Sermaye Piyasası Kurulu'na yapılan başvuru incelenmekte olup, İzahname Sermaye Piyasası Kurulu tarafından henüz onaylanmamıştır. Sermaye Piyasası Kurulu'nun onayını takiben kesinleşen İzahname ayrıca ilan edilecektir.

ł Salvizione v, No: 16 N Kemal Atat 1125 31 57 Fax 0 iá n 8 32 20 S₃

Izmir Fırça Sanayi ve Ticaret A.S. Izahname

Bu izahname, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca ...../...../............. tarihinde onavlanmıştır.

Ortaklığımızın çıkarılmış sermayesinin 59.062.500 TL nakit karşılığı, 59.062.500 TL ic kaynaklardan karşılanmak suretiyle 59.062.500 TL'den 177.187.500 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 118.125.000 TL nominal değerli paylarının halka arzına iliskin izahnamedir.

İzahnamenin onaylanması, izahnamede yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, paylara ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Ayrıca halka arz edilecek payların fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.

Halka arz edilecek paylara ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu izahname, ortaklığımızın (www.izmirfirca.com.tr) ve halka arzda satışa aracılık edecek Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin (www.tacirler.com.tr) adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.

Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun 10'uncu maddesi uvarınca, izahnamede ve izahnamenin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraccı sorumludur. Zararın ihraccıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.

GELECEĞE YÖNELİK ACIKLAMALAR

Bu izahname, "düşünülmektedir", "planlanmaktadır", "hedeflenmektedir", "tahmin edilmektedir", "beklenmektedir" gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece izahnamenin yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, ihraççının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden cok daha farklı sonuclanmasına yol açabilecektir.

$\overline{I}$ ZMRFRCA M. Kemal Ata 14 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19

İÇİNDEKİLER

1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
2. ÖZET
3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER
4. SECILMIS FINANSAL BILGILER
5. RİSK FAKTÖRLERİ ………………………………………………………………………………………………
6. İHRACCI HAKKINDA BİLGİLER
7. FAALIYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER
8. GRUP HAKKINDA BİLGİLER
9. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER 58
10. FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER 62
11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI
12. EĞİLİM BİLGİLERİ
13. KAR TAHMÍNLERÍ VE BEKLENTÍLERÍ
14. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER
15. ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER
16. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI
17. PERSONEL HAKKINDA BILGİLER
18. ANA PAY SAHİPLERİ
19. İLİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İSLEMLER HAKKINDA BILGILER
20. DİĞER BİLGİLER
21. ÖNEMLİ SÖZLESMELER
22. İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA BİLGİLER
23. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER 110
24. HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR
25. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER
26 MEVCUT PAYLARIN SATIŞINA İLİŞKİN BİLGİLER İLE TAAHHÜTLER 133
27. HALKA ARZ GELİRİ VE MALİYETLERİ
28. SULANMA ETKİSİ
29. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER 136
30. PAYLAR İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI
31. İHRAÇÇI VEYA HALKA ARZ EDEN TARAFINDAN VERİLEN İZİN HAKKINDA BİLGİ
32. INCELEMEYE ACIK BELGELER
33. EKLER
Fex 0232 328 32 20 CIGLI V.D. 484082 33 85

KISALTMA VE TANIMLAR

Amerika Birleşik Devletleri Amerika Birleşik Devletleri Dolan Aliağa Organize Sanayi Bölgesi Atatürk Organize Sanayi Bölgesi Borsa Istanbul A.S. Banka ve Sigorta Muamele Vergisi COVID-19 Pandemisi Sirket in Esas Sözleşmesi Avrupa Birliği Para Birimi Faiz, Vergi Amortisman Öncesi Kar Gelir Vergisi Kanunu Izmir Fırça, İhraççı, Şirket, Ortaklık İzmir Fırça Sanayi ve Ticaret A.Ş. Izmir Rulo Sanayi ve Ticaret A.S. Izpet Plastik Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. Kamuyu Aydınlatma Platformu Kilogram Kapasite Kullanım Oranı

















Kurumlar Vergisi Kanunu
Limited Sirket
Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.
Yer Temizleme Paspası
Türk Plastik Sanayicileri Araştırma Geliştirme ve Eğitim Vakfı
Sermaye Piyası Kurulu'nun VII-128.1 Sayılı Pay Tebliği
Polietilen Tereftalat
Polivinil Klorür
Serbest Muhasebeci Mali Müşavir
Sermaye Piyasası Kurulu
Sermaye Piyasası Kanunu
Türkiye Cumhuriyeti
Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
ZMIR FIRQHanbul Takas vc Saklama Bankası A.S. No:18 A.O.S.B. CIGIL/IZMIR

TFRS	Türkiye Finansal Raporlama Standartları
Ticaret Bakanlığı	T.C. Ticaret Bakanlığı
TL.	Türk Lirası
TMS	Türkiye Muhasebe Standartları
TSPB	Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği
TTK	Türk Ticaret Kanunu
TÚİK	Türkiye İstatistik Kurumu
UMS	Uluslararası Muhasebe Standartları
VUK	Vergi Usul Kanunu

V. Kerry Ave. 12 MIR FRCA $\bar{t}$

I. BORSA GÖRÜSÜ:

Yoktur.

II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR:

Yoktur.

1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİSİLER

Bu izahname ve eklerinde yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve izahnamede bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

İzahnamenin bir parçası olan bu raporda yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

Ilgili Denetim, Derecelendirme ve Değerleme Raporlarını Hazırlayan Kuruluşun Görüş Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.	Sorumlu Olduğu Kısım:
Ismail ISIK Sorumlu Denetci	31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 Dönemlerine Ait Bağımsız Denetim Raporları

İmzalı sorumluluk beyanları izahname ekinde yer almaktadır.

EIR Cign/IzMIR A'C $N₀$ M.Koma Hand (1876) No. 19 4 0 3283220 Ax 55

2. ÖZET

	Başlık	Açıklama Yükümlülüğü
A.I	Giriş ve uyarılar	izahnameye özet olarak Bu giris ۰ okunmalıdır. ilişkin Sermaye piyasası araçlarına $\bullet$ yatırım kararları izahnamenin bir bütün değerlendirilmesi olarak sonucu verilmelidir. · Izahnamede yer alan bilgilere ilişkin iddialarm mahkemeye tasınması durumunda, davacı yatırımcı, halka arzın gerçekleştiği ülkenin yasal düzenlemeleri cercevesinde, izahnamenin cevirisine maliyetlere yasal iliskin süreçler başlatılmadan önce katlanmak zorunda kalabilir. Ozete bağlı olarak (çevirisi dahil olmak ۰ üzere) ilgililerin hukuki sorumluluğuna ancak özetin izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde yanıltıcı, olması hatalı veya tutarsız veya yatırımcıların yatırım kararını vermesine vardımcı olacak önemli bilgileri sağlamaması durumunda gidilir.

	İzahnamenin sonraki kullanımına ilişkin bilgi	İzahname daha sonra kullanılmayacaktır.
	$B-$	İHRACCI
	Ihracciam ticaret unvani ve isletme adı	Ihraççının ticaret unvanı Izmir Fırça Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi olup, işletme adı bulunmamaktadır.
A.2 B.1 B.2	İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, kurulduğu ülke ve adresi	Hukuki Statüsü: Anonim Şirket Tabi Olduğu Yasal Mevzuat: T.C. Kanunları Kurulduğu Ülke: Türkiye Cumhuriyeti Merkez Adresi: Mustafa Kemal Atatürk Bulvari, No: 18, Atatürk Organize Sanayi Bölgesi, Ciğli/Izmir Telefon: +90 (232) 328 31 87 Faks: +90 (232) 328 32 20 Internet Adresi: www.izmirfirca.com.tr Kayıtlı Elektronik Posta (KEP) Adresi: [email protected]

faaliyetlerine etki eden önemli faktörlerin tanımı ile faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar	meydana gelen her türlü fırçanın imalatını yapmak, her türlü fırça imalatında kullanılan emtia, hammadde, yardımcı malzeme ve yarı
hakkında bilgi	mamul maddelerin, gerek yurt içinde temini
	gerek yurt dışından ithalatını yapmak, bu malların olduğu gibi veya işlendikten sonra satış
	ve pazarlamasını yapmak, her türlü temizlik malzemesinin ve her türlü firça, kıl, badana,
	naylon badana, boya firçası, su firçası, perion
	firçası, temizlik, tahta firçası, lavabo firçaları, șișe ve yer firçaları ve benzerlerinin alım-satımı,
	ithalat ve ihracatını yapmak, dâhili ticaret ve
	pazarlamasını yapmak, her türlü plasti ve plastik mamul üründen leğen, kova, askı, saksı, plastik
	tabaklar, süpürge ve benzeri malzemelerin her
	türlü tahta, sırık, tel fırça, rulo, yer ve cam silecekleri, naylon branda ve örtü ve benzeri
	malların alımı satımı ithalini, ihracatını, dâhili ticaret ve pazarlamasını yapmak" olarak
	belirtilmiştir.
	Bu kapsamda mevcut durum itibarıyla Şirket; temizlik, yağlı boya ve kestirme fırçaları ile rulo
	imalati ve bunların toptan ve perakende satışına yönelik her çeşit oto fırçası, tuvalet-lavabo
	firçası, yer firçası, kaba alan firçası, yağlı boya
	firçası, badana firçası, özel endüstriyel firça imalatı ve söz konusu ana ürün gruplarının
	satışını gerçekleştirmektedir. Şirket'in ürün gamında; badana fırça grubu, oto
	firça, temizlik ve yer grubu, rulo grubu, mop ve
	paspas grubu ve yağlı boya firça grubu, yer-çek (yer-sil), sentetik boy kesilmiş kıl ile kat ve
	çamaşır arabaları başta olmak üzere 300 çeşit
	ana ürün olmakla birlikte, Şirket tarafından 700 çeşide yakın alt ürün grubu üretilmektedir.
	Bununla birlikte ticari ürün grubunun satışları da dahil edildiğinde ürün çeşidi yaklaşık olarak
	1.700 adede yükselmektedir.
	Şirket'in bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolarına göre ilgili dönemlerdeki konsolide
	satış gelirleri 31 Aralık 2021, 31 Aralık 2022 ve Aralık 2023 tarihlerinde 31 sona
	eren dönemlerde TL, sırasıyla 93,722,375
CialinzMIR 8 M.Kemal AWSurk α
328 32 20 Fax DZS CIGLI V.D. 484 982 63

EN DOOR

		303.909.348 TL, 315.195.478 TL olmuştur. Sirketin Faaliyet Gösterdiği Sektör Hakkında Bilgiler Türk Plastik Sanayicileri Araştırma Geliştirme ve Eğitim Vakfı'nın yayınladığı "2023 Türkiye Plastik Sektör Izleme Raporuna" göre 2023 yılında Türkiye plastik sektörünün toplam plastik mamul üretimi 10,9 milyon ton ve , 45,3 milyar dolar olmuştur Sektörün, ulaştığı üretim kapasitesiyle Türkiye, Avrupa'da ikinciliğe, dünyada ise altıncılığa yükselmiştir ¹ . Plastik mamul üretiminin alt segmentlerinden biri olan süpürge, firça ve paspas pazarı hem ev hem de endüstriyel tüketim için tasarlanmış ürünler içermektedir. Sektör ürün yelpazesinde süpürgeler, fırçalar, yer süpürgeleri, paspas, toz süpürgeleri yer almakta olup, süpürge, firça ve paspas pazarı, hane sayısına ve tüketimine bağlıdır. Bu nedenle inşaat sektörünün büyümesi, artan nüfus ve artan tüketici harcamaları 'Süpürge, Fırça ve Paspas Sektörü' için önem arz etmektedir. Diğer yandan 'Süpürge, Fırça ve Paspas Sektörü' Küresel ev temizleme araçları pazarı ile de iç içedir. Sonuç olarak, tüketici harcamaları, konut ve konut dışı insaat sektörünün büyümesi, orta vadede süpürge, firça ve paspaslar için mevcut tutarlı pozitif tüketim eğilimini teşvik edecektir.
B.4a	İhraççıyı ve faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen önemli en son eğilimler hakkında bilgi	Enflasyonun yüksek seyretmesinin döviz kuru, faiz oranı, maliyetler ve talepler üzerindeki olumsuz etkileri Şirket faaliyetlerini etkileyen önemli makro ekonomik unsurlardır. Söz konusu durum Şirket'in finansal durumunu olumsuz etkileyebilmektedir.
B.5	Ihraççının dahil olduğu grup ve grup içindeki yeri	Sirket'in işbu izahname tarihi itibarıyla çıkarılmış sermayesinin %18,35'i Orhan DİLBEROĞLU, %10,54'ü Natan KOHEN'e ait olup %71,11 'i halka açıktır.

¹https://pagev.org/upload/files/Plastik%208620Sekt%C3%B6r%20Raporu%202023.pdf

$\overline{\phantom{a}}$ AR FIR $\overline{9}$ will be TO Estatute Elix Norte Alexander Contra Elix Norte
232 328 31 87 - Fay Casa 3 8 32 32
CIGLI V.D. 49 7 62 83 43 Mike å.

ATTRISI 48, Rodazio Kuni Mar V D 818 006 6309

		Şirket'in izahname tarihi itibarıyla %66 pay sahibi olduğu bağlı ortaklığı İzmir Rulo Sanayi ve Ticaret A.Ş'nin faaliyet alanı firça rulo üretimi olup %100 pay sahibi olduğu bağlı ortaklığı İzsan Plastik Fırça Sanayi ve Ticaret A.S'nin faaliyet alanı ise firça imali ve pazarlamadır. Sirket'in Yönetim Kurulu Başkanı Orhan DİLBEROĞLU ve Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Natan KOHEN'in ortak olduğu Luna Fırça Plastik Sanayi ve Ltd. Şti. ile Natan KOHEN ve akrabalarının ortak olduğu İzpet Plastik Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş., Şirket'in ilişkili taraf sirketleridir.	Orhan	DILBEROGLU'nun
B.6 Sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki payları doğrudan veya dolaylı olarak %5 ve fazlası olan kisilerin isimleri/unvanları ile her birinin pay sahipliği hakkında bilgi İhraççının hakim ortaklarının	Sirket'in izahname tarihi itibarıyla ortaklık yapısının sermaye payı ve oy hakkı bazında kırılımı aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
		Ortağın Adı- Soyadı		Sermaye Pays/Oy Hakkı (*)
		Pay Grubu	(TL)	(%)
	Orhan	Α	853.125,00
	DILBEROGLU	в	9.986.001,25	18,35
	farklı oy haklarına sahip olup	Natan KOHEN	A	459.375,00	10,54
olmadıkları hakkında bilgi Varsa doğrudan veya dolaylı ihraccuun olarak vönetim hakimiyetine sahip olanların kontrol da ihraccıvı va edenlerin isimleri/unvanları ile kontrolün bu kaynağı hakkında bilgi		в	5.763.312,50
	Halka Açık Kısım TOPLAM	в ä	42.000.686,25 59.062.500	71,11 100
	Dolaylı pay sahipliği bulunmamaktadır. Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Sermaye ve Paylar" başlıklı 6. Maddesine göre; A grubu nama yazılı payların, yönetim kurulu üyelerinin yarısının seçiminde aday gösterme imtiyazı vardır. 1.312.500 TL nominal değerli A grubu imtiyazlı payların 853.125 TL nominal değerli kısmı Orhan DİLBEROĞLU'na, 459.375 TL nominal değerli kısmı Natan KOHEN'e aittir. İhraççının ana pay sahipleri, A grubu imtiyazlı paylara sahip olan Orhan DİLBEROĞLU ve Natan KOHEN olup, söz konusu pay sahipleri, Şirket sermayesinde sırasıyla %18,35 ve %10,54

		bulunmamaktadır.
B.7	Seçilmiş finansal bilgiler ile ihraççının finansal durumunda faaliyet ve sonuçlarında meydana gelen önemli değişiklikler	SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı karan uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. Sirket'in 31.12.2023 tarihinde döneme ait konsolide finansal tabloları, SPK'nın 08.02.2024 tarihli 9/221 Kararı gereği enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulmuş olup 31.12.2022 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tablolar ise TMS 29 uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması gerektiği için genel fiyat endeksi ve düzeltme katsayısı kullanılarak yeniden düzenlenmiştir. 31.12.2021 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tablolar ise; SPK'nın 08.02.2024 tarihli 9/221 sayılı Kararı'nın 1.(c) bendi doğrultusunda enflasyon muhasebesi uygulanmamış haliyle işbu İzahnameye konu			sona eren
		edilmiştir.
		31.12.2021, 31.12.2022 ve			31.12.2023
		tarihlerinde sona eren yıllara ait bağımsız
		denetimden geçmiş özet konsolide finansal
		durum tabloları aşağıda yer almaktadır.
			Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide
		FINANSAL DURUM TABLOSU (TL)	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmamış Yapılmış	Enflasyon Düzeltmesi Düzeltmesi 31.12.2021 31.12.2022	Eaflasyon Yapelmas 31.12.2023
		Dönen Varlıklar		76.836.448 204.817.691 153.903.108
		Duran Varitkian		20.150.828 67.610.745 84.690.015
		TOPLAM VARLIKLAR		96.987.276 272.428.436 238.593.123
		Kesa Vadeli Y¢kümlülükler		62.599.637 89.155.433 84.623.083
		Uzun Vadeli Yükümlülükler		7332.489 21.578.874 22.175.394
		Ozkaynaklar		27.055.150 161.694.129 131.794.646
		Ana Ortakiga Att Ozkaynaklar		26.923.329 160.532.728 130.940.489
		Kontrol Gucu Olmayan	131.821	1.161.401	854.157
		Paylar

göstergesidir. sonunda Karveya Zarar Tablose (TL)	Eaflasyon Düzeltmesi Yapdmams	Enflasyon Düzeltmesi Yapims 31.12.2022	sırasıyla; %7,6, %7,9, %9,3'ünü oluşturmuştur. vilinda Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış 31.12.2023


