Jadroplov d.d.

Annual Report • Aug 31, 2020

JADROPLOV d.d., SPLIT

KONSOLIDIRANO GODIŠNJE IZVJEŠĆE ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2019. GODINE

Konsolidirano izvješće poslovodstva	1 – 6
Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja	7 – 8
Konsolidirani financijski izvještaji	9 – 63
Izjava o odgovornosti Uprave	9
Izvješće neovisnog revizora dioničarima društva Jadroplov d.d.	10 – 15
Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti	16
Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju	17
Konsolidirani izvještaj o promjenama glavnice	18
Konsolidirani izvještaj o novčanim tokovima	19
Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje	20– 67
Dodatak 1 – Nerevidirani dodatni izvještaji u tisućama USD	68 – 69

Uprava predstavlja svoje godišnje izvješće za godinu koja je završila 31. prosinca 2019. godine.

Osnovna djelatnost

Jadroplov d.d. ("Društvo") osnovano je u Republici Hrvatskoj kao dioničko društvo, upisano pri trgovačkom sudu u Splitu, broj 060000041. Društvo i njegove podružnice (zajedničkim imenom "Grupa") posjeduju i upravljaju grupom brodova koji plove pod hrvatskom zastavom. Glavne djelatnosti Grupe su slobodna plovidba, upravljanje posadom i tehničko održavanje brodova. Djelatnost se pretežno odvija izvan Hrvatske.

Krajem 2019. godine flota Grupe se sastojala od 6 brodova ukupne nosivosti 292.939 tonaže prazne nosivosti ("DWT") i prosječne starosti 13,7 godina.

Nadzorni odbor

Nadzorni odbor Društva činili su: Paško Karlo (predsjednik do 03.06.2019. godine), Ksenija Koščević Čuvalo (zamjenik predsjednika), Zoran Miletić (razriješen 11. ožujka 2019. godine), Siniša Prnjak i Vesna Gudelj (predsjednik od 03.12.2019. godine).

Uprava

Upravu društva su činili Branimir Kovačić (predsjednik), Dalibor Filipović (do 10.05.2019. godine) i Mario Radačić (članovi), sa mandatom od 5 godina odnosno do 31. srpnja 2022. godine.

Pregled dioničara Jadroplova d.d.	Broj	Udio u tem.
(na dan 31. prosinca 2019.)	dionica	kapitalu %
Centar za restrukturiranje i prodaju	1,152,904	70.44%
Domaće fizičke osobe	425,709	26.00%
Financijske institucije	37,161	2.27%
Trgovačka društva	5,123	0.33%
Strane osobe	5,766	0.35%
Trezorske dionice	10,011	0.61%
Ukupno	1.636.674	100,00%

Ukupni broj dioničara na dan 31. prosinca 2019. godine iznosio je 2.872.

Rezultat

Ukupno ostvareni rezultat Grupe u 2019. godini iznosio je 293.799 tisuća kuna (44.181 tisuću USD) gubitka (2018.: 34.020 tisuća kuna (5.259 tisuća USD)). Ako se isključi negativni efekt tečajnih razlika u iznosu od 2.249 tisuća kuna (247 tisuća USD) (2018.: 1.889 tisuća kuna) i trošak vrijednosnog usklađenja brodova u iznosu od 219.898 tisuća kuna (33.068 tisuća USD) (2018.: nije bilo vrijednosnog usklađenja), ostvareni rezultat iz redovnog poslovanja iznosio bi 71.652 tisuća kuna (10.866 tisuća USD) gubitka (2018.: 32.136 tisuća kuna (4.967 tisuća USD). EBITDA za 2019. godinu iznosi 1.743 tisuće kuna (262 tisuće USD) gubitka (2018: 32.836 tisuća kuna (5.075 tisuća USD) dobiti.

Bitni događaji tijekom 2019. godine

1.) Kretanja na pomorskom tržištu

Tijekom 2019. godine bilježi se nastavak rasta svjetskog gospodarstva na globalnoj razini na nešto nižem nivou u odnosu na 2018. godinu.

BDP u svijetu za 2019. godini imao je porast od oko 2,9% u odnosu na 2018. godinu kada je porast bio 3,6%.

Primat u prirastu industrijskog razvoja kroz 2019. godinu zadržava Kina kao i prošle godine sa stopom rasta od 6,1%. Nakon nje značajan rast ostvaren je u Sjedinjenim Američkim Državama sa stopom rasta 2,3% te u Japanu sa stopom rasta od 1,0% u odnosu na prethodnu godinu.

U Europskoj uniji došlo je do oporavka gospodarstva i rasta BDP na godišnjoj razini od 1,2% u usporedbi s 2018. godinom, kada je zabilježen rast od 1,9%.

Ovi pokazatelji trebali bi imati pozitivne učinke vezano uz svjetsku trgovinu u cjelini, a time i pomorski prijevoz roba.

Tijekom 2019. godine zabilježen je rast trgovine robe morem od 0,7%. Od toga je prijevoz nafte i naftnih prerađevina pao za oko 1,85%, prijevoz kontejnera rastao za 2,1%, a prijevoz suhog tereta rastao je 0,8%.

Kroz ovu godinu došlo je do godišnjeg porasta nosivosti flote u segmentu rasutih tereta od 3,9%, ali za nas je naročito zanimljiv segment tržišta od 40.000 do 65.000 DWT nosivosti, koji je rastao po stopi od 3,6%.

Društvo raspolaže sa 6 brodova za prijevoz sipkih (rasutih) tereta, zbog čega dajemo kratak osvrt na ovaj segment pomorskog tržišta.

Tržište sipkih (rasutih) tereta

Budući da glavnina naših brodova za prijevoz sipkih tereta (bulk carriers) ima pojedinačnu nosivost od oko 48.823 DWT, obratit ćemo pažnju na tržište "Supramax" brodova, iako je njihova prosječna nosivost nešto veća od naših brodova.

BSI (Baltic Supramax Index) je tijekom zadnjih nekoliko godina doživljavao velike oscilacije, pa je primjerice iznosio kako slijedi:

• 1. siječnja 2015. 884 boda,
• 1. travnja 2015. 612 bodova,
• 1. veljače 2016. 243 boda,
• 1. travnja 2016. 558 bodova,
• 1. prosinca 2016. 903 boda,
• 1. lipnja 2017. 649 bodova,
• 1. prosinca 2017. 914 bodova,
• 1. veljače 2018. 817 bodova,
• 1. listopada 2018. 1.207 bodova.
• 1. veljače 2019. 414 bodova,
• 1. rujna 2019. 1.351 bod.

Bitni događaji tijekom 2019. godine (nastavak)

1.) Kretanja na pomorskom tržištu (nastavak)

Ovaj segment tržišta je u recesiji od 2010. godine, a svoj možemo slobodno reći povijesni minimum indeks je doživio dana 12. veljače 2016. godine kada je vrijednost indeksa bila 243. Nakon ovog dolazi do opravka tržišta obilježenog jačanjem indeksa.

	T/C BCI	T/C BPI	T/C BSI	T/C BHSI
2016.	7.557	5.515	6.750	5.371
2017.	15.751	9.812	10.680	7.840
2018.	16.276	11.670	12.783	8.945
2019.	17.880	12.301	10.867	9.608
% promjena u odnosu na 2018.	9,9	5,4	-15,0	7,4

Godišnji prosjeci visine najamnina u USD:

Iz gornje tablice je vidljivo da su prosječne najamnine porasle od 5,4% do 9,9% u odnosu na 2018. godinu na svim tipovima brodova osim Supramax, gdje je došlo do pada od 15% u odnosu na prethodnu godinu.

Do toga je prvenstveno došlo zbog uravnoteženja povećanja nosivosti flote u promatranom periodu, koja je u istom periodu narasla za 2,9% na godišnjoj osnovi prosječno do 2019 godine. Istovremeno je porast količine prevezenog tereta bio na razinama od oko 2,7% na godišnjoj osnovi. U prošloj godini dolazi do nesrazmjernog povećanja nosivosti flote u odnosu na rast prijevoza suhih tereta. Tijekom 2018. godine nosivost flote je narasla za oko 2,9% s rastom prijevoza rasutih tereta od 2,7%, a u 2019. godini flota je porasla za 3,9% dok se povećanje trgovine tereta morem kretalo na razini 0,8%. Ovi podaci ukazuju da dolazi do izjednačavanja ponude i potražnje, te će daljnje kretanje tržišta biti određeno kretanjima cijene nafte.

Događaji nakon datuma izvještaja o financijskom položaju

1.) Kretanja na pomorskom tržištu

a) Tržište sipkih tereta

Tržište je u 2020. godini na nižim vozarinama u odnosu na 2019. godinu.

Dnevna najamnina u USD (za razdoblje od 12 mjeseci) za suvremene "handymax"/"supramax" brodove u prvom tjednu po mjesecima iznosila je kako slijedi:

Godina/
Mjesec	I	II	III	IV	V	VI	VII	VIII	IX	X	XI	XII
2017. 7.000		7.250		8.750 10.500	9.250	8.500	9.750	9.750				10.250 11.250 11.000 11.000
						2018. 11.000 11.750 13.000 13.000 13.250 13.250 13.000		13.000		13.250 13.250 12.750 12.000
2019. 11.750				9.500 11.125 10.000 10.625		9.125	9.750		10.000 12.438	9.750	9.750	9.625
2020. 9.375		9.813	9.625	9.313	8.625	9.625	9.875

Događaji nakon datuma bilance (nastavak)

Prema podacima iz prethodne tablice vidljivo je da je početak godine obilježen nešto nižim najamnina u usporedbi s početkom 2019. godine.

b) Očekivanja u 2020. godini

Prema knjigama narudžbi u 2019. godini trebalo je biti isporučeno oko 42,4 milijuna DWT brodskog prostora novogradnji za prijevoz rasutih tereta, od čega je na Handymax sektor otpadalo otprilike 7,1 milijun DWT. Realizirana je isporuka brodova ukupne nosivosti 41,29 milijuna DWT. Ovaj podatak je bitan, jer se realizacija isporuka kretala oko 97% u odnosu na planirano. S obzirom na situaciju na cjelokupnom tržištu za očekivati je smanjenje priliva novih brodova vezano uz probleme financiranja gradnje i kupovine istih. Realizacija otpisa starijih brodova na svjetskom tržištu pokazuje da je prošle godine do 15. ožujka prodano u otpad 1,829 milijuna DWT, dok je ove godine do 13. ožujka prodano 4,191 milijun DWT. Tijekom prethodne godine ukupno je u otpad otišlo samo 7,882 milijuna DWT brodova za rasuti teret. Ukoliko pogledamo trenutnu realizaciju u prvom kvartalu ove godine, nosivost flote je porasla za oko 0,7%, što bi na godišnjoj osnovi vodilo do porasta od oko 2,8%. Daljnji rast nosivosti biti će određen dostupnim financijskim sredstvima te veličini otpisa brodova s obzirom na stupanje novih propisa na snagu.

Primjena novih propisa, zahtjevniji propisi o zaštiti okoline i povećana cijena energenata uslijed primjene goriva sa nižim udjelom sumpora od 1. siječnja 2020. godine, bi u sljedećem razdoblju trebali pridonijeti uspješnijem operativnom poslovanju brodara. Naime, uslijed povećanih cijena pogonskih energenata, uzrokovanih smanjenjem udjela sumpora u istima, brodovi bi trebali ploviti smanjenom brzinom, što dovodi do smanjenja raspoloživog brodskog prostora te time isti postaje vrijedniji.

Jadroplov je u prethodnim godinama postupnim smanjenjem troškova uspio postati troškovno konkurentan ostalim svjetskim brodarima na tržištu prijevoza rasutog tereta, što omogućava oporavak tvrtke s manjim poboljšanjem tržišta.

Projekcija poslovanja za 2020. godinu

Tijekom druge polovine 2020. godine, s obzirom na upotrebu skupljih energenata za pogon brodova, očekuje se stagnacija vozarina čime bi poslovni rezultat 2020. godine u operativnom smislu trebao biti sličan kao i u 2019. godini.

Brz razvoj virusa Covid-19 te njegov društveni i gospodarski učinak u Republici Hrvatskoj i globalno može rezultirati pretpostavkama i procjenama koje zahtijevaju revizije koje mogu dovesti do značajnih prilagodbi knjigovodstvenih vrijednosti stavki imovine i obveza u sljedećoj financijskoj godini. Uprava očekuje da će utjecati na pretpostavke i procjene korištene pri određivanju nadoknadivosti brodova te visinu prihoda. U ovom trenutku, Uprava Društva nije u mogućnosti pouzdano procijeniti učinak na konsolidirane financijske izvještaje Društva s obzirom na dnevni razvoj navedenih događaja.

Rizici kojima je Grupa izložena

Tržišni rizik

Grupa posluje na međunarodnom brodarskom tržištu, čime je izložena znatnom tržišnom riziku zbog cikličkih promjena ponude i potražnje na tržištu brodskog prostora, što ima odraza u visini vozarina. Također, postoji rizik zbog promjene valutnih tečajeva.

Kamatni rizik

Zbog činjenice da Grupa koristi kredite s promjenjivim kamatnim stopama, Grupa je izložena riziku promjene kamatnih stopa. Svi krediti Grupe ugovoreni su s promjenjivom kamatnom stopom. Društvo nema ugovorene instrumente za zaštitu od kamatnog rizika.

Kreditni rizik

Kreditni rizik povezan je s potraživanjima od kupaca, a odnosi se na rizik neispunjenja ugovornih obveza druge ugovorne strane, čime bi Grupa pretrpjela financijske gubitke. Grupa nema značajnije koncentracije kreditnog rizika jer je usvojila politiku poslovanja isključivo s kreditno sposobnim stranama odnosno davanja brodova u najam prvoklasnim unajmiteljima.

Valutni rizik

Obzirom da Grupa posluje na međunarodnom tržištu, većina transakcija se izvršava u stranoj valuti te je po tom pitanju izložena rizicima promjene valutnih tečajeva. Grupa je uglavnom izložena valuti zemalja čija je valuta USD i EUR.

Rizik likvidnosti

Zbog dugotrajne krize na brodarskom tržištu i povijesno niskih vozarina koje su najnižu razinu dosegnule 2016. godine, Grupa posluje u uvjetima otežane likvidnosti. S obzirom na povijesno niske vozarine zabilježene u prethodnom periodu, u cilju osiguranja opstojnosti postojanja, obavljeni su pregovori s kreditorima Grupe o zamrzavanju otplate glavnica tijekom 2019 godine, što je omogućilo održavanje razine likvidnosti dostatne za operativno poslovanje Grupe. U cilju poboljšanja likvidnosti Društvo je poduzelo više mjera. Detaljnije o riziku likvidnosti, vidjeti bilješku 2 b).

Zaštita okoliša

Osnovna djelatnost Društva je međunarodni pomorski prijevoz, što znači da postoji izloženost riziku zaštite okoliša. Tijekom 2019. godine nije bilo nikakvog ekološkog incidenta. U cilju unapređenja zaštite okoliša velika pažnja se posvećuje redovnom održavanju i obnovi flote, a također i stručnoj obuci pomorskog kadra.

Otkup dionica

U 2019. godini nije bilo otkupa dionica niti od Društva niti od strane Uprave Društva.

Općenite informacije

Društvo se pridržava ciljeva i smjernica kodeksa korporativnog upravljanja i u njemu sadržanih načela u skladu sa zakonskom regulativom i propisima Republike Hrvatske. Cilj takvog korporativnog upravljanja je osigurati učinkovitu i transparentnu raspodjelu uloga i odgovornosti korporativnih tijela, uravnotežen strateški nadzor, funkciju upravljanja i kontrole s naglaskom na upravljanje rizicima i zaštitu imovine.

Jadroplov d.d. je tvrtka čije dionice kotiraju na službenom tržištu Zagrebačke burze te primjenjuje Kodeks korporativnog upravljanja koji su donijeli Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga i Zagrebačka burza. Kodeks je objavljen na web stranicama Zagrebačke burze.

Struktura korporativnog upravljanja

Sukladno Zakonu o trgovačkim društvima i Statutu Društva organi Društva su: Glavna skupština, Nadzorni odbor i Uprava, a spomenutim aktima su regulirane njihove dužnosti i odgovornosti.

Glavna skupština

Glavna skupština odlučuje o pitanjima određenima Zakonom i Statutom Društva, a između ostalog donosi Statut, odlučuje o upotrebi dobiti, odlučuje o povećanju i smanjenju kapitala, bira i razrješuje članove Nadzornog odbora, daje razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora, imenuje vanjskog revizora Društva te obavlja i druge poslove sukladno Zakonu i Statutu Društva.

Redovna godišnja Glavna skupština održana je dana 11. studenoga 2019. godine.

Nadzorni odbor

Nadzorni odbor Društva nadzire vođenje poslova Društva i u tu svrhu pregledava i ispituje poslovne knjige i dokumentaciju Društva. Nadzorni odbor podnosi Glavnoj skupštini Društva pisano izvješće o obavljenom nadzoru vođenja poslova Društva. Nadzorni odbor Društva sastoji se od pet članova. U pravilu se redovne sjednice Nadzornog odbora sazivaju jednom u tri mjeseca. O važnim i neodložnim pitanjima Nadzorni odbor može odlučivati na sjednicama koje se održavaju pisanim/telefonskom putem.

Nadzorni odbor društva činili su: Paško Karlo (predsjednik do 03.06.2019. godine), Ksenija Koščević Čuvalo (zamjenik predsjednika), Zoran Miletić (razriješen 11. ožujka 2019. godine), Siniša Prnjak i Vesna Gudelj (predsjednik od 03.12.2019. godine).

Uprava

Uprava vodi poslove Društva, utvrđuje planove poslovanja i kontrolira njihovu realizaciju te koordinira aktivnosti pojedinih organizacijskih dijelova Društva. Broj članova uprave varira od jedan do pet. Upravu društva su činili Branimir Kovačić (predsjednik), Dalibor Filipović (do 10.05.2019. godine) i Mario Radačić (članovi), sa mandatom od 5 godina odnosno do 31. srpnja 2022. godine.

-

-

-

-

Deloitte d.o.o. ZagrebTower Radnička cesta 80 10 000 Zagreb Hrvatska OIB: 11686457780

Tel: +385 (0) 1 2351 900 Fax: +385 (0) 1 2351 999 www.deloitte.com/hr

IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA

Dioničarima društva Jadroplov d.d., Split

Izvješće o reviziji financijskih izvještaja

Mišljenje s rezervom

Obavili smo reviziju financijskih izvještaja društva Jadroplov d.d. ("Društvo"), i njegova ovisna društva ("Grupa"), koji obuhvaćaju konsolidirani izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2019. godine, konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti, konsolidirani izvještaj o promjenama vlasničke glavnice i konsolidirani izvještaj o novčanim tokovima za tada završenu godinu te bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje, uključujući i sažetak značajnih računovodstvenih politika (u nastavku: "financijski izvještaji").

Prema našem mišljenju, osim za učinke pitanja opisanog u našem izvješću u odjeljku Osnova za mišljenje s rezervom, priloženi financijski izvještaji fer prezentiraju, u svim značajnim odrednicama, konsolidirani financijski položaj Grupe na dan 31. prosinca 2019. godine i njegovu konsolidiranu financijsku uspješnost te njegove konsolidirane novčane tokove za tada završenu godinu u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja, koje je usvojila Europska unija ("MSFI").

