Itesoft — Interim / Quarterly Report 2017

Sep 29, 2017

Société anonyme au capital de 368.029,68 euros Siège social : Parc d'Andron, Le Séquoia, 30470 Aimarques 330 265 323 RCS Nîmes

Rapport Financier Semestriel au 30 juin 2017

établi conformément aux dispositions des articles L.451-1-2 III du code monétaire et financier et 222-4 et suivants du règlement général de l'AMF. Le présent rapport a été diffusé conformément aux dispositions de l'article 221-3 du règlement général de l'AMF.

1. Comptes semestriels consolidés résumés 1.1. Etat consolidé de la situation financière

Montants en milliers d'euros	Notes	$(6 \text{ mois})$	30/06/2017 31/12/2016 $(12 \text{ mois})$
Actif
Immobilisations incorporelles nettes	2.9	1 3 5 4	1517
Immobilisations corporelles nettes	2.11	815	793
Écart d'acquisition net	2.10	3715	3715
Autres actifs financiers non courants		966	939
Impôts et taxes > 1 an
Impôts différés actif	2.7	4 204	4 1 8 4
Total actif non courant		11 054	11 148
Stocks et en-cours			0
Créances clients et comptes rattachés		9046	15 138
Impôts et taxes <1 an		183	383
Autres actifs courants		1647	1636
Actifs financiers courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2.13	5 719	1726
Charges constatées d'avance		591	547
Total actif courant		17 186	19 430
Total actif		28 240	30578
Montants en milliers d'euros	Notes		30/06/2017 31/12/2016
Passif		(6 mois)	$(12 \text{ mois})$
Capital et réserves
Capital	2.14	368	368
Primes d'émission		6 2 8 8	6288
Réserves		1 1 8 5	1328
Actions Propres		$-878$	$-938$
Résultat de l'exercice		239	$-173$
Intérêts minoritaires
Total capitaux propres attibuables à la société mère	1.4	7 202	6873
Total capitaux propres aux participations ne donnant pas le contrôle
Passif non courant		0	$\bf{0}$
Provisions pour risques et charges > 1 an	2.15	1234	1231
Dettes financières > 1 an	2.13	6288	6775
Impôts différés passif
Autres passifs non courants > 1 an
Total passif non courant		7522	8 0 0 6
Provisions pour risques et charges < 1 an	2.15	257	268
Dettes financières < 1 an	2.13	1 1 0 9	1 1 5 0
Impôts et taxes < 1 an		1865	2924
Autres passifs courants < 1 an	2.16	5072	5703
Produits constatés d'avance	2.16	5 2 1 3	5655
Total passif courant		13516	15700
Total passif et Capitaux Propres		28 240	30578

1.2. Compte de résultat consolidé

Montants en milliers d'euros	Notes	30/06/2017 $(6 \text{ mois})$	30/06/2016 $(6 \text{ mois})$ *
Chiffre d'affaires	2.4	11898	12 611
Achats consommés	2.5	$-178$	$-346$
Charges de personnel	2.5	$-8510$	$-8930$
Charges externes		$-2429$	$-2329$
Impôts et taxes		$-327$	$-330$
Dotation aux amortissements	2.9	$-334$	$-332$
Dotation aux provisions	2.15	$-300$	$=1$
Autres produits et charges d'exploitation	2.5	533	455
Résultat opérationnel courant		353	798
Perte de valeur des écarts d'acquisition, Frais acquisition et restructi	2.5	$\Omega$	$\Omega$
Résultat opérationnel		353	798
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		9	22
Coût de l'endettement financier brut		$-82$	$-54$
Coût de l'endettement financier net	2.6	$-72$	$-33$
Autres produits et charges financiers	2.6	$=148$	$-378$
Charge d'impôt	2,7	22	-73
Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession		155	315
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession	2.21	0	0
Résultat net		155	315
part du groupe		155	315
. intérêts minoritaires		0	$\Omega$
Résultat par action (en €)	2.8
. de base		0.03	0.05
. dilué		0,03	0,05

En milliers d'euros	30/06/2017 $(6 \text{ mois})$	30/06/2016 $(6 \text{ mois})$ *
Résultat net de l'ensemble consolidé	155	315
Autres éléments du résultat global
- Variation d'écart de conversion	52	218
- Ecart actuarial sur IDR	32	$-230$
- Effets d'impôts		76
RESULTAT GLOBAL TOTAL	239	379

* Comptes 30 juin 2016 modifiés du fait de l'affectation d'écart d'acquisition W4 au 01/07/15 (voir note 2.10 Goodwill - Unité Génératrice de trésorerie W4)

