Italgas — AGM Information 2020

Jun 3, 2020

Italgas S.p.A Assemblea Ordinatia 12 maggio 2020

Il 12 maggio 2020 alle ore 11, si aprono i lavori dell'assemblea ordinaria di Italgas S.p.A., convenzionalmente convocata in Milano, via Carlo Bo 11. A norma dell'articolo 11.2 dello statuto sociale, il Presidente del Consiglio di Amministrazione prof. Alberto Dell'Acqua (adeguatamente identificato dai presenti) assume la Presidenza dell'assemblea e, dopo aver rivolto un saluto a tutti i presenti, ricorda che, ai sensi dell'art. 106 del D.L. "recante misure di potenziamento del servizio sanitario nazionale e di sostegno economico per famiglie, lavoratori e imprese connesse all'emergenza epidemiologica da COVID-19", la società si è avvalsa della facoltà di prevedere nell'avviso di convocazione che l'intervento in assemblea si svolga esclusivamente tramite il rappresentante designato Georgeson S.r.L, presente in Assemblea mediante mezzi di telecomunicazione in persona della Dottoressa Roberta Armentano, nonché della facoltà di prevedere che gii Amministratori e i Sindaci, nonché gli altri soggetti legittimati ai sensi di legge, diversi da coloro ai quali spetta il diritto di voto (i quali appunto dovevano conferire delega al rappresentante designato come più avanti precisato), possano intervenire in Assemblea mezzi di telecomunicazione che ne garantiscano altresì l'identificazione.

Procede quindi rendendo le comunicazioni che seguono:

• sono presenti alla tiunione mediante mezzi di telecomunicazione: per il Consiglio di Amministrazione, oltre al Presidente, i Consiglieri: Paolo Gallo, Silvia Stefini, Yunpeng He, Giandomenico Magliano, Veronica Vecchi, Andrea Mascetti; per il Collegio Sindacale: Pierluigi Pace, Marilena Cederna, Maurizio Di Marcotullio;

• sono presenti presso la sede della Società, in via Carlo Bo n. 11, oltre al Notaio Prof. Catlo Marchetti e al Segretario del Consiglio di Amministrazione, Avv. Alessio Minutoli, l'Amministratore Delegato, Ing. Paolo Gallo, i quali - ciascuno in stanze differenti per evitare assembramenti ai sensi della normativa vigente in tema di contenimento della pandemia da Covid-19 - si collegano a loro volta all'Assemblea mediante mezzi di telecomunicazione;

• l'assemblea è chiamata a discutere e deliberare sul seguente:

ORDINE DEL GIORNO

1. Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2019 di Italgas S.p.A., Bilanco consolidato al 31 dicembre 2019, Relazioni degli Amministratori, del Collegio Sindacale e della Società di revisione. Dichiarazione di carattere non finanziario. Deliberazioni necessarie e conseguenti.

2. Destinazione dell'utile di esercizio e distribuzione del dividendo.

3. Risoluzione consensuale dell'incarico di revisione legale dei conti e conferimento del nuovo incarico di revisione legale dei conti della Società per il periodo 2020-2028. Deliberazioni necessarie e conseguenti. 4. Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti. 4.1 approvazione della politica di remunerazione ai sensi dell'art. 123-ter, comma 3-bis, del D.Lgs, n. 58/1998; 4.2 deliberazioni sulla "seconda sezione" della relazione, ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6, del D.Lgs, n. 58/1998.

4. Piano di incentivazione monetaria di lungo termine 2020-2022. Deliverazioni necessarie e conseguenti.

Nessuno opponendosi, il Presidente chiama a fungere da segretario dell'Assemblea il notaio Carlo Marchetti, che - come detto - si trova nel luogo di convocazione in Milano, via Catlo Bo 11. Procede quindi rendendo le ulteriori comunicazioni che seguono:

è stato costituito, ai sensi dell'art. 5.2 del Regolamento delle Assemblee degli azionisti di Italgas S.p.A., l'Ufficio di Presidenza del quale fa parte l'Avv. Alessio Minutoli, segretario del Consiglio di Amministrazione, assistito dall'Avv. Federica Chiatiello, presente anch'essa mediante mezzi di telecomunicazione;

il Presidente ha personalmente accertato, con il supporto dell'Ufficio di Presidenza, l'identità e la legittimazione degli intervenuti, nonché la facoltà di tutti di partecipare alla discussione e alla votazione;

con il consenso del Presidente, possono assistere all'Assemblea, sempre mediante mezzi di telecomunicazione dirigenti o dipendenti della Società, rappresentanti della società di revisione, nonché professionisti, consulenti, esperti, analisti finanziari e giornalisti qualificati accreditati per la singola Assemblea;

l'avviso di convocazione dell'Assemblea è stato pubblicato in data 10 aprile 2020 sul sito internet della società e per estratto sui quotidiani Sole 24 Ore e Financial Times in data 11 aprile 2020, nonché diffuso con le altre modalità prescritte dalla disciplina vigente;

il 16 aprile 2020, per quanto occorresse, in considerazione della Comunicazione Consob n. 3 del 10 aprile 2020, la Società ha precisato le modalità di presentazione e pubblicazione di eventuali proposte individuali di delibera sulle materie all'ordine del giorno di cui all'art. 126-bis, comma 1, ultimo periodo del TUF, in modo tale da consentire a tutti i soci l'esercizio del voto per delega tramite il Rappresentante Designato su ciascuna proposta di delibera pubblicata.

non è pervenuta alla Società alcuna richiesta di integrazione dell'ordine del giorno né alcuna nuova proposta di delibera, ai sensi e con le modalità di cui all'art. 126bis del TUF e con le ulteriori modalità indicate nell'avviso di convocazione e nell'avviso del 16 aprile 2020;

il capitale sociale è di € 1.001.231.518,44 ed è suddiviso in n. 809.135.502 azioni ordinarie, senza indicazione del valore nominale. Le azioni sono indivisibili e ciascuna dà diritto a un voto. Si precisa che non esistono categotie di azioni diverse da quelle ordinarie e che alla data odierna la Società non detiene azioni proprie;

ai sensi dell'art. 13-bis del Regolamento (EU) n. 679/2016 sulla protezione e sulla libera circolazione dei dati personali delle persone fisiche, comunico che i dati petsonali (nome, cognome, luogo di nascita, residenza e qualifiche professionali) dei partecipanti all'Assemblea sono stati e saranno trattati da Italgas S.p.A. - quale Titolare del trattamento dei dati - nelle forme e nei limiti collegati agli obblighi, ai compiti e alle finalità previsti dalla vigente normativa;

gli intervenuti risultano essere attualmente 748 per complessive n. 624.391.854 azioni ordinarie rappresentanti il 77,167774% del capitale sociale; l'elenco nominativo dei soggetti partecipanti in proprio o per delega, con l'indicazione delle azioni da ciascuno possedute, nonché i nominativi dei soggetti votanti in qualità di creditori pignoratizi e di usufruttuari è a disposizione e allegato al presente verbale sotto "A", con il dettaglio dei voti.

Il Presidente dichiara pertanto l'Assemblea regolarmente costituita ed atta a discutere e deliberare sugli argomenti di cui al relativo ordine del giorno. Procede quindi rendendo, anche tramite il Segretario, le ulteriori comunicazioni che seguono:

• la documentazione relativa a tutti i punti all'ordine del giorno è stata fatta oggetto degli adempimenti pubblicitari contemplati dalla disciplina applicabile, nonché pubblicata sul sito internet della Società ed è contenuta nel fascicolo presente sul sito internet della società;

• secondo le risultanze del Libro dei Soci integrate dalle comunicazioni ricevute ai sensi dell'art. 120 del TUF e dalle altre informazioni a disposizione, possiedono, direttamente o indirettamente, azioni con diritto di voto in misura significativa, ai sensi delle vigenti disposizioni di legge e di regolamento:

PARTECIPAZIONI RILEVANTI NEL CAPITALE
Dichiarante	Azionista Diretto	Quota % sul capitale ordinario	Quota 9/0 sti capitale votante
CDP	CDP Reti	26,05	26,05
	Snam	13,50	13,50
	Totale	39,55	39,55
Lazard Asset	Asset Lazard	8,4	8,4
Management	Management
Lic	Lic
Romano Minozzi	Granitifiandre	0,025	0,025
	S.p.A.
	Finanziaria Ceramica Castellarano S.p.A.	0,225	0,225
	Iris Ceramica Group S.p.A.	1,893	1,893
	Romano Minozzi	2,146	2,146
	Totale	4,29	4,29
Blackrock Inc.	Blackrock Inc.	4,7	4,7

• inoltre, in forza delle Delibere Consob n. 21304 del 17 marzo 2020 e n. 21326 del 9 aprile 2020, chiunque, alla data di entrata in vigore della stessa, detenesse una partecipazione al capitale votante superiore all'1% ed inferiore alle soglie di cui all'art. 120 comma 2 del TUF, era tenuto a dame comunicazione con le modalità ed i termini previsti dal citato art. 120, comma 2, del TUF, entro 10 giorni lavorativi decorrenti dalla suddetta data. Secondo le risultanze del Libro dei Soci integrate dalle comunicazioni ricevute ai sensi dell'art. 120 del TUF e dalle altre informazioni a disposizione, gli

azionisti che possiedono, direttamente o indirettamente, azioni con diritto di voto superiore all'1% sono i seguenti:

PARTECIPAZIONI RILEVANTI NEL CAPITALE
Dichiarante	Azionista Diretto	0/0 Quota sul capitale ordinario	Quota % su capitale votante
Inarcassa	Inarcassa	1,4	1 ব
Vanguard Total International Stock Index	Vanguard Total International Stock Index	1,06	1,06

• per quanto concerne le pattuizioni parasociali rilevanti ai sensi dell'art. 122 del TUF, si rileva quanto segue. La Società è a conoscenza del patto parasociale sottoscritto in data 20 ottobre 2016 tra CDP Reti S.p.A. e Snam S.p.A., avente ad oggetto tutte le azioni che ciascuna di queste sarebbe venuta a detenere in Italgas S.p.A., in conseguenza e con efficacia a partire dalla data di efficacia della scissione parziale e proporzionale di Snam in favore di Italgas e della contestuale ammissione a quotazione delle azioni di Italgas. Il Patto, che è entrato in vigore dal 7 novembre 2016 disciplina, inter alia. (i) l'esercizio dei diritti di voto connessi alle azioni sindacate; (ii) l'istituzione di un comitato di consultazione; (ii) gli obblighi e le modalità di presentazione di una lista congiunta per la nomina dei membri del Consiglio di Amministrazione della Società; e (iv) alcune restrizioni alla vendita e acquisto di azioni Italgas. Tale Patto è stato comunicato alla Consob ai sensi dell'art. 122 del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 e pubblicato, ai sensi di legge, sul sito internet della Società (sezione investitori/azionariato/patti-parasociali); - il Rappresentante designato è invitato a rendere ogni dichiarazione richiesta dalla

legge, anche in tema di carenza di legittimazione al voto;

• è in funzione un impianto di registrazione, al solo fine di agevolare la verbalizzazione. E' possibile seguire l'evento in diretta streaming sul sito web della Società;

• dal momento che la documentazione inerente tutti i punti all'ordine del giorno è stata oggetto degli adempimenti pubblicitari sopra ricordati ed è a disposizione di tutti gli intervenuti, nessuno opponendosi, se ne omette la lettura, limitando la stessa alle proposte di delibera contenute nella Relazione del Consiglio di Amministrazione, ove presenti;

• prima dell'odierna assemblea, sono pervenute liste di domande ai sensi dell'art. 127 ter TUF. L'elenco delle domande e delle risposte è stato pubblicato sul sito internet della società in data 8 maggio 2020 ed è allegato al presente verbale sotto "B",

• le votazioni dell'odierna Assemblea avranno luogo mediante comunicazione, da parte del Rappresentante designato, dei voti dallo stesso espressi sulla base delle istruzioni di voto ricevute.

dentify

Il Presidente passa alla trattazione del primo punto all'ordine del giorno ed informa, in ossequio a quanto richiesto da Consob, secondo quanto dichiarato da PWC S.p.A., che la Società di revisione ha impiegato n. 453 ore per un corrispettivo di Euro 27.500 per la revisione del bilancio di esercizio e per le verifiche periodiche e n. 610 ore per un corrispettivo di Euro 32.500 per la revisione del bilancio consolidato. Dà quindi lettura della lettera agli Azionisti e agli Stakebolder.

Signori Azionisti e Stakeholder,

con il 2019 si conclude il terzo esercizio dal ritorno in Borsa del 7 novembre 2016: sono stati tre anni intensi che hanno visto la V ostra Società riprendersi la leadership nel settore del gas naturale in Italia e conquistarsi un ruolo di primo piano a livello continentale.

Investimenti per aumentare la sicurezza della rete, per ammodernaria, per digitalizzarla, molteplici operazioni di MerA, ingresso in aree del Passe ancora non raggiunte dal gos naturale, ingresso in nuove aree di business e soprattutto la trasformazione digitale che convolge tutta l'azienda, hanno caratterizzato questi tre anni e dimostrano che la Vostra Società ha ritrovato quello spirito innovativo, positivo, quella visione, quel DNA che l'ha contraddistinta fin dal 1837.

La trasformazione digitale - cuore del Piano industriale 2019-2025 - è la sfida più grande che Italgas sta affrontando e che la vedrà impegnata nei prossimi anni. digitalizzazione degli asset e dei processi, introduzione di nuovi strumenti tecnologici a supporto del lavoro quatidiano, sviluppo delle competenze digitali delle persone portano Italgas nella "quarta rivoluzione industriale".

La Digital Factory - avviata a fine 2018 - è diventata l'emblema della nostra capacità di innovare, di trasformare in senso digitale la società. In essa team multifunzionali lavorano a progetti e soluzioni 4.0 che cambiano profondamente il nostro modo di gestire la rete e i servizi, consentendoci di migliorare l'efficienza e la rapidità dei processi e la qualità dei servizi resi ai nostri chenti.

Grazie a questo modello di trasformazione tecnologica, che ha impresso un insportante cambio di velocità nel business della distribuzione del gas, e ai risultati già ragginati, Italgas è diventata un benchmark a livello globale per tutti gli operatori di settore e non solo. Nell'ultimo anno infatti sono

stati firmati Memorandum of Understanding con società internazionali, quali la cinese State Grid Corporation of China, la Statunitense Picarro, la francese GRDF e la greca EDA THESS, ed altri sono in fase di completamento, con la finalità di favorire lo scambio di conoscenze ed esperienze nella gestrone delle reti, oltre a rafforzare la collaborazione per lo sviluppo di attività congunte.

In uno scenario caratterizzato da grandi mutamenti, economici, sociali e ambientali, anche la Vostra Società sta partecipando altivamente al processo di transizione verso un'economia decarbonizzata. Con responsabilità verso le comunità e i territori in cui operiamo, stiamo trasformando le nostre attività, i nostri processi e le nostre infrastrutture affinché il gas naturale possa diventare la fonte energetica chiave in questo processo di transizione: esso è l'unica soluzione economica e immediatamente disponibile per rianre in maniera significativa le emissioni in atmosfera di gas serra e particolato, per sostituire il carbone nella produzione di energia, ed i derivati dal petrolio nel ristaldamento e sarà nel medio termine il vettore energetico per lo stoccaggio di energia rinveniente dalle rinnovabili (Power to Gas).

Il Piano di Sostenibilità sviluppato da Italgas ha consentito di ottenere nel 2019 l'inclusione nel prestigioso Don Jones Sustanability Index World, un riconoscimento di rilievo che Italgas ottine quale unica società italiana del settore e che si va ad aggiungere alla recente conferma nel FTSE4Good, ottre ad essere stata nuovamente annoverata nel CDP (Carbon Disclosure Project), nel MSCI Italy Small Cap Index, nell'ECPI Euro ESG Equity e ECPI World ESG Equity.

Con investimenti pari a 740 milioni di euro, +41,6% rispetto al precedente esercizio, oltre 2 volte l'utile netto realizzato, la Società ha dimostrato la capacità di mobilizzare ingenti investimenti per lo sviuppo, la manutenzione e la digitalizzazione della rete, nonché per il progetto di metanizzazione della Sardegna.

Nel 2019 Italgas ha installato 2,1 milioni di smart meters, per complessivi 6,8 milioni, che rappresentano ormai circa l'80% del totale del nostro parco contatori. Con il completamento del progetto previsto nel corso 2020, cresceranno esponenzialmente il numero di apparecchiature digitali e sensori installati sulla rete, permettendo così di misurare e monitorare in modo più accurato i consumi di gas, prevenire i guasti e le dispersioni, gestire su base predittiva gli interventi di monutenzione, migliorando l'efficienza e la qualità del servizio.

Sono state acquisite nuove reti di distribuzione che hanno portato in dote oltre 50 mila Panti di Riconsegna (108 milioni di euro di enterprise value) e grazio all'acquisto di un ulteriore 2,56% del capitale (per 13,7 milioni di euro) di Toscana Energia la Vostra Società ne ha realizzato il controllo procedendo al relativo consolidamento.

Investimenti, operazioni di McoA, dividendi erogati, consolidamento di Toscana Energia, la Società ha contenuto comungue il proprio l'indebitamento a 4,4 miliardi di exro, di cui circa l'87,8% a tasso fasso, ottimizzato con nuove emissioni per 1,1 miliardi di euro ed un'operazione di brebace per 650 milioni di euro.

Grazio all'efficienza operativa realizzata, i'ntile netto adjusted di Gruppo è crescito del 9,4% a 345,2 milioni di curo, generando un Earning per Share pari a 0,427: questi brillanti risultati consentono, nel rispetto dividend policy, di proporre la distribuzione di un dividendo di 0,256 in aumento del 9,4% rispetto al 2018 e rappresentano la capacità di tutte le persone di Italgas di coningare il cambianento, l'innovazione e il miglioramento con la soddisfazione dei propri Azionisti.

L'Amministratore Delegato procede quindi ad illustrare i risultati consolidati 2019, mediante illustrazione e commento della presentazione allegata al presente verbale sotto "C".

Al termine, il Dott. Pierluigi Pace, Presidente del Collegio Sindacale, e il Dott. Mattia Molari, Socio di PWC S.p.A., provvedono a dare lettura rispettivamente (i) delle conclusioni della Relazione del Collegio Sindacale all'Assemblea degli azionisti ai sensi dell'art. 153 D.Lgs. n. 58 del 1998 e dell'art. 2429 del Codice civile; e (i) delle conclusioni della Relazione della Società di revisione sul bilancio di esetcizio, secondo il testo qui riportato.

Quanto al Collegio sindacale:

Il Collegio Sindacale, sulla base dell'attività di vizilanza svolta, non rileva motivi ostativi all'approvazione del bilanco al 31 dicembre 2019 e alla proposta di destinazione del risultato netto dell'esercizio di Euro 223.624.044,45, così come formulata dal Consiglio di Amministrazione nella relazione finanziaria dell'eserizio 2019 e precisamente, quanto: (i) ad Euro 207.138.688,51 a titolo di dividendo, in ragione di Euro 0,256 per azione die risulteranno in circolazione alla data di stacco della cedola, e (ii) a nuovo per l'importo che residua di Euro 16.485.355,94.

Quanto alla Società di revisione:

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d'esercizio di Italgas SpA (la Società), costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2019, dal conto economico, dal prospetto dell'utile conclessivo, dal prospetto delle variazioni nelle voci del partimonio netto, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note al bilancio che includono anche la sintesi dei più significativi principi contabili applicati.

A nostro giudizio, il bilanco d'eservizio formisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria della Società al 31 divembre 2019, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provedimenti emanati in attuazione dell'articolo 9 del DLgs nº 38/05.

Il Segretario dà lettura della proposta di delibera infra trascritta ed il Presidente, per quanto concerne il bilancio consolidato, ricorda che, come indicato anche nella

Rclazione illustrativa, l'utile netto dell'esercizio 2019 attribuibile al Gruppo è pari a 417,2 milioni di euro mentre l'utile netto comprensivo della quota attribuibile alle terze parti è pari a 423,6 milioni di euro; precisa che le interessenze di terzi sono relative principalmente agli azionisti terzi di Toscana Energia e Medea. Inoltre l'utile netto adjusted attribuibile al Gruppo risulta pari a 345,2 milioni di euro mentre l'utile netto adjusted comprensivo della quota attribuibile alle terze parti è pari a 351,6 milioni di euro.

Il Presidente, nessuno intervenendo e invariati i presenti, pone quindi in votazione (ore 12,15) mediante comunicazione, da parte del Rappresentante designato, dei voti dallo stesso espressi sulla base delle istruzioni di voto ricevute, la proposta di delibera di seguito trascritta:

Signori Azionisti,

preso atto delle Relazioni del Collego Sindacche e della Società di Revisione, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2019, nonché della dichiarazione di carattere non finanziorio, siete invitati ad approvare il bilanzo di esercizio al 31 dicembre 2019 di Italgas S.p.A. che chiude con l'utile di 223.624.044 euro.

L'assemblea approva a maggioranza. Favorevoli n. 623.847.937 azioni. Astenute n. 543.917 azioni. Come da dettagli allegati. Il Presidente proclama il risultato.

***

Il Presidente passa alla trattazione del secondo punto all'ordine del giorno.

Il Segretario da lettura della proposta di delibera infra trascritta.

Il Presidente, nessuno intervenendo e invariati i presenti, pone quindi in votazione (ore 12,17) mediante comunicazione, da parte del Rappresentante designato, dei voti dallo stesso espressi sulla base delle istruzioni di voto ricevute, la proposta di delibera di seguito trascritta:

Signori Azionisti,

il Consiglio di Amministrazione Vi propone di destinare l'utile di esercizio come segue:

agli Azionisti, a titolo di dividendo, 207.138.688,51 euro in ragione di 0,256 euro per azione alle azioni che risulteranno in circolazione alla data di stacco della cedola;

a nuovo l'importo che residua di 16.485.355,94 euro;

mettere in pagamento il dividendo di 0,256 euro per azione a partire dal 20 maggio 2020, con staco della cedola fissato al 18 maggio 2020 e "record date" il 19 maggio 2020.

L'assemblea approva a maggioranza.

Favorevoli n. 623,543.466 azioni.

Contrarie n. 738.381 azioni.