			315.195.478
			(237.361.096)
Brüt Kar / (Zarar)		88,441,491	77.834.381
Esas Faallyet Karı!		47,737,333	28,412.843
(Zarrow)
Gideri Öncesi Faallyet		48,155,438	30.791.353
			(21.207.002)
	Hasolat Satışların Maliyeti (-) Finansman Gelir Kar/Zarari Sürdürülen 12		Bu durum Şirket'in uzun vadeli kaynaklarının kısa vadeli kaynaklara göre azaldığının bir Ihraççı'nın ana ortaklığa ait özkaynakları; 2021 yıl sonunda 26.923.329 TL iken, 2022 yıl 160.532.728 TL, 2023 enflasyon muhasebesi kaynaklı yaşanan düşüş ile birlikte 130.940.489 TL olmuştur. Bağımsız Denctimden Geçmiş Konsolide 31.12.2021 93.722.375 303.909.348 (62.319.150) (215.467.857) 31.403.225 25.663.712 14.986.482 (3.194.301) 6,809,184

Tel:02322283157 Fax:02322637223

$rac{1}{2}$ 1000087 PD6 F300

		Faaliyetler Vergi Oncesi Karv (Zararı)
		Donem Karının Dağılımı	4,862,477	(12.039.886)	(27.350.181)
		Kontrol Gücü Olmayan Payker	99.017	(1.074.250)	(734.746)
		Ana Ortaklık Payları	7.716.315	(10.965.636)	(26.675.435)
B.8 B.9 B.10	proforma Seçilmiş önemli finansal bilgiler Kar tahmini ve beklentileri Izahnamede yer alan finansal denetim tablolara iliskin	Ihraççı'nın mevcut durum itibarıyla ana faaliyet alanı, temizlik, yağlı boya ve kestirme fırçaları ile rulo imalatı ve bunların toptan ve perakende satışına yönelik her çeşit oto fırçası, tuvalet- lavabo firçası, yer firçası, kaba alan firçası, yağlı boya firçası, badana firçası, özel endüstriyel firça imalatı ve söz konusu ana ürün gruplarının satışını gerçekleştirmektedir. Şirketin hasılatı, söz konusu ürün gruplarının satışı kapsamında oluşmaktadır. Sirket'in hasılatı sonunda 93.722.375 TL iken, 2022 yıl sonunda 303.909.348 TL olan hasılatı, 2023 yıl sonunda 2022 yılsonuna göre %3,71 oranında artışla 315.195.478 TL'ye yükselmiştir. Yoktur. Yoktur. Yoktur.			2021 yıl
	raporlarındaki olumlu görüş dışındaki hususların içeriği
B.11	isletme Thraccinin sermayesinin meveut yükümlülüklerini karşılayamaması	Net işletme sermayesi (Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli hesaplanmaktadır. 31.12.2023 dönemi itibarıyla İhraççı'nın dönen varlık toplamı 153.903.108 TL ve kısa vadeli yükümlülükleri toplamı 84.623.083 TL olup, net isletme sermayesi 59.280.025 Yükümlülüklerini karşılayabilecektir.	Yükümlülükler) TL'dir	Kisa ve	olarak Vadeli
		Finansal Kalemler (TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
		Döcen Varlıklar		76.836.448 204.817.691 153.903.108
		Kısa Vadeli Yükümlülükler.	62.599.637	89.155.433	84.623.083
		Net Isletme		14.236.811 115.662.258	69,280.025
		Sermayesi
		C-SERMAYE PIYASASI ARACI

	numarası (ISIN) dahil tür ve gruplarına ilişkin bilgi	bilgiler:			kaynaklardan (bedelsiz) olmak üzere toplam 118.125.000 TL (%200) artırılarak 177.187.500 TL'ye çıkarılacaktır. İhraç olunacak paylara ilişkin
		Grup Bilgisi	Tutar (TL)	Nama/ Hamiline	ISIN Numarasa
		A Gruba	2.625.000.00	Nama	TREIFIR00004
		B Gruha	115.500.000,00	Nama	TREIFIR00016
		TOPLAM	118,125,000,00
		imtiyazda	aşağı	yuvarlama	yönetim kurulu üyelerinin yarısının seçiminde aday gösterme imtiyazına sahiptir. Yönetim kurulu üye sayısının tek sayı olması durumunda söz konusu olur.Sermaye artırımlarında; A gruubu paylar karşılığında A Grubu, B Grubu paylar karşılığında B Grubu yeni paylar çıkarılacaktır. 118.125.000 TL tutarındaki sermaye artışının 59.062.500 TL'si nakden (bedelli) yapılacak olup mevcut ortakların yeni pay alma hakları (rüçhan hakları) kısıtlanmayacaktır. Mevcut ortakların %100 oranında yeni pay alma
C.2	Sermaye piyasası aracının		hakkı bulunmaktadır. Paylar Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.
C.3	ihraç edileceği para birimi Ihraç edilmiş ve bedelleri tamamen ödenmiş pay sayısı ile bedeli varsa tam ödenmemiş pay sayısı Her bir nominal payin değeri	Β	Odenmemiş pay yoktur. Her bir payın nominal değeri 1,00 TL'dir.		Şirketin çıkarılmış sermayesi 59.062.500 TL olup, söz konusu çıkarılmış sermaye muvazaadan ari şekilde tamamen ödenmiştir. Çıkarılmış sermaye, her biri 1 TL nominal değerde 1.312.500 adet A grubu, 57.750.000 adet B grubu olmak üzere toplam 59.062.500 adet paydan oluşmaktadır. A ve grubu payların tamamı nama yazılıdır.
C.4	Sermaye piyasası aracının sağladığı haklar hakkında bilgi	۰ Tebliği) ٠ ۰ ٠	SPKn md. 19, Pay Tebliği (VII-128.1)) Tasfiyeden pay alma hakkı (TTKn md. 507) TTKn md. 414, 415, 419, 425, 1527)		Kardan pay alma hakkı (TTK madde 507, SPKn madde 19, II-19.1 sayılı Kar Payı Yeni pay alma hakkı (TTKn md. 461, kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn md. 18, Kayıtlı Sermaye Sistemi Tebliği (II-18.1)) Bedelsiz pay edinme hakkı (TTK madde 462, Genel kurula davet ve katılma hakkı (SPKn md. 29, 30, Vekaleten Oy Kullanılması ve Çağrı Yoluyla Vekalet Toplanması Tebliği (II-30.1),

	· Oy hakkı (SPKn md. 30, TTKn md. 434, 435, 436) · Bilgi alma ve inceleme hakkı (SPKn md. 14, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (II-14.1), TTKn md. 437) · Iptal davası açma hakkı (TTKn md. 445, 446, 451, SPKn md. 18/6, 20/2) · Azınlık hakları (TTKn md. 411, 412, 420, 439, 531, 559, SPKn madde 27) · Özel denetim isteme hakkı (TTKn md. 438, 439) · Ortaklıktan ayrılma hakkı (SPKn md. 24, Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar ve Ayrılma Hakkı Tebliği (II-23.3)) · Ortaklıktan çıkarma ve satma hakkı (SPKn md. 27, Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakları Tebliği (II-27.3)) · Genel Kurul'da müzakerelere katılma hakkı (TTK madde 407, 409, 417) · İtfa/geri satma hakkı Dönüştürme hakkı
C.5 Sermaye piyasası aracının devir tedavülünü ve kısıtlayıcı hususlar hakkında bilgi	Şirket'in Esas Sözleşmesi'nin 7. Maddesine göre; A Grubu imtiyazlı payların devrinde diğer A grubu pay sahiplerinin ön alım hakkı mevcuttur. A grubu pay sahipleri ön alım haklarını üç ay içinde kullanmadıkları takdirde A grubu pay devri niyetinde olan hissedar diğer üçüncü kişilere devir hakkını haizdir. Borsada işlem görmeyen nama yazılı paylara Türk Ticaret Kanunu'nun 493 üncü ve 494 üncü maddeleri uygulanır. Yönetim kurulu önemli sebeplerin varlığında borsada işlem görmeyen nama yazılı payların iktisaplarını onaylamayı reddedebilir. Aşağıdakiler ret bakımından önemli sebep oluşturur.
M.Kemal Atatürk AM No.18 A.O.S.B. digital Milk 15	Sirketin iştigal konusunun gerçekleşmesi yönünden, Şirkete, kurucu ortaklara veya bunların iştiraklerine rakip olan veya menfaatlerine zarar verebilecek kişilere yapılan devirler red yönünden önemli sebeptir. Pay sahipleri çevresinin bileşiminin korunması bakımından, Şirketin işletmesinin ekonomik bağımsızlığını zedeleyebilecek veya şirketin paylarının halka arzını zora sokabilecek devirler

· Oy hakkı (SPKn md. 30, TTKn md. 434, 435,
436)
· Bilgi alma ve inceleme hakkı (SPKn md. 14,
Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya
İlişkin Esaslar Tebliği (II-14.1), TTKn md. 437)
· Iptal davası açma hakkı (TTKn md. 445, 446,
451, SPKn md. 18/6, 20/2)
· Azınlık hakları (TTKn md. 411, 412, 420, 439,
531, 559, SPKn madde 27)
· Özel denetim isteme hakkı (TTKn md. 438,
439)
· Ortaklıktan ayrılma hakkı (SPKn md. 24,
Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak
Esaslar ve Ayrılma Hakkı Tebliği (II-23.3))
· Ortaklıktan çıkarma ve satma hakkı (SPKn md.
27, Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakları
Tebliği (II-27.3))
· Genel Kurul'da müzakerelere katılma hakkı
(TTK madde 407, 409, 417)
· İtfa/geri satma hakkı
Dönüştürme hakkı

C.5
Sermaye piyasası aracının
devir
tedavülünü
ve
kısıtlayıcı
hususlar
hakkında bilgi

Şirket'in Esas Sözleşmesi'nin 7. Maddesine göre;
A Grubu imtiyazlı payların devrinde diğer A grubu
pay sahiplerinin ön alım hakkı mevcuttur. A grubu
pay sahipleri ön alım haklarını üç ay içinde
kullanmadıkları takdirde A grubu pay devri
niyetinde olan hissedar diğer üçüncü kişilere devir
hakkını haizdir.
Borsada işlem görmeyen nama yazılı paylara Türk
Ticaret Kanunu'nun 493 üncü ve 494 üncü
maddeleri uygulanır. Yönetim kurulu önemli
sebeplerin varlığında borsada işlem görmeyen
nama yazılı payların iktisaplarını onaylamayı
reddedebilir. Aşağıdakiler ret bakımından önemli
sebep oluşturur.

M.Kemal Atatürk AM No.18 A.O.S.B. digital Milk 15

Sirketin iştigal konusunun gerçekleşmesi
yönünden, Şirkete, kurucu ortaklara veya bunların
iştiraklerine rakip olan veya menfaatlerine zarar
verebilecek kişilere yapılan devirler red yönünden
önemli sebeptir.
Pay sahipleri çevresinin bileşiminin korunması
bakımından, Şirketin işletmesinin ekonomik
bağımsızlığını zedeleyebilecek veya şirketin
paylarının halka arzını zora sokabilecek devirler

	yaşanabilecek sıkıntılar ile maliyet artışları İhraççı'nın faaliyetlerini ve finansal performansını olumsuz etkileyebilir. · Uretim tesislerinde ve depolarda meydana gelebilecek kazalar (yangın vb.) ile üretim ekipmanlarında meydana gelebilecek uzun süreli arızalar, ekipman yedek parça temininde gecikmeler, İhraççı'nın faaliyetlerinin aksamasına
Îhraççıya, faaliyetlerine ve içinde bulunduğu sektöre ilişkin önemli risk faktörleri hakkında bilgi	Ihraççı'ya ve faaliyetlerine ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler · İhraççı'nın satışını gerçekleştirdiği ürünlerin, nitelik ve miktarda sunulmasında istenen
politikası Kar dağıtım hakkında bilgi	Sermaye artırımı sebebiyle ihraç ve halka arz edilecek B grubu nama yazılı paylar Borsa İstanbul Ana Pazar'da işlem görecektir. lhraççı'nın kâr dağıtım politikasına göre; İlke olarak, ilgili düzenlemeler ve finansal imkânlar elverdiği sürece, piyasa beklentileri, Sirket'in uzun vadeli stratejisi, Şirket, iştirak ve ortaklıklarının sermaye gereksinimleri, bağlı yatırım ve finansınan politikaları, kârlılık ve nakit durumu dikkate alınarak kâr dağıtımına karar verilir. Kâr payı, nakit veya kârın sermayeye eklenmesi suretiyle bedelsiz olarak ortaklara dağıtılabileceği gibi, belli oranda nakit belli oranda bedelsiz pay olarak da dağıtılabilir. payı dağıtım esasları, Sirket Esas Kâr Sözleşmesi'nin "Karın Dağıtımı" başlıklı 15. maddesinde düzenlenmiştir. D-RISKLER
Halka arz edilen sermaye piyasası araçlarının borsada işlem görmesi için başvuru yapılıp yapılmadığı veya yapılmayacağı yapılıp hususu ile işlem görülecek pazara ilişkin bilgi	ve Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine uygun olarak devri serbesttir. Paylan Borsa kotunda bulunan ortaklıkların bedelli ve/veya bedelsiz sermaye artırımları nedeniyle ihraç edecekleri payları, sermaye artırımı sonucu oluşan yeni sermayenin Ticaret Sicili'ne tescil edilmesini takiben başka bir işlem ve karar tesis edilmesine gerek kalmaksızın Borsa kotuna alınır (BİST Kotasyon Yönergesi madde 41). Şirket'in B grubu nama yazılı payları, Borsa İstanbul Ana Pazar'da "IZFAS" koduyla işlem görmektedir.

