季金額％ $ 354,613 102 5,563 2 349,050 100 261,688 75 87,362 25 863 - 88,225 25 9,728 3 19,321 5 12,699 4 41,748 12 46,477 13	九十八年第一季金額％ $ 354,613 102 5,563 2 349,050 100 261,688 75 87,362 25 863 - 88,225 25 9,728 3 19,321 5 12,699 4 41,748 12 46,477 13	九十八年第一季金額％ $ 354,613 102 5,563 2 349,050 100 261,688 75 87,362 25 863 - 88,225 25 9,728 3 19,321 5 12,699 4 41,748 12 46,477 13	九十七年第一季	九十七年第一季	九十七年第一季	九十七年第一季
	金	額 $ 354,613 5,563 349,050 261,688 87,362 863 88,225 9,728 19,321 12,699 41,748 46,477		金	額 $ 523,709 2,668 521,041 377,917 143,124 847 ) 142,277 10,487 21,286 18,911 50,684 91,593		％
				(			101 1 100 72 28 - 28 2 4 4 10 18

（接次頁）

157

（承前頁）

九十八年第一季金額％ $ 137 - - - 16,014 5 261 - 421 - - - 4,242 1 21,075 6 702 - 7,280 2 - - 3,564 1 4 - 11,550 3 56,002 16 10,567 3 $ 45,435 13 稅前稅後 $ 0.89 $ 0.73 $ 0.88 $ 0.71	九十八年第一季金額％ $ 137 - - - 16,014 5 261 - 421 - - - 4,242 1 21,075 6 702 - 7,280 2 - - 3,564 1 4 - 11,550 3 56,002 16 10,567 3 $ 45,435 13 稅前稅後 $ 0.89 $ 0.73 $ 0.88 $ 0.71	九十七年第一季	九十七年第一季	九十七年第一季	九十七年第一季
金		金	額％ $ 1,480 - 10,876 2 - - 261 - 1,356 - 5,609 1 2,016 1 21,598 4 954 - - - 12,947 3 - - 24 - 13,925 3 99,266 19 16,626 3 $ 82,640 16 前稅後 $ 1.59 $ 1.32 $ 1.58 $ 1.32		％
稅	$ 137 - 16,014 261 421 - 4,242 21,075 702 7,280 - 3,564 4 11,550 56,002 10,567 $ 45,435 前稅 $ 0.89 $ 0.88	稅	$ 1,480 10,876 - 261 1,356 5,609 2,016 21,598 954 - 12,947 - 24 13,925 99,266 16,626 $ 82,640 前稅 $ 1.59 $ 1.58		- 2 - - - 1 1 4 - - 3 - - 3 19 3 16 後
	前 $ 0.89 $ 0.88		前 $ 1.59 $ 1.58
				$ 1.32 $ 1.32

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十八年五月十五日核閱報告）

董事長：趙宗信經理人：趙永昌

會計主管：何郭德

158

健策精密工業股份有限公司

現金流量表

民國九十八年一月一日至三月三十一日

（附列民國九十七年一月一日至三月三十一日未經核閱資料）

（僅經核閱，未依一般公認審計準則查核）

單位：新台幣仟元

營業活動之現金流量純益折舊及攤銷迴轉備抵呆帳提列存貨跌價及呆滯損失金融商品評價淨損（益）處分投資利益採權益法認列之投資損失（收益）處分固定資產淨益遞延貸項提列（轉回）退休金遞延所得稅資產及負債之淨變動應收票據應收帳款其他應收款存貨預付款項及其他流動資產應付票據應付帳款應付帳款－關係人應付所得稅應付費用其他流動負債營業活動之淨現金流入	九十八年第一季 $ 45,435 20,274 ( 4,107 ) 10,267 479 - 7,280 ( 65 ) ( 863 ) ( 5,183 ) ( 4,590 ) 1,329 89,648 11,885 26,025 ( 14,162 ) 149,289 ( 36,353 ) 25,801 15,148 ( 24,599 ) ( 20,332 ) 292,606	九十七年第一季
		$ 82,640 14,164 ( 307 ) 853 ( 5,609 ) ( 643 ) ( 10,876 ) ( 103 ) 847 1,456 2,751 858 ( 95,889 ) 3,723 6,543 ( 8,321 ) ( 11,656 ) 56,467 ( 25,054 ) 11,275 ( 24,672 ) 8,584 7,031

（接次頁）

159

（承前頁）

投資活動之現金流量公平價值變動列入損益之金融資產增加公平價值變動列入損益之金融負債增加購買備供出售金融資產出售備供出售金融資產價款質押定存單增加購置固定資產處分固定資產價款存出保證金減少（增加）遞延費用增加投資活動之淨現金流出融資活動之現金流量短期銀行借款增加（減少）長期銀行借款增加（減少）融資活動之淨現金流出現金淨增加（減少）期初現金餘額期末現金餘額現金流量資訊之補充揭露支付利息支付所得稅不影響現金流量之投資及融資活動應收帳款出售轉列其他應收款一年內到期之長期銀行借款存貨轉列固定資產	九十八年第一季 ( $ 6,004 ) 3,176 ( 32,000 ) - - ( 214,344 ) 6,014 1,159 ( 608 ) ( 242,607 ) 28,192 ( 63,265 ) ( 35,073 ) 14,926 306,069 $ 320,995 $ 705 $ 9 $ 25,148 $ 4,247 $ 11,280	九十七年第一季
		$ - - ( 200,000 ) 185,023 ( 5,000 ) ( 84,511 ) - ( 154 ) ( 1,566 ) ( 106,208 ) ( 67,558 ) 46,455 ( 21,103 ) ( 120,280 ) 400,061 $ 279,781 $ 1,016 $ 2,600 $ 79,406 $ 19,539 $ 14,509

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十八年五月十五日核閱報告）

董事長：趙宗信

經理人：趙永昌會計主管：何郭德

160

健策精密工業股份有限公司財務報表附註

民國九十八年第一季

（附列民國九十七年第一季未經核閱資料）

（僅經核閱，未依一般公認審計準則查核）

（除另予註明者外，金額係以新台幣仟元為單位）

 公司沿革及營業

截至九十八及九十七年三月底止，本公司員工人數分別為 413 人及 453 人。

 重要會計政策之彙總說明

本財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法、商業會計處理準則及一般公認會計原則編製。依照前述準則、法令及原則編製財務報表時，本公司對於備抵呆帳、存貨跌價及呆滯損失、固定資產及出租資產折舊、遞延費用攤銷、金融商品評價損益、退休金、員工分紅及董監酬勞費用暨所得稅等之提列，必須使用合理之估計金額，因估計涉及判斷，實際結果可能有所差異。

重要會計政策彙總說明如下：

資產與負債區分流動與非流動之標準

流動資產包括現金，以及主要為交易目的而持有之資產或預期於資產負債表日後一年內變現之資產；固定資產、無形資產及其他不屬於流動資產者為非流動資產。流動負債包括主要為交易目的而發生之

161

負債，以及須於資產負債表日後一年內清償之負債，負債不屬於流動負債者為非流動負債。

公平價值變動列入損益之金融商品

原始認列時，係以公平價值衡量，交易成本列為當期費用，續後評價時，以公平價值衡量且公平價值變動認列為當期損益。金融商品除列時，出售所得價款或支付金額與帳面價值之差額，計入當期損益。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。

衍生性商品未能符合避險會計者，係分類為交易目的之金融資產或金融負債。公平價值為正值時，列為金融資產；公平價值為負值時，列為金融負債。

公平價值之基礎：無活絡市場之金融商品，以評價方法估計公平價值。

備供出售金融資產

備供出售金融資產於原始認列時，以公平價值衡量，並加計取得之交易成本；後續評價以公平價值衡量，且其價值變動列為股東權益調整項目，累積之利益或損失於金融資產除列時，列入當期損益。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。

公平價值之基礎：開放型基金受益憑證係資產負債表日之淨資產價值。

若有減損之客觀證據，則認列減損損失。若後續期間減損金額減少，備供出售權益商品之減損減少金額認列為股東權益調整項目。、營業收入認列及應收帳款備抵呆帳

本公司係於貨物之所有權及顯著風險承擔責任移轉予客戶或勞務提供完成時認列營業收入，因其獲利過程大部分已完成，且已實現或

162

可實現。去料加工時，加工產品之所有權及顯著風險並未移轉，是以去料時不作銷貨處理；營業退回及折讓係於實際發生期間列為營業收入之減項，相關營業成本則列為營業成本之減項。

營業收入係按本公司與買方所協議交易對價之公平價值衡量；惟營業收入之對價為一年期以內之應收款時，其公平價值與到期值差異不大且交易量頻繁，則不按設算利率計算公平價值。

存貨

存貨包括原物料、在製品、製成品及商品。九十八年一月一日以前，存貨係以成本與市價孰低計價，比較成本與市價時係以全體項目為基礎，又原物料係以重置成本為市價，而在製品、製成品及商品則以淨變現價值為市價。自九十八年一月一日起，存貨係以成本與淨變現價值孰低計價，比較成本與淨變現價值時除同類別存貨外係以個別項目為基礎。淨變現價值係指在正常情況下之估計售價減除至完工尚需投入之成本及銷售費用後之餘額。存貨成本之計算採用加權平均法。採權益法之長期股權投資

本公司對被投資公司持有表決權股份達百分之二十以上或具有重大影響力者，採用權益法計價。

發放現金股利時作為投資減項；配發股票股利時，僅註記股數增加，不列為投資收益，並按收到股票股利後之總股數，重新計算每股成本或帳面價值。

出售時，其成本係按加權平均法計算。

163

以成本衡量之金融資產

無法可靠衡量公平價值之權益商品投資，包括未上市（櫃）股票及興櫃股票等，以原始認列之成本衡量。若有減損之客觀證據，則認列減損損失，此減損金額不予迴轉。固定資產及出租資產

固定資產及出租資產以成本減累計折舊計價。重大之更新及改良作為資本支出；修理及維護支出則作為當期費用。

固定資產及出租資產出售或報廢時，其相關成本及累計折舊均自帳上減除。處分固定資產及出租資產之利益或損失，依其性質列為當期之營業外收入及利益或費用及損失。遞延費用

係電腦軟體等支出，以取得成本為入帳基礎，按三至五年平均攤提。資產減損

屬確定給付退休辦法之退休金係按精算結果認列；屬確定提撥退休辦法之退休金，係於員工提供服務之期間，將應提撥之退休金數額認列為當期費用。

確定給付退休辦法發生縮減或清償時，將縮減或清償損益列入當期之淨退休金成本。

164

所得稅

所得稅作跨期間之分攤。可減除暫時性差異及未使用投資抵減之所得稅影響數認列為遞延所得稅資產，並評估其可實現性，認列備抵評價金額；應課稅暫時性差異之所得稅影響數則認列為遞延所得稅負債。遞延所得稅資產或負債依其相關資產或負債之分類劃分為流動或非流動項目，無相關之資產或負債者，依預期迴轉期間劃分為流動或非流動項目。

購置機器設備、研究發展及人才培訓等支出所產生之所得稅抵減，採用當期認列法處理。

以前年度應付所得稅之調整，列入當期所得稅。

依所得稅法規定計算之未分配盈餘加徵百分之十所得稅列為股東會決議年度之所得稅費用。

外幣交易及外幣財務報表之換算

非衍生性商品之外幣交易所產生之各項外幣資產、負債、收入或費用，按交易日之即期匯率折算新台幣金額入帳。外幣資產及負債實際收付結清時所產生之兌換差額，作為當期損益。

資產負債表日之外幣貨幣性資產或負債，按該日即期匯率予以調整，兌換差額列為當期損益。

 會計變動之理由及其影響

存貨之會計處理準則

本公司自九十八年一月一日起，採用新修訂之財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」。主要之修訂包括  存貨以成本與淨變現價值孰低者衡量，且除同類別存貨外應逐項比較之；  未分攤固定製造費用於發生當期認列為銷貨成本；及  異常製造成本及存貨跌價及呆滯損失（或回升利益）應分類為銷貨成本。此項會計變動，使九十八年第一季純益減少 15,226 仟元，稅後基本每股盈餘減少 0.24 元。

165

本公司亦重分類九十七年第一季存貨跌價及呆滯損失 853 仟元至銷貨成本。

員工分紅及董監事酬勞之會計處理

本公司自九十七年一月一日起，依財團法人中華民國會計研究發展基金會（九六）基秘字第○五二號函規定，將員工分紅及董監事酬勞視為費用，而非盈餘之分配。此項會計變動，使九十七年第一季純益減少 6,065 仟元，稅後基本每股盈餘減少 0.10 元。

 現金

現金
庫存現金銀行支票及活期存款銀行定期存款	九十八年三月三十一日 $ 268 201,452 119,275 $ 320,995	九十七年三月三十一日
			$ 294 67,323 212,164 $ 279,781

－  公平價值變動列入損益之金融商品流動

本公司分類為交易目的之金融資產及負債相關資訊如下：

交易目的之金融資產買進選擇權合約遠期外匯合約交易目的之金融負債賣出選擇權合約	九十八年三月三十一日 $ 5,297 - $ 5,297 $ 5,776	九十七年三月三十一日	九十七年三月三十一日
			$ - 5,609 $ 5,609 $ -

本公司九十八及九十七年第一季從事上述衍生性金融商品交易之目的，主要係為規避匯率波動所產生之風險。本公司之財務避險策略係以達成規避大部分公平價值變動或現金流量風險為目的。
截至九十八及九十七年三月底止，尚未到期之交易目的衍生性金融商品明細如下：

166

匯率選擇權合約

九十	八年三月三	八年三月三	八年三月三	八年三月三	八年三月三	十一日
買賣類別買／賣權交易（仟買入賣權 USD 賣出買權 USD 遠期外匯買賣合約九十七幣別賣出遠期外匯美元兌新台幣		交易（仟	金額元） 6,000 6,000 年	執行價格（元） $33.76 33.76 三月三		到期期間
		USD USD 七				98.06.10~98.11.10 98.06.10~98.11.10 十一日
賣出遠期外匯
	幣		到期		合約金額（仟元）
					USD18,000/NTD 551,418

於九十八及九十七年第一季交易目的之金融商品產生之淨損及利益分別為 3,564 仟元及 5,609 仟元。

－  備供出售金融資產流動

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－  應收帳款淨額

應收帳款－淨額
應收帳款減：備抵呆帳	九十八年三月三十一日 $227,512 5,321 $222,191	九十七年三月三十一日
			$ 401,381 12,878 $ 388,503

本公司應收帳款債權移轉之相關資訊如下：

交易對象九十八年第一季富邦商業銀行九十七年第一季富邦商業銀行	本期讓售金額 $ 37,537 $ 83,085	本期已收現金額 $ 12,394 $ 17,454	截至期末已預支金額 $ - $ -	預支金額年利率（％） - -	額度	額度
						$ 33,910 $ 106,400

上述額度係循環使用。

167

依讓售合約之規定，因商業糾紛（如營業退回或折讓等）而產生之損失由本公司承擔，因信用風險而產生之損失則由該銀行承擔。本公司於九十七年三月底已提供本票 2,500 仟美元給該銀行作為擔保品；九十八年三月底則無提供任何擔保品予銀行。

－  存貨淨額

存貨－淨額
原物料在製品製成品商品	九十八年三月三十一日 $ 90,458 45,425 98,561 7,002 $ 241,446	九十七年三月三十一日
			$ 97,285 63,895 101,533 12,907 $ 275,620

九十八及九十七年三月底之備抵存貨跌價及呆滯損失分別為 48,103 仟元及 9,927 仟元。

九十八及九十七年第一季與存貨相關之之銷貨成本分別為 261,688 仟元及 376,853 仟元。九十八及九十七年第一季之銷貨成本分別包括存貨跌價及呆滯損失 10,267 仟元及 853 仟元。

 採權益法之長期股權投資

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上述採權益法之長期股權投資及其相關之投資損益，係依被投資公司同期間未經會計師核閱之財務報表計算。

－
以成本衡量之金融資產非流動

==> picture [399 x 86] intentionally omitted <==

168

本公司所持有之上述股票投資，因無活絡市場公開報價且其公平價值無法可靠衡量，故以成本衡量。上述股票投資已全數提列金融資產減損損失，故其帳面價值為零。

 固定資產

固定資產
累計折舊房屋及建築機器設備生財器具運輸設備其他設備	九十八年三月三十一日 $ 14,730 171,087 3,030 943 3,911 $ 193,701	九十七年三月三十一日
			$ 14,185 132,749 2,857 1,118 2,638 $ 153,547

本公司於九十六年九月二十七日向龜山鄉工五自辦市地重劃區重劃會簽定土地購買契約，購入龜山鄉華亞段二○地號土地，面積為○‧ 六一○六七三公頃（約一八四七‧二八坪）以作為廠房用地，土地總價款為 193,964 仟元，於簽約日已支付第一期款（土地總價款百分之十） 19,396 仟元，第二期款（土地總價款百分之十） 19,396 仟元已於桃園縣政府核准本案土地出售時支付，第三期款（土地總價款百分之八十） 155,172 仟元已於九十八年三月間完成過戶時開立應付票據支付。

本公司正在興建華亞及大園兩廠房，與億東營造股份有限公司簽訂華亞廠房興建工程合約，合約總價款為 260,000 仟元，截至九十八年三月底止本公司已支付 189,800 仟元（包含於未完工程），預計於九十八年七月完工；另分別與榮利營造有限公司及兆元有限公司簽定大園廠之廠房興建工程合約，合約總價款為 64,762 仟元，截至九十八年三月底止本公司已支付工程款 58,286 仟元（包含於未完工程），預計於九十八年七月完工。

本公司泰山廠所使用之土地，係由本公司總經理無償提供使用，惟維護廠房正常供營運使用之相關費用由本公司負擔。

169

－  出租資產淨額

出租資產－淨額
成本土地房屋及建築減：累計折舊－房屋及建築	九十八年三月三十一日 $ 37,668 912 38,580 111 $ 38,469	九十七年三月三十一日
			$ 37,668 912 38,580 93 $ 38,487

截至九十八年三月底止，出租情形彙總如下：

租金之計算及收取方法依市場行情議定，係按月收取租金，承租人以開立支票支付。	未來五年應收租金總額	未來五年應收租金總額
	九十八年第二季至第四季九十九年一○○年一○一年一○二年	$ 782 1,043 1,043 1,043 1,043 $ 4,954

 短期銀行借款

遠期信用狀借款，九十八年係 93,714 仟日圓，九十七年係 82,400仟日圓；年利率九十八年1.691~2.250%，九十七年 2.220~2.250 % 抵押借款，年利率2.180 % 長期銀行借款抵押借款，自九十二年四月起，分期攤還本金，每月付息，至一一二年六月償清，年利率九十八年1.580~1.930%，九十七年3.380~4.065%	九十八年三月三十一日 $ 32,322 20,000 $ 52,322 九十八年三月三十一日 $ 32,135	九十七年三月三十一日
		$ 23,530 - $ 23,530 九十七年三月三十一日
		$ 44,683

 長期銀行借款

（接次頁）

170

（承前頁）

信用借款，自九十六年十月起，分期攤還本金或到期償還，每月付息，已於九十八年三月提前償清，年利率3.248~3.710% 減：一年內到期部分	九十八年三月三十一日 $ - 32,135 4,247 $ 27,888	九十七年三月三十一日	九十七年三月三十一日
			$ 67,324 112,007 19,539 $ 92,468

 員工退休金

適用「勞工退休金條例」之退休金制度，係屬確定提撥退休辦法，依員工每月薪資百分之六提撥退休金至勞工保險局之個人專戶。本公司九十八及九十七年第一季認列之退休金成本分別為 2,506 仟元及 1,904 仟元。

適用「勞動基準法」之退休金制度，係屬確定給付退休辦法。員工退休金之支付，係根據服務年資及核准退休日前六個月平均工資計算。本公司按員工每月薪資總額百分之二提撥員工退休基金，交由勞工退休準備金監督委員會以該委員會名義存入台灣銀行之專戶。本公司九十八及九十七年第一季認列之退休金成本分別為 2,082 仟元及 2,031 仟元。

 股東權益

資本公積

依照法令規定，資本公積除彌補公司虧損外，不得使用，但超過票面金額發行股票所得之溢額產生之資本公積，得撥充股本，其撥充股本，每年以實收股本之一定比例為限。

盈餘分派及股利政策

依本公司章程規定，公司決算如有盈餘，應先提繳稅款、彌補以往虧損後，先提百分之十為法定盈餘公積，次提不超過百分之二董監事酬勞及百分之五至二十之員工紅利，其餘連同以前年度未分配盈餘，由董事會擬具分配案，提請股東會分派之。

171

上述有關員工紅利部分，如為分配股票紅利，其對象得含括從屬公司員工，其條件授權董事會決定之。

九十八年第一季應付員工紅利及董監酬勞之估列金額分別為 3,509 仟元及 702 仟元，係依過去經驗以可能發放之金額為基礎，分別按稅後淨利（已扣除員工分紅及董監酬勞之金額）減除法定盈餘公積後之 10%及 2%計算。年度終了後，董事會決議之發放金額有重大變動時，該變動調整原提列年度費用，於股東會決議日時，若金額仍有變動，則依會計估計變動處理，於股東會決議年度調整入帳。如股東會決議採股票發放員工紅利，股票紅利股數以決議分紅之金額除以股票公平價值決定，股票公平價值係以最近一期經會計師查核之財務報告淨值為計算基礎。

本公司分別於九十八年三月二十日及九十七年五月九日舉行董事會及股東常會，分別擬議及決議之九十七及九十六年度盈餘分配案及每股股利如下：

每股股利如下：
法定盈餘公積現金股利股票股利員工紅利－現金員工紅利－股票董監事酬勞	盈餘分配案九十七年度九十六年度 $ 33,989 $ 33,335 125,211 26,242 31,302 78,725 - 7,501 - 22,500 - 6,000 $ 190,502 $ 174,303	每股股利（元）
	九十七年度 $ 33,989 125,211 31,302 - - - $ 190,502	九十七年度 $ 2.0 0.5	九十六年度
			$ 0.5 1.5

九十八年三月二十日董事會並同時擬議配發九十七年度員工紅利及董監事酬勞分別為 30,590 仟元及 6,118 仟元。

172

九十七年股東常會並決議以股票股利 78,725 仟元及員工紅利 22,500 仟元，合計 101,225 仟元轉增資，上述盈餘轉增資案業已完成變更登記。

有關本公司董事會通過擬議及股東會決議之員工紅利及董監事酬勞資訊，請至台灣證券交易所「公開資訊觀測站」查詢。

法定盈餘公積應提撥至其餘額達公司實收股本總額時為止。法定盈餘公積得用以彌補虧損；且當其餘額已達實收股本百分之五十時，得以其半數撥充股本。

 所得稅

 帳列稅前利益按法定稅率（ 25%）計算之所得稅與當期所得稅之調節如下：

如下：
稅前利益按法定稅率計算之所得稅調節項目之所得稅影響數永久性差異免稅所得其他暫時性差異當期抵用之投資抵減當期應納所得稅遞延所得稅以前年度所得稅調整	九十八年第一季 $ 13,991 ( 856 ) ( 1 ) 4,590 ( 2,567 ) 15,157 ( 4,590 ) - $ 10,567	九十七年第一季
		$ 24,806 ( 2,364 ) ( 157 ) ( 2,751 ) ( 5,774 ) 13,760 2,751 115 $ 16,626

 應付所得稅之變動如下：

應付所得稅之變動如下：
期初餘額當期應納所得稅當期支付稅額以前年度所得稅調整期末餘額	九十八年第一季 $ 47,963 15,157 ( 9 ) - $ 63,111	九十七年第一季
		$ 49,814 13,760 ( 2,600 ) 115 $ 61,089

173

 淨遞延所得稅資產（負債）之構成項目如下：

流動（包含於其他流動資產）遞延所得稅資產未實現存貨跌價及呆滯損失投資抵減呆帳超限金融商品評價淨損未實現銷貨毛利未實現兌換淨損減：備抵評價遞延所得稅負債未實現兌換淨益金融資產評價利益淨遞延所得稅資產非流動（包含於其他負債－其他）遞延所得稅資產退休金超限聯屬公司未實現出售固定資產利益金融資產減損損失固定資產未達耐用年限報廢減：備抵評價遞延所得稅負債採權益法認列之投資收益淨遞延所得稅負債	九十八年三月三十一日 $ 12,026 1,714 790 119 48 - 14,697 816 13,881 ( 469 ) - ( 469 ) $ 13,412 $ 3,423 1,541 875 49 5,888 875 5,013 ( 9,851 ) ($ 4,838 )	九十七年三月三十一日	九十七年三月三十一日
		( ( ( (	$ 2,482 1,714 2,241 - 289 361 7,087 816 6,271 - 1,402 ) 1,402 ) $ 4,869 $ 1,747 957 875 71 3,650 875 2,775 7,333 ) $ 4,558 )

本公司用以計算遞延所得稅之稅率為 25%。

174

截至九十八年三月底止，所得稅抵減相關資訊如下：

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截至九十八年三月底止，本公司下列增資擴展產生之所得可享受五年免稅：

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九十七年度預計及九十六年度實際盈餘分配之稅額扣抵比率分別為 26.03%及 22.66%。

本公司截至九十六年度止之所得稅申報案件，業經稅捐稽徵機關核定。

175

、  用人折舊及攤銷費用

用人費用薪資費用勞健保費用退休金費用其他用人費用折舊費用攤銷費用	九十	九十	八年第一季屬於營業費用者合計 $ 20,440 $ 60,689 1,339 4,762 1,589 4,588 76 333 $ 23,444 $ 70,372 $ 2,202 $ 19,139 $ 498 $ 1,131	八年第一季屬於營業費用者合計 $ 20,440 $ 60,689 1,339 4,762 1,589 4,588 76 333 $ 23,444 $ 70,372 $ 2,202 $ 19,139 $ 498 $ 1,131	九十	七年第一季	七年第一季	七年第一季
	屬於營業成本者		屬於營業費用者 $ 20,440 1,339 1,589 76 $ 23,444 $ 2,202 $ 498		屬於營業成本者 $ 45,910 2,578 2,518 1,073 $ 52,079 $ 11,473 $ 771	屬於營業費用者 $ 22,163 1,101 1,417 307 $ 24,988 $ 1,475 $ 441	合計
		$ 40,249 3,423 2,999 257 $ 46,928 $ 16,937 $ 633		$ 20,440 1,339 1,589 76 $ 23,444 $ 2,202 $ 498				$ 68,073 3,679 3,935 1,380 $ 77,067 $ 12,948 $ 1,212

上述折舊費用並未包含出租資產之折舊費用，九十八及九十七年第一季該項費用均為 4 仟元（包含於營業外費用及損失－其他項下）。  每股盈餘

單位：新台幣元

單位：新台幣元	單位：新台幣元	單位：新台幣元	單位：新台幣元	單位：新台幣元	單位：新台幣元	單位：新台幣元
九十八年第一季九十七年第一季稅前稅後稅前稅後基本每股盈餘 $ 0.89 $ 0.73 $ 1.59 $ 1.32 稀釋每股盈餘 $ 0.88 $ 0.71 $ 1.58 $ 1.32 計算每股盈餘之分子及分母揭露如下：金額（分子）股數（分母）每股盈餘（元）稅前稅後（仟股）稅前稅後九十八年第一季基本每股盈餘屬於普通股股東之本期純益 $ 56,002 $ 45,435 62,605 $ 0.89 $ 0.73 具稀釋作用潛在普通股之影響員工分紅 - - 1,154 稀釋每股盈餘屬於普通股股東之本期純益加潛在普通股之影響 $ 56,002 $ 45,435 63,759 $ 0.88 $ 0.71 九十七年第一季基本每股盈餘屬於普通股股東之本期純益 $ 99,266 $ 82,640 62,605 $ 1.59 $ 1.32 具稀釋作用潛在普通股之影響員工分紅 - - 223 （接次頁）	九十七年第一季
	稅		前稅後 1.59 $ 1.32 1.58 $ 1.32 每股盈餘（元）	稅後
		$
		$
			稅前 $ 0.89 $ 0.88 $ 1.59		稅後 $ 0.73 $ 0.71 $ 1.32
						$ 0.73 $ 0.71 $ 1.32

176

（承前頁）

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稀釋每股盈餘屬於普通股股東之本期純益加潛在普通股之影響 $ 99,266 $ 82,640 62,828 $ 1.58 $ 1.32 本公司自九十七年一月一日起，採用（九六）基秘字第○五二號函，將員工分紅及董監事酬勞視為費用而非盈餘之分配。若企業得選擇以股票或現金發放員工分紅，則計算稀釋每股盈餘時，應假設員工分紅將採發放股票方式，並於該潛在普通股具有稀釋作用時計入加權平均流通在外股數，以計算稀釋每股盈餘。計算稀釋每股盈餘時，以該潛在普通股最近一期經會計師查核之財務報告淨值，作為發行股數之判斷基礎。於次年度股東會決議員工分紅發放股數前計算稀釋每股盈餘時，亦繼續考量該等潛在普通股之稀釋作用。

計算每股盈餘時，無償配股之影響已列入追溯調整，九十七年第一季稅後基本每股盈餘及稀釋每股盈餘，因追溯調整均由 1.57元減少為 1.32元。

 金融商品資訊之揭露

 公平價值之資訊

公平價值之資訊
資產公平價值變動列入損益之金融資產—流動備供出售金融資產—流動以成本衡量之金融資產—非流動存出保證金負債公平價值變動列入損益之金融負債—流動長期銀行借款（含一年內到期）存入保證金（包含於其他負債—其他）	九十八年三月三十一日帳面價值公平價值 $ 5,297 $ 5,297 204,911 204,911 - - 4,701 4,701 5,776 5,776 32,135 32,135 800 800	九十七年三月三十一日
	帳面價值 $ 5,297 204,911 - 4,701 5,776 32,135 800	帳面價值 $ 5,609 261,436 - 5,544 - 112,007 100	公平價值
			$ 5,609 261,436 - 5,544 - 112,007 100

177

本公司估計金融商品公平價值所使用之方法及假設如下：
上述金融商品不包括現金、應收票據、應收帳款－淨額、其他應收款、質押定存單、短期銀行借款、應付票據、應付帳款及應付帳款－關係人，此類金融商品之到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平價值之合理基礎。
公平價值變動列入損益之金融商品及備供出售金融資產如有活絡市場公開報價，則以此市場價格為公平價值。若無市場價格可供參考時，則採用評價方法估計。本公司採用評價方法所使用之估計及假設，與市場參與者於金融商品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致。
- 本公司係以路透社報價系統所顯示之外匯換匯匯率，就個別遠期外匯合約及匯率選擇權合約到期日之遠期匯率分別計算個別合約之公平價值。
以成本衡量之金融資產－非流動為未上市（櫃）公司者，其無活絡市場公開報價且實務上須以超過合理成本之金額方能取得可驗證公平價值，因此公平價值無法可靠衡量。
存出保證金及存入保證金係以帳面價值估計其公平價值。
長期銀行借款（含一年內到期）以其預期現金流量之折現值估計公平價值。折現率則以本公司所能獲得類似條件（相近之到期日）之長期銀行借款利率為準。
本公司金融資產及金融負債之公平價值，以活絡市場之公開報價直接決定者，及以評價方法估計者分別為：

資產公平價值變動列入損益之金融資產—流動備供出售金融資產—流動負債公平價值變動列入損益之金融負債—流動	公開報價決定之金額九十八年三月三十一日九十七年三月三十一日 $ - $ - 204,911 261,436 - -	評價方法估計之金額	評價方法估計之金額
	九十八年三月三十一日 $ - 204,911 -	九十八年三月三十一日 $ 5,297 - 5,776	九十七年三月三十一日
			$ 5,609 - -

178

本公司於九十八年第一季因持有已結清之遠期外匯合約及匯率選擇權合約以評價方法估計公平價值變動而認列為當期損失之金額為 3,085 仟元。九十八及九十七年第一季持有未結清之匯率選擇權合約及遠期外匯合約以評價方法估計公平價值變動而認列為當期淨損及利益之金額分別為 (479)仟元及 5,609 仟元。
本公司九十八及九十七年三月底具利率變動之公平價值風險之金融資產分別為 119,275 仟元及 224,164 仟元；具利率變動之現金流量風險之金融資產分別為 200,880 仟元及 62,554 仟元，金融負債分別為 84,457 仟元及 135,537 仟元。
本公司九十八及九十七年第一季自備供出售金融資產— 流動當期直接認列為股東權益調整項目之金額分別為 344 仟元及 229 仟元。
財務風險資訊
市場風險

本公司持有之開放型基金受益憑證，其價值隨市場價格之變動而變動，預期具有市場價格風險。另從事遠期外匯及匯率選擇權合約之市場風險係市場匯率變動之風險。本公司從事遠期外匯及匯率選擇權交易即在規避匯率波動所產生之風險，因是匯率變動產生之損益大致會與被避險項目之損益相抵銷，故市場價格風險並不重大。除上述金融商品外，本公司並未持有其他重大之金融資產與匯率、利率及市場價格有顯著相關而具重大市場風險者。本公司從事之匯率選擇權合約因受市場匯率變動之影響，其敏感度分析如下：

幣別美元	買／賣權買權賣權	情況升值一分升值一分	公平價值減少	公平價值減少
				$ 274 324 $ 598

 信用風險

金融資產受到本公司之交易對方未履行合約義務之潛在影響。本公司信用風險係以資產負債表日公平價值為正數之合約為

179

評估對象。本公司之交易對方均為信用良好之金融機構及公司組織，因此不預期有重大之信用風險。

流動性風險

本公司之營運資金足以支應，故未有因無法籌措資金以履行合約義務之流動性風險。

利率變動之現金流量風險

本公司從事之短期及長期銀行借款，係屬浮動利率之債務，故市場利率變動將使短期及長期銀行借款之有效利率隨之變動，而使其未來現金流量產生波動，市場利率增加 1%，將使本公司現金流出一年增加 845 仟元。

 關係人交易

 關係人之名稱及關係

關係人名稱與本公司之關係無錫健策精密工業有限公司（無錫健策）孫公司京寶精密股份有限公司（京寶精密）本公司董事長及總經理為該公司董事虎翼科技股份有限公司（虎翼科技）該公司董事長為本公司董事 Jentech Precision Industrial Co,. Ltd. 實質關係人（JENTECH(薩摩亞)）趙永昌本公司總經理

除已於財務報表附註十一列示者外，本公司與關係人間之重大交易事項彙總如下：

九十八年九十七年佔各該佔各該金額科目％金額科目％一第季銷貨收入無錫健策 $ 1,248 - $ 10,188 2

（接次頁）

180

（承前頁）

進貨無錫健策虎翼科技製造費用加工費無錫健策京寶精密虎翼科技租金支出虎翼科技其他費用虎翼科技無錫健策營業費用開發研究費等無錫健策京寶精密虎翼科技營業外收入與利益租金收入京寶精密其他收入－手續費收入無錫健策三月底應收帳款無錫健策其他應收款代採購無錫健策	九十八年金額佔各該科目％ $ 37,380 14 - - $ 37,380 14 $ 3,406 1 2,013 1 17 - $ 5,436 2 $ 110 - $ 92 - 59 - $ 151 - $ 366 1 145 - 23 - $ 534 1 $ 261 100 $ 24 1 $ 662 - $ 4,860 13	九十八年金額佔各該科目％ $ 37,380 14 - - $ 37,380 14 $ 3,406 1 2,013 1 17 - $ 5,436 2 $ 110 - $ 92 - 59 - $ 151 - $ 366 1 145 - 23 - $ 534 1 $ 261 100 $ 24 1 $ 662 - $ 4,860 13	九十七年	九十七年	九十七年
	金額 $ 37,380 - $ 37,380 $ 3,406 2,013 17 $ 5,436 $ 110 $ 92 59 $ 151 $ 366 145 23 $ 534 $ 261 $ 24 $ 662 $ 4,860		金額 $ 40,981 1,301 $ 42,282 $ 3,920 2,154 1,920 $ 7,994 $ 130 $ 115 31 $ 146 $ 26 39 - $ 65 $ 261 $ 303 $ 14,678 $ 31,727	佔各該科目％
					11 - 11 1 1 - 2 - - - - - - - - 100 15 4 30

（接次頁）

181

（承前頁）

預付設備款虎翼科技應付票據京寶精密應付帳款無錫健策京寶精密虎翼科技應付費用無錫健策京寶精密虎翼科技應付設備款（包含於其他流動負債）虎翼科技其他應付款（包含於其他流動負債）代墊款 JENTECH(薩摩亞) 無錫健策	九十八年金額佔各該科目％ $ - - $ - - $ 47,578 94 3,272 6 18 - $ 50,868 100 $ 366 1 278 - 149 - $ 793 1 $ 1,011 4 $ - - - - $ - -	九十八年金額佔各該科目％ $ - - $ - - $ 47,578 94 3,272 6 18 - $ 50,868 100 $ 366 1 278 - 149 - $ 793 1 $ 1,011 4 $ - - - - $ - -	九十七年	九十七年	九十七年
	金額 $ - $ - $ 47,578 3,272 18 $ 50,868 $ 366 278 149 $ 793 $ 1,011 $ - - $ -		金額 $ 3,576 $ 941 $ - 1,830 2,102 $ 3,932 $ 202 12 11 $ 225 $ 2,615 $ 14,983 175 $ 15,158	佔各該科目％
					6 7 - 47 53 100 - - - - 8 47 1 48

本公司與無錫健策之其他應收款係代其採購材料及機器設備之代墊款項；與 JENTECH(薩摩亞 )及無錫健策之其他應付款主要係該公司為本公司代墊之貨款。

182

 財產交易

購置固定資產

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出售固定資產

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本公司與關係人財產交易係依市場價格議定，與無錫健策之出售利益已按本公司持股比例予以遞延，將俟被投資公司於未來效益期間攤銷時逐期予以認列。截至九十八及九十七年三月底止，與關係人財產交易尚未認列之處分利益分別為 6,162 仟元及 3,830 仟元，帳列遞延貸項（包含於其他負債－其他項下）。

 保證情形

截至九十八年三月底止，本公司為無錫健策提供之保證金額為 1,000 仟美元。

 質抵押資產

下列資產已提供作為長短期銀行借款及開立遠期信用狀之擔保品：

品：
固定資產淨額出租資產淨額質押定存單	九十八年三月三十一日 $ 73,088 38,469 - $ 111,557	九十七年三月三十一日
			$ 72,130 38,487 12,000 $ 122,617

183

 重大承諾及或有事項

截至九十八年三月底止，除已於財務報表附註七、十一及二十一列示者外，本公司重大之承諾及或有事項如下：
已開立未使用之信用狀金額分別為 190,073 仟日圓、168 仟美元及 7,378 仟元。

 附註揭露事項

本期重大交易事項及  轉投資事業相關資訊：
資金貸與他人：無。
為他人背書保證：附表一。
期末持有有價證券情形：附表二。
累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：無。
取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：附表三。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：無。
與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：無。
應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：無。
被投資公司資訊：附表四。
被投資公司從事衍生性商品交易：無。
大陸投資資訊：
大陸被投資公司名稱、主要營業項目、實收資本額、投資方式、資金匯出入情形、持股比例、投資損益、期末投資帳面價值、已匯回投資損益及赴大陸地區投資限額：附表五。
與大陸被投資公司直接或間接由第三地區所發生之重大交易事項，請參閱附註二十一及附表一、二、四及五。

184

健策精密工業股份有限公司及轉投資公司

為他人背書保證

民國九十八年第一季

附表一

單位：除另予註明者外

，係新台幣仟元

編號背書保證者公司名稱被背書保證公司名稱關	編號背書保證者公司名稱被背書保證公司名稱關	對	象對單一企業背書保證之限額（註一）係	本期最高背書保證餘額	期保	末證	背書餘額	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率（％）	背書保證最高限額（註二）
0 健策精密工業股份有限公司無錫健策精密工業有限公司	孫公司		$ 381,670	$1,000仟美元		$1,000	仟美元	$ -	1.78	$ 763,340

註一：係依本公司最近期財務報表淨值之百分之二十為限額。

註二：係依本公司最近期財務報表淨值之百分之四十為限額。

185

健策精密工業股份有限公司及轉投資公司

期末持有有價證券情形

民國九十八年三月三十一日

附表二

單位：除另予註明者外，係新台幣仟元

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末	期末	期末	期末	備註
				股數/單位數（仟）	帳面金額	持股比例（％）	市價/股權淨值
健策精密工業股份有限公司 Elixi International Co., Ltd.	股票 Elixi International Co., Ltd. 大園聯合水處理股份有限公司基金受益憑證保誠威寶債券基金國泰債券基金股單無錫健策精密工業有限公司	子公司－－－孫公司	採權益法之長期股權投資以成本衡量之金融資產－非流動備供出售金融資產－流動備供出售金融資產－流動採權益法之長期股權投資	9,200 110 12,561 3,533 -	$ 381,875 - 162,816 42,095 11,258仟美元	100 1.58 - - 100	$ 381,976 - 162,816 42,095 11,258仟美元	註一及註二註一及註四註一及註三註一及註三註一及註二

註一：無提供擔保、質押借款或其他受限制之情形。

註二：係按被投資公司同期間未經會計師核閱之財務報表及本公司持股比例計算。

註三：基金受益憑證係按九十八年三月底之淨資產價值估計公平價值。

註四：因無活絡市場公開報價且其公平價值無法可靠衡量，故以成本衡量。

186

健策精密工業股份有限公司及轉投資公司

取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上

民國九十八年第一季

附表三

單位：新台幣仟元

取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關		係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	取得目的及使用之情形	其他約定事項
健策精密工業	土地	96.09.27	$	193,964	已全數支付（註）龜山鄉工五		－	－	－	－	$	-	依據附近市場行	興建廠房用地	－
股份有限公		（簽約日）				自辦市地							情議定
司		（註）				重劃區重
						劃會
	華亞廠廠房	97.3.10		260,000	截至九十八年三	億東營造股	－	－	－	－		-	依據市場行情議	興建廠房以供	－
	（包含於未				月底止已支付	份有限公							定	營業使用
	完工程）				189,800仟元	司

註：其中 155,172 仟元開立九十八年四月二十日到期之票據支付。

187

健策精密工業股份有限公司及轉投資公司

被投資公司資訊

民國九十八年第一季

附表四

單位：除另予註明者外，係新台幣仟元

投資公司名稱	被投資公司名稱	所在地區	主要營業項目	原始投資金額	原始投資金額	期末持有	期末持有	期末持有	被投資公司本期損失（註一）	本期認列之投資損失（註一）	備註
				九十八年三月三十一日	九十七年十二月三十一日	股數	比例（％）	帳面金額
健策精密工業股份有限公司 Elixi International Co., Ltd.	Elixi International Co., Ltd. 無錫健策精密工業有限公司	Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia Samoa 無錫國家高新技術產業開發區48-B地塊	投資控股精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務	$ 305,353 9,200仟美元	$ 305,353 9,200仟美元	9,200 -	100 100	$ 381,875 11,258仟美元	$ 7,485 220仟美元	$ 7,280 220仟美元	子公司（註二）孫公司

註一：係按被投資公司同期間未經會計師核閱之財務報表計算。註二：差額 206 仟元係逆流交易影響數。

188

健策精密工業股份有限公司及轉投資公司

大陸投資資訊

民國九十八年第一季

附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元	附表五單位：除另予註明者外，係新台幣仟元
大陸被投資公司名稱	主要營業項目	實收資本額		投資方式	期初自台灣匯出累積投資金額		本期匯出或收回投資金額		期末自台灣匯出累積投資金額	本公司直接或間接投資之持股比例	本期認列投資損失（註一）	期末投資帳面價值	截至本期期末止已匯回之投資收益
							匯出	收回
無錫健策精密工業有限公司	精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務	$6,800仟美元		透過轉投資第三地區現有公司再投資大陸	$9,200仟美元		$ -	$ -	$9,200仟美元	100%	$ 220仟美元	$11,258仟美元	$ -
期末累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額（註一）經濟部投審會核准投資金額（註一）依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額 $ 311,972（9,200 仟美元） $ 342,491（10,100 仟美元） $ 1,145,011
期末累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額（註一）			經濟部投審會核准投資金額（註一）			依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額
$ 311,972（9,200 仟美元）			$ 342,491（10,100 仟美元）			$ 1,145,011

註一：係按被投資公司同期間未經會計師核閱之財務報表及本公司持股比例計算。

註二：除本期認列之投資損失係以九十八年第一季平均匯率計算外，餘係以九十八年三月底之匯率計算。

189

會計師查核報告

健策精密工業股份有限公司公鑒：

健策精密工業股份有限公司及其子公司民國九十七年及九十六年十二月三十一日之合併資產負債表，暨民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日之合併損益表、合併股東權益變動表及合併現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開合併財務報表表示意見。本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述合併財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則及一般公認會計原則編製，足以允當表達健策精密工業股份有限公司及其子公司民國九十七年及九十六年十二月三十一日之合併財務狀況，暨民國九十七及九十六年度之合併經營成果與現金流量。

如合併財務報表附註三所述，健策精密工業股份有限公司自民國九十七年一月一日起，依財團法人中華民國會計研究發展基金會（九六）基秘字第○五二號函規定，將員工分紅及董監酬勞視為費用，而非盈餘之分配。

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財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0930128050 號

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190

健策精密工業股份有限公司及其子公司合併資產負債表民國九十七年及九十六年十二月三十一日

代碼 1100 1320 1120 1140 1178 1210 1291 1298 11XX 1501 1521 1531 1537 1551 1681 15X1 15X9 1671 1672 1672 15XX 1770 1782 17XX 1800 1820 1830 1887 18XX 1XXX	資產流動資產現金（附註四）備供出售金融資產－流動（附註二及五）應收票據（附註二）應收帳款－淨額（附註二及六）其他應收款（附註六）存貨－淨額（附註二及七）受限制資產－流動（附註二十一）預付款項及其他流動資產（附註二及十六）流動資產合計固定資產（附註二、九、二十及二十一）成本土地房屋及建築機器設備生財器具運輸設備其他設備成本合計減：累計折舊未完工程預付設備款預付土地款固定資產淨額無形資產遞延退休金成本（附註二、三及十四）土地使用權（附註二）無形資產合計其他資產出租資產－淨額（附註二、十及二十一）存出保證金遞延費用－淨額（附註二）受限制資產－非流動（附註二十一）其他資產合計資產總計	九十七年十二月三十一日金額％ $ 410,199 16 172,567 7 2,202 - 397,948 15 34,810 1 357,651 14 18,260 1 40,483 2 1,434,120 56 36,105 1 141,644 6 739,204 29 17,868 1 11,273 - 28,802 1 974,896 38 304,915 12 669,981 26 253,186 10 66,214 2 24,938 1 1,014,319 39 35,046 2 3,739 - 38,785 2 38,473 1 5,860 - 15,136 1 22,507 1 81,976 3 $ 2,569,200 100	九十七年十二月三十一日金額％ $ 410,199 16 172,567 7 2,202 - 397,948 15 34,810 1 357,651 14 18,260 1 40,483 2 1,434,120 56 36,105 1 141,644 6 739,204 29 17,868 1 11,273 - 28,802 1 974,896 38 304,915 12 669,981 26 253,186 10 66,214 2 24,938 1 1,014,319 39 35,046 2 3,739 - 38,785 2 38,473 1 5,860 - 15,136 1 22,507 1 81,976 3 $ 2,569,200 100	九十六年十二月三十一日金額％代碼 $ 507,418 23 2100 245,587 11 2180 4,337 - 389,382 17 2120 61,537 3 2140 348,513 15 2160 7,000 - 2170 2190 20,031 1 2270 1,583,805 70 2298 21XX 36,105 1 133,964 6 2420 515,564 23 14,259 1 11,412 - 2810 20,488 1 2888 731,792 32 28XX 232,056 10 499,736 22 2XXX 1,457 - 34,335 2 23,276 1 3110 558,804 25 3210 36,895 2 3,536 - 3310 40,431 2 3350 33XX 38,491 2 3420 5,390 - 3430 14,475 - 3450 17,760 1 34XX 76,116 3 3XXX $ 2,259,156 100	九十六年十二月三十一日金額％代碼 $ 507,418 23 2100 245,587 11 2180 4,337 - 389,382 17 2120 61,537 3 2140 348,513 15 2160 7,000 - 2170 2190 20,031 1 2270 1,583,805 70 2298 21XX 36,105 1 133,964 6 2420 515,564 23 14,259 1 11,412 - 2810 20,488 1 2888 731,792 32 28XX 232,056 10 499,736 22 2XXX 1,457 - 34,335 2 23,276 1 3110 558,804 25 3210 36,895 2 3,536 - 3310 40,431 2 3350 33XX 38,491 2 3420 5,390 - 3430 14,475 - 3450 17,760 1 34XX 76,116 3 3XXX $ 2,259,156 100	負債及股東權益流動負債短期銀行借款（附註十一及二十一）公平價值變動列入損益之金融負債－流動（附註二及十二）應付票據（附註二十）應付帳款（附註二十）應付所得稅（附註二及十六）應付費用（附註十五及二十）其他應付款－關係人（附註二十）一年內到期之長期銀行借款（附註十三及二十一）其他流動負債流動負債合計長期負債長期銀行借款（附註十三及二十一）其他負債應計退休金負債（附註二、三及十四）其他（附註二及十六）其他負債合計負債合計股東權益股本－每股面額10元；額定80,000仟股；發行九十七年62,605仟股，九十六年 52,483仟股資本公積－股票溢價保留盈餘法定盈餘公積未分配盈餘保留盈餘合計股東權益其他項目累積換算調整數未認列為退休金成本之淨損失金融資產未實現利益股東權益其他項目合計股東權益合計負債及股東權益總計	九十七年十二月三十一日金額％ $ 104,781 4 2,828 - 7,371 - 229,572 9 47,963 2 123,875 5 - - 21,051 1 51,141 2 588,582 23 74,349 3 47,152 2 8,716 - 55,868 2 718,799 28 626,055 24 578,000 23 66,495 3 554,078 21 620,573 24 24,947 1 ( 468 ) - 1,294 - 25,773 1 1,850,401 72 $ 2,569,200 100	九十七年十二月三十一日金額％ $ 104,781 4 2,828 - 7,371 - 229,572 9 47,963 2 123,875 5 - - 21,051 1 51,141 2 588,582 23 74,349 3 47,152 2 8,716 - 55,868 2 718,799 28 626,055 24 578,000 23 66,495 3 554,078 21 620,573 24 24,947 1 ( 468 ) - 1,294 - 25,773 1 1,850,401 72 $ 2,569,200 100	九十七年十二月三十一日金額％ $ 104,781 4 2,828 - 7,371 - 229,572 9 47,963 2 123,875 5 - - 21,051 1 51,141 2 588,582 23 74,349 3 47,152 2 8,716 - 55,868 2 718,799 28 626,055 24 578,000 23 66,495 3 554,078 21 620,573 24 24,947 1 ( 468 ) - 1,294 - 25,773 1 1,850,401 72 $ 2,569,200 100	單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十六年十二月三十一日	單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十六年十二月三十一日	單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十六年十二月三十一日	單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元九十六年十二月三十一日
		金	額 $ 410,199 172,567 2,202 397,948 34,810 357,651 18,260 40,483 1,434,120 36,105 141,644 739,204 17,868 11,273 28,802 974,896 304,915 669,981 253,186 66,214 24,938 1,014,319 35,046 3,739 38,785 38,473 5,860 15,136 22,507 81,976 $ 2,569,200	金	額 $ 507,418 245,587 4,337 389,382 61,537 348,513 7,000 20,031 1,583,805 36,105 133,964 515,564 14,259 11,412 20,488 731,792 232,056 499,736 1,457 34,335 23,276 558,804 36,895 3,536 40,431 38,491 5,390 14,475 17,760 76,116 $ 2,259,156		金	額 $ 104,781 2,828 7,371 229,572 47,963 123,875 - 21,051 51,141 588,582 74,349 47,152 8,716 55,868 718,799 626,055 578,000 66,495 554,078 620,573 24,947 468 ) 1,294 25,773 1,850,401 $ 2,569,200		金	額 $ 91,088 - 25,057 228,117 50,856 106,330 91,352 10,834 27,893 631,527 54,718 42,208 2,271 44,479 730,724 524,830 578,000 33,160 388,493 421,653 3,392 - 557 3,949 1,528,432 $ 2,259,156		％
							(						4 - 1 10 2 5 4 1 1 28 2 2 - 2 32 23 26 2 17 19 - - - - 68 100

後附之附註係本合併財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十八年三月十日查核報告）

董事長：趙宗信

經理人：趙永昌

會計主管：何郭德

191

健策精密工業股份有限公司及其子公司

合併損益表

民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日

單位：除合併每股盈餘為新台幣元外，餘係仟元

代碼 4110營業收入 4170減：營業退回及折讓 4000營業收入淨額（附註二及二十） 5000營業成本（附註二、十七及二十） 5910營業毛利營業費用（附註十七及二十） 6100 銷售費用 6200 管理費用 6300 研發費用 6000 營業費用合計 6900營業利益營業外收入及利益 7110 利息收入 7160 兌換淨益 7210 租金收入（附註二十） 7220 出售下腳及廢料收入 7310 金融資產評價淨益（附註二及十二） 7480 其他（附註二十） 7100 營業外收入及利益合計	九	十七	年度％ 102 2 100 72 28 2 5 4 11 17 - 1 - 1 - 1 3	九	十六	年度	年度
	金	額 $2,530,640 55,120 2,475,520 1,782,808 692,712 55,833 118,376 87,463 261,672 431,040 4,714 28,868 1,043 17,652 - 8,215 60,492		金	額 $2,109,791 35,682 2,074,109 1,478,683 595,426 61,396 75,423 57,009 193,828 401,598 4,064 5,936 1,043 15,674 446 3,681 30,844		％
							102 2 100 71 29 3 4 3 10 19 - 1 - 1 - - 2

（接次頁）

192

（承前頁）

代碼營業外費用及損失 7510 利息費用 7570 存貨跌價及呆滯損失 7630 金融資產減損損失（附註二及八） 7650 金融負債評價淨損（附註二及十二） 7880 其他（附註十七） 7500 營業外費用及損失合計 7900稅前利益 8110所得稅（附註二及十六） 9600合併總純益（附註三）代碼合併每股盈餘（附註三及十八） 9750 合併基本每股盈餘 9850 合併稀釋每股盈餘	九	十七	十七	十七
	金
	稅	$ 5,041 31,149 - 12,061 269 48,520 443,012 103,124 $ 339,888 前稅 $ 6.91 $ 6.80
		前 $ 6.91 $ 6.80

後附之附註係本合併財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十八年三月十日查核報告）

董事長：趙宗信經理人：趙永昌會計主管：何郭德

193

健策精密工業股份有限公司及其子公司

合併股東權益變動表

民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日

單位：除每股現金增資及現金股利為新台幣元外，餘係仟元

九十六年初餘額九十五年度盈餘分配法定盈餘公積員工紅利股票股利－80% 現金增資－每股20元（九十六年五月二十二日）現金增資－每股80元（九十六年九月二十九日）九十六年度合併總純益金融資產未實現利益外幣長期股權投資換算調整數九十六年底餘額九十六年度盈餘分配法定盈餘公積員工紅利董監事酬勞現金股利－每股0.5元股票股利－15% 九十七年度合併總純益金融資產未實現利益外幣長期股權投資換算調整數未認列為退休金成本之淨損失之變動九十七年底餘額董事長：趙宗信	發行股本（附註十五）股數（仟股）金額 23,450 $ 234,500 - - 473 4,730 18,760 187,600 1,800 18,000 8,000 80,000 - - - - - - 52,483 524,830 - - 2,250 22,500 - - - - 7,872 78,725 - - - - - - - - 62,605 $ 626,055	發行股本（附註十五）股數（仟股）金額 23,450 $ 234,500 - - 473 4,730 18,760 187,600 1,800 18,000 8,000 80,000 - - - - - - 52,483 524,830 - - 2,250 22,500 - - - - 7,872 78,725 - - - - - - - - 62,605 $ 626,055	資本公積－保留盈餘（附註十五）股東權益其他項目（附註二、三、十四及十五）股票溢價（附註十五）法定盈餘公積未分配盈餘合計累積換算調整數未認列為退休金成本之淨損失金融資產未實現利益合計 $ - $ 15,894 $ 264,739 $ 280,633 $ - $ - $ - $ - - 17,266 ( 17,266 ) - - - - - - - ( 4,730 ) ( 4,730 ) - - - - - - ( 187,600 ) ( 187,600 ) - - - - 18,000 - - - - - - - 560,000 - - - - - - - - - 333,350 333,350 - - - - - - - - - - 557 557 - - - - 3,392 - - 3,392 578,000 33,160 388,493 421,653 3,392 - 557 3,949 - 33,335 ( 33,335 ) - - - - - - - ( 30,001 ) ( 30,001 ) - - - - - - ( 6,000 ) ( 6,000 ) - - - - - - ( 26,242 ) ( 26,242 ) - - - - - - ( 78,725 ) ( 78,725 ) - - - - - - 339,888 339,888 - - - - - - - - - - 737 737 - - - - 21,555 - - 21,555 - - - - - ( 468 ) - ( 468 ) $ 578,000 $ 66,495 $ 554,078 $ 620,573 $ 24,947 ($ 468 ) $ 1,294 $ 25,773 後附之附註係本合併財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十八年三月十日查核報告）經理人：趙永昌會計主管：何郭德	股東權益合計	股東權益合計
	股數（仟股） 23,450 - 473 18,760 1,800 8,000 - - - 52,483 - 2,250 - - 7,872 - - - - 62,605
				( ( ( (	$ 515,133 - - - 36,000 640,000 333,350 557 3,392 1,528,432 - 7,501 ) 6,000 ) 26,242 ) - 339,888 737 21,555 468 ) $ 1,850,401

會計主管：何郭德

194

健策精密工業股份有限公司及其子公司

合併現金流量表

民國九十七年及九十六年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元

營業活動之現金流量合併總純益折舊及攤銷提列（迴轉）呆帳損失存貨盤損（盈）提列存貨跌價及呆滯損失金融負債評價損失金融資產減損損失處分投資利益處分固定資產淨損（益）提列退休金遞延所得稅資產及負債之淨變動應收票據應收帳款其他應收款存貨預付款項及其他流動資產應付票據應付帳款應付所得稅應付費用其他應付款－關係人其他流動負債營業活動之淨現金流入投資活動之現金流量公平價值變動列入損益之金融資產減少購買備供出售金融資產出售備供出售金融資產價款受限制資產增加購置固定資產處分固定資產價款	九十七年度 $ 339,888 93,198 ( 2,857 ) ( 133 ) 31,149 2,828 - ( 3,606 ) 195 6,325 ( 922 ) 2,135 25,022 ( 4,004 ) ( 69,806 ) ( 14,001 ) ( 17,686 ) 1,455 ( 2,893 ) 17,545 ( 91,352 ) 23,248 335,728 - ( 774,000 ) 851,363 ( 16,007 ) ( 513,536 ) 77	九十六年度
		$ 333,350 63,560 2,539 337 3,292 - 3,500 ( 52 ) ( 350 ) 5,313 832 475 13,605 17,162 ( 85,554 ) ( 3,651 ) ( 75,612 ) 25,041 494 45,337 73,454 17,228 440,300 7,181 ( 305,000 ) 60,022 ( 11,340 ) ( 169,911 ) 604

（接次頁）

195

（承前頁）

遞延費用增加存出保證金增加投資活動之淨現金流出融資活動之現金流量短期銀行借款增加（減少）長期銀行借款增加（減少）存入保證金增加現金增資發放員工紅利發放董監酬勞發放現金股利融資活動之淨現金流入匯率影響數合併個體變動影響數現金淨增加（減少）年初現金餘額年底現金餘額現金流量資訊之補充揭露支付利息支付所得稅不影響現金流量之投資及融資活動應收帳款出售轉列其他應收款一年內到期之長期銀行借款存貨轉列固定資產預付設備款轉列遞延費用	九十七年度 ( $ 6,643 ) ( 470 ) ( 459,216 ) 13,693 29,848 916 - ( 7,501 ) ( 6,000 ) ( 26,242 ) 4,714 21,555 - ( 97,219 ) 507,418 $ 410,199 $ 5,338 $ 107,036 $ 20,814 $ 21,051 $ 29,652 $ 356	九十六年度
		( $ 7,115 ) ( 445 ) ( 426,004 ) ( 146,729 ) ( 39,853 ) 100 676,000 - - - 489,518 3,392 ( 171,803 ) 335,403 172,015 $ 507,418 $ 6,041 $ 80,155 $ 51,545 $ 10,834 $ 4,793 $ -

後附之附註係本合併財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十八年三月十日查核報告）

董事長：趙宗信經理人：趙永昌會計主管：何郭德

196

健策精密工業股份有限公司及其子公司

合併財務報表附註

民國九十七及九十六年度

（除另予註明者外，金額係以新台幣仟元為單位）

 公司沿革及營業

健策精密工業股份有限公司（母公司）設立於七十六年三月，主要業務包括  精密模具之製造加工及其材料之買賣業務；  電器、電子、電腦等金屬零配件之製造加工買賣業務；  五金機械及其零件之製造加工買賣業務；  金屬鍛造及表面處理加工相關業務。

母公司於九十七年十月二十一日經行政院金融監督管理委員會證券期貨局核准為一股票公開發行公司，並於九十七年十一月二十日經財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心核准，於該中心之興櫃股票櫃檯買賣。

九十七及九十六年度併入合併財務報表之母公司與子公司投資關係及持股比例列示如下：

健策精密工業股份有限公司（母公司）

==> picture [209 x 38] intentionally omitted <==

100% 100% Elixi International Co., Ltd. 奇正表面處理股份有限公司（註二）（註一） 100% 無錫健策精密工業有限公司（註二）

註一：母公司於九十六年十二月以簡易合併方式，合併奇正表面處理股份有限公司（奇正公司）。

197

註二：基於生產策略考量及強化集團組織架構，母公司於九十六年九月成立 Elixi International Co.,Ltd. （ Elixi 公司）並透過該公司購入無錫健策精密工業有限公司（無錫健策公司）之全數股權，始將 Elixi 公司及無錫健策公司納入合併個體。

奇正公司主要從事電鍍相關之加工及買賣業務； Elixi 公司主要係投資控股；無錫健策公司主要係經營精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務。

截至九十七及九十六年底止，母公司及其子公司員工人數分別為 1,183 人及 880 人。

母公司及子公司奇正公司之董事會於九十六年十月十六日決議以母公司為存續公司進行合併並簽訂合併契約。是項合併以九十六年十二月二十四日為合併基準日，奇正公司之一切權利義務及債權債務，全部由母公司概括承受。

依財團法人會計研究發展基金會  基秘字第 244 號解釋函之會計處理相關規定，母公司將奇正公司九十六年十二月二十三日之資產及負債按其帳面價值入帳，沖減母公司原持有奇正公司之長期股權投資。承受之資產

承受之資產
現金	$ 5,328
應收票據	176
應收帳款	39,410
存貨－淨額	9,904
預付款項及其他流動資產	7,423
以成本衡量之金融資產－非流動	-
固定資產－淨額	121,760
遞延退休金成本	4,997
遞延所得稅資產－非流動	97
遞延費用	2,468
存出保證金	828
承受之負債
應付票據	10,714
應付帳款	7,329
應付所得稅	2,350
應付費用	19,741

（接次頁）

198

（承前頁）

一年內到期之長期借款其他流動負債長期借款應計退休金負債淨資產	$ 11,000 123 37,671 4,728 $ 98,735

 重要會計政策之彙總說明

本合併財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則及一般公認會計原則編製。依照前述準則及原則編製合併財務報表時，母公司及其子公司對於備抵呆帳、存貨跌價及呆滯損失、固定資產及出租資產折舊、土地使用權及遞延費用攤銷、金融資產減損損失、金融負債評價損失、退休金、員工分紅及董監酬勞費用暨所得稅等之提列，必須使用合理之估計金額，因估計涉及判斷，實際結果可能有所差異。重要會計政策彙總說明如下：

合併財務報表編製準則

母公司及其子公司直接或間接持有被投資公司有表決權之股份超過百分之五十者，或持股雖未達百分之五十但對該被投資公司有控制能力，即構成母子公司關係。編製合併財務報表時，母子公司間之重大交易及其餘額均予以消除。

彙編母公司投資國外子公司之財務報表（功能性貨幣均為外幣），其資產及負債科目係按資產負債表日之匯率換算，損益科目則按年度平均匯率換算，因而產生之兌換差額作為累積換算調整數，並列於股東權益項下。