Astenute n. 110.007 azioni.

Come da dettagli allegati.

Il Presidente proclama il risultato.

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Il Presidente passa alla trattazione del terzo punto all'ordine del giorno.

Il Segretario dà lettura della proposta di delibera infra trascritta, quale contenuta nella Relazione del Consiglio di Amministrazione, che tiene già conto sia della proposta motivata resi dal Collegio sindacale.

Il Presidente, nessuno intervenendo e invariati i presenti, pone quindi in votazione (ore 12,20) mediante comunicazione, da parte del Rappresentante designato, dei voti dallo stesso espressi sulla base delle istruzioni di voto ricevute, la proposta di delibera di seguito trascritta:

L'Assemblea ordinaria di Italgas S.p.A.,

preso atto della Relazione Illustrativa del Consiglio di Amministrazione resa sul punto all'ordine del giorno e messa a disposizione dei soci nei termini e con le modalità di tegge;

preso atto della proposta di risoluzione consensuale dell'incarico di revisione legale presentata da Italgas S.p.A. a PricewaterbouseCoopers S.p.A. (Allegato sub B alla detta Relazione) ed accettata dalla medesima Pricewaterhouse Coopers S.p.A. con lettera contenente le asservazioni di quest'ultima, firmata per adesione da Italgas S.p.A. (Allegato sub C a detta Relazione Illustrativa);

preso atto delle osservazioni formulate da PricewaterbonseCoopers S.p.A. contenute nella comunicazione di accettazione (allegate a detta Relazione Illustrativa come sopra);

preso atto del Parere del Collegio Sindacale in merito alla risoluzione consensuale dell'incarico di revisione legale (Allegato sub A a detta Relazione Illustrativa),

preso atto dei motivi della risoluzione consensuale come risultanti da detta Relazione e dal Parere del Collegio Sindacale;

preso atto dell'offerta di incarico per la revisione legale dei conti di Italgas S.p.A. presentata da Deloitte & Touche S.p.A. per gli eservizi dal 2020 al 2028 (estremi inclusi);

preso atto della Proposta mosivata del Collegio Sindacale all'Assemblea degli Azionisti per il conferimento dell'incarico di revisione legale dei conti, per gli eservizi dal 2020 al 2028 (estremi inclusi) e per la determinazione del relativo corrispettivo e delle considerazioni ivi riportate (Allegata sub A a detta Relazione);

tenuto conto che, ai sensi dell'art. 13, comma 4, del D.Lgs. n. 39 del 27 gennaio 2010 in materia di revistone legale dei conti consolidati, come modificato dal D.Lgs. n. 135 del 17 luglio 2016 e dell'art. 7, comma 2, del Decreto Ministro dell'Economia e delle Finanze n. 261/2012, l'Assemblea degli Azionisti, acquisite le osservazioni formulate dalla società di revisione e sentito l'organo di controllo, delibera la risoluzione consensuale del contratto di revisione;

tenuto che, ai sensi dell'art. 13, comma 1, del D.Lgs. n. 39 del 27 gennaio 2010 in materia di revisione legale dei conti amundi e dei conti consolidati, come modificato dal D.Lgs. n. 135 del 17 Ingho 2016 e dell'art. 16, comma 5, del Regolamento UE n. 16 aprile 2014 n. 537 avente ad oggetto i reguisiti specifici relativi alla revisione legale dei conti di interesse pubblico, l'Assemblea degli Azionisti delibera il conferimento di revisione su proposta motivata dell'organo di controllo,

DELIBERA

di approvare, ai sensi del D.Lgs. n. 39 del 27 gennaio 2010 in materia di revisione legale dei conti annuali e dei conti consolidati, come modificato dal D.Lgs. n. 135 del 17 Inglio 2016, e del Decreto Ministeriale del Ministro dell'Economia e delle Finanze n. 261/2012, la risoluzione consensnale dell'incarico di revisione legale conferito alla società di revisione PricemateriouseCoopers S.p.A. S.p.A., con sede in Milano, per gii eservizi dal 2017 al 2025, dall'Assemblea dei soci di Italgas S.p.A. in data 28 aprile 2017, con efficacia subordinata al conferimento, da parte dell'Assembra della Società, del nuovo incarico di revisione alla medesima società di revisione di Casca Depositi e Prestiti S.p.A. e fermo restando che, qualora l'Assemblea non dovesse conferire il nuovo incario alla medesima società di revisione di Cassa Depositi e Prestiti S.p.A., la risoluzione consensuale si intenderà priva di ogni effetto;

di conferire l'incarico di revisione legale di Italgas S.p.A., ai sensi del Regolamento UE n. 16 aprile 2014 n. 537 avente ad oggetto i reguisiti specifici relativi alla revisione legale dei conti di enti di interesse pubblico e del D.Lgs. n. 39 del 27 gennaio 2010 in materia di revisione legale dei conti annuali e dei conti consolidati, come modificato dal D.Lgs. n. 135 del 17 Inglio 2016, per la durata di nove esercizi, e precisamente per gli esercizi dal 2020 al 2028 (estremi inclusi), alla società di revisione Deloitte & Touche S.p.A., con sede legale in Milano (MI), Via Tortono 25, Codice Fiscale e numero di iscrizione presso il Registro delle Imprese di Milano: 03049560166, iscritta al n. 132587 del Registro dei Revisori Legali tenuto presso il Ministero competente, con efficacia subvrdinata alla previa delibera dell'Assemblea della Società in merito alla risoluzione consensuale dell'incarico allo stato conferito a PricewaterhouseCoopers S.p.A. e comunque in continuità rispetto a detta risoluzione, e di determinare, per l'intera durata dell'incarico conferito a Deloitte do Touche S.p.A., un corrispettivo annuo totale (al netto dell'IVA e contributo di vigilanza a favore della Consob) di Euro 194.500 per esercizio calcolato sulla base di una stima di 2.708 ore di lavoro (con tarifle che verranno aggiornate annualmente sulla base dell'indice ISTAT) ripartite tra le attività relative all'incarico di revisione legale del bilancio di esercizio e consolidato (del Gruppo) di Italgas S.p.A., all'incarico di revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrate abbreviato di Italgas S.p.A., alla verifica di conformità sulla dichiarazione non finanziaria per il rilascio dell'attestazione prevista dall'art. 3, comma 10, del D.Lgs. n. 254 del 2016, alla revisione conti annuali separati consolidati predisposti in conformità della delibera n. 231/2014 dell'AEEESSII e, infine, all'esame dell'adegnatezza del sistema di controllo interno connesso alla predisposizione dell'informativa finanziaria per la formazione dei bilani; il tutto, come da proposta motivata del Collegio Sindacale, in conformità in termini ed alle condizioni, anche economiche, contenute nell'offerta presentata da Deloitte e Touche S.p.A. agli atti del Collegio medesimo e di Italgas S.p.A. e riportata in sintesi nel Parere e Proposta del Collegio Sindacale contenuti nel documento allegato sub A alla Relazione Ilinstrativa;

di conferire mandato disgiunto al Presidente del Consiglio di Anministrazione e all'Anministratore Delegato per l'espletamento di tutte le formalità inerenti sia alla formalizzazione della delibera di risoluzione consensuale dell'incarico di revisione allo stato conferito a PricewaterhonseCoopers S.p.A. sia al conferimento del nuovo incarico di revisione legale dei conti a Deloitte & Touche S.p.A.

L'assemblea approva a maggioranza. Favorevoli n. 623,482,657 azioni. Contrarie n. 170.728 azioni. Astenute n. 738.469 azioni. Come da dettagli allegati. Il Presidente proclama il risultato.

Il Presidente passa alla trattazione del quatto punto all'ordine del giorno e ricorda che gli Azionisti, ai sensi dell'art. 123-ter, comma 3-bis, del TUF, saranno chiamati ad approvare la Sezione I della Relazione sulla Remunerazione, con deliberazione vincolante ai sensi dell'art. 123-ter, comma 3-ter, del TUF. Gli Azionisti saranno inoltre chiamati, ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6, del TUF, a deliberare in senso favorevole o contratio sulla Sezione II della Relazione sulla Remunerazione, con deliberazione non vincolante.

Il Segretario, per conto del Presidente del Comitato Nomine e Remunerazione, Avv. Andrea Mascetti, dà lettura della lettera agli stakeholder predisposta dal Comitato Nomine e Remunerazione:

Signori Azionisti,

sono lieto di presentare per la prima volta l'edizione 2020 della Politica sulla Reminerazione e sui compensi corrisposti.

Dopo il rinnovo del Consiglio avvenuto nell'Assemblea ordinaria degli azionisti nel marzo dello scorso anno, il Consiglio di Amministrazione ha costituto il nuovo Comitato Nomine e Remunerazione formato, ottre che dal sottoscrito, dai Consiglieri Maurizio Dainelli e Silvia Stefini che ringrazio fin d'ora per il costante e significativo impegno profuso in questi mesi.

L'attività e le decisioni che hanno caratterizzato il lavoro del nuovo Comitato Nomine e Remunerazione hanno avuto una duplice, convergente, direttrice: da un lato, la continuità con quanto consolidato nello scorso triennio visto anche l'ampio consenso degli azionisti espresso alla Relazione sulla remnerazione 2019 che ne sintenziava i contenuti. Dall'altro lato, si è proceduto alla revisione innovativa di alcuni aspetti dei sistemi di incentivazione con la finalità di ancor meglio riflettere gli obiettun aziendali di breve e lungo termine enunciati nel Piano Strategico 2019-2025. Riteniano in questo modo di corrispondere alle attese degli stakebolders di receptre le bost practices nazionali e internazionali.

Su questa direttrice di innovazione, di particolare rilievo la revisione degli obiettivi alla base dei sistemi di incentivazione variabile di breve e lungo termine per dare più sistematico spazio alle tematiche di successo sostenibile. Tra le novità, per la prima volta, nel Piano di Incentivazione di Lungo Termine, sono stati introdotti obiettivi di ridirzione delle emissioni e di consolidamento della presenza di Italgas nei principali indici di sostenibilità, tra i quali il Dow Jones Sustanability Index, che testmoniano l'impegno coerente e sistematico nelle diverse aree delineate dai SDGs (Sustainable Development Goals) delle Nazioni Unite. Nel contempo, sono stati rivisti attentamente gii indicatori di sostembilità del sistema di Incentivazione di Breve Termine con l'introduzione di un obiettivo sulla parità di genere. Quest'ultimo collega e concretamente dà rilievo anche nei sistemi di incentivazione del management alla più completa Politica in materia di diversità e inclusione adottata dal Consiglio di Amministrazione di

Italgas nel corso del 2019 e messa in atto attraverso Linee di Programma ed Azioni 2019-2021 in tema di diversità e inclusione.

Nel contesto normativo, c'è stata una importante novità con la approvazione del Decreto legislatio del 10 maggio 2019, n. 49 che il documento recepisce in toto nei suoi contenuti già applicabili e che, soprattutto, comporta che il voto assembleare sulla Remunerazione abbia valore vincolante per le scelte aziendali. Forti del consenso ottenuto scorso dalla Relazione sulla Remunerazione Italgas e confidenti che i miglioramenti ulteriormente apportati in questa edizione del documento corrispondano alle attese dei nostri azionisti, il Comitato Nomine e Reminerazione e il Consiglio di Amministrazione sottopongono al vostro giudizio, con separato voto, le due sezioni del presente documento.

Il Segretario dà lettura della prima proposta di delibera infra trascritta.

Il Presidente, nessuno intervenendo e invariati i presenti, pone quindi in votazione (ore 12,25) mediante comunicazione, da parte del Rappresentante designato, dei voti dallo stesso espressi sulla base delle istruzioni di voto ricevute, la proposta di delibera di seguito trascritta:

L'Assemblea ordinaria di Italgas S.p.A., esaminata la relazione del Consiglio di Amministrazione redatta ai sensi dell'articolo 123-ter del D.Lgs. n. 58/1998, per gli effetti stabiliti dal comma 3-ter della norma predetta, e quindi con deliberazione vincolante,

DELIBERA

di approvare la politica di remunerazione illustrata nella prima sezione della Relazione sulla Remunerazione redatta ai sensi dell'artuolo 123-ter D.Lgs. n. 58/1998 e della utteriore normativa applicabile.

L'assemblea approva a maggioranza.

Favorevoli n. 592.853.340 azioni.

Contrarie n. 31.214.480 azioni.

Astenute n. 324.034 azioni.

Come da dettagli allegati.

Il Presidente proclama il risultato.

Il Segretario dà lettura della seconda proposta di delibera infra trascritta.

Il Presidente, nessuno intervenendo e invariati i presenti, pone quindi in votazione (ore 12,27) mediante comunicazione, da parte del Rappresentante designato, dei voti dallo stesso espressi sulla base delle istruzioni di voto ricevute, la proposta di delibera di seguito trascritta:

L'Assemblea ordinaria di Italgas S.p.A., esaminata la relazione del Consiglio di Amministrazione redatta ai sensi dell'articolo 123-ter del D.Lgs. n. 58/1998, per gli effetti stabiliti dal comma 6 della norma predetta, e quindi con deliberazione non vincolante,

DELIBERA

di approvare la seconda sezione della Relazione sulla Remunerazione redatta ai sensi dell'articolo 123ter D.Lgs. n. 58/1998 e della ulteriore normativa applicabile.

L'assemblea approva a maggioranza.

Favorevoli n. 598.159.755 azioni.

Contrarie n. 23.852.545 azioni.

Astenute n. 2.379.554 azioni.

Come da dettagli allegati.

Il Presidente proclama il risultato.

жж

Il Presidente passa alla trattazione del quinto punto all'ordine del giorno.

Il Segretario dà lettura della proposta di delibera infra trascritta.

Il Presidente, nessuno intervenendo e invariati i presenti, pone quindi in votazione (ore 12,35) mediante comunicazione, da parte del Rappresentante designato, dei voti dallo stesso espressi sulla base delle istruzioni di voto ricevute, la proposta di delibera di seguito trascritta:

"L'Assemblea degli Azionisti di Italgas S.p. A., riunitasi in sede ordinaria:

· preso atto della proposta del Consiglio di Amministrazione; ed

· esaminato il documento informativo predisposto dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art. 84-bis del Regolamento Emittenti,

DELIBERA

• di approvare, ai sensi e per gli effetti dell'art. 114-bis del T.U.F., condividendone le motivazioni, il Piano di incentivazione monetaria di lungo termine 2020-2022, nei termini e secondo le condizioni descritte nel Documento Informativo allegato alla relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione,

• di conferire al Consiglio di Amministrazione e/ o per esso all'Amministratore Delegato, con espressa facoltà di sub-delega, ogni e più ampio potere necessario od opportuno per dare completa ed integrale attinazione al predetto Piano di incentivazione monetaria di lungo termine 2020-2022, anche attraverso soggetti a ciò delegati, ivi compresi (a titolo esemplificativo ma non esanstivo) i poteri di:

· procedere all'attribuzione annuale dell'incentivo in favore dell'Amministratore Delegato;

· redigere e approvare il regolamento di ciascuna attribuzione annuale e apportare allo stesso is modifiche e l o le integrazioni ritenute necessarie;

· individuare i beneficiari sulla base dei criteri definiti;

· definire ogni altro termine e condizione per l'attuazione del Piano di incentivazione monetaria di lungo termine 2020-2022 nella misura in ciò non contrusti con gnanto stabilito dalla presente delibera; nonché

· provvedere all'informativa ol menato, alla redazione e lo alla finalizzazione di ogni documento necessario od opportuno in relazione al Piano di incentinazione monetaria di lungo termine 2020-2022, ai sensi delle applicabili disposizioni legislative e regolamentari, nonché, in generale, all'esecuzione della presente delibera.

L'assemblea approva a maggioranza. Favorevoli n. 606.286.980 azioni. Contrarie n. 18.104.874 azioni. Come da dettagli allegati.

Il Presidente proclama il risultato.

Non essendovi null'altro da deliberare, il Presidente esprime uno speciale ringraziamento a tutti i dipendenti di Italgas per l'impegno profuso a favore della Società nell'esercizio 2019 e nel corso dei primi mesi del 2020, che hanno richiesto da parte di tutti uno sforzo straordinario; esprime altresì un ringraziamento all'Ufficio di Presidenza nelle persone dell'avv. Alessio Minutoli e dell'avv. Federica Chiariello, al Segretario, allo staff della Comunicazione e all'assistenza tecnica per aver contribuito alla buona tiuscita della tiunione assembleare in condizioni sfidanti ed innovative. Dichiara chiusa l'Assemblea ordinaria degli azionisti di Italgas S.p.A. alle ore 12,38.

