Italgas — AGM Information 2019

May 3, 2019

Verbale della assemblea ordinaria degli azionisti di Italgas S.p.A. del 4 aprile 2019

Il giorno 4 aprile 2019 alle ore 10,30 presso Spazio Edit, in Milano, Via Pictro Maroncelli n. 14, hanno avvio i lavori dell'assemblea ordinaria di Italgas S.p.A.

Ai sensi dell'articolo 11.2 dello Statuto assume la presidenza Lorenzo Bini Smaghi, nella sua qualità di Presidente del Consiglio di Amministrazione che, con il consenso unanime dell'assemblea, chiama a fungere da segretario il Notaio Carlo Marchetti al quale chiede di fornire, sempre con il consenso dei presenti, le informazioni necessarie per lo svolgimento dell'Assemblea.

Quindi il Segretario:

• informa che anche in occasione dell'odierna Assemblea è stato adottato un sistema di votazione elettronico mediante uso di telecomando, volto a ridurre la durata delle operazioni di scrutinio. Qualora insorgano problemi tecnici in relazione all'esercizio del voto mediante telecomando, le votazioni si svolgeranno per alzata di mano;

• fornisce, anche mediante l'ausilio di un breve filmato esplicativo, le informazioni necessarie per il corretto uso del telecomando, indicando le ulteriori istruzioni che seguono: "Quando sarà chiesto di procedere alla votazione, ad eccezione delle votazioni di cui al punto 4.2 relativa alla nomina del Consiglio di Amministrazione e di cui al punto 5.1 relativa alla nomina del Collegio Sindacale, l'avente diritto o il delegato dovranno esprimere il loro voto premendo uno solo dei pulsanti presenti sul Radiovoter®, contrassegnati rispettivamente con il colore verde "FAVOREVOLE", rosso "CONTRARIO" o giallo "ASTENUTO" e immediatamente dopo il tasto "OK". Fino a quando quest'ultimo tasto non sarà premuto, l'intenzione di voto potrà essere modificata dall'interessato; il voto così espresso resterà impresso sul display fino al termine di ogni singola votazione. Per quanto riguarda, invece, il voto di lista per il rinnovo del Consiglio di Amministrazione correlato al punto 4.2, i Soci sono invitati a manifestare la propria preferenza per una delle liste presentate, digitando sul Radiovoter® il tasto "I" in caso di preferenza accordata alla lista che presentata da CDP Reti S.p.A. e Snam S.p.A. indicata come numero 1, ovvero il tasto "2" in caso di preferenza accordata alla lista presentata da Investitori Istituzionali indicata come numero 2. Analogamente, per quanto riguarda il voto di lista per il rinnovo del Collegio Sindacale correlato al punto 5.1, i Soci sono invitati a manifestare la propria preferenza per una delle liste presentate, digitando sul Radiovoter® il tasto "I" in caso di preferenza accordata alla lista che presentata da CDP Reti S.p.A. indicata come numero 1, ovvero il tasto "2" in caso di preferenza accordata alla lista presentata da Investitori Istituzionali indicata come numero 2. In tali votazioni

non dovrà, pertanto, essere utilizzato il tasto verde "FAVOREVOLE". Resta fermo, in questo caso, l'utilizzo del tasto rosso "CONTRARIO" ovvero del tasto giallo "ASTENUTO" per esprimere invece, rispettivamente, voto contrario o astensione rispetto a tutte le liste presentate. A seguito dell'espressione del voto, ricordo di premere il tasto "OK". Fino a quando quest'ultimo tasto non sarà premuto, l'intenzione di voto potrà essere modificata dall'interessato; il voto così espresso sarà registrato. Coloro che non esprimono alcun voto saranno considerati non votanti. Il voto poirà essere espresso entro il termine di I minuto dall'inizio di ogni votazione; decorso questo termine la votazione verrà dichiarata chiusa." :

• ricorda inoltre che i rappresentanti di più azionisti o di società fiduciarie che intendono esprimere voto differenziato nell'ambito delle deleghe ricevute debbono necessariamente recarsi alla postazione di voto assistito;

• informa che, nel rispetto delle disposizioni vigenti, l'avviso di convocazione dell'Assemblea è stato pubblicato, in versione integrale, sul sito internet della Società il 22 febbraio 2019 nonché il 23 febbraio 2019, per estratto, sui quotidiani Sole 24 Ore e Financial Times.

L'ordine del giorno è il seguente:

• 1. Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2018 di Italgas S.p.A., Bilancio consolidato al 31 dicembre 2018, Relazioni degli Amministratori, del Collegio Sindacale e della Società di revisione. Dichiarazione di carattere non finanziario. Deliberazioni necessarie e conseguenti.
• 1. Destinazione dell'utile di esercizio e distribuzione del dividendo.
• 1. Politica in materia di remunerazione ai sensi dell'articolo 123-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58.
• 1. Nomina del Consiglio di Amministrazione. 4.1 Determinazione della durata in carica degli Amministratori. 4.2 Nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione. 4.3 Nomina del Presidente del Consiglio di Amministrazione. 4.4 Determinazione del compenso degli Amministratori.
• 1. Nomina del Collegio Sindacale,
  2. 5.1 Nomina dei componenti del Collegio Sindacale.
  3. 5.2 Nomina del Presidente del Collegio Sindacale.
  4. 5.3 Determinazione della retribuzione del Presidente del Collegio Sindacale e dei Sindaci.

• segnala che, oltre al Presidente, sono presenti gli Amministratori Paolo Gallo (Amministratore Delegato), Nicola Bedin, Yunpeng He e Paola Annamaria Petrone; hanno giustificato l'assenza Maurizio Dainelli, Paolo Mosa, Cinzia Farisè e Federica Lolli; sono presenti il Presidente del Collegio Sindacale Gian Piero Balducci e i Sindaci Effettivi Giandomenico Genta e Laura Zanetti; - comunica che il capitale sociale è di euro 1.001.231.518,44 ed è suddiviso in n. 809.135.502

azioni ordinarie, senza indicazione del valore nominale;

• comunica che risultano attualmente intervenute n. 633.218.591 azioni, rappresentanti il 78,258659% del capitale sociale con diritto di voto;

• comunica che, ai sensi dell'art. 13-bis del Regolamento (EU) n. 679/2016 sulla protezione e sulla libera circolazione dei dati personali delle persone fisiche, i dati personali (nome, cognome, luogo di nascita, residenza e qualifiche professionali) dei partecipanti all'Assemblea sono stati e saranno trattati da Italgas S.p.A. - quale Titolare del trattamento dei dati - nelle forme e nei limiti collegati agli obblighi. ai compiti e alle finalità previsti dalla vigente normativa, come specificato nell'informativa resa agli intervenuti;

• segnala che l'elenco nominativo degli aventi diritto partecipanti, in proprio o per delega, con l'indicazione del numero delle azioni da ciascuno possedute ed eventualmente del socio delegante, è a disposizione dei presenti e, completato dei nominativi di coloro che, eventualmente, intervengono successivamente o si allontanano prima di ciascuna votazione, con indicazione del numero delle azioni da ciascuno possedute, sarà allegato al verbale dell'assemblea. Prima di ciascuna votazione verrà comunicato il numero dei partecipanti alla votazione in proprio o per delega; dopo ciascuna votazione si provvederà a proclamarne l'esito;

• informa che, come raccomandato da Consob, analisti finanziari, giornalisti ed esperti qualificati, sono messi in condizione di seguire i lavori dell'Assemblea;

• informa che è stato costituito, ai sensi dell'art. 5.2 del Regolamento delle Assemblee degli azionisti di Italgas S.p.A., l'Ufficio di Presidenza nel quale siede Alessio Minutoli, segretario del Consiglio di Amministrazione, assistito da Federica Chiariello;

• fa presente:

A che è in funzione in sala un impianto di registrazione audio-video degli interventi, al solo fine di agevolare i lavori di verbalizzazione,

s che la registrazione sarà disponibile, in differita di cinque minuti, col vostro consenso, sul sito web della Società,

che, ai sensi dell'art. 4 del Regolamento delle Assemblee degli azionisti, nei locali in cui si svolge l'Assemblea non possono essere utilizzati strumenti di qualsiasi genere, a eccezione di quelli citati, né apparecchi fotografici e similari,

che è previsto un servizio di traduzione simultanea dall'italiano all'inglese (i trasmettitori per la traduzione e le cuffie sono a disposizione presso la reception);

• ricorda che ai sensi dell'art. 7 del citato Regolamento delle Assemblee:

della costituzione dell'Assemblea fino a quando non sia stata dichiarata aperta la discussione;

come da Regolamento Assembleare è fissata dalla Presidenza la durata massima di ciascun intervento in cinque minuti, nel corso della discussione che avverrà congiuntamente per tutti gli argomenti all'ordine del giorno di parte ordinaria e per tutti gli argomenti all'ordine del giorno di parte straordinaria. Le votazioni avverranno poi separatamente per i diversi punti all'ordine del giorno .; in tale modo si consente a tutti gli aventi diritto di intervenire ed esprimere la propria opinione in un tempo congruo e, altresì, di mantenere la durata dell'Assemblea entro limiti appropriati per rispetto di tutti i presenti;

A non sono consentiti interventi di replica e, dopo la chiusura della discussione, sono consentite soltanto dichiarazioni di voto di breve durata che sin d'ora è indicata dalla Presidenza in due minuti di durata complessiva a disposizione del singolo soggetto, con riserva di decidere al momento se vi fossero richieste specifiche;

• evidenzia quanto segue:

In caso di presentazione di emendamenti alle proposte formulate dal Consiglio o comunque di proposte diverse da quelle formulate dal Consiglio, verrà prima posta in votazione la proposta del Consiglio e, solo nel caso in cui tale proposta fosse respinta, verranno poste in votazione le proposte ulteriori.

Analogamente, in caso di presentazione di mozioni d'ordine, sulle quali non è comunque prevista discussione, ove il Presidente decidesse di metterle in votazione, verranno prima poste in votazione le proposte eventualmente formulate dal Presidente e, solo nel caso in cui fossero respinte, le proposte degli intervenuti.

Le proposte degli intervenuti verranno poste in votazione a partire dalla proposta presentata da coloro che rappresentano la percentuale maggiore del capitale. Solo nel caso in cui la proposta posta in votazione fosse respinta, sarà posta in votazione la successiva proposta in ordine di capitale rappresentato;

lista;

• informa che, in relazione all'odierna Assemblea, sono stati effettuati gli adempimenti previsti dalla normativa civilistica e dalle disposizioni sui mercati regolamentati.

Quindi il Presidente dichiara l'odierna Assemblea validamente costituita e idonea a deliberare sugli argomenti iscritti all'ordine del giorno ed informa:

che non è pervenuta alla Società alcuna richiesta di integrazione del giorno e presentazione di nuove proposte di delibera ai sensi di legge e dell'art. 126-bis del TUF;

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A che si è provveduto a verificare, sulla base delle circostanze note alla Società e delle dichiarazioni degli intervenuti, la legittimazione al voto dei presenti. Prega in ogni caso gli intervenuti di comunicare, ai sensi delle disposizioni di legge, dei regolamenti vigenti e dello Statuto, l'esistenza di eventuali situazioni di carenza di legittimazione al voto o di esclusione dal voto nonché l'esistenza di eventuali patti parasociali. Ciò, in relazione a tutte le votazioni.

Il Segretario, quindi, su richiesta del Presidente e con il consenso unanime dei presenti, fornisce le seguenti ulteriori informazioni propedeutiche allo svolgimento dei l'odierna Assemblea: - secondo le risultanze del libro soci alla data del 3 aprile 2019 e dalle informazioni ricevute, gli azionisti che possiedono direttamente o indirettamente azioni aventi diritto di voto rappresentative di oltre il 3% del totale delle azioni emesse sono:

PARTECIPAZIONI RILEYANTI NEL CAPITALE
Dichiarante	Azionista Diretto	Quota % sul capitale ordinario	Quota % su capitale votante
CDP	CDP Reti	26,05	26,05
	Totale	26,05	26,05
Snam	Snam	13,50	13,50
Lazard Asset Management Lic	Lazard Asset Management Lic	8,71	8,71
Romano Minozzi	Granitifiandre S.p.A.	0,03	0,03
	Finanziaria Ceramica Castellarano S.p.A.	0,23	0,23
	Iris Ceramica Group S.p.A.	1,89	1,89
	Romano Minozzi	2,15	2,15

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	Totale	4.29	4,29
Blackrock Inc.	Blackrock Inc.	4,16	4,16

• la Società è a conoscenza del patto parasociale sottoscritto in data 20 ottobre 2016 tra CDP Reti S.p.A. e Snam S.p.A., avente ad oggetto tutte le azioni che ciascuna di queste sarebbe venuta a detenere in Italgas S.p.A., in conseguenza e con efficacia a partire dalla data di efficacia della scissione parziale e proporzionale di Snam in favore di Italgas e della contestuale ammissione a quotazione delle azioni di Italgas. Il Patto, che è entrato in vigore dal 7 novembre 2016 disciplina, inter alia: (i) l'esercizio dei diritti di voto connessi alle azioni sindacate; (ii) l'istituzione di un comitato di consultazione; (iii) gli obblighi e le modalità di presentazione di una lista congiunta per la nomina dei membri del Consiglio di Amministrazione della Società; e (iv) alcune restrizioni alla vendita e acquisto di azioni Italgas. Tale Patto è stato comunicato alla Consob ai sensi dell'art. 122 del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 e pubblicato, ai sensi di legge, sul sito internet della Società (sezione investitori/azionariato/patti-parasociali);

• per quanto riguarda le domande formulate durante l'Assemblea si procederà come segue; le risposte saranno date dopo la conclusione di tutti gli interventi sui punti all'ordine del giorno e, eventualmente, dopo una breve pausa necessaria per predisporre in modo organico le risposte. Al termine delle risposte, saranno poste in votazione, separatamente l'una dall'altra le proposte sui punti all'ordine del giorno;

• in relazione al diritto di porre domande ai sensi dell'art. 127-ter del decreto legislativo n. 58 del 1998 (c.d. TUF), sono pervenute alcune domande; le domande e le relative risposate fornite dalla Società sono state pubblicate sul sito internet della Società e sono allegate al presente verbale sotto "A";

• ai sensi di legge, la società ha designato Georgeson S.r.l., qui intervenuta tramite Alberto D'Aroma, quale soggetto ("Rappresentante") al quale gli aventi diritto potessero conferire una delega con istruzioni di voto su tutte o alcune delle proposte all'ordine del giorno; al Rappresentante non sono state conferite deleghe.

ll Presidente quindi dichiara aperti i lavori. Prima di passare alla trattazione dell'ordine del giorno: - informa che le Relazioni del Consiglio di Amministrazione contenenti le proposte di deliberazione sono state depositate presso la sede della Società, presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato emarketstorage all'indirizzo e pubblicate sul sito internet della Società nei termini di legge e sono state inviate a coloro che ne hanno fatto richiesta; sono stati, altresi, consegnati all'ingresso della sala assembleare il fascicolo a stampa contenente le citate Relazioni, nonché la Relazione finanziaria annuale 2018, la Relazione sulla Remunerazione 2019, la Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2018 e la Dichiarazione non Finanziaria 2018;

• informa, altresì, che in relazione all'elezione degli organi sociali gli Orientamenti del Consiglio di Amministrazione di Italgas S.p.A. agli Azionisti sulla futura dimensione e composizione del nuovo Consiglio di Amministrazione nonché le liste presentate, corredate dalla documentazione prevista dalla legge e dallo statuto, sono stati depositati presso la sede della Società, presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato emarketstorage all'indirizzo e pubblicati sul sito internet della Società nei termini di legge. Sono state, altresì, consegnate all'ingresso della sala assembleare, sempre nel fascicolo a stampa, una copia degli Orientamenti e una copia di ciascuna lista di candidati;

• con il consenso dell'assemblea, in considerazione della tipologia degli argomenti all'ordine del giorno, passa alla trattazione congiunta di quelli di cui ai punti 1) e 2), segnalando che le votazioni si terranno separatamente su ogni argomento all'ordine del giorno.

※※※

Il Segretario, quindi, su richiesta del Presidente e con il consenso unanime dei presenti, fornisce le seguenti informazioni in relazione ai punti 1) e 2) dell'ordine del giorno dell'Assemblea (1. Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2018 di Italgas S.p.A., Bilancio consolidato al 31 dicembre 2018, Relazioni degli Amministratori, del Collegio Sindacale e della Società di revisione. Dichiarazione di carattere non finanziario. Deliberazioni necessarie e conseguenti e 2. Destinazione dell'utile di esercizio e distribuzione del dividendo), in merito in particolare agli adempimenti effettuati circa la documentazione di bilancio e alle attività della Società di revisione: - segnala che il fascicolo contenente il bilancio di esercizio della Italgas S.p.A. al 31 dicembre 2018, il bilancio consolidato, le relazioni degli Amministratori sulla gestione, del Collegio Sindacale e della Società di revisione, la dichiarazione di carattere non finanziario, nonché le proposte del Consiglio di Amministrazione all'Assemblea in ordine all'approvazione del bilancio di esercizio e alla destinazione dell'utile di esercizio è stato depositato presso la sede sociale, il meccanismo di stoccaggio autorizzato emarketstorage all'indirizzo e pubblicato sul sito internet della Società l'11 marzo 2019. Ricorda, inoltre, che il fascicolo di bilancio è stato consegnato all'ingresso della sala assembleare ed è stato inviato a coloro che ne hanno fatto richiesta;

• informa, ai sensi della Comunicazione Consob n. 96003558 del 18 aprile 1996, che la Società di revisione PWC S.p.A. ha impiegato n. 485 ore per un corrispettivo di Euro 34.500 per la revisione

del bilancio di esercizio e per le verifiche periodiche, n. 965 ore per un corrispettivo di Euro 55.500 per la revisione del bilancio consolidato.

Quindi, il Presidente rinvia, per le considerazioni generali del Consiglio di Amministrazione, sull'esercizio 2018, alla lettera agli Azionisti e agli Stakeholder, qui riprodotta:

"Signori Azionisti, Signori Stakeholders,

il 2018 è stato un anno denso di avvenimenti per Italgas: vogliamo condividere con voi il "viaggio" che la Società ha intrapreso dalla quotazione 2016 ad oggi, conclusione del primo ciclo di gestione aziendale,

Italgas ha avviato un importante processo di crescita e consolidamento che l'ha portata, nell'ultimo biennio, ad incrementare la presenza in diverse regioni, in particolare nel Sud dell'Italia e in Sardegna. Attraverso le operazioni di M&A realizzate nel 2018, Italgas ha acquisito nuove reti di distribuzione gas per un valore di circa 215 milioni di euro (enterprise value), ampliando il proprio portafoglio di 110 mila punti di riconsegua (PdR). Ha, inoltre, acquisito una delle più attive Energy Service Company, facendo il suo ingresso nel settore dell'efficienza energetica.

Dalla quotazione del 2016 a fine 2018 la Società ha effettuato investimenti ed acquisizioni per oltre 1,3 miliardi di euro, rafforzando la posizione di leadership in Italia, con una quota di mercato che supera il 34% (7,5 milioni di PdR), e di terzo operatore in Europa. Grazie agli investimenti effettuati, la RAB (Regulatory Asset Based) è passata da 5,7 miliardi di euro a fine 2016 a quasi 6,2 miliardi di euro a fine 2018.

Una quota significativa degli investimenti del triennio 2016 - 2018 (500 milioni di euro) è stata dedicata all'innovazione e alla digitalizzazione della rete: oggi ci sono quasi 5 milioni+ di smart meter installati (59,1% del nostro parco) e nel solo anno 2018 ne abbiamo installati 1,8 milioni (comprese le partecipate), con l'obiettivo di completare la sostituzione di tutti i contatori tradizionali entro i primi mesi del 2020 (rispetto all'85% al 31/12/2020 fissato dall'ARERA). La rete digitalizzata – contatori intelligenti e sensoristica diffusa – permetterà di misurare e monitorare in modo più accurato i consumi di gas, prevenire i guasti e le dispersioni, gestire su base predittiva gli interventi di manutenzione, migliorando l'efficienza e la qualità del servizio.

La trasformazione digitale coinvolge tutta l'Azienda e non solo la rete: nel 2018 abbiamo avviato e concluso il Progetto Go2Cloud con la migrazione sulla piattaforma Cloud degli applicativi, della totalità delle utenze e i dei servizi informativi del Gruppo. Flessibilità infrastrutturale, open innovation e ottimizzazione dei costi sono i principali benefici derivanti dalla scelta del Cloud

l Considerando le partecipate.

pubblico, nonché fattori abilitanti per una reale trasformazione digitale. A novembre 2018 è stata avviata la Digital Factory, vera e propria fabbrica di innovazione, dove le persone lavorano in team multifunzionali sviluppando nuove soluzioni IT "proprietarie" per semplificare e digitalizzare i processi aziendali.

Gli economics

In linea con il Piano 2018-2024, l'Azienda ha realizzato investimenti, nel corso del 2018, per il secondo anno consecutivo, superiori ai 500 milioni di euro e nonostante le acquisizioni effettuate (215 milioni di euro) e i dividendi pagati (168 milioni di euro), la posizione finanziaria netta a fine 2018 è pari a circa 3,8 miliardi di euro con un leggero incremento (circa 90 milioni di euro) rispetto al 2017. Grazie alle emissioni obbligazionarie effettuate, di cui l'ultima a gennaio 2018, si registra una percentuale a tasso fisso pari al 85,6% del totale dell'indebitamento netto.

L'attenta gestione operativa porta ad una riduzione dei costi del 3% rispetto al 2017 e del 19% rispetto al 2016, pur in presenza di un significativo allargamento del perimetro delle attività, mentre l'utile netto cresce del 7,1% (rispetto al 2017) a 313,7 milioni di euro.

I risultati positivi conseguiti nel periodo, con un Earning per Share pari a 0,390 ci consentono, grazie all'applicazione della nuova dividend policy annunciata lo scorso anno, di proporre la distribuzione di un dividendo pari a 0,234 centesimi di euro per azione, in aumento del 12,5% rispetto al dividendo distribuito nel 2018.

Sviluppo sostenibile e vicinanza al territorio

Fare impresa significa non solo raggiungere i risultati economico-finanziari ma anche agire con responsabilità verso i propri azionisti, i propri stakeholder, il contesto, l'ambiente e le comunità in cui l'azienda opera: Italgas si è data un suo Piano di Sostenibilità, coerente con le principali direttrici del Piano Industriale, che accoglie le sfide degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDGs) promossi dalle Nazioni Unite.

Le azioni intraprese sono molte e di diversa natura: attenzione all'ambiente, impegno sul territorio, sviluppo del proprio capitale umano, legalità e trasparenza nell'operare quotidiano.

Italgas è stata inclusa, anche per il 2018, nella serie di indici FTSE4Good, nell'indice DJSI World Enlarged ed è stata individuata da CDP (Carbon Disclosure Project) tra le migliori società a livello internazionale per le strategie e le azioni messe in atto per contrastare il cambiamento climatico, ottenendo due ulteriori riconoscimenti: è entrata per la prima volta negli indici ECPI Euro ESG Equity e ECPI World ESG Equity (valutazione EE) ed ha migliorato il livello di valutazione (da A a AA) degli indici MSCI, senza dimenticare la certificazione UNI ISO 37001:2016 "anticorruzione", ottenuta a coronamento di un articolato processo.

Dalla quotazione a oggi Italgas non si è mai fermata: grazie al lavoro e all'energia di tutte le nostre persone e al sostegno di chì ha creduto e ha investito nell'azienda, la Società si è consolidata, trasformata ed è cresciuta e si appresta ad affrontare nuove sfide.

A Voi che riponete fiducia in Italgas, a tutte le nostre donne e ai nostri uomini che si prodigano quotidianamente per il progresso dell'Azienda, rivolgiamo il nostro più sentito ringraziamento."

Il Presidente rivolge un particolare ringraziamento ai componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, agli azionisti, a tutti i dipendenti ed al management, così come a tutti gli attori coinvolti, incluse le Autorità del settore: il ruolo di tutti ha contribuito al successo dell'azienda in questi anni.

