Verbale della Assemblea Ordinaria

di Italmobiliare S.p.A.

del 27 maggio 2015

Il giorno 27 maggio 2015, ad ore 10,30, in via Filodrammatici n. 3, presso Mediobanca S.p.A., hanno inizio i lavori dell'Assemblea di Italmobiliare S.p.A.

Stante l'impedimento del Presidente del Consiglio di Amministrazione, il dottor Italo Lucchini, quale Vice Presidente del Consiglio medesimo, assume la presidenza dell'Assemblea nel consenso dei presenti e ai sensi dell'art. 13, primo comma, dello Statuto Sociale ed innanzitutto invita, sull'accordo unanime dei presenti, il prof. Carlo Marchetti a fungere da Segretario dell'Assemblea.

Quindi il Presidente rende le comunicazioni ed avvertenze qui riprodotte:

la data di convocazione della presente Assemblea è stata comunicata, ai sensi della vigente regolamentazione, mediante diffusione di specifico comunicato stampa in data 24 marzo 2015. Il comunicato è stato contestualmente pubblicato sul sito internet della Società;
ai sensi del combinato disposto dell'art. 9 dello statuto sociale e dell'art. 125-bis del TUF, l'avviso di convocazione dell'odierna Assemblea, recante le indicazioni richieste dalle vigenti disposizioni normative e regolamentari, è stato pubblicato:

in data 23 aprile 2015, sul sito internet della Società e trasmesso al servizio di stoccaggio autorizzato;

in data 24 aprile 2015, per estratto, su "Il Sole 24 Ore" e "Milano Finanza" con il seguente

Ordine del giorno:

Parte ordinaria

$\iota$ Relazioni del Consiglio di amministrazione e del Collegio sindacale sull'esercizio 2014: esame del bilancio al 31 dicembre 2014 e deliberazioni conseguenti;

$2)$ Relazione sulla Remunerazione:

$3)$ Autorizzazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni proprie;

$\left( \frac{4}{2} \right)$ Determinazione del compenso da riconoscere ai componenti il Comitato investimenti.

Parte straordinaria

(Omissis)

sono stati depositati presso la Sede legale, e il sistema di stoccaggio autorizzato nonché

pubblicati sul sito internet della Società, in data 27 aprile 2015:

il progetto del bilancio d'esercizio e il bilancio consolidato corredato dalla relazione sulla gestione, dalla relazione del Collegio Sindacale, dal parere rilasciato dalla società di revisione;

la «Relazione sulla remunerazione» e le Relazioni sulle altre materie all'ordine del giorno dell'odierna assemblea;

sono stati depositati presso la Sede legale, in data 20 aprile 2015, i bilanci delle società consolidate e delle società controllate non consolidate ed il prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell'ultimo bilancio delle società collegate;
sono stati pubblicati sul sito internet della Società, ai sensi della vigente normativa:

$\ast$ i moduli per i soggetti legittimati ad intervenire in Assemblea ai fini del conferimento del voto per delega;

le informazioni sull'ammontare del capitale sociale con l'indicazione del numero e delle categorie di azioni in cui esso è suddiviso;

non è pervenuta alla Società alcuna richiesta di integrazione dell'ordine del giorno né la presentazione di nuove proposte di delibera sulle materie già all'ordine del giorno ai sensi dell'art. 126-bis del TUF:
pertanto, sono stati espletati nei termini di legge tutti gli adempimenti - anche di carattere informativo - previsti dalla legge in relazione a tutti i punti posti all'ordine del giorno;
oltre al Presidente dell'assemblea, sono presenti gli Amministratori Signori:
Carlo Pesenti (Consigliere Delegato e Direttore Generale)
Anna Maria Artoni
Giorgio Bonomi
Carolyn Dittmeier
Sebastiano Mazzoleni
Luca Minoli
Clemente Rebecchini
Paolo Sfameni
Livio Strazzera
Massimo Tononi
Laura Zanetti

ed i Sindaci effettivi, Signori

Francesco Di Carlo (Presidente)
Angelo Casò (intervenuto con leggero ritardo)
Luciana Ravicini;
è presente il segretario del Consiglio di Amministrazione avv. Graziano Molinari;
è presente il rappresentante comune degli azionisti di risparmio avv. Dario Trevisan (giunto a lavori iniziati);
hanno giustificato la propria assenza gli altri consiglieri.

Il Presidente quindi segnala che, al momento dell'apertura dell'odierna assemblea, erano presenti in proprio e per delega n. 141 aventi diritto, rappresentanti n. 18.162.101 azioni ordinarie sulle n. 22.182.583 azioni ordinarie. Gli aventi diritto presenti rappresentano l'81,875501% del capitale sociale rappresentato da azioni ordinarie.

Il Presidente quindi riservandosi di comunicare gli aggiornamenti sulle presenze, dichiara l'Assemblea, regolarmente convocata, validamente costituita ai sensi di legge e di Statuto in sede ordinaria e dunque idonea a deliberare sui relativi argomenti posti all'Ordine del giorno.

Proseguendo il Presidente informa e comunica che:

per facilitare le verbalizzazioni, gli interventi vengono registrati;
gli aventi diritto che nel corso dell'Assemblea desiderassero prendere la parola sono pregati di recarsi alla postazione a lato della presidenza per consentire una chiara riproduzione dell'intervento e, conseguentemente, una corretta verbalizzazione dello stesso e di comunicare al Segretario il proprio nome e cognome, precisando che gli interventi che saranno compiuti dalla sala non potranno essere considerati ai fini della verbalizzazione;
entro il termine evidenziato nell'avviso di convocazione dell'odierna Assemblea, sono pervenute alcune domande sulle materie all'ordine del giorno ai sensi dell'art. 127-ter del TUF; le risposte fornite dalla Società sono state distribuite a tutti gli aventi diritto al voto presenti in fase di registrazione e sono allegate al presente verbale di Assemblea;
è consentito assistere all'odierna Assemblea ad esperti, analisti finanziari, giornalisti qualificati e rappresentanti della Società di Revisione cui è stato conferito l'incarico di redigere il giudizio sul bilancio, riservandosi di comunicare successivamente i nominativi, se l'assemblea lo richiederà;
per far fronte alle esigenze tecniche ed organizzative dei lavori, assistono all'Assemblea alcuni dipendenti della Società;
il capitale sociale è di euro 100.166.937 suddiviso in n. 22.182.583 azioni ordinarie e in n. 16.343.162 azioni di risparmio da nominali euro 2,60 cadauna;
alla data odierna la Società possiede n. 857.161 azioni proprie ordinarie, pari a circa il 3,864% del capitale sociale rappresentato da azioni ordinarie e n. 28.500 azioni proprie di risparmio, pari a circa lo 0,174% del capitale sociale rappresentato da azioni di risparmio; - sulla base delle risultanze del libro soci integrate dalle comunicazioni ricevute e da altre informazioni a disposizione, i soggetti che partecipano in misura superiore al 2% del capitale sociale sottoscritto rappresentato da azioni con diritto di voto sono:

Socio	Azioni N.	$\frac{0}{0}$
EFIPARIND B.V. - Amsterdam	10.484.625	47,265
indirettamente attraverso le controllate:
* EFIPARIND B.V. & C.IE	95.000	0,428
* CEMITAL S.p.A.	3.599.077	16,225
* FINANZIARIA AURELIANA S.p.A.	3.551.001	16,008
* PRIVITAL S.p.A.	3.239.547	14,604
tutte tramite Compagnia Fiduciaria Nazionale S.p.A.)
SERFIS S.p.A. - Milano	2.288.942	10,319
MEDIOBANCA S.p.A. - Milano	2.106.888	9,498
FIRST EAGLE INVESTMENT MANAGEMENT LLC (in	1.307.748	5,895
qualità di gestore tra gli altri del fondo First Eagle Global Fund
che detiene il 4.603%)
ITALMOBILIARE S.p.A. - Milano (azioni proprie - di cui il	857.161	3,864
3,220% intestato fiduciariamente a Compagnia Fiduciaria Na-
zionale)

fatta avvertenza che le percentuali sopra indicate sono calcolate sulla totalità delle azioni ordinarie emesse e comprensive, quindi, delle azioni proprie detenute dalla Società;

l'elenco nominativo dei legittimati aventi diritto che partecipano in proprio e per delega, con l'indicazione delle rispettive azioni, sarà allegato, quale parte integrante, al verbale della presente Assemblea;
è stata effettuata dall'Ufficio assembleare, a tal fine autorizzato dal Presidente, la verifica della rispondenza delle deleghe alle disposizioni di legge;
il Consiglio di Amministrazione, in relazione alla presente Assemblea, non ha nominato alcun

Rappresentante designato ai sensi dell'art. art. 135-undecies del TUF.

Quindi il Presidente, in ottemperanza alle disposizioni della CONSOB che prescrivono la menzione nel verbale dei nominativi dei legittimati al voto che dovessero lasciare la sala prima di ogni votazione, prega i partecipanti che nel corso dei lavori desiderassero uscire di segnalarlo all'Ufficio Assembleare comunicando il numero di azioni possedute in proprio e per delega.

sk sk sk

Quindi il Presidente con rifermento al "Piano di incentivazione monetaria a lungo termine, legata all'apprezzamento del titolo Italmobiliare, per amministratori e dirigenti con responsabilità strategiche" e al "Piano di incentivazione monetaria a lungo termine, legata all'apprezzamento del titolo Italmobiliare per dirigenti", ricorda che:

ciascun piano prevede il pagamento ai beneficiari di un incentivo, legato al peso della posizione, determinato (i) dividendo gli importi complessivamente erogati a titolo di MBO nel triennio di riferimento (ii) per il valore normale delle azioni alla data di assegnazione e (iii) moltiplicando il risultato per il valore di riferimento delle azioni ordinarie Italmobiliare alla data di liquidazione (pari alla media delle quotazioni nei tre mesi precedenti alla chiusura del ciclo);
in data 20 giugno 2014 il Consiglio di amministrazione ha deliberato di confermare, anche per il triennio 2014-2016, l'attivazione di entrambi i piani sopra richiamati;
in esecuzione del Piano per Dirigenti, il Consigliere Delegato, avvalendosi delle facoltà previste a norma di regolamento, ha provveduto ad individuare quali beneficiari per il triennio 2014-2016 n. 5 dirigenti di Italmobiliare S.p.A.

Proseguendo il Presidente, ai sensi delle vigenti disposizioni CONSOB, comunica che, per l'attività di revisione contabile del bilancio d'esercizio e del bilancio consolidato al 31 dicembre 2014, alla società di revisione KPMG S.p.A. saranno riconosciuti corrispettivi per complessivi 191.400 euro, al netto delle spese vive, a fronte di n. 1.580 ore impiegate. I suddetti corrispettivi tengono già conto delle fatture a saldo in corso di emissione.

***

A questo punto il Presidente passa alla trattazione del primo punto di parte ordinaria e propone all'Assemblea l'omissione della lettura della Relazione del Consiglio di amministrazione sulla gestione, del bilancio dell'esercizio, delle Note illustrative, della relazione del Collegio Sindacale nonché del parere della società di revisione, poiché, ai sensi della vigente normativa e nei termini

previsti, le stesse sono state messe a disposizione degli azionisti presso la Sede sociale, sul sito internet della Società e presso il meccanismo stoccaggio autorizzato (NIS-Storage), ed in quanto il fascicolo a stampa, in cui sono riportate le suddette relazioni, è stato inviato a coloro che hanno assistito ad almeno una delle ultime tre assemblee o che ne abbiano fatto richiesta, e consegnato a tutti i presenti al momento dell'ingresso in sala. L'assemblea unanime acconsente.

Il Segretario dà quindi lettura della predetta proposta di delibera infra trascritta ed il Presidente dichiara aperta la discussione.

Facchetti, esprime il proprio apprezzamento per come sono state gestite nell'esercizio le partecipazioni detenute, pur nel rammarico, afferma il socio, dell'azzeramento della partecipazione in UBI Banca. Dopo aver ricordato di aver a suo tempo espresso l'opinione per cui i risultati di Banca Leonardo appaiono migliori di quelli di Mediobanca, il socio chiede se, a seguito della fusione con Franco Tosi, Soparfi tornerà in Italia o meno, e quale sia la plusvalenza implicita derivante dalla attuale valorizzazione degli attivi posseduti da tale società. Si sofferma quindi sulla partecipazione in Sirap Gema, ricordandone gli esordi nel settore dei frigoriferi. Ritiene che oggi tale società non abbia una produzione connotata da un significativo valore aggiunto, e suggerisce dunque di cederla ad Italcementi, così da sfruttare migliori sinergie, magari in cambio dell'acquisizione della società, oggi appunto partecipata da Italcementi, Bravo Solution. Ancora, ricorda come negli ultimi tempi l'afflusso di capitali in Svizzera appaia ormai rallentato, e chiede dunque se si sia valutata la possibilità di dismettere la partecipazione in Finter Bank.

Proseguendo nell'intervento, il socio chiede l'importo delle acquisizioni di recente effettuate in America da Ciments Français dal concorrente Lafarge, e come le operazioni siano state finanziate. Chiede pure come mai la partecipazione in West China Cement sia stata svalutata, ed altresì quali siano le prospettive di Suez Cement considerati i piani di sviluppo annunciati dal Governo egiziano anche in occasione del recente convegno di Sharm el Sheik. Domanda, ancora, aggiornamenti sulla collaborazione con la Brembo, e le ragioni per cui la partecipazione di Italcementi alla costruzione del Padiglione Italia di Expo non sia stata pubblicizzata. Chiede infine se i mercati finanziari ritengano la quotazione di Italcementi ancora troppo elevata, considerati gli alti premi corrisposti per la cessione di put sul titolo. Loizzi, rileva il miglioramento di tutti i comparti della Società (ed in particolare di quello finanziario), in controtendenza rispetto alla situazione di crisi del mercato italiano, segno

della lungimiranza delle scelte effettuate. Dopo aver espresso soddisfazione per il dividendo proposto, il socio chiede se le tensioni internazionali (Europa dell'Est, Nord Africa, Medio Oriente) possano avere impatti negativi sulla Società, e se possa analogamente avere impatto negativo il quantitative easing della BCE. Chiede anche se per l'anno in corso si possa prevedere una conferma della recente politica di dividendo.

Pedrotti, chiede se dopo i 3 miliardi di investimenti effettuati da Italcementi negli ultimi 10 anni si possa ritenere soddisfacente il livello di efficentamento degli stabilimenti del Gruppo, e quale sia la collocazione di quest'ultimo rispetto alle principali 10 società concorrenti.

