Italmobiliare — M&A Activity 2024

Feb 28, 2024

Informazione Regolamentata n. 0169-1-2024	Data/Ora Inizio Diffusione 28 Febbraio 2024 10:15:30		Euronext Star Milan
Societa'	:	ITALMOBILIARE
Identificativo Informazione Regolamentata	:	186659
Utenza - Referente	:	ITALMOBN05 - ELISABETTA NOTO
Tipologia	:	2.2
Data/Ora Ricezione	:	28 Febbraio 2024 10:15:30
Data/Ora Inizio Diffusione	:	28 Febbraio 2024 10:15:29
Oggetto	:	ITALMOBILIARE CEDE LA PARTECIPAZIONE IN AGN ENERGIA
Testo del comunicato

Vedi allegato

COMUNICATO STAMPA

ITALMOBILIARE CEDE LA PARTECIPAZIONE IN AGN ENERGIA

Milano, 28 febbraio 2024 – In data odierna il Consiglio di amministrazione di AGN ENERGIA ha accertato la sussistenza delle condizioni necessarie al perfezionamento di un buyback dell'intera partecipazione sociale in AGN ENERGIA di titolarità di Italmobiliare. A seguito di ciò – in forza di accordo tra Italmobiliare e il socio di controllo di AGN ENERGIA – è divenuta efficace l'obbligazione delle parti di dar corso al buyback. Si prevede che il perfezionamento dell'operazione avrà luogo nella giornata odierna. Italmobiliare detiene una partecipazione pari al 32,02% del capitale sociale di AGN ENERGIA e realizzerà dalla cessione 100 milioni di euro, circa il 20% in più rispetto all'ultima valutazione del NAV, con una plusvalenza di circa 40 milioni di euro e un ritorno money on money pari a 1,8x.

Italmobiliare aveva annunciato l'ingresso nel capitale di Autogas Nord a novembre 2018 attraverso un aumento di capitale riservato da 60 milioni di euro che aveva contribuito a finanziare l'acquisizione di Lampogas, altro primario operatore italiano nella vendita di GPL. L'aggregazione di Autogas Nord e Lampogas ha posto le basi per la nascita di AGN ENERGIA, gruppo leader nel settore GPL che in pochi anni è stato protagonista di uno straordinario sviluppo, consolidando il core business e ampliando il proprio ambito di attività diventando a tutti gli effetti una multi-utility dell'energia, attiva nel mercato di luce, gas, fornitura di soluzioni per l'efficienza energetica e distribuzioni di gas tecnici. Uno sviluppo certificato dai risultati: AGN ENERGIA impiega oggi oltre 550 dipendenti e ha chiuso il 2022 con 704,5 milioni di euro di ricavi (526,2 milioni¹ nel 2018), un margine operativo lordo di 51,8 milioni di euro (35,7 milioni¹ nel 2018) e un utile di 19,1 milioni (7,8 milioni¹ nel 2018). La crescita risulta ancor più evidente confrontando i risultati attuali con quelli della sola Autogas Nord, che nel 2018 impiegava circa 230 dipendenti e registrava ricavi per 260,1 milioni di euro.

"Siamo soddisfatti di aver accompagnato AGN ENERGIA in questi anni, dando impulso al percorso di sviluppo che ha permesso di consolidare la leadership della società nel business del GPL, rispondendo alle sfide della transizione energetica e diventando una multi-utility dell'energia – spiega Carlo Pesenti, Consigliere Delegato di Italmobiliare –. L'operazione è stata condivisa e condotta con gli azionisti di controllo e ha portato al raggiungimento degli ambiziosi obiettivi definiti al momento dell'ingresso di Italmobiliare. Autogas Nord ha compiuto un significativo salto dimensionale e ha saputo massimizzare i benefici e le sinergie di questa crescita grazie all'evoluzione della governance e ad una crescente manageralizzazione di tutte le funzioni aziendali. Un caso di successo che testimonia il grande potenziale di crescita delle imprese italiane ed è rappresentativo del ruolo che Italmobiliare può svolgere a supporto delle mid cap di eccellenza impegnate nello sviluppo del proprio business."