Quindi, l'Amministratore Delegato Paolo Gallo illustra i principali risultati consolidati 2018, mediante illustrazione e commento delle slides allegate al presente verbale sotto "B".

Al termine, Gian Piero Balducci, Presidente del Collegio Sindacale, dà lettura della conclusione contenuta nella Relazione del Collegio Sindacale all'Assemblea degli azionisti, qui riprodotta:

"Nell'esprimere un giudizio globale positivo sulla base dell'attività di vigilanza svolta, il Collegio Sindacale ritiene, dunque, che il bilancio di 31/12/2018 della ITALGAS S.p.A. sia meritevole della Vostra approvazione, unitamente alla proposta di destinazione del risultato netto dell'esercizio di Euro 193.744.904 .=, così come formulata dal Consiglio di Amministrazione al termine della relazione finanziaria annuale 2018 e precisamente, quanto: (i) ad Euro 189.337.707,47.= a titolo di dividendo, in ragione di Euro 0,234.= per azione alle azioni che risulteranno in circolazione alla data di stacco della cedola, e (il) a nuovo per l'importo che residua di Euro 4.407.196.29 =.

Poiché alla data dell'Assemblea che sarà chiamata ad approvare il bilancio al 31/12/2018 della società scadranno dalla carica, per il decorso del termine del mandato a suo tempo conferito, tanto il Consiglio di Amministrazione quanto il Collegio Sindacale, Vi ricordiamo che sarete chiamati a deliberare sul rinnovo delle cariche sociali.

A tale proposito, per quanto riguarda i Sindaci, abbiamo redatto sia dei questionari di autovalutazione, sia, in particolare, una Nota Informativa sintetica sulle attività da noi svolte nel corso del triennio".

Il dottor Balducci esprime quindi un sentito ringraziamento al Presidente per l'autorevolezza e la competenza con cui ha guidato i lavori del Consiglio nonché all'Amministratore Delegato, al Direttore Generale, ai colleghi del Collegio Sindacale, al revisore e a tutti di dirigenti della Società.

Quindi il dottor Grandi, Socio di EY S.p.A., dà lettura della Relazione della Relazione della Società di revisione sul bilancio di esercizio, qui riprodotta:

"Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d'esercizio di Italgas S.p.A. (la Società), costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2018, dal conto economico, dal prospetto dell'utile complessivo, dal prospetto delle variazioni nelle voci del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note al bilancio che includono anche la sintesi dei più significativi principi contabili applicati.

A nostro giudizio, il bilancio d'esercizio fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2018, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'articolo 9 del DLgs nº 38/05."

Quindi il Segretario, su invito del Presidente, con il consenso dei presenti, dà lettura delle proposte qui trascritte.

In relazione al punto 1) dell'ordine del giorno dell'Assemblea:

"Signori Azionisti,

preso atto delle Relazioni degli Amministratori, del Collegio Sindacale e della Società di Revisione, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2018, nonché della dichiarazione di carattere non finanziario, siete invitati ad approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2018 di Italgas S.p.A. che chiude con l'utile di 193.744.903,76 euro."

In relazione al punto 2) dell'ordine del giorno dell'Assemblea:

"Signori Azionisti,

il Consiglio di Amministrazione Vi propone di:

• destinare l'utile di esercizio come segue:

-- agli Azionisti, a titolo di dividendo, 189.337.707,47 euro in ragione di 0,234 euro per azione alle azioni che risulteranno in circolazione alla data di stacco della cedola; -- a nuovo l'importo che residua di 4.407.196,29 euro;

• mettere in pagamento il dividendo di 189.337.707,47 euro a partire dal 22 maggio 2019, con stacco della cedola fissato al 20 maggio 2019 e "record date" il 21 maggio 2019."

In relazione al punto 3) dell'ordine del giorno dell'Assemblea (Politica in matteria di remunerazione ai sensi dell'articolo 123-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58), il Presidente:

• informa che la "Relazione sulla Remunerazione 2019", approvata dal Consiglio di Amministrazione nell'adunanza del 22 febbraio 2019, è stata depositata presso la sede sociale, il meccanismo di stoccaggio autorizzato emarketstorage all'indirizzo e pubblicata sul sito internet della Società l'11 marzo 2019. Ricorda, inoltre, che la Relazione è stata consegnata all'ingresso della sala assembleare ed è stata inviata a coloro che ne hanno fatto richiesta;

• richiama ed illustra i contenuti della lettera agli stakeholders predisposta dal Comitato Nomine e Remunerazione, qui riprodotta:

"Signori Azionisti,

la Relazione sulla Remunerazione 2019 che oggi sottoponiamo al Vostro esame e alla Vostra valutazione è la sintesi del percorso avviato a partire dalla quotazione di Italgas e corona il lavoro profuso nel triennio dal Comitato Nomine e Remunerazione.

E' stato un triennio particolarmente significativo per il Comitato, impegnato nel primo periodo ad assicurare la continuità dei sistemi di incentivazione manageriale ereditati, quindi ad ideare ed introdurre il nuovo sistema di incentivazione di breve e lungo termine per l'Amministratore Delegato, per i Dirigenti con responsabilità strategiche e, più in generale, per i Dirigenti di Italgas; infine, nell'ultimo anno, a consolidarne l'attuazione e il collegamento con le determinanti del business e le previsioni del Piano strategico aziendale.

In questo processo, il Comitato Nomine e Remunerazione, seguendo l'evoluzione delle normative e delle prassi di mercato applicate in ambito nazionale, ha mantenuto una costante attenzione all'ascolto e al dialogo con il mercato attraverso la promozione, con il supporto delle competenti funzioni aziendali, di incontri periodici strutturati con i principali proxy advisors e gli investitori istituzionali. Le sollecitazioni raccolte hanno contribuito alla definizione del nuovo sistema di incentivazione manageriale introdotto con il Piano di Co-Investimento partito nel 2018, che prevede il differimento di parte del bonus maturato annualmente, l'inserimento di strumenti equity nella struttura della remunerazione, la determinazione della performance con obiettivi definiti per l'intero triennio di vesting.

La Relazione sulla Remunerazione dello scorso anno ha raccolto il voto favorevole del 98,39% dell'Assemblea degli Azionisti, migliore risultato tra le società industriali quotate italiane. Pur tuttavia, dal costante dialogo con il mercato, anche quest'anno sono derivati indicazioni per migliorare la trasparenza e la leggibilità della Relazione, suggerimenti che abbiamo inteso raccogliere appieno, inserendo ulteriori e più dettagliate informazioni sui risultati societari e sulla loro correlazione con i sistemi di incentivazione adottati.

Il Comitato Nomine e Remunerazione ha inoltre promosso l'adozione di un programma pluriennale che, a partire dal riconoscimento della diversity come risorsa chiave per l'innovazione, la produttività e la crescita, declini l'impegno di Italgas su questo terreno in obiettivi chiari e misurahili.

Con la Relazione della Relazione 2019 l'attuale Comitato Nomine e Remunerazione conclude il suo mandato: consentitemi di ringraziare sentitamente i Consiglieri Federica Lolli e Maurizio Dainelli, che con me hanno condiviso questa importante esperienza, per il significativo contributo alla discussione comune a la costante attenzione alla ricerca e alla edificazione di soluzioni equilibrate e condivise.

Un saluto ed un augurio sincero vanno a coloro che saranno chiamati a far parte del nuovo Comitato a valle del prossimo rinnovo degli organi societari.

Confidando che la Relazione sottoposta al vostro esame possa ancora una volta testimoniarvi il costante impegno assicurato in questi anni dal Comitato, anche a nome degli altri Consiglieri vi ringrazio sin d'ora per l'adesione che vorrete dare alla Remunerazione 2019."

Quindi il Segretario, su invito del Presidente, con il consenso dei presenti, dà lettura della proposta qui trascritta.

In relazione al punto 3) dell'ordine del giorno dell'Assemblea:

"Signori Azionisti,

siete invitati ad esprimervi in senso favorevole, con delibera non vincolante, sulla sezione della Relazione sulla Remunerazione di cui al terzo comma dell'art. 123-ter del TUF".

In relazione al punto 4) dell'ordine del giorno dell'Assemblea (Nomina del Consiglio di Amministrazione), il Presidente ricorda che:

• in relazione al punto 4.1 (Determinazione della durata in carica degli Amministratori), il Consiglio di Amministrazione uscente ha proposto di fissare la durata in carica degli Amministratori da nominare in tre esercizi, con scadenza alla data dell'Assemblea che sarà convocata per l'approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021;

• in relazione al punto 4.2 (Nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione), sono state presentate le seguenti liste:

-- gli azionisti CDP Reti S.p.A. e Snam S.p.A., rappresentanti complessivamente il 39,545% del capitale di Italgas, hanno depositato congiuntamente una lista dei candidati ("Lista 1");

-- una serie di investitori istituzionali, complessivamente rappresentanti l'1,36615% del capitale di Italgas, hanno depositato una lista unitaria di candidati ("Lista 2");

• in relazione al punto 4.3 (Nomina del Presidente del Consiglio di Amministrazione), il Consiglio di Amministrazione uscente ha proposto di eleggere Presidente del Consiglio di Amministrazione il primo candidato eletto tratto dalla lista che ha ottenuto la maggioranza dei voti; - in relazione al punto 4.4 (Determinazione del compenso degli Amministratori), il Consiglio di Amministrazione uscente ha proposto di determinare il compenso annuo lordo spettante a ciascun amministratore in euro 50.000 oltre al rimborso delle spese sostenute in relazione al loro ufficio.

Quindi il Segretario, su invito del Presidente, con il consenso dei presenti, dà lettura dei candidati indicati nelle liste presentate:

• Lista 1
• 1. Alberto Dell'Acqua
• 1. Paolo Gallo
• 1. Yunpeng He
• 1. Paola Annamaria Petrone
• 1. Maurizio Dainelli
• 1. Giandomenico Magliano
• 1. Veronica Vecchi
• 1. Patrizia Michela Giangualano
• 1. Nicolò Dubini
• Lista 2
• 1. Andrea Mascetti
• で Silvia Stefini

In relazione al punto 5) dell'ordine del giorno dell'Assemblea (Nomina del Collegio sindacale), il Presidente ricorda che;

• in relazione al punto 5.1 (Nomina dei componenti del Collegio Sindacale), sono state presentate le seguenti liste:

-- l'azionista CDP Reti S.p.A., rappresentante il 26,045% del capitale di Italgas, ha depositato una lista dei candidati ("Lista 1");

-- una serie di investitori istituzionali, complessivamente rappresentanti l'1,36615% del capitale di Italgas, hanno depositato una lista unitaria di candidati ("Lista 2");

-- in relazione al punto 5.2 (Nomina del Presidente del Collegio Sindacale): sarà Presidente del Collegio Sindacale il Sindaco Effettivo indicato nella lista di minoranza che ha ottenuto il maggior numero di voti;

• in relazione al punto 5.3 (Determinazione del compenso del Collegio Sindacale e dei Sindaci Effettivi), il Consiglio di Amministrazione uscente ha proposto di determinare il compenso annuo lordo spettante al Presidente del Collegio Sindacale e a ciascun Sindaco Effettivo, rispettivamente in euro 70.000 ed euro 45.000 oltre al rimborso delle spese sostenute.

Quindi il Segretario, su invito del Presidente, con il consenso dei presenti, dà lettura dei candidati indicati nelle liste presentate:

- Lista 1

per la carica di Sindaco Effettivo

• Maurizio Di Marcotullio
• Marilena Cederna

per la carica di Sindaco Supplente

Stefano Fiorini

- Lista 2

per la carica di Sindaco Effettivo Pier Luigi Pace per la carica di Sindaco Supplente

Giuseppina Manzo

***

Il Presidente dichiara a questo punto aperta la discussione, che si svolge come segue.

Rodinò, apprezza la distribuzione di dividendi in aumento del 12,5% rispetto all'esercizio precedente e gli ottimi risultati ottenuti, che confermano la validità delle strategie intraprese, sia a livello di business, sia a livello finanziario. Sottolinea che Italgas conclude il primo ciclo di gestione aziendale, iniziato a novembre 2016 con il ritorno in Borsa dopo la scissione da Snam; la sfida attuale - prosegue - è l'attuazione del Piano Industriale 2018-2024, con oltre 4 miliardi di euro investiti a beneficio dell'intero sistema della distribuzione del gas e del Paese. Un Piano, per il

socio, ambizioso, in cui è centrale la digitalizzazione e che punta, con un servizio di eccellenza, a passare dall'attuale 35% al 40% del mercato della distribuzione del gas naturale italiano. Chiede quali siano le linee principali del piano industriale 2018-2024; rilevando che l'acquisizione di nuove realtà ha un ruolo importante nel Piano - da un lato per consolidare la presenza del Gruppo sul territorio, dall'altro per investire in aree che ancora non beneficiano delle infrastrutture di distribuzione di gas naturale - chiede quali siano le principali acquisizioni effettuate e quali siano quelle in previsione per il 2019. Evidenzia sul punto che, come segnalato dall'Amministratore Delegato, con le acquisizioni realizzate nell'anno il Gruppo è ulteriormente cresciuto rafforzando la presenza in aree del Paese che presentano grandi potenzialità di sviluppo e dalle quali si attendono nei prossimi anni risultati di rilievo; attraverso queste operazioni Italgas ha infatti acquisito nuove reti di distribuzione per un valore di circa 215 milioni di euro e ampliato il numero dei punti di riconsegna, superando il target fissato per il 2018.

Si sofferma, proseguendo, sulle iniziative di innovazione digitale, chiedendo quali siano i vantaggi attesi dai cc.dd. contatori intelligenti e quali siano le nuove iniziative programmate. Conclude ringraziando i Consiglieri uscenti per il lavoro svolto e augurando buon lavoro ai nuovi Consiglieri.

Carlizzi, per Etica SGR, legge il testo di intervento successivamente consegnato alla Presidenza e qui trascritto:

Spettabili membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, gentili azionisti di Italgas S.p.A., Etica Sgr, società del Gruppo Banca Etica, partecipa per il secondo anno all'Assemblea degli azionisti, in qualità di investitore attento alla performance economicofinanziaria d'impresa e a quella sociale ed ambientale. Si sottolinea che Etica Sgr è tra i fondatori del network SfC, un gruppo di investitori coinvolti in un impegno attivo con le società per proporre lo sviluppo sostenibile come elemento essenziale del loro ruolo di obbligazioni e azionisti.

(TEMI DI SOSTENIBILITA)

Desideriamo complimentarci con la Direzione e il Management per i risultati raggiunti. Vogliamo inoltre complimentarci per aver conseguito, in data 24 dicembre 2018, su base volontaria, la certificazione UNI ISO 37001:2016 "anticorruzione"; per la creazione di una della Politica di Sostenibilità e Stakeholder Engagement e per l'adesione al Global Compact e ad altri 4 network di sostenibilità.

Prendendo spunto dai "Sustainable Development Goals" (di seguito "SDG"), Vi sottoponiamo alcuni quesiti in merito ai quali chiediamo alla Società un riscontro preliminare in questa sede e la disponibilità a un confronto in un momento di dialogo ad hoc con le aree aziendali e nelle sedi da voi ritenute più idonee:

1 Q

1. Governance della sostenibilità (SDG 8). In relazione al Piano di sostenibilità 2018-2023 definito dalla Società nel 2017, Vi chiediamo la disponibilità a condividere gli indicatori specifici definiti come obiettivi quantitativi legati al raggiungimento dei 5 pilastri individuati nel Piano, con le rispettive scadenze temporali.

2. Cambiamento climatico (SDG 8 - Just transition). In relazione al tema della transizione energetica, Vi chiediamo se conosciate la pubblicazione realizzata da Grantham Research Institute on climate change and environment di LSE e Hauser Institute for civil society di Harvard Kennedy School, in partnership con PRI e ITUC CSI IGB relativa a una "transizione giusta", cioè attenta anche alle ricadute sociali, in primis sui dipendenti, a un'economia a minor impatto ambientale.

In tale ambito, Vi chiediamo la disponibilità ad organizzare un incontro dedicato al tema della Just Transition in cui vorremmo approfondire due ambiti sociali connessi al cambiamento climatico; in particolare:

2.1 I progetti e gli investimenti previsti per il retraining del personale in fase di cambiamento aziendale per nuovi business legati al cambiamento climatico;

2.2 I progetti e gli investimenti per la gestione di eventuali lay-off in fase di riorganizzazione aziendale per l'adeguamento a nuovi business legati alla decarbonizzazione.

1. Cambiamento climatico (SDG 13). In relazione alla partecipazione di Italgas al questionario Climate change di CDP, chiediamo alla Società un breve commento circa il passaggio della valutazione nel questionario da A- nel 2017 a B nel 2018.

2. Consiglio di Amministrazione (SDG 8): in relazione al tema della governance della sostenibilità, Etica Sgr vuole complimentarsi con Italgas per l'impegno a realizzare un programma di induction sugli aspetti rilevanti per amministratori e sindaci, che include anche ambiti ESG, rilevanti o materiali per l'azienda, in conformità alle disposizioni del Codice di Autodisciplina. In tale contesto, vorremmo sapere se:

4.1 Nel corso del 2019 sia prevista la prosecuzione del programma di Board Induction con integrazione di ambiti ESG per i membri degli organi societari che si rinnovano nella presente assemblea:

4.2 Le linee guida che regolano l'attività del Consiglio siano integrate con elementi relativi agli aspetti ESG rilevanti per l'azienda ed il Gruppo;

4.3 Il processo di valutazione o autovalutazione dell'attività del Consiglio preveda anche elementi relativi agli ambiti ESG rilevanti per l'azienda ed il Gruppo.

Su questi temi ci rendiamo disponibili ad approfondire quanto realizzato dalla Società durante un momento di approfondimento dedicato.

Etica Sgr ravvisa un payout della Capogruppo significativamente superiore al 70%, soglia prevista dalla Politica di engagement della Sgr. Tuttavia la dinamica del debito appare essere sotto controllo, anche in ragione del fatto che la Società appartiene a un settore regolamentato. Pertanto, Etica Sgr voterà A FAVORE sul punto all'Ordine del Giorno. A questo proposito vorremmo chiedere alla società un commento sulla dinamica del dividendo prevista per i prossimi esercizi, in relazione alla dinamica prevista dell'indebitamento aziendale.

Etica Sgr apprezza la completezza e la chiarezza della Politica di remunerazione di Italgus ed esprime a riguardo i complimenti al Comitato Nomine e Remunerazione. A questo proposito, evidenziamo due opportunità di sviluppo:

1. CdA (SDG 8):

In relazione all'Incentivazione monetaria di lungo termine (IMLT), reiteriamo la richiesta 5.1 espressa lo scorso anno, di introdurre un parametro di sostenibilità, già previsto per gli incentivi di breve termine, anche tra gli indicatori target considerati per l'erogazione dell'incentivo.

5.2 Da ultimo, chiediamo alla Società la disponibilità a comunicare, come già fatto lo scorso anno, il dato relativo all'indicatore GRI Disclosure 102-38, circa il rapporto del compenso totale annuo per l'individuo più pagato dell'organizzazione in Italia rispetto al compenso totale annuo mediano per tutti i dipendenti (escluso l'individuo più pagato) nello stesso paese e a pubblicare tale dato nel proprio Bilancio di Sostenibilità a partire dal prossimo esercizio.

Tema: Piano di remunerazione

5.1 In relazione all'Incentivazione monetaria di lungo termine (IMLI), reiteriamo la richiesta espressa lo scorso anno, di introdurre un parametro di sostenibilità, già previsto per gli incentivi di breve termine, anche tra gli indicatori target considerati per l'erogazione dell'incentivo.

5.2 Da ultimo, chiediamo alla Società la disponibilità a comunicare, come già fatto lo scorso anno, il dato relativo all'indicatore GRI Disclosure 102-38, circa il rapporto del compenso totale annuo per l'individuo più pagato dell'organizzazione in Italia rispetto al compenso totale annuo mediano per tutti i dipendenti (escluso l'individuo più pagato) nello stesso paese e a pubblicare tale dato nel proprio Bilancio di Sostenibilità a partire dal prossimo esercizio.

Ci auguriamo che interpretiate le nostre considerazioni come stimolo e momento di arricchimento reciproco nell'ambito del dialogo instaurato negli anni tra Etica Sgr e Italgas.

Vi ringraziamo per la disponibilità all'ascolto e per l'attenzione dimostrate. Buon proseguimento dei lavori.

Braghero, preliminarmente rileva che quanto disposto dal Presidente in merito alla durata degli interventi ed all'accorpamento della discussione sui punti all'ordine a suo giudizio contrasta con il Regolamento Assembleare, che all'ari. 7.2 prevede interventi a quindici minuti e all'art. 7.4 fa riferimento alla discussione su ciascun argomento all'ordine del giorno.

Interviene il Presidente, per precisare che il Regolamento si esprime in termini di "durata massima di ciascun intervento di norma non superiore a 15 minuti"; pertanto, rientra nei legittimi poteri della Presidenza fissare un tempo inferiore.

Braghero, ricorda di aver più volte contestato la presenza di un Regolamento di Assemblea, ritenendolo superfluo ed avendone conferma oggi; ritiene che, stante l'esiguo numero di interventi, non fosse necessario un limite inferiore a quindici minuti e ribadisce che l'accorpamento della discussione sui punti all'ordine del giorno non è a suo parere coerente con il Regolamento. Venendo al bilancio, il socio evidenzia che Italgas torna ai risultati del passato, tanto che sorge spontaneo chiedersi perché a suo tempo fu tolta dal mercato e quale vantaggio ne abbia tratto Eni. Evidenzia che, in linea con gli auspici delle precedenti gestioni, Italgas oggi detiene una quota del 35% del mercato della distribuzione del gas naturale italiano e punta ad un ulteriore consolidamento della posizione, potendosi dunque sperare che essa si avvini a modelli internazionali come ad esempio Gas de France. A fronte di tali brillanti risultati, il socio chiede le ragioni della sostituzione della maggioranza dei Consiglieri e dei membri del Collegio sindacale uscenti. Chiede quali Consiglieri siano presenti, esprimendo un particolare plauso per quelli che, pur non ricandidati, partecipano all'assemblea e, viceversa, una particolare censura per quelli che, pur ricandidati, non vi prendono parte.

Loizzi, plaude ad un triennio straordinario, con risultati che il socio ritiene impressionanti - come evidenziato dall'Amministratore Delegato - ed entusiasmanti. Si sofferma quindi sulla Digital Factory, alla cui creazione è stata destinata una parte degli oftre 500 milioni di investimenti realizzati nel 2018 e che rappresenta il motore della trasformazione digitale dei processi aziendali, grazie alla quale nei prossimi anni Italgas potrà divenire un modello di riferimento per dinamismo ed attenzione all'ambiente, alla qualità del servizio, ai bisogni energetici delle comunità, grazie all'impegno quotidiano e al valore delle persone che vi lavorano. Chiede, al proposito, dettagli sui progetti di manutenzione predittiva portati a compimento nel 2018 e su quelli previsti per il 2019. Domanda inoltre quali siano gli impatti della digitalizzazione sulla qualità del lavoro dei dipendenti e come gli stessi stiano reagendo all'accelerazione impressa su questo aspetto. Evidenzia poi, quale ulteriore elemento caratterizzante il Piano del Gruppo, la solida cultura di sostembilità: chiede quali siano le iniziative in essere sul punto. Ancora, chiede se gli investimenti previsti nel Piano 2018-2024 potranno portare benefici in termini di relazioni con i clienti finali e con le società di vendita.

Infine, si sofferma sul dividendo - aumentato del 12,5% rispetto all'esercizio precedente - e sulla performance del titolo e conclude domandando quali siano le previsioni e più in generale le scelte di lungo periodo del Gruppo per quanto concerne la politica del dividendo.

Tacca, considera straordinario il risultato del triennio ed evidenzia che esso si riflette nell'andamento del titolo, passato da 3,80 a 5,50 euro. Apprezza in particolare il costo molto contenuto del debito e il dividendo. Chiede se si stia valutando di distribuire il dividendo su base semestrale, in linea con la prassi di molte società del settore. Infine, apprezzando gli sforzi per la sostenibilità, suggerisce di sostituire il formato cartaceo con quello digitale per la documentazione assembleare.