1.3. Tableau de flux de trésorerie consolidés

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (en K€)		30/06/2017 30/06/2016
	$(6 \text{ mois})$	$(6 \text{ mois})$ *
Résultat net consolidé (v compris intérêts minoritaires) +/- Dotations nettes aux amort. & prov. (à l'exclusion de celles liées à l'actif circulant)	155 356	315 274
-/+ Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur
+/ - Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés
-/+ Autres produits et charges calculés
-/+ Plus et moins-values de cession
-/+ Profits et pertes de dilution
+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence
- Dividendes (titres non consolidés)
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et
impôt	511	589
+ Coût de l'endettement financier net	82	54
+/- Charge d'impôt (y compris impôts différés)	3	73
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et
impôt (A)	596	716
+ Crédit d'Impôt encaissé / - Impôt payé (B)	$-17$	$-369$
+/- Variation des Clients et autres débiteurs (C)	6 2 8 2	2848
+/- Variation des Fournisseurs et autres créditeurs (C)	$-1733$	-85
+/- Variation des Autres débiteurs et créditeurs (C)	$-474$	-1 248
= FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE (D) = $(A + B + C)$	4654	1863
- Décaissements liés aux acquisitions d'imm. corporelles et incorporelles	-193	$-102$
+ Encaissements liés aux cessions d'imm. corporelles et incorporelles
- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières	$-27$	$-25$
+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières
+/- Incidence des variations de périmètre
+ Dividendes reçus (sociétés mises en équiv., titres non consolidés)
+ Subventions d'investissement reçues
+/- Autres flux liés aux opérations d'investissement
+/- Cessions ou acquisitions d'actifs financiers courants
= FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT (E)	$-220$	$-127$
+ Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital
+ Sommes reçues lors de l'exercice des stock-options
-/+ Rachats et reventes d'actions propres	60	27
- Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice
+ Variation des emprunts	-445	-84
-/+ Avances remboursables
+ Variation des subventions
- Intérêts financiers nets versés	-56	-33
+/- Autres flux liés aux opérations de financement
= FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (F)	$-442$	-90
+/- Incidence des variations des cours des devises (G)		-51
= VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE ( $D + E + F + G$ )	3 9 9 3	1594
Trésorerie nette à l'ouverture	1726	3836
Trésorerie nette à la clôture	5719	5429

*Comptes 30 juin 2016 modifiés du fait de l'affectation d'écart d'acquisition W4 au 01/07/15 (voir note 2.10 Goodwill - Unité Génératrice de trésorerie W4)

1.4. Etat de variation des capitaux propres consolidés

(en milliers d'euros)	Capital social	Prime d'émission	Réserves consolidées	Titres de l'entreprise consolidante	Résultat consolidé	Réserve de conversion	Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère
Au 31 décembre 2016	368	6 2 8 8	1 3 2 8	$-938$	$-173$		6872
Résultat net de l'exercice					155		155
Autres éléments du résultat global					84		84
Total résultat global					239		239
Augmentation de capital de la société mère							$\mathbf{0}$
Affectation du résultat de l'exercice précédent			$-173$		173		$\circ$
Acquisitions et cession de titres de l'entreprise consolidante				60			60
Distribution de dividendes							$\Omega$
Autres variations			30				30
Coût des paiements en actions							$\Omega$
Au 30 Juin 2017	368	6 2 8 8	1 1 8 5	$-878$	239	$\Omega$	7 2 0 2
(en milliers d'euros)	Capital social	Prime d'émission	Réserves consolidées	Titres de l'entreprise consolidante	Résultat consolidé	Réserve de conversion	Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère

		d'emission	consolidées	consolidante	consolide	conversion	propriétaires de la société mère
Au 31 décembre 2015	368	6 277	210	$-192$	101		8765
Résultat net de l'exercice					315		315
Autres éléments du résultat global					64		64
Total résultat global					379		379
Augmentation de capital de la société mère							o
Affectation du résultat de l'exercice précédent			101		$-1101$		o
Acquisitions et cession de titres de l'entreprise consolidante							27
Distribution de dividendes							o
Réajustement GW W4							o
Autres variations							o
Coût des paiements en actions							o
Au 30 Juin 2016	368	6 2 7 7	2 3 1 1	$-165$	379		9 1 7 1

2. Annexe aux comptes semestriels consolidés résumés

2.1. Informations relatives à l'entreprise

En date du 25 septembre 2017, le conseil d'administration a arrêté et autorisé la publication des états financiers consolidés résumés d'ITESOFT SA, pour la période intermédiaire close le 30 juin 2017. ITESOFT SA est une société anonyme immatriculée en France et cotée sur l'Eurolist d'Euronext Paris.

ITESOFT et ses filiales (le "Groupe") sont éditeurs et intégrateurs de logiciels de traitement automatique de documents.

Fait significatifs du premier semestre 2017 :

Il n'y a pas de faits significatifs au premier semestre

2.2. Contexte de la Publication

Du fait de sa cotation dans un pays de l'Union Européenne, et en application du règlement n° 1606/2002 adopté le 19 juillet 2002 par le parlement européen et le conseil européen, les états financiers consolidés du groupe ITESOFT sont préparés en conformité avec le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'approuvé par l'Union Européenne à la date de préparation de ces états financiers.

2.3. Méthodes comptables significatives

Les comptes consolidés semestriels résumés du groupe ITESOFT au 30 juin 2017 ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « information financière intermédiaire ». S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS et doivent être lus en relation avec les états financiers consolidés annuels du groupe ITESOFT, pour l'exercice clos le 31 décembre 2016.

Les états financiers consolidés du Groupe ont été préparés conformément au référentiel IFRS et aux interprétations IFRIC et SIC, tels qu'adoptés par l'Union Européenne et d'application obligatoire au 30 juin 2017. IFRS disponibles site de la Commission Européenne Les sont sur le (http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_en.htm). Ces principes ne diffèrent pas des normes IFRS telles que publiées par l'IASB.

Les principes comptables retenus sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos au 31 décembre 2016, à l'exception des nouvelles normes d'application obligatoire décrites ci-dessous.