Il Presidente

Il Segretar

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6
GEORGESON S.R.L. RAPPR. DESIGNATO IN QUALITA` DI SUBDELEGATO 135 NOVIES TUF (ST. TREVISAN) IN PERSONA DI ROBERTA ARMENTANO - PER DELEGA DI	0
ETICA SGR SPA F.DO ETICA OBBLIGAZIONARIO MISTO	118.087		F F F F F F
UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH	97.531		F F C C C F
TELSTRA SUPERANNUATION SCHEME AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	133.537		F F F F F F
CHINA LIFE INSURANCE (GROUP) COMPANY AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	911		F F F F F F
PROSHARES DJ BROOKFIELD GLOB.INFRASTR.ET AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	61.284		F F F F F F
FLEXSHARES STOXX GLOBAL ESG IMPACT INDEX AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	399		F F F F F F
MFS GLOBAL ALTERNATIVE STRATEGY FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	21.139		F F F F F F
SBC MASTER PENSION TRUST AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	81.669		F F F F F F
MINISTRY OF ECONOMY AND FINANCE AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	11.318		F F F F F F
FLEXSHAR.MORN.DEV.MARK.EX-US FAC.TILT IN AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK MFS INTERNATIONAL NEW DISCOVERY FUND AGENTE:JP MORGAN	24.947 5.939.723		F F F F F F
CHASE BANK GOLDMAN SACHS TRUST - GOLDMAN SACHS ABSOLUTE RETURN	17.600		F F F F F F F F F F F F
TRACKER FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK
UNION INVESTMENT INSTITUTIONAL GMBH	8.877		F F C C C F
GST GOLDMAN SACHS .INTL.TAX MANAGE EQ FD AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	15.884		F F F F F F
GOLDMAN SACHS INTERN SMALL CAP INSIGHT F AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK GOLDMAN SACHS INTER EQUITY INSIGHTS FUND AGENTE:JP	1.812.427 273.604		F F F F F F
MORGAN CHASE BANK PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OHIO AGENTE:JP	185.657		F F F F F F F F F F F F
MORGAN CHASE BANK JPM FUND ICVC-JPM MULTI-ASSET INCOME FD AGENTE:JP MORGAN	10.569
CHASE BANK	14.611		F F F F F F
JOHN LEWIS PARTNERSHIP TRUST FOR PENSION AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK STICHTING PENSIOENFONDS MEDISCH SPECIALI AGENTE:JP MORGAN	803.329		F F F F F F
CHASE BANK			F F F C C F
VANGUARD ESG INTERNATIONAL STOCK ETF AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	4.404		F F F F F F
VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	8.588.359		F F F F F F
EPS AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	3.582		F F F F F F
FIDELITY FUNDS SICAV AGENTE:BROWN BROTHERS HA-LU	2.519.500		F F F C F C
SUZUKA INKA AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	164.945		F F F F F F
SCHRODER DIVERSIFIED GROWTH FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK NATIONWIDE INTERNATIONAL SMALL CAP FUND AGENTE:JP	45.562 483.554		F F F F F F F F F F F F
MORGAN CHASE BANK JPMORGAN EUROPEAN INVESTMENT TRUST PLC AGENTE:JP MORGAN	91.729		F F F F F F
CHASE BANK JNL BLACKROCK ADVANTAGE INTERNATIONAL FU AGENTE:JP	4.200		F F F F F F
MORGAN CHASE BANK BUREAU OF LABOR FUNDS - LABOR RETIREMENT FUND AGENTE:JP	3.482.722		F F F F F F
MORGAN CHASE BANK BUREAU OF LABOR FUNDS-LABOR INSURANCE FU AGENTE:JP	7.848		F F F F F F
MORGAN CHASE BANK BUREAU OF LABOR FUNDS- LABOR PENSION FUND AGENTE:JP	45.340		F F F F F F
MORGAN CHASE BANK BUREAU OF LABOR FUNDS-LABOR RETI FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	18.879		F F F F F F
BUREAU OF LABOR FUNDS-LABOR RETI FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	10.179		F F F C F F
THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	254.503		F F F F F F
NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	1.226.001		F F F F F F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6
SCHRODER QEP GLOBAL ACTIVE VALUE FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	311.462		F F F F F F
SCHRODER QEP GLOBAL CORE FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	84.920		F F F F F F
TRUST AND CUSTODY SERVICES BANK LTD AS TRUSTEE FOR FEDERATION OF NATIONAL PUBLIC SERVICE PERSONNEL MUTUAL	120.469		F F F F F F
BLACKROCK INSTITUTIONAL TRUST COMPA AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	718.927		F F F F F F
IMPACT GLOBAL ALPHA TILTS NON-LENDABLE FUND B AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	10.207		F F F F F F
WORLD ALPHA TILTS NON-LENDABLE FUND B AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	3.002		F F F F F F
VFTC INST TOTAL INT STOCK MARKET IND TRU AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	219.194		F F F F F F
BLACKR INS T COMP NA INV F FOR EMP BEN T AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	4.313.693		F F F F F F
INTERNATIONAL ALPHA TILTS FUND B (I AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	93.598		F F F F F F
AMP CAPITAL GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:BROWN BROTHERS HA-LU	8.710		F F F F F F
MSCI WORLD SMALL CAP EQUITY ESG SCREENED INDEX FUND B AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	30.444		F F F F F F
DEVELOPED EX-FOSSIL FUEL INDEX FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	3.298		F F F F F F
EUROPE EX-UK ALPHA TILTS ESG SCREEN AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	115.738		F F F F F F
BLACKROCK MSCI EAFE SMALL CAP EQUIT AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	155.640		F F F F F F
BLACKROCK MSCI EMU IMI INDEX FD B (EMUIM AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	419		F F F F F F
MSCI ACWI EX-U.S. IMI INDEX FUND B2 AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	37.803		F F F F F F
GLOBAL EX-U.S. ALPHA TILTS FUND B ( AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	46.759		F F F F F F
GLOBAL ALPHA TILTS FUND B (ACWITILT AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	1.766		F F F F F F
JPMORGAN INCOME BUILDER FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	311.108		F F F F F F
JPMORGAN INSURANCE TRUST INCOME BUILD PO AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	2.063		F F F F F F
MF/B WORLD EQUITY FUND AGENTE:BROWN BROTHERS HA-LU	7.157		F F F F F F
JPMORGAN DIVERSIFIED RETURN GLOB EQ ETF AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	25.463		F F F F F F
JPMORGAN DIVERSIF RETURN INTERNAT EQ ETF AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK JPMORGAN DIVERSIFIED RETURN EUROPE EQUITY ETF AGENTE:JP	435.678 10.364		F F F F F F
MORGAN CHASE BANK			F F F F F F
CDN ACWI ALPHA TILTS FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	2.406		F F F F F F
BLACKROCK CDN GLOBAL INFRASTRUCTURE EQUI AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK STICHTING PENSIOENFONDS VOOR HUISAR AGENTE:JP MORGAN	563.405 35.824		F F F F F F
CHASE BANK OSHARES FTSE EUROPE QUALITY DIVIDEND ETF AGENTE:JP MORGAN	2.664		F F F F F F F F F F F F
CHASE BANK STATE OF NEW MEXICO STATE INVEST COUNCIL AGENTE:JP MORGAN	99.508		F F F F F F
CHASE BANK SCHRODER GLOBAL MULTI-CAP VALUE PORTFOLIO L.P AGENTE:JP	11.421		F F F F F F
MORGAN CHASE BANK MULTI-MANAGER DIRECTIONAL ALTERNATIVE STRATEGIES FUND	60.527		F F F F F F
AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK SCHWAB FUNDAM INTER SMALL- COMP INDEX FD AGENTE:BROWN	117.725		F F F F F F
BROTHERS HARR THE KATHERINE MOORE REVOCABLE TRUST AGENTE:JP MORGAN	1.005		F F F F F F
CHASE BANK
NMM5 WIEQ BRF ACCOUNT AGENTE:NOMURA BK SA LUXEMB	10.765		F F F F F F
NMM5 GIEP NVN ACCOUNT AGENTE:NOMURA BK SA LUXEMB NMM3 EUEQ MFS ACCOUNT AGENTE:NOMURA BK SA LUXEMB	27.559 13.723		F F F F F F
WIF-C S GBL LISTED INFRASTRUCTURE AGENTE:NOMURA BK SA	1.402.209		F F F F F F
LUXEMB NMM5 GIEP PTN ACCOUNT AGENTE:NOMURA BK SA LUXEMB	126.423		F F F F F F F F F F F F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6
MERRILL LYNCH PROFESSIONAL CLEARING CORP AGENTE:MERRILL LY PRO CL CO	897.500		F F F F F F
SCHRODER EUROPEAN SMALL AND MID CAP VALUE FUND SCHRODER INV. MGMT. AGENTE:CREDIT SUISSE SWITZ	144.200		F F F F F F
PARTNERS GROUP LISTED INVESTMENTS SICAV AGENTE:CREDIT SUISSE LUXEM	4.959.059		F F F F F F
EHP GUARDIAN INTERNATIONAL ALTERNATIVE F AGENTE:THE BANK OF NOVA SCO	5.600		F F F F F F
JAPAN TRUSTEE SERVICES BANK LTD AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	80.983		F F F F F F
BAILLIE GIFFORD WORLDWIDE FUNDS PLC AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	476.665		F F F F F F
EUROPEAN EQUITY FUND OF KOKUSAI TRUST INTERTRUST TRUSTEES AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	23.919		F F F F F F
JANUS HENDERSON HORIZON FUND AGENTE:BP2S LUXEMBOURG	17.435		F F F F F F
FCP AVIVA INVESTORS SMALL & MID CAPS EUR AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	135.000		F F F C C C
FCP AVIVA INVESTORS RESERVE EUROPE AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	1.077.004		F F F C C C
STICHTING JURIDISCH EIGENAAR ACTIAMON BEHALF OF ACTIAM EURO AANDELENPOOL AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	4.234.308		F F F F F F
CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	727.308		F F F C F F
JANUS HENDERSON INTERNATIONAL SMALL CAP AGENTE:BNP PARIBAS NEW YORK	19.757		F F F F F F
ROCKEFELLER & CO., INC AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK T ROWE PRICE GLOBAL ALLOCATION FUND INC AGENTE:JP MORGAN	13.000		F F F C C F
CHASE BANK	54.834		F F F F F F
VANGUARD FUNDS PLC AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	370.601		F F F F F F
ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS AND BENEFI AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	84.461		F F F C C F
T ROWE PRICE INTERNATIONAL EQUITY INDEX AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	17.996		F F F F F F
AVIVA LIFE & PENSIONS UK LIMITED AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	122.399		F F F C C C
CITY OF PHILADELPHIA PUBLIC EMPL RET SYS AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	101.674		F F A F F F
T ROWE PRICE EUROPEAN STOCK FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	1.614.932		F F F F F F
BUREAU OF LABOR FUNDS- LABOR PENSION FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	8.181		F F F C C F
BUREAU OF LABOR FUNDS-LABOR RETI FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	5.782		F F F C C F
T.ROWE PRICE FUNDS OEIC - CONTINENTAL EU AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	12.372		F F F F F F
ARTEMIS EUROPEAN GROWTH FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	110.000		F F F C C F
AVIVA INVESTORS INVESTMENT FUNDS IC AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	7.684		F F F C C C
VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	191.290		F F F F F F
BEST INVESTMENT CORPORATION AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK	1.167		F F F F F F
JPMORGAN MULTI INCOME FUND AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK INV DAN INV SEL GLOB EQUITY SOL AKK KL AGENTE:DANSKE BANK	121.232 52.657		F F F F F F F F F F F F
S/A HSBC EURO MULTI-ASSET INCOME FUND	19.059		F F F C F F
AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK ALLIANZ CHOICE BEST STYLES EUROPE FUND	29.295
AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK KAPITALFOR DANSKE INVEST INSTITUT DANICA PENSIONS - AKTIER	318.549		F F F C A F
AGENTE:DANSKE BANK S/A HSBC POOLED INVESTMENT FUND 1 QUEEN`S ROAD, CENTRAL, HONG	253.867		F F F F F F
KONG, HONG KONG AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK NH-AMUNDI PRIV SEC INVEST TRUST D1	3.137		F F F C F F
AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK			F F F F F F
HSBC LIFE (INTERNATIONAL) LIMITED AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK	46.204		F F F C F F
JPMORGAN MULTI BALANCED FUND AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK	6.301		F F F F F F
ETICA SGR SPA F.DO ETICA BILANCIATO	544.675		F F F F F F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale
FIDELITY SALEM STR T FID TOTAL INT IND F AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	78.841		1 2 3 4 5 6 F F F F F F
FTSE ALL WORLD INDEX FUND AGENTE:HSBC BANK PLC	31.107		F F F C F F
WESLEYAN INTERNATIONAL GROWTH FUND AGENTE:HSBC BANK PLC	9.582		F F F F F F
REASSURE LIMITED AGENTE:HSBC BANK PLC	105.963		F F F C F F
JPMORGAN EUROPE STRATEGIC DIVIDEND FUND AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK	10.138		F F F F F F
AI STRATEGIC GLOBAL EQUITY FUND AGENTE:HSBC BANK PLC	19.193		F F F C C C
AI 50:50 GLOBAL EQUITY FUND AGENTE:HSBC BANK PLC	89.769		F F F C C C
FRIENDS LIFE AND PENSIONS LIMITED PIXHAM END AGENTE:HSBC BANK PLC	147.606		F F F C C C
ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC AGENTE:HSBC BANK PLC	100.000		F F F F F F
HSBC EUROPEAN INDEX FUND AGENTE:HSBC BANK PLC	164.883		F F F C F F
FRIENDS LIFE FUNDS LIMITED AGENTE:HSBC BANK PLC	65.384		F F F C C C
DEVELOPED INTERNATION EQUITY SELECT ETF AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	4.150		F F F F F F
SONDERVERMOEGEN DIM-MAGDEBURG-FONDS AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	26.278		F F F F F F
INTERNATIONALE KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	517.496		F F F F F F
SONDERVERMOGEN ALLIANZGI-FONDS DSW-DREFO AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	10.376		F F F C A F
PUTM EUROPEAN UNIT TRUST AGENTE:HSBC BANK PLC	5.689		F F F C F F
MELLON OFFSHORE FUNDS C/O CIBC BANK AND TRUST COMPANY (CAYMAN) LIMITE AGENTE:SMBC NIKKO BANK	5.870.326		F F F F F F
HEITMAN GLOBAL PRIMES INFRASTRUCTURE SEED INVESTORS LLC AGENTE:BNP PARIBAS 2S -LDN	3.671		F F F F F F
LOMBARD ODIER FUNDS (SWITZERLAND) SA I3D AGENTE:BANK LOMBAR OD & C	261.601		F F F F F F
LEGG MASON GLOBAL INFRASTRUCTURE ETF	5.711		F F F F F F
PENTEGRA DEFINED BENEFIT PLAN FOR FINANCIAL INSTITUTIONS	79.354		F F F F F F
SUBSIDIZED SCHOOLS P FUND NORTHERN	4.691		F F F F F F
FID SAL STR TRU: FID SAI INT VAL IND FUN AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	179.115		F F F F F F
MSAR SCHRODER	58.717		F F F F F F
HUDSON EAST RIVER SYSTEMS, LLC	26.079		F F F F F F
INTERNATIONAL EQUITY FUND	54.024		F F F F F F
RARE GLOBAL INFRASTRUCTURE VALUE FUND	72.364		F F F F F F
FIRST TRUST IPOX EUROPE EQUITY OPPORTUNITIES ETF VANGUARD EUROPEAN STOCK INDEX FUND	1.818 747.922		F F F F F F
VANGUARD FTSE ALL-WORLD EX US INDEX FUND	900.252		F F F F F F
NATIONAL BANK TRUST	6.294.974		F F F F F F
RI MFS	160.807		F F F F F F
MEBA PENSION TRUST DEFINED BENEFIT PLAN	47.295		F F F F F F F F F F F F
VARIABLE INSURANCE PRODUCTS FUND II: INTERNATIONAL INDEX	3.053		F F F F F F
PORTFOLIO AGENTE:BROWN BROTHERS HARR THE BOSTON COMPANY INC POOLED EMPLOYEE INTERNATIONAL	34.549		F F F F F F
SMALL CAPITALIZATION EQUITY FUND
ALAMOSA LLC . WESPATH FUNDS TRUST	593 2.921		F F F F F F
DEP QF SSGA NONUS EQUITY B2	1.593		F F F F F F
DEP QF SSGA NONUS EQUITY B1	1.483		F F F C C F F F F C C F
DEP QF SSGA NONUS EQUITY R2	2.674		F F F C C F
DEP QF SSGA NONUS EQUITY H1	1.354		F F F C C F
PB SSGA INTL EQ TAX	1.165		F F F C C F
SUBSIDIZED SCHOOLS PROVIDENT FUND	74.577		F F F F F F
GNPF COL EAFE GINNA Q	2.480		F F F F F F
FIDELITY SALEM STREET TRUST: FIDELITY ZERO INTERNATIONAL INDEX FUND AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	30.079		F F F F F F
CDW 73 IRR PARA GL	263		F F F F F F
1975 IRREV TRUST OF C D WEYERHAEUSER	207		F F F F F F
BAILLIE GIFFORD MULTI ASSET INCOME FUND	126.245		F F F F F F
BNY MELLON GLOBAL INFRASTRUCTURE INCOME FUND	137.186		F F F F F F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale
ERS PUBLIC EQUITY EMERGING MANAGER II LP	69.253		1 2 3 4 5 6 F F F F F F
BNYMTD BFM BLK SYSTEM CONT EUR FUND	7.302		F F F F F F
PSE AND G NUCLEAR DECOMMISSIONING TRUSTHOPE CREEK	111.245		F F F F F F
QUALIFIED FUND
2054 APG DME BLACKR	85.648		F F F C F F
CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND	3.391		F F F F F F
THE BANK OF NEW YORK MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE	25.834		F F F F F F
INVESTMENT FUND PLAN
LACM WORLD SMALL CAP EQUITY AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	70.396		F F F F F F
CERVURITE INTERNATIONAL LLC .	8.333		F F F F F F
DREYFUS INTL SMALL CAP FUND	974.183		F F F F F F
FEDERATED INTERNATIONAL DIVIDEND STRATEGY PORTFOLIO	624.302		F F F F F F
FEDERATED INTER STRAT VALUE DIV FD	1.084.195		F F F F F F
BNYMTD DEP OF PG GENERATIONS FUND	158.257		F F F F F F
GFXF GLOBEFLXINTLALLCAPTR	198.000		F F F F F F
GLOBAL ATLANTIC GOLDMAN SACHS GLOBAL EQUITY INSIGHTS PORTFOLIO	479		F F F F F F
GLOBAL ATLANTIC BLACKROCK DISCIPLINED INTERNATIONAL CORE PORTFOLIO	26.433		F F F F F F
SHELL CANADA 2007 PENSION PLAN	28.786		F F F F F F
SHELL CANADA 2007 PENSION PLAN 400	5.029		F F F F F F
NUVEEN GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	267.497		F F F F F F
FARMERS GROUP INC EMPLOYEES PENSION PLAN TRUST	195.252		F F F F F F
THE BOSTON COMPANY ASSET MANAGEMENT	116.791		F F F F F F
INVESCO MARKETS II PLC	31.625		F F F F F F
B3004 WHITNEY INTL SMALL CAP	22.566		F F F F F F
CENTRAL PENSION FUND OF THE INT UNION OF OPERATING ENGINEERS AND PARTICIPATING EMPLOYERS	9.090		F F F C C F
LEGG MASON FUNDS ICVC LEGG MASON	1.914.165		F F F F F F
LAZARD EUROPEAN SMALL COMP FD ONSHO	628.939		F F F F F F
SOUTH CAROLINA RETIREMENT SYSTEMS GROUP TRUST	81.570		F F F F F F
PRINCIPAL FUNDS INC. DIVERSIFIED REAL ASSET FUND	1.080.536		F F F F F F
LEGAL AND GENERAL UCITS ETF PLC	5.327		F F F C C C
SCHRODER INTERNAT MULTI-CAP EQUITY TRUST AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	501.159		F F F F F F
PUBLIC SCHOOL TEACHERS` PENSIONAND RETIR EMENT FUND OF CHICAGO	31.619		F F F F F F
PGEF PG E QUALIFIED PANAGORA EAFE	16.689		F F F F F F
PDBF NUVEEN	46.246		F F F F F F
VANGUARD INTL HIGH DIV YLD INDEX FD	89.852		F F F F F F
CP2F LAZARD INFRASTRCTURE	138.290		F F F F F F
SAEF SCE PANAGORA QUAL	15.400		F F F F F F
DBX FTSE DEV EX US COMP FACTOR	13.681		F F F F F F
RBS MFS	1.423.682		F F F F F F
ULSTER BANK PENSION TRUSTEES LIMITED ULSTER BANK GROUP	172.963		F F F F F F
AA MFS	171.503		F F F F F F
GLOBAL X SCIENTIFIC BETA EUROPE ETF AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	536		F F F F F F
NATWEST DEP BG MA GROWTH FUND	2.035.550		F F F F F F
POWERSHARES PUREBETA FTSE DEVELOPED EX NORTHAMERICA PORTFOLIO	59		F F F F F F
BLL ASCENT LIFEENHANCED	2.752		F F F F F F
BLL AQUILA LIFE OSEAS EQUITY FUND	2.564		F F F F F F
BR GLOBAL OPP PORT EQUITY SLEEVE	222.435		F F F F F F
BLL ASCENT LIFE EUROPEAN	420.590		F F F F F F
BLL AQUILA LIFE EUROPEAN EQUITY	370.586		F F F F F F
DELAWARE POOLED TRUST DELAWARE GLOBAL LISTED REAL ASSETS FUND	184.522		F F F F F F
EMPLOYEES` RETIREMENT SYSTEM OF THE CITY OF BALTIMORE	12.878		F F F F F F
LOUISIANA STATE ERS GOLDMAN INTL SC	32.817		F F F F F F
PINEBRIDGE DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	5.645		F F F F F F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6
VIRGINIA RETIREMENT SYSTEM	295.180		F F F F F F
ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	957.361		F F F F F F
ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	72.064		F F F C C F
COUNTY EMPLOYEES ANNUITY AND BENEFIT FUND OF COOK COUNTY	126.912		F F F F F F
BNYMTCIL FT GBL ALPHADEX UCITS ETF	1.632		F F F F F F
DEUTSCHE XTRK MSCI STH EUR HDG ETF	477		F F F F F F
ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	819		F F F F F F
ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	74.362		F F F F F F
SISTERS OF CHARITY OF LEAVENWORTH HEALTH SYSTEM MASTER	15.156		F F F F F F
TRUST
NATIONAL ELEVATOR INDUSTRY PENSION PLAN	391.072		F F A F F F
ETICA SGR SPA F.DO ETICA AZIONARIO	206.190		F F F F F F
BAYVK A3 FONDS AGENTE:BP2S-FRANKFURT	1.074.654		F F F C C F
BELL ATLANTIC MASTER TRUST	2.565		F F F F F F
EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF THE STATE OF HAWAII	16.447		F F F F F F
PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND	104.933		F F F F F F
BNYMTD BLK DYN DVSD GR PFFD ASSTALL	40.401		F F F F F F
BNYMTD BLK CONT EUR EQ TRCK FD INV	339.239		F F F F F F
PHC NT SMALL CAP	53.480		F F F F F F
BLL AQUIL LIFGLO3000 FMEN WHT INDFD	24.488		F F F F F F
BLACKROCK LIFE LIMITED	23.144		F F F F F F
PRUDENTIAL INVESTMENT PORTFOLIO 2 PRUDENTIAL QMA INTL DEVELOPED MRKTS INDEX FUND	1.589		F F F F F F
UMC BENEFIT BOARD, INC	21.549		F F F F F F
AKTIEN EUROPA 2 AGENTE:BP2S-FRANKFURT	40.525		F F C C C F
JOHN S AND JAMES L KNIGHT FOUNDATION	37.141		F F F F F F
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF NEW MEXICO	14.024		F F F C C F
KENTUCKY RETIREMENT SYSTEMS INSURANCE TRUST FUND	48.855		F F F F F F
KENTUCKY RETIREMENT SYSTEMS	118.683		F F F F F F
INDIANA PUBLIC RETIREMENT SYSTEM	35.260		F F F F F F
CONSTRUCTION INDUSTRY LABORERS PENSION FUND	156.925		F F F F F F
ENERGY INSURANCE MUTUAL LIMITED	2.053		F F F C C F
IOWA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	140.993		F F F C F F
SANTA BARBARA COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	64.650		F F F F F F
FLORIDA BIRTH RELATED NEUROLOGICAL INJURY COMPENSATION ASSOCIATION	24.712		F F F F F F
DEKA MASTER HAEK I AGENTE:BP2S-FRANKFURT	233.359		F F F C C F
CC COL EAFE Q UN 1	2.100		F F F F F F
CC COL EAFE Q UN 2	2.700		F F F F F F
DEUTSCHE XTRK MSCI EMU HDG EQ ETF	2.323		F F F F F F
BLACKROCK GLOBAL FUNDS	27.572		F F F F F F
NMPF COL EAFE NMP Q	3.300		F F F F F F
DAEC Q SSGA INTL TC	610		F F F C C F
IQ 50 PERCENT HEDGED FTSE EURO ETF	484		F F F F F F
INTERNATIONALE KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH ON BEHALF OF PPI NR	49.548		F F F F F F
BNYMTCIL LAZARD GBL LI EQUITY FD	8.170.256		F F F F F F
BNYMTCIL LZRD PAN EURO SMLL CAP FND	166.446		F F F F F F
ALLIANZGI FONDS APNIESA AGENTE:BP2S-FRANKFURT	56.416		F F F C A F
AST BLKRK GLBL STR INT SAE PDDC	23.175		F F F F F F
BNYMTCIL GLG EUROPEAN EQ ALTER TRAD	25.445		F F F F F F
BNYM SMALL CAP EUROLAND FD BNYMTCIL	66.365		F F F F F F
AST GS MULTI ASSET PORT PA EQ PDHD	5.945		F F F F F F
BNYMTCIL PS ST HIDVLWVI UCITS ETF STATE OF WISCONSIN INVESTMENT BOARD	33.601 39.660		F F F F F F
700021 PD GLOBALE AKTIER I	288.888		F F F F F F
PS FTSE RAFI DEVEL MAR EX US PORT	37.518		F F F F F F
PS FTSERAFI EU UCITS ETF BNYMTCIL	391		F F F F F F F F F F F F
AST PRU GRWTH ALL PTF QMA EAFE PDFF	27.286		F F F F F F
ALLIANZGI FONDS TSF AGENTE:BP2S-FRANKFURT	4.557		F F F C A F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6
BNY MELLON GLOBAL FUNDS PLC	780.300		F F F F F F
PS FTSE LO BT EQ WT PORT	3.626		F F F F F F
FLORIDA RETIREMENT SYSTEM	140.669		F F F F F F
NATWEST DEP BG DIV GROWTH FD	6.748.203		F F F F F F
BOK KIC AAEQ 3	15.609		F F F F F F
THE STATE OF CONNECTICUT ACTINGTHROUGHITS TREASURER	96.900		F F F F F F
MI FONDS K10 SPK	166.734		F F F C C F
MI FONDS K12 SPK	192.483		F F F C C F
ARBEJDSMARKEDETS TILLAEGSPENSION	1.690.202		F F F F F F
NUVEEN GLOBAL INVESTORS FUND P	33.648		F F F F F F
DBI FONDS EBB AGENTE:BP2S-FRANKFURT	5.421		F F F C A F
TRUST AND CUSTODY SERVICES	43.255		F F F F F F
THE NOMURA TRUST AND BANKING C	155.540		F F F C F C
BLACKROCK GLOBAL SMALLCAP FUND	3.152		F F F F F F
SEI GLOBAL MASTER FUND PLC STY	407.059		F F F C C F
TRUST AND CUSTODY SERVICES BAN	91.618		F F F F F F
SHINKO GLOBAL INFRASTRUCTURE	20.927		F F F F F F
CAVOM MINIMUM VARIANCE	106.942		F F F F F F
SILVER AMUNDI EUROPE EQUITY	50.374		F F F F F F
OFI MARKET NEUTRAL EQUITY	6.472		F C F F F F
ETOILE ACTIONS RENDEMENT	64.608		F F F F F F
ALLIANZGI FONDS DUNHILL AGENTE:BP2S-FRANKFURT	2.940		F F F C A F
OFI AM	370.174		F C F F F F
LO FUNDS - CONTINENTAL EUROPE SMALL & MID LEADERS 18.05.2017	715.000		F F F F F F
AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE CONSERVATIVE	2.665.004		F F F F F F
SEEYOND EUROPE MINVOL	1.079.727		F F F F F F
AMUNDI FUNDS DYNAMIC MULTI FACT EUROPE EQU	17.643		F F F F F F
SEEYOND EUROPE MARKET NEUTRAL	20.376		F F F F F F
VISION FUND-EUROPE CORE	77.131		F F F F F F
ROPS-SMART INDEX EURO	700.465		F F F F F F
CRN AMUNDI ACTIONS	168.954		F F F F F F
ROPS EURO P	83.349		F F F F F F
ALLIANZGI FONDS AFE AGENTE:BP2S-FRANKFURT	274.779		F F F C A F
AA NATIXIS MINIMUM VARIANCE	786.188		F F F F F F
NATIXIS LCR ACTIONS EURO	227.794		F F F F F F
ASSURDIX	66.398		F F F F F F
HSBC GLOBAL ASSET MANAGEMENT	450.214		F F F C F F
UNION INVESTMENT LUXEMBOURG SA RICHIEDENTE:DZ PRIVATBANK S.A.	23.795		F F C C C F
MAN GLG TOPAZ LIMITED C/O MAPLES CORP SVCS LTD RICHIEDENTE:BARCLAYS BANK PLC SA A/C PB CAYMAN CLIENTS	15.453		F F F F F F
GLG EUROPEAN LONG SHORT FUND MAPLES CORPORATE SERVICES LIMITED RICHIEDENTE:JP MORGAN SECURITIES LTD	9.935		F F F F F F
MAN QUALIFYING INVESTOR FUNDS PLC MAN GLG ELS MASTER QIF RICHIEDENTE:BARCLAYS BANK PLC SA A/C PB CAYMAN CLIENTS	4.897		F F F F F F
MAN MULTI-STRATEGY MASTER FUND MAPLES CORPORATE SERVICES LIMITES RICHIEDENTE:BARCLAYS BANK PLC SA A/C PB	2.701		F F F F F F
MAN QUALIFYING INVESTOR FUNDS PLC GLG ELS MASTER QIF RICHIEDENTE:JP MORGAN SECURITIES LTD	1.643		F F F F F F
ALLIANZGI FONDS PF1 AGENTE:BP2S-FRANKFURT	437.380		F F F C A F
AHL INSIGHT LIMITED RICHIEDENTE:MORGAN ST & CO. INTL PLC SA IPB	2.144		F F F F F F
STICHTING DELA DEPOSITARY AND MANAGEMENT OUDE STADSGRACHT RICHIEDENTE:NT DELA DEPO & ASSET MGMT B.V.	307.052		F F F C C F
LEGAL AND GENERAL CCF RICHIEDENTE:NT LEGAL AND GENERAL CCF	20.354		F F F C C C
LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM RICHIEDENTE:NT NT0 TREATY/NON TREATY TAX L	51.844		F F F F F F
STATE OF UTAH SCHOOL AND INSTITUTIONAL TRUST FUNDS TRUST FUNDS RICHIEDENTE:NT NT0 TREATY/NON TREATY TAX L	11.537		F F F F F F
NATIONAL WESTMINSTER BANK PLC AS TRUSTEE OF KES STRATEGIC INVESTMENT FUND RICHIEDENTE:NT NT0 1.2% TREATY ACCOUNT CLI	3.983		F F F F F F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6
ELO MUTUAL PENSION INSURANCE COMPANY ELO MUTUAL PENSION	91.898		F F F F F F
INSURANCE COMPANY RICHIEDENTE:NT NT0 1.2% TREATY ACCOUNT
THE BANK OF IRELAND STAFF PENSIONS FUND RICHIEDENTE:NT NT0 EU/NORWAY PENSION FUNDS	118.063		F F F C C F
STICHTING PENSIOENFONDS APF RICHIEDENTE:NT NT0 EU/NORWAY PENSION FUNDS	4.237		F F F C C F
CHEVRON UK PENSION PLAN RICHIEDENTE:NT NT0 EU/NORWAY PENSION FUNDS	3.055		F F F F F F
ALLIANZGI FONDS PTV2 AGENTE:BP2S-FRANKFURT	407.259		F F F C A F
THE BOARD OF THE PENSION PROTECTION FUND RENAISSANCE	6.904		F F F C C C
RICHIEDENTE:NT NT0 EU/NORWAY PENSION FUNDS LOTHIAN PENSION FUND RICHIEDENTE:NT NT0 EU/NORWAY PENSION	81.289		F F F F F F
FUNDS TESCO PLC PENSION SCHEME RICHIEDENTE:NT NT0 EU/NORWAY	150.712		F F F F F F
PENSION FUNDS PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF COLORADO	261.828		F F F F F F
RICHIEDENTE:NT PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT
DOW RETIREMENT GROUP TRUST THE DOW CHEMICAL COMPANY RICHIEDENTE:NT DOW RETIREMENT GROUP TRUST	115.875		F F F F F F
NORTHERN TRUST UCITS COMMON CONTRACTUAL FUND RICHIEDENTE:NT NORTHERN TRUST UCITS COMMON	22.292		F F F F F F
COLONIAL FIRST STATE INVESTMENT FUND 63 RICHIEDENTE:NT COLONIAL FIRST STATE INVEST	119.248		F F F F F F
MUNICIPAL EMPLOYEESANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO<br>RICHIEDENTE:NT MUNICIPAL EMPLOYEES ANNUIT	40.527		F F F F F F
NATWEST TRUSTEE AND DEPOSITARY SERVICES LIMITED AS TRUSTEE OF BARINGS TARGETED RETURN FUND RICHIEDENTE:NT	13.489		F F F F F F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO. 7 RICHIEDENTE:NT NT0 TREATY/NON TREATY TAX C	2.980		F F F F F F
ETICA SGR SPA F.ETICA RENDITA BILANCIATA	174.170		F F F F F F
ALLIANZGI FONDS PF2 AGENTE:BP2S-FRANKFURT	227.716		F F F C A F
WHEELS COMMON INVESTMENT FUND RICHIEDENTE:NT NT0	4.710		F F F C C F
TREATY/NON TREATY TAX C MOTOROLA SOLUTIONS RETIREMENT TRUST RICHIEDENTE:NT NT0	13.633		F F F F F F
TREATY/NON TREATY TAX C CHRYSLER, LLC DEFINED CONTRIBUTION PLAN MASTER TRUST RICHIEDENTE:NT NT0 TREATY/NON TREATY TAX C	72.554		F F F F F F
JOHN E FETZER INSTITUTE INC RICHIEDENTE:NT NT0 TREATY/NON TREATY TAX C	17.126		F F A F F F
HONEYWELL SAVINGS AND OWNERSHIP PLAN MASTER TRUST RICHIEDENTE:NT NT0 TREATY/NON TREATY TAX C	17.192		F F F F F F
HOSPITAL AUTHORITY PROVIDENT FUND SCHEME RICHIEDENTE:NT NT0 10% TREATY ACCOUNT CLIE	287.662		F F F F F F
BEAT DRUGS FUND ASSOCIATION RICHIEDENTE:NT NT0 10% TREATY ACCOUNT CLIE	862		F F F F F F
ALGERT INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, L.P. RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	50.395		F F F F F F
CARNELIAN INVESTMENT MANAGEMENT LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	19.602		F F F F F F
CARROLL AVENUE PARTNERS LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	481		F F F F F F
KREBSHILFE 2 FONDS AGENTE:BP2S-FRANKFURT	6.322		F F F C A F
DFI LP EQUITY (PASSIVE) RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	1		F F F F F F
HASLAM FAMILY INVESTMENT PARTNERSHI RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	167		F F F F F F
FIDDLER PARTNERS LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	429		F F F F F F
BETTER BE GOOD LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	186		F F F F F F
EVA VALLEY MA1 LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	2.303		F F F F F F
FOURTH AVENUE INVESTMENT COMPANY. RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	4.794		F F F F F F
801 INVESTMENTS LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS MALACHITE 35 TRUST RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	187 8.668		F F F F F F
FCM INTERNATIONAL LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY	887		F F F F F F F F F F F F
CLIENTS SODA SPRINGS PARTNERS, LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY	80.366		F F F F F F
CLIENTS
ALLIANZGI FONDS CAESAR AGENTE:BP2S-FRANKFURT	12.020		F F F C A F
82A HOLDINGS, LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	3.576		F F F F F F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale
PRO-GEN INVESTMENTS LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	187		1 2 3 4 5 6 F F F F F F
CINDY SPRINGS, LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	1.069		F F F F F F
LAKE AVENUE INVESTMENTS, LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	2.610		F F F F F F
LTW GROUP HOLDINGS, LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	2.405		F F F F F F
MF INTERNATIONAL FUND LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	160		F F F F F F
GLOBAL BOND FUND WAYCROSSE INC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	4.550		F F F F F F
SIM GLOBAL BALANCED TRUST. RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	817		F F F F F F
SLW PORTFOLIO LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	187		F F F F F F
ARIEL INTERNATIONAL DM EM LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	160.143		F F F F F F
SDK K3 FONDS AGENTE:BP2S-FRANKFURT	6.130		F F F C A F
RDM LIQUID LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY CLIENTS	11.560		F F F F F F
NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNTRY WORLD EX-US INVESTABLE MARKET INDEX FUND - NON LENDING RICHIEDENTE:NT NT0 NON	14.637		F F F F F F
NTCC COLLECTIVE FUNDS FOR GRANTOR TRUST RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY LENDING CLIE	13.340		F F F F F F
PERMANENT FUND INVESTMENTS LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY LENDING CLIE	17.285		F F F F F F
ASCENSION ALPHA FUND, LLC RICHIEDENTE:NT NT0 NON TREATY LENDING CLIE	66.544		F F F F F F
INTERNATIONAL MONETARY FUND STAFF RETIREMENT PLAN 700 RICHIEDENTE:NT INTERNATIONAL MONETARY FUND	167.825		F F F F F F
THE PUBLIC INSTITUTION FOR SOCIAL SECURITY RICHIEDENTE:NT NT0 INTERNATIONAL ORGANISAT	8.006		F F F F F F
INTERNATIONAL MONETARY FUND RETIRED STAFF BENEFITS INVESTMENT ACCOUNT 700 RICHIEDENTE:NT NT0 INTERNATIONAL	41.082		F F F F F F
THE PARTNERS FUND RICHIEDENTE:NT GU0 NON TREATY ACCOUNT CLIE	442.496		F F F F F F
NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND RICHIEDENTE:NT NEW ZEALAND SUPERANNUATION	38.132		F F F F F F
ALLIANZGI S AKTIEN AGENTE:BP2S-FRANKFURT	186.913		F F F C A F
OSSH 1 TRUST LEVEL 15 RICHIEDENTE:NT NT2 TREATY ACCOUNT LENDING MERCER GLOBAL SMALL COMPANIES SHARES FUND	578.797 268.514		F F F F F F
RICHIEDENTE:NT NT2 TREATY ACCOUNT LENDING PARTNERS GROUP GLOBAL MULTI-ASSET FUND RICHIEDENTE:NT NT2	32.451		F F F F F F
TREATY ACCOUNT CLIENTS			F F F F F F
QUEENSLAND INVESTMENT TRUST NO.2 RICHIEDENTE:NT NT2 TREATY ACCOUNT CLIENTS	756.332		F F F F F F
MAGELLAN CORE INFRASTRUCTURE FUND RICHIEDENTE:NT NT2 TREATY ACCOUNT CLIENTS	256.748		F F F F F F
GOVERNMENT EMPLOYEES SUPERANNUATION BOARD RICHIEDENTE:NT NT2 TREATY ACCOUNT CLIENTS	148.119		F F F F F F
COMMONWEALTH GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND 6 RICHIEDENTE:NT NT2 TREATY ACCOUNT CLIENTS	158.085		F F F C C F
ENERGY INVESTMENT FUND RICHIEDENTE:NT NT2 TREATY ACCOUNT CLIENTS	167.344		F F F F F F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO. 11 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	15.926		F F F F F F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO 5 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE JANUS HEND INSTIT EUROP INDEX OPP FUND AGENTE:BNP PARIBAS 2S	2.120 2.307		F F F F F F
-LDN			F F F F F F
HRW TRUST NO 4 UAD 01/17/03 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	19.544		F F F F F F
HRW TRUST NO 3 UAD 01/17/03 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE HRW TESTAMENTARY TRUST NO. 12 RICHIEDENTE:NT NT0 15%	16.075 3.888		F F F F F F
TREATY ACCOUNT CLIE			F F F F F F
FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	6.422		F F F C C F
FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	13.649		F F F F F F
FRANCISCAN ALLIANCE INC RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	37.841		F F F F F F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6
STATE OF IDAHO ENDOWMENT FUND INVESTMENT BOARD RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	76.198		F F F F F F
JTW TRUST NO. 1 UAD 9/19/02 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	14.861		F F F F F F
ARIEL INTERNATIONAL FUND RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	296.514		F F F F F F
NORTHERN ENGAGE360 FUND RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	23.244		F F F F F F
AMERICAN HEART ASSOCIATION INC AGENTE:BNP PARIBAS 2S -LDN	830		F F F F F F
NORTHERN MULTI MANAGER GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	2.044.450		F F F F F F
ASCENSION HEALTHCARE MASTER PENSION TRUST RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	55.840		F F F F F F
NTCC COLLECTIVE FUNDS FOR EMPLOYEE BENEFIT TRUSTS RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	239.789		F F F F F F
NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE FUNDS TRUST RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	583.146		F F F F F F
THE UNIVERSITY OF ARKANSAS FOUNDATION, INC RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	32.693		F F F F F F
HRW TRUST NO 2 UAD 01/17/03 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	1.175		F F F F F F
HRW TRUST NO 1 UAD 01/17/03 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	2.207		F F F F F F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO. 10 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	3.809		F F F F F F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO 1 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	2.962		F F F F F F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO 6 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	2.144		F F F F F F
BOSTON PARTNERS GLOBAL INVESTORS, INC. AGENTE:BNP PARIBAS 2S -LDN	26.868		F F F F F F
STEELWORKERS PENSION TRUST RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	213.866		F F F F F F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO 2 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	2.867		F F F F F F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO. 8 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	23.969		F F F F F F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO. 9 RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	2.356		F F F F F F
THE NORTHERN TRUST COMPANY SUB-ADVISED COLLECTIVE FUNDS TRUST RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT CLIE	266.475		F F F F F F
UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS RICHIEDENTE:NT NT0 15% TREATY ACCOUNT LEND	106.973		F F F F F F
FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED PENSION TRUST RICHIEDENTE:NT NT1 15% TREATY ACCOUNT CLIE	3.178		F F F C C F
LEGAL AND GENERAL GLOBAL INFRASTRUCTURE INDEX FUND RICHIEDENTE:NT NT0 UKDU UCITS 1.2%PCT TREA	132.857		F F F C C C
LEGAL AND GENERAL FUTURE WORLD EQUITY FACTORS INDEX FUND RICHIEDENTE:NT NT0 UKDU UCITS 1.2%PCT TREA	7.085		F F F C C C
LEGAL AND GENERAL INTERNATIONAL INDEX TRUST RICHIEDENTE:NT NT0 UKDU UCITS 1.2%PCT TREA	33.079		F F F C C C
FRONTIER MFG CORE INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:BNP PARIBAS 2S -LDN LEGAL AND GENERAL EUROPEAN INDEX TRUST RICHIEDENTE:NT NT0	753.707 291.330		F F F F F F
UKDU UCITS 1.2%PCT TREA LEGAL AND GENERAL GLOBAL EQUITY INDEX FUND	1.651		F F F C C C
RICHIEDENTE:NT NT0 UKDU UCITS 1.2%PCT TREA STATE STREET GLOBAL ADVISORS GROSS ROLL UP UNIT TRUST	12.016		F F F C C C
RICHIEDENTE:NT NT0 IEDU UCITS 15 PCT TREAT BLACKROCK AUTHORISED CONTRACTUAL SCHEME I	356.787		F F F C C F
RICHIEDENTE:NT BLACKROCK AUTHORISED CONTRA LEGAL AND GENERAL AUTHORISED CONTRACTUAL SCHEME	7.874		F F F F F F
RICHIEDENTE:NT LEGAL AND GENERAL AUTHORISE LEGAL AND GENERAL ICAV RICHIEDENTE:NT NT0 IEDU UCITS 15 PCT	22.509		F F F C C C
TREAT LLINOIS STATE BOARD OF INVESTMENT RICHIEDENTE:NT NTC -	166.337		F F F C C C
ILLINOIS STATE BOARD			F F F F F F
LGPS CENTRAL AUTHORISED CONTRACTUAL SCHEME RICHIEDENTE:NT NTC-LGPS CENTRAL AUTHORISED	228.600		F F F F F F
WEST YORKSHIRE PENSION FUND RICHIEDENTE:NT NTC - WEST YORKSHIRE PENSIO	200.000		F F F A A C