Favalli, apprezza i risultati di bilancio, che avrebbero a suo avviso consentito un dividendo ancora superiore. Chiede se siano presenti i candidati per la nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione.

Nessun altro chiedendo la parola, il Presidente anzitutto comunica che sono presenti gli Amministratori Nicola Bedin, Paola Annamaria Petrone e Yunpeng He; gli ultimi due sono anche candidati per il rinnovo dell'organo, a differenza del Consigliere Bedin, al quale il Presidente rivolge un ringraziamento particolare per il lavoro svolto quale Presidente del Comitato Sostenibilità. Evidenzia che le differenze di composizione del nuovo Consiglio rispondono ad un fisiologico ricambio, anche tenendo conto dell'esigenza, ad esito della quotazione, di includere anche Consiglieri di minoranza.

L'Amministratore Delegato, dopo aver ricordato che nel giugno 2019 è prevista la presentazione dell'aggiornamento del Piano 2018-2024, segnala che il Piano stesso continuerà ad essere basato anzitutto su importanti investimenti: complessivi 4 miliardi di Euro, senza tenere conto delle gare d'ambito, con una previsione per il 2019 di oltre 600 milioni di Euro. Investimenti, aggiunge, dedicati soprattutto allo sviluppo, rinnovamento e miglioramento della rete, anche con l'obiettivo di limitare gli effetti del ritardo delle gare d'ambito, indipendenti dalla volontà di Italgas. Inoltre, il Piano si fonda sulla trasformazione digitale, a partire dalla digitalizzazione della gestione dei cantieri, avviata proprio in questi giorni. La digitalizzazione dei cantieri consentirà di verificare il lavoro dei fornitori in maniera più puntuale, più efficiente e in tempi più brevi. Ancora, il Piano prevede una crescita attraverso operazioni di M&A, proseguendo con le acquisizioni già poste in essere nel 2017 e 2018, che hanno consentito di acquisire 190.000 PDR (Punti di Riconsegna) a fronte dell'obiettivo di 250.000 PDR nel triennio 2017-2019, con nuove acquisizioni per alcune delle quali sono già in corso le negoziazioni. Si tratta, conclude sul punto, di obiettivi ambiziosi che la Società è fiduciosa di poter raggiungere.

Quanto agli smart meter, l'Amministratore Delegato evidenzia anzitutto che si tratta di uno strumento utile alla raccolta di informazioni sulla quantità di gas e soprattutto sulla c.d. pressione di fondo rete, attualmente non misurabile; più in generale, si tratta di uno strumento che porta significativi benefici sia al cliente finale sia alle società commerciali, perché - introducendo una lettura in tempo reale dei consente ad entrambi di verificare, conoscere e rispettivamente pagare e fatturare i consumi reali superando l'attuale modello basato su consumi stimati, evitando al contempo le attuali problematiche al momento del cambio di fornitore. Dal punto di vista della Società, questi strumenti e più in generale la digitalizzazione della rete consentono un controllo in tempo reale della rete ed in particolare la misurazione dei parametri di funzionamento della stessa (come volume, temperatura e pressione del gas); la digitalizzazione avverrà anche tramite la sostituzione dei circa 8.000 gruppi di riduzione della pressione (la maggior parte dei quali ha già una vita superiore a quella di ammortamento e richiede dunque in ogni caso la sostituzione) con nuove stazioni completamente digitali in grado di trasmettere in tempo reale tutti i parametri del gas, sia quelli di funzionamento sia altri come il contenuto di odorizzante, così consentendone il giusto dosaggio.

L'Amministratore Delegato quindi ringrazia Etica SGR per le domande e assicura piena disponibilità a proseguire e rafforzare il dialogo intrapreso con le strutture aziendali su temi di comune interesse, in particolare quelli della governance della sostenibilità e del cambiamento climatico, evidenziando che l'attenzione di Italgas a tali aspetti si concretizza in molteplici iniziative, quali ad esempio la sostituzione delle auto tradizionali con quelle a metano. Precisa che la modifica della valutazione di Italgas da "a-" a "b" nel questionario Climate change di CDP va principalmente fatto risalire alla diversa collocazione settoriale che il CDP ha applicato nello scorso anno, includendo Italgas, come le altre maggiori utilities italiane, non più nel settore Utilities (come nel 2017) ma in quello Oil&Gas; questo ha determinato parametri valutativi diversi che hanno portato Italgas e le altre maggiori utilities italiane ad evidenziare un arretramento di una posizione nella valutazione finale; evidenzia che il risultato conseguito da Italgas nel questionario 2018 risulta peraltro superiore sia a quello medio settoriale (valutazione c) sia a quello dell'area geografica di riferimento (valutazione b-). Assicura che le iniziative di Board Induction proseguiranno anche con il nuovo Consiglio e che si porrà particolare attenzione al tema della sostenibilità.

L'Amministratore Delegato, ancora proseguendo nelle proprie risposte, si sofferma sul payout, confermando che esso, guardando il bilancio separato della Capogruppo, si situa effettivamente

sopra il 70%: il dato più significativo è però quello riferito al consolidato, pari al 60%. Richiama più in generale la politica dei dividendi fissata dal Consiglio di Amministrazione per gli anni 2018-2019-2020, che prevede un dividendo pari al più alto tra l'importo risultante dal DPS 2017 (€0,208) incrementato del 4% annuo e il DPS equivalente al 60% dell'utile netto consolidato: si tratta di una politica che, a giudizio della Società, rappresenta il giusto punto di equilibrio tra le aspettative degli azionisti e le capacità finanziarie necessarie a sostenere la crescita dell'azienda tramite nuovi investimenti; segnala che il Consiglio uscente ha preso in considerazione la possibilità di distribuire un acconto dividendo, ritenendo tuttavia preferibile il pagamento in un'unica soluzione. Ricorda inoltre che il piano di incentivazione monetaria di lungo termine è stato approvato dall'assemblea dei soci per il triennio 2017-2019 e prevede, come indicatori di performance, l'utile netto e il total shareholders return; al termine del triennio, se sussisteranno le condizioni per una utile riproposizione di tale piano, sarà preso in considerazione, tra gli indicatori di performance, anche un parametro più direttamente riferibile alla sostenibilità. Conclude le risposte ad Etica SGR precisando che, rispetto alla remunerazione fissa lorda, il rapporto tra quella dell'amministratore delegato e quella mediana degli altri dipendenti del gruppo è pari a circa 19.

Ricorda, poi, che Italgas è il terzo operatore in Europa, precisando peraltro che la società di distribuzione del gas in Francia opera in regime di monopolio; Italgas, operando al contrario in un mercato competitivo, raggiunge una quota di circa il 35%, con l'obiettivo di incrementaria soprattutto tramite le gare d'ambito. Quanto agli investimenti, precisa che degli oltre 500 millioni di investimenti realizzati nel 2018 la gran parte è stata destinata a RAB, mentre solo una porzione ridotta è riferibile alla digital factory; si sofferma quindi sulle iniziative di manutenzione predittiva, intesa come attività volta ad individuare parametri che consentano di monitorare la rete ed intervenire a prevenire eventuali disfunzioni. Segnala che sia la digital factory sia le iniziative di digitalizzazione della rete hanno avuto un'ottima accoglienza da parte del personale del Gruppo, che ha manifestato apprezzamento per tali strumenti che consentono di operare con maggiori tranquilità ed efficacia. Conclude accogliendo l'invito a valutare il passaggio dal cartaceo al digitale per i documenti assembleari.

水水水

Il Presidente quindi, nessuno chiedendo ulteriormente la parola, dichiara chiusa la discussione sugli argomenti posti all'ordine del giorno dell'odierna Assemblea e chiede, con il consenso dei presenti, al Notaio di procedere all'espletamento delle operazioni di votazione relativamente ai suddetti punti all'ordine del giorno.

Il Segretario quindi:

• richiama le modalità di voto e le relative raccomandazioni ai soci;

• dà atto che risultano ora rappresentate n. 633.218.631 azioni pari al 78,258664% delle azioni con diritto di voto;

• pone in votazione mediante Radiovoter (ore 12,33) la proposta del Consiglio di Amministrazione sul punto 1) all'ordine del giorno dell'Assemblea sopra trascritta.

L'assemblea approva a maggioranza.

Contrarie n. 269.155 azioni. Astenute n. 933.799 azioni. Non votanti n. 1.122.853 azioni. Favorevoli le rimanenti n. 630.892.824 azioni. Il tutto come da dettagli allegati.

Proclamato il risultato, a presenti invariati, si pone in votazione mediante Radiovoter (ore 12,36) la proposta del Consiglio di Amministrazione sul punto 2) all'ordine del giorno dell'Assemblea sopra trascritta.

L'assemblea approva a maggioranza.

Contrarie n. 267.115 azioni. Astenute n. 204.000 azioni. Non votanti n. 1.246.976 azioni. Favorevoli le rimanenti n. 631.500.540 azioni. Il tutto come da dettagli allegati.

Proclamato il risultato, a presenti invariati, si pone in votazione mediante Radiovoter (ore 12,37) la proposta del Consiglio di Amministrazione sul punto 3) all'ordine del giorno dell'Assemblea sopra trascritta.

L'assemblea approva a maggioranza.

Contrarie n. 11.349.640 azioni. Astenute n. 207.000 azioni. Non votanti n. 1.246.976 azioni. Favorevoli le rimanenti n. 620.415.015 azioni. Il tutto come da dettagli allegati.

Proclamato il risultato, a presenti invariati, si pone in votazione mediante Radiovoter (ore 12,38) la proposta del Consiglio di Amministrazione sul punto 4.1) all'ordine del giorno dell'Assemblea sopra trascritta.

L'assemblea approva a maggioranza.

Contrarie n. 2.665.030 azioni Astenute n. 204.000 azioni. Non votanti n. 1.122.853 azioni. Favorevoli le rimanenti n. 629.226.748 azioni. Il tutto come da dettagli allegati.

Proclamato il risultato, a presenti invariati, si pone in votazione mediante Radiovoter (ore 12,39) In proposta del Consiglio di Amministrazione sul punto 4.2) all'ordine del giorno (Nomina del Consiglio di Amministrazione), mediante voto di lista, sulla base delle liste presentate. Il Segretario richiama nuovamente le modalità di voto e, in particolare, ricorda che in questo caso i Soci sono invitati a manifestare la propria preferenza per una delle liste presentate, digitando sul Radiovoter il tasto "!" in caso di preferenza accordata alla lista che presentata da CDP Reti S.p.A. e Snam S.p.A., indicata come numero 1, ovvero il tasto "2" in caso di preferenza accordata alla lista presentata da Investitori Istituzionali, indicata come numero 2. Non dovrà, pertanto, essere utilizzato il tasto verde "FAVOREVOLE". Resta fermo, in questo caso, l'utilizzo del tasto rosso "CONTRARIO" ovvero del tasto giallo "ASTENUTO" per esprimere invece, rispettivamente, voto contrario o astensione rispetto a tutte le liste presentate.

Contrarie a tutte le liste n. 1.275.104 azioni. Astenute n. 6.000 azioni. Non votanti n. 1.003.333 azioni. Favorevoli alla Lista 1 n. 363.125.421 azioni. Favorevoli alla Lista 2 n. 267.808.773 azioni. Il tutto come da dettagli allegati. Risultano pertanto eletti:

• 1. Alberto Dell'Acqua
• 1. Paolo Gallo
• 1. Yunpeng He
• 1. Paola Annamaria Petrone
• Maurizio Dainelli 5.
• 1. Giandomenico Magliano
• 1. Veronica Vecchi
• 1. Andrea Mascetti
• 1. Silvia Stefini

Proclamato il risultato, a presenti invariati, si pone in votazione mediante Radiovoter (ore 12,40) la proposta del Consiglio di Amministrazione sul punto 4.3) all'ordine del giorno (Nomina del Presidente del Consiglio di Amministrazione).

L'assemblea approva a maggioranza.

Contrarie n. 1.078.693 azioni. Astenute n. 205.000 azioni Non votanti n. 2.326.976 azioni. Favorevoli le rimanenti n. 629.607.962 azioni. Il tutto come da dettagli allegati. Risulta pertanto eletto Presidente Alberto Dell'Acqua.

Proclamato il risultato, a presenti invariati, si pone in votazione mediante Radiovoter (ore 12,41) la proposta del Consiglio di Amministrazione sul punto 4.4) all'ordine del giorno.

L'assemblea approva a maggioranza.

Contrarie n. 284.721 azioni Astenute n. 204.000 azioni. Non votanti n. 1.246.976 azioni. Favorevoli le rimanenti n. 631.482.934 azioni.

Proclamato il risultato, a presenti invariati, si pone in votazione mediante Radiovoter (ore 12,42) fa proposta del Consiglio di Amministrazione sul punto 5.1) all'ordine del giorno (Nomina dei componenti il Collegio Sindacale), mediante voto di lista, sulla base delle liste presentate. Il Segretario richiama nuovamente le modalità di voto e, in particolare, ricorda che in questo caso i Soci sono invitati a manifestare la propria preferenza per una delle liste presentate, digitando sul Radiovoter il tasto "I", in caso di preferenza accordata alla lista che presentata da CDP Reti S.p.A., indicata come numero 1, ovvero il tasto "2", in caso di preferenza accordata alla lista presentata da Investitori Istituzionali, indicata come numero 2. Non dovrà, pertanto, essere utilizzato il tasto verde "FAVOREVOLE". Resta fermo, in questo caso, l'utilizzo del tasto rosso "CONTRARIO" ovvero del tasto giallo "ASTENUTO" per esprimere invece, rispettivamente, voto contrario o astensione rispetto a tutte le liste presentate.

Contrarie a tutte le liste n. 1.078.553 azioni. Astenute n. 11.342 azioni. Non votanti n. 8.379.734 azioni. Favorevoli alla Lista 1 n. 457.609.092 azioni. Favorevoli alla Lista 2 n. 166.139.910 azioni. Il tutto come da dettagli allegati.

Prima di proclamare i sindaci eletti il Presidente invita gli intervenuti che hanno votato a favore delle liste diverse da quella risultata prima per numero di voti, ossia la Lista 1, di dichiarare l'eventuale sussistenza di rapporti di collegamento con gli azionisti che l'hanno presentata o votata.

Risultano pertanto eletti:

per la carica di Sindaco Effettivo

• Pier Luigi Pace
• Maurizio Di Marcotullio
• Marilena Cederna

per la carica di Sindaco Supplente

• Stefano Fiorini
• Giuseppina Manzo

Il Presidente ricorda che, poiché è stata presentata una sola lista di minoranza che risulta non collegata in alcun modo all'azionista/agli azionisti che ha presentato la lista di maggioranza, non sarà necessario procedere alla votazione in merito alla nomina del Collegio Sindacale di cui al punto 5.2 all'ordine del giorno.

Risulta pertanto eletto Presidente Pier Luigi Pace.

Si pone, quindi, in votazione, a presenti invariati, mediante Radiovoter (ore 12,43) la proposta del Consiglio di Amministrazione sul punto 5.3) all'ordine del giorno.

L'assemblea approva a maggioranza.

Contrarie n. 2.040 azioni. Astenute n. 211.343 azioni. Non votanti n. 1.246.976 azioni. Favorevoli le rimanenti n. 631.758.272 azioni.

I dati sulle presenze e sulle votazioni vengono allegati sotto "C".

Proclamato il risultato, il Presidente dichiara chiusa l'Assemblea alle ore 12,44.