Le Groupe a appliqué les nouvelles normes, amendements de normes et interprétations suivants adoptés par l'Union Européenne et d'application obligatoire pour le Groupe au 1er janvier 2017 :

• Amendments to IAS 12: Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealised Losses
• Amendments to IAS 7: Disclosure Initiative
• Amélioration des IFRS (cycle 2014-2016)

L'application de ces nouvelles normes, amendements et interprétations n'a eu aucun impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe.

De plus, le Groupe n'a anticipé l'application d'aucune norme, interprétation et amendement ou révisions qui n'auraient pas encore été adoptés par l'Union européenne ou dont l'application n'est pas obligatoire aux états financiers ouverts le 1er janvier 2017.

Norme / Interprétation	Date d'application prévue par l'IASB (exercices ouverts à compter du)	Date d'application UE (exercices ouverts à compter du)
IFRS 9 - Financial Instruments	1/01/2018	1/01/2018
IFRS 15 Produits des activités ordinaires tirés de contrats
conclus avec des clients & amendements date d'entrée en vigueur d'IFRS 15	1/01/2018	1/01/2018
Clarifications to IFRS 15	1/01/2018	Endossement attendu Q2 2017
IFRS 16 - Leases	1/01/2019	Endossement attendu Q4 2017
Amendments to IFRS10 and IAS28 : Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture	Reportée sine die	Suspendu
Amendments to IFRS 2 : Classification and Measurement of Share-based Payment Transactions	1/01/2018	Endossement attendu Q3 2017
Amendments to IFRS4 : Applying IFRS9 Financial Instruments with IFRS4 Insurance Contracts	1/01/2018	Endossement attendu Q3 2017
Amendment to IAS 28 : exemption from applying the equity method - measuring an associate or JV at fair value	1/01/2018	Endossement attendu Q3 2017
IFRIC 22 Foreign Currency Transactions and Advance Consideration	1/01/2018	Endossement attendu Q3 2017
Amendments to IAS 40 : Transfers of Investment Property	1/01/2018	Endossement attendu Q3 2017
IFRIC 23 Uncertainty over Income Tax Treatments	1/01/2019	Endossement attendu 2018
IFRS 17 Insurance contracts	1/01/2021	TBD

Le processus de détermination des impacts potentiels de ces normes et interprétations sur les états financiers consolidés du groupe est en cours :

· IFRS 15 « PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES TIRÉS DES CONTRATS AVEC LES CLIENTS »

Cette norme définit les principes de reconnaissance des revenus applicables à tous les contrats conclus avec des clients. Il convient alors de respecter 5 étapes : identification du contrat conclu avec le client, identification des obligations de performance incluses dans le contrat, détermination du prix de transaction du contrat, allocation du prix de transaction aux différentes obligations de performance et reconnaissance du revenu lorsqu'une obligation de performance est remplie.

L'analyse des effets de cette norme sur le résultat net et les capitaux propres du Groupe est en cours.

· IFRS 16 « LEASES »

La nouvelle norme élimine la distinction location simple/location financement en imposant au locataire de comptabiliser un actif représentatif du droit d'utilisation de l'actif loué en contrepartie d'une dette représentant l'obligation de payer ce droit, sauf exceptions (contrats d'une durée raisonnablement certaine inférieure à 12 mois ou actifs sous-jacents de faible valeur -i.e. dont la valeur unitaire à neuf n'excède pas environ 5.000 \$ et qui peuvent être utilisés séparément). L'amortissement du droit d'utilisation et les intérêts sur le passif sont ensuite comptabilisés séparément au compte de résultat.

L'analyse des effets de cette norme sur le résultat net et les capitaux propres du Groupe est en cours.

Le groupe ne s'attend pas à des effets significatifs des autres nouvelles normes/amendements/interprétations sur son résultat net et ses capitaux propres.

Principes de préparation des états financiers

Les comptes consolidés du groupe ont été établis selon le principe du coût historique à l'exception des actifs financiers disponibles à la vente estimés à leur juste valeur. Les états financiers consolidés sont présentés en euros et toutes les valeurs sont arrondies au millier le plus proche (€000), sauf indication contraire.

Principes de consolidation

Les états financiers consolidés comprennent les états financiers d'ITESOFT SA et de ses filiales. Les états financiers des filiales sont préparés pour le même exercice que la société mère en utilisant les mêmes méthodes

comptables. Des ajustements ont été apportés pour harmoniser les différences de méthodes comptables pouvant exister.

Tous les soldes et transactions intra groupe, y compris les résultats internes provenant de transaction intra groupe, sont totalement éliminés.

Les filiales sont consolidées à partir du moment où le Groupe en prend le contrôle et jusqu'à la date à laquelle ce contrôle est transféré à l'extérieur du Groupe.

Comptes intermédiaires

Reconnaissance de revenu et Saisonnalité de l'activité

Les chiffres d'affaires et résultats opérationnels intermédiaires sont caractérisés par une saisonnalité liée à un haut niveau d'activité sur le dernier trimestre de l'année civile et plus particulièrement au mois de décembre. Ce phénomène est d'amplitude variable selon les années. Conformément aux principes comptables IFRS, le chiffre d'affaires est reconnu dans les mêmes conditions qu'à la clôture annuelle, soit sur sa période de réalisation.

Impôts sur les bénéfices

Au 30 juin 2017, la charge d'impôt a été calculée à partir d'une estimation du taux effectif moyen d'impôt au 31/12/17. Des actifs d'impôts différés sont inscrits au bilan dans la mesure où il est plus probable qu'improbable qu'ils seront récupérés au cours des années ultérieures.

