Earnings Release • Sep 14, 2018
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Informazione Regolamentata n. 20061-48-2018 |
Data/Ora Ricezione 14 Settembre 2018 12:17:55 |
AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale |
|
|---|---|---|---|
| Societa' | : | Italian Wine Brands S.p.A. | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 108456 | |
| Nome utilizzatore | : | IWBN03 - x | |
| Tipologia | : | REGEM | |
| Data/Ora Ricezione | : | 14 Settembre 2018 12:17:55 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 14 Settembre 2018 12:17:56 | |
| Oggetto | : | consolidata al 30 06 2018 | IWB - CdA approva la relazione semestrale |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
€ 69,94 M RICAVI DELLE VENDITE (+ 1,38%) € 6,12 M MARGINE OPERATIVO LORDO (-2,87%) € 2,76 M RISULTATO NETTO DI PERIODO (-2,82%) € (11,29)M POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (MIGLIORATA DI € 2,26M)
Milano, 14 settembre 2018 – Il Consiglio di Amministrazione di Italian Wine Brands S.p.A., riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato la Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2018, redatta ai sensi del Regolamento Emittenti AIM Italia/Mercato Alternativo del Capitale, ed in conformità ai principi contabili internazionali IFRS.
La Relazione semestrale consolidata del Gruppo IWB al 30/06/18, redatta secondo i principi contabili internazionali IFRS, evidenzia i seguenti valori (in milioni di €):
| 30/06/2018 RESTATED1 |
30/06/2017 | Variazione% | |
|---|---|---|---|
| RICAVI DELLE VENDITE | 69,94 | 68,99 | 1,38% |
| di cui Italia | 15,75 | 17,95 | -12,27% |
| di cui Estero | 54,19 | 51,04 | 6,18% |
| MARGINE OPERATIVO LORDO | 6,12 | 6,30 | -2,87% |
| RISULTATO NETTO DI PERIODO | 2,76 | 2,84 | -2,82% |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO | 11,29 | 13,55 | -16,68% migliorativo |
1 I dati contabili "restated" al 30/06/2018 (con riferimento a Margine operativo lordo e Risultato Netto di Periodo) sono al lordo degli oneri non ricorrenti, pari complessivamente a Eur 0,79 M e relativi a oneri di ristrutturazione per riduzione del personale dipendente (€ 0,67 M) e altri costi di natura straordinaria (€ 0,12 M). Il Risultato Netto di Periodo è esposto al lordo dell'effetto fiscale, pari a € 0,22M.
I ricavi delle vendite al 30/06/2018 si sono attestati a circa € 69,94 M, in aumento dell'1,38% rispetto al primo semestre dell'esercizio precedente, in un contesto di mercato sostanzialmente stabile e di business fortemente stagionale , con una spiccata incidenza sul risultato dell'ultimo trimestre dell'anno.
La continua espansione internazionale del gruppo ha contribuito in modo determinante all'incremento del fatturato complessivo. I ricavi delle vendite realizzati al di fuori dei confini nazionali sono cresciuti in particolare da € 51,04M del primo semestre 2017 a € 54,19M nel primo semestre di quest'anno (+6,18%) e sono arrivati a rappresentare il 77,5% del fatturato complessivo (74,0% nel primo semestre 2017). I mercati esteri che hanno consentito questo importante tasso di crescita sono stati in particolare la Svizzera, la Germania, l'Inghilterra dove il gruppo si è rafforzato, consolidando le sue importanti e crescenti quote di mercato.
I ricavi delle vendite sul mercato italiano sono invece diminuiti da € 17,95M del primo semestre 2017 a € 15,75M del primo semestre 2018 (-12,27%). Tale andamento è da ascrivere principalmente al generale rallentamento nel consumo quotidiano di vino nel nostro paese e in secondo luogo alla volontaria e sensibile riduzione della pressione commerciale sul canale di vendita telefonico, storicamente principale contributore del fatturato in Italia, a favore dello sviluppo dei canali wholesale e digitale.