Il Presidente

Il Segretario

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
BONATI ALDO	0
- PER DELEGA DI
ETICA SGR SPA FONDO ETICA OBBLIGAZIONARIO MISTO	100.800		F F F F - F F 2 F
ETICA SGR SPA FONDO ETICA AZIONARIO	200.160	300.960	F F F F - F F 2 F
BRAGHERO CARLO MARIA	3.000	3.000	F F A F A F F A F
CARLIZZI MARCO	0
- PER DELEGA DI
ETICA SGR SPA FONDO ETICA BILANCIATO	448.290		F F F F - F F 2 F
ETICA SGR SPA FONDO ETICA RENDITA BILANCIATA	129.960		F F F F - F F 2 F
		578.250
FAVALLI ARRIGO	1.000	1.000	F F F F A A F A F
IORIO ANTONELLA	2.000		F F F F 1 F F 1 F
- PER DELEGA DI
GALLO PAOLO	12.000		F F F F 1 F F 1 F
PISANTI ALBERTO	1.200		F F F F 1 F F 1 F
		15.200
LOIZZI GERMANA	1	1	F F F F 1 F F 1 F
MAGNANI DUILIO	40		C F C F 2 C C 2 C
		40
MANNI EDOARDO - PER DELEGA DI	0
CDP RETI SPA	210.738.424
SNAM SPA RICHIEDENTE:MEDIOBANCA SPA	109.233.293		F F F F 1 F F 1 F F F F F 1 F F 1 F
		319.971.717
MERO BEATRICE MARIA	0
- PER DELEGA DI
ARCA FONDI SGR - FONDO ARCA AZIONI ITALIA	280.000		F F F F 2 F F 2 F
GENERALI SMART FUNDS SICAV	203.853		- - - - 2 - - 2 -
GOLDMAN SACHS TRUST - GOLDMAN SACHS ABSOLUTE RETURN TRACKER FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	29.000		F F F F 2 F F 2 F
GOLDMAN SACHS TRUST GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL SMALL CAP INSIGIHT FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	4.599.015		F F F F 2 F F 2 F
GOLDMAN SACHS INTER EQUITY INSIGHTS FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	109.295		F F F F 2 F F 2 F
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OHIO AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	568.435		F F F F 2 F F 1 F
VANGUARD ESG INTERNATIONAL STOCK ETF AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	4.404		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	8.083.172		F F F F 2 F F 2 F
GOVERNMENT SUPERANNUATION FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	124.922		F F F F 2 F F 1 F
BOARD OF TRUSTEES OF THE NATIONAL PROVIDENT FUND AS TRUSTEE OF THE GLOBAL ASSET TRUST AGENTE:JP MORGAN CHASE	50.965		F F F F 2 F F 1 F
EPS AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	3.582		F F F F 2 F F 1 F
JPMORGAN EUROPEAN INVESTMENT TRUST PLC AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	116.922		F F F F 2 F F 2 F
NMM5 GIEP PTN ACCOUNT AGENTE:NOMURA BK SA LUXEMB	188.641		F F F F 2 F F 1 F
EQ ADVISORS TRUST - EQ/MFS UTILITIES SERIES PORTFOLIO	14.557		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK STICHTING PENSIOENFONDS VOOR HUISARTSEN AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	49.011		F F C F 2 F F 2 F
BUREAU OF LABOR FUNDS- LABOR PENSION FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	31.401		F F F F 2 F F 2 F
BUREAU OF LABOR FUNDS - LABOR RETIREMENT FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	5.176		F F F F 2 F F 2 F
BUREAU OF LABOR FUNDS-LABOR INSURANCE FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	6.456		F F F F 2 F F 2 F
BUREAU OF LABOR FUNDS - LABOR RETIREMENT FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	2.370.822		F F F F 2 F F 1 F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
BUREAU OF LABOR FUNDS-LABOR RETI FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	13.067		F F F F 2 F F 2 F
NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	240.698		F F F F 2 F F 2 F
CITY OF PHILADELPHIA PUBLIC EMPL RET SYS AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	67.269		F F C C 2 F F 2 F
ARTEMIS EUROPEAN GROWTH FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	120.000		F F F F 2 F F 2 F
NMM3 EUEQ MFS ACCOUNT AGENTE:NOMURA BK SA LUXEMB	7.173		F F F F 2 F F 2 F
T.ROWE PRICE FUNDS OEIC - CONTINENTAL EU AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	9.285		F F F F 2 F F 2 F
SCHRODER QEP GLOBAL CORE FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	44.975		F F F F 2 F F 2 F
TRUST AND CUSTODY SERVICES BANK LTD AS TRUSTEE FOR FEDERATION OF NATIONAL PUBLIC SERVICE PERSONNEL MUTUAL	91.753		F F F F 2 F F 2 F
BLACKROCK INSTITUTIONAL TRUST COMPANY N.A. INVESTMENT FUNDS FOR EMPLOYEE BENEFIT TRUSTS AGENTE:JP MORGAN CHASE	2.741.731		F F F F 2 F F 2 F
MSCI WORLD SMALL CAP EQUITY ESG SCREENED INDEX FUND B AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	13.888		F F F F 2 F F 2 F
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	590.571		F F F F 2 F F 2 F
AXA BELGIUM S A AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	419		F F F F 2 F F 2 F
AMERICAN UNIVERSITY AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	3.298		F F F F 2 F F 2 F
AMEREN HEALTH AND WELFARE TRUST AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	153.095		F F F F 2 F F 2 F
JPMORGAN DIVERSIFIED RETURN INTERNAT EQ ETF AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	424.332		F F F F 2 F F 2 F
CHALLENGE FUNDS - CHALLENGE ITALIAN EQUITY	204.000		A A A A 2 A A 2 A
JPMORGAN DIVERSIFIED RETURN GLOB EQ ETF AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK JPMORGAN DIVERS RETURN EU EQUIT ETF AGENTE:JP MORGAN	68.809 14.482		F F F F 2 F F 2 F
CHASE BANK VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES INDEX FUND	48.867		F F F F 2 F F 2 F F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK
MFS GLOBAL ALTERNATIVE STRATEGY FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	17.000		F F F F 2 F F 2 F
PROSHARES DJ BROOKFIELD GLOB.INFRASTR.ET AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	42.122		F F F F 2 F F 2 F
OSHARES FTSE EUROPE QUALITY DIVIDEND ETF AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	3.165		F F F F 2 F F 1 F
NEW MEXICO STATE INVESTMENT COUNCIL AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	43.165		F F F F 2 F F 2 F
THE KATHERINE MOORE REVOCABLE TRUST AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK JFB I LTD AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	1.005 900		F F F F 2 F F 2 F
MULTI-MANAGER DIRECTIONAL ALTERNATIVE STRATEGIES FUND	15.633		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK SEI INSTITUTIONAL INVESTMENTS TRUST WORLD EQUITY EX-US	906.110		F F F F 2 F F 1 F F F F F 2 F F 1 F
FUND AGENTE:BROWN BROTHERS HARR MULTI-MANAGER INTERNATIONAL EQUITY STRATEGIES FUND	14.165		F F F F 2 F F 1 F
AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK CANADA POST CORPORATION REGISTERED PENSION PLAN	159.912		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:RBC INVESTOR SERVICE SUN LIFE SENTRY INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:RBC INVESTOR	1.051.726		F F F F 2 F F 1 F
SERVICE IA CLARINGTON GLOBAL MULTI ASSET FUND AGENTE:RBC INVESTOR SERVICE	1.095		F F F F 2 F F 2 F
4D GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:RBC INVESTOR SERVICE	38.030		F F F F 2 F F 2 F
BOMBARDIER TRUST(CANADA) GLOBAL EQUIT FU AGENTE:RBC INVESTOR SERVICE	139.650		F F F F 2 F F 2 F
THE BOMBARDIER TRUST (UK) AGENTE:RBC INVESTOR SERVICE	102.030		F F F F 2 F F 2 F
RBC O SHAUGHNESSY INTERNATIONAL EQUITY FUND AGENTE:RBC INVESTOR SERVICE	129.612		F F F F 2 F F 2 F
WIF LAZ GBL PFD LIS INFRA AGENTE:NOMURA BK SA LUXEMB	1.476.809		F F F F 2 F F 1 F
MAN GLG TOPAZ LIMITED C/O MAPLES CORPORATE SERVICES LIMITED AGENTE:CS AG DUBLIN BRANCH	3		F F F F 2 F F 1 F
NN (L) AGENTE:BROWN BROTHERS HA-LU	15.566		F F F F 2 F C 1 F
BEST INVESTMENT CORPORATION AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK	642.827		F F F F 2 F F 2 F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
HSBC MANAGED STABLE GROWTH FUND	1.438		F F C F 2 F F 2 F
AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK
FRIENDS LIFE FUNDS LIMITED AGENTE:HSBC BANK PLC	97.108		F F F F 2 F F 2 F
AI GLOBAL EQUITY FUND AGENTE:HSBC BANK PLC	89.769		F F F F 2 F F 2 F
FTSE ALL WORLD INDEX FUND AGENTE:HSBC BANK PLC	27.758		F F C F 2 F F 2 F
AI STRATEGIC GLOBAL EQUITY FUND AGENTE:HSBC BANK PLC	52.875		F F F F 2 F F 2 F
SONDERVERMOGEN VIM AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	24.234		F F F F 2 F F 1 F
SONDERVERMOEGEN DIM-MAGDEBURG-FONDS AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	26.278		F F F F 2 F F 1 F
SONDERVERMOGEN INKA OPRA FONDS AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	42.501		F F F F 2 F F 1 F
INTERNATIONALE KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	102.426		F F F F 2 F F 1 F
ING DIRECT AGENTE:BROWN BROTHERS HA-LU	43.292		F F F F 2 F F 2 F
SONDERVERMOEGEN KMF AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	622.317		F F F F 2 F F 1 F
SONDERVERMOEGEN BKM AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	382.773		F F F F 2 F F 1 F
HSBC MANAGED BALANCED FUND AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK	10.865		F F C F 2 F F 2 F
FRIENDS LIFE AND PENSIONS LIMITED AGENTE:HSBC BANK PLC	51.354		F F F F 2 F F 2 F
REASSURE LIMITED AGENTE:HSBC BANK PLC	133.212		F F C F 2 F F 2 F
HSBC MANAGED STABLE FUND AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK	1.265		F F C F 2 F F 2 F
PUTM EUROPEAN UNIT TRUST AGENTE:HSBC BANK PLC	5.689		F F C F 2 F F 2 F
JPMORGAN EUROPE STRATEGIC DIVIDEND FUND AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK	14.125		F F F F 2 F F 2 F
HSBC EUROPEAN INDEX FUND AGENTE:HSBC BANK PLC	122.392		F F C F 2 F F 2 F
WEST YORKSHIRE PENSION FUND AGENTE:HSBC BANK PLC	200.000		F F C F 2 F F 2 F
SCHWAB FUNDAM INTER SMALL- COMP INDEX FD AGENTE:BROWN BROTHERS HARR SONDERVERMOGEN ALLIANZGI-FONDS DSW-DREFO AGENTE:HSBC	165.160 15.524		F F F F 2 F F 1 F F F C F 2 F F 2 F
TRINKAUS AND BU
ALLIANZ PV-WS RCM SYSPRO VALUE EUROPE AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	41.017		F F C F 2 F F 2 F
SONDERVERMOEGEN ALLIANZ VGI 1 FONDS AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	20.130		F F C F 2 F F 2 F
ALLIANZ VGI 1 FONDS AGI DIV QUANT AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	187.276		F F C F 2 F F 2 F
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS GMBH AGENTE:HSBC TRINKAUS AND BU	439.096		F F C F 2 F F 2 F
HSBC MANAGED GROWTH FUND AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK	18.494		F F C F 2 F F 2 F
HSBC EURO MULTI-ASSET INCOME FUND	25.146		F F C F 2 F F 2 F
AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK ALLIANZ CHOICE BEST STYLES EUROPE AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK	100.195		F F C F 2 F F 2 F
GLOBAL INFRASTR DIV FOCUS EQUITY FUND AGENTE:SMBC NIKKO BANK	6.612.299		F F F F 2 F F 2 F
HSBC GROUP HONG KONG LOCAL STAFF RETIREMENT BENEFIT SCHEME AGENTE:HONGKONG/SHANGHAI BK	2.145		F F F F 2 F F 2 F
SEI INSTITUTIONAL INVESTMENTS TRUST - SCREENED WORLD EQUITY EX-US FUND AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	31.510		F F F F 2 F F 1 F
BAILLIE GIFFORD WORLDWIDE FUNDS PLC AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	183.950		F F F F 2 F F 2 F
BBH BAILLIE GIFFORD WORLDW PAN EUROPEAN FD AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	6.200		F F F F 2 F F 2 F
FCP ALM ACTIONS MINIMUM VOLATILITE AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	90.883		F F F F 2 F F 2 F
STICHTING JURIDISCH EIGENAAR ACTIAM ON B AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	4.303.402		F F F F 2 F F 1 F
VELLIV, PENSION & LIVSFORSIKRING A/S AGENTE:JP MORGAN BANK LUXEM	157.547		F F F F 2 F F 2 F
AVIVA LIFE & PENSIONS UK LIMITED AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	133.684		F F C F 2 F F 2 F
AVIVA INVESTORS INVESTMENT FUNDS ICV C AVIVA INVESTORS CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE	12.064		F F C F 2 F F 2 F
NBIMC PUBLIC INFRASTRUCTURE (2017) AGENTE:RBC INVESTOR SERVICE	87.704		F F F F 2 F F 1 F
WTC NA MULTIPLE CTF TRUST INTERNATIONAL SMALL CAP RESEARCH EQUITY PORTFOLIO AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	34.200		F F F F 2 F F 1 F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE	Parziale	Totale
DELEGANTI E RAPPRESENTATI NATIONWIDE SMALL CAP INDEX FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	565.457		1 2 3 4 5 6 7 8 9 F F F F 2 F F 1 F
SEI INSTITUTIONAL INTERNATIONAL TRUST INTERNATIONAL EQUITY FUND AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	49.281		F F F F 2 F F 1 F
NMM5 GIEP NVN ACCOUNT AGENTE:NOMURA BK SA LUXEMB	133.294		F F F F 2 F F 2 F
NMM5-WIEQ-NVN ACCOUNT AGENTE:NOMURA BK SA LUXEMB	34.526		F F F F 2 F F 2 F
MSAR SCHRODER	37.322
			F F F F 2 F F 2 F
SUBSIDIZED SCHOOLS P FUND NORTHERN	4.691		F F F F 2 F F 2 F
PENTEGRA DEFINED BENEFIT PLAN FOR FINANCIAL INSTITUTIONS	8.074		F F F F 2 F F 2 F
WILLIS TOWERS WATSON GROUP TRUST	41.245		F F F F 2 F F 1 F
INTERNATIONAL EQUITY FUND	48.950		F F F F 2 F F 2 F
HUDSON EAST RIVER SYSTEMS, LLC	5.723		F F F F 2 F F 2 F
FIRST TRUST IPOX EUROPE EQUITY OPPORTUNITIES ETF	2.646		F F F F 2 F F 2 F
NONUS EQ MANAGERS PORT 3ACADIANAN	3.727		F F F F 2 F F 2 F
GERANA SICAV-SIF, S.A.	11.766		F F F F 2 F F 1 F
PIONEER FLEXIBLE OPPORTUNITIES FUND AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	91.721		F F F F 2 F F 2 F
BAILLIE GIFFORD MULTI ASSET INCOME FUND	90.440		F F F F 2 F F 2 F
MEBA PENSION TRUST DEFINED BENEFIT PLAN	40.454		F F F F 2 F F 2 F
THE BOSTON COMPANY INC POOLED EMPLOYEE INTERNATIONAL SMALL CAPITALIZATION EQUITY FUND	40.431		F F F F 2 F F 2 F
RI MFS	158.780		F F F F 2 F F 2 F
NATIONAL BANK TRUST	4.903.980		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD FTSE ALL-WORLD EX US INDEX FUND	883.687		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD EUROPEAN STOCK INDEX FUND	968.221		F F F F 2 F F 2 F
MACQUARIE MANAGEMENT HOLDINGS INC	20.943		F F F F 2 F F 2 F
WESPATH FUNDS TRUST	2.851		F F F F 2 F F 1 F
ALAMOSA LLC .	593		F F F F 2 F F 2 F
JAPAN TRUSTEE SERVICES BANK LTD AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	61.357		F F F F 2 F F 2 F
DEP QF SSGA NONUS EQUITY H1	1.354		F F F F 2 F F 2 F
DEP QF SSGA NONUS EQUITY R2	2.674		F F F F 2 F F 2 F
DEP QF SSGA NONUS EQUITY B1	1.483		F F F F 2 F F 2 F
DEP QF SSGA NONUS EQUITY B2	1.593		F F F F 2 F F 2 F
ARROWSTREET GLOBAL EQUITY ACWI SMALL CAP CIT	98.449		F F F F 2 F F 2 F
GNPF COL EAFE GINNA Q	2.480		F F F F 2 F F 1 F
GRANT SCHOOLS PROVIDENT FUND	2.470		F F F F 2 F F 2 F
SUBSIDIZED SCHOOLS PROVIDENT FUND	55.040		F F F F 2 F F 2 F
PB SSGA INTL EQ TAX	1.165		F F F F 2 F F 2 F
KAPITALFORENINGEN LAEGERNES INVEST KLI A KTIER GLOBALE V	8.896
			F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD FUNDS PLC AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	240.479		F F F F 2 F F 2 F
CERVURITE INTERNATIONAL LLC .	8.333		F F F F 2 F F 2 F
BOA OMNIBUS PERAMETRIC	1.636		F F F F 2 F F 2 F
DREYFUS INTL SMALL CAP FUND	1.344.481		F F F F 2 F F 2 F
FEDERATED INTER STRAT VALUE DIV FD	1.832.195		F F F F 2 F F 1 F
FEDERATED INTERNATIONAL DIVIDEND STRATEGY PORTFOLIO	583.902		F F F F 2 F F 1 F
BNYMTD DEP OF PG GENERATIONS FUND	145.243		F F F F 2 F F 1 F
B3004 WHITNEY INTL SMALL CAP	22.584		F F F F 2 F F 2 F
THE BOSTON COMPANY ASSET MANAGEMENT	115.186		F F F F 2 F F 2 F
FARMERS GROUP INC EMPLOYEES PENSION PLAN TRUST	155.812		F F F F 2 F F 2 F
RWSF CIT ACWI	137.698		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	159.917		F F F F 2 F F 2 F
RWSF CIT ACWIEXUS	212.545		F F F F 2 F F 2 F
RWSF CIT EAFE	97.019		F F F F 2 F F 2 F
GFXF GLOBEFLXINTLALLCAPTR	288.189		F F F F 2 F F 2 F
ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAP FUND	172.631		F F F F 2 F F 2 F
UNION BANK	5.235		F F F F 2 F F 2 F
PSE AND G NUCLEAR DECOMMISSIONING TRUSTHOPE CREEK QUALIFIED FUND	4.157		F F F F 2 F F 2 F
2049 APG DME ARROWST	241.294		F F C F 2 F F 2 F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
SSGA GLOBAL TEMC STRAT POOL	1.468		F F F F 2 F F 2 F
UNISYS MASTER TRUST	21.019		F F F F 2 F F 2 F
NKB 10520 GLOBALE AKTIER SRI	131.239		F F F F 2 F F 1 F
FIDELITY SALEM STREET TRUST: SPARTAN TOTAL INTERNATIONAL	61.082		F F F F 2 F F 1 F
INDEX FUND AGENTE:BROWN BROTHERS HARR
THE BANK OF NEW YORK MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE	18.017		F F F F 2 F F 2 F
INVESTMENT FUND PLAN
CF DV ACWI EX-U.S. IMI FUND	3.131		F F F F 2 F F 2 F
ERS PUBLIC EQUITY EMERGING MANAGER II LP	82.781		F F F F 2 F F 1 F
BCT POOLED INVESTMENT FUND SERIES SMARTEUROPEAN EQUITY FUND	18.303		F F F F 2 F F 2 F
WELLS FARGO BANK NA	97.500		F F F F 2 F F 2 F
MACOMB COUNTY INTERMEDIATE RETIREES MEDICAL BENEFITS	16.270		F F F F 2 F F 2 F
TRUST
BNY MELLON GLOBAL INFRASTRUCTURE INCOME FUND	73.845		F F F F 2 F F 2 F
1975 IRREV TRUST OF C D WEYERHAEUSER	207		F F F F 2 F F 2 F
CDW 73 IRR PARA GL	263		F F F F 2 F F 2 F
ACADIAN ACWI EX US SMALL CAP FUND LLC	21.909		F F F F 2 F F 2 F
DEVELOPED INTERNATION EQUITY SELECT ETF AGENTE:BROWN	3.628		F F F F 2 F F 2 F
BROTHERS HARR
NATWEST DEP BG DIV GROWTH FD	3.400.000		F F F F 2 F F 2 F
PS FTSE LO BT EQ WT PORT	24.378		F F F F 2 F F 2 F
NATWEST DEP SPF EUROPE EQ SSGA	147.048		F F F F 2 F F 2 F
BNY MELLON GLOBAL FUNDS PLC	126.721		F F F F 2 F F 2 F
LUX NYKREDIT GLOBAL EQUITIES	223.935		F F F F 2 F F 1 F
700021 PD GLOBALE AKTIER I	242.078		F F F F 2 F F 2 F
NYKREDIT INVEST GLOBALE AKTIER SRI	92.870		F F F F 2 F F 1 F
WILMINGTON MULTI-MANAGER INTERNATIONAL FUND	17.716		F F F F 2 F F 2 F
PS FTSERAFI EUSM UCITS ETF BNYMTCIL	9.810		F F F F 2 F F 2 F
PS FR DEVEL MARK EX US SMALL PORT	77.585		F F F F 2 F F 2 F
VARIABLE INSURANCE PRODUCTS FUND II: INTERNATIONAL INDEX PORTFOLIO AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	1.783		F F F F 2 F F 1 F
PRU SECTOR FDS INC PRU UTILITY FD	7.029.145		F F F F 2 F F - F
AST JENNISON GLOBAL INFRASTR PDMN	54.573		F F F F 2 F F - F
PRU JEN GL INFRASTRUCTURE FUND PDLF	171.683		F F F F 2 F F - F
BNYMTCIL PS ST HIDVLWVI UCITS ETF	34.421		F F F F 2 F F 2 F
PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND	58.467		F F F F 2 F F 2 F
AST GS MULTI ASSET PORT PA EQ PDHD	46.319		F F F F 2 F F 2 F
BNYM SMALL CAP EUROLAND FD BNYMTCIL	150.726		F F F F 2 F F 2 F
BNYMTCIL LAZARD GBL LI EQUITY FD	8.238.356		F F F F 2 F F 1 F
BNYMTCIL LAZARD GBL MANAGED VOL FD	121.903		F F F F 2 F F 1 F
INTERNATIONALE KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH ON BEHALF	37.671		F F F F 2 F F 1 F
OF PPI NR
FIDELITY SALEM STREET TRUST: FIDELITY ZERO INTERNATIONAL	21.323		F F F F 2 F F 1 F
AGENTE:BROWN BROTHERS HARR IQ 50 PERCENT HEDGED FTSE EURO ETF	473		F F F F 2 F F 2 F
ESPRING GBL MLTI ASS INC PL GTH FD	2.292		F F F F 2 F F 2 F
DB LAZARD GLB MNGD	83.158		F F F F 2 F F 1 F
DEUTSCHE XTRK MSCI EMU HDG EQ ETF	2.762		F F F F 2 F F 2 F
VOYA MM INTL SM CAP FND ACADIAN	63.406		F F F F 2 F F 2 F
ERYF ALGERT COLDIRON INTL	3.822		F F F F 2 F F 1 F
CC COL EAFE Q UN 2	2.700		F F F F 2 F F 1 F
CC COL EAFE Q UN 1	2.100		F F F F 2 F F 1 F
NMPF COL EAFE NMP Q	3.300		F F F F 2 F F 1 F
DAEC Q SSGA INTL TC	610		F F F F 2 F F 2 F
FIDELITY COMMON CONTRACTUAL FUND AGENTE:BROWN	53.987		F F F F 2 F F 2 F
BROTHERS HARR
BLL AQUILA LIFE EUROPEAN EQUITY	478.751		F F F F 2 F F 2 F
AST ACADEM STRAT AAJENNISON PD07	998.683		F F F F 2 F F - F
AARP INSURANCE PLAN	23.164		F F F F 2 F F 1 F
AARP FOUNDATION	15.205		F F F F 2 F F 1 F
BNYMTD FTF FRANKLIN EUROPEAN OPP FD	3.888		F F F F 2 F F 2 F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
MVP HEALTH PLAN INC	12.346		F F F F 2 F F 2 F
POWERSHARES PUREBETA FTSE DEVELOPED EX NORTHAMERICA PORTFOLIO	78		F F F F 2 F F 2 F
NATWEST DEP BG MA GROWTH FUND	838.500		F F F F 2 F F 2 F
MI FONDS K10 SPK	251.422		F F C F 2 F F 2 F
MI FONDS K12 SPK	276.676		F F C F 2 F F 2 F
LACM WORLD SMALL CAP EQUITY FUND LP AGENTE:BROWN	9.326		F F F F 2 F F 1 F
BROTHERS HARR AA MFS	165.470		F F F F 2 F F 2 F
ULSTER BANK PENSION TRUSTEES LIMITED ULSTER BANK GROUP	166.919		F F F F 2 F F 2 F
AARP LAZARD LQE GLB	62.501		F F F F 2 F F 1 F
RBS MFS	2.308.095		F F F F 2 F F 2 F
ROWF GT ACWI EX US	357.604		F F F F 2 F F 2 F
DBX FTSE DEV EX US COMP FACTOR	16.450		F F F F 2 F F 2 F
SAEF SCE PANAGORA QUAL	15.400		F F F F 2 F F 2 F
CP2F LAZARD INFRASTRCTURE	125.990		F F F F 2 F F 1 F
EV CORP ABSOLUTE DIV INC	1.160		F F F F 2 F F 2 F
SOUTH CAROLINA RETIREMENT SYSTEMS GROUP TRUST	269.292		F F F F 2 F F 1 F
T. ROWE PRICE FUNDS SICAV	1.008.337		F F F F 2 F F 2 F
NUVEEN GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	914.674		F F F F 2 F F 2 F
MG0F GLOBEFLEX INTL AC	83.221		F F C C 2 F F 2 F
HP INC MASTER TRUST	4.941		F F F F 2 F F 2 F
HP INC MASTER TRUST	123.462		F F F F 2 F F 2 F
RAYTHEON MASTER PENSION TRUST	23.768		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD INTL HIGH DIV YLD INDEX FD	59.628		F F F F 2 F F 2 F
CITY OF NEW YORK DEFERRED COMPENSATION PLAN	376.962		F F F F 2 F F 1 F
MCKINLEY CAPITAL COLLECTIVE INVESTMENT TRUST	64.386		F F F F 2 F F 2 F
COPPER ROCK INTERNATIONAL SMALL CAP FUND	1.486.842		F F F F 2 F F 1 F
PDBF NUVEEN	178.764		F F F F 2 F F 2 F
PGEF PG E QUALIFIED PANAGORA EAFE	16.689		F F F F 2 F F 2 F
EUROPEAN EQUITY FUND OF KOKUSAI TRUST INTERTRUST TRUSTEES AGENTE:BROWN BROTHERS HARR PUBLIC SCHOOL TEACHERS` PENSIONAND RETIR EMENT FUND OF	49.312 12.351		F F F F 2 F F 2 F F F F F 2 F F 2 F
CHICAGO DEUTSCHE XTRK MSCI STH EUR HDG ETF	237
COUNTY EMPLOYEES ANNUITY AND BENEFIT FUND OF COOK COUNTY	17.518		F F F F 2 F F 2 F
US BANKCHIPMAN FIRST FAMILY LPP	5.170		F F F F 2 F F 2 F
USBK FRONTEGRA MFG CORE INFRASTR FD	600.669		F F F F 2 F F 2 F
USBK AHAI RHUMBLINE ADVISERS	830		F F F F 2 F F 2 F F F F F 2 F F 2 F
NATIONAL ELEVATOR INDUSTRY PENSION PLAN	311.901		F F C C 2 F F 2 F
3M ERIP ACADIAN GLOBAL	21.972		F F F F 2 F F 2 F
ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	69.064		F F F F 2 F F 2 F
ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	860.161		F F F F 2 F F 1 F
THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD AGENTE:BROWN BROTHERS	33.460		F F F F 2 F F 1 F
HARR
VIRGINIA RETIREMENT SYSTEM	295.180		F F F F 2 F F 2 F
SCA LAZARD	77.354		F F F F 2 F F 1 F
VIRGINIA RETIREMENT SYSTEM	105.242		F F F F 2 F F 2 F
EMPLOYEES` RETIREMENT SYSTEM OF THE CITY OF BALTIMORE	6.303		F F F F 2 F F 2 F
ENSIGN PEAK OSAM INTL EQUITY	1.000		F F F F 2 F F 2 F
LOUISIANA STATE ERS GOLDMAN INTL SC	424.769		F F F F 2 F F 2 F
STATE BOARD OF ADMINISTRATION OF FLORIDA	33.392		F F F F 2 F F 2 F
AST GS MULTI ASSET PORT LIQ PDHB	9.730		F F F F 2 F F 2 F
BLACKROCK LIFE LIMITED	20.975		F F F F 2 F F 2 F
BLL AQUIL LIFGLO3000 FMEN WHT INDFD	24.488		F F F F 2 F F 2 F
PINEBRIDGE DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND AGENTE:BROWN BROTHERS HARR	4.981		F F F F 2 F F 2 F
3M PENSION AND LIFE ASSURANCE SCHEME	50.422		F F F F 2 F F 2 F
PHC NT SMALL CAP	42.496		F F F F 2 F F 2 F
AMG CHICAGO EQUITY PARTNERS BALANCED FUND	5.000		F F F F 2 F F 1 F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale
BNYMTD BLK CONT EUR EQ TRCK FD INV	339.239		1 2 3 4 5 6 7 8 9 F F F F 2 F F 2 F
FLORIDA RETIREMENT SYSTEM	23.032		F F F F 2 F F 2 F
PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND	158.197		F F F F 2 F F 2 F
BELL ATLANTIC MASTER TRUST	2.367		F F F F 2 F F 2 F
VOYA INTERNATIONAL CORE FUND	25.111		F F F F 2 F F 2 F
INDIANA PUBLIC RETIREMENT SYSTEM	34.800		F F F F 2 F F 2 F
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF NEW MEXICO	30.611		F F F F 2 F F 2 F
DEKA MASTER HAEK I AGENTE:BP2S-FRANKFURT	127.007		F F C F 2 F F 2 F
BOARD OF PENSIONS OF THE EVANGELICAL LUTHERAN CHURCH IN	21.049		F F F F 2 F F 2 F
AMERICA
JOHN S AND JAMES L KNIGHT FOUNDATION	14.170		F F F F 2 F F 2 F
THE STATE OF CONNECTICUT ACTINGTHROUGHITS TREASURER	96.900		F F F F 2 F F 1 F
SOUTH CAROLINA RETIREMENT SYSTEMS GROUP TRUST	44.075		F F F F 2 F F 2 F
UPS GROUP TRUST	92.522		F F F F 2 F F 2 F
PRUDENTIAL INVESTMENT PORTFOLIO 2 PRUDENTIAL QMA INTL DEVELOPED MRKTS INDEX FUND	1.322		F F F C 1 F F 1 F
ENERGY INSURANCE MUTUAL LIMITED	2.053		F F F F 2 F F 2 F
IOWA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM	54.792		F F F F 2 F F 2 F
OPPENHEIMER INTERNATIONAL ULTRA DIVIDEND REVENUE ETF	179		F F F F 2 F F 2 F
INTERFUND SICAV INTERFUND EQUITY ITALY	37.000		- - - - 2 - - 2 -
INKA PROCURA AGENTE:BP2S-FRANKFURT	17.665		F F F F 2 F F 1 F
FIDEURAM ASSET MANAGEMENT (IRELAND) FONDITALIA EQUITY ITALY	585.000		- - - - 2 - - 2 -
ARRCO QUANT 1	116.119		F F F F 2 F F 2 F
ETOILE ACTIONS RENDEMENT	377.874		F F F F 2 F F 2 F
AMUNDI FUNDS II-PIONEER FLEXIB	60.647		F F F F 2 F F 2 F
ALLIANCEBERNSTEIN FUND-DYNAMIC	5.416		F F F F 2 F F 2 F
TRUST AND CUSTODY SERVICES BAN	44.100		F F F F 2 F F 2 F
SEI GLOBAL MASTER FUND PLC EQ.	28.672		F F C F 2 F F 2 F
SEI GLOBAL INVESTMENT FUND PLC	24.371		F F C F 2 F F 2 F
ELEMENTS INTERNATIONAL SMALL C	18.673		F F F F 2 F F 2 F
DESTINATIONS EQUITY INCOME FUN	293.000		F F F F 2 F F 2 F
ALLIANZGI FONDS APNIESA AGENTE:BP2S-FRANKFURT	97.211		F F C F 2 F F 2 F
SEI GLOBAL MASTER FUND PLC	460.883		F F C F 2 F F 2 F
SEI LUPUS ALPHA PAN EUROPEAN S	276.718		F F C F 2 F F 2 F
NUVEEN GLOBAL INVESTORS FUND P	68.959		F F F F 2 F F 2 F
TOUCHSTONE STRATEGIC TRUST-INT	439.357		F F F F 2 F F 1 F
ACTIF CANTON CREDIT AGRICOLE	10.050.814		F F F F 2 F F 2 F
ACTIF CANTON LCL	3.771.103		F F F F 2 F F 2 F
SPIRICA - FDS EUROS ALT	121.103		F F F F 2 F F 2 F
ROPS EURO P	128.931		F F F F 2 F F 2 F
BFT LCR ACTIONS BETA NEUTRE-POC	282.878		F F F F 2 F F 2 F
ROPS-SMART INDEX EURO	976.369		F F F F 2 F F 2 F
ALLIANZGI FONDS TSF AGENTE:BP2S-FRANKFURT	4.557		F F C F 2 F F 2 F
ASSURDIX	47.160		F F F F 2 F F 2 F
LBPAM ACTIONS MIDCAP	450.000		F F F F 2 F F 2 F
AMUNDI ETF FTSE ITALIA PIR UCITS	11.766		F F F F 2 F F 2 F
CPR EUROLAND	236.137		F F F F 2 F F 2 F
CPR EUROLAND PREMIUM	188.216		F F F F 2 F F 2 F
OSTRUM ACTIONS SMALL MID CAP EURO	419.000		F F C F 2 F F 2 F
HSBC GLOBAL ASSET MANAGEMENT	405.295		F F C F 2 F F 2 F
ECOFI ACTIONS SCR	160.650		F F C F 1 F F 1 F
EDMOND DE ROTHSHILD FUND	144.000		F F C F 1 F F 1 F
UNION INVESTMENT LUXEMBOURG SA RICHIEDENTE:DZ PRIVATBANK S.A.	250.904		F F F F 2 F F 1 F
DBI FONDS EBB AGENTE:BP2S-FRANKFURT	11.478		F F C F 2 F F 2 F
MAN AHL DIVERSIFIED MARKETS EU BEUR- WORLD TRADE CENTER RICHIEDENTE:MORGAN ST & CO. INTL PLC SA IPB	4.974		F F F F 2 F F 1 F
MAN FUNDS VIII ICAV-MAN AHL DIVERSIFIELD RICHIEDENTE:MORGAN ST & CO. INTL PLC SA IPB	48.442		F F F F 2 F F 1 F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
CLASS N AHL ALPHA 2.5 XL EUR TRADING LIMITED	154.621		F F F F 2 F F 1 F
RICHIEDENTE:MORGAN ST & CO. INTL PLC SA IPB
AHL GLOBAL INVESTMENTS SERIES 2 LTD RICHIEDENTE:MORGAN ST & CO. INTL PLC SA IPB	9.074		F F F F 2 F F 1 F
AHL INSTITUTIONAL SERIES 3 LTD RICHIEDENTE:MORGAN ST & CO.	146.465		F F F F 2 F F 1 F
INTL PLC SA IPB AHL INSIGHT LIMITED RICHIEDENTE:MORGAN ST & CO. INTL PLC SA	2.057		F F F F 2 F F 1 F
IPB AHL DESERTWOOD FUND LIMITED C/O CITCO TRUSTEES (CAYMAN) LIMITED RICHIEDENTE:MORGAN ST & CO. INTL PLC SA IPB	700.334		F F F F 2 F F 1 F
ELEMENT CAPITAL MASTER FUND LIMITED C/O ELEMENT CAP MGMT LLC RICHIEDENTE:GOLDMAN SACHS SEGREGATION A/C	114.042		F F F F 2 F F 2 F
ACADIAN NON-US SMALL-CAPLONG-SHORT EQUITY FUND LLC C/O ACADIAN ASSET MANAGEMENT LLC RICHIEDENTE:GOLDMAN SACHS	201.436		F F F F 2 F F 2 F
AHL ALPHA MASTER LIMITED C/O CITCO TRUSTEES (CAYMAN) LIMITED RICHIEDENTE:MORGAN STANLEY AND CO. LLC	145.082		F F F F 2 F F 1 F
ALLIANZGI FONDS USES AGENTE:BP2S-FRANKFURT	14.760		F F C F 2 F F 2 F
AHL DIRECTIONAL EQUITIES MASTER LIMITED	360.363		F F F F 2 F F 1 F
RICHIEDENTE:MORGAN STANLEY AND CO. LLC AHL EVOLUTION LTD SHARMAINE BERKELEY ARGONAUT LTD	3.262.002		F F F F 2 F F 1 F
RICHIEDENTE:MORGAN STANLEY AND CO. LLC
AHL GENESIS 2 LIMITED C/O MAPLES CORPORATE SERVICES LIMITED RICHIEDENTE:MORGAN STANLEY AND CO. LLC AHL GENESIS LIMITED RICHIEDENTE:MORGAN STANLEY AND CO.	562.670 331.267		F F F F 2 F F 1 F
LLC			F F F F 2 F F 1 F
ATLAS QUANTITATIVE TRADING FUND LTD RICHIEDENTE:CITIGROUP GLOBAL MARKETS SA PRIME FINANCE CLIENT SAFEKEEPING	43.055		F F F F 2 F F 1 F
CITITRUST LIMITED AS TRUSTEE OF BLACKROCK PREMIER FUNDS-BLACKROCK WORLD EQUITY INDEX FUND	412		F F F F 2 F F 2 F
COLONIAL FIRST STATE INVESTMENTS LIMITED. RICHIEDENTE:CBHK SA CFSIL RE COMMONWEALTH GLOBAL INFRASTRUCTURE SEC FUND	1.129.800		F F F F 2 F F 1 F
IRISH LIFE ASSURANCE RICHIEDENTE:CBLDN S/A IRISH LIFE ASSURANCE CO	200.803		F F F F 2 F F 2 F
LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC QUANTITATIVE EQUITY FUNDS RICHIEDENTE:MORGAN STANLEY AND CO. LLC	1.782		F F F F 2 F F 1 F
LEGAL AND GENERAL ASSURANCE PENSIONS MANAGEMENT LIMITED RICHIEDENTE:CBLDN S/A LEGAL AND GENERAL	6.892.410		F F F F 2 F F 2 F
JPMORGAN INVESTMENT FUNDS	493.136		F F F F 2 F F 2 F
ALLIANZGI FONDS DUNHILL AGENTE:BP2S-FRANKFURT	7.840		F F C F 2 F F 2 F
LEGAL AND GENERAL ASSURANCE SOCIETY LIMITED RICHIEDENTE:CBLDN S/A LEGAL AND GENERAL	7.631		F F F F 2 F F 2 F
LEGAL AND GENERAL COLLECTIVE INVESTMENT TRUST. RICHIEDENTE:CBNY-LEGAL & GEN COLL INV TRST	1.728.862		F F F F 2 F F 2 F
LEGAL AND GENERAL INVESTMENT MANAGEMENT RICHIEDENTE:CBLDN S/A LEGAL AND GENERAL	39.497		F F F F 2 F F 2 F
LOCKHEED MARTIN CORPORATION MASTER RETIREMENT TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	52.324		F F F F 2 F F 2 F
MACQUARIE TRUE INDEX GLOBAL INFRASECURITIES FUND RICHIEDENTE:CBHK SA MACQUARIE TRUE IGI SF	75.497		F F F F 2 F F 2 F
MANULIFE GLOBAL FUND. RICHIEDENTE:CBLUX S/A MANULIFE GLOBAL FUND	218.422		F F F F 2 F F 2 F
OAK RIDGE INTERNATIONAL SMALL CAP RICHIEDENTE:CBNY-OAK RIDGE INTL SMALL CAP FUND	36.534		F F F F 2 F F 1 F
OLD WESTBURY SMALL AND MID CAP STRATEGIES FUND RICHIEDENTE:CBNY SA OLD WSTBY GB SM&MD CP FD	395.425		F F F F 2 F F 2 F
STICHTING PGGM DEPOSITARY RICHIEDENTE:CBLDN-SPD PGGM (DMAE2TR)	1.076.206		F F C F 2 F F 2 F
MLC INVESTMENTS, MLC LIMITED RICHIEDENTE:CITIBANK NA NEW YORK WM POOL EQUITIES TRUST NO.38	11.100		F F F F 2 F F 2 F
ALLIANZGI FONDS AFE AGENTE:BP2S-FRANKFURT	375.530		F F C F 2 F F 2 F
RETURN TO WORK CORPORATION OF SOUTH AUSTRALIA RICHIEDENTE:CITIBANK NA NEW YORK SA WCMGLI RTN WRK CORP	207.844		F F F F 2 F F 2 F
EQUIPSUPER RICHIEDENTE:CBNY-VEESIE NAB ACF EQUIPSUPER	18.340		F F F F 2 F F 2 F
UBS FUND MGT (CH) AG CH0516/UBSCHIF2-EGSCPII RICHIEDENTE:UBS CH AG FM CLIENT ASSETS	159.400		F F F F 2 F F 2 F
CH0526 - UBS (CH) INSTITUTIONAL FUND - EQUITIES GLOBAL SMALL CAP PASSIVE II RICHIEDENTE:UBS CH AG FM CLIENT ASSETS	24.779		F F F F 2 F F 2 F
NORGES BANK RICHIEDENTE:CBNY SA NORGES BANK	237.074		F F F F 2 F F 2 F
GOVERNMENT OF NORWAY RICHIEDENTE:CBNY SA GOVERNMENT OF NORWAY	12.978.255		F F F F 2 F F 2 F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
KAISER PERMANENTE GROUP TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.515.658		F F F F 2 F F 1 F
KAISER FOUNDATION HOSPITALS AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.130.656		F F F F 2 F F 1 F
KAISER FOUNDATION HOSPITALS AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	25.716		F F F F 2 F F 2 F