Charges de personnel

Au 30 juin 2017, ont été constatées en charge les primes et commissions de fin d'année, intéressement et participation pour la fraction rattachable à la période écoulée, ou au prorata temporis pour les montants annuels probables au regard de la pratique passée.

Les congés payés ont également été constatés en charge, sur la base des droits acquis à la fin de la période.

2.4. Chiffre d'affaires

en milliers d'euros	30/06/2017	30/06/2016
Licences	1696	2 274
Maintenance	5878	5 8 1 4
Prestations	4 3 2 4	4 4 2 3
Négoce matériel	Ω	100
Total	11898	12 611

2.5. Produits et charges

Achats consommés

en milliers d'euros	30/06/2017 30/06/2016
Achats de matériel pour revente		72.
Achats de licences externes et prestations sous-traitées	91	208
Achats de maintenance	86	66
Total	178	346

La maintenance sous-traitée correspond essentiellement à de la maintenance matériel.

Frais de personnel

en milliers d'euros	30/06/2017	30/06/2016
Charges salariales	5942	6.325
Participation / Intéressement		44
Charges sociales	2 5 6 8	2 5 6 1
Retraites
Avantages postérieurs à l'emploi autres que les retraites
Charges liées aux paiements en actions
Total	8510	8 936

Autres produits et autres charges d'exploitation

	30/06/2017 30/06/2016
en milliers d'euros
Autres produits
Produits divers de gestion	98	75
Subventions	27
Crédits d'impôts	445	403
Produits résultant des cessions d'immo, corporelles
Total autres produits	571	479
Autres charges
Charges résultant des cessions d'immo, corporelles
Autres	$-38$	$-24$
Total autres charges	$-38$	$-24$
Total autres produits et autres charges	533	455

2.6. Coût de l'endettement financier net

en milliers d'euros	30/06/2017 30/06/2016
Charges financières
Emprunts et découverts bancaires	-82	$-54$
Total charges financières	$-82$	$-54$
Intérêts et plus values relatifs aux disponibilités et VMP	9	22
Total produits financiers	9	22
Coût de l'endettement financier net	$-72$	$-33$

Les autres produits et charges financiers sont constitués de Perte et gain de change pour -148 K€ (vs -378 K€ au 30/06/16)

2.7. Impôts sur le résultat

Ventilation de la charge d'impôt

en milliers d'euros		30/06/2017 30/06/2016
Impôt courant
Impôt différé	$-21$	72
Total impôt sur les résultats	$-22$	73

Ventilation des impôts différés

(en milliers d'euros)	30/06/2017	30/06/2016
Impôts différés sur différences fiscales temporaires France
Total impôt différé passif		0
Impôts différés sur différences fiscales temporaires France	4 204	4 1 8 4
Total impôt différé actif	4 2 0 4	4 1 8 4

2.8. Résultats par action

Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net de l'exercice attribuable aux actionnaires de l'entité mère par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice.

Le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat net de l'exercice attribuable aux actionnaires par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice ajusté des effets des options dilutives. Sont présentés ci-dessous, les informations sur les résultats et les actions ayant servi au calcul des résultats de base et dilué par action pour l'ensemble des activités.

		30/06/2017 30/06/2016
Résultat net attribuable aux actionnaires de l'entité mère (en k€)	155	315
Nombre moyen pondéré d'actions pour le résultat de base par action	6 133 828	6 133 828
. Après déduction des actions auto détenus
Effet de la dilution :	199 382	11 182
. Dont actions gratuites
. Dont actions autodétenues	199 382	11 182
Nombre moyen pondéré d'actions pour le résultat dilué par action	5934446	6 122 646

Les actions ordinaires auto-détenues par le Groupe au 30/06/17 s'élevaient à 199.382 contre 11.182 au 30/06/16. Le nombre d'options de souscription ou d'achat non exercées au 30/06/17 et au 30/06/16, s'élevait respectivement à 10.000 et 30.000 options.

2.9. Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles brutes et leurs amortissements se décomposent comme suit :

		30/06/2017		31/12/2016
(en milliers d'euros)	Amortissements et Net Brut provisions		Amortissements et Brut provisions		Net
Ecarts d'acquisition	5894	2 1 7 9	3 7 1 5	5894	2 1 7 9	3715
Immo en cours	0	0	οI	0		0
Technologie	1377	392	985	1377	294	1083
Logiciels	1030	661	369	986	552	434
Total	8 3 0 1	3 2 3 2	5 0 6 9	8 2 5 7	3 0 2 5	5 2 3 2

La variation des immobilisations incorporelles brutes est la suivante :

(en milliers d'euros)	Solde au 31/12/16	Variation de périmètre	Acquisitions	Cessions	Effet de variation des taux de change	Solde au 30/06/17
Ecarts d'acquisition	5894					5894
Technologie W4	1377					1377
Logiciels	986		44			1030
Total	8 2 5 7		44			8301

La variation des amortissements et provisions des immobilisations incorporelles est la suivante :

(en milliers d'euros)	Solde au 31/12/16	Variation de périmètre	Dotations	Reprises	Virement de poste à poste	Effet de var. des taux de change	Solde au 30/06/17
Provisions des Ecarts d'acquisition	2 1 7 9						2 1 7 9
Amortissement des technologies	294		98				392
Amortissement des Logiciels	552		109				661
Total	3 0 2 5		207				3 2 3 2

La durée d'utilité des logiciels est variable, généralement comprise entre 1 et 3 ans. L'ERP est amorti sur 5 ans. La technologie W4 est amortie sur 7 ans depuis le 1er juillet 2015.