Il ciclo 2018 è caratterizzato da un'impennata dei costi di uva, mosto e vino sfuso, cresciuti in misura consistente rispetto allo stesso periodo del 2017 a causa della scarsissima vendemmia che ha visto volumi di produzione ridotti di circa il 20%. Nonostante tale eccezionale andamento, che ha generato per il gruppo IWB un aumento dell'incidenza dei costi per acquisti sul totale ricavi di quasi il 5% (dal 52,5% del primo semestre 2017 al 57,1% del primo semestre 2018), la marginalità operativa si è sostanzialmente confermata sui livelli dell'anno precedente. L'Ebitda Restated del periodo è infatti pari a € 6,12 M (8,8% sui ricavi delle vendite) e si confronta con un Ebitda Restated di € 6,30 M del primo semestre 2017 (9,1% sui ricavi delle vendite). Si segnala altresì che l'Ebitda Restated di gruppo era stato pari a € 4,00 M nel primo semestre 2016 (6,0% sui ricavi delle vendite). Tali risultati sono stati ottenuti grazie in particolare al crescente appeal dei prodotti a marchio proprio e attraverso l'ulteriore contenimento dei costi commerciali variabili e i costi fissi di struttura delle società operative del Gruppo.
In assenza dell'aumento dei costi per acquisti sopra descritto, da considerarsi di natura straordinaria, il gruppo IWB avrebbe ottenuto una marginalità operativa superiore a quella dell'anno precedente. Nel corso dei mesi di giugno, luglio, agosto e settembre 2018, si sono peraltro iniziati a intravvedere segnali di allentamento delle tensioni sui prezzi di acquisto di uve, mosti e vino sfuso grazie a una previsione di sensibile aumento dei volumi nella corrente vendemmia. Fatta eccezione per eventuali, gravi eventi atmosferici che si potrebbero verificare tra la data odierna e l'ultimazione delle procedure vendemmiali e che potrebbero avere riflessi negativi sulla qualità e quantità del raccolto, l'attuale situazione lascia presupporre che nel corso del secondo semestre 2018 e nel primo semestre 2019 il costo della materia prima tenda a normalizzarsi.
Nel corso degli ultimi 12 mesi la posizione finanziaria netta consolidata si è ulteriormente ridotta di € 2,26 M, passando da € (13,55)M del 30 giugno 2017 a € (11,29)M del 30 giugno 2018, al netto di investimenti in capitale fisso non ripetitivi e il più che raddoppio del dividendo rispetto al 2017 (dato sia dal raddoppio del valore distribuito per azione che dall'aumento del numero delle azioni percettrici a seguito della massima conversione di tutti i warrant). Tale evidenza conferma la strutturale capacità di generazione di cassa del Gruppo e il sempre costante
impegno del management nel miglioramento della gestione del capitale circolante e nell'ottimizzazione dell'accesso al credito, funzionale ai piani di sviluppo del Gruppo.
Il risultato netto Restated di Gruppo di periodo è pari a € 2,76 M, in linea con il risultato netto di € 2,84M al 30 giugno 2017. Tale andamento è legato alla dinamica della marginalità operativa sopra descritta e alla progressiva riduzione degli oneri finanziari.
Quanto alla situazione individuale della capogruppo IWB S.p.A. al 30 giugno 2018 si evidenzia un risultato netto di periodo pari a € 6,34M (€ 6,79M derivanti dal dividendo 2017 deliberato e distribuito da Provinco Italia S.p.A.) e una posizione finanziaria netta positiva pari a € 12,1M.
La relazione finanziaria consolidata al 30 giugno 2018 sarà messa a disposizione del pubblico nei termini e con le modalità previste nel Regolamento Emittenti AIM Italia, nonché sul sito internet di IWB www.italianwinebrands.it, alla sezione Investor Relations - Documenti Finanziari.
Alessandro Mutinelli, Presidente e AD del Gruppo, dichiara: "In questo semestre abbiamo avuto due sfide molto impegnative da affrontare: l'impennata dei costi della materia prima, causata dalla scarsissima vendemmia del 2017 e un'ulteriore riduzione dei consumi in Italia. Il nostro gruppo si è mosso per tempo, forzando le tappe dell'internazionalizzazione, puntando su segmenti di prodotto e di canale più remunerativi e riducendo i costi di struttura. Questo ha consentito di mantenere la redditività e la generazione di cassa sugli ottimi livelli dell'esercizio precedente. Le buone prospettive per la vendemmia del 2018 dovrebbero far rientrare i costi della materia prima nel prossimo anno. I due canali commerciali (wholesale e direct sales) mostrano la loro complementarietà e sono coerenti con la visione aziendale di avere una bottiglia con un marchio di proprietà ovunque venga acquistato o consumato del vino. Le aziende del gruppo hanno una loro missione ben specifica e perseguono i propri obiettivi con la massima determinazione."