	· Sirket'in ürün gamındaki ürün çeşitliliği
	sebebiyle bazı segmentlere taleplerin yoğunlaşması halinde Şirket'in üretim kapasitesi talebi
	karşılamaya yeterli olmayabilir, makinelerde ayar
	geçişi yapılırken üretimde aksamalar yaşanabilir.
	Bu sebeplerle Şirket'in faaliyetlerinde yaşanacak
	aksamalar Şirket'in pazardaki konumunu ve
	kârlılığı olumsuz etkilenebilir. · Şirket'in üretim faaliyetlerini yürütmekte olduğu
	binalar Şirket taraıfıdan kiralanmış olup mülk
	sahibiyle yaşanabilecek sorunlar sonucunda
	üretimde aksamalar yaşanabilir, Sirket'in
	faaliyetleri olumsuz etkilenebilir.
	· Şirket'in herhangi bir sebepten mevcut kullanılan
	depolardan taşınmak zorunda kalması, Şirket'in faaliyetleri sonucunda faaliyetlerini artan
	sürdürdüğü deponun yeterli gelmemesi ve Şirket'in
	hammaddelerin tedarik edilmesinde ve ürünlerinin
	yurt içi ve yurt dışı satışında üçüncü taraf lojistik
	sirketlerinden alınan hizmetlerde yaşanacak
	aksamalar ve ihraç ettiği ürünlerde doğal afetler, siyasi gerilimler, dış ticaret rejim değişiklikleri,
	küresel salgınlar ve mevzuatsal değişikler
	nedeniyle Sirket'in yaşanacak sorunlar
	faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.
	· Ithalat ve ihracat süreçlerinde nakliye ve navlun
	fiyatlarındaki artışlar Şirket'in maliyetlerini ve satış hacmini olumsuz etkileyebilir.
	· Ithal hammadde tedarik süreçlerinde
	problemlerin ve zorlukların yaşanması durumunda
	ve ikame olarak ilgili ürünlerin yurt içi pazardan
	temin edilememesi halinde Ihraççı'nın üretim
	süreçleri, olumsuz etkilenebilir ve Sirket'in
	kârlılığını olumsuz etkileyebilir. · İhraççı'nın alacaklarının tahsilatında yaşanacak
	olumsuzluk ve aksamalar İhraççı'nın nakit akımları
	ve mali durumu olumsuz etkilenebilir, işletme
	sermayesi ihtiyacı oluşabilir, finansal borçluluk
	artabilir.
	· Döviz kurlarındaki yükseliş, İhraççı'nın döviz cinsinden kullandığı krediler dolayısıyla Şirket'in
	finansman giderlerini artırıp, nakit akımlarını ve
	kârlılığını olumsuz etkileyebilir/
	17
10:18 A.D.S.B. DAVIZMIR M.Kectal Atatuda Fax: 0232-221 32 20 23157
GLIV.D.48 682 835

bankaların, kredileri vadesinden önce geri çağırmaları durumunda Şirket'in nakit akışını buna bağlı olarak da finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir. * Meydana gelebilecek iş kazaları sonucu Sirket'in tazminat ödemek durumunda kalması Şirket'in finansallarına olumsuz yönde etki edebilir. · Şirket'in faydalandığı çeşitli teşvik ve devlet desteklerinin sona ermesi ve/veya azalması Şirket'in finansal durumu olumsuz etkilenebilir. · İhraççı'nın rekabetçi konumunu koruması ve ileriye dönük beklentilerinin gerçekleşmesi büyük ölçüde üst düzey yönetiminin ve nitelikli iş gücü kaynağının devamlılığına bağlıdır. Üst düzey yönetim kadrosu ve nitelikli iş gücünde devamlılığın bozulması, yaşanacak istikrarsızlık ve yönetimin sürekli değişimi İhraççı'nın pazar payının azalmasına, dolayısıyla da finansal durumunda olumsuz sonuçlara neden olabilir. · Şirket'in Rusya, Ukrayna ve İsrail'deki savaş ve gerginlik sebebiyle tedarik sorunları ortaya çıkabilir, artan enerji ve hammadde maliyetleri Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. · İhraççı'nın faaliyetleri ile ilgili olarak çeşitli hukuki davalara taraf olması ve tazminat ödeme Sirket'in yükümlülüğü dogması durumda faalivetleri olumsuz etkilenebilir. İhracçının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler · İhraççı'nın faaliyet gösterdiği sektörde çok sayıda merdiven altı olarak tabir edilen kayıt dışı üretimin yaygın olması sektörde haksız rekabete ve pazar paylarının olumsuz etkilenmesine neden olabilir. · Süpürge ve firça imalatı sektöründe yer alan şirketlerin oluşturduğu herhangi bir birlik, dernek, platform vb. bir kuruluş bulunmaması nedeniyle Şirket, sektörün ihtiyaçlarını ve sektördeki yerini belirlemekte güçlük çekebilir; gerekli yatırım ve/veya atılımları yapamayabilir ya da bunlar için gee kalabilir. · Firça imalatı ve satışına i fişkin olarak pazarlama	· Şirket'in kullandığı kredileri sağlayan

	stratejisi olarak yapılan iskontolu satışlarda, iskonto oranlarında yaşanabilecek artışlar
	İhraççı'nın kârlılığı üzerinde olumsuz etki yaratabilir.
	· Sektöre yeni şirketlerin dahil olması, sektörün rekabete açık olması sektörde faaliyet gösteren şirketlerin kârlılık oranlarına olumsuz etki edebilir. · Sektördeki hammadde tedariğinde dışa
	bağımlılık ile ithal edilen ürünlere gelebilecek gümrük vergileri, anti-damping vergileri, gözetim uygulamaları, çevre düzenlemeleri ve benzeri durumlar hammadde tedariğinde sıkıntıya yol açabilir ve maliyetlerin yükselmesine neden olabilir.
	· Döviz kurlarındaki yükseliş sektör şirketlerinin başta döviz cinsinden yükümlülüklerini ve finansman giderlerini, bir yandan da girdi maliyetlerini artırarak şirketlerin faaliyet ve kârlılığını olumsuz etkileyebilir.
	· Üretim maliyetlerini doğrudan ve dolaylı olarak etkileyen enerji, petrol fiyatları ile birlikte döviz kurlarındaki yükselişler maliyetleri yükselterek sektör şirketlerinin kârlılığını olumsuz etkileyebilir.
	· Sektörde nitelikli personel temininde zorluklar yaşanabilir, bu durum personel maliyetlerini arttırabilir ve kârlılıklarını olumsuz etkileyebilir. · Cevre ve çeşitli yasal düzenlemelere uyum sağlanmaması halinde şirketlerin faaliyetlerinin olumsuz etkilenmesi ve/veya faaliyetlerin durması
	söz konusu olabilir. · İş güvenliği ve sağlığı düzenlemelerine aykırı uygulama ve aksaklıklar şirketlerin faaliyetlerine olumsuz etki edebilir. Diğer Riskler
	· Sermaye Riski lhracci'nin net borcu 2021 yılında 38.017.148 TL, 2022 yılında 27.828,336 TL ve 2023 yılında 48.707.452 TL olmuştur. Şirket'in net borcu 2023 yılında 2022 yılına göre %75,0 oranında artış göstermiş olup söz konusu artışın en temel nedeni
	artan is hacmi ve alış satış vadelerinin satış
B. K. Volutziola M.Kemal Atati 23243220 Tel.0 222 CIGLI V.D. 484 054 8365	19

aleyhine uzaması ile birlikte artan işletme sermayesi ihtiyacındır. İhraççının Net Borç / Toplam Sermaye Oram, 2021 yılında %59, 2022

yılında %47, 2023 yılında %82 olmuştur. · Kredi Riski Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle İhraççının finansal bir kayba uğraması riskidir. İhraççının kredi riski esas olarak, ilişkili ve ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakları, ilişkili olmayan taraflardan diğer alacakları ile banka mevduatlarından kaynaklanmaktadır. 31.12.2021 dönemi itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacakları 125.199 TL, ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakları 36.320.148 TL, ilişkili olmayan alacakları toplamı 679.752 TL ve diğer bankalardaki mevduatı 540.202 TL dir. 31.12.2022 dönemi itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacakları 34.579 TL, ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakları 102.529.324 TL, ilişkili olmayan diğer alacakları toplamı 1.353.005 TL ve bankalardaki mevduatı 3.296.408 TL'dir. 31.12.2023 dönemi itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacakları 30.820 TL, ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakları 96.721.263 TL, ilişkili olmayan diğer alacakları toplamı 357.653 TL ve bankalardaki mevduatı 1.807.687 TL dir. İşbu Izahname'de yer alan finansal tablo dönemleri Sirket'in ilişkili taraflardan itibariyla diger alacakları bulunmamaktadır. İhraççının vadesi geçmiş ve tamamı için karşılık ayrılmış ilişkili taraflardan ticari alacakları olmayan
31.12.2023tarihi itibarıyla 3.262.366 TL olmuştur. 4.259.249 TL: 31.12.2021: (31.12.2022) 1.574.091 TL) İlgili finansal dönemler itibarıyla ilişkili taraflar için vadesi geçmiş ve karşılık ayrılmış bir alacak bulunmamaktadır. İhraççının vadesi geçtiği halde karşılık ayrılmayan alacağı bulunmamaktadır. Likidite Riski fonlama Likidite Sirket'in riski, net
yükümlülüklerini yerine getirememe ihtimalidir.
Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi

M.Remai Atmosfere 1994-1994 A.D.E.B. OF WAMIR l

puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının
azalması sonucunu doğuran olayların meydana
gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet
verebilir. Sirket'in kredibilitesinin bozulması
halinde ihtiyaç halinde fonları sağlayamaması ve
kaynak maliyetinin artması durumunda Şirket
zararla karşılaşabilir. Şirket'in finansal borçların
tamamı banka kredilerinden oluşurken, Şirket'in
banka kredileri, ticari borçları ve diğer borçları
sebebiyle oluşan sözleşme uyarınca nakit çıkışları
toplamı 31.12.2021 tarihi itibarıyla 65.427.454 TL,
2022 yılında 65.331.712 TL, 2023 yılında ise
65.479.588 TL'dir.
· Piyasa Riski
Ihraççının piyasa riski, kur riskini kapsamaktadır.
· Yabancı Para Riski
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin
oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket'in
finansal tablo dönemleri itibarıyla kur riski temel
olarak TL dışında gerçekleştirdiği satışlar, satın
almalar ve borçlanmalar kaynaklıdır. Şirket döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk
Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının
değişimi nedeniyle, kur riskine maruz kalmaktadır.
lhraççı ABD Doları ve Euro para birimleri
cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
İhraççının finansal tablo dönemleri itibarıyla net
döviz açığı olması sebebiyle kurlardaki yükseliş,
karlılık üzerinde olumsuz etki yaratabilir.
Makroekonomik Riskler
· Dünyada ve Türkiye'de vaşanabilecek
ekonomik, siyasi ve jeopolitik gelişmeler, rekabet
ve yatırım koşulları yoluyla Şirket'in faaliyetlerini
olumsuz etkileyebilir.
· Sirket'in gelir ve maliyetlerinin global ve yerel
makroekonomik koşullardan etkilenmesi
nedeniyle, bu koşullarda meydana gelebilecek
gelismeler olumsuz operasyonel maliyet
kalemlerinde de artışa neden olabilir.
Ana pay sahipleri ile diğer pay sahiplerinin
menfaatlerinin çatışma riski
lhraççı'nın ana pay sahipleri, A grubu imtiyazlı
paylara ve B gruubu paylara sahip olan Orhan DILBEROĞLU ve Natan KQHEN olup/zahname
21

M.Kemal Ataturya 194518 A D S B

		tarihi itibarıyla Şirket sermayesinde sırasıyla %18,35 ve %10,54 oranında olmak üzere toplamda %28,89 oranında pay sahibidirler. İmtiyazlı A grubu nama yazılı payların, yönetim kurulu üyelerinin yarısının seçiminde aday gösterme imtiyazı vardır.
D.3	Sermaye piyasası aracına ilişkin önemli risk faktörleri hakkında bilgi $E-$	İhraç Edilen Payların Kar Payı Gelirine İlişkin Riskler: Sermaye piyasası mevzuatı dahilinde kâr payı dağıtım işlemleri gerçekleştirilir. İhraççı'nın zarar ettiği dönemlerde kâr payı geliri elde etmeme riski vardır. Ayrıca kâr oluşsa bile İhraççı'nın geçmiş yıllar zararı bulunduğunda bu zararlar mahsup edilinceye kadar Thracci kår dağıtımı yapamayacaktır. Ayrıca dağıtılabilir kâr olsa bile sermaye piyasası mevzuatı uyarınca kâr dağıtımı zorunlu değilse, genel kurulda kâr dağıtıp dağıtmama konusunda karar verilebilir. Bu durumda genel kurul kâr dağıtmama kararı verirse ortakların kâr payı alamama riski vardır. İhraç Edilen Payların Sermaye Kazancına İlişkin Riskler: İhraççı'nın finansal performansının beklentilerin altında oluşması veya sermaye piyasası koşullarının kötüleşmesi durumunda İhraççı'nın paylarının fiyatı düşebilir. Yatırımcılar piyasa riskinin farkında olarak yatırım kararı almalıdır. Bunlara ek olarak pay sahipleri, İhraççı'nın kâr ve zararına ortak olmaktadır. Pay sahibi, İhraççı'nın tasfiye edilmesi sonucunda bakiye kalması halinde, söz konusu bakiyeye payı oranında iştirak eder. Ihracci dönemlerde tarafından Gelecck yapılabilecek bedelli sermaye artırımları ve ana pay sahipleri tarafından yapılabilecek pay satışları pay fiyatı üzerinde olumsuz etkiye sebep olabilir ve bu durum payların sermaye kazancını olumsuz etkileyebilir. -HALKA ARZ
E.1	Halka ilişkin ATZ2 ihraççının/halka arz edenin elde edeceği net gelir ile katlanacağı tahmini toplam maliyet ve talepte bulunan vatırımcılardan / talep	TL. olan cıkarılmış 59.062.500 Sirket'in, TL nakden (bedelli), sermayesi, 59.062.500 TL iç kaynaklardan (bedelsiz) 59.062.500 karşılanmak üzere toplam 118.125.000 TL (%200) artırılarak 177.187.500 TL'ye çıkarılacaktır.
÷	ip/vlzMR SAOSB M Kemal Ataturk ¥32.20 FreeD287 Tel:0 232 368 CIGLIND ARA	22 rkez.