Nessun altro chiedendo la parola, su invito del Presidente procede con le risposte l'Amministratore Delegato ing. Carlo Pesenti.

Con riferimento alla cessione dell'investimento in UBI Banca, ricorda come il settore bancario abbia nel corso degli anni dato molte soddisfazioni al Gruppo Italmobiliare, soddisfazioni che però non sembrano potersi replicare in futuro, soprattutto per ragioni di tipo regolatorio: di qui la decisione di cedere le partecipazioni in UBI Banca ed UniCredit, mentre nulla ad oggi è stato deciso per la partecipazione in Mediobanca, il cui patto di sindacato scade a fine anno. La fusione Soparfi - Franco Tosi, con conseguente abbandono della sede in Lussemburgo, si inquadra in un più ampio programma di semplificazione della struttura societaria del Gruppo, e consentirà una riduzione di costi e dunque maggiore efficienza. Quanto invece a Sirap Gema, l'ing. Pesenti ricorda come oggi l'attività di isolamento, erede della attività in origine esercitata, rappresenta una porzione modesta del complessivo fatturato. Si tratta in realtà di una società che oggi è leader europeo nel packaging alimentare e che a seguito di un percorso di turnaround ha visto migliorare tutti i propri indici. Si guarda pertanto ad una espansione dell'attività mediante acquisizioni volte a coprire i mercati presidiati e ad ampliare la gamma di prodotti. Il segmento costituito dalla attività di isolamento potrebbe invece essere portato in Italcementi creando sinergie con il comparto di ricerca ed innovazione nei prodotti cemento ed isolanti: al contempo, potranno però essere colte altre opportunità di valorizzazione ove fossero presentate manifestazioni di interesse da parte di altri operatori più strutturati in tale specifico settore.

Bravo Solution rimarrà in Italcementi; la società sta spostando la sua operatività soprattutto in Nord America. Finter Bank si trova al termine di un importante progetto di turnaround, e

presenta un risultato operativo oggi in pareggio: il settore del private banking indubbiamente richiede forti economie di scala, ed è per tale ragione che si stanno valutando opzioni strategiche in grado di valorizzare al meglio tale attività. Quanto invece agli acquisti effettuati da Lafarge, l'Amministratore Delegato ricorda che nell'ambito della dismissione da quest'ultima effettuata delle proprie attività nel cemento si erano presentate diverse manifestazioni di interesse. Il pacchetto posto in vendita è stato però quasi interamente acquisito da CRH. Ciments Français ha peraltro potuto cogliere l'opportunità di due acquisizioni di centri di macinazione in Nord America: la misura dell'investimento è stata di 30 milioni di dollari, e presenta opportunità di ritorno molto interessanti. West China Cement, continua ancora nelle risposte, è quotata alla borsa di Hong Kong, e dunque la svalutazione dell'8% è stata richiesta dalla relativa valorizzazione di mercato: negli ultimi mesi si registra peraltro un ritorno ad un valore di carico di circa 40 milioni, e a giugno 2015 scadrà il periodo di lock up al quale si era vincolati.

In merito poi alla situazione dell'Egitto, l'ing. Pesenti ricorda che nel convegno di Sharm el Sheik l'impressione riportata è stata positiva, ed infatti il Paese sta tornando ad essere al centro dell'interesse, ad esempio, della politica e dell'industria americana. Anche i Paesi arabi confinanti stanno investendo in Egitto, e dunque vi sono le premesse per una ripresa ed un rilancio delle infrastrutture: Italcementi è in stretto contatto con le autorità governative, sia in relazione al raddoppio del canale di Suez, sia in relazione al progetto di costruzione di una nuova Cairo. Dal punto di vista storico, peraltro, Italcementi già aveva fornito cemento per il canale di Suez nel 1880.

La collaborazione con Brembo, prosegue, si riferisce al "progetto Cobra", finanziato dalla Unione Europea e concernente la produzione di pastiglie frenanti in materiale cementizio: si tratta di una iniziativa immaginata quasi per gioco, e che invece si sta rivelando perseguibile, avendo il pregio di rappresentare una alternativa ecologicamente efficiente a quelle attualmente in uso nel settore. Il Padiglione Italia a sua volta è stata fatto con un materiale di Italcementi di nuova concezione che sta destando grande interesse: verranno sul punto avviate campagne di informazione.

L'ing. Pesenti si sofferma quindi sui risultati dell'esercizio in corso, sottolineando come il primo trimestre sia stato negativo per Italcementi, soprattutto a causa dell'andamento di qualche specifico mercato geografico. Sono state avviate una serie di iniziative con cui si auspica di poter bilanciare tali profili di criticità già a partire dal secondo trimestre.

Quanto invece alle tensioni geopolitiche, ricorda che l'unico mercato potenzialmente a rischio è proprio quello egiziano, essendo gli altri Paesi in cui il Gruppo opera relativamente stabili. Il mercato europeo beneficerà verosimilmente delle politiche monetarie adottate dall'Unione Europea, e ci si attende un miglioramento del settore immobiliare: anche in Italia la produzione industriale sembra ripartita, e ciò potrebbe appunto implicare un rilancio degli investimenti infrastrutturali. Dopo aver precisato che le attese del Consiglio di Amministrazione sono nel senso di un mantenimento della politica di dividendi in essere, l'ing. Pesenti, a proposito degli investimenti effettuati da Italcementi, ricorda che nel 2014 si è concluso un ciclo molto significativo (di investimenti), che ha portato la produttività della società nei primi posti tra i concorrenti in tutti i mercati in cui opera, a partire dall'Italia, dove le cementerie Italcementi sono le più performanti. Nell'anno in corso il valore degli investimenti è sceso, e si allineerà ad un livello più fisiologico.

Facchetti, chiede quale sia il valore delle plusvalenze implicite del portafoglio di Soparfi, e se vi possano essere opportunità di collaborazione tra Italcementi e Mapei.

L'Amministratore Delegato fa presente che la fusione Soparfi-Franco Tosi non farà emergere particolari plusvalenze inespresse perché il portafoglio obbligazionario di Soparfi è valutato mark to market, e precisa inoltre che Italcementi è fornitore di cemento per la Mapei. la quale poi sviluppa la propria attività soprattutto nel settore chimico.

Nessun altro chiedendo la parola il Presidente:

dichiara chiusa la discussione;
segnala che risultano attualmente presenti, in proprio e per delega, n. 143 aventi diritto, rappresentanti n. 18.178.833 azioni pari all'81,950930% del capitale ordinario;
pone in votazione (ore 11,20), per alzata di mano, il Bilancio al 31 dicembre 2014, la relativa Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione nonché la proposta di destinazione dell'utile e di distribuzione del dividendo qui trascritta precisando che il dividendo sarà messo in pagamento a partire dal 24 giugno 2015 con stacco della cedola in data 22 giugno 2015, ricordando che tali date ottemperano alle disposizioni impartite dalla Borsa Italiana S.p.A:

L'Assemblea degli Azionisti di Italmobiliare S.p.A., tenutasi in unica convocazione il 27 maggio 2015 in Milano, via Filodrammatici n. 3, delibera:

· di approvare la relazione del Consiglio di amministrazione sulla gestione e il bilancio dell'esercizio 2014 costituito da stato patrimoniale, conto economico e note illustrative, che evidenzia una utile di 18.201.649,43, così come presentato dal Consiglio di Amministrazione nel suo complesso, nelle singole appostazioni e con gli stanziamenti proposti;

· di destinare l'utile dell'esercizio come segue:

Utile dell'esercizio		18.201.649,43
- 5% del valore nominale di euro 2,60 alle 16.314.662 $^1$ azioni di risparmio pari a euro 0,13 per azione relativo all'esercizio 2012	2.120.906,06	2.120.906,06
- 5% del valore nominale di euro 2,60 alle 16.314.662 ¹ azioni di risparmio pari a euro 0,13 per azione relativo all'esercizio 2013	2.120.906.06	2.120.906,06
- 5% del valore nominale di euro 2,60 alle 16.314.662 ¹ azioni di risparmio pari a euro 0,13 per azione relativo all'esercizio 2014	2.120.906,06	2.120.906.06
Residuano		11.838.931,25
A riserva da utili su cambi		24.67
Residuano		11.838.906,58
- alle 21.325.422 ² azioni ordinarie euro 0,25	5.331.355,50	5.331.355,50
Totale dividendi	11.694.073,68
Residuano		6.507.551.08
A nuovo		6.507.551,08
Totale Utili a nuovo		146.581.401.78

$¹$ al netto delle 28.500 azioni di risparmio proprie detenute al 24 marzo 2015

² al netto delle 857.161 azioni ordinarie proprie detenute al 24 aprile 2015

di autorizzare il Presidente, il Consigliere delegato - Direttore generale, il Vicepresidente, in via tra loro disgiunta, qualora il numero delle azioni proprie ordinarie si modifichi prima della data di stacco del dividendo:

ad aumentare la voce "Utili portati a nuovo" dell'importo del dividendo di competenza delle azioni ordinarie eventualmente acquistate,
a ridurre la voce "Utili portati a nuovo" dell'importo corrispondente al dividendo di competenza delle azioni ordinarie proprie eventualmente cedute."

ASTENUTI: n. 31.435 Azioni (Giambalvo Zilli per delega dei fondi di cui alle schede di voto allegate)

FAVOREVOLI: le restanti n. 18.147.398 Azioni

La proposta è approvata a maggioranza. Il Presidente proclama il risultato.

Quindi il Presidente passa a trattare il secondo punto all'ordine del giorno di parte Ordinaria e, per riservare maggiore spazio alla discussione, propone, con il consenso dei presenti, di omettere la lettura della parte descrittiva della relazione e di leggere, invece, la sola proposta di delibera. L'assemblea unanime acconsente.

Il Segretario dà quindi lettura della predetta proposta di delibera infra trascritta ed il Presidente dichiara aperta la discussione.

Nessuno chiedendo la parola il Presidente:

dichiara chiusa la discussione;
segnala che i presenti sono invariati;
pone in votazione (ore 11,26), ricordando che trattasi di un voto consultivo, per alzata di mano, la proposta di deliberazione presentata dal Consiglio di Amministrazione qui trascritta:

"L'Assemblea degli Azionisti di Italmobiliare S.p.A. del 27 maggio 2015,

preso atto della relazione predisposta dagli Amministratori,

delibera in senso

favorevole

sulla prima sezione della Relazione sulla Remunerazione sopra illustrata".

CONTRARIE: n. 445.102 Azioni (Giambalvo Zilli per delega dei fondi di cui alle schede di voto allegate)

FAVOREVOLI: le restanti n. 17.733.731 Azioni

La proposta è approvata a maggioranza. Il Presidente proclama il risultato.

$***$

Il Presidente passa quindi a trattare il terzo punto all'ordine del giorno, e, riallacciandosi a quanto detto in apertura, precisa che:

la Società possiede complessivamente n. 857.161 azioni ordinarie proprie, pari a circa il 3,864% del capitale sociale rappresentato da azioni ordinarie e n. 28.500 azioni di risparmio proprie pari a circa lo 0,174% del capitale sociale rappresentato da azioni di risparmio;
si intende ora proporre la revoca della precedente deliberazione adottata dall'assemblea del 27 maggio 2014 la cui validità verrebbe a cessare nel corso dell'esercizio (26 novembre 2015) sostituendola con quella che si propone di adottare.

Quindi per riservare maggiore spazio alla discussione, propone, con il consenso dei presenti, di omettere la lettura della parte descrittiva della relazione e di leggere, invece, la sola proposta di

delibera.

L'assemblea unanime acconsente.

Il Segretario dà quindi lettura della predetta proposta di delibera infra trascritta ed il Presidente dichiara aperta la discussione.

Facchetti, osserva come in realtà la Società da molti anni non operi sulle azioni proprie, e ricorda la tesi di chi ritiene che le operazioni su azioni proprie possano causare distorsioni del mercato. Ritiene dunque che tali operazioni debbano essere sottoposte ad una più attenta regolamentazione.

Nessun altro chiedendo la parola il Presidente:

dichiara chiusa la discussione;
segnala che i presenti sono invariati;
pone in votazione (ore 11,34), per alzata di mano, la proposta di deliberazione presentata dal Consiglio di Amministrazione qui trascritta:

«L'Assemblea degli Azionisti di Italmobiliare S.p.A. del 27 maggio 2015,

preso atto della proposta degli Amministratori,
avute presenti le disposizioni degli artt. 2357 e 2357-ter cod. civ.

delibera

1) di revocare la delibera di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie adottata dall'Assemblea ordinaria degli azionisti del 27 maggio 2014; 2) di autorizzare, ai sensi e per gli effetti dell'art. 2357 cod. civ., l'acquisto di azioni proprie, ordinarie e/o di risparmio, per il quantitativo, al prezzo, nei termini e con le modalità qui di seguito indicate: - l'acquisto può essere effettuato in una o più volte, entro 18 mesi dalla data della deliberazione; - il prezzo di acquisto di ciascuna azione non dovrà essere inferiore né superiore di massimo il 15% rispetto alla media dei prezzi di riferimento registrati presso la Borsa Italiana nelle tre sedute precedenti ogni singola operazione; - il controvalore complessivo non potrà essere, in ogni caso, superiore a 50 milioni di euro; - il numero massimo delle azioni acquistate, ordinarie e/o di risparmio, non potrà avere un valore nominale complessivo, incluse le azioni proprie già possedute alla data odierna dalla Società e dalle società controllate, eccedente la decima parte del capitale sociale; 3) di autorizzare, ai sensi dell'art. 2357-ter, 1° comma, cod. civ., il Presidente, il Vicepresidente, il Consigliere Delegato-Direttore generale pro-tempore in carica, disgiuntamente tra loro, a disporre, nel rispetto di quanto previsto dalla normativa vigente, senza limiti di tempo, delle azioni proprie acquistate, anche prima di aver esaurito gli acquisti. Il prezzo di cessione non dovrà essere inferiore al mino-

re tra i prezzi di acquisto. Tuttavia tale limite di prezzo non sarà applicabile qualora la cessione di azioni avvenisse nei confronti di dipendenti di Italmobiliare S.p.A. e di sue controllate, controllanti e delle altre società controllate da queste ultime e di componenti il Consiglio di amministrazione di Italmobiliare S.p.A. e di sue controllate che rivestano particolari cariche in conformità dell'atto costitutivo o che abbiano specifici incarichi operativi, nell'ambito di piani di incentivazione azionaria per dipendenti e per amministratori (stock option); 4) di stabilire che: • gli acquisti siano compiuti, di norma, con modalità operative che assicurino la parità di trattamento tra gli azionisti e non consentano l'abbinamento diretto delle proposte di negoziazione in acquisto con predeterminate proposte di negoziazione in vendita ovvero, tenuto conto delle diverse finalità perseguibili secondo qualsiasi ulteriore modalità consentita dalla normativa e dalla regolamentazione vigente; • la disposizione delle azioni avvenga con qualunque modalità risulti opportuna per corrispondere alle finalità perseguite da eseguirsi sia direttamente che per il tramite di intermediari, nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari vigenti in materia, sia nazionali che comunitarie; • le operazioni di acquisto e di alienazione di azioni proprie siano eseguite nel rispetto della normativa applicabile e, in particolare, nel rispetto delle disposizioni legislative e regolamentari vigenti; 5) di stabilire che il corrispettivo pagato o ricevuto a fronte delle operazioni di compravendita di azioni proprie sia rilevato direttamente a Patrimonio netto ai sensi del Principio contabile internazionale "IAS 32" e che comunque la loro evidenziazione contabile avvenga nelle forme previste dalla disciplina volta a volta vigente; 6) di conferire al Presidente, al Vice presidente, al Consigliere Delegato-Direttore generale in carica, in via tra loro disgiunta, ogni potere occorrente per effettuare gli acquisti e le cessioni e comunque per dare attuazione alle deliberazioni che precedono, anche a mezzo di procuratori, ottemperando a quanto eventualmente richiesto dalle autorità competenti»

CONTRARI: n. 181.895 Azioni (Giambalvo Zilli per delega dei fondi di cui alle schede di voto allegate)

ASTENUTI: n. 7.168 Azioni (Giambalvo Zilli per delega dei fondi di cui alle schede di voto allegate)

FAVOREVOLI: le restanti n. 17.989.770 Azioni

La proposta è approvata a maggioranza. Il Presidente proclama il risultato.