Osnova za mišljenje s rezervom

Kako je navedeno u bilješci 4 Ostali prihodi iz poslovanja i bilješci 5 Operativni troškovi brodova financijskih izvještaja Grupe na dan 31. prosinca 2019. godine ima priznato 49.794 tisuća kuna prihoda od goriva (31. prosinca 2018. godine: 68.439 tisuća kuna) te ima priznato 59.581 tisuća kuna troška goriva (31. prosinca 2018. godine: 71.823 tisuća kuna). Prilikom transakcija s gorivom, gdje Grupa ima obvezu otkupa goriva po ugovorenoj cijeni, Grupa je priznavala iste kao prodaju goriva. Navedeno nije u skladu s Međunarodnim standardom financijskog izvještavanja 15: Ugovori s kupcima, kako kupac ne preuzima nadzor nad imovinom jer ima ograničenu sposobnost upravljanja upotrebom imovine i ostvarivanja gotovo svih preostalih koristi iz nje iako ima fizičko vlasništvo nad imovinom. Na osnovi pribavljenih revizijskih dokaza, učinak navedenog odstupanja od MSFI 15 na financijske izvještaje za 2019. i 2018. godinu, nije utvrđen.

Deloitte se odnosi na Deloitte Touche Tohmatsu Limited, skraćeno DTTL, poznat i pod nazivom "Deloitte Global", pravnu osobu osnovanu prema pravu Ujedinjenog Kraljevstva Velike Britanije i Sjeverne Irske (izvorno "UK private company limited by guarantee") i mrežu njegovih članova i s njima povezanih subjekata. DTTL i svaki njegov član su pravno odvojeni i samostalni subjekti. Usluge klijentima ne pruža DTTL. Detaljan opis DTTL-a i njegovih članova možete pronaći na adresi www.deloitte.com/hr/o-nama.

© 2020. Za informacije, molimo kontaktirajte Deloitte Hrvatska.

Društvo upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu: MBS 030022053; uplaćen temeljni kapital: 44.900,00 kuna; direktori: Marina Tonžetić, Dražen Nimčević; poslovna banka: Zagrebačka banka d.d., Trg bana Josipa Jelačića 10, 10 000 Zagreb, ž. račun/bank account no. 2360000-1101896313; SWIFT Code: ZABAHR2X IBAN: HR2723600001101896313; Privredna banka Zagreb d.d., Radnička cesta 50, 10 000 Zagreb, ž. račun/bank account no. 2340009– 1110098294; SWIFT Code: PBZGHR2X IBAN: HR3823400091110098294; Raiffeisenbank Austria d.d., Petrinjska 59, 10 000 Zagreb, ž. račun/bank account no. 2484008–1100240905; SWIFT Code: RZBHHR2X IBAN: HR1024840081100240905.

Izvješće o reviziji financijskih izvještaja (nastavak)

Osnova za mišljenje s rezervom (nastavak)

Obavili smo našu reviziju u skladu sa Zakonom o reviziji i Međunarodnim revizijskim standardima ("MRevS"). Naše odgovornosti prema tim standardima su detaljnije opisane u našem izvješću neovisnog revizora u odjeljku Odgovornosti revizora za reviziju financijskih izvještaja. Neovisni smo od Grupe u skladu s Kodeksom etike za profesionalne računovođe ("IESBA Kodeks") i ispunili smo naše etičke odgovornosti u skladu s IESBA Kodeksom. Vjerujemo da su revizijski dokazi koje smo pribavili dostatni i primjereni da osiguraju osnovu za naše mišljenje s rezervom.

Ostale informacije

Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije sadrže informacije uključene u Konsolidirano godišnje izvješće, ali ne uključuju financijske izvještaje i naše izvješće neovisnog revizora o njima.

Naše mišljenje o financijskim izvještajima ne obuhvaća ostale informacije.

U vezi s našom revizijom financijskih izvještaja, naša je odgovornost pročitati ostale informacije i, u provođenju toga, razmotriti jesu li ostale informacije značajno proturječne financijskim izvještajima ili našim saznanjima stečenim u reviziji ili se drugačije čini da su značajno pogrešno prikazane. U pogledu konsolidiranog izvješća poslovodstva Grupe i Izjave o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja, koji su uključeni u Konsolidirano godišnje izvješće, obavili smo i postupke propisane Zakonom o računovodstvu. Ti postupci uključuju provjeru uključuju li Konsolidirano izvješće poslovodstva i Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja potrebne objave navedene u člancima 21., 22. i 24. Zakona o računovodstvu te sadrži li Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja informacije navedene u člancima 22. i 24. Zakona o računovodstvu.

Temeljem provedenih postupaka tijekom naše revizije, u mjeri u kojoj smo bili u mogućnost to procijeniti, izvještavamo sljedeće:

• 1. Informacije uključene u ostale informacije u skladu su, u svim značajnim odrednicama, s priloženim financijskim izvještajima.
• 1. Konsolidirano izvješće poslovodstva pripremljeno je, u svim značajnim odrednicama, u skladu s člancima 21. i 24. Zakona o računovodstvu.
• 1. Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja pripremljena je, u svim značajnim odrednicama, u skladu s člankom 22. stavkom 1. točkama 3. i 4. Zakona o računovodstvu te uključuje informacije iz članka 22. stavka 1. točaka 2., 5., 6. i 7 i članka 24., stavka 2.

Ako, temeljeno na poslu kojeg smo obavili na ostalim informacijama, zaključimo da postoji značajni pogrešni prikaz tih ostalih informacija, od nas se zahtijeva da izvijestimo tu činjenicu. Kako je prethodno opisano u Odjeljku s Osnovom za mišljenje s rezervom, nismo bili u mogućnosti dobiti dostatne i primjerene dokaze za točnu i potpuno prezentaciju prihoda od goriva i troška goriva. U skladu s tim, nismo mogli zaključiti jesu li ili nisu li ostale informacije značajno pogrešno prikazane u vezi s tim pitanjem.

Značajna neizvjesnost u svezi s vremenski neograničenim poslovanjem

Skrećemo pažnju na bilješke 2 c) Neograničenost vremena poslovanja i 26 Događaji nakon datuma izvještavanja u financijskim izvještajima, u kojima su opisane nepovoljne poslovne okolnosti, a koje su značajno obilježile poslovanje Društva i njegovih ovisnih društava tijekom 2019. godine. Uz navedeno Grupa je ostvarila gubitak iz redovnog poslovanja u iznosu od 293.799 tisuća kuna (2018.: 34.020 tisuća kuna) te na dan 31. prosinca 2019. ima negativnu glavnicu u iznosu 53.144 tisuća kuna (2018.: pozitivna glavnica u iznosu 232.540 tisuća kuna). Kako je pojašnjeno u bilješkama 2 c) i 26, navedene okolnosti ukazuju na postojanje značajne neizvjesnosti koja stvara značajnu sumnju vezano uz sposobnost Grupe da nastavi poslovati po načelu vremenske neograničenosti poslovanja. Tijekom 2020. godini uzeta su nova kreditna zaduženja u iznosu od 278.344 tisuće kuna i zatvorene su obveze po postojećim kreditima u iznosu od 357.975 tisuća kuna, od čega je 194.148 tisuća kuna plaćeno i 163.827 tisuća kuna otpisano. Naše mišljenje nije modificirano u vezi s tim pitanjem.

IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA (NASTAVAK)

Izvješće o reviziji financijskih izvještaja (nastavak)

Ključno revizijsko pitanje

Ključno revizijsko pitanje je ono pitanje koje je bilo, po našoj profesionalnoj prosudbi, od najveće važnosti za našu reviziju financijskih izvještaja tekućeg razdoblja. Tim pitanjem smo se bavili u kontekstu naše revizije financijskih izvještaja kao cjeline i pri formiranju našeg mišljenja o njima, i mi ne dajemo zasebno mišljenje o tom pitanju. Pored pitanja opisanog u odjeljku Osnova za mišljenje s rezervom i pitanja opisanog u odjeljku Značajna neizvjesnost u svezi vremenski neograničenim poslovanjem, utvrdili smo da su dolje opisana pitanja ključna revizijska pitanja koja će se priopćiti u našem izvješću.

Ključno revizijsko pitanje	Kako smo pristupili ključnom revizijskom pitanju tijekom naše revizije
Vrednovanje i umanjenje vrijednosti ulaganja u brodove	Sukladno identificiranom ključnom revizijskom pitanju, mi smo tijekom naše revizije obavili sljedeće postupke:
Grupa je ostvarila neto gubitak u iznosu od 293.799 tisuća kuna za godinu koja je završila 31. prosinca 2019. Nadalje, pogoršani ekonomski izgledi i niske stope najamnina na tržištu suhog tereta predstavljaju pokazatelje potencijalnog umanjenja dugotrajne materijalne imovine Grupe, odnosno flote brodova. Sukladno Međunarodnom računovodstvenom standard 36: Umanjenje imovine, Uprava Grupe treba testirati pojedinačne stavke dugotrajne materijalne imovine ili jedinice koje generiraju novac za one stavke kod kojih postoji pokazatelji umanjenja vrijednosti. Svako takvo umanjenje vrijednosti priznaje se u iznosu u kojem neto knjigovodstvena vrijednost imovine, odnosno koja je povezana s jedinicom koja generira novac, prelazi njezin nadoknadivi iznos. Procjena nadoknadivosti brodova, koja se općenito smatra njihovom vrijednošću u uporabi (zasnovanom na modelima diskontiranih novčanih tokova) ili, u nekim slučajevima, fer vrijednosti umanjenom za troškove prodaje, oslanja se na značajne prosudbe i pretpostavke o budućnosti, uključujući: - budući rast profitabilnosti, - kapitalni izdaci, - obrtni kapital, preostala vrijednost, - - inflacija i najprikladnija diskontna stopa Te su projekcije izložene značajnoj varijabilnosti zbog promjenjivih tržišnih uvjeta. Stoga je procjena nadoknadivog iznosa i ispitivanje umanjenja plovila ključno revizijsko pitanje.	Pregledali zaključke Grupe o utvrđivanju - okidača za umanjenje vrijednosti; Procijenili primjerenost prosudbi Grupe u - vezi s identifikacijom imovine ili jedinice koje generiraju novac, koji mogu biti predmet umanjenja vrijednosti; - Procjenili primjerenost alokacije imovine na jedinice koje generiraju novac; Kritički procijenili pretpostavke i procjene - Grupe korištene za utvrđivanje nadoknadivosti brodova i priznatih gubitaka od umanjenja, koristeći naše vlastite stručnjake za procjenu. To je uključivalo: Retroaktivnu procjenu točnosti o modela zasnovanoj na diskontiranim novčanim tokovima, uspoređujući procijenjene iznose prethodnih razdoblja sa ostvarenim iznosima; o Provjeru matematičke točnosti i potpunosti modela te provjeru ključnih primijenjenih pretpostavki modela (buduće najamnine, procijenjene operativne troškove, procjena rezidualne vrijednosti, procjena korištene diskontne stope i stope rasta) za razumnost u usporedbi s javno dostupnim podacima; Provjeru adekvatnosti objava u o svezi s priznatim umanjenjem vrijednosti.

Izvješće o reviziji financijskih izvještaja (nastavak)

Ostala pitanja

Financijske izvještaje Grupe za godinu završenu 31. prosinca 2018. godine revidirao je drugi revizor, koji je izrazio nemodificirano mišljenje o tim financijskim izvještajima 30. travnja 2019. godine.

Odgovornosti Uprave i onih koji su zaduženi za upravljanje za financijske izvještaje

Uprava je odgovorna za sastavljanje i fer prikaz financijskih izvještaja u skladu s MSFI-jevima, i za one interne kontrole za koje Uprava odredi da su potrebne za omogućavanje sastavljanja financijskih izvještaja koji su bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške. U sastavljanju financijskih izvještaja, Uprava je odgovorna za procjenjivanje sposobnosti Grupe da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem, objavljivanje, ako je primjenjivo, pitanja povezanih s vremenski neograničenim poslovanjem i korištenjem računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja, osim ako Uprava ili namjerava likvidirati Grupu ili prekinuti poslovanje ili nema realne alternative nego da to učini. Oni koji su zaduženi za upravljanje su odgovorni za nadziranje procesa financijskog izvještavanja kojeg je ustanovilo Grupa.

Odgovornosti revizora za reviziju financijskih izvještaja

Naši ciljevi su steći razumno uvjerenje o tome jesu li financijski izvještaji kao cjelina bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške i izdati izvješće neovisnog revizora koje uključuje naše mišljenje. Razumno uvjerenje je visoka razina uvjerenja, ali nije garancija da će revizija obavljena u skladu s MRevS-ima uvijek otkriti značajno pogrešno prikazivanje kada ono postoji. Pogrešni prikazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške i smatraju se značajni ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili skupno, utječu na ekonomske odluke korisnika donijete na osnovi tih financijskih izvještaja.

Kao sastavni dio revizije u skladu s MRevS-ima, stvaramo profesionalne prosudbe i održavamo profesionalni skepticizam tijekom revizije. Mi također:

• Prepoznajemo i procjenjujemo rizike značajnog pogrešnog prikaza financijskih izvještaja, zbog prijevare ili pogreške, oblikujemo i obavljamo revizijske postupke kao reakciju na te rizike i pribavljamo revizijske dokaze koji su dostatni i primjereni da osiguraju osnovu za naše mišljenje. Rizik neotkrivanja značajnog pogrešnog prikaza nastalog uslijed prijevare je veći od rizika nastalog uslijed pogreške, jer prijevara može uključiti tajne sporazume, krivotvorenje, namjerno ispuštanje, pogrešno prikazivanje ili zaobilaženje internih kontrola.
• Stječemo razumijevanje internih kontrola relevantnih za reviziju kako bismo oblikovali revizijske postupke koji su primjereni u danim okolnostima, ali ne i za svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Grupe.
• Ocjenjujemo primjerenost korištenih računovodstvenih politika i razumnost računovodstvenih procjena i povezanih objava koje je stvorila Uprava.
• Zaključujemo o primjerenosti korištene računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja koju koristi Uprava i, temeljeno na pribavljenim revizijskim dokazima, zaključujemo o tome postoji li značajna neizvjesnost u vezi s događajima ili okolnostima koji mogu stvarati značajnu sumnju u sposobnost Grupe da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem. Ako zaključimo da postoji značajna neizvjesnost, od nas se zahtijeva da skrenemo pozornost u našem izvješću neovisnog revizora na povezane objave u financijskim izvještajima ili, ako takve objave nisu odgovarajuće, da modificiramo naše mišljenje. Naši zaključci se temelje na revizijskim dokazima pribavljenim sve do datuma našeg izvješća neovisnog revizora. Međutim, budući događaji ili uvjeti mogu uzrokovati da Grupa prekine s nastavljanjem poslovanja po vremenski neograničenoj osnovi.

Izvješće o reviziji financijskih izvještaja (nastavak)

Odgovornosti revizora za reviziju financijskih izvještaja (nastavak)

• Ocjenjujemo cjelokupnu prezentaciju, strukturu i sadržaj financijskih izvještaja, uključujući i objave, kao i odražavaju li financijski izvještaji transakcije i događaje na kojima su zasnovani na način kojim se postiže fer prezentacija.
• Pribavljamo dostatne i primjerene revizijske dokaze u vezi s financijskim informacijama subjekata ili poslovnih aktivnosti unutar Grupe kako bi izrazili mišljenje o tim financijskim izvještajima. Mi smo odgovorni za usmjeravanje, nadziranje i izvođenje revizije Grupe. Mi smo isključivo odgovorni za naše revizijsko mišljenje.

Mi komuniciramo s onima koji su zaduženi za upravljanje u vezi s, između ostalih pitanja, planiranim djelokrugom i vremenskim rasporedom revizije i važnim revizijskim nalazima, uključujući i onima u vezi sa značajnim nedostacima u internim kontrolama koji su otkriveni tijekom naše revizije.

Mi također dajemo izjavu onima koji su zaduženi za upravljanje da smo postupili u skladu s relevantnim etičkim zahtjevima u vezi s neovisnošću i da ćemo komunicirati s njima o svim odnosima i drugim pitanjima za koja se može razumno smatrati da utječu na našu neovisnost, kao i, gdje je primjenjivo, o povezanim zaštitama.

Između pitanja o kojima se komunicira s onima koji su zaduženi za upravljanje, mi određujemo ona pitanja koja su od najveće važnosti u reviziji financijskih izvještaja tekućeg razdoblja i stoga su ključna revizijska pitanja. Mi opisujemo ta pitanja u našem izvješću neovisnog revizora, osim ako zakon ili regulativa sprječava javno objavljivanje pitanja ili kada odlučimo, u iznimno rijetkim okolnostima, da pitanje ne treba priopćiti u našem izvješću neovisnog revizora jer se razumno može očekivati da bi negativne posljedice priopćavanja nadmašile dobrobiti javnog interesa od takvog priopćavanja.

Izvještavanje sukladno ostalim zakonskim ili regulatornim zahtjevima

Ostale obveze izvještavanja propisane Uredbom EU br. 537/2014 Europskog parlamenta i Vijeća i Zakonom o reviziji

Glavna skupština Grupe nas je imenovala revizorom Grupe 11. studenog 2019. godine za potrebe revizije priloženih financijskih izvještaja. Naš neprekinuti angažman traje ukupno godinu dana te se odnosi na razdoblje od 1. siječnja 2019. godine do 31. prosinca 2019. godine.

Potvrđujemo sljedeće:

• naše revizorsko mišljenje o priloženim financijskim izvještajima dosljedno je s dodatnim izvješćem izdanim revizorskom odboru Društva 31. kolovoza 2020. godine, u skladu s člankom 11. Uredbe (EU) br. 537/2014 Europskog parlamenta i Vijeća;
• prilikom obavljanja revizije nisu pružane nedozvoljene nerevizijske usluge iz članka 5. stavka 1. Uredbe (EU) br. 537/2014 Europskog parlamenta i Vijeća.

Društvu i društvima pod njegovom kontrolom nismo, uz usluge zakonske revizije, pružili druge usluge, osim onih usluga koje su objavljene u konsolidiranom Godišnjem izvješću.

Partner odgovoran za angažman revizije na temelju koje je sastavljeno ovo izvješće neovisnog revizora je Domagoj Vuković.

Direktor Ovlašteni revizor

Marina Tonžetić Domagoj Vuković

Deloitte d.o.o.