九十七年度合併財務報表個體包括母公司、 Elixi 公司及無錫健策公司之帳目。

九十六年度合併財務報表個體包括母公司、奇正公司、 Elixi 公司及無錫健策公司之帳目。

上述併入合併財務報表之子公司，除奇正公司九十六年度財務報表係按合併基準日經會計師查核之財務報表計算外，餘係依據同期間經會計師查核之財務報表編製。

199

資產與負債區分流動與非流動之標準

公平價值變動列入損益之金融商品

公平價值變動列入損益之金融商品包括交易目的之金融資產或金融負債，以及於原始認列時，指定以公平價值衡量且公平價值變動認列為損益之金融資產或金融負債。母公司成為金融商品合約之一方時，認列金融資產或金融負債；於合約權利喪失控制時，除列金融資產；於合約規定之義務解除、取消或到期而使金融負債消滅時，除列金融負債。

原始認列時，係以公平價值衡量，交易成本列為當年度費用，續後評價時，以公平價值衡量且公平價值變動認列為當年度損益。金融商品除列時，出售所得價款或支付金額與帳面價值之差額，計入當年度損益。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。

衍生性商品未能符合避險會計者，係分類為交易目的之金融資產或金融負債。公平價值為正值時，列為金融資產；公平價值為負值時，列為金融負債。

公平價值之基礎：無活絡市場之金融商品，以評價方法估計公平價值。

備供出售金融資產

公平價值之基礎：開放型基金受益憑證係資產負債表日之淨資產價值。

200

母公司及其子公司係於貨物之所有權及顯著風險承擔責任移轉予客戶或勞務提供完成時認列營業收入，因其獲利過程大部分已完成，且已實現或可實現。去料加工時，加工產品之所有權及顯著風險並未移轉，是以去料時不作銷貨處理；營業退回及折讓係於實際發生年度列為營業收入之減項，相關營業成本則列為營業成本之減項。

營業收入係按母公司及其子公司與買方所協議交易對價（考量商業折扣及數量折扣後）之公平價值衡量；惟營業收入之對價為一年期以內之應收款時，其公平價值與到期值差異不大且交易量頻繁，則不按設算利率計算公平價值。

備抵呆帳係按應收款項之收回可能性評估提列。母公司及其子公司係依據對客戶之應收帳款帳齡分析、信用評等及經濟環境等因素，定期評估應收帳款之收回可能性。

存貨

以成本衡量之金融資產

固定資產及出租資產

固定資產及出租資產以成本減累計折舊計價。重大之更新及改良作為資本支出；修理及維護支出則作為當年度費用。

折舊採用直線法依下列耐用年限計提：房屋及建築，三至五十年；機器設備，二至十五年；生財器具，三至九年；運輸設備，五至七年；

201

其他設備，五至十年。耐用年限屆滿仍繼續使用之固定資產及出租資產，則就其殘值按重行估計可使用年數繼續提列折舊。

固定資產及出租資產出售或報廢時，其相關成本及累計折舊均自帳上減除。處分固定資產及出租資產之利益或損失，依其性質列為當年度之營業外收入及利益或費用及損失。

土地使用權

土地使用權係按五十年平均攤銷。

遞延費用

係電腦軟體及廠房裝修工程等支出，以取得成本為入帳基礎，按三至五年平均攤提。

資產減損

倘資產（包括固定資產、出租資產、土地使用權及遞延費用）以其相關可回收金額衡量帳面價值有重大減損時，就其減損部分認列損失。嗣後若該項資產可回收金額增加時，將減損損失之迴轉認列為利益，惟資產於減損損失迴轉後之帳面價值，不得超過該項資產在未認列減損損失之情況下，減除應提列折舊或攤銷後之帳面價值。退休金

確定給付退休辦法發生縮減或清償時，將縮減或清償損益列入當年度之淨退休金成本。

無錫健策公司按每月提撥之退休金認列為當年度費用； Elixi 公司未訂有員工退休辦法。

所得稅

所得稅作跨期間之分攤。可減除暫時性差異及未使用投資抵減之所得稅影響數認列為遞延所得稅資產，並評估其可實現性，認列相關備抵評價金額；應課稅暫時性差異之所得稅影響數則認列為遞延所得稅負債。遞延所得稅資產或負債依其相關資產或負債之分類劃分為流

202

動或非流動項目，無相關之資產或負債者，依預期迴轉期間劃分為流動或非流動項目。

購置機器設備、研究發展及人才培訓等支出所產生之所得稅抵減，採用當期認列法處理。

以前年度應付所得稅之調整，列入當年度所得稅。

依所得稅法規定計算之未分配盈餘加徵百分之十所得稅列為股東會決議年度之所得稅費用。

外幣交易

資產負債表日之外幣貨幣性資產或負債，按該日即期匯率予以調整，兌換差額列為當年度損益。

 會計變動之理由及其影響

母公司自九十七年一月一日起，依財團法人中華民國會計研究發展基金會（九六）基秘字第○五二號函規定，將員工分紅及董監酬勞視為費用，而非盈餘之分配。此項會計變動，使九十七年度合併總純益減少 28,210 仟元，稅後合併基本每股盈餘減少 0.45 元。

母公司及奇正公司於九十五年底採用財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」，並於九十六年度起認列相關退休金成本。是項會計準則之採用，使九十六年度合併總純益減少 5,985 仟元，稅後合併基本每股盈餘減少 0.1 元。

 現金

現金
庫存現金銀行支票及活期存款銀行定期存款	九十七年十二月三十一日 $ 308 397,891 12,000 $ 410,199	九十六年十二月三十一日
			$ 529 303,046 203,843 $ 507,418

203

－  備供出售金融資產流動

九十七年九十六年十二月三十一日十二月三十一日基金受益憑證 $ 172,567 $ 245,587

－  應收帳款淨額

應收帳款－淨額
應收帳款減：備抵呆帳	九十七年十二月三十一日 $408,787 10,839 $397,948	九十六年十二月三十一日
			$402,989 13,607 $389,382

母公司應收帳款債權移轉之相關資訊如下：

本年度本年度截至年底預支金額交易對象讓售金額已收現金額已預支金額年利率（％）額度九十七年度富邦商業銀行 $ 274,695 $ 253,881 $ - - $ 32,800 九十六年度富邦商業銀行 $ 51,545 $ - $ - - $ 64,860

母公司上述債權已移轉予富邦商業銀行，並已喪失該等應收款項債權之控制力。上述債權移轉金額扣除已收現金額後，已轉列為對銀行之應收帳款債權，轉列其他應收款項下。

上述額度係循環使用。

依讓售合約之規定，因商業糾紛（如營業退回或折讓等）而產生之損失由母公司承擔，因信用風險而產生之損失則由該銀行承擔。母公司於九十六年底已提供本票 2,000 仟美元給該銀行作為擔保品；九十七年底則毋須提供。

－  存貨淨額

存貨－淨額
原物料在製品製成品商品減：備抵跌價及呆滯損失	九十七年十二月三十一日 $ 146,013 76,703 160,167 16,312 399,195 41,544 $ 357,651	九十六年十二月三十一日
			$ 128,678 82,041 129,059 18,898 358,676 10,163 $ 348,513

204

－  以成本衡量之金融資產非流動

==> picture [399 x 87] intentionally omitted <==

母公司所持有之上述股票投資，因無活絡市場公開報價且其公平價值無法可靠衡量，故以成本衡量。九十六年度經評估上述金融資產其投資成本 3,500 仟元確已減損，且回復之機會甚小，因是已全數提列金融資產減損損失。

 固定資產

固定資產
累計折舊房屋及建築機器設備生財器具運輸設備其他設備	九十七年十二月三十一日 $ 22,629 254,379 7,813 5,810 14,284 $ 304,915	九十六年十二月三十一日
			$ 23,138 184,621 6,012 5,208 13,077 $ 232,056

母公司於九十六年九月二十七日向龜山鄉工五自辦市地重劃區重劃會簽定土地購買契約，購入龜山鄉華亞段二○地號土地，面積為○‧ 六一○六七三公頃（約一八四七‧ 二八坪）以作為廠房用地，土地總價款為 193,964 仟元，於簽約日已支付第一期款（土地總價款百分之十） 19,396 仟元（包含於預付土地款），第二期款（土地總價款百分之十）待桃園縣政府核准本案土地出售時支付，第三期款（土地總價款百分之八十）於過戶完成時支付。

母公司正在興建華亞及大園兩廠房，與億東營造股份有限公司簽訂華亞廠房興建工程合約，合約總價款為 260,000 仟元，截至九十七年底止母公司已支付 170,300 仟元（包含於未完工程），預計於九十八年六月底完工；另分別與榮利營造有限公司及兆元有限公司簽定大園廠之廠房興建工程合約，合約總價款為 64,762 仟元，截至九十七年底止

205

母公司已支付工程款 48,571 仟元（包含於未完工程），預計於九十八年三月底完工。

母公司泰山廠所使用之土地，係由母公司總經理無償提供使用，惟維護廠房正常供營運使用之相關費用係由母公司負擔。

－  出租資產淨額

出租資產－淨額
成本土地房屋及建築減：累計折舊－房屋及建築	九十七年十二月三十一日 $ 37,668 912 38,580 107 $ 38,473	九十六年十二月三十一日
			$ 37,668 912 38,580 89 $ 38,491

截至九十七年底止，出租情形彙總如下：

租金之計算及收取方法依市場行情議定，係按月收取租金，承租人以開立支票支付。短期銀行借款遠期信用狀借款，九十七年係 73,010仟日圓，九十六年包括 67仟美元及145,106仟日圓；年利率九十七年 2.250~2.900% ，九十六年 2.156~5.587% 信用借款，年利率九十七年 4.125~5.266% ，九十六年 3.248~3.290% 抵押借款，年利率2.890%	未來五年應收	租金總額	租金總額
	九十八年九十九年一○○年一○一年一○二年九十七年十二月三十一日 $ 24,130 80,651 - $ 104,781	$ 1,043 1,043 1,043 1,043 1,043 $ 5,215 九十六年十二月三十一日
			$ 60,088 23,000 8,000 $ 91,088

 短期銀行借款

206

－  公平價值變動列入損益之金融負債流動

母公司分類為交易目的之金融負債相關資訊如下：

交易目的之金融負債遠期外匯合約

==> picture [94 x 54] intentionally omitted <==

母公司九十七及九十六年度從事遠期外匯交易之目的，主要係為規避因匯率波動所產生之風險。母公司之財務避險策略係以達成規避大部分公平價值變動風險為目的。

截至九十七年底止，尚未到期之遠期外匯合約如下：

==> picture [401 x 51] intentionally omitted <==

於九十七及九十六年度，交易目的之金融商品產生之淨利益（損失）分別為 (12,061)仟元及 446 仟元。

 長期借款

抵押借款，自九十二年四月起，分期攤還本金，每月付息，至一一二年六月償清，年利率九十七年 2.030~3.180%，九十六年 3.270~4.035%

==> picture [214 x 101] intentionally omitted <==

抵押借款，自九十二年四月起，分期攤還本金，每月付息，至一一二年六月償清，年利率九十七年2.030~3.180%，九十六年3.270~4.035%	$ 40,078	$ 46,470
信用借款，自九十六年十月起，分期攤還本金或到期償還，每月付息，至一○一年九月償清，年利率九十七年 2.896~3.279% ，九十六年 3.630% 減：一年內到期部分	55,322 95,400 21,051 $ 74,349	19,082
		65,552 10,834
		$ 54,718

207

 退休金

母公司及奇正公司適用「勞工退休金條例」之退休金制度，係屬確定提撥退休辦法，依員工薪資每月百分之六提撥退休金至勞工保險局之個人專戶。母公司及奇正公司九十七及九十六年度認列之退休金成本分別為 9,097 仟元及 5,688 仟元。

母公司及奇正公司適用「勞動基準法」之退休金制度，係屬確定給付退休辦法。員工退休金之支付，係根據服務年資及核准退休日前六個月平均工資計算。母公司及奇正公司按員工每月薪資總額百分之二提撥員工退休基金，交由勞工退休準備金監督委員會以該委員會名義存入台灣銀行（原中央信託局於九十六年間併入台灣銀行）之專戶。母公司及奇正公司九十七及九十六年度認列之退休金成本分別為 7,824 仟元及 6,989 仟元。

無錫健策公司係屬確定提撥退休辦法，依自員工薪資提撥之退休金，相對提撥一定之比例，一併存入退休基金專戶，該專戶係委由當地法定保險機構管理。員工退休時，可由基金專戶領取員工自提儲金及公司相對提撥儲金暨其孳息。無錫健策公司九十七及九十六年度認列之退休金費用分別為 13,477 仟元及 1,943 仟元。

Elixi 公司未訂定員工退休辦法。

母公司及奇正公司屬確定給付退休辦法之退休金相關資訊揭露如下：

 淨退休金成本組成項目：

淨退休金成本組成項目：
服務成本利息成本退休基金之預期報酬攤銷數	九十七年度 $ 2,720 1,686 ( 196 ) 3,614 $ 7,824	九十六年度
		$ 2,543 1,483 ( 195 ) 3,158 $ 6,989

208

 退休基金提撥狀況與帳載應計退休金負債之調節：

給付義務既得給付義務非既得給付義務累積給付義務未來薪資增加之影響數預計給付義務退休基金資產公平價值提撥狀況未認列過渡性淨給付義務未認列退休金利益補列之應計退休金負債應計退休金負債既得給付	九十七年十二月三十一日 $ 5,254 49,044 54,298 18,474 72,772 ( 7,146 ) 65,626 ( 35,046) ( 18,942) 35,514 $ 47,152 $ 7,567	九十六年十二月三十一日
		$ 7,298 43,285 50,583 12,652 63,235 ( 8,375 ) 54,860 ( 38,203) ( 11,344) 36,895 $ 42,208 $ 8,983

 精算假設：

精算假設：
折現率未來薪資水準增加率退休基金資產預期投資報酬 提撥至退休基金金額 由退休基金支付金額	九十七年十二月三十一日 2.75% 2.50% 2.75% 九十七年度 $ 1,499 $ 3,034	九十六年十二月三十一日
		2.75% 2.50% 2.75% 九十六年度
			$ 1,004 $ -

 股東權益

資本公積

母公司依照法令規定，資本公積除彌補公司虧損外，不得使用，但超過票面金額發行股票所得之溢額產生之資本公積，得撥充股本，其撥充股本，每年以實收股本之一定比率為限。

盈餘分派及股利政策

母公司章程規定，公司決算如有盈餘，應先提繳稅款、彌補以往虧損後，先提百分之十為法定盈餘公積，次提不超過百分之二董監事

209

酬勞及百分之五至二十之員工紅利，其餘連同以前年度未分配盈餘，由董事會擬具分配案，提請股東會分派之。

上述有關員工紅利部分，如為分配股票紅利，其對象得含括從屬公司員工，其條件授權董事會決定之。

母公司之企業生命週期正值成長階段，為考量未來長期營運規劃、資金需求及股東權益之影響，母公司股利之分配，其現金股利部分不得低於當年度分配股利總額之百分之二十。

母公司九十七年度應付員工紅利及董監酬勞之估列金額分別為 30,590 仟元及 6,118 仟元，係依過去經驗以可能發放之金額為基礎，分別按稅後淨利（已扣除員工分紅及董監酬勞之金額）減除法定盈餘公積後之 10%及 2%計算。於股東會決議日時，若金額仍有變動，則依會計估計變動處理，於股東會決議年度調整入帳。如股東會決議採股票發放員工紅利，股票紅利股數以決議分紅之金額除以股票公平價值決定，股票公平價值係以最近一期經會計師查核之財務報告淨值為計算基礎。

母公司分配盈餘時，依法令規定就股東權益減項（即金融資產未實現損失）餘額提列特別盈餘公積。嗣後股東權益減項金額如有減少，可就減少金額自特別盈餘公積轉回未分配盈餘。

法定盈餘公積應提撥至其餘額達實收股本總額時為止。法定盈餘公積得用以彌補虧損；當其餘額已達實收股本百分之五十，得以其半數撥充股本。

母公司若分配屬於八十六年度（含）以前未分配盈餘時，股東將不獲配股東可扣抵稅額。若分配屬於八十七年度（含）以後未分配盈餘時，除屬非中華民國境內居住者之股東外，其餘股東可獲配按股利分配日之稅額扣抵比率計算之股東可扣抵稅額。

母公司股東常會分別於九十七年五月九日及九十六年五月十二日決議通過董事會擬議之九十六及九十五年度盈餘分配案如下：

210

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母公司股東常會於九十七年五月九日決議，以股票股利 78,725 仟元及員工紅利 22,500 仟元，合計 101,225 仟元轉增資，上述盈餘轉增資案業已完成變更登記。

母公司分別於九十六年五月十二日及九十六年八月十七日經董事會決議現金增資發行新股 1,800 仟股及 8,000 仟股，每股面額 10 元，分別按每股 20 元及 80 元溢價發行，並分別訂定九十六年五月二十二日及九十六年九月二十九日為增資基準日，均已向經濟部商業司完成變更登記。

母公司九十七年度盈餘分配議案，截至會計師查核報告出具日止，尚未經董事會通過，有關董事會通過擬議及股東會決議之員工紅利及董監酬勞資訊，請至台灣證券交易所「公開資訊觀測站」查詢。  所得稅

 母公司及其子公司依各該公司稅前利益按法定稅率計算之所得稅與當年度所得稅之調節如下：

稅前利益按法定稅率計算之所得稅調節項目之所得稅影響數永久性差異免稅所得其他暫時性差異未分配盈餘加徵10% 當年度抵用之投資抵減	九十七年度九十六年度 $ 117,617 $ 111,641 ( 8,056 ) ( 9,227 ) ( 431 ) ( 6,406 ) 1,743 ( 488 ) 15,905 - ( 24,128 ) ( 16,026 )

（接次頁）

211

（承前頁）

當年度應納所得稅遞延所得稅以前年度所得稅調整應付所得稅之變動如下：年初餘額當年度應納所得稅當年度支付稅額以前年度所得稅調整年底餘額	九十七年度 $ 102,650 ( 922 ) 1,396 $ 103,124 九十七年度 $ 50,856 102,650 ( 107,036 ) 1,493 $ 47,963	九十六年度
		$ 79,494 832 2,578 $ 82,904 九十六年度
		$ 48,939 79,494 ( 80,155 ) 2,578 $ 50,856

 應付所得稅之變動如下：

淨遞延所得稅資產（負債）之構成項目如下：

流動（包含於其他流動資產）遞延所得稅資產未實現存貨跌價及呆滯損失呆帳超限投資抵減金融負債評價損失未實現銷貨毛利減：備抵評價遞延所得稅負債未實現兌換淨益淨遞延所得稅資產非流動（包含於其他負債－其他）遞延所得稅資產退休金超限聯屬公司未實現出售固定資產利益金融資產減損損失	九十七年十二月三十一日 $ 9,698 2,202 1,714 707 264 14,585 1,687 12,898 ( 1,214 ) $ 11,684 $ 2,965 952 875	九十六年十二月三十一日	九十六年十二月三十一日
	(	(	$ 2,268 2,323 1,714 - 77 6,382 816 5,566 333 ) $ 5,233 $ 1,383 983 875

（接次頁）

212

（承前頁）

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截至九十七年底止，母公司所得稅抵減相關資訊如下：

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截至九十七年底止，母公司下列增資擴展產生之所得可享受五年免稅：

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母公司以九十一年度盈餘轉增資，申請增資擴展生產 LED 導線架及液晶顯示器框架製造之投資計劃，已於九十二年十月二十日獲經濟部工業局核准適用製造業及其相關服務業五年免徵營利事業所得稅，並已於九十六年八月二十日取得完工證明核准函。  兩稅合一相關資訊：

母公司股東可扣抵稅額帳戶餘額母公司八十六年度以前未分配盈餘

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213

母公司九十七年度預計及九十六年度實際盈餘分配之稅額扣抵比率分別為 26.03%及 22.66%。

依所得稅法規定，母公司分配屬於八十七年度（含）以後之盈餘時，本國股東可按股利分配日之稅額扣抵比率計算可獲配之股東可扣抵稅額。由於實際分配予股東之可扣抵稅額，應以股利分配日之股東可扣抵稅額帳戶餘額為準，因此母公司預計九十七年度盈餘分配之稅額扣抵比率可能與將來實際分配予股東時所適用之稅額扣抵比率有所差異。

母公司截至九十五年度止之所得稅申報案件，業經稅捐稽徵機關核定。

 子公司所得稅租稅減免相關資訊：

Elixi 公司因係設立於薩摩亞，依薩摩亞公司法之規定， Elixi 公司免徵所得稅。

無錫健策公司之企業所得稅依據新頒布之中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法規定，核准公司之生產性所得繼續享受企業所得稅，從開始獲利年度起，第一年及第二年免徵企業所得稅；第三年至第五年減半徵收企業所得稅，第六年後依正常所得稅率徵收。無錫健策公司九十六年度為獲利之第五年，依法減半徵收企業所得稅；九十七年度為獲利之第六年，依正常所得稅率 25%徵收企業所得稅。

無錫健策公司截至九十六年度止之企業所得稅，業經主管機關核定。

、  用人折舊及攤銷費用

用人費用薪資費用勞健保費用退休金費用其他用人費用折舊費用攤銷費用	九十	七	年度合計 $ 391,887 34,495 30,398 13,176 $ 469,956 $ 87,045 $ 6,135	九十	六	年度	年度
	屬於營業成本者 $ 286,418 27,853 22,465 7,565 $ 344,301 $ 77,585 $ 3,343	屬於營業費用者 $ 105,469 6,642 7,933 5,611 $ 125,655 $ 9,460 $ 2,792		屬於營業成本者 $ 140,325 10,289 8,868 6,892 $ 166,374 $ 45,338 $ 4,420	屬於營業費用者 $ 83,823 5,350 5,752 3,325 $ 98,250 $ 12,197 $ 1,587	合計
							$ 224,148 15,639 14,620 10,217 $ 264,624 $ 57,535 $ 6,007

214

上述折舊費用並未包含出租資產之折舊費用，九十七及九十六年度該項費用均為 18 仟元（包含於營業外費用及損失－其他項下）。  合併每股盈餘

合併每股盈餘
單位：新台幣元九十七年度九十六年度稅前稅後稅前稅後合併基本每股盈餘 $ 6.91 $ 5.43 $ 7.55 $ 6.11 合併稀釋每股盈餘 $ 6.80 $ 5.34 計算合併每股盈餘之分子及分母揭露如下：金額（分子）股數（分母）合併每股盈餘（元）母公司稅前母公司稅後（仟股）稅前稅後九十七年度合併基本每股盈餘屬於普通股股東之母公司本年度純益 $ 432,473 $ 339,888 62,605 $ 6.91 $ 5.43 具稀釋作用潛在普通股之影響員工分紅 - - 1,035 合併稀釋每股盈餘屬於普通股股東之母公司本年度純益加潛在普通股之影響 $432,473 $339,888 63,640 $ 6.80 $ 5.34 九十六年度合併基本每股盈餘 $ 412,045 $ 333,350 54,553 $ 7.55 $ 6.11	單位：新台幣元九十六年度
			稅後
		稅前 $ 6.91 $ 6.80 $ 7.55		稅後
					$ 5.43 $ 5.34 $ 6.11

母公司自九十七年一月一日起，採用（九六）基秘字第○五二號函，將員工分紅及董監酬勞視為費用而非盈餘之分配。若企業得選擇以股票或現金發放員工分紅，則計算合併稀釋每股盈餘時，應假設員工分紅將採發放股票方式，並於該潛在普通股具有稀釋作用時計入加權平均流通在外股數，以計算合併稀釋每股盈餘。計算合併稀釋每股盈餘時，以該潛在普通股資產負債表日之淨值，作為發行股數之判斷基礎。於次年度股東會決議員工分紅發放股數前計算合併稀釋每股盈餘時，亦繼續考量該等潛在普通股之稀釋作用。

215

計算合併每股盈餘時，無償配股之影響已列入追溯調整。九十六年度稅後合併基本每股盈餘，因追溯調整已由 7.29元減少為 6.11元。

 金融商品資訊之揭露

 公平價值之資訊

公平價值之資訊
資產備供出售金融資產—流動以成本衡量之金融資產— 非流動受限制資產－非流動存出保證金負債公平價值變動列入損益之金融負債—流動長期銀行借款（含一年內到期）存入保證金（包含於其他負債—其他）	九十七年十二月三十一日帳面價值公平價值 $ 172,567 $ 172,567 - - 22,507 22,507 5,860 5,860 2,828 2,828 95,400 95,400 1,016 1,016	九十六年十二月三十一日
	帳面價值 $ 172,567 - 22,507 5,860 2,828 95,400 1,016	帳面價值 $ 245,587 - 17,760 5,390 - 65,552 100	公平價值
			$ 245,587 - 17,760 5,390 - 65,552 100

母公司及其子公司估計金融商品公平價值所使用之方法及假設如下：
上述金融商品不包括現金、應收票據、應收帳款－淨額、其他應收款、受限制資產－流動、短期銀行借款、應付票據、應付帳款及其他應付款－關係人。此類金融商品之到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平價值之合理基礎。
備供出售金融資產及公平價值變動列入損益之金融負債如有活絡市場公開報價，則以此市場價格為公平價值。若無市場價格可供參考時，則採用評價方法估計。母公司採用評價方法所使用之估計及假設，與市場參與者於金融商品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致。
- 母公司係以路透社報價系統所顯示之外匯換匯匯率，就個別遠期外匯合約到期日之遠期匯率分別計算個別合約之公平價值。
以成本衡量之金融資產－非流動為未上市（櫃）公司者，其無活絡市場公開報價且實務上須以超過合理成本之金額方能取得可驗證公平價值，因此公平價值無法可靠衡量。

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存出保證金、受限制資產－非流動及存入保證金係以帳面價值估計其公平價值。
長期銀行借款（含一年內到期）以其預期現金流量之折現值估計公平價值。折現率則以母公司所能獲得類似條件（相近之到期日）之長期銀行借款利率為準。
母公司金融資產及金融負債之公平價值，以活絡市場之公開報價直接決定者，及以評價方法估計者分別為：

公開報價決定之金額評價方法估計之金額九十七年九十六年九十七年九十六年十二月三十一日十二月三十一日十二月三十一日十二月三十一日資產備供出售金融資產—流動 $ 172,567 $ 245,587 $ - $ - 負債公平價值變動列入損益之金融負債—流動 - - 2,828 -

母公司於九十七及九十六年度因持有已結清之遠期外匯合約以評價方法估計公平價值變動而認列為當年度利益（損失）之金額分別為 (9,233)仟元及 446 仟元。九十七年度持有未結清之遠期外匯合約以評價方法估計公平價值變動而認列為當年度損失之金額為 2,828 仟元。
母公司及其子公司九十七及九十六年底具利率變動之公平價值風險之金融資產分別為 12,000 仟元及 210,843 仟元；具利率變動之現金流量風險之金融資產分別為 437,807 仟元及 314,162 仟元，金融負債分別為 200,181 仟元及 156,640 仟元。
母公司九十七及九十六年度自備供出售金融資產— 流動當年度直接認列為股東權益調整項目之金額分別為 737 仟元及 557 仟元。
財務風險資訊
市場風險

母公司持有之開放型基金受益憑證，其價值隨市場價格之變動而變動，預期具有市場價格風險。另從事遠期外匯合約之市場風險係市場匯率變動之風險。母公司從事遠期外匯交易即在規避外幣淨資產之匯率風險，因是匯率變動產生之損益大致會與被避

217

險項目之損益相抵銷，故市場價格風險並不重大。除上述金融商品外，母公司及其子公司並未持有其他重大之金融資產與匯率、利率及市場價格有顯著相關而具重大市場風險者。

母公司從事之遠期外匯買賣合約因受市場匯率變動之影響，日圓升值一分將使公平價值減少 500 仟元。

信用風險

金融資產受到母公司及其子公司之交易對方未履行合約義務之潛在影響。母公司及其子公司信用風險係以資產負債表日公平價值為正數之合約為評估對象。母公司及其子公司之交易對方均為信用良好之金融機構及公司組織，因此不預期有重大之信用風險。

流動性風險

母公司及其子公司之營運資金足以支應，故未有因無法籌措資金以履行合約義務之流動性風險。

母公司投資之基金受益憑證具活絡市場，故預期可輕易在市場上以接近公平價值之價格迅速出售金融資產；母公司及其子公司投資之權益商品均無活絡市場，故預期具有重大流動性風險。母公司從事之遠期外匯合約即在規避外幣淨資產之匯率變動風險，預計於九十八年一月底前產生 15,330 仟元之現金流入及 50,000 仟日圓之現金流出，因遠期外匯合約之匯率已確定，不致有重大之現金流量風險。

利率變動之現金流量風險

母公司及其子公司從事之短期及長期銀行借款，係屬浮動利率之債務，故市場利率變動將使短期及長期銀行借款之有效利率隨之變動，而使其未來現金流量產生波動，市場利率增加 1%，將使母公司及其子公司現金流出一年增加 2,002 仟元。

218

 關係人交易

 關係人之名稱及關係

關係人名稱與母公司及其子公司之關係京寶精密股份有限公司（京寶精密）母公司董事長及總經理為該公司董事虎翼科技股份有限公司（虎翼科技）該公司董事長為母公司董事 Jentech Precision Industrial Co., Ltd. 實質關係人（JENTECH(薩摩亞)） Gallito Co., Ltd.（GALLITO）實質關係人 Exion Co., Ltd.（EXION）實質關係人 Leader Precision Industry Sdn. Bhd. 實質關係人（LEADER） Fukuda Precision Industrial Co., Ltd. 實質關係人（FUKUDA）無錫健策精密工業有限公司（無錫健策）孫公司（註）趙永昌母公司總經理王喜美母公司董事之配偶

註：原為母公司與該公司主要股東相同，九十六年九月起因組織調整後，已納入合併個體，以下列示之九十六年度關係人交易係尚未納入合併個體前之交易事項。
除已於合併財務報表附註九列示者外，母公司及其子公司與關係人間之重大交易事項彙總如下：

年度銷貨收入無錫健策虎翼科技進貨虎翼科技無錫健策 FUKUDA	九十七年金額佔各該科目％ $ - - - - $ - - $ 2,704 - - - - - $ 2,704 -	九十七年金額佔各該科目％ $ - - - - $ - - $ 2,704 - - - - - $ 2,704 -	九十六年	九十六年	九十六年
	金額 $ - - $ - $ 2,704 - - $ 2,704		金額 $ 18,933 12 $ 18,945 $ 95 128,675 266 $ 129,036	佔各該科目％
					1 - 1 - 9 - 9

（接次頁）

219

（承前頁）製造費用加工費京寶精密虎翼科技 FUKUDA 無錫健策租金支出虎翼科技其他費用虎翼科技京寶精密無錫健策營業費用開發研究費等虎翼科技京寶精密無錫健策營業外收入及利益租金收入京寶精密其他收入（包含手續費收入及其他）王喜美虎翼科技無錫健策年底預付設備款虎翼科技應付票據京寶精密應付帳款京寶精密虎翼科技 FUKUDA	九十七年金額佔各該科目％ $ 9,391 1 4,827 - - - - - $ 14,218 1 $ 670 - $ 73 - 8 - - - $ 81 - $ 1,227 1 843 - - - $ 2,070 1 $ 1,043 100 $ 48 1 1 - - - $ 49 1 $ 357 1 $ 1,435 19 $ 1,740 1 235 - - - $ 1,975 1	九十七年金額佔各該科目％ $ 9,391 1 4,827 - - - - - $ 14,218 1 $ 670 - $ 73 - 8 - - - $ 81 - $ 1,227 1 843 - - - $ 2,070 1 $ 1,043 100 $ 48 1 1 - - - $ 49 1 $ 357 1 $ 1,435 19 $ 1,740 1 235 - - - $ 1,975 1	九十六年	九十六年	九十六年
	金額 $ 9,391 4,827 - - $ 14,218 $ 670 $ 73 8 - $ 81 $ 1,227 843 - $ 2,070 $ 1,043 $ 48 1 - $ 49 $ 357 $ 1,435 $ 1,740 235 - $ 1,975		金額 $ 8,892 14,949 16,654 6,650 $ 47,145 $ - $ 139 10 203 $ 352 $ 128 185 833 $ 1,146 $ 1,043 $ - - 1,332 $ 1,332 $ 3,848 $ 1,809 $ 1,098 3,388 2,041 $ 6,527	佔各該科目％
					1 1 1 - 3 - - - - - - - 1 1 100 - - 36 36 11 7 - 2 1 3

（接次頁）

220

（承前頁）

應付費用京寶精密虎翼科技應付設備款（包含於其他流動負債）虎翼科技其他應付款股款 LEADER 代墊款 JENTECH(薩摩亞)	九十七年金額佔各該科目％ $ 325 - 227 - $ 552 - $ 1,673 3 $ - - - - $ - -	九十七年金額佔各該科目％ $ 325 - 227 - $ 552 - $ 1,673 3 $ - - - - $ - -	九	十六年	十六年	十六年
	金額 $ 325 227 $ 552 $ 1,673 $ - - $ -		金	額 $ 8 - $ 8 $ - $ 76,444 14,908 $ 91,352	佔各該科目％
						- - - - 84 16 100

母公司與 JENTECH(薩摩亞)之其他應付款主要係該公司為母公司代墊之貨款。

母公司及其子公司與關係人間之租賃契約，係依約定價格議定租金，並依一般收付款條件；母公司及其子公司與關係人間之其他交易，交易價格及收付款條件，均與非關係人相當。

 財產交易

購置固定資產

購置固定資產
年度九十七年度九十六年度	交易對象虎翼科技虎翼科技	標的機器設備預付設備款機器設備預付設備款	交	易價格
				$ 15,546 $ 357 $ 10,260 $ 3,848

母公司及其子公司與關係人間之財產交易係依市場價格議定。

221

Elixi 公司取得孫公司無錫健策股權

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上述股權交易係依無錫健策九十六年八月底經會計師查核之股權淨值議定。

董事、監察人及管理階層薪酬資訊：

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九十六年度之薪酬資訊包含九十七年度股東會決議之盈餘分配案，其中所分配予董事、監察人酬勞及管理階層之分紅。

 質抵押資產

母公司及其子公司以下列資產提供作為進口貨物之增值稅及關稅保證金、長短期銀行借款暨開立遠期信用狀之擔保品：

固定資產淨額受限制銀行存款（帳列受限制資產－流動及非流動）出租資產淨額質押定存單（帳列受限制資產－流動）	九十七年十二月三十一日 $ 85,038 40,767 38,473 - $ 164,278	九十六年十二月三十一日	九十六年十二月三十一日
			$ 121,807 17,760 38,491 7,000 $ 185,058

 重大承諾及或有事項

截至九十七年底止，除已於合併財務報表附註六及九列示者外，母公司及其子公司重大之承諾及或有事項如下：

母公司及其子公司已開立未使用之信用狀金額分別為 103,577 仟日圓、 236 仟美元及 21,697 仟元。

222

母公司為無錫健策公司提供之背書保證金額為 1,000 仟美元。

 附註揭露事項

本年度重大交易事項及  轉投資事業相關資訊：
資金貸與他人：無。
為他人背書保證：附表一。
年底持有有價證券情形：附表二。
累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：附表三。
取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：附表四。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：無。
與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：附表五。
應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：無。
被投資公司資訊：附表六。
被投資公司從事衍生性商品交易：無。
大陸投資資訊：
大陸被投資公司名稱、主要營業項目、實收資本額、投資方式、資金匯出入情形、持股比例、投資損益、年底投資帳面價值、已匯回投資損益及赴大陸地區投資限額：附表七。
與大陸被投資公司直接或間接由第三地區所發生之重大交易事項，請參閱附註二十及附表一、二、五 ~七。
母子公司間業務關係及重要交易往來情形：附表八。

 部門別財務資訊

產業別資訊
母公司及其子公司係以經營精密模具及金屬零配件之製造與買賣為主要業務，屬單一產業部門，故毋需揭露產業別資訊。

223

 地區別資訊

母公司及其子公司地區別資訊列示於附表九。

外銷銷貨資訊

外銷銷貨資訊
地區亞洲美洲歐洲其他	九十七年度 $ 1,334,457 490,033 7,508 258 $ 1,832,256	九十六年度
			$ 1,220,699 457,950 3,747 - $ 1,682,396

 重要客戶資訊

重要客戶資訊
客戶代號 A B C	九十七	年度佔收入％ 15 9 7	九十六	年度
	銷貨金額 $367,760 233,716 161,026		銷貨金額 $304,650 208,554 215,723	佔收入％
				15 10 10

224

健策精密工業股份有限公司及其子公司

為他人背書保證

民國九十七年度

附表一

單位：除另予註明者外

，係新台幣仟元

編號背書保證者公司名稱被背書保證公司名稱關	對	象對單一企業背書保證之限額（註一）係	本年度最高背書保證餘額	年保	底證	背書餘額	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率（％）	背書保證最高限額（註二）
0 健策精密工業股份有限公司無錫健策精密工業有限公司孫公司		$ 370,080	$1,000仟美元		$1,000	仟美元	$ -	1.77	$ 740,160

註一：係依母公司最近期財務報表淨值之百分之二十為限額。註二：係依母公司最近期財務報表淨值之百分之四十為限額。

225

健策精密工業股份有限公司及其子公司

年底持有有價證券情形

民國九十七年十二月三十一日

附表二

單位：除另予註明者外，係新台幣仟元

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	年底	年底	年底	年底	備註
				股數/單位數（仟）	帳面金額	持股比例（％）	市價/股權淨值
健策精密工業股份有限公司 Elixi International Co., Ltd.	股票 Elixi International Co., Ltd. 大園聯合水處理股份有限公司受益憑證保誠威寶債券基金國泰債券基金股單無錫健策精密工業有限公司	子公司－－－孫公司	採權益法之長期股權投資以成本衡量之金融資產－非流動備供出售金融資產－流動備供出售金融資產－流動採權益法之長期股權投資	9,200 110 12,561 842 -	$ 376,984 - 162,556 10,011 11,496仟美元	100 1.58 - - 100	$ 377,290 - 162,556 10,011 11,496仟美元	註一及註二註一及註四註一及註三註一及註三註一及註二

註一：無提供擔保、質押借款或其他受限制之情形。

註二：係按同期間經會計師查核之財務報表計算。

註三：受益憑證係按九十七年底之基金淨資產價值計算。

註四：因無活絡市場公開報價且其公平價值無法可靠衡量，故以成本衡量。

註五：轉投資公司間投資損益、投資公司長期股權投資與被投資公司股權淨值，於編製合併財務報表時，業已全數沖銷。

226

健策精密工業股份有限公司及其子公司

累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上

民國九十七年度

附表三

單位：新台幣仟元

買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	年初	年初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出	年底	年底
					單位數（仟）	金額	單位數（仟）	金額	單位數（仟）	售價	帳面成本	處分損益	單位數（仟）	金額
健策精密工業股份有限公司	受益憑證保誠威寶債券基金	備供出售金融資產－流動	－	－	19,300	$ 245,587	59,229	$ 759,000	65,968	$ 846,362	$ 842,761	$ 3,601	12,561	$ 162,556 （註）

註：差異係金融資產未實現利益 730 仟元。

227

單位：新台幣仟元

健策精密工業股份有限公司及其子公司

取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上

民國九十七年度

附表四

取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關	取得之公司財產名稱交易日或事實發生日交易金額價款支付情形交易對象關		係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	係交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決定之參考依據所有人與公司之關係移轉日期金額	取得目的及使用之情形	其他約定事項
健策精密工業	土地（包含於	96.09.27	$	193,964	分三期付款，截	龜山鄉工五	－	－	－	－	$	-	依據附近市場行	興建廠房用地	－
股份有限公	預付土地	（簽約日）			至九十七年底	自辦市地							情議定
司	款）	（註）			止已支付	重劃區重
					19,396仟元	劃會
	華亞廠廠房	97.3.10		260,000	截至九十七年底	億東營造股	－	－	－	－		-	依據市場行情議	興建廠房以供	－
	（包含於未				止已支付	份有限公							定	營業使用
	完工程）				170,300仟元	司

註：該土地預計待桃園縣政府核准後完成過戶，請詳附註九。

228

健策精密工業股份有限公司及其子公司

與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上

民國九十七年度

附表五

單位：新台幣仟元

進（銷）貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件與一般交易不同之情形及原因	交易條件與一般交易不同之情形及原因	應收（付）票據、帳款	應收（付）票據、帳款	備註
			進（銷）貨	金額	佔總進（銷）貨之比率（％）	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收（付）票據、帳款之比率（％）
健策精密工業股份有限公司無錫健策精密工業有限公司	無錫健策精密工業有限公司健策精密工業股份有限公司	孫公司母公司	進貨及加工費銷貨及加工收入	$ 230,573 （註） ( 230,573 ) （註）	15 36	月結60天月結60天	－－	－－	($ 23,092) 23,092	16 19	－－

註：於編製合併財務報表時業已全數沖銷。

229

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被投資公司資訊民國九十七年度

附表六

單位：除另予註明者外，係新台幣仟元

投資公司名稱	被投資公司名稱	所在地區	主要營業項目	原始投資金額	原始投資金額	年底持有	年底持有	年底持有	被投資公司本年度利益（註一）	本年度認列之投資收益（註一）	備註
				年底	年初	股數	比例（％）	帳面金額
健策精密工業股份有限公司 Elixi International Co., Ltd.	Elixi International Co., Ltd. 無錫健策精密工業有限公司	Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia Samoa 無錫國家高新技術產業開發區48-B地塊	投資控股精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務	$ 305,353 9,200仟美元	$ 234,939 7,100仟美元	9,200 -	100 100	$ 376,984 11,496仟美元	$ 27,692 872仟美元	$ 28,227 872仟美元	子公司（註二）孫公司

註一：係按被投資公司同期間經會計師查核之財務報表計算。

註二：差異金額主要係關係人間交易之已實現利益。

註三：轉投資公司間投資損益、投資公司長期股權投資與被投資公司股權淨值，於編製合併財務報表時，業已全數沖銷。

230

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大陸投資資訊

民國九十七年度

附表七

單位：除另予註明者外，係新台幣仟元

大陸被投資公司名稱	主要營業項目	實收資本額	實收資本額	投資方式	年初自台灣匯出累積投資金額	年初自台灣匯出累積投資金額	本年度匯出或收回投資金額	本年度匯出或收回投資金額	年底自台灣匯出累積投資金額	本公司直接或間接投資之持股比例	本年度認列投資收益（註一）	年底投資帳面價值	截至年底止已匯回投資收益
							匯出	收回
無錫健策精密工業有限公司	精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務	$6,800仟美元		透過轉投資第三地區現有公司再投資大陸	$4,743仟美元		$4,457仟美元	$ -	$9,200仟美元	100%	$ 872仟美元	$11,496仟美元	$ -
年底累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額經濟部投審會核准投資金額依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額 $ 301,760（9,200 仟美元） $ 331,280（10,100 仟美元） $ 1,110,241
年底累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額			經濟部投審會核准投資金額			依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額
$ 301,760（9,200 仟美元）			$ 331,280（10,100 仟美元）			$ 1,110,241

註一：係按同期間經會計師查核之財務報表計算。

註二：係依九十七年底即期匯率計算。

註三：與大陸被投資公司所發生之重大交易事項，暨其價格、付款條件、未實現損益等，請參閱附註二十。

註四：轉投資公司間投資損益、投資公司長期股權投資與被投資公司股權淨值，於編製合併財務報表時，業已全數沖銷。

231

單位：新台幣仟元

健策精密工業股份有限公司及其子公司

母子公司間業務關係及重要交易往來情形

民國九十七及九十六年度

附表八

編號	交易人名稱	交易往來對象	與交易人之關係（註一）	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形
				科目	金額	交易條件	佔合併總營收或總資產之比率
0 1 0 1 2	九十七年度健策精密工業股份有限公司無錫健策精密工業有限公司九十六年度健策精密工業股份有限公司無錫健策精密工業有限公司奇正表面處理股份有限公司	無錫健策精密工業有限公司無錫健策精密工業有限公司無錫健策精密工業有限公司無錫健策精密工業有限公司無錫健策精密工業有限公司無錫健策精密工業有限公司健策精密工業股份有限公司健策精密工業股份有限公司健策精密工業股份有限公司健策精密工業股份有限公司健策精密工業股份有限公司健策精密工業股份有限公司無錫健策精密工業有限公司奇正表面處理股份有限公司無錫健策精密工業有限公司無錫健策精密工業有限公司健策精密工業股份有限公司健策精密工業股份有限公司健策精密工業股份有限公司健策精密工業股份有限公司	1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 1 1 1 1 2 2 2 2	銷貨收入進貨加工費應收帳款其他應收款應付帳款進貨銷貨收入加工收入應收帳款應付帳款其他應付款進貨加工費其他應收款應付帳款銷貨收入應收帳款其他應付款加工收入	$ 60,036 212,075 18,498 16,433 11,425 23,092 60,036 212,075 18,498 23,092 16,433 11,425 48,931 187,741 20,293 24,500 48,931 24,500 20,293 187,741	與非關係人相當與非關係人相當與非關係人相當月結60天月結60天月結60天與非關係人相當與非關係人相當與非關係人相當月結60天月結60天月結60天與非關係人相當與非關係人相當月結60天月結30天與非關係人相當月結30天月結60天與非關係人相當	2 9 1 1 - 1 2 9 1 1 1 - 2 9 1 1 2 1 1 9

註一： 1 代表母公司對子公司、 2 代表子公司對母公司、 3 代表子公司對子公司。註二：上表列示之所有交易於編製合併財務報表時業已沖銷。

232

健策精密工業股份有限公司及其子公司

地區別資訊

民國九十七及九十六年度

附表九

單位：新台幣仟元

來自母公司及其子公司以外客戶之收入來自母公司及其子公司之收入收入合計部門損益公司一般收入公司一般費用利息費用稅前利益可辨認資產	九十七年	九十七年	九十七年	度合併 $ 2,475,520 - $ 2,475,520 $ 549,416 60,492 ( 161,855 ) ( 5,041 ) $ 443,012 $ 2,569,200	九十六年	九十六年	九十六年	度
	國內 $ 2,061,151 60,036 $ 2,121,187 $ 492,383 $ 1,999,999	亞洲 $ 414,369 230,573 $ 644,942 $ 56,070 $ 623,619	調整及沖轉 $ - ( 290,609 ) ($ 290,609 ) $ 963 ($ 54,418 )		國內 $ 1,952,139 193,311 $ 2,145,450 $ 436,230 $ 1,834,536	亞洲 $ 121,970 49,570 $ 171,540 $ 28,283 $ 478,585	調整及沖轉 $ - ( 242,881 ) ($ 242,881 ) $ 12,508 ($ 53,965 )	合併
			( ( (				( ( (	$ 2,074,109 - $ 2,074,109 $ 477,021 30,844 ( 83,574 ) ( 8,037 ) $ 416,254 $ 2,259,156

233

伍、特別記載事項

一、內部控制制度執行狀況
一
( )最近三年度會計師提出之內部控制改進建議：無。
(二)最近三年度發行人內部稽核所發現重大缺失及目前之改善情形：本公司內部稽核人員於執行職務過程中，除發現一般作業問題並提出改善建議要求內部人員改正外，並無發現重大缺失情形。
(三)內部控制聲明書：請參閱本公開說明書第 241 頁。
(四)會計師專案審查內部控制之審查報告：請參閱本公開說明書第 242 頁。
二、信用評等機構出具之評等報告：不適用。
三、證券承銷商評估總結意見：請參閱證券承銷商評估報告。
四、律師法律意見書：請參閱本公開說明書第 243 頁。
五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見：不適用。
六、前次募集與發行有價證券於申報生效(申請核准)時經行政院金融監督管理委員會通知應自行改進事項之改進情形：不適用。
七、本次募集與發行有價證券申報生效(申請核准)時，經行政院金融監督管理委員會通知應補充揭露之事項：不適用。
八、公司初次上市、上櫃或前次及最近三年度申報(請)募集與發行有價證券時，於公開說明書中揭露之聲明書或承諾事項及其目前執行情形：不適用。
九、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有記錄或書面聲明者，其主要內容：無。
十、最近年度及截至公開說明書刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形：本公司並無發生上述事項。
十一、上市上櫃公司應就公司治理運作情形應記載事項一
( )董事會運作情形
- 97 年度(6 次)及 98 年度(4 次)截至公開說明書刊印日止，董事會共計開
- 會 10 次（A），董事、監察人出列席情形如下：

	會10次（A），董事、監察	人出列席情	形如下	：
職稱	姓名	實際出(列) 席次數B	委託出席次數	實際出(列)席率 (%)(B/A)(註3)	備註
董事長	趙宗信	6	4	60.00%
董事	趙永昌	10	-	100.00%

234

職稱	姓名	實際出(列) 席次數B	委託出席次數	實際出(列)席率 (%)(B/A)(註3)	備註
董事	能率投資(股)公司代表人:董烱雄(註1)	4	2	44.44%	97.05.09 當選
董事	應華精密科技(股)公司代表人:李敏誠	3	5	33.33%	97.05.09 當選
董事	擎利投資(有)公司代表人:陳合全	8	-	88.89%	97.05.09 當選
獨立董事	潘永堂	4	-	100.00%	97.12.15 當選
獨立董事	蔡宗男	4	-	100.00%	97.12.15 當選
監察人	林古彩蓮	3	-	33.33%	98.06.08 辭任
監察人	新揚投資(股)公司代表人:楊晉山	7	-	77.78%	97.05.09 當選
監察人	兆豐創業投資(股)公司代表人：羅銀益	4	-	100.00%	97.12.15 當選
監察人	劉維邦	1	-	100.00%	98.06.08 當選
其他應記載事項：
一、證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理：無。二、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：無。三、當年度及最近年度加強董事會職能之目標（例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等）與執行情形評估：本公司已分別於96年5月15日及98年4月23日經董事會訂定「董事會議事規則」及「獨立董事之職責範疇規則」。

一、證交法第 14 條之 3 所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理：無。
二、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：無。
三、當年度及最近年度加強董事會職能之目標（例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等）與執行情形評估：本公司已分別於 96 年 5 月 15 日及 98 年 4 月 23 日經董事會訂定「董事會議事規則」及「獨立董事之職責範疇規則」。
註 1：原法人代表人為董烱熙，於 98 年 04 月 09 日改指派董烱雄擔任。
(二)審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形

本公司尚未設立審計委員會，97 年度(6 次)及 98 年度(4 次)截至公開說明書刊印日止，董事會共計開會 10 次（A），監察人列席情形如下：

	書刊印日止，董事會共計開會10	次（A），監	察人列席情形如	下：
職稱	姓名	實際列席次數（Ｂ）	實際列席率(%) （Ｂ/Ａ）	備註
監察人	林古彩蓮	3	33.33%	98.06.08 辭任
監察人	新揚投資(股)公司代表人：楊晉山	7	77.78%	97.05.09 當選
監察人	兆豐創業投資(股)公司代表人：羅銀益	4	100.00%	97.12.15 當選
監察人	劉維邦	1	100.00%	98.06.08 當選
其他應記載事項：一、監察人之組成及職責 (一)監察人與公司員工及股東之溝通情形：監察人認為必要時得與員工、股東直接聯絡對談。 (二)監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形 1.稽核主管於稽核項目完成之次月向監察人提報稽核報告，監察人並無反對意見。 2.稽核主管列席公司定期性董事會並作稽核業務報告，監察人並無反對意見。 3.監察人定期每季與會計師以面對面及書面方式進行財務狀況溝通。二、監察人列席董事會如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對監察人陳述意見之處理：無。

一
( )監察人與公司員工及股東之溝通情形：監察人認為必要時得與員工、股東直接聯絡對談。 (二)監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形

235

(三)公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
一、公司股權結構及股東權益（一）公司處理股東建議或糾紛等問題之方式（二）公司掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單之情形（三）公司建立與關係企業風險控管機制及防火牆之方式	(一)已設有專人處理股東建議或糾紛等相關問題。 (二)本公司藉由股務代理機構提供之股東名冊確實掌握之。 (三)本公司與關係企業均個別獨立運作，並訂有「子公司監督管理辦法」。	無重大差異。無重大差異。無重大差異。
二、董事會之組成及職責（一）公司設置獨立董事之情形（二）定期評估簽證會計師獨立性之情形	(一)已於97年12月15日股東臨時會時，遴選出2席獨立董事。 (二)本公司簽證會計師對於委辦事項及本身有直接或間接利害關係者已迴避，且本公司亦持續定期評估簽證會計師之獨立性。	無重大差異。無重大差異。
三、建立與利害關係人溝通管道之情形	本公司建立有發言人及代理發言人制度，並定期公開財務資訊，使其與利害關係人快速瞭解公司營運狀況，以維持其權益。	無重大差異。
四、資訊公開（一）公司架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊之情形（二）公司採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發言人制度、法人說明會過程放置公司網站等）	(一)本公司已架設英文網站介紹相關之業務活動，另有關揭露財務及公司治理資訊可連接至公開資訊觀測站，方便社會大眾查詢公司資訊。 (二)本公司設有專人負責公司資訊之蒐集及揭露，並依規定落實發言人及代理發言人制度。	本公司中文網站規劃建構中。無重大差異。
五、公司設置提名或薪酬委員會等功能委員會之運作情形	本公司未設立各種功能性委員會。	未來將視公司治理情形及法令需要而設立。

236

與上市上櫃公司治理實
項目運作情形務守則差異情形及原因
六、公司如依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂有公司治理實務守則者，請敘明其運作與所訂公司治理實務守則之差異情形：本公司目前尚未訂定「公司治理實務守則」，惟公司治理精神已落實於內控制度及相關監理辦法。
七、其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（如員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）： 1.員工權益及雇員關懷：設立職工福利委員會、透過員工選舉產生之福利委員會運作，辦理各項福利事項，並依勞基法及勞工退休金條例，提列及提撥退休金。本公司有關勞資關係之一切規定措施，均依相關法令，實施情形良好，任何有關勞資關係之新增或修訂措施，均經勞資雙方充分協議溝通後才定案，以達勞資雙贏局面。
2.投資者關係：本公司每年依據公司法及相關法令召集股東會，亦給與股東充分發問及提案之機會，並設有發言人制度處理股東建議、疑義及糾紛事項。本公司亦依據主管機關之規定辦理相關資訊公告申報事宜，及時提供各項可能影響投資人決策之資訊。
3.供應商關係：注重採購價格之合理性，本公司採購人員經與多家供應商詢價、比價、議價後，就單價、規格、付款條件、交期、產品及服務品質或其他資料等充分比較後決定之；本公司並與供應商建立長期緊密關係、協同合作、互信互利、共同追求永續雙贏成長。
4.利害關係人權利：本公司與往來銀行、員工、客戶及供應商等，均保持暢通之溝通管道，並尊重及維護其應有合法權益，並設有發言人制度以回答投資人問題，以期提供投資人及利害關係人高透明的財務業務資訊。
5.董事及監察人進修之情形：本公司董事及監察人均參加進修課程，且本公司未來將不定期為董事及監察人安排適當之進修課程。
6.風險管理政策及風險衡量標準之執行情形：本公司訂有「取得或處分資產處理程序」、「背書保證管理辦法」及「資金貸與他人管理辦法」等各項管理程序，以作為本公司執行單位與稽核單位執行上開業務時之風險控管依據及風險衡量之標準用。
7.保護消費者或客戶政策之執行情形：為客戶全方位之服務及保障，本公司針對客戶抱怨均即時與客戶進行充分溝通，瞭解客戶需求，以促進公司與客戶間之互動效果，並不定期於公司內部會議中檢討改進。
八、如有公司治理自評報告或委託其他專業機構之公司治理評鑑報告者，應敍明其自評（或委外評鑑）結果、主要缺失（或建議）事項及改善情形：本公司目前尚無委託其他專業機構之評鑑報告，惟均以公司治理實務守則之綱要執事，以充分落實公司治理之運作及推動。
註一：董事及監察人進修之情形，參考臺灣證券交易所股份有限公司所發布之「上市上櫃公司董事、監察人進修推行要點參考範例」之規定。
註二：如為證券商、證券投資信託事業、證券投資顧問事業及期貨商者，應敘明風險管理政策、風險衡量標準及保護消費者或客戶政策之執行情形。
註三：所稱公司治理自評報告，係指依據公司治理自評項目，由公司自行評估並說明，各自評項目中目前公司運作及執行情形之報告。

237

(四)履行社會責任情形

社會責任項目	執行情形	執行情形	執行情形	已執行情形或規劃情形之具體說明
	未執行	已執行	規劃中
1.人權
(1)符合勞基法等勞工相關法令規定		Ｖ		本公司依據勞動基準法及相關法令已訂定「工作規則」。
(2)其他(如維護員工及應徵者之就業機會平等、確保員工免於騷擾及歧視等)		Ｖ		本公司係依照「性別工作平等法」、「性別騷擾防法法」等法令維護良好之工作環境，藉以保障員工之工作權利。
2.員工權益		Ｖ
(1)提供員工充分之教育訓練		Ｖ		本公司為提昇員工素質及工作技能並加強工作之效率及品質，訂有「教育訓練管理辦法」，每年擬定年度教育訓練訓畫，以期達到培訓優秀專業人才，進而提高營運績效且有效開發利用人力資源。
(2)提供員工充分反應意見之權利		Ｖ		不定期召開會議，提供正式溝通管道，讓各階層彼此相互協調，讓各部門人員充分反應意見。
(3)其他（如職業安全衛生管理系統方面經OHSAS18001 或相關機構之認證、提供員工合理之福利與報酬等）		Ｖ		本公司一向重視員工職業安全衛生之管理，並由各部門主管隨時注意以控制職業安全衛生風險及改善績效。
3.僱員關懷
(1)確保工作環境之安全		Ｖ		本公司制定相關工作規則，藉以規範員工操作設備基本步驟，並定期舉辦消防，以確保工作環境安全。
(2)訂定書面之勞工衛生安全相關政策		Ｖ		本公司已設有勞工安全衛生管理單位，並訂定「安全衛生管理作業」。
4.環保
(1)訂定書面環保政策		Ｖ		本公司已通過TS16949之認證內有環境關聯物質管理作業程序，並持續加環境保護。
(2)遵行環保相關法令		V		本公司係依相關法令執行環境保護，且生產過程中均遵循環境關聯禁用物質一般 ICP檢測項目，所有污染防治設施設置均符合法令規定，善盡環保公民之責任。
(3)其他		Ｖ		本公司珍惜資源，持續針對節約能源，如廢棄物物分類回收、紙張減量，以達到垃圾減量及資源回收之目的。
5.社區參與
(1)參與社區服務及慈善活動		Ｖ		本公司除致力於本業經營外，並規劃推動社區服務以及參與慈善活動。

238

社會責任項目	執行情形	執行情形	執行情形	已執行情形或規劃情形之具體說明	已執行情形或規劃情形之具體說明
	未執行	已執行	規劃中
(2)其他(如實行社區援助及投資『包括人力、物力、知識及技能等』、確保社區健康與安全等		Ｖ		本公除致力於本業經營外，並規劃實行社區援助，提高社區的健康與安全。
6.社會貢獻
(1)捐助慈善事業及教育、醫療、藝術等活動		Ｖ		本公司致力於本業經營外，並捐助慈善機溝。
(2)其他	Ｖ			－
7.社會服務
(1)推動社會福利		Ｖ		本公司致力於本業經營外，並不定期捐助社會福利團體。
(2)其他	Ｖ			－
8.投資者關係
(1)提高營運透明度		Ｖ		本公司已建立公開資訊之網路申報作業系統，由專人負責公司資訊之莵集及揭露工作，以確保可能影響股東及利害關係人決策之資訊，能夠及時允當揭露。
(2)重視公司治理			Ｖ	本公司尚未訂定「公司治理實務守則」，惟公司治理精神已落實於內控制度及相關監理辦法。
(3)其他		Ｖ		本公司設有發言人及代理發言人以回答投資人問題，以期提供投資人及利害關係人高透明之財務業務資訊。
9.供應商關係
(1)重視採購價格之合理性		Ｖ		本公司採購單位除了定期針對主要供應商之價格、品質、技術、交貨狀況及服務等項目進行評估，亦著重於關鍵原料供需的管理，以降低風險。
(2)其他		Ｖ		同上
10.與利害關係人之權益
(1)尊重智慧財產權		Ｖ		本公司尊重智慧財產權，尚無侵權之情事。
(2)重視與顧客之關係(如保護客戶權益、重視產品品質、安全性及創新、重視並立即處理客訴、提供完整產品資訊等)		Ｖ		本公司為了努力達成「顧客滿意」的目標，除重視產品品質、安全性及創新且重視並立即處理客訴並提供顧客完整產品資訊。
(3)遵守法令規範		Ｖ		本公司經營之相關規章及制度皆遵守相關法令之規定。另本公司有常年合作之律師，並隨時注意法令動態，以維護公司權益。
(4)其他(如於公司網站揭露社會責任政策之執行情形等)		Ｖ		本公司已架設網站	www.jentech.com.tw
11.其他	無

239

(五)公司如有訂定公司治理守則及相關規章者，應揭露其查詢方式：本公司尚未訂定公司治理守則及相關規章。
(六)最近年度及截至公開說明書刊印日止，與財務報告有關人士辭職解任情形之彙總：本公司最近年度及截至公開說明書刊印日止，董事長、總經理、會計主管及內部稽核主管均無辭職解任之情事。
(七)其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊，得一併揭露：無。
十二、發行公司與同屬集團企業公司間有業務往來者，應各出具書面聲明書或承諾無非常規交易情事；無業務往來者，應由申請公司出具承諾日後有往來時必無非常規交易：請參閱本公開說明書第 244 頁至 246 頁。
十三、發行公司申請上市會計年度及其上一會計年度已辦理與辦理中之大量現金增資發行新股，及是否產生相當效益之評估：無。
十四、發行公司是否有與其他公司共同使用申請貸款額度：本公司向兆豐國際商業銀行申請額度內美金壹佰萬可予孫公司無錫健策精密工業有限公司共同使用。
十五、發行公司有無因非正當理由仍有大量資金貸與他人：無。
十六、發行公司有上市審查準則補充規定第十條所列各款情事者，應將該非常規交易詳細內容及處理情形充分揭露，並提報股東會：無。
十七、充分揭露發行公司與證券承銷商共同訂定承銷價格之依據及方式：請參閱證券承銷商評估報告。
十八、發行公司分別以承銷價格及於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價為衡量依據，設算其已發行但股份基礎給付交易最終確定日尚未屆至之員工認股權憑證採內含價值法，於申請公司股票上市後對財務報表可能之影響：本公司並未發行員工認股權憑證，故不適用。
十九、其他基於有關規定出具之書面承諾或聲明：無。
二十、其他必要補充說明事項：無。

240

健策精密工業股份有限公司內部控制制度聲明書

日期：九十八年四月二十三日

本公司民國九十七年四月一日至九十八年三月三十一日之內部控制制度，依據自行檢查的結果，謹聲明如下：

一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率（含獲利、績效及保障資產安全等）、財務報導之可靠性及相關法令之遵循等目標的達成，提供合理的確保。
二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標之達成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。
三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱「處理準則」）規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素： 1. 控制環境， 2. 風險評估， 3. 控制作業， 4. 資訊及溝通，及 5.監督。每個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。
四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，檢查內部控制制度之設計及執行的有效性。
五、本公司基於前項檢查結果，認為本公司上開期間之內部控制制度（含對子公司之監督與管理），包括知悉營運之效果及效率目標達成之程度、財務報導之可靠性及相關法令之遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成。
六、為股票初次上市之需要，本公司依據「處理準則」第三十七條之規定，委託會計師專案審查上開期間與財務報導之可靠性及與保障資產安全 (使資產不致在未經授權之情況下取得、使用或處分 )有關的內部控制制度，如前項所述，其設計及執行係屬有效，並無影響財務資訊之記錄、處理、彙總及報告可靠性之重大缺失，亦無影響保障資產安全，使資產在未經授權之情況下逕行取得、使用或處分之重大缺失。
七、本聲明書將成為本公司公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。
八、本聲明書業經本公司民國九十八年四月二十三日董事會通過，出席董事七人中，無人持反對意見，均同意本聲明書之內容，併此聲明。

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241

內部控制制度審查報告

後附健策精密工業股份有限公司民國九十八年四月二十三日謂經評估認為其與財務報導及保障資產安全有關之內部控制制度，於民國九十七年四月一日至九十八年三月三十一日係有效設計及執行之聲明書，業經本會計師審查竣事。維持有效之內部控制制度及評估其有效性係公司管理階層之責任，本會計師之責任則為根據審查結果對公司內部控制制度之有效性及上開公司之內部控制制度聲明書表示意見。

