COMPTES CONSOLIDES RESUMES

1er semestre 2022

Rapport d'activité (chiffres d'affaires, Ebitda, Résultat Net)	1 - 2
Bilan consolidé	3
Compte de résultat consolidé	4
Etat du résultat global consolidé	5
Tableau d'évolution des capitaux propres consolidés	6
Tableau des flux de trésorerie consolidés	7
Notes annexes aux états financiers consolidés	8 - 23
Attestation du Responsable du rapport financier	24
Rapport des Commissaires aux comptes	25 - 27

B O G A R T

Rapport d'activité sur la situation semestrielle consolidée au 30 juin 2022

Revenus en M€	2022	2021	Variation
Chiffre d'affaires S1	131	101,8	+28,7%
Bogart Fragrances & Cosmetiques	24,3	16,8	+44,6%
Bogart Beauty Retail	106,7	85,0	+25,5%
Autres revenus1	5,9	5,7	+3,5%
Total revenus S1	136,9	107,5	+27,3%
EBITDA2	14,1	13,8	+2,2%
Résultat opérationnel	(6,2)	(2,9)	-
Résultat net (part du Groupe)	(8,7)	(4,7)	-

Au terme du premier semestre 2022, Bogart réalise un chiffre d'affaires de 131 M€ contre 101,8 M€ au 30 juin 2021, en forte hausse de 28,7% (+12% à périmètre et changes constants), porté par un très bon niveau d'activité au 2ème trimestre sur les deux divisions du Groupe.

Le total des revenus générés sur la période (intégrant les revenus de licence) s'élève à 136,9 M€.

L'activité Bogart Beauty Retail a bénéficié de l'élargissement de son périmètre.

La dynamique d'activité devrait rester bonne sur l'activité Bogart Fragrances & Cosmétiques au 2nd semestre, soutenue par de nombreux lancements.

Notre réseau de magasins a continué à soutenir structurellement nos marques.

Sur le 2nd trimestre 2022, l'activité Bogart Fragrances & Cosmetiques a bénéficié de la reprise des marchés.

Bogart entend désormais capitaliser sur ce rebond et confirme ses ambitions d'une croissance de son chiffre d'affaires et de son Ebitda en 2022 en s'appuyant sur une gestion rigoureuse de ses coûts et de son modèle d'intégration.

La forte dynamique de lancements soutiendra pleinement l'activité de la division Bogart Fragrances & Cosmetiques alors que le Groupe rappelle que l'activité Bogart Beauty Retail est traditionnellement largement plus profitable au 2nd semestre.

• Activité Bogart Fragrances & Cosmetiques : 24,3 M€ contre 16,8 M€ au 30 juin 2021

L'activité Bogart Fragrances & Cosmetiques dépasse les niveaux d'activité du 1er semestre 2019 (avant crise sanitaire) et démontre ainsi l'attractivité et la visibilité des produits Bogart dans son réseau et en dehors.

Des lancements ciblés au 2nd semestre vont continuer à soutenir la bonne dynamique de cette activité.

¹ Revenus issus des licences et des refacturations publicitaires faites aux marques qui sont distribuées dans les réseaux en propre de Bogart

² EBITDA = Résultat opérationnel + CVAE + dotations aux amortissements et provisions + destruction de stocks + autres produits et charges opérationnels non récurrents

• Activité Bogart Beauty Retail : 106,7 M€ contre 85 M€ au 30 juin 2021

Le chiffre d'affaires de l'activité Bogart Beauty Retail a bénéficié de la politique d'acquisitions très active de Bogart avec l'intégration des 38 magasins Nocibé (depuis octobre 2021) et des 70 parfumeries de la chaîne FAnn en Slovaquie (depuis janvier 2022). Au 30 juin 2022, Bogart compte 475 magasins dans 7 pays.

Bogart reste cependant très attentif aux difficultés qui pourraient pénaliser l'activité du 2nd semestre : l'augmentation des prix des matières premières et de l'énergie ainsi que le risque de contraction de la consommation. Des tensions sur les fournisseurs de composants compliquent également la gestion des stocks dans le secteur. Si Bogart maîtrise ses outils de production, le Groupe n'échappe pas à des difficultés d'approvisionnement qui impactent la mise à disposition de certains produits dans ses usines.

Le Groupe travaille actuellement à la mise en place de mesures pour améliorer l'efficacité opérationnelle et amener dès que possible l'ensemble du nouveau réseau France sur les standards de rentabilité du Groupe

• Activité Licence : 0,4 M€ pour une activité en voie de stabilisation

L'EBITDA ressort à 14,1 M€ contre 13,8 M€ au 30 juin 2021, en hausse de +2,2%.

L'EBITDA de l'activité Bogart Fragrances & Cosmetiques compense le repli ponctuel de l'activité Bogart Beauty Retail qui tient compte d'un contexte général peu favorable et de la construction progressive d'un réseau élargi.

Le résultat opérationnel consolidé au 30 juin 2022 ressort à (6,2) M€ et le résultat net part du Groupe à (8,7) M€.

L'endettement net du Groupe auprès des établissements financiers s'inscrit à 37,1 M€ au 30 juin 2022 contre 27,1 M€ au 30 juin 2021.

Ce montant ne reflète pas le niveau de trésorerie annuel du Groupe compte tenu de la saisonnalité habituelle, la trésorerie étant toujours plus élevée en fin d'année.