	edilecek tahmini maliyetler hakkında bilgi	Sermaye artırımından elde edilecek brüt gelir 59.062.500 TL olacaktır. Bedelle Sermaye artışı için ihraç edilecek payların satışından elde edilmesi beklenen brüt nakit gelirinin 59.062.500 TL, bedelli sermaye artırımının tahmini ihraç maliyetinin 800.000 TL olması öngörülmektedir. Bu durumda ihraç ve halka arz edilecek pay başına düşen maliyet 0,014 TL'dir. Ortaklığın ihraç ve halka arzdan elde edeceği net gelirin 58.262.500 TL olacağı tahmin edilmektedir. Aşağıda yer verilen tahmini maliyetlerden, talepte bulunacak yatırımcılardan talep edilecek maliyet kalemi bulunmamaktadır.
		Tahmini Maliyet	TL
		SPK Kurul Kayıt Ücreti (Payların İhraç Değeri Uzerinden %0.2)	118.125
		BIAS Kayıt Ücreti (%0.03+BSMV)	18.605
		MKK İhraççı Hizmet Bedeli (%0,005, üst limit 293.351 TL+BSMV)	3.101
		Rekabet Kurumu (%0,04)	23.625
		Aracılık Komisyonu (BSMV Dahil)	630,000
		Ilan, Tescil ve Diğer	6.545
		Toplam	800.000
		1 TL Nominal değerli Payların toplami	59.062.500,00
		Pay Başına Maliyet	0,014
E.2a	Halka arzın gerekçesi, halka arz gelirlerinin kullanım yerleri ve elde edilecek tahmini net gelir hakkında bilgi	Sirket'in 180.000.000 TL olan kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 59.062.500 TL olan çıkarılmış sermayesi, 59.062.500 TL'lik kısmı nakden (bedelli), 59.062.500 TL'lik kısmı iç kaynaklardan (bedelsiz) olmak üzere toplam 118.125.000 TL artırılarak 177.187.500 $(*200)$ çıkarılacaktır. 118.125.000 TL tutarındaki sermaye artışının 59.062.500 TL'si nakden (bedelli) yapılacak olup bedelli sermaye artırımından elde edilecek brüt 59.062.500 TL'den bedelli sermaye artırımının 800.000 TL tutarındaki tahmini çıkarıldıktan sonra kalan tutarındaki kaynağın	TL'ye masrafları 58.262.500 TL
	Wirlzseife ß. M Kemal Asade 32.20 el #2323283187 CGL V.D. 484 022 8355	· 33.023.000 TL'si kredi kapama, 25.239.500 TL'si isletme sermayesi mtiyacının 23	gaziel Kurumlah V (1 Strit CO6 6

		finanse edilmesinde kullanılacaktır.
E.3	Halka arza ilişkin bilgiler ve koşulları	Bedelli sermaye artırımı ile halka arz edilen payların nominal değeri 59.062.500 TL'dir. Yapılacak bedelli sermaye artırımında A grubu pay sahiplerine A grubu, B grubu pay sahiplerine B grubu pay verilecektir. Bedelli sermaye artırımında 1.312.500 TL nominal değerli A grubu nama yazılı pay, 57.750.000,00 TL nominal değerli B grubu nama yazılı paylar ihraç edilecektir. Bu sermaye artırımında yeni pay alma hakları kısıtlanmamış olup, mevcut ortakların %100 oranında yeni pay alma hakkı bulunmaktadır. Yeni pay alma hakları 1 TL nominal değerli pay için 1,00 TL fiyat üzerinden kullandırılacaktır. Yeni pay alma haklarının kullanım süresi 15 gün
		olup, izahname ilanından itibaren en geç 10 gün içinde başlanacaktır. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri KAP'ta (www.kap.org.tr) ilan edilerek kamuya duyurulacaktır. Yeni pay alma kullanım süresi, bitiş tarihinin resmi tatile denk gelmesi halinde, yeni pay alma hakkı kullanım süresi izleyen iş günü akşamı sona erecektir. Yeni pay alma hakkını kullanmak isteyen ortaklar tarafından pay bedelleri, Türkiye Garanti Bankası A.Ş. Atatürk Organize Sanayi Çiğli Şubesi nezdinde sermaye artırımında kullanılmak üzere Sirket adına açılan TR52 0006 2000 3550 0006 2949 59 no'lu özel banka hesabına yatırılacaktır. Yeni pay alma haklarının kullanımından sonra kalan paylar 2 (iki) iş günü süre ile nominal
		değerden düşük olmamak üzere Borsa İstanbul A.Ş. Birincil Piyasasında oluşacak fiyattan halka arz edilecektir. Satışa sunulacak payların nominal tutarı ve halka arz tarihleri tasarruf sahiplerine satış duyurusu lie Şirket'in kurumsal internet sitesinde (www.izmirfirea.com.tr) KAP'ta (www.kap.org.tr) Tacirler Yatırım'ın sitesinde ve internet (www.tacirler.com.tr) ilan edilecektir. Bedelli ermaye artırımında pay almak suretiyle
		ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin satış süresi içinde Borsa İstanbul'da işlem yapmaya yetkili kuruluşlardan birine başvurmaları gerekir. Istanbul'da islem Borsa yapmaya yetkili 24

		kuruluşların listesi BİAŞ, TSPB ve SPK'nın internet sitelerinde yer almaktadır. Sirket'in mevcut ortaklarından Orhan DİLBEROĞLU ve Natan KOHEN 15 günlük yeni pay alma haklarının kullanılması ve kalan payların Borsa'da halka arzından sonra kalan pay olması halinde, söz konusu payların Borsa'da satış süresinin bitişini takip eden 3 (üç) iş günü içinde Borsa'da halka arz edildiği 2 (iki) günde oluşan ağırlıklı ortalama fiyatın ortalamasından aşağı olmamak üzere bedelleri tam olarak ve nakden ödeyerek satın alacaklarını taahhüt etmişlerdir. Sermaye artırımı suretiyle ihraç edilecek paylar Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir. Payların fiziki teslimi söz konusu değildir. Izahnameye Şirket'in (www.izmirfirca.com.tr). Tacirler Yatınm'ın (www.tacirler.com.tr) ve Kamuyu Aydınlatma Platformu'nun adreslerinden internet
		(www.kap.org.tr) ulaşılabilir.
E.4	Catısan menfaatler de dahil olmak üzere halka arza ilişkin ilgili kişilerin önemli menfaatleri	Sermaye artırımında önemli tutarda menfaati olan gerçek veya tüzel kişi yoktur. Şirket özkaynak, ihraç ve halka arzda aracılık hizmeti veren kuruluş Tacirler Yatırım ise hizmeti karşılığında aracılık komisyonu elde edecektir.
E.5	Sermaye piyasası aracını halka eden arz kişinin/ihraççının ismi/unvanı	İhraççının ticaret unvanı İzmir Fırça Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi'dir.
	Kim tarafından ve ne kadar süre ile taahhüt verildiği hususlarını içerecek şekilde dolaşımdaki pay miktarının artırılmamasına iliskin verilen taahhütler hakkında bilgi	Yoktur.
E.6	Halka arzdan kaynaklanan sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi	Mevcut tüm pay sahiplerinin sermaye artırımında yeni pay alma haklarının tamamını kullanmaları durumunda sulanma etkisi; mevcut ortaklar için 1 TL nominal değerli pay için sulanma etkisinin miktarı 0,04068 TL ve yüzdesi %3,6697'dir.
	Yeni hakkı alma pav kullanımının söz. konusu	Sirketin pay sahiplerinden Orhan DILBEROGLU ve Natan KOHEN tarafından verilen taahhüt

	hissedarların halka arzdan pay almamaları durumunda sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi	kullanacakları ve diğer pay sahiplerinin yeni pay alma haklarını kullanmayacakları varsayımı altında 25/06/2024 tarihli Şirket'in kapanış fiyatı baz alındığında mevcut ortaklar için 1 TL nominal değerli pay için sulanma etkisinin (pozitif) miktarı 3,34901 TL ve yüzdesi %302,123 olup, yeni ortaklar için ise 1 TL nominal değerli pay için sulanma etkisinin miktarı 10,84250 TL ve yüzdesi %70,86603'tür.
E.7	bulunan Talepte yatırımcılardan talep edilecek tahmini maliyetler hakkında bilgi	haklarının Aracı kurumlar yeni pay alma kullanılması, mevcut pay sahipleri tarafından kullanılmak istenmeyen yeni pay alma haklarının rüçhan hakkı pazarında satılması, sonrasında kalan payların BİST Birincil Piyasa'da halka arz edilmesi işlemlerinde aracılık yapacakları için söz konusu işlemleri yapan yatırımcılardan ücret, komisyon ve benzerin taleplerde bulunabilirler. Talepte bulunan yatırımcılar başvurdukları aracı kurumların aracılık komisyonu, masraf, hizmet ücreti gibi ücretlendirme politikalarına tabi olabileceklerdir. Merkezi Kayıt Kuruluşu tarafından bedelli sermaye artırımı işlemleri neticesinde aracı kuruluşlara tahakkuk ettirilen hizmet bedeli aracı kuruluşların uygulamalarına bağlı olarak yatırımcılardan da tahsil edilebilir.

3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER

3.1. İzahnamede yer alan finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının bağımsız denetim kuruluşlarının ticaret unvanları ile adresleri (üye oldukları profesyonel meslek kuruluşları ile birlikte):

31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihli karşılaştırmalı finansal tablolar ile bunlara ilişkin dipnotlar Görüş Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş. tarafından denetlenmiş ve ilgili bağımsız denetim raporları hazırlanmıştır.

Bağımsız Denetim Firması	Görüş Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.
Sorumlu Denetçi	Ismail ISIK, YMM
	01.01.2021-31.12.2021
Finansal Tablo Dönemleri	01.01.2022-31.12.2022
	01.01.2023-31.12.2023
	Gazi Bulvarı, No: 95, A Blok, Münir Birsel Plaza, Kat:7,
Adresi	Daire:13, Konak/Izmir
Uyesi Olunan Profesyonel
Meslek Kuruluşları	Leading Edge Alliance
	26
M.Kemal Atatürk	A.O.S. Fax 0225025 32 20
The CZ2 CIGLI V.D. 484,962 53.55

3.2. Bağımsız denetim kuruluşlarının/sorumlu ortak baş denetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değişmesine ilişkin bilgi:

Yoktur.

4. SECILMIS FINANSAL BILGILER

Sirket'in 31.12.2023 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabioları, SPK'nın 08.02.2024 tarihli 9/221 Kararı gereği enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulmuş olup 31.12.2022 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tablolar ise TMS 29 uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması gerektiği için aşağıda belirtilen genel fiyat endeksi ve düzeltme katsayısı kullanılarak yeniden düzenlenmiştir.

	TÜFE Endeksi
(A) 31 Aralık 2023	1.859,38
(B) 31 Aralık 2022	1.128,45
Düzeltme Katsayısı (A/B)	1,64773

31.12.2021 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tablolar ise; SPK'nm 08.02.2024 tarihli 9/221 sayılı Kararı'nın 1.(c) bendi doğrultusunda enflasyon muhasebesi uygulanmamış haliyle işbu İzahnameye konu edilmiştir.

31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait bağımsız denetimden gecmiş özet konsolide finansal tabloları aşağıda yer almaktadır.

	Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide
FİNANSAL DURUM TABLOSU (TL)	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmamış	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış
	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
DÖNEN VARLIKLAR	76.836.448	204.817.691	153.903.108
Nakit ve Nakit Benzerleri	991.977	3.603.830	2.190.655
Ticari Alacaklar	35.681.647	100.546.298	96.034.877
Diğer Alacaklar	679.752	1.353.005	357.653
Stoklar	33.903.047	83.089.704	46.093.030
Peşin Ödenmiş Giderler	5.330.602	16.186.024	8.826.868
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar			400.025
Diğer Dönen Varlıklar	249.423	38.830
DURAN VARLIKLAR	20.150.828	67.610.745	84.690.015
Ticari Alacaklar	763.700	2.017.605	717.206
Maddi Duran Varlıklar 7MRAKCA	18.283.944	65.291.345	78.442.500

M.Kemal Atati VD. 4840

	Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide
FÍNANSAL DURUM TABLOSU (TL)	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmamış	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış
	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	169.991	301.795	176.157
Ertelenmiş Vergi Varlığı	933.193
Peşin Ödenmiş Giderler			5.354.152
TOPLAM VARLIKLAR	96.987.276	272.428.436	238.593.123
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	62.599.637	89.155.433	84.623.083
Kısa Vadeli Borçlanmalar	32.126.728	11.560.473	30.552.097
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	4.729.338	15.207.957	12.191.329
Ticari Borclar	10.881.076	26.642.392	11.795.886
Calışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	280.772	504.838	1.212.392
Diğer Borçlar	8.822.739	103.649	548.594
Ertelenmiş Gelirler	5.462.094	31.648.241	27.473.159
Dönem Kan Vergi Yükümlülüğü	296.890	2.522.289
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler		965.594	849.626
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	7.332.489	21,578.874	22.175.394
Uzun Vadeli Borçlanmalar	2.153.059	4.663.736	8.154.681
Ticari Borclar	3.627.393	4.196.077	1.408.594
Diğer Borçlar	395.862
Uzun Vadeli Karşılıklar	1.156.175	4,968.978	3.638.281
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü		7.750.083	8.973.838
ÖZKAYNAKLAR	27.055.150	161.694.129	131.794.646
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	26.923.329	160.532.728	130.940.489
Odenmiş Sermaye	16.875.000	59.062.500	59.062.500
Geri Alınmış Paylar (-)			(873.141)
Paylara İlişkin Primler/Iskontolar		542.961	542.961
Kar veya Zararda Yeniden
Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	3.967.431	(2.423.514)	(4.527.177)
Sermaye Düzeltmei arkları	397.914	139.689.475	139.689.475

	Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide
FİNANSAL DURUM TABLOSU (TL)	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmamış	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış
	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler	393.021	2.547.052	3.077.605
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları	526.503	(27.920.110)	(39.416.299)
Net Dönem Karı / (Zararı)	4.763.460	(10.965.636)	(26.615.435)
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	131.821	1.161.401	854.157
TOPLAM KAYNAKLAR	96.987.276	272.428.436	238.593.123

	Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide
KAR VEYA ZARAR TABLOSU (TL)	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmamış	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış	Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış
	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
Hasilat	93.722.375	303.909.348	315.195.478
Satışların Maliyeti (-)	(62.319.150)	(215.467.857)	(237.361.096)
Brüt Kar / (Zarar)	31.403.225	88,441,491	77.834.382
Esas Faaliyet Karı / (Zararı)	25,663,712	47.737.333	28.412.843
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Kar/Zararı	24.986.482	48.155.438	30.791.353
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Oncesi Karı/ (Zararı)	6,809.184	(3.194.301)	(21.207.002)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir /(Gideri)	(1.946.707)	(8.845.585)	(6.143.179)
Dönem Karı / (Zararı)	4.862.477	(12.039.886)	(27.350.181)
Dönem Karının Dağılımı	4.862.477	(12.039.886)	(27.350.181)
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	99.017	(1.074.250)	(734.746)
Ana Ortaklık Payları	7.716.315	(10.965.636)	(26.615.435)

RASYOLAR	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
Cari Oran (Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yükümlülükler)	1,23	2,30	,82

With Tall of Strategy Tall of Strategy Tall of Strategy Tall of Strategy Tall of Strategy Tall of Strategy Tal

$\bar{t}$

Likidite Oranı ((Dönen Varlıklar - Diğer Alacaklar - Stoklar - Peşin Ödenmiş Giderler - Diğer Dönen Varlıklar) / Kısa Vadeli Yükümlülükler)	0,59	1,17	1,17
Özkaynaklar / Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülükler	0.39	1,46	1.23
Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülükler / Toplam Kaynaklar	0.72	0,41	0,45
Özsermaye Karlılığı (Net Kar / Özkaynaklar)	0,18	(0,07)	(0.20)

Yatırımcı, yatırım kararını vermeden önce ihracçının finansal durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin ayrıntılı bilgilerin yer aldığı işbu izahnamenin 10 ve 22 no'lu bölümlerini de dikkate almalıdır.

5. RÍSK FAKTÖRLERÍ

5.1. İhracçıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler:

İhraççı'nın ana faaliyet alanı; temizlik, yağlı boya ve kestirme firçaları ile rulo imalatı ve bunların toptan ve perakende satışı olup, Şirket bu alanda genel olarak her çeşit oto fırçası, tuvalet-lavabo firçası, yer firçası, kaba alan firçası, yağlı boya firçası, badana firçası özel endüstriyel firça imalatı ve söz konusu ana ürün gruplarının satışını gerçekleştirmektir.

Aşağıda belirtilen riskler karşılaşılabilecek tüm riskleri kapsamamaktadır. Halihazırda bilinmeyen ancak gerçekleşmeleri halinde Şirket'in faaliyetlerine, faaliyet sonuçlarına. likiditesine, finansal durumuna ve geleceğe yönelik beklentilerine zarar verebilecek ilave risk faktörleri mevcut olabilir. Risk faktörlerinin aşağıda sunulmuş sıralaması, Sirket yönetiminin söz konusu risklerin gerçekleşme olasılığı veya önemi bakımından bir değerlendirmesi şeklinde düsünülmemelidir.

· İhraccı'nın satısını gerçeklestirdiği her türlü firca, kıl badana, naylon badana, boya ve su firçası, perlon firçaları, temizlik, tahta, lavabo firçalarının; istenen nitelik ve miktarda sunulmasında vasanabilecek sıkıntılar ile maliyet artışları İhraccı'nın faaliyetlerini ve finansal performansını olumsuz etkileyebilir.

· Üretim tesislerinde ve depolarda meydana gelebilecek kazalar (yangın vb.) ile üretim ekipmanlarında mevdana gelebilecek uzun süreli arızalar, ekipman yedek parca temininde gecikmeler, İhraççı'nın faaliyetlerini aksamasına ve kârlılığının düşmesine sebep olabilir.

· Ihraccı'nın üretim faaliyetlerini gerçekleştirmesi için gerekli olan makine ve ekipmanlarında her ne kadar periyodik bakım ve kontroller yapılıyor olsa da öngörülemeyen arızaların meydana gelmesi faaliyetlerde aksamalara sebebiyet verebilir, Şirket'in finansal durumu olumsuz etkilenebilir.