本會計師係依照「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」及一般公認審計準則規劃並執行審查工作，以合理確信公司上述內部控制制度是否在所有重大方面維持有效性。此項審查工作包括瞭解公司內部控制制度、評估管理階層評估整體內部控制制度有效性之過程、測試及評估內部控制制度設計及執行之有效性，以及本會計師認為必要之其他審查程序。本會計師相信此項審查工作可對所表示之意見提供合理之依據。

任何內部控制制度均有其先天上之限制，故健策精密工業股份有限公司上述內部控制制度仍可能未能預防或偵測出業已發生之錯誤或舞弊。此外，未來之環境可能變遷，遵循內部控制制度之程度亦可能降低，故在本期有效之內部控制制度，並不表示在未來亦必有效。

依本會計師意見，依照「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」之內部控制有效性判斷項目判斷，健策精密工業股份有限公司與財務報導及保障資產安全有關之內部控制制度，於民國九十七年四月一日至九十八年三月三十一日之設計及執行，在所有重大方面可維持有效性；健策精密工業股份有限公司於民國九十八年四月二十三日所出具謂經評估認為其上述與財務報導及保障資產安全有關之內部控制制度係有效設計及執行之聲明書，在所有重大方面則屬允當。

勤業眾信會計師事務所

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242

律師法律意見書

健策精密工業股份有限公司本次為申請股票上市，向臺灣證券交易所股份有限公司提出申請。經本律師採取必要查核程序，包括實地查核、與公司相關人員訪談或舉行會議、蒐集、整理、查證公司議事錄、重要契約、年報及其他相關文件、資料等。特依「臺灣證券交易所股份有限公司審查有價證券上市作業程序」規定，出具本律師法律意見書。

依本律師意見，健策精密工業股份有限公司本次向臺灣證券交易所股份有限公司提出之發行人申請股票上市法律事項檢查表所載事項，並未發現有違反法令致影響股票上市之情事。

此致

健策精密工業股份有限公司

山河法律事務所

紀冠伶律師（簽章）

中華民國九十八年七月日

243

聲明書

本公司與無錫健策精密工業有限公司間財務、業務往來並無非常規交易情事，且均依本公司所訂之各項管理制度之規定正常運作。

特此聲明

此致

臺灣證券交易所股份有限公司

立聲明書人：健策精密工業股份有限公司

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中華民國九十八年月日

244

聲明書

本公司與健策精密工業股份有限公司間財務、業務往來並無非常規交易情事，且均依本公司所訂之各項管理制度之規定正常運作。

特此聲明

此致

臺灣證券交易所股份有限公司

立聲明書人：無錫健策精密工業有限公司

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245

聲明書

本公司與 Elixi International Co., Ltd.無財務、業務往來之情事，日後若有財務、業務往來時，一切依本公司所訂之各項管理制度規章正常運作，且無非常規交易情事。

特此承諾

立書人：健策精密工業股份有限公司

代表人：趙宗信

中華民國九十八年月日

246

陸、重要決議

一、與本次發行有關之決議文（含章程新舊條文對照表及盈餘分配表）：請參閱第 248 頁~第 252 頁。

二、未來股利發放政策

三、未來辦理增資計劃及其對獲利能力稀釋作用之影響

本公司申請股票上市案，待主管機關核准後，將於掛牌前辦理現金增資，作為公開承銷之用，其計畫內容請參閱第 60 頁。未來現金增資發行價格之訂定主要係依據本公司歷年來經營績效及獲利能力，考量產業前景、公司競爭利基、未來營運狀況及發行市場環境因素之後，與證券承銷商共同訂定承銷價格，對獲利能力稀釋作用之影響尚無法揭露。

247

健策精密工業股份有限公司九十七年第一次董事會議事錄 ( 摘錄 )

時間：民國 97 年 3 月 28 日 14:00

地點：本公司會議室

出席：趙永昌、趙宗信

列席：能率林煒總裁特助、敦南開發潘永堂董事長、新揚投資楊晉山協理、蔡慧英經理、旭邦管顧姚德彰副總經理、張建財、陳合全、林錦隆、何郭德、鄭孝望
主席：趙永昌

記錄：李淑芬

主席致詞

壹、報告事項

貳、承認及討論事項

第十三案：

案由: 本公司擬向台灣證券交易所股份有限公司提出股票申請上市案。
說明：1.為配合公司營運成長及吸引優秀人才投入本公司團隊，擬授權董事長於適當時機向台灣證券交易所股份有限公司提出股票申請上市買賣。
2.本公司股票申請上市案俟董事會通過後，提請股東會通過。
決議：本案經主席徵詢出席董事後無異議照案通過。

臨時動議：無

散會

248

健策精密工業股份有限公司九十七年股東常會議事錄 ( 摘錄 )

時間：中華民國九十七年五月九日 ( 星期五 ) 上午十時正

地點：桃園縣龜山鄉文化一路 77 號 ( 本公司會議室 )

出席：出席股東及股東代理人代表股數共計 39,196,256 股，佔本公司發行股份總數 52,483,000 。股之 74.68%( 已逾法定開會股數 )

主席：趙永昌記錄：李淑芬
一、主席致詞：略
二、報告事項：

三、承認暨討論事項：

第六案： 本公司擬向臺灣證券交易所股份有限公司提出股票申請上市案。(董事會提)

說明：1.為配合公司營運成長及吸引優秀人才投入本公司團隊，擬授權董事長於適當時
機向臺灣證券交易所股份有限公司提出股票申請上市買賣。
2.謹提請討論。
決議：經主席徵詢全體出席股東無異議照案通過。

臨時動議：無

散會

主席：趙永昌記錄：李淑芬

249

健策精密工業股份有限公司九十八年股東常會議事錄 ( 摘錄 )

時間：中華民國九十八年六月八日 ( 星期一 ) 上午十時正

地點：桃園縣龜山鄉文化一路 77 號 ( 本公司會議室 )

出席：出席股東及股東代理人代表股數共計 46,968,307 股，佔本公司發行股份總數 62,605,450

。股之 75.02%( 已逾法定開會股數 )

主席：趙宗信記錄：李淑芬

一、主席致詞： ( 略 )

二、報告事項：

三、承認暨討論事項：

第二案：承認九十七年度盈餘分配案 (董事會提)

說明：1.本公司九十七年度稅後純益為新台幣(以下同)339,888,140 元，經提列法定盈餘公積 33,988,814 元，加計期初未分配盈餘 214,190,186 元，本期可供分配盈餘為 520,089,512 元。
2.依本公司章程規定，擬議分配如下：

股東紅利：

現金股利－20%，每股配發 2 元，計 125,210,905 元。

股票股利－ 5%，每仟股無償配發 50 股，計 31,302,720 元。

3.有關除權除息基準日暨股利發放日期，於本案俟股東會通過後，擬授權董事會另行訂定並公告。
4.謹提請討論。

4.謹提請討論。
	健策精密工業股份有限公司
	盈餘分配表
	民國九十七年度
		單位:新台幣元
期初未分配盈餘		$214,190,186
加)本期稅後純益	$339,888,140
減)提列法定盈餘公積(10%)	(33,988,814)	305,899,326
本期可供分配總額		520,089,512
分配項目：
股東紅利：

250

現金股利-每股配發2元	125,210,905
股票股利-每股配發0.5元	31,302,720		156,513,625
期末未分配盈餘			$363,575,887
備註:
一.盈餘分配原則:先分配九十七度可分配盈餘
二.員工分紅(10%)
以現金方式	24,677,933
以股票方式-200,000股	5,912,000	$30,589,933
三.董監事酬勞(2%)		$6,117,987

董事長:趙宗信總經理:趙永昌會計主管:何郭德

決議：經主席徵詢全體出席股東無異議照案通過。

第四案：討論修改公司章程案 (董事會提)

說明：1.經濟部已公告營業項目「除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務」增加代碼為「ZZ99999」，本公司依經濟部之要求，擬修正公司章程配合辦理。
2.謹提請討論。

附件四:本公司章程條文修正對照表。

決議：經主席徵詢全體出席股東無異議照案通過。

五、其他議案及臨時動議 : 無。

六、散會 : 上午 10 點 23 分。

主席：趙宗信記錄：李淑芬

251

健策精密工業股份有限公司章程條文修正對照表

條次	修正前條文	修正後條文	修正說明
第二條	本公司所營事業如左： 1. CQ01010D模具製造業。 2. F106010五金批發業。 3. CC01030電器及視聽電子產品製造業。 4. F119010電子材料批發業。 5. CB01010機械設備製造業。 6. CB01990其他機械製造業。 7. CC01110電腦及其週邊設備製造業。 8. CC01080電子零組件製造業。 9. C805050工業用塑膠製品製造業。 10. CA02080金屬鍛造業。 11. CA04010表面處理業。 12.除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。	本公司所營事業如左： 1. CQ01010D模具製造業。 2. F106010五金批發業。 3. CC01030電器及視聽電子產品製造業。 4. F119010電子材料批發業。 5. CB01010機械設備製造業。 6. CB01990其他機械製造業。 7. CC01110電腦及其週邊設備製造業。 8. CC01080電子零組件製造業。 9. C805050工業用塑膠製品製造業。 10. CA02080金屬鍛造業。 11. CA04010表面處理業。 12. ZZ99999除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。	內容修改。第12項營業項目代號。
第廿六條	本章程訂立於中華民國76年03月07日第一次修訂於中華民國76年04月28日第二次修訂於中華民國76年05月26日第三次修訂於中華民國83年02月29日第四次修訂於中華民國89年10月31日第五次修訂於中華民國90年03月16日第六次修訂於中華民國90年08月14日第七次修訂於中華民國90年12月27日第八次修訂於中華民國91年02月20日第九次修訂於中華民國91年06月12日第十次修訂於中華民國95年12月01日第十一次修訂於中華民國96年4月11 日。第十二次修訂於中華民國97 年5 月9 日第十三次修訂於中華民國97年12月15 日。	本章程訂立於中華民國76年03月07日第一次修訂於中華民國76年04月28日第二次修訂於中華民國76年05月26日第三次修訂於中華民國83年02月29日第四次修訂於中華民國89年10月31日第五次修訂於中華民國90年03月16日第六次修訂於中華民國90年08月14日第七次修訂於中華民國90年12月27日第八次修訂於中華民國91年02月20日第九次修訂於中華民國91年06月12日第十次修訂於中華民國95年12月01日第十一次修訂於中華民國96年4月11 日。第十二次修訂於中華民國97 年5 月9 日。第十三次修訂於中華民國97年12月15 日。第十四次修訂於中華民國98年6月8日。	原條文第二條內容修改。增訂修正日期

252

健策精密工業股份有限公司

董事長：趙宗信

董事：趙永昌兼總經理

董事：能率投資股份有限公司代表人：董烱雄

董事：應華精密科技股份有限公司代表人：李敏誠

董事：擎利投資有限公司代表人：陳合全

獨立董事：潘永堂

獨立董事：蔡宗男

253

健策精密工業股份有限公司

證券承銷商評估報告 ( 申請上市用稿本 )

主辦證券承銷商：富邦綜合證券股份有限公司協辦證券承銷商：兆豐證券股份有限公司協辦證券承銷商：國票綜合證券股份有限公司

中華民國九十八年七月二十二日

目錄

頁次

壹、評估報告總評 ..............................................................................................................................................1 一、承銷總股數說明 ..................................................................................................................1 二、承銷價格 ..............................................................................................................................1 三、承銷風險因素 ......................................................................................................................8 四、總結 ....................................................................................................................................10 貳、產業狀況及營運風險 ...............................................................................................................................13 一、發行公司所屬行業營運風險 ............................................................................................13 一 ( ) 產業狀況 .....................................................................................................................13 ( 二 ) 營運風險 .....................................................................................................................17 二、發行公司營運風險 ............................................................................................................24 一 ( ) 業務之營運風險 .........................................................................................................24 ( 二 ) 技術能力、研發及專利權之營運風險 .....................................................................31 ( 三 ) 人力資源之營運風險 .................................................................................................37 ( 四 ) 財務之營運風險 .........................................................................................................42 參、業務狀況 ....................................................................................................................................................49 ㄧ、營業概況 ............................................................................................................................49 一 ( ) 最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象及供應商 ( 年度前 10 名或佔年度營業收入淨額或進貨淨額 5% 以上者 ) 之變化分析 .............................49 二、存貨概況 ............................................................................................................................72 一 ( ) 最近三年度及申請年度截至最近期止發行公司本身及合併財務報表存貨淨額變動之合理性 .....................................................................................................72 ( 二 ) 最近三年度及申請年度截至最近期止發行公司備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估，並與同業比較評估 .........................................................74 三、最近三年度之業績及申請年度截至最近期止之業績概況 ............................................78 一 ( ) 列表並說明發行公司最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入、營業毛利及營業利益與同業比較情形 .........................................................................78 ( 二 ) 列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止以「部門別」或「主要產品別」之銷貨收入、銷貨成本及銷貨毛利之變化情形是否合理 .....................81 ( 三 ) 最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動達 20% 以上者，應作價量分析變動原因，並敘明是否合理 .....................................................86 四、併購他公司尚未屆滿一完整會計年度，評估併購之目的、效益、交易合理性等因素 ................................................................................................................................91

肆、財務狀況 ....................................................................................................................................................92 一、列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止財務比率之分析，與同類別 – 上市公司及未上市同業財務比率之比較分析應包括財務結構、償債能力、經營能力及獲利能力與現金流量 ........................................................................................92 一 ( ) 財務結構 .....................................................................................................................96 ( 二 ) 償債能力 .....................................................................................................................96 ( 三 ) 經營能力 .....................................................................................................................97 ( 四 ) 獲利能力 .....................................................................................................................98 ( 五 ) 現金流量 .....................................................................................................................98 ( 六 ) 槓桿度 .........................................................................................................................99 二、最近三年度及申請年度截至最近期止背書保證、重大承諾、資金貸與他人、衍生性商品交易及重大資產交易之情形，並評估其對發行公司財務狀況之影響 ........................................................................................................................................99 一 ( ) 背書保證情形 .............................................................................................................99 ( 二 ) 重大承諾事項 ...........................................................................................................100 ( 三 ) 資金貸與他人 ...........................................................................................................100 ( 四 ) 衍生性商品交易 .......................................................................................................101 ( 五 ) 重大資產交易 ...........................................................................................................102 三、列明申請年度截至最近期止擴廠計畫及資金來源、工作進度、預計效益，並評估其可行性 ..................................................................................................................103 四、轉投資事業 ......................................................................................................................105 一 ( ) 列明申請年度截至最近期止轉投資事業概況，並評估重要轉投資事業（持股比例達 20% 以上或帳面金額或原始投資金額達新台幣五仟萬元以上）最近年度及申請年度截至最近期止之營運情形及獲利能力、最近三年度及申請年度截至最近期止認列投資損益金額、股利分配情形 ( 海外轉投資事業一併列明獲利匯回金額 ) ，若有利用發行公司資源及技術之情形，其給付對價或技術報酬金之合理性，若截至最近一季，轉投資事業發生營運或財務週轉困難情事，並應評估其對發行公司之影響 ...................................105 ( 二 ) 發行公司已赴或擬赴大陸地區從事間接投資者，應敘明其投資情況與最近三年度及申請年度截至最近期止認列投資損益金額、獲利匯回金額，並評估其對發行公司財務狀況之影響 ...................................................................110 ( 三 ) 發行公司申請年度截至最近期止前尚未完成之投資案，其預估總投資金額佔最近一年度實收資本額達 20% 以上，或逾新台幣五億元者之相關評估 ............................................................................................................................... 111 五、承銷商依台灣證券交易所 ( 股 ) 公司「證券承銷商辦理股票初次申請上市案之評估查核程序」第六條規定實地輔導發行公司海外營業據點或子公司者，應列示是否有重大營運風險或其他重大異常情事之評估意見 ...................................... 111

一 ( ) 銷售風險 ................................................................................................................... 111 ( 二 ) 財務風險 ...................................................................................................................112 ( 三 ) 匯率風險 ...................................................................................................................112 ( 四 ) 生產風險 ...................................................................................................................112 ( 五 ) 法令變更風險 ...........................................................................................................113 六、評估發行公司分別以承銷價格及於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價為衡量依據，設算其已發行但股份基礎給付交易最終確定日尚未屆至之員工認股權憑證採內含價值法，於發行公司股票上市後對財務報表可能之影響 ..............................113 七、公營事業申請股票上市時，其檢送之財務報告有未經會計師簽證者，應洽會計師就如適用一般公認會計原則與審計機關審定數之差異，及其對財務報告之影響表示意見 .......................................................................................................................113 八、金融事業申請股票上市，應列明其備抵提列情形，並評估其是否足額 ..................113 伍、承銷商得視發行公司所營事業性質，委請在技術、業務、財務等各方面具備專業知識及豐富經驗之專家，就發行公司目前營運狀況及未來發展，進行比較分析，並本獨立公正立場出具審查意見，俾利評估 ....................................................................................................113 陸、法令之遵循及對本國發行公司營運之影響 .......................................................................................113 一、發行公司是否違反相關法令規章 ..................................................................................114 一 ( ) 發行公司所屬行業之目的事業中央主管機關及影響該行業之重要法律與相關規章 .......................................................................................................................114 ( 二 ) 發行公司依公開發行公司資訊公開相關法令應公開之資訊，評估是否依其法令辦理 ...............................................................................................................114 ( 三 ) 其他法令規章 ...........................................................................................................114 二、董事、監察人、總經理、持股百分之十以上股東及實質負責人等相關人員是否違反相關法令，致使有違誠信原則或影響職務之行使 ..........................................114 三、是否違反著作權、專利權、商標權或其他智慧財產權 ..............................................114 四、繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件 ..................................................................114 五、重大勞資糾紛或污染環境事件 ......................................................................................115 柒、列明本國發行公司有無「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條第一項各款所列不宜上市情事之評估意見 ...................................................................................115 捌、評估是否符合特定行業或組織型態公司之上市規定 ......................................................................115 一、評估是否符合集團企業申請上市之規定 ......................................................................115 一 ( ) 集團企業之認定 .......................................................................................................115 ( 二 ) 集團企業應符合事項評估 .......................................................................................118 ( 三 ) 屬於母子公司關係之子公司申請其股票上市，除公營事業外，雖合於有價證券上市審查準則有關規定，但不能符合下列各款情事，臺灣證券交易所股份有限公司認為不宜上市者，應不同意其股票上市 ...............................120

二、評估是否符合建設公司申請股票上市之相關規定 ......................................................120 三、評估是否符合投資控股公司、金融控股公司或其他特定組織型態公司申請股票上市之有關規定 ..........................................................................................................120 玖、評估發行公司公司治理自評報告是否允當表達其公司治理運作情形 .........................................120 拾、對上列各項目有關證券承銷商評估報告完成日起，截至股票上市契約報經證券主管機關核准發函日之前一日止之期後事項，應隨時加以更新說明與評估；於股票上市用公開說明書刊印日前，如有重大期後事項，亦應加以更新說明與評估 .........................................120 拾壹、以投資控股公司或金融控股公司申請股票上市者，承銷商應就被控股公司或其子公司之所營事業性質，依第四、五、六、八、九、十一及十二等規定進行評估，出具各被控股公司或子公司之審查意見，再憑以出具綜合彙總意見 .............................................120 附件一、依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條第一項各款所列不宜上市情事之承銷商審查意見 ............................................................................................121

壹、評估報告總評

一、承銷總股數說明

一
( ) 健策精密工業股份有限公司 ( 以下簡稱健策精密或該公司 ) 股票初次申請上市時之實收資本額為新台幣 ( 以下同 )626,055 仟元，每股面額新台幣壹拾元，已發行股數為 62,605 仟股，另該公司訂定 98.07.26 為除權基準日辦理盈餘轉增資計 3,130 仟股及員工紅利轉增資 200 仟股，此外，該公司擬於股票初次申請上市經主管機關審查通過後，預計辦理現金增資發行新股 6,367 仟股 ( 暫訂 ) 作為股票公開承銷作業之用，預計股票上市掛牌時之實收資本額為新台幣 723,028 仟元。

( 二 ) 承銷股數及來源

依據「台灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第 11 條及
「台灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則補充規定」第 17-1 條規定，公開發行公司初次申請股票上市時，至少應提出擬上市股份總額百分之十之股份，全數以現金增資發行新股之方式，委託證券承銷商辦理上市前公開銷售。但應提出承銷之股數超過二仟萬股以上者，得以不低於二仟萬股之股數辦理公開銷售。該公司依擬上市股份總額之百分之十計算應提撥公開承銷之股數，扣除其依法提供興櫃股票推薦證券商認購之股數 1,500 仟股，擬辦理現金增資發行新股 6,367 仟股，扣除依公司法規定保留 10% 予員工優先認購 637 仟股後，餘 5,730 仟股依據「證券交易法」第 28-1 條規定，經股東會決議通過由原股東全數放棄認購以辦理上市前公開承銷作業。

( 三 ) 過額配售

依據「中華民國證券商業同業公會承銷商辦理初次上市（櫃）案件承銷作業應行注意事項要點」第二點之規定，該公司已於 98 年 3 月 20 日董事會通過「過額配售及特定股東協議書」，協議該公司協調其股東提出委託主辦證券承銷商辦理公開承銷股數百分之十五之額度 ( 上限 ) ，計 859 仟股之已發行普通股股票供主辦證券承銷商辦理過額配售，惟主辦證券承銷商得依市場需求決定過額配售數量。

( 四 ) 截至 98 年 7 月 10 日止，該公司股東人數共計 409 人，其中扣除公司內部人及該等內部人持股逾 50% 之法人之記名股東人數為 378 人，且其所持有股份為 18,151,971 仟股，由於股東人數未達 1,000 人，扣除相關內部人後之股東人數亦未達 500 人，故尚未符合股權分散標準，該公司擬於上市掛牌前完成股權分散作業。
二、承銷價格
一
( ) 承銷價格訂定所採用之方法、原則或計算方式及與適用國際慣用之市價法、成本法及現金流量折現法之比較
1. 承銷價格訂定所採用之方法、原則及計算方式

本承銷商依一般市場承銷價格訂定方式，參考市價法、現金流量折現法

及該公司最近一個月之興櫃市場平均成交價等方式，以推算合理之承銷價格，做為該公司辦理股票承銷之參考價格訂定依據。再參酌該公司之所處產業、經營績效、發行市場環境及同業之市場狀況等因素後，由本承銷商與該公司共同議定之。

該公司承銷價格計算方式係採用本益比法，即市價法進行評價，其同業公司及上市電子零組件類最近三個月（ 98 年 4 月 ~98 年 6 月）平均本益比約在 13.17 倍～ 26.34 倍，若以該公司擬上市股數 72,303 仟股計算之最近四季 (97.Q2~98.Q1) 每股稅後盈餘 4.15 元為基礎，該公司股票價格應介於 54.66 元～ 109.31 元之間，並考量初次上市股票流通性之風險貼水，故給予該公司 12.05 倍之本益比，暫定承銷價格為 50 元。而實際承銷價格將屆辦理上市前股票公開承銷時，採用詢價圈購方式發現市場合理價格後，由本證券承銷商依該價格進行承銷。

承銷價格訂定與適用國際慣用之市價法、成本法及現金流量折現法之比較 (1) 市價法
�本益比法

A 、健策精密財務資料

單位：新台幣仟元

年度項目	97年度	98年第一季	最近四季 (97.Q2~98.Q1)
稅後純益	339,888	42,849	300,097
期末實收資本額	626,055	626,055	626,055
每股盈餘(註)	5.43	0.68	4.79
擬上市掛牌資本額	723,028	723,028	723,028
每股盈餘(元)(以擬上市掛牌股數追溯調整)	4.70	0.59	4.15

資料來源：各年度經會計師查核簽證之財務報告。註：係未追溯調整前之基本每股盈餘。

B 、同業比較資料

單位：新台幣元；倍

項目	最近三個月 (98.04~98.06) 平均收盤價格	最近四季 (97Q2~98Q1)每股稅後盈餘(註)	本益比
一詮精密(2486)	28.05	2.13	13.17
鉅祥企業(2476)	17.95	1.29	13.91
矽品精密(2325)	40.30	1.53	26.34
上市電子零組件類	－	－	17.13

資料來源：各公司公開資訊觀測站申報資料、臺灣證券交易所網站資料註：上述最近四季每股稅後盈餘＝最近四季稅後純益 / 98 年第一季底股本

該公司採樣同業及上市電子零組件類股最近三個月 (98 年 4 月 ~98 年 6 月 ) 平均本益比在 13.17 ～ 26.34 倍之間，若以該公司擬上市股數 72,303 仟股計算之最近四季 (97.Q2~98.Q1) 每股稅後盈餘 4.15 元為基礎，該公司股價為介於 54.66 元～ 109.31 元之間。

�股價淨值比法

		單位：元/倍	單位：元/倍
項目	最近三月 (98.04~98.06) 平均收盤價格	最近期財報(98Q1)之每股淨值	股價淨值比
一詮精密(2486)	28.05	19.63	1.43
鉅祥企業(2476)	17.95	18.01	1.00
矽品精密(2325)	40.30	19.08	2.11
上市電子零組件類	－	－	1.29

資料來源：各公司公開資訊觀測站申報資料、臺灣證券交易所網站資料

該公司採樣公司及上市電子零組件類最近三個月股價淨值比為 1.00~2.11 倍，以該公司 98 年第一季股東權益 1,908,351 仟元，依擬上市掛牌資本額 72,303 仟股計算之每股淨值為 26.39 元，該公司股價為介於 26.39 元～ 55.68 元之間。

(2) 成本法

成本法近似重置成本的理論，所謂重置成本法，本指企業如要重製或重購相似資產所需花費之數額。以重置成本來估計資產之價值，即是以企業重置或重購相同獲利能力之資產所需花費之成本數額來估計其價值，且必須有相似且合理之資產價格可供參考，另外使用成本法的限制有下列四種：

�無法表達目前真正及外來的經濟貢獻值
�忽略了技術經濟壽年
�技術廢舊及變革對於其所造成的風險無法預測
�成本法中對於折舊項目及金額有量化的困難

由於上述種種限制，故國際上採成本法評估企業價值者並不多見，因此本承銷商不擬採用此種方式作為承銷價格訂定之參考依據。且以該公司 98 年第一季股東權益淨值 1,908,351 仟元及擬上市股數 72,303 仟股計算之每股淨值為 26.39 元，遠低於其最近三個月 (98.04~98.06) 興櫃市場平均價格 54.45 元，顯然不甚合理，故本承銷商不予採用此種評價方法。

(3) 現金流量折現法
�現金流量折現法之重要基本假設如下所示：

企業每股價值＝ ( 公司營運價值 + 現金及約當現金 + 短期投資－負債總額 )/ 流通在外股數

公司營運價值＝

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其中 CFt ＝第 t 期公司所取得之現金流量＝稅後息前淨營業利潤 + 折舊費用－當年投資支出

WACC ＝折現率，即公司之加權平均資金成本率，反映預估現金流量的風險程度

n ＝公司經營經濟年限

�該公司之各項評價數據如下所示：
A. 各期公司所取得之現金流量：以該公司 95~97 年度經會計師查核簽證財務報告之平均營業現金流量為基礎，並分別按三階段之成長率估算：
- 第一階段 98~102 年：成長率係以該公司 97 年度經會計師查核簽證財務報告之平均投入資本報酬率 20.12% ，乘以再投資率 17.28% 計算為 3.48% 。

第二階段 103~107 年：成長率係參考行政院主計處公佈之 96~97 年及 98 年 (f) 之平均經濟成長率 0.50% ，而投入資本報酬率維持 20.12% ，進而推算再投資率為 2.49% 。

第三階段 108 年：假設該公司將進入永續經營階段，再投資率為零，故成長率為零。
B. 加權平均資金成本率：以 97 年度經會計師查核簽證之財務報告之負債資金成本及股東權益資金成本按負債比率及權益占總資產比率予以加權平均後為 8.18% 。

C. 公司經營經濟年限：假設公司持續經營。

�現金流量折現法之評估結果及與訂定承銷價格所採用方式之比較：

以上述數據作為評估基礎，該公司 97 年 12 月 31 日之營運價值為 3,631,613 仟元，企業價值為 3,583,667 仟元，以擬上市股數 72,303 仟股計算，每股企業價值為 49.56 元，較暫定之承銷價格 50 元相近，顯示承銷價格與該公司真實的企業價值相較尚屬合理。

( 二 ) 發行公司與已上市櫃同業之財務狀況、獲利情形及本益比之比較情形

健策精密主要從事半導體封裝用之均熱片、 LED 導線架、電子週邊及通訊設備相關配件產品之製造及銷售業務，目前已上市櫃公司中有從事生產 LED 導線架廠商之一詮精密、 3C 電子零組件沖壓廠商鉅祥企業及均熱片下游封測廠商矽品精密。由於產品技術水準及產銷方式並無與該公司完全相同之業務

者，故經考量產業關聯性、主要產品種類、營業比重及獲利能力等因素，選取一詮精密、鉅祥企業及矽品精密等作為比較之採樣同業，茲就健策精密與前開採樣公司之財務狀況、獲利情形及本益比說明如下：

1. 財務狀況

財務狀況
分析項目	年度公司名稱	95年度	96年度	97年度
負債占資產比率 (%)	健策精密	53.90	26.92	22.15
	一詮精密	28.29	30.81	35.31
	鉅祥企業	18.57	25.13	26.03
	矽品精密	19.16	18.27	17.97
長期資金占固定資產比率 (%)	健策精密	252.24	382.84	239.70
	一詮精密	331.36	261.64	292.85
	鉅祥企業	827.05	1,044.84	1,158.60
	矽品精密	212.89	198.15	171.21

資料來源：採自各該公司年報。

該公司最近三年度負債占資產比率分別為 53.90% 、 26.92% 及 22.15% 。 96 年度較 95 年度負債佔資產比率大幅下降，主要係該公司 96 年度溢價辦理現金增資以充實營運資金及轉投資海外公司，加上營收獲利成長以自有資金償還部分銀行借款降低負債所致，而 97 年度負債佔資產比率較 96 年度呈略為下降，主要係當年度獲利持續成長使股東權益增加，並以自有資金償還部分銀行借款使短期借款減少所致。與採樣公司相較，負債佔資產比率除 95 年度高於同業外， 96 年度在公司辦理現金增資及營收獲利逐年增加下，至 97 年度該項比率已低於採樣公司一詮精密及鉅祥企業。

長期資金占固定資產比率方面，該公司最近三年度分別為 252.24% 、 382.84% 及 239.70% 。 96 年度較 95 年度大幅成長，主要係該公司營收逐年成長且獲利持續增加，加上 96 年度溢價辦理現金增資，使得股東權益大幅增加，致長期資金占固定資產比率大幅上升，而 97 年度長期資金占固定資產比率較 96 年度下降，主要係該公司當年度添購機器設備、擴充產能以及興建華亞新廠使固定資產增加所致。與採樣公司相較，該公司最近三年度除均優於採樣公司矽品精密，而 96 年度更在營收獲利持續成長及辦理現金增資挹注下，超越同業一詮精密， 97 年度因根留台灣，興建新廠及增購設備使固定資產大幅增加 94.18% ，使得該比率略低於一詮精密。

整體而言，該公司財務結構尚稱穩健。

2. 經營能力

經營能力
分析項目	年度公司名稱	95年度	96年度	97年度
應收款項週轉率 (%)	健策精密	3.94	5.68	6.41
	一詮精密	2.41	2.60	2.95
	鉅祥企業	3.72	4.21	4.00
	矽品精密	6.06	6.47	6.62
存貨週轉率(次)	健策精密	7.47	5.30	4.73
	一詮精密	12.34	13.19	14.30
	鉅祥企業	10.94	12.22	14.06
	矽品精密	14.61	14.85	17.11

資料來源：採自各該公司年報。

在應收款項週轉率方面，該公司最近三年度應收款項週轉率分別為 3.94 次、 5.68 次及 6.41 次，呈逐年成長之趨勢，主要係該公司在營收逐年成長下，並加強對客戶授信政策之管理所致。與採樣公司相較，最近三年度均優於採樣同業一詮精密及鉅祥企業，而低於矽品精密；在存貨週轉率方面，該公司最近三年度存貨週轉率分別為 7.47 次、 5.30 次及 4.73 次，伴隨營收持續成長，銷貨成本亦相對增加，惟 95 年度起，該公司為因應營運規模擴大及考量未來原物料價格持續上漲下，故提高銅、不鏽鋼等金屬原物料之採購數量，加上 96 年合併子公司奇正公司而增加該公司之存貨，因此平均期末存貨增加幅度大於營業成本增加幅度，致使存貨週轉率呈現逐年下降之趨勢。與採樣公司相較，由於矽品精密主要業務以封裝測試為主不須備有較高之存貨外，同業一詮精密及鉅祥企業之生產據點基於成本考量已多移往海外，故該公司存貨週轉率均低於採樣公司，惟尚無因存貨增加而造成過多陳廢、過時存貨之情形發生。

3. 獲利情形

獲利情形
分析項目	年度公司名稱	95年度	96年度	97年度
股東權益報酬率(%)	健策精密	45.93	32.62	20.12
	一詮精密	18.63	19.58	11.95
	鉅祥企業	19.79	18.34	10.42
	矽品精密	25.69	26.53	9.85
稅前純益(損)占實收資本額比率(%)	健策精密	95.98	78.51	69.08
	一詮精密	35.92	45.51	29.95
	鉅祥企業	37.61	37.33	21.42
	矽品精密	49.40	63.71	20.65

分析項目	年度公司名稱	95年度	96年度	97年度
純益率(%)	健策精密	12.28	17.04	16.02
	一詮精密	18.38	19.55	11.75
	鉅祥企業	34.04	34.67	26.25
	矽品精密	23.65	27.06	10.44
每股稅後盈餘(元) (追溯調整後)(註)	健策精密	9.41	6.11	5.43
	一詮精密	2.86	3.46	2.19
	鉅祥企業	2.82	3.14	1.77
	矽品精密	4.75	5.80	2.03

資料來源：採自各該公司年報。註： 97 年度每股盈餘為未追溯調整前之基本每股盈餘。

該公司最近三年度股東權益報酬率分別為 45.93% 、 32.62% 及 20.12% ；稅前純益占實收資本額比率分別為 95.98% 、 78.51% 及 69.08% ，均呈逐年下降之趨勢，主要係該公司 96 年度辦理現金增資溢價發行及最近兩年度盈餘轉增資使實收資本額及整體股東權益大幅成長所致。該公司最近三年度純益率分別為 12.28% 、 17.04% 及 16.02% ， 96 年度較 95 年度成長，主要係該公司營收成長且在成本及費用控制得宜下，使税後淨利大幅成長所致， 97 年度純益率較 96 年度下降主要係員工分紅費用化約 3,670 萬，加上針對過時陳廢之存貨提列較高之存貨跌價及呆滯損失計 28,762 仟元，故使當年度雖營業利益成長 12.25% ，然稅後淨利僅成長 1.96% 所致。相較於採樣公司，該公司最近三年度之獲利能力除純益率僅於 97 年度超越採樣同業一詮精密及矽品精密外，其餘各項比率均優於採樣公司。另最近三年度該公司每股盈餘分別為 9.41 元、 6.11 元及 5.43 元，與採樣公司相較，亦均優於採樣公司。

整體而言，該公司之獲利能力尚稱良好。

4. 本益比

單位：新台幣元；倍

最近三個月 (98.04~98.06) 平均收盤價格	最近四季 (97Q2~98Q1) 每股稅後盈餘(註)	本益比
28.05	2.13	13.17
17.95	1.29	13.91
40.30	1.53	26.34
－	－	17.13

資料來源：各公司公開資訊觀測站申報資料、臺灣證券交易所網站資料註：上述最近四季每股稅後盈餘＝最近四季稅後純益 / 98 年第一季底股本

( 三 ) 所議定之承銷價若參考財務專家意見或鑑定機構之鑑價報告者，應說明該專家意見或鑑價報告內容及結論

本承銷商與該公司共同議定股票公開承銷價格，並未委請財務專家出具意見或委託鑑定機構出具鑑價報告，故本項評估並不適用。

( 四 ) 發行公司於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價及成交量資料

該公司係於 97 年 11 月 20 日在興櫃市場掛牌，其最近一個月 (98 年 6 月 ) 平均股價為 58.33 元，成交量為 3,971,981 股，平均日成交量為 172,695 股。

( 五 ) 證券承銷商就其與發行公司所共同議定承銷價格合理性之評估意見

本承銷商經評估該公司獲利能力、產業未來發展、市場環境、同業之市場交易狀況等因素及參考其最近一個月 (98 年 6 月 ) 興櫃市場之成交均價，並考量興櫃市場流動性不足之風險後，所推算之合理價格作為與該公司共同議定承銷價格之依據；經與國際慣用之市價法及現金流量折現法所推算之結果相較，並未發現重大異常之差異，故本承銷商與該公司共同議定股票公開承銷之承銷價格暫訂為 50 元尚屬合理。

三、承銷風險因素

本次承銷相關風險依股價變化過鉅、穩定價格策略、此次承銷之相關費用及承銷手續費率、新股承銷導致股本膨脹稀釋獲利等四項分別評估說明如下：

一 ( ) 股價變化過鉅

我國經濟市場由於屬於國內淺碟式經濟體系，容易受到國際景氣波動的影響，進而造成資本市場股價大幅波動，另外除經濟因素之外，國內股市因我國特殊的政治情勢，股市亦常會受到政治因素與兩岸關係的影響。該公司本次之承銷價格，已參考該公司未來獲利狀況、整體資本市場變化、同業狀況，並在市場上針對本案件之承銷價格投資人接受度及認購價格進行調查，作為調整承銷價格參考依據。

此外，本證券承銷商已依據相關法令規定，與該公司簽訂「過額配售及特定股東協議書」，決議該公司應提出委託證券商辦理公開承銷股數之百分之十五 ( 上限 ) ，計 859 仟股供主辦證券承銷商辦理過額配售，並取得該公司董事、監察人、持股 10% 以上之大股東及經理人等人員及其配偶與二親等親屬以及持有公司股份達申請上市時股份 1% 以上之股東、持股達前 50 名股東、持有 50,000 股以上之在職員工及其他基於穩定價格考量認為有必要者，自願於上市掛牌日起送存台灣集中保管結算所股份有限公司集保三個月並不得賣出之承諾書，預計董監事強制集保及特定股東自願集保合計股數逾申請上市時已發行股份之 65% ，故應可降低上市掛牌後股價大幅下跌之風險。

( 二 ) 穩定價格策略

為降低掛牌首五日無漲跌停限制而造成股價波動過大的投資風險，本承銷商已與該公司簽訂過額配售及特定股東協議書，將以過額配售所得價款做為安定操作所需之款項，如該公司股價出現異常於大盤或同業表現而有暴跌狀況時，將進場買進該公司股票以合理反應股價，並依規定因執行過額配售所購得之該公司股票於同期間不得賣出，以維持承銷價格穩定。

( 三 ) 此次承銷之相關費用及承銷手續費率

此次承銷所需聘請律師及會計師出具相關意見、公開說明書印製等相關費用，係由該公司負擔，其中律師及會計師等專家費用係由該等機構依其收費標準收取，而公開說明書印製費用金額不大，應不致造成公司財務負擔；此外相關承銷費用如承銷公告、寄發認購通知書、祝賀公告等，係由承銷商按承銷比例分攤，依本承銷商之經驗推估上述費用約為數十萬元至一百萬元不等。

除上述費用外，公司將於本次公開承銷時另行支付承銷手續費，本次公開承銷總股數 6,589 仟股 ( 包括新股 5,730 仟股及過額配售 859 仟股 ) 及暫定承銷價格每股 50 元計算，其總承銷金額為 329,450 仟元，依行政院金融監督管理委員會 93.12.06 金管證二字第 0939995837 號函：「包銷之報酬最高不得超過包銷有價證券總金額之百分之十」，若按前述規定計算，本次承銷手續費上限應為 32,945 仟元， ( 承銷股數 6,589 仟股 × 暫訂承銷價每股 50 元 ×10%) ，另與該公司議訂承銷手續費預計介於 3,000~6,000 仟元之間 ( 約為議訂承銷金額之 0.91%~1.82%) ，本承銷商將考量市場同業水準後於上限內收取。又依會計研究發展基金會 (92) 基秘字第 223 號函：「公司因發行新股而支出之必要外部成本，應作為發行溢價之資本公積之減項」，故本次承銷手續費尚不致影響該公司 98 年度之獲利狀況，故對本次承銷風險而言，尚屬有限。

( 四 ) 新股承銷導致股本膨脹稀釋獲利

該公司本次辦理現金增資發行新股 63,670 仟元，以供股票初次上市前公開承銷，佔該公司擬上市掛牌時之實收資本額 723,028 仟元之 8.81% ，若以擬上市掛牌時之實收資本額 723,028 仟元追溯調整 97 年度每股稅後盈餘則由每股 5.43 元降低為 4.70 元。該公司最近兩年度營收成長率分別為 39.11% 及 8.44% ，雖經歷本次全球金融風暴，然由於該公司深耕電視遊戲機 CPU/GPU 均熱片及 LED 導線架效益日漸顯現，使其 97 年度營收仍能維持 8.44% 之成長，且稅前淨利亦較去年同期成長 4.96% ，相較採樣同業 97 年度營收及稅前淨利均呈現負成長之同時，該公司仍維持成長之態勢。 2009 年在電視遊戲機銷售量預計將較 2008 年成長 15% 及 21 世紀面臨能源短缺及環保意識提升，使未來在 LED 終端產品應用日趨廣泛之影響下，預期該公司在主要產品均熱片及 LED 導線架上仍有相當大之成長空間，因此其營收及獲利將能維持一定的水準。

四、總結

本承銷商經評估該公司之財務及業務狀況後，綜合說明該公司之營運風險、財務風險及潛在風險等如下：

一 ( ) 營運風險

1. 上游原物料價格上漲，導致生產成本不斷上升

該公司生產產品之主要原物料與金屬原料銅、鋁、鐵、不鏽鋼材及塑化材料等之價格變化息息相關，主要與近年來隨著國際原物料價格持續上漲，導致生產成本不斷上升，因此國際原物料價格波動都將考驗該公司對成本管控的能力。

因應對策：

該公司對客戶之報價基礎，主要原料銅係依國際市場行情而調整，故對該公司損益影響不大，該公司並積極與上游廠商保持緊密的互動關係及隨時注意原物料價格變化，以確保掌握料源供應穩定性，並且加強採購詢比議價，同時與客戶溝通，適當反應原物料價格上漲所提高的成本。此外該公司亦持續投入研發，以各式材料或複合性材料作為基礎試沖壓，降低集中對單一金屬材料使用比率，另積極建立並垂直整合製程，以開發高附加價值產品為目標。

2. 國內外模具沖壓廠商數量眾多，一般產品競爭激烈

模具被稱為工業產品之母，經由模具生產才能獲得均一品質及得以迅速生產之產品，從玩具、五金、家電、資訊等生活所需，乃至於汽車、飛機及最新 3C 光電產品等都仰賴模具加工製造；另模具工業水準往往也代表著一個國家製造業的水準指標，而開發中國家也因模具能力高低，決定該國的競爭力的強弱。近年來因大陸製造工業的崛起，造成國內廠商不少壓力，而該公司如何在眾多競爭對手環伺中脫穎而出並提高自身競爭力實為該公司永續經營的一大課題。

因應對策：

由於模具沖壓產業往往取決於機器的好壞、開模的速度與能力及生產人員的技術與經驗等，因其為製造業的基礎及入門，故成為多數企業大展拳腳的主戰場。

該公司除向國外購置精密之機器設備外，亦將持續改良生產製程及進行技術提升，提高自動化生產比重，另從眾多沖壓產品中挑選出最具競爭利基的產品 ( 例如：均熱片及 SMD LED 導線架等 ) ，並提高其生產比重，以優於同業的精良品質取得各國際大廠的認證及信任，並藉此打入未來具高度成長空間的電視遊戲機市場供應鏈，此外，憑藉著與半導體客戶往來之經驗，累積高科技產業之管理策略與方法，並進而提升公司之管理能力。

3. 進貨集中風險

最近三年度及 98 年第一季該公司向第一伸銅之進貨金額佔各該年度之進貨淨額比例分別為 37.84% 、 33.66% 、 24.36% 及 7.91% ，最近三年度為該公司主要原料銅片第一大之供應商。

因應對策：

該公司為確保採購價格具市場之競爭力及保有充足之供貨來源，亦與其他同性質供應商如： Sato 、 Wieland-S 、日立電線株式會社及 Sumitomo Metal Industries, Ltd. 等公司建立良好之互動關係，由最近三年度及 98 年第一季向第一伸銅之進貨金額佔各該年度之進貨淨額比例分別為 37.84% 、 33.66% 、 24.36% 、 7.91% 觀之，其對第一伸銅進貨比率逐年下降中，顯示該公司分散採購之策略已逐步降低其進貨集中之風險。

( 二 ) 財務風險

1. 匯率變動風險

該公司業務型態主要係以外銷為主，其中均熱片之銷售地區以北美及日本為主要銷售市場，而 LED 導線架主要以亞洲市場為主，故銷貨計價多以美元為主、日幣次之，另該公司進貨之原物料亦有部份係以美元或日幣支付貨款，在外幣應收付款項互相沖抵後，帳上仍有一定金額之外幣應收款，故美元匯率波動對該公司損益有一定程度影響。

因應措施：

(1) 業務單位向客戶報價時，應考慮匯率走勢，經整體考量後，提出較穩健之報價，以避免匯率波動對該公司獲利產生重大影響。
(2) 儘量以同幣別之銷貨收入支應採購支出，以達自動避險效果。
(3) 財務單位與金融機構保持密切關係，持續觀察匯率變動，靈活調節外幣部位，必要時，視外匯收支與外匯市場變化，操作外匯避險商品，以降低匯兌風險。

( 三 ) 潛在風險

1. 消費性電子產業變化快速，產品推陳出新

消費性電子產業變化快速，產品生命週期逐漸縮短，若未能及時掌握產品發展之潮流趨勢，將可能喪失市場競爭力，因此該公司之研發速度及能力能否即時跟上市場潮流，及交期配合情形皆會影響客戶下單之意願。

因應措施：

該公司將持續加強新產品開發能力，並致力提昇產品差異化與附加價值，並與現有客戶保持良好合作關係，充分掌握市場變化，研發相關利基型產品，以滿足客戶多樣化需求。此外為確保未來期待的業績成長能有堅強的研發團隊支援，該公司計畫將擴大招募研發人員，同時鼓勵研發人員積極參與內部及外部教育訓練，大力培養研發人員技術與創新能力，在擁有足夠研發人才下，強化現有產品線的深度及廣度，使各產品線能有更專業化的展現，也能服務更多層面的消費群。

2. 新進員工之穩定性

該公司營運規模不斷成長，人才之培育及經驗之傳承將是公司未來永續經營之重要關鍵，故不論研發、製造及銷售之人才需求亦將日趨殷切，該等人員之穩定性，為該公司未來拓展事業版圖之關鍵因素。若該公司之新進人員流動率大，一旦未能及時覓得適當代替人選，造成公司各項業務處於青黃不接之情況，將對公司之經營產生不利影響。

因應對策：

為確保公司未來能永續經營不斷成長，鼓勵各部門新進人員積極參與內部及外部教育訓練，培養專業技術與創新能力，以強化現有產品線的深度及廣度，使各產品線能有更專業化的展現，也能服務更多層面的消費群。此外，該公司將透過資本市場規劃股票申請上市，藉由員工分紅及認股政策等措施，期望吸引更多優秀人才，與公司一起成長。

( 四 ) 整體評估結論

健策精密主要從事應用於 Wii 及 PS3 等遊戲機使用之 CPU/GPU 均熱片、 LED 導線架、電子週邊零組件及通訊週邊零組件等研發、製造與銷售業務。自民國 76 年成立以來，深耕於電子產品零組件領域多年，已具有豐富之產製經驗，由於產品品質及生產技術深獲客戶信賴，故銷售對象多為國際知名一線大廠，如均熱片客戶 IBM 及 LED 導線架客戶 Osram 等；其主要產品－ CPU/GPU 均熱片於電視遊戲機晶片運用普遍，而該公司更憑藉其精良的技術及穩定的品質打入遊戲機零組件供應鏈，使其成為國際大廠不可或缺之重要零組件供應廠商。基於與國際大廠緊密之合作關係，該公司亦累積深厚之產品設計能力，新產品開發亦能獲得客戶之認同與採用，由於國際級客戶之信賴與肯定，為該公司未來業務擴展奠下利基。

經本承銷商評估該公司所處行業之營運風險、該公司經營體質及營運、財務風險和可能潛在風險，認為健策精密經營穩健、獲利穩定，且為均熱片、 LED 導線架及電子週邊零組件等產業深具發展潛力之廠商，相關營運及財務風險尚屬有限。因此，為使該公司業績持續成長、增加資金籌措管道、提高公司知名度以延攬優秀人才、達到永續經營之目的，並為國內資本市場提供良好之投資標的，是故本證券承銷商推薦該公司申請股票上市。

貳、產業狀況及營運風險

健策精密主要從事應用於 Wii 及 PS3 等遊戲機使用之 CPU/GPU 均熱片、 LED 導線架、電子週邊零組件及通訊週邊零組件等研發、製造與銷售業務。茲將該行業營運風險及該公司營運風險分述如下：

一、發行公司所屬行業營運風險

一 ( ) 產業狀況

近年來該公司鑑於 Wii 及 PS3 自推出以來在全球之銷售量持續熱賣，加上宅經濟的興起，得以帶動均熱片之銷售量隨遊戲主機之熱銷而持續增加，另鑑於發光二極體 (LED) 在應用多元，且具有環保、省電之優勢下，市場需求呈持續成長之趨勢，故將其營運重心逐漸轉往均熱片及 LED 導線架等二大類產品，就該公司 97 年度各產品別營收佔總營收淨額比重觀之，均熱片及 LED 導線架二大類產品佔總營收淨額比重已達 68.99% ，故擬針對均熱片及 LED 導線架二大類產品分析如下：

1. 均熱片

近來電子產品在高性能、高效率運算的訴求下，使得電子元件本身發熱量日益增加，同時電子產品走向輕薄短小的趨勢，使得單位面積所含電子零件也隨之增加，造成熱通量 (heat flux) 越來越高，而電子元件的操作溫度與其可靠度、壽命等息息相關，因此，如何有效提升散熱能力成了一個關鍵性問題。根據美國 ITRS 2005 年對未來半導體發展歷程之預估，在 2008 年高階電腦所用的微處理器 (CPU) 的發熱量將達 200W ，之後將維持此值，而繪圖顯示卡 (GPU) 的發熱量近年來將持續飆升，未來將增加至 180W 之後才趨緩和，可預見未來電子散熱問題仍沒有緩和的趨勢，因此電子冷卻技術的增進與突破便顯得更加迫切與重要。

電子元件或裝置在運作之過程中，難以避免的會產生熱，而「電子冷卻」是指電子元件或晶片在運作過程產生的熱，藉由特定的熱傳途徑將熱傳導出至周圍環境中，降低電子產品的運轉溫度，以維持系統運轉的穩定度與可靠度。熱傳途徑不外乎藉由基本的熱傳導、熱對流和熱幅射等方式將熱傳導出去，其中熱傳導為主的冷卻方式，一般是在電子元件上安裝一均熱片 (Heat Spreader) 或散熱片 (Heat Sink) ，兩者差異在均熱片 (Heat Spreader) 之作用在有效消除熱點，將晶片熱源均勻擴散於封裝表面，再傳給與其接觸的散熱片或散熱模組而達到散熱效果，由於均熱片 (Heat Spreader) 為一直接構裝於晶片上之散熱零組件，均熱片品質好壞將影響晶片是否能順利運作，避免因晶片在運作過程中因所產生熱源無法有效均勻散熱而導致晶片毀損，因此均熱片製作精密度通常遠高於散熱片；而散熱片 (Heat Sink) 為一種固定於電子元件表面之導熱性材料，藉以將電子元件產生之熱傳導至周圍環境，其構造多為底板和鰭片所組成，底板部份主要為 PCB 板，直接與電子元件接觸，主要作用為均熱，使熱快速傳導及擴散；鰭片部份作用為散熱，藉由表面積之增加來傳遞經由均熱片所擴散之熱，並由空氣對流將熱自散熱片表面散至周圍環境。

當散熱片表面積越大，其散熱效果越佳，愈能使電子元件達到應有之效能，且愈具有節能之效果。散熱材料的熱傳導率愈高，散熱功率越高，因此均熱片或散熱片材料一般均以鋁和銅為主，其中又以銅的導熱性最佳。

圖一、散熱器結構圖

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資料來源：富邦證券整理

由於均熱片或散熱片應用範圍很廣泛，包括電子資訊產業中的電子零組件、半導體、光電元件產業，而下游終端產業包含資訊、通訊、消費性電子等 3C 產業。因此，下游產業之興衰，將影響均熱片 (Heat Spreader) 或散熱片 (Heat Sink) 產業需求。

健策精密係從事均熱片 (Heat Spreader) 之生產及銷售，目前主要應用終端產品以遊戲機為大宗，其所產製之均熱片主要係供遊戲機之 CPU 及 GPU 晶片使用，另該公司之均熱片產品應用領域亦已擴及筆記型電腦 GPU 及無線通訊產品基地台等。

依據拓墣產業研究所研究報告指出，在全球經濟狀況不佳情況下，遊戲機產業反而逆勢成長， 2008 年電視遊戲機銷售出乎意料地強勁， 2008 年次世代遊戲機總計銷售 4,797 萬台，成長 35.8% 。目前市面上三大遊戲機包含任天堂「 Wii 」、 Sony 「 PS2 」及「 PS3 」、 Microsoft 「 Xbox360 」，其中技壓群雄的任天堂 Wii 銷售達到 2,618 萬台，較 2007 年成長高達 55% ， Wii 雖然在硬體功能上不如 Xbox360 與 PS3 ，但以其獨特且老少咸宜的遊戲，造就種類廣泛的目標消費族群； Xbox 360 銷售達到 1,137 萬台，成長 46% ； PS3 則因遊戲大作較少，加上為了保持利潤而未於耶誕假期降價促銷，與競爭者約 100 美元的價差影響銷售表現，因此 PS3 僅有 37% 的成長，達到 1,042 萬台。此外，原以為即將淡出市場的遊戲主機 PS2 ，卻持續推出新遊戲，許多 PS3 上的大作也持續移植到 PS2 上，讓 PS2 在 2008 年仍販售了超乎預期的 763 萬台。另一方面，以消費性電子最重要的耶誕假期買氣進行觀察， 2008 年 12 月美國消費性電子銷售額雖較 2007 年同期下滑 5.7% ，惟根據全球消費性電子及零售市場研究機構 NPD 統計， 2008 年 12 月北美電視遊戲產業單月銷售額亦達到 50 億美元，任天堂推出的 Wii 也以 215 萬台持續佔據領先地位，較 2007

年同期成長近 60% ，電視遊戲產業成為不景氣中逆勢上揚的特例，表現創歷。史新高

圖二 2008 年全球電視遊戲機出貨量

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資料來源：拓墣產業研究所， 2009/02

2.LED 導線架

導線架 (Lead Frame ) 又稱引線架、框架或支架，是封裝業三大原料 ( 導線架、金線及封裝膠 ) 中最重要的一種原料，其作用為傳輸積體電路內之電子元件功能至外部之系統板，製作上以化學蝕刻或機械沖壓方式，在銅合金或鐵鎳合金片上將積體電路腳架形狀壓印成型於積體電路上面。導線架依其晶片運用功能而可分為單體導線架及積體電路導線架二大部份，其中單體導線架又可分為三大類：電晶體導線架、二極體導線架及發光二極體導線架，單體導線架及積體電路導線架的功能分別在於作為晶片、發光二極體或電晶體與印刷電路板連接之媒介。健策精密在導線架產製方面，係以 LED 導線架之產製為主。

過去由於 LED 發光效率及技術未突破，故以往都是應用在小面積的照明及背光上，如手機背光源， 2001~2004 年為 LED 應用於手機產品之高度成長期，但 2004 年後隨著彩色螢幕手機市場已飽和，顯示器背光改用白光 LED 的速度減緩，再加上台灣和韓國廠商陸續推出鍵盤用低價 LED ，使 LED 價格出現顯著下滑。在缺乏新市場帶動，舊有市場基礎成長遲滯影響下， 2005 年後全球 LED 市場陷入低度成長態勢，直到 2008 年初全球能源價格高漲，具有節能優勢 LED 成為大眾所看好的明星產業，陸續有新廠商跨足 LED 領域，在看好 LED 在照明市場與液晶顯示器背光源市場滲透率成長下持續擴產，惟在市場一片樂觀情境下， 2008 年第三季起受到全球金融海嘯影響，市場需求瞬間冷凍，除了照明等新興市場滲透率不如預期樂觀外，小尺寸顯示器背光源、聖誕燈串等既有市場也因消費者購買能力下滑，呈現衰退現象。由於需求減緩，難以消耗年初所擴增產能，導致產品單價巨幅的向下變動，整體市場景氣由繁榮轉為衰退，所幸 2008 年上半年市場成長，抵銷部分下半年市場

衰退負面影響， 2008 年全球 LED 市場規模為 67.6 億美元，較 2007 年微幅成長 3% 。

圖三、全球 LED 市場趨勢

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另就應用市場來看，舉凡手機等電子產品、家電產品、汽車、交通號誌、看板等需要點光源或面光源場合，都是 LED 應用市場，而可攜式產品如手機、 PDA 、 DSC 、 NB 等皆大量使用 LED 作為產品螢幕或按鍵光源，配合可攜式產品市場成長，使得可攜式產品成為 LED 應用市場主流，其中又以手機市場規模最大。惟由於 LED 在手機光源市場飽和度高，且加上 LED 產品因市場競爭激烈致產品價格呈下滑之趨勢，而在市場飽和與單位使用成本下降之情形下，使得手機用 LED 市場萎縮，連帶使得可攜式產品用 LED 市場規模出現逐年下滑趨勢，所幸 2008 年 LED 開始普遍應用在 NB 背光源，由於平均單位使用量達 40 顆左右，產品單價也高，使得 NB 背光源市場快速成長，抵銷手機市場衰退負面影響，使得可攜式產品佔有率有止跌回穩跡象。此外，照明市場隨著 LED 發光效率提昇，及政府補助或政策獎勵，愈來愈多的應用場域使用 LED 替代傳統光源，亦促使 LED 應用於照明市場逐年成長。

圖四、 LED 五大應用市場

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資料來源：健策精密整理

圖五、 2006-2008 年全球 LED 應用市場分佈

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資料來源：工研院 (2009/2)

( 二 ) 營運風險

1. 景氣循環

該公司主要從事均熱片、 LED 導線架、電子週邊零組件及通訊週邊零組件等產銷業務，其中該公司所產製之 CPU/GPU 均熱片下游主要運用於遊戲機產業，導線架下游主要為 LED 、半導體產業及其他消費性電子產業，而電子週邊零組件及通訊週邊零組件下游應用之終端產業更廣泛涉及 3C( 資訊、通訊、消費性電子 ) 產業以及其他電機、電子產品等，其產品運用範圍廣，故較不受單一產業景氣波動影響，且本身並無明顯淡旺季之分。

2. 行業上中下游變化

(1)CPU/GPU 均熱片 ( 遊戲機產業 )

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上游中游下游應用產品
銅合金、鋁材均熱片封測廠基板廠系統最終產品
等金屬材料供製造商組裝廠廠商
應商
第一伸銅、 Honeywell Amkor 、育富、翰富士康、華任天堂、
S a t o 、、 Fujikura IBM 、宇博德、碩、緯創 S o n y 、
Sumitomo Shinko 、 Toshiba 華通等力、 Microsoft
等健策等、 Sony 等 Hosiden 、
Mitsumi
Electric 等
----- End of picture text -----

資料來源：富邦證券整理

該公司所生產之均熱片主要係採用銅、鋁等複合金屬材料，利用銅的散熱優勢及鋁材之輕盈優點，採用沖壓或冷間鍛造等方式製成均熱片，運用於 CPU 、 GPU 、 DSP 及一般 IC 上使得 CPU 、 GPU 及 DSP 可達到完整的散熱功能。

該公司均熱片主要係應用於遊戲機之 CPU 及 GPU 之散熱處理上，由於國際大廠對於均熱片產品之生產品質及交期等均有嚴格要求，故對於生產流程控管及品質掌控等均需嚴加管理。

(2)LED 導線架

(2)LED	(2)LED	(2)LED	導線架	導線架	導線架	導線架
銅合金、鎳鐵合金上游			導線架製造商一詮、金利、順德、健策等半導體封裝業者光寶、億光、東貝、宏齊、凱聚、今台等 3 C 產業汽車、工業用產品精密儀器航太工業等中游下游應用產品
	銅合金、鎳鐵合金		導線架製造商一詮、金利、順德、健策等		半導體封裝業者光寶、億光、東貝、宏齊、凱聚、今台等	3 C 產業汽車、工業用產品精密儀器航太工業等

資料來源：富邦證券整理

該公司所生產之 LED 導線架主要係以銅合金或鎳鐵合金經沖壓成形後再電鍍處理而成，主要運應於發光二極體。因應目前市場求新求變快速發展的趨勢，客戶對於產品除了創新要求外，更要求開發上市的速度，所以產品開發技術的強弱隱藏淘汰的風險。

3. 行業未來發展

(1) 該行業未來發展趨勢

�均熱片

在電子設計的熱管理當中，均熱片 (Heat Spreader) 絕對是最基礎且是最基本的一項運用，在一般自然對流無法及時散熱的情況下，且尚無必要使用電動風扇的強制對流散熱前，絕大多數是使用均熱片來因應。

現今半導體製程仍持續不斷的縮密，從 90nm 、 65nm 、邁向 45nm ，製程縮密的同時漏電功耗也遽增，以致在相同的單位面積內，所需要的用電量與廢熱產生也愈來愈大，現在桌上型電腦機內不再只有中央處理器是高熱發散元件，繪圖處理器 (Graphics Processing Unit ； GPU) 成了第二號重點，有時甚至凌駕於 CPU ，特別是近年來 GPU 在電晶體用量上有超越 CPU 的趨勢，另 CPU 與 GPU 整合為單一晶片組亦是未來數年內產業趨勢，而除 CPU 、 GPU 、晶片組外，記憶體也開始高熱化，相伴而來的問題仍是散熱解決方案。

目前均熱片需求除桌上型電腦外，也來自其它消費性電子產品。主要的散熱問題來自 CPU 時脈愈來愈高，包括電腦內繪圖晶片、南北橋晶片等，甚至包含高階精密之記憶體。所有高速 IC 晶片組都有散熱問題，其餘如電源供應器及整體系統運作時也會產生熱量。

我國熱管理產業在 PC 的散熱需求帶動下，歷經十年的技術發展與市場開拓，產值及全球市佔率逐年提高，根據工業技術研究院資料， 2008 年台灣熱管理產業年產值約為 800 億台幣，佔全球產值約 1,800 億台幣之比重約為 44% ，在熱管理產業具舉足輕重之地位。未來，我國熱管理產業的產值將隨全球 NB 產業的成長而持續擴張，再加上其它非 PC 領域的新增散熱需求逐漸浮現，其長期的展望相當樂觀，突破千億的產值指日可待。此外，遊戲機的暢銷熱賣，繪圖晶片等應用產品，都將帶動均熱片需求量進入另一高峰。

圖六、台灣熱管理產業年產值成長圖

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資料來源：工業技術研究院 (2008/08)

� LED 導線架

該公司所產製之 LED 導線架，以 SMD LED 導線架比重較高，由下游 LED 產業成長性觀之，因綠色環保意識抬頭，且 LED 具有省電且低消耗功率，加以 LED 背光模組在 NB 、 Netbook 產品之滲透率飆高，及中國市場帶動大規模 LED 照明及戶外廣告看板應用促使其應用領域快速增加，預期未來全球 LED 產值仍將大幅成長。目前 SMD LED 主要應用於中小尺寸顯示器背光源，例如手機背光源、數位相機及電子數位相框背光源，並積極切入 LCD 顯示器供應鏈，以取代冷陰極燈管作為筆記型電腦背光源。根據拓璞產業研究室推估 2009 年全球 LED NB 滲透率將從 2008 年 10% 躍升至 52% ， Netbook 的 LED 背光模組滲透率更已達到 100% ，故 SMD LED 導線架需求也將隨之大幅成長。消費型電子產品著重輕薄短小，所以 SMD LED 也追求微型化、輕量化，相對其 LED 導線架的生產製程技術及模具開發的精密度也需相較更嚴苛。另一方面根據拓璞產業研究調查報告顯示，高亮度 SMD LED ，自 2008 年起可望擴展到中大型液晶電視背光源、照明應用及車用市場，而高亮度 SMD LED 在提供高亮度的同時也產生了散熱的問題及散熱解決方案的需求，該公司正結合高精密度的 SMD LED 導線架與均熱片的散熱專業、開發設計與生產能力，為高亮度 SMD LED 導線架市場提供最具優勢與潛力產品。