Perspectives

Au second semestre 2022, Bogart va procéder à des nouveaux lancements majeurs sur ses marques. Stendhal déploie actuellement les nouveaux produits cosmétiques « Recette merveilleuse » après une refonte complète de la ligne. D'autres lancements sont prévus au 4ème trimestre sur les marques Carven (parfum féminin), Jacques Bogart (parfum masculin) et Ted Lapidus (parfum féminin).

Bogart vient également de communiquer sur son nouveau partenariat avec Slimane, auteurcompositeur et interprète français, pour la création et la distribution de sa première gamme de capillaires naturels appelée Cousin.e.s. Ces produits seront lancés dès le mois de novembre 2022 dans le réseau April en France, en Belgique et au Luxembourg puis en parfumeries sélectives à Dubaï et sur d'autres marchés européens3 .

Cette stratégie proactive continuera à soutenir l'activité des prochains mois.

La forte dynamique de lancements soutiendra pleinement l'activité de la division Bogart Fragrance & Cosmétiques.

Enfin, après son succès dans son réseau de magasins en France, la marque April poursuivra au 2nd semestre le déploiement de ses 500 références de maquillage en Israël et en Slovaquie.

Bogart anticipe un rattrapage au second semestre avec un EBITDA 2022 en hausse par rapport à l'exercice 2021.

Le Groupe reste toujours très attentif à de nouvelles opportunités de croissance externe ou d'ouvertures de nouveaux magasins en Europe.

³ Cf communiqué du 22 septembre 2022

BILAN CONSOLIDE (en milliers d'euros)

Actif	Note	30.06.2022	31.12.2021
Actif non courant
Ecarts d'acquisition	13	32 556	30 638
Immobilisations incorporelles	14 – 15	8 761	8 439
Immobilisations corporelles	16 – 17	165 915	165 501
Participations dans des sociétés associées et des		293	248
coentreprises
Immobilisations financières	18	6 574	5 680
Actifs d'impôts différés	35C	6 842	6 873
Total Actif non courant		220 941	217 379
Actif courant
Stocks et en-cours		113 230	102 624
Créances clients et comptes rattachés	19	17 651	17 694
Autres créances et comptes de régularisation	20	12 513	15 256
Trésorerie et équivalents de trésorerie	21	57 244	93 252
Impôt sur les résultats		368	792
Total Actif courant		201 006	229 618

TOTAL ACTIF		421 947	446 997
Passif		30.06.2022	31.12.2021
Capitaux propres (part du groupe)
Capital social	23	1 195	1 195
Réserves		96 852	95 237
Résultat de l'exercice		(8 726)	754

Total capitaux propres (part du groupe)		89 321	97 186
Intérêts minoritaires		-	-
Total Capitaux Propres		89 321	97 186
Passif non courant
Provisions pour charges à plus d'un an	30	2 459	2 923
Emprunts et dettes financières à plus d'un an	25	53 598	49 480
Dettes de location à plus d'un an	25	115 882	111 849
Total passif non courant		171 939	164 252
Passif courant
Provisions pour charges	30	1 100	686
Emprunts et dettes financières à moins d'un an	25	31 450	28 087
Dettes de location à moins d'un an	25	27 256	27 701
Concours bancaires	25	9 462	9 513
Fournisseurs et comptes rattachés		52 606	73 966
Autres dettes et comptes de régularisation	32	38 813	45 606
Impôt sur les résultats		-	-
Total passif courant		160 687	185 559

TOTAL DU PASSIF		421 947	446 997

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (en milliers d'euros)

	Note	30.06.2022	30.06.2021

Chiffre d'affaires		131 043	101 821
Autres produits des activités ordinaires		379	360
Autres produits	33	6 546	9 592
Matières premières, marchandises et consommables utilisés		(63 491)	(51 694)
Charges de personnel		(35 341)	(25 479)
Impôts et taxes		(560)	(848)
Autres charges		(24 670)	(19 458)
Résultat opérationnel courant avant dotations aux amortissements et provisions		13 906	14 294

Dotations aux amortissements et provisions		(18 377)	(15 912)
Autres charges opérationnelles non courantes	33	(1 925)	(1 258)
Autres produits opérationnels non courants	33	184	16
Résultat opérationnel		(6 212)	(2 860)

Produits financiers Coût de l'endettement financier brut		954 (2 629)	101 (1 931)
		(1 675)	(1 830)
Coût de l'endettement financier net
Autres produits et charges financières		(388)	314
Résultat financier	34	(2 063)	(1 516)
Société mise en équivalence		45	24
Résultat avant impôt		(8 230)	(4 352)
Impôts sur les bénéfices	35	(496)	(348)
Résultat net de l'ensemble consolidé		(8 726)	(4 700)
Part des intérêts minoritaires		-	-
Résultat net part du groupe		(8 726)	(4 700)
Résultat par action publié (en euros)		(0,5922)	(0,3156)
Résultat dilué par action publié (en euros)		(0,5922)	(0,3156)

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE (en milliers d'euros)

(en milliers d'euros)	30/06/2022	30/06/2021
Résultat net consolidé de la période	(8 726)	(4 700)
Actifs disponibles à la vente	-	-
Impôts différés sur les éléments recyclables	-	-
Eléments recyclables en résultat	-	-
Gains et pertes actuariels	340	88
Impôts différés sur éléments non recyclables	(85)	(22)
Eléments non recyclables en résultat	255	66
Total du résultat net et des gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres	255	66
Total du résultat global pour la période	(8 471)	(4 634)
Dont part des intérêts minoritaires	-	-
Dont part du groupe	(8 471)	(4 634)