1. kolovoza 2020. godine Radnička cesta 80, 10 000 Zagreb, Republika Hrvatska

Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

	Bilješka	2019.	2018.
Prihodi iz poslovanja	3	111.722	128.743
Ostali prihodi iz poslovanja	4	63.754	100.454
Ukupni prihodi iz poslovanja		175.476	229.197
Operativni troškovi brodova	5	(165.117)	(162.019)
Trošak amortizacije	10	(42.584)	(37.946)
Troškovi osoblja	6	(5.297)	(4.968)
Ostali troškovi iz poslovanja	7	(226.882)	(30.322)
Ukupni troškovi iz poslovanja		(439.880)	(235.255)
Gubitak iz poslovanja		(264.404)	(6.058)
Financijski prihodi	8	1.950	6.652
Financijski rashodi	8	(31.347)	(34.619)
Neto financijski rashodi		(29.397)	(27.967)
Gubitak prije oporezivanja		(293.801)	(34.025)
Porez na dobit	9	2	5
Gubitak za godinu		(293.799)	(34.020)
Dobit koja se može pripisati:
Vlasnicima Grupe		(293.799)	(34.020)
Nekontrolirajući interesi		-	-
Ostala sveobuhvatna dobit
Stavke koje se kasnije mogu prenijeti u dobit ili gubitak
Tečajne razlike iz preračunavanja inozemnih dijelova poslovanja
- Tečajne razlike u poslovnoj godini		8.115	10.168
Ostala sveobuhvatna dobit za godinu koja se pripisuje vlasnicima		8.115	10.168
Ukupno sveobuhvatni gubitak koji se pripisuje vlasnicima		(285.684)	(23.852)
Osnovni i razrijeđeni gubitak po dionici (u kunama)	19	(180,61)	(20,91)

Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju

Na dan 31. prosinca 2019. godine

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

	Bilješka	31. prosinca 2019.	31. prosinca 2018.
IMOVINA
Nekretnine, postrojenja i oprema	10	412.978	656.800
Nematerijalna imovina	11	-	1
Odgođena porezna imovina	9	35	33
Dugotrajna imovina		413.013	656.834
Zalihe	12	7.390	12.116
Imovina vrednovana po amortiziranom trošku
- Potraživanja od kupaca	13	2.526	1.604
- Novac i novčani ekvivalenti	17	607	1.517
- Oročeni depoziti	16	3.638	3.546
- Krediti zaposlenicima		5	63
- Ostala potraživanja	15	4.526	5.152
Troškovi budućih razdoblja i avansi	14	18.263	11.185
Kratkotrajna imovina		36.955	35.183
Ukupno imovina		449.968	692.017
GLAVNICA I OBVEZE
Dionički kapital	18	81.834	81.834
Vlastite dionice	18	(2.423)	(2.423)
Rezerve	18	237.414	229.299
Preneseni gubici		(76.170)	(42.150)
Gubitak tekuće godine		(293.799)	(34.020)
Glavnica		(53.144)	232.540
Zaduženja na koja se obračunavaju kamate	20	171.134	164.246
Rezervacije	21	180	170
Dugoročne obveze		171.314	164.416
Zaduženja na koja se obračunavaju kamate i obračunata kamata	20	276.046	256.127
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	22	55.752	38.934
Kratkoročne obveze		331.798	295.061
Ukupno obveze		503.112	459.477
Ukupno glavnica i obveze		449.968	692.017

Konsolidirani izvještaj o promjenama glavnice

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

	Dionički kapital	Vlastite dionice	Rezerve iz preračuna tečaja i ostale rezerve	Akumulirani gubici	Ukupno
Na dan 1. siječnja 2018. godine	81.834	(2.423)	219.131	(42.150)	256.392
Ukupno sveobuhvatna dobit
Gubitak za godinu	-	-	-	(34.020)	(34.020)
Ostala sveobuhvatna dobit
Rezerve iz preračuna tečaja	-	-	10.168	-	10.168
Ukupno ostala sveobuhvatna dobit	-	-	10.168	-	10.168
Ukupno sveobuhvatna dobit	-	-	10.168	(34.020)	(23.852)
Na dan 31. prosinca 2018. godine	81.834	(2.423)	229.299	(76.170)	232.540
Ukupno sveobuhvatna dobit
Gubitak za godinu	-	-	-	(293.799)	(293.799)
Ostala sveobuhvatna dobit
Rezerve iz preračuna tečaja	-	-	8.115	-	8.115
Ukupno ostala sveobuhvatna dobit	-	-	8.115	-	8.115
Ukupno sveobuhvatna dobit	-	-	8.115	(293.799)	(285.684)
Na dan 31. prosinca 2019. godine	81.834	(2.423)	237.414	(369.969)	(53.144)

Konsolidirani izvještaj o novčanim tokovima

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

	Bilješka	2019.	2018.
Poslovne aktivnosti
Gubitak za godinu		(293.799)	(34.025)
Usklađivanja za:
Amortizaciju	10,11	42.584	37.946
Vrijednosno usklađenje nekretnina, postrojenja i opreme	7	219.898	-
Vrijednosno usklađenje i otpis potraživanja od kupaca	7	1.164	25.028
Vrijednosno usklađenje i otpis ostalih potraživanja	7	146	-
Promjena rezervacija	21	10	(14.914)
Otpis ostalih obveza	4	(246)	(332)
Dobit od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme		-	(24)
Kamate i slični troškovi	8	26.538	24.450
Kamate i slični prihodi	8	(273)	(509)
Porez na dobit		(2)	-
Učinak promjene tečaja		2.279	2.583
		(1.701)	40.203
Promjene obrtnog kapitala
Povećanje potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja	13	(9.257)	(24.830)
(Povećanje)/ smanjenje zaliha	12	4.726	(3.269)
Povećanje obveza prema dobavljačima i ostalih obveza	22	17.064	1.032
Novac utrošen u poslovnim aktivnostima		10.832	13.136
Plaćene kamate		(11.177)	(15.543)
Neto novac utrošen u poslovnim aktivnostima		(345)	(2.407)
Ulagateljske aktivnosti
Nabava nekretnina, postrojenja i opreme	10	(644)	(292)
Primici od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme		-	24
Neto ulaganja u depozite		-	(4)
Dani krediti		-	(20)
Primici od otplate danih kredita		22	4
Primljene kamate		273	509
Neto novac (korišten u)/ ostvaren u ulagateljskim aktivnostima		(349)	221
Financijske aktivnosti
Otplata kredita		(216)	(674)
Neto novac korišten u financijskim aktivnostima		(216)	(674)
Neto smanjenje novca i novčanih ekvivalenata		(910)	(2.860)
Novac i novčani ekvivalenti na početku godine		1.517	4.377
Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine	17	607	1.517

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

1. OPĆI PODACI

Jadroplov d.d. ("Društvo") je dioničko društvo upisano pri Trgovačkom sudu u Splitu, Hrvatska (registracijski broj 060000041). Društvo i njegova ovisna društva (zajedničkim imenom "Grupa") posjeduju i upravljaju grupom brodova koji plove pod hrvatskom zastavom. Glavne djelatnosti Grupe su slobodna plovidba, upravljanje posadom i tehničko održavanje brodova.

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE

Osnovne računovodstvene politike primijenjene su kako slijedi:

a) Osnove prikaza

Konsolidirani financijski izvještaji izrađeni su sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja usvojenim od strane Europske unije ("MSFI"). Financijski izvještaji izrađeni su primjenom konvencije povijesnih troškova. Konsoldiirani financijski izvještaji Jadroplova d.d. uključuju imovinu i obveze odnosno prihode i rashode sljedećih ovisnih društava u 100% vlasništvu Jadroplova d.d.:

• 1. April Marine Inc.,Monrovia,Liberija
• 1. Bene Maritime Inc., Majuro, Maršalovi Otoci
• 1. Mosor Maritime Inc., Majuro, Maršalovi Otoci
• 1. Peristil Maritime Inc., Majuro, Maršalovi Otoci
• 1. Radunica Maritime Inc., Majuro, Maršalovi Otoci
• 1. Split Maritime Inc., Majuro, Maršalovi Otoci
• 1. Trogir Maritime Inc., Majuro, Maršalovi Otoci

Iznosi u ovim financijskim izvještajima su iskazani u hrvatskim kunama te su zaokruženi na najbližu tisuću. Tečaj kune na dan 31. prosinca 2019. godine bio je za 1 USD=6,65 kuna i 1 EUR=7,44 kuna (31. prosinca 2018. godine 1 USD=6,47 kuna, 1 EUR=7,42 kuna).

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

b) Korištenje procjena i prosudbi

Sastavljanje financijskih izvještaja sukladno MSFI-jevima zahtijeva od Uprave da daje procjene i izvodi pretpostavke koje utječu na iskazane iznose imovine i obveza te objavu nepredviđene imovine i nepredviđenih obveza na datum financijskih izvješća, kao i na iskazane prihode i rashode tijekom izvještajnog razdoblja. Procjene se temelje na informacijama koje su bile dostupne na datum sastavljanja financijskih izvještaja te se stvarni iznosi mogu razlikovati od procijenjenih.

Procjene i uz njih vezane pretpostavke kontinuirano se pregledavaju. Utjecaj korekcije procjene priznaje se u razdoblju u kojem je procjena korigirana i budućim razdobljima, ukoliko korekcija utječe i na tekuće i na buduća razdoblja.

c) Neograničenost vremena poslovanja

U godini koja je završila 31. prosinca 2019. Društvo je zabilježilo gubitak nakon oporezivanja od 293.799 tisuća kuna (2018.: 34.020 tisuća kn). Nadalje, na dan 31. prosinca 2019. Grupa ima kratkoročne obveze koje premašuju kratkotrajnu imovinu za 294.843 tisuća kuna (2018.: 259.878 tisuća kn).

Obzirom na navedenu razliku treba naglasiti da je Društvo dana 2. svibnja 2018. godine ishodovalo dopuštenje Europske komisije ("EK") za realizaciju plana restrukturiranja, koji je u završnoj fazi realizacije.

Planom restrukturiranja bila je predviđena je pomoć u ukupnom iznosu od 105,6 milijuna kuna koja se sastoji od državnih jamstava za financijsko restrukturiranje Društva u iznosu od 10 milijuna USD i 24,3 milijuna kuna te bespovratne državne novčane pomoći u iznosu od 13 milijuna kuna. Vlastiti doprinos u troškovima restrukturiranja bio je predviđen u iznosu od 144,9 milijuna kuna, a sastoji se od kreditnih zaduženja i prodaje brodova realiziranih u 2015. godini, kreditnog zaduženja u iznosu 24,3 milijuna kuna koje će po planu odobriti dvije banke i koji nije obuhvaćen državnim jamstvima i uštede na reprogramu kredita za koji jamstvo države iznosi 20% vrijednosti.

Planom je predviđeno refinanciranje većine kredita na period od sedam do deset godina, čime bi se postigla bolja solventnost Grupe, a u svrhu očuvanja vremenske neograničenosti poslovanja Grupe. Refinanciranje kreditnih obveza detaljnije je pojašnjeno u bilješci 17.

Društvo je u cillju održanja likvidnosti za potrebe operativnog poslovanja u procesu pripreme plana restrukturiranja dogovorilo moratorij na otplatu glavnice kredita sa svim vjerovnicima uz redovitu obvezu podmirivanja kamate. Plan restrukturiranja je pripremljen u suradnji s Ministarstvom mora, prometa i infrastrukture i Ministarstvom financija, a u prednotifikaciji je usklađen s EK te se po ishodovanju odobrenja krenulo u njegovu realizaciju.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

c) Neograničenost vremena poslovanja (nastavak)

Dana 30. studenoga 2018. godine donesena je odluka o davanju državnog jamstva u iznosu od 10 milijuna USD koje služi kao garancija za novi kredit kojim bi se refinancirale obveze po kreditima pod točkom (1) i (2) u sklopu bilješke 17. Dana 06. lipnja 2019. godine donesena je odluka o davanju državnog jamstva u iznosu od 24.3 milijuna kuna koje služi kao garancija za novi kredit kojim bi se refinancirale obveze po kreditima pod točkom (3) i (4) u sklopu bilješke 17. Dana 30. siječnja 2020. godine donesena je odluka o davanju državnog jamstva u iznosu od 44 milijuna kuna koje služi kao garancija za novi kredit kojim bi se djelomično refinancirale obveze po kreditima pod točkom (1), (2) i (3) u sklopu bilješke 17. Istom odlukom poništene su prethodne odluke o davanjima državnog jamstva u iznosu od 10 miIjuna USD i 24,3 milijuna kuna datirane 30. studenoga 2018.i 06. lipnja 2019. godine. Tijekom 2018. i 2019. godine Društvo je, u skladu s planom restrukturiranja primilo 13 milijuna kuna bespovratnih novčanih sredstava subvencije namijenjenih za pomoć restrukturiranja Društva. Društvo je dana 05. ožujka 2020. godine zatvorilo svoja kreditne obveze prema najvećem vjerovniku za iznos od 180,6 milijuna kuna (26,5 milijuna USD) osiguranjem novih kreditnih aranžmana, čime je ukupan dug društva smanjen za 182,7 milijuna kuna (26,8 milijuna USD).

U 2020. godini uzeta su nova kreditna zaduženja u iznosu od 278.344 tisuće kuna i zatvorene su obveze po postojećim kreditima u iznosu od 357.975 tisuća kuna, od čega je 194.148 tisuća kuna plaćeno i 163.827 tisuća kuna otpisano (navedeni unutar bilješke 20 pod stavkama 1, 2 i 3 te objašnjeni u bilješci 26 Događaji nakon datuma izvještavanja).

Realizacijom plana restrukturiranja i poboljšanim stanjem na svjetskom tržištu vozarina Uprava smatra da Grupa može osigurati adekvatne resurse u doglednoj budućnosti, odnosno nastaviti poslovati prema načelu vremenske neograničenosti poslovanja.

Dodatno, Društvo razmatra mogućnost prodaje nekretnine, koja je također predviđena kao opcija planom restrukturiranja, u kojoj se trenutno nalazi sjedište Grupe, kako bi se poboljšala solventnost Grupe.

U slučaju neostvarenja planiranih uvjeta poslovanja na tržistu, koji bi se mogli postići sukladno eksternim stručnim prognozama, a uz istodobno provođenje mjera iz plana restrukturiranja, Grupa ima dovoljno prostora da realizira ekonomske koristi iz svoje imovine te osigura solventno poslovanje Grupe u budućnosti. Detaljni opis aktivnosti restrukuturiranja koji je proveden tijekom srpnja 2020.godine je opisan u Bilješci 20.

Ako se iz bilo kojeg razloga ne nastavi započeti proces restrukturiranja, postoji značajna neizvjesnost da Grupa neće biti u mogućnosti nastaviti poslovati prema načelu vremenske neograničenosti poslovanja. Navedeno bi imalo utjecaj na sposobnost Grupe da realizira ekonomske koristi iz svoje imovine po trenutno priznatim vrijednostima ili podmiri svoje obveze u normalnom tijeku poslovanja u iznosima priznatim u konsolidiranim financijskim izvještajima.

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

d) Konsolidacija

Ovisna društva su društva koja se nalaze pod kontrolom Društva. Investitor kontrolira subjekt u koji je izvršeno ulaganje kada je izloženo, ili ima pravo, na različite prinose radi svoje uključenosti u subjekat u koji je izvršeno ulaganje te ima sposobnost utjecaja na te prinose kroz svoj utjecaj na subjekt u koji je izvršeno ulaganje. Financijski izvještaji ovisnih društava uključeni su u konsolidirane financijske izvještaje od datuma stjecanja kontrole do datuma kad kontrola prestane. Popis ovisnih društava nalazi se u bilješci 2a.

Rezultati ovisnih društava koja su stečena ili otuđena tijekom godine uključuju se u konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti od datuma stjecanja, odnosno do stvarnog datuma otuđenja.

Po potrebi su obavljena usklađenja u financijskim izvještajima ovisnih društava kako bi se njihove računovodstvene politike uskladile s onima koje koriste drugi članovi Grupe.

Sve značajne transakcije i stanja između društava članova Grupe eliminirana su prilikom konsolidacije.

e) Strane valute

Funkcionalna valuta društva je hrvatska kuna (HRK), a funkcionalan valuta ovisnih društava je američki dolar (USD).

(i) Transakcije u stranoj valuti

Poslovni događaji koji nisu u izvještajnoj valuti odnosno u kunama početno se knjiže preračunavanjem po važećem tečaju na datum transakcije. Monetarna imovina i obveze iskazani u stranim valutama ponovno se preračunavaju na datum izvještaja o financijskom položaju primjenom tečaja važećeg na taj datum. Dobici i gubici nastali preračunavanjem uključuju se u neto dobit ili gubitak razdoblja. Nemonetarna imovina koja se mjeri po povijesnom trošku strane valute ne preračunava se po novim tečajevima.

(ii) Financijski izvještaji inozemnih ovisnih društava u stranoj valuti

Imovina i obveze pretvoreni su u kune po važećem tečaju na datum sastavljanja izvještaja o financijskom položaju, dok su stavke prihoda i rashoda preračunate u kune prema tečaju koji je vrijedio na dan kada su nastale. Tečajne razlike do kojih dolazi kod pretvaranja u kune priznate su u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti te su iskazane kroz rezerve (rezerve iz preračuna tečaja), kao kumulativno usklađenje. Pretvaranje izvještaja o financijskom položaju ovisnih društava u kune na kraju godine izvršeno je korištenjem metode tekućeg tečaja.

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

f) Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazuju se po trošku nabave, umanjenom za akumuliranu amortizaciju i umanjenje vrijednosti. Nekretnine, postrojenja i oprema u izgradnji, iskazuju se po trošku umanjenom za priznate gubitke od umanjenja vrijednosti. Trošak nabave uključuje sve izravne troškove u svezi s dovođenjem sredstva u radno stanje za namjeravanu upotrebu, uključujući i dio troškova posudbi za nekretnine, postrojenja i opremu u razdoblju dok traje izgradnja.

Ukoliko je stjecanje nekretnina, postrojenja i opreme bilo potpomognuto u vidu primljene državne potpore trošak nabave odnosno knjigovodstvena vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme je umanjena za iznos državne potpore.

Amortizacija imovine počinje u trenutku u kojem je imovina spremna za namjeravanu uporabu. Osnovicu za amortizaciju čini nabavna vrijednost umanjena za iznos državne potpore te procijenjeni ostatak vrijednosti imovine.

Trošak amortizacije tereti dobit ili gubitak, a računa se linearnom metodom tijekom procijenjenog očekivanog vijeka upotrebe pojedinih stavaka postrojenja i opreme. Imovina u pripremi se ne amortizira.

Metoda amortizacije te korisni vijek upotrebe, kao i ostatak vrijednosti imovine, pregledavaju se na godišnjoj razini. Procjene umanjenja vrijednosti se vrše ukoliko postoji indikacija za umanjenjem vrijednosti.

Procijenjeni vijek upotrebe nekretnina, postrojenja i opreme je kako slijedi:

Građevinski objekti	40 godina
Postrojenja i oprema	4-10 godina
Brodovi	25 godina

g) Investicijsko i tekuće održavanje

Troškovi investicijskog i tekućeg održavanja terete razdoblje u kojem su nastali, osim ako se takvim ulaganjem produžuje korisni vijek trajanja, mijenja kapacitet ili namjena nekretnina, postrojenja i opreme, kada se taj trošak kapitalizira.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

h) Nematerijalna imovina

Nematerijalna imovina je iskazana po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju i umanjenje vrijednosti. Naknadni troškovi vezani uz kapitaliziranu nematerijalnu imovinu priznaju se u knjigovodstveni iznos stavki samo ako povećavaju buduće ekonomske koristi povezane sa sredstvom te ako će iste pritjecati u Društvo. Svi ostali troškovi predstavljaju trošak u računu dobiti i gubitka u razdoblju kad su nastali.