JOHN HANCOCK VARIABLE INSURANCE TRUST UTILITIES TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	21.079		F F F F 2 F F 2 F
ALLIANZGI FONDS PF1 AGENTE:BP2S-FRANKFURT	894.964		F F C F 2 F F 2 F
INTERNATIONAL MONETARY FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	25.453		F F F F 2 F F 2 F
SCHWAB INTERNATIONAL CORE EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.079.573		F F F F 2 F F 1 F
SCHWAB INTERNATIONAL EQUITY ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	493.420		F F F F 2 F F 1 F
SCHWAB FUNDAMENTAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	380.811		F F F F 2 F F 1 F
DUPONT PENSION TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	314.968		F F F F 2 F F 2 F
FCA US LLC MASTER RETIREMENT TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	39.742		F F F F 2 F F 2 F
PENSION BENEFIT GUARANTY CORPORATION AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY INTERNATIONALE KAPITAL MBH FOR LH-PRIVATRENTE-AKTIEN	70.702 20.000		F F F F 2 F F 2 F F F F F 2 F F 1 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY INTERNATIONAL KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH FOR	15.320		F F F F 2 F F 1 F
ENTSORGUNGSFDS AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC AGENTE:STATE STREET BANK	1.387		F F F F 2 F F 1 F
AND TRUST COMPANY
ALLIANZGI FONDS PTV2 AGENTE:BP2S-FRANKFURT	522.048		F F C F 2 F F 2 F
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE PORTFOLIO	29.606.128		F F F F 2 F F 1 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY LAZARD RETIREMENT GLOBAL DYNAMIC MULTI ASSET PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	77.120		F F F F 2 F F 1 F
LAZARD MANAGED EQUITY VOLATILITY PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	12.538		F F F F 2 F F 1 F
LAZARD GLOBAL DYNAMIC MULTI ASSET PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	8.677		F F F F 2 F F 1 F
LAZARD REAL ASSETS AND PRICING OPPORTUNITIES PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	22.374		F F F F 2 F F 1 F
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS GMBH FOR DBI-FONDS SFT 4 AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	22.706		F F C F 2 F F 2 F
MFS VARIABLE INSURANCE TRUST - MFS UTILITIES SERIES AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	104.408		F F F F 2 F F 2 F
MFS HERITAGE TRUST COMPANY COLLECTIVE INVESTMENT TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	215.293		F F F F 2 F F 2 F
MFS DEVELOPMENT FUNDS, LLC AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	4.362		F F F F 2 F F 2 F
OREGON PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	95.366		F F F F 2 F F 1 F
ALLIANZGI FONDS PF2 AGENTE:BP2S-FRANKFURT	338.587		F F C F 2 F F 2 F
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS GMBH FOR ALLIANZGI-FONDS GHS AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	148.000		F F C F 2 F F 2 F
RUSSELL TRUST CO COMMINGLED EMPLOYEE BENEFIT FUNDS TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	163.788		F F F F 2 F F 1 F
INTERNATIONALE KAG MBH FOR 189600 LIPPENCO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY IAM NATIONAL PENSION FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND	50.000 259.144		F F F F 2 F F 1 F
TRUST COMPANY SAN DIEGO CITY EMPLOYEES` RETIREMENT SYSTEM AGENTE:STATE	114.305		F F C C 2 F F 2 F F F F F 2 F F 1 F
STREET BANK AND TRUST COMPANY AMERICAN CENTURY INVESTMENT MANAGEMENT, INC.	2.361		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY ARROWSTREET GLOBAL EQUITY ACWI TRUST FUND AGENTE:STATE	84.132		F F F F 2 F F 2 F
STREET BANK AND TRUST COMPANY ARROWSTREET INTERNATIONAL EQUITY EAFE TRUST FUND	70.281		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY ARROWSTREET INTERNATIONAL EQUITY ACWI EX US TRUST FUND	270.032		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS	629.381		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
ALLIANZGI H AGENTE:BP2S-FRANKFURT	26.758		F F C F 2 F F 2 F
STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	318.626		F F F F 2 F F 1 F
TIAA-CREF INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	624.000		F F F F 2 F F 1 F
BRIGHTHOUSE FUNDS TRUST I - SCHRODERS GLOBAL MULTI-ASSET PTF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	13.486		F F F F 2 F F 2 F
UBS (US) GROUP TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	29.340		F F F F 2 F F 2 F
UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	91.355		F F F F 2 F F 2 F
COMMONFUND DIRECT SERIES LLC - CF T. ROWE PRICE EURO EQT SERIE AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	883.910		F F F F 2 F F 2 F
DESJARDINS GLOBAL BALANCED STRATEGIC INCOME FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	16.872		F F F F 2 F F 2 F
THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	392.561		F F F F 2 F F 2 F
VALIC COMPANY I - ASSET ALLOCATION FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	3.210		F F F F C F F 2 F
EATON VANCE TAX-MANAGED GLOBAL BUY-WRITE OPPORTUNITIES FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	35.014		F F F F 2 F F 2 F
ALLIANZGI FONDS AESAN AGENTE:BP2S-FRANKFURT	82.648		F F C F 2 F F 2 F
PARAMETRIC INTERNATIONAL EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	13.643		F F F F 2 F F 2 F
FIS CALBEAR FUND, LLC AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	127.082		F F F C 2 F F 1 F
FRANKLIN TEMPLETON ETF TRUST - FRANKLIN FTSE EUROPE ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	4.096		F F F F 2 F F 2 F
FRANKLIN TEMPLETON ETF TRUST - FRANKLIN FTSE ITALY ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	15.867		F F F F 2 F F 2 F
FRANKLIN FTSE EUROPE EX U.K. INDEX ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	8.784		F F F F 2 F F 2 F
FRANKLIN TEMPLETON ETF TRUST - FRANKLIN FTSE EUROPE HEDGED ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	753		F F F F 2 F F 2 F
TAX - MANAGED INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	7.381		F F F F 2 F F 2 F
GABELLI UTILITIES FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	5.000		F F F F 2 F F 1 F
THE GABELLI GLOBAL UTILITY & INCOME TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	16.000		F F F F 2 F F 1 F
MERCER GE INTERNATIONAL EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	23.089		F F F F 2 F F 2 F
ALLIANZGI FONDS AMEV AGENTE:BP2S-FRANKFURT	57.594		F F C F 2 F F 2 F
PARTNERS GROUP PRIVATE EQUITY DC COLLECTIVE INVESTMENT TR AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	42.000		F F F F 2 F F 1 F
RUSSELL INVESTMENT COMPANY RUSSELL GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST	266.739		F F F F 2 F F 1 F
RUSSELL INVESTMENT COMPANY RUSSELL MULTI-STRATEGY INCOME FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	26.467		F F F F 2 F F 1 F
TIFF INVESTMENT PROGRAM, INC - TIFF MULTI-ASSET FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	17.098		F F F F 2 F F 2 F
LAZARD GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	787.397		F F F F 2 F F 1 F
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE (CANADA) FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.827.127		F F F F 2 F F 1 F
LAZARD GLOBAL MANAGED VOLATILITY (CANADA) FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	9.360		F F F F 2 F F 1 F
LAZARD WILMINGTON GLOBAL MANAGED VOLATILITY PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	66.703		F F F F 2 F F 1 F
SUNAMERICA SERIES TRUST- SA SCHRODERS VCP GLO ALLOC PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	4.144		F F F F C F F 2 F
OPENWORLD PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	212.359		F F F F 2 F F 1 F
KREBSHILFE 2 FONDS AGENTE:BP2S-FRANKFURT	9.112		F F C F 2 F F 2 F
INVESCO GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	19.757		F F F F 2 F F 2 F
KP INTERNATIONAL EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	31.544		F F F F 2 F F 2 F
LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	32.217		F F F C 2 F F 2 F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
SPDR MSCI ACWI IMI ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	3.166		F F F F 2 F F 2 F
HARTFORD MULTIFACTOR DEVELOPED MARKETS (EX-US) ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.015.583		F F F F 2 F F 2 F
LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	4.198		F F F F 2 F F 1 F
MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	202.239		F F F F 2 F F 2 F
MERCER GLOBAL SMALL CAP EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	30.259		F F F F 2 F F 2 F
MGI FUNDS PLC AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	390.631		F F F F 2 F F 2 F
MORGAN STANLEY INST FUND INC. GLOBAL INFRASTRUCTURE	247.418		F F F F 2 F F 2 F
PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY ALLIANZGI FONDS CAESAR AGENTE:BP2S-FRANKFURT	14.480		F F C F 2 F F 2 F
MERCER QIF CCF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST	156.456		F F F F 2 F F 2 F
COMPANY GTAA PANTHER FUND L.P AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST	21.679		F F F F 2 F F 2 F
COMPANY MORGAN STANLEY INSTITUTIONAL FUND, INC.- REAL ASSETS	2.250		F F F F 2 F F 2 F
PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY MORGAN STANLEY INSTITUTIONAL FUND TR- GL MULTI-ASSET INC	597		F F F F 2 F F 2 F
PTF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY CITY OF NEW YORK GROUP TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND	729.799		A F F F 2 F F 2 F
TRUST COMPANY RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC AGENTE:STATE STREET BANK	456.925		F F F F 2 F F 1 F
AND TRUST COMPANY NUVEEN DIVERSIFIED DIVIDEND & INCOME FUND AGENTE:STATE	202.350		F F F F 2 F F 2 F
STREET BANK AND TRUST COMPANY NUVEEN TAX-ADVANTAGED TOTAL RETURN STRATEGY FUND	423.400		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY
NUVEEN MULTI-ASSET INCOME FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	636		F F F F 2 F F 2 F
NUVEEN NWQ GLOBAL EQUITY INCOME FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	494.650		F F F F 2 F F 2 F
JPMORGAN FUNDS	386.833		F F F F 2 F F 2 F
ALLIANZ GI FONDS QUONIAM SMC AGENTE:BP2S-FRANKFURT	372.486		F F C F 2 F F 2 F
NBI CANADIAN FAMILY BUSINESS ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	32.256		F F F F 2 F F 2 F
LAZARD GLOBAL BALANCED INCOME FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.446		F F F F 2 F F 1 F
LAZARD GLOBAL LOW VOLATILITY FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	8.907		F F F F 2 F F 1 F
GTAA PINEBRIDGE LP AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	18.020		F F F F 2 F F 2 F
ARROWSTREET (CANADA) GLOBAL ALL-COUNTRY FUND I AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	439.605		F F F F 2 F F 2 F
ARROWSTREET (CANADA) GLOBAL ALL-COUNTRY FUND II AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	61.030		F F F F 2 F F 2 F
ARROWSTREET (CANADA) GLOBAL SMALL CAP FUND I AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	41.507		F F F F 2 F F 2 F
ARROWSTREET (CANADA) GLOBAL WORLD SMALL CAP FUND II AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	81.545		F F F F 2 F F 2 F
INTEL CORPORATION RETIREE MEDICAL PLAN TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	2.519		F F F F 2 F F 2 F
THRIVENT PARTNER WORLDWIDE ALLOCATION FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	155.029		F F F F 2 F F 2 F
SDK K3 FONDS AGENTE:BP2S-FRANKFURT	6.130		F F C F 2 F F 2 F
THRIVENT PARTNER WORLDWIDE ALLOCATION PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	318.133		F F F F 2 F F 2 F
RUSSELL INVESTMENTS GLOBAL SMALLER COMPANIES POOL AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	9.075		F F F F 2 F F 1 F
RUSSELL INVESTMENTS GLOBAL INFRASTRUCTURE POOL AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	592.009		F F F F 2 F F 1 F
RUSSELL INSTL FUNDS,LLC-RUSSELL GLOB LISTED INFRA FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	191.280		F F F F 2 F F 1 F
BANK OF KOREA AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	121.106		F F F F 2 F F 2 F
HONG KONG SPECIAL ADMINISTRATIVE REGION	52.934		F F F F 2 F F 2 F
GOVERNMENT-EXCHANGE F AGENTE:STATE STREET BANK AND BANK OF KOREA AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	470.741		F F F F 2 F F 1 F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
STATE STREET IRELAND UNIT TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	137.845		F F F F 2 F F 2 F
THE WORKERS` COMPENSATION BOARD AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.225.921		F F F F 2 F F 1 F
SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	384.643		F F F F 2 F F 2 F
JANUS HENDERSON HORIZON FUND AGENTE:BP2S LUXEMBOURG	10.495		F F F F 2 F F 2 F
SIR DAVID TRENCH FUND FOR RECREATION AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	6.183		F F F F 2 F F 2 F
CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	693.225		F F F C 2 F F 1 F
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.076.653		F F F C C C F C F
INTEL RETIREMENT PLANS COLLECTIVE INVESTMENT TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	176.227		F F F F 2 F F 1 F
TENNESSEE CONSOLIDATED RETIREMENT SYSTEM AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	108.151		F F F F 2 F F 2 F
PINEBRIDGE GLOBAL FUNDS AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	24.872		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD FTSE DEVELOPED EUROPE ALL CAP INDEX ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	6.853		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD FTSE DEVELOPED ALL CAP EX NORTH AMERICA INDEX ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	19.308		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD DEVEL ALL-CAP EX NORTH AMERICA EQT IND POOLED FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.341		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD GLOBAL LIQUIDITY FACTOR ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.322		F F F F 2 F F 2 F
JANUS HEND INSTIT EUROP INDEX OPP FUND AGENTE:BNP PARIBAS 2S -LDN	50.130		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD GLOBAL MOMENTUM FACTOR ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	2.464		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD FTSE DEVEL EX NTH AMER HIGH DIVIDEND YIELD INDEX ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	535		F F F F 2 F F 2 F
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS GMBH FOR ALLIANZGI-FONDS VDB AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	29.583		F F C F 2 F F 2 F
VANGUARD INVESTMENTS II COMMON CONTRACTUAL FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	23.087		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD INVESTMENTS COMMON CONTRACTUAL FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	57.221		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD FTSE DEVELOPED EUROPE INDEX ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.480		F F F F 2 F F 2 F
VALIC COMPANY II INTERNATIONAL OPPORTUNITIES FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	191.097		F F F F C F F 2 F
WELLS FARGO BK DECL OF TR EST INV FUNDS FOR EMPLOYEE BEN TR AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	84.894		F F F F 2 F F 2 F
WELLS FARGO MASTER TRUST-WELLS FRGO FACTR ENHANCED INT PRTFLIO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	31.933		F F F F 2 F F 2 F
WISDOMTREE ISSUER PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	6.403		F F F F 2 F F 2 F
STANDARD LIFE WEALTH INTERNATIONAL LTD AGENTE:BP2S JERSEY BRANCH	1.156		F F F F 2 F F 2 F
WISDOMTREE DYNAMIC CURRENCY HEDGED EUROPE EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	3.033		F F F F 2 F F 2 F
WISDOMTREE DYNAMIC CURRENCY HEDGED INTRNL EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	14.506		F F F F 2 F F 2 F
WISDOMTREE INTERNATIONAL HIGH DIVIDEND FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	24.834		F F F F 2 F F 2 F
WISDOMTREE INTERNATIONAL EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	70.486		F F F F 2 F F 2 F
WISDOMTREE INTERNATIONAL MIDCAP DIVIDEND FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	74.582		F F F F 2 F F 2 F
WISDOMTREE EUROPE HEDGED SMALLCAP EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	193.526		F F F F 2 F F 2 F
NEW YORK STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	43.498		F F F F 2 F F 2 F
NEW YORK STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	9.299		F F F F 2 F F 1 F
FCA CANADA INC. ELECTED MASTER TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	8.503		F F F F 2 F F 2 F
PRUDENTIAL RETIREMENT INSURANCE & ANNUITY COMPANY AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	10.996		F F F C 1 F F 1 F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
MERCER UNHEDGED OVERSEAS SHARES TRUST AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	6.896		F F F F 2 F F 2 F
SPDR EURO STOXX SMALL CAP ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	32.241		F F F F 2 F F 2 F
ACTIVE INTERNATIONAL SMALL CAP LENDING COMMON TRUST FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	74.850		F F F F 2 F F 2 F
SSGA RUSSELL FD GL EX-US INDEX NONLENDING QP COMMON TRUST FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	4.390		F F F F 2 F F 2 F
SS FTSE DEV COMPREHENSIVE FACTOR IND NON-LENDING COMMON TRU FD AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	78.218		F F F F 2 F F 2 F
SS BK AND TRUST COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT RETIREMENT PL AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.352.118		F F F F 2 F F 2 F
MSCI EAFE PROV SCREENED INDEX NON - LENDING COMMON TR FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	2.545		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	179.771		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD DEVELOPED MARKETS INDEX FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	2.940.418		F F F F 2 F F 2 F
STATE STREET GLOBAL ADVISORS LUXEMBOURG SICAV AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	68.769		F F F F 2 F F 2 F
UBS ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	147.899		F F F F 2 F F 2 F
IPAC SPEC INV STR INT SHARESTRATEGY NO 1 AGENTE:BNP SS	73.037		F F F F 2 F F 2 F
SIDNEY BRANCH MONETARY AUTHORITY OF SINGAPORE AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	443.968		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES MSCI EAFE SMALL CAP ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	2.090.808		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES MSCI EUROPE SMALL-CAP ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	103.770		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES INTERNATIONAL SELECT DIVIDEND ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	3.964.001		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES CORE MSCI EAFE ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	2.023.485		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES CORE MSCI TOTAL INTERNATIONAL STOCK ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	302.116		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES CORE MSCI INTERNATIONAL DEVELOPED MARKETS ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	80.367		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES CORE MSCI EAFE IMI INDEX ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	62.747		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES MSCI EUROPE IMI INDEX ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	11.998		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES CORE MSCI EUROPE ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	182.813		F F F F 2 F F 2 F
AMP GLOBAL LISTED INFRAST INDEX FUND HED AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH ISHARES GLOBAL MONTHLY DIVIDEND INDEX ETF (CAD-HEDGED)	188.053 42.329		F F F F 2 F F 2 F F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY CONNECTICUT GENERAL LIFE INSURANCE COMPANY AGENTE:STATE	203		F F F F 2 F F 2 F
STREET BANK AND TRUST COMPANY BLACKROCK CDN GLOBAL INFRASTRUCTURE EQUITY INDEX FUND	684.477		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY PRINCE GEORGES COUNTY SUPPLEMENTAL PENSION PLAN	39.327		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY IBM 401K PLUS PLAN AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST	92.151		F F F F 2 F F 2 F
COMPANY COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND AGENTE:STATE STREET	1.963.646		F F F F 2 F F 1 F
BANK AND TRUST COMPANY MERCER NON-US CORE EQUITY FUND AGENTE:STATE STREET BANK	142.005		F F F F 2 F F 2 F
AND TRUST COMPANY SPDR S&P WORLD (EX-US) ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND	79.090		F F F F 2 F F 2 F
TRUST COMPANY NEW ENGLAND CARPENTERS PENSION FUND AGENTE:STATE STREET	1.527		F F F F 1 F F - F
BANK AND TRUST COMPANY MORGAN STANLEY VAR INS FUND, INC. GLOBAL INFRASTRUCTURE	73.357		F F F F 2 F F 2 F
PORT AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY UNISUPER AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	311.550		F F F F 2 F F 2 F
MORGAN STANLEY VAR INS FUND, INC. GLOBAL STRATEGIST	197		F F F F 2 F F 2 F
PORTFOLIO AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY
MUNICIPAL EMPLOYEES` RETIREMENT SYSTEM OF MICHIGAN	26.155		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY MSCI EAFE SMALL CAP PROV INDEX SEC COMMON TR F AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	178.044		F F F F 2 F F 2 F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
ISHARES PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	977.704		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES II PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	311.602		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES VII PLC AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	838.960		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES III PUBLIC LIMITED COMPANY AGENTE:STATE STREET	63.559		F F F F 2 F F 2 F
BANK AND TRUST COMPANY THE ARROWSTREET COMMON CONTRACTUAL FUND AGENTE:STATE	171.528		F F F F 2 F F 2 F
STREET BANK AND TRUST COMPANY BLACKROCK AM DE FOR ISHARES EURO STOXX UCITS ETF (DE) AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	158.154		F F F F 2 F F 2 F
BLACKROCK AM DE FOR ISHS STOXX EUROPE SMALL 200 UCITS ETF (DE) AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	370.141		F F F F 2 F F 2 F
IPAC SPEC INVEST STR LISTED GL INFR AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	140.107		F F F F 2 F F 1 F
BLACKROCK AM DE FOR ISHARES STOXX EUROPE 600 UCITS ETF (DE) AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	339.800		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES I INV MIT TGV F ISHS ST EUROPE 600 UTILITIES UCITS ETF AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	757.690		F F F F 2 F F 2 F
BLACKROCK AM SCH AG OBO BIFS WORLD EX SW SMALL CAP EQ INDEX F AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	48.562		F F F F 2 F F 2 F
MONETARY AUTHORITY OF SINGAPORE FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	776.274		F F F F 2 F F 2 F
PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND LLC AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	5.828		F F F F 2 F F 2 F
MANAGED PENSION FUNDS LIMITED AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	1.038.708		F F F F 2 F F 2 F
THE TRUSTEES OF CONOCOPHILLIPS PENSION PLAN AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	7.797		F F F F 2 F F 2 F
FAMILY INVESTMENTS CHILD TRUST FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY FAMILY INVESTMENTS GLOBAL ICVC FAMILY BALANCED INT FUND	20.366 12.414		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY HSBC AS TRUSTEE FOR SSGA EUROPE EX UK EQUITY TRACKER FUND	425.325		F F F F 2 F F 2 F F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND	105.983		F F F F 2 F F 2 F
AMP GLOBAL LISTED INFR MARKET IND FD HE AGENTE:BNP SS SIDNEY BRANCH	57.598		F F F F 2 F F 2 F
CUMBRIA LOCAL GOVERNMENT PENSION SCHEME AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	70.051		F F F F 2 F F 2 F
ARAB AUTHORITY FOR AGRICULTURAL INVESTMENT AND DEVELOPMENT AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	21.245		F F F F 2 F F 1 F
STICHTING PHILIPS PENSIOENFONDS AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	69.694		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD INV FDS ICVC-VANG FTSE DEV WOR LD EX - UK EQT IND FD AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	82.676		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD INV F ICVC-VANGUARD FTSE DEV EUROPE EX-UK EQ INDEX F AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	166.063		F F F F 2 F F 2 F
VANGUARD INV FUNDS ICVC-VANGUARD FTSE GLOB ALL CAP IND FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY LAZARD GLOBAL MANAGED VOLATILITY FUND AGENTE:STATE	1.854 29.208		F F F F 2 F F 2 F
STREET BANK AND TRUST COMPANY RUSSELL INVESTMENTS GLOBAL LISTED INFRASTRUCTRE FUND -	103.004		F F F F 2 F F 1 F F F F F 2 F F 1 F
HEDGED AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY VANECK VECTORS FTSE GLOBAL INFRASTRUCTURE (HEDGED) ETF	20.338		F F F F 2 F F 1 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND	22.689		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY SENTOSA DEVELOPMENT CORPORATION AGENTE:BP2S SINGAPORE	34.624		F F F F 2 F F 1 F
PINNACLE BNY MELLON GLOBAL INFRASTRUCTURE YIELD FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	47.771		F F F F 2 F F 2 F
LAZARD GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	4.069.848		F F F F 2 F F 1 F
SUNSUPER SUPERANNUATION FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	81.688		F F F F 2 F F 2 F
VFM SMALL COMPANIES TRUST AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	268.611		F F F F 2 F F 2 F
CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	4.715.317		F F F F 2 F F 1 F
THE TRUSTEES OF BP PENSION FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	95.730		F F F F 2 F F 2 F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
ARROWSTREET WORLD SMALL CAP EQUITY ALPHA EXTENSION FUND AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	197.809		F F F F 2 F F 2 F
PEOPLE`S BANK OF CHINA AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	799.918		F F F F 2 F F 2 F
ARROWSTREET ACQI EX US ALPHA EXTENSION TRUST FUND U AGENTE:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	115.097		F F F F 2 F F 2 F
DE SHAW OCULUS INTERNATIONAL INC AGENTE:DB AG LONDON PRIME BROKERAGE	694.686		F F F F 2 F F 2 F
INFO COMMUNI MEDIA DEVELOPMENT AUTHORITY AGENTE:BP2S SINGAPORE	1.376		F F F F 2 F F 2 F
AECOM DC RETIREMENT PLANS SMA MASTER TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	66.775		F F F F 2 F F 2 F
CHURCH OF ENGLAND INVESTMENT FUND FOR PENSIONS AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	132.729		F F F F 2 F F 2 F
CHRYSLER, LLC DEFINED CONTRIBUTION PLAN MASTER TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	28.100		F F F F 2 F F 2 F
HONEYWELL SAVINGS AND OWNERSHIP PLAN MASTER TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	33.236		F F F F 2 F F 2 F
JTW TRUST NO. 1 UAD 9/19/02 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	3.964		F F F F 2 F F 2 F
MARRIOTT INT, INC. POOLED INV TR FOR PARTICIPANT DIRECTED ACC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	69.197		F F F F 2 F F 1 F
ASCENSION HEALTHCARE MASTER PENSION TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	108.843		F F F F 2 F F 2 F
NORTHERN ENGAGE360 FUND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	8.020		F F F F 2 F F 2 F
NTCC COLLECTIVE FUNDS FOR EMPLOYEE BENEFIT TRUSTS AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY HRW TRUST NO 2 UAD 01/17/03 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	213.385 1.175		F F F F 2 F F 2 F
			F F F F 2 F F 2 F
CALCIUM QUANT AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS HRW TESTAMENTARY TRUST NO. 10 AGENTE:NORTHERN TRUST	140.503 3.809		F F F F 2 F F 2 F F F F F 2 F F 2 F
COMPANY WHEELS COMMON INVESTMENT FUND AGENTE:NORTHERN TRUST	4.710		F F F F 2 F F 2 F
COMPANY EXELON CORPORATION EMPLOYEES` BENEFIT TRUST FOR UNION	27.384		F F F F 2 F F 2 F
EMPL AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY PECO ENERGY COMPANY RETIREE MEDICAL TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	24.447		F F F F 2 F F 2 F
DOW RETIREMENT GROUP TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	10.926		F F F F 2 F F 2 F
INTERNATIONAL MONETARY FUND RETIRED STAFF BENEFITS INVESTMENT AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	32.581		F F F F 2 F F 2 F
PENSION BOARDS-UNITED CHURCH OF CHRIST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	137.892		F F F F 2 F F 2 F
STATE OF UTAH, SCHOOL AND INSTITUTIONAL TRUST FUNDS AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	11.537		F F F F 2 F F 2 F
BEAT DRUGS FUND ASSOCIATION AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	862		F F F F 2 F F 2 F
HOSPITAL AUTHORITY PROVIDENT FUND SCHEME AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	226.860		F F F F 2 F F 2 F
SAKKARAH 7 AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	11.428		F F F F 2 F F 2 F
ALGERT INTERNATIONAL SMALL CAP FUND, L.P. AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	117.243		F F F F 2 F F 1 F
CARROLL AVENUE PARTNERS LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	481		F F F F 2 F F 2 F
CARNELIAN INVESTMENT MANAGEMENT LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	19.602		F F F F 2 F F 2 F
DFI LP EQUITY (PASSIVE) AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	1		F F F F 2 F F 2 F
EVA VALLEY MA1 LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	2.303		F F F F 2 F F 2 F
FOURTH AVENUE INVESTMENT COMPANY. AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	4.794		F F F F 2 F F 2 F
FIDDLER PARTNERS LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	429		F F F F 2 F F 2 F
GLOBEFLEX INTERNATIONAL PARTNERS LTD AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	32.702		F F F F 2 F F 2 F
HASLAM FAMILY INVESTMENT PARTNERSHIP AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	167		F F F F 2 F F 2 F
LAKE AVENUE INVESTMENTS, LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	2.610		F F F F 2 F F 2 F
FCP TOCQUEVILLE DIVIDENDE AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	848.911		F F F F 2 F F 2 F
LEHMAN-STAMM FAMILY PARTNERS LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	52		F F F F 2 F F 2 F
LTW GROUP HOLDINGS, LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	2.031		F F F F 2 F F 2 F
			Pagina: 15