TABLEAU D'EVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES (en milliers d'euros)

(en milliers euros)	Capital social	Primes d'émission	Réserve de conversion	Réserves et résultat net	Situation nette

- Capital social, entièrement libéré	1 195	-	-	-	1 195
- Primes d'émission et Réserves	____-	15 759	1 501	80 753	98 013
Au 1er janvier 2021	1 195	15 759	1 501	80 753	99 208

- Distribution de dividendes - Ecarts actuariels sur avantages au	-	-	-	(3 420)	(3 420)
personnel	-	-	-	98	98
-Actions propres	-	-	-	(1 488)	(1 488)
-Attribution actions gratuites	-	-	-	(51)	(51)
- Mouvements de la réserve de conversion	-	-	2 085	-	2 085
- Résultat de l'exercice	-	-	-	754	754
Au 31 décembre 2021	1 195	15 759	3 586	76 646	97 186

- Distribution de dividendes - Ecarts actuariels sur avantages au	-	-	-	(3 605)	(3 605)
personnel	-	-	-	255	255
-Actions propres	-	-	-	(814)	(814)
-Attribution actions gratuites	-	-	-	25	25
-Impact mouvements de périmètre				5 620	5 620
- Mouvements de la réserve de conversion	-	-	(620)	-	(620)
- Résultat du semestre	-	-	-	(8 726)	(8 726)
Au 30 juin 2022	1 195	15 759	2 966	69 401	89 321

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES (en milliers d'euros)

	30.06.2022	30.06.2021
FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE
Résultat net des sociétés intégrées avant impôts	(8 230)	(4 352)
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou
non liés à l'activité :  Amortissements et provisions	18 292	15 337
 Provision pour risques	-	-
 Coût de l'endettement	1 479	1 282
 Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence	(45)	(23)
 Plus-value de cession sur immobilisations cédées	185	206
 Variation d'impôt sur le résultat	85	(2 359)
Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées	11 766	10 091
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité	(35 292)	(25 064)
Flux net de trésorerie générée par l'activité	(23 526)	(14 973)
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS
D'INVESTISSEMENT
Acquisitions
 Immobilisations incorporelles et fonds de commerce	(593)	(11)
 Immobilisations corporelles  Remboursement / (augmentation) d'immobilisations financières	(2 563) (347)	(2 764) (491)
 Actifs financiers courants et non courants	-	-
Cessions
 Cession des immobilisations corporelles	-	-
 Cession des immobilisations incorporelles  Cession des actifs financiers non courants	- -	- -
 Cession des actifs financiers courants	-	-
 Incidence des variations de périmètre	880	-
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement	(2 623)	(3 266)
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE
FINANCEMENT
Actions propres	(789)	(552)
Nouveaux emprunts	12 500	-
Augmentation de capital Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	- -	- -
Intérêts minoritaires	-	-
Remboursements d'emprunts et dettes locatives	(21 809)	(16 262)
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement	(10 098)	(16 814)
Incidence des variations de cours des devises	290	201
Trésorerie d'ouverture	83 739	76 406
Trésorerie de clôture	47 782	41 554
Variation de trésorerie	(35 957)	(34 852)

NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

Sauf indication contraire, les informations chiffrées sont fournies en milliers d'euros (K€).

INFORMATIONS GENERALES

Le Groupe Bogart est spécialisé dans la création, la fabrication et la commercialisation de parfums et de produits cosmétiques de luxe.

Avec une position unique de fabricant-distributeur sur le marché, le Groupe est présent dans plus de 90 pays et assure la commercialisation de ses produits en France via les réseaux de parfumeries sélectives et à l'international par des distributeurs locaux et via les filiales du Groupe.

Le Groupe emploie 2 220 collaborateurs et réalise 91% de son chiffre d'affaires à l'étranger. Au 30 juin 2022, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 131 M€.

Le chiffre d'affaires par activité se répartit comme suit :

Marques Parfums/Cosmétiques/Accessoires (19%) : parfums (marques propres Bogart, Ted Lapidus, Carven et Néo Cologne et marque sous licence Chevignon) ; cosmétiques (marques propres Méthode Jeanne Piaubert, Stendhal et April) et accessoires (marque Close).
Boutiques en propre (81%) : réalisé au travers de la chaîne de parfumeries en propre.

BOGART SA, société mère du Groupe Bogart, est une société anonyme dont le siège social est situé en France, 76/78 avenue des Champs Elysées – Paris 8ème.

BOGART est coté sur le marché réglementé d'Euronext Paris (Mnémonique : JBOG – ISIN : FR0012872141).

Le site internet du Groupe est www.groupe-bogart.com.

FAITS MARQUANTS SUR LE PREMIER SEMESTRE 2022

En janvier 2022, Jacques Bogart SA a fait l'acquisition de la chaîne de parfumerie sélective FAnn en Slovaquie qui exploite 68 parfumeries ainsi qu'un site e-commerce. Elle détient 65% du marché de la parfumerie sélective en Slovaquie en nombre de point de vente.

Avec cette nouvelle acquisition, Bogart étend la visibilité de ses marques en propre dans un 7ème pays après la France, l'Allemagne, la Belgique, le Luxembourg, Israël et les Emirats Arabes Unis.

Malgré le contexte géopolitique actuel, Bogart confirme ses ambitions d'une croissance de son activité et rappelle que la profitabilité reste traditionnellement plus significative au second semestre.