· Sirket'in ürün gamında 300 cesit ana ürün olmakla birlikte, 700 ceside yakın alt ürün grubu üretilmektedir. Ürün çeşitliliği sebebiyle her bir üretim grubunun üretildiği makineler farklılaşmakta ve üretimde geçişkenlik gerektirmektedir. Dolayısıyla Şirket'in ürün bazında sahip olduğu kapasiteler farklılık göstermekte olup, bazı segmenetlere taleplerin yoğunlaşması

30 M.Kemal Atatürk B Tel:0 232324 467 Fox:02 V.D. 484 082

halinde Şirket'in üretim kapasitesi talebi karşılamaya yeterli olmayabilir, farklı ürün çesitleri üretimi amacıyla makinelerde ayar geçişi yapılırken üretimde aksamalar yaşanabilir. Bu sebeplerle Şirket, aldığı siparişleri zamanında ve eksiksiz karşılayamayabilir ve Şirket7in pazardaki konumunu ve kârlılığı olumsuz etkilenebilir.

· Sirket'in üretim faalivetlerini vürütmekte olduğu binalar, Sirket tarafından kiralanmış olup, aylık kira ödenmektedir. Şirket'in üretim tesisine gerçekleştirmek isteyebileceği sabit yatırmları sebebiyle ya da başka herhangi bir sebepten mülk sahibiyle yaşanabilecek sorunlar sonucunda üretimde aksamalar yaşanabilir, Şirket'in faaliyetleri olumsuz etkilenebilir.

· Sirket'in faaliyetlerini sürdürebilmesi ve faaliyetlerinin kârlılığı hem depolama faaliyetlerini etkin bir sekilde isletmeye devam etmesine hem de ürünlerin dağıtımında nakliye ve lojistik planlamayı etkin bir şekilde yapabilmesine bağlıdır. Şirket'in herhangi bir sebepten mevcut kullanılan depolardan taşınmak zorunda kalması durumunda alternatif depoları hemen bulamayabilir ya da istediği şartlarda olmayabilir. Bu gibi durumlar Sirket'in faaliyetlerini olumsuz etkilevebilir. Sirket'in artan faaliyetleri sonucunda faaliyetlerini sürdürdüğü depo yeterli gelmeyebilir ve bu durum Sirket'in kârlılığını olumsuz etkileyebilir.

· Kullanılan hammaddelerin temininde yaşanabilecek aksaklık ve maliyet artışları, İhraççı'nın faalivetlerini ve finansal performansını olumsuz etkileyebilir.

· Ihraççı'nın üretimde kullandığı kimyevi hammaddeler yurt dışından ithal edilmekte olup, döviz kurlarında yaşanabilecek dalgalanmalar Şirket'in maliyetlerinde artışa sebep olabilir, bu durum kârlılığı olumsuz etkileyebilir.

· Şirket, kullandığı hammaddelerin tedarik edilmesinde ve ürünlerinin yurt içi ve yurt dışı satışında üçüncü taraf lojistik şirketlerinden hizmet almaktadır. Bu kapsamda gemi taşımacılığı ve diğer nakliye vöntemlerini kullanmaktadır. İhraccı, ithalat yoluyla temin ettiği hammaddelerin tedarik süreçlerinde ya da ihraç ettiği ürünlerde doğal afetler, siyasi gerilimler, dış ticaret rejim değişiklikleri, küresel salgınlar ve/veya mevzuatsal değişikler nedeniyle sorunlar yaşayabilir. İthalat ve ihracat süreçlerinde nakliye ve navlun fiyatlarındaki artışlar Şirket'in maliyetlerini ve satış hacmini olumsuz etkileyebilir.

· Söz konusu ithal hammadde tedarik süreçlerinde bir önceki maddede belirtilen problemlerin yaşanması durumunda ve ikame olarak ilgili ürünlerin yurt içi pazardan temin edilememesi halinde İhraççı'nın üretim süreçleri, olumsuz etkilenebilir.

· İhraççı'nın alacaklarının tahsilatında müşteri riskleri oluşabilir, müşterilerin ödeme yükümlülüklerini zamanında yerine getirememesi ya da vadelerin uzamasına bağlı olarak alacak tahsil süresinin öngörülemeyen sebepler sonucunda uzaması halinde İhraççı'nın nakit akımları ve mali durumu olumsuz etkilenebilir, işletme sermayesi ihtiyacı oluşabilir, finansal borcluluk artabilir.

· Bankalar ticari kredilerini zaman zaman erken geri çağırabilmektedir. Şirket'in kullandığı kredileri sağlayan bankaların, kredileri vadesinden önce geri çağırmaları durumunda, Sirket bankalardan almış olduğu kredilerini erken ödemek durumunda kalabilir. Böyle bir uygulama Şirket'in nakit akışını buna bağlı olarak da finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.

· Türkiye'de ya da plobal konjonktürde yaşanabilecek olağanüstü dunumlarda, İnfaççı'nu

$0.15 + 0.5.5$

83157 Fax 0 Clo. IV.D. 484 D92-53

M.Kemal Atatunka

ticari alacaklarını ve/veva stoklarını hızla nakde cevirmesine imkân tanınmaması, İhraccı'nın nakit sıkıntısı cekmesine ve faaliyetlerinin aksamasına yol açabilir.

· Faalivet ve hizmetlerin müsteri ihtiyac ve beklentilerini karşılayamaması durumunda İhracçının faaliyetleri olumsuz etkilenebilir.

· Tüketici talebinde görülebilecek daralma, demografik faktörler ve oluşabilecek ekonomik belirsizlikler, genel olarak İhraccı'nın ürünlerine olan talebin azalması ve dolayısıyla İhraccı'nın faaliyetlerini olumsuz etkileme riskini doğurabilir.

· İhraccı'nın faaliyetlerini gerçekleştirmek için ihtiyaç duyduğu nitelikli işgücü kaynağının sürekliliğinin sağlanamaması faaliyetleri olumsuz etkileyebilir, üretim faaliyetlerinin aksaması neticesinde Sirket'in finansal durumunda bozulmalar meydana gelebilir.

· Meydana gelebilecek iş kazaları sonucu Şirket tazminat ödemek durumunda kalabilir. Böyle bir durumun yaşanması Sirket'in finansallarına olumsuz yönde etki edebilir.

· Sirket'in faydalandığı cesitli teşvik ve devlet desteklerinin sona ermesi ve/veya azalması sonucunda Şirket'in finansal durumu olumsuz etkilenebilir.

· İhraccı'nın rekabetci konumunu koruması ve ileriye dönük beklentilerinin gerçekleşmesi büyük ölçüde üst düzey yönetiminin devamlılığına bağlıdır. Üst düzey yönetimdeki istikrar, İhracçı'nın bilgi hakimiyeti bakımından sürdürülebilirliğini sağlamaktadır. Üst düzey võnetimde devamlılığın bozulması, yaşanacak istikrarsızlık ve yönetimin sürekli değişimi İhraççı'nın pazar payının azalmasına, dolayısıyla finansal durumunda olumsuz sonuçlara neden olabilir.

· Doğal afet, virüs, salgın hastalık ve benzeri durumlar İhraççı'nın faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir, söz konusu durumlar; İhraccı ve çalışanlarının yaralanması veya ölümü, Şirket faaliyetlerinde aksamaya yol açabilir, Sirket'in ilgili kanun ve hükümler çerçevesinde tazminat yükümlülüğü altına girmesi gibi sebeplere neden olabilir, Şirket'in itibarını olumsuz etkileyebilir.

· Sirketin Rusya ya da Ukrayna'daki firma ya da kişilerle doğrudan ticari bir ilişkisi olmamasına karşın, bölgedeki savaş ve gerginlik sebebiyle tedarik sorunları ortaya çıkabilir, artan enerji ve hammadde maliyetleri Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

· İhraççı, faaliyetleri ile ilgili olarak çeşitli hukuki davalara taraf olabilir, davaların sirketlerin aleyhine sonuçlanması tazminat ödeme yükümlülüğü doğabilir ve bu durumda Şirket'in faaliyetleri olumsuz etkilenebilir.

5.2. İhracçının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler:

· İhraççının faaliyet gösterdiği sektörde çok sayıda merdiven altı olarak tabir edilen kayıt dışı üretimin vaygın olması sektörde haksız rekabete ve pazar paylarının olumsuz etkilenmesine neden olabilir.

· Süpürge ve firça imalatı sektöründe merdiven altı üretimin yoğun olması sebebiyle sektöre ilişkin sağlıklı pazar verisi bulmak zoflaşmaktadır. Süpürge ve firça imalatı sektöründe, yer alan įsirketlerino olusturilugų herbangi bir birlik, dernek, platform vb. Bir kurlus

AzMis ABORS AD 5.8. M.Kemal Atatürk Bo $57$ Fax. Tel:02323287 Africa V.D. 484 D

bulunmamaktadır. Dolayısıyla Şirket, sektörün ihtiyaçlarını ve sektördeki yerini belirlemekte güçlük çekebilir; gerekli yatırım ve/veya atılımları yapamayabilir ya da bunlar için geç kalabilir.

· Fırça imalatı ve satışına ilişkin olarak iskontolu satış, sektörde yaygın bir pazarlama stratejisidir. İskonto oranlarında yasanabilecek artıslar İhraccı'nın kârlılığı üzerinde olumsuz etki varatabilir.

· Sektöre yeni şirketlerin dahil olması, sektörün rekabete açık olması sektörde faaliyet gösteren sirketlerin kârlılık oranlarına olumsuz etki edebilir.

· Türkiye'de plastik hammadde üretim kapasitesinin sınırlı olması, süpürge ve firca imalatı sektöründe plastik hammadde tüketiminin yoğun olması, sektörü hammadde tedariğinde dışa bağımlı kılmaktadır. Hammadde itibarıyla yurt dışına bağımlı olan sektörde, ithal edilen ürünlere gelebilecek gümrük vergileri, anti-damping vergileri, gözetim uygulamaları, çevre düzenlemeleri ve benzeri durumlar hammadde tedariğinde sıkıntıya vol acabilir ve maliyetlerin vükselmesine neden olabilir.

· Dünyada ve Türkiye'de yaşanabilecek ekonomik krizler ve belirsizlikler, siyasi, jeopolitik ve pandemik gelişmeler, rekabet ve yatırım koşullarındaki değişiklikler, döviz kurlarındaki oynaklıklar, ekonomik güven ortamının bozulmasına neden olabilir, talep koşullarında oluşabilecek azalmalar, faaliyet gösteren şirketlerin iş yapma potansiyellerini, satışlarını ve kârlılığını olumsuz etkilevebilir.

· Başta Avrupa Merkez Bankası ve ABD Merkez Bankası olmak üzere gelişmiş ve gelişmekte olan ülke Merkez bankalarının parasal genişlemeye ilişkin politika kararları ve geleceğe ilişkin beklentileri sektör şirketlerin faaliyetlerini ve finansal performansını olumsuz etkilevebilir.

· Döviz kurlarındaki yükseliş sektör sirketlerinin basta döviz cinsinden yükümlülüklerini ve finansman giderlerini, bir yandan da girdi maliyetlerini artırarak şirketlerin faaliyet ve karlılığını olumsuz etkileyebilir.

· Üretim maliyetlerini doğrudan ve dolaylı olarak etkileyen enerji, petrol fiyatları ile birlikte döviz kurlarındaki yükselişler maliyetleri yükselterek sektör şirketlerinin kârlılığını olumsuz etkileyebilir.

· Deprem, sel, firtina, toprak kayması gibi doğal afetler sektörde faaliyet gösteren şirketlerin faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

· Doğal afet, virüs veya salgın hastalık gibi durumların ortaya çıkması başta global olmak üzere ülke ekonomik faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir, sektörde faaliyet gösteren sirketlerin satışları, karlılığı ve finansal durumu olumsuz etkilenebilir, çalışanların yaralanması, ölümü, zarar görmesi şirketlerin faaliyetlerinde aksamaya ve buna bağlı olarak sektörde daralmaya sebep olabilir.

· Sektörde nitelikli personel temininde zorluklar yaşanabilir, bu durum personel maliyetlerini arttırabilir ve karlılıklarını olumsuz etkileyebilir.

· Ceyre ve çeşitli yasal düzenlemelere/uyum sağlanmaması halinde şirketlerin faaliyellerinin olumsuz etkilenmesi ye veya faaliyeflerip durması söz konusu olabilir.

M.Kemal Atatury MontB a D.S.B. Kight Tel:0 23 3187 Fax 02323232 CIGLIV.D. 484 DB2 83 54

· Iş güvenliği ve sağlığı düzenlemelerine aykırı uygulama ve aksaklıklar şirketlerin faaliyetlerine olumsuz etki edebilir.

5.3. İhrac edilecek paylara ilişkin riskler:

İhrac Edilen Payların Kar Payı Gelirine İliskin Riskler:

6362 sayılı SPKn.'nun 19'uncu maddesi hükmü ve SPK'nın II-19.1 sayılı Kâr Payı Tebliği uyarınca:

· Halka açık ortaklıklar, kârlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kâr dağıtım politikaları cercevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak dağıtırlar.

· Kurul halka açık ortaklıkların kâr dağıtımı politikalarına ilişkin olarak, benzer nitelikteki ortaklıklar bazında farklı esaslar belirleyebilir.

· Kanunen ayrılması gereken yedek akçeler ve esas sözleşmede pay sahipleri için belirlenen kår payı ayrılmadıkça başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kâr aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine ve ortaklık çalışanlarına kârdan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, belirlenen kâr payı ödenmedikçe bu kişilere kârdan pay dağıtılamaz.

· Halka açık ortaklıklarda kâr payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır.

· Kâr payı, anılan Tebliğ'de öngörülen esaslara uyulmak ve dağıtımına karar verilen genel kurul toplantısında karara bağlanmak sartıyla esit veya farklı tutarlı taksitlerle ödenebilir.

· Sermaye Piyasası Mevzuatı kapsamında hazırlanan finansal tablolar dikkate alınarak hesaplanan "net dağıtılabilir dönem karı" ile TTK ve Vergi Yasaları kapsamında hazırlanan finansal tablolara göre hesaplanan "net dağıtılabilir dönem kân"ndan düşük olan "net dağıtılabilir dönem kârı" olarak dikkate alınır ve SPK mevzuatı dahilinde temettü dağıtım islemleri gerceklestirilir.

· Sermaye piyasası mevzuatı dahilinde kâr payı dağıtım işlemleri gerçekleştirilir. İhraççının zarar ettiği dönemlerde kâr payı geliri elde etmeme riski vardır. Ayrıca kâr oluşsa bile İhraççı'nın geçmiş yıllar zararı bulunduğunda bu zararlar mahsup edilinceye kadar İhraççı kâr dağıtımı yapamayacaktır. Ayrıca dağıtılabilir kâr olsa bile sermaye piyasası mevzuatı uyarınca kâr dağıtımı zorunlu değilse, genel kurulda kar dağıtıp dağıtmama konusunda karar verilebilir. Bu durumda genel kurul kâr dağıtmama kararı verirse ortakların kâr payı alamama riski vardır.

Kâr Payı Geliri: Şirketlerin yılsonunda elde ettikleri kârın dağıtılmasından elde edilen gelirdir. Borsa şirketleri kârını nakden veya kâr payının sermayeye ilavesi suretiyle pay ihraç ederek dağıtabilir.

İhraç Edilen Payların Sermaye Kazancına İlişkin Riskler:

İhraççı'nın finansal performansının beklentilerin altında oluşması veya sermaye piyasası koşullarının kötüleşmesi durumunda İhraççı'nın paylarının fiyatı düşebilir. Yatırımcılar piyasa riskinin farkında olarak yatırım kararı almalıdır.

Bunlara ek olarak pay sahipleri, İhraççı'nın kâr ve zararına ortak olmaktadır. Pay sahipleri, İhraççı'nın tasfiye etilmesi softucunda bakiye kalması halinde, söz konusu bakiyeye payı

M.Kemal Aty Le ME. No.19 A.B.S.B Clo UZSIR Tel: 26 828 3187 Fac: 0232 clósi v.p. 454 082 83

oranında iştirak eder. İhraççı'nın tasfiyesi halinde ancak diğer tüm alacaklılara gerekli ödemeler yapıldıktan sonra pay sahiplerine bir ödeme yapılabilir.