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
LOY PARTNERSHIP, LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	1.495		F F F F 2 F F 2 F
MF INTERNATIONAL FUND LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	160		F F F F 2 F F 2 F
82A HOLDINGS, LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	3.576		F F F F 2 F F 2 F
CINDY SPRINGS, LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	695		F F F F 2 F F 2 F
NTGI-QM COMMON DAILY ALL COUNWD EX-US INV MKT INDEX F	12.765		F F F F 2 F F 2 F
NONLEND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY
RDM LIQUID LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	11.560		F F F F 2 F F 2 F
ARIEL INTERNATIONAL DM EM LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	37.583		F F F F 2 F F 2 F
SIM GLOBAL BALANCED TRUST. AGENTE:NORTHERN TRUST	817		F F F F 2 F F 2 F
COMPANY
FCP MM TOCQUEVILLE CONVICTIONS AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	246.000		F F F F 2 F F 2 F
GLOBAL BOND FUND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	4.550		F F F F 2 F F 2 F
WOO HAY TONG INVESTMENTS LTD AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	21.955		F F F F 2 F F 1 F
SODA SPRINGS PARTNERS, LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	44.918		F F F F 2 F F 2 F
FCM INTERNATIONAL LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	887		F F F F 2 F F 2 F
MALACHITE 35 TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	8.668		F F F F 2 F F 2 F
ASCENSION ALPHA FUND, LLC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	120.166		F F F F 2 F F 2 F
NTCC COLLECTIVE FUNDS FOR GRANTOR TRUSTS	13.497		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY INTERNATIONAL MONETARY FUND STAFF RETIREMENT PLAN	137.433		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY
THE PARTNERS FUND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	233.099		F F F F 2 F F 1 F
NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND AGENTE:NORTHERN TRUST	253.766		F F F F 2 F F 2 F
COMPANY CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS AGENTE:BNP PARIBAS	904.059		F F C F 2 F F 2 F
2S-PARIS
OSSH 1 TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	35.472		F F F F 2 F F 2 F
ENERGY INVESTMENT FUND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	175.305		F F F F 2 F F 2 F
GOVERNMENT EMPLOYEES SUPERANNUATION BOARD	72.903		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY PARTNERS GROUP GLOBAL MULTI-ASSET FUND AGENTE:NORTHERN	54.782		F F F F 2 F F 1 F
TRUST COMPANY
QUEENSLAND INVESTMENT TRUST NO.2 AGENTE:NORTHERN TRUST	690.989		F F F F 2 F F 2 F
COMPANY MAGELLAN CORE INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:NORTHERN	230.179		F F F F 2 F F 2 F
TRUST COMPANY
CALIFORNIA PHYSICIANS SERVICE D/B/A BLUE SHIELD OF	79.080		F F F F 2 F F 2 F
CALIFORNIA AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY NATIONAL WESTMINSTER BK PLC AS TR OF TARGETED RETURN FUND	5.832		F F F F 2 F F 1 F
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY
THE NORTHERN TRUST COMPANY SUB-ADVISED COLLECTIVE FUNDS	230.339		F F F F 2 F F 2 F
TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST	20.071		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY
CPR AM AGENTE:BNP PARIBAS 2S-PARIS	267.115		C C C F 2 F C 2 F
ARIEL INTERNATIONAL FUND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	120.175		F F F F 2 F F 2 F
JOHN E FETZER INSTITUTE INC AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	7.342		F F F F 1 F F A A
NORTHERN MULTI MANAGER GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	1.317.550		F F F F 2 F F 2 F
OWENS CORNING DEFINED BENEFIT MASTER TRUST	29.448		F F F F 2 F F 1 F
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY
MASTER TR AGREE BETWEEN PFIZER INC AND THE NORTHERN TR CO AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	53.274		F F F F 2 F F 2 F
NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE FUNDS	522.102		F F F F 2 F F 2 F
TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY
THE UNIVERSITY OF ARKANSAS FOUNDATION, INC	14.736		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY HRW TESTAMENTARY TRUST NO 3 AGENTE:NORTHERN TRUST	3.449		F F F F 2 F F 2 F
COMPANY
HRW TESTAMENTARY TRUST NO 1 AGENTE:NORTHERN TRUST	2.962		F F F F 2 F F 2 F
COMPANY HRW TRUST NO 1 UAD 01/17/03 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	2.207		F F F F 2 F F 2 F
FUJI XEROX PENSION FUND AGENTE:SUMITOMO MITSUI TRUS	149.085		F F F F 2 F F 1 F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO. 11 AGENTE:NORTHERN TRUST	2.524		F F F F 2 F F 2 F
COMPANY

		RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
STEELWORKERS PENSION TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	213.866	F F F F 2 F F 2 F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO 6 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	2.144	F F F F 2 F F 2 F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO. 9 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	2.356	F F F F 2 F F 2 F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO. 8 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	10.599	F F F F 2 F F 2 F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO 2 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	2.867	F F F F 2 F F 2 F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO. 7 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	2.980	F F F F 2 F F 2 F
HRW TRUST NO 4 UAD 01/17/03 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	8.685	F F F F 2 F F 2 F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO 5 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	2.120	F F F F 2 F F 2 F
HRW TESTAMENTARY TRUST NO. 12 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	3.888	F F F F 2 F F 2 F
MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS	827.349	F F F F 2 F F 2 F
THE NOMURA TRUST AND BANKING CO. , LTD. AS THE TRUSTEE OF NIKKO GLOBAL WRAP (DEVELOPED EUROPE EQUITY MOTHER FUND)	116.697	F F F F 2 F F 2 F
HRW TRUST NO 3 UAD 01/17/03 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	6.822	F F F F 2 F F 2 F
CHEVRON MASTER PENSION TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	33.521	F F F F 2 F F 2 F
CSAA INSURANCE EXCHANGE AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	13.784	F F F F 2 F F 2 F
LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	17.938	F F F F 2 F F 2 F
MONTGOMERY COUNTY CONSOLIDATED RET HEALTH BENEFITS TR AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	13.316	F F F F 2 F F 2 F
MONTGOMERY COUNTY EMPLOYEES` RETIREMENT SYSTEM AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	66.532	F F F F 2 F F 2 F
UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	102.137	F F F F 2 F F 1 F
FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED PENSION TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	3.178	F F F F 2 F F 2 F
IWA - FOREST INDUSTRY PENSION PLAN AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	299.220	F F F F 2 F F 2 F
NATWEST TRUSTEE AND DEP SERV LTD AS TR OF KES STRAT INV FUND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	3.983	F F F F 2 F F 2 F
JSS MULTI LABEL SICAV AGENTE:RBC INVESTOR SERVICE	92.964	F F F F 2 F F 2 F
THE BANK OF IRELAND STAFF PENSIONS FUND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	136.962	F F F F 2 F F 2 F
STICHTING PENSIOENFONDS APF AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	4.237	F F C F 2 F F 2 F
THE TRUSTEES OF CHEVRON UK PENSION PLAN AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	3.055	F F F F 2 F F 2 F
THE TRUSTEES OF LOTHIAN PENSION FUND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	81.289	F F F F 2 F F 2 F
THE BOARD OF THE PENSION PROTECTION FUND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	139.541	F F F F 2 F F 2 F
THE TRUSTEES OF TESCO PLC PENSION SCHEME AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	153.113	F F F F 2 F F 2 F
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF COLORADO AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	284.932	F F F F 2 F F 1 F
COLONIAL FIRST STATE INVESTMENT FUND 63 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	93.720	F F F F 2 F F 1 F
COMMONWEALTH SHARE FUND 17 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	68.296	F F F F 2 F F 2 F
COMMONWEALTH GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND 6 AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	205.450	F F F F 2 F F 2 F
UBI SICAV AGENTE:RBC INVESTOR SERVICE	86.998	F F F F 2 F F 1 F
MUNICIPAL EMPLOYEES` ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	38.686	F F F F 2 F F 2 F
LABORERS` AND RET BOARD EMPL ANNUITY & BENEFIT F OF CHICAGO AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	37.901	F F F F 2 F F 1 F
LEGAL & GENERAL FUTURE WORLD CLIMATE CHANGE EQ FACTORS IND FD AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	6.799	F F F F 2 F F 2 F
LEGAL & GENERAL GLOBAL EQUITY INDEX FUND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	1.651	F F F F 2 F F 2 F
LEGAL & GENERAL GLOBAL INFRASTRUCTURE INDEX FUND AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	94.831	F F F F 2 F F 2 F