(2) 行業未來成長性

�均熱片

未來科技的趨勢，將會是以個人化生活、綠色環保、高齡化社會、及人機互動介面等「人因」和「環保」為方向的應用產品。現階段中央處理器 (CPU) 及繪圖晶片 (GPU) 的運轉速度無法提升，最大的瓶頸就在於「散熱」的問題尚無法有效解決。若要解決未來電腦功能的多樣化、運算複雜與高速化，則必須克服高散熱功率的需求，因此生產與製造散熱功能良好的均熱片需求量將會有所成長。

目前該公司之均熱片主要係供應 CPU 及 GPU 使用，以遊戲機主機市場為主要發展目標，未來遊戲機趨勢為不只單單提供遊戲的功能，更朝向家庭娛樂中心與音樂下載、影像輸出、電視商務及遊戲機網路化做連結，可任意與網路做連結使用，滿足消費者全方面的娛樂服務，而在此多樣化、運算複雜與高速化之發展下，對於仰賴均熱片以有效解決「散熱」問題之需求亦將大幅成長。依據拓墣產業研究所研究報告指出， 2009 年電視遊戲機產業將持續延續 2008 年成長態勢，全球電視遊戲機銷售量將達到 6,400 萬台，年成長率達 15% ，若以三大遊戲主機來看， Wii 仍將領先群雄，以 22% 的幅度成長，將達 3,200 萬台。此外， 2009 年新應用仍首推網路服務，讓玩家透過線上進行加值服務或傳輸 IGA(Intelligent Genetic Algorithm 之簡稱；為一影像壓縮技術，透過改良式高效能編碼方法，以達到高效能的影像壓縮 ) 增加營收；其次便是互動式遊戲將更蓬勃，各廠應用近期熱門技術開發新互動遊戲，吸引非核心玩家。

由圖六資料顯示，上一世代 PS2 係 2000 年上市，其銷售量至第四年締造出銷售高峰期，與本世代遊戲主機相比，除了 Xbox360 為 2005 年上市已邁入第五年， Wii 及 PS3 今年才剛跨入第四年，正值銷售高峰期，而各品牌廠商仍在利用各種努力如改版、增加遊戲軟體等擴大消費者接受度，若以遊戲機 5 年為一次的產品世代週期來看， 2009 年將持續增加使用者，也將繼續推升遊戲主機的銷售量，而該公司所生產之均熱片下游應用涵蓋三大遊戲主機，隨著遊戲機市場仍維持穩定成長，亦將帶動均熱片需求增加。

圖七、電視遊戲主機發售後的銷售量比較

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資料來源：拓璞產業研究院， 2009/2

此外，由於均熱片應用領域廣泛，舉凡電子零件間之散熱需求均可使用均熱片來提升效能，而該公司在產能逐漸擴充後，未來將逐步朝筆記型電腦、桌上型電腦、消費性電子及通訊產品等應用領域發展。依據資策會 MIC (2009/4) 資料顯示，預期 2009 年雖受金融風暴影響，然全球筆記型電腦（ Notebook ； NB ）出貨量亦將達 1 億 2,200 萬台（含 Netbook ），相較於 2008 年，其年成長率仍有 0.5% ，預估在經濟景氣逐漸復甦之下， 2009~2012 年 NB 市場年出貨量仍維持 8% 以上之成長率；以桌上型電腦 (DT) 而言，預估 2009 年全球 DT 出貨量為 117.03 百萬台，較 2008 年 133.52 百萬台減少 12.4% ，而隨著經濟成長及景氣復甦，預估 2010 年桌上型電腦與主機板將恢復成長力量，其出貨量仍約有 3% 成長率。由於 3C 產品之市場需求量龐大，未來該公司若能順利切入該等產品，對其業績拓展將有很大的助益。

圖八、 2006~2013 年全球筆記型電腦出貨量及成長率

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2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 (e)2010 年 (f)2011 年 (f)2012 年 (f)2013 年 (f)
出貨量 73,655 97,192 121,627 122,209 129,786 141,337 152,361 161,655
成長率 23.9% 32.0% 25.1% 0.5% 6.2% 8.9% 7.8% 6.1%
180,000 Thousand Units 35%
160,000
30%
140,000
25%
120,000
100,000 20%
80,000 15%
60,000
10%
40,000
5%
20,000
0 0%
95年 96年 97年 98年(e) 99年(f) 100年(f) 101年(f) 102年(f)
Shipment Volume YoY Growth
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資料來源：資策會 MIC(2009/03)

圖九、 95~102 年全球桌上型電腦出貨量及成長率

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2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 (e)2010 年 (f)2011 年 (f)2012 年 (f)2013 年 (f)
出貨量 137,020 141,355 133,521 117,030 120,013 123,330 124,780 124,980
成長率 6.1% 3.2% -5.5% -12.4% 2.5% 2.8% 1.2% 0.2%
160,000 10%
Thousand Units
140,000
5%
120,000
100,000 0%
80,000
60,000 -5%
40,000
-10%
20,000
0 -15%
95年 96年 97年 98年(e) 99年(f) 100年(f) 101年(f) 102年(f)
Shipment Volume YoY Growth
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資料來源：資策會 MIC(98/03)

� LED 導線架

由於 LED 應用產業廣，以往較不受單一產業影響，惟 2008 年受到金融海嘯的衝擊，在全球經濟不景氣下，預估 2009 年全球 LED 市場將較 2008 年微幅衰退 1% ，惟仍達 67 億美元。然就 LED 產業長期發展來看，因 LED 具有節能、多色彩、壽命長等特性，在全球能源有限、需求無盡情況下， LED 市場需求仍是維持成長趨勢。

該公司係生產 LED 導線架，其中又以 SMD LED 導線架比重較高，下游產品主要應用在中小尺寸顯示器，如 NB 、汽車儀板表等背光源，未來更將應用於 LED 顯示器或 TV 等中大尺寸顯示器或照明市場上，茲將該類下游產品未來成長性說明如下：

A 、 LED NB 背光應用

2008 年受金融海嘯影響造成 LED 需求成長停滯，導致市場價格競爭更趨激烈，且各廠商藉由生產技術提昇及製程設備改良， LED 生產成本持續下降，綜上因素使得 LED 產品單價持續下滑。由於 LED 背光模組價格持續滑落，將加速 LED 背光模組於 NB 市場佔有率之成長，在應用市場快速成長帶動下，拓墣產業研究所預估 2009 年 LED NB 滲透比例將由 2008 年之 10% 快速上升至 52% ，至 2010 年更高達 72% ，此部分成長恰好可抵銷車用 LED 市場因全球不景氣所帶來的負面衝擊。

另根據研究機構 Display Search 最新研究報告指出， 2008 年第四季具備 LED 背光源的 NB 面板出貨量達 370 萬片，比起 2008 年第三季的 230 萬片，季成長率達 61% ，且由於 2009 年上半年，全球前三大筆記型電腦廠商惠普、戴爾與宏碁都將陸續推出具備 LED 背光的新筆記型電腦，因此研究機構 Display Search 預估 2009 年至第四季，具備 LED 背光之筆記型電腦比例將超過 50% 。從 2008 年第四季出貨結果來看，主要採用 LED 背光模組的筆記型電腦產品的尺寸與解析度為 12.1 吋的 1280 x 800 、 13.3 吋的 1280 x 800 、 15.4 吋的 1280 x 800 以及 15.4 吋的 1440 x 900 等。而 2009 年起，新的 16:9 長寬比液晶面板，亦將有更多廠商開始採用 LED 背光模組。

圖十、 2007 ～ 2010 年 LED NB 滲透比例預估

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資料來源：拓墣產業研究所， 2009/01

B 、 LED 背光之 TV 應用

LED 背光平面電視是繼 NB 之後， LED 下一個殺手級應用。隨著 LED 技術不斷提升及成本逐漸下降，相關技術的完善使 LED 背光源 TV 取代 CCFL 背光源 TV 只是遲早的事。目前 LCD TV 發展蒸蒸日上，市場上 LED 背光的 TV 數量增加迅速，然 LED 背光 TV 的滲透率短期內不會有爆炸性突破，但因其使用 LED 數量要遠多於 NB 和 Mobile ，隨 LED TV 數量的增加對 LED 發展將起巨大推動作用。依據拓璞產業研究所資料顯示， 2009 年 LED 背光 TV 應用滲透率雖僅 2% ，但隨著 LED 與冷陰極燈管背光成本拉近，到 2012 年滲透率可達 11 ％。 TV 用平均 LED 背光數量為 NB 用 LED 背光應用數量 10 倍， LED TV 增長對 LED 數量的需求將有極大提升的效果，可見 LED 未來市場仍具相當大之成長性。

圖十一、 2006 ～ 2011 年全球 LED 背光 TV 預估

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資料來源：拓墣產業研究所， 2009/01

4. 產品可替代性

(1) 均熱片

早期 CPU 的發熱量較低時，其散熱裝置主要以鋁質均熱片為主，再搭配一個強制冷卻風扇，即所謂的空冷散熱器 (Air-cooled Heat Sink) ，但隨著 CPU 的快速演進，鋁製均熱片逐漸面臨瓶頸，因而有純銅均熱片之誕生，銅熱傳導為鋁的 1.77 倍，但純銅均熱片價格高、重量重、製程與應用上有所限制，難以低價生產，因此目前最普遍的作法是用銅來作為均熱片的底板，與接合型鰭片、折彎型鰭片或鋁擠型散熱片做為焊接接合或機器接合，以減輕散熱片重量，以提升散熱模組效能；此外，而新一代冷卻技術亦不斷發展中，如均熱片結合熱管及板式熱管、冷卻裝置、熱電致冷器等。

另由於散熱材料本身的擴散熱阻與熱傳導率成反比關係，亦即熱傳導率愈高其擴散熱阻愈低，散熱能力愈強。一般常用的散熱材料不外乎鋁、銅等熱傳導率不錯的材料，但這種材料系統的熱膨脹係數偏高，且銅的比重過高以致於製程及應用上有所限制，而單晶鑽石雖然熱傳導係數極佳，但價格昂貴又難以加工，因此鮮少作為散熱材料。為突破單一金屬材料所

無法達到的熱物性質 ( 熱傳導、熱膨脹及密度 ) ，近年來世界各國無不投入高導熱材料開發，包括高導熱石墨、碳化矽顆粒強化複合材料、碳纖維強化複合材料、石墨強化複合材料、鑽石顆粒強化複合材料等。

綜上所述，上述新技術、新材料之研發皆因加工技術尚無法有效突破或成本無法有效降低，以致於無法取代傳統均熱片之使用，故目前均熱片仍無可替代之商品。

(2) 導線架

導線架、金線、封裝膠為使用傳統封裝之半導體晶片所需的三項重要原料，除了少數直接封裝、功能簡單之晶片外，晶片傳統上皆藉以導線架封裝成完整的電子元件，故導線架主要作為晶片支稱用及將電子元件之內部功能傳輸至外部銜接之電路板，目前並無其他可替代之產品。

二、發行公司營運風險

一 ( ) 業務之營運風險

市場可能之供需變化情形及市場佔有率
(1) 市場未來供需情形

�均熱片

該公司目前所產製之均熱片主要係供遊戲機之 CPU 及 GPU 晶片使用，就下游遊戲機產業觀之，根據拓璞產業研究所 2009 年 2 月之報告， 2009 年遊戲機產業在消費者於經濟蕭條時傾向增加低價的娛樂支出，及次世代遊戲機上市未久，仍在滲透成長期，加上 Wii 的出現打開前所未有的遊戲族群，且 2009 年將發行數款備受矚目的遊戲下，預估 2009 年遊戲機銷售將達 6,400 萬台，較 2008 年成長 15.11% 。

圖十二、 2007~2011 全球電視遊戲機主機硬體出貨量預估

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資料來源：拓璞產業研究所， 2009/02

在供給方面，目前三大遊戲機 CPU 皆採用 IBM CPU 晶片，由於國際大廠對於品質要求較為嚴格，須經過大廠各項認證方可成為合格供應廠商，目前在遊戲機 CPU 、 GPU 均熱片之主要競爭者皆為美、日大廠，由於目前受全球金融海嘯影響，全球景氣步入衰退，各廠商為降低成本，加以美元及日元升值，不利美、日廠商之競爭力。由於該公司已成為三大遊戲機 CPU 、 GPU 均熱片之合格廠商，加以成本較美、日廠商具競爭優勢，故有利該公司相關業務之拓展。

� LED 導線架

根據拓璞產業研究所分析 2009 年 LED 應用趨勢，由於白光 LED 跌價加上導光板技術突破，促使 LED 背光模組市場滲透率持續升高，預估 2009 年全球 LED NB 滲透率將從 2008 年 10% 躍升至 52% ， Netbook 的 LED 背光模組滲透率更達 100% ，而部分中尺寸 LCD TV 雖已開始採用 LED 背光源，然大尺寸 LCD TV 使用 LED 背光源則因技術上仍有瓶頸，短期間難以量產。而受到 2009 年全球手機出貨不如預期，且中國山寨手機成長性仍有待觀望，使得手機 LED 背光模組市場產值也可能逐漸下降。另一方面，由 2008 年北京奧運所揭櫫的 LED 嶄新應用持續發燒，加上 2010 年上海世界博覽會、廣州亞洲運動會和 2011 年深圳世界大學運動會即將陸續登場，所帶動的大型 LED 看板、建築景觀照明之應用商機，也是 2009 年 LED 值得關注的熱點。 LED 道路照明市場部分，除了國際展覽賽事的推波助瀾外，各國政府採購和 LED 道路照明示範計畫的實施，以及 LED 路燈照明規範相繼定案，預估 2009 年全球 LED 路燈市場滲透率將突破 1% ，開始邁入快速成長期。綜上， 2009 年在 NB 、 Netbook 及 LCD TV 採用 LED 背光模組之滲透率持續上升及大型 LED 看板及道路照明需求持續增加下，預估 2009 年全球 LED 產值將大幅成長 15.7% 。圖十三、 2005~2010 全球 LED 產值預估

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資料來源：拓璞產業研究所， 2008/11

從全球 LED 主要供應國市場佔有率分析， LED 為美商 Agilent 所發明，但日系廠商憑藉較佳品質與技術開發能力，居全球 LED 領導地位。不過近年來台灣業者以低價策略逐漸威脅到日系廠商領導地位，尤其自 2002 年起，台灣廠商配合韓國手機廠大舉進入原本由日商所壟斷 GaN 系 LED 市場，使得日系廠商面臨極大競爭，市場佔有率逐年下滑。台灣為全球第二大 LED 製造商，僅次於日本。 2009 年受惠於 LED NB 和 Netbook 出貨量增加，以及上海世博、廣州亞運等國際賽事的舉辦，加上路燈、投影機燈源、手機和數位相框等應用市場的帶動，預期 2009 年台灣 LED 廠將有大批戶外看板和照明產品訂單湧入，預計 2009 年台灣 LED 產值將達 23.14 億美元，較 2008 年成長 18.24% 。

圖十四、 2005~2010 在台灣 LED 產值預估

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資料來源：拓璞產業研究所， 2008/11

健策精密為專業 LED 導線架廠商，尤以 SMD LED 為發展重心，隨著高亮度 LED 產品需求增加，該公司正結合高精密度的 SMD LED 導線架與均熱片的散熱專業、開發設計與生產能力，為高亮度 SMD LED 導線架市場提供最具優勢與潛力產品，隨著下游 LED 封裝廠商需求成長，將有助於該公司 LED 導線架產品之銷售。

(2) 該公司在同業間地位

�市場約略佔有率

A. 均熱片

經查相關產業統計資料，並無均熱片之相關產銷統計資料，惟該公司均熱片係應用於遊戲機生產之關鍵零組件，因 PS2 及 XBOX360 遊戲機未使用均熱片，故以 2008 年全球 Wii 及 PS3 遊戲機之銷售量推估該公司均熱片之全球市場占有率，另 Wii 及 PS3 之 CPU 及 GPU 皆需使用均熱片，故需 2 片均熱片，並以此估算 2008 年該公司銷售之均熱片佔全球 Wii 及 PS3 遊戲機市場之佔有率如下：

項目	2008 年
A：健策精密Wii及PS3 均熱片銷售數(仟片)	39,613
B：2008 年Wii 銷售量(仟台)	26,180
C：2008 年PS3 銷售量(仟台)	10,420
D：全球Wii及PS3遊戲機總銷售之均熱片數(仟片) (D=B2+C2)	73,200
E：佔全球市佔率(F=A/E)	54.12%

資料來源：拓璞研究所、健策精密提供

B.LED 導線架

該公司為專業精密金屬電子零件生產廠商，產品開發流程先由模具設計與模具製造，生產流程則涵蓋沖壓、電鍍、金屬崁入射出成型，因全部製程皆掌控在該公司內部，故除具掌握核心技術之優勢外，生產成本相對較競爭對手為低，在開發時間更是迅速且隱密早已成為該公司立足國際市場之最佳保證，而該公司生產及銷售之 SMD LED 導線架即為代表產品之一，目前國內市場生產相關導線架主要廠商為一詮精密、金利精密及順德工業等多家廠商，但因產品彼此間相異性高，多屬客製化產品，相關資料難以取得，故無法精確統計市場占有率。

2行業排名

單位：新台幣仟元

公司名稱	1000大企業排名	營收收入成長率排名	稅後純益排名	獲利率排名	97年度稅後純益	97年度資本額	稅後淨利佔實收資本額比率%
健策精密	765	184	252	67	339,888	626,055	54.29
一詮精密	483	384	232	169	372,596	1,708,000	21.81
鉅祥企業	517	550	218	120	417,707	2,362,178	17.68
矽品精密	47	629	21	106	6,313,530	31,525,899	20.03

資料來源：天下雜誌 1,000 大企業排名 (2009) 及各公司經會計師查核簽證之財務報表。

該公司主要從事均熱片、 LED 導線架、電子週邊零組件及通訊週邊零組件等產專業精密金屬電子零件生產廠商品之生產及銷售，其中均熱片部分，目前國內上市櫃及興櫃公司中並無完全相同性質之同業公司，故僅能就下游封測廠商矽品精密或製造過程較為相近的專業金屬沖壓廠商鉅祥企業作為同業選樣公司，另 LED 導線架部分則取得同為 LED 導線架製造商一詮精密作為同業比較。

依據天下雜誌 2009 年出版之 1,000 大企業排名，健策精密於各項排名皆有不錯之表現及評價，該公司於 1,000 大企業中排名第 765 名，營收收入成長率排名第 184 名，税後純益排名第 252 名，而在獲利率方面更列名第 67 名。與同業相較，該公司雖因資本額及營收規模不若同

業，致其在總排名及稅後純益排名方面略低於同業，然其在營業收入成長率及獲利率方面，排名均遠優於同業，另就該公司 97 年度稅後淨利佔實收資本額比率 54.29% 觀之，亦遠優於同業，顯示該公司在同業中仍具有良好的競爭力。

影響發行公司未來發展之有利與不利因素及其相關因應措施
(1) 有利因素
�產業市場規模持續擴大，需求仍然穩定成長，公司成長空間大

2008 年全球各產業普遍受到金融風暴影響，但電視遊戲機產業卻反其道而行，呈現爆炸性的成長，依據拓墣產業研究報告指出，此一態勢將延續至 2009 年，使全球電視遊戲機銷售量達到 6,400 萬台，較 2008 年成長 15% 。而該公司所生產的均熱片普遍運用於各類電視遊戲機上，故電視遊戲機產業的成長亦將帶動均熱片的需求。此外，均熱片應用領域廣泛，舉凡電子零件間之散熱需求均可使用均熱片來提升效能，而該公司在產能逐漸擴充後，未來將逐步朝桌上型電腦、筆記型電腦、消費性電子及通訊產品等應用領域發展，因此該公司在主要產品均熱片上仍有相當大之成長空間。

此外，由於 LED 產品具省電、發熱量少、體積小、壽命長及反應速率快等優點，因此早已被廣泛應用於消費性電子、電腦資訊 /OA 產品、通訊產品、汽車、號誌 / 顯示看板及工業儀表 / 設備等領域，且新的應用領域仍不斷被發堀。尤其在 21 世紀面臨能源短缺及環保意識提升下，研發 LED 成為主要背光源，及取代室內照明 ( 一般 LED 的耗電量是傳統燈泡的八分之一 ) 的商機相當大，加上 LED 產業具有技術密集之產業特性，可帶動傳統工業升級，並支援其他重點科技產業發展，堪為二十一世紀之明星產業，故整體產業前景樂觀，而該公司身為 LED 產業中重要零組件之製造商，在未來 LED 終端產品應用日趨廣泛之影響下，該公司另一主力產品 LED 導線架亦能雨露均霑。

�深獲國際知名廠商信賴及肯定，有利未來業務擴展，成長潛力無窮

該公司為專業精密金屬電子零件生產廠商，深耕於電子產品零組件領域多年，已具有豐富之產製經驗，由於產品品質及生產技術深獲客戶信賴，故銷售對象多為國際知名一線大廠，其主要產品－均熱片於電視遊戲機運用普遍，而該公司更憑藉其精良的技術及穩定的品質打入遊戲機零組件供應鏈，另在 SMD LED 導線架方面，亦已打入 Osram 、億光、東貝等大廠，使其成為國際大廠不可或缺之重要零組件供應廠商。基於與國際大廠緊密之合作關係，該公司亦累積深厚之產品設計能力，新產品開發亦能獲得客戶之認同與採用，由於國際級客戶之信賴與肯定，為該公司未來業務擴展奠下利基，有利於潛在新客戶之爭取。

�垂直整合度深，從模具製作、沖壓、電鍍、成型及組裝，均能自行生產，具有成本及品質優勢

專業精密金屬電子零件生產廠商之核心價值在於其模具之精密度及開模速度，精密度與開模速度係影響產能及量產與否之重要關鍵，通常客戶僅提供一設計概念或樣圖，該公司即須在有限的時間內將樣品交予客戶認證而後量產，客戶無須尋找模具廠商及思考替代產能。該公司自成立以來，對各類模具之開發製造及精密度的提升不遺餘力，且多能在客戶要求之期限內完成開模並通過認證，另配合生產流程中的沖壓成型、電鍍加工、塑膠射出及包裝作業等，其一貫化的作業程序不僅有效縮短產製時程及交貨期限，更能在製作過程中嚴格控管品質及成本，提高產品效能及穩定性，使其客戶端忠誠度提高並在業界博得良好的口碑。

(2) 不利因素及因應對策
�上游原物料價格上漲，導致生產成本不斷上升

因應對策：

該公司積極與上游廠商保持緊密的互動關係及隨時注意原物料價格變化，以確保掌握料源供應穩定性，並且加強採購詢比議價，同時與客戶溝通，適當反應原物料價格上漲所提高的成本。此外該公司亦持續投入研發，以各式材料或複合性材料作為基礎試沖壓，降低集中對單一金屬材料使用比率，另積極建立並垂直整合製程，以開發高附加價值產品為目標。

�國內外模具沖壓廠商數量眾多，一般產品競爭激烈

因應對策：

該公司除向國外購置精密之機器設備外，亦將持續改良生產製程及進行技術提升，提高自動化生產比重，並加強製程之垂直整合，另從眾多沖壓產品中挑選出最具競爭利基的產品 ( 例如：均熱片 ) ，並提高其生

產比重，以優於同業的精良品質取得各國際大廠的認證及信任，並藉此打入未來具高度成長空間的電視遊戲機市場供應鏈。

�外銷依存度高，易受匯率變動影響獲利水準

由於該公司產品有八成以上外銷海外，顯見匯率之波動將會對該公司獲利造成一定程度之影響。

因應對策：

持續加強財務人員匯兌避險觀念，並且加強與金融機構之互動，藉以研判匯率變動走勢，作為避險操作之參考，同時盡量以相同幣別之銷貨收入支應採購支出，以達自動避險的效果。

3. 公司之競爭利基

(1) 該公司為國際間頗具競爭力之專業廠商，且為遊戲機用均熱片最大供應商

均熱片在國際間主要供應商原集中於美國及日本之供應商，然美國及日本供應商因其成本較高，加上該公司近年來在均熱片產品開發上不斷投入購置新式生產設備、改良生產製程及研發新式模具下，配合因成本管控得宜，使產品價格及品質深具競爭力，而獲國際大廠 IBM 及 SONY 青睞，順利取得 Wii 及 PS3 等全球知名遊戲機用 CPU 及 GPU 均熱片訂單，使該公司 97 年度所生產之遊戲機均熱片已分別佔 Wii 及 PS3 全球銷售量 58.90% 及 42.10% 之市場佔有率，另該公司之均熱片產品應用領域亦已擴及筆記型電腦 GPU 及無線通訊產品基地台等，一舉提升該公司在全球均熱片市場上之競爭力。

在 LED 導線架方面，健策精密係以 SMD LED 導線架之產製為主，該公司於產製初期，即與 Osra m、 Vishay 等國際大廠有密切之業務往來，另其憑藉精良之技術及穩定之品質，且能針對客戶需求作調整並迅速交貨，近年來更已打入億光、東貝等大廠供應鏈，且客戶忠誠度極佳。近年來隨著高亮度 LED 產品需求增加，該公司正結合高精密度的 SMD LED 導線架與均熱片的散熱專業、開發設計與生產能力，為高亮度 SMD LED 導線架市場提供最具優勢與潛力產品，隨著下游 LED 封裝廠商需求成長，將有助於該公司 LED 導線架產品之銷售，亦可提升該公司在 LED 導線架市場之競爭力。

(2) 專業的經營管理團隊與堅強的研發能力

高科技產品不斷地快速推陳出新，各類型消費性電子產品為滿足消費者之需求，其各方面之功能不斷提升，而屬產品心臟之 CPU 晶片是否能負荷並正常運作，其中解決散熱問題便成了重要課題；通常 3C 電子產品在運作時，其晶片最熱之地方在其中央，故如何將晶片所產生之熱源能平均分散且快速散熱，便是現階段均熱片越趨精密並與半導體緊密結合而成功應用於半導體產業之關鍵因素所在。該公司為擺脫過去模具沖壓為傳統產業技術之刻板印象，憑藉著經營團隊多年豐富產業經驗，及具有深厚之技

術創新與新產品開發實力，不斷開發出能有效應用於 CPU 及 GPU 散熱之均熱片，而成功打入半導體市場，使其產品能與產業鏈中半導體封測大廠進行有效的合作，因此近年來該公司經營團隊以本身具備對市場策略與產品定位之豐富經驗，及擁有多位經驗豐富之研發技術人員，持續不斷的研發符合客戶需求之新產品，其過程中並取得多項產品或製程方式之專利，同時在產銷管理上亦深具彈性，使產品提供予客戶時不僅迅速且品質穩定外，也能及時解決客戶的問題並提升生產服務之效率。

(3) 與國際大廠緊密之合作關係，可迅速得到市場訊息及研發支援

該公司憑藉優良之產品品質、準確之交期及專業之研發能力，搭配完整售後服務，創立二十年來累積了無價的商譽及雄厚的客戶基礎，其中不乏國際知名大廠，如： IBM 、 Sony 及 Osram 等公司均與該公司有長期合作關係。由於該公司主要客戶皆具市場領導地位，故該公司可透過客戶接收市場訊息，且直接與國際知名企業做研發探討與支援，並能進一步了解到未來市場發展趨勢及方向，而能搶先其他競爭對手暸解未來產品趨勢，故能在瞬息萬變的市場上提早因應準備，搶得先機。

(4) 一貫化生產作業，有效控管品質、交期及成本，提高整體競爭力

該公司長久以來累積沖壓、開模等技術經驗，自模具製造、沖壓、塑膠射出、電鍍加工等製程均可於廠內完成，其一貫化之製程能充分控管成本及縮短交貨時效，使其在產品價格上提高競爭力。同時該公司已於 86 年榮獲德國 TUV ISO-9002 國際標準品質評鑑合格，另於 91 年通過 ISO-9001 ： 2000 年版國際品質認證，並於 92 年取得 QS-9000 認證、 96 年取得 TS 16949 認證，顯示該公司產品品質已獲得國際認同，將有助於日後國際市場的進一步開發。

( 二 ) 技術能力、研發及專利權之營運風險

1. 技術能力

(1) 取得技術專家之評估意見佐證

本承銷商與該公司並未委請技術專家就公司技術研發能力出具意見或報告，故不適用。

(2) 說明主要技術來源、技術報酬金或權利金支付方式

該公司專注於超高速超微細精密模具加工與生產，目前廠內已有多台精密加工機器，未來亦將陸續添購各項精密機器設備，以利後續各項研發計畫之進行，該公司其技術來源多為自行研發而得，未與他人有技術移轉之情事，因此，截至目前為止，並無支付技術報酬金或權利金之情事。

(3) 取得重要技術合作契約就其內容評估對公司營運之影響

該公司主要產品之技術來源皆由其本身技術人員自行開發完成，故並未與他人簽訂重要技術合作契約。

2. 研發

(1) 研發部門之沿革及組織

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總經理
研發處
產品開發部模具設計部模具部加工部
產製塑金放機
線
品程膠屬組鍛電械
切
開開模模立造加加
割
發發具具課課工工
課
課課課課課課
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該公司基於營業規模考量，於成立初期雖無正式之研發單位，惟仍致力於生產製程之改進及模具之自主研發，故於 85 年度成立開發部，以因應客戶的各項需求，然隨著業務量的逐年增加，研發單位日顯其重要性，該公司遂於 96 年度將開發部擴編成立為研發處；目前研發處下設有產品開發部、模具設計部、模具部及加工部，藉由研發各部對新產品發展方向之規劃、發展、設計及製程規劃控管，提供符合市場需求的產品及服務。茲將研發各部負責項目說明如下：


產品開發部	產品開發課	負責各項產品的開發、設計及樣品之試作評估。
	製程開發課	負責各開發案之製程技術及製作流程、新舊模具之請購及各項專案管理。
模具設計部	塑膠模具課	負責塑膠模具設計及開發之可行性研究分析。
	金屬模具課	負責金屬模具設計及開發之可行性研究分析。
模具部	組立課	負責沖壓模具及射出模具結構改善與降低成本。
	鍛造課	負責鍛造模具組立及鍛造模具結構改善與降低成本。
加工部	放電加工課	負責放電加工作業製程改善及提升製程穩定度。
	線切割課	負責線切割作業製程改善及提升製程穩定度。
	機械加工課	負責CNC加工、成型研磨作業改善及提升製程穩定度。

資料來源：健策精密提供

(2) 最近三年度及申請年度截至最近期止研發部門人員學歷分佈、平均年資、流動情形及離職率

流動情形及離職率	流動情形及離職率
年度		95年度	96年度	97年度	98年 6月30日
員工人數 (人)	期初人數	35	37	47	44
	本期新進	7	16	10	5
	本期離職	5	6	11	4
	退休及資遣	0	0	2	0
	期末人數	37	47	44	45
平均服務年資( 年)		4.56	5.12	4.98	4.67
平均年齡 ( 歲 )		36.9	36.2	36.6	34.3
離職率 ( % )		11.90%	11.32%	20.00%	8.16%
學歷分佈 (人)	碩士以上	－	－	－	－
	大學 ( 專 )	14	20	18	20
	高中(含高中以下)	23	27	26	25

資料來源：健策精密提供

註：離職率 = 本期離職人數 / （期末員工人數 + 本期離職員工人數）

截至 98 年 6 月 30 日止，該公司擁有研發部門人員共計 45 人，約佔全體員工之 9.70% ，平均年資 4.67 年，具有大專以上學歷共有 20 人，佔研發人員比例為 44.44% ，由於該公司係以簡易沖床加工作業起家屬精密傳統產業，其研發部門主係專注於製程技術的改善、模具的設計與開發，而上述技術著重基礎加工過程的工法改善與嚴密的管控，這些製程的變異不易由相關學術文件獲得有效解決方案，所以多由經驗豐富的老師傅進行經驗傳承，因此經驗的豐富與否較學歷的高深與否來的重要，故該公司擁有較多實務經驗研發人員，不同於其他科技公司擁有眾多學術理論的研發人員，而該公司最近三年底及 98 年 6 月 30 日研發人員的平均服務年資皆在五年上下，且具 6 年以上資歷者有 16 人之多，佔 98 年 6 月 30 日年底研發人數之 35.56% ，顯見其研發人員在該行業具有豐富資歷。

該公司最近三年底及 98 年 6 月 30 日底研發人員分別為 37 人、 47 人、 44 人及 45 人，而離職率各為 11.90% 、 11.32% 、 20.00% 及 8.16% 。其研發人員隨著公司營運規模成長而逐年調整增加，其中 97 年度離職率較高之原因主要係不適應工作環境及個人生涯規劃等因素所致，惟當年度離職員工中八成以上係工作未滿一年之新進員工，且多為擔任非研發核心工作之助理及技術員職務，故整體而言，由於該公司主要研發主管及資深研發人員之離職人數少，變動者多為資歷較淺之人員，因此該公司研發人員最近三年度及申請年度之變動對於該公司研發部門之運作及公司之營運尚無顯著影響。

另該公司設有文管中心，針對重要之技術發展文件訂有嚴謹之控管措施，故研發人員異動對該公司研發部門運作及該公司之營運尚不致產生重大影響。

(3) 最近三年度及申請年度研發費用 ( 含佔營收淨額之比例 )

單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度項目	95年度	96年度	97年度	98年第一季
研發費用	17,193	56,694	81,837	12,699
當年度營收淨額	1,406,124	1,956,036	2,121,187	349,050
佔當年度營收淨額比例	1.22%	2.90%	3.86%	3.64%

資料來源：該公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司自設立以來即專注於精密金屬零組件生產，近年來更將生產重心聚焦於均熱片及 LED 導線架兩種利基型產品上，並擁有深厚的研發實務經驗，為提供客戶品質及穩定性更佳之產品，該公司投入在常溫環境作業下生產能排除熱鍛製程之溫控困擾，以及具備大量且快速生產、產品表面較光滑、沒有氧化皮層、低成本及品質穩定等優點之冷間鍛造技術製程，其所製造出之均熱片尺寸精密度較高 ( 尺寸公差可達 0.025mm) 及製品強度增加，使該公司產品品質與穩定性讓國內其他廠商無法迄及；以多年之經驗及技術累積，該公司已具備充分的製程管控能力，足以因應生產週期較長、設備壓力輸出較大及模具成本較高，亦或是生產過程中產生之均熱片產品彎曲及內裂的各項瓶頸缺失，並能適時滿足客戶的需求，該公司最近三年度及申請年度在營運規模拓展之際配合客戶需求之新產品不斷增加，故須搭配冷間鍛造製程之模具亦須不斷開發，因此 96 及 97 年度開發配合以冷間鍛造製程生產均熱片之模具數量分別為 95 年度之 2.75 倍及 3.75 倍，再加上 LED 導線架用之模具亦不斷改良開發出配合高功率 SMD LED 導線架用之多模穴且高速射出模具，致最近三年度之研發費用逐年增加，且在該公司持續增加投入研發新產品模具、製程改良及新應用之研究，使研發費用佔營收淨額之比例亦逐年提高，可見該公司對新產品及製程技術持續改善相當重視，而 98 年第一季受到金融風暴之影響，且因客戶新產品開案數減少，使得 98 年第一季研發費用較 97 年第一季減少，惟整體研發費用佔營收比重仍與 97 年第一季相當。綜上所述，該公司研發費用佔整體營收比重之變動情形尚屬合理，尚無重大異常之情事。

(4) 重要研發成果

該公司為維持技術領先之優勢、強化核心競爭力及提昇服務效能，近年來除了持續改善製程以提高製作效能外，亦陸續有新的技術及產品研發成功，茲列示如下：

年度別	研發成功之技術或產品
93年度	防電磁波干擾外殼零件 USB、IEEE1394 連接器鐵殼
94年度	LCD背光模組燈罩 775 CPU Socket連接器元件散熱片製造方法(專利I239084)
95年度	SMD LED多模穴射出模金屬嵌入射出成型
96年度	局部鍍金均熱片同軸電纜連接器的中心導體(96年專利案申請實審中) 安全氣囊連接器元件 0.8mm side view(側光型) SMD LED 3020 top view(正光型) SMD LED 6721 topview(正光型)SMD LED
97年度	高功率SMD LED多模穴高速射出模高功率二極體引線架光耦合器引線支架汽車電源轉換器金屬嵌入射出成型引線框架(專利M337849) 背光模組燈罩(專利M345261) 背光模組燈罩之製造方法(97年專利案申請實審中) 高階伺服器用均熱片 1156pin CPU Socket連接器元件
98年1-6月	發光二極體之封裝結構及引線框架(專利M350829) 背光模組燈罩(專利1216387) 半導體元件之封裝散熱蓋(98.05.25核准) 高功率雙色SMD LED多模穴高速射出模新世代1.7G遊戲機CPU均熱片完成首套自行研發製作之貴金屬表面加工高速連續電鍍模具，並完成試產

資料來源：健策精密提供

(5) 未來研發工作之發展方向

研究發展工作實為電子科技產業之根本，為提升競爭力，該公司每年依其研發計劃編列相關研發經費，以確保公司之技術優勢。該公司向來非常重視研究發展，未來仍秉持相同的理念，讓不同產品別的研發部門能夠全心研究該產品範疇的技術與成品，未來發展的方向如下：

�均熱片

均熱片為最基礎的散熱元件之一，藉由散熱材料本身之熱傳導率，將電子元件或晶片產生的熱傳遞或擴散出來。其應用範圍很廣泛，隨著產品功能之要求提高，積體電路製造技術及單體功能不斷地提升，高功

率、小體積之電子元件已成為目前電路設計及製造之趨勢。因此，為改善電子元件之穩定性及壽命，確保電子晶片元件之品質穩定及提出有效之散熱設計來解決高熱量之散熱問題，成為電子元件製造業日益重視之課題，故該公司憑藉多年開發均熱片之專業技術能力，正加緊投入高功率或小尺寸電子產品之熱傳導介面材料開發，目前於研發試作階段，未來將持續進行加工技術之改良及製程管控分析；另亦針對應用於繪圖晶片或汽車高熱量散熱問題之均熱片底板進行開發，以期未來該公司能跨足其他產業並提升市佔率。

� LED 導線架

A. 高功率 SMD LED( 表面黏著型發光二極體 ) 用導線架開發

SMD LED 主要應用於中小尺寸顯示器背光源，例如手機背光源、數位相機及電子數位相框背光源；近年來在 LED 技術快速發展，及照明市場被視為發光二極體最大且最具發展潛力之應用範圍下， LED 已在手機、車燈照明、航空燈、交通號誌燈等利基市場取得一定之市場佔有率，故背光模組由 LED 取代冷陰極燈管已是未來發展之趨勢。

目前在一般照明市場上，桶燈、崁燈、投射燈以及景觀照明燈亦有逐步由高功率 SMD LED 之高亮度照明設備取代傳統光源如白熾燈泡等照明設備之趨勢，故未來對 SMD LED 導線架產品之需求亦將可望逐年成長；惟高功率 SMD LED 在提供高亮度之同時也伴隨了高熱量須散熱之問題，故高功率 SMD LED 在未來能否完全取代傳統光源上，解決散熱問題之方案亦為當務之急，因此該公司以本身多年開發均熱片之專業經驗結合高精密度 SMD LED 導線架之開發設計能力，目前正積極朝向研發設計高功率 SMD LED 用導線架，為高功率 SMD LED 導線架市場提供最具優勢與潛力產品。

B. 極細 SMD LED side view 導線架

全球行動電話已走向外型輕薄短小及功能多樣化之趨勢，且中小尺寸顯示器背光模組亦逐漸取代冷陰極燈管，為滿足終端產品廠商之需求，該公司未來積極朝向應用於搭配行動電話用之 SMD LED 極細導線架之開發。

�其他

由於無線電子產品的需求快速增加，高頻同軸連接器、高頻同軸線材組裝及無線系統 / 全球定位系統 / 數位式行動電話系統天線的角色也隨之日益重要。該公司自 2003 年即已開發出高頻連接器的主要元件，成為同軸射頻電纜及有線電視網路電纜之連接器製造廠的合格供應商。該公司憑藉已有之開發高頻連接器主要元件技術，配合無線電子產品功能之提升，目前更嘗試開發更高功率 (2-3GHz 功率且輸入損失在 10dB 以下 ) 之各式微波高頻連接器接頭，以應用於網路終端器、傳輸纜線連結、有線電、視及衛星電視的設備安裝，例如： LNB( 低雜訊降頻器 ) STB( 數位機上盒 ) 、電視訊號強波器、電視訊號分歧器、以及對應規格的電源供應器等。

3. 專利權及商標權

截至評估報告出具日為止，該公司已取得之專利數共有 4 件，在各國專利審查機構審查中之專利數亦有 5 件，另經查閱該公司往來函文及相關帳冊，並取具經兆法律事務所邱雅文律師所出具之法律意見書，該公司並無涉及違反專利權、商標權及著作權等情事。茲將該公司已取得之專利權列示如下：

(1) 已取得之專利

	(1)已取得之專利
序號	案件名稱	申請國別	專利證號	專利期間
1	散熱片製造方法	台灣	發明第I239084 號	94/05/27~112/10/30
2	引線框架	台灣	新型第M337849號	97/08/01~107/03/10
3	背光模組燈罩	台灣	新型第M345261號	97/11/21~107/07/02
4	發光二極體之封裝結構及引線框架	台灣	新型第M350829號	97/12/30~107/10/02

資料來源：健策精密提供

(2) 審查中之專利

序號	案件名稱	申請案號	申請國別
1	同軸電纜連接器的中心導體	096129856	台灣
2	背光模組燈罩之製造方法	097104646	台灣
3	背光模組燈罩之製造方法	200810006293.9	中國大陸
4	背光模組燈罩	200820126691.X	中國大陸
5	半導體元件之封裝散熱蓋(註)	098203941	台灣

( 註 ) 該專利已取得核准處分書，並於完成年費繳交及公告後，即可取得專利權編號及證書

資料來源：健策精密提供

( 三 ) 人力資源之營運風險

1. 薪資總額歸屬各相關成本與費用金額

單位：新台幣仟元； %

年度項目	95年度	95年度	96年度	96年度	97年度	97年度	98年第一季	98年第一季
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
直接人工	53,090	37.73	52,905	35.46	98,886	33.22	18,651	30.73
間接人工	42,675	30.33	35,632	23.88	104,609	35.14	21,598	35.59
推銷費用	12,473	8.86	13,021	8.73	12,815	4.30	2,558	4.21
管理費用	24,006	17.06	24,503	16.42	47,685	16.02	10,279	16.94
研發費用	8,469	6.02	23,151	15.51	33,708	11.32	7,603	12.53
薪資總額	140,713	100.00	149,212	100.00	297,703	100.00	60,689	100.00

資料來源：健策精密提供

該公司最近三年度及 98 年第一季薪資總額因營運規模擴大而逐年增加，其中以 97 年度薪資總額之增幅最劇，主係因 96 年 12 月該公司合併子公司奇正表面處理股份有限公司 ( 以下簡稱奇正公司，為消滅公司，合併後為該公司大園廠 ) ，使得員工人數大幅增加，而合併進來之員工又以製造部門居多，致 97 年薪資總額、直接人工及間接人工均大幅成長。自從 97 年度我國開始實施員工分紅費用化後，使得員工分紅直接歸屬至各部門薪資費用，此亦造成該公司管理部門及研發部門之薪資費用大幅增加，惟獨推銷部門之薪資費用不增反減，係因該部門 97 年度有兩位高階主管轉調至生產單位，使得薪資費用略為下滑； 98 年第一季薪資費用較去年同期減少，主要係受到全球經濟不景氣之影響，減少直接及間接人員之聘僱，及當年度估列員工分紅金額較去年同期減少所致。整體而言，該公司最近三年度及申請年度薪資變化尚屬合理。

取得員工總人數、離職人數、資遣或退休人數、直接或間接人工數、平均年齡及平均服務年資等資料，以評估離職率之變化情形及對發行公司營運之風險

單位：人	單位：人	單位：人	單位：人	單位：人	單位：人
年度人數		95年度	96年度	97年度	98年 6月30日
期初員工人數		162	199	398	449
本期新進人數		79	259	231	51
本期離職人數		42	60	170	36
退休、資遣及其他人數		－	－	10	－
期末員	工人數	199	398	449	464
期末員工	經理級以上	10	17	22	26
	一般職員	64	68	66	72
	生產線員工	125	313	361	366
	平均年齡( 歲)	34.5	34.5	34.2	32.8
	平均服務年資(年)	5.60	3.89	2.85	3.76
離職人員性質分析	經理級以上	－	－	－	－
	一般職員	14	18	28	2
	生產線員工	28	42	142	34
	合計	42	60	170	36
離職率		17.43%	13.10%	27.46%	7.20%

資料來源：健策精密提供註：離職率＝離職人數／ ( 期末人數＋離職人數 )

該公司 95~98 年上半年底之期末員工人數分別為 199 人、 398 人、 449 人及 464 人， 96 年 12 月為提昇生產效率、降低不必要之作業與管理成本等目的而合併原 100% 持有之子公司奇正公司，使得期末員工人數大幅增加， 97 年度因營運規模持續擴大，致期末員工人數仍較上期成長，主要新進之員工多為生產線員工。而該公司 95~98 年上半年底止離職人數分別為 42 人、 60 人、 170 人及 36 人，離職率分別為 17.43% 、 13.10% 、 27.46% 及 7.20% ， 97

年度離職員工中有 39 位外勞因期滿離境，以及生產線上新進工作未滿半年即因無法適應環境而離職之員工佔總離職人數五成以上，加上其他多因個人生涯規劃等因素而離職，導致當年度離職率偏高，而 98 年第一季離職員工仍以無法適應環境之產線員工佔大多數，惟該公司對於人員之缺額多能及時增補且經理級以上人員均未有離職之情事，故上述人員之流失對該公司營運並未產生重大不利影響。

3. 員工學歷分析

員工學歷分析	員工學歷分析	員工學歷分析	員工學歷分析	員工學歷分析	員工學歷分析	員工學歷分析	員工學歷分析	員工學歷分析
單位：人；%
年度項目	95年底		96年底		97年底		98年6月30日
	人數	%	人數	%	人數	%	人數	%
碩士以上	4	2.01	4	1.00	5	1.11	6	1.30
大學 ( 專 )	80	40.20	142	35.68	179	39.87	176	38.20
高中(含高中以下)	115	57.79	252	63.32	265	59.02	282	60.50
合計	199	100.00	398	100.00	449	100.00	464	100.00

資料來源：健策精密提供

該公司最近三年底及 98 年上半年底大學 ( 含）以上學歷比例分別為 42.21% 、 36.68% 、 40.98% 及 39.50% ，主要係任職於經營管理階層及研發單位。 96 年度該公司因合併子公司奇正公司，由於奇正公司本以電鍍為主要業務，故其從事生產的員工較多，使得高中 ( 含高中以下 ) 學歷之員工人數大增，其學歷雖然相對不高，然因其多具相關產業之工作經驗，熟悉生產流程，生產效率高，對該公司營收獲利成長有相當大之助益。 97 年度及 98 年上半度該公司為因應市場快速變化之環境、提升本身競爭力，故轉而吸收高素質人力，以強化該公司經營實力，而 97 年底大學 ( 專 ) 學歷之員工更高達 179 人，使得大學（含）以上學歷比例上升至 41.26% ，雖 98 年上半年度部分員工基於生涯考量而離職，使得大學（含）以上學歷比例略為下滑至 39.22% 。整體而言，該公司素質尚屬良好。

有無工會組織、職工福利委員會組織、勞工退休委員會組織等

該公司目前並無設立工會組織，然設有職工福利委員會組織及勞工退休委員會組織，其設立情形如下所示：

組織名稱	成立日期	核准文號
勞工退休準備金監督委員會	85.06.13	八五北府勞二字第二○○九四八號
職工福利委員會	96.08.08	府勞源字第0960282937號

資料來源：健策精密提供

該公司職工福利委員會成立後即按照章程予以提撥福利金至專戶運用，並不定期召開福利委員會議辦理相關活動事宜，其運作情形尚稱合理。退休準備金部分亦已依規定提存至中信局專戶儲存。綜上所述，該公司職工福利委員會及退休準備金監督委員會尚依據相關法規及章程辦理庶務，尚無重大異常情事。

5. 最近三年度及申請年度是否有違反勞基法規定而被處罰之情事

該公司於 96 年 2 月 12 日接獲臺北縣政府之處分書，主要係針對該公司違反勞動基準法第 32 條第 2 項「雇主延長勞工之工作時數連同正常工作時間，一日不得超過十二小時。延長之工作時間，一個月不得超過四十六小時」之規定，依勞動基準法規定而處以新臺幣三萬元之罰緩，於該事件發生後，該公司已陸續調整部分員工工作比重，預防有加班超時之情事發生。經抽核該公司薪資清冊及加班單等相關資料，其加班超時之情事已於申請年度改善，此外，該公司並無其他違反勞基法規定而被處罰之情事。

6. 勞工保險是否依據實際薪資投保

經抽核該公司申請年度薪資清冊並覆核勞工投保相關資料，其勞工保險已依照「勞工保險投保薪資分級表」之規定，按照員工實際薪資投保。

編製最近三年度依產品別區分之每人每年生產量值表，並就重大變動情形者，加以分析其原因

單位： KPCS ；新台幣仟元；人

年度生產量值產品別	年度生產量值產品別	95年度	95年度	96年度	96年度	97年度	97年度	98年第一季	98年第一季
		產量	產值	產量	產值	產量	產值	產量	產值
均熱片		27,274	229,562	44,344	407,590	68,470	500,204	15,295	104,731
直接人員	員工人數	125		313		361		313
	平均生產量值	218	1,836	142	1,302	190	1,386	49	335
直接及間接人員	員工人數	199		398		449		413
	平均生產量值	137	1,154	111	1,024	152	1,114	37	254
LED 導線架		5,261,180	333,413	4,569,482	436,607	5,252,744	519,700	617,462	77,153
直接人員	員工人數	125		313		361		313
	平均生產量值	42,089	2,667	14,599	1,395	14,551	1,440	1,973	246
直接及間接人員	員工人數	199		398		449		413
	平均生產量值	26,438	1,675	11,481	1,097	11,699	1,157	1,495	187
電子週邊零組件		192,077	290,529	81,115	101,804	43,979	51,076	1,925	2,613
直接人員	員工人數	125		313		361		313
	平均生產量值	1,537	2,324	259	325	122	141	6	8
直接及間接人員	員工人數	199		398		449		413
	平均生產量值	965	1,460	204	256	98	114	4	6
通訊週邊零組件		15,619	4,337	18,858	6,970	22,244	10,502	2,138	1,145
直接人員	員工人數	125		313		361		313
	平均生產量值	125	35	60	22	62	29	6	3
直接及間接人員	員工人數	199		398		449		413
	平均生產量值	78	22	47	18	50	23	5	2
其他		註	34,173	註	99,868	註	114,383	註	17,286
直接人員	員工人數	125		313		361		313
	平均生產量值	註	273	註	319	註	317	註	55
直接及間接人員	員工人數	199		398		449		413
	平均生產量值	註	172	註	251	註	255	註	42

註：因其他產品計量單位並不全然相同，故不予統計數量。資料來源：健策精密提供

該公司最近三年度均熱片生產量值均呈現成長趨勢，主要係該公司營運規模持續擴展，產能持續提升，且該公司近年來將營運重心聚焦於均熱片之產銷，使得均熱片之產量及產值均大幅增加；另就每人平均生產量值觀之， 96 年度因該公司合併奇正公司而使期末員工人數大幅增加，致當年度每人平均生產量值較 95 年度下滑， 97 年度雖該公司人員持續成長，惟在該公司營運規模持續擴大下，使當年度直接人員及全體員工之每人平均產量及產值較 96 年度呈略有提升之趨勢， 98 年第一季該公司均熱片產量較去年同期略為增加，而產值卻較去年同期略為減少，係因均熱片之製程改善及良率提升所致；另就每人平均生產量值觀之，因員工人數較去年同期減少，使得直接及間接人員平均產量及產值較 97 年第一季略為提升。

近年來在 LED 快速發展使背光模組逐漸由 LED 取代冷陰極燈管之趨勢下，該公司 95 年起亦針對客戶之需求開發出主要應用於中小尺寸顯示器背光源之 SMD LED 導線架多模穴射出模，並進而大量生產。該公司 96 年度 LED 導線架生產量較 95 年度下滑，然產值反較 95 年度成長，主要係因 95 年度已因應主要客戶上海旭福之功率半導體導線架產品訂單需求而大量備貨，並於 96 年度陸續出貨，使 96 年度之產量略有下滑現象所致；另因 LED 導線架及 SMD LED 導線架產品之單價較高，且於 96 年度生產之比重大幅提升，致使 96 年之產值反較 95 年度成長。 97 年度在該公司針對持續提升 SMD LED 導線架產品，而陸續購置機器設備以提升產能下，致其當年度 LED 導線架產品之產量值均較 96 年度成長。另就 LED 導線架直接人員及全體員工每人平均產量及產值觀之，該公司因 96 年底合併子公司奇正公司，使其員工人數大幅增加，致其當年度每人平均產量呈現下滑走勢；另 97 年度雖該公司人員持續成長，惟在該公司營運規模持續擴大下，使當年度直接人員及全體員工之每人平均產量仍能與 96 年度相當，且於產值上亦略有提升，而 98 年第一季持續受到金融風暴之影響，及全球 LED 市場尚未完全復甦，並在客戶訂單大幅減少下，使得當季產量、產值及每人平均生產量值皆較 97 年第一季下滑。

電子週邊零組件包含防電磁波之遮蔽蓋、 CPU 連接蓋及一般沖壓電子零件產品等，其在該公司將生產重心聚焦於均熱片及 LED 導線架等產品，加上電子週邊零組件市場競爭者眾的影響下，該公司基於成本效益之考量故減少該產品之訂單承接，使最近三年度及 98 年第一季其生產量值及每人平均量值均呈下滑趨勢。

通訊週邊零組件主要為有線電視使用之連接器，由於客戶 PPC 集團持續增加採購量，使 95~97 年度生產量值維持成長狀態，另就每人平均生產量值觀之， 96 年度因該公司合併奇正公司而使期末員工人數大幅增加，致當年度每人平均生產量值較 95 年度下滑， 97 年度雖該公司人員持續成長，惟在該公司營運規模持續擴大下，使當年度直接人員及全體員工之每人平均產量及產值較 96 年度呈略有提升之趨勢， 98 年第一季對 PPC 集團營收規模較 97 年第一季增加，加上員工人數較去年同期減少，使得每人平均產量及產值較去年同期增加所致。

其他部分主要係生產用於各式產品之模具， 96 年度起因該公司配合冷間鍛造製程須不斷開發新式模具，使其他類產品之產值逐年上升，而每人平均產值亦同步增加，而 98 年第一季受到金融風暴之影響，及客戶新產品之模具開發案較去年同期減少，使得每人平均產量及產值較去年同期減少。

綜上所述，該公司最近三年度及申請年度產品別之每人每年生產量值變化尚屬合理。

( 四 ) 財務之營運風險

1. 各主要產品之成本分析

(1) 取得最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之原料、人工及製造費用資料，並分析各成本要素比率變化對發行公司營運之風險

單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度項目		95 年度		96 年度		97 年度		98 年第一季
		金額	比率	金額	比率	金額	比率	金額	比率
均熱片	直接材料	114,649	49.94	206,115	50.57	236,839	47.35	43,032	41.09
	直接人工	4,194	1.83	6,600	1.62	53,760	10.75	12,286	11.73
	製造費用	110,719	48.23	194,875	47.81	209,585	41.90	49,413	47.18
	小計	229,562	100.00	407,590	100.00	500,204	100.00	104,731	100.00
LED導線架	直接材料	241,225	72.35	214,872	49.21	244,186	46.98	29,418	38.13
	直接人工	18,179	5.45	25,153	5.76	35,732	6.88	7,791	10.10
	製造費用	74,009	22.20	196,582	45.03	239,782	46.14	39,944	51.77
	小計	333,413	100.00	436,607	100.00	519,700	100.00	77,153	100.00
電子週邊零組件	直接材料	174,908	60.20	43,837	43.06	27,993	54.81	1,156	44.24
	直接人工	13,181	4.54	9,904	9.73	3,356	6.57	132	5.05
	製造費用	102,440	35.26	48,063	47.21	19,727	38.62	1,325	50.71
	小計	290,529	100.00	101,804	100.00	51,076	100.00	2,613	100.00
通訊週邊零組件	直接材料	3,362	77.52	3,672	52.68	4,329	41.22	421	36.77
	直接人工	253	5.83	192	2.76	502	4.78	93	8.12
	製造費用	722	16.65	3,106	44.56	5,671	54.00	631	55.11
	小計	4,337	100.00	6,970	100.00	10,502	100.00	1,145	100.00
其他	直接材料	24,763	72.46	57,968	58.05	66,482	58.12	12,914	74.71
	直接人工	2,637	7.72	9,758	9.77	6,577	5.75	507	2.93
	製造費用	6,773	19.82	32,142	32.18	41,324	36.13	3,865	22.36
	小計	34,173	100.00	99,868	100.00	114,383	100.00	17,286	100.00
合計	直接材料	558,907	62.66	526,464	50.00	579,849	48.49	86,941	42.84
	直接人工	38,444	4.31	51,607	4.90	99,927	8.36	20,809	10.26
	製造費用	294,663	33.03	474,768	45.10	516,089	43.15	95,178	46.90
	總計	892,014	100.00	1,052,839	100.00	1,195,865	100.00	202,928	100.00

資料來源：健策精密提供

由上表得知，該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品成本中以直接材料佔成本之比例最高，其次為製造費用，直接人工所佔成本

比例最小。另在營收持續成長的帶動下，總成本亦呈現上揚之走勢，該公司最近三年度及 98 年第一季總成本結構變化尚屬合理，茲將最近三年度及 98 年第一季各產品別料工費分析如下：

�均熱片

均熱片產品之直接材料主要以銅所佔之比例最高，最近三年度在全球原物料持續飆高之影響，加上在該公司取得 Wii 及 PS3 遊戲機均熱片之訂單及銷售穩定成長下，其原料、人工及製造費用之成本均隨營收成長而逐年提高： 98 年第一季受到金屬原料價格下跌較去年同期下降，使得直接材料耗用較去年同期減少。另就比率觀之，其中 97 年度直接人工所佔之比例大幅提高，主要係在 96 年底合併子公司奇正公司後，使直接人工人數增加，致 97 年直接人工佔成本比重大幅上升，並使當年度直接材料及製造費用之比重反較 96 年度下滑；而 98 年第一季因金屬原料價格較去年同期下降，使得直接材料耗用比重較去年同期減少，致直接人工及製造費用比重提升。

� LED 導線架

該公司在 95 年成功開發 SMD LED 導線架產品並因應客戶 Osram 、東貝及億光之訂單需求而量產，且陸續於 96 年度交由電鍍廠進行電鍍加工後出貨，故於 96 年度直接材料之投入金額較 95 年度略為下降，而製造費用在 96 年度大量投入電鍍加工下，使當年度製造費用大幅增加所致。另就比率觀之，因該公司在 SMD LED 導線架產品成功取得客戶訂單及量產下，使電鍍加工之費用大幅增加，故 96 及 97 年度之製造費用比重大幅提升，而使直接材料之比重相對下降；而 98 年第一季受到客戶 - 訂單減少及製程持續改善影響下，且因電鍍使用之化學材料銀價格下跌，使得直接材料耗用比重較去年同期減少，而製造費用及人工費用之比重提升所致。

�電子週邊零組件

電子週邊零組件在該公司營運策略及成本效益之考量下，最近三年度及申請年度持續降低其產品之生產比重，使該產品之原料、人工及製造費用成本逐年下降；就比率觀之，除因 96 年度直接材料比重大幅降低，反使直接人工及製造費用比重提高；另 98 年第一季製造費用比重較 97 年第一季提升，主要係產品別以伺服器用 CPU 固定架為主，因其製程較去年同期之主要產品遮蔽蓋繁瑣，使得所需投入之製造費用比重增加所致，其餘年度之料工費所佔之比重大致相當。

�通訊週邊零組件

該公司通訊週邊零組件最近三年度及申請年度主要係隨主要客戶 PPC- 蘇州對有線電視連接器之採購量增加而穩定成長，故其原料、人工及製造費用之成本亦隨產量之增加而逐年提高；就比率觀之， 96 年度該產品直接人工成本及比重均較 95 年下降，主要係 96 年度產品以通訊用

端子產品為主，因體積小、製程時間短所投入人工成本相對較低，而 95 年度因產品種類繁多，且製程時間也較長，致人工成本較 96 年度上升，另 96 年起製造費用比重提高，主要係該公司為提高生產效率及產品良率而購置新式生產設備所發生之相關運費及修繕費等製造費用大幅增加所致，而 98 年第一季直接材料耗用比重較 97 年第一季減少，主要係 98 年第一季係以生產通訊用端子產品為主，而 97 年第一季之產品係以其他通訊產品為主，且該公司係向其他供應商購買半成品，並自行完成電鍍後出貨所致，使得 97 年第一季直接材料耗用比重提升。

�其他

該公司所生產之其他產品包括模具及鉚釘等零件，其中以模具佔絕大部分，最近三年度生產其他產品所投入之原料、人工及製造費用成本逐年增加，主要係搭配冷間鍛造製程及新產品之需求不斷開發新式模具所致，其中 97 年度直接人工之成本及比重均較 96 年度下降，主要係因該公司針對模具部門作組織上之調整，將其中維修課劃分至沖壓事業處，使當年度之直接人工成本減少所致；另 98 年第一季直接材料耗用比重較 97 年度第一季增加，主要係該公司開發新式模具時，使用較為堅硬且價格昂貴之鎢鋼材質進行製作所致。

綜上所述，該公司最近三年度及申請年度除電子週邊零組件在原料、人工及製造費用佔總成本的比重大幅下降外，其餘各主要產品之原料、人工及製造費用佔總成本比例分佈變化不大，且產品成本結構主要以原料為主，其成本結構尚無重大異常。

(2) 取得該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購量及單價，並蒐集一般市場行情資料，比較有無重大異常情事

單位：新台幣元；公斤

主要原物料	95 年度	95 年度	96 年度	96 年度	97 年度	97 年度	98 年第一季	98 年第一季
	數量	平均單價	數量	平均單價	數量	平均單價	數量	平均單價
銅	1,656,885	237	1,374,333	303	1,140,673	309	175,898	245
不鏽鋼材	556,855	167	282,246	379	198,834	366	21,829	426
塑膠粒	74,448	276	111,789	289	164,525	291	9,180	308

資料來源：健策精密提供

�最近三年度及申請年度截至最近期止主要原料每年採購數量之變動情形

該公司最近三年度及 98 年第一季主要原料銅的採購數量分別為 1,656,885 公斤、 1,374,333 公斤、 1,140,673 公斤及 175,898 公斤，不鏽鋼材的採購數量分別為 556,855 公斤、 282,246 公斤、 198,834 公斤及 21,829 公斤，均呈現逐年下滑之趨勢，與該公司業績逐年成長之走勢背道而馳。就該公司產品最主要原料銅之採購量來看，主要係因該公司 95 年度除預期均熱片之訂單將持續成長外，當年度亦因成功開發 SMD LED 導線架而取得各大廠之訂單進行量產，加上考量全球原物料持續走揚之影響，故提

高生產所需的主要原料銅之採購量，以對抗預期原物料兇猛的漲勢，致使 95 年度的採購數量為最近三年度中最高；而 96 年度起，因主要原料銅價仍處於高檔，故該公司除維持生產均熱片所須之原料外，因銷售予主要客戶上海旭福之功率半導體導線架產品已於 95 年陸續投產，並於 96 年度陸續出貨，故已降低主要原料銅之需求，使當年度對其採購數量降低所致；然該公司在預期 97 年初銅價仍將持續上漲下，故仍維持一定水準之採購量，而在 97 年下半年起全球銅價開始反轉向下，使該公司在考量金屬原料價格波動劇烈後，決定以去化庫存為主，致使當年度採購數量較 96 年度下滑。而 98 年第一季持續受到金融風暴影響，客戶訂單需求減緩下，且該公司已於 97 年度持續一定水準之庫存量，故於本季以去化現有庫存為主，使得銅原料採購量較 97 年第一季大幅減少。

另在生產不銹鋼材方面，最近三年度及 98 年第一季之採購數量逐年下滑，主要係因該公司在營運策略及成本效益之考量下，逐年降低電子週邊零組件產品之生產及銷售，使對應用於該項產品之主要原料不銹鋼材之採購量逐年下降所致。