$***$

Il Presidente passa quindi a trattare il quarto punto all'Ordine del giorno e per riservare maggiore spazio alla discussione, propone, con il consenso dei presenti, di omettere la lettura della relazione del Consiglio di Amministrazione.

L'assemblea unanime acconsente.

Il Segretario dà quindi lettura della predetta proposta di delibera infra trascritta ed il Presidente dichiara aperta la discussione.

Nessuno chiedendo la parola il Presidente:

dichiara chiusa la discussione;
segnala che i presenti sono invariati;
pone in votazione (ore 11,38), per alzata di mano, la proposta di deliberazione presentata dal Consiglio di Amministrazione qui trascritta:

"L'Assemblea degli Azionisti di Italmobiliare S.p.A. del 27 maggio 2015,

preso atto della proposta del Consiglio di Amministrazione,

delibera

di fissare in euro 3.000 il compenso lordo da riconoscere ad ogni componente il Comitato Investimenti della Società per ciascuna partecipazione alle riunioni del Comitato stesso, a far data dall'esercizio di nomina e per quelli successivi fino a nuova deliberazione assembleare." La proposta è approvata all'unanimità. Il Presidente proclama il risultato.

Essendo esaurita la trattazione dell'ordine del giorno di parte ordinaria, il Presidente ringrazia gli intervenuti e passa a trattare la parte straordinaria alle ore 11,40.

$ * $

H Presidente

LSegretario

ITALMOBILIARE

SOCIETA' PER AZIONI 20121 Milano - Via Borgonuovo, 20 Tel. 02 29024.1 - Fax 02 6554318 www.italmobiliare.it e-mail [email protected]

RISPOSTE ALLE DOMANDE FORMULATE DALL'AZIONISTA MARCO BAVA PER L'ASSEMBLEA ITALMOBILIARE DEL 27 MAGGIO 2015

1. Avete intenzione di trasferire la sede legale in Olanda e quella fiscale in GB?
R. Questa ipotesi non è attualmente allo studio.
1. Avete intenzione di proporre le modifiche statutarie che raddoppiano il voto ?

R. Questa ipotesi non è attualmente allo studio.

Avete call center all'estero ? se si dove, con quanti lavoratori, di chi e' la proprietà?

R. Non applicabile.

1. Come è variato l'indebitamento e per cosa ?
R. Si rimanda a quanto riportato nel fascicolo di bilancio: pagg. 31 e 32 per il consolidato di Gruppoe e pag. 64 per Italmobiliare.
1. A quanto ammontano gli incentivi incassati come gruppo suddivisi per tipologia ed entità?
R. A livello di Gruppo non è disponibile un elenco omogeneo e dettagliato di "incentivi incassati", essendo questa definizione generica e non applicabile a legislazioni e sistemi amministrativi eterogenei e diversi fra loro; eventuali strumenti astrattamente riconducibili a questa categoria hanno comunque un impatto immateriale sui conti del Gruppo.

Per il settore dei Materiali da Costruzione in Italia, ad esempio, i contributi in Conto Esercizio per attività di Formazione, Ricerca o Investimento corrispondono a circa 500.000 $\epsilon$ , mentre i contributi a fondo perduto su finanziamenti, ex L 488, sono stati inferiori ad 1 ml €.

Inoltre, dal 2011 Italcementi S.p.A riceve titoli di efficienza energetica (TEE o Certificati Bianchi) dal GME (Gestore del Mercato Elettrico) in virtù dei progetti di efficienza posti in essere sul parco industriale italiano. Il controvalore dei titoli assegnati nel 2014 ammonta a circa 10 milioni di euro. Per il settore dell'imballaggio alimentare e isolamento termico (gruppo Sirap Gema) i contributi in Conto Esercizio per attività di Formazione, Ricerca o Investimento corrispondono a circa 480.000 €. (concentrati in Italia e Polonia) mentre ammontano a circa 465.000 € i contributi dell'esercizio 2014 relativi ai corrispettivi di trasporto ed oneri ai soggetti in regime di agevolazione per l'Emilia in relazione al sisma del 2012.

1. Da chi è composto l'odv con nome cognome e quanto ci costa?
R. Prof. Paolo Sfameni Presidente Dott. Dino Fumagalli Dott.ssa Delia Strazzarino - Responsabile Internal Audit

Il compenso complessivo dell'Organismo di vigilanza per l'esercizio 2014 è stato di € 93.332.

1. Quanto costa la sponsorizzazione il Meeting di Rimini di CI ed EXPO 2015 o altre? Per cosa e per quanto?
R Italmobiliare non ha sponsorizzato né il Meeting di Rimini nè Expo 2015.
1. Potete fornirmi l'elenco dei versamenti e dei crediti ai partiti, alle fondazioni politiche, ai politici italiani ed esteri.
R. Non sono stati effettuati versamenti a Partiti politici a Fondazioni politiche in Italia e a Partiti politici e Fondazioni politiche estere.
Avete fatto smaltimento irregolare di rifiuti tossici?

R. No.

Quale è stato l'investimento nei titoli di stato, GDO, titoli strutturati?

R. Nel settore dei materiali da costruzione l'investimento in titoli di Stato (T-Bill a breve termine) effettuato da Suez Cement, filiale egiziana del Gruppo, risulta essere pari a 100 milioni di euro al 31 dicembre 2014.

Nel settore finanziario sono presenti investimenti per circa 27.8 Milioni di euro in titoli di Stato, e 6 Milioni di curo in titoli strutturati.

1. Quanto e' costato lo scorso esercizio il servizio titoli ? e chi lo fa?
R. Il servizio è svolto da personale della controllata Italcementi in base ad apposito contratto di prestazione di servizi ed il costo relativo all'esercizio 2014 è stato pari ad euro 32.760.
Sono previste riduzioni di personale, ristrutturazioni? delocalizzazioni?

$R. No.$

C'é un impegno di riacquisto di prodotti da clienti dopo un certo tempo ? come viene contabilizzato?

R. Non applicabile.

1. Gli amministratori attuali e del passato sono indagati per reati ambientali, ricilaggio, autoriciclaggio o altri che riguardano la società? Con quali possibili danni alla società?
R. Per quanto a conoscenza della Società la risposta è no.
1. Ragioni e modalità di calcolo dell'indennità di fine mandato degli amministratori.
R. La politica per la remunerazione, adottata nei primi mesi del 2015 non prevede il riconoscimento di indennità di carica in relazione alla fine del mandato degli amministratori.

Fino al 2014 era prevista un'indennità di carica per la sola figura del Presidente-Consigliere delegato: tale trattamento era determinato in modo da non superare i 3 anni di remunerazione ed era riconosciuto al termine del mandato triennale di carica.

16. Chi fa la valutazione degli immobili? Quanti anni dura l'incarico?

R. La valutazione degli immobili viene fatta con cadenza periodica e con indagini mirate, avvalendosi per i cespiti economicamente rilevanti di periti esterni autonomi, di volta in volta incaricati.
1. Esiste una assicurazione D&O (garanzie offerte importi e sinistri coperti. soggetti attualmente coperti, quando é stata deliberata e da che organo, componente di fringe-benefit associato, con quale broker é stata stipulata e quali compagnie la sottoscrivono, scadenza ed effetto scissione su polizza) e quanto ci costa ?
R. Si, esiste. Autorizzata dall'Assemblea degli Azionisti del 3 maggio 2002 Componente fringe-benefit associato: No Broker: AON Compagnie: Aig, Zurich, Qbe, Liberty, CNA, HCC, XL, AWAC Premio annuo lorod relativo all'esercizio 2014: 320.539€.
1. Sono state stipulate polizze a garanzia dei prospetti informativi (relativamente ai prestiti obbligazionari)?

R. Non applicabile.

1. Quali sono gli importi per assicurazioni non finanziarie e previdenziali (differenziati per macroarea, differenziati per stabilimento industriale, quale struttura interna delibera e gestisce le polizze, broker utilizzato e compagnie)?
R. L'ammontare complessivo delle polizze è a pag. 300 del fascicolo di Bilancio e si riferisce ai premi pagati per:
- Responsabilità civile amministratori:
- Beni di proprietà:
- Infortuni professionali e extraprofessionali amministratori e dipendenti:

I contratti sono stipulati con primarie compagnie assicurative (Generali-Axa-Allianz-Zürich ecc).

Vorrei sapere quale é l'utilizzo della liquidità (composizione ed evoluzione mensile, tassi attivi, tipologia strumenti, rischi di controparte, finanziario ottenuto, politica di gestione. reddito ragioni dell'incomprimibilità, quota destinata al TFR e quali vincoli, giuridico operativi, esistono sulla liquidità)
R. Le politiche di gestione, le tipologie degli strumenti, i rischi di controparte ed i vincoli sono riportati nella specifica sezione "IFRS7" della Nota Illustrativa Consolidata (pag. 147 e seguenti) a cui si rimanda per una analisi dettagliata. I proventi finanziari netti ottenuti dagli investimenti in liquidità ammontano, per il settore finanziario, a 12,4 milioni di euro (con un rendimento superiore al 4% calcolato su un controvalore medio delle attività pari a circa 300 milioni di euro) al 31 dicembre 2014.
1. Vorrei sapere quali sono gli investimenti previsti per le energie rinnovabili, come verranno finanziati ed in quanto tempo saranno recuperati tali investimenti.

R. Non applicabile.

Vi e' stata retrocessione in Italia/estero di investimenti pubblicitari/sponsorizzazioni?

R. No.

Come viene rispettata la normativa sul lavoro dei minori?

R. Non applicabile.

E' fatta o è prevista la certificazione etica SA8000 ENAS ?

R. No.

Finanziamo l'industria degli armamenti ?

R. No.

1. Vorrei conoscere la posizione finanziaria netta di Gruppo alla data dell'assemblea con tassi medi attivi e passivi storici.
R. La posizione finanziaria netta alla data dell'assemblea non è disponibile.

La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2014 risulta essere pari a 2.114.773 migliaia di €, come esplicitato nella pagina 147 del bilancio consolidato.

Gli oneri e proventi finanziari sono analiticamente dettagliati a pagina 143 del bilancio consolidato.

La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2015 risulta essere pari a 2.288.614 migliaia di €.

27.A quanto sono ammontate le multe Consob, Borsa ecc di quale ammontare e per cosa?

R. Non abbiamo mai ricevuto multe da Consob e Borsa Italiana.

1. Vi sono state imposte non pagate? se si a quanto ammontano? Gli interessi ? le sanzioni ?
R. Le imposte sono state tutte regolarmente liquidate e versate nei termini e secondo le modalità previste dalla normativa applicabile. Non vi sono imposte definitivamente accertate non versate.
1. Vorrei conoscere la variazione delle partecipazioni rispetto alla relazione in discussione.
R. La consistenza e variazione al 31/12/14 delle partecipazioni sono illustrate alle pagg. 153, 154 e 155 del fascicolo di bilancio; variazioni successive non sono attinenti alla relazione in discussione.
1. Vorrei conoscere ad oggi minusvalenze e plusvalenze titoli quotati in Borsa all'ultima liquidazione borsistica disponibile.
R. Sulla base delle quotazioni aggiornate (al 21 Maggio 2015) le partecipazioni in altre imprese quotate in Borsa di Italmobiliare S.p.A. evidenziano una plusvalenza netta pre-tax di circa 71 milioni di euro (15 milioni al 31/12/2014) rispetto al loro valore di carico. La partecipazione nella controllata Italcementi (in cui Italmobiliare detiene il 45%) evidenzia, sempre sulla base delle quotazioni al 21 u.s., una plusvalenza pre tax di circa 290 milioni di euro (95,1 milioni al 31/12/2014).
1. Vorrei conoscere da inizio anno ad oggi l'andamento del fatturato per settore.
R. L'andamento del fatturato per settore è desumibile dalle tabelle analitiche riportate nella Relazione finanziaria 2014 per l'intero esercizio 2014 e nel Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2015 per il primo trimestre del 2015
1. Vorrei conoscere ad oggi trading su azioni proprie e del Gruppo effettuato anche per interposta società o persona ai sensi dell'art. 18 DRP 30/86. In particolare se è stato fatto anche su azioni di altre società, con intestazione a Banca estera non tenuta a rivelare alla Consob il nome del proprietario, con riporti sui titoli in portafoglio per un valore simbolico, con azioni in portage.
R. Nel corso del 2014 non sono state effettuate operazioni di trading su azioni Italmobiliare né le altre tipologie operazioni citate nella domanda.
1. Vorrei conoscere il prezzo di acquisto delle azioni proprie, data di ogni lotto e scostamento % dal prezzo di Borsa.
R. Vedasi risposta alla domanda precedente.
1. Vorrei conoscere il nominativo dei primi 20 azionisti presenti in sala con le relative % di possesso, dei rappresentanti con la specifica del tipo di procura o delega.
R. La risposta potrà essere data solo in sede di Assemblea e le tabelle relative agli azionisti presenti in proprio o per delega con indicazione della percentuale di possesso saranno allegate al verbale di Assemblea.
1. Vorrei conoscere in particolare quali sono i fondi pensione azionisti e per quale quota?
R. Non è possibile conoscere con precisione il numero delle azioni detenute dai fondi pensione dato che non esiste una classificazione specifica a livello internazionale e non abbiamo dettagli sulla natura ed attività svolta dai Fondi azionisti di Italmobiliare.
1. Vorrei conoscere il nominativo dei giornalisti presenti in sala o che seguono l'Assemblea attraverso il circuito chiuso delle testate che rappresentano e se fra essi ve ne sono che hanno rapporti di consulenza diretta ed indiretta con società del Gruppo anche controllate e se comunque hanno ricevuto denaro o benefit direttamente o indirettamente da società controllate, collegate, controllanti. Qualora si risponda con "non e' pertinente", denuncio il fatto al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.