Gelecek dönemlerde İhraccı tarafından yapılabilecek bedelli sermaye artırımları ve ana pay sahipleri tarafından yapılabilecek pay satışları pay fiyatı üzerinde olumsuz etkiye sebep olabilir ve bu durum payların sermaye kazancını olumsuz etkileyebilir.

Sermave Kazancı: Zaman içinde payın değerinde (alım fiyatına göre) meydana gelen artıştan (payın elden çıkartılması/satılması yoluyla) elde edilen gelirdir. İhraççı'nın finansal performansının beklentilerin altında oluşması veya sermaye piyasalarında yaşanacak olumsuzluklar nedeniyle pay fiyatı düşebilir.

5.4. Diğer riskler:

Sermaye Riski

Net Borc/ Toplam Sermaye Oranının yüksekliği İhraccının finansal borclarını ödeyememe riskini göstermektedir. Net borc, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam finansal borc tutarından (finansal durum tablosunda gösterildiği gibi kısa ve uzun vadeli borçlanmalar, uzun vadeli borclanmaların kısa vadeli kısımları ve diğer finansal yükümlülükleri içerir) düşülmesiyle hesaplanır.

(TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
Toplam Finansal Yükümlülükler	39.009.125	31.432.166	50.898.107
Eksi: Nakit ve Nakit Benzerleri	991.997	3.603.830	2.190.655
Net Borc	38.017.148	27.828.336	48.707.452
Toplam Özkaynak (*)	26.923.329	160.532.728	130.940.489
Toplam Sermaye (**)	64.940.477	188.361.064	179,647.941
Net Borç / Toplam Sermaye Oranı (%)	0,59	0,15	0,27

Ortaklığın finansal tablo dönemleri itibarıyla Net Borç/ Toplam Sermaye Oranı aşağıdadır:

(*) Ana ortaklığa ait özkaynaklar tutarıdır.

(**) Net horc tutarı ile ana ortaklığa ait özkaynaklar tutarının toplanması ile hesaplanmaktadır.

Ihraccinin net borcu 2021 yılında 38.017.148 TL, 2022 yılında 27.828.336 TL ve2023 yılında 48.707.452 TL olmustur. Sirket'in net borcu 2023 yılında 2022 yılına göre %75.0 oranında artış göstermiş olup söz konusu artışın temel nedeni artan satış hacmi ve alış satış vadelerinin satış aleyhine uzaması ile birlikte artan işletme sermayesi ihtiyacıdır.

İhraççı'nın Net Borç / Toplam Sermaye Oranı, 2021 yılında ise %59, 2022 yılında %15, 2023 vilinda %27 Olmuştur.

Kredi Riski

Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle İhraççı'nın finansal bir kayba uğraması riskidir. İhraççı'nın kredi riski esas olarak, iliskili ve iliskili olmayan taraflardan ticari alacakları, ilişkili olmayan taraflardan diğer alacakları ile banka mevduatlarından kaynaklanmakta olup, bu kapsamda Şirketin kredi riski temel olarak; alacakların tahsil edilememesi ve bankalardaki bulunan tutarların istenildiği zaman çekilememesi ve/veya kullanılamaması riskidir. Bankalardaki vadeli ya da vadesiz mevduatlar bankaracidip birgükümlüfük konumenda olup, bankanın iflası ya da başka herhangi

TEARETAS M.Kemal Ataturk $A055.0$ Tel:02324653187 Fax:0 3157 Fax:02323

bir sebeple Şirket'in mevduatlarına ilişkin taleplerini tam olarak karşılayamaması ve bu kapsamda bankanın yükümlülüklerini tam yerine getirememe riski bulunduğundan, bu husus kredi riski icerisinde değerlendirilmektedir.

İhraççı'nın kredi riskine ilişkin detaylı tablo finansal tablo dönemleri itibarıyla aşağıda yer almaktadır.

		Alacaklar
Kredi Riski	Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar				Bankalardaki	Toplam
	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	Mevduat
31.12.2021	125.199	36.320.148	$\sim$	679.752	540.202	37.665.301
31.12.2022	34.579	102.529.324	m.	1.353.005	3.296.408	107.213.316
31.12.2023	30.820	96.721.263	÷.	357.653	1.807.687	98.917.423

31.12.2021 dönemi itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacakları 125.199 TL, ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakları 36.320.148 TL, ilişkili olmayan diğer alacakları toplamı 679.752 TL ve bankalardaki mevduatı 540.202 TL'dir.

31.12.2022 dönemi itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacakları 34.579 TL, ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakları 102.529.324 TL, ilişkili olmayan diğer alacakları toplamı 1.353.005 TL ve bankalardaki mevduati 3,296,408 TL'dir.

31.12.2023 dönemi itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacakları 30.820 TL, ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakları 96.721.263 TL, ilişkili olmayan diğer alacakları toplamı 357.653 TL ve bankalardaki mevduatı 1.807.687 TL dir.

İşbu İzahname'de yer alan finansal tablo dönemleri itibarıyla Sirket'in ilişkili taraflardan diğer alacakları bulunmamaktadır.

İhraççının vadesi geçmiş ve tamamı için karşılık ayrılmış ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakları 31.12.2023 tarihi itibarıyla 3.262.366 TL olmuştur. (31.12.2022: 4.259.249 TL. 31.12.2021: 1.574.091 TL ) İlgili finansal dönemler itibarıyla ilişkili taraflar için vadesi geçmiş ve karşılık ayrılmış bir alacak bulunmamaktadır.

İhraççının vadesi geçtiği halde karşılık ayrılmayan alacağı bulunmamaktadır. Likidite Riski

Likidite riski, Şirket'in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirememe ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet verebilir, Şirketin kredibilitesinin bozulması halinde ihtiyaç halinde fonları sağlayamaması ve kaynak maliyetinin artması durumunda Şirket zararla karşılaşabilir.

Đ ZMIP M.Kemal Ataturk B Tel: 0 232 3 3220 -823 D-483

	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
Dönen Varlıklar	76.836.448	204.817.691	153.903.108
Kısa Vadeli Yükümlülükler	62.599.637	89.155.433	84.623.083
Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yükümlülükler	1.23	2.30	1.82

Sirketin likidite riski dönemler itibarıyla aşağıda gösterilmektedir.

Şirket'in banka kredileri, ticari borçları ve diğer borçları sebebiyle oluşan sözleşme uyarınca nakit çıkışları toplamı 31.12.2021 tarihi itibarıyla 65.427.454 TL, 2022 yılında 65.331.712 TL, 2023 yılında ise 65.479.181 TL.

31.12.2021 tarihi itibarıyla; sözleşme uyarınca nakit çıkışlarının 32.126.728 TL'si kısa vadeli borçlanmalar, 4.690.235 TL'si uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları, 2.153.059 TL'si uzun vadeli borçlanmalar, 17.238.831 TL'si ticari borçlar ve 9.218.601 TL'si diğer borclardan oluşmuştur.

31,12,2022 tarihi itibarıyla sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamının; 11.560.473 TL'si kısa vadeli borçlanmalar, 15.207.957 TL'si uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları, 4.479.963 TL'si uzun vadeli borçlanmalar, 33.979.670 TL'si ticari borçlar ve 103.649 TL'si diğer borclardan oluşmuştur.

31.12.2023 tarihi itibarıyla sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamının; 30.438.125 TL'si kısa vadeli borçlanmalar, 11.119.118 TL'si uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları, 8.884.180 TL'si uzun vadeli borçlanmalar, 14.489.571 TL'si ticari borçlar, 548.594 TL'si diğer borclardan oluşmuştur.

Finansal Borclanmalar	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
Kısa Vadeli Borclanmalar	32.126.728	11.560.473	30.552.097
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	4.729.338	15.207.957	12.191.329
Uzun Vadeli Borçlanmalar	2.153.059	4.663.736	8.154.681
Toplam Finansal Borclar	39.009.125	31.432.166	50.898.107

İhraççının finansal tablo dönemleri itibarıyla finansal borçlarının detayı aşağıda yer almaktadır.

Şirketin finansal borçlarının çoğunluğu değişken faizli banka kredilerinden oluşmakta olup, söz konusu finansal borçların vadeleri aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Banka Kredilerinin Vadeleri	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
1 vil içerisinde ödenecekler	36.856.066	26.768.430	42.743.426
1-5 yıl içerisinde ödenecek	2.153.059	4.663.736	8.154.681
Sabit faizli kalemler	39.009.125	31.432.166	50.898.107

328, 220

Tel 0 232528 31 87 Fax 023 321

Kısa Vadeli Finansal Borçların Döviz Bazında Kırılımı Para birimi (TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
Avro	18.545.015	996.745
ABD Doları	8.484.402
Türk Lirası	9.826.649	25.771.685	42.743.426
Toplam	36,856,066	26.768.430	42.743.426

Finansal borçların para birimleri bazında detayı ise aşağıda yer almaktadır.

Uzun Vadeli Finansal Borcların Döviz Bazında Kırılımı Para birimi (TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
Avro.
ABD Dolari
Türk Lirası	2.106.636	4.663.736	8.154.681
Toplam	2.106.636	4.663.736	8.154.681

Piyasa Riski

Yabancı Para Riski

Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket'in finansal tablo dönemleri itibarıyla kur riski temel olarak TL dışında gerçekleştirdiği satışlar, satın almalar ve borçlanmalar kaynaklıdır. Şirket döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruz kalmaktadır.

İhraççı ABD Dolan ve Euro para birimleri cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.

Yabancı Para Pozisyonu	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
Döviz Varlıkları	1.699,747	3.846.430	5.408.111
Döviz Yükümlülükleri	(30.952.136)	(1.625.902)	(430.769)
Net Döviz Pozisyonu	(29.252.389)	2.220.529	4.977.342
Kurlarda %10 Artış Olması Halinde Kara Etkisi	(2.925.239)	222.053	497.734

İhraççının finansal tablo dönemleri itibarıyla net döviz açığı olması sebebiyle kurlardaki yükseliş, karlılık üzerinde olumsuz etki yaratabilir.

Makroekonomik Riskler

Başta gelişmiş ülke merkez bankalarının parasal genişleme ve faiz oranlarına ilişkin politika kararlarının ve geleceğe ilişkin beklentilerinin kurlar ve iktisadi büyüme kanalları aracılığıyla Sirketin faaliyetlerini olumsuz etkilemesi söz konusu olabilir.

Dünyada ve Türkiye'de yaşanabilecek ekonomik, siyasi ve jeopolitik gelişmeler, rekabet ve

Vizmie M.Kemal Atatüri $3220$ Tai-0222 LIVD, 484 082

yatırım kosulları yoluyla Sirketin faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Sirket'in gelir ve maliyetlerinin global ve yerel makroekonomik koşullardan etkilenmesi nedenivle, bu kosullarda meydana gelebilecek olumsuz gelismeler operasyonel maliyet kalemlerinde de artısa neden olabilir.

Pandemi Riski

İhraccı'nın hasılatının bir kısmının yurt dışı gelirlerinden kaynaklanması sebebiyle Dünyada ve Türkiye'de yaşanabilecek salgın hastalıklar ve pandemik gelişmeler, İhraççı'nın faaliyetlerini olumsuz võnde etkilevebilir, buna bağlı olarak İhraccı'nın faaliyet gelirlerinde azalma görülebilir.

Önümüzdeki dönemlerde yaşanabilecek yeni gelişmeler ve devlet politikaları kapsamında getirilecek yeni düzenlemeler İhraccı'nın faaliyetlerine olumsuz yansıyabilir.

İhraççı'nın personellerinin söz konusu salgın hastalıklara yakalanması durumunda İhraccı'nın faaliyetlerinde aksama ve duraksamalar yaşanabilir.

Ana pay sahipleri ile diğer pay sahiplerinin menfaatlerinin çatışma riski

Ihraccunin ana pay sahipleri, A grubu imtiyazlı paylara ve B grubu paylara sahip olan Orhan DİLBEROĞLU ve Natan KOHEN olup, izahname tarihi itibarıyla Sirket sermayesinde sırasıyla %18,35 ve %10,54 oranında olmak üzere toplamda %28,89 oranında pay sahibidirler. İmtiyazlı A grubu nama yazılı payların, yönetim kurulu üyelerinin yarısının seçiminde aday gösterme imtiyazı vardır.

6. İHRACCI HAKKINDA BİLGİLER

6.1. İhraccı hakkında genel bilgi:

6.1.1. İhraccının ticaret unvanı ve işletme adı:

Ihracçının ticaret unvanı İzmir Fırça Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi olup, kullanılan isletme adı bulunmamaktadır.

6.1.2. İhraccının kayıtlı olduğu ticaret sicili ve sicil numarası:

Merkez Adresi	Mustafa Kemal Atatürk Bulvarı, No:18, Atatürk Organize Sanayi Bölgesi, Ciğli/İzmir
Ticaret Sicil Müdürlüğü	EXITTIE
Ticaret Sicil Numarası	Merkez-122230

6.1.3. İhracçının kuruluş tarihi ve süresiz değilse, öngörülen süresi:

İhraççı, İzmir Ticaret Sicil Memurluğu nezdinde "İzmir Fırça Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi" unvam ile 14.09.1993 tarihinde limited sirket niteliğinde 49 yıl süreli olarak kurulmuş olup, kuruluş esas sözleşmesi 21.09.1993 tarih ve 3367 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi (TTSG)'nde ilan edilmiştir. İhraççı, 2012 yılında tür değiştirmiş ve anonim şirkete dönüşerek ticaret unvanını "İzmir Fırça Sanayi @ Ticaret A.Ş." olarak değiştirmiş olup, aynı zamanda Şirketin süresi de "Süresiz" olarak değiştirilmiştir. Anonim şirket esas sözleşmesi 12.11.2012 16.11.2012/tarihir ve 8195 sayılı TTSG'de ilan edilmiştir. tarihinde tescil editinis.

EXEMPLE ANTIQUE A G.S.B. LIGHT/ZMIR 39 Tu-D 232334 S7 Fax:023 LIVE, 484 084

6.1.4. İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, ihraççının kurulduğu ülke, kayıtlı merkezinin ve fiili yönetim merkezinin adresi, internet adresi ve telefon ve fax numaraları:

Hukuki Statüsü	Anonim Sirket
Tabi Olduğu Yasal Mevzuat	T.C. Kanunları
Kurulduğu Ülke	Türkiye Cumhuriyeti
Merkez Adresi	Mustafa Kemal Atatürk Bulvarı, No:18, Atatürk Organize Sanayi Bölgesi, Çiğli/İzmir
Telefon ve Faks Numaraları	Telefon: +90 (232) 328 31 87 Faks: +90 (232) 328 32 20
Internet Adresi	www.izmirfirea.com.tr
KEP (Kayıtlı Elektronik Posta) Adresi	[email protected]

6.1.5. Depo sertifikasını ihraç eden hakkındaki bilgiler

Yoktur.

6.2. Yatırımlar:

6.2.1. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının önemli yatırımları ve bu yatırımların finansman şekilleri hakkında bilgi:

Şirket'in finansal tablo dönemleri itibarıyla yapmış olduu maddi duran varlık yatırımları asağıdaki tabloda yer almaktadır.

Maddi Duran Variiklar - İlaveler (TL)	2021	Finansman Yöntemi Tamamlanma Derecesi	2022	Finansman Yöntemi/ Tamamlanma Derecesi	ASSISTENCE 2023	Finansman Yöntemi/ Tamamlanma Derecesi
Arazi ve arsalar	11.743.238	%100
Makine tesis ve cihazlar	3.359.049	%100	2.805.699	%100	18.824.599	%100
Taşıtlar	144.639	%100	1.343.481	%100	1.545.281	%100
Demirbaşlar	93,589	%100	205.939	%100	330.485	%100
Özel Maliyetler	219.874	%100	132.655	%100	549.814	%100
Yapılmakta olan yatırımlar	253.135	%100	152.133	%100
Toplam	15.813.524		4.639.907		21.250.179

Şirket 2021 yılında 15.813.524 TL 2022 yılında 4.639.907 TL 2023 yılında ise 21.250.179 TL maddi duran varlık artışı sağlamıştır.