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6
MERSEYSIDE PENSION FUND RICHIEDENTE:NT NTC MERSEYSIDE PENSION FUND	14.027		F F F A A C
WHOLESALE UNIT TRUST GLOBAL SHS FUND 5 AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	17.500		F F F F F F
VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJEGLOBAL SMALL CAP INDEKS I RICHIEDENTE:NT GS1 TREATY/NON TREATY TAX L	65.778		F F F F F F
UNIVEST RICHIEDENTE:NT UNIVEST	233.221		F F F F F F
STICHTING BEDRIJFSTAKPENSIOENFONDS VOOR HET BEROEPSVERVOER OVER DE WEG RICHIEDENTE:NT GS1 EU/NORWAY	702.049		F F F F F F
STICHTING BEDRIJFSTAKPENSIOENFONDS VOOR HET LEVENSMIDDELENBEDRIJF RICHIEDENTE:NT GS0 EU/NORWAY	1.489		F F F F F F
STICHTING BEDRIJFSTAKPENSIOEN FONDS VOOR DE DETAILHANDEL RICHIEDENTE:NT NTGS-STICHTING BEDRIJFSTAKP	158.660		F F F C C F
CHALLENGE ITALIAN EQUITY RICHIEDENTE:RBC CHALLENGE FUNDS	250.000		F F F F F F
CDIL WHITEHELM CAP LS CR INFS FD RICHIEDENTE:CBLDN-FIDANTE PLSI-WCLCIF	37.135		F F F F F F
LEGAL AND GENERAL ASSURANCE PENSIONS MANAGEMENT LIMITED RICHIEDENTE:CBLDN S/A LEGAL AND GENERAL	6.136.809		F F F C C C
IRISH LIFE ASSURANCE RICHIEDENTE:CBLDN S/A IRISH LIFE ASSURANCE CO	143.499		F F F F F F
IRISH LIFE ASSURANCE PLC RICHIEDENTE:CBLDN S/A IRISH LIFE ASSURANCE CO	220.107		F F F F F F
JPMORGAN INVESTMENT FUNDS	975.718		F F F F F F
MERCER UNHEDGED OVERSEAS SHARES TRUST AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	17.662		F F F F F F
LEGAL AND GENERAL INVESTMENT MANAGEMENT RICHIEDENTE:CBLDN S/A LEGAL AND GENERAL	87.859		F F F C C C
LEGAL AND GENERAL ASSURANCE SOCIETY LIMITED RICHIEDENTE:CBLDN S/A LEGAL AND GENERAL	7.631		F F F C C C
MANULIFE GLOBAL FUND. RICHIEDENTE:CBLUX S/A MANULIFE GLOBAL FUND	148.050		F F F F F F
COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LIMITED. RICHIEDENTE:CBHK SA CFSIL RE COMMONWEALTH GLOBAL INFRASTRUCTURE SEC FUND	1.004.900		F F F F F F
STICHTING PGGM DEPOSITARY RICHIEDENTE:CBLDN-SPD PGGM (DMAE2TR)	2.838.552		F F F C C C
MACQUARIE TRUE INDEX GLOBAL INFRASECURITIES FUND RICHIEDENTE:CBHK SA MACQUARIE TRUE IGI SF	53.109		F F F F F F
JOHN HANCOCK VARIABLE INSURANCE TRUST INTERNATIONAL SMALL COMPANY TRUST RICHIEDENTE:CBNY SA JOHN HANCOCK	28.535		F F F F F F
JOHN HANCOCK FUNDS II INTERNATIONAL SMALL COMPANY FUND RICHIEDENTE:CBNY SA JOHN HANCOCK FUNDS	206.901		F F F F F F
LEGAL AND GENERAL COLLECTIVE INVESTMENT TRUST. RICHIEDENTE:CBNY-LEGAL & GEN COLL INV TRST	2.485.684		F F F C C C
COMMONWEALTH SPECIALIST FUND 36 RICHIEDENTE:CBHK-CFSIL RE CWH SPEC FD 36	47.267		F F F F F F
AMP GLOBAL LISTED INFRAST INDEX FUND HED AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	191.544		F F F C F F
CITITRUST LIMITED AS TRUSTEE OF BLACKROCK PREMIER FUNDS-BLACKROCK WORLD EQUITY INDEX FUND	412		F F F F F F
WHITEHELM LISTED CORE INFRASTRUCTURE FUND - UNHEDGED RICHIEDENTE:CBHK-FPL RE WH LISTED C INR FD	1.087		F F F F F F
TUDOR SYSTEMATIC TACTICAL TRADING LTD - SERGEY C/O TUDOR INVESTMENT CORPORATION RICHIEDENTE:MORGAN STANLEY AND	2.230		F F F F F F
HILLSDALE INVESTMENT MANAGEMENT INC RICHIEDENTE:RBC IST TREATY CLIENTS AC	60.000		F F F F F F
CANADA POST CORPORATION REGISTERED PENSION PLAN RICHIEDENTE:RBC IST TREATY CLIENTS AC	246.609		F F F F F F
SL MFS LOW VOL INTL EQ FD RICHIEDENTE:RBC IST TREATY CLIENTS AC	3.634		F F F F F F
SUN LIFE SENTRY INFRASTRUCTURE FUND RICHIEDENTE:RBC IST TREATY CLIENTS AC	1.141.317		F F F F F F
NBIMC PUBLIC INFRASTRUCTURE (2017) FUND RICHIEDENTE:RBC IST TREATY CLIENTS AC	37.401		F F F F F F
GOLDMAN SACHS GLOBAL SMALL COMPANIES POOLED FUND RICHIEDENTE:RBC IST TREATY CLIENTS AC	1.597		F F F F F F
RARE SERIES VALUE FUND RICHIEDENTE:RBC IST TREATY CLIENTS AC	323.468		F F F F F F
AMP CAPITAL GLOBAL LISTED INFRASTR FD AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	278.943		F F F F F F
MERCER GLOBAL INVESTMENTS CANADA LIMITED C/O ISS RICHIEDENTE:RBC IST TREATY CLIENTS AC	3.596		F F F F F F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6
BTUK INT FUND FIDELITY RICHIEDENTE:RBC IST TREATY CLIENTS AC	48.702		F F F C F C
BTCA GL EQ FUND FIDELITY BUREAU RICHIEDENTE:RBC IST TREATY CLIENTS AC	113.503		F F F C F C
SHORT BROTHERS CIF TRUSTEE LIMITED RICHIEDENTE:RBC IST TREATY CLIENTS AC	54.555		F F F C F C
WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY LLP RICHIEDENTE:CITIGROUP GLOBAL MARKETS SA PRIME FINANCE	347.557		F F F F F F
ATLAS MASTER LTD RICHIEDENTE:CITIGROUP GLOBAL MARKETS SA PRIME FINANCE CLIENT SAFEKEEPING	9.999		F F F F F F
MAPLES CORPORATE SERVICES LIMITED RICHIEDENTE:CITIGROUP GLOBAL MARKETS SA PRIME FINANCE CLIENT SAFEKEEPING	17.199		F F F F F F
NORGES BANK RICHIEDENTE:CBNY SA NORGES BANK GOVERNMENT OF NORWAY RICHIEDENTE:CBNY SA GOVERNMENT OF	188.320 5.830.315		F F F F F F F F F F F F
NORWAY MLC INVESTMENTS, MLC LIMITED RICHIEDENTE:CITIBANK NA NEW YORK WM POOL EQUITIES TRUST NO.38	30.152		F F F F F F
FD INTERNATIONAL SHARE FUND 1 AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	54.839		F F F F F F
RETURN TO WORK CORPORATION OF SOUTH AUSTRALIA RICHIEDENTE:CITIBANK NA NEW YORK SA WCMGLI RTN WRK CORP	207.844		F F F F F F
TASPLAN SUPERANNUATION FUND. RICHIEDENTE:CBNY-TNRBSG NAB ACF TASPLAN SUPER	91.385		F F F F F F
EQUIPSUPER RICHIEDENTE:CBNY-VEESIE NAB ACF EQUIPSUPER	75.645		F F F F F F
AUSBIL GLOBAL SMALLCAP FUND RICHIEDENTE:CBNY-AXGSCF NAB ACF AUS SMLCAP FD	48.963		F F F F F F
UBS FUND MANAGEMENT(LUXEMBOURG) SA RICHIEDENTE:UBS (LUXEMBOURG) SA	37.661		F F F C F F
UBS (LUX) EQUITY SICAV EURO COUNTRIES INCOME RICHIEDENTE:UBS (LUXEMBOURG) SA	249.241		F F F C F F
UBS FUND MGT (CH) AG CH0516/UBSCHIF2-EGSCPII RICHIEDENTE:UBS CH AG FM CLIENT ASSETS	165.516		F F F C F F
CH0526 - UBS (CH) INSTITUTIONAL FUND - EQUITIES GLOBAL SMALL CAP PASSIVE II RICHIEDENTE:UBS CH AG FM CLIENT ASSETS	21.345		F F F C F F
MAN MULTI-STRATEGY MASTER FUND C/O MAN SOLUTIONS LTD RICHIEDENTE:GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL LIMITED	138		F F F F F F
ISHARES PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON AMP CAPITAL SPEC INTERN SHARE FUND AGENTE:BNP SS SIDNEY	750.265 21.796		F F F F F F
BRANCH ISHARES II PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET	329.673		F F F F F F F F F F F F
BK.TR.,BOSTON
ISHARES VII PLC AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	863.847		F F F F F F
ISHARES III PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	123.207		F F F F F F
BLACKROCK AM DE FOR ISHARES EURO STOXX UCITS ETF (DE) AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	131.480		F F F F F F
BLACKROCK AM DE FOR ISHS STOXX EUROPE SMALL 200 UCITS ETF AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	340.306		F F F F F F
BLACKROCK AM DE FOR ISHARES STOXX EUROPE 600 UCITS ETF (DE) AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	343.706		F F F F F F
ISHARES I INV MIT TGV F ISHS ST EUROPE 600 UTILITIES UCITS ETF AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	404.342		F F F F F F
KAISER PERMANENTE GROUP TRUST AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	111.363		F F F C C F
KAISER FOUNDATION HOSPITALS AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	30.594		F F F C C F
KAISER FOUNDATION HOSPITALS AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	268.911		F F F F F F
IPAC SPEC INVEST STR LISTED GL INFR AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	116.201		F F F F F F
SCHWAB INTERNATIONAL CORE EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	1.271.738		F F F F F F
SCHWAB INTERNATIONAL EQUITY ETF AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	640.371		F F F F F F
SCHWAB FUNDAMENTAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY ETF AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON FCA US LLC MASTER RETIREMENT TRUST AGENTE:STATE STREET	341.941 93.038		F F F F F F
BK.TR.,BOSTON INTERNATIONALE KAPITAL MBH FOR LH-PRIVATRENTE-AKTIEN	20.000		F F F F F F
AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON			F F F F F F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6
INTERNATIONAL KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH FOR AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	62.171		F F F F F F
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	34.072.945		F F F F F F
LAZARD REAL ASSETS AND PRICING OPPORTUNITIES AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	17.962		F F F F F F
LAZARD ESC GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	119.915		F F F F F F
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS GMBH FOR DBI-FONDS SFT 4 AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	7.996		F F F C A F
AMP CAP GLO INFRA SEC F (UNHEDGED)MAN FU AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	31.615		F F F F F F
MFS HERITAGE TRUST COMPANY COLLECTIVE INVESTMENT TRUST AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	262.928		F F F F F F
MFS DEVELOPMENT FUNDS, LLC AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	8.818		F F F F F F
RUSSELL TRUST CO COMMINGLED EMPLOYEE BENEFIT FUNDS TRUST AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON INTERNATIONALE KAG MBH FOR 189600 LIPPENCO AGENTE:STATE	43.143 50.000		F F F F F F
STREET BK.TR.,BOSTON IAM NATIONAL PENSION FUND AGENTE:STATE STREET	118.590		F F F F F F
BK.TR.,BOSTON			F F A F F F
ARCHITAS MULTI-MANAGER GLOBAL FUNDS UNIT TRUST AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	8.815		F F F F F F
BRIGHTHOUSE FUNDS TRUST I - SCHRODERS GLOBAL MULTI-ASSET AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	9.622		F F F F F F
UBS (US) GROUP TRUST AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	29.340		F F F C F F
DESJARDINS GLOBAL SMALL CAP EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON CALVERT RESP INX SRS, INC.-CLVRT DVD MRKTS EX-U.S. RSP INX FD	1.717.290 7.704		F F F F F F
AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON AMP CAPITAL GLOBAL INFR SECUR FUND UNHED AGENTE:BNP SS	1.269.189		F F F F F F F F F F F F
SIDNEY BRANCH THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA AGENTE:STATE	285.592
STREET BK.TR.,BOSTON VALIC COMPANY I - ASSET ALLOCATION FUND AGENTE:STATE	3.576		F F F F F F F F F F F F
STREET BK.TR.,BOSTON EATON VANCE TAX-MANAGED GLOBAL BUY-WRITE OPPORTUNITIES	35.014		F F F F F F
AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON PARAMETRIC INTERNATIONAL EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET	24.300		F F F F F F
BK.TR.,BOSTON BRIGHTHOUSE F TR II - BRIGHTHOUSE/DIM INT SMALL COMPANY PTF	151.950		F F F F F F
AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON FUNDO DE SEGURANCA SOC GOV. DA REGIAO ADM. ESPECIAL DE AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	37.427		F F F F F F
TAX - MANAGED INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	7.381		F F F F F F
PARTNERS GROUP PRIVATE EQUITY DC COLLECTIVE AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	41.464		F F F F F F
RUSSELL INVESTMENT COMPANY RUSSELL GLOBAL AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	17.364		F F F F F F
GMO FUNDS PLC GMO GLOBAL REAL RETURN (UCITS) FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	121.325		F F F F F F
STRATEGIC INTERNATIONAL EQUITY FUND AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	11.919		F F F F F F
HARTFORD MULTIFACTOR INTERNATIONAL FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	499		F F F F F F
OPENWORLD PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	49.295		F F F F F F
STATE STREET GLOBAL ALL CAP EQUITY EX-US INDEX PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION	37.542 86.573		F F F C C F
AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON SPDR PORTFOLIO MSCI GLOBAL STOCK MARKET ETF AGENTE:STATE	2.842		F F F F F F
STREET BK.TR.,BOSTON HARTFORD MULTIFACTOR DEVELOPED MARKETS AGENTE:STATE	190.803		F F F C C F
STREET BK.TR.,BOSTON MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM AGENTE:STATE	249.825		F F F F F F F F F F F F
STREET BK.TR.,BOSTON MERCER GLOBAL SMALL CAP EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET	402.353		F F F F F F
BK.TR.,BOSTON MGI FUNDS PLC AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	714.725		F F F F F F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6
MERCER QIF CCF AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	307.211		F F F F F F
WHOLESALE INTERNATIONAL CORE EQUITIES AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	2.313		F F F F F F
GTAA PANTHER FUND L.P AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	13.922		F F F F F F
MERCER QIF CCF AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	64.543		F F F C C C
MERCER UCITS COMMON CONTRACTUAL FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	109.565		F F F C F F
MERCER UCITS COMMON CONTRACTUAL FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	228.969		F F F C C C
NORTHROP GRUMMAN PENSION MASTER TRUST AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	5.943		F F F F F F
PRINCIPAL EX-TRADED FUNDS-PRINC INT MUL-FACT CORE INDEX ETF AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	3.165		F F F F F F
THRIVENT PARTNER WORLDWIDE ALLOCATION FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	65.882		F F F F F F
THRIVENT PARTNER WORLDWIDE ALLOCATION PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	135.126		F F F F F F
RUSSELL INVESTMENTS GLOBAL SMALLER COMPANIES POOL AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	9.075		F F F F F F
RUSSELL INVESTMENTS GLOBAL INFRASTRUCTURE POOL AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	156.369		F F F F F F
SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND	563.814		F F F F F F
AMP GLOBAL LISTED INFR MARKET IND FD HE AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	46.368		F F F C F F
BANK OF KOREA AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	246		F F F F F F
STATE STREET IRELAND UNIT TRUST AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	53.548		F F F C C F
THE WORKERS` COMPENSATION BOARD AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	1.359.021		F F F F F F
SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	348.816		F F F C C F
SIR DAVID TRENCH FUND FOR RECREATION AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	5.343		F F F F F F
CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	1.972.886		F F F F F F
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	739.155		F F F F F F
PINEBRIDGE GLOBAL FUNDS AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	28.726		F F F F F F
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS GMBH FOR ALLIANZGI-FONDS HPT AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	144.317		F F F C A F
VANGUARD INVESTMENTS II COMMON AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	21.380		F F F F F F
KIWI INVEST MANAGEMENT GLOBAL QUANTIT FD AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	359.994		F F F F F F
VANGUARD INVESTMENTS COMMON CONTRACTUAL FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	66.394		F F F F F F
VANGUARD FTSE DEVELOPED EUROPE INDEX ETF AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	1.777		F F F F F F
VALIC COMPANY II INTERNATIONAL OPPORTUNITIES FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	281.090		F F F F F F
WELLINGTON TST CO, NAT ASS MULT COMM T F T - INT SM CAP RE EQU AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	150.909		F F F F F F
WISDOMTREE ISSUER PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	9.006		F F F F F F
DIVERSIFIED MARKETS (2010) POOLED FUND TRUST AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	24.700		F F F F F F
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	193.500		F F F C C F
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	39.617		F F F F F F
WISDOMTREE EUROPE MULTIFACTOR FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	3.336		F F F F F F
WISDOMTREE DYNAMIC CURRENCY HEDGED INTRNL EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	17.477		F F F F F F
BNZ WHOLESALE INTERN EQUITIES INDEX FUND AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	7.261		F F F F F F
WISDOMTREE INTERNATIONAL HIGH DIVIDEND FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	27.654		F F F F F F
WISDOMTREE INTERNATIONAL EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	59.558		F F F F F F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6
WISDOMTREE GLOBAL HIGH DIVIDEND FUND AGENTE:STATE STREET	1.422		F F F F F F
BK.TR.,BOSTON WISDOMTREE INTERNATIONAL MIDCAP DIVIDEND FUND	55.262		F F F F F F
AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON WISDOMTREE EUROPE HEDGED SMALLCAP EQUITY FUND	89.810		F F F F F F
AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON NEW YORK STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM AGENTE:STATE	109.938		F F F F F F
STREET BK.TR.,BOSTON PRUDENTIAL RETIREMENT INSURANCE AND ANNUITY COMPANY	17.057		F F F F F F
AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON SPDR EURO STOXX SMALL CAP ETF AGENTE:STATE STREET	23.777		F F F C C F
BK.TR.,BOSTON SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	991.712		F F F C C F
MSCI EAFE PROV SCREENED INDEX NON - LENDING COMMON TR AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	12.298		F F F C C F
STICHT BEDRIJFST FONDS VOOR DE MEDIA PNO AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	150.900		F F F F F F
UBS ETF AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	107.480		F F F C F F
PRINCE GEORGES COUNTY SUPPLEMENTAL PENSION PLAN AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	46.164		F F F F F F
LAZARD INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY PTF AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	99.110		F F F F F F
IBM 401K PLUS PLAN AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	92.151		F F F C C F
COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND AGENTE:STATE STREET	1.090.195		F F F F F F
BK.TR.,BOSTON SPDR PORTFOLIO DEVELOPED WORLD EX-US ETF AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	116.836		F F F C C F
MORGAN STANLEY VAR INS FUND, INC. GLOBAL STRATEGIST PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	197		F F F F F F
SAINT-GOBAIN CORPORATION DEFINED BENEFIT MASTER TRUST AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	152.834		F F F F F F
SPDR STOXX EUROPE 50 ETF AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	8.847		F F F C C F
MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F	236.542		F F F C C F
AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	880.212		F F F C F F
MFS LOW VOLATILITY GLOBAL EQUITY TRUST AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	1.699		F F F F F F
RUSSELL INVESTMENTS GLOBAL LISTED INFRASTRUCTRE FUND - AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	20.213		F F F F F F
VANECK VECTORS FTSE GLOBAL INFRASTRUCTURE AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	30.785		F F F F F F
PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	17.114		F F F F F F
PINNACLE BNY MELLON GLOBAL INFRASTRUCTURE YIELD AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	86.025		F F F F F F
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	4.266.748		F F F F F F
LAZARD GLOBAL SMALL CAP FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	428.723		F F F F F F
SUNSUPER SUPERANNUATION FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	36.700		F F F F F F
BLACKROCK AM SCH AG OBO BIFS WORLD EX SW SMALL CAP EQ INDEX F AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	7.254		F F F F F F
PEOPLE`S BANK OF CHINA AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	1.171.258		F F F F F F
FONDS DE RESERVE POUR LES AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	333.795		F F F F F F
THE TRUSTEES OF BP PENSION FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	42.000		F F F F F F
THE TRUSTEES OF CONOCOPHILLIPS PENSION PLAN AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	7.797		F F F C C C
FAMILY INVESTMENTS CHILD TRUST FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	11.329		F F F C C F
FAMILY INVESTMENTS GLOBAL ICVC FAMILY BALANCED INT FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	8.286		F F F C C F
HSBC AS TRUSTEE FOR SSGA EUROPE EX UK EQUITY TRACKER FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	460.480		F F F C C F
NATWEST TRU+DEP SERV LTD AT OF ST JAMES`S PL ALT ASS UN TR AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	609.489		F F F F F F
NATWEST TRU+DEP SERV LTD ATO ST. JAMES`S PL BAL MANAGED UN TR AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	413.556		F F F F F F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE
DELEGANTI E RAPPRESENTATI MANAGED PENSION FUNDS LIMITED AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	Parziale 250.160	Totale	1 2 3 4 5 6 F F F C C F
STICHTING PHILIPS PENSIOENFONDS AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	80.785		F F F F F F
VANGUARD INV FDS ICVC-VANG FTSE DEV WOR LD EX - UK EQT IND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	112.392		F F F F F F
FCP VILLIERS ACTIONS EUROPE SYST AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	568.959		F F F C C C
VANGUARD INV F ICVC-VANGUARD FTSE DEV EUROPE EX-UK EQ INDEX AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	203.028		F F F F F F
VANGUARD INV FUNDS ICVC-VANGUARD FTSE GLOB ALL CAP IND FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	5.200		F F F F F F
PUBLIC AUTHORITY FOR SOCIAL INSURANCE AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	4.159		F F F F F F
GMO BENCHMARK-FREE FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	123.656		F F F F F F
GMO STRATEGIC OPPORTUNITIES ALLOCATION FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	24.339		F F F F F F
GMO IMPLEMENTATION FUND AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	414.242		F F F F F F
PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND LLC AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	8.560		F F F F F F
MONETARY AUTHORITY OF SINGAPORE AGENTE:STATE STREET BK.TR.,BOSTON	1.164.231		F F F F F F
CO-OPERATIVE SUPERANNUATION SOCIETY PENSION PLAN	103.363		F F F F F F
HEALTHCARE EMPLOYEES` PENSION PLAN - MANITOBAOBA	47.511		F F F F F F
VILLIERS ACTIONS EUROPE SYST BFT QUONIAM AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS BLACKROCK - IG INTERNATIONALEQUITY POOL	112.985 29.600		F C F C C C
IPROFILE INTERNATIONAL EQUITY POOL	122.872		F F F F F F
MACKENZIE GLOBAL SMALL CAP CLASS	21.200		F F F F F F
MACKENZIE GLOBAL SMALL CAP GROWTH FUND	421.733		F F F F F F
MACKENZIE MAXIMUM DIVERS.ALL WORLD DEVELOPED EX NORTH AMERICA IE	1.296		F F F F F F F F F F F F
MACKENZIE MAX DIVERSIFICATION DEVELOPED EUR INDEX ETF	720		F F F F F F
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FUND	235.683		F F F C A F
BLACKROCK STRATEGIC FUNDS	93.383		F F F F F F
GOLDMAN SACHS FUNDS	332.732		F F F F F F
MFS MERIDIAN FUNDS	3.716.313		F F F F F F
FCP VILLIERS ACTIONS EUROPE SYST AGI AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	248.750		F C F C C C
MFS INVESTMENT FUNDS	610.645		F F F F F F
KIEGER FUND I	2.434		F F F F F F
ISHARES MSCI EAFE SMALL CAP ETF	2.076.953		F F F F F F
ISHARES MSCI EUROPE SMALL-CAP ETF ISHARES INTERNATIONAL SELECT DIVIDEND ETF	47.996 4.402.350		F F F F F F
ISHARES CORE MSCI EUROPE ETF	237.994		F F F F F F F F F F F F
ISHARES CORE MSCI EAFE ETF	2.275.971		F F F F F F
ISHARES CORE MSCI TOTAL INTERNATIONAL STOCK ETF	417.221		F F F F F F
ISHARES CORE MSCI INTERNATIONAL DEVELOPED MARKETS ETF	25.135		F F F F F F
ISHARES CORE MSCI EAFE IMI INDEX ETF	88.469		F F F F F F
NOMURA TRUST BANKING TRUSTEE NIKKO GLOBA AGENTE:SUMITOMO MITSUI TRUS	126.192		F F F F F F
ISHARES MSCI EUROPE IMI INDEX ETF	10.700		F F F F F F
ISHARES INTERNATIONAL FUNDAMENTAL INDEX ETF	3.007		F F F F F F
ISHARES GLOBAL MONTHLY DIVIDEND INDEX ETF (CAD-HEDGED)	38.982		F F F F F F
CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY	1.432		F F F F F F
INTERNATIONAL TILTS MASTER PORTFOLIO OF MASTER INVESTMENT PORTFO	26.689		F F F F F F
AMERICAN CENTURY ETF TRUST-AVANTIS INTERNATIONAL EQUITY ETF	25.154		F F F F F F
COMMONFUND DIRECT SERIES LLC - CF TROWE PRICE EUROPEAN EQUITY SE	646.474		F F F F F F
FRANKLIN TEMPLETON ETF TRUST - FRANKLIN FTSE EUROPE ETF	12.650		F F F F F F
FRANKLIN TEMPLETON ETF TRUST - FRANKLIN FTSE ITALY ETF	5.037		F F F F F F
FRANKLIN FTSE EUROPE EX U.K. INDEX ETF	6.697		F F F F F F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale
MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS	665		1 2 3 4 5 6 F F F F F F
FUJI XEROX CO LTD AGENTE:SUMITOMO MITSUI TRUS	197.199		F F F F F F
LAZARD GLOBAL SMALL CAP EQUITY (CANADA) FUND	736.104		F F F F F F
SUNAMERICA SERIES TRUST SA BLACKROCK VCP GLOBAL MULTI	1.362		F F F F F F
ASSET PORT SUNAMERICA SERIES TRUST- SA SCHRODERS VCP GLOBAL ALLOCATION PORT	5.042		F F F F F F
LVIP BLACKROCK SCIENTIFIC ALLOCATION FUND	2.216		F F F F F F
NUVEEN REAL ASSET INCOME FUND	1.204.419		F F F F F F
NUVEEN REAL ASSET INCOME AND GROWTH FUND	329.600		F F F F F F
TEXAS MUNICIPAL RETIREMENT SYSTEM	525.793		F F F F F F
NBI GLOBAL REAL ASSETS INCOME ETF	323.446		F F F F F F
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	433.910		A F F F F F
FIDELITY COVINGTON TRUST: FIDELITY TARGETED INTL FACTOR ETF	14.879		F F F F F F
KAPITFORENI INSTIT INVEST GLOBALE AKTIER AGENTE:JP MORGAN BANK LUXEM	19.513		F F F C C F
GTAA PINEBRIDGE LP	14.810		F F F F F F
PRINCIPAL DIVERSIFIED REAL ASSET CIT	389.459		F F F F F F
RUSSELL INVESTMENTS INSTITUTIONAL FUNDS, LLC GLOBAL LISTED INFRA	39.820		F F F F F F
HARTFORD SCHRODERS INTERNATIONAL MULTI-CAP VALUE FUND	632.197		F F F F F F
OHIO NATIONAL FUND, INC.- ON INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO	100.828		A A A A A F
OHIO NATIONAL FUND, INC.- ON FOREIGN PORTFOLIO	9.179		A A A A A F
VANGUARD FTSE DEVELOPED EUROPE ALL CAP INDEX ETF	6.533		F F F F F F
VANGUARD FTSE DEVELOPED ALL CAP EX NORTH AMERICA INDEX ETF VANGUARD DEVELOPED ALL-CAP EX NORTH AMERICA EQUITY INDEX	31.968 2.618		F F F F F F
POOLED			F F F F F F
VANGUARD GLOBAL LIQUIDITY FACTOR ETF	1.322		F F F F F F
VELLIV, PENSION & LIVSFORSIKRING A/S AGENTE:JP MORGAN BANK	67.322		F F F F F F
LUXEM VANGUARD FTSE DEVELOPED EX NORTH AMERICA HIGH DIVIDEND YIELD IND	1.006		F F F F F F
WELLS FARGO FACTOR ENHANCED INTERNATIONAL PORTFOLIO	24.483		F F F F F F
WELLS FARGO BK DECL OF TRUST ESTABL INVEST FUNDS EMPLOYEE BEN TR	92.451		F F F F F F
FCA CANADA INC. ELECTED MASTER TRUST	19.521		F F F F F F
VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND	178.132		F F F F F F
VANGUARD DEVELOPED MARKETS INDEX FUND	3.163.084		F F F F F F
INTERNATIONAL MONETARY FUND	15.401		F F F C C F
INTERNATIONAL MONETARY FUND	17.970		F F F F F F
CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD	1.277.989		F F F F F F
FRANKLIN TEMPLETON ETF TRUST - FRANKLIN FTSE EUROPE HEDGED ETF	241		F F F F F F
EUROBEN LIFE PENSION DAC AGENTE:JP MORGAN BANK LUXEM	400		F F F F F F
GUARDIAN GLOBAL UTILITIES VIP FUND	228.561		F F F F F F
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE TRUST LAZARD ASSET MANAGEMEN KAISER FOUNDATION HEALTH PLAN INC RETIREE HEALTH AND	821.197 2.901		F F F F F F F F F C C F
WELFARE PLA
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE (CANADA) FUND	2.536.720		F F F F F F
BLACKROCK INSTITUTIONAL JERSEY FUNDS AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	77.727		F F F F F F
BLACKROCK INSTITUTIONAL POOLED FUNDS PLC AGENTE:JP MORGAN BANK IRELA	1.794		F F F F F F
BRITISH COAL STAFF SUPERANNUATION SCHEME AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	22.279		F F F F F F
LGIA SUPER TRUSTEE AS TRUSTEE FOR LGIA AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK MINE SUPERANNUATION FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	79.789 717.702		F F F F F F
VANGUARD GLOBAL INFRASTRUCT. INDEX FUND AGENTE:JP MORGAN	145.534		F F F F F F
CHASE BANK			F F F F F F
BLACKROCK FUNDS I ICAV	39.128		F F F F F F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale
VANGUARD ETHICALLY CONSCIOUS INTERN AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	8.142		1 2 3 4 5 6 F F F F F F
VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES I AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	69.639		F F F F F F
UBS ASSET MANAGEMENT LIFE LTD AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	211.986		F F F C F F
SCHRODER GLOBAL ACTIVE VALUE FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	40.346		F F F F F F
JPMORGAN CHASE BANK - PB - UNITED STATES INDIVIDUALS AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	455		F F F F F F
JPMORGAN CHASE BANK - PB - UNITED STATES PARTNERSHIP AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	445		F F F F F F
SCHRODER GLOBAL ENHANCED INDEX FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	36.507		F F F F F F
PALAFITTE INVESTMENTS LLC AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	17.500		F F F C C C
JPMORGAN GLOBAL CORE REAL ASSETS LIMITED AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	20.103		F F F F F F
ONEPATH GLOBAL SHARES - GLOBAL INFRASTRUCTURE (HEDGED) INDEX POOL AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	120.540		F F F F F F
T. ROWE PRICE FUNDS SICAV	572.235		F F F F F F
JAPAN TRUSTEE SERVICES BANK LTD AS TRUST AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	11.057		F F F F F F
SCHRODER GLOBAL SUSTAINABLE FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	202.831		F F F F F F
FQ ESSENTIAL BETA FUND LTD AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	10.000		F F F F F F
BANCO CENTRAL DE TIMOR-LESTE (BCTL) AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	75.461		F F F F F F
SCHRODER GLOBAL DYNAMIC BLEND FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	96.687		F F F F F F
BLACKROCK INTERNATIONAL ALPHA TILTS FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	20.448		F F F F F F
ISHARES ALLCOUNTRY EQUITY INDEX FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	1.853		F F F F F F
THE BOEING COMPANY EMPLOYEE RETIREMENT P AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	98.412		F F F F F F
BLACKROCK FISSION INDEXED INTL EQUITY FD AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	53.925		F F F F F F
ONEPATH GLOBAL SHARES - SMALL CAP ( AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	42.622		F F F F F F
		256.878.673
GEORGESON S.R.L. RAPPRESENTANTE DESIGNATO IN QUALITA` DI DELEGATO 135 UNDECIES TUF IN PERSONA DI ROBERTA ARMENTANO - PER DELEGA DI	0
CDP RETI SPA	210.738.424		F F F F F F
PISANTI ALBERTO	5.200		F F F F F F
GENERALI ITALIA SPA	77.904		F F F F C F
GENERALI SMART FUNDS SICAV	64.089		F F F F C F
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA	417.012		F F F F C F
GIE ALLEANZA OBBLIGAZIONARIO	1.117.752		F F F F C F
BERGAMINI DAVIDE	1.900		F F F F F F
SNAM SPA RICHIEDENTE:MEDIOBANCA SPA	109.233.293		F F F F F F
MINOZZI ROMANO RICHIEDENTE:MEDIOBANCA SPA	17.366.242		F F F F F F
di cui 2.650.000 azioni in garanzia a :INTESA SANPAOLO PRIVATE BANKING;
di cui 3.913.670 azioni in garanzia a :UNICREDIT S.P.A.;
IRIS CERAMICA GROUP SOCIETA` PER AZIONI	15.316.210		F F F F F F
di cui 1.160.000 azioni in garanzia a :UNICREDIT S.P.A.;
di cui 1.320.000 azioni in garanzia a :UNICREDIT S.P.A.;
FINANZIARIA CERAMICA CASTELLARANO S P A	1.821.744
RICHIEDENTE:MINOZZI ROMANO GRANITIFIANDRE SOCIETA` PER AZIONI RICHIEDENTE:MINOZZI	202.335		F F F F F F F F F F F F
ROMANO INARCASSA - CASSA NAZIONALE DI PREVIDENZA ED ASSISTENZA PER	11.137.076		F F F F F F
GLI ING. ED ARCH. LP
GALLO PAOLO	12.000		F F F F F F
IORIO ANTONELLA	2.000	367.513.181	F F F F F F