R. La risposta potrà essere data solo in sede di Assemblea.

1. Vorrei conoscere come sono suddivise le spese pubblicitarie per Gruppo editoriale, per valutare l'indice d'indipendenza? Vi sono stati versamenti a giornali o testate giornalistiche ed internet per studi e consulenze?
R. Italmobiliare fa solo pubblicità finanziaria obbligatoria. Non vi sono pertanto indici di "dipendenza" da segnalare.
1. Vorrei conoscere il numero dei soci iscritti a libro soci e loro suddivisione in base a fasce significative di possesso azionario, e fra residenti in Italia ed all'estero.
R. Sulla base delle informazioni risultanti a libro soci, aggiornato con i dati relativi al pagamento del dividendo relativo all'esercizio 2013. la compagine societaria è composta da 2.086 azionisti, suddivisi in base alle sequenti fasce di possesso:

CLASSE	DΑ	N. AZIONISTI	N. TOTALE
			AZIONI

		999	1.625	324.605
$\overline{2}$	1.000	9.999	380	961.833
3	10.000	99.999	66	1.790.925
4	100.000	999.999	11	2.332.056
5	1.000.000	4.999.999	3	5.416.967
6	5.000.000	22.182.583		10.484.776

Di questi risulta che n.1.812 azionisti, portatori di complessive n.16.212.100 azioni ordinarie, pari al 76,073% delle azioni ordinarie al netto delle azioni proprie, siano residenti in Italia e n.274 azionisti, portatori di complessive n.5.099.062 azioni ordinarie, pari al 23,927% delle azioni ordinarie al netto delle azioni proprie, siano residenti all'estero.

1. Vorrei conoscere se sono esistiti nell'ambito del Gruppo e della controllante e/o collegate dirette o indirette, rapporti di consulenza con il Collegio sindacale e società di revisione o sua controllante. A quanto sono ammontati i rimborsi spese per entrambi?
R. Nessun rapporto di consulenza con il Collegio sindacale. I rapporti per prestazioni professionali con la società di revisione KPMG sono indicati alle pagg.183 e 313 del fascicolo di bilancio.
Vorrei conoscere se vi sono stati rapporti di finanziamento diretto o indiretto di sindacati, partiti o movimenti, Fondazioni politiche (come ad esempio Italiani nel mondo). Fondazioni ed associazioni di consumatori e/o azionisti nazionali o internazionali nell'ambito del gruppo anche attraverso il finanziamento di iniziative specifiche richieste direttamente.

R. No.

Vorrei conoscere se vi sono tangenti pagate da fornitori? E come funziona la retrocessione di fine anno all'ufficio acquisti e di quanto è?

R. Tali fattispecie non sussistono.

Vorrei conoscere se si sono pagate tangenti per entrare nei Paesi emergenti in particolare CINA, Russia e India ?

R. Tali fattispecie non sussistono.

Vorrei conoscere se si è incassato in nero?

R. No.

Vorrei conoscere se si è fatto insider trading ?

R. No.

1. Vorrei conoscere se vi sono dei dirigenti e/o amministratori che hanno interessenze in società fornitrici? Amministratori o dirigenti possiedono direttamente o indirettamente quote di società fornitrici?
R. Le operazioni sono indicate nel fascicolo di bilancio nella parte relativa ai rapporti con parti correlate.
Vorrei conoscere il totale delle erogazioni liberali del Gruppo e per cosa ed a chi.
R. Circa 760 mila euro sono stati utilizzati, nel settore dei materiali da costruzione, da Italcementi S.p.A. e dalle sue controllate per iniziative di donazione. Larga parte di tali spese interessano micro interventi liberali nelle aree dove sono insediati gli impianti produttivi. Importi inferiori, circa 5.000 euro, sono state erogate da Italmobiliare S.p.A. e altre controllate per iniziative diverse localizzate in Italia.
1. Vorrei conoscere se ci sono giudici fra i consulenti e indiretti del Gruppo e quali sono stati i magistrati che hanno composto collegi arbitrarli e qual'è stato il loro compenso e come si chiamano?
R. Tali fattispecie non sussistono.
1. Vorrei conoscere se vi sono cause in corso con varie antitrust?
R. Le informazioni sono disponibili nel fascicolo di bilancio alle pagine 45, 46 e 55.
1. Vorrei conoscere se vi sono cause penali in corso con indagini sui membri attuali e del passato del Cda e o Collegio sindacale per fatti che riguardano la società.
R. Per quanto a conoscenza della Società, tale fattispecie non sussiste.
1. Vorrei conoscere se a quanto ammontano i bond emessi e con quale banca (Credit Suisse, First Boston, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Citigroup, JP Morgan, Merril Lynch, Bank of America, Lehman Brothers, Deutsche Bank, Barclays Bank, Canadian Imperial Bank of Commerce- $C\text{IBC}$ ).

R. Tale fattispecie non sussiste.

1. Vorrei conoscere il dettaglio costo del venduto per ciascun settore.
R.I segmenti industriali del Gruppo sono costituiti dai settori merceologici, e solo la segmentazione secondaria è indicata per. aree geografiche In entrambi i casi, comunque, il "costo del venduto" non fa parte dell'informativa obbligatoria, normata dai principi contabili internazionali, pubblicata ai sensi di legge.
1. Vorrei conoscere a quanto sono ammontate le spese per
Acquisizioni e cessioni di partecipazioni:
- R. La consistenza e variazione al 31/12/14 delle partecipazioni è illustrata a pag.154 del Fascicolo di bilancio.
Risanamento ambientale:
- R. Il valore complessivo dei costi per ripristino è illustrato a pag.136 del fascicolo di bilancio.
· Quali e per cosa sono stati fatti investimenti per la tutela ambientale?
- R. Il valore degli investimenti a tutela di Ambiente e Sicurezza che si riferisce al settore dei materiali da costruzione è di circa 50 ml € su un totale di 507).
1. Vorrei conoscere
a. I benefici non monetari ed i bonus ed incentivi come vengono calcolati?
R. Nel fascicolo di bilancio è contenuta una dettagliata remunerazione. Compensi. relazione sulla bonus. incentivi e benefici non monetari sono elementi della politica di remunerazione e in linea con le prassi di mercato. La definizione degli stessi avviene su proposta del Comitato per la remunerazione in linea con le Raccomandazioni della commissione Europea nonché con le normative introdotte in materia dalla Consob. Dall'analisi effettuata nel 2014 emerge che la politica di remunerazione è allineata rispetto alla mediana di mercato di aziende europee di analoga dimensione
b. Quanto sono variati mediamente nell'ultimo anno gli stipendi dei managers, degli impiegati e degli operai?
R. Nell'ambito di Italmobiliare S.p.A. i costi del personale hanno subito variazioni (2014 vs 2013) che oscillano tra circa il - 29% (quadri ed Impiegati) e + 10% (dirigenti). Sempre nello stesso ambito le retribuzioni medie hanno avuto variazioni che oscillano tra - 31 % (Quadri Impiegati) e -3 % (Dirigenti).
c. Rapporto fra costo medio dei dirigenti e non:
R. Il rapporto tra costo medio "dirigenti/e non" per il 2014 è costantemente monitorato ed in linea con i valori del mercato.
d. Numero dei dipendenti suddivisi per categoria, ci sono state cause per mobbing, per istigazione al suicidio, incidenti sul lavoro e con quali esiti e con quali esiti? Personalmente non posso accettare il dogma della riduzione assoluta del personale.
R. Management (dirigenti) : $n^{\circ}$ 7 Quadri Impiegati: nº 18.

Non ci sono state cause per mobbing o istigazione al suicidio né incidenti sul lavoro.

e. Quanti sono stati i dipendenti inviati in mobilità, pre pensionamento e con quale età media:
R. Nel corso del 2014 sono stati avviati in prepensionamento attraverso la mobilità, 12 dipendenti con un'età media di 50 anni.
1. Vorrei conoscere se si sono comperate opere d'arte ? da chi e per quale ammontare?

R. Tale fattispecie non sussiste.

1. Vorrei conoscere in quali settori si sono ridotti maggiormente i costi, esclusi i vs stipendi che sono in costante rapido aumento.
R. Nel settore dei materiali da costruzione, dove il Gruppo ha realizzato i maggiori risparmi, per un valore di circa 68 ml €. sono rappresentati dalle efficienze industriali sui costi variabili (Tailandia, Europa), e la riduzione dei Costi Fissi conseguente al piano di riorganizzazione industriale in Europa. Nel settore dell'imballaggio alimentare e isolamento termico si sono avuti importanti effetti positivi delle ristrutturazioni, ottimizzazioni e contenimento dei costi che hanno contribuito nel 2014 ad una crescita del MOL Corrente di circa il 35% rispetto al 2013. Significativi riduzioni dei costi di struttura nel settore bancario (-24% vs.2013) e finanziario (-22% vs 2013) che include la capogruppo Italmobiliare.
1. Vorrei conoscere se vi sono società di fatto controllate (sensi cod. civ.) ma non indicate nel bilancio consolidato?
R. Non ci sono società di fatto controllate e non menzionate nell'elenco riportato a pag. 186 e ss. del fascicolo di bilancio.
1. Vorrei conoscere chi sono i fornitori di gas del Gruppo e qual è il prezzo medio.
R. L'acquisto di gas viene effettuato a livello locale sul mercato locale del gas e in valuta locale, seguendo le procedure di acquisto definite a livello di Gruppo.

I fornitori del gas di Gruppo in ordine di importanza di spesa sono: PETROLEUM COMMERCIAL SERVICES CO. (EG) GDF SUEZ (F/B) KazTransGas Aimak JSC (KZ) BULGARGAS (BG) CIE DES GAZ DE PETROLE PRIMAGAZ (F/B) TOTALGAZ C.F.G.L. (F/B) UNIONGAS LIMITED (CAN) ENI SPA-DIVISIONE GAS&POWER (IT) GDF SUEZ ENERGIE SPA (IT) TOTAL ENERGIE GAZ Sa (F/B) SHELL ENERGY ITALIA SRL (IT) NATURGAS ENERGIA COMERCIALIZADORA (SP) EROGASMET VENDITA VIVIGAS SPA (IT) GRTGAZ (F/B)

1. Vorrei conoscere a quanto ammontano le consulenze pagate a società facenti capo al dr. Bragiotti, avv. Guido Rossi e Berger?
R. Nel 2014 non risultano costi registrati riferibili alla Roland Berger e non siamo a conoscenza di società "facenti capo" all'avv. Guido Rossi. Per quanto riquarda invece Banca Leonardo (di cui

il dr. Gerardo Braggiotti è socio fondatore) sono stati corrisposti da Italmobiliare, nel corso del 2014, 751 mila euro quale compenso per l' attività di advisory ricevuta nell'ambito del progetto di riorganizazione societaria del Gruppo.

1. Vorrei conoscere a quanto ammonta la % di quota italiana degli investimenti in ricerca e sviluppo?
R. Non applicabile.
1. Vorrei conoscere a quanto ammonta il margine relae da 1 al 5% della franchigia relativa all'art. 2622 cod.civ.
R. Non è un'informazione a disposizione della Società
1. Vorrei conoscere i costi per le assemblee e per cosa?
R. Il costo della assemblea ammonta a circa 37 migliaia di euro ed include inserzioni e comunicati stampa (17 mila euro), servizio di gestione assemblea (15 mila euro) e servizi di trascrizione (5 mila euro).
1. Vorrei conoscere i costi per valori bollati.
R.II costo per l'esercizio 2014 dei valori bollati ammonta, per Italmobiliare S.p.A., a 530 euro.
1. Vorrei conoscere la tracciabilità dei rifiuti tossici.
R Non trattiamo rifiuti tossici.
1. Quali auto hanno il Presidente e l'ad e quanto ci costano come dettaglio dei benefits riportati nella relazione sulla remunerazione?
R. Si rimanda al fascicolo di bilancio alla sezione compensi.
1. Dettaglio per utilizzatore dei costi per elicotteri ed aerei aziendali. Quanti sono gli elicotteri di che marca e con quale costo orario ed utilizzati da chi? se le risposte sono "Le altre domande non sono pertinenti rispetto ai punti all'ordine del giorno " denuncio tale reticenza al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.
R. Il Gruppo non possiede più aerei aziendali (fatto salvo un contratto di associazione in partecipazione con primario operatore del settore del trasporto aereo privato), e non ha mai posseduto elicotteri. I dirigenti del gruppo si avvalgono di voli di linea o charter, in funzione delle specifiche disponibilità ed esigenze d'ufficio.
1. A quanto ammontano i crediti in sofferenza?
R. L'ammontare del fondo svalutazione crediti e' dettagliato a pag. 152 del fascicolo a stampa.
Ci sono stati contributi a sindacati e o sindacalisti se si a chi a che titolo e di quanto?

R. Nessun contributo.

C'è e quanto costa l'anticipazione su cessione crediti % ?