2021 yılı içerisinde arazi ve arsalardaki 11.743.238 TL tutarındaki arazi ve arsa yatırımı fabrika binası yapımına yönelik yapılmıştır. Aynı yıl içerisinde 3.359.049 TL tutarındaki makine tesis ve cihazlar yatırımı ise kapasite ve teknolojinin artırılmasına amacına yöneik yapışmıştır.

ZMR SA05BC M.Kemal Akaturk $1220$ $57$ $Fax@2$ Tel:0 232 LIV.D. 4840

2022 yılı içerisinde yapılan 2.805.699 TL tutarındaki makine tesis ve cihaz yatırımları kapasite ve teknoloji artırımı amaçlı yapılmıştır., taşıtlar yatırımı ise Şirketin Ticari faaliyetlerinde kullanılmak için satin alınan araçlardır.

2023 yılında yapılan 18.824.599 TL tutarındaki makine tesis ve cihazlar yatırımı satın alınan yüksek teknolojiye sahip firça çakma makinalarıyla birlikte diğer makine yatırımlarından oluşmaktadır. Aynı yıl içerisinde 1.545.281 TL tutarındaki taşıtlar yatırımı Sirketin pazarlama ve diğer bölümlerinde kullanılmak için alınan araçlardan oluşmaktadır.

Sirketin sahip olduğu İzmir Aliağa Kimya İhtisas ve Organize Sanayi Bölgesi'ndeki 147 ada 2 nolu parsele kayıtlı 10.000 m² arsaya 12.01.2023 tarihinde yapı ruhsatı izni alınmıştır. Yapı ruhsatı tarihinden itibaren 2 vil icinde isveri acma ve calısma ruhsatını alma zorunluluğu bulunmaktadır. Bu arsaya yapılacak binanın maliyeti 150.000.000 TL olarak tahmin edilmektedir. Son bir yılda yükselen banka kredi faizleri, kısalan vadeler ve kredi temininde yaşanan zorluklar göz önünde tutulduğunda Şirket yönetimi tarafından insaatın maliyetinin kredi ile karşılanmasının mümkün olmayacağı değerlendirilmiştir.ve Şirket belirtilen tutarda özkaynağa sahip değildir. OSB yönetmeliğinde bina inşaa etmeden gerekli ruhsatlar alınmadan arsa satışına müsaade edilmemektedir. OSB uygulama Yönetmeliğinin 61/C maddesi kısmi bölünme halinde yeni kurulacak Sirket'in satışına müsaade etmektedir. 29.12.2023 tarih 10990 sayıh Ticaret Sicili Gazetesi'nde yayınlanan İzsan Plastik ve Fırça San.Tic.A.Ş%100 Şirket'in istiraki olarak kurulmus ve bölünme yoluyla ALOSBİ deki arsa bu firmaya sermaye olarak aktarılmıştır. Bu bölünme sonucu ALOSBİ ve olan arsa taksit borçları da İzsan Plastik ve Fırça San.Tic.A.S'ye devredilmiştir.

İki yıllık süre içinde bina inşaatını yapmak mümkün olmazsa İzsan Plastik ve Fırça San.Tic. A.Ş'nin hisse satışı gerçekleştirilecektir. Bu yolla arsanın rayiç değerle satışı yapılarak olası firma zararı önlenecektir. Biva Mimarlık ve Müh. İnş. Taah. San. A.Ş şirketinden 23.01.2023 tarihinde temelden 4.511.000 TL'ye alınan 2 adet daire Şirket maddi duran varlıklarına katılmıştır.

Teşvik Belgesi Kapsamında Tamamlanan Makinalar (TL)
2021	2022	2023
346.286	۰
106.305
82.943
68.785
6.607
	150.000
$\sim$	71.000
÷	35.164
		7.214.508
		1.523.063
		2.500.000

MIR

$\overline{C}$

$9.505.5$

87 Fax:0

GLIVD 484082 83

M.Kemal Atatürk B Tel:0 232 3266

Enjeksiyon Makinası		۰	980.720
TOPLAM	612.947	256.164	12.218.291

Son üç yılda şirketin teşvik belgesi kapsamında gerçekleştirdiği yatırımlar 2023 yılında artmış olup Sirket tesvik kapsamındaki önemli makinaların çoğunu satın almıştır.

6.2.2. İhraççı tarafından yapılmakta olan yatırımlarının niteliği, tamamlanma derecesi, çoğrafi dağılımı ve finansman şekli hakkında bilgi:

İhraccı'nın son durum itibarıyla devam etmekte olan yatırımları bulunmamaktadır.

6.2.3. İhraccının yönetim organı tarafından geleceğe yönelik önemli yatırımlar hakkında ihraççıyı bağlayıcı olarak alınan kararlar, yapılan sözleşmeler ve diğer girişimler hakkında bilgi:

Yoktur.

7. FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER

7.1. Ana faaliyet alanları:

7.1.1. İzahnamede ver alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ihraççı faaliyetleri hakkında bilgi:

Sirket'in faaliyet konusu, Ana Sözleşme'sinin "Maksat ve Konu" başlıklı 3. maddesinde; "Hammaddesi kıldan, plastikten ve tahtadan meydana gelen her türlü firçanın imalatını yapmak, her türlü fırça imalatında kullanılan emtia, hammadde, yardımcı malzeme ve yarı mamul maddelerin, gerek yurt içinde temini gerek yurt dışından ithalatını yapmak, bu malların olduğu gibi veya işlendikten sonra satış ve pazarlamasını yapmak, her türlü temizlik malzemesinin ve her türlü firça, kıl, badana, naylon badana, boya firçası, su firçası, perlon firçası, temizlik, tahta fircasi, lavabo fircalari, sise ve yer fircalari ve benzerlerinin alim-satimi, ithalat ve ihracatim yapmak, dâhili ticaret ve pazarlamasını yapmak, her türlü plasti ve plastik mamul üründen leğen, kova, askı, saksı, plastik tabaklar, süpürge ve benzeri malzemelerin her türlü tahta, sırık, tel firça, rulo, yer ve cam silecekleri, naylon branda ve örtü ve benzeri malların alımı satımı ithalini, ihracatını, dâhili ticaret ve pazarlamasını yapmak" olarak belirtilmiştir.

Bu kapsamda mevcut durum itibarıyla Sirket; temizlik, yağlı boya ve kestirme firçaları ile rulo imalatı ve bunların toptan ve perakende satışına yönelik her çeşit oto firçası, tuvalet-lavabo fircası, ver fircası, kaba alan fircası, yağlı boya fircası, badana firçası, özel endüstriyel firça imalatı ve söz konusu ana ürün gruplarının satışını gerçekleştirmektedir.

İhraccının bağlı ortaklıkları; İzmir Rulo Sanayi ve Ticaret A.S.'nin ana faaliyet konusu firça rulo üretimi olup, İzsan Plastik Fırça Sanayi ve Ticaret A.Ş'nin faaliyet alanı ise fırça imali ve pazarlamadır. Bağlı ortaklıklara ilişkin özet bilgiler aşağıda yer almaktadır.

ŧ M.Kema Ataturk Tel: 0 232 36 3187 Fax:0232 SLIV.D. 484 D62 82

Bağlı Ortaklıklar	Kuruluş ve Faaliyet Yeri	Faaliyet Alanı	Sermayesi (TL)	İzmir Fırça'nın Sirket Sermayesindeki Pavı (%)
Izmir Rulo Sanavi ve Ticaret A.S.	Türkiye	Firça Rulo Üretimi	1.000.000	66,00
Izsan Plastik ve Fırça Sanayi ve Ticaret A.S.	Türkiye	Firea Üretimi	17.335.727	100,00

Şirketin bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolarına göre ilgili dönemlerdeki konsolide satış gelirlerinin kırılımını gösteren tablo aşağıdaki gibidir.

Hasilat (TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023
Yurt Içi satışlar	98.169.307	297.420.054	328.376.015
Yurt Dışı satışlar	23.155.602	66.530.269	55.525.307
Diger gelirler	952.104
Brüt Satışlar	122.277.013	363.950.323	383.901.322
Indirimler ve Iskontolar (-)	(27.221.192)	(56.028.220)	(65.477.194)
Satışlardan ladeler (-)	(1.333.446)	(4.012.755)	(3.228.650)
Net Satıslar	93.722.375	303.909.348	315.195.478

Izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla Şirket'in satışa konu ana ürün kırılımını gösterir tablo aşağıdaki gibidir.

		31.12.2021		31.12.2022			31.12.2023
Satislar	Adet	Tutar (TL)	Tutse ^a %	Adet	Tutar fTL1	Tutar* %	Adet	Tutar (TL)	Tutar* 24
Mamil Mallar	8.054.685	51.633,494	55	7,775,047	172,556,512	57	8,167,669	171,067,025	54
Bodona Gruby	378,975	4.163.102	4	322.682	12.786.306	4	346.553	13.732.197	4
Oto/Templek Grubu	2.787.647	17.832.961	19	2.884.371	63.909.908	21	3.018.692	56.550.625	18
Tentzlik Mop Grubu	306,634	1.912.517	ž	345.634	6,390,868	$\overline{\mathbf{2}}$	361.763	6.689.098	$\overline{2}$
Yağlı Boya Kestirme Grwhs	4.581.429	27.724.914	30	4.222.360	89.459.430	29	4,440.661	94.095.105	30
Hammadde	3,786,521	7,342,900	$\boldsymbol{\mathsf{s}}$	4,318,440	25,564,150	8	4.516.566	26.737.010	8
Ticari *Uränber*	7,262,587	34.746,081	37	8,470,857	105,788,686	35	8,886,837	117.391.444	37
Toplam	19, 103, 793	93.722.375	$-100$	20.564.344	303.909.348	10%	21,571,072	315,195,478	100

*Toplam tute

GLIVD.484 082/5

18 A.0.5.8

67 Fax 0332

M.Remal Acapark B

Tel:0 232 33661

ZMR

Sirketin Ana Ürün Grupları

Sirket'in ürün gamında; badana fırça grubu, oto fırça, temizlik ve yer grubu, rulo grubu, mop ve paspas grubu ve yağlı boya firca grubu, yer-çek (yer-sil), sentetik boy kesilmiş kıl ile kat ve çamaşır arabaları başta olmak üzere 300 çeşit ana ürün olmakla birlikte, Şirket tarafından 700 çeşide yakın alt ürün grubu üretilmektedir. Bununla birlikte ticari ürün grubunun satışları da dahil edildiğinde ürün çesidiyaklasık olarak 1.700 adede yükselmektedir.

· Badana firca grubu: İnsaat yapı grubu ürünü olup, ilk insaat bitiminde ve iskân sonrası kullanılan ürünlerdendir. Şirket'in izahname tarihi itibarıyla yıllık 295.680 adet üretim kapasitesi bulunmaktadır.

· Oto firça, temizlik ve yer grubu: Otomobil yıkama birimleri, seyahat acenteleri ve bireyler tarafından özel araçların temizliğinde kullanılmaktadır. Bu grup aynı zamanda inşaat alanları, binalar, işyeri ve konut temizliğinde kullanılmaktadır. Şirket'in izahname tarihi itibarıyla yıllık 4.084.320 adet üretim kapasitesi bulunmaktadır.

• Rulo grubu: İnsaat ve yapı grubu ürünüdür. Sirket'in izahname tarihi itibarıyla yıllık üretim kapasitesi 1.041.600 adettir.

· Mop ve paspas grubu: Her çeşit temizlik firçası ve nemli paspaslardan oluşmakta olup, evişyeri-kamu kuruluşları-okullar-spor tesisleri vb. yerlerde kullanılan ürünlerdir. Şirket'in işbu izahname tarihi itibarıyla vıllık paspas ve mop üretim kapasitesi 335.250 kg'dir.

* Yağlı boya fırça grubu: İnşaat ve yapı grubu ürünüdür. İnşaat sektörü ve nihai tüketiciler tarafından kullanılmaktadır. Şirket'in izahname tarihi itibarıyla yıllık üretim kapasitesi yaklaşık 8.564.400 adettir.

* Yer-cek (Yer-sil): İnsaat ve nihai tüketiciler tarafından kullanılmaktadır. Sirket'in izahname tarihi itibarıyla yıllık üretim kapasitesi 576.000 adettir.

· Sentetik boy kesilmiş kıl: Otomobil yer fırçaları imalatında kullanılmaktadır. Şirket'in izahname tarihi itibarıyla yıllık üretim kapasitesi pvc den üretilen kılda 1.008.000, petten üretilen kılda 2.016.000 kg'dır.

· Kat ve çamaşır arabaları: İşyeri hastane okul ve otel gibi geniş ve çok katlı alanlarda faaliyet gösteren kuruluşlar tarafından kullanılmaktadır. Şirket'in izahname tarihi itibarıyla vıllık üretim kapasitesi 60.000 adettir.

Sirket adına "İzmir Fırça", "Rulopa" "Luna Fırça", "Softtouch", "Snowy" ve "Sterkel" marka ve logo tescilleri mevcuttur.

Imalat Süreci

Sirket'in makine parkuru; tam otomasyon ve seri üretime dayanan bant üretim modelinden oluşmakta olup, tüm ürünler, hammadde alımından nihai ürün çıkışına kadar kalite kontrol testlerine tabi tutulmaktadır.

Fırça, esasen geleneksel bir ürün olmakla birlikte Şirket, tüm tüketici katmanları tarafından kabul edilebilecek ergonomik ve dayanıklı modeller üretmektedir. Kullanılan hammaddeler resmi makamlarca ve Şirket tarafından gerekli kontrollere tabi tutulmaktadır.

ZMIRERCA ACCR M.Kemel Atatürk 9 67 Fax@232 $rel 0.232$ TO V.D. 484 082

Firma hammadde - ilk madde malzeme temini acısından %15 oranında dışa bağımlı olup, kalan %85 oranındaki ürünü iç piyasadan tedarik etmektedir.

Ana başlıklar halinde belirtilmiş olan ürünler, kendi aralarında boyut, yoğunluk, nitelik vb. kıstaslarla çeşitlenmektedir. Yurt içinden ve yurt dışından tedarik edilen malzemeler stoklanarak, alınan siparise göre üretime sevk edilmektedir. PVC kıl ihtiyacının tamamı Şirket tarafından üretilmekte olup, PVC hammaddesi ise yurt içinden tedarik edilmektedir. PET hammadde ihtiyacı ise ilişkili sirketlerden İzpet Plastik tarafından üretilen ürünlerin İzmir Fırça tarafından satın alınması kapsamında karşılanmaktadır.

Üretimi yapılan yarı mamul ve mamullerin ürün ağaçları, bilgisayar ortamında kayıt altında bulunmaktadır. Üretim vapıldıkça üretimi yapılan mamül maliyet bedeli ile stoklara alınırken, tüm bileşenleri katkı oranında stoklardan eksilmektedir.

Kapasite Kullanımı

M.Komal Atentu Tel:0.232.20

Şirket'in işbu izahname tarihi itibarıyla üretim kapasitesi ürün grupları bazında tablodaki gibidir.