Marques Parfums/Cosmétiques

Cette activité a bénéficié d'une bonne dynamique en Asie et en Europe de l'Ouest. Après deux années de repli, la zone Moyen-Orient retrouve son niveau d'avant crise sanitaire.

La ligne de parfum masculin et féminin « C'est Paris » de Carven ainsi que les marques de cosmétiques Piaubert et Stendhal ont connu un fort attrait et notamment en Europe de l'Ouest. La marque Jacques Bogart enregistre quant à elle une solide dynamique au Brésil, en Australie et en Inde.

Les marques du Groupe sont en croissance dans le réseau de magasins en propre et plus particulièrement la marque April qui bénéficie du déploiement de près de 500 nouvelles références de maquillage dans le réseau en France. Le lancement de cette nouvelle gamme se poursuivra au second semestre en Israël et en Slovaquie.

Activité Boutiques

Le Groupe a bénéficié de l'élargissement de son périmètre (38 magasins Nocibé depuis octobre 2021 et 70 parfumeries de la chaîne FAnn en Slovaquie depuis janvier 2022) mais constate une contraction des habitudes de consommation dans les réseaux de parfumerie sélectifs.

EVENEMENTS POST-CLOTURE

Conformément à la proposition d'affectation du résultat approuvée par l'Assemblée Générale du 28 juin 2022, la mise en paiement du dividende 2021 de 0,23 € par action a été effectuée le 7 juillet 2022.

RESUME DES PRINCIPALES METHODES COMPTABLES

La préparation des informations financières résulte des normes et interprétations IFRS applicables de manière obligatoire et des options et exemptions retenues par le Groupe pour l'établissement de ses comptes consolidés en normes IFRS. Sauf indication contraire, ces méthodes ont été appliquées de façon permanente à tous les exercices présentés.
Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2022 sont préparés selon les dispositions de la norme IAS 34 - Information financière intermédiaire, telle qu'adoptée par l'Union européenne, qui permet de présenter une sélection de notes explicatives.
Les notes annexes ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets et doivent donc être lues conjointement avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2021.

La comparabilité des comptes semestriels et annuels peut être affectée par la saisonnalité des activités du Groupe et principalement l'activité Boutiques.

Les normes, amendements et interprétations suivants en vigueur à compter du 1er janvier 2022 sont appliquées par la société dans ses comptes consolidés au 30 juin 2022 :
Améliorations annuelles (cycle 2018-2020) : « processus d'amélioration des normes ». Ces normes n'ont pas d'impacts dans les comptes présentés.
Le Groupe n'a pas opté pour une application anticipée des normes et des interprétations dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2022. L'analyse de leur impact potentiel sur les comptes est en cours.

ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES DETERMINANTS

L'établissement des états financiers intermédiaires conformément au cadre conceptuel des normes IFRS, nécessite de formuler des estimations et des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers.

Estimations et hypothèses comptables déterminantes

Les estimations et les hypothèses risquant de façon importante d'entraîner un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et des passifs au cours de la période suivante sont analysées ci-après.

Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie

Le Groupe soumet les écarts d'acquisition et les autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie à un test annuel de dépréciation, conformément à la méthode comptable exposée aux notes 15 à 22 du rapport annuel 2021. Les montants recouvrables des unités génératrices de trésorerie ont été déterminés à fin 2021 à partir de calculs de la valeur d'utilité.

Le suivi des réalisations du 1er semestre 2022 par rapport aux plans utilisés pour calculer les valeurs d'utilité à fin 2021 n'a pas conduit à remettre en cause la valeur des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie au 30 juin 2022.

Jugements déterminants lors de l'application des méthodes comptables

Stocks

Pour l'établissement des états financiers intermédiaires, et en l'absence d'inventaire, les stocks de l'activité Marques ont été évalués à partir des achats et des consommations du semestre. Cette estimation des stocks a été effectuée sur la base des marges brutes semestrielles.

PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Au cours du premier semestre 2022, le périmètre du groupe Bogart a été modifié comme suit :
La société FAnn Parfumerie SRO (Slovaquie) est entrée dans le périmètre à 100% au 1er janvier 2022.
La société Immoni SA (Belgique), filiale de Bogart Beauty Retail SA (Belgique) a été cédée au cours du premier trimestre 2022.

NOTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES RESUMES

Evolution de la valeur nette des immobilisations incorporelles et corporelles

Les évolutions de la valeur nette des immobilisations incorporelles et corporelles se présentent de la manière suivante :

	Ecarts d'acquisition	Immobilisations incorporelles	Immobilisations corporelles	Total
Solde au 1er janvier 2022	30 638	8 439	165 501	204 578
Autres mouvements	-	4	(1 215)	(1 211)
Changement périmètre	-	-	11 988	11 988
Acquisitions	2 099	593	12 798	15 490
Cession-Diminution	(181)	-	(5 657)	(5 838)
Dotations aux amortissements et provisions	-	(275)	(17 500)	(17 775)
Solde au 30 juin 2022	32 556	8 761	165 915	207 232

13. Les écarts d'acquisition s'analysent de la façon suivante :

Ecarts d'acquisition

	Valeur		Valeur
	brute	Provision	comptable
April Cosmetics & Perfumes Chain Stores Ltd	4 399	-	4 399
FAnn Parfumerie S.R.O.	2 099	-	2 099
Jacques Bogart International B.V.	3 539	-	3 539
Ted Lapidus S.A.S.	280		280
Institut Jeanne Piaubert S.A.S.	2 982	(324)	2 658
Parfumerie HC GmbH	8 432	-	8 432
Parfums Ted Lapidus S.A.S.	566	-	566
April S.A.S	10 583	-	10 583
Total	32 880	(324)	32 556