Nematerijalna imovina amortizira se od datuma kada je raspoloživa za upotrebu.

Trošak amortizacije tereti račun dobiti i gubitka, a računa se linearnom metodom tijekom procijenjenog očekivanog vijeka upotrebe pojedinih stavaka nematerijalne imovine, osim ukoliko očekivani vijek upotrebe nije neograničen.

Procijenjeni korisni vijek upotrebe se pregledava godišnje. Procjene umanjenja vrijednosti se vrše ukoliko postoji indikacija za umanjenjem vrijednosti.

Procijenjeni vijek upotrebe nematerijalne imovine je kako slijedi:

Software 5 godina

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

i) Umanjenje vrijednosti nekretnina, postrojenja i opreme i nematerijalne imovine

Knjigovodstveni iznos nekretnina, postrojenja i opreme i nematerijalne imovine Grupe pregledava se na svaki datum izvještavanja kako bi se utvrdilo postoji li bilo kakva indikacija o umanjenju njihove vrijednosti. Ukoliko indikacije postoje, procjenjuje se nadoknadivi iznos imovine.

Imovina koja podliježe obračunu amortizacije pregledava se za umanjenje vrijednosti uvijek kada događaji ili promjene u okolnostima indiciraju da knjigovodstvena vrijednost sredstva možda neće biti nadoknadiva.

Gubitak iz umanjenja vrijednosti priznaje se u dobiti ili gubitku kada knjigovodstveni iznos imovine ili jedinice koja stvara novac premašuje njegov nadoknadivi iznos. Gubici od umanjenja vrijednosti imovine prikazuju se u dobiti ili gubitku unutar ostalih troškova iz poslovanja.

Nadoknadivi iznos imovine je fer vrijednost umanjeno za troškove prodare ili vrijednost u upotrebi, ovisno o tome koji je iznos viši. Vrijednost u upotrebi procjenjuje se diskontiranjem procijenjenih novčanih primitaka i izdataka koristeći diskontnu stopu prije poreza koja odražava trenutnu tržišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifične za pojedinu imovinu. Za imovinu koja ne generira nezavisne novčane primitke, nadoknadivi iznos određuje se temeljem grupe sredstava kojoj ta imovina pripada.

Gubitak od umanjenja vrijednosti ukida se ukoliko je došlo do promjene u procjenama korištenim pri utvrđivanju nadoknadive vrijednosti.

Ukidanje gubitka od umanjenja vrijednosti priznaje se do iznosa koji ne premašuje knjigovodstvenu vrijednost imovine koja bi bila utvrđena, nakon umanjenja za amortizaciju, a da nije bio prethodno priznat gubitak od umanjenja vrijednosti.

j) Najmovi

a) Utjecaj nove definicije najma

Grupa je iskoristila praktična rješenja dostupna za prijelaz na MSFI 16 kako ne bi ponovno procjenjivala je li riječ o ugovoru o najmu odnosno sadržava li ugovor najam. Slijedom toga, definicija najma u skladu s MRSom 17 i OTMFI-jem 4 i dalje će se primjenjivati na najmove sklopljene ili izmijenjene prije 1. siječnja 2019. Promjena definicije najma uglavnom se odnosi na pojam kontrole. MSFI-jem 16 određuje se sadržava li ugovor najam na temelju kojeg klijent ima pravo kontrolirati uporabu utvrđene imovine u određenom razdoblju u zamjenu za naknadu. To se razlikuje od usredotočenosti na "rizike i koristi" koja obilježava MRS 17 i OTMFI 4.

Grupa primjenjuje definiciju najma i povezane smjernice sadržane u MSFI-ju 16 na sve ugovore o najmu sklopljene ili izmijenjene 1. siječnja 2019. ili nakon tog datuma (bez obzira na to je li riječ o najmodavcu ili najmoprimcu). Pri pripremi za prvu primjenu MSFI-ja 16, Grupa je izvršila provedbeni projekt. Provedba tog projekta pokazala je da nova definicija sadržana u MSFI-ju 16 neće značajno izmijeniti opseg ugovora koji zadovoljavaju definiciju najma za Grupu. Novi računovodstveni standard za zakup ima zanemariv utjecaj na Grupu, jer je Grupa najmoprimac za samo dva automobila.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

j) Najmovi (nastavak)

Utjecaj na računovodstvo najmoprimca

(i) Protekli poslovni najmovi

MSFI 16 će promijeniti način na koji Grupa obračunava najmove koji su prethodno klasificirani kao poslovni najmovi prema MRS-u 17, i koji su bili izvanbilančne stavke. Pri primjeni MSFI-ja 16, Grupa za sve najmove (osim za najmove navedene u nastavku):

iskazuje imovinu s pravom uporabe i obveze po najmu u konsolidiranom izvještaju o financijskom položaju, koje se prvi put mjere u visini sadašnje vrijednosti budućih plaćanja najma, s imovinom s pravom uporabe usklađenom za iznos unaprijed plaćenih ili odgođenih plaćanja najma u skladu s MSFI-jem 16: C8 (b) (ii) iskazuje amortizaciju imovine s pravom uporabe i kamate na obveze po najmu u konsolidiranom izvještaju o dobiti i gubitku;

razdvaja ukupan iznos novca uplaćenog u dio glavnice (prikazan u aktivnostima financiranja) i kamate (prikazane u poslovnim aktivnostima) u konsolidiranom izvještaju o tijeku novca.

Poticaji za najam (npr. razdoblja za koja je najmodavac oslobodio najmoprimca od plaćanja najamnine) iskazani su kao dio mjerenja imovine s pravom uporabe i obveza po najmu, dok su se u skladu s MRS-om 17 iskazivali poticaji za najam, pravocrtno amortizirani kao smanjenje troška najma.

U skladu s MSFI-jem 16, za imovinu s pravom uporabe ispituje se umanjenje vrijednosti u skladu s MRS-om 36.

Kad je riječ o kratkoročnim najmovima (razdoblje najma od 12 mjeseci ili manje) te najmovima imovine male vrijednosti (kao što su tableti i osobna računala te uredski namještaj i telefoni), Grupa je odlučila pravocrtno iskazati rashode za najam, kako je to dopušteno MSFI-jem 16. Navedeni se trošak iskazuje kao "Troškovi najamnina" u dobiti ili gubitku.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

j) Najmovi (nastavak)

Grupa je iskoristila sljedeća praktična rješenja pri primjeni pristupa na kumulativnoj osnovi u pogledu najmova koji su prethodno klasificirani kao poslovni najmovi prema MRS-u 17.

• Grupa je primijenila jedinstvenu diskontnu stopu na portfelj najmova sa sličnim obilježjima.

• Grupa je odlučila ne iskazati imovinu s pravom uporabe i obveza po najmu za najmove čije razdoblje trajanja završava u roku od 12 mjeseci od datuma početne primjene.

• Grupa je izostavila početne izravne troškove iz mjerenja imovine s pravom uporabe na datum početne primjene.

• Grupa je na temelju naknadnog uvida utvrdila razdoblje trajanja najma u slučaju ugovora s mogućnosti produljenja ili prekida najma.

(ii) Protekli financijski najmovi

Kad je riječ o najmovima klasificiranima kao financijskim najmovima prema MRS-u 17, knjigovodstveni iznos imovine i obveza temeljem financijskog najma izmjeren primjenom MRS-a 17 netom prije početka početne primjene reklasificira se u imovinu s pravom uporabe odnosno obveze po najmu bez usklađivanja, osim ako je Grupa odlučila primijeniti iznimku za priznavanje najmova male vrijednosti. Imovina s pravom uporabe i obveze po najmu obračunavaju se primjenom MSFI-ja 16 od 1. siječnja 2019.

Grupa je primijenila MSFI 16 uporabom pristupa na kumulativnoj osnovi te stoga nije prepravila usporedne informacije i iskazala ih je u skladu s MRS-om 17. Pojedinosti računovodstvenih politika u skladu s MRS-om 17 i MSFI-jem 16 prezentirane su zasebno u nastavku.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

j) Najmovi (nastavak)

Politike primjenjive od 1. siječnja 2019.

Grupa kao najmoprimac

Grupa procjenjuje je li riječ o ugovoru o najmu odnosno sadržava li ugovor najam, na početku ugovora. Grupa iskazuje imovinu s pravom uporabe i pripadajuću obvezu po najmu u pogledu svih najmova u kojima je ona najmoprimac, osim kad je riječ o kratkoročnim najmovima (definiranim kao najmovima čije trajanje iznosi 12 mjeseci ili manje) te najmove imovine male vrijednosti (kao što su tableti i osobna računala, uredski namještaj i telefoni). Za takve najmove Grupa pravocrtno priznaje plaćanja najma kao poslovni rashod tijekom trajanja najma, osim ako neka druga sustavna osnova kvalitetnije ne odražava vremensku dinamiku trošenja ekonomskih koristi od imovine koje se drži u najmu.

Obveza po najmu prvi se put mjeri u visini sadašnje vrijednosti plaćanja najma koja na datum početka nisu podmirena, umanjena uporabom stope koja proizlazi iz najma. Ako tu stopu nije moguće odrediti, najmoprimac se najčešće služi svojom kamatnom stopom zaduživanja. Plaćanja najma obuhvaćena mjerenjem obveze po najmu obuhvaćaju:

• fiksna plaćanja najma (uključujući plaćanja najma koja su u biti fiksna), umanjena za primljene poticaje za najam;

• varijabilna plaćanja najma koja ovise o indeksu ili stopi, početno mjerena primjenom indeksa ili stope koji vrijede na datum početka najma;

• iznos za koji se očekuje da će ih najmoprimac plaćati na temelju jamstava za ostatak vrijednosti;
• cijenu izvršenja mogućnosti kupnje ako je izvjesno da će najmoprimac iskoristiti tu mogućnost; te

• plaćanja kazni za raskid najma ako razdoblje najma odražava da će najmoprimac iskoristiti mogućnost raskida najma.

Obveza po najmu naknadno se mjeri povećanjem knjigovodstvene vrijednosti kako bi odražavala kamate na obveze po najmu (primjenom metode efektivne kamate) te smanjenjem knjigovodstvene vrijednosti kako bi odražavala izvršena plaćanja najma.

Grupa ponovno mjeri obvezu po najmu (te provodi odgovarajuće usklade s povezanom imovinom s pravom uporabe) kada se:

razdoblje najma promijeni ili nastane značajan događaj ili značajna promjena okolnosti zbog čega dođe do promjene u procjeni izvršavanja mogućnosti kupnje, te se u tom slučaju obveza po najmu ponovno mjeri tako da se revidirana plaćanja najma diskontira primjenom revidirane diskontne stope,

plaćanja najma promijene zbog promjena indeksa ili stope odnosno promjene u očekivanom plaćanju zajamčenog ostatka vrijednosti, te se u tom slučaju obveza po najmu ponovno mjeri tako da se revidirana plaćanja najma diskontira primjenom nepromijenjenih diskontnih stopa (osim ako je promjena u plaćanjima najma posljedica promjene promjenjivih kamatnih stopa, te se u tom slučaju primjenjuje revidirana diskontna stopa).

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

j) Najmovi (nastavak)

Grupa nije obavila modifikacije najmova tijekom prezentiranih razdoblja. Imovina s pravom uporabe obuhvaća početno mjerenje predmetne obveze po najmu, plaćanja najma na dan početka najma ili prije toga, umanjeno za primljene poticaje za zaključenje poslovnog najma i sve početne izravne troškove. Oni se naknadno mjere po trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja vrijednosti.

Imovina s pravom uporabe amortizira se kroz razdoblje najma ili vijek uporabe, ovisno o tome što je kraće. Ako se na temelju najma vlasništvo nad odnosnom imovinom prenese ili ako trošak imovine s pravom uporabe odražava da će Grupa iskoristiti mogućnost kupnje, imovina s pravom uporabe amortizira se kroz korisni vijek uporabe odnosne imovine. Amortizacija započinje na datum početka najma.

Grupa primjenjuje MRS 36 kako bi ustanovila je li vrijednost imovine s pravom uporabe umanjena odnosno jesu li za nju obračunati bilo kakvi gubitci zbog umanjenja vrijednosti, kako je opisano u politici "Nekretnine, postrojenja i oprema".

Kao praktično rješenje, MSFI 16 najmoprimcu dozvoljava neodvajanje komponenti koje se ne odnose na najam te obračunavanje komponenti koje se odnose na najam i komponenti koje se ne odnose na najam kao jedinstvenu komponentu. Grupa nije upotrijebila to praktično rješenje. Za ugovor koji sadržava komponentu koja se odnosi na najam te jednu ili više dodatnih komponenti koje se ne odnose na najam, Grupa je dužna naknadu u okviru ugovora raspodijeliti na svaku komponentu koja se odnosi na najam na temelju relativne samostalne cijene te komponente i ukupne samostalne cijene komponenti koje se ne odnose na najam.

Grupa kao najmodavac

Grupa koristi istu politiku u 2018. godini i 2019. godini. Najmovi u kojima je Grupa najmodavac klasificiraju se kao financijski ili poslovni najmovi. Najam se klasificira kao financijski najam ako se njime na najmopromca prenose gotovo svi rizici i koristi povezani s vlasništvom nad odnosnom imovinom. Svi drugi najmovi klasificiraju kao poslovni najmovi. Prihodi od najamnina temeljem poslovnog najma priznaju se pravocrtno tijekom razdoblja predmetnog najma. Početni izravni troškovi nastali u fazi pregovaranja i ugovaranja uvjeta poslovnog najma pripisuju se knjigovodstvenom iznosu predmeta najma i priznaju pravocrtno tijekom razdoblja najma. Potraživanja temeljem financijskih najmova knjiže se kao potraživanja u iznosu neto ulaganja Grupe u najam. Prihodi od financijskog najma raspoređuju se na obračunska razdoblja kako bi odražavali konstantnu periodičku stopu povrata na otvoreno stanje neto ulaganja Grupe temeljem najmova.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

k) Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku ili neto ostvarivoj vrijednosti, ovisno o tome što je niže. Trošak obuhvaća sve izravne troškove i ostale troškove povezane s dovođenjem zaliha do njihove sadašnje lokacije i u sadašnje stanje. Trošak se utvrđuje primjenom metode prosječnog ponderiranog troška. Zalihe se uglavnom sastoje od maziva, goriva i rezervnih dijelova.

l) Financijska imovina

Financijska imovina

Financijska imovina Grupe sastoji se od bankovnih računa, novca i potraživanja.

Jadroplov pri početnom priznavanju po fer vrijednosti provodi alokaciju financijske imovine u poslovne modele te shodno tome provodi test ugovorenih novčanih tokova. Naknadno mjerenje ovisi o alokaciji i testu ugovorenih novčanih tokova. Klasifikacija ovisi o svrsi za koju je financijska imovina stečena. Uprava određuje klasifikaciju financijske imovine pri početnom priznavanju i vrednuje tu odluku na svaki datum izvještavanja. S obzirom na karakteristike i upravljanje kreditnim rizikom, Jadroplov klasificira svoju financijsku imovinu u sljedeće poslovne modele, a posljedično i određene kategorije mjerenja:

i. Poslovni model držanja radi naplate – potraživanja od kupaca i ostala potraživanja te novac i novčani ekvivalenti. Uz uvjet prolaska testa novčanih tijekova, koji se sastoje isključivo od plaćanja na osnovi glavnice i kamate na nepodmirenu glavnicu, financijska imovina se mjeri po amortiziranom trošku u ovom poslovnom modelu.

(I) Financijska imovina koja se mjeri po amortiziranom trošku

Jadroplov mjeri financijsku imovinu po amortiziranom trošku ako su ispunjena oba sljedeća uvjeta: Financijska imovina se drži unutar poslovnog modela s ciljem držanja financijske imovine radi naplate ugovornih novčanih tokova te ugovorni uvjeti financijske imovine proizlaze na određene datume za novčane tokove koji su isključivo plaćanje glavnice i kamata na nepodmireni iznos glavnice. Financijska imovina po amortiziranom trošku naknadno se mjeri metodom efektivne kamatne stope i podložna je umanjenju vrijednosti. Dobici i gubici priznaju se u računu dobiti i gubitka kada se imovina prestane priznavati, promijeni se ili se umanji. Financijska imovina po amortiziranom trošku uključuje potraživanja od kupaca i ostala potraživanja, plaćene troškove budućeg razdoblja i obračunate prihode, te dane depozite.

Jadroplov priznaje ispravak vrijednosti za očekivane kreditne gubitke (eng. Expected credit loss ili ECL) za sve dužničke instrumente koji se ne mjere po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Očekivani kreditni gubici se temelje na ugovorenim novčanim manjkovima koje Jadroplov očekuje da će primiti. Očekivani kreditni gubici računaju se temeljem povijesne stope gubitaka, koja proizlazi iz nenaplaćenih novčanih tijekova po pojedinom financijskom instrumentu. Ta stopa gubitka primjenjuje se na financijsku imovinu prema stupnjevanju definiranom u nastavku.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

l) Financijska imovina (nastavak)

(I) Financijska imovina koja se mjeri po amortiziranom trošku (nastavak)

Za kreditne izloženosti za koje nije došlo do značajnog povećanja kreditnog rizika od početnog priznavanja, očekivani kreditni gubici se priznaju za kreditne gubitke koji proizlaze iz vjerojatnosti nastupa neplaćanja u sljedećih 12 mjeseci (očekivani kreditni gubici za 12 mjeseci). Za one kreditne izloženosti kod kojih je došlo do značajnog povećanja kreditnog rizika od početnog priznavanja, potreban je ispravak za očekivane kreditne gubitke tijekom cijeloživotnog vijeka (cijeloživotni očekivani kreditni gubici). Za potraživanja od kupaca i ugovornu imovinu, Jadroplov primjenjuje simplificirani pristup u kalkulaciji očekivanih kreditnih gubitaka i stoga ne prati promjene kreditnog rizika već priznaje ispravak vrijednosti na temelju očekivanog cijeloživotnog očekivanog kreditnog gubitka na kraju svakog izvještajnog razdoblja. Financijska imovina se otpisuje kada ne postoji razumno očekivanje naplate.

m) Potraživanja

Potraživanja predstavljaju prava na naplatu određenih iznosa od kupaca ili drugih dužnika kao rezultat poslovanja Jadroplova. Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja početno se priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere po amortiziranom trošku uporabom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za ispravak vrijednosti za očekivane kreditne gubitke.

n) Novac

Novac i novčani ekvivalenti, za potrebe izvještaja o financijskom položaju i izvještaja o novčanim tokovima, obuhvaćaju novac u blagajni i stanja na računima kod banaka, te visoko likvidna ulaganja koja se lako pretvaraju u poznate iznose novca s prvobitnim dospijećima od tri mjeseca ili manje i koja podliježu neznatnom riziku promjene vrijednosti.

o) Obveze

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze iskazuju se inicijlano po fer vrijednosti, a naknadno po amortiziranom trošku.

p) Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje samo u slučaju da Jadroplov ima postojeću obvezu (pravnu ili izvedenu) kao rezultat prošlog događaja i ako postoji vjerojatnost da će biti potreban odljev sredstava koja čine gospodarske koristi kako bi se obveza podmirila, a moguće je napraviti pouzdanu procjenu iznosa obveze. Iznosi rezerviranja se utvrđuju diskontiranjem očekivanih budućih novčanih tokova korištenjem diskontne stope prije poreza koja odražava tekuću tržišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i, gdje je primjenjivo, rizika specifičnih za obvezu.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

q) Troškovi mirovinskih naknada i jubilarnih nagrada

Grupa nema definirane planove za svoje zaposlene ili rukovoditelje, bilo u zemlji ili u inozemstvu, za isplatu primanja nakon odlaska u mirovinu. Sukladno tomu, Društvo nema nikakve nepodmirene obveze prema svojim postojećim i bivšim zaposlenicima temeljem isplata nakon odlaska u mirovinu. Društvo svojim zaposlenima isplaćuje otpremnine prilikom odlaska u mirovinu i jubilarne nagrade u skladu s Pravilnikom o radu. Otpremnine su određene u paušalnom iznosu od 8.000 kuna po zaposlenom. Zaposleni imaju pravo na jubilarne nagrade koje se isplaćuju pod sljedećim uvjetima:

• za 10 godina radnog staža kod Društva 1.500 kuna
• za 15 godina radnog staža kod Društva 2.000 kuna
• za 20 godina radnog staža kod Društva 2.500 kuna
• za 25 godina radnog staža kod Društva 3.000 kuna
• za 30 godina radnog staža kod Društva 3.500 kuna
• za 35 godina radnog staža kod Društva 4.000 kuna
• za 40 godina radnog staža kod Društva 4.500 kuna

r) Prihodi

Sukladno MSFI 15 subjekt priznaje prihod kada (ili u mjeri u kojoj) subjekt ispuni obvezu izvršenja tako što kupcu usluge prenese obećanu robu ili uslugu (tj. imovinu). Imovina je prenesena kada (ili u mjeri u kojoj) kupac stekne kontrolu nad tom imovinom. Kontrola nad imovinom se odnosi na mogućnost upravljanja upotrebom imovine i ostvarivanje gotovo svih preostalih koristi od nje. U kontrolu je uključena mogućnost sprječavanja drugih subjekata da upravljaju upotrebom imovine i ostvaruju koristi od nje. Kontrola se može prenijeti tijekom vremena ili u određenom trenutku.