該公司最近三年度及 98 年第一季主要原料塑膠粒的採購數量分別為 74,448 公斤、 111,789 公斤、 164,525 公斤及 9,180 公斤，呈現逐年成長之趨勢，主要係因該公司應用於高功率 LED 產品及 SMD LED 產品之金屬埋入射出支架於 95 年度起開始量產，並陸續出貨予 Osram 、東貝及億光等廠商，且此項產品訂單呈現持續成長之趨勢，因而提高庫存，使得最近三年度對塑膠粒的採購量節節攀升。而 98 年第一季對原料塑膠粒採購數量較去年同期減少，主要係受到金融風暴的影響，使得全球 LED 需求大幅下降，並在客戶訂單大幅減少下，使得應用於 SMD LED 金屬埋入支架之塑膠粒採購量大幅減少所致。

綜上所述，該公司最近三年度及 98 年第一季主要原料每年採購量之變動情形尚屬合理。

�最近三年度及申請年度截至最近期止主要原料單位價格與一般市場行情價格之變化情形

國際銅價趨勢圖 (2006/1/1~2009/6/30)

==> picture [395 x 163] intentionally omitted <==

資料來源： LME(LONDON METAL Exchange)

2001 年以來鎳金屬平均現貨價格走勢圖 (2001.01~2009.06.30)

==> picture [375 x 219] intentionally omitted <==

資料來源： LME(LONDON METAL Exchange)

該公司生產產品主要原物料包含銅、不鏽鋼材及塑膠粒等，其中以銅為最大宗，近年來受到全球原物料價格逐漸上漲，各項原物料平均單價均逐年提升，由上表觀之，最近三年底及 98 年第一季底國際銅價之變動幅度分別約為 85.42% 、 57.69% 、 (210.34%) 及 31.27% ，尤以 97 年度之變動幅度最大，其中該公司 96 年度對銅之平均採購單價漲幅為 27.85% ，主要係 96 年度之國際銅價均處於高檔，致使該公司平均採購單價提高且生產成本亦大幅增加。而 97 年上半年銅價仍維持漲勢，至下半年起其價格開始從高檔反轉，尤以第四季跌幅最大，惟該公司前三季對銅之採購量仍佔當年度之八成左右，因此全年平均採購單價與 96 年度相去不遠。而 98 年第一季底國際銅價較 97 年底略為上升，主要係受到全球景氣自谷底逐漸回溫，使得銅原料價格略為上揚，惟整體趨勢較 97 年第一季下滑，致平均採購單價仍較去年同期減少 18.88% ，另該公司 97 年上半年度為因應客戶訂單量需求而增加備貨量，使得銅原料庫存增加，然自 97 第三季受到金融風暴影響，在出貨量銳減情形下，使得該公司銅原料庫存數量仍維持一定水準，致 98 年第一季銅原料採購量較 97 年第一季減少所致。

另在生產不銹鋼材之主要原料鎳金屬價格，最近三年底及 98 年第一季底國際鎳價之變動幅度則分別約為 113.33% 、 96.15% 、 (210.00%) 及 (24.44%) ，於 96 年下半年起即呈急速下滑之走勢，故該公司在預期不銹鋼材價格將隨之下跌及配合營運策略之考量下， 96 及 97 年度大幅減少不銹鋼材之採購，惟 96 年度鎳金屬之價格均處於高檔震盪，故使該公司當年度不銹鋼之平均採購單價漲幅高達 126.95% ，而 97 年度在鎳金屬價格仍呈下跌走勢之情形下，該公司不銹鋼材之平均採購單價已較 96 年度下滑。而 98 年第一季不鏽鋼採購價格較 97 年第一季成長約 31.15% ，主要係該公司之不鏽鋼材係向日本供應商採購，雖因鎳金屬價格仍呈現下

跌走勢，然受到日幣大幅升值影響，使得該公司不鏽鋼材之平均採購單價仍較 97 年第一季增加。

另最近三年度生產 SMD LED 導線架之主要原物料－塑膠粒，亦受全球原物料及原油上漲之影響呈現上漲之趨勢，但其漲勢卻相對較為緩慢及平穩，且在該公司逐年提高採購量的影響下，其規模經濟的效益逐漸顯現，故平均單價並未產生大幅度之波動。 98 年第一季因全球 LED 市場尚未完全復甦，加上客戶訂單需求量減緩下，使得 98 年第一季對塑膠粒之採購量較 97 年第一季減少所致。綜上所述，該公司最近三年度及 98 年第一季主要原物料之採購價格變化，尚無重大異常之情形。

2. 匯率變動情形

(1) 最近三年度及申請年度截至最近期止兌換損益占營業利益之比率及內外銷、內外購比率以分析匯率變動對發行公司營運之風險
�最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷、內外購之金額及其比率

�最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷、內外購之金額及其比率	�最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷、內外購之金額及其比率	�最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷、內外購之金額及其比率	�最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷、內外購之金額及其比率	�最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷、內外購之金額及其比率	�最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷、內外購之金額及其比率	�最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷、內外購之金額及其比率	�最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷、內外購之金額及其比率	�最近三年度及申請年度截至最近期止內外銷、內外購之金額及其比率
單位：新台幣仟元；%
年度項目	95 年度		96 年度		97 年度		98 年第一季
	金額	比率	金額	比率	金額	比率	金額	比率
內銷	140,137	9.97	249,435	12.75	228,895	10.79	56,496	16.19
外銷	1,265,987	90.03	1,706,601	87.25	1,892,292	89.21	292,554	83.81
合計	1,406,124	100.00	1,956,036	100.00	2,121,187	100.00	349,050	100.00

資料來源：該公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告

					單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度項目	95 年度		96 年度		97 年度		98 年第一季
	金額	比率	金額	比率	金額	比率	金額	比率
內購	531,032	70.54	592,840	59.73	604,990	58.64	40,162	29.88
外購	221,782	29.46	399,630	40.27	426,674	41.36	94,264	70.12
合計	752,814	100.00	992,470	100.00	1,031,664	100.00	134,426	100.00

資料來源：健策精密提供

該公司外銷計價幣別以美元為主、日幣次之，其最近三年度及 98 年第一季外銷比重分別達 90.03% 、 87.25% 、 89.21% 及 83.81% ；而採購方面，該公司外購計價幣別亦為美元略多於日幣，其最近三年度及 98 年第一季外購比重分別為 29.46% 、 40.27% 、 41.36% 及 70.12% 。該公司均熱片的銷售地區以北美及日本為主要銷售市場，而 LED 導線架主要以亞洲市場為主，在外銷比重居高不下的影響下，美元及日幣之走勢對該公司之營收及獲利有一定程度之影響。

�最近三年度及申請年度截至最近期止兌換損益占營業利益之比率

�最近三年度及申請年度截至最近期止兌換損益占營業利益之比率	�最近三年度及申請年度截至最近期止兌換損益占營業利益之比率	�最近三年度及申請年度截至最近期止兌換損益占營業利益之比率	�最近三年度及申請年度截至最近期止兌換損益占營業利益之比率	�最近三年度及申請年度截至最近期止兌換損益占營業利益之比率
單位：新台幣仟元
年度項目	95年度	96年度	97年度	98年第一季
兌換利益淨額	1,650	9,234	28,910	16,014
營業收入淨額	1,406,124	1,956,036	2,121,187	349,050
營業利益	220,100	357,583	401,397	46,477
兌換損益／營業收入淨額(%)	0.12	0.47	1.36	4.59
兌換損益／營業(損)益(%)	0.82	2.58	7.20	34.46

資料來源：該公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司外銷主要以收受美金為主，而外銷所收之美金金額遠大於外購所需支付之美金金額，故美元對新台幣升值將造成該公司產生兌換利益，另外該公司有部分外銷及外購係採日幣計價，在其採取自然避險的措施下，其日幣在應收、應付款項互抵後，所剩金額不大，對該公司影響程度微小。

該公司最近三年度及 98 年第一季之兌換利益分別為 1,650 仟元、 9,234 仟元、 28,910 仟元及 16,014 仟元，兌換損益占營業收入之比率分別為 0.12% 、 0.47% 、 1.36% 及 4.59% ，而兌換損益占營業損益之比率分別為 0.82% 、 2.58% 、 7.20% 及 34.46% 。 95~96 年度美元對新台幣匯率處於區間狹幅震盪，匯差相對平穩， 95 年度在該公司自然避險的措施下產生兌換利益 1,650 仟元， 96 年度隨著營收成長，其在經常性進銷款項互相沖抵後，配合財務部門靈活因應匯率變動調節外幣部位，產生兌換利益 9,234 仟元，而 97 下半年在美元強力升值的影響下，該公司隨著應收款項收現其美元產生淨流入，致其兌換利益達 28,910 仟元，而 98 年前二個月受到美元大幅升值，加上該公司對於美元應收款項收現係呈現淨流入，致 98 年第一季產生較高之兌換利益。

(2) 該公司因應匯率變動之避險措施
�業務單位向客戶報價時，同時考慮匯率走勢，經整體考量後，提出較穩健之報價，以避免匯率波動對該公司獲利產生重大影響。
�儘量以同幣別之銷貨收入支應採購支出，以達自動避險效果。
�財務單位與金融機構保持密切關係，持續觀察匯率變動，靈活調節外幣部位，必要時，視外匯收支與外匯市場變化，操作外匯避險商品，以降低匯兌風險。

參、業務狀況

ㄧ、營業概況

一
( ) 最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象及供應商 ( 年度前 10 名或佔年度營業收入淨額或進貨淨額 5% 以上者 ) 之變化分析
最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象 ( 年度前 10 名或佔年度營業收入淨額 5% 以上者 ) 之變化分析
(1) 應列明最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例

單位：新台幣仟元； %

													單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
項目	95 年度				96 年度				97 年度				98 年第一季
	名稱	銷售淨額	比率	與發行人關係	名稱	銷售淨額	比率	與發行人關係	名稱	銷售淨額	比率	與發行人關係	名稱	銷售淨額	比率	與發行人關係
1	Nissen	223,462	15.89	無	IBM	304,650	15.57	無	IBM	367,760	17.34	無	IBM	78,573	22.51	無
2	IBM	195,412	13.90	無	PPC 集團	216,448	11.07	無	PPC 集團	241,977	11.41	無	PPC 集團	41,484	11.88	無
3	AKS	137,667	9.79	無	Nissen	215,723	11.03	無	Nissen	161,026	7.59	無	TI 集團	38,794	11.11	無
4	PPC 集團	98,271	6.99	無	上海旭福	159,865	8.17	無	矽品	160,460	7.56	無	Vishay 集團	30,392	8.71	無
5	Osram	95,166	6.77	無	Osram	148,871	7.61	無	Osram	151,066	7.12	無	Osram	21,117	6.05	無
6	Fukuda	83,353	5.93	關係人	AKS	138,938	7.10	無	上海旭福	143,879	6.78	無	矽品	20,761	5.95	無
7	矽品	82,705	5.88	無	矽品	118,805	6.07	無	Vishay 集團	103,624	4.89	無	東貝	19,407	5.56	無
8	上海旭福	51,373	3.65	無	Vishay 集團	97,234	4.97	無	AKS	98,610	4.65	無	Dominant	14,955	4.28	無
9	Vishay 集團	41,216	2.93	無	東貝	79,536	4.07	無	東貝	93,939	4.43	無	艾克爾集團	14,334	4.11	無
10	台灣明尼蘇達集團	38,347	2.73	無	台灣明尼蘇達集團	72,602	3.71	無	TI 集團	89,610	4.22	無	上海旭福	12,338	3.54	無
	其他	359,152	25.54	－	其他	403,364	20.63	－	其他	509,236	24.01	－	其他	56,895	16.30	－
	合計	1,406,124	100.00	－	合計	1,956,036	100.00	－	合計	2,121,187	100.00	－	合計	349,050	100.00

資料來源：健策精密提供

(2) 最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象變化情形之原因分析

健策精密設立於 76 年 3 月，係以均熱片、 LED 導線架、電子週邊零組件及通訊週邊零組件之製造與銷售為主要業務，其主要客戶多為國內外晶片封裝、 LED 導線架知名大廠。茲就該公司 95~97 年度及 98 年第一季主要銷售對象之變化情形及其原因分析如下：

� IBM

IBM 為美國上市公司，其總部設置於美國紐約州，主要係從事電子產品採購、軟體研發、委託設計與製造、關鍵零組件業務、專利及技術授權業務、資訊產品及服務業務。 IBM 同時也提供全方位的電子商業 (e-business) 解決方案，並針對金融、製造、中小企業、醫療、航空與運輸、公用事業、流通業、電信與媒體、教育、政府等產業，提供專業資訊服務。另近年來 IBM 亦投入遊戲機使用之 CPU 及 GPU 晶片之製造及封裝，目前全球三大遊戲機 PS3 、 Wii 及 XBOX 360 之 CPU 皆由 IBM 設計。

該公司目前銷售予 IBM 之產品，以 PS3 及 Wii 遊戲機之 CPU 封裝時所需均熱片為主。 95~97 年度及 98 年第一季對 IBM 銷貨金額分別為 195,412 仟元、 304,650 仟元、 367,760 仟元及 78,753 仟元，呈現逐年大幅成長之趨勢。 Wii 遊戲機自 95 年 11 月於北美地區首賣以來，即以嶄新直覺操作方式之介面設計，顛覆傳統遊戲機操作模式，所適用之消費者年齡層較為廣泛且價格較為一般大眾所接受，故於推出後即獲得消費者一致好評，並於市場上產生供不應求的狀況；另在 PS3 遊戲機的部分，繼 PS2 遊戲機後， SONY 亦於 95 年 11 月推出 PS3 遊戲機並於日本地區全球首賣，結合影音與高效能規格之 PS3 遊戲機，除強調遊戲畫面及音效之華麗品質外，更可提供音樂及 DVD 之視聽享受，致該款遊戲主機得以從遊戲機領域逐漸跨入家電產品領域，使得 PS3 的銷售量得以在遊戲機市場佔有一席之地，而在 Wii 及 PS3 的銷量帶動下，致使 96 年度該公司對 IBM 之銷售金額較 95 年度大幅成長 109,238 仟元，成長幅度達 55.90% 而躍升為當年度第一大客戶。 97 年度該公司對 IBM 之銷售金額仍較 96 年度成長 63,110 仟元，成長幅度達 20.72% ，主要係 Wii 及 PS3 在全球之銷售量仍持續增加，加上宅經濟的興起，帶動均熱片之銷售量得以隨遊戲主機之熱銷而持續增加所致，仍為第一大銷售客戶。 98 年第一季雖受金融風暴影響使得該公司整體營收下滑，然在宅經濟效應持續發酵下， Wii 遊戲機之銷售情形仍呈現成長趨勢，進而帶動均熱片之需求，致該公司當季對 IBM 之銷貨收入較去年同期增加 9,133 仟元，成長幅度達 13.15% ，仍為其第一大銷售客戶。

� PPC 集團

PPC 集團總部設置於紐約州，主要係從事有線電視、人造衛星、無線通訊和電信產業之連接器生產製造，並以 PPC 作為產品之品牌名稱行銷全球，目前為全球最大之射頻連接器廠商之一，亦是全球最大的有線電視連接器廠商，另 PPC 集團在美國、歐洲、南美及中國皆設有生

產據點。

健策精密銷售予 PPC 集團之產品主要係作為 TV 與有線電信電纜間聯絡橋樑之連接器，銷售對象係以 PPC 集團位於大陸蘇州、美國及丹麥之生產據點及轉投資公司為主，其中又以 PPC 集團位於大陸蘇州生產據點之蘇州畢畢西通訊系統有限公司為最主要銷售對象，該公司與 PPC 集團交易往來已久，且銷售狀況均呈穩定成長之情形， 95 年度對其銷售金額為 98,271 仟元，為當年度第四大銷售客戶， 96 年度 PPC 集團因考量健策精密具該連接器產品之端子零組件的研發及產製能力，加上北美地區有線電視收視戶持續成長之情形下， PPC 集團增加對健策精密之採購量，致當年度該公司對 PPC 集團之銷售金額較 95 年度大幅成長 118,117 仟元而為 216,448 仟元，並躍居為其當年度第二大銷售客戶。 97 年度在北美地區有線電視收視戶仍持續成長及連接器產品須不定期汰舊換新之情形下，致當年度該公司對 PPC 集團之銷售金額仍較 96 年度成長至 241,977 仟元而為第二大銷售客戶。 98 年第一季該公司對 PPC 集團連接器產品整體銷售數量仍較去年同期成長 14.39% ，然因該公司調降產品售價以因應國際銅原料價格自 97 年第四季起大幅下滑及客戶降價之要求，致其當季對 PPC 集團之整體營收由 97 年第一季之 52,225 仟元下滑至 41,484 仟元，惟仍為其第二大銷售客戶。

� TI 集團

TI 集團為一美國上市公司，總部位於美國德克薩斯州，主要係從事設計及製造類比技術、數位訊號處理 (DSP) 以及微控制器 (MCU) 半導體之專業廠商。

健策精密係以 TI 集團位於菲律賓及美國之轉投資公司為主要銷售對象，銷售產品係以均熱片為主， 95~97 年度及 98 年第一季該公司對 TI 集團銷售金額分別為 14,952 仟元、 40,689 仟元、 89,610 仟元及 38,794 仟元，呈逐年成長之趨勢，主要係因該公司之均熱片產品品質符合 TI 集團要求，並深獲其好評，加上產品價格較 TI 集團之其他供應商更具優勢，使得 TI 集團逐年增加對該公司均熱片產品之採購所致，至 97 年度更擠身其第十大銷售客戶；另 98 年第一季因 TI 集團對均熱片需求大幅成長，加上原料供應商供貨充足，致該公司當季對 TI 集團之銷售金額較去年同期大幅成長 21,550 仟元而為 38,794 仟元，並躍居為第三大銷售客戶。

� Vishay 集團

Vishay 集團為美國上市公司，目前係全球分離式半導體及被動電子元件最大製造商之一，其產品應用領域以工業、計算機、汽車、消費性、電信、軍事、航空和醫療市場為主。

健策精密係以 Vishay 集團位於菲律賓、馬來西亞、德國及新加坡之轉投資公司為主要銷售對象，銷售產品主要係以應用於電源供應器之光耦合器 (optical coupler) 用 LED 導線架及應用於車用儀表板 LED 光源上 SMD LED 導線架為主。 95~97 年度及 98 年第一季該公司對 Vishay 集團

銷售金額分別為 41,216 仟元、 97,234 仟元、 103,624 仟元及 30,392 仟元。 96 年度銷售金額較 95 年度大幅成長 56,018 仟元，成長幅度達 135.91% ，主要係該公司提升 LED 導線架產能有成，得以因應此產品訂單量之成長，加上光耦合器材質改變，因價格較為低廉，使得客戶訂單量大幅成長、銷售金額大幅增加所致，而當年度銷售排行亦躍居為該公司之第八大銷售客戶。 97 年第三季起經濟景氣因金融風暴而急轉直下，致全球 LED 市場需求量下滑，然因上半年度該公司對 Vishay 集團之銷售金額仍呈現大幅成長之趨勢，致當年度該公司對 Vishay 集團之銷售金額仍較 96 年度成長約 6.57% ，而當年度上升至第七大銷售客戶； 98 年第一季該公司對 Vishay 集團之銷售金額較 97 年同期成長 3,602 仟元，並躍居為當季第四大銷售客戶，主要係 Vishay 集團為因應未來新規格之 LED 導線架產品量產所需而向該公司增購相關模具所致。

� Osram

Osram 為一德國知名公司，主要係從事照明、背光及感測器之生產，其產品類別自低功率之信號顯示類 LED 到高功率照明類 LED ，並以應用於車用及室內照明市場為主，目前為世界領導照明燈具製造商之一。

健策精密主要係以 Osram 位於馬來西亞檳城之生產據點為銷售對象，而銷售之產品係以車用 SMD LED 導線架為主，該公司 95~97 年度及 98 年第一季對 Osram 銷售金額分別為 95,166 仟元、 148,871 仟元、 151,066 仟元及 21,117 仟元。健策精密鑑於 LED 在應用多元，且具有環保、省電之優勢下，市場需求呈持續成長之趨勢，而陸續購買機器設備以擴充產能， 96 年度該公司提升產能有成得以因應此產品銷售量之成長，加上該公司調升 LED 導線架之銷售價格以因應國際金屬原料價格之上揚，致其當年度對 Osram 之銷售金額較 95 年度大幅成長 53,705 仟元，成長幅度達 56.43% 。 97 年第三季起經濟景氣因金融風暴而急轉直下，致全球 LED 市場需求量下滑，然因上半年度該公司對 Osram 之銷售仍呈成長之趨勢，使其當年度對 Osram 之銷售金額尚較 96 年度微幅成長 2,195 仟元。而在銷售排行方面，最近三年度 Osram 皆為該公司第五大銷售客戶， 98 年第一季持續受到金融風暴之影響，在全球 LED 市場尚未完全復甦下，使得當季對 Osram 銷售金額較去年同期減少 17,391 仟元，惟仍為第五大銷售客戶。

�矽品精密

矽品精密為國內上市公司，主要係從事各項積體電路構裝之製造、加工、買賣及測試等有關業務，目前為全球前三大晶片封裝及測試大廠及國內規模最大之均熱片下游封裝測試大廠。

該公司銷售予矽品精密之產品主要係以運用於桌上型電腦用顯示卡 GPU 之均熱片， 95~97 年度及 98 年第一季該公司對矽品精密之銷售金額分別為 82,705 仟元、 118,805 仟元、 160,460 仟元及 20,761 仟元，呈逐年成長之趨勢，主要係 GPU 均熱片隨顯示卡產品熱賣而需求量大增，故矽品精密持續增加訂單所致，而在銷售排名方面，矽品精密亦由

95 年度之第七大銷售客戶，上升至 97 年度之第四大銷售客戶，而 98 年第一季因消費性電子產品需求受到金融風暴影響而呈現大幅減緩之情形下，致當季該公司對矽品精密之銷售金額較去年同期微幅減少 8,102 仟元而為 20,761 仟元，在銷售排名方面，則略為下滑至第六大銷售客戶。

�東貝

東貝為國內 LED 大廠之一，主要係從事紅外線、可見光發光二極體及各式 LED 模組產品之製造及銷售，其產品主要應用於可見光元件、不可見光元件、通訊及紅外線接收模組及照明模組等。

該公司銷售予東貝之產品主要係以 SMD LED 導線架為主， 95~97 年度及 98 年第一季對東貝之銷售金額分別為 24,091 仟元、 79,536 仟元、 93,939 仟元及 19,407 仟元。 96 年度因近年來以 LED 作為汽車照明及消費性電子產品背光源元件之需求量增加，致東貝增加對健策精密 SMD LED 導線架之採購量，加上該公司提升 LED 導線架產能有成，得以因應此產品訂單量之成長，且該公司調升銷售價格以因應國際金屬原料價格之上揚，致使該公司當年度對東貝之銷售金額較 95 年度大幅成長 55,445 仟元，成長幅度達 230.15% ，並躍居為第九大客戶。 97 年第三季起經濟景氣因金融風暴而急轉直下，致全球 LED 市場需求量下滑，然因上半年度該公司對東貝之銷售仍呈大幅成長之趨勢，致使其當年度對東貝之銷售金額仍較 96 年度成長約 18.11% ，而為當年度第九大銷售客戶； 98 年第一季因經濟景氣持續受到金融風暴之影響，及在全球 LED 市場尚未完全復甦下，使得 LED 導線架需求大幅減緩，致該公司對東貝之銷售金額較去年同期減少 14,653 仟元，惟仍為第七大銷售客戶。

� Dominant

Dominant 為國外公司，其公司設置於馬來西亞，主要係從事光電半導體（ optoelectronic ）之製造，為提供汽車、消費、通信和工業發展所需之 SMD LED 製造商。

健策精密銷售予 Dominant 之產品係以 SMD LED 導線架為主， 96 及 97 年度對 Dominant 銷售金額分別為 66,653 仟元及 65,620 仟元，並未擠身該公司前十大銷售客戶之列。 98 年第一季雖因全球 LED 市場持續受到金融風暴影響尚未完全復甦，惟 Dominant 投入 LED 導線架之封裝技術有成，而得以跨入 LED 液晶電視所需 LED 導線架封裝，加上大陸地區對於 LED 液晶電視需求成長，使得該公司對 Dominant 之銷售金額反較 97 年同期微幅成長 1,738 仟元，並躍居為第八大銷售客戶。

�艾克爾集團

艾克爾集團為美商跨國 IC 封裝測試大廠，在美國、日本、韓國、菲律賓、新加坡、上海、台灣都有生產據點，主要係從事錫鉛凸塊封裝、將 IC 晶片反轉並與電路接合之封裝 (Flip Chip) 、導線架產品 (Lead Frame) 封裝及全球獨家應用於投影機及背投影電視之光學顯示處理技術 (DLP) 封裝等。

健策精密係以艾克爾集團位於台灣、菲律賓及韓國之轉投資公司為主要銷售對象，銷售產品係 Wii 遊戲機所使用之 GPU 均熱片為主，該公司於 96 年下半年開始與艾克爾集團交易， 96 及 97 年度該公司對艾克爾集團之銷售金額分別為 16,347 仟元及 77,405 仟元，並未擠身其前十大銷售客戶之列。 98 年第一季在 Wii 遊戲機銷售持續成長之帶動下，使 GPU 均熱片銷售金額亦隨之成長，致當季該公司對艾克爾集團之銷售金額較去年同期成長 3,327 仟元，並躍居為第九大銷售客戶。

�上海旭福

上海旭福為台灣光寶科技 (Liteon) 集團旗下敦南科技股份有限公司位於大陸地區之轉投資公司，主要係從事二極體整流器、橋式整流器、玻璃被覆二極管、表面黏著二極體、電晶體等功率半導體產品，及 3 英寸、 4 英寸芯片之生產製造，其產品應用領域包括汽車、通訊、計算機、消費電子產品等為主。

該公司銷售予上海旭福之產品，係以應用於電子產品之功率半導體導線架為主， 95~97 年度及 98 年第一季對上海旭福之銷售金額分別為 51,373 仟元、 159,865 仟元、 143,879 仟元及 12,338 仟元， 96 年度該公司對上海旭福之銷售金額較 95 年度大幅成長 108,492 仟元，主要係上海旭福營收大幅成長而增加對健策精密導線架之採購量，加上該公司提升導線架產能有成，得以因應訂單量之成長，且該公司調升銷售價格以因應國際金屬原料價格之上揚所致，而銷售排名亦由 95 年度第八大銷售客戶躍居為其當年度第四大銷售客戶。 97 年上半年度該公司對上海旭福之銷售雖仍呈成長之趨勢，然自第三季起經濟景氣因金融風暴而急轉直下，致全球消費電子產品市場需求量下滑，使其當年度對上海旭福之銷售金額較 96 年度微幅下滑 15,986 仟元，惟仍為該公司當年度第六大銷售客戶。 98 年第一季在消費性電子產品需求因持續受到金融風暴之影響而需求大幅減少，致當季該公司對上海旭福之銷售金額較去年同期減少 20,889 仟元，並退居為第十大銷售客戶。

○11 Nissen

Nissen 為一日本公司，其總部位於日本愛媛縣，主要從事電子材料、零組件、高純度化學品、工業原料、農業原料之生產及銷售，係 Sony 向健策精密採購均熱片之代理商。

該公司銷售予 Nissen 之產品，主要係以 PS3 遊戲機 CPU 封裝時所需之均熱片為主， 95~97 年度及 98 年第一季該公司對 Nissen 銷售金額分別為 223,462 仟元、 215,723 仟元、 161,026 仟元及 11,496 仟元。 PS3 遊戲機自 95 年下半年度首次於全球推出即獲各方好評而造成熱銷， Sony 為確保 PS3 遊戲機之供應充足，故增加均熱片之備貨量，致使 95 年度該公司對 Nissen 之銷售金額達 223,462 仟元而為當年度第一大銷售客戶。 96 年度該公司對 Nissen 之銷售量雖因 PS3 遊戲機持續熱賣而較 95 年度成長，然在 Nissen 要求調降產品售價之情形下，致使該公司對 Nissen 之銷售金額反較 95 年度微幅減少 7,739 仟元，惟銷售排名下滑為當年度

第三大銷售客戶。 97 年度因 Sony 預計對 PS3 進行改版，致其銷售政策為出清舊機型之 PS3 遊戲機為主，加上 96 年度時， Sony 為確保 PS3 遊戲機舖貨量充足，而提高均熱片之庫存備貨量之情況下，故減少均熱片採購量，致當年度該公司對 Nissen 之均熱片銷售金額較 96 年度大幅下滑 54,697 仟元，銷售排行仍維持為當年度第三大銷售客戶。 98 年第一季因 Sony 仍持續消化舊機型之 PS3 遊戲機，故並無向該公司採購舊機型所使用之均熱片，而新改版 PS3 遊戲機所使用之均熱片，係自 98 年 2 月通過 Sony 認證後才開始出貨，該當季該公司對 Nissen 之銷售金額較 97 年同期大幅下滑 77.14% 至 11,496 仟元，並退出前十大銷售客戶之列。

○12 AKS

AKS 為國外電子零件大廠，主要係從事防止 EMI （電磁波干擾）及 RFI （射頻干擾）之通訊用電子零件設計、製造及銷售。該零件主要係防止無線電子產品因受到 EMI 或 RFI 之干擾，而於運作上或者是資料傳輸上產生影響，並且在長時間之干擾下，容易造成電子產品之損壞，或者是造成身體上之影響。

該公司銷售予 AKS 之產品係作為 EMI 及 RFI 晶片封裝用之遮蔽蓋，主要用途係防止電腦及手機透過無線傳輸晶片傳輸資料時受到電池波干擾， 95~97 年度及 98 年第一季該公司對 AKS 之銷售金額分別為 137,667 仟元、 138,938 仟元、 98,610 仟元及 5,294 仟元。 96 年度該公司對 AKS 之銷售金額雖尚較 95 年度微幅成長 1,271 仟元，然在該公司對 Osram 、上海旭福及 PPC 集團之銷售大幅成長之情形下， AKS 之銷售排行反由 95 年度之第三大銷售客戶下滑至當年度之第六大銷售客戶。 97 年度該公司對 AKS 之銷售金額較 96 年度下滑 40,328 仟元，主要係銷售主力之遮蔽蓋係屬舊款之電腦及手機規格使用，在客戶訂單量減少下，致 AKS 之銷售排行亦下滑至當年度之第八大銷售客戶； 98 年第一季因 AKS 之終端客戶訂單量持續減少，加上新產品仍在開發階段，致當季該公司對 AKS 之銷售金額僅為 5,294 仟元，並退出前十大銷售客戶之列。

○13 台灣明尼蘇達集團

台灣明尼蘇達集團為美商 3M Company 在台灣地區之轉投資公司，其主要係從事應用於 TFT-LCD 面板所需之光學增亮膜、光學膜片、觸控式面板及相關零組件之製造及銷售。

健策精密係以美商 3M Company 於台灣轉投資之台灣明尼蘇達光電股份有限公司及台灣明尼蘇達礦業股份有限公司為銷售對象，其中又以台灣明尼蘇達光電股份有限公司為最主要銷售對象，銷售產品則以應用於 LCD 背光板之不鏽鋼材為主，最近三年度及 98 年第一季該公司對台灣明尼蘇達集團之銷售金額分別為 38,347 仟元、 72,602 仟元、 71,593 仟元及 973 仟元。 96 年度因 LCD 背光板需求量隨液晶面板應用領域日趨廣泛而大增，進而帶動該公司不鏽鋼材之銷售，致當年度該公司對台灣明尼蘇達集團之銷售金額較 95 年度成長 34,255 仟

元而為其第十大銷售客戶。 97 年度該公司對台灣明尼蘇達集團之銷售金額仍達 71,593 仟元，然因該公司對 TI 集團之銷售金額大幅成長下，使得當年度台灣明尼蘇達集團之銷售排行退出其前十大銷售客戶之列。 98 年第一季因台灣明尼蘇達集團因 LED 逐漸取代 CCFL 作為 LCD 之背光源而減少 CCFL 面板所使用之不鏽鋼材採購量，致該公司對台灣明尼蘇達集團不鏽鋼材之銷售大幅下滑至 973 仟元，亦未列入前十大銷售客戶之列。

○14 Fukuda

Fukuda 係該公司之實質關係人主要係應新客戶訂單需求而暫由 Fukuda 代為接單，致當年度該公司對 Fukuda 之銷售金額達 83,353 仟元而為其第六大銷售客戶，然 96 年起即由該公司自行接單，故該公司自此已無銷售予 Fukuda 之情形。

(3) 是否有銷貨集中之風險

該公司最近三年度及申請年度第一季對單一客戶之銷售比重並未有逾 30% 以上之情形，主要係該公司產品類別可區分為均熱片、 LED 導線架、電子週邊零組件及通訊週邊零組件四大類，因產品應用屬性完全不同，故使得客戶群得以區隔，且該公司在產能持續擴充及積極拓展業務後，對客戶之銷售金額雖呈現逐年成長，然因整體營收大幅成長下，對各客戶銷貨比重皆能控制在 20% 以下，而無銷貨集中之風險。

(4) 該公司之銷售政策

該公司之產品係銷售予國內外知名大廠為主，並藉由與大廠之交易往來過程，瞭解未來市場之發展趨勢及變化，並能提早規劃及因應，積極提升該公司產品品質，以拓展國際市場之知名度，增加業務爭取之競爭利基，以維持該公司之競爭力及獲利。

2. 最近三年度及申請年度截至最近期止各主要供應商 ( 年度前十名或占年度進貨淨額五 % 以上者 ) 之變化分析

(1) 最近三年度及申請年度截至最近期止各主要供應商名稱、進貨淨額佔當年度進貨淨額百分比及其金額

單位：新台幣仟元； %

													單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
項目	95 年度				96 年度				97 年度				98 年1-3 月
	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率(%)	與發行人之關係
1	第一伸銅	284,841	37.84	無	第一伸銅	334,052	33.66	無	第一伸銅	251,334	24.36	無	Sato	37,506	27.90	無
2	Sato	112,948	15.00	無	無錫健策	177,606	17.90	孫公司	無錫健策	212,075	20.56	孫公司	無錫健策	37,380	27.81	孫公司
3	無錫健策	82,337	10.94	註	Sato	135,943	13.70	無	Sato	116,072	11.25	無	第一伸銅	10,638	7.91	無
4	岳穗	47,545	6.32	無	龐麒玳	28,544	2.88	無	光洋	40,319	3.91	無	MC	5,398	4.02	無
5	Tajima	28,033	3.72	無	郁昌	22,267	2.24	無	台灣明尼蘇達	28,379	2.75	無	長野	4,848	3.61	無
6	長野	21,555	2.86	無	國慶	18,840	1.90	無	龐麒玳	28,002	2.72	無	郁昌	2,980	2.22	無
7	郁昌	20,643	2.74	無	Solvay	16,994	1.71	無	郁昌	24,996	2.42	無	Wieland-S	2,390	1.78	無
8	龐麒玳	18,931	2.52	無	頞鑫	16,011	1.61	無	Wieland-S	24,239	2.35	無	TI 集團	2,318	1.72	無
9	頞鑫	18,597	2.47	無	台灣明尼蘇達	14,421	1.45	無	Solvay	23,224	2.25	無	光洋	2,293	1.71	無
10	Solvay	12,380	1.64	無	長野	14,382	1.45	無	岳穗	16,929	1.64	無	Induspac	1,844	1.37	無
	其他	105,004	13.95	－	其他	213,410	21.50	－	其他	266,095	25.79	－	其他	26,831	19.95	－
	進貨淨額	752,814	100.00	－	進貨淨額	992,470	100.00	－	進貨淨額	1,031,664	100.00	－	進貨淨額	134,426	100.00	－

資料來源：健策精密提供

註： 95 年度為該公司實質關係人， 96 年第四季起成為該公司 100% 持有之孫公司

(2) 最近三年度及本年度截至最近期止主要供應商之變化情形並分析是否合理

該公司為均熱片、 LED 導線架、電子週邊零組件及通訊週邊零組件之製造及銷售廠商，主要進貨原料為銅、鋁、鐵及塑膠材料等，其中又以銅之使用量最大。 95~97 年度及 98 年第一季前十大主要供應商佔進貨比重分別為 86.05% 、 78.50% 、 74.21% 及 80.05 % ，茲依其變動情形分述如下：

1 Sato

Sato 為世界知名之日本貿易商，成立於 1923 年，其主要係代理全球各地高品質之銅材、鋁材及鋼材等產品，健策精密主要係向 Sato 採購銅片及不鏽鋼材，因 Sato 所代理之紅銅及不鏽鋼材品質優良、價格公道，且交期能符合公司需求，故長期以來與 Sato 維持良好之供銷關係，因此 Sato 均列名於該公司最近三年度及 98 年第一季前三大進貨廠商之列。該公司 95~97 年度及 98 年第一季向 Sato 之採購金額分別為 112,948 仟元、 135,943 仟元、 116,072 仟元及 37,506 仟元，佔各該年度之進貨淨額比例分別達 15.00% 、 13.70% 、 11.25% 及 27.90 % 。 96 年度該公司向 Sato 之進貨金額較 95 年度增加，主要係因國際金屬價格持續上漲使採購金額隨之增加所致。 97 年度向 Sato 進貨金額較 96 年度下滑，主要係因第三季起經濟景氣因金融風暴而急轉直下， SMD LED 導線架市場需求低迷，使其降低採購量所致。 98 年第一季向 Sato 進貨金額較 97 年第一季增加 14,161 仟元，主要係因應用於 PS3 遊戲機之均熱片改版量產，而該公司送樣驗證之均熱片，目前僅 Sato 所代理之銅料經 Sony 認證合格，加上 98 年第一季因全球消費市場需求低迷，該公司亦降低相關原物料之採購量，致該公司當季向 Sato 之進貨金額比重大幅增加至 27.90% ，並躍居為該公司第一大之進貨廠商。

2無錫健策

無錫健策為健策精密 100% 持有之孫公司，該公司 95~97 年度及 98 年第一季向無錫健策之採購金額分別為 82,337 仟元、 177,606 仟元、 212,075 仟元及 37,380 仟元，佔各該年度之進貨淨額比例分別達 10.94% 、 17.90% 、 20.56% 及 27.81% 。該公司因營運規模逐漸擴大，產能已無法負荷，且基於降低生產成本及就近服務當地客戶之考量，故於 96 年第四季透過 Elixi International Co., Ltd. 取得無錫健策 100% 之股權，並將較耗費人力或需組裝製程之產品，如技術層次較低之工程模均熱片、視訊纜線接頭、 TV Tuner 及模具零件等產品，與電池零件及反射板等可就近服務當地松下及夏普等客戶之產品，交由無錫健策負責生產，除就近服務客戶外，亦作為該公司於大陸地區之生產據點，致 96 年度該公司向無錫健策進貨金額較 95 年度大幅增加 95,269 仟元，並躍居為第二大進貨廠商。 97 年度該公司向無錫健策之進貨金額更成長至 212,075 仟元，主要係北美地區有線電視收視戶持續成長及連接器產品須不定期汰舊換新之情形下，故該公司增加對無錫健策之採購以因應對 PPC 集團銷售成長所致，且亦為當年度第二大進貨廠商。 98 年第一季因全球金融

風暴致北美消費市場疲弱，使客戶 PPC 集團受到波及而降低對健策精密之採購量，連帶降低該公司對無錫健策之進貨，惟無錫健策仍維持該公司第二大進貨廠商。

�第一伸銅

第一伸銅成立於 1969 年，係我國之上市公司，第一伸銅為國內前三大銅製品製造商，其在台灣銅片之市占率約 3 成，主要生產各種黃銅片、紅銅片、丹銅片、磷青銅片、洋白銅片、引線架銅片、環保鍍錫銅片、軍用彈殼銅材等高級銅片材料，且係全台唯一可製造 LED 導線架用銅片之專業廠商，該公司基於第一伸銅為國內產品線最完整之製銅廠商，其產品涵蓋範圍較廣且品質穩定，加上供貨穩定及以規模採購可達以量制價之考量，而向第一伸銅採購各種銅片以因應生產。 95~97 年度及 98 年第一季該公司對第一伸銅之採購金額分別達 284,841 仟元、 334,052 仟元、 251,334 仟元及 10,638 仟元，佔各該年度之進貨淨額比例分別達 37.84% 、 33.66% 、 24.36% 及 7.91% ，除 98 年度第一季外，其餘年度皆為該公司各年度之第一大進貨廠商。 96 年度該公司向第一伸銅之進貨金額較 95 年度增加 49,211 仟元，主要係因客戶需求量提高及產能擴充，均熱片及 LED 導線架產能分別較 95 年度成長 38.89% 及 6.92% ，輔以國際銅價大幅上漲使採購金額隨之增加，加上該公司預期全球原物料將持續走揚，故拉高銅等金屬原料之安全庫存而增加採購量所致。 97 年度向第一伸銅之進貨金額減少至 251,334 仟元，主要係因該公司基於金屬原料價格波動劇烈之考量，故大幅增加下腳銅廢料回收委由第一伸銅製成銅片之比重，致其 97 年度向第一伸銅之採購金額較 96 年度大幅下降 82,718 仟元，惟仍為該公司之第一大進貨廠商。 98 年度第一季向第一伸銅進貨金額較去年同期減少 49,875 仟元，主要係因全球金融風暴使得 SMD LED 導線架市場需求降低，加上第一伸銅用於 PS3 新版均熱片之銅料尚未經客戶認證通過，故健策精密遂減少對第一伸銅之採購，致該公司當季向第一伸銅之進貨金額大幅減少至 10,638 仟元，佔進貨淨額比例亦大幅下滑至 7.91% ，因而退居該公司第三大進貨廠商。

� MC

MC 為美國金屬材料製造商，成立於 1994 年，該公司主要係向 MC 採購生產均熱片所需原料。該公司 95~97 年度對 MC 之採購金額分別為 141 仟元、 6,418 仟元及 9,990 仟元，並未擠入其前十大進貨廠商之列， 98 年第一季因客戶對均熱片需求量大幅成長，加以供應商於 97 年度擴充產能有成，使該公司增加向 MC 之進貨量，致當季進貨金額即達 5,398 仟元，並躍居為第四大進貨廠商。

�長野

健策精密主要係向其採購生產器具，該公司 95~97 年度及 98 年第一季向長野之採購金額分別為 21,555 仟元、 14,382 仟元、 12,244 仟元及 4,848 仟元，佔各該年度之進貨淨額比例分別達 2.86% 、 1.45% 、 1.19%

及 3.61 % 。長野因技術純熟，所生產之器具精密程度高且品質穩定，故 95 年度該公司向長野之採購金額達 21,555 仟元，而成為其第六大進貨廠商，然隨健策精密開模技術之提升而減少向長野採購，致 96 年度該公司向長野之進貨金額下滑至 14,382 仟元，尚列其第十大進貨廠商，而 97 年度更減少至 12,244 仟元，更退出該公司前十大進貨廠商之列。 98 年第一季該公司向長野之採購金額為 4,848 仟元，然在該公司減少整體採購金額以因應金融風暴使得市場需求大幅下滑之情形下，致長野成為該公司第五大之進貨廠商。

�郁昌

郁昌 ( 為郁昌實業社之簡稱 ) 主要係從事五金、模具及機械之製造及買賣業務，該公司主要係向郁昌採購沖壓件之半成品或成品以供生產或銷售之用。該公司 95~97 年度及 98 年第一季向郁昌之採購金額分別為 20,643 仟元、 22,267 仟元、 24,996 仟元及 2,980 仟元，除 98 年第一季受金融風暴影響及部分產品淘汰外，其餘各年度均呈逐年成長之趨勢，主要係因郁昌之生產技術、價格及交期皆符合該公司需求，而成為健策精密長期配合之廠商所致，另最近三年度及 98 年第一季郁昌之進貨排行尚穩定維持於該公司前十大進貨廠商之列。

� Wieland-S

Wieland-S 於 1989 年在新加坡成立，其總部於 1820 年即設立，座落於德國，為世界知名銅及銅合金之製造商，並於歐洲、亞洲、南非及美國設立生產基地，全球有超過 30 個據點。 95 及 96 年度該公司向 Wieland-S 之進貨金額分別為 11,439 仟元及 10,400 仟元，並未擠身各該年度前十大進貨廠商之列， 97 年度該公司向 Wieland-S 採購特殊規格銅料以因應客戶所需，致當年度該公司向 Wieland-S 之進貨金額成長至 24,239 仟元而為當年度第八大進貨廠商。 98 年第一季因全球經濟環境不景氣而使市場需求大幅下滑，故該公司遂減少向 Wieland-S 採購，致當季進貨金額下降至 2,390 仟元，惟仍為該公司第七大之進貨廠商。

� TI 集團

TI 集團為一美國上市公司，總部位於美國德克薩斯州，主要係從事設計及製造類比技術、數位訊號處理 (DSP) 以及微控制器 (MCU) 半導體之專業廠商。健策精密用於均熱片產品包裝用之 Tray 盤因其材質具重覆使用之特性，該公司基於環保及加強與 TI 集團合作關係等考量，於 97 年底起向 TI 集團回收 Tray 盤，當年度回收金額為 375 仟元，並未擠身其前十大進貨廠商之列， 98 年第一季回收 Tray 盤之金額隨其對 TI 集團之銷售成長而增加至 2,318 仟元，且因該公司減少整體採購金額以因應金融風暴使得市場需求大幅下滑之情形下，致 TI 集團躍居為其當季第八大進貨廠商。

�光洋

光洋成立於 1978 年，係國內上櫃公司，其以貴金屬材料回收精煉與製品加工起家，主要產品包括：貴金屬化學品 / 材料、薄膜濺鍍蒸鍍靶材、特用化學品及資源回收四大類，光洋致力於建立專業化的薄膜材料技術研發及製造，整合真空熔煉、熱間塑性加工、粉末冶金及銲合等技術，已成為提供光電、微機電、半導體等相關產業所需之關鍵性材料的最大供應商。健策精密主要係向光洋採購供電鍍用之化學原料，其 95 年度因無電鍍製程而未向光洋有進貨之情形， 96 年度該公司因於第四季合併以從事電鍍加工為主要業務之奇正公司，故新增對電鍍用化學原料採購之需求，致當年度該公司向光洋之進貨金額為 472 仟元。 97 年度該公司考量光洋係國內最專業之貴金屬化學原料供應商，且奇正公司與光洋公司因長期業務往來已維持良好之合作關係，故在其與奇正公司合併後，該公司仍持續向光洋採購電鍍用化學原料，致當年度該公司向光洋之進貨金額達 40,319 仟元而為其第四大之進貨廠商。 98 年第一季因受全球經濟環境不景氣所累而使市場需求大幅下滑，健策精密因而減少採購電鍍用之化學原料，致該公司對光洋之進貨金額大幅下降至 2,293 仟元，較去年同期減少 11,600 仟元，然因該公司減少整體採購金額以因應金融風暴使得市場需求大幅下滑之情形下，致光洋仍擠身該公司前十大進貨廠商之列。

� Induspac

Induspac 成立於 1977 年，該廠商從事設計及生產各式各樣之包材，於北美包裝市場係列居領導地位之專業廠商，健策精密向 Induspac 採購之原料即為供客戶出貨使用之 Tray 盤， 95~97 年度該公司向 Induspac 之採購金額分別為 6,457 仟元、 10,409 仟元及 9,861 仟元，並未擠身各該年度前十大進貨廠商之列， 98 年第一季該公司營收雖受金融風暴影響而下滑，然在宅經濟效應發酵下，其均熱片之出貨情形相對其他產品之影響較為輕微，故對 Induspac 之進貨金額仍達 1,844 仟元，且在該公司減少整體採購金額以因應金融風暴使得市場需求大幅下滑之情形下，致 Induspac 首次擠身該公司前十大進貨廠商之列。 ○11 台灣明尼蘇達

台灣明尼蘇達係由美商 3M 公司轉投資設立，成立於 2005 年，其為製造 TFT-LCD 面板所需之光學增亮膜之專業廠商，健策精密主要係向台灣明尼蘇達採購 LCD 燈管反射板之複合材料 (Durable Enhanced Specalar Reflector on Metal ； DESR-M) 。該公司 95~97 年度向台灣明尼蘇達之採購金額分別為 5,929 仟元、 14,421 仟元及 28,379 仟元，佔各該年度之進貨淨額比例分別達 0.79% 、 1.45% 、 2.75% 。 96 年度因該公司增加 LCD 燈管反射板之採購量以因應 LCD 市場需求大幅成長，致該公司對台灣明尼蘇達之進貨金額由 95 年度之 5,929 仟元成長至 14,421 仟元而擠身當年度第九大進貨廠商。 97 年度雖受金融風暴影響而使 LCD 市場需求微幅衰退，惟該公司爲因應無錫健策新增之產線，而增加 LCD 燈管反

射板之採購，致該公司向台灣明尼蘇達之進貨金額較 96 年度成長 13,958 仟元，並躍居為其當年度之第五大進貨廠商。 98 年第一季該公司基於金融風暴造成全球經濟景氣低迷，加上目前筆記型電腦所使用之 LCD 面板已逐漸被 LED 螢幕所取代之考量，致該公司當季並未有向台灣明尼蘇達採購之情形。

○12 龐麒玳及頞鑫

龐麒玳及頞鑫主要係從事金屬五金之電子零件之製造及買賣業務，健策精密基於自身工廠產能、機械設備、生產效率、生產成本及毛利等各方面之考量，向龐麒玳及頞鑫購入商品及半成品之各式沖壓製品，以供銷售或後段製程所需，且因該兩廠產品品質尚佳，價格合理，且能配合交期，故成為健策精密長期配合之廠商。最近三年度及 98 年第一季該公司向龐麒玳之進貨金額分別為 18,931 仟元、 28,544 仟元、 28,002 仟元及 747 仟元， 95 年度至 97 年度龐麒玳進貨排行尚穩定維持於該公司前十大進貨廠商之列，然 98 年第一季該公司向龐麒玳之進貨金額隨其遮蔽蓋產品銷售大幅下滑而減少至 747 仟元，致龐麒玳退出當期前十大進貨廠商之列；另最近三年度該公司向頞鑫之進貨金額分別為 18,597 仟元、 16,011 仟元及 6,027 仟元， 95 及 96 年度頞鑫之進貨排行尚穩定維持於該公司前十大進貨廠商之列， 97 年度因頞鑫及龐麒玳協調主要由龐麒玳接健策精密之訂單，致該公司向頞鑫之採購金額較 96 年度下滑 62.36% ，並退出該公司當年度前十大進貨廠商之列，至 98 年第一季已無再向頞鑫進貨之情形。

○13 Solvay

Solvay ，係 Solvay 集團所轉投資之子公司，主要係負責亞洲市場推廣及銷售業務， Solvay 集團為國際性之塑料製造商，其產品之品質及技術均居領先地位，健策精密主要係向 Solvay 採購生產 SMD LED 導線架用之塑膠粒，因 Solvay 係全球少數可生產供 SMD LED 導線架使用之塑膠粒，故 Solvay 於 95~97 年度皆穩定維持於本公司前十大進貨廠商之列。該公司 95~97 年度向 Solvay 之採購金額分別為 12,380 仟元、 16,994 仟元及 23,224 仟元，佔各該年度之進貨淨額比例分別達 1.64% 、 1.71% 及 2.25% 。 96 年度該公司向 Solvay 之採購金額較 95 年度成長 4,614 仟元，主要係因該公司 SMD LED 導線架之銷售成長，故其對 Solvay 之採購量亦隨之提升所致。 97 年度雖因第三季起全球景氣受金融風暴影響而急轉直下，惟當年度上半年 LED 市場需求仍呈持續成長之趨勢，致該公司為支應客戶訂單需求而增加塑膠粒備貨，使其全年度對 Solvay 之進貨金額較 96 年度成長 6,230 仟元。 98 年第一季 SMD LED 導線架市場尚未完全復甦，該公司基於減少整體採購金額以因應金融風暴使得市場需求大幅下滑之考量下，當季並未有向 Solvay 採購之情形。

○14 岳穗

岳穗成立於 1993 年，係國內知名鋼鐵經銷商，健策精密主要向岳穗

採購不鏽鋼材，因岳穗之價格、品質與交期等，於同業中具有相當之競爭力，故成為健策精密長期配合之鋼鐵廠商。該公司向岳穗進貨之料件，主要係供生產 CPU 連接蓋所需之不鏽鋼材及 PC 主機零件所需之銅原料，其 95~97 年度及 98 年第一季向岳穗之採購金額分別為 47,545 仟元、 9,934 仟元、 16,929 仟元及 1,006 仟元，佔各該年度之進貨淨額比例分別達 6.32% 、 1.00% 、 1.64% 及 0.75% 。 96 年度該公司向岳穗採購金額較 95 年度大幅減少 37,611 仟元，主係因 96 年度客戶訂單減少，加上 95 年底尚有大額庫存，故直至該不鏽鋼材之庫存去化後，於 96 年下半年度始開始向岳穗採購該料件，致當年度向岳穗之採購金額大幅下滑，而使岳穗退出該公司前十大進貨廠商之列。 97 年度因應客戶訂單需求而向岳穗採購銅及不鏽鋼材，致金額回升至 16,929 仟元，並再度列名為該公司第十大進貨廠商。 98 年第一季進貨金額較 97 年度第一季減少 5,457 仟元，主要係因受金融風暴影響使得該公司客戶之 CPU 連接蓋及 PC 主機零件訂單大幅減少，該公司因而降低對岳穗之採購，致當季該公司向岳穗之採購下滑至 1,006 仟元，並退出其前十大之進貨廠商之列。

○15 國慶

國慶成立於 1987 年，係以銷售及產製五金、模具及其零件為主要業務，該公司 95~97 年度向國慶之採購金額分別為 4,235 仟元、 18,840 仟元及 9,049 仟元，佔各該年度之進貨淨額比例分別達 0.56% 、 1.90% 及 0.88% 。 96 年度因國慶所代理之特殊銅料，致該公司當年度向國慶之進貨金額由 95 年度之 4,235 仟元大幅成長至 18,840 仟元，而為其當年度第六大進貨廠商。 97 年度因客戶之該款產品訂單量減少，而減少需求，致該公司向國慶之採購金額下滑至 9,049 仟元，並退出該公司前十大進貨廠商之列。 98 年第一季該公司基於金融風暴造成全球經濟景氣低迷，故減少整體採購金額以因應市場需求大幅下滑，致該公司當季並未有向國慶採購之情形。

○16 Tajima

Tajima 為日本之特殊鋼材、不鏽鋼及特殊材料之經銷商，成立於 1911 年，雖 Tajima 之知名度不及 Sato ，然亦為日本頗具知名度之經銷商，其所代理之產品線齊全，而健策精密主要向 Tajima 採購銅及不鏽鋼材， 95 年度該公司向 Tajima 採購之金額達 28,033 仟元，而成為其第五大進貨廠商，然 96 年度起因 Tajima 之金屬原料品質未達該公司開發新品之標準，故減少對 Tajima 之採購，致該公司當年度對 Tajima 之進貨大幅下滑至 6,525 仟元，並退出其前十大進貨廠商之列。

整體而言，該公司最近三年度及申請年度主要進貨廠商因國際上金屬價格波動、客戶需求及市場景氣等因素而有所變化外，尚無重大異常之情事。

(3) 評估是否有進貨集中之風險

就健策精密主要供應商之進貨淨額觀之，最近三年度及 98 年第一季進

貨金額佔該公司總進貨金額百分之十以上之供應商計有第一伸銅、 Sato 及無錫健策等，其中無錫健策因該公司基於整合生產資源、擴大營運規模及成本考量，於 96 年第四季取得 100% 股權，除就近服務客戶外，並作為該公司於大陸地區之生產據點，其 96 、 97 年度及 98 年第一季對無錫健策進貨金額佔各該年度之進貨淨額比例分別為 17.90% 、 20.56% 及 27.81% 。而第一伸銅及 Sato 係屬該公司主要金屬原料供應商，最近三年度及 98 年第一季該公司向第一伸銅之進貨金額佔各該年度之進貨淨額比例分別為 37.84% 、 33.66% 、 24.36% 及 7.91% ，進貨比重呈逐年下降之趨勢。而向 Sato 之進貨金額佔各該年度之進貨淨額比例分別為 15.00% 、 13.70% 、 11.25% 及 27.90% ，最近三年度均呈逐年下降之趨勢，而 98 年第一季因 PS3 改版均熱片，而新版均熱片所使用之銅料，目前僅有 Sato 所代理之銅料經 Sony 認證合格，加上當期因全球消費市場需求低迷，該公司亦降低相關原物料之採購量，故當期對 Sato 採購比例大幅增加，未來該公司將持續進行其他供應商銅料認證工作，以降低對 Sato 的進貨比重，另健策精密對其餘供應商進貨金額皆未逾當年度 10% ，故其採購來源相對分散，加上第一伸銅及 Sato 為國內、外知名之銅料廠商，其供應穩定並經長期配合，健策精密已與該供應商建立良好之互動關係，且該公司為確保採購價格具市場之競爭力及保有充足之供貨來源，亦與其他同性質供應商如： Wieland-S 、日立電線株式會社及 Sumitomo Metal Industries, Ltd. 等公司保持聯繫關係，故該公司尚可掌控進貨集中之風險。

最近三年度及申請年度截至最近期止發行公司本身及合併財務報表應收款項變動之合理性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估
健策精密主要係從事應用於 Wii 及 PS3 等遊戲機使用之高階晶片均熱
片、 LED 導線架、電子週邊零組件及通訊週邊零組件等電子產品之製造及銷售，由於國內上市櫃公司中並無與該公司從事完全相同行業者，故考量該公司所屬產業及目標市場，選取以生產及製造 LED 導線架產品為主要業務之一詮精密、與該公司同屬電子週邊零組件及通訊相關零組件等電子產品之專業金屬沖壓廠商－鉅祥企業及國內規模最大之均熱片下游封裝測試大廠－矽品精密作為採樣比較公司，惟一詮精密、鉅祥企業及矽品精密等公司與該公司所營業務並非完全相同，故其產業景氣、客戶結構及產銷情況等與健策精密仍存在一定差距。
(1) 最近三年度及申請年度截至最近期止申請公司應收款項變動情形

單位：新台幣仟元； %

期間項目	95 年度/底	95 年度/底	96 年度/底	96 年度/底	97 年度/底	97 年度/底	98 年第一季/底	98 年第一季/底
	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表
應收票據	4,756	4,812	4,337	4,337	2,202	2,202	873	873
應收帳款	345,619	345,640	333,617	402,989	321,494	408,787	227,512	317,496
應收款項總額	350,375	350,452	337,954	407,326	323,696	410,989	228,385	318,369
備抵呆帳金額	(11,068)	(11,068)	(13,185)	(13,607)	(9,428)	(10,839)	(5,321)	(7,119)
應收款項淨額	339,307	339,384	324,769	393,719	314,268	400,150	223,064	311,250
營業收入淨額	1,406,124	1,406,609	1,956,036	2,074,109	2,121,187	2,475,520	349,050	395,098
營業成本	1,047,749	1,026,060	1,425,720	1,478,683	1,499,375	1,782,808	261,688	304,322
應收款項週轉率(次)	3.94	4.01	5.68	5.47	6.41	6.05	5.06	4.33
應收款項收現天數(天)	93	91	64	67	57	60	72	84
授信條件	係考量各客戶營運規模、財務狀況、信用紀錄及過去往來交易情形而分別給予不同之授信條件，除特殊情形外，其收款條件大多約在月結30~120天之間。

資料來源：該公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告，惟健策精密及鉅祥企業 98 年第一季合併財務報告未經會計師核閱
註：該公司並未編製 94 年度合併財務報表，故 95 年度合併報表之應收款項週轉率及收現天數係以當年度期末應收款項總額計算之

�母公司本身報表

健策精密最近三年度及 98 年第一季應收款項總額分別為 350,375 仟元、 337,954 仟元、 323,696 仟元及 228,385 仟元，應收款項週轉率分別為 3.94 次、 5.68 次、 6.41 次及 5.06 次，而應收款項收現天數則分別為 93 天、 64 天、 57 天及 72 天。該公司 96 年度營收淨額雖較 95 年度成長 39.11% ，然因該公司積極管理應收款項之收款情形有成，加上收款天數較短之客戶如 IBM 、 PPC 集團、 Osram 等之營收成長，使其應收款項總額反較 95 年底微幅下降約 3.55% ，致該公司應收款項週轉率提高至 5.68

次，而應收款項收現天數亦由 95 年度之 93 天下降至 64 天。該公司 97 年度營收淨額仍較 96 年度成長 8.44% ，惟因受全球金融風暴影響市場需求，而 97 年 11~12 月營收較 96 年同期減少 65,493 仟元，加上其持續嚴格控管應收款項收回情形，致其當年底應收款項總額較 96 年底微幅減少 4.22% ，而應收款項週轉率亦由 96 年度之 5.68 次上升至 6.41 次，應收款項收現天數則下降至 57 天。該公司 98 年第一季底應收款項總額較 97 年底減少 95,311 仟元，主要係因隨當季受金融風暴造成經濟景氣低迷之影響使其營收淨額下滑而呈同向變化所致，然因以當季營收淨額推估全年度營收較 97 年度下滑達 34.18% ，高於應收款項總額減少幅度 29.44% ，致其當季底之應收款項週轉率下降至 5.06 次，應收款項週轉天數則亦提高至 72 天。

綜上所述，該公司最近三年度及申請年度母公司本身財務報表之應收款項總額變動尚屬合理，且以該公司主要客戶收款條件約為月結 30~120 天觀之，其帳列應收款項週轉天數尚介於該公司主要客戶授信收款期間，應屬合理。

2合併財務報表

健策精密 95 年度編製合併財務報表主體包括健策精密工業股份有限公司及子公司奇正公司。該公司 96 年度為降低不必要之作業與管理模式及整合生產線以提昇生產效率，故吸收合併旗下以從事電鍍相關加工及買賣業務為主要業務之奇正公司，致該公司編製合併財務報表主體減少奇正公司；另因該公司為整合生產資源及擴大營運規模，藉由轉投資 Elixi International Co., Ltd. 取得無錫健策精密工業股份有限公司 ( 以下簡稱無錫健策 )100% 股權，而使其合併財務報表編製主體增加 Elixi International Co., Ltd 及無錫健策而為三個企業個體。

該公司最近三年底及 98 年第一季底合併應收款項總額分別為 350,452 仟元、 407,326 仟元、 410,989 仟元及 318,369 仟元，其應收款項週轉率分別為 4.01 次、 5.47 次、 6.05 次及 4.33 次。健策精密 96 年度合併應收款項總額較 95 年度增加 56,874 仟元，主要係該公司於 96 年度第四季將無錫健策納入合併報表編製主體而加入無錫健策之應收款項及隨其合併營收增加所致，然該公司積極管理應收款項之收款情形有成，加上其收款天數較短之客戶如 IBM 、 PPC 集團、 Osram 等營收成長，致其合併應收款項週轉率由 95 年度之 4.01 次上升至 5.47 次，應收款項收現天數則由 95 年度之 91 天下降至 67 天。該公司 97 年度合併營收淨額較 96 年度成長 19.35% ，惟因 97 年第三季受全球景氣低迷影響而合併營收較 96 年同期減少，致其當年度應收款項總額僅較 96 年度微幅增加 0.90% ，而應收款項週轉率亦由 96 年度之 5.47 次上升至 6.05 次，應收款項收現天數則下降至 60 天。該公司 98 年第一季底合併應收款項總額較 97 年底減少 92,620 仟元，主要係因隨當季受金融風暴造成經濟景氣低迷之影響使其合併營收淨額下滑而呈同向變化所致，然因以當季合併營

收淨額推估全年度營收較 97 年度下滑達 36.16% ，高於應收款項總額減少幅度 22.54% ，致其當季底之應收款項週轉率下降至 4.33 次，應收款項週轉天數則亦提高至 84 天。