Immobilisations incorporelles

Les mouvements des valeurs brutes des immobilisations incorporelles s'analysent de la manière suivante :

	31.12.2021	Autres mouvements	Augmentation	Cession/ Diminution	30.06.2022
Marques *	6 097	-	-	-	6 097
Logiciels	10 154	58	593	-	10 805
Fonds de commerce	1 350	-	-	-	1 350
Droit au bail	444	-	-	-	444
Autres	281	-	-	-	281
Total	18 326	58	593	-	18 977

* : Les marques sont composées de la marque Carven pour 2,1 M€, ainsi que de la marque Rose de France pour 4 M€.

Les mouvements des amortissements des immobilisations incorporelles s'analysent de la manière suivante :

	31.12.2021	Autres mouvements	Augmentation	Reprise	30.06.2022
Logiciels	9 675	54	256	-	9 985
Autres	212	-	19	-	231
Total	9 887	54	275	-	10 216

Immobilisations corporelles

Les mouvements des valeurs brutes des immobilisations corporelles s'analysent comme suit :

		Changement	Autres		Cession /
	31.12.2021	Périmètre	Mouvements	Augmentation	Diminution	30.06.2022
Terrains	360	-	-	-	(360)	-
Constructions	19 470	1 745	(333)	38	(4 965)	15 955
Agencements boutiques	24 384	-	(475)	312	-	24 221
Matériel et outillage	15 680	-	-	89	(4)	15 765
Autres immobilisations corporelles	71 170	480	264	2 507	(380)	74 041
Droits utilisation	203 137	36 084	(910)	9 847	(2 709)	245 449
Avances et acomptes	420	-	-	6	(389)	37
Total	334 621	38 309	(1 454)	12 799	(8 807)	375 468

Les mouvements des amortissements des immobilisations corporelles s'analysent comme suit :

	31.12.2021	Changement Périmètre	Autres Mouvements	Dotation	Reprise	30.06.2022
Constructions	14 709	905	(286)	174	(2 770)	12 732
Agencements boutiques	18 463	-	(389)	259	-	18 333
Matériel et outillage	14 672	-	-	140	-	14 812
Droits utilisation	66 152	25 022	75	14 672	-	105 921
Autres immobilisations corporelles	55 124	394	362	2 255	(380)	57 755
Total	169 120	26 321	(238)	17 500	(3 150)	209 553

Immobilisations financières

Les immobilisations financières sont composées des éléments suivants :

	30.06.2022	31.12.2021
Prêts	2 626	2 415
Autres immobilisations financières*	3 948	3 265
Total	6 574	5 680

*se compose essentiellement de dépôts et cautionnements

Clients et comptes rattachés

19.	30.06.2022	31.12.2021
Clients et comptes rattachés Provision pour dépréciation	20 637 (2 986)	20 663 (2 969)
Net	17 651	17 694

La ventilation des créances clients par secteur d'activité :

	30.06.2022	31.12.2021
Beauty Retail	6 613	7 567
Fragrance & Cosmétiques	10 301	9 496
Licence	717	619
Holding	20	11
Net	17 652	17 694

Autres créances et comptes de régularisation

Les autres créances et comptes de régularisation comprennent les éléments suivants :

	30.06.2022	31.12.2021
Etat	2 110	2 430
Créances liées au personnel	240	166
Avoirs à recevoir	3 993	7 860
Acomptes versés	1 358	1 652
Charges constatées d'avance *	3 607	2 419
Divers	1 205	729
Total	12 513	15 256

* : Les charges constatées d'avance correspondent principalement aux loyers payés d'avance.

Trésorerie et équivalents de trésorerie

21.

	30.06.2022	31.12.2021
Comptes bancaires	57 244	93 252
Trésorerie et équivalents de trésorerie	57 244	93 252

Créances à plus d'un an

(a) Les échéances des créances au 30 juin 2022 s'analysent de la façon suivante :

	31.12.2021		Echéance au 30.06.2022
	Montant	Montant	A moins	De 1 à	A plus
	Total	total	d'un an	5 ans	de 5 ans
Créances de l'actif non courant
Prêts	2 415	2 626	2 626	-	-
Autres immobilisations financières	3 265	3 948	-	-	3 948
Créances de l'actif courant
Clients et comptes rattachés	17 694	17 651	17 651	-	-
Autres créances et comptes de régularisation	15 256	12 513	12 513	-	-
Total	38 630	36 738	32 790	-	3 948

(b) Les autres immobilisations financières à plus de cinq ans correspondent à des loyers versés d'avance à titre de caution.

Capital social

Au 30 juin 2022, le capital social est divisé en 15 675 021 actions ordinaires de € 0,0762245 chacune, soit un total de 1 194 820,94 €.