R. Vedi commento in Nota illustrativa a pag. 152.

1. C'e' il preposto per il voto per delega e quanto costa? Se la risposta e': "Il relativo costo non è specificamente enucleabile in quanto rientra in un più ampio insieme di attività correlate all'assemblea degli azionisti." Oltre ad indicare gravi mancanze nel sistema di controllo, la denuncio al collegio sindacale ai sensi dell'art. 2408 cc.
R. Non è stato nominato alcun preposto al voto per delega.
1. A quanto ammontano gli investimenti in titoli pubblici?
R. Vedasi risposta alla domanda n. 10
1. Quanto e' l'indebitamento INPS e con l'Agenzia delle entrate?
R. Non ci sono debiti "specifici" verso l'Agenzia delle Entrate. Per i debiti verso Istituti di Previdenza e verso Erario (per IVA e ritenute) vedasi pag. 139 (nota 24) del fascicolo di bilancio.
1. Se si fa il consolidato fiscale e a quanto ammonta e per quali aliquote ?
R. Italmobiliare e alcune sue controllate hanno in essere un consolidato fiscale al 31 dicembre 2014 che evidenzia un credito verso l'Erario di 2.019 migliaia di euro L'imponibile dichiarato è la somma algebrica dei risultati imponibili di esercizio delle singole società aderenti al consolidato. L'eventuale risultato positivo è sottoposto all'aliquota ordinaria del 27,5%. In caso di perdita di esercizio, la stesa viene riportata in avanti secondo le vigenti disposizioni di legge. Italmobiliare ha anche iscritto attività per imposte anticipate su perdite fiscali per 12.697 migliaia di euro.
1. Quanto e' il margine di contribuzione dello scorso esercizio ?
R.II margine di contribuzione non fa parte dell'informativa obbligatoria, normata dai principi contabili internazionali, e non viene pubblicato dal Gruppo.

Italmobiliare Spa

Pag.

Elenco soci titolari di azioni ordinarie, intervenuti all'assemblea tenutasi il 27/05/2015 in unica convocazione,
Il rilascio delle deleghe è avvenuto nel rispetto della norma di cui all'articolo 2372 del codice civile.

PRESENTI IN/PER AZIONI Proprio Delega In proprio Per delega $\theta$ $\mathbf{I}$ $\mathbf{r}$ ANELLI MARIA LUISA $15$ $\bar{I}$ $\mathbf{0}$ CAMERINI BRUNO 18 $\overline{0}$ 10.484.625 $\mathbf{0}$ COMPAGNIA FIDUCIARIA NAZIONALE SPA $\overline{0}$ $\mathbf{1}$ in persona di ALDRIGHETTI ANGELO $\theta$ $\mathbf{I}$ DE RE CLAUDIO 16 $\theta$ $\bf{0}$ $\mathbf{1}$ FACCHETTI ENZO 5 $\overline{0}$ $\overline{0}$ 126 GIAMBALVO ZILLI CARLO MARIA $\bf{0}$ 2.659.480 $\Omega$ $\mathbf{I}$ MAESTRI ALESSANDRO $\overline{0}$ 186.976 $\mathbf{1}$ $\theta$ MEDIOBANCA SPA 2.106.888 $\boldsymbol{0}$ VIBALDI CRISTIANA in persona di $\Omega$ $\mathbf{1}$ PEDROTTI MARIO $\bf{0}$ 347 $\theta$ 9.578 PESENTI ANNALUISA $\mathbf{I}$ $\theta$ $\overline{0}$ 100 $\theta$ RINALDI GIANMARCO I $\mathbf{0}$ RODINO' WALTER 10 $\overline{0}$ ï $\theta$ $\mathbf{1}$ SALERNO ANTONIO $\overline{0}$ 425.000 $\Omega$ Ï STRAZZERA ANNA $\boldsymbol{0}$ 2.288.942 $\mathbf{I}$ $\theta$ STRAZZERA LIVIO 100 $\theta$ $\theta$ ï VALLE GIUSEPPE $\overline{0}$ $\mathbf{I}$ 10 131 Apertura Assemblea 12.601.341 5.560.760 TOTALE COMPLESSIVO: 18.162.101 Intervenuti/allontanatisi successivamente: Ï $\mathbf{1}$ LOIZZI GERMANA $\overline{2}$ $\overline{5}$ $\boldsymbol{0}$ PEROLARI GIORGIO 16.735 $\boldsymbol{0}$ $\mathbf{I}$ $\pmb{0}$ -1 RODINO' WALTER $-10$ $\theta$ $\overline{11}$ 132 5.560.765 Approvazione bilancio esercizio 2014 12.618.068 TOTALE COMPLESSIVO: 18.178.833 Intervenuti/allontanatisi successivamente: $11$ 132 Relazione sulla Remunerazione 12.618.068 5.560.765 TOTALE COMPLESSIVO: 18.178.833 Intervenuti/allontanatisi successivamente: $11$ 132 Autoriz.acquisto e disposizione azioni proprie 12.618.068 5.560.765 TOTALE COMPLESSIVO: 18.178.833 Intervenuti/allontanatisi successivamente: $\mathbf{11}$ 132 Determinazione compenso Comitato Investimenti 12.618.068 5.560.765 TOTALE COMPLESSIVO: 18.178.833 Intervenuti/allontanatisi successivamente: $11$ 132 Proposta modifica artt.9, 10 e 20 Statuto Sociale 12.618.068 5.560.765 TOTALE COMPLESSIVO: 18.178.833

Italmobiliare Spa Assemblea Ordinaria/Straordinaria in unica convocazione * ELENCO DELEGANTI *

$\bar{\theta}$

$\overline{\phantom{a}}$

$\sim$

$\tilde{\nu}$

T	Delegante di	ANELLI MARIA LUISA	Tessera nº 307
			Azioni
		CARADONNA GIANFRANCO MARIA	15
			15
2	Deleganti di	GIAMBALVO ZILLI CARLO MARIA	Tessera nº 2
		AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT	Azioni 20.186
	SYSTEM
		AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST	224
		AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS	105.473
		AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BRANDES GLOBAL SMALL CAP EQUITY FUND	47.993
		AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND	1.093
		AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST	17.848
		AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/EWING MARION KAUFFMAN FOUNDATION	11.031 1.021.137
		AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/FIRST EAGLE GLOBAL FUND	168.142
		AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/FIRST EAGLE OVERSEAS FUND	19.739
		AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/FIRST EAGLE OVERSEAS VARIABLE FUND	5.603
		AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT	1.460
	SYSTEM
		AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BGI MSCI EAFE SMALL CAP EQUITY INDEX FUND B	2.894
		AGENTE:BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO./GMO INTERNATIONAL SMALL COMPANIES FUND	6.198
		RICHIEDENTE: CBNY SA GOVERNMENT OF NORWAY/GOVERNMENT OF NORWAY	132.986
		AGENTE: JP MORGAN CHASE BANK/FIRST CLEARING LLC	800
		AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	2.148
	COMPANY	AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE	71
	PLANS	AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS	126
		AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESJARDINS	1.586
	ANNUITY FUND	AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NEW ENGLAND CARPENTERS GUARANTEED	5
	OF MICHIGAN	AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MUNICIPAL EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM	1.440
		AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/NEW YORK STATE NURSES ASSOCIATION PENSION PLAN	4.878
	UPS GROUP TRUST		57.511
		AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	1.923
		AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/EXELON CORPORATION PENSION MASTER RETIREMENT TRUST	1.571
			3.181 1.804
		AGENTE: J.P. MORGAN BANK (IRELAND)/VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC AGENTE: JP MORGAN CHASE BANK/VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX	48.807
		AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MGI FUNDS PLC	14.155
		AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	2,710
		ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	597
		SOUTH DAKOTA RETIREMENT SYSTEM	4.098
	RETIREMENT ASSOCIATION	AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CONTRA COSTA COUNTY EMPLOYEES'	9.000
		FIRST EAGLE GLOBAL VALUE MASTERFUND	43.262
		AMUNDI INTERNATIONAL SICAV	159,246
		AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/MMC UK PENSION FUND	11.300
	FUND	AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BRANDES INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY	109.340
		AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/UBS ETF	313
		THE CLEVELAND CLINIC FOUNDATION	1.743
		INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND	445
		FIRST EAGLE SOGEN GLOBAL FUND	27.087
		AGENTE: BROWN BROTHERS HA-LU/FIDELITY FUNDS SICAV	230.969
		BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN	92
		ASB INTERNATIONAL VALUE FUND, LP	22.587
		STANLIB FUNDS LIMITED STANDARD BANK HOUSE	1.410
		ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC.	2.486
		EVANGELICAL LUTHERAN CHURCH IN AMERICA BOARD OF PENSIONS FLORIDA RETIREMENT SYSTEM	1.355 7.742

pag. 1

* ELENCO DELEGANTI *

$\alpha$ $\bar{z}$

FIRST ENERGY CORPORATION PENSION PLAN	13.394
CITY OF HARTFORD MUNICIPAL EMPLOYEES' RETIREMEN	-1
ACADIAN CORE INTERNATIONAL EQUITY FUND	195

ONTARIO POWER GENERATION INC. PENSION PLAN	2.721
UNITED TECHNOLOGIES CORP. MASTER RETIREMENT TR	5.263
WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD	3.945
AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/DOMINION RESOURCES INC MASTER TRUST	5.301
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/AXA IM INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, LLC	861

AGENTE:BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO./VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND	2.286
AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK/BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN	125
AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK/PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OH	6.201
AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK/VERMONT PENSION INVESTMENT COMMITTEE	1.078
AGENTE:RBC INVESTOR SERVICE/RBC TOR POOLED CLTS A/C	20

AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/INTERNATIONAL PAPER CO COMMINGLED	4.192
INVESTMENT GROUP TRUST
AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/DIGNITY HEALTH	2.325
AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BLUE CROSS BLUE SHIELD OF KANSAS.INC	1.650
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/UNITED FOOD AND COMM WORKERS INT	3.091
UNION-INDUSTRY PENSION FUND
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR	16.379
EMPLOYEE BENEFIT TR
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE OF MONTANA BOARD OF INVESTMENTS	1.567
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON	1.747
TR F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR	4.533
TAXEXEMPT RETIREMENT PL
AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES VII PLC	6.021
RICHIEDENTE:MORGAN STANLEY AND CO. LLC/PANAGORA DYNAMIC INTERNATIONAL EQUITY	1.930
EXTENDED ALPHA FUND LLC
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY	2.036
ETF
UMC BENEFIT BOARD, INC	$\mathbf{I}$
AGENTE:NORTHERN TRUST GLOBAL SERVICES LTD/ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS AND BENEFITS	1.862
FUND
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/HARRY-ANNA INVESTMENT FUND INC.	6.040

AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/POLICEMEN'S ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO	1.642
AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE FUNDS	5.916
TRUST
AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNWD EX-US INV MKT INDEX F	144
NONLEND
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/NATIONAL RAILROAD RETIREMENT INVESTMENT TRUST	2.571
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/EXELON CORPORATION EMPLOYEES' BENEFIT TRUST FOR UNION	336
EMPL
AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/PECO ENERGY COMPANY RETIREE MEDICAL TRUST	444
AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/1199 SEIU HEALTH CARE EMPLOYEES PENSION FUND	3.254
AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PENSION PLAN	1.542
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/CITY OF MIAMI FIRE FIGHTERS & POLICE OFFICER RETIREMENT	3.914
SYS
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/THE RETIREMENT BENEFIT TRUST OF THE R.R. DONNELLEY &	2.186
SONS CO.
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/PRODUCER-WRITERS GUILD OF AMERICA PENSION PLAN	1.401

AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/BRANDES INSTITUTIONAL EQUITY TRUST	98.167
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/THOMPSON & MURFF INVESTMENTS LP	700
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/SIM GLOBAL BALANCED TRUST	403
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SECURITY FUND, P.R.C.	573

AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/BRANDES INVESTMENT PARTNERS, LP 401(K) PLAN	1.674
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED PENSION TRUST	133
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/STICHTING PENSIOENFONDS APF	2.245
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY/MUNICIPAL EMPLOYEES` ANNUITY AND BENEFIT FUND OF	549
CHICAGO
AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT	2.484
SYSTEM
AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED	4.337
COMPANY
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD	8.700
EMPL JOINT PENS TR F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI INTERNATIONAL SMALL-CAP	39
MULTI-FACTOR ETF
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BLACKROCK MSCI WORLD SMALL CAP EQ ESG SCREENED INDEX FUND B	58
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT
SYSTEM	4.605

* ELENCO DELEGANTI *

		RICHIEDENTE: UBS AG-ZURICH SA OMNIBUS NON RESIDENT/UBS FUND MGT (CH) AG	677
	CH0516/UBSCHIF2-EGSCPII	RICHIEDENTE:CBNY SA OLD WSTBY GB SM&MD CP FD/OLD WESTBURY SMALL AND MID CAP FUND	7.610
	BESSEMER TRUST	RICHIEDENTE:CBHK SA CFSIL COMWLTH SPECIAL FD13/COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LTD	80
	BANK JULIUS BAER & CO LTD		3.972
		AGENTE: BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO, / VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND FUN	9.523
		AGENTE: BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP REGARD SEL ACT EURO.	24.765
		AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK/TD AMERITRADE CLEARING 1005 NORTH AMERITRADE	510
		AGENTE: JP MORGAN CHASE BANK/ALTRIA CLIENT SERVICES MASTER RETIREM T.	1.212
		AGENTE: CREDIT SUISSE SECURITIES (USA) LLC/LYNX MULTI-STRATEGY FUND LTD -EUROPE MN	338
		MERRIL LYNCH INTERNATIONAL	110
		VOYA MULTI-MANAGER INTERNATIONAL SMALL CAP FUND	767
		NON-US EQUITY MANAGERS PORTFOLIO 1 SERIES	2.173
	OPPENHEIMER AND CO. INC.		40
		DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EMU HEDGED EQUITY ETF	75
		ACADIAN INTERNATIONAL EQUITY FUND LLC.	854
	CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND		75
		SDGE QUALIFIED NUCLEAR DECOM MISSIONING TRUST PARTNERSHIP	2.500
		MINISTER FOR FINANCE (ISIF MANAGED AND CONTROLLED BY NTMA)	$\mathbf{1}$
		UTC COMMON INVESTMENT FUND	5.147
		COLLEGES OF APPLIED ARTS AND TECHNOLOGY PENSION P	$\mathbf{I}$
		SANTA BARBARA COUNTY EMPLOYEESRETIREMENT SYSTEM	610
	UPS GROUP TRUST		1.579
		AGENTE: STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	6,670
		AGENTE: NORTHERN TRUST COMPANY/PRODUCER-WRITERS GUILD OF AMERICA PENSION PLAN	4.288
	EMPL JOINT PENS TR F	AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD	5.326
		Numero di deleghe rappresentate dal badge: 126	2.659.480
З	Delegante di	LOIZZI GERMANA	Tessera nº 309 Azioni
	BOVE KATRIN		5