T. +39 02 7214231 T. +39 02 77811 T. +39 02 83424010 [email protected] www.italianwinebrands.it
Italian Wine Brands UBI Banca (Nomad) Uff. Stampa Spriano Communication Via Brera 16 - Milano Corso Europa, 16 – Milano via Monte Cervino 6, Milano
| Valori in euro Attività non correnti Immobilizzazioni immateriali 5 31.392.149 30.430.899 Avviamento 55.454.960 55.008.001 6 Terreni, immobili, impianti e macchinari 7 15.238.463 14.231.545 Partecipazioni 2.496 2.198 8 Altre attività non correnti 9 787.028 787.828 Attività fiscali differite 10 1.413.492 1.515.061 Totale Attività Non Correnti 104.288.588 101.975.532 Attività correnti Rimanenze 11 20.068.698 20.210.919 Crediti commerciali 12 16.359.426 22.220.430 Altre attività correnti 1.923.788 2.107.127 13 Attività per imposte correnti 14 2.507.730 1.959.074 Attività finanziarie correnti 61.679 - Disponibilità liquide e strumenti equivalenti 15 30.459.350 30.680.393 Totale Attività Correnti 71.380.671 77.177.943 Attività non correnti possedute per la vendita - - Totale Attivo 175.669.259 179.153.475 Patrimonio netto Capitale sociale 879.854 709.878 Riserve 66.168.144 67.288.195 Riserva piani a benefici definiti (33.204) (23.839) Riserva per stock grant - 251.192 Utile (perdite) portate a nuovo 11.081.679 6.665.751 Risultato netto del periodo 2.186.967 6.733.439 Totale Patrimonio netto attribuibile agli azionisti della Capogruppo 80.283.440 81.624.616 Patrimonio netto di terzi - - Totale Patrimonio netto 16 80.283.440 81.624.616 Passività non correnti Debiti finanziari 29.111.194 24.670.333 17 Fondo per altri benefici ai dipendenti 18 850.941 814.729 Fondo per rischi ed oneri futuri 19 1.061.020 1.550.757 Imposte differite passive 10 10.225.234 10.298.530 21 Altre passività non correnti - - Totale Passività Non Correnti 41.248.389 37.334.349 Passività correnti Debiti finanziari 17 12.639.320 8.315.592 Debiti commerciali 20 33.629.734 46.801.344 Altre passività correnti 4.521.949 2.175.110 21 22 Passività per imposte correnti 3.346.427 2.768.922 19 - Fondo per rischi ed oneri futuri 133.541 Strumenti finanziari derivati - - Totale Passività Correnti 54.137.430 60.194.509 Passività direttamente correlate ad attività possedute per la vendita - - Totale Patrimonio netto e Passivo 175.669.259 179.153.475 |
30.06.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|
| Note 30.06.2018 |
30.06.2017 | |
|---|---|---|
| Valori in euro | ||
| Ricavi delle vendite | 23 69.939.659 |
68.988.693 |
| Variazione delle rimanenze | (315.154) 11 |
1.044.963 |
| Altri Proventi | 23 728.301 |
492.287 |
| Totali Ricavi | 70.352.806 | 70.525.943 |
| Costi per acquisti | 24 (40.162.322) |
(36.996.561) |
| Costi per servizi | (20.141.574) 25 |
(22.541.892) |
| Costo del Personale | (4.595.190) 26 |
(4.523.771) |
| Altri costi operativi | (126.316) 27 |
(162.779) |
| Costi Operativi | (65.025.402) | (64.225.003) |
| Margine Operativo Lordo | 5.327.404 | 6.300.940 |
| Ammortamenti | 5-7 (932.464) |
(884.672) |
| Accantonamenti per rischi | 19 - |
(53.848) |
| Rivalutazioni / (Svalutazioni) | 28 (801.294) |
(663.317) |
| Risultato operativo | 3.593.646 | 4.699.103 |
| Proventi Finanziari | 45.776 | 79.705 |
| Oneri Finanziari | (639.850) | (837.322) |
| Proventi (Oneri) Finanziari Netti | 29 (594.074) |
(757.617) |
| Risultato Prima delle Imposte | 2.999.572 | 3.941.486 |
| Imposte | 30 (812.605) |
(1.104.625) |
| (Perdita) Utile connessa ad attività cessate ed in dismissione | - | - |
| Risultato Netto (A) | 2.186.967 | 2.836.861 |
| Attribuibile a: | ||
| (Utile)/ Perdita di pertinenza dei terzi | - | - |
| Risultato di pertinenza del Gruppo | 2.186.967 | 2.836.861 |
| Altri Utili/(Perdite) del risultato economico complessivo: | ||