Actions propres

Dans le cadre des différents programmes de rachat d'actions visés par les Assemblées Générales, 941 423 actions Bogart S.A non affectés à des plans d'attribution sont détenues par la société au 30 juin 2022, soit 6% du capital. Les mouvements sur la période se décomposent comme suit :

	Nombre	Valeur
En milliers d'euros	de titres	d'acquisition
Au 31 décembre 2021	867 733	7 443,3
Acquisition	73 690	814,4
Cession	-	-
Au 30 juin 2022	941 423	8 257,7

le total des actions détenues ne peut dépasser 10% du nombre d'actions composant le capital de la société ;

Emprunts et dettes financières

Ils s'analysent comme suit :

	31.12.2021		Echéance au 30.06.2022
	Montant	Montant	A moins	De 1 à	A plus
	Total	total	d'un an	5 ans	de 5 ans
Compte courant d'actionnaires	1 500	1 500	-	1 500	-
Emprunts auprès des établissements de crédit	73 778	81 239	29 141	33 173	18 925
Dettes de loyers	139 550	143 139	27 256	82 619	33 264
Emprunts divers	2 200	2 200	2 200	-	-
Concours bancaires courants, intérêts courus	9 602	9 571	9 571	-	-
Total	226 630	237 649	68 168	117 292	52 189

Les emprunts auprès des établissements de crédit correspondent à des dettes libellées en euros et majoritairement à taux variable.
Le compte courant d'actionnaire correspond à une avance rémunérée faite par un actionnaire.
La répartition des emprunts et dettes financières par devise de remboursement en euros est la suivante :

	30.06.2022	31.12.2021
K Euros	218 354	204 249
K AED	3 499	3 680
K NIS	15 796	18 701
Total	237 649	226 630

Les augmentations et remboursements des emprunts et des dettes à court et long terme se présentent de la manière suivante :

	31.12.2021	Changement Périmètre	Effet de change	Augmentation	Diminution	30.06.2022
Compte courant d'actionnaire	1 500	-	-	-	-	1 500
Emprunts auprès d'établissements	73 778	-	-	12 500	(5 039)	81 239
de crédit
Dettes de loyers	139 550	12 050	(500)	7 360	(15 321)	143 139
Emprunts divers	2 200	-	-	-	-	2 200
Total	217 028	12 050	(500)	19 860	(20 360)	228 078

Provisions

30. (a) Les mouvements des provisions s'analysent de la façon suivante :

		Autres
	31.12.2021	mouvements	Dotations	Reprises	30.06.2022
Provisions pour risques :
▪ Provisions pour risques sociaux	305	-	170	(132)	343
▪ Indemnités de départ en retraite	2 923	(362)	47	(149)	2 459
▪ Autres	381	5	379	(8)	757
	3 609	(357)	596	(289)	3 559
Provisions pour dépréciation :
▪ Stocks	5 896	-	209	-	6 105
▪ Clients	2 969	21	5	(9)	2 986
▪ Autres	2 857	-	-	-	2 857
	11 722	21	214	(9)	11 948
Total	15 331	(336)	810	(298)	15 507
Dont résultat opérationnel			810	(298)
Dont résultat financier			-	-

(b) Les reprises de provisions s'analysent ainsi :

Reprises de provisions devenues sans objet	(298)
Reprises de provisions suite à des consommations	-

Les principales hypothèses retenues pour l'évaluation des indemnités de départ à la retraite sont les suivantes au 30 juin 2022 :
Prise en compte des facteurs de rotation de personnel et de mortalité
Taux annuel de progression des salaires de 2 %
Age légal de départ à la retraite
Taux d'actualisation de 3,22 % (taux IBOXX AA10+ du 30 juin 2022)

Répartition des indemnités de départ à la retraite par pays

France	1 160
Belgique	101
Allemagne	382
Israël	749
U.A.E.	67
Total	2 459

Autres dettes et comptes de régularisation

32. Ils s'analysent comme suit :
	30.06.2022	31.12.2021

Avances et acomptes	236	622
Dettes fiscales et sociales	27 596	36 761
Avoirs à établir	-	468
Dividendes à payer	3 605	-
Compte courant d'associés	368	360
Dettes cartes clients	3 112	3 743
Dettes loyers reportés	2 079	2 505
Autres	1 817	1 146
Total	38 813	45 606

Résultat opérationnel

(a) Les autres produits se décomposent de la manière suivante :

	30.06.2022	30.06.2021
- Reprises de provisions (hors stocks)	161	394
- Participations commerciales	5 550	5 322
- Aides gouvernementales	373	2 187
- Divers	462	1 689
Total autres produits opérationnels	6 546	9 592

(b) Les autres charges et produits non courants se décomposent de la manière suivante :

Autres charges opérationnelles non courantes

Valeurs nettes immobilisations cédées	(188)	(385)
Frais acquisition	(981)
Pertes sur créances	-	(200)
Litiges	(82)
Restructuration	(629)	(646)
Autres charges exceptionnelles	(45)	(27)
Total	(1 925)	(1 258)
Autres produits opérationnels non courants
Litiges	141	-
Quote-part de subvention d'investissement	32	16

Autres produits exceptionnels 11 - Total 184 16

Résultat financier

Le résultat financier est composé des éléments suivants :

	30.06.2022	30.06.2021
Intérêts perçus	79	7
Divers	-	(9)
Intérêts et charges assimilées	(2 629)	(1 931)
Produits de coopératives	106	94
Résultat de change	1 190	323
Charges nettes sur cession filiale	(809)	-
	(2 063)	(1 516)

Impôts sur les résultats

(a) La société Bogart et ses filiales françaises détenues à 95 % au moins ont opté pour le régime d'intégration fiscale de leurs résultats. La convention d'intégration prévoit que les charges d'impôts sont supportées par les sociétés intégrées comme en l'absence d'intégration.