Prihodi od vozarina ostvaruju se iz poslova prema brodarskim ugovorima na vrijeme (eng. time charter) i brodarskim ugovorima na putovanja (eng. voyage charter).

Ugovor na vrijeme- prihodi od najma

Posao na temelju brodarskog ugovora na vrijeme sastoji se u tome što se brod stavlja naručitelju prijevoza na raspolaganje na određeno vrijeme i naručitelj ga koristi u zamjenu za plaćanje određene dnevne vozarine. Obveza izvršenja u ugovoru na vrijeme zadovoljena je tijekom trajanja ugovora, počevši od trenutka kada je brod predan naručitelju do njegove ponovne reisporuke Jadroplovu. Brodarski ugovori na vrijeme smatraju se operativnim najmom i stoga ne spadaju u područje primjene MSFI-ja 15 jer (i) brod je prepoznatljiva imovina (ii) Jadroplov nema prava na zamjenu i (iii) unajmitelj ima pravo kontrolirati uporabu broda tijekom trajanja ugovora te stječe ekonomske koristi od takve uporabe ( bilješka 2j).

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

r) Prihodi (nastavak)

Ugovor na putovanje

Kod poslova na temelju brodarskog ugovora na putovanje, brod se ugovara za jedno putovanje između dviju ili više luka. Jadroplov prenosi kontrolu nad uslugom tijekom vremena i stoga tijekom vremena ispunjava obvezu izvršenja i priznaje prihod, budući da naručitelj istovremeno i prima i upotrebljava koristi koje proizlaze iz izvršenja Jadroplova dok Jadroplov obavlja izvršenje. Obveza izvršavanja u brodarskom ugovoru na putovanje počinje se zadovoljavati kada brod započne ukrcavati teret. Jadroplov je utvrdio da se njegovi ugovori na putovanje sastoje od jedinstvene obveze izvršenja prijevoza tereta u određenom roku. Stoga se obveza izvršenja ispunjava ravnomjerno kako putovanje napreduje i, kao rezultat, prihod se priznaje pravocrtno tijekom dana putovanja od početka ukrcaja tereta do završetka iskrcaja tereta.

Jadroplov koristi izlaznu (output) metodu mjerenja napretka prema potpunom ispunjenju obveza izvršenja koja se zasniva na proteklom vremenu. Izlaznim metodama se prihodi priznaju na osnovu izravnog mjerenja vrijednosti koju roba ili usluge prenesene do određenog datuma imaju za kupca, u odnosu na preostalu robu ili usluge obećane ugovorom.

Brodarski ugovori na vrijeme ne smatraju se operativnim najmom i stoga ne spadaju u područje primjene MSFIja 16 jer (i) Jadroplov ima prava na zamjenu i (ii) unajmitelj nema pravo kontrolirati uporabu broda tijekom trajanja ugovora.

Jadroplov koristi praktično rješenje iz MSFI 15.B16 budući ima pravo na naknadu od naručitelja prijevoza u iznosu koji izravno odgovara vrijednosti - priznaje prihod u iznosu koji ima pravo fakturirati.

Troškovi provizija za stjecanje ugovora amortiziraju se tijekom razdoblja trajanja ugovora, osim ako je amortizacijsko razdoblje godina dana ili kraće, u kom slučaju se priznaju kao rashod kad nastanu.

s) Državna potpora

Državna potpora priznaje se u dobit ili gubitak na sustavnoj osnovi tijekom razdoblja u kojem se priznaju troškovi za čije je pokriće potpora namijenjena. Potpore povezane s materijalnom imovinom priznaju se u dobit ili gubitak u razdobljima i omjerima u kojima se priznaje trošak amortizacije te imovine. U izvještaju o financijskom položaju potpora se oduzima od troška stjecanja imovine pri izračunavanju nabavne vrijednosti te se priznaje u dobit ili gubitak tijekom vijeka upotrebe imovine koja se amortizira kao smanjenje troška amortizacije.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

t) Neto financijski (rashodi)/prihodi

Neto financijski rashodi i prihodi sastoje se od rashoda za kamate, prihoda od kamata od ulaganja te dobitaka ili gubitaka po tečajnim razlikama.

Trošak kamata za zajmove priznat je u dobiti ili gubitku u periodu kada je zajam korišten. Troškovi zajmova proizašli s obzirom na odobrene kredite za financiranje nekretnina, postrojenja i opreme kojima je potrebno znatno vremensko razdoblje da bi bile spremne za namjeravanu upotrebu se kapitaliziraju.

Prihod od kamata na potraživanja priznat je u dobiti i gubitku u razdoblju kada nastaje. Prihod od dividendi priznat je u dobiti ili gubitku s datumom objave isplate dividende.

u) Porez

Trošak poreza na dobit predstavlja zbirni iznos tekuće porezne obveze i odgođenih poreza.

Tekući porez predstavlja očekivanu poreznu obvezu obračunatu na oporezivi iznos dobiti za godinu, koristeći poreznu stopu važeću na dan izvještaja i sva usklađenja porezne obveze iz prethodnih razdoblja. Iznos odgođenog poreza izračunava se metodom bilančne obveze, pri čemu se uzimaju u obzir privremene razlike između knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza za potrebe financijskog izvještavanja i iznosa koji se koriste za potrebe izračuna poreza. Iznos odgođenog poreza temelji se na očekivanoj realizaciji ili namirenju knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza, korištenjem poreznih stopa koje se primjenjuju ili uglavnom primjenjuju na datum izvještaja. Odgođena porezna imovina priznaje se u visini u kojoj je vjerojatno da će se ostvariti buduća oporeziva dobit dostatna za korištenje imovine. Odgođena porezna imovina umanjuje se za iznos za koji više nije vjerojatno da će se moći iskoristiti kao porezna olakšica.

Kalkulacija poreza na dobit je rađena na osnovi trenutno važećih pravila i zakona. Jadroplov je u sustavu oporezivanja po tonaži za razdoblje od deset godina od 1. siječnja 2014. godine. Društva koja ispunjavaju uvjete propisane Pomorskim zakonikom, koja su odabrala opciju oporezivanja po tonaži dužna su ostati u sustavu deset godina. Uvjet se sastoji u tome da je riječ o brodarskom društvu – obvezniku poreza na dobit u Hrvatskoj po osnovi svake dobiti koja mu pripada. Također je uvjet upravljanje brodovima koji udovoljavaju svim propisanim zahtjevima, a najvažnije je da se ono mora baviti strateškim i trgovačkim upravljanjem brodova u Hrvatskoj. Porez po tonaži nije predmet MRS-a 12.

Jadroplov je u sustavu oporezivanja po tonaži za razdoblje od deset godina od 1. siječnja 2014. godine. Društva koja ispunjavaju uvjete propisane Pomorskim zakonikom, koje su odabrale opciju oporezivanja po tonaži dužne su ostati u sustavu deset godina. Uvjet se sastoji u tome da je riječ o brodarskom društvu – obvezniku poreza na dobit u Hrvatskoj po osnovi svake dobiti koja mu pripada. Također je uvjet upravljanje brodovima koji udovoljavaju svim propisanim zahtjevima, a najvažnije je da se ono mora baviti strateškim i trgovačkim upravljanjem brodova u Hrvatskoj.

v) Operativni segmenti

Budući da se najveći dio poslovanja Grupe odnosi na osnovnu djelatnost, brodarstvo, te da flotu čine samo brodovi za prijevoz rasutih tereta, Uprava smatra da Grupa ima samo jedan operativni segment. Grupa ostvaruje prihode od operativnog najma po svijetskim vodama i to u Atlantskom, Indijskom i Pacifičkom oceanu. .

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2. ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

w) Financijski instrumenti

Finanijska imovina

Glavna financijska imovina Grupe sastoji se od bankovnih računa, novca i potraživanja. Potraživanja od kupaca iskazuju se po fer vrijednosti, umanjenoj za odgovarajući iznos rezerviranja za nadoknadive iznose.

Financijske obveze i instrumenti financiranja

Značajne financijske obveze uključuju obveze po glavnici i po kamatama iz kredita, obveze prema dobavljačima i druge obveze. Financijski troškovi se obračunavaju po principu nastajanja te se dodaju na odgovarajući financijski instrument u iznosu za koji nisu podmireni u periodu nastajanja. Obveze prema dobavljačima i ostale obveze iskazane su po nominalnoj vrijednosti.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2.1. KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROSUDBE I KLJUČNI IZVOR NEIZVJESNOSTI PROCJENA

Kod primjene računovodstvenih politika Grupe, koje su opisane u Bilješci 2, Uprava treba davati prosudbe, procjene i izvoditi pretpostavke o knjigovodstvenim iznosima imovine i obveza koje nisu vidljive iz drugih izvora. Procjene i s njima povezane pretpostavke se temelje na iskustvu u proteklim razdobljima i drugim relevantnim čimbenicima. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena. Procjene i pretpostavke na temelju kojih su procjene izvedene se kontinuirano preispituju. Izmjene računovodstvenih procjena se priznaju u razdoblju revidiranja procjene ako izmjena utječe samo na to razdoblje ili u razdoblju revidiranja procjene i u budućim razdobljima ako izmjena utječe i na tekuće i na buduća razdoblja. Slijedi opis ključnih prosudbi Uprave, u procesu primjene računovodstvenih politika Grupe koje su najznačajnije utjecale na iznose priznate u konsolidiranim financijskim izvještajima.

Priznavanje prihoda

Sukladno MSFI 15, Jadroplov koristi izlaznu metodu mjerenja napretka prema potpunom ispunjenju obveza izvršenja. Izlaznim metodama se prihodi priznaju na osnovu izravnog mjerenja vrijednosti koju roba ili usluge prenesene do određenog datuma imaju za kupca, u odnosu na preostalu robu ili usluge obećane ugovorom. Društvo koristi praktično rješenje iz MSFI 15.B16 budući ima pravo na naknadu od klijenta u iznosu koji izravno odgovara vrijednosti - priznaje prihod u iznosu koji ima pravo fakturirati. Kada se ispuni (ili u mjeri u kojoj) obveza izvršenja, Jadroplov priznaje kao prihod iznos cijene transakcije (isključujući procjene promjenjive naknade koje su ograničene) koji je raspodijeljen na tu obvezu izvršenja. Cijena transakcije je iznos naknade na koju subjekt očekuje da će ostvariti pravo u zamjenu za prijenos obećane robe ili usluga na kupca, isključujući iznose naplaćene u ime trećih strana. Naknada koja je obećana u ugovoru s kupcem može uključivati fiksne iznose, promjenjive iznose ili oboje.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

2.1. KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROSUDBE I KLJUČNI IZVOR NEIZVJESNOSTI PROCJENA (NASTAVAK)

Umanjenje vrijednosti financijske imovine

Na svaki izvještajni datum Jadroplov procjenjuje da li se značajno povećao kreditni rizik za financijski instrument od početnog priznavanja. Kada vrši procjenu, Jadroplov koristi promjene rizika od neplaćanja nastale tijekom očekivanog vijeka trajanja financijskog instrumenta umjesto promjene iznosa očekivanih kreditnih gubitaka, osim za potraživanja od kupaca. Kako bi izvršio procjenu uspoređuje rizik od neplaćanja nastao za financijski instrument na izvještajni datum sa rizikom neplaćanja nastalim za financijski instrument na datum početnog priznavanja te uzima u obzir razumne i prihvatljive podatke.

Rezerviranja za potencijalne obveze

Jadroplov priznaje rezerviranja kao rezultat sudskih sporova pokrenutih protiv Jadroplova za koje je izvjesno da će dovesti do odljeva sredstava kako bi se namirila potraživanja od Jadroplova i ako se iznosi mogu pouzdano procijeniti. Prilikom procjene rezerviranja, Jadroplov uzima u obzir profesionalni pravni savjet.

Amortizacija brodova

Ostatak vrijednosti procjenjuje se kao "lightweight" tonaža svakog broda pomnožena očekivanom "scrap" vrijednosti po toni koja je procijenjena na 365 američkih dolara po toni, što predstavlja tržišnu cijenu otpadnog čelika, utvrđenu temeljem podataka objavljenih na mrežnoj stranici Clarksons Shipping Intelligence Network (http://www.clarksons.net/sin2010) koju održava Clarkson Research Services Limited, London, Engleska.

Umanjenje vrijednosti brodova i troškova dokovanja

Fer vrijednost brodova, umanjena za troškove prodaje, procjenjuje se temeljem procjene neovisnih brokera, a vrijednost u uporabi se izračunava kao neto sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova broda tijekom korisnog vijeka trajanja. Pri utvrđivanju vrijednosti u upotrebi, određene pretpostavke (koje uključuju očekivane dnevne vozarine, operativne troškove broda, diskontnu kamatnu stopu i prosječnu cijenu čelika kao sekundarne sirovine) koje se odnose na procjene budućih novčanih tokova su predvidljive po svojoj prirodi, uključujući i procjene prihoda u okviru postojećih ugovora. Određene pretpostavke, koje se odnose na procjene budućih novčanih tokova broda izvjesno su manje predvidljive, kao što su očekivane dnevne vozarine izvan razdoblja postojećih ugovora i ostatak vrijednosti broda, zbog dugoročne volatilnosti faktora kao što su vozarine na "spot" i "time charter" tržištu te očekivani ostatak vrijednosti broda.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

3. PRIHODI IZ POSLOVANJA

	2019.	2018.
- Time charter	101.606	115.172
- Voyage charter	10.116	13.571
Slobodna plovidba – poslovni najam	111.722	128.743
4. OSTALI PRIHODI IZ POSLOVANJA
	2019.	2018.
Prihod od goriva	49.794	68.439
Subvencija za pomoć restrukturiranja	5.000	8.000
Refundacija od osiguranja i naplata šteta	3.514	3.245
Čišćenje skladišta na brodovima	1.809	1.449
Prihodi od zakupnine poslovnog prostora	952	824
Prihod od potpore za ukrcaj vježbenika	900	1.240
Prihod po okončanju spora s poreznom upravom	591	-
Otpis obveza	246	332
Prihod od otpuštanja rezervacija	-	14.940
Prihod po nagodbama	-	810
Ostalo	948	1.175
	63.754	100.454
5. OPERATIVNI TROŠKOVI BRODOVA
	2019.	2018.
Trošak goriva	59.581	71.823
Troškovi posade	38.690	34.244
Materijal i rezervni dijelovi	23.679	17.856
Osiguranje	8.160	7.523
Troškovi nastali iz nemogučnosti najmoprimca u korištenju plovila	7.637	2.516
Popravci i održavanje	6.844	7.065
Troškovi dokovanja	5.990	6.107
Troškovi posrednika, brokera i agencija	5.751	5.947
Lučki troškovi	800	1.772
Ostalo	7.985	7.166

165.117 162.019

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

6. TROŠKOVI OSOBLJA

	2019.	2018.
Neto plaće i nadnice	2.977	2.895
Porezi i doprinosi iz plaća	1.237	1.188
Doprinosi na plaće	688	685
Ostali troškovi zaposlenika	395	200
	5.297	4.968

Broj zaposlenih na kraju godine bio je 31 (2018.: 31).

Naknade članovima Uprave:

	2019.	2018.
Bruto plaće	769	914
Ostala primanja (primici u naravi)	1	1
	770	915

7. OSTALI TROŠKOVI IZ POSLOVANJA

	2019.	2018.
Vrijednosno usklađenje nekretnina, postrojenja i opreme	219.898	-
Vrijednosno usklađenje i otpis potraživanja od kupaca (bilješka 13)	1.164	25.028
Ostale usluge	1.131	1.165
Bankovne provizije	924	724
Porezi i doprinosi koji ne ovise o poslovnom rezultatu	575	566
Intelektualne usluge	539	433
Troškovi službenih putovanja	456	347
Sirovine	423	395
Naknade šteta	379	585
Naknade članovima Nadzornog odbora	139	198
Ostalo	1.254	881
	226.882	30.322

Najveći dio troška unutar stavke 'Ostale usluge' odnosi se na troškove tekućeg održavanja u iznosu od 221 tisuću kuna (2018: 238 tisuće kuna), pravne troškove u iznosu od 214 tisuća kuna (2018: 178 tisuća kuna), PTT usluge u iznosu od 166 tisuća kuna (2018: 180 tisuća kuna) i komunalne usluge u iznosu od 109 tisuća kuna (2018: 114 tisuća kuna). Unutar stavke 'Ostalo' najveći dio odnosi se na troškove članarina, administrativnih taksi i sudskih troškova u iznosu od 229 tisuća kuna (2018: 147 tisuća kuna), troškove osiguranja u iznosu od 184 tisuće kuna

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

7. OSTALI TROŠKOVI IZ POSLOVANJA (NASTAVAK)

(2018: 187 tisuća kuna), otpis financijske imovine u iznosu od 181 tisuću kuna (2018: 0 kuna) i troškove prava korištenja software u iznosu od 121 tisuću kuna (2018: 126 tisuća kuna).