| Altre componenti del conto economico complessivo del | ||
| periodo che saranno successivamente rilasciate a conto economico |
- | - |
| Altre componenti del conto economico complessivo del periodo che non saranno successivamente rilasciate a conto economico |
||
| Utili/(perdite) attuariali relative ai "piani a benefici definiti" | 18 (530) |
7.959 |
| Effetto fiscale relativo agli Altri Utili/(Perdite) | - | - |
| Totale Altri Utili/(Perdite), al netto dell'effetto fiscale (B) | (530) | 7.959 |
| Totale Utile/(Perdita) complessiva (A) + (B) | 2.186.437 | 2.844.820 |
| Sede legale via Brera 16, 20121 M t +39 02 7214231 f +39 02 72142328 www.ital |
nebrands.it |
|---|---|
| Società per Azioni con c.s. di Euro 8. | 3.70 |
| Valori in euro | ||
|---|---|---|
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | |
| Utile (perdita) di periodo prima delle imposte | 2.999.572 | 3.941.486 |
| Rettifiche per: | ||
| - accantonamenti al fondo svalutazione crediti al netto degli utilizzi | 801.294 | 663.317 |
| - elementi non monetari - accantonamenti / (rilasci) | - | 53.848 |
| - elementi non monetari - ammortamenti | 932.464 | 884.672 |
| Utile di periodo (perdita) prima delle imposte rettificato | 4.733.330 | 5.543.323 |
| Disponibilità liquide generate dalle operazioni | ||
| Imposte sul reddito pagate | 28.849 | 351.865 |
| Altri (proventi)/oneri finanziari senza flusso monetario (c. Amm. Fin) | 98.022 | 49.005 |
| Totale | 126.871 | 400.870 |
| Variazioni del capitale circolante | ||
| Variazione crediti verso clienti | 5.060.473 | 5.286.123 |
| Variazione debiti verso fornitori | (13.323.084) | (10.224.314) |
| Variazione delle rimanenze | 254.863 | (897.927) |
| Variazione altri crediti e altri debiti | 1.768.638 | (1.340.006) |
| Altre variazioni | (36.770) | (11.015) |
| Variazione TFR e altri fondi | (590.651) | (67.825) |
| Variazioni altri fondi e imposte differite | 28.272 | 3 |
| Totale | (6.838.259) | (7.254.961) |
| Cash flow da attività operativa (1) | (1.978.058) | (1.310.769) |
| Investimenti: - Materiali |
(1.932.860) | (93.812) |
| - Immateriali | (809.940) | (181.002) |
| - Flusso di cassa netto derivante dall'aggregazione aziendale (*): | (461.827) | - |
| - Finanziarie | 257 | - |
| Cash flow da attività di investimento (2) | (3.204.370) | (274.814) |
| Attività finanziaria | ||
| Accensioni di finanziamenti a breve ("denaro caldo") | 2.884.185 | 3.000.000 |
| (Rimborsi) di finanziamenti a breve ("denaro caldo") | (1.000.000) | - |
| Incassi / (rimborsi) finanziamento Senior | - | (3.823.000) |
| Incassi / (rimborsi) altri debiti finanziari | 6.595.577 | 1.640.000 |
| Variazione altre attività finanziarie | (61.679) | - |
| Variazione altre passività finanziarie (ratei interessi) | 70.915 | 4.047 |
| Acquisto azioni proprie | (1.161.373) | (324.993) |
| Dividendi erogati | (2.545.578) | (1.125.905) |
| Aumenti di capitale sociale di natura monetaria | 169.975 | - |
| Altre variazioni di patrimonio netto | 9.363 | - |
| Cash flow da attività di finanziamento (3) | 4.961.385 | (629.851) |
| Cash flow da arrività in funzionamento | (221.043) | (2.215.434) |
| Variazione disponibilità liquide (1+2+3) | (221.043) | (2.215.434) |
| Disponibilità liquide all'inizio del periodo | 30.680.393 | 27.622.103 |
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 30.459.350 | 25.406.669 |
| (*) Effetti derivanti dall'acquisto del 100% della partecipazione nella società Pro.Di.Ve. Srl |
come di seguito dettagliato: a) Corrispettivo totale pagato per cassa: 650.000 b) Ammontare delle disponibilità liquide acquisite 188.173 c) Valore contabile netto delle Attività/Passività acquisite 203.042
| Valori in Euro | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Riserva da | |||||||