"Il percorso comune con Italmobiliare ha portato una trasformazione e una crescita importante per la nostra azienda, che opera in un contesto sfidante e in continua evoluzione, dove ci sono grandi opportunità per chi le sa cogliere" commenta Umberto Risso, presidente di AGN Energia. "È stata certamente un'operazione di successo, un esempio di apertura azionaria ad un partner esterno, non così diffusa tra le medie aziende. Abbiamo raggiunto risultati importanti attraverso la collaborazione tra imprenditori italiani, da settori e con competenze differenti ma con la stessa visione, senza ricorso a soggetti esteri: anche questo è ancora poco diffuso. Siamo soddisfatti di questa esperienza: da domani inizia la nuova fase di un piano strategico ben delineato"

¹ consolidato Autogas Nord e Lampogas

Italmobiliare – Fondata nel 1946 e quotata nel segmento Euronext STAR della Borsa di Milano, Italmobiliare è una delle principali investment holding italiane e gestisce un portafoglio diversificato di investimenti con un Net Asset Value superiore a 2 miliardi di euro. A partire dal 2017 Italmobiliare ha consolidato la propria strategia di investimento in società che mostrano elevate potenzialità di sviluppo, del business e del mercato di riferimento, e con una forte attitudine a innovazione e sostenibilità, affiancandole in un percorso di crescita sostenibile che prevede la piena integrazione dei principi ESG in tutte le fasi dell'investimento e nelle strategie di business, facendo della sostenibilità una leva strategica di successo.

AGN Energia –Fondata nel 1958 è oggi una moderna Compagnia Energetica che come leader in Italia nel settore del GPL e dei gas tecnici, amplia la sua offerta di prodotti e servizi a tutti i segmenti di business: domestico, piccola e media azienda, industria, autotrazione e agricoltura. Con un costante impegno a favore di uno sviluppo sostenibile, AGN Energia offre soluzioni per la fornitura di energia elettrica 100% green e gas naturale, efficientamento energetico, e-mobility e fotovoltaico, verso la diffusione delle comunità energetiche e della generazione distribuita. L'azienda - controllata dalla Holding Quiris - oggi gestisce oltre 250.000 clienti e conta circa 700 tra dipendenti e collaboratori, distribuiti in 33 sedi sul territorio nazionale.

Per ulteriori informazioni

Italmobiliare

Media relations: Tel +39 0229024313 | e-mail: comunicazione@italmobiliare.it Investor Relations: Tel +39 0229024212 | e-mail: IR@italmobiliare.it

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Disclaimer – Questo comunicato stampa può contenere dichiarazioni previsionali ("forward-looking statements"). Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali aspettative e proiezioni del Gruppo relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. Sono dichiarazioni che si riferiscono ad eventi e dipendono da circostanze che possono, o non possono, accadere o verificarsi in futuro e, come tali, non si deve fare un indebito affidamento su di esse. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una continua volatilità e un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, variazioni nei prezzi di materie prime, cambiamenti nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, mutamenti della normativa e del contesto istituzionale (sia in Italia che all'estero), e molti altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.

PRESS RELEASE

ITALMOBILIARE SELLS ITS INVESTMENT IN AGN ENERGIA

Milan, February 28, 2024 – As of today, the Board of Directors of AGN ENERGIA has established that the conditions exist to complete the buyback of Italmobiliare's entire shareholding in AGN ENERGIA. As a result – under an agreement between Italmobiliare and the majority shareholder of AGN ENERGIA – the obligation of the parties to implement the buyback became effective. The transaction is expected to be completed today. Italmobiliare has a 32.02% interest in AGN ENERGIA and will earn 100 million euro from the sale, approximately 20% more than the latest NAV valuation, with a capital gain of around 40 million euro and a cash-on-cash return of 1.8x.