2.10. Goodwill

(en milliers d'euros)	UGT Royaume- Uni	UGT Allemagne	UGT ITESOFT ALMAS	UGT W4	Total Goodwill
Valeur nette au 30/06/2016	426	Ω	202	3513	4 1 4 1
Variation de périmètre	Λ	Ω	0	n
Acquisitions	0	ი	0		0
Cessions					0
Perte de valeur	$-426$	O	0	0	$-426$
Valeur nette au 31/12/2016			202	3513	3715
Variation de périmètre	Ω		0	Ω
Acquisitions
Cessions		0	Ω
Perte de valeur	o	o	0	Ω	0
Valeur nette au 30/06/2017		Ω	202	3513	3715

Test de perte de valeur du goodwill

Depuis le 01/01/2004, le goodwill n'est plus amorti mais est testé chaque année.

Il n'est pas effectué de test de dépréciation au 30 juin 2017 en l'absence d'indicateurs de perte de valeur. Le goodwill acquis lors des regroupements d'entreprises a été alloué à quatre unités génératrices de trésorerie pour les besoins des tests de la façon suivante :

• unité génératrice de trésorerie Royaume-Uni (ITESOFT UK Ltd) $\bullet$
• unité génératrice de trésorerie Allemagne (ITESOFT Deutschland GmbH) $\bullet$
• unité génératrice de trésorerie ITESOFT ALMAS SAS
• unité génératrice de trésorerie W4

Unité génératrice de trésorerie Royaume-Uni

Au 31 décembre 2016, le décalage entre les prévisions et l'activité de la filiale a conduit à porter à 100% la dépréciation, soit 976 k€, le goodwill de ITESOFT UK dans les comptes du groupe.

Unité génératrice de trésorerie Allemagne

Au 31 décembre 2011, la valorisation négative de la filiale a conduit à déprécier en totalité, soit 162 k€, le goodwill de ITESOFT DE dans les comptes du groupe.

Unité génératrice de trésorerie ITESOFT ALMAS SAS

Suite à la Transmission Universelle de Patrimoine effectuée en janvier 2006, cette unité a disparu et a été remontée dans l'unité de niveau supérieur, à savoir ITESOFT SA. De ce fait, la valeur et l'existence du goodwill ont été suivis jusqu'en 2009 de façon indépendante au travers d'un indicateur complémentaire qui était le chiffre d'affaires du logiciel Ispid et des prestations et matériels associés. Depuis 2010 jusque fin 2013, la valeur recouvrable de cette unité était calculée à partir de la valeur d'utilité.

Depuis le 1er janvier 2014, cette technologie étant intégré complétement au socle des produits ITESOFT la société considère que l'UGT ALMAS fait partie intégrante de l'UGT ITESOFT. Tant qu'ITESOFT utilisera cette technologie, aucun test de valeur ne serait plus à réaliser.

Unité génératrice de trésorerie W4

L'affectation de l'écart d'acquisition au 01/07/15 a été finalisé sur l'exercice 2016 et entraine les modifications suivantes sur le compte de résultat arrêté au 30/06/17 :

· dotation pour dépréciation de la technologie W4 (-98K) et constatation de la variation des impôts différés (-73 K€) provenant des reports déficitaires.

2.11. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles brutes et leurs amortissements se décomposent comme suit :

(en milliers d'euros)		30/06/2017			31/12/2016
	Brut	Amortissements	Net	Brut	Amortissements	Net
Constructions, agencements et
installations	694	434	259	681	410	271
Matériel de transport			0	0		0
Mat. de bureau et informatique,
mobilier	2 2 7 8	1723	555	2 1 5 0	1628	522
Total	2972	2 1 5 7	815	2831	2038	793

La variation des immobilisations corporelles brutes est la suivante :

(en milliers d'euros)	Solde au 31/12/16	Variation de périmètre	Acquisitions	Cessions	Effet de variation ldes taux de changel	Solde au 30/06/17
Constructions, agencements et
installations	681		29			708
Matériel de transport						$\Omega$
Mat. de bureau et informatique,
mobilier	2 1 5 0		118			2 2 6 4
Total	2831		147			2972

La variation des amortissements des immobilisations corporelles est la suivante :

(en milliers d'euros)	Solde au 31/12/16	Variation de périmètre	Augmentations	Cessions	Variation des taux de change	Solde au 30/06/17
Amort. des constructions, agts et
installations	410		24			432
Amort, des mat, de bureau et
informatique, mobilier	1627		102			1725
Total	2037		126			2 1 5 7

2.12. Paiement en actions

Plan de stock-options

Le Groupe a mis en place un plan d'intéressement des salariés au capital prévoyant l'attribution à certains salariés d'options non transférables.