Vrijednosno usklađenje potraživanja nastalo tijekom 2018. godine odnosi se na spor sa unajmiteljem zbog nastale štete na teretu na jednom od brodova u floti, koji je bio predmet time charter-a. S obzirom na tijek arbitražnog spora, naplata navedenog potraživanja je upitna.

8. FINANCIJSKI PRIHODI I RASHODI

	2019.	2018.
Kamate i slični prihodi	273	509
Pozitivne tečajne razlike	1.677	6.143
Ukupno financijski prihodi	1.950	6.652
Kamate i slični troškovi	(27.421)	(24.450)
Negativne tečajne razlike	(3.926)	(10.169)
Ukupno financijski rashodi	(31.347)	(34.619)
Neto financijski rashodi	(29.397)	(27.967)

9. POREZ NA DOBIT

Obveza poreza na dobit obračunava se na poreznu osnovicu po poreznoj stopi od 12% (2018.: 12%), u skladu s hrvatskim zakonom.

Usklađenje poreza na dobit je kako slijedi:

	2019.	2018.
Trošak tekućeg poreza	-	-
Odgođeni porezni prihod	(2)	(5)
Porez na dobit	(2)	(5)
Usklađenje odgođene porezne imovine je kako slijedi:	2019.	2018.
Stanje 1. siječnja	33	28
Povećanje/(otpuštanje) odgođene porezne imovine	2	5
Stanje 31. prosinca	35	33

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

9. POREZ NA DOBIT (NASTAVAK)

Odgođena porezna imovina nastala je od porezno nepriznatih rezerviranja za jubilarne nagrade i otpremnine za odlazak u redovnu mirovinu.

Usklađenje poreza na dobit za godinu s dobiti iskazanom u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti je kako slijedi:

	2019.	2018.
Gubitak prije oporezivanja	(293.799)	(34.020)
Gubitak ostvaren od djelatnosti za koju se plaća porez po tonaži broda	(280.225)	(21.896)
Gubitak ostvaren od djelatnosti za koju se plaća porez na dobit	(13.574)	(12.124)
Porez na dobit po stopi od 12%	(1.629)	(1.455)
Porezno nepriznati rashodi	7	2
Gubici za koje nije priznata odgođena porezna imovina	1.620	1.448
Porez na dobit	(2)	(5)

Porezni gubici

Porezni gubici mogu se iskoristiti za smanjenje buduće oporezive dobiti iz djelatnosti na koju se plaća porez na dobit. Porezni gubici mogu se prenositi u razdoblju do pet godina nakon godine u kojoj je gubitak ostvaren. Grupa nije priznala odgođenu poreznu imovinu na prenesene porezne gubitke.

	2019.	2018.
Porezni gubitak iz 2014. godine – istječe 31. prosinca 2019.	-	(5.971)
Porezni gubitak iz 2015. godine – istječe 31. prosinca 2020.	(18.609)	(18.609)
Porezni gubitak iz 2016. godine – istječe 31. prosinca 2021.	(12.534)	(12.534)
Porezni gubitak iz 2017. godine – istječe 31. prosinca 2022.	(12.454)	(12.454)
Porezni gubitak iz 2018. godine – istječe 31. prosinca 2023.	(12.066)	(12.066)
Porezni gubitak iz 2019. godine – istječe 31. prosinca 2024.	(13.496)	-
	(69.159)	(61.634)

Člankom 429. Pomorskog zakonika, kojim su definirani uvjeti poslovanja brodara u međunarodnoj plovidbi, data je mogućnost umjesto poreza na dobit plaćati porez po tonaži broda u odnosu na dobit iz gospodarske djelatnosti brodovima. Porez po tonaži broda je porez koji se utvrđuje i plaća umjesto poreza na dobit kako je uređeno zakonom kojim se uređuje porez na dobit, bez obzira na stvarnu dobit ili gubitak ostvaren u poreznom razdoblju za koje se utvrđuje obveza poreza po tonaži broda. Na sve ostale djelatnosti primjenjuju se odredbe Zakona poreza na dobit. Društvo je u sustav poreza po tonaži prijavilo šest brodova. Porez po tonaži za 2019. godinu iznosi 199 tisuća kuna (2018.: 199 tisuće kuna) te je iskazan unutar ostalih troškova poslovanja (bilješka 7).

Promjenom Zakona o porezu na dobit u 2017. godini Društvo je obveznik obračuna poreza na dobit po stopi od 12% s obzirom da su prihodi oporezivi porezom na dobit ostvareni u poreznom razdoblju manji od 7,5 milijuna kuna.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

10. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

	Građevinski objekti	Postrojenja i oprema	Brodovi	Imovina u pripremi	Ukupno
Nabavna vrijednost
Stanje 1. siječnja 2018.	42.335	12.567	1.144.571	142	1.199.615
Povećanje	-	-	-	292	292
Prijenos	-	292	-	(292)	-
Smanjenja	-	(179)	-	-	(179)
Tečajne razlike	-	84	36.412	5	36.501
Stanje 31. prosinca 2018.	42.335	12.764	1.180.983	147	1.236.229
Stanje 1. siječnja 2019.	42.335	12.764	1.180.983	147	1.236.229
Povećanje	-	644	-	53	697
Prijenos	-	-	-	(53)	(53)
Smanjenja	-	(1.602)	-	(147)	(1.749)
Tečajne razlike	-	92	32.991	0	33.083
Stanje 31. prosinca 2019.	42.335	11.898	1.213.974	0	1.268.207

Akumulirana amortizacija i umanjenje vrijednosti

Stanje 1. siječnja 2018.	37.889	11.588	475.841	-	525.318
Amortizacija za godinu	997	215	36.701	-	37.913
Smanjenje	-	(179)	-	-	(179)
Tečajne razlike	-	62	16.315	-	16.377
Stanje 31. prosinca 2018.	38.886	11.686	528.857	-	579.429
Stanje 1. siječnja 2019.	38.886	11.686	528.857	-	579.429
Amortizacija za godinu	997	351	41.236	-	42.584
Umanjenje vrijednosti	-	-	219.898	-	219.898
Smanjenje	-	(1.602)	-	-	(1.602)
Tečajne razlike	-	59	14.861	-	14.920
Stanje 31. prosinca 2019.	39.883	10.494	804.852	-	855.229

Neto knjigovodstvena vrijednost

Stanje 31. prosinca 2019.	2.452	1.404	409.122	0	412.978
Stanje 31. prosinca 2018.	3.449	1.078	652.126	147	656.800

Na teret nekretnina, postrojenja i opreme upisano je založno pravo ukupne neto vrijednosti od 410.334 tisuće kuna (2018.: 656.446 tisuća kuna) sa svrhom osiguranja vraćanja primljenih kredita (bilješka 20).

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

10. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (NASTAVAK)

Fer vrijednost flote i umanjenje vrijednosti

Prema procjeni Uprave vrijednost brodova u floti dan 31. prosinca 2019. godine manja je od njihove neto knjigovodstvene vrijednosti.

Obzirom da je tržišna fer vrijednost umanjena za troškove prodaje niža od neto knjigovodstvene vrijednosti brodova postoje naznake o potencijalnom umanjenju vrijednosti te je Društvo utvrdilo kolika je vrijednost u upotrebi brodova čija je neto knjigovodstvena vrijednost na dan 31. prosinca 2019. bila niža od neto utržive vrijednosti.

U skladu sa MRS-om 36 Umanjenje imovine, Društvo je izračunalo vrijednost brodova u upotrebi diskontiranjem procijenjenih novčanih tokova koristeći diskontnu stopu u iznosu 7,2% (2018.: 7,2%) i rizike specifične za vrstu imovine i djelatnost kojom se Društvo bavi. Procijenjeni novčani tokovi temelje se na petogodišnjem planu poslovanja, koji pretpostavlja stopu rasta prihoda od 10% u narednih pet godina (2018.: 3.8%) i stopu rasta od 2% u periodu nakon pete godine pa do kraja životnog vijeka pojedinog broda (2018.: 2%).

Umanjenje vrijednosti rađeno je na razini pojednog broda, s obzrom da svaki brod čini zasebno identificiranu jedinicu koja generira novac te uzimajući u obzir preostali korisni vijek upotrebe broda i procijenjeni ostatak vrijednosti broda na kraju njegovog korisnog vijeka upotrebe.

Temeljem provedene analize je utvrđeno da je knjigovodstvena vrijednost brodova viša od dobivene vrijednosti u upotrebi, te je izvršeno vrijednosno usklađenje brodova. Trošak vrijednosnog usklađenja priznat u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti iskazan je u bilješci 7.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

10. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (NASTAVAK)

Na dan 31. prosinca 2019. godine Grupa je raspolagala sa šest brodova (2018: šest brodova) čije su tehničke karakteristike opisane u sljedećoj tabeli:

Tehnički podaci brodova u floti grupe na dan 31. prosinca 2019. godine

R.B.	Brod	Klasa	Vrsta	Brutto tonaža	Neto tonaža	Nosivost dwt	Zapremina	Snaga motora kw	Tone dizanja	Dužina u metrima	Širina u metrima	Max gaz u metrima	Zemlja izgradnje	Starost godina	Zastava
1	Trogir	CRS, BV	Bulk Carrier	25.600	14.558	44.389	53.648	8.260	4x30	183,00	32,20	11,50	Hrvatska	18	Hrvatska
2	Split	CRS, LR	Bulk Carrier	24.533	13.824	42.584	51.125	7.150	4x30	187,63	30,80	10,987	Hrvatska	21	Hrvatska
3	Sveti Dujam	CRS, BV	Bulk Carrier	30.092	17.852	52.096	64.985	8.600	4x35	189,90	32,24	12,369	Hrvatska	9	Hrvatska
4	Peristil	CRS, BV	Bulk Carrier	30.092	17.852	52.113	64.985	8.600	4x35	189,90	32,24	12,350	Hrvatska	9	Hrvatska
5	Solin	CRS, BV	Bulk Carrier	30.092	17.852	51.545	62.330	7.500	4x35	189,90	32,24	12,371	Hrvatska	7	Hrvatska
6	Bene	CRS, LR	Bulk Carrier	27.993	17.077	50.212	58.136	8.090	4x30	189,80	32,26	11,925	Japan	18	Hrvatska
		UKUPNO		168.402	99.015	292.939	355.209	48.200	-	-		-	-	-

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

10. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (NASTAVAK)

Grupa prilikom obavljanja svoje osnovne djelatnosti brodove daje u poslovni najam ("charter") različitim unajmiteljima. Brodovi dani u poslovni najam, na dan 31. prosinca 2019. godine, iskazani su u skladu s MSFI 16 Najmovi:

	Brodovi	Postrojenja i oprema	Ukupno
Nabavna vrijednost
Stanje 1. siječnja 2018.	1.144.571	2.625	1.147.196
Povećanje	-	269	269
Tečajne razlike	36.412	84	36.496
Stanje 31. prosinca 2018.	1.180.983	2.978	1.183.961
Stanje 1. siječnja 2019.	1.180.983	2.978	1.183.961
Povećanje	-	640	640
Tečajne razlike	32.991	92	33.083
Stanje 31. prosinca 2019.	1.213.974	3.710	1.217.684
Stanje 1. siječnja 2018.	475.841	1.844	477.685
Amortizacija za godinu	36.701	201	36.902
Tečajne razlike	16.315	62	16.377
Stanje 31. prosinca 2018.	528.857	2.107	530.964
Stanje 1. siječnja 2019.	528.857	2.107	530.964
Amortizacija za godinu	41.236	334	41.570
Umanjenje vrijednosti	219.898	-	219.898
Tečajne razlike	14.861	59	14.920
Stanje 31. prosinca 2019.	804.852	2.500	807.352
Neto knjigovodstvena vrijednost
Stanje 31. prosinca 2019.	409.122	1.210	410.332
Stanje 31. prosinca 2018.	652.126	871	652.997

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

10. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (NASTAVAK)

Svi brodovi u vlasništvu Grupe dani su u "time charter" (poslovni najam) pod različitim uvjetima ovisno o pojedinom ugovoru. Najmovi su ugovoreni na vrijeme od 1 mjeseca do 3 mjeseca. Prosječna dnevna najamnina na dan 31. prosinca 2019. godine iznosi 7.019 USD (2018.: 8.210 USD).

Ukupna buduća minimalna plaćanja najma prema neopozivim poslovnim najmovima, iz ugovora koji su važili na dan 31. prosinca bila su kako slijedi (u tisućama USD):

	2019.	2018.
Do 1 godine	3.274	661
Od 1 do 5 godina	-	-
11. NEMATERIJALNA IMOVINA	3.274	661
		Software
Nabavna vrijednost
Stanje 1. siječnja 2018. Povećanje		1.373 -
Stanje 31. prosinca 2018.		1.373
Stanje 1. siječnja 2019. Povećanje		1.373 -
Stanje 31. prosinca 2019.		1.373
Akumulirana amortizacija
Stanje 1. siječnja 2018. Amortizacija za godinu		1.339 33
Stanje 31. prosinca 2018.		1.372
Stanje 1. siječnja 2019. Amortizacija za godinu		1.372 1
Stanje 31. prosinca 2019.		1.373
Stanje 31. prosinca 2019.		-
Stanje 31. prosinca 2018.		1

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

12. ZALIHE

	2019.	2018.
Mazivo	1.802	2.063
Gorivo	5.588	10.024
Sitni inventar i rezervni dijelovi	-	29
	7.390	12.116
13. POTRAŽIVANJA
	2019.	2018.
Potraživanja od kupaca	29.566	27.551
Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca	(27.040)	(25.947)
	2.526	1.604
Starosna struktura potraživanja od kupaca nakon ispravka	2019.	2018.
vrijednosti Do 30 dana	439	56
30 – 90 dana	1.118	423
90 – 180 dana	146	210
180 – 365 dana	388	200
Preko 365 dana	435	715
Stanje 31. prosinca	2.526	1.604
Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca	2019.	2018.
Stanje 1. siječnja	25.947	1.358
Povećanje (bilješka 7)	634	25.028
Otpis	(274)	(402)
Tečajne razlike	733	(37)
Stanje 31. prosinca	27.040	25.947

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

13. POTRAŽIVANJA (NASTAVAK)

2019.

Ispravak vrijednosti

	12- mjesečni očekivani gubitak	očekivani gubitak kroz životni ciklus - bez kreditnih gubitaka	Očekivani gubitak kroz životni ciklus - kreditni gubici	Ukupno
Stanje na 1. siječnja			25.947	25.947
Gubici priznati u dobiti ili gubitku	-	-	634	634
Povećanje (smanjenje) salda umanjene imovine	-	-	(274)	(274)
Tečajne razlike	-	-	733	733
Stanje na 31. prosinca	-	-	27.040	27.040

2018.

Ispravak vrijednosti

	12- mjesečni očekivani gubitak	očekivani gubitak kroz životni ciklus - bez kreditnih gubitaka	Očekivani gubitak kroz životni ciklus - kreditni gubici	Ukupno
Stanje na 1. siječnja			1.358	1.358
Gubici priznati u dobiti ili gubitku	-	-	25.028	25.028
Povećanje (smanjenje) salda umanjene imovine	-	-	(402)	(402)
Tečajne razlike	-	-	(37)	(37)
Stanje na 31. prosinca	-	-	25.947	25.947

Ukupna potraživanja od kupaca (poslije umanjenja vrijednosti) koje Grupa posjeduje na 31. prosinca 2019. godine iznose 2.526 tisuća kuna (2018.: 1.604 tisuće kuna).

Unutar potraživanja od time charter-a u 2018. godini iskazano je potraživanje temeljem važećeg ugovora s unajmiteljem u iznosu od 25.028 tisuća kuna. Obzirom da će naplata cjelokupnog potraživanja biti predmet arbitražnog postupka ili vansudske nagodbe priznat je trošak vrijednosnog usklađenja u cijelom iznosu potraživanja (vidjeti bilješku 7).

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

13. POTRAŽIVANJA (NASTAVAK)

Kreditni rizik proizlazi iz novca i novčanih ekvivalenata, te depozita u bankama i financijskim institucijama, kao i kreditne izloženosti prema klijentima, uključujući neizmirena potraživanja. Kreditnim rizikom upravlja se na grupnoj osnovi. Proces kontrole upravljanja rizikom ocjenjuje kreditnu sposobnost kupca, uzimajući u obzir njegov financijski položaj, prethodno iskustvo i ostale čimbenike. Grupa primjenjuje pojednostavljeni pristup MSFI 9 za mjerenje očekivanih kreditnih gubitaka koji koristi ispravak očekivanog gubitka za sva potraživanja od kupaca. Za mjerenje očekivanih kreditnih gubitaka, potraživanja od kupaca i ugovorna imovina grupirani su na temelju zajedničkih karakteristika kreditnog rizika i proteklih dana.

Očekivane stope gubitaka temelje se na profilima plaćanja za razdoblje od 36 mjeseci prije 31. prosinca 2019. ili 1. siječnja 2019. odnosno na odgovarajućim povijesnim kreditnim gubicima koji su nastali u tom razdoblju.

U određivanju naplativosti potraživanja od kupaca, Grupa razmatra svaku promjenu u kreditnoj kvaliteti potraživanja od kupaca od datuma kada je kredit odobren inicijalno do izvještajnog datuma. Koncentracija kreditnog rizika je visoka, jer se baza kupaca odnosi na ograničen broj kupaca s međunarodnog tržišta. Prema tome, Uprava smatra da dodatno rezerviranje za kreditni rizik nije potrebno. Priznato umanjenje predstavlja razliku između knjigovodstvene vrijednosti potraživanja od kupaca i sadašnje vrijednosti očekivanih priljeva.

Za potraživanja od kupaca Jadroplov primjenjuje pojednostavljeni izračun očekivanih kreditnih gubitaka kako je prikazano u nastavku:

2019	Do 365	Preko 365 i utuženo	Ukupno
Očekivana stopa kreditnih gubitaka	8%	98%
Bruto knjigovodstvena vrijednost potraživanja od kupaca	2,091	27,475	29,566
Naknada za gubitak	-	(27,040)	(27,040)

2018	Do 365	Preko 365 i utuženo	Ukupno
Očekivana stopa kreditnih gubitaka	3%	97%
Bruto knjigovodstvena vrijednost potraživanja od kupaca	889	26,662	27,551
Naknada za gubitak	-	(25,947)	(25,947)

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

14. TROŠKOVI BUDUĆIH RAZDOBLJA I AVANSI

	2019.	2018.
Troškovi budućih razdoblja	18.071	10.243
Nedospjela naplata prihoda	29	327
Dani avansi	163	615
	18.263	11.185

Troškovi budućih razdoblja u najvećem dijelu odnose se na razgraničene troškove dokovanja u iznosu od 17.074 tisuće kuna (2018: 9.109 tisuća kuna), a ostatak čine razgraničeni troškovi osiguranja u iznosu od 933 tisuće kuna (2018: 886 tisuća kuna) i brokerske komisije u iznosu od 64 tisuće kuna (2015: 55 tisuća kuna).