	ELENCO PARTECIPANTI
NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6

Legenda:

• 1 Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2019 di Italgas
• S.p.A. 3 Risoluzione consensuale dell`incarico di revisione legale
• dei conti e conferimento del nuovo incarico di revisione legale dei conti della Società per il periodo 2020-2028
• 5 Deliberazioni sulla seconda sezione della relazione, ai sensi dell`art. 123-ter, comma 6, del D.Lgs. n. 58/1998

2 Destinazione dell`utile di esercizio e distribuzione del dividendo

4 Approvazione della politica di remunerazione ai sensi dell`art. 123-ter, comma 3-bis, del D.Lgs n. 58/1998

6 Piano di incentivazione monetaria di lungo termine 2020-2022

Domande del socio Marco Bava per l'Assemblea degli azionisti di Italgas S.p.A. del 12 maggio 2020

• 1) Visto che avete ritenuto di avvalervi dell'art.106 del DL.18/20 17 marzo 2020, n. 18, recante "Misure di potenziamento del Servizio sanitario nazionale e di sostegno economico per famiglie, lavoratori e imprese connesse all'emergenza epidemiologica da COVID-19", concernenti in particolare – le modalità di intervento in Assemblea ed il conferimento di deleghe e/o subdeleghe al rappresentante designato ai sensi dell'art. 135-undecies del Testo Unico della Finanza , che ritengo anticostituzionale in quanto viola gli art.3 e 47 della Costituzione perche' discrimina gli azionisti delle societa' quotate in borsa in quanto non gli consente di intervenire in assemblea. Le premesse poste dall'art.106 del decreto "Cura Italia" sono anticostituzionali per la violazione dell'art. 3 e 47 della Costituzione, uguaglianza fra i cittadini, e quindi per la partecipazione alle assemblee di tutti gli azionisti, al fine sia di votare ma soprattutto di intervenire, come e' garantito sia dall'art.47 della Costituzione sia dall'art. 2372 cc. Le sedute parlamentari, i congressi e le lezioni universitarie si terranno con mezzi elettronici, perché le assemblee delle società quotate no? Il ruolo di controllo degli azionisti di minoranza è stato confermato in molti crack finanziari, porche si vuole tappare la voce degli azionisti scomodi? Per queste ragioni intendo citarvi in giudizio al fine di richiedere un risarcimento del danno immateriale, da devolvere in beneficenza per non aver potuto esercitare il mio diritto di partecipare all'assemblea anche perche':
  • a. l'art.135-undecies del decreto legislativo 24.02.1998 n.58 non permette la non partecipazione degli azionisti alle assemblee;
  • b. il punto 1 del 106 ammette che in deroga a quanto previsto dagli art.2364 2 c, e 2478-bis l'assemblea ordinaria può essere convocata entro 180 gg dalla chiusura dell'esercizio;
  • c. quindi non e' possibile, secondo il nostro ordinamento vietare per qualche ragione la partecipazione dei soci, per cui basta farlo via internet;
  • d. per cui essendo anticostituzionale l'art.106 del decreto utilizzato per negarmi l'intervento in assemblea attraverso la causa chiederò al giudice il ricorso incidentale alla Corte Costituzionale. Poichè non avete fatto l'assemblea online su piattaforma internet chiedo che venga messa al voto l'azione di responsabilità nei confronti del cda.

R: Non è chiaro quale sia la domanda. Ad ogni modo, in considerazione dell'emergenza sanitaria connessa all'epidemia da COVID-19, la Società ha deciso di avvalersi della facoltà prevista dall'art. 106, comma 4, del Decreto Legge 17 marzo 2020, n. 18 (il "Decreto Cura Italia"), prevedendo che l'intervento in Assemblea da parte degli aventi diritto possa avvenire esclusivamente per il tramite del rappresentante designato dalla Società ai sensi dell'art. 135 undecies del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 ( "TUF") e dell'art. 10.2 dello Statuto Sociale.

La proposta di mettere al voto l'esercizio dell'azione di responsabilità, infine, è inammissibile ai sensi dell'art. 2393 del Codice Civile ed è comunque destituita di ogni fondamento.

2) I certificatori di bilancio fanno anche una consulenza fiscale?

R: No.

3) Il 10 giugno 2019 l'esplosione di Rocca di Papa dimostra che bisogna reinternalizzare i lavori sulla rete. Quanto è esternalizzato e per cosa?

R: L'esplosione di Rocca di Papa non ha nulla a che vedere con l'esternalizzazione dei lavori. L'evento si è verificato a causa dell'operato colposo di terzi che hanno danneggiato la condotta di Italgas Reti che era regolarmente in esercizio. L'intervento del personale di Italgas Reti, a scoppio avvenuto, è stato orientato alla messa in sicurezza dell'area ed è risultato ineccepibile. Italgas Reti non risulta oggetto di indagini preliminari ed è parte offesa nel procedimento penale.

4) Pochi hanno voglia di leggermi, per cui lascio a futura memoria storica ciò che sto scrivendo, e che capisco non piaccia al dr. Gallo a cui sto antipatico perché rappresento l'opposizione alla Fiat a cui lui credo si senta ancora profondamente partecipe, ma è proprio la mancanza di autocritica che sta portando la Fiat alla fine e non vorrei che succedesse anche all'Italgas.

La mia è sempre stata ed è una opposizione costruttiva o almeno intendeva esserlo come intende esserlo nei suoi confronti Presidente dicendo che non ha senso continuare ad investire nel gas con l'avanzare delle energie rinnovabili che tenderanno a sostituire il gas. Ma visto che voi tutti mi snobbate vi porto un esempio concreto per farvi aprire gli occhi.

Ma quello che mi stupisce di più è che lei Presidente che queste cose dovrebbe saperle meglio di me lasci continuare una politica espansiva nel solo gas invece che diversificare nelle energie rinnovabili. A chi venderemo il gas visto che arriveremo a casa con l'auto elettrica, la lasceremo nel box a caricarsi e andremo a fare un bagno nella vasca idromassaggio riscaldata, come tutta la casa, grazie al fotovoltaico. Non avremo bollette da pagare e non ci sarà bisogno di fare la spesa: basterà raccogliere la verdura prodotta in cucina con la coltura idroponica. A ottobre, ad Asti., la villa di frazione Castiglione, che sarà l'abitazione del futuro: già scollegata dalla rete del gas, è pronta anche per essere staccata da quella elettrica, ovvero, come viene definita la casa Ecolibera, è «off-grid ready» e «full optional». Può infatti caricare due auto elettriche ed è dotata di piscina riscaldata e coltura idroponica.

L'obiettivo è l'autosufficienza, come spiega Pierpaolo Zampini, fondatore,

insieme a Dario Mortini di Finilibera, azienda milanese pluripremiata da realtà come Financial Times e Il Sole 24 Ore che ha progettato l'edificio: «Ecolibera significa staccata dai vincoli che legano i proprietari di casa. Eco sta per ecologica, perché l'abitazione è a emissioni zero, ma anche per economica: l'investimento si recupera in meno di cinque anni e garantisce una

durata nel tempo. L'abbattimento dei costi si verifica sin da subito azzerando la spesa per carburante e bollette». Se gli si fa notare che forse non tutti sono pronti per un simile cambio di stile di vita, l'imprenditore non mostra tentennamenti:

«L'industria automobilistica investe sull'elettrico e le vecchie abitazioni in classi energetiche basse che i genitori lasciano ai figli sono un costo più che un pregio. Le nostre ville non solo non perderanno valore ma sono ciò di cui tutti avranno bisogno fra dieci anni».

Il progetto prevede la realizzazione di un complesso residenziale di undici edifici indipendenti. (Il progetto architettonico è dello studio astigiano Marco Scaglione).

Che previsioni fate dopo il virus?

R: Per quanto riguarda le energie rinnovabili, non essendovi una domanda specifica, si veda la risposta alla domanda n. 38. Sul punto delle previsioni riguardanti la situazione post-emergenziale ci si riporta al comunicato stampa diramato dalla società il 29 aprile 2020 in occasione dell'approvazione dei risultati consolidati al 31 marzo 2020. Si conferma – pertanto - che con riferimento agli impatti, anche potenziali, sui ricavi, costi, investimenti e flussi di cassa attesi derivanti dalle limitazioni imposte dall'Emergenza Coronavirus, la Società, ad oggi, non rileva evidenze tali da prevedere significativi effetti negativi sui risultati 2020. Ad oggi la Società non è in grado di stimare eventuali effetti negativi materiali sulle prospettive economico, finanziarie e patrimoniali degli anni successivi qualora la situazione dovesse prolungarsi significativamente

5) Avete adottato la ISO 37001 ed i sistemi di gestione anti-corruzione?

R: Si. Italgas S.p.A. e Italgas Reti S.p.A. hanno conseguito, per il secondo anno consecutivo, la certificazione UNI ISO 37001:2016 "Sistemi di gestione per la prevenzione e il contrasto della corruzione", ottenendo anche la sua estensione al "governo anticorruzione" di tutte le società del Gruppo.

6) Il presidente e l'amministratore delegato credono nel paradiso?

R: La domanda non risulta né pertinente né rilevante.

7) Sono state contestate multe internazionali?

R: No.

8) Sono state fatte operazioni di ping – pong sulle azioni proprie chiuse entro il 31.12? Con quali risultati economici e dove sono iscritti a bilancio?

R: Non sono state eseguite nel corso dell'esercizio le operazioni descritte e di conseguenza non è stato necessario riflettere alcunché in bilancio.

9) A chi bisogna rivolgersi per proporre l'acquisto di cioccolatini promozionali, brevetti, marchi e start - up?

R: Le procedure aziendali richiedono che sia interessata la direzione Procurement su richiesta della direzione Relazioni Esterne e Comunicazioni. In caso di start- up deve essere coinvolta anche la direzione Finanza e Servizi.

10) Avete intenzione di realizzare iniziative in favore degli azionisti come i centri medici realizzati dalla Banca d'Alba?

R: No.

11) TIR: tasso interno di redditivita' medio e wacc: tasso interessi passivi medio ponderato

R: Relativamente all'esercizio 2019 il tasso medio degli interessi passivi è pari a 1,02%; il costo medio totale dell'indebitamento è pari a 1,14%. WACC 2019 distribuzione 6.3%, Misura 6,8% (6,3% dal 2020).

12) Avete intenzione di certificarvi come Benefit Corporation ed ISO 37001?

R: Italgas non intende certificarsi come Benefit Corporation. Per quanto riguarda la ISO 37001 si veda la risposta n. 5.

13) Avete intenzione di fare le assemblee anche via internet?

R: Attualmente non è prevista una modifica dello statuto in tal senso.

14) A quanto sono ammontati i fondi europei per la formazione e per cosa li avete usati?

R: Non si è fatto uso di fondi europei per la formazione.

15) Avete in progetto nuove acquisizioni e/o cessioni?

R: Come già comunicato al mercato in occasione del Piano strategico 2019 - 2025, Italgas ha fissato l'obiettivo di acquisire circa 350.000 punti di riconsegna: tenuto conto delle operazioni fin qui realizzate (circa 200.000 punti di riconsegna), rimangono da effettuare ulteriori acquisizioni per 150.000 punti di riconsegna; la fattibilità e le tempistiche di tali acquisizioni dipenderanno dall'evoluzione dell'attuale contesto macroeconomico.

16) Il gruppo ha conti correnti in paesi ad alto rischio extra euro?

R: N o .

17) Avete intenzione di trasferire la sede legale in Olanda e quella fiscale in Gran Bretagna? Se lo avete fatto come pensate di comportarvi con l'uscita della Gran Bretagna dall'Unione Europea?

R: Italgas non ha intenzione di trasferire la sede fiscale fuori dal territorio italiano.

18) Avete intenzione di proporre le modifiche statutarie che raddoppiano il voto?

R: Non prevediamo di introdurre il voto maggiorato nello statuto.

19) Avete call center all'estero? Se si dove, con quanti lavoratori, di chi è la proprietà?

R: Italgas non ha Call Center all'estero. Per informazioni e supporto a utenti e società di vendita è attivo un Contact Center al numero verde 800 915 150. Per guasti e dispersioni è attivo 24 ore su 24 il numero verde 800 900 999. Entrambi i servizi sono gestiti con risorse interne Italgas.

20) Siete iscritti a Confindustria? se si quanto costa? avete intenzione di uscirne?

R: Italgas è iscritta a Confindustria. Nel 2019 il costo complessivo sostenuto da Italgas Reti per l'adesione al sistema delle Territoriali è stato pari 174.510 euro, cui sono da sommarsi 29.064 euro per l'adesione di Italgas Holding. Il costo dell'adesione all'associazione di settore Anigas nel 2019 è stata pari a 356.668. Italgas non prevede di uscire da Confindustria, ma sta valutando alcune opzioni per ridurre l'impatto economico complessivo dell'adesione.

21) Come è variato l'indebitamento e per cosa?

R: L'indebitamento finanziario netto registra al 31 dicembre 2019 un incremento di 600,1 milioni di Euro dovuto a un flusso di cassa operativo di 697,2 milioni di Euro, a investimenti tecnici netti per 590,7 milioni di Euro, ad operazioni di acquisizione e cessione di partecipazioni minoritarie per 96,6 milioni di Euro, a un flusso di capitale proprio per 196,8 milioni di euro (di cui 207,8 di pagamento dividendi), a maggiori debiti finanziari netti per effetto del consolidamento di Toscana Energia (414,5 milioni) e minori debiti finanziari netti per l'estinzione del finanziamento soci della società EGN (21 milioni di euro) oltreché ad un incremento dei debiti ex IFRS 16 per 19,7 milioni di euro.

22) A quanto ammontano gli incentivi incassati come gruppo, suddivisi per tipologia ed entità?

R: Con la Delibera 107/2020, con cui sono state approvate le tariffe di riferimento definitive per i servizi di distribuzione e misura del gas per l'anno 2019, l'Autorità ha riconosciuto al Gruppo Italgas circa euro 2.134.000 (circa euro 1.455.000 a Italgas Reti e circa euro 679.000 a Toscana Energia) di incentivi per la "sostituzione della ghisa con giunti canapa piombo e ammodernamento impianti di odorizzazione".