Au 30 juin 2017, les options en circulation émises portaient sur un total de 10.000 actions se décomposant comme suit :

Caractéristiques des plans

Date du conseil d'administration	16-avr-14
Date d'assemblée générale mixte	04/05/2012
Nombre de personnes concernées	2 salariés France
Dont mandataires sociaux	0
Nombre d'options de souscription attribuées	20.000
Dont mandataires sociaux,	Ο
Nombre total d'actions pouvant être souscrites ou achetées	20,000
Point de départ d'exercice des options	$16$ -avr- $14$
Date d'expiration de l'exercice des options	16-avr-20
Prix de souscription par action	3,20€
Nombre d'actions souscrites durant l'exercice
Options annulées durant l'exercice
Options en vigueur au 30/06/17	10 000

La période d'acquisition s'est terminée en avril 2014 et le groupe ne supporte depuis plus de charges IFRS 2 au titre de ce plan.

Depuis le 31/12/16 :

• Aucune nouvelle option n'a été attribuée,
• Et aucune option n'a été exercée. $\ddot{\bullet}$

2.13. Trésorerie et équivalents de trésorerie, actifs financiers courants, endettement net

(en milliers d'euros)	30/06/2017	31/12/2016
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Comptes à terme	704	906
SICAV et FCP	4 2 6 6	∩
Dépôts à vue	749	820
Trésorerie brute	5719	1726
Soldes débiteurs et concours bancaires
courants		n
Trésorerie nette	5719	1726
Endettement financier brut	-7397	$-7922$
Endettement financier net	-1 679	-6 196

L'endettement financier brut est constitué :

• De quatre emprunts bancaires souscrits lors de l'acquisition de la société W4 en juillet 2015 pour 7 M€ (durée 7 ans, taux moyen 1,6% fixe, pas de ratios financiers imposés par les organismes bancaires)

• D'avances BPI France pour 1.392 K€. Ces avances concernent deux projets : $\bullet$

• o Projet DOD pour 910 K€

• o Projet W4 pour 482K€
• Le CRD des emprunts est de 5.9M€ au 30 juin 2017 $\bullet$

2.14. Capital émis

Date	Nature de l'opération	Montant de l'opération (brut)	Prime d'émission (brut)	Montant cumulé du capital	Valeur nominale des actions	Nombre d'actions cumulées
solde au 01/01/2017				368 029,68	0.06	6 133 828
solde au30/06/2017				368 029,68	0.06	6 133 828
Total au 30/06/17				368 029.68	0.06	6133828

La société a un plan d'options d'achat d'actions en vertu desquels des options de souscription d'actions de la société ont été accordées à certains salariés (cf 2.12).

2.15. Provisions

(en milliers d'euros)	Solde au 31/12/16	Variation de périmètre	Dotations de l'exercice	Utilisations	Reprises sans utilisation	Autres variations	Ecart actuariel	Solde au 30/06/17
Provisions pour risques	190			$-15$				175
Provision pour pensions et obligations	1231		64			$-29$	-32	1234
Provisions pour charges	78						$-1$	82
Total provisions pour risques et charges	1499	o	69	$-15$	0	$-29$	$-33$	1491
Provisions sur immobilisations	$^{\circ}$							0
Provisions sur stocks	$\Omega$							0
Provisions sur comptes clients	831		353		$-108$			1076
Total provisions pour dépréciation	831	$\Omega$	353		$-108$	n	Ω	1076
Total	2330		422	$-15$	$-108$	$-29$	$-33$	2 5 6 7
Courant	1099							1333
Non courant	1231							1234
Total	2330	0	o		Ω	0	o	2567

Les provisions pour risques correspondent à des risques sociaux et fiscaux. Afin de ne pas risquer de causer de préjudices sérieux au Groupe dans des litiges l'opposant à des tiers, il n'a pas été possible de fournir plus de détails.

Du fait de la nature de ces risques, il existe des incertitudes concernant les montants ou l'échéance des sorties de ressources correspondantes.

2.16. Fournisseurs et autres créditeurs (courant)

(en milliers d'euros)	30 juin 2017	31 décembre 2016
Clients avances et acomptes	87	125
Fournisseurs et comptes rattachés	1526	1646
Dettes sociales	3 3 1 2	3853
Autres dettes diverses	147	79
Produits constatés d'avances	5 2 1 3	5655
Total autres dettes (courant)	10285	11358

Termes et conditions des passifs financiers ci-dessus :

Les dettes fournisseurs ne portent pas d'intérêts et sont payées en moyenne à 45 jours. Les dettes sociales ne portent pas d'intérêt et ont une durée moyenne comprise entre 2 et 6 mois.

Produits constatés d'avance :

Ils correspondent :

• · aux produits relatifs aux contrats annuels de maintenance vendus aux clients qui sont constatés prorata temporis sur la durée du contrat et donnent lieu à la constatation de produits constatés d'avance à chaque clôture ;
• · aux prestations de services facturées mais pour lesquelles la prestation n'est pas terminée sur le semestre;
• · aux subventions d'exploitation non consommées sur le semestre.