15. OSTALA POTRAŽIVANJA

	2019.	2018.
Potraživanja za štete	2.857	3.541
Potraživanja po sudskim sporovima	830	830
Ispravak vrijednosti potraživanja po sudskim sporovima	(790)	(790)
Ostala potraživanja	1.629	1.571
	4.526	5.152
16. OROČENI DEPOZITI
	2019.	2018.
Potraživanja za oročene depozite	3.638	3.546

Potraživanja za oročene depozite odnose se na depozite vezane ugovorima o kreditu te obvezama po garanciji uz godišnju kamatnu stopu od 0,01% do 0,1% (2018.: uz godišnju kamatnu stopu od 2,5% do 3%).

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

17. NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

	2019.	2018.
Devizni računi u bankama	528	1.417
Žiro račun	72	94
Gotovina u blagajni	7	6
	607	1.517

18. KAPITAL I REZERVE

Dionički kapital

	Broj izdanih dionica	Ukupan iznos	Trezorske dionice	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2018. godine	1.636.674	81.834	(2.423)	79.411
Stanje 31. prosinca 2019. godine	1.636.674	81.834	(2.423)	79.411

Vlasnička struktura Društva je kako slijedi:

Pregled dioničara	Broj	Udio u	Broj	Udio u
na dan 31. prosinca	dionica	kapitalu %	dionica	kapitalu %
	2019.	2019.	2018.	2018.
Centar za restrukturiranje i prodaju	1.152.904	70.44%	1.152.519	70,42 %
Domaće fizičke osobe	425.709	26.00%	420.759	25,70 %
Financijske institucije	37.161	2.27%	39.896	2,44 %
Trgovačka društva	5.123	0.33%	10.233	0,63 %
Strane osobe	5.766	0.35%	3.256	0,20 %
Trezorske dionice	10.011	0.61%	10.011	0,61 %
Ukupno	1.636.674	100,00%	1.636.674	100,00%

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

18. KAPITAL I REZERVE (NASTAVAK)

Dionički kapital Društva sastoji se od 1.636.674 redovne dionice (2018.: 1.636.674), od čega se na trezorske dionice odnosi 10.011 dionica (2018.: 10.011).

Rezerve iz preračuna tečaja i ostale rezerve

Rezerve iz preračuna tečaja u iznosu od 234.911 tisuća kuna (2018.: 226.795 tisuća kuna) nastale su preračunavanjem financijskih izvještaja inozemnih ovisnih društava.

Ostale rezerve se odnose na rezerve za vlastite dionice u iznosu od 2.423 tisuće kuna (2018.: 2.423 tisuće kuna) i rezerve namijenjene investicijama u iznosu od 81 tisuću kuna (2018.: 81 tisuću kuna).

19. OSNOVNI I RAZRIJEĐENI GUBITAK PO DIONICI

Kalkulacija zarade po dionici se temelji na sljedećem:

	2019.	2018.
Gubitak za godinu u tisućama kuna	(293.799)	(34.020)
Prosječni broj izdanih dionica	1.626.663	1.626.663
Osnovni i razrijeđeni gubitak po dionici (u kunama)	(180,61)	(20,91)

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

20. ZADUŽENJA NA KOJA SE OBRAČUNAVAJU KAMATE

	Glavnica u valuti prilikom odobrenja kredita	Glavnica u valuti 31. prosinca 2019.	2019.	2018.
(a) Dugoročni krediti
(1) Osigurani kredit	\$ 33.000.000	\$ 23.100.000	153.613	149.439
(2) Osigurani kredit	\$ 30.000.000	\$26.840.000	178.483	173.633
(3) Osigurani kredit	\$ 2.750.000	\$ 1.390.675	9.248	9.210
(3) Osigurani kredit	EUR 2.500.000	EUR 1.187.460	8.838	8.808
(4) Osigurani kredit	\$ 4.150.000	\$ 4.150.000	27.597	26.847
(5) Osigurani kredit	\$ 6.045.000	\$ 6.045.000	40.199	39.106
Ukupno dugoročni krediti			417.978	407.043
Tekuće dospijeće dugoročnih kredita			(246.844)	(242.797)
Dugoročna dospijeća kredita			171.134	164.246
Ukupno dugoročna dospijeća kredita			171.134	164.246
Ukupno tekuća dospijeća dugoročnih kredita			246.844	242.797
Ukupno zaduženja na koje se obračunavaju kamate			417.978	407.043
Obračunata kamata			29.202	13.330
Ukupno			447.180	420.373

Osiguranje zaduženja na koja se obračunavaju kamate u ukupnom iznosu od 417.978 tisuće kuna (2018.: 407.043 tisuće kuna) predstavljaju flota Grupe i nekretnine (bilješka 10).

Usklada kretanja obveze po kreditima s novčanim tokovima iz financijskih aktivnosti

Tijekom godine otplaćeno je 216 tisuće kuna obveza po kreditima (2018.: 674 tisuće kuna), dok preostala promjena financijske obveze u iznosu 11.151 tisuća kuna proizlazi iz promjene tečaja (2018.: 12.174 tisuća kuna).

	2019.	2018.
Stanje na dan 1. siječnja	407.043	395.543
Novi krediti	-	-
Otplate kredita	216	674
Tečajne razlike	11.151	12.174
Stanje 31. prosinca	417.978	407.043

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

20. ZADUŽENJA NA KOJA SE OBRAČUNAVAJU KAMATE (NASTAVAK)

Otplatni plan kredita banaka za sljedećih pet godina, sukladno stanju na 31.12.2019. godine, je kako slijedi:

Godina	Iznos
2020.	262.804
2021.	138.622
2022.	9.458
2023.	7.094
2024.	-
Poslije 2024.	-
	417.978

U 2020. godini uzeta su nova kreditna zaduženja u iznosu od 230.344 tisuće kuna te je zatvoreno 351.946 tisuća kuna postojećih kredita (191.815 tisuća kuna plaćeno i 160.131 tisuća kuna otpisano), što je navedeno pod bilješkom 26.

• (1) Dugoročni kredit odobren je za financiranje gradnje motornog broda "Solin" u iznosu od 33.000.000 USD. Kredit je odobren u prosincu 2010. godine uz kamatnu stopu LIBOR + 3,0%, a povučen dana 24. svibnja 2011. godine. Otplata glavnice i kamata vrši se kvartalno, prvi anuitet je dospio 24. kolovoza 2011. godine, a krajnji rok dospijeća je 24. svibnja 2018. godine. Kao osiguranje ovog kredita Banka je upisala hipoteku na brodove "Peristil" i "Sveti Dujam". Dana 2. studenog 2016. godine potpisan je dodatak ugovoru kojim je dogovoren moratorij u otplati glavnice do veljače 2018. godine. Sukladno Pismu namjere od 2. siječnja 2019. godine predviđen je reprogram ovog kredita na način da će se preostala glavnica ovog kredita i kredita pod brojem (2) objediniti u jedan kredit u ukupnom iznosu od 50 milijuna USD s ponuđenom kamatnom stopom od LIBOR plus 2,75%, kvartalnom otpatom u 28 rata od 1 milijun dolara počevši od drugog kvartala 2019. godine i krajnjim dospijećem u 2026. godini s jednokratnom isplatom preostale glavnice. Sredstva osiguranja jedinstvenog kredita će biti hipoteka nad brodovima "Peristil", "Sveti Dujam", "Solin" i "Bene" te državno jamstvo u iznosu 20% vrijednosti kredita. Temeljem primljene obavijesti od 9. srpnja 2019. godine i odluke banke o namjeri prestanka kreditiranja brodarskog sektora i prestanka restrukturiranja postojećih kredita u brodarstvu, društvo je nakon višemjesečnih pregovora dana 5 ožujka 2020. godine zatvorilo kreditne obveze pomoću novih kreditnih aranžmana.
• (2) Dugoročni kredit odobren je za obrtna sredstva i kupnju motornog broda "Bene" u iznosu od 30.000.000 USD. Kredit je odobren u rujnu 2013. godine, a povučen dana 1. listopada 2013. godine u više tranši uz ponderiranu kamatnu stopu LIBOR + 2,98%. Otplata glavnice i kamata vrši se kvartalno, prvi anuitet dospijeva 1. listopada 2014. godine, a krajnji rok dospijeća je 1. srpnja 2023. godine, odnosno 1. srpnja 2021. godine. Kao osiguranje ovog kredita Banka je upisala hipoteku na brodove "Solin" i "Bene". Dana 2. studenog 2016. godine potpisan je dodatak ugovoru kojim je dogovoren moratorij u otplati glavnice do travnja 2018. godine. U skladu s Pismom namjere od 2. siječnja 2019. godine predviđen je reprogram ovog kredita skupa s kreditom pod rednim brojem (1). Dana 5 ožujka 2020. godine društvo je zatvorilo kreditne obveze pomoću novih kreditnih aranžmana, kao što je spomenuto u prethodnom odlomku.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

20. ZADUŽENJA NA KOJA SE OBRAČUNAVAJU KAMATE (NASTAVAK)

• (3) Dugoročni krediti odobreni su za restrukturiranje konsolidirane bilance Jadroplov Grupe u lipnju 2012. godine. Oba kredita povučena su 29. lipnja 2012.; prvi u iznosu od 2.500.000 EUR uz kamatnu stopu tromjesečni EURIBOR + 4,0%, a drugi u iznosu od 2.750.000 USD uz kamatnu stopu tromjesečni LIBOR + 4,8%. Otplata glavnice i kamata vrše se kvartalno. Kamate su se počele otplaćivati 1. listopada 2012. dok je prva otplata glavnice dospjela 1. travnja 2013. godine. Krajnji rok dospijeća je 1. siječnja 2019. godine. Kao osiguranje ovih kredita Banka je upisala hipoteku na brod "Split". Dana 25. listopada 2017. godine donesena je odluka o moratoriju na otplatu glavnice do 1. siječnja 2018. godine, s početkom otplate 1. travnja 2018. godine uz nepromijenjeni rok dospijeća. Dana 6. lipnja 2018. godine donesena je odluka o moratoriju na otplatu glavnice do 1. srpnja 2018. godine uz nepromijenjeni rok dospijeća. Dana 23. listopada 2018. godine donesena je odluka o jednokratnoj otplati preostalog iznosa kredita istekom roka otplate 1. siječnja 2019. godine. Dana 18. siječnja 2019. godine donesena je odluka o jednokratnoj otplati preostalog iznosa kredita istekom roka otplate dana 1. travnja 2019. godine. Dana 18. travnja donesena je odluka o jednokratnoj otplati preostalog iznosa kredita istekom roka otplate dana 1. lipnja 2019. godine. Temeljem ponude banke od 06. prosinca 2019. godine i Sporazuma o podmirenju duga od 27. veljače 2020. godine društvo je zatvorilo dio obveze u iznosu od 1.500.000 EUR novim kreditom i dio u iznosu od 90.000 EUR iz redovnog poslovanja. Preostali iznos duga od 310.000 EUR treba podmiriti do 31. listopada 2020. godine.
• (4) Dugoročni kredit odobren je za obrtna sredstva u iznosu od 4.150.000 USD. Kredit je odobren u svibnju 2015. godine, a povučen u 2 dijela: prvi u iznosu od 2.500.000 USD dana 5. lipnja 2015. godine i drugi u iznosu od 1.650.000 USD dana 31. srpnja 2015. godine uz kamatnu stopu 6,75% godišnje (promjenjiva). Otplata glavnice vrši se polugodišnje, prvi anuitet dospijeva 30. studenog 2016. godine, a krajnji rok dospijeća je 31. svibnja 2020. godine. Otplata kamata vrši se mjesečno, a kamate su se počele otplaćivati 30. lipnja 2015. godine. Kao osiguranje ovih kredita Banka je upisala hipoteku na brod "Trogir" i na nekretnini društva. Dana 14. prosinca 2017. godine donesena je odluka o moratoriju na otplatu glavnice do 31. ožujka 2018. godine uz nepromijenjeni rok dospijeća. Dana 27. lipnja 2018. godine donesena je odluka o moratoriju na otplatu glavnice do 30. rujna 2018. godine uz nepromijenjeni rok dospijeća. Dana 13. veljače 2019. godine donesena je odluka o moratoriju na otplatu glavnice do 31. ožujka 2019. godine uz nepromijenjeni rok dospijeća do 31. ožujka 2020. godine.. Dana 30. lipnja 2020. godine donesena je odluka o moratoriju na otplatu glavnice do 31. ožujka 2021. godine uz umanjenje glavnice kredita za iznos namjenski oročenog depozita od 500.000 USD. Otplata novoformirane glavnica će se vršiti kroz 48 jednakih mjesečnih rata na način da prva dospijeva 30. travnja 2021. godine, a zadnja 31. ožujka 2025. godine.
• (5) Dugoročni kredit odobren je za obrtna sredstva u iznosu od 6.045.000 USD. Kredit je odobren u srpnju 2016. godine, a povučen kroz 5 zahtjeva u periodu od 3. kolovoza do 12. prosinca 2016. godine, uz kamatnu stopu 5,18% godišnje. Otplata glavnice vrši se kvartalno, prvi anuitet dospijeva 30. rujna 2018. godine, a krajnji rok dospijeća je 30. rujna 2022. godine. Otplata kamata vrši se kvartalno, a kamate su se počele otplaćivati 31. prosinca 2016. godine. Kao osiguranje ovih kredita Banka je upisala hipoteku na nekretninama Društva. Uprava smatra da fer vrijednost obveze po kreditu s fiksnom kamatnom stopom nije značajno različita od knjigovodstvene vrijednosti. Dodatkom IV Ugovoru o kreditu od 19.02.2020. godine definiran je dodatni poček u otplati glavnice kredita na način da prvi anuitet dospijeva 30. rujna 2020. godine, uz nepromijenjeni krajnji rok dospijeća 30. rujna 2022. godine. Zbog pogođenosti poslovanja epidemijom koronavirusa u tijeku je ishođenje dodatnog moratorija na otplatu obveza dospjelih od 01. srpnja 2020. godine najkasnije do 31. prosinca 2020. Godine.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

21. REZERVACIJE

	Rezervacije za jubilarne nagrade i otpremnine	Rezervacije za obveze i troškove	Ukupno rezervacije
Stanje na dan 01. siječnja 2018.	144	14.479	14.623
Rezervirano tijekom godine	39	-	39
Iskorišteno tijekom godine	(13)	-	(13)
Otpušteno tijekom godine	-	(14.940)	(14.940)
Učinak preračuna tečaja	-	461	461
Stanje na dan 31. prosinca 2018.	170	-	170
Rezervirano tijekom godine	21	-	21
Iskorišteno tijekom godine	(11)	-	(11)
Stanje na dan 31. prosinca 2019.	180	-	180

Priroda rezervacija za obveze i troškove je detaljnije razjašnjena u bilješci 23 –Nepredviđena imovina i nepredviđene obveze.

22. OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA I OSTALE OBVEZE

	2019.	2018.
Dobavljači	44.653	32.031
Odgođeno plaćanje troškova i prihodi budućeg razdoblja	1.937	1.746
Obveze prema zaposlenima	5.565	4.618
Ostale obveze	3.597	539
	55.752	38.934

23. NEPREDVIĐENA IMOVINA I NEPREDVIĐENE OBVEZE

Tijekom 2018. godine pravomoćno je okončan jedan spor u korist SSM-a, za koji Društvo ima iskazanu obvezu prema dobavljaču u iznosu od 2.944 tisuća kuna. U druga dva spora koji se vode s istom stranom Društvo ima potraživanja u iznosu od 5.515 tisuća kuna, sa dodatkom zakonske zatezne kamate, prijavljena u stečajnom postupku te se očekuje prijeboj međusobnih potraživanja.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA

a) Upravljanje rizikom kapitala

Grupa upravlja svojim kapitalom kako bi osiguralo da Grupi bude omogućen vremenski neograničen nastavak poslovanja, uz istovremenu realizaciju najvećeg mogućeg povrata za interesne strane kroz optimiziranje stanja između dužničkog i vlasničkog kapitala. Opća strategija Grupe je nepromijenjena od 2007. godine.

Struktura kapitala Grupe se sastoji od dužničkog dijela, koji uključuje primljene zajmove i kredite, novca i novčanih ekvivalenata te vlasničke glavnice koju drže vlasnici matice i koja obuhvaća temeljni kapital, pričuve i zadržanu dobit.

b) Koeficijent financiranja

Uprava Grupe pregledava strukturu kapitala. U sklopu pregleda, Uprava promatra troškove povezane sa svakom klasom kapitala. Ostvareni koeficijent financiranja u 2019. godini iznosio je 241,18% (u 2018. godini 174,39%).

Koeficijent financiranja na kraju godine:

	2019.	2018.
Zaduženja na koja se obračunavaju kamate (bilješka 17)	417.978	407.043
Novac i novčani ekvivalenti (bilješka 14)	(607)	(1.517)
Neto dug (bilješka 17)	417.371	405.526
Glavnica	(53.144)	232.540
Omjer duga i glavnice	(785,36)%	174,39%

Dug je definiran kao obveze po dugoročnim i kratkoročnim zajmovima i kreditima. Glavnica uključuje sav kapital i sve rezerve Grupe.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJENJE RIZICIMA (NASTAVAK)

c) Kategorije financijskih instrumenata

	2019.	2018.
Financijska imovina
Potraživanja od kupaca	2.526	1.604
Novac i novčani ekvivalenti	607	1.517
Oročeni depoziti	3.638	3.546
Krediti zaposlenicima	5	63
Ostala potraživanja	4.524	5.151
Financijske obveze
Zaduženja na koja se obračunavaju kamate i obračunata kamata	447.180	420.373
Obveze prema dobavljačima i ostale obvez	55.752	38.934

Na izvještajni datum nije bilo značajnih koncentracija kreditnog rizika po zajmovima i potraživanjima. Gore naveden knjigovodstveni iznos predstavlja najveću izloženost Grupe kreditnom riziku po danim zajmovima i potraživanjima.

Klijenti s najvećim nepodmirenim stanjem na dan 31. prosinca su sljedeći:

2019 (u tisućama HRK)
MINISTARSTVO FINANCIJA-POREZNA UPRAVA SPLIT	862
TEHNIKA D.D. ZAGREB	435
SOL SHIPPING INTERNATIONAL PTE LTD	398
CENTURY SCOPE GROUP	352
PELIG D.O.O.	128
	0
Ukupna potraživanja	2.526
Top 5 %	86%

2018 (u tisućama HRK)
Split Ship Management Inc.,Liberia	430
TEHNIKA D.D. ZAGREB	391
DAYANG (HK)MARINE SHIPPING CO.,LTD	288
DAEWOO LOGISTICS CORP	125
PELIG D.O.O.	113
	0
Ukupna potraživanja	1.604

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

d) 24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJENJE RIZICIMA (NASTAVAK)Ciljevi upravljanja financijskim rizikom

Funkcija riznice u Grupi pruža usluge djelatnostima Grupe, koordinira pristupom domaćem i međunarodnom financijskom tržištu, prati financijske rizike koji se odnose na poslovanje Grupe i njima upravlja putem internih izvještaja o rizicima u kojima su izloženosti analizirane po stupnju i veličini rizika. Riječ je o tržišnim rizicima, koji uključuje valutni rizik, rizik fer vrijednosti kamatne stope i cjenovni rizik, zatim kreditnom riziku, riziku likvidnosti i kamatnom riziku novčanog toka.