| attività | |||||||
| finanziarie disponibili |
Riserva piani a |
||||||
| Riserve di | Riserva per | per la | benefici | ||||
| Capitale | capitale | stock grant | vendita | definiti Riserve di risultato | Totale | ||
| Saldo al 1 gennaio 2017 | 707.083 | 67.564.205 | 0 | 0 | (31.798) | 7.922.910 | 76.162.400 |
| Aumento capitale | 2.795 | 2.795 | |||||
| Acquisto azioni proprie | (405.058) | (405.058) | |||||
| Dividendi | (1.125.936) | (1.125.936) | |||||
| Stock grant | 251.191 | 251.191 | |||||
| Totale Utile/(Perdita) complessiva | 5.785 | 6.733.439 | 6.739.224 | ||||
| Saldo al 31 dicembre 2017 | 709.878 | 67.159.147 | 251.191 | 0 | (26.013) | 13.530.413 | 81.624.616 |
| Aumento capitale | 169.975 | 169.975 | |||||
| Acquisto azioni proprie | (1.161.373) | (1.161.373) | |||||
| Dividendi | (2.545.578) | (2.545.578) | |||||
| Stock grant | 251.191 | (251.191) | 0 | ||||
| Riclassifiche | (80.821) | (6.661) | 96.845 | 9.363 | |||
| Totale Utile/(Perdita) complessiva | (530) | 2.186.967 | 2.186.437 | ||||
| Saldo al 30 giugno 2018 | 879.853 | 66.168.144 | 0 | 0 | (33.204) | 13.268.647 | 80.283.440 |
Milan, 14 September 2018 – The Board of Directors of Italian Wine Brands S.p.A., which met today, has examined and approved the Six-month Consolidated Financial Statements Report as at 30th June 2018, drawn up pursuant to the AIM Italia Regulation/Alternative Capital Market, and in accordance with the IFRS international accounting standards.
The Six-month Consolidated Financial Statements Report of the IWB Group as at 30/06/18, drawn up in accordance with the IFRS international accounting standards, highlights the following values (in millions of euros):
| 30/06/2018 RESTATED2 |
30/06/2017 | Variation % | |
|---|---|---|---|
| REVENUE FROM SALES | 69.94 | 68.99 | 1.38% |
| of which Italy | 15.75 | 17.95 | -12.27% |
| of which Abroad | 54.19 | 51.04 | 6.18% |
| EBITDA | 6.12 | 6.30 | -2.87% |
| NET RESULT | 2.76 | 2.84 | -2.82% |
| NET FINANCIAL DEBT | 11.29 | 13.55 | -16.68% |
| improved |
2 The restated accounting data as of 30/06/2018 (with reference to the EBITDA and Net Result for the period) are gross of overall non-recurring costs for € 0.79 M and arising from restructuring charges for personnel reduction (€ 0.67 M) as well as other extraordinary costs (€ 0.12 M). Net Result keeps in account the fiscal effect of such restatements for an amount of Eur 0.22 M.
Revenue from sales as at 30/06/2018 amounted to approximately € 69.94m, an increase of 1.38% compared with the first half of the previous year, in a substantially stable market context and a very seasonal business, with a considerable impact on the result of the last quarter of the year.
Continuing international expansion of the Group has contributed considerably to the increase in total turnover. Revenues from sales abroad have grown considerably from € 51.04m in the first half of 2017 to € 54.19m in the first half of this year (+6.18%) and now represent 77.5% of the total turnover (74.0% in the first half of 2017). The foreign markets that have contributed to this considerable growth rate are Switzerland, Germany and the UK. The group has strengthened its position on these markets, consolidating its important and growing market shares.
Revenues from sales on the Italian market decreased from € 17.95m in the first half of 2017 to € 15.75m in the first half of 2018 (-12.27%). This trend is attributable mainly to an overall reduction in daily consumption of wine in Italy as well as to the voluntary and significant reduction in telephone sales, historically the main contributor to turnover in Italy, in favour of the development of wholesale and digital channels.