	30/06/2017	31/12/2016
Engagements donnés
Avals, cautions et garanties	Néant	Néant
Nantissements au profit de nos banques	ARKEA: 306K€ sur∥ARKEA: DAT	306K€ sur DAT
l'actif Nantissements sur immobilisé	Néant	Néant
Engagements de crédit-bail	Néant	Néant
Ventes ou achats à terme de devises	Néant	Néant
Engagements reçus
Avals, cautions et garanties	Néant	Néant
Autres engagements reçus	Néant	Néant

2.17. Engagements et éventualités

En k€	Total			Paiements
			$< 1$ an		1an a 5		$>$ 5 ans
	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016
Locations immobilières	2524	3 3 4 6	806	715	1399	2084	319	547
Autres locations	200	270	135	139	65	131
Autres engagements		0		0	Ω	0
Total	2724	3 6 1 6	941	854	1464	2 2 1 5	319	547

2.18. Périmètre de consolidation

Les états financiers consolidés comprennent les états financiers d'ITESOFT SA et les filiales énumérées dans le tableau suivant :

Société	Forme Juridique	Ville	N° SIREN	Qualité	Taux de détention par la société-mère
					Direct	Indirect
ITESOFT S.A.	S.A.	Aimargues 30470 France	330 265 323	Mère	N/A	N/A
ITESOFT UK	Ltd	Farnham GU10 5EH Royaume-Uni	2 692 814	Filiale	100%
ITESOFT DE	GmbH	Graumannsweg 51 22087 Hamburg Allemagne	HR B 62 221	Filiale	100%	$\overline{\phantom{a}}$

Toutes les sociétés consolidées le sont par intégration globale. Les pourcentages de détention sont inchangés depuis le 01/01/2005.

ITESOFT SA est la société mère du groupe.

Principales acquisitions et cessions de l'exercice : Néant

Liste des sociétés non prises en compte dans le périmètre de consolidation : ITESOFT détient 100% de W4 Amérique du Nord. Celle-ci n'est pas intégrée car elle n'a pas d'activités et devrait être dissoute dans les 12 mois à venir.

2.19. Informations relatives aux parties liées

Intérêts des dirigeants dans le plan de stock-options

Au 30/06/2017, les dirigeants membres des organes sociaux de direction ne détiennent plus d'options d'achat d'actions ordinaires.

Intérêts des dirigeants dans le plan d'actions gratuites

Au 30/06/17, les dirigeants membres des organes sociaux de direction ne détenaient aucun plan d'actions gratuites

Il n'existe pas d'avantages spécifiques en matière de rémunérations différées, indemnités de départ et engagements de retraite autres que ceux indiqués aux présentes.

Prêts et garanties accordés ou constitués en faveur des membres des organes d'administration : néant.

Principales transactions avec les parties liées : aucune évolution significative n'est intervenue depuis le 31/12/16 (cf DDR 2016, chapitre 16)

2.20. Evènements postérieurs à la clôture

Néant

2.21. Activités abandonnées et actifs destinés à être cédés

Néant

2.22. Information sectorielle

Les sociétés du Groupe exercant la même activité, l'organisation du Groupe est basée sur les zones géographiques qui correspondent au premier niveau d'information sectorielle.

Au 30/06/2017 les segments sont les suivants :

• France et ROW (reste du monde hors Allemagne et Royaume-Uni),
• Allemagne, $\bullet$
• Royaume-Uni. $\bullet$

Les prix de transfert entre les segments d'activités sont les prix qui auraient été fixés dans des conditions de concurrence normale, comme pour une transaction avec des tiers. Les produits sectoriels, les charges sectorielles et le résultat sectoriel comprennent les transferts entre les secteurs d'activité. Ces transferts sont éliminés en consolidation.

Les tableaux suivants présentent, pour chaque secteur d'activité du Groupe, des informations sur les produits des activités ordinaires et les résultats opérationnels pour les périodes closes le 30 juin 2017 et le 30 juin 2016.

Période intermédiaire close le 30 juin 2017 (6 mois)	France et autres pays	Royaume- Uni	Allemagne	Total
Produit des activités ordinaires
Produits sectoriels (chiffre d'affaires)	11 308	831		12 139
dont ventes inter-secteurs	$-241$			$-241$
Résultat
Résultat opérationnel courant sectoriel	642	-288		353
Résultat opérationnel sectoriel	642	$-288$		353
Période intermédiaire close le 30 juin 2016 (6 mois)	France et	Royaume-	Allemagne	Total

			Allemagne	Total
Période intermédiaire close le 30 juin 2016 (6 mois)	autres pays	Uni
Produit des activités ordinaires
Produits sectoriels (chiffre d'affaires)	11977	1 0 5 2		13 030
dont ventes inter-secteurs	$-419$			$-419$
Résultat
Résultat opérationnel courant sectoriel	930	$-129$	-3	798.
Résultat opérationnel sectoriel	930	$-129$	-3	798.

3. Rapport semestriel d'activité du premier semestre 2017

Fait significatifs du premier semestre 2017 :

Il n'y a pas d'éléments significatifs au cours du premier semestre 2017

Chiffre d'affaires du premier semestre 2017

Chiffre d'affaires en M€, audités	S1 2017	S1 2016	VAR
France	9,7	10,9	$-11,0%$
International	2,3	1.7	$+35,3%$
Total 1 er semestre	12	12,6	$-4,7%$

Au 1er semestre 2017, ITESOFT a connu une baisse de son chiffre d'affaires malgré une dynamique commerciale qui est restée soutenue.

La baisse de chiffre d'affaires du premier semestre est dû essentiellement à un retard dans la conclusion sur la période de certaines commandes significatives. Ce retard n'a pas permis à ITESOFT d'afficher au 1er semestre toute la mesure des efforts entrepris sur la période et ITESOFT reste cependant confiant dans l'atteinte d'une croissance positive sur l'ensemble de l'exercice ainsi que dans la signature au second semestre des affaires retardées.