			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
NOMINATIVO PARTECIPANTE	Parziale	Totale
DELEGANTI E RAPPRESENTATI LEGAL & GENERAL EUROPEAN INDEX TRUST AGENTE:NORTHERN	300.940		1 2 3 4 5 6 7 8 9 F F F F 2 F F 2 F
TRUST COMPANY LEGAL & GENERAL INTERNATIONAL INDEX TRUST	33.079		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY SSGA GROSS ROLL UP UNIT TRUST AGENTE:NORTHERN TRUST	16.882		F F F F 2 F F 2 F
COMPANY LEGAL & GENERAL ICAV AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	14.076		F F F F 2 F F 2 F
LEGAL & GENERAL AUTHORISED CONTRACTUAL SCHEME	7.874		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY VANGUARD GLOBAL INFRASTRUCT. INDEX FUND AGENTE:JP MORGAN	99.985		F F F F 2 F F 2 F
CHASE BANK
BLACKROCK AUTHORISED CONTRACTUAL SCHEME I AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	401.444		F F F F 2 F F 2 F
BRITISH COLUMBIA INVESTMENT MANAGEMENT CORPORATION AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	37.453		F F F F 2 F F 2 F
STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM OF OHIO	310.521		F F F F 2 F F 2 F
AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY LGPS CENTRAL AUTHORISED CONTRACTUAL SCHEME AGENTE:NORTHERN TRUST COMPANY	115.000		F F F F 2 F F 2 F
STICHTING BEDRIJFSTAKPENSIOENFONDS VOOR HET LEVENSMIDD AGENTE:NORTHERN TRUST GLOBAL SERVICES LTD	16.050		F F F F 2 F F 1 F
VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJEGLOBAL SMALL CAP INDEKS I AGENTE:NORTHERN TRUST GLOBAL SERVICES LTD	74.165		F F F F 2 F F 2 F
STICHTING BEDRIJFST VOOR HET BEROEPSVERVOER OVER DE WEG AGENTE:NORTHERN TRUST GLOBAL SERVICES LTD	456.100		F F F F 2 F F 1 F
STICHTING DELA DEPOSITARY AND MANAGEMENT AGENTE:NORTHERN TRUST GLOBAL SERVICES LTD	157.720		F F C F 2 F F 2 F
STICHTING BEDRIJFSTAKPENSIOEN FONDS VOOR DE DETAILHANDEL AGENTE:NORTHERN TRUST GLOBAL SERVICES LTD	90.949		F F C F 2 F F 2 F
LLINOIS STATE BOARD OF INVESTMENT AGENTE:NORTHERN TRUST	45.990		F F F F 2 F F 1 F
COMPANY SAS TRUSTEE CORPORATION AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	1.003.615		F F F F 2 F F 1 F
FIDEURAM INVESTIMENTI SGR - FIDEURAM ITALIA	13.000		- - - - 2 - - 2 -
FIDEURAM INVESTIMENTI SGR - PIANO AZIONI ITALIA	284.000		- - - - 2 - - 2 -
MEDIOLANUM GESTIONE FONDI SGR - FLESSIBILE FUTURO ITALIA	1.080.000		F F F F 2 - F 2 F
EURIZON CAPITAL SGR-GLOBAL MULTIASSET SELECTION SETT. 2022	62.500		F F F F 2 F F 2 F
EURIZON CAPITAL SGR - EURIZON PROGETTO ITALIA 70	199.269		F F F F 2 F F 2 F
EURIZON CAPITAL SGR - EURIZON AZIONI ITALIA	317.159		F F F F 2 F F 2 F
EURIZON CAPITAL SGR - EURIZON PIR ITALIA AZIONI	23.740		F F F F 2 F F 2 F
EURIZON CAPITAL SGR - EURIZON PROGETTO ITALIA 40	201.827		F F F F 2 F F 2 F
EPSILON SGR - FLESSIBILE AZIONI EURO NOVEMBRE 2020	28.052		F F F F 2 F F 2 F
EPSILON SGR - FLESSIBILE AZIONI EURO GIUGNO 2021	2.387		F F F F 2 F F 2 F
QUEENSLAND LOCAL GOVERNMENT SUPERANNUATI AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	141.278		F F F F 2 F F 2 F
EPSILON SGR - FLESSIBILE AZIONI EURO FEBBRAIO 2021	8.179		F F F F 2 F F 2 F
EPSILON SGR -FLESSIBILE AZIONI EURO APRILE 2021	3.366		F F F F 2 F F 2 F
EPSILON SGR -FLESSIBILE AZIONI EURO SETTEMBRE 2020	37.828		F F F F 2 F F 2 F
ISE - GLOBAL DYNAMIC MULTITRENDER - 06/2015	16.468		F - - F - - - - -
ISE - DYNAMIC INCOME MULTITRENDER - 01/2016	11.287		F - - F - - - - -
EUF - EQUITY ITALY	96.368		F - - F - - - - -
SRLEV NV AANDELENPOOL EUROPA MND SNS ASS.MAN	189.838		F F F F 2 F F 1 F
ALLIANZ AZIONI ITALIA ALL STARS	255.000		F F C F 2 F F 2 F
COLLEGES OF APPLIED ARTS AND TECHNOLOGY PENSION P	63.280		F F F F 2 F F 2 F
CO-OPERATIVE SUPERANNUATION SOCIETY PENSION PLAN	60.379		F F F F 2 F F 2 F
UBS ASSET MANAGEMENT LIFE LTD AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	211.492		F F F F 2 F F 2 F
HEALTHCARE EMPLOYEES` PENSION PLAN - MANIT	132.836		F F F F 2 F F 2 F
THE GLENCORE CANADIAN PENSION FUNDS TRUST-FOREIGN EQUITY FUND	55.936		F F F F 2 F F 1 F
CC&L Q GROUP GLOBAL EQUITY FUND	1.900		F F F F 2 F F C F
MACKENZIE GLOBAL SMALL CAP CLASS	43.000		F F F F 2 F F 1 F
MACKENZIE GLOBAL SMALL CAP GROWTH FUND	550.911		F F F F 2 F F 1 F
3M CANADA COMPANY MASTER TRUST	29.361		F F F F 2 F F 2 F
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FUND	474.063		F F C F 2 F F 2 F
GOLDMAN SACHS FUNDS	335.306		F F F F 2 F F 2 F

NOMINATIVO PARTECIPANTE			RISULTATI ALLE VOTAZIONI Ordinaria
DELEGANTI E RAPPRESENTATI	Parziale	Totale	1 2 3 4 5 6 7 8 9
MFS MERIDIAN FUNDS	2.646.490		F F F F 2 F F 2 F
SCHRODER GLOBAL ENHANCED INDEX FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	32.441		F F F F 2 F F 2 F
ROCKEFELLER & CO., INC AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	13.000		F F F F 2 F F 2 F
BANCO CENTRAL DE TIMOR-LESTE (BCTL) AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	28.683		F F F F 2 F F 2 F
THE PARTNERS FUND SICAV LRI INVEST S.A.	26.500		F F F F 2 F F 1 F
FQ ESSENTIAL BETA FUND LTD AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	10.000		F F F F 2 F F 1 F
VANGUARD ETHICALLY CONSCIOUS INTERNATIONAL SHARES INDEX FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	2.831		F F F F 2 F F 2 F
ONEPATH GLOBAL SHARES - SMALL CAP (UNHEDGED) INDEXPOOL AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	34.949		F F F F 2 F F 2 F
TELSTRA SUPERANNUATION SCHEME AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	4.765		F F F F 2 F F 2 F
ONEPATH GLOBAL SHARES - GLOBAL INFRASTRUCTURE (HEDGED) INDEX POOL AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	123.860		F F F F 2 F F 2 F
ISHARES ALLCOUNTRY EQUITY INDEX FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	1.853		F F F F 2 F F 2 F
THE BOEING COMPANY EMPLOYEE RETIREMENT PLANS MASTER TRUST AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	263.049		F F F F 2 F F 2 F
MINE WEALTH AND WELLBEING SUPERANNUATION AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	556.002		F F F F 2 F F 1 F
OPTIMIX WHOLESALE GLOBAL SMALLER COMPANIES SHARE TRUST AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	36.479		F F F F 2 F F 2 F
FLEXSHARES STOXX GLOBAL ESG IMPACT INDEX AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	315		F F F F 2 F F 2 F
UNION INVESTMENT INSTITUTIONAL GMBH	97.531		F F F F 2 F F 1 F
VANTAGETRUST III MASTER COLLECTIVE INVESINVESTMENT FUNDS TRUST AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	272.169		F F F F 2 F F 2 F
SBC MASTER PENSION TRUST AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	34.117		F F F F 2 F F 2 F
ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS AND BENEFITS FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	32.767		F F F F 2 F F 2 F
T ROWE PRICE GLOBAL ALLOCATION FUND INC AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	75.668		F F F F 2 F F 2 F
T ROWE PRICE INTERNATIONAL EQUITY INDEX AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	17.507		F F F F 2 F F 2 F
FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US FACTOR TILT INDEX FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	28.609		F F F F 2 F F 2 F
MFS INTERNATIONAL NEW DISCOVERY FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	4.294.940		F F F F 2 F F 2 F
MFS UTILITIES FUND AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	260.752		F F F F 2 F F 2 F
T. ROWE PRICE INT INC. EUROPEAN STOCK FU AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	2.317.217		F F F F 2 F F 2 F
MINISTRY OF ECONOMY AND FINANCE AGENTE:JP MORGAN CHASE BANK	58.070		F F F F 2 F F 1 F
		269.533.797
MONTAGNA ROBERTO - PER DELEGA DI	0
INARCASSA - CASSA NAZIONALE DI PREVIDENZA ED ASSISTENZA PER GLI ING. ED ARCH. LP RICHIEDENTE:MURATORIO PAOLA	8.106.132		F F F F 1 F F 1 F
		8.106.132
PERIN MARIO	2.000		C F C C A C C 2 C
RODINO` DEMETRIO	1	2.000	F F F F 1 F F 1 F
		1
TABELLINI MAURO - PER DELEGA DI	0
IRIS CERAMICA GROUP SOCIETA` PER AZIONI RICHIEDENTE:MINOZZI ROMANO	15.316.210		F F F F 1 F F 1 F
di cui 1.160.000 azioni in garanzia a :UNICREDIT S.P.A.;
di cui 1.320.000 azioni in garanzia a :UNICREDIT S.P.A.;
GRANITIFIANDRE SOCIETA` PER AZIONI	202.335		F F F F 1 F F 1 F
FINANZIARIA CERAMICA CASTELLARANO S P A RICHIEDENTE:MINOZZI ROMANO	1.821.744		F F F F 1 F F 1 F
MINOZZI ROMANO RICHIEDENTE:MEDIOBANCA SPA	17.366.242		F F F F 1 F F 1 F
di cui 2.650.000 azioni in garanzia a :INTESA SANPAOLO PRIVATE BANKING;
di cui 3.913.670 azioni in garanzia a :UNICREDIT S.P.A.;
		34.706.531		Pagina: 19

NOMINATIVO PARTECIPANTE

Legenda:

• 3 Politica in materia di remunerazione 4 Determinazione durata in carica CDA
• 5 Nomina dei componenti del CDA 6 Nomina del Presidente del CDA
• 9 Determinazione dei compensi del CS
• DELEGANTI E RAPPRESENTATI Parziale Totale 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Ordinaria RISULTATI ALLE VOTAZIONI TACCA PIERCARLO 1 F F F F 1 F F 1 F 1 TRIVI LIDIA 1 F F F F 1 F F 1 A 1

Pagina: 20

1 Bilancio di esercizio al 31.12.2018 2 Destinazione dell`utile di esercizio

-

• 7 Determinazione compensi CDA 8 Nomina dei componenti del Collegio Sindacale

Domande del socio Marco Bava per l'Assemblea degli azionisti di Italgas S.p.A. del 4 aprile 2019

1) I certificatori di bilancio fanno anche una consulenza fiscale?

R: No.

2) A chi bisogna rivolgersi per proporre l'acquisto di cioccolatini promozionali?

R: Alla direzione Procurement e alla direzione Relazioni Esterne e Comunicazioni.

3) Avete intenzione di realizzare iniziative in favore degli azionisti come i centri medici realizzati dalla BANCA D'ALBA?

R: No.

4) TIR: tasso interno di redditivita' medio e TIP: tasso interessi passivi medio.

R: Relativamente all'esercizio 2018 il tasso medio degli interessi passivi è pari a 1,08%; il costo medio totale dell'indebitamento è pari a 1,19%.

5) Avete intenzione di certificarvi come Benefit Corporation ed ISO 37001?

R: Non come Benefit Corporation. Con riferimento, invece, alla ISO 37001, in data 24 dicembre 2018, Italgas S.p.A. e Italgas Reti S.p.A. hanno conseguito la certificazione UNI ISO 37001:2016.

6) Avete intenzione di fare le assemblee anche via internet?

R: No. In ogni caso, allo stato non è consentito lo svolgimento di assemblee via internet.

7) A quanto sono ammontati i fondi europei per la formazione e per cosa li avete usati?

R: Non si è fatto uso di fondi europei per la Formazione.

8) Avete in progetto nuove acquisizioni e/o cessioni?

R: Come già comunicato al mercato in occasione del Piano strategico 2018 - 2024, Italgas ha fissato l'obiettivo di ottenere il controllo, tramite

acquisizioni, di circa 250.000 punti di riconsegna entro la fine del 2019: tenuto conto delle operazioni fin qui realizzate (circa 190.000 punti di riconsegna), sono in progetto acquisizioni per ulteriori 60.000 punti di riconsegna da realizzarsi entro il corrente esercizio.

9) Il gruppo ha conti correnti in paesi ad alto rischio extra euro?

R: No.

10) Avete intenzione di trasferire la sede legale in Olanda e quella fiscale in Gran Bretagna? Se lo avete fatto come pensate di comportarvi con l'uscita della Gran Bretagna dall'Unione Europea?

R: Italgas non ha intenzione di trasferire la sede fiscale fuori dal territorio italiano.

11) Avete intenzione di proporre le modifiche statutarie che raddoppiano il voto?

R: Non prevediamo di introdurre il voto maggiorato nello statuto.

12) Avete call center all'estero? Se si dove, con quanti lavoratori, di chi è la proprietà?

R: Italgas non ha Call Center all'estero. Per informazioni e supporto a utenti e società di vendita è attivo un Contact Center al numero verde 800 915 150. Per guasti e dispersioni è attivo 24 ore su 24 il numero verde 800 900 999. Entrambi i servizi sono gestiti con risorse interne Italgas.

13) Siete iscritti a Confindustria? se si quanto costa? avete intenzione di uscirne?

R: Italgas è iscritta a Confindustria. Il contributo totale è stato di circa euro 186.000 per Italgas Reti S.p.A. e di circa euro 29.500 per Italgas. Il gruppo Italgas non intende uscire da Confindustria. Italgas è iscritta ad Anigas, associazione di categoria.

14) Come è variato l'indebitamento e per cosa?

R: L'indebitamento finanziario netto registra al 31 dicembre 2018 un incremento di 94,0 milioni di Euro, dovuto a un flusso di cassa operativo di 718,7 milioni di Euro, investimenti tecnici per 522,7 milioni di Euro, operazioni di acquisizione al netto dei disinvestimenti per 212 milioni di Euro e dividendi per 168,3 milioni di Euro.

15) A quanto ammontano gli incentivi incassati come gruppo, suddivisi per tipologia ed entità?

R: Il Gruppo Italgas ha incassato nel 2018 circa euro 1.600.000,00 di incentivi per la "sostituzione della ghisa con giunti canapa piombo e ammodernamento impianti di odorizzazione".

16) Da chi è composto l'odv con nome cognome e quanto ci costa?

R: L'Organismo di Vigilanza di Italgas S.p.A. è composto dal Prof. Carlo Piergallini, con funzioni di presidente, dalla Prof.ssa Eliana La Ferrara e dal Prof. Francesco Profumo. Il costo per la società nel 2017 è stato di euro 110.000.

17) Quanto costa la sponsorizzazione del Meeting di Rimini di Comunione e Liberazione ed EXPO 2015 o altre? Per cosa e per quanto?

R: Italgas S.p.A. non sponsorizza il Meeting di Rimini, né ha sponsorizzato Expo 2015. Nel 2018 Italgas S.p.A. ha effettuato sponsorizzazioni per euro 567.600 per iniziative sul territorio.

18) Potete fornirmi l'elenco dei versamenti e dei crediti ai partiti, alle fondazioni politiche e ai politici italiani ed esteri?

R: Italgas non effettua versamenti a questo tipo di Enti/Soggetti.

19) Avete fatto smaltimento irregolare di rifiuti tossici?

R: Ovviamente no. La domanda è chiaramente provocatoria e offensiva.

20) Qual è stato l'investimento nei titoli di stato, gdo e titoli strutturati?

R: Non sono stati effettuati investimenti per i titoli della tipologia indicata.

21) Quanto è costato lo scorso esercizio il servizio titoli? e chi lo fa?

R: Il Servizio Titoli è svo lto da Computershare S.p.A. ad un costo annuo pari a circa € 50.000,00.

22) Sono previste riduzioni di personale, ristrutturazioni? delocalizzazioni?

R: Non sono previste né ristrutturazioni né delocalizzazioni che comportino riduzioni di personale.

23) C'è un impegno di riacquisto di prodotti da clienti dopo un certo tempo? come viene contabilizzato?

R: Italgas non fornisce prodotti al mercato, bensì servizi di distribuzione gas prevalentemente a società di vendita e, in misura minore, ove previsto dalla normativa, direttamente ai consumatori finali. Quindi la domanda non è pertinente.

24) Gli amministratori attuali e del passato sono indagati per reati ambientali, riciclaggio, autoriciclaggio o altri che riguardano la società? Con quali possibili danni alla società?

R: No, non risulta nessuna indagine a loro carico su tali reati.

25) Ragioni e modalità di calcolo dell'indennità di fine mandato degli amministratori.

R: Non è prevista alcuna indennità per gli Amministratori, salvo quanto riportato per l'Amministratore Delegato nella Relazione sulla Remunerazione 2019 al paragrafo 3.3.4 per i Trattamenti di Fine Rapporto.

26) Chi fa la valutazione degli immobili? Quanti anni dura l'incarico?

R: Italgas S.p.A. ha in essere 2 accordi - PRELIOS VALUATION & E-SERVICE con scadenza 30.9.2020 - PRAXI con scadenza 30.9.2020.

27) Esiste una assicurazione D&O (garanzie offerte importi e sinistri coperti, soggetti attualmente coperti, quando è stata deliberata e da che organo, componente di fringe-benefit associato, con quale broker è stata stipulata e quali compagnie la sottoscrivono, scadenza ed effetto scissione su polizza) e quanto ci costa?

R: Esiste una assicurazione D&O (RC Amministratori e Sindaci) che ha validità dal 1 gennaio 2019 al 31 dicembre 2019 stipulata con Generali (coassicuratrice UnipolSai), a seguito di un processo di selezione competitiva che ha riguardato le principali compagnie nazionali ed internazionali. Il premio annuo è di euro 100.000.

28) Sono state stipulate polizze a garanzia dei prospetti informativi (relativamente ai prestiti obbligazionari)?

R: No.

29) Quali sono gli importi per assicurazioni non finanziarie e previdenziali (differenziati per macroarea, differenziati per stabilimento industriale, quale struttura interna delibera e gestisce le polizze, broker utilizzato e compagnie)?

R: Italgas ha in essere coperture assicurative con primarie compagnie di standing internazionale a copertura dei principali rischi industriali (tra cui Incendio, Responsabilità Civile verso Terzi, RC Auto). Il costo complessivo di tali coperture esposto nel bilancio 2018 ammonta a circa euro 5,6 milioni. Le coperture assicurative sono gestite centralmente dalla capogruppo, senza ricorso a broker esterni.

30) Vorrei sapere quale è l'utilizzo della liquidità (composizione ed evoluzione mensile, tassi attivi, tipologia strumenti, rischi di controparte, reddito finanziario ottenuto, politica di gestione,

ragioni dell'incomprimibilità, quota destinata al Tfr e quali vincoli, giuridico operativi, esistono sulla liquidità).

R: Il Gruppo Italgas non gestisce in via strutturale disponibilità liquide di importo significativo. La liquidità si genera nel corso dell'esercizio e viene riassorbita per effetto della stagionalità del business: grazie ad una efficiente gestione di tesoreria e attraverso il ricorso a linee bancarie di breve termine a costi estremamente competitivi, il saldo di disponibilità al 31 dicembre 2018 risulta trascurabile (pari a circa 8 milioni di Euro).

31) Vorrei sapere quali sono gli investimenti previsti per le energie rinnovabili, come verranno finanziati ed in quanto tempo saranno recuperati tali investimenti.

R: Italgas non investe in energie rinnovabili.

32) Vi è stata retrocessione in Italia/estero di investimenti pubblicitari/sponsorizzazioni?

R: No.

33) Come viene rispettata la normativa sul lavoro dei minori?

R: Il Gruppo Italgas non impiega minori. Per quanto riguarda i fornitori, viene fatta loro esplicita richiesta di accettazione del "Patto etico e di integrità" all'interno del quale, tra gli altri, è riportato il divieto di lavoro forzato e di sfruttamento economico dei minori.

34) È fatta o è prevista la certificazione etica SA8000 ENAS?

R: No.

35) Finanziamo l'industria degli armamenti?

R: Ovviamente no, la domanda è provocatoria.

36) Vorrei conoscere posizione finanziaria netta di gruppo alla data dell'assemblea con tassi medi attivi e passivi storici.

R: Agli inizi di maggio comunicheremo al mercato i risultati del 1° trimestre.

37) A quanto sono ammontate le multe Consob, Borsa, ecc., di quale ammontare e per cosa?

R: A Italgas non è stata comminata nessuna multa da Consob e Borsa.

38) Vi sono state imposte non pagate? se si a quanto ammontano? Gli interessi? le sanzioni?

R: Ovviamente no – la domanda è chiaramente provocatoria e lede l'onorabilità della società.

39) Vorrei conoscere: variazione partecipazioni rispetto alla relazione in discussione.

R:Il perimetro di consolidamento non è variato rispetto al 31 dicembre 2018. Si segnala, per completezza, che, con atto di fusione sottoscritto in data 12 marzo 2019, efficace a partire dal 1 aprile 2019, (i) le società Grecanica Gas S.r.l., Progas Metano S.r.l., Naturgas S.r.l., Baranogas Reti S.r.l., Ischia Reti Gas S.r.l., Favaragas Reti S.r.l. e Siculianagas Reti S.r.l. sono state fuse per incorporazione in Italgas Reti S.p.A. e (ii) le n. 13 società denominate Fontenergia (operanti in Sardegna) sono state fuse in Medea S.p.A.

40) Vorrei conoscere ad oggi minusvalenze e plusvalenze titoli quotati in borsa all'ultima liquidazione borsistica disponibile.

R: Italgas non ha avuto e non ha alcun titolo quotato in portafoglio.

41) Vorrei conoscere da inizio anno ad oggi l'andamento del fatturato per settore.

R: Agli inizi di maggio comunicheremo al mercato i risultati del 1° trimestre.

42) Vorrei conoscere ad oggi trading su azioni proprie e del gruppo effettuato anche per interposta società o persona sensi art.18 drp.30/86 in particolare se è stato fatto anche su azioni d'altre società, con intestazione a banca estera non tenuta a rivelare alla Consob il nome del proprietario, con riporti sui titoli in portafoglio per un valore simbolico, con azioni in portage.

R: Italgas non ha acquistato azioni proprie.

43) Vorrei conoscere prezzo di acquisto azioni proprie e data di ogni lotto, e scostamento % dal prezzo di borsa.

R: Italgas non ha acquistato azioni proprie.

44) Vorrei conoscere nominativo dei primi 20 azionisti presenti in sala con le relative % di possesso, dei rappresentanti con la specifica del tipo di procura o delega.

R: I dettagli, soprattutto per quanto concerne i rappresentanti con tipologia di delega, saranno resi disponibili con il verbale assembleare che sarà a disposizione di chiunque voglia visionarlo, sia sul sito societario, sia presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarketSTORAGE" gestito da Spafid Connect S.p.A. entro i termini di legge e quindi entro il 4 maggio 2019.

45) Vorrei conoscere in particolare quali sono i fondi pensione azionisti e per quale quota?

R: Escludendo i primi due azionisti, CDP e Snam (39,545% del capitale), sulla base delle ultime informazioni a noi disponibili, ci sono

132 Pension Fund che in aggregato rappresentano il 4,64% del capitale.

46) Vorrei conoscere il nominativo dei giornalisti presenti in sala o che seguono l'assemblea attraverso il circuito chiuso delle testate che rappresentano e se fra essi ve ne sono che hanno rapporti di consulenza diretta ed indiretta con società del gruppo anche controllate e se comunque hanno ricevuto denaro o benefit direttamente o indirettamente da società controllate, collegate, controllanti. qualora si risponda con "non è pertinente", denuncio il fatto al collegio sindacale ai sensi dell'art. 2408 cc.

R: Sono state invitate tutte le principali testate e agenzie di stampa. Riguardo la presenza dei giornalisti verrà seguita la consuetudine di dare un'informativa sulle testate presenti durante l'assemblea. La società non ha rapporti di consulenza con giornalisti.

47) Vorrei conoscere come sono suddivise le spese pubblicitarie per gruppo editoriale, per valutare l'indice d'indipendenza? vi sono stati versamenti a giornali o testate giornalistiche ed internet per studi e consulenze?