Ürün Adı	Miktar	Birim
Badana ve Diğer Fırça Grubu	295,680	Adet
Badana Firçası	295.680	Adet
Otomobil Fırça, Temizlik ve Yer Grubu	5.044.350	Adet
Otomobil Yıkama Fırçası	924.000	Adet
Tuvalet Fircasi	92.400	Ades
Yer/Tahta Firçası	221.760	Adet
Kaba Alan Süpürme Fırçası (çalı fırçası)	332.640	Ader
Elbise Firçası	110.880	Adet
Avakkabı Fırçası	240.000	Adet
Celik Tel Firça	240.000	Adet
Serit Fırça	288.000	Adet
Cöpçü Fuçosi	535.920	Adet
Kazan Firçası	156.000	Adet
Rulo Grubu	1.041.600	Adet
Rulo	1.041.600	Adet
Mop ve Paspas Grubu	335,250	Kilogram
Yer Temizleme Paspası (MOP) (1.152. adet/yıl)	288,000	Kilogram
Nemli Yer Paspası (288.000 adet/yıl)	47.250	Kilogram
Yağlı Boya Fırça Grubu	8.564.400	Adet
Yağlı Boya Fırçası	8.564.400	Adet
Yer-Çek (Yer-Sil) Grubu	576.000	Adet
Yer-Cek (Yer-Sil)	576.000	Adet
Sentetik Boy Kesilmiş Kıl	60.000	Kilogram
Boy Kesilmiş (Fırça Ebatlarında) Sentetik Kil	60.000	Kilogram
Kat ve Camaşır Arabaları	60.000	Adet
Kat Servis Arabası (Motorsuz Kovalı Presli)	12.000	Adet
Kat Servis Arabası (Motorsuz Pressiz)	12.000	Adet
Kat Servis Arabası (Motorsuz)	12.000	Adet

45 BACO 87 Fax:02 128 $20 - 20$ GL V.D. 484 0826355

Miktar	Birim
12.000	Adet
12,000	Adet
1.008.000	Kilogram
2.016.000	Kilogram
960.000	Adet
683.760	Adet

Kaynak: - TOBB Kapasite Raporu

Sirket'in kapasite kullanım oranı, piyasadan gelen talep düzeyine göre sekillenmektedir. Genel kapasite kullanım oranı mevsimine ve sipariş türüne göre değiştiğinden standart bir kapasite kullanım oranı hesaplaması güçtür. Kapasite kullanım oranı ("KKO"), 2021 yılında %70 iken 2022 yılında %68'e düşmüş 2023 de ise bu oran %57'ye düşmüştür. İhraççı en son 20.12.2023 tarih ve 2023/2240 savılı Kapasite Raporunu işbu izahnamede dikkate almıştır.

Yıl	2021	2022	2023
Üretim Adedi	8.054.685	7.788.342	8.167.669
Kapasite	11.503.649	11.503.649	14.322.210
Kapasite Kulanım Oranı (KKO, %)	70	68

Ürün çeşitliliği ve her bir üretim grubunun üretildiği makinelerin farklılık arz etmesinden ve üretimdeki geçişkenlikten dolayı kapasite kullanımı bazı segmentlerde %200'lerin üzerine çıkarken, bazı segmentlerde %15'lere kadar gerileyebilmektedir. Bu sebeple teorik kapasite kullanım oranı bazı ürünlere voğun talep gelmesi durumunda düşük gözükebilmektedir.

Yağlı boya ve mop-paspas grubunda kapasite kullanımı çok düşük, otomobil ve badana fircasında ise çok yüksek olmaktadır.

Üretim Tesislerine İlişkin Bilgiler

Sirket, üretimini üç farklı bölgede gerçekleştirmekte olup, bu tesislerin adres, büyüklük, kullanım amacı, mülkiyet ve sigorta bilgileri aşağıdaki tabloda verilmiştir. Şirket tarafından merkez üretim tesislerine ek olarak 2013 yılında Eski Havaalanı Cad., No:188, Atatürk Organize Sanayi Bölgesi, Çiğli/İzmir adresindeki ek üretim binasının 900 m²'lik alanı ilişkili firmalardan İzpet Plastik ile birlikte kiralanmış olup, bu ek tesis alanının 500 m²'lik kısmı Sirket tarafından kullanılmaktadır. Taraflar arasında maliyet paylaşımının çerçevesini ve esaslarını belirleyen bir sözleşme bulunmamakla beraber kira kontratı İhraççı üzerinedir ve mülk sahibiyle yapılan kontratta ilgili bölümün İzpet Plastik'e kiralanabileceği belirtilmiştir. Kirayı ve maliyetleri İhraççı karşılarken, İzpet Plastik kendi payına düşen tüm maliyetleri kira, elektrik, su, Çiğli AOSB'nin sağladığı güvenlik hizmetleri gibi tüm giderler dahil olmak üzere direkt İhraççıya ödemektedir. Kira paylaşımına dair detaylar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Tesis Adı		Sirket Merkezi ve Üretim Binası	Ek Üretim Binası	Ek Üretim Binası
Adresi	Mustafa Bulvari. Organize	Kemal Atatürk, Atatürk No:18, Bölgesi, Sanayi	Eski Havaalanı Cad., SanayiBölgesi, Çiğli/İzmirBölgesi, Çiğli/İzmir	10032 Sok., No: 31, No:188, Ata türk OrganizeAtatürk Organize Sanayi
	197 Fax 152 368 32 20 CIGLI V.D/484082 83 55	TIZMR	46	IRI л

Büyüklüğü	$6.000 \text{ m}^3$	$2.700 \text{ m}^2$	$5.000 \text{ m}^2$
Açık Alan	$1.000 \text{ m}^2$	$1.000 \text{ m}^2$	$500 \text{ m}^2$
Kapalı Alan	$5.000 \text{ m}^2$	$1.700 \; \mathrm{m}^x$	4.500 m ²
Kullanım Amacı	Uretim ve Depolama	Üretim	Üretim
Mülkiyet Durumu	Kiralık (Aylık 225.000 TL + KDV)	Kiralık (Aylık 60.327,79 TL "Izpet Plastik: 33.333,33 TL + Izmir Fırça: 26.994,46 TL" + KDV)	Kiralık (Aylık 200.211,86 TL + KDV)
Sigorta Durumu	Var	Var	Var

10032 Sokak No:31 AOSB adresindeki 4.500 m² lik bina ise diğer hizmet binası olup İzmir Rulo Sanayi Ticaret A.Ş. tarafından kullanılmaktadır.

7.1.2. Arastırma ve geliştirme süreci devam eden önemli nitelikte ürün ve hizmetler ile söz konusu ürün ve hizmetlere iliskin arastırma ve gelistirme sürecinde gelinen asama hakkında ticari sırrı açığa çıkarmayacak nitelikte kamuya duyurulmuş bilgi:

Yoktur.

7.2. Başlıca sektörler/pazarlar:

7.2.1. Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ihraççının bu sektörlerdeki/pazarlardaki veri ile avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi:

İhraccının ana faaliyet alanı, temizlik, yağlı boya ve kestirme firçaları ile rulo imalatı ve bunların toptan ve perakende satışı olup, Şirket bu alanda genel olarak her cesit oto fırcası, tuvalet-lavabo firçası, yer firçası, kaba alan firçası, yağlı boya firçası, badana firçası özel endüstriyel firça imalatı ve söz konusu ana ürün gruplarının satışını gerçekleştirmektedir.

Sektörel Değerlendirme

1. Tretim

Türk Plastik Sanayicileri Arastırma Geliştirme ve Eğitim Vakfı'nın yayımladığı 2023 Türkiye Plastik Sektör İzleme Raporu" na göre Türkiye plastik sektörünün toplam plastik mamul üretimi 10,9 milyon ton ve 45,3 milyar dolar olmuştur. Sektörün, ulaştığı üretim Türkiye Avrupa'da ikinciliğe, dünyada ise altıncılığa yükselmiştir. kapasitesiyle (https://pagev.org/turkiye-plastik-sektor-izleme-raporu-2023)

Plastik mamul üretiminin alt segmentlerinden biri olan süpürge, firça ve paspas pazarı hem ev hem de endüstriyel tüketim için tasarlanmış ürünler içermektedir. Sektör ürün yelpazesinde süpürgeler, firçalar, yer süpürgeleri, paspas, toz süpürgeleri yer almakta olup, süpürge, firça ve paspas pazarı, hane sayısına ve tüketimine bağlıdır. Bu nedenle inşaat sektörünün büyümesi, artan nüfus ve artan tüketici harcamaları 'Süpürge, Fırça ve Paspas Sektörü' için önem arz etmektedir. Diğer yandan 'Süpürge, Fırça ve Paspas Sektörü' Küresel ev temizleme araçları pazarı ile de iç içedir.

Sonuç olarak, tüketici harcamalgı, konut ve konut dışı inşaat sektörünün büyümesi, orta vadede süpürge, firca ve maspaslar için mevcut tutarlı pozitif tüketim eğilimini teşvik edecektir.

B. Cigli/ZMR

Plastik Mamul Üretimi:

	2022 700260	2023	CAGR(%) 2018/2023 (%)	Değişim 2023/2022 (%)
Milyon Ton	10.5	10,9
Milyar S	44.2	45,3

Kaynak: PAGEY Türkiye Plastik Sektör İzleme Raporu 2023

Plastik mamul üretimi 2023 yılında 2022 yılına kıyasla miktar bazında %4 değer bazında da %3 artış göstererek 10,9 milyon ton ve 45,3 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir.

Son 5 yıl içinde yılda ortalama: miktar bazında %5 değer bazında %7 artış gösteren plastik mamul üretimi 2023 yılında miktar ve değer bazında tarihi rekor düzeyine erişmiştir.

	2021 - 27.722	CONTRACTOR 2022	$CAGR$ $(%)$ 2018/2022 (%)	Değişim 2022/2021 (%)
Milyon Ton	0,3	10,5
Milyar S	40.3	44,2	×	1W

Kaynak: PAGEV Türkiye Plastik Sektör İzleme Raporu 2022

Kapasite kullanım oranlarındaki artış sonucu, plastik mamul üretimi 2022 yılında 2021 yılına kıyasla miktar bazında %2 değer bazında da %10 artış göstererek 10,5 milyon ton ve 44,2 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir.

TÜİK'in yayınlamış olduğu Yıllık Sanayi Ürün Istatistiklerine göre 2005-2022 yılları arasında 32.91.11 PRODCOM kodlu ürünler ve 32.91.19 kodlu ürünlerin üretim adet ve üretim değeri verilerini gösterir tablo aşağıdaki gibidir. (32.91.11 -Süpürge ve Fırçalar, Ev Temizliği İçin Olanlar ve 32.91.19-Başka Yerde Sınıflandırılmamış Diğer Fırçalar)

	Süpürge ve Fırçalar, Ev Temizliği İçin Olanlar		Başka Yerde Sınıflandırılmamış Diğer Fırçalar
Yd	Uretim Değeri-TL	Üretim Miktarı	Üretim Değeri-TL	Uretim Miktari
2005	12.018.998	9.489.497	25.423.542	20.409.070
2006	13.271.672	10.439.824	33.042.130	20.042.821
2007	11.790.722	8.481.018	36.508.544	22.786.907
2008	11.586.397	9.123.097	45.246.489	29.462.098
2009	25.888.561	15.878.486	52.125.289	26.022.638
2010	34.538.543	21.572.991	52.098.029	25.660.053
2011	54.694.223	46.305.407	73.240.020	28.376.983
2012	61.480.372	37.699.725	72.382.679	33,465,749
2013	68.766.362	40.225.319	65.750.453	25.584.298
2014	84.588.499	44.424.894	88.015.928	23.655.779
2015	102.206.903	46.171.846	110.860.537	28.905.304
2016	116.783.599	47.582.995	123.826.789	28.863.356
2017	133.417.274	48.923.726	164.507.198	36.616.186
2018	173.911.875	55.580.734	227.362.441	41.654.289

TME 220 25 31 87 C GL V.D. 45

Plastik mamul ithalatı, 2023 yılında 2022 yılına kıyasla, miktar ve değer bazında %8 artmış ve 762 bin ton ve 4 milyar 175 milyon dolara çıkmıştır.

Milyon Ton	2021	2022	$CAGR$ $(\%)$ 2018-2022 (%)	Degisim 2022/2021 (%)
	660	708
Milvar _S	3.373	3.877

Kaynak: PAGEV Türkiye Plastik Sektör İzleme Raporu 2022

Plastik mamul ithalatı, 2022 yılında 2021 yılına kıyasla, miktar bazında %7 değer bazında %15 artmış ve 708 bin ton ve 3 milyar 877 milyon dolara çıkmıştır.

2.2. İHRACAT

Plastik Mamul İhracatı:

	2022	2023	$CAGR$ $(%)$ 2018-2023 (%)	Değişim 2023/2022 (%)
Milyon Ton	2.659	2.613
Milvar _S	7.834	7,408		- 1

Kaynak: PAGEV Türkiye Plastik Sektör İzleme Raporu 2023

Plastik mamul ihracatı, 2023 yılında 2022 yılına kıyasla miktar bazında %2 değer bazında da %5 gerileyerek 2 milyon 613 bin ton ve 7 milyar 408 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir.

Milyon Ton	2021	2022	$CAGR$ $(\%)$ 2018-2022 (%)	Değişim 2022/2021 (%)
	2.639	2.659
Milyar \$	7.141	7,834		10

Kaynak: PAGEV Türkiye Plastik Sektör İzleme Raporu 2022

Plastik mamul ihracatı, 2022 yılında 2021 yılına kıyasla miktar bazında %1 ve değer bazında %10 artış göstererek 2 milyon 659 bin ton ve 7 milyar 834 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. 3. Ülkeler İtibariyle İthalat ve İhracat

Ithalat				Ihracat
Ülke	Milyon S	1.000 Ton	$S - \%$	$Ton - %$	Ülke	Milvon \$	1.000 Ton	$S-8$	Ton $-$ %
Cin	212	820	27,8	19,6	Irak	236	476	9,0	6,4
Almanya	103	769	13,5	18,4	Ingiltere	194	498	7,4	6,7
Italya	69	474	9,0	11,4	Israil	147	337	5,6	4,5
Güney Kore	46	237	6,1	5,7	Italya	142	338	5,4	4,6
Fransa	33	212	4,3	5,1	Almanya	132	523	5,0	7,1
Belçika	26	133	3,5	3,2	Romanya	98	276	3.8	3,7
Iran	26	31	3,4	0,7	ABD	98	320	3,7	4,3
Mistr	26.	50	3,4	1,2	Ispanya	78	214	3,0	2,9
Rusya Fed.	$^{24}$	41	3,1	1,0	Libya	73	155	2,8	2,1
spanya	18	111	2,4	2.7	Fransa	72	254	2.7	3,4
10 Ülke	583	2.878	76,5	69,0	10 Ulke	1.268	3.391	48,5	45,8
Digerleri	179	1.297	23.5	31,1	Digerleri	1.345	4.017	51,5	54,2
TOPLAM	162	4.175	100	100	TOPLAM	2.613	7.408	100	100

Kaynak: PAGEV Ty Pyt Filesyn Sextan Teme Rappen 2023 M.Kemal Acaruin $20$ Tel:0.282 3187 Fax CIGLIVD.4B4 $<$

AI Terminal

İZMİR FIRÇA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

8958_rns_2024-06-27_4bc0a803-5e88-498d-bccc-590805ae4b86.pdf

Izmir Fırça Sanayi ve Ticaret A.S. Izahname

GELECEĞE YÖNELİK ACIKLAMALAR

KISALTMA VE TANIMLAR

I. BORSA GÖRÜSÜ:

II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR:

1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİSİLER

2. ÖZET

3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER

4. SECILMIS FINANSAL BILGILER

5. RÍSK FAKTÖRLERÍ

5.1. İhracçıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler:

5.2. İhracçının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler:

5.3. İhrac edilecek paylara ilişkin riskler:

İhrac Edilen Payların Kar Payı Gelirine İliskin Riskler:

İhraç Edilen Payların Sermaye Kazancına İlişkin Riskler:

5.4. Diğer riskler:

Sermaye Riski

Kredi Riski

Makroekonomik Riskler

Pandemi Riski

Ana pay sahipleri ile diğer pay sahiplerinin menfaatlerinin çatışma riski

6. İHRACCI HAKKINDA BİLGİLER

6.1. İhraccı hakkında genel bilgi:

6.1.1. İhraccının ticaret unvanı ve işletme adı:

6.1.2. İhraccının kayıtlı olduğu ticaret sicili ve sicil numarası:

6.1.3. İhracçının kuruluş tarihi ve süresiz değilse, öngörülen süresi:

6.1.5. Depo sertifikasını ihraç eden hakkındaki bilgiler

6.2.1. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının önemli yatırımları ve bu yatırımların finansman şekilleri hakkında bilgi:

6.2.2. İhraççı tarafından yapılmakta olan yatırımlarının niteliği, tamamlanma derecesi, çoğrafi dağılımı ve finansman şekli hakkında bilgi:

7. FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER

7.1.1. İzahnamede ver alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ihraççı faaliyetleri hakkında bilgi:

Sirketin Ana Ürün Grupları

Imalat Süreci

Kapasite Kullanımı

Üretim Tesislerine İlişkin Bilgiler

Sektörel Değerlendirme

1. Tretim

Plastik Mamul Üretimi:

2.2. İHRACAT

More from İZMİR FIRÇA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Talk to a Data Expert