Les six premiers mois se sont également illustrés par la montée en charge des solutions d'ITESOFT chez ses clients existants. A titre d'illustration, la Caisse Nationale des Allocations Familiales (CNAF), qui utilise les solutions d'ITESOFT a ainsi dépassé le million de pages traitées chaque jour, démontrant la performance des solutions d'ITESOFT en opération.

Signature en France d'un premier contrat SaaS

Le premier semestre 2017 s'est en outre, caractérisé par la commercialisation en France de l'offre SCPA/S (gestion de la relation fournisseur) en mode Cloud, en complément du mode traditionnel On Premises.

ITESOFT a ainsi remporté au 1er semestre un premier contrat SaaS avec France Télévisions dans le cadre d'un appel d'offre public face aux principaux acteurs de son marché. Ce succès conforte l'offre d'ITESOFT au sein de l'écosystème Cloud AZURE dans le cadre du partenariat signé avec Microsoft pour développer les solutions SaaS.

D'autres discussions sont aujourd'hui en cours pour la signature d'ici la fin de l'année de plusieurs autres contrats SaaS

Accompagnement à l'international de clients stratégiques

A l'international, le chiffre d'affaires s'inscrit sur la période en progression de +35,3% à 2,3 M€.

Cette performance traduit la capacité du groupe à accompagner ses clients dans leur déploiement à l'international. Ainsi au cours de la période, deux clients stratégiques ont confié à ITESOFT la mise en place de ses solutions dans de nouveaux pays :

• Un grand équipementier automobile, qui a déployé dans un 11ème pays (Chine) les solutions d'ITESOFT en environnement SAP ;
• Un acteur majeur du luxe, pour qui les solutions d'ITESOFT sont aujourd'hui déployées dans plus de 25 pays, des Etats-Unis à la Chine, en environnement multi-ERP, dont SAP..

Précisions, risques et incertitudes pour les six prochains mois de l'exercice 2017 :

ITESOFT réitère sa confiance dans l'atteinte sur l'exercice d'une croissance de son activité et d'une marge opérationnelle courante à deux chiffres.

Pour réussir, ITESOFT s'appuiera sur plusieurs leviers stratégiques :

• La puissance de ses solutions de dématérialisation des flux d'informations qui bénéficient d'un des meilleurs taux de reconnaissance du marché, permettant à ses clients d'optimiser leurs processus et de générer rapidement un ROI ;
• La déclinaison par secteur de marché de l'offre Fraud Detection SaaS (détection de fraude par falsification de document) au travers de processus modélisés, exécutés et supervisés sur sa « digital business platform ». L'accord de partenariat conclu sur la période avec un centre de gestion pour les établissements de santé s'inscrit dans ce cadre avec l'objectif de développer des offres spécifiques à destination des mutuelles et de l'assurance santé ;
• La commercialisation de ses solutions en SaaS en France et à l'international, auprès des grands comptes, dont l'intérêt s'est confirmé au cours des derniers mois

Le groupe conserve une situation financière saine et solide. Au bilan, les capitaux propres sont de 7.2 M€ (6.8 M€ au 31 décembre 2016) et la trésorerie nette des découverts bancaires (incluant les actifs financiers courants et non courants) de 5.7 M€ (contre 1.7 M€ au 31 décembre 2016).

Evènements postérieurs au 30 juin 2017 :

Néant

Transactions avec les parties liées :

Cf. 2.19 du rapport financier semestriel

Déclaration de la personne physique responsable du rapport financier semestriel

J'atteste, en ma qualité de Président Directeur Général d'ITESOFT S.A., qu'à ma connaissance les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation d'ITESOFT S.A. et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Aimarques, le 28 septembre 2017, Didier CHARPENTIER, Président Directeur Général

ITESOFT Siège Social: Parc d'Andron - Le Séquoia
30470 Aimargues - France Tél. +33 (0)4 66 35 77 00 Fax: +33 (0)4 66 35 77 01

ITESOFT Paris Ouest: Immeuble Ariane
2, rue Jacques Daguerre 92565 Rueil-Malmaison - France
Tél. +33 (0)1 55 91 98 98 Fax: +33 (0)1 55 91 99 10

ITESOFT | W4 Paris Sud : 46, rue de Montlhéry 46, rue de Montmery
94150 Rungis
Tél. +33 (0)1 56 70 53 80 $Fax: +33(0)156705381$

ITESOFT Deutschland GmbH Graumannsweg 51 22087 Hamburg - Deutschland Tél +49 40-41929461 Fax: +49 40-2299409

ITESOFT UK Ltd: A3 Endeavour Place Coxbridge
Business Park - Farnham - Surrey GU10 5EH - United Kingdom Tél. +44 (0)1252 741500 Fax: +44 (0)1252 741515

itesoft.com

SOFIRA AUDIT Parc Georges Besse II 260, chemin Tour de l'Evêque 30000 Nîmes S.A.S. au capital de € 305.000

Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Nîmes

ERNST & YOUNG Audit 1025, rue Henri Becquerel C.S. 39520 34961 Montpellier Cedex 2 S.A.S. à capital variable

Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles

Itesoft Période du 1er janvier au 30 juin 2017

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• · l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Itesoft, relatifs à la période du 1^er janvier au 30 juin 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• · la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 = norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Nîmes et Montpellier, le 26 septembre 2017

Les Commissaires aux Comptes

SOFIRA AUDIT Membre de RSM International

Sébastien Beaugrand

ERNST & YOUNG Audit Fredéric de Doineau