綜上，該公司最近三年度及申請年度合併財務報表之應收款項總額及週轉率之變動情形尚屬合理。

�與同業比較

單位：新台幣仟元

								單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
項目		95 年度/底		96 年度/底		97 年度/底		98 年第一季/底
		個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表
營業收入淨額	健策精密	1,406,124	1,406,609	1,956,036	2,074,109	2,121,187	2,475,520	349,050	395,098
	一詮精密	2,227,250	3,612,797	2,857,002	4,537,801	3,169,907	4,774,520	420,610	727,499
	鉅祥企業	1,677,692	3,754,848	1,865,070	4,434,283	1,591,175	4,328,804	206,473	620,329
	矽品精密	56,353,590	57,125,920	64,622,410	66,177,329	60,474,468	62,402,934	9,203,336	9,619,285
應收款項總額	健策精密	350,375	350,452	337,954	407,326	323,696	410,989	228,385	318,369
	一詮精密	1,001,037	1,563,529	1,200,042	2,068,847	948,670	1,641,454	649,853	1,197,492
	鉅祥企業	402,221	885,831	484,147	1,001,325	310,894	804,341	278,689	612,670
	矽品精密	8,978,813	9,303,557	10,984,700	11,442,685	7,297,443	7,796,871	7,627,438	8,052,276
~~應~~收款項週轉率 (次)	健策精密	3.94	4.01	5.68	5.47	6.41	6.05	5.06	4.33
	一詮精密	2.41	2.56	2.60	2.50	2.95	2.57	2.10	2.05
	鉅祥企業	3.72	4.79	4.21	4.70	4.00	4.79	2.80	3.50
	矽品精密	6.06	6.00	6.47	6.38	6.62	6.49	4.93	4.86

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告，惟健策精密及鉅祥企業 98 年第一季合併財務報告未經會計師核閱

健策精密最近三年底及 98 年第一季底應收款項總額分別為 350,375 仟元、 337,954 仟元、 323,696 仟元及 228,385 仟元，應收款項週轉率則分別為 3.94 次、 5.68 次、 6.41 次及 5.06 次。與同業相較，該公司最近三年底及 98 年第一季底應收款項總額皆低於一銓精密及矽品精密，主要係一詮精密及矽品精密營運規模較大所致，而與鉅祥企業相較， 95 年度因該公司營運規模不若鉅祥企業，故期末應收款項總額低於鉅祥企業，惟自 96 年度起，該公司營收淨額已高於鉅祥企業，至 97 年底該公司應收款項總額已高於鉅祥企業， 98 年第一季底因鉅祥企業應收款項收回狀況不佳，致該公司當季底之應收款項總額低於鉅祥企業；另就應收款項週轉率觀之，該公司最近三年度應收款項週轉率略低於矽品精密而優於一詮精密及鉅祥企業，至 98 年第一季則略優於矽品精密。

就期末合併應收款項總額而言，該公司最近三年底及 98 年第一季底合併應收款項總額皆低於一詮精密、鉅祥企業及矽品精密，主要係因該公司合併之營運規模不若同業所致；另就應收款項週轉率觀之，該公司 95 年度應收款項週轉率雖僅優於一詮精密，然在其積極控管應收款項收

回之情形下，至 96 年度起其應收款項週轉率僅低於矽品精密而優於一銓精密及鉅祥企業。

綜上所述，該公司最近三年度及申請年度個別及合併報表應收款項總額及週轉率與同業相較之變化情形尚屬合理。

(2) 備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估
1健策精密備抵呆帳之提列政策
- A. 備抵呆帳提列政策
  - (A) 應收票據：該公司依據以往年度歷史經驗，票據於到期時皆能順利收回貨款，故不予提列備抵呆帳。
  - (B) 應收帳款：該公司依其客戶過往之收款經驗及回收可能性評估以作為銷售收款條件之依據，其應收帳款帳齡未逾收款條件期間者，均屬該公司正常授信範圍內，惟基於保守穩健之考量，仍提列 0.1% 之備抵呆帳，另依據以往年度歷史收款之經驗，按各逾期帳款超過之期間分別提列備抵呆帳，且基於保守穩健原則，該公司針對超過 91 天以上之帳款仍提列不低於 50% 之呆帳準備，其提列情形如下述；此外，並依據個別客戶狀況評估，以提列適足之備抵呆帳。

抵呆帳。
逾期天數	呆帳提撥比率
未逾期	0.10%
1-30天	0.50%
31-60天	10.00%
61-90天	20.00%
91~180天	50.00%
超過180天	100.00%

資料來源：健策精密提供

�合併報表編製主體之備抵呆帳提列政策

健策精密 95 年度合併財務報表編製主體為該公司及奇正公司，自 96 年度起，健策精密合併財務報表編製主體則為該公司、 Elixi International Co., Ltd 及無錫健策等三個企業個體，其轉投資公司之備抵呆帳提列政策均與該公司一致。

3備抵呆帳提列之適足性

單位：新台幣仟元

項目	項目	95 年度/底	95 年度/底	96 年度/底	96 年度/底	97 年度/底	97 年度/底	98 年第一季/底	98 年第一季/底
		個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表
備抵呆帳	健策精密	11,068	11,068	13,185	13,607	9,428	10,839	5,321	7,119
	一詮精密	10,812	20,135	8,709	22,916	14,832	31,882	14,951	33,032
	鉅祥企業	5,572	9,839	－	3,724	123	4,128	1,140	16,183
	矽品精密	79,379	79,745	68,022	69,057	459,248	460,383	610,652	611,194
應收款項總額	健策精密	350,375	350,452	337,954	407,326	323,696	410,989	228,385	318,369
	一詮精密	1,001,037	1,563,529	1,200,042	2,068,847	948,670	1,641,454	649,853	1,197,492
	鉅祥企業	402,221	885,831	484,147	1,001,325	310,894	804,341	278,689	612,670
	矽品精密	8,978,813	9,303,557	10,984,700	11,442,685	7,297,443	7,796,871	7,627,438	8,052,276
備抵呆帳占應收款項總額提列比率(%)	健策精密	3.16	3.16	3.90	3.34	2.91	2.64	2.33	2.24
	一詮精密	1.08	1.29	0.73	1.11	1.56	1.94	2.30	2.76
	鉅祥企業	1.39	1.11	－	0.37	0.04	0.51	0.41	2.64
	矽品精密	0.88	0.86	0.62	0.60	6.29	5.90	8.01	7.59

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告，惟健策精密及鉅祥企業 98 年第一季合併財務報告未經會計師核閱

A. 母公司本身報表

健策精密 95~97 年底及 97 年第一季底分別提列 11,068 仟元、 13,185 仟元、 9,428 仟元及 5,321 仟元之備抵呆帳，其備抵呆帳佔應收款項總額比率分別為 3.16% 、 3.90% 、 2.91% 及 2.33% 。該公司 96 年底依其應收款項備抵呆帳提列政策提列之備抵呆帳金額為 13,185 仟元較 95 年底增加 2,117 仟元，主要係其客戶 Prime 、 Pri-Shenzh 及 Midwest 等因自身資金週轉困難，使該公司對其之應收款項總額合計約 8,111 仟元已逾期超過 180 天而全額提列備抵呆帳所致，然在該公司針對此部分未收回款項積極催收之情形下，至 97 年底已收回 4,921 仟元，致使該公司 97 年底應收款項依政策提列之備抵呆帳下降至 9,428 仟元，備抵呆帳提列比率亦由 96 年底之 3.90% 下滑至 2.91% 。該公司 98 年第一季底應收款項總額隨其營收淨額下滑而較 97 年底大幅減少，致當季依其應收款項備抵呆帳提列政策提列之備抵呆帳金額為 5,321 仟元較 97 年底減少 4,107 仟元，然在該公司積極掌握應收款項收款進度之情形下，其備抵呆帳提列比率亦由 97 年底之 2.91% 微幅下滑至 2.33% 。

就該公司最近三年度及申請年度備抵呆帳提列情形觀之，該公司主要客戶多為國際大廠或其通路代理商，且其業務單位每月亦定期掌握收款進度，對發現有營運不善客戶之帳款均即時進行催收作業，並針對問題帳款提列 100% 足額之備抵呆帳，故依其目前客戶之應收帳款收回可能性而言，尚無重大疑慮，整體而言，其備抵呆帳提列之金額尚屬適足，其提列政策尚屬合理。

B. 合併財務報表

就健策精密合併財務報表觀之，該公司最近三年底及 98 年第一季底分別提列 11,068 仟元、 13,607 仟元、 10,839 仟元及 7,119 仟元之備抵呆帳，其備抵呆帳佔應收款項總額比率分別為 3.16% 、 3.34% 、 2.64% 及 2.37% 。由於該公司轉投資之無錫健策係以生產及銷售較耗費人力

或需組裝製程之產品，如技術層次較低之工程模均熱片、視訊纜線接頭、 TV Tuner 及模具零件等產品，與電池零件及反射板等可就近服務當地客戶之產品為主要業務，其產品除回銷台灣健策外，銷售對象主要為日商松下、夏普、瑞儀光電等國際大廠，而 97 年底及 98 年第一季底無錫健策提列之備抵呆帳分別為 1,411 仟元及 1,798 仟元，主要係因其部分客戶之應收帳款因產品認定及對帳問題而尚未收款，使得該部分應收帳款逾期 61~180 天，致依該公司提列政策提列較高之備抵呆帳所致，惟鑑於過往銷售收款之經驗，其授信風險較低，且經核其期後收款情形尚無重大異常情事，故該公司本身與合併財報應收款項之備抵呆帳提列狀況並無太大差異。

C. 與同業比較

該公司最近三年底個別及合併財務報表之備抵呆帳占應收款項總額比率均高於同業一詮精密及鉅祥企業，而該公司 98 年第一季個別財務報表之備抵呆帳占應收款項總額比率亦高於同業一詮精密及鉅祥企業，而在合併報表部分，一詮精密 98 年第一季底提列之備抵呆帳與 97 年底相較差異不大，惟應收款項隨其營收下滑而較 97 年底大幅減少 23.83% ，致其期末備抵呆帳佔應收款項總額比率上揚至 2.76% 而高於健策精密，鉅祥企業因海外應收款項收回情形不佳，故其 98 年第一季提列之備抵呆帳較 97 年底大幅增加 12,055 仟元，致其備抵呆帳提列比率上揚至 2.64% 而高於該公司；另與矽品精密相較， 95 及 96 年底該公司個別及合併財務報表之備抵呆帳占應收款項總額比率亦高於矽品精密， 97 年底及 98 年第一季底該公司個別及合併財務報表之備抵呆帳占應收款項總額比率均低於矽品精密，主要係矽品精密部分客戶之營運及財務狀況受金融風暴使經濟景氣低迷之影響而出現危機，故矽品精密於個別及合併報表提列較高之備抵呆帳及備抵銷貨折讓及退回，使其 97 年底及 98 年第一季底單一及合併報表之備抵呆帳占應收款項總額比率分別高達 6.29% 、 5.90% 及 8.01% 、 7.59% 所致。此外，由於該公司之銷貨對象多為國際大廠或其通路代理商，信用狀況良好，使呆帳發生機率低，加上該公司業務單位亦定期掌握收款進度，對發現有營運不善客戶之帳款均即時進行催收作業，故依其目前客戶之應收帳款收回可能性而言，尚無重大疑慮，另考量扣除部份問題帳款外，其應收款項期後收款情形尚屬良好。綜上，該公司備抵呆帳提列情形與同業相較，尚無重大異常之情事。

(3) 應收款項收回可能性評估

1母公司本身報表

1母公司本身報表	1母公司本身報表
		單位：新台幣仟元；%
項目	98.03.31	截至98.06.30回收情形		截至98.06.30 未回收情形
		金額	比率	金額	比率
應收票據	873	873	100.00	－	－
應收帳款	227,512	165,322	72.67	62,190	27.33
合計	228,385	166,195	72.77	62,190	27.23

資料來源：健策精密提供

A. 應收票據

該公司 98 年 3 月 31 日個別報表之應收票據金額為 873 仟元，至 98 年 6 月 30 日止已全數收回，故該公司個別報表之應收票據收回情形尚屬允當。

B. 應收帳款

該公司 98 年 3 月 31 日應收帳款截至 98 年 6 月 30 日之期後收款比率為 72.67% ，尚未回收之帳款金額為 62,190 仟元，其中 38,741 仟元尚處於正常授信期間，逾期帳款為 23,449 仟元。逾期未收回之應收帳款中，逾期 1~30 天之應收帳款合計 10,307 仟元係因雙方結帳時點差異或客戶內部請款流程而延遲付款，預計可於 8 月初收款，因收款對象本身內部營運問題而發生營運週轉困難致未收回之帳款計 3,155 仟元，經該公司評估後收回可能性不高，故已依其備抵呆帳提列政策將該筆帳款全數提列備抵呆帳，另其餘逾期未收回之款項該公司亦積極與客戶對帳並催收中，並已依其政策提列備抵呆帳，故對該公司之營運尚無重大影響之虞。

2合併報表

單位：新台幣仟元； %

				單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
項目	98.03.31	截至98.06.30回收情形		截至98.06.30 未回收情形
		金額	比率	金額	比率
應收票據	873	873	100.00	－	－
應收帳款	317,496	243,427	76.67	74,069	23.33
合計	318,369	244,300	76.73	74,069	23.27

資料來源：健策精密提供

A. 應收票據

該公司 98 年 3 月 31 日合併報表之應收票據金額為 873 仟元，至 98 年 6 月 30 日止已全數收回，故該公司合併之應收票據收回情形尚屬允當。

B. 應收帳款

該公司 98 年 3 月 31 日合併應收帳款截至 98 年 6 月 30 日之期後收款比率 76.73% ，尚未回收之逾期帳款為 32,241 仟元，其中逾期 1~30 天之應收帳款合計 15,024 仟元係因雙方結帳時點差異或客戶內部請款流程而延遲付款，預計可於 8 月初收款，而因收款對象本身內部營運問題而發生營運週轉困難致未收回之帳款計 3,155 仟元，經該公司評估後收回可能性不高，故已依其備抵呆帳提列政策將該筆帳款全數提列備抵呆帳，另其餘逾期未收回之款項該公司亦積極與客戶對帳並催收中，並已依其政策提列備抵呆帳，故對該公司之營運尚無重大影響之虞。

二、存貨概況

最近三年度及申請年度截至最近期止發行公司本身及合併財務報表存貨淨額變動之合理性、備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估，並與同業比較評估

一 ( ) 最近三年度及申請年度截至最近期止發行公司本身及合併財務報表存貨淨額變動之合理性

單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
期間項目	95 年度/底		96 年度/底		97 年度/底		98 年第一季/底
	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表
原物料	71,036	72,726	99,099	128,678	101,984	146,013	101,888	139,164
在製品	46,618	46,618	70,472	82,041	56,261	76,703	57,381	77,383
製成品	72,751	77,370	118,130	129,059	152,297	160,167	123,222	131,411
商品	40,786	40,786	18,898	18,898	16,312	16,312	7,058	7,058
存貨總額	231,191	237,500	306,599	358,676	326,854	399,195	289,549	355,016
備抵存貨跌價及呆滯損失	(6,853)	(6,853)	(9,074)	(10,163)	(37,836)	(41,544)	(48,103)	(55,302)
存貨淨額	224,338	230,647	297,525	348,513	289,018	357,651	241,446	299,714
營業收入淨額	1,406,124	1,406,609	1,956,036	2,074,109	2,121,187	2,475,520	349,050	395,098
營業成本	1,047,749	1,026,060	1,425,720	1,478,683	1,499,375	1,782,808	261,688	304,322
存貨週轉率(次)	7.47	4.32	5.30	4.96	4.73	4.70	3.40	3.23
存貨週轉天數(天)	49	84	69	74	77	78	107	113

資料來源：健策精密各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告，惟健策精密及鉅祥企業 98 年第一季合併財務報告未經會計師核閱

註：該公司並未編製 94 年度合併財務報表，故 95 年度合併報表之存貨週轉率及週轉天數係以當年度期末存貨總額計算之

1. 母公司本身報表

健策精密最近三年度及 98 年第一季之存貨總額分別為 231,191 仟元、 306,599 仟元、 326,854 仟元及 289,549 仟元，存貨週轉率分別為 7.47 次、 5.30 次、 4.73 次及 3.40 次，而存貨週轉天數則分別為 49 天、 69 天、 77 天及 107 天。 96 年度該公司因訂單量成長而增加備貨及銅、不鏽鋼等金屬原料市場價格持續上漲，加上合併子公司奇正表面處理 ( 股 ) 公司，使其當年底存貨總額較 95 年度增加 75,408 仟元，致當年度存貨週轉率由 95 年度之 7.47 次下滑至 5.30 次，而存貨週轉天數亦由 49 天提高至 69 天，然因其存貨控管尚屬得宜，致使該公司存貨增加率僅為 32.62% 而低於 96 年度營業成本成長率 36.07% 。 97 年底該公司存貨總額較 96 年底增加 20,255 仟元，主要係因其營收持續成長而增加備貨所致，惟平均存貨因存貨金額逐年增加而較 96 年度平均值成長 17.99% ，高於營業成長率 5.17% ，致其當年度存貨週轉率較 96 年度下滑至 4.73 次，存貨週轉天數則提高至 77 天。該公司 98 年第一季底存貨總額較 97 年底減少 37,305 仟元，主要係因其當季營收淨額受金融風暴造成經濟景氣低迷之影響而大幅下滑，故該公司減少備貨以控管存貨所致，然因當季銷貨成

本隨其營收淨額大幅下滑，推估全年度銷貨成本較 97 年度下滑達 30.19% ，遠高於平均存貨總額減少幅度 2.69% ，致其當季底之存貨週轉率下降至 3.40 次，存貨週轉天數則亦提高至 107 天。

綜上所述，該公司最近三年度及申請年度之存貨總額及存貨週轉率變化情形，尚屬合理。

2. 合併報表

健策精密 95 年度編製合併財務報表主體包括健策精密及子公司奇正公司。該公司 96 年度為降低不必要之作業與管理模式及整合生產線以提昇生產效率，故吸收合併旗下以從事電鍍相關加工及買賣業務為主要業務之奇正公司，致該公司編製合併財務報表主體減少奇正公司；另因該公司為整合生產資源及擴大營運規模，故藉由轉投資 Elixi International Co., Ltd. 取得無錫健策 100% 股權，使其合併財務報表編製主體增加 Elixi International Co., Ltd. 及無錫健策而為三個企業個體。

該公司最近三年度及 98 年第一季之合併期末存貨總額分別為 237,500 仟元、 358,676 仟元、 399,195 仟元及 355,016 仟元，存貨週轉率分別為 4.32 次、 4.96 次、 4.70 次及 3.23 次，而存貨週轉天數則分別為 84 天、 74 天、 78 天及 113 天。 96 年度該公司因本身產能擴充及納入無錫健策使合併營收較 95 年度大幅成長 47.45% ，銷貨成本亦相對增加 44.11% ，因訂單量成長而增加備貨、金屬原料價格上漲及無錫健策納入合併主體等因素而致當年底合併期末存貨總額較 95 年底大幅增加 51.02% 而為 358,676 仟元，然因 95 年底存貨金額較低，致 96 年度平均存貨總額變動率僅 25.51% ，而使 96 年度合併存貨週轉率及存貨週轉天數分別為 4.96 次及 74 天。 97 年底合併存貨總額較 96 年底增加 40,519 仟元，主要係因其合併營收持續成長而增加備貨所致，惟其存貨控管有成，使其存貨總額增加率僅為 11.30% ，惟因 96 及 97 年底存貨金額相對較高，使得 97 年度平均存貨總額變動率達 27% ，高於合併銷貨成本成長率 20.57% ，致其當年度存貨週轉率較 96 年度微幅下滑至 4.70 次，存貨週轉天數則由 96 年度之 74 天微幅提高至 78 天。該公司 98 年第一季底合併存貨總額較 97 年底減少 44,179 仟元，主要係因其當季合併營收淨額受金融風暴造成經濟景氣低迷之影響而大幅下滑，故該公司減少備貨以控管存貨所致，惟當季銷貨成本隨其營收淨額大幅下滑，推估全年度銷貨成本較 97 年度下滑達 31.72% ，遠高於平均存貨總額減少幅度 0.48% ，致其當季底之存貨週轉率下降至 3.23 次，存貨週轉天數則亦提高至 113 天。

綜上所述，該公司最近三年度及申請年度合併財務報表之存貨總額變化情形，尚屬合理。

3. 與同業比較

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目	95 年度	95 年度	96 年度	96 年度	97 年度	97 年度	98 年第一季	98 年第一季
		個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表
期末存貨總額	健策精密	231,191	237,500	306,599	358,676	326,854	399,195	289,549	355,016
	一詮精密	175,299	411,750	205,091	498,467	203,839	512,068	202,488	458,320
	鉅祥企業	129,999	480,550	116,298	521,021	90,249	572,853	81,319	535,683
	矽品精密	2,810,172	2,886,597	3,308,798	3,527,368	2,266,494	2,458,648	2,070,741	2,162,396
存貨週轉率 (次)	健策精密	7.47	4.32	5.30	4.96	4.73	4.70	3.40	3.23
	一詮精密	9.91	7.32	11.87	7.58	12.71	7.54	7.50	5.21
	鉅祥企業	9.68	5.98	11.27	6.19	13.11	5.70	8.92	3.62
	矽品精密	14.61	14.59	14.85	14.58	17.11	16.52	15.35	15.18

資料來源：各公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告，惟健策精密及鉅祥企業 98 年第一季合併財務報告未經會計師核閱

該公司最近三年度及 98 年第一季期末存貨總額分別為 231,191 仟元、 306,599 仟元、 326,854 仟元及 289,549 仟元。與同業相較，因一詮精密、鉅祥企業及矽品精密等公司與該公司所營業務並非完全相同，故存貨之種類及規格亦存在相當之差異性，其中因矽品精密營運規模較大，致最近三年度及 98 年第一季該公司期末存貨總額皆遠低於矽品精密，另因一詮精密及鉅祥企業之生產據點基於成本考量已多移往海外，而該公司因仍以台灣為主要生產據點，故最近三年度及 98 年第一季該公司期末存貨總額皆高於一詮精密及鉅祥企業。另該公司最近三年度及 98 年第一季存貨週轉率皆低於同業，主要係因一詮精密之主要營業項目為 LED 導線架及相關零組件之生產及銷售，鉅祥企業則係生產及銷售應用於桌上型電腦、筆記型電腦、數位相機、手機等產品之零組件，其產品應用之終端電子產品週期較短，故其存貨之週轉期間較短，而矽品精密之主要營業項目為各項積體電路後段之封裝及測試，其存貨流動性及週轉期間亦較短所致，惟該公司存貨週轉率尚佳，且尚無因存貨增加而造成過多陳廢、過時存貨之情形，此外，該公司及其同業 98 年第一季之存貨週轉率因金融風暴影響皆較 97 年底大幅下降，惟該公司下滑幅度優於一銓精密及鉅祥企業，顯示該公司對於存貨之控管情形尚屬良好。

就期末合併存貨總額而言，健策精密最近三年度及 98 年第一季合併存貨總額皆低於一詮精密、鉅祥企業及矽品精密，主要係因該公司合併之營運規模不若三家同業所致。另就存貨週轉率觀之，該公司最近三年度及 98 年第一季合併存貨週轉率皆低於同業，主要係所營業務並非完全相同，故存貨週轉期間亦有相當差異性所致，惟該公司存貨週轉率尚佳，且尚無因存貨增加而造成過多陳廢、過時存貨之情形。

綜上所述，該公司最近三年度及申請年度個別及合併報表存貨總額與同業相較之變化情形尚屬合理。

( 二 ) 最近三年度及申請年度截至最近期止發行公司備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估，並與同業比較評估

1. 備抵存貨跌價及呆滯損失之提列政策

(1) 健策精密之備抵存貨跌價及呆滯損失提列政策

該公司之存貨皆係以取得成本為入帳基礎，採加權平均法計價， 95~97 年度期末按成本與市價孰低法為評價基礎，在比較成本與市價孰低時，係採總額比較法，並以淨變現價值 ( 在製品、製成品及商品 ) 及重置成本 ( 原、物料 ) 為市價之評價基礎，針對市價低於成本之差額提列備抵存貨跌價損失，自 98 年度起，為配合新修訂之財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」，該公司期末存貨評價改採成本與淨變現價值孰低衡量，且原則上採逐項比較法，若無法與其他項目分離評價者，則採分類比較法評價，並據以提列備抵存貨跌價損失。此外，該公司亦同時考量當年度存貨有無呆滯、陳廢或過時等流動性低之情形並予以提列備抵存貨呆滯損失，茲就該公司最近三年度及申請年度備抵存貨呆滯損失提列政策敘述如下： 1原料

健策精密之主要原料多為銅、不鏽鋼等金屬原料，該公司產品多為使用單一原料，其定期追蹤超過一年以上未異動之原料，如未來使用可能性甚低則進行報廢處理，茲將該公司最近三年度及申請年度備抵存貨呆滯損失之提列比例列示如下：

庫齡種類	6個月以下	6個月~ 9個月(註)	10個月~ 12個月	12個月以上	特殊規格存貨
原料	0%	20%	50%	100%	個別評估

資料來源：健策精密提供

註：該公司 95 年度將庫齡 6~12 個月之原料均提列 50% 之備抵存貨呆滯損失，然自 96 年度起，該公司考量其原料多為銅、不鏽鋼等金屬原料，耐用性及保存期限較長，故將庫齡 6~9 個月之原料提列 20% 之備抵存貨呆滯損失，庫齡 10~12 個月之原料則提列 50% 之備抵存貨呆滯損失。

2物料

該公司之主要物料多為紙箱及塑膠袋等包材，因金額佔存貨比率極低，經評估不致產生重大呆滯損失，故不提列備抵存貨呆滯損失。 3在製品、製成品及商品

該公司之產品多為客製化產品，部分成品若客戶產品週期需求一年以上仍不致有呆滯情形，惟大部分成品若一年以上未異動，則呆滯機率很高，故其會定期檢視其在製品、製成品及商品是否仍符合客戶需求，若未來使用可能性甚低者，則進行報廢處理或是與客戶商談後續處理，茲將該公司最近三年度及申請年度備抵存貨呆滯損失之提列比例列示如下：

庫齡種類	6個月以下	6個月~ 12個月	12個月以上	特殊規格存貨
在製品、製成品及商品	0%	50%	100%	個別評估

資料來源：健策精密提供

4模具

該公司模具因係屬為個別客戶訂製開發，其所需人力及時間投入不一，驗收程序亦較一般產品複雜且冗長，故採個別認定方式提列備抵存貨呆滯損失。

(2) 合併報表編製主體之備抵存貨跌價及呆滯損失提列政策

健策精密 95 年度合併財務報表編製主體為該公司及奇正公司，奇正公司之備抵存貨跌價與呆滯損失提列政策與該公司一致，自 96 年度起，健策精密合併財務報表編製主體為該公司、 Elixi International Co., Ltd 及無錫健策等三個企業個體，其海外轉投資公司之備抵存貨跌價與呆滯損失提列政策除將庫齡 6~12 個月之原料提列 50% 之備抵存貨呆滯損失，不同於健策精密係將庫齡 6~9 個月之原料提列 20% 之備抵存貨呆滯損失，而庫齡 10~12 個月之原料則提列 50% 之備抵存貨呆滯損失外，其餘之物料、在製品、製成品及商品與模具等備抵存貨跌價與呆滯損失提列政策均與該公司一致。

備抵存貨跌價與呆滯損失提列之適足性評估及與同業比較

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目	95 年度	95 年度	96 年度	96 年度	97 年度	97 年度	98 年第一季	98 年第一季
		個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表	個別報表	合併報表
備抵存貨跌價及呆滯損失(A)	健策精密	6,853	6,853	9,074	10,163	37,836	41,544	48,103	55,302
	一詮精密	22,972	68,188	15,185	71,744	30,349	130,463	30,789	131,289
	鉅祥企業	11,601	21,265	7,575	20,463	6,387	37,671	7,150	47,971
	矽品精密	44,846	47,787	65,579	66,385	73,476	75,581	103,943	106,411
期末存貨總額(B)	健策精密	231,191	237,500	306,599	358,676	326,854	399,195	289,549	355,016
	一詮精密	175,299	411,750	205,091	498,467	203,839	512,068	202,488	458,320
	鉅祥企業	129,999	480,550	116,298	521,021	90,249	572,853	81,319	535,683
	矽品精密	2,810,172	2,886,597	3,308,798	3,527,368	2,266,494	2,458,648	2,070,741	2,162,396
提列比率 (A)/(B)(%)	健策精密	2.96	2.89	2.96	2.83	11.58	10.41	16.61	15.58
	一詮精密	13.10	16.56	7.40	14.39	14.89	25.48	15.21	28.65
	鉅祥企業	8.92	4.43	6.51	3.93	7.08	6.58	8.79	8.96
	矽品精密	1.60	1.66	1.98	1.88	3.24	3.07	5.02	4.92

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告，惟健策精密及鉅祥企業 98 年第一季合併財務報告未經會計師核閱

(1) 母公司本身報表

該公司最近三年底及 98 年第一季底分別提列 6,853 仟元、 9,074 仟元、 37,836 仟元及 48,103 仟元之備抵存貨跌價及呆滯損失。該公司最近三年底之存貨評價於按成本與市價孰低總額比較法評價後，市價均大於成本，存貨並無跌價之虞，故無需提列備抵跌價損失；另存貨備抵呆滯損失方面，該公司最近三年底依其政策分別提列約 6,853 仟元、 9,074 仟元及 37,836 仟元，其提列金額呈逐年增加之勢。因該公司係依客戶實際訂單而生產

銷售，並且嚴格控管存貨水準，使其存貨庫齡大多為六個月內， 96 年底存貨備抵呆滯損失主因其營收規模成長，增加備貨而成長 2,221 仟元，然提列比率約為 2.96% ；另 97 年度該公司考量部份因運送或生產過程中造成損壞或瑕疵之原物料及產品，與部分過時之產品及其所適用之原物料、半成品等流動性較差，故全額提列 100% 計 26,877 仟元之備抵存貨呆滯損失，致使該公司 97 年底備抵存貨跌價及呆滯損失金額較 96 年底大幅增加，提列比率亦提升為 11.58% 。 98 年第一季底雖因該公司嚴格控管存貨而使其當期提列之備抵存貨呆滯損失由 97 年底之 37,836 仟元下滑至 32,635 仟元，然該公司期末存貨依新修訂之財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」評價，共提列備抵存貨跌價損失計 15,468 仟元，致該公司當季備抵存貨跌價及呆滯損失達 48,103 仟元而較 97 年底增加 10,267 仟元，提列比率亦提升為 16.61% 。

與同業相較，其同業間因存貨種類及規格存在差異性，故備抵存貨跌價與呆滯損失之提列情形亦有所不同。經檢視各同業之公開說明書、年報及財務報告等公開資料，一詮精密之主要營業項目為發光二極體 (LED) 導線架及相關零組件之生產及銷售，鉅祥企業則係生產及銷售應用於桌上型電腦、筆記型電腦、數位相機、手機等產品之零組件，因一詮精密及鉅祥企業產製應用之終端電子產品週期較短，故較易產生過時之原物料及製成品，因此其 95 及 96 年底備抵存貨跌價損失及呆滯損失之提列比率較該公司高， 97 年度因該公司考量部份因運送或生產過程中造成損壞或瑕疵之原物料及產品，與部分過時之產品及其所適用之原物料、半成品等流動性較差而提列較高之備抵存貨呆滯損失，致其 97 年底及 98 年第一季底之備抵存貨跌價及呆滯損失高於一詮精密及鉅祥企業；而矽品精密之主要營業項目為各項積體電路後段之封裝及測試，其存貨流動性及週轉期間較短而較無跌價或呆滯之虞，故矽品精密最近三年度及 98 年第一季備抵存貨跌價損失及呆滯損失之提列比率較該公司為低。

整體而言，該公司最近三年度及申請年度已依其備抵存貨提列政策評價其存貨，其備抵存貨跌價及呆滯損失之提列金額尚屬適足，與同業相較尚無重大異常情事。

(2) 合併報表

健策精密最近三年度及 98 年第一季合併報表之備抵存貨跌價及呆滯損失金額分別為 6,853 仟元、 10,163 仟元、 41,544 仟元及 55,302 仟元，占期末存貨總額比率分別為 2.89% 、 2.83% 、 10.41% 及 15.58% 。該公司 96 年度雖整合生產資源及擴大營運規模而取得無錫健策 100% 股權，致使其合併期末存貨總額大幅增加，然因該公司係依客戶實際訂單而生產銷售，並且嚴格控管存貨水準，故在存貨週轉情形良好下，其存貨較無呆滯之情形，因此當年底合併備抵存貨跌價及呆滯損失之金額雖較 95 年底增加 3,310 仟元，然其備抵存貨跌價及呆滯損失金額占期末存貨總額比率反較 95 年度微幅下降。該公司 97 年底合併之備抵存貨跌價及呆滯損失金額較

96 年底大幅增加 31,381 仟元，提列比率亦提升為 10.41% ，主要係因健策集團台灣母公司針對部分過時產品及其所適用之原物料、半成品等全額提列 100% 計 26,877 仟元之備抵存貨呆滯損失，加上其轉投資之無錫健策亦因備貨增加且針對流動性較差之原物料及產品提列 100% 備抵存貨跌價及呆滯損失，而使無錫健策當年底備抵存貨跌價及呆滯損失較 96 年底增加 2,619 仟元所致。 98 年第一季底雖因該公司嚴格控管存貨而使其合併備抵存貨呆滯損失由 97 年底之 41,544 仟元下滑至 35,308 仟元，然該公司期末存貨依新修訂之財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」評價，共提列備抵存貨跌價損失計 19,994 仟元，致該公司當季備抵存貨跌價及呆滯損失達 55,302 仟元而較 97 年底增加 13,758 仟元，提列比率亦提升為 15.58% 。

與同業相較，其同業間因存貨種類及規格存在差異性，故備抵存貨跌價與呆滯損失之提列情形亦有所不同，該公司 95 及 96 年度合併備抵存貨跌價及呆滯損失金額占期末存貨總額比率低於一詮精密及鉅祥企業，主要係因一詮精密及鉅祥企業產製應用之終端電子產品週期較短，故較易產生過時之原物料及製成品， 97 年度因該公司提列較高之備抵存貨呆滯損失，致其 97 年底及 98 年第一季底之備抵存貨跌價及呆滯損失高於鉅祥企業；而該公司最近三年度及 98 年第一季合併備抵存貨跌價及呆滯損失金額占期末存貨總額比率皆高於矽品精密，主要係因矽品精密主要營業項目為各項積體電路後段之封裝及測試，其存貨流動性及週轉期間較短而較無跌價或呆滯之虞所致。

整體而言，該公司之各合併個體均已依其備抵存貨提列政策評價其存貨，該備抵存貨跌價及呆滯損失之提列金額尚屬適足，與同業相較尚無重大異常情事。

三、最近三年度之業績及申請年度截至最近期止之業績概況

一 ( ) 列表並說明發行公司最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入、營業毛利及營業利益與同業比較情形

單位：新台幣仟元； %

年度公司名稱	年度公司名稱	95 年度	95 年度	96 年度	96 年度	97 年度	97 年度	98 年第一季	98 年第一季
		金額	比率	金額	比率	金額	比率	金額	比率
營業收入	健策精密	1,406,124	100.00	1,956,036	100.00	2,121,187	100.00	349,050	100.00
	一詮精密	2,227,250	100.00	2,857,002	100.00	3,169,907	100.00	420,610	100.00
	鉅祥企業	1,677,692	100.00	1,865,070	100.00	1,591,175	100.00	206,473	100.00
	矽品精密	56,353,590	100.00	64,622,410	100.00	60,474,468	100.00	9,203,336	100.00
營業毛利 (註)	健策精密	358,375	25.49	530,007	27.10	621,067	29.28	88,225	25.28
	一詮精密	507,791	22.80	599,316	20.98	571,870	18.04	39,589	9.41
	鉅祥企業	442,890	26.40	477,613	25.61	237,637	14.93	15,278	7.40
	矽品精密	15,277,273	27.11	19,178,751	29.68	12,788,701	21.15	878,672	9.55

年度公司名稱	年度公司名稱	95 年度	95 年度	96 年度	96 年度	97 年度	97 年度	98 年第一季	98 年第一季
		金額	比率	金額	比率	金額	比率	金額	比率
營業利益	健策精密	220,100	15.65	357,583	18.28	401,397	18.92	46,477	13.32
	一詮精密	318,779	14.31	398,664	13.95	288,288	9.09	(20,013)	(4.76)
	鉅祥企業	236,976	14.13	276,764	14.84	14,558	0.91	(36,350)	(17.61)
	矽品精密	12,330,645	21.88	15,977,843	24.72	8,872,650	14.67	190,222	2.07

資料來源：該公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告註：包括聯屬公司間已 ( 未 ) 實現利益

健策精密主要係從事應用於 Wii 及 PS3 等遊戲機使用之高階晶片均熱片、 LED 導線架、電子週邊零組件及通訊週邊零組件等電子產品之製造及銷售，由於國內上市櫃公司中並無與該公司從事完全相同行業者，故考量該公司所屬產業及目標市場，選取以生產及製造 LED 導線架產品為主要業務之一詮精密、與該公司同屬電子週邊零組件及通訊相關零組件等電子產品之專業金屬沖壓廠商－鉅祥企業及國內規模最大之均熱片下游封裝測試大廠－矽品精密作為採樣比較公司，惟一詮精密、鉅祥企業及矽品精密等公司與該公司所營業務並非完全相同，故其產業景氣、客戶結構及產銷情況等與健策精密仍存在一定差距。茲就該公司與一詮精密、鉅祥企業及矽品精密等三家公司之營業收入、營業毛利及營業利益比較說明如下：

1. 營業收入

該公司最近三年度及 98 年第一季營業收入分別為 1,406,124 仟元、 1,956,036 仟元、 2,121,187 仟元及 349,050 仟元，該公司 96 年度營業收入較 95 年度大幅成長 549,912 仟元，主要係 PS3 及 Wii 遊戲機的熱賣致產生供不應求之情況，進而帶動遊戲機均熱片銷售，且近年來以 LED 作為汽車照明及消費性電子產品背光源元件之需求量增加而使得 LED 導線架銷售量大幅成長，加上受到北美地區有線電視收視戶的穩定成長及連接器產品須不定期汰舊換新以確保訊號穩定性下，亦使得通訊週邊零組件銷量持續成長所致。而 97 年度營業收入金額亦較 96 年度成長 165,151 仟元，主要係該公司致力擴充產能有成，並持續提升製程能力以滿足客戶需求，使得原有客戶增加訂單量，加上積極爭取其他客戶之訂單所致。 98 年第一季營業收入金額較 97 年第一季減少 171,991 仟元，主要係 PS3 遊戲機自 97 年第四季進行改版，舊規格均熱片自 97 年底後已不再出貨，而新規格之均熱片係自本季開始少量出貨；因持續受到全球經濟不景氣之影響，在全球 LED 市場尚未完全復甦下，使得 LED 導線架銷售下滑；另在電子週邊零組件產品之終端客戶需求量銳減及新產品仍在開發階段，致銷售金額不及去年同期；而通訊週邊零組件產品之銷量仍較去年同期成長，然受到金屬原料價格下跌，而調降售價所致；而在未來 LCD 面板將邁向以 LED 作為發光源，致客戶減少採購以 CCFL 背光板使用之不鏽鋼材，綜合上述因素，使得營業收入較去年同期減少。

與同業相較，該公司 95 年度營業收入未及同業，主要係因該公司成立時間較晚，加上其資本規模不若同業一詮精密、鉅祥企業及矽品精密所致，惟 96 年度營收淨額已優於鉅祥企業， 97 年度更拉大差距。另就營業收入成長

率觀之，該公司 96 年度營業收入較 95 年度成長幅度高達 39.11% ，均優於同業， 97 年度在同業鉅祥企業及矽品精密營收受第三季金融風暴影響而呈現衰退下，該公司仍有 8.44% 的成長率，僅次於一詮精密之 10.95% ；另 98 年第一季營業收入較去年同期減少 33.01% ，主要係持續受到金融風暴影響，惟仍較同業一詮精密、鉅祥企業及矽品精密減少 49.43% 、 48.50% 及 38.36% 為佳。

整體而言，最近三年度及申請年度該公司營業收入之變化尚屬合理。

2. 營業毛利

該公司最近三年度及 98 年第一季營業毛利分別為 358,375 仟元、 530,007 仟元、 621,067 仟元及 88,225 仟元，主要係隨營收淨額成長而呈逐年成長之趨勢，營業毛利率則分別為 25.49% 、 27.10% 、 29.28% 及 25.28% 。 96 年度因健策精密近年來陸續購買新式機器設備以擴充產能並提升生產效率及產品之良率，使單位生產成本得以有效降低，而均熱片及 LED 導線架的毛利率分別由 38.54% 、 4.53% 成長至 42.09% 及 13.48% ，加上該公司鑑於銅價持續上漲，故將廢銅片之邊料回收加工後再利用，致當年度該公司之毛利率由 95 年度之 25.49% 成長至 27.10% 。 97 年度，因以從事電鍍相關加工及買賣業務為主要業務之奇正公司，自 96 年 12 月起併入該公司之生產部門後，使該公司之生產線得以整合而提升生產效率，成本亦得以有效降低，加上毛利較高之均熱片產品比重 35.09% 增加至 40.13% ，故毛利率亦得以提升至 29.28% ；另 98 年第一季營業毛利去年同期減少 54,052 仟元，毛利率較去年同期減少 7.43% ，主要係受到營業收入減少及依據財務會計準則公報第十號規定，將存貨跌價及呆滯損失直接列入當期成本，使得營業毛利隨之減少，毛利率亦因此而略為下滑。

與同業相較， 95 年度該公司之營業毛利均較同業公司為低，主要係該公司營運規模小於同業所致，而毛利率的部分則優於一詮精密，惟與鉅祥企業及矽品精密並無太大差距。 96 年度該公司之營業毛利已優於鉅祥企業，且該公司陸續購買新式機器設備以擴充產能並提升生產效率及產品之良率，使生產成本得以有效降低之情形下，毛利率則優於一詮精密及鉅祥企業而僅略低於矽品精密。 97 年度因受第三季全球景氣低迷訂單量驟減影響，同業公司之營業毛利均呈衰退現象，而健策精密因宅經濟效益，運用於遊戲機之均熱片產品出貨量不減，致其營業毛利仍有 17.18% 之成長率，而在製程整合及高毛利產品比重提高下，毛利率逆勢成長，而優於所有同業公司。而 98 年第一季該公司營業毛利較一詮精密及鉅祥企業為高，而低於矽品精密主要係營運規模遠低於矽品精密所致，而毛利率的部分則優於所有同業，係因該公司高毛利之產品銷售比重提升所致。

整體而言，最近三年度及申請年度該公司營業毛利之變化尚屬合理。

3. 營業利益

該公司最近三年度及 98 年第一季營業利益分別為 220,100 仟元、 357,583 仟元、 401,397 仟元及 46,477 仟元，營業利益率則分別為 15.65% 、 18.28% 、 18.92% 及 13.32% ， 95~97 年度營業利益及營業利益率均呈逐年成長之趨勢，主要係

隨營業毛利增加而成長，加上營業費用管控得宜所致， 98 年第一季營業利益及營業利益率較去年同期減少，主要係隨營業毛利及毛利率變動。

與同業公司相較， 95 年度該公司之營業利益較同業公司為低，惟營業利益率優於一詮精密及鉅祥企業而僅略低於矽品精密； 96 年度因營收、毛利率同步成長，加上費用控制得宜，使該公司之營業利益已超越鉅祥企業，而營業利益率則優於一詮精密及鉅祥企業，另當年度該公司營業利益成長率均優於同業。 97 年度因受金融風暴影響全球景氣於第三季陷入深度低迷，同業公司之營業利益均呈現大幅衰退之勢，而健策精密受益於遊戲機熱賣使均熱片產品需求穩定成長，加以公司嚴格控管成本費用，致其營業利益仍較 96 年度成長 12.25% ，優於所有同業； 98 年第一季雖因營收、毛利率皆較 97 年第一季呈現下滑趨勢，然在費用控制得宜下，使得營業利益優於一詮精密及鉅祥企業，而營業利益率則優於所有同業。

整體而言，最近三年度及申請年度該公司營業利益之變化尚屬合理。

( 二 ) 列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止以「部門別」或「主要產品別」之銷貨收入、銷貨成本及銷貨毛利之變化情形是否合理

	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
分析項目	年度公司名稱	95 年度		96 年度		97 年度		98 年第一季
		金額	比率	金額	比率	金額	比率	金額	比率
銷貨收入	均熱片	504,001	35.84	686,384	35.09	851,276	40.13	163,105	46.73
	LED 導線架	350,554	24.93	585,568	29.94	612,248	28.86	93,781	26.87
	電子週邊零組件	309,432	22.01	231,334	11.83	165,419	7.80	12,834	3.68
	通訊週邊零組件	98,109	6.98	216,328	11.06	247,327	11.66	42,250	12.10
	其他(註1)	144,028	10.24	236,422	12.08	244,917	11.55	37,080	10.62
	合計	1,406,124	100.00	1,956,036	100.00	2,121,187	100.00	349,050	100.00
銷貨成本	均熱片	309,750	29.56	397,489	27.87	465,760	31.07	79,841	30.51
	LED 導線架	334,664	31.94	506,639	35.53	525,020	35.02	110,865	42.37
	電子週邊零組件	207,207	19.78	168,872	11.84	125,542	8.37	10,569	4.04
	通訊週邊零組件	79,461	7.58	174,048	12.21	203,043	13.54	35,053	13.39
	其他(註1)	116,667	11.14	178,672	12.55	180,010	12.00	25,360	9.69
	合計	1,047,749	100.00	1,425,720	100.00	1,499,375	100.00	261,688	100.00
銷貨毛利 (註2)	均熱片	194,251	54.20	288,895	54.51	385,516	62.07	83,264	94.37
	LED 導線架	15,890	4.43	78,929	14.89	87,228	14.05	(17,084)	(19.35)
	電子週邊零組件	102,225	28.53	62,462	11.79	39,877	6.42	2,265	2.57
	通訊週邊零組件	18,648	5.20	42,280	7.98	44,284	7.13	7,197	8.16
	其他(註1)	27,361	7.64	57,750	10.89	64,907	10.45	11,720	13.28
	聯屬公司間(未)實現利益	-	-	(309)	(0.06)	(745)	(0.12)	863	0.97
	合計	358,375	100.00	530,007	100.00	621,067	100.00	88,225	100.00

資料來源：健策精密提供

註 1 ：其他主要係銷售原物料、模具等，其計量單位及規格形式皆不相同。

註 2 ：包括聯屬公司間已 ( 未 ) 實現利益

1. 均熱片

(1) 銷貨收入

該公司之均熱片產品主要係應用於遊戲機之 CPU 及 GPU 晶片與桌上型電腦用顯示卡 GPU ，最近三年度及 98 年第一季該公司均熱片產品之銷貨收入分別為 504,001 仟元、 686,384 仟元、 851,276 仟元及 163,105 仟元，呈逐年成長之趨勢。 96 年度該公司均熱片之銷貨收入較 95 年度成長 182,383 仟元，成長幅度達 36.19% ，主要係在 Wii 及 PS3 遊戲機於全球市場熱銷，加上應用於顯示卡 GPU 之均熱片隨顯示卡產品熱賣而需求量大增之情形下，均帶動該公司均熱片產品之銷售所致； 97 年度除因 PS3 及 Wii 遊戲機仍持續熱賣，且 PC 顯示卡市場對 GPU 均熱片之需求亦持續增加，加上宅經濟的興起，帶動均熱片之銷售得以隨遊戲主機之熱銷而持續增加，使得當年度均熱片銷貨收入較 96 年度大幅成長 164,892 仟元； 98 年第一季持續受到宅經濟的影響，使得遊戲機主機持續熱銷亦同時帶動均熱片之銷售，及高階無線通訊產品基地台伺服器使用之均熱片，因客戶需求提高而銷售大幅成長，然因國際原物料價格較 97 年同期下滑，基於業務拓展考量，而調降均熱片銷售價格，使得 98 年第一季銷貨收入較 97 年第一季減少 9,530 仟元。綜合上述，該公司 95~97 年度及 98 年第一季均熱片銷貨收入之變化尚屬合理。

(2) 銷貨成本及銷貨毛利

該公司 95~97 年度及 98 年第一季均熱片產品之銷貨成本分別為 309,750 仟元、 397,489 仟元、 465,760 仟元及 79,841 仟元，銷貨毛利分別為 194,251 仟元、 288,895 仟元、 385,516 仟元及 83,264 仟元， 95~97 年度均熱片銷貨成本及銷貨毛利主要係隨著營業規模成長而呈逐年成長之趨勢；而 98 年第一季因金屬原料價格下滑及製程改善、良率提升之影響，使得銷貨成本較 97 年第一季減少 23,234 仟元，然而銷貨成本降低幅度較大，致 98 年第一季銷貨毛利仍較 97 年第一季增加 13,704 仟元。另該公司最近三年度及 98 年第一季均熱片產品之毛利率分別為 38.54% 、 42.09% 、 45.29% 及 51.05% ， 96 年度因製程持續改善及良率持續提升，加上銷售數量成長，使均熱片單位固定成本得以隨著經濟規模的成長而降低，致當年度均熱片產品之毛利率由 95 年度之 38.54% 上升至 42.09% ； 97 年度該公司均熱片產品之毛利率成長至 45.29% ，主要係以從事電鍍相關加工及買賣業務為主要業務之奇正公司，自 96 年 12 月起併入該公司之生產部門後，使該公司之生產線得以整合而提升生產效率，成本亦得以有效降低，故毛利率亦得以提升所致；而 98 年第一季毛利率較 97 年第一季成長，主要係電鍍製程改善及良率持續提升，及因應財務會計準則公報第十號之影響，使得閒置產能依規定不納入生產成本計算，使得毛利率較 97 年第一季成長。綜上所述，該公司最近三年度及 98 年第一季均熱片銷貨成本及銷貨毛利之變化情形尚屬合理。

2.LED 導線架

(1) 銷貨收入

健策精密 95~97 年度及 98 年第一季對 LED 導線架銷貨收入分別為 350,554 仟元、 585,568 仟元、 612,248 仟元及 93,781 仟元。該公司鑑於 LED 在應用多元，且具有環保、省電之優勢下，市場需求呈持續成長之趨勢，而陸續購買機器設備以擴充產能， 96 年度該公司提升產能有成得以因應此產品訂單量之成長，加上該公司調升 LED 導線架之銷售價格以因應國際金屬原料價格之上揚，致 96 年度該公司 LED 導線架產品之銷貨收入較 95 年度大幅成長 235,014 仟元，成長幅度達 67.04% ； 97 年度除陸續購置機器設備以提升產能外，該公司亦持續加強與客戶間的合作關係，惟自第三季起經濟景氣因金融風暴而急轉直下，致全球 LED 市場需求量下滑，致該公司 LED 導線架產品之銷貨收入僅較 96 年度成長 4.56% ； 98 年第一季持續受到金融風暴影響及 LED 需求量持續下滑， LED 導線架銷售量較去年同期減少 46.75% ，致銷貨收入較去年同期衰退 50.16% 。綜合上述，該公司 95~97 年度及 98 年第一季 LED 導線架銷貨收入之變化尚屬合理。

(2) 銷貨成本及銷貨毛利

該公司 95~97 年度及 98 年第一季 LED 導線架產品之銷貨成本分別為 334,664 仟元、 506,639 仟元、 525,020 仟元及 110,865 仟元，銷貨毛利分別為 15,890 仟元、 78,929 仟元、 87,228 仟元及 (17,084) 仟元， 95~97 年度銷貨成本及銷貨毛利主要係隨著營業規模成長而呈逐年成長之趨勢， 98 年第一季銷貨成本及銷貨毛利較去年同期減少，主要係營業收入大幅減少所致。另該公司 95~97 年度及 98 年第一季 LED 導線架產品之毛利率分別為 4.53% 、 13.48% 、 14.25% 及 (18.21%) ，該公司於 95 年度導入 LED 導線架產品之生產，因生產初期需投入較多之產品開發成本，加上產品良率不如預期且經濟效益尚未顯現，致其當年度 LED 導線架產品整體毛利率僅 4.53% 。 96 年度因 LED 導線架產品開發有成，加上該公司陸續購買新式機器設備以擴充產能並提升產品之良率下，使得毛利率上升至 13.48% 。 97 年度 LED 導線架產品在該公司之整合電鍍製程並持續改善一貫化生產效率，使其良率持續提升下，使得當年度毛利率較 96 年度微幅上升至 14.25% ，而 98 年第一季為負毛利，主要係該公司係於 97 年第三季金屬原料價格處於高檔時，考量客戶訂單需求大增而增加備貨量，使得原料成本較 97 年第一季為高，然受到 97 年第三季金融風暴之影響，使得 LED 導線架產品出貨量幾乎停滯，該公司於 98 年第一季為消化 LED 導線架產品既有之庫存，及在客戶要求調降產品銷售價格以利市場競爭下，使得 LED 導線架產品之銷售價格大多以低於成本銷售，以及因應財務會計準則公報第十號之規定，將存貨跌價及呆滯損失列入當期成本，使得毛利率較去年同期大幅衰退所致。綜上所述，該公司 95~97 年度及 98 年第一季 LED 導線架銷貨成本及銷貨毛利之變化情形尚屬合理。

3. 電子週邊零組件

(1) 銷貨收入

該公司銷售之電子週邊零組件產品主要以防電磁波之遮蔽蓋、 CPU 連接蓋及一般沖壓電子零件為主， 95~97 年度及 98 年第一季銷貨收入分別為 309,432 仟元、 231,334 仟元、 165,419 仟元及 12,834 仟元，呈現逐年下降

之趨勢，主要係近年來該公司以發展均熱片、 LED 導線架產品為主要之營運策略，加上電子週邊零組件市場競爭者眾，故該公司基於成本效益之考量下而減少該產品之訂單承接所致；而 98 年第一季銷貨收入較去年同期大幅減少，係該公司未來發展重心係以均熱片及 LED 導線架產品為主，且該公司為了提高機台使用效益，而降低數量大且單價低之產品別訂單承接，增加數量少而單價高產品生產比重所致。綜合上述，該公司 95~97 年度及 98 年第一季電子週邊零組件銷貨收入之變化情形尚屬合理。

(2) 銷貨成本及銷貨毛利

該公司 95~97 年度及 98 年第一季電子週邊零組件之銷貨成本分別為 207,207 仟元、 168,872 仟元、 125,542 仟元及 10,569 仟元，銷貨毛利分別為 102,225 仟元、 62,462 仟元、 39,877 仟元及 2,265 仟元，主要係隨電子週邊零組件銷貨收入減少而呈逐年減少之趨勢。 95~97 年度及 98 年第一季毛利率分別為 33.04% 、 27.00% 、 24.11% 及 17.65% ，亦呈逐年下滑之趨勢，主要係該公司雖調整銷售價格以因應金屬原料價格持續上漲，惟部份遮蔽蓋及沖壓電子零組件產品係屬舊規格且應用之終端市場競爭激烈，致其銷售價格整體之調漲幅度不如成本漲幅所致，而 98 年第一季毛利率較 97 年第一季下降，主要係當期以銷售高單價之產品為主，因國際金屬價格下滑及削價競爭影響，及因應財務會計準則公報第十號之規定，將存貨跌價及呆滯損失列入當期成本，使得毛利率下滑。綜上所述，該公司 95~97 年度及 98 年第一季電子週邊零組件之銷貨成本及銷貨毛利變化情形，尚屬合理。

4. 通訊週邊零組件

(1) 銷貨收入

該公司銷售之通訊週邊零組件主要係 TV 與有線電信電纜間訊號傳輸之連接器， 95~97 年度及 98 年第一季該公司通訊週邊零組件之銷貨收入分別為 98,109 仟元、 216,328 仟元、 247,327 仟元及 42,250 仟元， 96 年度通訊週邊零組件之銷貨收入金額較 95 年度成長 118,219 仟元，成長幅度達 120.50% ，主要係因北美地區有線電視收視戶持續成長，加上防止有線電視訊號被竊取之新式連接器產品量產，且連接器產品須不定期汰舊換新以確保訊號之穩定性所致； 97 年度因連接器產品仍有汰舊換新之需求，加上北美地區有線電視收視戶持續成長，使得通訊週邊零組件之銷貨收入仍較 96 年度成長 14.33% ；而 98 年第一季通訊週邊零組件之銷售數量仍較 97 年第一季成長，然因金屬原料價格趨勢大幅走跌，及因客戶要求而調降產品銷售價格以利市場競爭，使得銷貨收入較去年同期減少 10,800 仟元。綜合上述，該公司 95~97 年度及 98 年第一季通訊週邊零組件之變化情形尚屬合理。

(2) 銷貨成本及銷貨毛利

該公司 95~97 年度及 98 年第一季通訊週邊零組件之銷貨成本分別為 79,461 仟元、 174,048 仟元、 203,043 仟元及 35,053 仟元，銷貨毛利分別為 18,648 仟元、 42,280 仟元、 44,284 仟元及 7,197 仟元， 95~97 年度通訊週邊零組件銷貨成本及銷貨毛利，主要係營業規模成長而呈逐年成長之趨

勢，而 98 年第一季銷貨成本及銷貨毛利較 97 年第一季減少，主要係受到營業收入較去年同期下降所致。另就毛利率觀之， 95~97 年度及 98 年第一季該公司通訊週邊零組件之毛利率分別為 19.01% 、 19.54% 、 17.91% 及 17.03% ， 96 年度在該公司購置新式生產設備以提升生產效率及產品良率，及防止有線電視訊號被竊取之新式連接器產品量產之情形下，致當年度通訊週邊零組件之毛利率由 95 年度之 19.01% 微幅上升至 19.54% ； 97 年度則係因該公司調降產品售價以因應市場激烈競爭，致使該公司當年度通訊週邊零組件之毛利率下滑至 17.91% ，而 98 年第一季毛利率較去年同期下滑，主要係受到金屬原料價格下跌，及因應客戶要求而調降產品售價以利市場競爭所致。綜上所述，該公司 95~97 年度及 98 年第一季通訊設備零組件之銷貨成本及銷貨毛利變化情形，尚屬合理。

5. 其他

(1) 銷貨收入

該公司其他項目之銷貨收入主要係銷售原料、模具及廢料收入， 95~97 年度及 98 年第一季其他項目之營業收入分別為 144,028 仟元、 236,422 仟元、 244,917 仟元及 37,080 仟元， 95~97 年度銷貨收入呈現逐年增加之趨勢，主要係該公司不鏽鋼材之銷售隨 LCD 背光板需求量因液晶面板應用領域日趨廣泛而成長，且該公司接受客戶訂單前，相關模具設備之製造成本皆由客戶吸收，並於支付模具費用後才進行產品之量產，隨著客戶新產品開模數量上升，使得模具銷售金額持續增加，另因 96 年度生產用料數量增加，致正常損耗產生之廢料增加，且因銅價持續上漲，使廢料收入成長，加上市場開發及客戶要求試樣所產生之樣品收入增加所致，而 98 年第一季銷貨收入較 97 年第一季減少，主要係客戶為發展以 LED 作為發光源之 LCD 面板，而減少 CCFL 背光板使用之不鏽鋼材採購量，及生產過程中所產生之邊料，因金屬原料價格下跌，使得廢料收入減少所致。綜合上述，該公司 95~97 年度及 98 年第一季其他項目之變化情形尚屬合理。

(2) 銷貨成本及銷貨毛利

該公司 95~97 年度及 98 年第一季其他項目之銷貨成本分別為 116,667 仟元、 178,672 仟元、 180,010 仟元及 25,360 仟元，銷貨毛利分別為 27,361 仟元、 57,750 仟元、 64,907 仟元及 11,720 仟元， 95~97 年度呈逐年成長之趨勢，主要係隨其他收入波動而呈逐年成長之趨勢，而 98 年第一季因銷貨收入 97 年第一季下降，使得銷貨成本較去年同期大幅減少所致，然因模具銷售之毛利上升，使得銷貨毛利與去年同期相當。 95~97 年度及 98 年第一季該公司其他項之毛利率分別為 19.00% 、 24.43% 、 26.50% 及 31.61% ， 96 年度該公司將廢銅片之邊料約 53,510 仟元回收後出售，而此部份廢料主要係生產過程中經裁切後不完整之廢銅片，且為製程之正常損耗，其成本已列入當期生產成本，致該公司當年度其他項之毛利率由 95 年度 19.00% 提升至 24.43% 。 97 年度該公司為提供客戶品質及穩定性更佳之產品，故該公司大幅提高具備大量且快速生產、產品表面較光滑沒有氧化皮層、低成本及品質穩定等優點之冷間鍛造技術製程之比重，而適用此製程之模具因需較高之精密度，故此模具之單價及毛利率均高於熱燒製程之模

具，致當年度其他項之毛利率微幅提升至 26.50% ，而 98 年第一季毛利率較 97 年第一季成長，主要係該公司為持續提供客戶品質及穩定性更佳之產品，而開發更為精密之模具，其單價及毛利率皆較高，使得毛利率得以提升所致。綜上所述，該公司 95~97 年度及 98 年第一季對其他項目之銷貨成本及銷貨毛利變化情形，尚屬合理。

綜上所述，該公司各主要產品之銷貨收入、銷貨成本及銷貨毛利變化情形主要受應用市場景氣變化、客戶發展策略、原物料價格及終端產品售價波動等因素影響，其變化情形尚屬合理。

( 三 ) 最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動達 20% 以上者，應作價量分析變動原因，並敘明是否合理
最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動情形如下：

1.最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動情形如下：	1.最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動情形如下：	1.最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動情形如下：	1.最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動情形如下：	1.最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動情形如下：	1.最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動情形如下：	1.最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動情形如下：	1.最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動情形如下：	1.最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動情形如下：
單位：新台幣仟元
年度項目	95 年度	96 年度		97 年度		97 年第一季	98 年第一季
	金額	金額	變動率	金額	變動率	金額	金額	變動率
營業收入	1,406,124	1,956,036	39.11%	2,121,187	8.44%	521,041	349,050	(33.01%)
營業毛利率	25.49%	27.10%	6.32%	29.28%	8.04%	27.31%	25.28%	(7.43%)

資料來源：各年度經會計師查核簽證之財務報告

該公司 96 年度營業收入較 95 年度之變動率為 39.11% ，另 98 年第一季營業收入較 97 年第一季之變動率為 (33.01%) ，其變動比率皆超過 20% 。因此，以下僅就 95 及 96 年度、 98 年第一季及 97 年第一季主要產品之價量變動情形作價量分析。

2.95~97 年度及 98 年第一季該公司各主要產品之銷售數量、單位價格及單位成本分析

	單位：元；仟片、仟個	單位：元；仟片、仟個	單位：元；仟片、仟個	單位：元；仟片、仟個	單位：元；仟片、仟個	單位：元；仟片、仟個
主要產品	項目	95 年度	96 年度	97 年度	97 年第一季	98 年第一季
均熱片	單位售價	16.97	14.62	12.75	13.32	11.97
	單位成本	10.43	8.47	6.97	7.95	5.86
	銷售數量	29,693	46,942	66,792	12,964	13,627
LED 導線架	單位售價	0.11	0.10	0.11	0.12	0.11
	單位成本	0.10	0.09	0.09	0.10	0.13
	銷售數量	3,293,012	5,667,340	5,527,585	1,546,172	823,322
電子週邊零組件	單位售價	1.26	1.91	2.51	2.02	4.03
	單位成本	0.84	1.39	1.90	1.56	3.32
	銷售數量	245,973	121,234	65,910	26,977	3,185
通訊週邊零組件	單位售價	3.99	4.62	4.29	4.17	3.12
	單位成本	3.23	3.72	3.52	3.23	2.59
	銷售數量	24,596	46,850	57,658	12,716	13,534

資料來源：健策精密提供

3.95 及 96 年度主要產品別之價量分析

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元
主要產品	分析項目	95～96 年度	97 年Q1~98 年Q1
均熱片	營業收入差異分析
	P(Ｑ′－Q) Q(Ｐ′－P) (Ｐ′－P)(Ｑ′－Q) Ｐ′Ｑ′－PQ	292,790 (69,837) (40,570) 182,383	8,824 (17,462) (892) (9,530)
	營業成本差異分析
	P(Ｑ′－Q) Q(Ｐ′－P) (Ｐ′－P)(Ｑ′－Q) Ｐ′Ｑ′－PQ	179,944 (58,323) (33,882) 87,739	5,268 (27,116) (1,386) (23,234)
	營業毛利變動金額	94,644	13,704
LED導線架	營業收入差異分析
	P(Ｑ′－Q) Q(Ｐ′－P) (Ｐ′－P)(Ｑ′－Q) Ｐ′Ｑ′－PQ	252,756 (10,309) (7,433) 235,014	(87,969) (12,048) 5,632 (94,385)
	營業成本差異分析
	P(Ｑ′－Q) Q(Ｐ′－P) (Ｐ′－P)(Ｑ′－Q) Ｐ′Ｑ′－PQ	241,299 (40,281) (29,043) 171,975	(70,515) 57,370 (26,821) (39,966)
	營業毛利變動金額	63,039	(54,419)
電子週邊設備及相關配件	營業收入差異分析
	P(Ｑ′－Q) Q(Ｐ′－P) (Ｐ′－P)(Ｑ′－Q) Ｐ′Ｑ′－PQ	(156,920) 159,923 (81,101) (78,098)	(48,046) 54,223 (47,821) (41,644)
	營業成本差異分析
	P(Ｑ′－Q) Q(Ｐ′－P) (Ｐ′－P)(Ｑ′－Q) Ｐ′Ｑ′－PQ	(105,079) 135,418 (68,674) (38,335)	(37,152) 47,389 (41,793) (31,556)
	營業毛利變動金額	(39,763)	(10,088)