The 2018 cycle is characterized by a rise in the cost of grapes, grape must and bulk wine, which have grown considerably compared to the same period of 2017 when, due to the poor harvest production volumes, it decreased by approximately 20%. Despite this exceptional performance, which has generated for the IWB Group an increase in procurement costs as a percentage of total revenue of almost 5% (from 52.5% in the first half of 2017 to 57.1% in the first half of 2018), the operating margins were substantially the same as the previous year. The restated EBITDA of the period is in fact equal to € 6.12m (8.8% of sales revenues) compared to a restated EBITDA of € 6.30m in the first half of 2017 (9.1% of sales revenues). Please note that the restated EBITDA of the Group was equal to € 4.00m in the first half of 2016 (6.0% of sales revenues). These results have been obtained thanks in particular to the increasing appeal of the Group's own brand products and the further containment of variable marketing costs and the fixed overheads of the Group's operating companies.
If it had not been for the above-mentioned extraordinary increase in procurement costs, the IWB Group would have obtained a higher operating margin than the previous year. In June, July, August and September 2018, there have been signs that procurement prices for grapes, musts and bulk wine are beginning to fall thanks to forecasts of significant increases in volumes for this year's grape harvest. If there are no severe weather conditions between now and the end of harvesting activities, which could have an adverse effect on the quality and quantity of the harvest, the current situation would suggest that the cost of raw materials in the second half of 2018 and the first half of 2019 should normalize.
Over the last 12 months the net consolidated financial position has decreased by € 2.26m from € (13.55)m as at 30 June 2017 to € (11.29)m as at 30 June 2018, net of fixed capital assets, more than double the 2017 dividend (due both to the doubling of the distributed share price and the increase in the number of shares entitled to dividends following the high conversion ratio of all the warrants). This confirms the Group's capacity to generate cash flow and the constant commitment of the management to improve the management of working capital and optimization of access to credit, as per the Group's development plans.
The restated net result of the Group for the period is equal to € 2.76m, in line with the net result of € 2.84m as at 30 June 2017. This performance is linked to the dynamics of the above-mentioned operating margin and to decreasing costs.
As regards the situation of the parent company IWB S.p.A. as at 30 June 2018 there was a net result for the period equal to € 6.34m (€ 6.79m resulting from the 2017 dividend deliberated and distributed by Provinco Italia S.p.A.) and a positive net financial position equal to € 12.1m.
The Consolidated Financial Statements Report as at 30 June 2018 will be made available to the public in accordance with the terms and procedures of the AIM Italia Regulation, as well as on the IWB website, www.italianwinebrands.it under Investor Relations – Financial Documents.
Alessandro Mutinelli, President and CEO of the Group, states that: "This semester we had two very difficult challenges to face: the rise in the cost of raw materials caused by the poor harvest of 2017 and a further reduction of consumption in Italy. Our Group has made a timely move in pushing internationalization ahead, focusing on the more profitable product segments and channels and reducing the fixed overheads. This has allowed us to maintain profitability and generate cash flow to the excellent levels of the previous financial year. The good prospects for the 2018 grape harvest should bring the cost of the raw material down next year. The two sales channels (wholesale and direct sales) are complementary and consistent with the corporate vision of having an own-brand bottle wherever wine is purchased or consumed. The Group's companies have their own very specific mission and pursue their objectives with the utmost determination."