Italmobiliare announced its entry into the capital of Autogas Nord in November 2018 through a reserved increase in capital of 60 million euro, which helped to finance the acquisition of Lampogas, another leading Italian distributor of LPG. The aggregation of Autogas Nord and Lampogas laid the foundations for the birth of AGN ENERGIA, a leading group in the LPG sector which in just a few years has been the protagonist of extraordinary development, consolidating the core business and expanding its scope of activity, becoming to all effects an energy multi-utility, active in the electricity and gas markets, in the provision of energy efficiency solutions and in the distribution of technical gases. A development certified by the results: AGN ENERGIA today employs over 550 employees and closed 2022 with 704.5 million euro in revenues (526.2 million¹ in 2018), a gross operating margin of 51.8 million euro (35.7 million¹ in 2018) and a profit of 19.1 million (7.8 million¹ in 2018). The growth is even more evident if we compare the current results with those of Autogas Nord on its own, which in 2018 had around 230 employees and revenues of 260.1 million euro.

"We are very happy to have accompanied AGN ENERGIA over the last few years, giving a boost to the process of development that has made it possible to consolidate the company's leadership in the LPG business, responding to the challenges of the energy transition and becoming an energy multi-utility, explains Carlo Pesenti, CEO of Italmobiliare. The operation was agreed and carried out together with the majority shareholders, which led to the achievement of the ambitious objectives laid down at the time of Italmobiliare's entry. Autogas Nord has made a significant leap in size and has been able to maximise the benefits and synergies of this growth thanks to the evolution of its governance and a growing managerialisation of all company functions. A success story that demonstrates the great growth potential of Italian companies. It is also representative of the role that Italmobiliare can play in supporting excellent mid caps that are wanting to develop their business."

"The journey that we have shared with Italmobiliare has brought about an important transformation and growth for our company, which operates in a challenging and constantly evolving context, where there are great opportunities for those who know how to seize them" comments Umberto Risso, the chairman of AGN Energia. "It was certainly a successful operation, an example of opening up the capital to an external partner, which is not so common among medium-sized companies. We have achieved important results through collaboration between Italian entrepreneurs from different sectors and with different skills, but with the same vision, without resorting to foreign investors: this too is still not very common. We are very satisfied with this experience: tomorrow sees the start of the next phase in a well-defined strategic plan".

¹ Consolidation of Autogas Nord and Lampogas

Italmobiliare – Founded in 1946 and listed in the Euronext STAR segment of the Milan Stock Exchange, Italmobiliare is one of the main Italian investment holding companies. It manages a diversified portfolio of investments with a Net Asset Value of more than 2 billion euro. Starting in 2017, Italmobiliare has consolidated its investment strategy in companies that show a high growth potential in their business and their reference market, with a strong aptitude for innovation and sustainability. It supports them through a process of sustainable growth that envisages full integration of ESG principles in all phases of investment and business strategies, making sustainability a strategic lever for success.

AGN Energia – Founded in 1958, today AGN Energia is a modern Energy Company that as market leader in Italy in the sector of LPG and technical gases is offering a wide range of products and services to all business segments: households, SMEs, industry, automotive and agriculture. With a constant commitment to sustainable development, AGN Energia offers solutions for the supply of 100% green electricity and natural gas, energy efficiency, e-mobility and photovoltaic, moving towards the spread of energy communities and distributed generation. The company – controlled by the Holding Company Quiris – today manages over 250,000 customers and has approximately 700 employees and collaborators, spread over 33 locations throughout Italy.

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Media Relations: 39 0229024313 | e-mail: comunicazione@italmobiliare.it Investor Relations: 39 0229024212 | e-mail: IR@italmobiliare.it

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Disclaimer - This press release may contain forward-looking statements. These statements are based on the Group's current expectations and projections about future events and, by their nature, are subject to inherent risks and uncertainties. They relate to events and depend on circumstances that may or may not occur or exist in the future, and, as such, undue reliance should not be placed on them. Actual results may differ materially from those expressed in such statements as a result of a variety of factors, including: continued volatility and further deterioration of capital and financial markets, changes in commodity prices, changes in general economic conditions, economic growth and other changes in business conditions, changes in laws and regulations and the institutional environment (in each case in Italy or abroad), and many other factors, most of which are beyond the Group's control.