Grupa nastoji svesti učinke spomenutih rizika na najmanju moguću razinu. Grupa ne zaključuje ugovore o financijskim instrumentima, uključujući derivacijske financijske instrumente, niti njima trguje za spekulativne namjene.

Grupa posluje na međunarodnom tržištu, čime je izložena tržišnom riziku od promjena valutnih tečajeva.

e) Upravljanje cjenovnim rizikom

Najveće tržište na kojem Grupa pruža usluge i prodaje svoje usluge su strana tržišta. Uprava Društva na temelju tržišnih cijena određuje cijene svojih usluga.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJENJE RIZICIMA (NASTAVAK)

f) Kamatni rizik

Zbog činjenice da Grupa koristi kredite s promjenjivim kamatnim stopama Grupa je izložena riziku promjene kamatnih stopa. Većina kredita Grupe ugovorena je s promjenjivom kamatnom stopom.

Analiza osjetljivosti na kamatni rizik

Analiza osjetljivosti u nastavku temeljena je na izloženosti riziku promjene kamatnih stopa tijekom godine. Za obveze vezane za promjenjivu kamatnu stopu analiza je izrađena prema planu otplate za pojedinu obvezu po kreditu i financijskom leasingu. Povećanje ili smanjenje kamatnih stopa za 50 baznih poena koristi se u internom izvještavanju o riziku kamatne stope i predstavlja procjenu menadžmenta o razumnoj mogućoj promjeni kamatnih stopa.

U slučaju promjene kamatne stope za 50 baznih poena, uz pretpostavku stabilnih ostalih varijabli, došlo bi do sljedećih promjena u rashodima za kamatu Grupe: u 2019. bi iznosila 4.598 tisuća kuna (u 2018. promjena bi iznosila 2.138 tisuća kuna).

g) Kreditni rizik

Grupa nema značajnije koncentracije kreditnog rizika ni sa kojom drugom stranom ili društvima drugih strana koje imaju slična obilježja. Grupa prati financijsko stanje kupaca s ciljem upravljanja kreditnim rizikom.

Najveća kreditna izloženost je iskazana u izvještaju o financijskom položaju u knjigovodstvenom iznosu svakog financijskog sredstva. Prema mišljenju Uprave, maksimalna izloženost odražava iznos potraživanja i druge kratkotrajne imovine umanjen za iznos priznatih umanjenja vrijednosti na datum izvještaja o financijskom položaju.

Kreditni rizik se odnosi na rizik neispunjenja ugovornih obveza druge ugovorne strane, čime bi Grupa pretrpjela financijske gubitke. Grupa je usvojila politiku poslovanja isključivo s kreditno sposobnim stranama i pribavljanja dostatnih instrumenata osiguranja kako bi ublažila rizik financijskog gubitka zbog neispunjenja obveza. Grupa posluje samo sa subjektima čiji je rejting ekvivalentan investicijskom stupnju ili viši. Grupa koristi druge javne izvore financijskih informacija i vlastite evidencije za ocjenjivanje svojih značajnih kupaca. Izloženost Grupe i kreditni rejting strana s kojima posluje se kontinuirano prate, a ukupna vrijednost zaključenih transakcija se raspoređuje na odobrene klijente.

Potraživanja od kupaca se odnose na ograničen broj kupaca s međunarodnog tržišta. Kreditna analiza se provodi na temelju financijskog stanja potraživanja i po potrebi se pribavlja osigurateljsko pokriće za kreditna jamstva.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJENJE RIZICIMA (NASTAVAK)

h) Upravljanje valutnim rizikom

Grupa većinu transakcija izvršava u stranoj valuti te je po tom pitanju izložena rizicima promjene valutnih tečajeva. Izloženošću valutnom riziku se upravlja putem odobrenih parametara iz politike.

U idućoj tablici su prikazani knjigovodstveni iznosi monetarne imovine i monetarnih obveza Grupe u stranoj valuti na izvještajni datum.

na dan 31. prosinca	Obveze		Imovina
	2019.	2018.	2019.	2018.
SAD (USD)	480.588	441.181	7.818	9.316
Europska unija (EUR)	13.797	13.312	473	351

Analiza osjetljivosti na valutni rizik

Grupa je uglavnom izložena valuti zemalja čija je valuta USD i EUR.

U idućoj tablici je analizirana osjetljivost Grupe na smanjenje tečaja kune od 10% u odnosu na USD i EUR. Stopa osjetljivosti od 10% je stopa koja se koristi u internim izvještajima ključnim rukovoditeljima o valutnom riziku i predstavlja procjenu rukovodstva o realno mogućim promjenama valutnih tečajeva. Analiza osjetljivosti uključuje samo otvorene novčane stavke u stranoj valuti i njihovo preračunavanje na kraju razdoblja usklađuje temeljem 10-postotne promjene valutnih tečajeva. Analiza osjetljivosti uključuje vanjske zajmove, kao i zajmove inozemnim subjektima Grupe koji su denominirani u valuti koja nije valuta zajmoprimatelja ili zajmodavatelja. Pozitivan broj pokazuje povećanje dobiti i ostale glavnice ako je hrvatska kuna u odnosu na predmetnu valutu ojačala 10%. U slučaju pada vrijednosti hrvatske kune za 10% u odnosu na predmetnu valutu, utjecaj na dobit i ostalu glavnicu bio bi jednak i suprotan, a iznosi u tablici bi bili obrnuti.

	Utjecaj valute USD		Utjecaj valute EUR
	2019.	2018.	2019.	2018.
Gubitak	(47.277)	(43.187)	(1.332)	(1.296)

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJENJE RIZICIMA (NASTAVAK)

i) Upravljanje rizikom likvidnosti

Krajnju odgovornost za upravljanje kreditnim rizikom snosi Uprava, koja je postavila kvalitetan okvir za upravljanje rizikom likvidnosti po kratkim, srednjim i dugim pozicijama grupe i definirala zahtjeve koji se odnose na upravljanje likvidnošću. Grupa upravlja svojom likvidnošću održavanjem adekvatnih pričuva, korištenjem odgovarajućih bankovnih kreditnih proizvoda i pozajmica iz središnjih pričuva kroz kontinuirano praćenje prognoziranih i ostvarenih novčanih tokova te usklađivanjem dospijeća financijske imovine i financijskih obveza.

Tablična analiza rizika likvidnosti i rizika kamatnih stopa

U idućoj tablici analizirano je preostalo razdoblje do ugovorenih dospijeća financijskih obveza Grupe. Tablica je sastavljena na temelju nediskontiranih novčanih odljeva po financijskim obvezama po najranijem datumu na koji se od Grupe može zatražiti plaćanje.

	Prosječna ponderirana efektivna kamatna stopa %	Do 1 mj.	Od 1 do 3 mj.	Od 3 mj. do 1 god.	Od 1 do 2 god.	Preko 2 god.	Ukupno
2019. godina
Beskamatne		20.294	7.917	8.230	4.674	9.569	50.684
Kamatne	5,88 %	292.006	-	-	148.080	7.094	447.180
		312.300	7.917	8.230	152.754	16.663	497.864
2018. godina
Beskamatne		13.213	7.070	5.289	2.313	9.303	37.188
Kamatne	6,25 %	260.670	2.880	6.725	90.990	59.108	420.373
		273.883	9.950	12.014	93.303	68.411	457.561

Beskamatne obveze Grupe do jednog mjeseca najvećim dijelom sastoje se od obveza prema dobavljačima u iznosu od 14.486 tisuća kuna za 2019. godinu (8.099 tisuće kuna u 2018. godini) i obveza prema zaposlenicima u iznosu od 5.565 tisuća kuna za 2019. godinu (4.575 tisuća kuna u 2018. godini).

U kamatnim obvezama prikazane su obveze s osnove kratkoročnih i dugoročnih kredita obračunate kamate.

Uprava je svjesna da postoji neizvjesnost oko sposobnosti Društva da ostvari svoje potrebe za financiranjem te da refinancira ili servisira svoje obveze kako one dospijevaju, ali važno je napomenuti da je u tekućem periodu poboljšanih vozarina Društvo u situaciji da podmiruje tekuće operativne obveze i dio obveza po kamatama koje će se dodatno smanjiti refinanciranjem obveza po kreditima kako je objašnjeno u bilješci 17.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

24. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJENJE RIZICIMA (NASTAVAK)

i) Upravljanje rizikom likvidnosti (nastavak)

Tablice u nastavku prikazuju dospijeća financijske imovine Grupe iskazane u izvještaju o financijskom položaju na kraju razdoblja.

Tablice su izrađene na temelju nediskontiranih novčanih odljeva po financijskoj imovini na datum dospijeća. Tablice prikazuju novčane tokove po glavnici i kamatama.

	Prosječna ponderirana efektivna kamatna stopa %	Do 1 mj.	Od 1 do 3 mj.	Od 3 mj. Do 1 god.	Od 1 do 2 god.	Preko 2 god.	Ukupno
2019. godina
Beskamatna		1.047	3.936	717	3.728	2.030	11.458
Kamatna	4,44 %	-	-	-	5	-	5
		1.047	3.936	717	3.733	2.030	11.463
2018. godina
Beskamatna		1.574	4.139	3.987	431	2.303	12.434
Kamatna	4,82 %	-	-	27	-	36	63
		1.574	4.139	4.014	431	2.339	12.497

j) Fer vrijednosti financijske imovine i financijskih obveza

Fer vrijednosti financijske imovine i financijskih obveza se određuje kako slijedi:

• fer vrijednost financijske imovine i financijskih obveza kojima se trguje na aktivnim likvidnim tržištima, pod standardnim uvjetima, određuje se prema cijenama koje kotiraju na tržištu;

• fer vrijednost ostale financijske imovine i ostalih financijskih obveza određuje se u skladu s modelima za određivanje cijena, a na temelju analize diskontiranih novčanih tokova koristeći cijene iz poznatih transakcija na tržištu i cijene koje se nude za slične instrumente.

Na dan 31. prosinca 2019. iskazani iznosi novca, kratkoročnih depozita, potraživanja, kratkoročnih obveza, ukalkuliranih troškova, kratkoročnih pozajmica i ostalih financijskih instrumenata odgovaraju njihovoj tržišnoj vrijednosti, zbog kratkoročne prirode ovih sredstava i obveza.

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

25. TRANSAKCIJE S POVEZANIM OSOBAMA

Vlasnik Društva

Kao što je prikazano u bilješci 18, Društvo je posredno preko Centra za restrukturiranje i prodaju kao pravnog slijednika Agencije za upravljanje državnom imovinom u većinskom vlasništvu Republike Hrvatske.

Transakcije s ključnim managementom i članovima Nadzornog odbora

Naknade Upravi uključuju redovna mjesečna izdavanja za plaće i ostale primitke. Naknade članovima Uprave iskazane su unutar bilješke 6.

Naknade članovima Nadzornog odbora iskazane su unutar bilješke 7.

Ostale transakcije s povezanim osobama

Obzirom da je Društvo u većinskom državnom vlasništvu ono je povezano s državnim institucijama i ostalim društvima u većinskom državnom vlasništvu.

Značajnije transakcije s povezanim osobama odnose se na državnu potporu za ukrcaj vježbenika koja je primljena od Ministarstva pomorstva, prometa i infrastrukture temeljem Programa sufinanciranja ukrcaja vježbenika palube, stroja i elektrotehnike na brodove u međunarodnoj i nacionalnoj plovidbi. Prihod od potpore za ukrcaj vježbenika iskazan je unutar bilješke 4. Tijekom 2019. godine Društvo je, u skladu s odobrenim Planom restrukturiranja, od Ministarstva pomorstva, prometa i infrastrukture primilo 5 mililjuna kuna sredstava subvencije namijenjenih za pomoć restrukturiranja.. Prihod od subvencije za pomoć u restrukturiranju iskazan je unutar bilješke 4. Krediti banaka pod rednim brojem (4) i (5) iskazani unutar bilješke 20 primljeni su od banaka u većinskom državnom vlasništvu. Trošak kamata po navedenim kreditima tijekom godine iznosio je 4.260 tisuća kuna (2018.: 4.688 tisuća kuna).

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

26. DOGAĐAJI NAKON DATUMA IZVJEŠTAVANJA

1. U 2020. godini uzeta su nova kreditna zaduženja u iznosu od 278.344 tisuće kuna i zatvorene su obveze po postojećim kreditima u iznosu od 357.975 tisuća kuna, od čega je 194.148 tisuća kuna plaćeno i 163.827 tisuća kuna otpisano (navedeni unutar bilješke 20 pod stavkama 1, 2 i 3).

1.1. Nova kreditna zaduženja

Dugoročni kredit odobren je za osnovna sredstva (zatvaranje obveza prema financijskim institucijama) i obrtna sredstva u iznosu od 55.00.000 kuna. Kredit je odobren u veljači 2020. godine, a povučen u 5 pojedinačnih zahtjeva korištenja u razdoblju od 28. veljače do 18. ožujka 2020. godine..Kamatna stopa je 4% godišnje (fiksna). Otplata glavnice vrši se polugodišnje, prvi anuitet dospijeva 30. rujna 2022. godine, a krajnji rok dospijeća je 30. rujna 2030. godine. Otplata kamata vrši se kvartalno, uz definirani početak plaćanja 30. lipnja 2020. godine. Kao osiguranje ovih kredita Banka je upisala hipoteku na brodove "Split" i "Trogir" te na nekretnini društva.

Dodatkom I Ugovoru o kreditu od 27.04.2020. gdine definirana je obročna otplata kamate dospjele 30. lipnja 2020. godine u 12 jednakih mjesečnih rata s početkom od 31. srpnja 2020. godine. Zbog pogođenosti poslovanja epidemijom koronavirusa. u tijeku je ishođenje dodatnog moratorija na otplatu obveza dospjelih od 01. srpnja 2020. godine najkasnije do 31. prosinca 2020. godine.

Dugoročni kredit odobren je za osnovna sredstva (zatvaranje obveza prema financijskim institucijama) u iznosu od 25.500.000 USD. Kredit je odobren u veljači 2020. godine uz kamatnu stopu 9% + LIBOR godišnje. Otplata glavnice vrši se kvartalno, prvi anuitet dospijeva 30. lipnja 2020. godine, a krajnji rok dospijeća je 31. ožujka 2025. godine.uz otplatu peostalih 50% glavnice. Otplata kamata vrši se kvartalno, s početkom otplate od 30. lipnja 2020. godine. Sredstva osiguranja kredita su hipoteke nad brodovima "Peristil", "Sveti Dujam", "Solin" i "Bene".

Dugoročni kredit odobren je za obrtna sredstva (zatvaranje obveza prema financijskim institucijama i obveza prema dobavljačima) u iznosu od 48.000.000 HRK. Kredit je odobren u kolovozu 2020. godine uz kamatnu stopu 4% + EURIBOR godišnje. Otplata glavnice vrši se kvartalno, prvi anuitet dospijeva 06. kolovoza 2021. godine, a krajnji rok dospijeća je 06. kolovoza 2030. godine. Otplata kamata vrši se kvartalno, s početkom otplate od 06. studenog 2020. godine. Sredstvo osiguranja kredita je jamstvo Republike Hrvatske..

1.2. Zatvaranje kreditnih obveza

(1) i (2) Temeljem primljene obavijesti od 9. srpnja 2019. godine i odluke banke o namjeri prestanka kreditiranja brodarskog sektora i prestanka restrukturiranja postojećih kredita u brodarstvu, društvo je nakon višemjesečnih pregovora dana 5 ožujka 2020. godine zatvorilo svoje kreditne obveze prema najvećem vjerovniku u iznosu od 363.365 tisuća kuna za iznos od 180.617 tisuća kuna (26,5 tisuća USD) osiguranjem novih kreditnih aranžmana, a razlika u iznosu od 182.748 tisuća kuna (26,8 tisuća USD) se odnosi na otpis obveza za glavnicu i kamatu.

-

Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti i konsolidirani izvještaj o financijskom položaju sastavljeni su na različitoj osnovi, što objašnjavamo u nastavku. Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti predstavlja iznose USD transakcija koje su realizirane u USD i ekvivalente USD za transakcije koje su realizirane u drugim valutama pretvorene u USD po tečaju koji je vrijedio na dan kada je transakcija realizirana. Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju izveden je iz izvještaja o financijskom položaju sastavljenog u kunama pretvorenog u USD po tečajevima koji su vrijedili na datume sastavljanja izvještaja o financijskom položaju, 31. prosinca 2019. godine (1 USD = 6,65 HRK) i 31. prosinca 2018. godine (1 USD = HRK 6,47).

(svi iznosi izraženi su u tisućama USD)	2019.	2018.
Prihodi iz poslovanja	16.842	20.370
Ostali prihodi iz poslovanja	9.671	15.883
Ukupni prihodi	26.513	36.253
Operativni troškovi brodova	(25.006)	(25.882)
Trošak amortizacije	(6.417)	(6.053)
Troškovi osoblja	(799)	(790)
Ostali troškovi iz poslovanja	(34.129)	(4.705)
Ukupni troškovi iz poslovanja	(66.351)	(37.430)
Gubitak iz poslovanja	(39.838)	(1.177)
Neto financijski gubitak	(4.343)	(4.083)
Gubitak prije oporezivanja	(44.181)	(5.260)
Porez na dobit	-	1
Gubitak za godinu	(44.181)	(5.259)
Ostala sveobuhvatna dobit
Rezerve iz preračuna tečaja	1.220	1.572
Ostala sveobuhvatna dobit za godinu	1.220	1.572
Ukupno sveobuhvatna dobit	(42.961)	(3.687)
Osnovni i razrijeđeni gubitak po dionici (u USD)	(27,61)	(3,23)

Ovi dopunski izvještaji nisu dio revidiranih konsolidiranih izvještaja i služe isključivo za ilustrativne potrebe. Predstavljaju konsolidirani izvještaj o financijskom položaju i konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti Grupe.

Dodatak 1 (nerevidirano)

Dodatni izvještaji u tisućama USD (nastavak)

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2019.

Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju
(svi iznosi izraženi su u tisućama USD)	2019.	2018.
IMOVINA
Dugotrajna imovina
Nekretnine, postrojenja i oprema	62.103	101.527
Nematerijalna imovina	-	-
Potraživanja i ostala aktiva	-	-
	62.103	101.527
Kratkotrajna imovina
Zalihe	1.111	1.873
Potraživanja i ostala aktiva	4.360	3.336
Novac i novčani ekvivalenti	91	235
	5.562	5.444
Ukupno imovina	67.665	106.971
GLAVNICA I OBVEZE
Glavnica
Dionički kapital	12.306	12.650
Vlastite dionice	(365)	(375)
Rezerve	35.702	35.445
Akumulirani gubici	(55.635)	(11.774)
	(7.992)	35.946
Dugoročne obveze
Zaduženja na koja se obračunavaju kamate	25.735	25.389
Rezervacije	27	26
	25.762	25.415
Kratkoročne obveze
Zaduženja na koja se obračunavaju kamate	37.120	37.531
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	12.775	8.079
	49.895	45.610
	75.657	71.025
Ukupno glavnica i obveze	67.665	106.971

Ovi dopunski izvještaji nisu dio revidiranih konsolidiranih izvještaja i služe isključivo za ilustrativne potrebe. Predstavljaju konsolidirani izvještaj o financijskom položaju i konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti Grupe.