R: Per il 2018 Italgas ha speso un totale di 137.375 Euro per una iniziativa pubblicitaria Corporate. Il costo tra i gruppi editoriali è stato così ripartito: Gruppo RCS 22.450 euro; Gruppo Repubblica-La Stampa 38.500 euro; Gruppo Sole 24 Ore 24 15.000 euro; Caltagirone Editore 15.100 euro; Editoriale il Foglio 7.000 euro; Gruppo QN 5.000 euro; Editrice La Verità 3.300 euro; Gruppo Class 2.975 euro; Editore Ore 12 Group 4.000 euro. Per alcuni quotidiani è possibile indicare solo il corrispettivo complessivo versato alla concessionaria di riferimento che gestisce gli spazi pubblicitari in forma aggregata: Sportnetwork 11.800 euro; Cairo Communication 2.750 euro; Redy to 4.000 euro; Gedecom 4.000 euro; l'Extraterestregreen economy e sostenibilità 1.500 euro. Non è stato effettuato alcun versamento per studi e consulenze.

48) Vorrei conoscere il numero dei soci iscritti a libro soci, e loro suddivisione in base a fasce significative di possesso azionario, e fra residenti in Italia ed all'estero.

R: Al 26 marzo 2019 (record date) il numero degli iscritti a libro soci era di n. 58.132. Più precisamente, n. 56.690 azionisti, complessivamente detentori di n. 466.513.028 azioni (pari al 57,656%), risiedono o hanno sede legale in Italia; n. 1.442 azionisti, complessivamente detentori di n. 342.622.473 azioni (pari al 42,344%) risiedono o hanno sede legale all'estero.

In base alle comunicazioni rese ai sensi dell'art. 120 del TUF dagli azionisti e alle altre informazioni disponibili, al 31 marzo 2019 gli azionisti che possiedono direttamente o indirettamente azioni aventi diritto di voto rappresentative di oltre il 3% del totale delle azioni emesse sono:

Dichiarante	Azionista Diretto	Quota % sul capitale ordinario	Quota % su capitale votante
CDP	CDP Reti	26,05	26,05
	Totale	26,05	26,05
Snam	Snam	13,50	13,50
Lazard Asset Managemen t Llc	Lazard Asset Manageme nt Llc	8,71	8,71
Romano Minozzi	Granitifian dre S.p.A.	0,03	0,03
	Finanziaria Ceramica Castellaran o S.p.A.	0,23	0,23
	Iris Ceramica Group S.p.A.	1,89	1,89
	Romano Minozzi	2,15	2,15
	Totale	4,29	4,29
BlackRock Inc.	BlackRock	4,16	4,16

PARTECIPAZIONI RILEVANTI NEL CAPITALE

49) Vorrei conoscere se sono esistiti nell'ambito del gruppo e della controllante e o collegate dirette o indirette rapporti di consulenza con il collegio sindacale e società di revisione o sua controllante. a quanto sono ammontati i rimborsi spese per entrambi?

R: Non risultano rapporti di consulenza con componenti del collegio sindacale e con membri della società di revisione in capo alle società del gruppo. Risultano costi per rimborsi al Collegio Sindacale per circa € 10.967,00.

50) Vorrei conoscere se vi sono stati rapporti di finanziamento diretto o indiretto di sindacati, partiti o movimenti fondazioni politiche (come ad esempio italiani nel mondo), fondazioni ed associazioni di consumatori e/o azionisti nazionali o internazionali nell'ambito del gruppo anche attraverso il finanziamento di iniziative specifiche richieste direttamente?

R: Italgas non finanzia nessuna di queste organizzazioni, sia italiane che estere.

In particolare, i Rapporti con le Organizzazioni Sindacali avvengono sulla base di quanto previsto in materia dalle norme di legge, dal Contratto Collettivo di lavoro Gas e Acqua e dagli accordi sindacali sottoscritti dal Gruppo che regolano i diritti sindacali, obbligo di informazioni, permessi, ecc.

51) Vorrei conoscere se vi sono tangenti pagate da fornitori? E come funziona la retrocessione di fine anno all'ufficio acquisti e di quanto è?

R: Ovviamente no – la domanda è chiaramente provocatoria e lede l'onorabilità della società.

52) Vorrei conoscere se si sono pagate tangenti per entrare nei paesi emergenti in particolare Cina, Russia e India?

R: Ovviamente no – la domanda è chiaramente provocatoria e lede l'onorabilità della società. Facciamo presente, fra l'altro, che il Gruppo Italgas non è operativo, né lo è stato negli ultimi anni, in alcuno dei Paesi citati nel quesito.

53) Vorrei conoscere se si è incassato in nero?

R: Ovviamente no – la domanda è chiaramente provocatoria e lede l'onorabilità della società.

54) Vorrei conoscere se si è fatto insider trading?

R: Ovviamente no – la domanda è chiaramente provocatoria e lede l'onorabilità della società.

55) Vorrei conoscere se vi sono dei dirigenti e/o amministratori che hanno interessenze in società' fornitrici? Amministratori o Dirigenti possiedono direttamente o indirettamente quote di società fornitrici?

R: Non risultano amministratori o dirigenti con interessi diretti o indiretti in società fornitrici. In ogni caso esiste la procedura "Operazioni con Parti Correlate (OPC)" che dà attuazione alle disposizioni del Regolamento Parti Correlate Consob e agli orientamenti interpretativi in materia della stessa Consob, in conformità, inoltre, con la Normativa Unbundling. Fermo quanto

sopra, si aggiunge che la verifica delle Parti Correlate è applicata per ogni singolo concorrente in ogni singola gara.

56) Quanto hanno guadagnato gli amministratori personalmente nelle operazioni straordinarie?

R: Come specificato all'interno della relazione sulla Remunerazione 2019 non erano e non sono previsti bonus relativi ad operazioni straordinarie per gli Amministratori e per i Dirigenti con responsabilità strategiche.

57) Vorrei conoscere il totale delle erogazioni liberali del gruppo e per cosa ed a chi?

R: Nel 2018 Italgas S.p.A. ha erogato le seguenti liberalità per un importo totale di circa euro 76.000 per iniziative locali: Consulta per la valorizzazione dei Beni Artistici e Culturali di Torino (euro 26.000) e Fondazione Teatro Regio di Torino (euro 50.000).

58) Vorrei conoscere se ci sono giudici fra consulenti diretti ed indiretti del gruppo, quali sono stati i magistrati che hanno composto collegi arbitrari e qual è stato il loro compenso e come si chiamano?

R: Non ci sono magistrati tra i consulenti del gruppo, né tra i componenti dei collegi arbitrali.

59) Vorrei conoscere se vi sono cause in corso con varie antitrust?

R: Non ci sono cause in corso relative a questioni antitrust.

60) Vorrei conoscere se vi sono cause penali in corso con indagini sui membri attuali e del passato del cda e o collegio sindacale per fatti che riguardano la società.

R: No. Non risultano cause penali in corso a loro carico per fatti che riguardano la Società.

61) Vorrei conoscere a quanto ammontano i bond emessi e con quale banca (Credit Suisse First Boston, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Citigroup, Jp Morgan, Merrill Lynch, Bank of America, Lehman Brothers, Deutsche Bank, Barclays Bank, Canadia Imperial Bank of Commerce –cibc-)

R: Al 31 dicembre 2018, nell'ambito del programma EMTN, Italgas ha collocato quattro tranche obbligazionarie come segue: 1. € 750.000.000,00, scadenza 19 gennaio 2022

• 1. € 750.000.000,00, scadenza 19 gennaio 2027
• 1. € 650.000.000,00, scadenza 14 marzo 2024

collocate con Banca IMI, Barclays, BNP Paribas, Citigroup Global Markets Limited, Crédit Agricole CIB, JPMorgan, ING, Mediobanca, Société Générale, UniCredit Bank.

1. € 500.000.000,00, scadenza 18 gennaio 2029

collocata con Banca IMI, BNP Paribas, Citigroup Global Markets Limited, JPMorgan, Mediobanca, Société Générale e UniCredit Bank. Inoltre, il 30 gennaio 2018 Italgas ha concluso la riapertura di 250 milioni di euro dell'emissione obbligazionaria con scadenza gennaio 2029. L'operazione è stata collocata da BNP Paribas e Société Générale.

62) Vorrei conoscere dettaglio costo del venduto per ciascun settore.

R: Italgas fornisce servizi di distribuzione gas a società di vendita e a consumatori finali. Per l'erogazione di tali prestazioni il Gruppo Italgas sostiene i costi esposti nel bilancio e nella relazione finanziaria annuale.

63) Vorrei conoscere a quanto sono ammontate le spese per:

• acquisizioni e cessioni di partecipazioni

R: Per acquisizionidi partecipazioni nel 2018 sono stati sostenuti complessivamente circa 1,8 milioni di euro per servizi di advisory finanziaria e legale nonché spese notarili.

• risanamento ambientale

R: Nel 2018 i costi per risanamento ambientale sono stati pari a circa euro 5,25 milioni interamente coperti da fondo precostituito.

• quali e per cosa sono stati fatti investimenti per la tutela ambientale?

R: Nel 2018 il Gruppo Italgas ha sostituito circa 45,7 km di tubazioni in ghisa con tubazioni in polietilene e/o acciaio, investendo circa euro 39 milioni. Il bilancio di sostenibilità illustra diffusamente le diverse iniziative della Società sul tema della tutela ambientale, tra cui si segnalano in particolare, sul fronte della riduzione delle emissioni, l'installazione di dispositivi per l'efficienza dei consumi di metano di preriscaldo, negli impianti di riduzione della pressione, nonché il rinnovo del parco mezzi aziendali con veicoli alimentati a metano.

64) Vorrei conoscere:

• i benefici non monetari ed i bonus ed incentivi come vengono calcolati?

R: Nella Relazione sulla Remunerazione 2019, al capitolo 3, Linee Guida di Politica sulla Remunerazione 2019 e alla Sezione II per quanto riguarda l'attuazione 2018, sono riportati tutti i dettagli dei benefici non monetari e dei bonus ed incentivi

relativi ai componenti del Consiglio di Amministrazione e dei Dirigenti con responsabilità strategiche.

• quanto sono variati mediamente nell'ultimo anno gli stipendi dei managers e degli ad illuminati, rispetto a quello degli impiegati e degli operai?

R: Il Gruppo Italgas non ha AD "illuminati". Nonostante la genericità della domanda posta, segnaliamo che per le retribuzioni annue lorde del personale in forza al 31.12.2018 rispetto all'anno precedente, l'incremento monetario medio è stato pari al 3,4% per i Dirigenti e all' 1,2% per i non Dirigenti.

• vorrei conoscere rapporto fra costo medio dei dirigenti/e non.

R: Tale rapporto è stato pari a circa 6.

• vorrei conoscere numero dei dipendenti suddivisi per categoria, ci sono state cause per mobbing, per istigazione al suicidio, incidenti sul lavoro e con quali esiti? personalmente non posso accettare il dogma della riduzione assoluta del personale.

R: Il personale in servizio nel gruppo Italgas al 31 dicembre 2018 è pari a 3.667 persone, suddiviso in 57 dirigenti, 276 quadri, 1.990 impiegati e 1.344 operai. Non ci sono state cause per mobbing, per istigazione al suicidio e incidenti sul lavoro.

• quanti sono stati i dipendenti inviati in mobilità prepensionamento e con quale età media

R: L'istituto "mobilità pre-pensionamento" da tempo non è più esistente nell'ordinamento italiano. Quindi la risposta è nessun dipendente.

65) Vorrei conoscere se si sono comperate opere d'arte? da chi e per quale ammontare?

R: Non sono state comprate opere d'arte.

66) Vorrei conoscere in quali settori si sono ridotti maggiormente i costi, esclusi i vostri stipendi che sono in costante rapido aumento.

R: La domanda è chiaramente provocatoria.

67) Vorrei conoscere se vi sono società di fatto controllate (sensi codice civile) ma non indicate nel bilancio consolidato.

R: Non vi sono società controllate di fatto non indicate come tali nel bilancio consolidato.

68) Vorrei conoscere chi sono i fornitori di gas del gruppo quale il prezzo medio.

R: Durante il 2018 i fornitori del gas per uso civile e tecnologico sono stati due. Il primo fornitore del gas per uso civile e tecnologico è stato Eni S.p.A. Retail Gas & Power, il cui contratto è scaduto il 30.09.2018. E' stata effettuata una gara nel mese di giugno 2018, con la quale è stato assegnato il business ad un nuovo fornitore, Engie Italia S.p.A., il cui contratto ha decorrenza a partire dal 01/10/2018. Il contratto in essere scadrà il 30/09/2019. Nel 2018, Italgas ha sostenuto un costo medio per il gas di uso civile e tecnologico pari a 0,245 €/mc, escluso trasporto e accise. La nuova gara sarà avviata entro il mese di maggio 2019.

69) Vorrei conoscere se sono consulenti ed a quanto ammontano le consulenze pagate a società facenti capo al dr. Bragiotti, Erede, Trevisan e Berger ?

R: Nessuna consulenza è stata prestata dai professionisti indicati.

70) Vorrei conoscere a quanto ammonta la % di quota italiana degli investimenti in ricerca e sviluppo?

R: 100%

71) Vorrei conoscere i costi per le assemblee e per cosa?

R: Per l'Assemblea degli Azionisti, nel 2018, Italgas S.p.A. ha sostenuto un costo pari a circa 28.200 euro per organizzazione, location, materiali, catering e servizi tecnici e a circa 35.000 euro per le prestazioni notarili.

72) Vorrei conoscere i costi per valori bollati.

R: Nel 2018 dalla contabilità risultano costi per valori bollati che sono stati pari a circa euro 9.600 per Italgas S.p.A..

73) Vorrei conoscere la tracciabilità dei rifiuti tossici.

R: I processi ordinari gestiti dall'azienda non comportano la produzione di rifiuti tossici.

74) Quali auto hanno il presidente e l'ad e quanto ci costano come dettaglio dei benefits riportati nella relazione sulla remunerazione?

R: Al Presidente non è assegnata auto aziendale o ad uso promiscuo. L'Amministratore Delegato ha in assegnazione un'autovettura Jeep del gruppo FCA, ad uso promiscuo in coerenza alle politiche aziendali in materia ed il cui costo, nel 2018, è stato pari a circa € 6.800,00.

75) Dettaglio per utilizzatore dei costi per uso o noleggio di elicotteri ed aerei Quanti sono gli elicotteri utilizzati di che marca e con quale costo orario ed utilizzati da chi? Se le risposte sono "Le altre domande non sono pertinenti rispetto ai punti all'ordine del giorno "denuncio tale reticenza al collegio sindacale ai sensi dell'art. 2408 cc.

R: Non è prassi aziendale noleggiare elicotteri ed aerei.

76) A quanto ammontano i crediti in sofferenza?

R: Il fondo svalutazione crediti ammonta a circa euro 19,8 milioni al 31 dicembre 2018.

77) Ci sono stati contributi a sindacati e o sindacalisti, se si a chi a che titolo e di quanto?

R: Non vi è stato alcun tipo di contributo.

78) C'è e quanto costa l'anticipazione su cessione crediti %?

R: La Società ha finalizzato con controparti finanziarie accordi di factoring in base ai quali possono essere ceduti pro soluto i crediti vantati dalla Società stessa. Nel corso dell'esercizio, sono state perfezionate operazioni per la cessione di crediti connessi a ricavi di competenza 2018. Le favorevoli condizioni del mercato finanziario, il rating di Italgas, nonché il breve periodo di anticipazione hanno permesso di perfezionare queste operazioni a costi irrisori.

79) C'è il preposto per il voto per delega e quanto costa? Se la risposta è "Il relativo costo non è specificamente enucleabile in quanto rientra in un più ampio insieme di attività correlate all'assemblea degli azionisti." Oltre ad indicare gravi mancanze nel sistema di controllo, la denuncio al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.

R: Il preposto per il voto di delega è la società Georgeson s.r.l. il cui compenso è pari a circa € 12.500,00.

80) A quanto ammontano gli investimenti in titoli pubblici?

R: Non vi sono investimenti in titoli pubblici.

81) Quanto è l'indebitamento Inps e con l'agenzia delle entrate?

R: Al 31 dicembre 2018 il debito verso INPS ammonta a circa Euro 23 milioni, mentre non sono presenti passività per imposte correnti.

82) Se si fa il consolidato fiscale e a quanto ammonta e per quali aliquote?

R: Le Società Italgas S.p.A., Italgas Reti S.p.A. e Italgas Acqua S.p.A. aderiscono al consolidato fiscale IRES di Gruppo. Il reddito complessivo globale IRES relativo al periodo d'imposta 2018 è stimato in euro 472 milioni. L'aliquota IRES con riferimento al periodo di imposta 2018 è prevista dalla legge in misura pari al 24%

83) Quanto è il margine di contribuzione dello scorso esercizio?

R: Come illustrato nella Relazione Finanziaria, l'EBITDA del 2018 ammonta a euro 839,5 milioni (2017: 776,2 milioni) nella formulazione reported, euro 842 milioni (2017: euro 781,2 milioni) nella formulazione adjusted.

Assemblea degli Azionisti

Milano 4 Aprile 2019

Titolo Italgas (TSR dal 7/11/16 al 03/4/19 )

3 /

La società leader nella distribuzione del gas in Italia

(Dati al 31/12/2018)	Highlights operativi (totali)	Di cui partecipate non consolidate
Lunghezza della rete	69.782 km	8.421 km
Comuni in concessione	1.808	108
Punti di riconsegna	7,56 mln	0,85 mln
Quota di mercato(1)	34,7%	3,9%
Gas distribuito	9,1 mld m³	1,23 mld m³
Dipendenti	4.127	460

(1) Calcolato sui punti di riconsegna

Il Gruppo Italgas nel 2018

• * Società di distribuzione situate in Campania, Calabria e Sicilia (Barano Gas Reti, Ischia Reti, Progas Metano, Grecanica Gas, Favaragas Reti e Siculianagas Reti)
• ** 12 SPVS situate in Sardegna

Investimenti

Investimenti: in crescita

Acquisizioni

Le acquisizioni

Sardegna – un ruolo strategico per Italgas

Medea (Sassari) 1 concessione attiva

Ichnusa Gas: 10 concessioni in costruzione

Ichnusa Gas: 2 concessioni attive

Fontenergia: 1 concessione attiva

Isgas Energit Multiutilities * 3 concessioni attive

* Closing previsto nel 2019

Sardegna: significative opportunità di investimenti

• Acquisizione di Ichnusa, Medea e Fontenergia
• Avviati lavori in 4 bacini

~ 1.100 km di reti di distribuzione

Da sviluppare

• ~ 900 km di interconnessioni
• ~ 170.000 smart meter

Digitalizzazione 12 /

Digitalizzazione degli assets – La rete di distribuzione

Digitalizzazione degli assets – La rete di distribuzione

Digitizalizzazione estesa a tutta la rete

Tecnologia Laser Innovativa

Principali vantaggi :

• Tecnologia con spettroscopia ad assorbimento laser
• È sensibile non solo al metano (CH 4) ma anche all'etano ( C 4 H 6) (consente di individuare il gas naturale biogenico per esempio proveniente da fognature o ristagni)
• Ha una sensibilità molto superiore (parti per miliardo = µg/kg) 1.000 volte maggiore rispetto ai sistemi laser attuali (ppm: parti per milione = mg/kg )
• Riesce a rilevare una dispersione anche a circa 150 -200 m in funzione della velocità del vento
• Il veicolo può viaggiare alla stessa velocità degli altri veicoli senza intralciare il traffico

Lo sviluppo del programma digitale

Migrazione sulla piattaforma Cloud completata il 13 Novembre Digital Factory avviata il 19 Novembre

La Digital Factory

17 /

Digital Room 1: Programmazione, invio e conoscenza del cliente

PUNTUALITA' INTERVENTI QUALITA' DEL SERVIZIO CONSUMER «CARE»

• Smart Booking
• Integrazione della Attività Prioritarie non in Agenda (es. sostituzione misuratori)
• Proposte automatiche delle attività a "saturazione" delle capacità dei tecnici

Puntualità degli interventi

• Allocazione flessibile delle attività e semplificazione dei processi contabili
• Geolocalizzazione dei team tecnici

Scheduler

Qualità servizio

Consumer

/ContactCenter

Sales Companies Technician

• Notifiche automatiche e ad hoc per l'utente
• Visibilità dello Stato della richiesta e possibilità di aggiornare da remoto le informazioni dell'intervento
• Monitoraggio della soddisfazione dell'utente

Consumer "Care"

Digital Room 2: Control Room integrata

Riduzione delle chiamate non rilevanti (~62%)

Ottimizzazione della gestione delle chiamate di emergenza (~5min) Automatizzazione parziale delle chiamate e degli invii

Gestione della performance della Control Room Visual Management tools

Visualizzazione dei dati Stato delle cabine della rete e attività

Dal Pronto Intervento alla Control Room

Alert e Notifiche

Layout, aree dedicate, video-murali, desk operatori

Sostenibilità

Piano e risultati di sostenibilità

2016: Allineare la governance alle best practice

2017: Creare le basi

2018: Accelerare lo sviluppo

2019: Rafforzare e consolidare

• Separazione da SNAM e quotazione al mercato telematico
• Pubblicazione del Codice Etico
• Costituzione di un Comitato di Sostenibilità all'interno del CdA
• Costituzione della Funzione Sostenibilità
• Primo report di sostenibilità
• Pubblicazione del piano di sostenibilità (2018-2024)
• Prima Dichiarazione Non Finanziaria
• Pubblicazione della Politica di Sostenibilità e Stakeholder Engagement
• Aggiornamento del Piano di Sostenibilità
• Stakeholder engagement

Inclusione e avanzamento negli indici di sostenibilità (2018)

Confermata per il secondo anno

Inclusa nel DJSI World Enlarged

Inclusa nel ECPI Euro ESG Equity e ECPI World ESG Equity

Upgrade da A a AA

Inclusa nella B list

Piano e risultati di sostenibilità

Rafforzare il posizionamento di sostenibilità

4 questionari per l'ammissione agli indici compilati

1

Adesione al Global Compact delle Nazioni Unite e ad altri network

Percorso di induction per il CdA

Mettere al centro le persone 2

44% di nuove assunzioni femminili (vs 12% popolazione dipendente femminile)

67% dei nuovi assunti ha meno di 30 anni (vs 72% di popolazione over 50)

2,9 indice di frequenza infortuni (vs 4,0 nel 2016)

19 ore di formazione per dipendente

Essere riconosciuti dal territorio

3

764 mila euro tra sponsorizzazioni (90%) ed erogazioni liberali (10%)

Valorizzazione dell'archivio storico

Energia mi piace roadshow di sensibilizzazione sull'energia

Donazione di 1.500

PC alle popolazioni colpite dal sisma del 2016

Creare valore per i clienti e per il mercato 4

50 società di vendita coinvolte in workshop (circa 99% dei PdR)

Oltre 3.000 nuovi PdR attivati

Contribuire a efficienza e sicurezza del sistema

5

- 6% intensità energetica e - 4% intensità carbonica (2018 vs. 2016)

100% della flotta a metano entro 1H 2019

59% del programma di smart metering completato al 31/12/2018

From 2016 to 2018 (1) Dal 2016 al 2018: un triennio di crescita importante (1/3)

▪ Margine operativo lordo(*) 2016 2017 2018 Variazione 2018vs2016 (348,0) 781,2 1.124,2 (416,3) 684,4 1.077,9 (336,7) 842,0 1.176,2 -19% +23,0% +9,1% 358,8 422,9 456,0 +27,0%

▪ Ricavi

€mn

▪ Costi operativi

▪ Utile operativo(*)

(*) Adjusted

Crescita a doppia cifra dei margini

- 80 mln di costi in 2 anni pur in presenza di un allargamento del perimetro delle attività

From 2016 to 2018 (1) Dal 2016 al 2018: un triennio di crescita importante (2/3)

(*) Adjusted

La forte generazione di cassa limita l'incremento del debito

Dal 2016 al 2018: un triennio di crescita importante (3/3)

(*) Debito netto/Rab (inclusivo delle partecipate)

Solida crescita della RAB anche in assenza di gare

La politica dei dividendi premia i nostri azionisti

Struttura del debito solida ed efficiente

Struttura del debito a fine 2018

La politica di dividendo…

... crea valore per i nostri azionisti

* Pagabile il 22 Maggio 2019 ²⁸ /

Grazie per l'attenzione