23) Da chi è composto l'odv con nome cognome e quanto ci costa?

R: L' Odv di Italgas S.p.A. è composto dal Prof. Carlo Piergallini (Presidente), dal Prof. Francesco Profumo e dalla Dott.ssa Marcella Caradonna (componenti). I compensi lordi sono di 50.000 euro per il Presidente e di 30.000 euro per ciascuno dei due componenti.

24) Quanto costa la sponsorizzazione del Meeting di Rimini di Comunione e Liberazione ed EXPO 2015 o altre? Per cosa e per quanto?

R: Italgas S.p.A. non sponsorizza il Meeting di Rimini, né ha sponsorizzato Expo 2015. Nel 2019 Italgas S.p.A. ha effettuato sponsorizzazioni per euro 677.461 per iniziative sul territorio.

25) Potete fornirmi l'elenco dei versamenti e dei crediti ai partiti, alle fondazioni politiche e ai politici italiani ed esteri?

R: Italgas non effettua versamenti a questo tipo di Enti/Soggetti.

26) Avete fatto smaltimento irregolare di rifiuti tossici?

R: Ovviamente no. La domanda è chiaramente provocatoria e offensiva.

27) Qual è stato l'investimento nei titoli di stato, gdo e titoli strutturati?

R: Non sono stati effettuati investimenti per i titoli della tipologia indicata.

28) Quanto è costato lo scorso esercizio il servizio titoli? e chi lo fa?

R: Il Servizio Titoli è svolto da Computershare S.p.A. ad un costo annuo pari a circa € 50.000,00.

29) Sono previste riduzioni di personale, ristrutturazioni? Delocalizzazioni?

R: Non sono previste né ristrutturazioni né delocalizzazioni che comportino riduzioni di personale.

30) C'è un impegno di riacquisto di prodotti da clienti dopo un certo tempo? come viene contabilizzato?

R: R: Italgas non fornisce prodotti al mercato, bensì servizi di distribuzione gas prevalentemente a società di vendita e, in misura minore, ove previsto dalla normativa, direttamente ai consumatori finali. Quindi la domanda non è pertinente.

31) Gli amministratori attuali e del passato sono indagati per reati ambientali, riciclaggio, autoriciclaggio o altri che riguardano la società? Con quali possibili danni alla società?

R: Non risultano indagini per reati che riguardino Italgas S.p.A.

32) Ragioni e modalità di calcolo dell'indennità di fine mandato degli amministratori.

R: Non è prevista alcuna indennità per gli Amministratori, salvo quanto riportato per l'Amministratore Delegato nella Politica sulla Remunerazione e sui compensi corrisposti 2020 al paragrafo 3.3.4 per i Trattamenti di Fine Rapporto.

33) Chi fa la valutazione degli immobili? Quanti anni dura l'incarico?

R: Dal 1 ottobre 2018 sono in essere 2 contratti con durata biennale, più un ulteriore anno di proroga, con le società PRAXI e PRELIOS.

34) Esiste una assicurazione D&O (garanzie offerte importi e sinistri coperti, soggetti attualmente coperti, quando è stata deliberata e da che organo, componente di fringe-benefit associato, con quale broker è stata stipulata e quali compagnie la sottoscrivono, scadenza ed effetto scissione su polizza) e quanto ci costa?

R: Esiste una assicurazione D&O (RC Amministratori e Sindaci) che ha validità dal 1 gennaio 2019 al 31 dicembre 2019 stipulata con Generali (coassicuratrice UnipolSai), a seguito di un processo di selezione competitiva che ha riguardato le principali compagnie nazionali ed internazionali. Il premio annuo per il 2019 è di euro 100.000.

35) Sono state stipulate polizze a garanzia dei prospetti informativi (relativamente ai prestiti obbligazionari)?

R: No.

36) Quali sono gli importi per assicurazioni non finanziarie e previdenziali (differenziati per macroarea, differenziati per stabilimento industriale, quale struttura interna delibera e gestisce le polizze, broker utilizzato e compagnie)?

R: Italgas ha in essere coperture assicurative con primarie compagnie di standing internazionale a copertura dei principali rischi industriali (tra cui Incendio, Responsabilità Civile verso Terzi, RC Auto). Il costo complessivo di tali coperture esposto nel bilancio 2019 ammonta a circa euro 5,3 milioni. Le coperture assicurative sono gestite centralmente dalla capogruppo, senza ricorso a broker esterni.

37) Vorrei sapere quale è l'utilizzo della liquidità (composizione ed evoluzione mensile, tassi attivi, tipologia strumenti, rischi di controparte, reddito finanziario ottenuto, politica di gestione, ragioni dell'incomprimibilità, quota destinata al Tfr e quali vincoli, giuridico operativi, esistono sulla liquidità).

R: Le disponibilità liquide al 31 dicembre 2019 ammontano a 255,8 milioni di euro.

38) Vorrei sapere quali sono gli investimenti previsti per le energie rinnovabili, come verranno finanziati ed in quanto tempo saranno recuperati tali investimenti.

R: Abbiamo esplicitato le nostre visioni sulle prospettive del mercato del gas nella nostra presentazione del piano industriale a giugno 2019 – prima dell'impatto del Covid 19. Al momento, nel gruppo Italgas sono comprese due società controllate che operano nel settore dell'efficienza energetica.

39) Vi è stata retrocessione in Italia/estero di investimenti pubblicitari/sponsorizzazioni?

R: No.

40) Come viene rispettata la normativa sul lavoro dei minori?

R: Il Gruppo Italgas non impiega minori. Per quanto riguarda i fornitori, viene fatta loro esplicita richiesta di accettazione del "Patto etico e di integrità" all'interno del quale, tra gli altri, è riportato il divieto di lavoro forzato e di sfruttamento economico dei minori.

41) È fatta o è prevista la certificazione etica SA8000 ENAS?

R: No.

42) Finanziamo l'industria degli armamenti?

R: Ovviamente no, la domanda è provocatoria.

43) Vorrei conoscere posizione finanziaria netta di gruppo alla data dell'assemblea con tassi medi attivi e passivi storici.

R: Sulla base di quanto comunicato in occasione della presentazione dei risultati del 1° trimestre 2020 del Gruppo Italgas, l'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2020 è pari a 4.450,5 milioni di euro, al netto dei debiti finanziari per leasing operativi ex IFRS 16. Il costo medio del debito è pari a ca. 1,1% per il primo trimestre 2020.

44) A quanto sono ammontate le multe Consob, Borsa, ecc., di quale ammontare e per cosa?

R: A Italgas non è stata comminata nessuna multa da Consob e Borsa.

45) Vi sono state imposte non pagate? se si a quanto ammontano? Gli interessi? le sanzioni?

R: Ovviamente no – la domanda è chiaramente provocatoria e lede l'onorabilità della società.

46) Vorrei conoscere: variazione partecipazioni rispetto alla relazione in discussione.

R: : L'area di consolidamento a fine 2019 è variata rispetto a quella in essere al 31 dicembre 2018 in conseguenza: (i) dell'incorporazione, in data 12 marzo 2019 con decorrenza degli effetti civili dal 1° aprile 2019, delle società Fontenergia S.r.l, Fontenergia 4 S.r.l., Fontenergia 6 S.r.l., Fontenergia 7 S.r.l., Fontenergia 9 S.r.l., Fontenergia 10 S.r.l., Fontenergia 11 S.r.l., Fontenergia 15 S.r.l., Fontenergia 19 S.r.l., Fontenergia 26 S.r.l., Fontenergia 27 S.r.l., Fontenergia 35 S.r.l. e Fontenergia 37 S.r.l in Medea S.p.A. e delle società Naturgas S.r.l., Grecanica Gas S.r.l., Progas Metano S.r.l., Baranogas Reti S.r.l., Favaragas Reti S.r.l., Siculianagas Reti S.r.l. e Ischia Reti Gas S.r.l in Italgas Reti, (ii) dell'acquisizione da CPL Concordia Soc. Coop., in data 17 aprile 2019, del residuo 40% del capitale sociale della società EGN S.r.l, (iii) dell'acquisizione da Conscoop Soc. Coop., in data 30 aprile 2019, del 100% del capitale sociale della società Mediterranea S.r.l da parte di Italgas Reti S.p.A., dei rami d'azienda di Aquamet e Isgas Energit Multiutilities rispettivamente in capo a Italgas Reti S.p.A e Medea S.p.A. e del 10% del capitale sociale di Isgastrentatrè S.p.A. in capo a Medea S.p.A; (iv) della costituzione, in data 7 maggio 2019, della società Medea NewCo S.r.l, avente ad oggetto l'attività di vendita di gas naturale, GPL e aria propanata (la società ha successivamente adottato la denominazione sociale di Gaxa trasformandosi in società per azioni), (v) dell'incorporazione, in data 29 luglio 2019 con decorrenza degli effetti civili dal 1° agosto 2019, della società EGN e sue controllate in Italgas Reti S.p.A., (vi) dell'acquisizione, in data 25 settembre, del ramo d'azienda relativo alle attività di distribuzione del gas naturale di Sienergas Distribuzione S.r.l in capo a Italgas Reti S.p.A, (vii) dell'acquisizione del controllo in Toscana Energia S.p.A, a seguito dell'acquisto dello 0,58% del capitale sociale da Banca Monte Paschi Siena S.p.A. e dell'1,98% da cinque comuni toscani che hanno esercitato il diritto di recesso, rispettivamente perfezionati in data 20 maggio 2019 e 1° ottobre 2019. Toscana Energia S.p.A., a sua volta, possiede il 100% di Toscana Energia Green S.p.A.; (viii) dell'incorporazione, in data 1° novembre 2019, della società Mediterranea S.r.l. in Italgas Reti S.p.A, (ix) dell'acquisizione, in data 12 dicembre 2019, del 10% del capitale di Enerpaper in capo a Seaside S.r.l. e (x) del perfezionarsi della cessione, in data 18 dicembre, al Fondo Marguerite II (precisamente alle società Marguerite Gas III S.à.r.l. e Marguerite Gas IV S.à.r.l.) di una partecipazione minoritaria pari al 48,15% del capitale sociale, rispettivamente, di Medea S.p.A e di Gaxa S.r.l. (oggi, Gaxa S.p.A.).

47) Vorrei conoscere ad oggi minusvalenze e plusvalenze titoli quotati in borsa all'ultima liquidazione borsistica disponibile.

R: Italgas non ha avuto e non ha alcun titolo quotato in portafoglio.

48) Vorrei conoscere da inizio anno ad oggi l'andamento del fatturato per settore.

R: Il 29 aprile 2020 sono stati comunicati al mercato i risultati del 1° trimestre che evidenziano Ricavi totali per 327,1 milioni di euro (al netto degli effetti IFRIC 12 "Accordi per servizi in concessione" di 180,2 milioni di euro, dei contributi di allacciamento e di alcune

componenti residuali di 5,0 milioni di euro e del margine netto relativo ai TEE).

49) Vorrei conoscere ad oggi trading su azioni proprie e del gruppo effettuato anche per interposta società o persona sensi art.18 drp.30/86 in particolare se è stato fatto anche su azioni d'altre società, con intestazione a banca estera non tenuta a rivelare alla Consob il nome del proprietario, con riporti sui titoli in portafoglio per un valore simbolico, con azioni in portage.

R: Italgas non ha acquistato azioni proprie.

50) Vorrei conoscere prezzo di acquisto azioni proprie e data di ogni lotto, e scostamento % dal prezzo di borsa.

R: Italgas non ha acquistato azioni proprie.

51) Vorrei conoscere nominativo dei primi 20 azionisti presenti in sala con le relative % di possesso, dei rappresentanti con la specifica del tipo di procura o delega.

R: In considerazione dell'emergenza sanitaria in atto, non è previsto l'intervento di azionisti in sala e verrà garantita la diretta streaming dei lavori assembleari. I dettagli saranno resi disponibili con il verbale assembleare che sarà a disposizione di chiunque voglia visionarlo, sia sul sito societario, sia presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarketSTORAGE" gestito da Spafid Connect S.p.A. entro i termini di legge e quindi entro l'11 giugno 2020.

52) Vorrei conoscere in particolare quali sono i fondi pensione azionisti e per quale quota?

R: Il dato relativo ai fondi pensione non e' disponibile.

53) Vorrei conoscere il nominativo dei giornalisti presenti in sala o che seguono l'assemblea attraverso il circuito chiuso delle testate che rappresentano e se fra essi ve ne sono che hanno rapporti di consulenza diretta ed indiretta con società del gruppo anche controllate e se comunque hanno ricevuto denaro o benefit direttamente o indirettamente da società controllate, collegate, controllanti. qualora si risponda con "non è pertinente", denuncio il fatto al collegio sindacale ai sensi dell'art. 2408 cc.

R: Sono state invitate tutte le principali testate e agenzie di stampa. Riguardo la presenza dei giornalisti verrà seguita la consuetudine di dare un'informativa sulle testate presenti durante l'assemblea. La società non ha rapporti di consulenza con giornalisti né destina loro, direttamente o indirettamente, somme di denaro o benefit.

54) Vorrei conoscere come sono suddivise le spese pubblicitarie per gruppo editoriale, per valutare l'indice d'indipendenza? vi sono stati versamenti a giornali o testate giornalistiche ed internet per studi e consulenze?

R: Per il 2019 Italgas ha speso un totale di 191.100 euro per la Campagna Corporate. Così ripartiti: RCS 53.200 euro; Manzoni 24.100 euro; System24 27.800 euro; Piemme 19.300 euro; Class 7.200 euro; Cairo 2.800 euro; Gedecom 5.000 euro; Financial Times 32.500 euro; CG& 6.600 euro (cartelli dismissioni immobiliari); GDC 900 euro (giornale di Calabria); Bosai ADV 2.700 euro (testate Il Roma e Il Golfo); Turbo 5.000 euro (pubblicità sul web); Ricominciare 4.000 euro (ore12economia). Non è stato effettuato alcun versamento per studi e consulenze.

55) Vorrei conoscere il numero dei soci iscritti a libro soci, e loro suddivisione in base a fasce significative di possesso azionario, e fra residenti in Italia ed all'estero.

R: Al 30 aprile 2020 (record date) il numero degli iscritti a libro soci era di n. 51.634. Più precisamente, n. 50.046 azionisti, complessivamente detentori di n. 441.056,652 azioni (pari al 54,510%), risiedono o hanno sede legale in Italia; n. 1.588 azionisti, complessivamente detentori di n. 368.078,849 azioni (pari al 45,490 %) risiedono o hanno sede legale all'estero.

In base alle comunicazioni rese ai sensi dell'art. 120 del TUF dagli azionisti e alle altre informazioni disponibili, al 31 marzo 2020 gli azionisti che possiedono direttamente o indirettamente azioni aventi diritto di voto rappresentative di oltre il 3% del totale delle azioni emesse sono:

Dichiarante	Azionista Diretto	Quota % sul capitale ordinario	Quota % su capitale votante
CDP	CDP Reti	26,05	26,05
	Snam	13,50	13,50
	Totale	39,55	39,55
Lazard Asset Managemen t Llc	Lazard Asset Manageme nt Llc	8,9	8,9
Romano Minozzi	Granitifian dre S.p.A.	0,025	0,025
	Finanziaria Ceramica Castellaran o S.p.A.	0,23	0,23

PARTECIPAZIONI RILEVANTI NEL CAPITALE

	Iris Ceramica Group S.p.A.	1,893	1,893
	Romano Minozzi	2,146	2,146
	Totale	4,29	4,29
Blackrock Inc.		4,7	4,7

56) Vorrei conoscere se sono esistiti nell'ambito del gruppo e della controllante e o collegate dirette o indirette rapporti di consulenza con il collegio sindacale e società di revisione o sua controllante. a quanto sono ammontati i rimborsi spese per entrambi?

R: Non risultano rapporti di consulenza con componenti del collegio sindacale e con membri della società di revisione in capo alle società del gruppo. Risultano costi per rimborsi al Collegio Sindacale di Italgas S.p.A. per l'esercizio 2019 per circa € 2.400.

57) Vorrei conoscere se vi sono stati rapporti di finanziamento diretto o indiretto di sindacati, partiti o movimenti fondazioni politiche (come ad esempio italiani nel mondo), fondazioni ed associazioni di consumatori e/o azionisti nazionali o internazionali nell'ambito del gruppo anche attraverso il finanziamento di iniziative specifiche richieste direttamente?

R: Italgas non finanzia nessuna di queste organizzazioni, sia italiane che estere. In particolare, i Rapporti con le Organizzazioni Sindacali avvengono sulla base di quanto previsto in materia dalle norme di legge, dal Contratto Collettivo di lavoro Gas e Acqua e dagli accordi sindacali sottoscritti dal Gruppo che regolano i diritti sindacali, obbligo di informazioni, permessi, ecc. I rapporti con le Associazioni dei Consumatori sono esclusivamente di natura cooperativa, sulla base di un MoU siglato all'inizio del 2018.

58) Vorrei conoscere se vi sono tangenti pagate da fornitori? E come funziona la retrocessione di fine anno all'ufficio acquisti e di quanto è?

R: Ovviamente no – la domanda è chiaramente provocatoria e lede l'onorabilità della società.

59) Vorrei conoscere se si sono pagate tangenti per entrare nei paesi emergenti in particolare Cina, Russia e India?

R: Ovviamente no – la domanda è chiaramente provocatoria e lede l'onorabilità della società.

60) Vorrei conoscere se si è incassato in nero?

R: Ovviamente no – la domanda è chiaramente provocatoria e lede l'onorabilità della società.

61) Vorrei conoscere se si è fatto insider trading?

R: Ovviamente no – la domanda è chiaramente provocatoria e lede l'onorabilità della società.

62) Vorrei conoscere se vi sono dei dirigenti e/o amministratori che hanno interessenze in società' fornitrici? Amministratori o Dirigenti possiedono direttamente o indirettamente quote di società fornitrici?

R: Non risultano amministratori o dirigenti con interessi diretti o indiretti in società fornitrici. In ogni caso esiste la procedura "Operazioni con Parti Correlate (OPC)" che dà attuazione alle disposizioni del Regolamento Parti Correlate Consob e agli orientamenti interpretativi in materia della stessa Consob, in conformità, inoltre, con la Normativa Unbundling.

Fermo quanto sopra, si aggiunge che la verifica delle Parti Correlate è applicata per ogni singolo concorrente in ogni singola gara.

63) Quanto hanno guadagnato gli amministratori personalmente nelle operazioni straordinarie?

R: Come specificato all'interno della Politica sulla Remunerazione e sui compensi corrisposti 2020 non erano e non sono previsti bonus relativi ad operazioni straordinarie per gli Amministratori e per i Dirigenti con responsabilità strategiche.

64) Vorrei conoscere se totale erogazioni liberali del gruppo e per cosa ed a chi?

R: Nel 2019 Italgas S.p.A. ha erogato le seguenti liberalità per un importo totale pari a 26.000 euro per iniziative locali, quali Consulta per la valorizzazione dei Beni Artistici e Culturali di Torino.

65) Vorrei conoscere se ci sono giudici fra consulenti diretti ed indiretti del gruppo, quali sono stati i magistrati che hanno composto collegi arbitrarli e qual è stato il loro compenso e come si chiamano?

R: Non ci sono magistrati tra i consulenti del gruppo, né tra i componenti dei collegi arbitrali.

66) Vorrei conoscere se vi sono cause in corso con varie antitrust?

R: No. Non ci sono procedimenti pendenti davanti all'AGCM né contenziosi giudiziari aventi ad oggetti questioni antitrust.

67) Vorrei conoscere se vi sono cause penali in corso con indagini sui membri attuali e del passato del cda e o collegio sindacale per fatti che riguardano la società.

R: Non ci sono procedimenti penali in corso per fatti che riguardano Italgas SpA.

68) Vorrei conoscere a quanto ammontano i bond emessi e con quale banca (Credit Suisse First Boston, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Citigroup, Jp Morgan, Merrill Lynch, Bank of America, Lehman Brothers, Deutsche Bank, Barclays Bank, Canadia Imperial Bank of Commerce –cibc-)

R: Al 31 dicembre 2019, nell'ambito del programma EMTN, Italgas ha collocato sei tranche obbligazionarie come segue:

1. € 750.000.000,00, scadenza 19 gennaio 2022

2. € 750.000.000,00, scadenza 19 gennaio 2027

3. € 650.000.000,00, scadenza 14 marzo 2024

collocate con Banca IMI, Barclays, BNP Paribas, Citigroup Global Markets Limited, Crédit Agricole CIB, JPMorgan, ING, Mediobanca, Société Générale, UniCredit Bank.

1. € 500.000.000,00, scadenza 18 gennaio 2029

collocata con Banca IMI, BNP Paribas, Citigroup Global Markets Limited, JPMorgan, Mediobanca, Société Générale e UniCredit Bank. Inoltre, il 30 gennaio 2018 Italgas ha concluso la riapertura di 250 milioni di euro dell'emissione obbligazionaria con scadenza gennaio 2029. L'operazione è stata collocata da BNP Paribas e Société Générale.

1. € 600.000.000,00, scadenza 24 aprile 2030

collocata con Banca IMI, BNP Paribas, JPMorgan, Mediobanca, Société Générale, UniCredit Bank AG.

1. € 500.000.000,00, scadenza 11 dicembre 2031

collocata con Banca IMI, BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs International, JP Morgan, Mediobanca, Societe Generale e UniCredit. Con riferimento alle tranche da € 750.000.000,00, scadenza 2022 e € 650.000.000,00, scadenza 2024, in data 11 dicembre 2019 Italgas ha concluso un'operazione di buyback obbligazionaria per complessivi 650 milioni di euro.

69) Vorrei conoscere dettaglio costo del venduto per ciascun settore.

R: Per quanto attiene alla distribuzione del gas, esercita dalla maggior parte delle società del gruppo (Italgas Reti, Toscana Energia, Medea, Umbria Distribuzione Gas, Metano S. Angelo Lodigiano), ed alla distribuzione di acqua (Italgas Acqua), il gruppo non esercita la vendita di beni e servizi al pubblico.

Più precisamente svolge in regime regolato attività di pubblico servizio, attinenti all'esercizio e manutenzione di reti e impianti adibiti alla distribuzione, che vengono remunerate secondo precise tariffe stabilite dall'autorità di settore (ARERA) e rese pubbliche dalla stessa.