主要產品	分析項目	95～96 年度	97 年Q1~98 年Q1
通訊設備及相關配件	營業收入差異分析 P(Ｑ′－Q) Q(Ｐ′－P) (Ｐ′－P)(Ｑ′－Q) Ｐ′Ｑ′－PQ	88,767 15,462 13,990 118,219	3,412 (13,353) (859) (10,800)
	營業成本差異分析
	P(Ｑ′－Q) Q(Ｐ′－P) (Ｐ′－P)(Ｑ′－Q) Ｐ′Ｑ′－PQ	71,895 11,913 10,779 94,587	2,640 (8,108) (522) (5,990)
	營業毛利變動金額	23,632	(4,810)
其他	營業收入差異分析	92,394	(15,633)
	營業成本差異分析	62,005	(15,484)
	營業毛利變動金額	30,389	(149)
合計	營業收入差異分析	549,912	(171,991)
	營業成本差異分析	377,971	(116,229)
	聯屬公司間已實現利益	－	1,710
	毛利變動金額	171,941	(54,052)

資料來源：健策精密提供註：Ｐ′、Ｑ′為最近年度單價、數量；Ｐ、Ｑ為上一年度單價、數量

(1) 均熱片

�銷貨收入差異分析

96 年度在 Wii 及 PS3 遊戲機於全球市場熱銷下，加上應用於顯示卡 GPU 之均熱片隨顯示卡產品熱賣而需求量大增，均帶動該公司均熱片產品之銷量較 95 年度成長 58.09% ，致產生有利之數量差異 292,790 仟元，然該公司因均熱片產品銷售量已達經濟規模，使得單位生產成本得以降低，而基於業務拓展之考量下，故調降售價以增加產品競爭力，致產生不利之價格差異 69,837 仟元及組合差異 40,570 仟元。綜上， 96 年度該公司均熱片產品之銷貨收入較 95 年度增加 182,383 仟元。

98 年度起因遊戲機持續熱銷，加上應用於高階無線通訊產品基地台伺服器之均熱片需求增加，使得均熱片銷量仍較 97 年第一季小幅成長 5.11% ，致產生有利之數量差異 8,824 仟元，另因金屬原料價格較 97 年同期下滑，基於業務拓展考量及客戶間關係維持而調降產品售價，致產生不利之價格差異 17,462 仟元及組合差異 892 仟元。綜上， 98 年第一季該公司均熱片產品銷貨收入較 97 年第一季減少約 9,530 仟元。

�銷貨成本差異分析

96 年度該公司均熱片產品之銷量較 95 年度大幅成長，致產生不利之數量差異 179,944 仟元，而該公司近年來陸續購買新式機器設備以擴充產能並提升產品之良率， 96 年度在該公司之製程及產品良率均提升之情形下，致產生有利之價格差異 58,323 仟元及組合差異 33,882 仟元。綜上， 96 年度該公司均熱片產品之銷貨成本較 95 年度增加 87,739 仟元。

98 年第一季該公司均熱片產品銷量較 97 年第一季成長，致產生不利之數量差異 5,268 仟元，然受到製程改善及良率持續提升，及閒置產能不列入當期成本，使得單位生產成本得以降低，致產生有利之價格差異 27,116 仟元及組合差異 1,386 仟元。綜上 98 年第一季該公司均熱片產品之銷貨成本較 97 年第一季減少 23,234 仟元。

綜上所述， 96 年度該公司均熱片產品之銷貨毛利較 95 年度增加 94,644 仟元，及 98 年第一季該公司均熱片產品之銷貨毛利較 97 年第一季增加 13,704 仟元，經評估其變化原因尚屬合理。

(2)LED 導線架

�銷貨收入差異分析

該公司鑑於 LED 在應用多元，且具有環保、省電之優勢下，市場需求呈持續成長之趨勢，而陸續購買機器設備以擴充產能， 96 年度該公司提升產能有成得以因應此產品銷售量之成長，且 Osram 、上海旭福及東貝等下游廠商均大幅增加對該公司 LED 導線架產品之採購量以因應其自身客戶訂單之成長，使得該公司 LED 導線架產品之銷量較 95 年度大幅成長 72.10% ，致產生有利之數量差異 252,756 仟元，然在競爭者持續投入量產下，使得該公司調整銷售價格作為因應，致產生不利之價格差異 10,309 仟元及組合差異 7,433 仟元。綜上， 96 年度該公司 LED 導線架產品之銷貨收入較 95 年度增加 235,014 仟元。

98 年第一季受到全球 LED 市場尚未完全復甦下，及 LED 導線架需求大幅下降，使得 LED 導線架銷售數量較 97 年第一季下滑 46.75% ，致產生不利之數量差異 87,969 仟元，且為降低既有庫存存貨，而調降銷售價格以利促銷，致產生不利之價格差異 12,048 仟元，然在銷量及售價紛紛調降之趨勢，致產生有利之組合差異 5,632 仟元。綜上， 98 年第一季該公司 LED 導線架產品之銷貨收入較 97 年第一季減少 94,385 仟元。

�銷貨成本差異分析

96 年度該公司 LED 導線架產品之銷量較 95 年度大幅成長，致產生不利之數量差異 241,299 仟元，另雖因銅、不鏽鋼等金屬原料價格仍持續上漲，然在該公司之製程及產品良率均提升之情形下，使得其 LED 導線架產品之單位成本得以較 95 年度微幅下滑，致產生有利之價格差異 40,281 仟元及組合差異為 29,043 仟元。綜上， 96 年度該公司 LED 導線架產品之銷貨成本較 95 年度增加 171,975 仟元。

98 年第一季該公司 LED 導線架之銷量較 97 年第一季大幅減少，致產生有利之數量差異 70,515 仟元及組合差異 26,821 仟元，另單位成本因原料成本較去年同期為高而增加，致產生不利之價格差異 57,370 仟元。綜上， 98 年第一季該公司 LED 導線架產品之銷貨成本較 97 年第一季減少 39,966 仟元。

綜上所述， 96 年度該公司 LED 導線架產品之銷貨毛利較 95 年度增加 63,039 仟元，而 98 年第一季該公司 LED 導線架產品之銷貨毛利較 97 年第一季減少 54,419 仟元經評估其變化原因尚屬合理。

(3) 電子週邊零組件

�銷貨收入差異分析

96 年度因該公司近年來以發展均熱片、 LED 導線架產品為主要之營運策略，加上電子週邊零組件市場競爭者眾，故其基於成本效益之考量下而減少該產品之訂單承接，使得當年度該公司電子週邊零組件之銷量較 95 年度減少 50.71% ，致產生不利之數量差異 156,920 仟元及組合差異 81,101 仟元，然因該公司為反應金屬原料價格持續上漲而適度調升銷售價格，致產生有利之價格差異 159,923 仟元。綜上， 96 年度該公司電子週邊零組件之銷貨收入較 95 年度減少 78,098 仟元。

98 年第一季該公司未來營運策略仍以均熱片及 LED 導線架為發展重心，而降低數量大且單價低之產品別訂單承接，致產生不利之數量差異 48,046 仟元及組合差異 47,821 仟元，惟該公司對電子週邊零組件銷售策略係以承接高單價及高成本伺服器用 CPU 之固定支架產品，使得平均銷售價格較去年同期為高，致產生有利之價格差異 54,223 仟元。綜上。 98 年第一季該公司電子週邊零組件之銷貨收入較 97 年第一季減少 41,644 仟元。

�銷貨成本差異分析

96 年度該公司電子週邊零組件之銷量較 95 年度大幅減少，致產生有利之數量差異 105,079 仟元及組合差異 68,674 仟元，然因銅、不鏽鋼等金屬原料價格上漲及客戶之需求量未達經濟採購量使平均單位成本隨之增加，致產生不利之價格差異 135,418 仟元。綜上， 96 年度該公司電子週邊零組件之銷貨成本較 95 年度減少 38,335 仟元。

98 年第一季該公司電子週邊零組件之銷量較 97 年第一季大幅減少，致產生有利之數量差異 37,152 仟元及組合差異 41,793 仟元，然因 98 年第一季係以銷售高單價高成本之伺服器用 CPU 之固定支架為主，使平均成本增加，致產生不利之價格差異 47,389 仟元。綜上， 98 年第一季該公司電子週邊零組件之銷貨成本較 97 年第一季減少 31,556 仟元。

綜上所述， 96 年度該公司電子週邊零組件之銷貨毛利較 95 年度減少 39,763 仟元，另 98 年第一季該公司電子週邊零組件之銷貨毛利較 97 年第一季減少 10,088 仟元，經評估其變化原因尚屬合理。

(4) 通訊週邊零組件

�銷貨收入差異分析

96 年度因北美地區有線電視收視戶持續成長，加上防止有線電視訊號被竊取之新式連接器產品量產，且連接器產品須不定期汰舊換新以確保訊號之穩定性，使得該公司通訊週邊零組件之銷量較 95 年度成長 90.48% ，加上該公司為反應金屬原料價格持續上漲而適度調升銷售價格，致產生有利之數量差異 88,767 仟元、價格差異 15,462 仟元及組合差異 13,990 仟元。綜上， 96 年度該公司通訊週邊零組件之銷貨收入較 95 年度增加 118,219 仟元。

98 年第一季受到有線電視收視戶仍持續成長，及連接器產品仍有不定期之汰換需求，致產生有利之數量差異 3,412 仟元，然受到金屬原料價格下跌及因應客戶要求而調降銷售價格，而產生不利之價格差異 13,353 仟元及組合差異 859 仟元。綜上， 98 年第一季該公司通訊週邊零組件之銷貨收入較 97 年第一季減少 10,800 仟元。

�銷貨成本差異分析

96 年度該公司通訊週邊零組件之銷量較 95 年度成長，加上金屬原料價格持續上漲使平均單位成本隨之增加，致產生不利之數量差異 71,895 仟元、價格差異 11,913 仟元及組合差異為 10,779 仟元。綜上， 96 年度該公司通訊週邊零組件之銷貨成本較 95 年度增加 94,587 仟元。

98 年第一季該公司通訊週邊零組件銷量較 97 年第一季成長，致產生不利之數量差異 2,640 仟元，然因金屬原料價格較去年同期下跌，使得平均單位成本得以降低，而產生有利之價格差異 8,108 仟元及組合差異 522 仟元。綜上， 98 年第一季該公司通訊週邊零組件之銷貨成本較 97 年第一季減少 5,990 仟元。

綜上所述， 96 年度該公司通訊週邊零組件之銷貨毛利較 95 年度增加 23,632 仟元，另 98 年第一季該公司通訊週邊零組件之銷貨毛利較 97 年第一季減少 4,810 仟元，經評估其變化原因尚屬合理。

整體言之，該公司 95~96 年度、 98 年第一季及 97 年第一季主要產品類別之價量變化尚屬合理。

四、併購他公司尚未屆滿一完整會計年度，評估併購之目的、效益、交易合理性等因素該公司最近年度及申請年度截至評估報告出具日止並無購併他公司之情事。

肆、財務狀況

一、列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止財務比率之分析，與同類別上市公 – 司及未上市同業財務比率之比較分析應包括財務結構、償債能力、經營能力及獲利能力與現金流量

健策精密主要係從事應用於 Wii 及 PS3 等遊戲機使用之高階晶片均熱片、 LED 導線架、電子週邊零組件及通訊週邊零組件等電子產品之製造及銷售，由於國內上市櫃公司中並無與該公司從事完全相同行業者，故考量該公司所屬產業關聯性、主要產品種類、營業比重及獲利能力等因素，選取以生產及製造 LED 導線架產品為主要業務之一詮精密、與該公司同屬電子週邊零組件及通訊相關零組件等電子產品之專業金屬沖壓廠商－鉅祥企業及國內規模最大之均熱片下游封裝測試大廠－矽品精密作為採樣比較同業。而同業平均資料則以財團法人金融聯合徵信中心出版之「中華民國台灣地區主要行業別財務比率」中「其他電子零組件製造業」之財務比率。

茲將上述三家採樣公司財務狀況與健策精密比較分析如下：

年度分析項目	年度分析項目	年度分析項目	95年度	96年度	97年度	98年度第一季
財務結構 (%)	負債占資產比率	健策精密	53.90	26.92	22.15	23.82
		一詮精密	28.29	30.81	35.31	32.29
		鉅祥企業	18.57	25.13	26.03	14.17
		矽品精密	19.16	18.27	17.97	15.27
		同業平均	45.26	41.63	－	－
	長期資金占固定資產比率	健策精密	306.28	422.14	251.76	200.15
		一詮精密	331.36	261.64	292.85	316.43
		鉅祥企業	827.05	1,044.84	1,158.60	1,226.59
		矽品精密	212.89	198.15	171.21	183.73
		同業平均	561.80	588.24	－	－
償債能力 (%)	流動比率	健策精密	151.10	297.07	290.90	206.66
		一詮精密	242.92	181.21	304.30	350.46
		鉅祥企業	171.93	102.90	100.51	400.60
		矽品精密	300.43	309.30	269.12	338.42
		同業平均	151.20	156.10	－	－
	速動比率	健策精密	107.56	231.47	216.12	159.18
		一詮精密	217.07	162.08	275.27	311.52
		鉅祥企業	146.87	91.14	92.29	373.01
		矽品精密	268.85	281.97	247.73	註5
		同業平均	103.40	111.60	－	－
	利息保障倍數 (倍)	健策精密	28.98	76.16	115.74	80.77
		一詮精密	41.20	149.07	25.96	13.26
		鉅祥企業	96.58	144.81	40.70	2.25
		矽品精密	122.77	312.66	104.38	21.48
		同業平均	34.62	28.38	－	－

分析項目	分析項目	年度	95年度	96年度	97年度	98年度第一季
經營能力 (%)	應收款項(含票據)週轉率	健策精密	3.94	5.68	6.41	5.06
		一詮精密	2.41	2.60	2.95	2.10
		鉅祥企業	3.72	4.21	4.00	2.80
		矽品精密	6.06	6.47	6.62	4.93
		同業平均	5.60	6.10	－	－
	存貨週轉率(次)	健策精密	7.47	5.30	4.73	3.40
		一詮精密	9.91	11.87	12.71	7.50
		鉅祥企業	9.68	11.27	13.11	8.92
		矽品精密	14.61	14.85	17.11	15.35
		同業平均	8.90	10.60	－	－
	固定資產週轉率 (次)	健策精密	8.98	7.05	3.72	1.61
		一詮精密	2.60	2.38	2.29	1.28
		鉅祥企業	4.29	4.94	4.37	2.34
		矽品精密	1.84	1.89	1.67	1.05
		同業平均	13.70	15.10	－	－
	總資產週轉率	健策精密	1.51	1.22	0.95	0.57
		一詮精密	0.60	0.65	0.64	0.34
		鉅祥企業	0.45	0.41	0.30	0.16
		矽品精密	0.78	0.80	0.77	0.51
		同業平均	1.40	1.60	－	－
獲利能力 (%)	股東權益報酬率	健策精密	45.93	32.62	20.12	9.67
		一詮精密	18.63	19.58	11.95	9.04
		鉅祥企業	19.79	18.34	10.42	0.25
		矽品精密	25.69	26.53	9.85	1.75
		同業平均	14.70	16.20	－	－
	營業利益占實收資本額比率	健策精密	93.86	68.13	64.12	29.70
		一詮精密	20.84	24.67	16.88	(4.69)
		鉅祥企業	13.09	13.31	0.62	(1.54)
		矽品精密	42.70	51.99	28.14	0.60
		同業平均	－	－	－	－
	稅前純益占實收資本額比率	健策精密	95.98	78.51	69.08	35.78
		一詮精密	35.92	45.51	29.95	20.35
		鉅祥企業	37.61	37.33	21.42	0.17
		矽品精密	49.40	63.71	20.65	1.01
		同業平均	－	－	－	－
	純益率	健策精密	12.28	17.04	16.02	13.02
		一詮精密	18.38	19.55	11.75	17.64
		鉅祥企業	34.04	34.67	26.25	5.15
		矽品精密	23.65	27.06	10.44	2.84
		同業平均	5.40	5.70	－	－

分析項目	分析項目	年度	95年度	96年度	97年度	98年度第一季
	每股稅後盈餘 (元) (註4)	健策精密	9.41	6.11	5.43	0.73
		一詮精密	2.40	3.27	2.19	0.44
		鉅祥企業	2.48	2.76	1.77	0.04
		矽品精密	4.63	5.66	2.03	0.08
		同業平均	－	－	－	－
現金流量 (%)	現金流量比率	健策精密	12.31	63.84	100.77	56.79
		一詮精密	38.45	56.72	77.91	56.08
		鉅祥企業	126.89	61.36	53.90	－
		矽品精密	224.96	196.09	205.28	11.71
		同業平均	11.10	10.50	－	－
	現金流量允當比率	健策精密	48.53	54.58	61.55	70.98
		一詮精密	72.50	71.44	65.40	71.68
		鉅祥企業	143.66	127.10	128.44	116.53
		矽品精密	119.08	119.66	109.69	112.23
		同業平均	－	－	－	－
	現金再投資比率	健策精密	2.93	16.50	17.00	13.40
		一詮精密	7.28	8.56	4.04	5.40
		鉅祥企業	12.89	7.89	5.93	－
		矽品精密	16.61	13.53	8.33	1.04
		同業平均	9.70	9.00	－	－
槓桿度	營運槓桿度	健策精密	1.85	1.71	2.00	2.93
		一詮精密	1.51	1.46	11.00	註5
		鉅祥企業	1.24	1.21	5.21	註6
		矽品精密	2.38	2.17	3.42	註5
		同業平均	－	－	－	－
	財務槓桿度	健策精密	1.04	1.02	1.01	1.02
		一詮精密	1.04	1.01	1.08	－
		鉅祥企業	1.03	1.02	8.02	0.92
		矽品精密	1.01	1.00	1.01	1.09
		同業平均	－	－	－	－

資料來源：健策精密、一詮精密、鉅祥企業及矽品精密財務比率資料係採自各該公司年報；同業平均資料取自財團法人金融聯合徵信中心所出版之「中華民國台灣地區主要行業別財務比率」，行業類別為其他電子零組件製造業，統計數字採用綜合算數平均數。

註 1 ：當年度之營業活動現金流量均為負值，故不適用。

註 2 ：上述應收週轉率係依據各公司財務報告所揭露之應收款項總額計算得出。

註 3 ：上述存貨週轉率係依據各公司財務報告所揭露之存貨總額計算得出。

註 4 ： 95 及 96 年度每股盈餘為追溯調整後之每股盈餘。

註 5 ：係經會計師核閱之季報未揭露其相關資訊，故不予表達。

註 6 ：當年度之營業利益為負值，故不適用

上項比率之計算公式，列示於下：

財務結構：
(1) 負債占資產比率＝負債總額 / 資產總額
(2) 長期資金占固定資產比率＝ ( 股東權益淨額＋長期負債 )/ 固定資產淨額
償債能力：
(1) 流動比率＝流動資產／流動負債
(2) 速動比率＝ ( 流動資產－存貨－預付費用 ) ／流動負債
(3) 利息保障倍數＝未含所得稅及利息費用之稅前純益／本期利息支出

3. 經營能力：

(1) 應收款項 ( 含票據 ) 週轉率＝銷貨淨額／平均應收帳款及票據餘額
(2) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額
(3) 固定資產週轉率＝銷貨淨額／平均固定資產
(4) 總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額

4. 獲利能力：

(1) 股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益總額
(2) 營業利益占實收資本額比率＝營業利益／實收資本額
(3) 稅前純益占實收資本額比率＝稅前純益／實收資本額
(4) 純益率＝稅後純益／營業收入淨額
(5) 每股稅後盈餘＝ ( 稅後純益－特別股股利 ) ／加權平均已發行股數
現金流量：
(1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債
(2) 現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度資本支出＋存貨增加額＋現金股利 )
(3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 固定資產毛額 + 長期投資 + 其他資產 + 營運資金 )
槓桿度：
(1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／營業利益
(2) 財務槓桿度＝營業利益／ ( 營業利益－利息費用 )

一 ( ) 財務結構

該公司最近三年度及 98 年第一季負債占資產比率分別為 53.90% 、 26.92% 、 22.15% 及 23.82% 。 96 年度較 95 年度負債佔資產比率大幅下降，主要係該公司 96 年度溢價辦理現金增資以充實營運資金及轉投資海外公司，加上營收獲利成長以自有資金償還部分銀行借款降低負債所致，而 97 年度負債佔資產比率較 96 年度呈略為下降，主要係當年度獲利持續成長使股東權益增加，並以自有資金償還部分銀行借款使短期借款減少所致， 98 年第一季之負債占資產比率為 23.82% ，與 97 年底相較差異不大。與採樣公司及同業平均相較，負債佔資產比率除 95 年度高於同業外， 96 年度在公司辦理現金增資及營收獲利逐年增加下， 96 年度該項比率已低於採樣公司一詮精密，至 97 年度亦低於採樣公司一詮精密及鉅祥企業， 98 年第一季該公司負債占資產比率仍優於採樣公司一詮精密，而鉅祥企業則因以其子公司辦理減資所退回之投資款償還借款，致鉅祥企業於 98 年第一季負債佔資產比率大幅下降而低於健策精密。在長期資金占固定資產比率方面，該公司最近三年度及 98 年第一季分別為 306.28% 、 422.14% 、 251.76% 及 200.15% 。 96 年度較 95 年度大幅成長，主要係該公司營收逐年成長且獲利持續增加，加上 96 年度溢價辦理現金增資，使得股東權益大幅增加，致長期資金占固定資產比率大幅上升，而 97 年度長期資金占固定資產比率較 96 年度下降，主要係該公司當年度添購機器設備、擴充產能以及興建華亞新廠使固定資產增加所致， 98 年第一季該比率較 97 年度下降，主要係因興建華亞新廠致固定資產增加所致。與採樣公司及同業平均相較，該公司最近三年度除均優於採樣公司矽品精密，而 96 年度更在營收獲利持續成長及辦理現金增資挹注下，超越同業一詮精密， 97 年度及 98 年第一季因根留台灣，興建新廠及增購設備使固定資產分別大幅增加 103.85% 及 26.54% ，使得該比率低於一詮精密。

整體而言，該公司財務結構尚稱穩健。

( 二 ) 償債能力

該公司最近三年度及 98 年第一季流動比率分別為 151.10% 、 297.07% 、 290.90% 及 206.66% ，速動比率分別為 107.56% 、 231.47% 、 216.12% 及 159.18% 。 96 年度流動比率及速動比率較 95 年度增加，主要係營運狀況良好及營收獲利持續成長，加上 96 年度辦理現金增資使帳上現金增加，以及償還部分銀行借款降低流動負債所致， 97 年度則因增加對子公司之轉投資及購置營運所需之相關機器設備等，致使當年度流動資產較 96 年度減少 16.35% ，而流動比率及速動比率均較 96 年度略為下降，而 98 年第一季該兩項比率較 97 年度降低，主係因 98 年 3 月間開立應付票據支付華亞新廠土地之尾款，且購置營運使用之各項設備所致。與採樣公司及同業平均相較， 95 及 96 年度流動比率及速動比率多優於同業平均之水準，另 95 年度該兩項比率雖均低於採樣同業，然 96 年度在該公司流動比率及速動比率大幅成長下，最近二年度已超越採樣同業鉅祥企業，而與一詮精密互有增減，而 98 年第一季因該公司興建華亞新廠，故流動比率及速動比率低於採樣同業。在利息保障倍數方面，最近三年度及 98 年第一季分別為 28.98 倍、 76.16 倍、 115.74 倍及 80.77 倍，最近三年度呈逐年成長之趨勢，

主要係因該公司營收獲利逐年成長及 96 年度辦理現金增資使營運資金較為充裕，進而降低銀行借款使利息支出逐年減少所致， 98 年第一季則因全球金融風暴，而影響當期獲利，致利息保障倍數較 97 年度下降。與採樣公司及同業平均相較，雖 95 及 96 年度均較採樣公司為低，然在該公司營收獲利逐年提升並利息支出逐年減少下， 97 年度及 98 年第一季已超越該三家採樣同業。

整體而言，該公司最近三年度及 98 年第一季之償債能力尚屬合宜。 ( 三 ) 經營能力

在應收款項週轉率方面，該公司最近三年度及 98 年第一季應收款項週轉率分別為 3.94 次、 5.68 次、 6.41 次及 5.06 次，最近三年度呈逐年成長之趨勢，主要係該公司在營收逐年成長下，並加強對客戶授信政策之管理所致， 98 年第一季應收款項週轉率較 97 年度下滑，主要係因全球經濟環境不佳，影響該公司營收所致。與採樣公司及同業相較，最近三年度均優於採樣同業一詮精密及鉅祥企業，而低於矽品精密及同業平均， 98 年第一季則皆優於所有採樣同業；在存貨週轉率方面，該公司最近三年度及 98 年第一季存貨週轉率分別為 7.47 次、 5.30 次、 4.73 次及 3.40 次，伴隨營收持續成長，銷貨成本亦相對增加，惟 95 年度起，該公司為因應營運規模擴大及考量未來原物料價格持續上漲下，故提高銅、不鏽鋼等金屬原物料之採購數量，加上 96 年合併子公司奇正公司而增加該公司之存貨，因此平均期末存貨增加幅度大於營業成本增加幅度，致使存貨週轉率呈現逐年下降之趨勢，而 98 年第一季存貨週轉率較 97 年度下降，主要係美國金融風暴重創全球經濟，使得健策精密營收隨之減少，進而使其銷貨成本亦隨之大幅下降所致。與採樣公司及同業平均相較，由於矽品精密主要業務以封裝測試為主不須備有較高之存貨外，同業一詮精密及鉅祥企業之生產據點基於成本考量已多移往海外，故該公司存貨週轉率均低於採樣公司及同業平均，惟尚無因存貨增加而造成過多陳廢、過時存貨之情形發生。

在固定資產週轉率及總資產週轉率方面，該公司最近三年度及 98 年第一季固定資產週轉率分別為 8.98 次、 7.05 次、 3.72 次及 1.61 次，總資產週轉率分別為 1.51 次、 1.22 次、 0.95 次及 0.57 次。該公司 96 及 97 年度在合併子公司奇正公司而增加固定資產及添購機器設備、擴充產能與興建華亞新廠使固定資產大幅增加下，其平均固定資產成長幅度已超過該公司營業收入逐年成長之幅度，使固定資產報酬率呈逐年下降之趨勢， 98 年第一季固定資產週轉率較 97 年度下降，除該公司持續擴建華亞新廠及購置相關設備外，尚因全球金融風暴波及而使該公司營收下降所致；另在總資產週轉率方面， 96 及 97 年度總資產因營運規模擴大，加上辦理現金增資、新增採權益法之長期股權投資及固定資產大幅增加下，使最近二年度總資產分別成長 87.18% 及 13.66% ，而營業收入僅成長 39.11% 及 8.44% ，使總資產週轉率下降至 1.22 次及 0.95 次， 98 年第一季總資產週轉率較 97 年度下降，除總資產繼續增加外，還因該公司受國際經濟環境影響，使得營收減少所致。相較於採樣公司及同業平均， 95 及 96 年度該兩項比率低於同業平均，然均優於該三家採樣同業，而 98 年第一季僅有固定資產週轉率低於採樣同業鉅祥企業，餘皆優於採樣同業。

整體而言，該公司最近三年度及 98 年第一季經營能力各項指標與同業之指標相較，尚屬合理。

( 四 ) 獲利能力

該公司最近三年度及 98 年第一季股東權益報酬率分別為 45.93% 、 32.62% 、 20.12% 及 9.67% ；營業利益占實收資本額比率分別為 93.86% 、 68.13% 、 64.12% 及 29.70% ；稅前純益占實收資本額比率分別為 95.98% 、 78.51% 、 69.08% 及 35.78% ，均呈逐年下降之趨勢，主要係該公司辦理現金增資溢價發行及盈餘轉增資，使 96 及 97 年度實收資本額及整體股東權益大幅成長所致，而 98 年第一季則係因整體經濟環境不佳所累，致該公司當期獲利減少所致。該公司最近三年度純益率分別為 12.28% 、 17.04% 、 16.02% 及 13.02% ， 96 年度較 95 年度成長，主要係該公司營收成長且在成本及費用控制得宜下，使税後淨利大幅成長所致， 97 年度純益率較 96 年度下降主要係員工分紅費用化約 3,670 萬，加上針對過時陳廢之存貨提列較高之存貨跌價及呆滯損失計 28,762 仟元，故使當年度雖營業利益成長 12.25% ，然稅後淨利僅成長 1.96% 所致， 98 年第一季純益率較 97 年度降低，主要係營收減少及毛利率下滑 4% 所致。相較於採樣公司及同業平均，該公司最近三年度之獲利能力除純益率於 97 年度超越採樣同業一詮精密及矽品精密， 98 年第一季則優於採樣同業鉅祥企業及矽品精密，其餘各項比率均優於採樣公司及同業平均。另最近三年度及 98 年第一季該公司每股盈餘分別為 9.41 元、 6.11 元、 5.43 元及 0.73 元，與採樣公司相較，亦均優於採樣公司。

整體而言，該公司之獲利能力尚稱良好。

( 五 ) 現金流量

該公司最近三年度及 98 年第一季現金流量比率分別為 12.31% 、 63.84% 、 100.77% 及 56.79% ；現金流量允當比率分別為 48.53% 、 54.58% 、 61.55% 及 70.98% ；現金再投資比率分別為 2.93% 、 16.50% 、 17.00% 及 13.40% ；衡量該公司現金流量之三項比率除 98 年第一季之現金流量比率及現金再投資比率，因當期獲利減少，降低營業活動現金流入，致該兩比率較 97 年度下降，餘均逐年提升，主要係該公司在營收獲利成長及相關成本費用控制得宜下，使最近三年度之營業活動淨現金流入逐年增加所致。相較於採樣公司及同業平均， 95 年度該三項現金流量之比率，該公司除現金流量比率高於同業平均外，餘均普遍低於採樣公司及同業平均，然 96 年度起在該公司營收獲利成長及有效控制相關成本費用，使當年度之營業活動淨現金流入逐年增加下，該三項比率已有明顯之提升，且 96 年度至 98 年第一季現金流量比率亦已超越採樣公司一詮精密及鉅祥企業，而現金再投資比率更均高於該三家採樣公司。

整體而言，該公司現金流量各項比率之變化尚屬合理，與同業相較，並無重大之異常。

( 六 ) 槓桿度

營運槓桿度係指公司營運中之固定成本使用程度，固定成本占總成本比例愈高，表示公司營運槓桿度越大。該公司最近三年度及 98 年度第一季之營運槓桿度分別為 1.85 、 1.71 、 2.00 及 2.93 。 96 年度營運槓桿度較 95 年度下降，主要，係該公司在營運規模成長時，仍能有效控管固定成本 ( 如：薪資、折舊等費用 ) 使營業利益成長幅度較營業收入為高所致；而 97 年度營運槓桿度較 96 年提高，主要係因該公司合併子公司奇正公司使薪資及折舊等相關固定成本增加所致； 98 年第一季營運槓桿度較 97 年度增加，主要係營業利益減少所致。與採樣公司相較，雖該公司 95 及 96 年度之營運槓桿度略高於採樣公司一詮精密及鉅祥企業，然 97 年度在營業收入及營業利益持續成長及採樣同業均普遍明顯衰退下，使當年度之營運槓桿度均低於採樣同業。

在財務槓桿度方面，該公司最近三年度及 98 年第一季財務槓桿度分別為 1.04 、 1.02 、 1.01 及 1.02 ，最近三年度呈逐年降低之趨勢，主要係該公司於 96 年度辦理現金增資充實營運資金及營收獲利持續成長後，償還部分銀行借款，使得利息費用減少所致，而 98 年第一季之財務槓桿度較 97 年度略微上升，主要係當期利息支出大幅減少所致。與採樣公司相較，該公司最近三年度除 97 年度優於因營業淨利大幅衰退之採樣同業鉅祥企業外，餘均與採樣公司相當。

整體而言，該公司營運及財務槓桿度尚屬允當。

二、最近三年度及申請年度截至最近期止背書保證、重大承諾、資金貸與他人、衍生性商品交易及重大資產交易之情形，並評估其對發行公司財務狀況之影響

一 ( ) 背書保證情形

(一)背書保證情形	(一)背書保證情形	(一)背書保證情形	(一)背書保證情形	(一)背書保證情形	(一)背書保證情形	(一)背書保證情形	(一)背書保證情形	(一)背書保證情形
單位：新台幣仟元；外幣仟元
年度	被保證對象	關係	對單一企業背書保證限額(註1)	本期最高背書保證餘額	期末背書保證餘額	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率	背書保證最高限額 (註2)
97年度	無錫健策	孫公司	370,080	32,800 (USD1,000)	32,800 (USD1,000)	－	1.77%	740,160
98年第一季	無錫健策	孫公司	381,670	33,910 (USD1,000)	33,910 (USD1,000)	－	1.78%	763,340

資料來源：該公司 95~97 年度及 98 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

註 1 ：該公司對單一企業背書保證額度，若為該公司直接持有普通股股權超過百分之九十之子公司不得超過該公司最近期經會計師查核簽證或核閱之財務報表所載淨值之 20% 。

註 2 ：該公司對所有企業背書保證額度，不得超過該公司最近期經會計師查核簽證或核閱之財務報表所載淨值之 40% 。

該公司訂有「背書保證管理辦法」，並經董事會及股東會同意通過，作為該公司從事相關交易之依據。經查閱該公司最近三年度及申請年度截至最近期止經會計師查核簽證或核閱之財務報告、董事會會議紀錄並詢問相關人員， 95~96 年度該公司尚無替他人背書保證之情事， 97 年度及 98 年第一季因子公司無錫健策資金需求向銀行借款，由該公司為其提供美金 1,000 仟元之背書保證，然無錫健策營運正常且獲利穩定，故對該公司之財務狀況尚不致產生重大不利之影響。

( 二 ) 重大承諾事項

該公司訂有「負債承諾及或有事項管理辦法」，並經董事會同意通過，作為該公司從事相關交易之依據。經核閱該公司最近三年度及申請年度評估報告出具日止之董事會會議記錄及經會計師查核簽證或核閱之財務報告，並詢問相關人員，該公司之承諾事項說明如下：

該公司最近三年度及申請年度截至最近期止已開立未使用信用狀彙總如下：

	單位：仟元	單位：仟元	單位：仟元	單位：仟元	單位：仟元
項目		95 年底	96 年底	97 年底	98 年第一季底
已開立未使用信用狀餘額	新台幣	43,208	55,267	21,697	7,378
	美金	147	－	236	168
	日圓	51,246	－	69,959	190,073
	歐元	33	－	－	－

資料來源：各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告

上述項目主要係該公司向供應商購料時，銀行所開立之信用狀未使用餘
額，係因正常營運活動而產生，對該公司財務狀況應無重大影響。
該公司最近三年度及申請年度截至最近期止因向銀行申請融資額度所開立之保證本票金額彙總如下：

該公司最近三年度及申請年度截至最近期止因向銀行申請融資額度所開立之保證本票金額彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止因向銀行申請融資額度所開立之保證本票金額彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止因向銀行申請融資額度所開立之保證本票金額彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止因向銀行申請融資額度所開立之保證本票金額彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止因向銀行申請融資額度所開立之保證本票金額彙總如下：	該公司最近三年度及申請年度截至最近期止因向銀行申請融資額度所開立之保證本票金額彙總如下：
單位：仟元
項目		95 年底	96 年底	97 年底	98 年第一季底
應收帳款讓售所開立之保證本票金額	美金	－	2,000	0	0

資料來源：各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告

上述項目主要係該公司因營業上資金週轉與銀行簽定讓售合約，將應收帳款債權移轉予銀行，並開立本票予銀行作為保證之用，對該公司財務狀況應無重大影響。

( 三 ) 資金貸與他人

該公司訂有「資金貸與他人管理辦法」，經董事會及股東會通過，作為該公司從事相關交易之依據，茲將該公司最近三年度及申請年度截至最近期止資金貸與情形說明如下：

	金貸與情形說明如下：	金貸與情形說明如下：	金貸與情形說明如下：	金貸與情形說明如下：	金貸與情形說明如下：	金貸與情形說明如下：	金貸與情形說明如下：	金貸與情形說明如下：	金貸與情形說明如下：	金貸與情形說明如下：	金貸與情形說明如下：	金貸與情形說明如下：
	單位：新台幣仟元
關係人名稱	95 年度			96 年度			97 年度			98 年第一季
	期初餘額	最高餘額	期末餘額	期初餘額	最高餘額	期末餘額	期初餘額	最高餘額	期末餘額	期初餘額	最高餘額	期末餘額
奇正公司	22,000	33,000	18,000	18,000	23,000	－	－	－	－	－	－	－
恆山公司	－	4,000	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－
信昌國際	－	4,000	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－
虎翼科技	－	500	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－

資料來源：該公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告及健策精密提供

100

95 及 96 年度該公司資金貸與子公司奇正公司及關係人恆山公司、信昌國際及虎翼科技等公司，主要係因子公司生產購料及關係人短期營運周轉需求所致，其貸與子公司奇正公司係以利息 3%~5% 之利率區間按月計息，另以無息將資金貸與該三家關係人供短期週轉使用，且於 95 年當年度期末已無貸與關係人之款項。 96 年度因該公司為整合其電鍍製程，故於 96 年 12 月 24 日完成合併子公司奇正公司後， 96 年底已無資金貸與該子公司，自此，該公司均無資金貸與他人之情事。經核閱該公司資金貸與他人作業程序，並無違反該公司所訂定不得超過該公司最近期經會計師查核簽證或核閱之財務報表所載對單一企業資金貸與金額以不逾該公司淨值之 10% ，及資金貸與他人之總額不逾該公司淨值 30% 之規定，尚無重大異常之情事。

綜上，該公司最近三年度及申請年度截至最近期財務報表日止之資金貸與他人情形均係業務往來或短期資金融通所需，且 97 年度及 98 年第一季均無資金貸與他人情事，故不致對該公司之財務狀況造成重大不利影響。

( 四 ) 衍生性商品交易

單位：仟元

(四)衍生性商品交易				單位：仟元
項目	合約金額(名目本金)
	95年底餘額	96年底餘額	97年底餘額	98年3月底餘額
1.外幣結構式定期存款	7,181 (USD 220)	－	－	－
2.遠期外匯	－	－	15,330 (JPY50,000)	－
3.匯率選擇權	－	－	－	買入賣權 USD6,000
				賣出買權 USD6,000
已實現(損)益金額	－	446	(9,233)	(3,564)
公平價值評估淨(損)益	(86)	－	(2,828)	(479)

該公司已於「取得或處分資產處理程序」中針對衍生性商品交易訂定作業準則，並經董事會及股東會同意通過，作為該公司從事相關交易之依據；該公司隨著營收逐步成長為平衡匯率風險而承作外幣結構式定期存款及預售遠期外匯合約，經檢視該公司最近三年度及申請年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告，其最近三年底及 98 年第一季底尚未到期之合約金額分別為 7,181 仟元、 0 仟元、 15,330 仟元及買入賣權計美金 6,000 仟元與賣出買權計美金 6,000 仟元，期末以公平價值衡量而認列評價 ( 損 ) 益金額分別為 (86) 仟元、 0 仟元、 (2,828) 仟元及 (479) 仟元，金額尚不重大，且健策精密之進貨及銷貨大部分皆以日圓及美元報價，故實有以金融商品規避淨外幣部位匯率風險之需求，而該公司從事衍生性商品交易已依內部核決權限辦理，且財務人員每個月評估二次作成評估報告呈經董事會授權之高階主管簽核，並建立「衍生性商品交易備查簿」備查，經評估該公司之衍生性商品交易情形並無重大異常情事。

101

( 五 ) 重大資產交易

買賣有價證券：最近三年度及申請年度截至最近期累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者： (1)95 年度：無。
(2)96 年度

單位：新台幣仟元

買賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	期初	期初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出	期末	期末
					股數/ 單位數 (仟)	金額	股數/ 單位數 (仟)	金額	股數/ 單位數 (仟)	售價	帳面成本	處分 (損）益	股數/ 單位數 (仟)	金額
該公司	普通股－ Elixi International Co.,Ltd.	長期投資	註1	採權益法評價之被投資公司	－	－	7,100	256,788 (註2)	－	－	－	－	7,100	256,788 (註2)
該公司	受益憑證－保誠威寶債券基金	備供出售金融資產- 流動	－	－	－	－	24,028	305,000	4,728	60,022	59,970	52	19,300	245,587

資料來源： 96 年度經會計師查核簽證之財務報告註 1 ：係原始投資設立

註 2 ：係原始投資金額 234,939 仟元，加計權益法認列之投資收益 18,457 仟元及累積換算調整數 3,392 仟元

(3)97 年度

單位：新台幣仟元

買賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	期初	期初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出	期末	期末
					股數/ 單位數 (仟)	金額	股數/ 單位數 (仟)	金額	股數/ 單位數 (仟)	售價	帳面成本	處分 (損）益	股數/ 單位數 (仟)	金額
該公司	受益憑證－保誠威寶債券基金	備供出售金融資產 -流動	－	－	19,300	245,587	59,229	759,000	65,968	846,362	842,761	3,601	12,561	162,556 (註)

資料來源： 97 年度經會計師查核簽證之財務報告

註：差異係金融資產未實現利益 730 仟元

(4)98 年第一季：無。

該公司已於「取得或處分資產處理程序」中訂定重大資產交易之作業準則，並經董事會及股東會同意通過，作為該公司從事相關交易之依據；經查閱該公司最近三年度及申請年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告及董事會議事錄，主要係透過薩摩亞間接投資大陸及投資債券型基金，經抽核其買賣有價證券情形，對其財務狀況尚無重大之影響。

取得或處分不動產
(1) 最近三年度及申請年度截至最近期取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

經參閱該公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告、董事會議事錄及其相關帳冊，茲就其 95~97 年度及 98 年第一季之重大資產交易彙總如下：

102

98 年 3 月 31 日單位：新台幣仟元

標地	資產名稱	取得日期	交易總價	取得對象	已支付價款	備註
龜山鄉華亞段20 地號華亞及大園新廠	土地	96.09.27 (簽約日)	193,964	龜山鄉工五自辦市地重劃區重劃會	193,96	4 0 因應業務及營運擴充之用
	房屋及建築 (華亞廠)	97.03.10 (簽約日)	260,000	億東營造股份有限公司	189,80

資料來源：該公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告及健策精密提供

該公司為擴展營運、降低管理成本並落實廠辦合一，經 96 年 9 月 5 日董事會決議通過購置龜山鄉華亞段土地以興建華亞營運總部，其實際交易價格與鑑價報告書上載之價格相當，且交易之相對人均非該公司關係人，故尚屬合理。

依該公司與華亞廠之興建承包廠商所訂定之合約規定，興建工程於每期實體完工驗收後支付款項，截至 98 年 3 月 31 日該等工程均已接近完工階段，經評估對其財務狀況尚無重大影響之情形。

(2) 最近三年度及申請年度截至最近期處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
三、列明申請年度截至最近期止擴廠計畫及資金來源、工作進度、預計效益，並評估其可行性

該公司為擴展營運、降低管理成本並落實廠辦合一，經 96 年 9 月 5 日董事會決議通過向龜山鄉工五自辦市地重劃區重劃會以總價款為 193,964 仟元購置龜山鄉華亞段 20 地號土地，並於 97 年 3 月 10 日與承包興建廠商億東營造股份有限公司簽約，以興建廠房作為該公司營運總部。依土地購置合約規定，該公司已於 98 年 3 月 20 日經桃園縣政府核准本案土地出售並完成土地所有權狀過戶及支付完畢剩餘購置土地之款項。

該公司為配合營運規模成長擴增電鍍產線及提升電鍍廠廢水處理設備以更符合環保之需求，另於 97 年 1 月 16 日與擴建廠商榮利營造及兆元有限公司簽約進行大園廠擴建工程。

該公司興建華亞營運總部及大園廠擴廠工程之廠房興建工程計畫項目、資金來源及工作進度如下：

源及工作進度如下：	源及工作進度如下：	源及工作進度如下：	源及工作進度如下：
				單位：新台幣仟元
計畫項目	實際或預計之資金來源	實際或預計完工日期	所需資金總額(註)	實際已支付價款
				96 年度	97 年度	98 年度第一季
大園廠擴廠工程	自有資金及銀行借款	98第三季	71,300	－	51,000	10,200
華亞營運總部興建工程	自有資金及銀行借款	98第三季	536,647	19,396	186,315	202,427

資料來源：經會計師查核簽證之財務報告及健策精密提供註：資金總額為含 5% 營業稅

103

華亞營運總部興建工程目前已取得使用執照，並完成設備及人員之搬遷；另大園廠尚在進行廠房驗收並要求承包商配合修改，截至申請年度最近期止，負責營造之承包商已完成六期工程，且該公司亦已依約定支付 61,200 仟元，預計 98 年第三季在該公司對大園廠擴建工程全部驗收完畢並支付剩餘之 10% 工程款後便完工峻事。

由於該公司之前所使用之桃園廠廠房係向他人租賃，在華亞科學園區營運總部興建完工並進駐後，該公司估計每年將可省下約 6,566 仟元租金費用；另大園廠擴建完成後，該公司廢水處理設備亦將愈臻完善，且在擴充產能後，將為該公司挹注營收及獲利，綜上所述，該公司在擴建廠房後，對公司整體之營運及業績將有明顯之提升，由於該等工程均已發包建造，並已完工或接近完工階段，故此擴廠計畫係屬可行。

104

四、轉投資事業

一
( ) 列明申請年度截至最近期止轉投資事業概況，並評估重要轉投資事業（持股比例達 20% 以上或帳面金額或原始投資金額達新台幣五仟萬元以上）最近年度及申請年度截至最近期止之營運情形及獲利能力、最近三年度及申請年度截至最近期止認列投資損益金額、股利分配情形 ( 海外轉投資事業一併列明獲利匯回金額 ) ，若有利用發行公司資源及技術之情形，其給付對價或技術報酬金之合理性，若截至最近一季，轉投資事業發生營運或財務週轉困難情事，並應評估其對發行公司之影響

1. 轉投資事業概況

該公司截至 98 年 3 月 31 日止之重要轉投資事業計有 Elixi International Co., Ltd. 及無錫健策精密工業有限公司，茲將轉投資相關資料列示如下表：

(1) 直接投資

單位：仟元；仟股

(1)直接投資										單位：仟元；仟股	單位：仟元；仟股	單位：仟元；仟股	單位：仟元；仟股
轉投資事業名稱	主要營業項目	設立地區	原始投資年度	投資目的	原始投資				損益認列方式	目前投資情形(98 年3 月31日)
					每股面額 (美元)	投資金額	股數	持股比率 (%)		帳面金額 (含投資收益)	股數	持股比率 (%)	股權淨值
Elixi International Co.,Ltd..	投資控股公司	薩摩亞	96	投資控股	1	305,353 (USD9,200)	9,200	100%	權益法	381,875	9,200	100%	381,976

資料來源：經會計師查核簽證之財務報告

(2) 間接投資

單位：仟元；仟股

轉投資事業名稱	主要營業項目	設立地區	原始投資年度	投資目的	原始投資	原始投資	原始投資	原始投資	損益認列方式	目前投資情形(98 年3 月31日)	目前投資情形(98 年3 月31日)	目前投資情形(98 年3 月31日)	目前投資情形(98 年3 月31日)
					每股面額	投資金額	股數	持股比率 (%)		帳面金額 (含投資收益）	股數	持股比率 (%)	股權淨值
無錫健策精密工業有限公司	精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務	中華人民共和國	96	為該公司位於大陸生產據點	註	USD9,200	註	100%	權益法	USD11,258	註	100%	USD11,258

資料來源：經會計師查核簽證之財務報告

註：係有限公司，故無股數及面額。

截至 98 年 3 月 31 日止，該公司原始轉投資金額為 305,353 仟元，佔 98 年 3 月 31 日實收資本額 626,055 仟元之 48.77% 。

105

2. 重要轉投資事業之投資過程

近年來全球市場發展逐漸移往亞洲，尤其大陸市場又是亞洲市場之重心，隨著整體亞洲經濟發展趨勢，以及國內高科技產業朝向國際化發展策略與積極於國外設廠的帶動下，健策精密配合外在市場環境的變化及考量公司整體發展策略，且基於業務擴展及擴大服務客戶的需求，乃於 96 年 8 月 17 日經董事會決議通過，於薩摩亞成立轉投資事業，以作為擴展海外據點的中繼站，並於江蘇無錫設立生產與經銷據點，除達成拓展服務觸角外，並經由區域資源分配與整合的彈性調度支援，充分發揮互補效應，提升經營效率與規模，期能立足亞洲，成為具國際化知名度之廠商。茲將該公司主要轉投資事業之投資過程分述如下：

(1) Elixi International Co., Ltd.

(1) Elixi International Co., Ltd.	(1) Elixi International Co., Ltd.	(1) Elixi International Co., Ltd.	(1) Elixi International Co., Ltd.	(1) Elixi International Co., Ltd.
					98年3月31日；單位：美金仟元該公司董事會通過日期股權價格評估依據款項匯出/ 匯入日期經濟部投資審議委員會 (以下簡稱投審會)核備及備查情形 96.08.17 － 96.10.16 無錫健策股權淨值查核報告 96.10.24、 96.12.06 經審二字第09600361650 號核准在案 97.03.28 (註2) 97.11.21 經審二字第09700250410 號核准在案
投資年月	投資金額變動情形	投資目的及變動原因	取得持股比例(%)	交易對象	該公司董事會通過日期	股權價格評估依據	款項匯出/ 匯入日期	經濟部投資審議委員會 (以下簡稱投審會)核備及備查情形
96.10	USD 7,100	投資控股	100%	－(註1)	96.08.17	－	96.10.24、 96.12.06	經審二字第09600361650 號核准在案
					96.10.16	無錫健策股權淨值查核報告
97.07	USD 2,100	投資控股	－	－	97.03.28	(註2)	97.11.21	經審二字第09700250410 號核准在案

資料來源：健策精密提供

註 1 ：為新設立之控股公司。

註 2 ：該次投資金額主要係以投資無錫健策營運擴充之所需，經該公司 97.03.28 董事會通過。

該公司為拓展營運規模及降低生產成本並於大陸當地就近服務客戶，乃於 96 年 8 月經董事會決議於薩摩亞成立 100% 控股公司 Elixi International Co., Ltd. ，並透過該控股公司再間接投資大陸無錫健策精密工業有限公司並取得其 100% 之股權，其投資目的及決策過程尚屬合理；另其投資價格則以無錫健策精密工業有限公司財務報告之股權淨值作為參考依據，取得價格與無錫健策精密工業有限公司股權淨值並無太大差異，經評估取得價格尚屬合理。截至民國 98 年 3 月 31 日原始投資金額為 305,353 仟元，帳面金額為 381,875 仟元，持股比例為 100% 。

106

(2) 無錫健策精密工業有限公司 ( 簡稱無錫健策 )

98 年 3 月 31 日；單位：美金仟元

投資年月	投資金額變動情形	投資目的及變動原因	取得持股比例(%)	交易對象	該公司董事會通過日期	股權價格評估依據	款項匯出/ 匯入日期	經濟部投資審議委員會 (以下簡稱投審會) 核備及備查情形
96.10	USD 7,100	投資控股	100%	Gallito Co., Ltd. Leader Precision Industry Sdn. Bhd. Exion Co., Ltd.	96.10.16	無錫健策股權淨值查核報告	96.10.24、 96.12.06	經審二字第09600361650 號核准在案
97.07	USD 2,100	投資控股	－	Elixi International Co., Ltd.	97.03.28	(註)	97.11.21	經審二字第09700250410 號核准在案

資料來源：健策精密提供

註：該次投資金額主要係以投資無錫健策營運擴充之所需，經該公司 97.03.28 董事會通過。

該公司為拓展營運規模、紓解母公司產能之負荷及降低生產成本，並於大陸當地就近服務客戶，經 96 年 10 月 16 日、董事會決議，透過控股公司 Elixi International Co., Ltd. 以美金 7,100 仟元向關係人 Gallito Co., Ltd. Leader Precision Industry Sdn. Bhd. 及 Exion Co., Ltd. 取得無錫健策 100% 股權，成為該公司於大陸地區負責較耗費人力或需組裝製程之產品，如技術層次較低之工程模均熱片、視訊纜線接頭、 TV Tuner 及模具零件等產品，與電池零件及反射板等可就近服務當地客戶等產品之生產及銷售，其投資目的尚屬合理且有其必要性。就決策過程而言，該項投資案業經該公司董事會除具備該三家關係人大股東身分之董事未參與表決外，其餘全體董事無異議通過，於 96 年 10 月滙款並於 12 月完成股權轉讓程序，以取得無錫健策 100% 股權，該項股權投資案業於 96 年 11 月 15 日取得投審會經審二字第 09600361650 號函予以核備在案，經評估該公司取得無錫健策 100% 股權之決策過程尚屬合理。

另就取得股權價格合理性而言，該公司對無錫健策之投資金額，係依據勤業眾信會計師事務所張敬人會計師出具無錫健策 96 年 8 月 31 日股權淨值查核報告作為股權受讓價款之參考依據，其股權淨值為 RMB 53,608,832.63 元，折合美金約 7,090 仟元 ( 換算匯率 USD ： RMB=1 ： 7.5607) ，經評估取得價格尚屬合理。

大陸轉投資無錫健策在為投入新產品 LCD 燈罩生產所須購置相關機器設備以擴充產能，以及支應營運規模擴大後營

107

運資金之需求增加下，該公司於 97 年 3 月 28 日董事會通過透過轉投資公司 Elixi International Co., Ltd. 增加對無錫健策之投資，其投資金額為美金 2,100 仟元，該項股權投資案業於 97 年 7 月 31 日取得投審會經審二字第 09700250410 號函予以核備在案，經評估該公司增加對無錫健策投資之決策過程尚屬合理。

綜上所述，該公司之投資決策與投資目的均經董事會決議，並依法定程序執行，以整體營運及股東利益為考量，尚無不合理之情事。

108

重要轉投資事業股權變動情形
(1) 目前被投資事業其股東組成及持股情形

98 年 3 月 31 日

		98	年3月31日
重要轉投資事業名稱	主要股東	持股股數（股）	持股比例 100%
Elixi InternationalCo.,Ltd.	健策精密工業股份有限公司	9,200,000
無錫健策精密工業有限公司	Elixi International Co.,Ltd.	註	100%

資料來源： 98 年第一季經會計師核閱之財務報告

註：該公司為有限公司，故無股數。

(2) 健策精密公司持有被投資公司股權變動情形

單位：股； %

重要轉投資事業名稱	健策精密公司持有被投資公司股權變動情形	健策精密公司持有被投資公司股權變動情形	健策精密公司持有被投資公司股權變動情形	健策精密公司持有被投資公司股權變動情形	健策精密公司持有被投資公司股權變動情形	健策精密公司持有被投資公司股權變動情形	健策精密公司持有被投資公司股權變動情形	健策精密公司持有被投資公司股權變動情形
	95 年度		96 年度		97 年度		98 年度第一季
	持股比例	持股比例	持股比例	持有股數	持股比例	持有股數	持股比例	持有股數
Elixi InternationalCo.,Ltd.	－	－	100	7,100,000	100	9,200,000	100	9,200,000
無錫健策精密工業有限公司	－	－	100	註	100	註	100	註

資料提供：各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告註：該公司為有限公司，故無股數。

該公司對於轉投資公司均為 100% 持有，上列轉投資公司主要係配合該公司整體營運、相關業務發展、開拓產能規劃等而建構，截至 98 年 3 月 31 日止，共投入資金為美金 9,200 仟元，折合新台幣為 305,353 仟元。

4. 對轉投資事業之管理政策

該公司對轉投資事業之管理除依據內部控制制度之投資循環規定外，並依據該公司已訂定之「特定公司、集團交易處理程序」及「子公司監督管理辦法」規範，考量各轉投資公司在地法令規定及實際營運狀況，協助各轉投資公司建立適當的內部控制制度。另在組織架構方面，各轉投資公司董事係依當地法令設立，並由母公司派任，另有關各轉投資公司經營管理階層，總經理一律由母公司派任，其他經理人則授權各轉投資公司之總經理指派或招募，但財務主管之任免須呈報母公司同意或指派。此外，該公司定期取得各轉投資事業之相關財務報表資料、營運報告及經會計師查核簽證之財務報表，俾及時對轉投資事業之營運情形及獲利狀況進行分析評估，且該公司稽核單位定期或不定期覆核各子孫公司稽核報告及自行檢查報告，並確認內部控制缺失改善狀況，必要時，該公司稽核單位親自進行相關內控作業抽核，以強化對各子孫公司監理。綜上，該公司對轉投資事業之管理政策尚稱允當。

109

5. 重要轉投資事業最近年度及申請年度截至最近期止營運情形及獲利能力

單位：仟元

							單位：仟元
轉投資事業名稱 Elixi International Co.,Ltd 無錫健策	年度	營收淨額	稅後純益 (註1)	持股比例	股權淨值	簽證會計師	查核意見
	97年度	－	27,692	100%	377,290	－(註2)	－(註2)
	98年第一季	－	(7,845)	100%	381,976	－(註2)	－(註2)
	97年度	RMB 139,702	RMB6,060	100%	USD11,496	勤業眾信張敬人	無保留意見
	98年第一季	RMB 20,634	(RMB 1,507)	100%	USD 11,258	－(註2)	－(註2)

資料提供：經會計師查核簽證或核閱之財務報告及健策精密提供

註 1 ：與該公司認列之投資收益差異數，主要係關係人間交易之未實現利益。

註 2 ：未經會計師出具查核簽證後之財務報告。
最近三年度及申請年度截至最近期止認列投資損益金額、股利分配情形 ( 海外轉投資事業一併列明獲利匯回金額 )

該公司最近三年度及 98 年第一季轉投資事業均未分配股利，茲列示最近三年度及 98 年第一季該公司認列投資損益金額如下：

	單位：新台幣仟元；美金仟元	單位：新台幣仟元；美金仟元	單位：新台幣仟元；美金仟元	單位：新台幣仟元；美金仟元	單位：新台幣仟元；美金仟元	單位：新台幣仟元；美金仟元	單位：新台幣仟元；美金仟元	單位：新台幣仟元；美金仟元	單位：新台幣仟元；美金仟元	單位：新台幣仟元；美金仟元	單位：新台幣仟元；美金仟元	單位：新台幣仟元；美金仟元
轉投資事業＼年度	損益認列金額				股利分配情形				獲利匯回金額
	95年	96年	97年	98年第一季	95年	96年	97年	98年第一季	95年	96年	97年	98年第一季
Elixi International Co.,Ltd.	–	18,457	28,227	7,279	–	–	–	–	–	–	–	–
無錫健策精密工業有限公司	–	USD592	USD872	USD220	–	–	–	–	–	–	–	–

資料來源：健策精密最近三年度及 98 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告。

轉投資事業給付發行公司技術報酬金情形

最近三年度及 98 年第一季並無該公司之轉投資事業給付該公司技術報酬金之情形。

截至最近一季，轉投資事業發生營運或財務週轉困難之情事

該公司之轉投資事業截至最近一季並無營運或財務週轉困難之情事。

( 二 ) 發行公司已赴或擬赴大陸地區從事間接投資者，應敘明其投資情況與最近三年度及申請年度截至最近期止認列投資損益金額、獲利匯回金額，並評估其對發行公司財務狀況之影響

新台幣仟元；外幣仟元為單位

被投資公司名稱	主要營業項目	截至98.3.31 自台灣累積匯出金額	投資方式	持股比率	認列投資(損)益金額	認列投資(損)益金額	認列投資(損)益金額	認列投資(損)益金額	獲利匯回金額	983.31 帳面價值
					95年	96年	97年	98年第一季
無錫健策精密工業有限公司	精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務	311,972 (USD9,200)	透過第三地區事業間接投資	100%	–	18,457 (USD592)	28,227 (USD872)	(7,279) (USD220)	–	USD11,258

註：該公司係於 96.10 取得無錫健策精密工業有限公司 100% 股權。資料來源：各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告。

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無錫健策精密工業有限公司主要係從事較耗費人力或需組裝製程之產品，如技術層次較低之工程模均熱片、視訊纜線接頭、 TV Tuner 及模具零件等產品，與電池零件及反射板等可就近服務當地客戶等產品之生產及銷售。該投資案分別於 96 年 12 月及 97 年 11 月正式滙款投資並完成股權轉讓程序，並取得投審會經審二字第 09600361650 號核備。截至 98 年 3 月 31 日止，該公司透過第三地轉投資公司對無錫健策總投資金額為新台幣 311,972 仟元，佔該公司股東權益 1,908,351 仟元之 16.35% ，尚無逾越經投審會核准或赴大陸地區投資限額之規定，且隨著無錫健策之產能逐步提高，投資效益亦已逐漸顯現，故健策精密 96~97 年度及 98 年第一季透過 Elixi International Co., Ltd. 所認列之大陸轉投資事業之投資 ( 損 ) 益淨額分別為 18,457 仟元、 28,227 仟元及 (7,279 仟元 ) ， 98 年第一季受全球景氣低迷影響，無錫健策營收大幅減少，惟訂單量已於第二季慢慢復甦，對於該公司之財務及業務應有正面之助益。

( 三 ) 發行公司申請年度截至最近期止前尚未完成之投資案，其預估總投資金額佔最近一年度實收資本額達 20% 以上，或逾新台幣五億元者之相關評估該公司申請年度截至最近期止並無未完成之投資案，其預估總投資金額佔
最近一年度實收資本額達 20% 以上或逾新台幣五億元之情事。
五、承銷商依台灣證券交易所 ( 股 ) 公司「證券承銷商辦理股票初次申請上市案之評估查核程序」第六條規定實地輔導發行公司海外營業據點或子公司者，應列示是否有重大營運風險或其他重大異常情事之評估意見

截至最近期財務報告，該公司重要轉投資事業計有 Elixi International Co., Ltd. 及無錫健策精密工業有限公司等二家公司，其中 Elixi International Co., Ltd. 為控股公司，本身並無從事實體營運，而無錫健策精密工業有限公司主要從事技術層次較低之工程模均熱片、視訊纜線接頭、 TV Tuner 、模具零件、電池零件及反射板等產品之生產、銷售或加工，而健策精密對無錫健策之原始投資金額為新台幣 305,353 仟元，佔健策精密實收資本額之 48.77% 。本承銷商於 98 年 5 月派員前往大陸江蘇無錫健策進行實地查核，茲就無錫健策之銷售風險、財務風險、匯率風險、生產風險及法令風險等事項說明如下：

一 ( ) 銷售風險

無錫健策除承接來自母公司健策精密之訂單外，最近二年度自行接單之營收分別為人民幣 87,135 仟元及 88,352 仟元，佔其營收淨額之 66.52% 及 63.24% ，主要客戶為無錫松下電池、北東化成、蘇州瑞儀光電、無錫夏普科技、興隆發電子、上海 ALPS 、上海聖韵等廠商，由於江蘇無錫為國際大型日、韓廠商聚集之地，無錫健策因其沖壓技術精密且產品品質穩定，已與客戶建立多年且良好之合作關係，而該公司產品具多樣性，舉凡電池防爆部品、鋰電池導板、車載剎車連接片及天線零件、燈管反射罩、 CPU 外殼部品、電器金屬端子等，未來具有業務發展空間。此外，母公司由於生產成本及資源配置效益的考量，近年來亦逐步將低階均熱片及視訊纜線接頭等訂單轉由無錫健策生產，此業務亦有明顯之增長。故以其產品應用領域廣且具業務開發能力觀之，其銷售尚無重大之營運風險。

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( 二 ) 財務風險

無錫健策設有財務人員負責資金調度，除向當地銀行辦理短期貿易貸款外，母公司亦會考量其業務發展狀況及長期營運規畫，於必要時對其現金增資，或透過母公司背書保證的方式，協助無錫健策取得國外銀行之借款額度，以利其營運資金之擴充，而母公司亦定期取得其營運報告，充分掌握其資金流動狀況。此外，在兩岸政府持續開放經貿往來及金融市場之趨勢下，未來在大陸的台資企業在資金取得上將會有更大之彈性空間。是故以其資金調度觀之，尚無重大風險之虞。

