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Itafos Inc. — Capital/Financing Update 2025
May 7, 2025
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Capital/Financing Update
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CIBC
BILLETS À COUPON REMBOURSABLES PAR ANTICIPATION AVEC EFFET MÉMOIRE CIBC LIÉS À UN INDICE ÉQUIPONDÉRÉ DE BANQUES CANADIENNES (RA), SÉRIE 9 (CATÉGORIE F)
Billets avec capital à risque – Échéant le 21 mai 2032
Daté du 7 mai 2025
Un prospectus préalable de base définitif contenant de l'information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l'autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces et de chacun des territoires du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir l'information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d'investissement.
| Lies à l'indice Solactive Equal Weight Canada Bank 27 AR | Paiements de coupon semestriels éventuels de 4,23 % (8,46 % par année) majoré d'un montant de participation | Clause d'appel au remboursement semestriel (à compter de novembre 2025) | Effet mémoire et protection éventuelle du capital de 30,00 % |
|---|---|---|---|
Points saillants du placement
Monnaie
Libellés en dollars canadiens
Indice de référence
Indice Solactive Equal Weight Canada Bank 27 AR. L'indice de référence est un indice à rendement ajusté qui vise à suivre le rendement total brut de l'indice Solactive Equal Weight Canada Banks (l'« indice cible »), sous réserve d'une réduction d'un dividende synthétique de 27 points d'indice par année dont les arriérés sont calculés quotidiennement sur une base de 360 jours au moment où l'indice de référence est calculé (le « facteur de rendement ajusté »).
Flux de trésorerie
Les billets offrent la possibilité d'obtenir des paiements de coupon semestriels correspondant au montant du coupon de 4,23 $ par billet (majoré d'un montant de participation) si le rendement de l'indice de référence à la date d'évaluation précédente est supérieur ou égal à -25,00 %. Les billets comprennent également une caractéristique aux termes de laquelle le montant cumulatif des montants de coupon manqués pourrait être ajouté dans le calcul d'un paiement de coupon subséquent.
Clause d'appel au remboursement
La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement si le rendement de l'indice de référence à la date d'évaluation précédant cette date d'appel au remboursement est supérieur ou égal à 0,00 %.
Protection éventuelle du capital
Si la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement de l'indice de référence à l'échéance est négatif, les billets offrent une protection du capital à l'échéance si le rendement de l'indice de référence est supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale. Toutefois, si le rendement de l'indice de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale, les investisseurs recevront un montant inférieur au capital à l'échéance, sous réserve d'un paiement minimal de 1,00 $ par billet.
| Durée | Offerts jusqu'au | Date d'émission | Date d'échéance (si non appelés au remboursement) | Placement minimal | Mode d'achat |
|---|---|---|---|---|---|
| 7 ans | 14 mai 2025 | 21 mai 2025 | 21 mai 2032 | 5 000 $ | Wood Gundy : SyndNET |
| Tiers : Fundserv CBL18924 |
Billets à coupon remboursables par anticipation avec effet mémoire CIBC
liés à un indice équipodéré de banques canadiennes (RA), série 9 (catégorie F)
Colombie-Britannique : 416 594-7663
Ontario : 416 956-6787
Prairies : 416 594-8046
Québec : 514 847-6485
Canada Atlantique : 416 594-8099
Service à la clientèle Fundserv :866 474-0142
Le rendement de l'indice de référence reflète le rendement total brut de l'indice cible, déduction faite du facteur de rendement ajusté. Les investisseurs ne pourront pas recevoir de dividendes ni d'autres distributions sur les titres composant l'indice cible. Le taux de rendement annuel des dividendes des titres compris dans l'indice cible était de 4,50 % pour la période de 12 mois terminée le 30 avril 2025, ce qui représenterait des dividendes totaux de 31,50 % pendant la durée de sept ans des billets, dans l'hypothèse où le taux de rendement des dividendes demeure constant et où les dividendes ne sont pas réinvestis.
Billets à coupon remboursables par anticipation avec effet mémoire CIBC liés à un indice équipodéré de banques canadiennes (RA), série 9 (catégorie F) | 2
Exemples hypothétiques
Les exemples hypothétiques suivants illustrent le calcul des paiements de coupon et du montant à l'échéance selon quatre scénarios différents. Le rendement de l'indice de référence sera calculé en fonction du rendement de l'indice de référence, qui reflète le rendement total brut de l'indice cible, déduction faite du facteur de rendement ajusté. Ces exemples ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne devraient pas être interprétés comme une estimation ou une prévision quant au rendement de l'indice de référence pendant la durée des billets ou quant au rendement qui peut être versé sur les billets. Le rendement réel de l'indice de référence sera différent de ces exemples hypothétiques et les écarts pourraient être considérables.