(b) La charge d'impôt sur les résultats se décompose comme suit :

	30.06.2022	30.06.2021
Charge d'impôt courant	(301)	(676)
Crédit/(charges d'impôt différé)	(195)	328
Charge d'impôt, nette	(496)	(348)

(c) Les créances et dettes d'impôts différés, calculées sur la base d'un taux standard sont essentiellement à court terme et s'analysent de la façon suivante :

	31.12.2021	Effet de change	Mouvements 2021	30.06.2022
Différences temporaires fiscales	1 141	(14)	(209)	918
Evaluation en stocks	2 292	-	(157)	2 135
IFRS 16	256	-	240	496
Engagements retraites	308	-	(112)	196
Déficits fiscaux reportables	2 356	-	51	2 407
Provisions	39	-	(5)	34
Autres différences temporaires	481	-	175	656
Total	6 873	(14)	(17)	6 842

	30.06.2022	30.06.2021
Résultat avant impôt	(8 230)	(4 352)
Impôt sur les résultats, au taux standard de 25%	2 058	1 153
 Effet d'intégration fiscale	(218)	120
 Effets d'impôt des filiales étrangères	114	190
 Déficits imputés	1	109
 Variation taux d'IS	(163)	(86)
 Différences temporaires	(288)	(277)
 Déficits non activés	(1 763)	(1 496)
 Autres éléments divers	-	(3)
 Provision non déductible	(159)	149
 Impôts additionnels	(78)	(207)
Impôt sur les résultats effectif	(496)	(348)

(d) La réconciliation du taux d'impôt effectif du groupe avec le taux d'impôt standard s'établit comme suit :

Informations relatives aux parties liées

36. Les parties liées sont :

la société-mère,
les entités qui exercent un contrôle conjoint ou une influence notable sur l'entité,
les filiales,
les membres des organes d'administration et direction,
les personnes ou les membres de la famille proche.

Organes d'administration et direction

Les membres des organes d'administration et de direction de la société consolidante ont perçu une rémunération brute de K€ 69 dans la société Jacques Bogart S.A. et de K€ 9 dans les sociétés contrôlées au titre de leur fonction de direction.

Les rémunérations se décomposent comme suit :

1er semestre 2022 (en milliers d'euros)	Bogart S.A.	Sociétés contrôlées
Traitements, salaires et avantages en nature	69	9
Avantages postérieurs à l'emploi (pensions, retraites,…)	-	-
Avantages à long terme (intéressement, primes différées)	-	-
Indemnité de fin de contrat de travail	-	-
Paiement fondé sur les actions	-	-
Total rémunérations	69	9

Transaction avec la société SDV, propriétaire des locaux de la société mère

La société SDV et la société Bogart S.A. ont des dirigeants communs. En application de contrats de locations, les loyers, charges et taxes se sont élevés à K€ 1 168 au 1er semestre 2022.

Effectif moyen employé pendant la période

37.	30.06.2022	30.06.2021
Cadres et agents de maîtrise Employés et ouvriers	167 2 053	145 1 715
Total	2 220	1 860

Engagements hors bilan

38. (a) Effets escomptés non échus

Au 30 juin 2022, le groupe n'avait escompté aucun effet non échu. Ces derniers sont considérés comme des créances clients et non pas comme des disponibilités.

(b) Opérations sur devises

Au 30 juin 2022, le montant des engagements sur devises s'élevait à 3 000 KUSD correspondant à des contrats de ventes à terme conclus en couverture de transactions commerciales.

La société et ses filiales sont engagées dans diverses procédures concernant des litiges. Après examen de chaque cas, et après avis des conseils, les provisions jugées nécessaires ont été, le cas échéant, constituées dans les comptes.

(d) Engagements donnés

Des nantissements de fonds de commerce en faveur d'établissements bancaires ont été donnés pour un montant de K€ 469 à la filiale April SAS, ainsi que des nantissements portant sur 40% des actions nominatives de la filiale Bogart Beauty Retail SA pour un montant de K€ 6 351 et de 100% des actions nominatives de la filiale FAnn Parfumerie SRO pour un montant de K€ 11 538.

Des mandats hypothécaires et procurations de fonds de commerce de biens immobiliers pour un montant de K€ 22 550 ont été donnés par la filiale Bogart Beauty Retail SA en faveur d'établissements bancaires.

39 Information sectorielle	Activité holding	Activité Fragrance & cosmétiques	Activité Beauty Retail	Activité licence	Total
Solde au 30 juin 2022 (en millions d'euros)
Chiffre d'affaires net	-	12.2	118.8	-	131.0
(dont CA de nos marques propres)	-	-	12.2	-	12.2
Produits de licences	-	-	-	0.4	0.4
Ebitda*	1.6	3.4	8.9	0.2	14.1
Ebitda (hors IFRS 16)*	0.2	3.4	(5.6)	0.2	(1.8)
Résultat opérationnel	(0.9)	3.0	(8.5)	0.2	(6.2)
Actifs des secteurs	28.3	58.3	333.1	2.2	421.9
Passifs des secteurs	105.8	10.0	216.7	0.1	332.6
Investissements en immobilisations corporelles	0.2	0.6	2.2	-	3.0
Nouveaux droits d'utilisation	-	-	9.8	-	9.8
Amortissements des immobilisations corporelles	2.2	12.8	88.7	-	103.7
Amortissements droits d'utilisation	6.0	-	99.9	-	105.9
Charge d'impôt	(0.2)	0.3	0.4	-	0.5
Charge d'intérêt	0.7	-	0.4	-	1.1
Charges d'intérêt / droits d'utilisation	0.1	-	1.4	-	1.5
Solde au 30 juin 2021 (en millions d'euros)
Chiffre d'affaires net	-	8.3	93.5	-	101.8
(dont CA de nos marques propres)	-	-	8.4	-	8.4
Produits de licences	-	-	-	0.4	0.4
Ebitda	0.6	0.7	12.3	0.2	13.8
Ebitda (hors IFRS 16)	0.2	0.5	1.1	0.2	1.6
Résultat opérationnel	(0.2)	0.1	(2.9)	0.2	(2.8)
Actifs des secteurs	33.4	50.9	282.3	1.9	368.5
Passifs des secteurs	74.2	9.8	190.0	0.2	274.2
Investissements en immobilisations corporelles	0.1	0.6	2.4	-	3.1
Nouveaux droits d'utilisation	7.2	-	13.2	-	20.4
Amortissements des immobilisations corporelles	1.8	12.4	91.9	0,1	106.2
Amortissements droits d'utilisation	3.8	-	51.1	-	54.9
Charge d'impôt	-	(0.3)	0.6	-	0.3
Charges d'intérêts	0.5	-	0.3	-	0.8
Charges d'intérêts / droits d'utilisation	0.1		1.2	-	1.3