( 三 ) 匯率風險

無錫健策之銷售係以美金計價為主，進口機器設備則以美元和日圓計價居多，而原料付款及其餘營運活動所產生之費用則多以人民幣支付。近年來全球經濟發展變化快速，美國經濟面臨衰退，然中國經濟呈現快速成長而產生巨額貿易順差，造成人民幣對美金大幅升值。無錫健策除採自然避險外，由於美元資產遠大於美元負債，且人民幣借款利率高於美元借款利率，故亦舉借美元債務以支應營運資金需求，除可降低資金融通成本外，亦降低匯率波動所產生之風險。

( 四 ) 生產風險

1. 人力資源

無錫健策目前員工人數約 820 人，台籍幹部僅 5 人，由於公司十分重視員工福利，且對於表現優秀之大陸員工亦能加以培育、提拔，由其主要大陸幹部的年資高達 7 年，可見其員工穩定性相對較高。

中國大陸在實施勞動合同法後，企業之人事成本相對提高，無錫健策除增加自動化機台的設置、降低人員聘用需求外，並透過教育訓練、製具改良提升現場作業人員的素質與操作效率，且落實機台操作人定期維修保養制度，使設備機台能發揮最佳的使用效益。

2. 技術

無錫健策之生產技術早期係由母公司健策精密所移轉，然隨著當地技術人員及管理人員的逐步養成，無錫健策已建立不錯的技術基礎，配合嚴謹的生產品質管理制度，才得以精密技術與穩定品質獲得日本大廠之青睞。而金屬沖壓廠商首重開模技術的專研及傳承，無錫健策透過師徒制不斷提昇其模具開發的能力與人才素養，而由其 96 年及 97 年投入研發費用分別人民幣 388 仟元及 1,240 仟元，成長逾兩倍觀之，無錫健策對研發技術之開發亦不遺餘力。

3. 生產成本

近年來新興國家經濟快速發展，帶動全球原物料及石油價格大幅上揚， - 而無錫健策主要原料銅之價格亦變化快速，由於沖壓過程會產生大量之廢料，近年來該公司積極從事銅廢料回收工作，再委請供應商進行融鑄加工，

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此對其原料成本之下降實有很大之助益。此外，在原物料供應上，該公司與主要供應廠商保持密切且良好之合作關係，並積極尋找兩家以上之供應商，且加強安全存貨量之控管，以避免供貨短缺之情形。

( 五 ) 法令變更風險

中國大陸近年來為調整產業結構，進行一連串法令的更新，其中以「企業所得稅法」及「勞動合同法」對台資企業之影響較大。在企業所得稅法方面，主要係在 96 年 3 月 16 日前設立之企業，按其原『兩免三減半』優惠措施到期屆滿後即須以 25% 稅率課徵企業所得稅，而無錫健策於 93 年即已進入優惠減免期，並於 97 年屆滿，其 97 年所得稅率為 15% ，而自 98 年起適用 25% 的所得稅率，故無錫健策之稅賦將會增加，惟該公司已掌握此法令變動狀況，未來亦將誠實繳納稅捐。至於「勞動合同法」方面，無錫健策已依相關法令規定實施，並透過自動化設備的增加、人員素質的提昇、派遣工的任用及製程、製具的改良，來減緩新法實施對生產成本所帶來的衝擊。

綜上所述，茲就無錫健策之銷售風險、財務風險、匯率風險、生產風險等事項予以評估，本承銷商認為其已具備降低或分散風險的能力，尚無重大異常之情事。

六、評估發行公司分別以承銷價格及於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價為衡量依據，設算其已發行但股份基礎給付交易最終確定日尚未屆至之員工認股權憑證採內含價值法，於發行公司股票上市後對財務報表可能之影響

該公司並無發行員工認股權憑證，故不適用。

七、公營事業申請股票上市時，其檢送之財務報告有未經會計師簽證者，應洽會計師就如適用一般公認會計原則與審計機關審定數之差異，及其對財務報告之影響表示意見不適用。
八、金融事業申請股票上市，應列明其備抵提列情形，並評估其是否足額不適用。
伍、承銷商得視發行公司所營事業性質，委請在技術、業務、財務等各方面具備專業知識及豐富經驗之專家，就發行公司目前營運狀況及未來發展，進行比較分析，並本獨立公正立場出具審查意見，俾利評估

無。

陸、法令之遵循及對本國發行公司營運之影響

經取得經兆法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，針對本國發行公司現任董事、監察人、總經理、持股百分之十以上股東及實質負責人等於最近三年內是否違反相關法令，致使有違誠信原則或影響職務之行使，專利權、著作權、商標權等是否侵權、繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件，以及重大勞資糾紛或污染環境事件表示意見，茲將其意見書及本承銷商評估對公司營運影響彙總如下：

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一、發行公司是否違反相關法令規章

一
( ) 發行公司所屬行業之目的事業中央主管機關及影響該行業之重要法律與相關規章經參酌經兆法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，該公司尚無違反該
行業之目的事業中央主管機關及影響該行業之重要法律與相關規章之情事。
( 二 ) 發行公司依公開發行公司資訊公開相關法令應公開之資訊，評估是否依其法令辦理
經參酌經兆法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，該公司自 97 年 10
月 21 日經財政部證券暨期貨管理委員會核准公開發行以來，即依證期局規定之「公開發行公司應公告或向本會申報事項一覽表」定期或不定期辦理應公告申報事項，截至目前為止尚能依相關規定辦理，無重大異常情事。

( 三 ) 其他法令規章

經核閱該公司與主管機關之往來函文，及取得相關聲明書，並參酌經兆法
律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，該公司尚無違反其他法令規章之情事。
二、董事、監察人、總經理、持股百分之十以上股東及實質負責人等相關人員是否違反相關法令，致使有違誠信原則或影響職務之行使

經查核該公司最近三年度及申請年度之董事會議記錄，及取得該公司董事、監察人、總經理、持股百分之十以上股東及實質負責人等相關人員出具之聲明書，並參酌經兆法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，該公司之董事、監察人、總經理、持股百分之十以上股東及實質負責人等相關人員尚無違反相關法令，致使有違誠信原則或影響職務之行使。

三、是否違反著作權、專利權、商標權或其他智慧財產權

經查核該公司最近三年度及申請年度往來函文與相關帳冊，並參酌經兆法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，該公司並未有違反著作權、專利權、商標權或其他智慧財產權之情事。

四、繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件

經查閱該公司最近三年度及申請年度之董事會及股東會議記錄，及取得該公司所提供之資料、聲明書與董事、監察人、總經理與持股百分之十以上大股東及實質負責人所出具之聲明書，並參酌經兆法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，除該公司及總經理於最近三年內有訴訟事件外，其餘董事、監察人及持股百分之十以上大股東並無訴訟、非訟或行政爭訟事件，茲針對該公司及總經理之訴訟事件說明如下：

一
( ) 該公司於 93 年間遭離職員工巫碧蘭主張於受僱期間受有職業災害為由，具狀向法院提起告訴，經台灣板橋地方法院民事庭及台灣高等法院先後以 93 年度勞訴字第 82 號判決及 94 年度重勞上字第 12 號確定判決，皆認定巫碧蘭並未受有職業災害進而駁回其賠償損害之請求在案，然因巫碧蘭不服，以嗣後所生之醫療費用再次向台灣板橋地方法院民事庭請求該公司給付相關醫療費用等損

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害計 402,012 元， 97 年 12 月底經台灣板橋地方法院判決該公司應給付巫碧蘭計 352,338 元及自 96.10.30 起至清償日止按年息 5% 計算之利息，目前該公司已向台灣高等法院提存同等金額擔保並提起上訴，現由台灣高等法院審理中。且就台灣板橋地方法院判決該公司應給付巫碧蘭 352,338 元及自 96.10.30 起至清償日止按年息 5% 計算之利息觀之，僅佔該公司 97 年度稅後淨利 339,888 仟元之 0.1% 左右，故其對該公司之財務業務尚無重大影響之虞，對股東權益或證券價格亦無重大影響之情事。

( 二 ) 該公司總經理趙永昌因於民國 96 年 2 月 7 日代表健策精密向聯碩科技股份有限公司（下簡稱「聯碩公司」）購買廠房作為營運使用，後因聯碩公司藉故違約，經雙方多次協商，因和解金額未達共識，聯碩公司竟於 98 年間向地檢署指稱其未同意辦理抵押權及預告登記，並指總經理趙永昌與仲介公司承辦人員等涉有盜用印章之偽造文書罪嫌，該案目前由臺灣板橋地方法院檢察署以 98 年度他字第 506 號偵查在案。該公司與聯碩公司日前已就該事件達成和解並已簽具協議書，聯碩公司除就該買賣契約賠償該公司所受損害外，並於雙方所簽協議書中確認該公司總經理趙永昌並無任何偽造文書情事，且聯碩公司業已具狀向地檢署撤回對總經理趙永昌偽造文書之告訴，故該案雖尚未經地檢署為不起訴處分，然其結果尚無可能對公司股東權益或證券價格有重大影響之情事。

五、重大勞資糾紛或污染環境事件

經發函經濟部桃園縣勞工局及環保局，並取得經兆法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書及該公司之聲明書，該公司除上述巫碧蘭事件外，尚無其他勞資糾紛事宜，而 97 年期間曾遭桃園縣環保局開單罰鍰一事，主要係廢 ( 污 ) 水設備試運期間發生排放流水瞬間超過標準，然該公司經增設調節池且設置甲級廢水處理專責人員後，已取得桃園縣環保局認定改善完成之通知函文，且俟後未再有類似罰款發生，故就上述違規情事應已改善完成，是故該公司並未有發生重大勞資糾紛或環境污染之情事。

柒、列明本國發行公司有無「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條第一項各款所列不宜上市情事之評估意見

該公司並無「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條第一項各款所列不宜上市之情事，其審查意見詳附件一。

捌、評估是否符合特定行業或組織型態公司之上市規定
一、評估是否符合集團企業申請上市之規定
- 一
- ( ) 集團企業之認定

依據「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則補充規定」第六條所稱「集團企業」係指於申請上市會計年度及其最近一個會計年度內，與申請公司彼此間具有控制或從屬關係之企業主體。具有下列各款情事之一者，即認為其彼此間具有控制或從屬關係，茲逐條評估並說明如下：

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認定標準	認定標準	符合集團企業之公司	符合集團企業之公司	查核說明	查核說明	查核說明	查核說明	查核說明
1.屬於母公司、子公司及聯屬公司關係者。		1.Elixi International Co., Ltd. 2.無錫健策精密工業有限公司		1.經查閱該公司97年度及98年最近期股東名冊，並無持有該公司股份超過50%之股東。 2.經查閱該公司97年度及98年第一季之財務報告，該公司100%轉投資Elixi International Co., Ltd.，故 Elixi International Co., Ltd.為該公司之子公司。 3.該公司經由Elixi International Co., Ltd. 100%轉投資無錫健策精密工業有限公司，故無錫健策精密工業有限公司為健策精密之孫公司。 4.故屬於該公司之子公司及聯屬公司關係者共有 Elixi International Co., Ltd.及無錫健策精密工業有限公司等二家企業。
2.申請公司直接或間接控制他公司之人事、財務或業務經營者；或他公司直接或間接控制申請公司之人事、財務或業務經營者。所稱直接或間接控制其人事、財務或業務經營係指符合下列情事之一者： (1)取得對方過半數之董事席位者。 (2)指派人員獲聘為對方總經理者。 (3)依合資經營契約規定擁有對方經營權者。 (4)為對方資金融通金額達對方總資產之三分之一以上者。 (5)為對方背書保證金額達對方總資產之三分之一以上者。被背書無錫健		1.Elixi International Co., Ltd. 2.無錫健策精密工業有限公司		經取得該公司97年度及98年第一季之財務報表、變更事項登記表及現行有效契約，與取得相關關係人之轉投資持股聲明書及其董監名單等資料，並無他公司有直接或間接控制該公司人事、財務或業務經營之情事；另就該公司是否有直接或間接控制他公司之人事、財務或業務經營之情形評估如下： 1.經檢視各被投資公司之董事名單中，該公司係派任人員擔任被投資公司Elixi International Co., Ltd. 及無錫健策精密工業有限公司等之董事職務。 2.經取得並檢視該公司所直間接轉投資公司之資料，該公司指派人員擔任被投資公司無錫健策精密工業有限公司之總經理一職。 3.經檢視該公司董事會議事錄及重要契約之主要內容，並詢問該公司之管理階層，並無發現該公司有依合資經營契約規定擁有對方經營權之情事。 4.經檢視該公司97年度與98年第一季財務報告及相關帳冊，並詢問相關人員，尚未發現該公司有為他公司資金融通達對方總資產之三分之一以上之情事。 5.經檢視該公司97年度及98年第一季財務報告及相關帳冊，茲就該公司為他公司背書保證之情形彙總如下就上表觀之，97年度該公司為其轉投資之無錫健策精密工業有限公司背書保證之期末金額及最高金額未超過無錫健策總資產三分之一。 6.Elixi International Co., Ltd.及無錫健策精密工業有限公司為該公司之子公司及孫公司，故推論該公司應可直接或間接控制其人事、財務或業務經營之情事。綜上，Elixi International Co., Ltd.及無錫健策精密工業有限公司等二家係該公司之集團企業。 98 年3月31日；單位：仟元；% 保證對象期產期末背書保證額度佔其期末總資產比率(%) 最高背書保證額度佔其期末總資產比率(%) 107,186 US 1,000 6.38%US 1,000 6. 38%

	被背書	保證對象	被背書末總資	保證對象期產	期末背書保證額度	佔其期末總資產比率(%)	最高背書保證額度	佔其期末總資產比率(%)
	無錫健	策精密工業有限公司	RMB	107,186	US 1,000	6.38%	US 1,000	6. 38%

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認定標準	符合集團企業之公司	查核說明
3.申請公司與他公司相互投資各達對方有表決權之股份總數或資本總額三分之一以上者，並互可直接或間接控制對方之人事、財務或業務經營者。	無	經查閱該公司97年度及98年第一季之財務報告及該公司97年度及98年最近期之股東名冊，該公司並無與他公司相互投資各達對方有表決權之股份總數或資本總額三分之一以上者，並互可直接或間接控制對方之人事、財務或業務經營之情事。

申請公司與他公司間有下列各款情事之一者，即認為其彼此間具有控制或從屬關係。但申請公司檢具相關事證，證明無控制或從屬關係者，不在此限：

認定標準	符合集團企業之公司	查核說明
1.申請公司與他公司之董事、監察人及總經理合計有半數以上相同者。其計算方式係包括該等人員之配偶、子女及具二親等以內之親屬關係者在內 (但經檢具相關事證，證明無控制或從屬關係者，不在此限)。	無	經取得並彙整該公司董事、監察人及總經理(含其配偶、子女及二親等以內之親屬)擔任其他公司董事、監察人及總經理之明細資料，該公司並無與他公司之董事、監察人及總經理合計有半數以上相同之情形。
2.申請公司與他公司之已發行有表決權之股份總數或資本總額，均有半數以上為相同之股東持有或出資者(但經檢具相關事證，證明無控制或從屬關係者，不在此限)。	無	經檢視該公司之董事、監察人、總經理及持股10%以上股東對其轉投資之持股情形，並未發現該公司與他公司之已發行有表決權之股份總數或資本總額均有半數以上為相同之股東持有或出資之情形。
3.對申請公司採權益法評價之他投資公司與其之關係人總計持有申請公司超過半數之已發行有表決權股份者；或申請公司與其關係人總計持有申請公司採權益法評價之他投資公司超過半數之已發行有表決權股份者(但經檢具相關事證，證明無控制或從屬關係者，不在此限)。計算申請公司所持有他公司之股份或出資額應連同下列各款之股份或出資額一併計入： (1)公司之從屬公司所持有他公司之股份或出資額。 (2)第三人為該公司而持有之股份或出資額。 (3)第三人為該公司之從屬公司而持有之股份或出資額。	1.Elixi International Co., Ltd. 2.無錫健策精密工業有限公司	經核閱該公司97年度及98年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告、關係人名單、轉投資明細及最近期之股東名冊，並無對申請公司採權益法評價之他投資公司；另該公司與其關係人總計持有申請公司採權益法評價之他投資公司超過半數之已發行有表決權股份者，計有Elixi International Co., Ltd.及無錫健策精密工業有限公司等二家企業。

綜上所述，符合集團企業認定標準之公司為 Elixi International Co., Ltd. 及無錫健策精密工業有限公司等二家企業。

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( 二 ) 集團企業應符合事項評估

根據「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第十八條，集團企業中之發行公司申請股票上市，除公營事業外，雖合於有價證券上市審查準則有關規定，但不能符合下列各款情事，經臺灣證券交易所股份有限公司認為不宜上市者，應不同意其股票上市。茲逐條評估如下：

1. 申請公司與同屬集團企業公司之主要業務或主要商品，無相互競爭之情形

該公司與同屬集團企業公司之主要業務或產品比較如下：

集團企業名稱	企業型態、主要業務及產品	主要銷貨客戶	主要業務或產品是否有相互競爭之情形
健策精密工業 (股)公司	該公司主要營業項目為精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務	該公司銷售對象多為國際知名大廠，主要有IBM、PPC 集團、Nissen、矽品、 Osram、上海旭福、 AKS、東貝、TI 等。	－
Elixi International Co., Ltd.	申請公司100%轉投資之子公司，係純粹境外控股公司、無業務或生產產品。	無	無
錫健策精密工業有限公司	申請公司100%轉投資之孫公司，主要從事精密模具、電子零組件之製造加工及買賣業務。	該公司營運規模逐漸擴大，且為降低生產成本，故將低階之產品移轉至無錫健策精密工業有限公司生產，其主要客戶包括台灣健策、無錫松下電池、北東化成、蘇州瑞儀光電、無錫夏普科技、興隆發電子、上海 ALPS、上海聖韵等。	無錫健策精密工業有限公司係以模具零件、電子零組件之製造加工及買賣為主要業務，其為健策精密100%間接轉投資之孫公司，於集團之定位為從事低階、成熟及勞力較密集等產品之產銷並就近服務當地客戶。無錫健策主要係負責較耗費人力或需組裝製程之產品，如技術層次較低之工程模均熱片、視訊纜線接頭、TV Tuner及模具零件等產品，與電池零件及反射板等可就近服務當地松下及夏普等客戶產品之產銷，並作為該公司於大陸地區之生產據點，其營運、研發、財務及相關技術係由該公司主導規劃，而健策精密則掌控關鍵技術，以生產高階均熱片、LED 導線架、防電磁波遮蔽蓋及PC 用CPU 保護蓋等高精密之沖壓件為主要業務，故健策精密與無錫健策之產品區隔有所不同；此外，無錫健策主要係就近服務大陸當地之客戶如：無錫松下電池、北東化成、蘇州瑞儀光電、無錫夏普科技、興隆發電子、上海ALPS、上海聖韵等，而健策精密之主要客戶則為IBM、PPC、 Nissen、矽品、Osram 等國際大廠，故客戶群與健策精密亦不相同。綜上所述，因無錫健策之營運、研發、財務及相關技術係由健策精密主導規劃，且產品及客戶上亦有所區隔，故尚無相互競爭之情形。

綜上所述，該公司與集團企業之業務並無相互競爭之情事。

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申請公司與同屬集團企業公司間有業務往來者，除各應就相互間之財務業務相關作業規章訂定具體書面制度，並經董事會通過外，應各出具書面聲明或承諾無非常規交易情事；無業務往來者，應由申請公司出具書面，承諾日後有往來時必無非常規交易之情事

該公司與同屬集團企業間有財務業務往來者已就財務業務相關作業規章訂定具體書面制度，以規範雙方往來事項，並由董事會通過在案。另外，並已各自出具書面聲明或承諾無非常規交易情事；無業務往來者，該公司亦出具書面承諾，承諾日後有往來時必無非常規交易之情事。

其財務業務狀況及前述之作業辦法與其他同業比較應無重大異常現象

該公司之財務業務狀況及其訂定之「關係人交易管理辦法」及「特定公司、集團交易處理程序」與其他同業相較，並無異常情形。

其對於銷售予集團企業公司之產品，應具有獨立行銷之開發潛力

該公司 96~97 年度及 98 年第一季出售予集團企業之銷貨金額分別為 24,205 仟元、 60,036 仟元及 1,248 仟元，佔當年度營收淨額比率分別為 1.24% 、 2.83% 及 0.36% ，因健策精密銷售予集團之比重極小，且該公司之主要客戶為 IBM 、 PPC 集團、 Nissen 、矽品、 Osram 等國際大廠，故該公司應具有獨立行銷之開發潛力。

申請上市會計年度及其最近二個會計年度之進貨或營業收入金額來自集團企業公司未超過百分之五十。但對於來自母、子公司之進貨或營業收入金額，或依據公司法、企業併購法辦理分割者，及基於行業特性、市場供需狀況、政府政策或其他合理原因所造成者，不適用之

(1) 進貨

該公司 96~97 年度及 98 年第一季來自集團企業之進貨金額分別為 177,606 仟元、 212,075 仟元及 37,380 仟元，佔當年度進貨總額之比率分別為 17.90% 、 20.56% 及 27.81% ，尚未有超過 50% 之情形，且採購對象為健策精密 100% 轉投資之孫公司，係屬母子公司間之進貨交易，故不適用本款規定。

(2) 銷貨

該公司司 96~97 年度及 98 年第一季來自集團企業之銷貨金額分別為 24,205 仟元、 60,036 仟元及 1,248 仟元，佔當年度營收淨額比率分別為 1.24% 、 2.83% 及 0.36% ，且銷售對象為健策精密 100% 轉投資之孫公司，故其與集團企業間之銷貨係屬母子公司間之銷貨交易，故尚不適用本款規定。

綜合上述分析，健策精密均符合「有價證券上市審查準則」中有關集團企業申請上市之規定。

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( 三 ) 屬於母子公司關係之子公司申請其股票上市，除公營事業外，雖合於有價證券上市審查準則有關規定，但不能符合下列各款情事，臺灣證券交易所股份有限公司認為不宜上市者，應不同意其股票上市

該公司非以子公司身份申請股票上市，故不適用本項之規定。

二、評估是否符合建設公司申請股票上市之相關規定

該公司非屬建設公司，故不適用本款之評估。

三、評估是否符合投資控股公司、金融控股公司或其他特定組織型態公司申請股票上市之有關規定該公司非屬投資控股公司、金融控股公司或其他特定組織型態公司，故不適用
本款之評估。

玖、評估發行公司公司治理自評報告是否允當表達其公司治理運作情形

經檢視該公司出具之公開發行公司公司治理自評報告，該公司業依自評報告所列各公司治理評量指標，包括股東權益、董事會職能、資訊透明度、內控內稽制度、經營策略及利害關係人與社會責任，進行逐項評估，並簡述公司實際運作情形及引用相關規範、規則及法令。

經本證券承銷商逐條核閱該公司各評量指標之自我評估結果，該公司之公司治理自評報告係已敘明其目前實際運作情形，並依照相關法規，包括公司法、證券交易法、公開發行公司網路申報公開資訊應注意事項、董事會議事規範、股東會議事規則、董事及監察人選任程序及獨立董事之職責範疇規則等訂定內容，確實遵循辦理。

綜上所述，該公司公司治理自評報告尚已允當表達公司治理目前運作情形。

拾、對上列各項目有關證券承銷商評估報告完成日起，截至股票上市契約報經證券主管機關核准發函日之前一日止之期後事項，應隨時加以更新說明與評估；於股票上市用公開說明書刊印日前，如有重大期後事項，亦應加以更新說明與評估

該公司目前為止尚無上述所列之情事。

拾壹、以投資控股公司或金融控股公司申請股票上市者，承銷商應就被控股公司或其子公司之所營事業性質，依第四、五、六、八、九、十一及十二等規定進行評估，出具各被控股公司或子公司之審查意見，再憑以出具綜合彙總意見

不適用。

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附件一、依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條第一項各款所列不宜上市情事之承銷商審查意見

項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
一、遇有證券交易法第一百五十六條第一項第一、第二款所列情事，或其行為有虛偽不實或違法情事，足以影響其上市後之證券價格，而及於市場秩序或損害公益之虞者。 (一)發行該有價證券之公司遇有訴訟事件或非訟事件，其結果足使公司解散或變動其組織、資本、業務計畫、財務狀況或停頓生產，而有影響市場秩序或損害公益之虞者。	(ㄧ)經核閱該公司最近三年度及申請年度董事會、股東會議事錄、公開說明書、經會計師查核簽證或核閱之財務報告及工作底稿、營利事業所得稅核定通知書及申報書、保險費、勞務費、其他支出等科目之明細分類帳、無違章欠稅查復表及該公司出具之聲明書，並詢問相關管理階層人員，且取得律師出具之法律意見書，發現該公司於93 年間遭離職員工巫碧蘭主張於受僱期間受有職業災害為由，具狀向法院提起告訴，經台灣板橋地方法院民事庭及台灣高等法院先後以93 年度勞訴字第 82 號判決及94 年度重勞上字第12 號確定判決，皆認定巫碧蘭並未受有職業災害進而駁回其賠償損害之請求在案，然因巫碧蘭不服，以嗣後所生之醫療費用再次向台灣板橋地方法院民事庭請求該公司給付相關醫療費用等損害計402,012元，97 年12 月底經台灣板橋地方法院判決該公司應給付巫碧蘭計352,338 元及自 96.10.30 起至清償日止按年息5%計算之利息，惟該公司以為巫碧蘭主張之職業災害已經台灣板橋地方法院民事庭及台灣高等法院駁回其賠償損害之請求在案，故嗣後所生之醫療費用亦不應由該公司負擔，故向台灣高等法院提存同等金額擔保並提起上訴，現由台灣高等法院審理中。且就台灣板橋地方法院判決該公司應給付巫碧蘭352,338元及自96.10.30起至清償日止按年息5%計算之利息觀之，僅佔該公司97 年度稅後淨利339,888 仟元之 0.1%左右，故其對該公司之財務業務尚無重大影響之虞，對股東權益或證券價格亦無重大影響之情事。	是

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
(二)發行該有價證券之公司，遇有重大災害，簽訂重要契約，發生特殊事故，改變業務計畫之重要內容或退票，其結果足使公司之財務狀況有顯著重大之變更，而有影響市場秩序或損害公益之虞者。 (三)發行該有價證券公司之行為，有虛偽不實或違法情事，足以影響其上市後之證券價格，而及於市場秩序或損害公益之虞者。	(二)經核閱最近三年度及申請年度經會計師查核簽證之財務報告、公開說明書、無退票紀錄簡覆書、營業費用及營業外收支等科目之明細分類帳、該公司所提供之重要契約及相關保單，並取得該公司出具之各項聲明書及律師出具之法律意見書，並未發現該公司遇有重大災害，簽訂重要契約，發生特殊事故，改變業務計劃之重要內容，或退票，其結果足使公司之財務狀況有顯著重大之變更，而有影響市場秩序或損害公益之情事。 (三)經核閱該公司最近三年度及申請年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告、該公司提供與主管機關之往來函文、營業費用及營業外收支等明細分類帳，並取得該公司出具之聲明書及律師出具之法律意見書等資料，並未發現該公司有虛偽不實或違法情事，足以影響其證券價格，而及於市場秩序或損害公益之虞者。綜上所述，該公司並無遇有證券交易法第一五六條第一項第一款至第三款所列之情事。
二、財務或業務未能與他人獨立劃分。 (一)資金來源過度集中於非金融機構者。 (二)申請公司與他人簽訂對其營運有重大限制或顯不合理之契約，致生不利影響之虞者。 (三)與他人共同使用貸款額度而無法明確劃分者。但母子公司間共用貸款額度，不在此限。	(一)經核閱該公司最近三年度及98 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告、往來銀行貸款契約與最近三年度及98 年度截至評估報告出具日止之相關帳載科目明細帳，並未發現該公司有資金來源過度集中於非金融機構之情事。 (二)經取得該公司已提供所有重要財務業務契約之聲明書，並核閱該公司提供之重要契約，並未發現該公司與他人簽訂有重大限制或顯不合理條款之契約，致有不利影響者。 (三)經核閱該公司最近三年度及98 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告、往來銀行貸款契約與董事會議事錄等資料，該公司於兆豐銀行借款合約中，約定該公司與孫公司無錫健策精密工業有限公司有共同使用貸款額度美金壹佰萬元，因無錫健策精密工業有限公司係該公司100%轉投資之孫公司，故不在此限。綜上所述，該公司並無財務或業務未能與他人獨立劃分之情事。	是

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
三、有足以影響公司財務業務正常營運之重大勞資糾紛或污染環境情事，尚未改善者。 (一)足以影響公司財務業務正常營運之重大勞資糾紛 1.發生重大勞資爭議者。 2.未依法提撥職工福利金，組織職工福利委員會者；或未依法按月提撥勞工退休準備金專戶儲存者。 3.因安全衛生設施不良而發生重大職業災害；或違反勞工安全衛生法被處以部分或全部停工者；或設置危險性機械、設備未檢查合格者。但經申請由檢查機構複查合格者，不在此限。 4.積欠勞工保險保費及滯納金，經依法追訴仍未繳納者。 (二)足以影響公司財務業務正常營運之重大環境污染 1.依法令應取得污染設置、操作或排放許可證而未取得者。	(ㄧ)重大勞資糾紛 1.經核閱該公司最近三年度及98 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告、公開說明書及年報，並詢問管理當局、實地訪談該公司員工及取得該公司出具之聲明書，該公司最近三年度及98 年度截至評估報告出具日止，除93 年間離職員工巫碧蘭主張於受僱期間受有職業災害而衍生之相關糾紛外，並無發生重大勞資爭議之情事。 2.該公司已依法組織職工福利委員會及提撥職工福利金；另亦已依勞動基準法設立勞工退休準備金監督委員會，經取得該公司退休準備金提撥備查函、員工退休辦法、最近年度精算師報告、中信局勞工退休準備金對帳單及勞工保險局勞工退休金繳款單，並抽核其退休金提撥情形，若員工選擇適用勞退舊制則按月依退休金提撥率提撥並儲存於台灣銀行退休準備金專戶，若員工選擇適用勞退新制則依個人薪資水準之6%按月提撥勞工退休金至勞保局專戶中，並無違反本款所認定之標準。 3.經訪談該公司相關人員，查閱該公司提供之主管機關往來函文紀錄，並取得該公司之聲明書，該公司最近三年度及98 年度截至評估報告出具日止，並無因安全衛生設施不良而發生重大職業災害，或違反勞工安全衛生法被處以部份或全部停工，或設置危險性機械、設備未檢查合格之情事。 4.經抽核該公司勞、健保費繳納情形並實地訪談該公司人事主管，該公司最近三年度及98 年度截至評估報告出具日止並無積欠勞、健保費及滯納金之情事。 (二)重大環境污染 1.該公司已依法令規定，申領固定污染源設置許可證、固定污染源操作許可證、水污染防治許可證及毒性化學物質登記或核可文件。	是

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
2.曾因環境污染，於申請上市會計年度或最近二會計年度，各該年度經環保機關按日連續處罰者或經限期改善，而未完成改善者。 3.有公害糾紛事件而無有效污染設備，或未能提供污染防治設備之正常運轉及定期檢修紀錄者。 4.有環境污染情事，經有關機關命令停工、停業、歇業或撤銷污染相關許可證者。 5.廢棄物任意棄置或未依相關規定貯存、清除、處理或於處理過程中造成環境重大污染，因而致人於死或致重傷或危害人體健康導致疾病者。 6.經中央主管機關指定公告之事業，其土地因污染土壤或地下水而被公告為控制場址或整治場址者。 7.法人有製造、加工或輸入偽禁環境用藥情事，其負責人經判刑確定者。	2.經查閱該公司最近三年度及申請年度之收發文紀錄、明細帳及財務報表，並取得公司出具之聲明書，且詢問該公司相關人員及發函詢證桃園縣環境保護局，該局分別於97年6月9日、97年10月15日及 97年11月10日派員前往該公司大園廠稽查，並於放流口採樣檢測，發現該公司大園廠所排放之廢(污)水超過放流水標準，故開單罰緩，經該公司改善完成後發文桃園縣環保局並檢具政府許可之環境檢驗機構測定之檢驗報告，經桃園縣環保局於 97年12月17日派員前往該公司複查，亦經桃園縣環境保護局於97 年12 月26 日發函認定改善完成，且俟後未再有類似罰款發生，故該公司並無因環境污染遭環保機關按日連續處罰者或經限期改善而未完成改善之情事。 3.經核閱該公司最近三年度及申請年度之收發文紀錄及財務報告，並詢問該公司相關人員，該公司並無公害糾紛事件而無有效污染設備，或未能提供污染防治設備之正常運轉及定期檢修紀錄者。 4.該公司並無因環境污染情事，而經有關機關命令停工、停業、歇業或撤銷污染相關許可證之情事。 5.經抽核該公司廢棄物清理合約，該公司生活垃圾與生產過程所產生之廢料已委託合格外包處理廠商清理。 6.經詢問該公司相關人員，該公司非為經中央主管機關指定公告之事業，其土地因污染土壤或地下水而被公告為控制場址或整治場址者。 7.經詢問該公司相關人員，該公司並未有製造、加工或輸入偽禁環境用藥情事，其負責人經判刑確定者。

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
四、經發現有重大非常規交易，尚未改善者。 (一)進銷貨交易之目的、價格及條件，或其交易之發生，或其交易之實質與形式，或其交易之處理程序，與一般正常交易顯不相當或顯欠合理者。 (二)依主管機關訂頒「公開發行公司取得或處分資產處理要點」，應行公告及申報之取得或處分資產交易行為，未能合理證明其內部決定過程之合法性，或其交易之必要性，或其有關報表揭露之充分性，暨價格與款項收付情形之合理性者。 (三)以簽約日為計算基準，其最近五年內買賣不動產有下列情形之一者： 1.向關係人購買不動產，具有主管機關所訂頒「買賣不動產涉有非常規交易之認定標準」之情事者。 2.出售不動產予關係人，其按主管機關所訂頒「公開發行公司向關係人購買不動產處理要點」之買賣不動產涉有非常規交易之認定標準所列方法，設算或評估不動產成本結果，均較實際交易價格為高者。	(一)經了解並抽核該公司與重要進、銷貨客戶及關係人交易之相關憑證與傳票，並參閱該公司最近三年度及98 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告及工作底稿，並無發現有交易之目的、價格或條件，或其交易之發生，或其交易之實質與形式，或其交易之處理程序，與一般正常交易有顯不相當或顯欠合理之重大非常規交易情事。 (二)經依主管機關訂頒之「公開發行公司取得或處分資產處理準則」標準檢視最近三年度及申請年度截至評估報告出具日止應行公告及申報之取得或處分資產交易行為，並未發現有未能合理證明其內部決定過程之合法性，或其交易之必要性，或其有關報表揭露之充分性，暨價格與款項收付情形之合理性者，且自該公司公開發行後迄評估報告出具日止，均已依規定辦理公告及申報工作。 (三)經核閱該公司最近五年度及98年第一季經會計師查核簽證或核閱財務報告、取得或處分資產交易相關資料，該公司買賣不動產是否涉及非常規交易之評估說明如下： 1.取得：經查閱該公司最近五年度及98 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告及相關帳冊，其最近五年內並無發生向關係人取得不動產之交易；另該公司分別於94及98年度向非關係人黃玉芬及龜山鄉工五自辦市地重化區重劃會取得新莊市福營路227 巷39 號土地、廠房所有權及桃園縣龜山鄉華亞段 0020-0000號土地，此兩筆交易對象與其前手及前前手均非屬其關係人，且華亞段土地並已取得不動產專業鑑價報告為交易參考依據，經評估尚無非常規交易情事。 2.處分：經檢閱該公司最近五年度及98 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，該公司並無處分不動產之情事。綜上，該公司最近五年內取得及處份不動產之交易經評估其交易必要性、價格合理性及款項收付情形，並無涉及非常規交易情事。	是

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
3.向關係人買賣不動產，收付款條件明顯異於一般交易，而未有適當理由者。 4.申請公司所買賣土地與關係人於相近時期買賣鄰近土地，價格有明顯差異而未有適當理由者。 5.最近五個會計年度末一季銷貨或租賃不動產予關係人所產生之營業收入，逾年度營業收入百分之二十，而未有適當理由者。 6.向非關係人買賣不動產，有其他資料顯示買賣不動產交易明顯異於一般交易而無適當理由者。 (四)非因公司間業務交易行為有融通資金之必要，而仍有資金貸與他人者。	3.同1.及2.說明。 4.同1.及2.說明。 5.經查閱該公司最近五年度經會計師查核簽證之財務報告與工作底稿及明細分類帳，該公司最近五個會計年度並未有末一季銷貨予關係人所產生之營業收入逾年度營業收入百分之二十之情事。 6.經查閱該公司董事會及股東會之會議記錄、最近五年度及98 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告、財產目錄，並抽核相關會計帳冊，該公司 94及98年間與非關係人之買賣不動產交易，經評估其交易並無明顯異於一般交易之情事。 (四)經參閱該公司最近三年度及98 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告、「預付設備款」、「預付貨款」、「預付費用 -其他」、「暫付款-其他」、「其他應收款」及「存出保證金」等科目明細，並核閱該公司董事會及股東會議事錄及相關財務資料等，尚未發現該公司有大量資金貸與他人之情事。綜上所述，該公司並無重大非常規交易迄申請時尚未改善之情事。
五、申請上市年度已辦理及辦理中之增資發行新股併入各年度之決算實收資本額計算，不符合上市規定條件者。	(一)已辦理及辦理中之增資發行新股 1.經核閱該公司97 年度財務報告、董事會及股東會議事錄、證期局核准函及變更登記事項卡，該公司97 年12 月31 日實收資本額為626,055 仟元，每股面額新台幣壹拾元，已發行股數為62,605 仟股，98 年6 月經證期局核准辦理盈餘轉增資 3,130仟股及員工股票紅利200仟股。	是

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
	2.經核閱該公司董事會議事錄，為配合申請股票上市交易，預計上市申請案通過後將發行6,367 仟股辦理現金增資，其中保留 10%，即637 仟股供員工認購外，其餘 5,730 仟股將全數委託承銷商辦理公開承銷。 3.該公司預計股票上市掛牌時之發行股數為72,303仟股，計723,028仟元。 (二)增資發行新股併入各年度財務報告所列示股本計算其獲利能力 1.就個別報表觀之，該公司97 年度營業利益及稅前純益占擬掛牌時實收資本額 (723,028 仟元)比率分別為55.51%及 59.81%；96年度營業利益及稅前純益占擬掛牌時實收資本額(723,028 仟元)比率分別為49.45%及56.99%。上述比率以平均數計算之，其營業利益及稅前純益占實收資本額比率分別為 52.48%及58.40%，均大於6%，且最近一個會計年度決算無累積虧損(累積盈餘 620,573仟元)，符合上市獲利能力標準。 2.以合併報表來看，該公司97 年度營業利益及稅前純益占擬掛牌時實收資本額 (723,028 仟元)比率分別為59.62%及 61.27%；96年度營業利益及稅前純益占擬掛牌時實收資本額(723,028 仟元)比率分別為55.54%及57.57%。上述比率以平均數計算之，其營業利益及稅前純益占實收資本額比率分別為 57.58%及59.42%，均大於6%，且最近一個會計年度決算無累積虧損(累積盈餘 620,573仟元)，符合上市獲利能力標準。綜上所述，該公司98年度已辦理及辦理中之增資併入各年度之實收資本額並計算其獲利能力，符合上市之獲利能力條件。
六、有迄未有效執行書面會計制度、內部控制制度、內部稽核制度，或不依有關法令及一般公認會計原則編製財務報告等情事，情節重大者。 (一)不依有關法令及一般公認會計原則編製財務報告。	(一)財務報告編製情形	是

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
1.財務報告未依有關法令及一般公認會計原則編製，經會計師出具否定意見或無法表示意見之查核報告書者，或經會計師出具保留意見之查核報告書而影響財務報告之允當表達者。 2.財務報告經主管機關函示應改進而未改進者。 3.簽證會計師查核工作底稿，經本公司調閱後，發現有重大缺失，致無法確認財務報告是否允當表達者。 (二)迄未有效執行書面會計制度、內部控制制度及內部稽核制度。 1.在申請上市年度未依「證券發行人財務報告編製準則」或「證券商財務報告編製準則」規定，建立健全書面會計制度。 2.經本公司實地查核，發現未依書面會計制度合理運作者。	1.經核閱該公司最近三年度經會計師查核簽證之財務報告，會計師針對該公司 95~97 年度均出具修正式無保留意見之查核報告書，其財務報告均依有關法令及一般公認會計原則編製。 2.經核閱最近三年度及申請年度與主管機關往來函文後，並未發現該公司財務報告有經主管機關函示改進而未改進之情事。 3.經借閱最近三年度及申請年度會計師查核工作底稿，並未發現該公司有不依有關法令及一般公認會計原則編製財務報告之情事。 (二)內部控制制度、內部稽核制度及會計制度之執行 1.經取得該公司經董事會決議通過之會計制度、內部控制制度、內部稽核制度及內控自評辦法，並檢視其內容，未發現其制度有重大缺失之情事。 2.取得該公司出具之內控聲明書及檢視會計師出具之無保留意見之專案審查報告，未發現該公司有未依「證券發行人財務報告編製準則」規定，建立健全書面會計制度，或內部控制制度、內部稽核制度或會計制度未合理運作之情事。 3.經向該公司借閱其內部稽核報告，檢視其報告內容，已依相關規定辦理並作期後改善追蹤，尚無發現有重大異常之情事。綜上所述，該公司並無未依相關法令及一般公認會計原則編製財務報告或內部控制、內部稽核及書面會計制度未經健全建立且經有效執行，其情節重大之情事。

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項目	項目	項目	項目	項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市
七、所營事業嚴重衰退者。所規定「嚴重衰退」，係指有下列情事之一者：										是
年度公司名稱		95年度	96年度		97年度		97年度第一季	98年度第一季
		金額	金額	成長率%	金額	成長率%	金額	金額	成長率%
營業收入	健策精密	1,406,124	1,956,036	39.11	2,121,187	8.44	521,041	349,050	(33.01)
	一詮精密	2,227,250	2,857,002	28.27	3,169,907	10.95	831,696	420,610	(49.43)
	鉅祥企業	1,677,692	1,865,070	11.17	1,591,175	(14.69)	400,902	206,473	(48.50)
	矽品精密	56,353,590	64,622,410	14.67	60,474,468	(6.42)	14,931,222	9,203,336	(38.36)
營業利益	健策精密	220,100	357,583	62.46	401,379	12.25	91,593	46,477	(49.26)
	一詮精密	318,779	398,664	25.06	288,288	(27.69)	61,143	(20,013)	(132.73)
	鉅祥企業	236,976	276,764	16.79	14,558	(94.74)	20,741	(36,350)	(275.26)
	矽品精密	12,330,645	15,997,843	29.58	8,872,650	(44.47)	2,182,759	190,222	(91.29)
稅前純益	健策精密	225,066	412,045	83.08	432,473	4.96	99,266	56,002	(43.58)
	一詮精密	549,582	735,506	33.83	511,593	(30.44)	118,558	86,891	(26.71)
	鉅祥企業	680,820	776,284	14.02	505,901	(34.83)	153,708	3,995	(97.43)
	矽品精密	14,266,696	19,579,843	37.24	6,509,106	(66.76)	1,982,963	317,095	(84.01)

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
(二)最近一個會計年度或申請上市會計年度之稅前純益與同業比較，顯有重大衰退者。 (三)最近三個會計年度之營業收入及營業利益，均連續呈現負成長情形者。 (四)最近三個會計年度之稅前純益，連續呈現負成長情形者。 (五)最近三個會計年度現金增資合計金額達十億元以上，或與前第四個會計年度終了日之股本相較達百分之二百，其最近一個會計年度與前第四個會計年度比較，營業收入成長未達百分之一百或五億元以上，且最近三個會計年度之每股盈餘呈逐年下降現象者，但依政府法令強制規定，增加股本者不在此限。	(二)經取得該公司與同業最近一個會計年度及申請年度之財務報表，其97 年度單一及合併報表稅前純益成長率分別為4.96% 及6.43%，均呈成長之趨勢；另98 年度第一季之稅前純益成長率為(43.58%)。與同業比較，該公司97 年度稅前純益成長率較該三家選樣同業均呈負成長為佳，而 98 年第一季因受金融風暴使得全球景氣低迷之影響，致該公司稅前純益較97 年第一季衰退，惟其衰退幅度皆較同業為低。綜上分析，該公司並無顯有重大衰退之情事發生。 (三)該公司最近三年度營業收入及營業利益分別為1,406,124仟元、1,956,036仟元、 2,121,187 仟元及220,100 仟元、357,583 仟元、401,379 仟元，最近三年度營業收入成長率分別為39.11%及8.44%，營業利益成長率分別為62.46%及12.25%；另就合併報表觀之，該公司最近三年度合併營業收入及合併營業利益分別為1,406,609 仟元、2,074,109 仟元、2,475,520 仟元及 227,374 仟元、401,598 仟元、431,040 仟元，最近三年度合併營業收入成長率分別為47.45%及19.35%，合併營業利益成長率分別為76.62%及7.33%，故並無最近三年度之營業收入及營業利益均連續呈現負成長情形。 (四)該公司最近三年度稅前純益分別為 225,066 仟元、412,045 仟元、432,473 仟元，成長率分別為83.08%及4.96%，故並無最近三年度稅前純益連續呈現負成長情形。 (五)經取得該公司最近三年度之財務報表，其最近三年度辦理現金增資合計金額為 248,000 仟元，未達十億元以上，惟與前第四個會計年度(94 年度)終了日之股本 84,500 仟元相較，已達200%之規定。惟該公司最近一個會計年度(97 年度)與前第四個會計年度比較(94年度)，其營業收入由1,034,983 仟元成長至2,121,187 仟元，增加1,086,204 仟元，成長率達 104.95%，營業收入成長已逾100%或5 億元以上，且最近三個會計年度之每股盈餘為9.41 元、6.11 元及5.43 元，故並無左列規定之情事。

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
(六)產品或技術已過時，而未有改善計畫者。前項之規定，對於最近一個會計年度之營業利益及稅前純益占實收資本額比率，依本準則第四條規定申請股票上市公司不低於百分之十二者，不予適用。	(六)該公司主要從事半導體封裝用之均熱片、LED導線架、電子週邊及通訊設備相關配件產品之沖壓製造及銷售業務，因此舉凡電子電腦、網路通訊及消費性電子產品等均為該公司之下游需求產業。在均熱片方面，2008 年全球各產業普遍受到金融風暴影響，但電視遊戲機產業卻反其道而行，呈現爆炸性的成長。依據拓墣產業研究所報告指出，此一態勢將延續至2009 年，使全球電視遊戲機銷售量達到6,400 萬台，較2008 年成長15%。而該公司所生產的均熱片普遍運用於各類電視遊戲機上，故電視遊戲機產業的成長亦將帶動均熱片的需求，因此該公司在主要產品均熱片上仍有相當大之成長空間。另在LED導線架方面，該公司所產製之導線架，以SMD LED導線架比重較高，由下游LED產業成長性觀之，因綠色環保意識抬頭，且LED具有省電且低消耗功率，加以LED背光模組在NB、Netbook 產品之滲透率飆高，及中國市場帶動大規模LED照明及戶外廣告看板應用促使其應用領域快速增加，預期未來全球LED 產值仍將大幅成長；根據拓樸產業研究所推估2009 年全球LED NB 滲透率將從 2008年10%躍升至28%，Netbook的LED 背光模組滲透率更已達到100%，故SMD LED 導線架需求也將隨之大幅成長。該公司因應市場變化不斷推出新產品，97 年度集團營收成長率達19.35%，故尚無產品或技術已過時，而未有改善計劃之情事。該公司最近一個會計年度之營業利益及稅前純益占實收資本額比率為55.51%及 59.81%，大於12%，不適用前項(一)至(六)之規定。

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
第一項第一、三款及第二項有關營業收入及營業利益之規定，如編有合併財務報表者，其個別財務報表得不適用之。第一項第三、四款之規定，對於因產業景氣因素所致，且同業均呈衰退情形者，不予適用。
八、申請公司於最近五年內，或其現任董事、監察人、總經理或實質負責人於最近三年內，有違反誠信原則之行為者。 (一)公司部分： 1.所開立之支票存款戶經票據交換所公告為拒絕往來戶，或因簽發支票或以金融業為擔當付款人之票據，發生存款不足退票列入紀錄未經註銷者。 2.向金融機構貸款有逾期還款之情形者。 3.違反勞動基準法被處以刑罰確定者，但最近二年內經檢查機構複查已改善者，不在此限。 4.違反稅捐稽徵法經判決有罪確定者。	(一)公司部分 1.經核閱該公司董事會議事錄彙總表，並向票據交換所查詢該公司之票據往來紀錄、財團法人金融聯合徵信中心出具之信用報告、經會計師查核簽證或核閱之財務報告，並取得公司出具之聲明書及律師出具之法律意見書，並無經票據交換所公告為拒絕往來戶或因發生存款不足退票列入紀錄未經註銷之情事。 2.經查閱該公司之財務報告及抽核其借款之還款情形，並經向財團法人金融聯合徵信中心查詢，並取得公司出具之聲明書及律師出具之法律意見書，該公司並無向金融機構貸款而有逾期還款之情事。 3.經核閱該公司與主管機關往來函文彙總、函詢紀錄、並經詢問管理當局，及取得該公司出具之聲明書及律師出具之法律意見書，該公司並無違反勞動基準法而被處以刑罰確定之情事。 4.經詢問該公司管理當局，核閱該公司與主管機關之往來函文及無欠稅證明，並取得公司出具之聲明書及律師出具之法律意見書，該公司並無違反稅捐稽徵法經判決有罪確定之情事。	是

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
5.違反申請上市時所出具聲明書之聲明事項者。	5.經參酌該公司出具無違反誠信原則行為之聲明書及律師出具之法律意見書，該公司並無違反申請上市時所出具聲明書之聲明事項之情事。
6.有其他重大虛偽不實、違反法令或喪失公司債信情事，而有損害公司利益、股東權益或公眾利益者。	6.經詢問管理當局及查閱該公司之年報、公開說明書、會計師查核簽證或核閱之財務報告、董事會及股東會議事錄、與主管機關之往來函文，並取得公司出具之聲明書及律師出具之法律意見書，並未發現該公司有重大虛偽不實、違反法令或喪失公司債信情事，而有損害公司利益或股東權益或公眾利益之情事。
(二)董事、監察人、總經理或實質負責人部分： 1.同前款第1、2、3、4 及5 目。但屬向金融機構貸款逾期還款者，倘逾期還款情節非屬重大或有合理事由者，不在此限。 2.有違反誠信原則之行為，經法院判決有期徒刑以上之罪者。 3.有經營其他公司涉及惡性倒閉等不良經營行為者。	(二)董事、監察人、總經理或實質負責人部分 1.經核閱董事、監察人、總經理或實質負責人之第一類票據信用資料查覆單、財團法人金融聯合徵信中心出具之信用報告、無欠稅證明及其出具之聲明書與律師出具之法律意見書，該公司之董事、監察人、總經理或實質負責人並未有左列前款第 1、2、3、4及5目之情事。 2.經查閱該公司年報、財務報告、公開說明書、董事會及股東會議事錄、該公司之文件收發記錄，並取得該公司董事、監察人及總經理或實質負責人出具之聲明書及律師出具之法律意見書，並未發現該公司董事、監察人及總經理或實質負責人有違反誠信原則之行為，經法院判決有期徒刑以上之罪者。 3.經取得該公司董事、監察人及總經理或實質負責人之聲明書，及律師出具之法律意見書，該等人員最近三年內未有經營其他公司涉及惡性倒閉等不良經營行為之情事。

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
4.有其他重大違反法令或誠實信用原則之行為者。	4.經取得該公司董事、監察人及總經理或實質負責人之聲明書，及律師出具之法律意見書，該等人員未有其他重大違反法令或誠實信用原則行為之情事。惟該公司總經理趙永昌因於民國96 年2 月7 日代表健策精密向聯碩科技股份有限公司（下簡稱「聯碩公司」）購買廠房作為營運使用，後因聯碩公司藉故違約，經雙方多次協商，因和解金額未達共識，聯碩公司竟於 98 年間向地檢署指稱其未同意辦理抵押權及預告登記，並指總經理趙永昌與仲介公司承辦人員等涉有盜用印章之偽造文書罪嫌，該案目前由臺灣板橋地方法院檢察署以98 年度他字第506 號偵查在案。該公司與聯碩公司日前已就該事件達成和解並已簽具協議書，聯碩公司除就該買賣契約賠償該公司所受損害外，並於雙方所簽協議書中確認該公司總經理趙永昌並無任何偽造文書情事，且聯碩公司業已具狀向地檢署撤回對總經理趙永昌偽造文書之告訴，另經山河法律事務所紀冠伶律師及經兆國際法律事務所邱雅文律師查閱該公司與聯碩公司所簽廠房買賣契約書、他項權利證明書、土地及建物登記謄本、雙方歷次往來存證信函、和解協議書及撤回告訴狀等文件後表示，該公司與聯碩公司所簽協議書中已確認總經理趙永昌並無任何偽造文書情事，且聯碩公司業已具狀向地檢署撤回相關告訴，故該案雖尚未經地檢署為不起訴處分，然其結果尚無可能對公司股東權益或證券價格有重大影響之情事。綜上所述，該公司最近五年內及其現任董事、監察人、總經理或實質負責人於最近三年內並無違反誠信原則之行為。

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
九、申請公司之董事會成員少於五人，或獨立董事人數少於二人；監察人少於三人；或其董事會、監察人有無法獨立執行其職務者。但依證券交易法第十四條之四規定，設置審計委員會替代監察人者，本款有關監察人規範，不適用之。另所選任獨立董事以非為公司法第二十七條所定之法人或其代表人為限，且其中至少一人須為會計或財務專業人士。所規定「董事會、監察人有無法獨立執行其職務」，係指有下列情事之一者： (一)擔任申請公司獨立董事者，有不符合「公開發行公司獨立董事設置及應遵循事項辦法」所訂之要件者。 1.擔任申請公司獨立董事，應取得下列專業資格條件之一，並具備五年以上工作經驗： (1)商務、法務、財務、會計或公司業務所需相關科系之公私立大專院校講師以上。 (2)法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員。 (3)具有商務、法務、財務、會計或公司業務所需之工作經驗。有下列情事之一者，不得充任獨立董事，其已充任者，當然解任： (1)有公司法第三十條各款情事之一。 (2)依公司法第二十七條規定以政府、法人或其代表人當選。 (3)違反本辦法所定獨立董事之資格。	經核閱該公司最近一次變更登記事項資料，該公司現任董事計有七席，其中設有獨立董事潘永堂及蔡宗男共二席，均非為公司法第二十七條所定之法人或其代表人，且均為會計或財務專業人士，另監察人計有三席，已符合本款之規定。 1.經取得獨立董事之基本資料表、認定標準初核表、最高學歷畢業證書影本及經歷證明文件，二名獨立董事均具有五年以上之商務、法務、財務、會計或公司業務所需之工作經驗，且無公司法第二十七條及第三十條各款之情事。	是

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
2.擔任申請公司獨立董事選任前二年及任職期間有下列各目違反獨立性之情形之一： (1)申請公司或其關係企業之受僱人。 (2)申請公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限。 (3)本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。 (4)前三目所列人員之配偶、二親等以內直系親屬或五親等以內直系血親親屬。 (5)直接持有申請公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人、受僱人或持股前五名法人股東之董事、監察人、受僱人。 (6)與申請公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事(理事)、監察人 (監事)、經理人或持股百分之五以上股東。	2.經核閱該公司最近一次變更登記事項卡，該公司現任獨立董事計有二席，其獨立性評估說明如下： (1)經取得該公司獨立董事之獨立性聲明書、轉投資聲明書及經歷證明文件，其均非為該公司或其關係企業之受僱人，故未違反本款規定。 (2)經取得該公司獨立董事之獨立性聲明書、轉投資聲明書及經歷證明文件，其均非為該公司或其關係企業之董事、監察人，故未違反本款規定。 (3)經取得該公司獨立董事之親屬表、獨立性聲明書及轉投資聲明書，並查閱該公司股東名冊，其本人、配偶、未成年子女均非直接或間接持有該公司已發行股份總數百分之一以上之自然人股東，或持股前十名之自然人股東，故未違反本款規定。 (4)經取得該公司獨立董事之獨立性聲明書、親屬表及轉投資聲明書，並查閱該公司股東名冊，其配偶、二親等以內之直系親屬或五親等以內直系血親親屬，並非該公司或其關係企業之董事、監察人或受僱人；且非直接或間接持有該公司已發行股份總數百分之一以上或持股前十名之自然人股東，故未違反本款規定。 (5)經查閱該公司股東名冊，並取得獨立董事之獨立性聲明書、經歷證明文件及轉投資聲明書，其均未擔任持有該公司已發行股份總數百分之五以上或持股前五名之法人股東之董事、監察人或受僱人，故未違反本款規定。 (6)經取得該公司獨立董事之獨立性聲明書及轉投資聲明書等資料，其均非為與該公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事、監察人、經理人或持股百分之五以上股東，故未違反本款規定。

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市	備註
(7)為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事(理事)、監察人(監事)、經理人及其配偶。 3.公開發行公司之獨立董事兼任其他公開發行公司獨立董事不得逾三家。 4.公開發行公司獨立董事選舉，應依公司法第一百九十二條之一規定採候選人提名制度，並載明於章程，股東應就獨立董事候選人名單中選任之。 (二)擔任申請公司獨立董事者，未於該公司輔導期間進修法律、財務或會計專業知識每年達三小時以上且取得「上市上櫃公司董事、監察人進修推行要點」參考範例參、四(一)、(二)、(四)訂定之進修體系所出具之相關證明文件。 (三)申請公司之董事彼此間有超過半數之席次，或其全數監察人彼此間或與董事會任一成員間，具有下列各目關係之一者： 1.配偶。 2.二親等以內之直系親屬。 3.三親等以內之旁系親屬。 4.同一法人之代表人。第一項第三款之規定，對於政府或法人為股東，以政府或法人身分當選為董事、監察人，而指派代表行使職務之自然人；暨由其代表人當選為董事、監察人之代表人，亦適用之。	(7)經取得該公司獨立董事之獨立性聲明書、經歷證明文件及轉投資聲明書，並詢問該公司管理階層，其並非為該公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構團體之企業主、合夥人、董事(理事)、監察人(監事)、經理人及其配偶。 3.經取得該公司獨立董事之獨立性聲明書、經歷證明文件及轉投資聲明書，並無兼任其他公開發行公司獨立董事逾三家之情事。 4.經核閱該公司之公司章程及股東會議事錄，其已於公司章程中載明獨立董監事採候選人提名制，且已於97 年12 月15 日採提名制選舉二名獨立董監事。 (二)該公司之獨立董監事已依規定就法律、財務或會計專業知識進修三小時以上，並取具相關證明文件。 (三)經取得董監事之轉投資聲明書及親屬表，該公司董事會設有董事七席，其中趙宗信與趙永昌董事係具二親等以內旁系親屬之關係，餘其他董事彼此間則均未具有配偶、二親等以內之直系親屬、三親等以內之旁系親屬或同一法人之代表人之關係，故董事部份已符合本款之審查認定標準；另該公司設有監察人三席，三席監察人彼此間或與董事間均未具有配偶、二親等以內之直系親屬、三親等以內之旁系親屬或同一法人之代表人之關係，故監察人部份亦已符合此款之審查認定標準。綜上所述，該公司之董事會或監察人，並未有無法獨立執行其職務之情形。

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項目	就上市審查準則暨其補充規定逐項評估情形	是否適宜上市
十、申請公司於申請上市會計年度及其最近一個會計年度已登錄為證券商營業處所買賣興櫃股票，於掛牌日起，其現任董事、監察人及持股超過其發行股份總額百分之十之股東有未於興櫃股票市場而買賣申請公司發行之股票情事者。但因辦理本準則第十一條之承銷事宜或有其他正當事由者，不在此限。	該公司於95年11月20日登錄興櫃股票市場，自該公司登錄興櫃股票市場迄至評估報告出具日止，其現任董事、監察人及持股超過其發行股份總額百分之十之股東並未有未於興櫃股票市場而買賣該公司股票之情事。	是
十一、申請公司係屬上市（櫃）公司進行分割後受讓營業或財產之既存或新設公司，該上市（櫃）公司最近三年內為降低對申請公司之持股比例所進行之股權移轉，有損害公司股東權益者。	該公司非屬上市（櫃）公司進行分割後受讓營業或財產之既存或新設公司，故不適用本項評估。	是
十二、其他因事業範圍、性質或特殊狀況，本公司認為不宜上市者。	截至評估報告出具日止，尚未發現該公司有其他因事業範圍、性質或特殊情況而有不宜上市之情事。	是

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證券承銷商：富邦綜合證券股份有限公司

評估人簽章：廖淑娟陳政昌劉建成林雅惠吳明璋林月英單位主管簽章：廖鴻輝代表人：張果軍 ( 僅限於健策精密工業股份有限公司股票上市評估報告使用 ) 中華民國九十八年七月日

139

證券承銷商：兆豐證券股份有限公司

評估人簽章：蘇宸霆

單位主管簽章：劉玄哲

代表人簽章：簡鴻文

( 僅限於健策精密工業股份有限公司股票上市評估報告使用 ) 中華民國九十八年七月日

140

證券承銷商：國票綜合證券股份有限公司

評估人簽章：葉郁瑞

單位主管簽章：古裕興

代表人簽章：康惠媚

( 僅限於健策精密工業股份有限公司股票上市評估報告使用 ) 中華民國九十八年七月日

141

AI assistant

JENTECH — Capital/Financing Update 2018

52359_rns_2018-05-23_b791d524-276d-4c64-95c5-f95adf1fc39f.pdf

健策精密工業股份有限公司 Jentech Precision Industrial Co., Ltd. 公 開 說 明 書

（股票初次申請上市用稿本）

一、本次發行前實收資本之來源如下：

二、公開說明書之分送計畫：

三、證券承銷商名稱、地址、網址及電話：

十二、本公司發言人及代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱：

健策精密工業股份有限公司公開說明書摘要

健策精密工業股份有限公司

公開說明書目錄

壹、公司概況

一、公司簡介

(三)公司沿革

二、風險事項

一 ( )風險因素

(4)通貨膨脹

(2)銷貨集中所面臨之風險及因應措施

13.其他重要風險及因應措施：無。

(二)訴訟或非訟事件

三、公司組織

一 ( )組織系統

1.組織結構

2.各主要部門所營業務

(二)關係企業圖

1.關係企業圖

(三)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管

(四)董事及監察人資料

1.董事及監察人資料

2.法人股東之主要股東

3.法人股東之主要股東屬法人者之主要股東

4.董事及監察人資料

(五)發起人資料：不適用。

(六)董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

1.最近年度(97 年度)支付董事之酬金

酬金級距表

2.最近年度(97 年度)支付監察人之酬金

酬金級距表

3.最近年度(97 年度)支付總經理及副總經理之酬金

酬金級距表

4.配發員工紅利之經理人姓名及配發情形

97 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元

四、資本及股份

(註)本公司股票已在興櫃市場買賣。

(二)股本形成經過

1.普通股股本形成經過

1.股東結構

2.股權分散情形(每股面額 10 元)

(2)放棄之現金增資股洽關係人認購資料

(2)股權移轉資訊

6.持股比例占前十名之股東，其相互間為財務會計準則公報第六號關係人或為 配偶、二親等以內之親屬關係之資訊

(四)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

1.公司章程所訂之股利政策

2.本年度已議之股利分配狀況

(七)員工分紅及董事、監察人之酬勞

貳、營運概況

1.業務範圍

(2)營業比重

全球LED市場趨勢

�CPU/GPU 均熱片

�LED 導線架

�LED 導線架

高亮度LED產業市場規模

(4)競爭情形

�CPU/GPU 均熱片

�LED 導線架

3.技術及研發概況

A.已取得之專利

B.審查中之專利

(2)研究發展人員與其學經歷

(3)最近五年度每年投入之研發費用

(4)最近五年度開發成功之技術或產品

4.長、短期業務發展計畫

(1)短期計畫

�產品客製化

(2)長期計畫

B.重覆交易的達成

�財務配合

1.市場分析

JENTECH Capital/Financing Update 2018

健策精密工業股份有限公司 Jentech Precision Industrial Co., Ltd. 公開說明書

6.持股比例占前十名之股東，其相互間為財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係之資訊

損益表

健策精密工業股份有限公司股東權益變動表