T. +39 02 7214231 T. +39 02 77811 T. +39 02 83424010 [email protected] www.italianwinebrands.it
Italian Wine Brands UBI Banca (Nomad) Stampa Spriano Communication Office Via Brera 16 - Milan Corso Europa, 16 - Milan via Monte Cervino 6, Milano
| CONSOLIDATED BALANCE SHEET | ||
|---|---|---|
| Values in Euros | 30.06.2018 | 31.12.2017 |
| Non-current Assets | ||
| Intangible fixed assets 5 |
31.392.149 | 30.430.899 |
| Goodwill 6 |
55.454.960 | 55.008.001 |
| Lands, buildings, plant and machinery 7 |
15.238.463 | 14.231.545 |
| Equity holdings 8 |
2.496 | 2.198 |
| Other non-current assets 9 |
787.028 | 787.828 |
| Deferred tax assets 10 |
1.413.492 | 1.515.061 |
| Total Non-current Assets | 104.288.588 | 101.975.532 |
| Current Assets | ||
| Inventories 11 |
20.068.698 | 20.210.919 |
| Trade receivables 12 |
16.359.426 | 22.220.430 |
| Other current assets 13 |
1.923.788 | 2.107.127 |
| Current tax assets 14 |
2.507.730 | 1.959.074 |
| Other financial current assets | 61.679 | - |
| Cash and cash equivalents 15 |
30.459.350 | 30.680.393 |
| Total Current Assets | 71.380.671 | 77.177.943 |
| Non-current assets held for sale | - | - |
| Total Assets | 175.669.259 | 179.153.475 |
| Shareholders' Equity | ||
| Share capital | 879.854 | 709.878 |
| Reserves | 66.168.144 | 67.288.195 |
| Defined benefit plan reserves | (33.204) | (23.839) |
| Stock grant reserve | - | 251.192 |
| Profit (losses) carried forward | 11.081.679 | 6.665.751 |
| Net result for period | 2.186.967 | 6.733.439 |
| Total Shareholders' Equity attributable to Group Leader's shareholders | 80.283.440 | 81.624.616 |
| Shareholders' equity attributable to minority�interests | - | - |
| Total Shareholders' Equity 16 |
80.283.440 | 81.624.616 |
| Non-current liabilities | ||
| Financial payables 17 |
29.111.194 | 24.670.333 |
| Provision for other benefits to employees 18 |
850.941 | 814.729 |
| Provision for future liabilities and charges 19 |
1.061.020 | 1.550.757 |
| Deferred tax liabilities 10 |
10.225.234 | 10.298.530 |
| 21 Other non-current liabilities |
- | - |
| Total Non-current Liabilities | 41.248.389 | 37.334.349 |
| Current liabilities | ||
| Financial payables 17 |
12.639.320 | 8.315.592 |
| Trade payables 20 |
33.629.734 | 46.801.344 |
| Other current liabilities 21 |
4.521.949 | 2.175.110 |
| 22 Current tax liabilities |
3.346.427 | 2.768.922 |
| 19 Provision for future liabilities and charges |
- | 133.541 |
| Derivatives financial instruments | - | - |
| Total Current Liabilities | 54.137.430 | 60.194.509 |
| Liabilities directly related to assets held for sale | - | - |
| Total Shareholders' Equity and Liabilities | 175.669.259 | 179.153.475 |
| Note | 30.06.2018 | 30.06.2017 |
|---|---|---|
| Values in Euros | ||
| Revenues from sales 23 |
69.939.659 | 68.988.693 |
| Changes in inventories 11 |
(315.154) | 1.044.963 |
| Other Income 23 |
728.301 | 492.287 |
| Total Revenues | 70.352.806 | 70.525.943 |
| 24 Costs for purchases |
(40.162.322) | (36.996.561) |
| Costs for services 25 |
(20.141.574) | (22.541.892) |
| Personnel costs 26 |
(4.595.190) | (4.523.771) |
| Other operating costs 27 |
(126.316) | (162.779) |
| Operating Costs | (65.025.402) | (64.225.003) |
| EBITDA | 5.327.404 | 6.300.940 |
| Depreciations 5-7 |
(932.464) | (884.672) |
| Allocations for risks 19 |
- | (53.848) |
| Write-ups / (Write-downs) 28 |
(801.294) | (663.317) |
| Operating Profit | 3.593.646 | 4.699.103 |
| Financial income | 45.776 | 79.705 |
| Financial charges | (639.850) | (837.322) |
| Net Financial Income (Charges) 29 |
(594.074) | (757.617) |
| Result before Taxes | 2.999.572 | 3.941.486 |
| Taxes 30 |
(812.605) | (1.104.625) |
| Net Profit (A) | 2.186.967 | 2.836.861 |
| Attributable to: | ||
| (Profit)/ Loss attributable to minority interests | - | - |
| Result attributable to Group | 2.186.967 | 2.836.861 |
| Other Profits/(Losses) of comprehensive financial result: | ||
| Other components of comprehensive income statement for period that | ||
| will subsequently be | ||
| released to income statement | - | - |
| Other components of comprehensive income statement for period that | ||
| will not subsequently be released to income statement | ||