			5
$\overline{4}$	Delegante di	MAESTRI ALESSANDRO	Tessera nº 207
			Azioni
		RICHIEDENTE: UBS AG-ZURICH SA FINANCIERE PHONE 1960/FINANCIERE PHONE 1690 SA	186.976
			186.976
5	Delegante di	PEDROTTI MARIO	Tessera nº 203
			Azioni
	BELLISSIMO VINCENZA		347
			347

6	Delegante di	SALERNO ANTONIO	Tessera nº 306 Azioni
		RICHIEDENTE: MORGAN STANLEY AND CO. LLC/RWC EUROPEAN FOCUS MASTER INC	425.000
			425.000

7	Delegante di	STRAZZERA ANNA	Tessera nº 1 Azioni
	SERFIS SPA		2.288.942

2.288.942

ASSEMBLEA	ORDINARIA/STRAORDINARIA
------------------	-------------------------

Badge

Titolare

			27/05/2015
Assemblea Ordinaria Azioni	Voti	Assemblea Straordinaria Azioni	Voti
		O

GIAMBALVO ZILLI CARLO MARIA $\overline{2}$

	Descrizione del gruppo	Voto		Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
		Non Definito	A NQ NV	Azioni	Voti	Azioni	Voti
SCHEDA01
	N. DelegaDelegante
		3 VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND		2.286	2.286	2.286	2.286
4		VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND FUN		9.523	9.523	9.523	9.523
6.		VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC		1.804	1.804	1.804	1.804 510
7		TD AMERITRADE CLEARING 1005 NORTH AMERITRADE		510	510	510	800
8	FIRST CLEARING LLC			800	800	800	48.807
$10^{\circ}$		VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX		48.807	48.807	48.807 20	20
$\overline{13}$	RBC TOR POOLED CLTS A/C			20	20	110	110
15	MERRIL LYNCH INTERNATIONAL			110	110	3.972	3.972
17	BANK JULIUS BAER & CO LTD			3.972	3.972 159.246	159.246	159.246
18	AMUNDI INTERNATIONAL SICAV			159.246	132.986	132.986	132,986
22	GOVERNMENT OF NORWAY			132.986	11.031	11.031	11.031
25		EWING MARION KAUFFMAN FOUNDATION		11.031	109.340	109.340	109,340
27		BRANDES INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY FUND		109.340	14.155	14.155	14.155
33	MGI FUNDS PLC			14.155	1.021.137	1.021.137	1.021.137
37	FIRST EAGLE GLOBAL FUND			1.021.137	168.142	168.142	168.142
38	FIRST EAGLE OVERSEAS FUND			168.142	19.739	19.739	19.739
39		FIRST EAGLE OVERSEAS VARIABLE FUND		19.739	8.700	8.700	8.700
44	JOINT PENS TR F	SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL		8.700			3.091
46	UNION-INDUSTRY PENSION FUND	UNITED FOOD AND COMM WORKERS INT		3.091	3.091	3.091
		56 COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND		5.603	5.603	5.603	5.603
	FUND	58 NEW ENGLAND CARPENTERS GUARANTEED ANNUITY		5	5	5	5
61		BRANDES GLOBAL SMALL CAP EQUITY FUND		47.993	47.993	47.993	47.993
66		HARRY-ANNA INVESTMENT FUND INC.		6.040	6.040	6.040	6.040
75		LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM		1.571	1.571	1.571	1.571
78	MMC UK PENSION FUND			11.300	11.300	11.300	11.300 1.401
83	PLAN	PRODUCER-WRITERS GUILD OF AMERICA PENSION		1.401	1.401	1.401
84		BRANDES INSTITUTIONAL EQUITY TRUST		98.167	98.167	98.167	98.167
85		THOMPSON & MURFF INVESTMENTS LP		700	700	700	700
86	SIM GLOBAL BALANCED TRUST.			403	403	403	403
90.		BRANDES INVESTMENT PARTNERS, LP 401(K) PLAN		1.674	1.674	1.674	1.674
95.		FIRST EAGLE SOGEN GLOBAL FUND		27.087	27.087	27.087	27.087
96.		ASB INTERNATIONAL VALUE FUND, LP.		22.587	22.587	22.587	22.587 40
99	OPPENHEIMER AND CO. INC.			40	40	40	43.262
		102 FIRST EAGLE GLOBAL VALUE MASTERFUND		43.262	43.262	43.262 5.147	5.147
	108 UTC COMMON INVESTMENT FUND			5.147	5.147	13.394	13.394
		115 FIRST ENERGY CORPORATION PENSION PLAN		13.394	13.394	4.098	4.098
		118 SOUTH DAKOTA RETIREMENT SYSTEM		4.098	4.098 57.511	57.511	57.511
	122 UPS GROUP TRUST			57.511 5.263	5.263	5.263	5,263
	RETIREMENT TR	125 UNITED TECHNOLOGIES CORP MASTER
			Parziali Gruppo	2.068.645	2.068.645	2.068.645	2.068.645
				Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 02		Non Definito	NV	Azioni	Voti	Azioni	Voti
	N. DelegaDelegante					6.198	6.198
		GMO INTERNATIONAL SMALL COMPANIES FUND		6.198 1.212	6.198 1.212	1.212	1.212
		20 APPLYMOTIC MAKETED DISTIREMAT

$1.212$

1.078

12 VERMONT PENSION INVESTMENT COMMITTEE

1.078

	Voto Descrizione del gruppo	338	338	338	338
	14 LYNX MULTI-STRATEGY FUND LTD.-EUROPE MN		1.930	1.930	1.930
$\mathcal{C}$	19 PANAGORA DYNAMIC INTERNATIONAL EQUITY	1.930
	EXTENDED ALPHA FUND LLC		7.610	7.610	7.610
	20 OLD WESTBURY SMALL AND MID CAP FUND BESSEMER	7.610
	TRUST			80	80
	21 COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LTD	80	80		677
23	UBS FUND MGT (CH) AG CH0516/UBSCHIF2-EGSCPII	677	677	677
	24 CONTRA COSTA COUNTY EMPLOYEES' RETIREMENT	9.000	9.000	9.000	9.000
	ASSOCIATION
	28 INTERNATIONAL PAPER CO COMMINGLED	4.192	4.192	4.192	4.192
	INVESTMENT GROUP TRUST
		17.848	17.848	17.848	17.848
	30 AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST	2.710	2.710	2.710	2.710
32	UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	1.650	1.650	1.650	1.650
34	BLUE CROSS BLUE SHIELD OF KANSAS, INC	1.923	1.923	1.923	1.923
	35 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST			4.337	4.337
40	SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY	4.337	4.337		861
-43-	AXA IM INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, LLC	861	861	861
	45 SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL	5.326	5.326	5.326	5.326
	JOINT PENS TR F
	47 WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	2.148	2.148	2.148	2.148
		313	313	313	313
	48 UBS ETF	126	126	126	126
	55 STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS	1.586	1.586	1.586	1.586
	57 REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESJARDINS			1.440	1.440
59	MUNICIPAL EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM OF	1.440	1.440
	MICHIGAN			1.567	1.567
	60 STATE OF MONTANA BOARD OF INVESTMENTS	1.567	1.567
62	MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F	1.747	1.747	1.747	1.747
	SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR	4,533	4.533	4.533	4.533
63	TAXEXEMPT RETIREMENT PL
		5.301	5.301	5.301	5.301
	65 DOMINION RESOURCES INC. MASTER TRUST	1.642	1.642	1.642	1.642
	67 POLICEMEN'S ANNUITY AND BENEFIT FUND OF
	CHICAGO	5.916	5.916	5.916	5.916
	68 NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE
	FUNDS TRUST	144	144	144	144
	69 NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNWD EX-US INV
	MKT INDEX F NONLEND	2.571	2.571	2.571	2.571
	70 NATIONAL RAILROAD RETIREMENT INVESTMENT
	TRUST	3.181	3.181	3.181	3.181
	71 EXELON CORPORATION PENSION MASTER RETIREMENT
	TRUST	336	336	336	336
	72 EXELON CORPORATION EMPLOYEES' BENEFIT TRUST
	FOR UNION EMPL	444	444	444	444
	73 PECO ENERGY COMPANY RETIREE MEDICAL TRUST		1.542	1.542	1.542
	76 CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PENSION PLAN	1.542			4.878
	79 NEW YORK STATE NURSES ASSOCIATION PENSION	4.878	4.878	4.878
	PLAN
	80 THE RETIREMENT BENEFIT TRUST OF THE R.R.	2.186	2.186	2.186	2.186
	DONNELLEY & SONS CO.
	82 PRODUCER-WRITERS GUILD OF AMERICA PENSION	4.288	4.288	4.288	4.288
	PLAN
	87 NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SECURITY FUND,	573	573	573	573
	P.R.C
	88 FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER	224	224	224	224
	TRUST
	89 NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND	1.093	1.093	1.093	1.093
		133	133	133	133
	91 FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED
	PENSION TRUST	549	549	549	549
	93 MUNICIPAL EMPLOYEES' ANNUITY AND BENEFIT FUND
	OF CHICAGO	1.862	1.862	1.862	1.862
	94 ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS AND BENEFITS
	FUND	767	767	767	767
	97 VOYA MULTI-MANAGER INTERNATIONAL SMALL CAP
	FUND SERIES	2.173	2.173	2.173	2.173
	98 NON-US EQUITY MANAGERS PORTFOLIO 1	75	75	75	75
	101 DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EMU HEDGED EQUITY
	ETF	854	854	854	854
	103 ACADIAN INTERNATIONAL EQUITY FUND LLC.	75	75	75	75
	104 CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND			2.486	2.486
	105 ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC.	2.486	2.486

Descrizione del gruppo	Voto
PARTNERSHIP	106 SDGE QUALIFIED NUCLEAR DECOM MISSIONING TRUST		2.500	2.500	2.500	2.500
CONTROLLED BY NTMA)	107 MINISTER FOR FINANCE (ISIF MANAGED AND			1	1
	109 ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION		597	597	597	597
	110 THE CLEVELAND CLINIC FOUNDATION		1.743	1.743	1.743	1.743
	111 COLLEGES OF APPLIED ARTS AND TECHNOLOGY		1	1	-1
PENSION P	112 BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE		92	92	92	92
INVESTMENT FUND PLAN	113 EVANGELICAL LUTHERAN CHURCH IN AMERICA		1.355	1.355	1.355	1.355
BOARD OF PENSIONS	116 CITY OF HARTFORD MUNICIPAL EMPLOYEES'		ľ	$\mathbf{1}$		T.
RETIREMEN
	117 ACADIAN CORE INTERNATIONAL EQUITY FUND		195	195	195	195 2.721
	119 ONTARIO POWER GENERATION INC. PENSION PLAN		2.721	2.721	2.721	610
	121 SANTA BARBARA COUNTY EMPLOYEESRETIREMENT		610	610	610
SYSTEM			1.579	1.579	1.579	1.579
123 UPS GROUP TRUST			3.945	3.945	3.945	3.945
	126 WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD				139.063	139.063
		Parziali Gruppo	139.063	139.063
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 03	Non Definito	NV. NO. IA.	Azioni	Voti	Azioni	Voti

N. DelegaDelegante						2.245
	92 STICHTING PENSIOENFONDS APF		2.245	2.245	2.245	1.410
	100 STANLIB FUNDS LIMITED STANDARD BANK HOUSE		1.410	1.410	1.410	7.742
	114 FLORIDA RETIREMENT SYSTEM		7.742	7.742	7.742
		Parziali Gruppo	11.397	11.397	11.397	11.397
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria

				Voti	Azioni	Voti
SCHEDA 04	Non Definito	NV.	Azioni
N. DelegaDelegante
2 FIDELITY FUNDS SICAV			230.969	230.969	230.969	230.969
9	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OH		6.201	6.201	6.201	6.201
16	BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN		125	125	125	125
26	SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF		2.036	2.036	2.036	2.036
29	OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM		2.484	2.484	2.484	2.484
DIGNITY HEALTH 31			2.325	2.325	2.325	2.325
41	CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM		20.186	20.186	20.186	20.186
49	BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR		16.379	16.379	16.379	16.379
EMPLOYEE BENEFIT TR 50	ISHARES MSCI INTERNATIONAL SMALL-CAP		39	39	39	39
MULTI-FACTOR ETF			71	71	71	71
	51 CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY		2.894	2.894	2.894	2.894
52 53	BGI MSCI EAFE SMALL CAP EQUITY INDEX FUND B BLACKROCK MSCI WORLD SMALL CAP EQ ESG		58	58	58	58
	SCREENED INDEX FUND B				4.605	4.605
54	OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM		4.605	4.605	6.021	6.021
ISHARES VII PLC 64			6.021	6.021	105.473	105.473
81	UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS		105.473	105.473		445
	120 INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND		445	445 1	445 -1	$\mathbf{I}$
124 UMC BENEFIT BOARD, INC			1
		Parziali Gruppo	400.312	400.312	400.312	400.312
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 05	Non Definito	NV	Azioni	Voti	Azioni	Voti

N. DelegaDelegante

36 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST

Pag.