*Ebitda = Résultat Opérationnel + CVAE + dotations aux amortissements et provisions + destruction de stocks + autres produits et charges opérationnelles non récurrents

(en millions d'euros)	France	Europe	Moyen Orient	Israël	Belgique	Allemagne	Total
Solde au 30 juin 2022
Chiffre d'affaires net	21.8	9.6	1.0	19.2	69.2	10.2	131.0
Produits des licences	0.4						0.4
Ebitda*	3.5	1.2	(0.1)	3.8	5.2	0.5	14.1
Ebitda (hors IFRS 16)*	0.1	(0.1)	(0.5)	1.1	(1.7)	(0.7)	(1.8)
Résultat opérationnel	(1.8)	(0,2)	(0.6)	1,7	(4,4)	(0,9)	(6,2)
Actifs des secteurs	136.6	35.1	7.9	41.8	169.6	30.9	421.9
Passifs des secteurs	149.4	13.9	4.3	24.8	130.2	10.0	332.6
Investissements en immobilisations corporelles	0.8	-	-	0.7	1.2	0.3	3.0
Droit d'utilisation	0.5	-	-	-	8,4	0.9	9,8
Amortissements des immobilisations corporelles	16.7	1.9	0.3	16.7	59.4	8.7	103.7
Amortissement droit d'utilisation	11.8	26.4	0.8	15.4	43.0	8.5	105,9
Charge d'impôt	-	0.1	-	0.3	-	0.1	0.5
Charges d'intérêts	0.8	0.1	-	0.1	0.1	-	1.1
Charges d'intérêts / droit d'utilisation	0.3	0.1	-	0.4	0.7	-	1.5
Solde au 30 juin 2021
Chiffre d'affaires net	11,5	1,0	-	15,4	67,9	6,0	101,8
Produits de licences	0,4	-	-	-	-	-	0,4
Ebitda	1.8	(0.4)	(0.3)	4.2	6.9	1.6	13.8
Ebitda (hors IFRS 16)	0.3	(0.3)	(0.4)	2.0	(0.4)	0.4	1.6
Résultat opérationnel	(0,4)	(0,4)	(0,4)	1,8	(3,3)	(0,1)	(2.8)
Actifs des secteurs	105,0	10,5	4,2	40,8	177,4	30,6	368,5
Passifs des secteurs	93,1	0,4	2,0	25,7	144,0	9,0	274,2
Investissements en immobilisations corporelles	0,9	-	0,8	0,4	0.9	0.1	3,1
Droit d'utilisation	9,2	-	1,2	-	9.8	0,2	20,4
Amortissement des immobilisations corporelles	16,1	0,6	-	14,8	66,0	8,7	106,2
Amortissement droit d'utilisation	6.1	-	0,1	10,7	31,9	6,1	54,9
Charge d'impôt	(0,4)	-	-	0,3	0,2	0,2	0,3
Charges d'intérêts	0,5	-	-	-	0,3	-	0,8
Charges d'intérêts/ droit d'utilisation	0,1	-	-	0,4	0,7	0,1	1,3

Les chiffres présentés ci-dessous pour chaque zone géographique sont relatifs aux sociétés implantées dans cette zone. Ils ne traduisent pas l'importance des marchés.

*Ebitda = Résultat Opérationnel + CVAE + dotations aux amortissements et provisions + destruction de stocks + autres produits et charges opérationnelles non récurrents

Le chiffre d'affaires par importance des marchés se décompose comme suit :

(en millions d'euros)	30.06.2022	30.06.2021
France	12	6
Europe*	109	92
Moyen Orient	4	-
Afrique	1	1
Amérique	3	2
Asie	2	1
	131	102

*y compris Israël

BOGART S.A.

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

(Période du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022)

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2022

Aux Actionnaires de Bogart S.A. 76-78, avenue des Champs Elysées 75008 Paris

Mesdames, Messieurs,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Bogart S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I – Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Opsione Audit BM & Associés 92, Rue Miromesnil 53, Boulevard Robespierre 75008 Paris 78300 Poissy

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Fait à Paris, le 29 septembre 2022

Les commissaires aux comptes

Opsione Audit BM & Associés

Maïr FERERES Romain VERNHES Associé Associé

AI Terminal

Jacques Bogart

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