Per quanto riguarda le altre prestazioni di carattere tecnicocommerciale che le società del gruppo svolgono, su richiesta di società di vendita e clienti finali (p.es. nuovi allacci alla rete, attivazione o disattivazione di contatori, spostamento di contatori, ecc.), esse vengono remunerate secondo un listino prezzi ufficiale reso disponibile a tutte le controparti commerciali della società. Per tali prestazioni il costo è variabile a seconda della tipologia, essendo composto da un mix di materiali acquistati sul mercato (per esempio contatori), costo aziendale per il personale interno addetto alle attività e costo di prestazioni di terzi (es. appaltatori) variabile in funzione della prestazione specifica e del periodo dell'anno in cui essa viene erogata, ed è comunque tale da essere remunerato dai prezzi di listino.

Per quanto attiene alla vendita di gas esercita dalla società Gaxa S.p.A., controllata da Italgas SpA, i prezzi di vendita applicati ai clienti corrispondono alle tariffe prescritte dall'ARERA per gas diversi dal gas naturale distribuiti a mezzo di reti canalizzate (cd. gas diversi), su base mensile quanto alla materia prima (GPL) e su base annuale quanto alle altre componenti tariffarie. Il costo del venduto è costituito prevalentemente dal costo di acquisto della materia prima (GPL) approvvigionata da Gaxa S.p.A., che a sua volta è variabile nel corso dell'anno in funzione di indici energetici internazionali, ed in misura minore dai servizi di vettoriamento prestati dal proprietario delle reti (Medea) in regime regolato, che corrispondono alle tariffe prescritte annualmente dall'ARERA per i gas diversi.

Per quanto riguarda, infine, i servizi di efficienza energetica venduti da Seaside, controllata da Italgas SpA, il costo del venduto, trattandosi in larga parte di servizi, è composto dal costo aziendale del personale dipendente della società e, in misura minore, dai costi sostenuti da Seaside per l'acquisto di prestazioni di terzi, ove richiesto in base allo specifico servizio.

Si rimanda, in ogni caso, al bilancio per i dettagli sulle voci di costo.

70) Vorrei conoscere a quanto sono ammontate le spese per:

acquisizioni e cessioni di partecipazioni

R: Per acquisizioni di partecipazioni nel 2019 sono stati sostenuti complessivamente circa 700.000 euro per servizi di advisory finanziaria e legale nonché spese notarili.

risanamento ambientale

R: Nel 2019 i costi per risanamento ambientale sono stati pari a circa euro 6,96 milioni.

quali e per cosa sono stati fatti investimenti per la tutela ambientale?

R: Nel 2019 il Gruppo Italgas ha sostituito circa 78 km di tubazioni in ghisa con tubazioni in polietilene e/o acciaio, investendo circa 43 milioni di euro. La dichiarazione non finanziaria descrive diffusamente le diverse iniziative della società sul tema della tutela ambientale tra cui si segnalano in particolare sul fronte della riduzione delle emissioni l'installazione di dispositivi per l'efficienza dei consumi di

metano di preriscaldo e l'avvio della sperimentazione in 2 GRFD (Gruppi di Riduzione Finali Digitalizzati) di sistemi innovativi che consentono sia una gestione da remoto delle pressioni di servizio che un recupero dell'energia tramite microturbine.

71) Vorrei conoscere:

i benefici non monetari ed i bonus ed incentivi come vengono calcolati?

R: Nella Politica sulla Remunerazione e sui compensi corrisposti 2020, al capitolo 3, Linee Guida di Politica sulla Remunerazione 2020 e alla Sezione II – Compensi ed altre informazioni, per quanto riguarda l'attuazione 2019, sono riportati tutti i dettagli dei benefici non monetari e dei bonus ed incentivi relativi ai componenti del Consiglio di Amministrazione e dei Dirigenti con responsabilità strategiche.

quanto sono variati mediamente nell'ultimo anno gli stipendi dei managers e degli a.d illuminati, rispetto a quello degli impiegati e degli operai?

R: Nonostante la genericità della domanda posta, in considerazione delle uscite e delle entrate registrate nel corso del 2019, segnaliamo che per le retribuzioni annue lorde del personale in forza al 31.12.2019 rispetto all'anno precedente (sia Dirigente che non), non vi è stata alcuna apprezzabile variazione.

vorrei conoscere rapporto fra costo medio dei dirigenti/e non.

R: Tale rapporto è stato pari a circa 6.

vorrei conoscere numero dei dipendenti suddivisi per categoria, ci sono state cause per mobbing, per istigazione al suicidio, incidenti sul lavoro e con quali esiti? personalmente non posso accettare il dogma della riduzione assoluta del personale.

R: Il personale in servizio nel gruppo Italgas al 31 dicembre 2019 è pari a 4.100 persone, suddiviso in 61 dirigenti, 296 quadri, 2.273 impiegati e 1.469 operai. Nel corso del 2019 non è stata intentata nessuna causa per mobbing, istigazione al suicidio o incidente sul lavoro.

quanti sono stati i dipendenti inviati in mobilità prepensionamento e con quale età media

R: Nel 2019 non abbiamo avviato e non era in corso nessuna procedura di mobilità

72) Vorrei conoscere se si sono comperate opere d'arte? da chi e per quale ammontare?

R: No.

73) Vorrei conoscere in quali settori si sono ridotti maggiormente i costi, esclusi i vostri stipendi che sono in costante rapido aumento.

R: La domanda è chiaramente provocatoria.

74) Vorrei conoscere se vi sono società di fatto controllate (ai sensi del codice civile) ma non indicate nel bilancio consolidato.

R: Non vi sono società controllate di fatto non indicate come tali nel bilancio consolidato.

75) Vorrei conoscere chi sono i fornitori di gas del gruppo quale il prezzo medio.

R: Durante il 2019, i fornitori del gas per uso civile e tecnologico sono stati due. Il primo fornitore del gas per uso civile e tecnologico è stato Engie Italia S.p.A, il cui contratto scadeva il 30.09.2019. E' stata effettuata una gara nel mese di giugno 2019 per un contratto di 2 anni, con la quale è stato assegnato il business al fornitore ENI Gas & Power S.p.A. Il nuovo contratto ha decorrenza a partire al 01/10/2019 e scadrà il 30/09/2021. Il costo medio per il gas di uso civile e tecnologico del 2019 per Italgas è stato pari a 0,2739 €/Smc escluso trasporto e accise.

76) Vorrei conoscere se sono consulenti ed a quanto ammontano le consulenze pagate a società facenti capo al dr. Bragiotti, Erede, Trevisan e Berger?

R: Nessuna consulenza è stata prestata dai professionisti indicati.

77) Vorrei conoscere a quanto ammonta la % di quota italiana degli investimenti in ricerca e sviluppo?

R: 100%.

78) Vorrei conoscere i costi per le assemblee e per cosa?

R: Per l'Assemblea degli Azionisti, nel 2019, Italgas S.p.A. ha sostenuto un costo pari a circa 73.000 euro per organizzazione, location, materiali, catering e servizi tecnici e a circa 15.000 euro per le prestazioni notarili.

79) Vorrei conoscere i costi per valori bollati.

R: Nel 2019 dalla contabilità risultano costi per valori bollati pari a circa euro 1.200 per Italgas S.p.A. ed euro 181.700 per Italgas Reti.

80) Vorrei conoscere la tracciabilità dei rifiuti tossici.

R: I processi ordinari gestiti dall'azienda non comportano la produzione di rifiuti tossici.

81) Quali auto hanno il presidente e l'ad e quanto ci costano come dettaglio dei benefits riportati nella relazione sulla remunerazione?

R: Al Presidente non è assegnata auto aziendale o ad uso promiscuo. L'Amministratore Delegato ha in assegnazione un'autovettura Jeep del gruppo FCA, ad uso promiscuo in coerenza alle politiche aziendali in materia ed il cui costo, nel 2019, è stato pari a circa € 6.800,00.

82) Dettaglio per utilizzatore dei costi per uso o noleggio di elicotteri ed aerei Quanti sono gli elicotteri utilizzati di che marca e con quale costo orario ed utilizzati da chi? Se le risposte sono "Le altre domande non sono pertinenti rispetto ai punti all'ordine del giorno "denuncio tale reticenza al collegio sindacale ai sensi dell'art. 2408 cc.

R: Non è prassi aziendale noleggiare elicotteri ed aerei.

83) A quanto ammontano i crediti in sofferenza?

R: Il fondo svalutazione crediti ammonta a circa euro 16,4 milioni al 31 dicembre 2019.

84) Ci sono stati contributi a sindacati e o sindacalisti, se si a chi a che titolo e di quanto?

R: Non vi è stato alcun tipo di contributo.

85) C'è e quanto costa l'anticipazione su cessione crediti %?

R: La Società ha finalizzato con controparti finanziarie accordi di factoring in base ai quali possono essere ceduti pro soluto i crediti vantati dalla Società stessa. Nel corso dell'esercizio, sono state perfezionate operazioni per la cessione di crediti connessi a ricavi di competenza 2019. Le favorevoli condizioni del mercato finanziario, il rating di Italgas, nonché il breve periodo di anticipazione hanno permesso di perfezionare queste operazioni a costi non significativi.

86) C'è il preposto per il voto per delega e quanto costa? Se la risposta è "Il relativo costo non è specificamente enucleabile in quanto rientra in un più ampio insieme di attività correlate all'assemblea degli azionisti." Oltre ad indicare gravi mancanze

nel sistema di controllo, la denuncio al collegio sindacale ai sensi dell'art. 2408 cc.

R: Il preposto per il voto di delega è la società Georgeson S.r.l. il cui compenso è pari a circa € 12.500,00.

87) A quanto ammontano gli investimenti in titoli pubblici?

R: Non vi sono investimenti in titoli pubblici.

88) Quanto è l'indebitamento Inps e con l'agenzia delle entrate?

R: Per quanto riguarda il personale dipendente Italgas S.p.A. come da mod. F24 pagato il 16.01.2020: la società al 31.12.2019 risultava avere un debito INPS pari a circa 1.702.910,00 euro e un debito verso l'Erario pari a circa 1.540.792 Euro.

Per quanto riguarda il personale dipendente Italgas Reti S.p.A. come da mod. F24 pagato il 16.01.2020: la società al 31.12.2019 risultava avere un debito INPS pari a circa 7.026.281,00 euro e un debito verso l'Erario pari a circa 5.639.755 Euro.

Per quanto riguarda la situazione debitoria/creditoria verso l'Agenzia delle Entrate, al 31 dicembre 2019 il saldo tra attività e passività per imposte correnti presenta una situazione a credito, a livello di Gruppo, pari a circa 62 milioni di euro, principalmente dovuta a crediti IVA maturati nell'anno 2019 e non ancora rimborsati dall'Agenzia delle Entrate.

89) Se si fa il consolidato fiscale e a quanto ammonta e per quali aliquote?

R: Le Società Italgas S.p.A., Italgas Reti S.p.A. e Italgas Acqua S.p.A. aderiscono al consolidato fiscale IRES di Gruppo. Il reddito complessivo globale IRES relativo al periodo d'imposta 2019 è stimato in euro 422 milioni. L'aliquota IRES con riferimento al periodo di imposta 2019 è prevista dalla legge in misura pari al 24%.

90) Quanto è il margine di contribuzione dello scorso esercizio?

R: Come illustrato nella Relazione Finanziaria, l'EBITDA del 2019 ammonta a euro 907,5 milioni sia nella formulazione reported, (2018: 839,5 milioni) sia nella formulazione adjusted (2018: 842 milioni).

ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI

Milano 12.05.2020

LA SOCIETÀ LEADER nella DISTRIBUZIONE del GAS in ITALIA

	HIGHLIGHTS OPERATIVI (TOTALI)	DI CUI PARTICIPATE NON CONSOLIDATE
Lunghezza della rete	71.761 km	1.259 km
Comuni in concessione	1.830	14
Contatori attivi	7,694 mln	0,121 mln
Quota di mercato(1)	35%	0,1%
Gas distribuito	8,9 mld m³	0,1 mld m³
Dipendenti	4.140	44

Gruppo Italgas Comuni in concessione

Il GRUPPO ITALGAS

Processo di semplificazione completato

Toscana Energia consolidata integralmente dopo l'acquisizione di un ulteriore 2% del capitale

COVID - 19

COVID-19

Attenzione ai nostri clienti, ai dipendenti, ai fornitori e alle comunità in cui operiamo

• Immediata creazione di un Emergency Agile Team
• Sicurezza e piena operatività della rete garantita in ogni momento
• Dialogo costante e attenzione verso i fornitori
• Assicurazione incrementale per i colpiti da Covid-19
• Donazioni agli ospedali e alla Protezione Civile
• ~7.000 ore donate in beneficienza dai dipendenti

COVID-19 È cambiato il modo di lavorare …

Riorganizzazione del lavoro grazie alla Digital Factory per permettere connessione da remoto

Personale dotato di iPhone e/o iPad e/o PC

Connessioni da portatile in mobilità (esclusi iPhone/iPad)

10x

Utilizzo di videoconferenze per le riunioni

Messaggi via chat attraverso i sistemi Italgas COVID-19 … anche a livello operativo

20%

Degli interventi prioritizzati, introducendo misure incrementali di protezione del personale

Riduzione chiamate di Emergenza che necessitano la ricerca attiva delle dispersioni

Successo negli interventi al primo tentativo grazie a una comunicazione mirata con i clienti

5-7%

Personale operativo selezionato e posto in congedo per ragioni di salute

COVID-19 Post 4 maggio

RIPRESA DELLE ATTIVITÀ CON NUOVE MODALITÀ DI LAVORO…

FIELD OPERATIONS E CANTIERI

Controllo temperatura

DPI indossati per accedere ai siti o se in contatto con terzi

Uso singolo dei veicoli Disponibilità disinfettanti e disinfezione aree comuni

Uso delle tecnologie digitali WorkOnsite app nei cantieri Supporto remoto e supervisione digitale

NEGLI

UFFICI

Mascherine sempre indossate

Riorganizzazione delle scrivanie

Uso dei disinfettanti e nuove regole di accesso aree comuni

Controllo Temperatura

Uso singolo degli uffici

Divisione in gruppi di entrata / uscita

INVESTIMENTI

by HiSlide.io

SARDEGNA Un ruolo strategico per Italgas

Medea 7 concessioni operative e 10 concessioni in costruzione

~630 Km completati a Marzo 2020

SARDEGNA transazione con Marguerite II Fund

• Evidenza del valore dell'intero progetto (premio implicito del 25% riconosciuto)**
• Partnership con investitore finanziario con un profilo istituzionale e uno stile di investimento di lungo periodo

* Medea Newco rinominata Gaxa, ** Valore implicito riconosciuto per il 100% dell'enterprise value di Medea implica un premio del ~ 25% vs il valore di acquisto per Italgas e gli investimenti effettuati nel 2018

Vendita a Marguerite II Fund del 48,15% di Medea Distribuzione e Gaxa*

1 4

DIGITALIZZAZIONE

LA TRASFORMAZIONE DIGITALE

è uno strumento cruciale

• Industrial IoT
• Advanced Analytics / Big Data

PROCESSI (STAFF & OPS)

• Advanced Analytics / Machine Learning
• Bots / Digital Assistants
• Blockchain

FORZA LAVORO

• Mixed Reality
• Wearables
• Bots / Digital Assistants

3 1 2 Passi della trasformazione Architettura IT basata su Cloud e introduzione di tecnologie innovative Digital Factory IoT Platform e Data Lake

CONTROL ROOM Nuovi sistemi di gestione dell'emergenza

• Monitoraggio Real-time della rete nella nuova Control Room
• Nuovi sistemi di network analytics e predizione per la sicurezza e l'efficienza
• Gestione delle chiamate di Emergenza

BENEFICI PRINCIPALI

• Migliorata visibilità sullo stato della rete e sulla sua performance
• Gestione più veloce delle chiamate
• Interventi più efficaci 1 9

SUPERVISIONE REMOTA dei cantieri

• Nuovo modello operativo per la gestione dei cantieri
• Monitoraggio in remoto
• Riconoscimento automatico delle specifiche tecniche

BENEFICI PRINCIPALI

• Riduzione durata processi di validazione
• Miglioramento qualità dei lavori
• Internalizzazione attività di supervisione

NUOVE TECNOLOGIE e strumenti per il 2020

AUGMENTED REALITY A SUPPORTO DEGLI INTERVENTI

• Assistente vocale di supporto
• Collaborazione in remoto attraverso la condivisione di immagini e videoconferenze con esperti in remoto
• Strumenti innovativi di condivisione delle conoscenze

BENEFICI PRINCIPALI

• Interventi più efficienti
• Riduzione durata interventi complessi
• Trasferimento conoscenze

ASSEGNAZIONE DINAMICA DEGLI OPERAI SUI PROGETTI

• Miglioramento esperienza dell'utente finale attraverso monitoraggio realtime
• Miglioramento algoritmo di schedulazione degli interventi
• Guided wizard semplificato per la chiusura degli interventi

BENEFICI PRINCIPALI

• Miglior uso delle risorse
• Miglioramento esperienza per l'utente finale
• Calo interventi a vuoto

PIANO E RISULTATI DI SOSTENIBILITÀ PRINCIPALI RISULTATI

SVILUPPARE LA CULTURA DI SOSTENIBILITÀ

• Presenza nei principali indici di sostenibilità italiani e internazionali
• Campagne e iniziative interne di awareness
• 21 h formazione/persona
• 81% i nuovi inserimenti under 30
• 28% di nuovi inserimenti al femminile
• 2,78 Indice di infortuni (vs. 4,1 nel 2017)

• Sponsorizzazioni, erogazioni liberali e iniziative sociali
• 1500 PC donati alle scuole dei comuni terremotati
• 800 gli studenti coinvolti in safety walks

I

PIANO E RISULTATI DI SOSTENIBILITÀ I PRINCIPALI RISULTATI

CREARE VALORE PER IL MERCATO E I CLIENTI

DEL SISTEMA

• 95% società di vendita coinvolte in webinars e attività di training
• Quasi €1.000 mln destinati a innovazione e digitalizzazione della rete

IV

• -5% di intensità energetica (vs 2017)

• -13% di intensità carbonica (vs 2017)
• 100% parco mezzi aziendale a metano
• 79% completamento del processo di installazione degli smart meter

FOCUS: SVILUPPARE LA CULTURA DELLA SOSTENIBILITÀ

ITALGAS SRI SHAREHOLDERS

11% Del totale del capitale sociale*

Il mercato riconosce il nostro impegno per integrare la sostenibilità nella cultura e nei processi aziendali.

RISULTATI PIANO E RISULTATI Numeri 2019 DI SOSTENIBILITÀ migliori dei target	mln	2019	Variazione 2019 vs 2018
	Ricavi	€1.257,9	+6,8%
	Margine Lordo(*) Operativo	€907,5	+7,8%
	Margine (*) Operativo	€516,0	+13,2%
	Utile Netto(*)	€345,2	+9,4%

RISULTATI PIANO E RISULTATI Numeri 2019 DI SOSTENIBILITÀ migliori dei target	mln	2019	Variazione 2019 vs 2018
	Flusso di cassa attività operative	€697,2	-3%
	Investimenti	€740,0	+42%
	Netto(*) Debito	€4.410,6	+€596,3
2 8	(*) Esclusi €74,7 mln di debiti finanziari per leasing ex IFRS 16, incluso debito di Toscana Energia per €436,6 mln

(*) Esclusi €74,7 mln di debiti finanziari per leasing ex IFRS 16, incluso debito di Toscana Energia per €436,6 mln

RISULTATI 3 anni consecutivi di crescita

Dal 2016 ad oggi crescita a doppia cifra di margini, utili e dividendi

345,2

Attenta gestione del leverage a supporto della crescita.

7,4

2019

2016 ultimo anno di gestione Snam 3 0

STRUTTURA DEL DEBITO solida

• Rating BBB+ confermato da Fitch al 30 aprile 2020
• Nessun significativo rifinanziamento fino al 2022
• Costo del debito 1.1% best in class e bassa esposizione ai tassi di interesse
• Ampia liquidità

La politica di DIVIDENDO …

... crea valore

per i nostri

azionisti

Solidità di bilancio Investimenti organici ed eccellenza operativa Attività M&A Innovazione e digitalizzazione 0,256 € per azione Proposta dividendo 2019* : +9,4% vs 2018 +23,1% vs 2017

* Pagabile il 20 Maggio 2020

Grazie per l'attenzione

2020 ITALGAS S.P.A Tutti i diritti riservati

APPENDIX

RISULTATI 2016 - 2019	€ mln	2016	2017	2018	2019	Variazione 2019 vs 2016
	Ricavi	1.077,9	1.124,2	1.178,1	1.257,9	+16,7%
	Costi operativi	(416,3)	(348,0)	(338,6)	(350,4)	-15,8%
	Margine operativo lordo(*)	684,4	781,2	842,0	907,5	+32,6%
	Utile operativo(*)	358,8	422,9	456,0	516,0	+43,8%
(*) 3 5 Adjusted

RISULTATI 2016 - 2019						Variazione
	€ mln	2016	2017	2018	2019	2019 vs 2016
	Utile netto (*)	221,1	296,4	315,5	345,2	+56,1%
	Flusso di cassa attività operative	(*) 498,5	549,4	718,7	697,2	+39,9%
	Debito netto (**)	3.617,4	3.720,3	3.814,3	4.410,6	+21,9%
(*) Adjusted 3 6	(**) Nel 2019 esclusi €74,7 mln di debiti finanziari per leasing ex IFRS 16, incluso debito di Toscana Energia per €436,6 mln. Nel 2018 esclusi €49,9 mln di debiti finanziari per leasing ex IFRS 16.

RISULTATI 2016 - 2019	€ mln	2016	2017	2018	2019	Variazione 2019 vs 2016
	Investimenti	378,0	521,9	522,7	740,0	+95,8%
	RAB	€6,0mld	€6,1mld	€6,4mld	€7,4mld	+23,0%
	Leverage (*)	59,0%	59,4%	58,7%	60,6%
	Dividendi FY	161,8	168,3	189,3	207,1	+28,0%
3 7 (*) Inclusi debiti finanziari per leasing ex IFRS 16 e TFR