6.670

Descrizione del gruppo	Voto
	Parziali Gruppo		6.670	6.670	6.670	6.670
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 06	Non Definito	A NQ NV $ {\rm C} $	Azioni	Voti	Azioni	Voti
N. DelegaDelegante 42 CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM			1.460	1.460	1.460	1.460
		Parziali Gruppo	1.460	1.460	1.460	1.460
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 07	Non Definito	NV	Azioni	Voti	Azioni	Voti
N. DelegaDelegante
74 199 SEIU HEALTH CARE EMPLOYEES PENSION FUND			3.254	3.254	3.254	3.254
CITY OF MIAMI FIRE FIGHTERS & POLICE OFFICER 77 RETIREMENT SYS			3.914	3.914	3.914	3.914
		Parziali Gruppo	7.168	7.168	7.168	7.168
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA08	Non Definito	NV.	Azioni	Voti	Azioni	Voti
N. DelegaDelegante FCP REGARD SEL. ACT EURO $\sim$			24.765	24.765	24.765	24.765
					24.765	24.765
		Parziali Gruppo	24.765	24.765
	Totali Gruppi / Titolare		2.659.480	2.659.480	2.659.480	2.659.480

		ASSEMBLEA ORDINARIA/STRAORDINARIA Parte ard.	B. Le penso Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria Azioni	27/05/2015 Voti
Badge	Titolare		O d G
		GIAMBALVO ZILLI CARLO MARIA

	Descrizione del gruppo	Voto		Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 01		Non Definito	NV $ \Lambda \rm NQ $	Azioni	Voti	Azioni	Voti
	N. DelegaDelegante				2.286	2.286	2.286
		3 VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND		2.286 9.523	9.523	9.523	9.523
4		VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND FUN		1.804	1.804	1.804	1.804
6		VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC		510	510	510	510
7		TD AMERITRADE CLEARING 1005 NORTH AMERITRADE		800	800	800	800
8	FIRST CLEARING LLC			48.807	48.807	48.807	48.807
$10^{-}$		VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX		20	20	20	20
13 ²	RBC TOR POOLED CLTS A/C			110	110	110	110
15	MERRIL LYNCH INTERNATIONAL			3.972	3.972	3.972	3.972
17	BANK JULIUS BAER & CO LTD			159.246	159.246	159.246	159.246
18.	AMUNDI INTERNATIONAL SICAV			132.986	132.986	132.986	132.986
22	GOVERNMENT OF NORWAY			11.031	11.031	11.031	11.031
25		EWING MARION KAUFFMAN FOUNDATION		109.340	109.340	109.340	109,340
27		BRANDES INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY FUND		14.155	14.155	14.155	14.155
33	MGI FUNDS PLC			1.021.137	1.021.137	1.021.137	1.021.137
37	FIRST EAGLE GLOBAL FUND			168.142	168.142	168.142	168.142
38	FIRST EAGLE OVERSEAS FUND			19.739	19.739	19.739	19.739
39		FIRST EAGLE OVERSEAS VARIABLE FUND SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL		8.700	8.700	8.700	8.700
44	JOINT PENS TR F	UNITED FOOD AND COMM WORKERS INT		3.091	3.091	3.091	3.091
	46.	UNION-INDUSTRY PENSION FUND				5.603	5.603
	56.	COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND		5.603	5.603	5	5
	FUND	58 NEW ENGLAND CARPENTERS GUARANTEED ANNUITY		5	5	47.993	47.993
61		BRANDES GLOBAL SMALL CAP EQUITY FUND		47.993	47.993 6.040	6.040	6.040
	66	HARRY-ANNA INVESTMENT FUND INC.		6.040	1.571	1.571	1.571
	75	LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM		1.571	11.300	11.300	11.300
	MMC UK PENSION FUND 78			11.300	1.401	1.401	1.401
	83	PRODUCER-WRITERS GUILD OF AMERICA PENSION		1.401
	PLAN			98.167	98.167	98.167	98.167
		84 BRANDES INSTITUTIONAL EQUITY TRUST		700	700	700	700
		85 THOMPSON & MURFF INVESTMENTS LP		403	403	403	403
	86 SIM GLOBAL BALANCED TRUST.			1.674	1.674	1.674	1.674
	90.	BRANDES INVESTMENT PARTNERS, LP 401(K) PLAN		27.087	27.087	27.087	27.087
	95.	FIRST EAGLE SOGEN GLOBAL FUND		22.587	22.587	22.587	22.587
	96	ASB INTERNATIONAL VALUE FUND, LP		40	40	40	40
	OPPENHEIMER AND CO. INC. 99	102 FIRST EAGLE GLOBAL VALUE MASTERFUND		43.262	43.262	43.262	43.262
				5.147	5.147	5.147	5.147
	108 UTC COMMON INVESTMENT FUND	115 FIRST ENERGY CORPORATION PENSION PLAN		13.394	13.394	13.394	13.394
		118 SOUTH DAKOTA RETIREMENT SYSTEM		4.098	4.098	4.098	4.098
	122 UPS GROUP TRUST			57.511	57.511	57.511	57.511
	RETIREMENT TR	125 UNITED TECHNOLOGIES CORP. MASTER		5.263	5.263	5.263	5.263
			Parziali Gruppo	2.068.645	2.068.645	2.068.645	2.068.645

SCHEDA 02	Non Definito	Assemblea Ordinaria Azioni	Voti	Assemblea Straordinaria Azioni	Voti
N. DelegaDelegante	GMO INTERNATIONAL SMALL COMPANIES FUND	6.198	6.198	6.198	6.198
	ALTRIA CLIENT SERVICES MASTER RETIREM T	1.212	1.212	1.212	1.212
	VERMONT PENSION INVESTMENT COMMITTEE	l.078	1.078	.078	.078

14 LYNX MULTI-STRATEGY FUND LTD - EUROPE MN 1.930 1.930 1.930 1,930 19 PANAGORA DYNAMIC INTERNATIONAL EQUITY EXTENDED ALPHA FUND LLC 7.610 7.610 7.610 7.610 20 OLD WESTBURY SMALL AND MID CAP FUND BESSEMER TRUST 80 80 80 80 21 COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LTD 677 677 677 677 UBS FUND MGT (CH) AG CH0516/UBSCHIF2-EGSCPII 23 9.000 9.000 9.000 9.000 CONTRA COSTA COUNTY EMPLOYEES' RETIREMENT 24 ASSOCIATION 4.192 4.192 4.192 4.192 28 INTERNATIONAL PAPER CO COMMINGLED INVESTMENT GROUP TRUST 17.848 17.848 17.848 17.848 30 AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST 2.710 2.710 2.710 2.710 32 UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST 1.650 1.650 1.650 1.650 34 BLUE CROSS BLUE SHIELD OF KANSAS, INC 1.923 1.923 1.923 1.923 35 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 4.337 4.337 4.337 4.337 SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY 40 861 861 861 861 43 AXA IM INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, LLC 5.326 5.326 5.326 5.326 45 SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL JOINT PENS TR F 2.148 2.148 2.148 2.148 47 WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD 313 313 313 313 UBS ETF 48 126 126 126 126 STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS 55 1.586 1.586 1.586 1.586 REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESJARDINS 57 1.440 1.440 1.440 1.440 MUNICIPAL EMPLOYEES® RETIREMENT SYSTEM OF 59 MICHIGAN 1.567 1.567 1.567 1.567 STATE OF MONTANA BOARD OF INVESTMENTS 60 1.747 1.747 1.747 1.747 MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F 62 4.533 4.533 4.533 4.533 SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR 63 TAXEXEMPT RETIREMENT PL 5.301 5.301 5.301 5.301 DOMINION RESOURCES INC. MASTER TRUST 65. 1.642 1.642 1.642 1.642 POLICEMEN'S ANNUITY AND BENEFIT FUND OF 67 CHICAGO 5.916 5.916 5.916 5.916 68 NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE FUNDS TRUST 144 144 144 144 69 NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNWD EX-US INV MKT INDEX F NONLEND 2.571 2.571 2.571 2.571 70 NATIONAL RAILROAD RETIREMENT INVESTMENT TRUST 3.181 3.181 3.181 3.181 71 EXELON CORPORATION PENSION MASTER RETIREMENT TRUST 336 336 336 336 72 EXELON CORPORATION EMPLOYEES' BENEFIT TRUST FOR UNION EMPL 444 444 444 444 73 PECO ENERGY COMPANY RETIREE MEDICAL TRUST 1.542 1.542 1.542 1.542 CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PENSION PLAN 76 4.878 4.878 4.878 4.878 79 NEW YORK STATE NURSES ASSOCIATION PENSION PLAN 2.186 2.186 2.186 2.186 80 THE RETIREMENT BENEFIT TRUST OF THE R.R. DONNELLEY & SONS CO. 4.288 4.288 4.288 4.288 82 PRODUCER-WRITERS GUILD OF AMERICA PENSION PLAN 573 573 573 573 87 NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SECURITY FUND, P.R.C 224 224 224 224 88 FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST 1.093 1.093 1.093 1.093 89 NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND 133 133 133 133 91 FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED PENSION TRUST 549 549 549 549 93 MUNICIPAL EMPLOYEES' ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO 1.862 1.862 1.862 1.862 94 ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS AND BENEFITS FUND 767 767 767 767 97 VOYA MULTI-MANAGER INTERNATIONAL SMALL CAP FUND 2.173 2.173 2.173 SERIES 98 NON-US EQUITY MANAGERS PORTFOLIO 1 75 75 75 75 101 DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EMU HEDGED EQUITY ETF 854 854 854 854 103 ACADIAN INTERNATIONAL EQUITY FUND LLC. 75 75 75 75 104 CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND 2.486 2.486 2.486 2.486 105 ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC.
2.173	338	338

	CONTROLLED BY NTMA) 109 ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	597	597	597	597
	110 THE CLEVELAND CLINIC FOUNDATION	1.743	1.743	1.743	1.743
	111 COLLEGES OF APPLIED ARTS AND TECHNOLOGY	1		1	1
	PENSION P 112 BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE	92	92	92	92
	INVESTMENT FUND PLAN 113 EVANGELICAL LUTHERAN CHURCH IN AMERICA	1.355	1.355	1.355	1.355
	BOARD OF PENSIONS			T	J.
	116 CITY OF HARTFORD MUNICIPAL EMPLOYEES' RETIREMEN
	117 ACADIAN CORE INTERNATIONAL EQUITY FUND	195	195	195	195 2.721
	119 ONTARIO POWER GENERATION INCEPENSION PLAN	2.721	2.721	2.721 610	610
	121 SANTA BARBARA COUNTY EMPLOYEESRETIREMENT	610	610
	SYSTEM 123 UPS GROUP TRUST	1.579	1.579	1.579	1.579
	126 WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD	3.945	3.945	3.945	3.945
	Parziali Gruppo	139.063	139.063	139.063	139.063
		Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 03	NV $NQ$ $ $ Non Definito	Azioni	Voti	Azioni	Voti

	N. Delega Delegante	2.245	2.245	2.245	2.245
	92 STICHTING PENSIOENFONDS APF	1.410	1.410	1.410	1.410
	100 STANLIB FUNDS LIMITED STANDARD BANK HOUSE 114 FLORIDA RETIREMENT SYSTEM.	7.742	7.742	7.742	7.742
	Parziali Gruppo	11.397	11.397	11.397	11.397


		Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 04	INV. INO. Non Definito	Azioni	Voti	Azioni	Voti
	N. DelegaDelegante
	FIDELITY FUNDS SICAV	230.969	230.969	230.969	230.969
9	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OH	6.201	6.201	6.201	6.201
16	BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN	125	125	125	125
26	SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF	2.036	2.036	2.036	2.036
29	OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	2.484	2.484	2.484	2.484
31	DIGNITY HEALTH	2.325	2.325	2.325	2.325
41	CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	20.186 16.379	20.186 16.379	20.186 16.379	20.186 16.379
49	BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR EMPLOYEE BENEFIT TR
50	ISHARES MSCI INTERNATIONAL SMALL-CAP	39	39	39	39
	MULTI-FACTOR ETF 51 CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY	71	71	71	71
52	BGI MSCI EAFE SMALL CAP EQUITY INDEX FUND B	2.894	2.894	2.894	2.894
	53 BLACKROCK MSCI WORLD SMALL CAP EQ ESG	58	58	58	58
	SCREENED INDEX FUND B	4.605	4.605	4.605	4.605
54	OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	6.021	6.021	6.021	6.021
64	ISHARES VII PLC	105.473	105.473	105.473	105.473
81	UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS	445	445	445	445
	120 INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND 124 UMC BENEFIT BOARD, INC	1	1
	Parziali Gruppo	400.312	400.312	400.312	400.312
		Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 05	C A NQ NV Non Definito	Azioni	Voti	Azioni	Voti

N. Delega
Delegante

36 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST

6.670 6.670 6.670 6.670

^e Descrizione del gruppo	Voto
		Parziali Gruppo	6.670	6.670	6.670	6.670
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 06	Non Definito	NV NQ. F.	Azioni	Voti	Azioni	Voti
N. DelegaDelegante 42 CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM			1.460	1.460	1.460	1.460
		Parziali Gruppo	1.460	1.460	1.460	1.460
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 07	Non Definito	NV K A NQ F	Azioni	Voti	Azioni	Voti
N. DelegaDelegante						3.254
74	1199 SEIU HEALTH CARE EMPLOYEES PENSION FUND		3.254 3.914	3.254 3.914	3.254 3.914	3.914
77 RETIREMENT SYS	CITY OF MIAMI FIRE FIGHTERS & POLICE OFFICER
		Parziali Gruppo	7.168	7.168	7.168	7.168
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 08	Non Definito		Azioni	Voti	Azioni	Voti
N. Delega Delegante FCP REGARD SEL. ACT EURO.			24.765	24.765	24.765	24.765
5.				24.765	24.765	24.765
		Parziali Gruppo	24.765
	Totali Gruppi / Titolare		2.659.480	2.659.480	2.659.480	2.659.480

$\bar{\chi}$

ASS

	EMBLEA ORDINARIA/STRAORDINARIA Titolare	Perte 000 3 e peut 8/2001 Voti	27/05/2015 Assemblea Straordinaria Azioni	Voti
Badge
	*OLIMPIT VO* ZULLECARLO MARIA

GIAMBALVO ZILLI CARLO MARIA $\overline{2}$

Descrizione del gruppo		Voto		Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 01		Non Definito	NV. INQ. 1AI	Azioni	Voti	Azioni	Voti