| Actuarial profits/(losses) relating to "defined benefit plans" 18 |
(530) | 7.959 |
| Total Other Profits/(Losses) net of tax effect (B) | (530) | 7.959 |
| Total Overall Profit/(Loss) (A) + (B) | 2.186.437 | 2.844.820 |
| Sede legale via Brera 16, 20121 M | |
|---|---|
| : +39 02 7214231 f +39 02 72142328 www.ital. | nebrands.i |
| Cash Flow Statement | |||
|---|---|---|---|
| Values in Euros | |||
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | ||
| Profit (loss) for period before taxes | 2.999.572 | 3.941.486 | |
| Adjustments for: | |||
| - allocations to bad debts provision net of utilizations | 801.294 | 663.317 | |
| - non-monetary elements - allocations / (releases) | - | 53.848 | |
| - non-monetary elements - depreciation | 932.464 | 884.672 | |
| Adjusted Profit (loss) for period before taxes | 4.733.330 | 5.543.323 | |
| Cash generated by operations | |||
| Income taxes paid | 28.849 | 351.865 | |
| Other financial (income)/charges without cash flow (Fin. Amm.) | 98.022 | 49.005 | |
| Total | 126.871 | 400.870 | |
| Change in working capital | |||
| Change in trade receivables | 5.060.473 | 5.286.123 | |
| Change in trade payables | (13.323.084) | (10.224.314) | |
| Change in inventories | 254.863 | (897.927) | |
| Change in other receivables and other payables | 1.768.638 | (1.340.006) | |
| Other changes | (36.770) | (11.015) | |
| Change in TFR and other provisions | (590.651) | (67.825) | |
| Change in other provisions and deferred taxes | 28.272 | 3 | |
| Total | (6.838.259) | (7.254.961) | |
| Cash flow from operating activities (1) | (1.978.058) | (1.310.769) | |
| Investments: | |||
| - tangible | (1.932.860) | (93.812) | |
| Intangible | (809.940) | (181.002) | |
| - Cash flow from M&A Activities (*): | (461.827) | - | |
| - Financial | 257 | - | |
| Cash flow from investment activities (2) | (3.204.370) | (274.814) | |
| Financial assets | |||
| Opening of short-term loans ("hot money") | 2.884.185 | 3.000.000 | |
| (Repayments) of short-term loans ("hot money") | (1.000.000) | - | |
| Receipt / (repayment) Senior loan | - | (3.823.000) | |
| Drawdown / (repayment) of other financial debt | 6.595.577 | 1.640.000 | |
| Changes in other financial activities | (61.679) | - | |
| Changes to other financial liabilities (accrued interest) | 70.915 | 4.047 | |
| Purchase of own shares | (1.161.373) | (324.993) | |
| Dividends paid out | (2.545.578) | (1.125.905) | |
| Changes in equity | 169.975 | - | |
| Other Net Worth changes | 9.363 | - | |
| Cash flow from financing activities (3) | 4.961.385 | (629.851) | |
| Cash flow from activities in operation | (221.043) | (2.215.434) | |
| Change in liquid assets (1+2+3) | (221.043) | (2.215.434) | |
| 27.622.103 | |||
| Liquid assets at start of period Liquid assets at end of period (*) Acquisition of 100% of the shares of Pro.Di.Ve. Srl as follows: |
30.680.393 30.459.350 |
25.406.669 |
a) Price for the shares: 650.000
b) Cash on hands 188.173
c) Net value of acquired assets and liabilities 203.042
Schedule of change in consolidated shareholder's equity
Values in Euros
| Balance as of 1 January 2018 | Capital 707.083 |
Capital Reserves 67.564.205 |
Reserve for stock grant 0 |
Defined benefit plan reserves (31.798) |
Profit reserves 7.922.910 |
Totale 76.162.400 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital increase | 2.795 | 2.795 | ||||
| Purchase of own shares | (405.058) | (405.058) | ||||
| Dividend | (1.125.936) | (1.125.936) | ||||
| Stock grant | 251.191 | 251.191 | ||||
| Total overall Profit/(Loss) | 5.785 | 6.733.439 | 6.739.224 | |||
| Balance as of 31 december 2017 | 709.878 | 67.159.147 | 251.191 | (26.013) | 13.530.413 | 81.624.616 |
| Capital increase | 169.975 | 169.975 | ||||
| Purchase of own shares | (1.161.373) | (1.161.373) | ||||
| Dividend | (2.545.578) | (2.545.578) | ||||
| Stock grant | 251.191 | (251.191) | 0 | |||
| Reclassification | (80.821) | (6.661) | 96.845 | 9.363 | ||
| Total overall Profit/(Loss) | (530) | 2.186.967 | 2.186.437 | |||
| Balance as of 30 June 2018 | 879.853 | 66.168.144 | 0 | (33.204) | 13.268.647 | 80.283.440 |
| Numero di Pagine: 16 |
|---|
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.