N. DelegaDelegante		3 VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND		2.286	2.286	2.286	2.286
		VANGUARD FTSE ALL WORD SMALL CAP IND FUN		9.523	9.523	9.523	9.523
4	VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC			1.804	1.804	1.804	1.804
6		TD AMERITRADE CLEARING 1005 NORTH AMERITRADE		510	510	510	510 800
7	FIRST CLEARING LLC			800	800	800	48.807
8		VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX		48.807	48.807	48.807	20
10 13	RBC TOR POOLED CLTS A/C			20	20	20	110
15	MERRIL LYNCH INTERNATIONAL			110	110	110 3.972	3.972
17	BANK JULIUS BAER & CO LTD			3.972	3.972	159.246	159.246
18	AMUNDI INTERNATIONAL SICAV			159.246	159.246	132.986	132,986
22	GOVERNMENT OF NORWAY			132.986	132.986	11.031	11.031
25		EWING MARION KAUFFMAN FOUNDATION		11.031	11.031		109,340
27		BRANDES INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY FUND		109.340	109.340	109.340	14.155
33	MGI FUNDS PLC			14.155	14.155	14.155	1.021.137
	FIRST EAGLE GLOBAL FUND			1.021.137	1.021.137	1.021.137	168.142
37	FIRST EAGLE OVERSEAS FUND			168.142	168.142	168.142	19.739
38		FIRST EAGLE OVERSEAS VARIABLE FUND		19.739	19.739	19.739	8.700
39		SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL		8.700	8.700	8.700
44.	JOINT PENS TR F	46 UNITED FOOD AND COMM WORKERS INT		3.091	3.091	3.091	3.091
	UNION-INDUSTRY PENSION FUND				5.603	5.603	5.603
		56 COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND		5.603	5	5	5
		58 NEW ENGLAND CARPENTERS GUARANTEED ANNUITY		5
	FUND			47.993	47.993	47.993	47.993
61		BRANDES GLOBAL SMALL CAP EQUITY FUND		6.040	6.040	6.040	6.040
66		HARRY-ANNA INVESTMENT FUND INC.		1.571	1.571	1.571	1.571
75.		LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM		11.300	11.300	11.300	11.300
78	MMC UK PENSION FUND			1.401	1.401	1.401	1.401
83		PRODUCER-WRITERS GUILD OF AMERICA PENSION
	PLAN			98.167	98.167	98.167	98.167
		84 BRANDES INSTITUTIONAL EQUITY TRUST		700	700	700	700
		85 THOMPSON & MURFF INVESTMENTS LP		403	403	403	403
	86 SIM GLOBAL BALANCED TRUST.			1.674	1.674	1.674	1.674
90.		BRANDES INVESTMENT PARTNERS, LP 401(K) PLAN		27.087	27.087	27.087	27.087
95		FIRST EAGLE SOGEN GLOBAL FUND		22.587	22.587	22.587	22.587
96		ASB INTERNATIONAL VALUE FUND, LP.		40	40	40	40
99	OPPENHEIMER AND CO. INC.			43.262	43.262	43.262	43.262
		102 FIRST EAGLE GLOBAL VALUE MASTERFUND		5.147	5.147	5.147	5.147
	108 UTC COMMON INVESTMENT FUND			13.394	13.394	13.394	13.394
		115 FIRST ENERGY CORPORATION PENSION PLAN		4.098	4.098	4.098	4.098
		118 SOUTH DAKOTA RETIREMENT SYSTEM		57.511	57.511	57.511	57.511
	122 UPS GROUP TRUST			5.263	5.263	5.263	5.263
	RETIREMENT TR	125 UNITED TECHNOLOGIES CORP. MASTER
			Parziali Gruppo	2.068.645	2.068.645	2.068.645	2.068.645
				Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
				Azioni NV	Voti	Azioni	Voti
SCHEDA 02		Non Definito
	N. DelegaDelegante	COMPANIES ELIND		6.198	6.198	6.198	6.198

12 VERMONT PENSION INVESTMENT COMMITTEE

	Voto Descrizione del gruppo	338	338	338	338
	14 LYNX MULTI-STRATEGY FUND LTD, -EUROPE MN	1.930	1.930	1.930	1.930
	19 PANAGORA DYNAMIC INTERNATIONAL EQUITY
	EXTENDED ALPHA FUND LLC 20 OLD WESTBURY SMALL AND MID CAP FUND BESSEMER	7.610	7.610	7.610	7.610
	TRUST	80	80	80	80
21	COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LTD	677	677	677	677
23	UBS FUND MGT (CH) AG CH0516/UBSCHIF2-EGSCPII	9.000	9.000	9.000	9.000
24	CONTRA COSTA COUNTY EMPLOYEES' RETIREMENT ASSOCIATION	4.192	4.192	4.192	4.192
	28 INTERNATIONAL PAPER CO COMMINGLED INVESTMENT GROUP TRUST		17.848	17.848	17.848
	30 AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST	17.848	2.710	2.710	2.710
	32 UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	2.710		1.650	1.650
34	BLUE CROSS BLUE SHIELD OF KANSAS, INC	1.650	1.650	1.923	1.923
	35 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	1.923	1.923		4.337
40	SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY	4.337	4.337	4.337	861
	AXA IM INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, LLC	861	861	861
43	45 SOUTH CALIF UTD FOOD & COMM WK UN & FOOD EMPL	5.326	5.326	5.326	5.326
	JOINT PENS TR F	2.148	2.148	2.148	2.148
	47 WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	313	313	313	313
48	UBS ETF	126	126	126	126
55	STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS	1.586	1.586	1.586	1.586
57	REGIME DE RENTES DU MOUVEMENT DESJARDINS	1.440	1.440	1.440	1.440
59	MUNICIPAL EMPLOYEES" RETIREMENT SYSTEM OF
	MICHIGAN	1.567	1.567	1.567	1.567
	60 STATE OF MONTANA BOARD OF INVESTMENTS	1.747	1.747	1.747	1.747
	62 MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F 63 SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR	4.533	4.533	4.533	4.533
	TAXEXEMPT RETIREMENT PL	5.301	5.301	5.301	5.301
	65 DOMINION RESOURCES INC: MASTER TRUST	1.642	1.642	1.642	1.642
	67 POLICEMEN'S ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO	5.916	5.916	5.916	5.916
	68 NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE
	FUNDS TRUST 69 NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNWD EX-US INV	144	144	144	144
	MKT INDEX F NONLEND 70 NATIONAL RAILROAD RETIREMENT INVESTMENT	2.571	2.571	2.571	2.571
	TRUST 71 EXELON CORPORATION PENSION MASTER RETIREMENT	3.181	3.181	3.181	3.181
	TRUST		336	336	336
	72 EXELON CORPORATION EMPLOYEES' BENEFIT TRUST FOR UNION EMPL	336		444	444
	73 PECO ENERGY COMPANY RETIREE MEDICAL TRUST	444	444		1.542
	CITY OF LOS ANGELES FIRE AND POLICE PENSION PLAN	1.542	1.542	1.542	4.878
	76 79 NEW YORK STATE NURSES ASSOCIATION PENSION	4.878	4.878	4.878
	PLAN 80 THE RETIREMENT BENEFIT TRUST OF THE RERE	2.186	2.186	2.186	2.186
	DONNELLEY & SONS CO. 82 PRODUCER-WRITERS GUILD OF AMERICA PENSION	4.288	4.288	4.288	4.288
	PLAN 87 NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SECURITY FUND,	573	573	573	573
	P.R.C 88 FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER	224	224	224	224
	TRUST	1.093	1.093	1.093	1.093
	NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND 89	133	133	133	133
	91 FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED PENSION TRUST		549	549	549
	93 MUNICIPAL EMPLOYEES' ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO	549			1.862
	94 ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS AND BENEFITS	1.862	1.862	1.862
	FUND 97 VOYA MULTI-MANAGER INTERNATIONAL SMALL CAP	767	767	767	767
	FUND SERIES	2.173	2.173	2.173	2.173
	98 NON-US EQUITY MANAGERS PORTFOLIO 1	75	75	75	75
	101 DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EMU HEDGED EQUITY ETF	854	854	854	854
	103 ACADIAN INTERNATIONAL EQUITY FUND LLC	75	75	75	75
	104 CF DV ACWI EX-U-S-IMI FUND		2.486	2.486	2.486
	105 ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC.	2.486

	Voto Descrizione del gruppo			2.500	2.500	2.500
	106 SDGE QUALIFIED NUCLEAR DECOM MISSIONING TRUST PARTNERSHIP		2.500 1	1
	107 MINISTER FOR FINANCE (ISIF MANAGED AND
	CONTROLLED BY NTMA) 109 ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION		597	597	597	597 1.743
110	THE CLEVELAND CLINIC FOUNDATION		1.743	1.743	1.743
	111 COLLEGES OF APPLIED ARTS AND TECHNOLOGY			1
	PENSION _P 112 BNY MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE		92	92	92	92
	INVESTMENT FUND PLAN 113 EVANGELICAL LUTHERAN CHURCH IN AMERICA		1.355	1.355	1.355	1.355
	BOARD OF PENSIONS 116 CITY OF HARTFORD MUNICIPAL EMPLOYEES'		1	1	4
	RETIREMEN		195	195	195	195
	117 ACADIAN CORE INTERNATIONAL EQUITY FUND		2.721	2.721	2.721	2.721
	119 ONTARIO POWER GENERATION INC. PENSION PLAN		610	610	610	610
	121 SANTA BARBARA COUNTY EMPLOYEESRETIREMENT					1.579
	SYSTEM 123 UPS GROUP TRUST		1.579	1.579	1.579	3.945
	126 WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD		3.945	3.945	3.945
		Parziali Gruppo	139.063	139.063	139.063	139.063
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
			Azioni	Voti	Azioni	Voti
SCHEDA03	Non Definito	NQ NV

	N. DelegaDelegante 92 STICHTING PENSIOENFONDS APF		2.245	2.245	2.245	2.245 1.410
	100 STANLIB FUNDS LIMITED STANDARD BANK HOUSE		1.410	1.410	1.410 7.742	7.742
	114 FLORIDA RETIREMENT SYSTEM.		7.742	7.742
		Parziali Gruppo	11.397	11.397	11.397	11.397

					Assemblea Straordinaria
		NO	Assemblea Ordinaria	Voti	Azioni	Voti
SCHEDA 04	Non Definito	NV	Azioni
	N. DelegaDelegante				230.969	230.969
2	FIDELITY FUNDS SICAV		230.969 6.201	230.969 6.201	6.201	6.201
9	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OH		125	125	125	125
16	BLACKROCK INDEXED ALL-COUNTRY EQUITY FUN		2.036	2.036	2.036	2.036
26	SCHWAB INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY ETF		2.484	2.484	2.484	2.484
29	OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM		2.325	2.325	2.325	2.325
31	DIGNITY HEALTH		20.186	20.186	20.186	20.186
41 49	CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM BLACKROCK INST TRUST CO NA INV FUNDSFOR		16.379	16.379	16.379	16.379
	EMPLOYEE BENEFIT TR		39	39	39	39
50	ISHARES MSCI INTERNATIONAL SMALL-CAP MULTI-FACTOR ETF			71	71	71
51	CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY		71	2.894	2.894	2.894
52	BGI MSCI EAFE SMALL CAP EQUITY INDEX FUND B		2.894 58	58	58	58
53	BLACKROCK MSCI WORLD SMALL CAP EQ ESG
	SCREENED INDEX FUND B		4.605	4.605	4.605	4.605
54	OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM		6.021	6.021	6.021	6.021
64 81	ISHARES VII PLC UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS		105.473	105.473	105.473	105.473 445
	120 INDIANA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT FUND		445	445	445 1	-1
	124 UMC BENEFIT BOARD, INC
		Parziali Gruppo	400.312	400.312	400.312	400.312
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 05	Non Definito	NV	Azioni	Voti	Azioni	Voti

N. DelegaDelegante

36 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST

6.670 6.670 6.670 6.670

Descrizione del gruppo	Voto
$\sigma$		Parziali Gruppo	6.670	6.670	6.670	6.670
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 06	Non Definito	$\overline{\mathsf{N}}$ V NQ A	Azioni	Voti	Azioni	Voti
N. DelegaDelegante 42 CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM			1.460	1.460	1.460	1.460
		Parziali Gruppo	1.460	1.460	1.460	1.460
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 07	Non Definito	NV F	Azioni	Voti	Azioni	Voti
N. DelegaDelegante			3.254	3.254	3.254	3.254
74 1199 SEIU HEALTH CARE EMPLOYEES PENSION FUND 77 RETIREMENT SYS	CITY OF MIAMI FIRE FIGHTERS & POLICE OFFICER		3.914	3.914	3.914	3.914
		Parziali Gruppo	7.168	7.168	7.168	7.168
			Assemblea Ordinaria		Assemblea Straordinaria
SCHEDA 08	Non Definito	INV.	Azioni	Voti	Azioni	Voti
N. DelegaDelegante 5 FCP REGARD SEL.ACT EURO.			24.765	24.765	24.765	24.765
		Parziali Gruppo	24.765	24.765	24.765	24.765
		Totali Gruppi / Titolare	2.659.480	2.659.480	2.659.480	2.659.480

AI assistant

Italmobiliare AGM Information 2015

4368_agm-r_2015-06-25_8991c3c4-37dc-405e-9009-dc006d7bc031.pdf

Verbale della Assemblea Ordinaria

di Italmobiliare S.p.A.

del 27 maggio 2015

Ordine del giorno:

Parte ordinaria

Parte straordinaria

(Omissis)

ed i Sindaci effettivi, Signori

favorevole

delibera.

delibera

delibera

ITALMOBILIARE

RISPOSTE ALLE DOMANDE FORMULATE DALL'AZIONISTA MARCO BAVA PER L'ASSEMBLEA ITALMOBILIARE DEL 27 MAGGIO 2015

$R. No.$

R. Non applicabile.

16. Chi fa la valutazione degli immobili? Quanti anni dura l'incarico?

R. Nessun contributo.

R. Vedi commento in Nota illustrativa a pag. 152.

Italmobiliare Spa Assemblea Ordinaria/Straordinaria in unica convocazione * ELENCO DELEGANTI *

* ELENCO DELEGANTI *

* ELENCO DELEGANTI *

N. DelegaDelegante

ASS

GIAMBALVO ZILLI CARLO MARIA $\overline{2}$

N. DelegaDelegante

AI assistant

Italmobiliare — AGM Information 2015

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Verbale della Assemblea Ordinaria

di Italmobiliare S.p.A.

del 27 maggio 2015

Ordine del giorno:

Parte ordinaria

Parte straordinaria

(Omissis)

ed i Sindaci effettivi, Signori

favorevole

delibera.

delibera

delibera

ITALMOBILIARE

RISPOSTE ALLE DOMANDE FORMULATE DALL'AZIONISTA MARCO BAVA PER L'ASSEMBLEA ITALMOBILIARE DEL 27 MAGGIO 2015

$R. No.$

R. Non applicabile.

16. Chi fa la valutazione degli immobili? Quanti anni dura l'incarico?

R. Nessun contributo.

R. Vedi commento in Nota illustrativa a pag. 152.

Italmobiliare Spa Assemblea Ordinaria/Straordinaria in unica convocazione * ELENCO DELEGANTI *

* ELENCO DELEGANTI *

* ELENCO DELEGANTI *

N. DelegaDelegante

ASS

GIAMBALVO ZILLI CARLO MARIA $\overline{2}$

N. DelegaDelegante

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