Scénario hypothétique n° 1 – Aucun paiement de coupon n'est payable et les billets ne sont pas appelés au remboursement avant l'échéance
Dans le présent scénario hypothétique, le rendement de l'indice de référence était inférieur à -25,00 % à chaque date d'évaluation. Par conséquent, la CIBC n'a pas appelé automatiquement les billets au remboursement avant l'échéance et les investisseurs n'auraient le droit de recevoir de paiement de coupon à aucune date de paiement de coupon. Le montant variable à l'échéance sera de -43,00 $ par billet, soit le produit de 100,00 $ x -43,00 %, puisque le rendement de l'indice de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale. Dans cet exemple, le rendement total cumulatif est de -43,00 % (ce qui correspond à un rendement annuel composé de -7,72 %).
| Date d'évaluation semestrielle | Rendement de l'indice de référence | Montant du coupon | Montant mémoire |
|---|---|---|---|
| 1 | -29,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 2 | -40,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 3 | -26,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 4 | -31,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 5 | -32,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 6 | -27,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 7 | -28,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 8 | -33,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 9 | -34,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 10 | -34,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 11 | -29,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 12 | -35,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 13 | -34,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 14 | -43,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
Paiements de coupon totaux : 0,00 $
Montant variable : -43,00 %
Montant à l'échéance : 57,00 $
Rendement annuel composé : -7,72 %
Billets à coupon remboursables par anticipation avec effet mémoire CIBC
liés à un indice équipodéré de banques canadiennes (RA), série 9 (catégorie F) | 3
Scénario hypothétique n° 2 – Des paiements de coupon sont payables à sept dates de paiement de coupon et les billets ne sont pas appelés au remboursement avant l'échéance
Dans le présent scénario hypothétique, le rendement de l'indice de référence était inférieur à 0,00 % à chaque date d'évaluation et le rendement de l'indice de référence était inférieur à -25,00 % à sept dates d'évaluation. Par conséquent, les billets n'ont pas été appelés au remboursement automatique par la CIBC et les investisseurs auraient le droit de recevoir des paiements de coupon à sept dates de paiement de coupon. Les paiements de coupon totaux correspondraient à 51,06 $ pendant la durée des billets. Le montant variable sera de 0,00 $ par billet, puisque le rendement de l'indice de référence est supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale. Dans cet exemple, le rendement total cumulatif est de 51,06 % (ce qui correspond à un rendement annuel composé de 6,07 %).
| Date d'évaluation semestrielle | Rendement de l'indice de référence | Montant du coupon | Montant mémoire |
|---|---|---|---|
| 1 | -19,00 % | 4,24 $ | 0,00 $ |
| 2 | -9,00 % | 4,26 $ | 0,00 $ |
| 3 | -5,00 % | 4,27 $ | 0,00 $ |
| 4 | -32,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 5 | -32,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 6 | -5,00 % | 4,27 $ | 8,50 $ |
| 7 | -28,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 8 | -33,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 9 | -17,00 % | 4,25 $ | 8,48 $ |
| 10 | -34,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 11 | -9,00 % | 4,26 $ | 4,26 $ |
| 12 | -7,00 % | 4,27 $ | 0,00 $ |
| 13 | -34,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 14 | -26,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
Paiements de coupon totaux : 51,06 $
Montant variable : 0,00 $
Montant à l'échéance : 100,00 $
Rendement annuel composé : 6,07 %
Billets à coupon remboursables par anticipation avec effet mémoire CIBC
liés à un indice équipodéré de banques canadiennes (RA), série 9 (catégorie F) | 4
Scénario hypothétique n° 3 – Des paiements de coupon sont payables à huit dates de paiement de coupon et les billets ne sont pas appelés au remboursement avant l'échéance
Dans le présent scénario hypothétique, le rendement de l'indice de référence était inférieur à 0,00 % à chaque date d'évaluation et le rendement de l'indice de référence était inférieur à -25,00 % à six dates d'évaluation. Par conséquent, les billets n'ont pas été appelés au remboursement automatique par la CIBC et les investisseurs auraient le droit de recevoir des paiements de coupon à huit dates de paiement de coupon. Les paiements de coupon totaux s'éleveraient à 59,48 $ pendant la durée des billets (et, en raison du montant mémoire, comprendraient un montant pour chaque période de coupon semestrielle). Le montant variable à l'échéance correspondra à 0,00 $ par billet, soit 100,00 $ x 0,00 %, puisque le rendement de l'indice de référence était supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale. Dans cet exemple, le rendement total cumulatif est de 59,48 % (ce qui correspond à un rendement annuel composé de 6,90 %).
| Date d'évaluation semestrielle | Rendement de l'indice de référence | Montant du coupon | Montant mémoire |
|---|---|---|---|
| 1 | -19,00 % | 4,24 $ | 0,00 $ |
| 2 | -34,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 3 | -16,00 % | 4,25 $ | 4,25 $ |
| 4 | -17,00 % | 4,25 $ | 0,00 $ |
| 5 | -31,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 6 | -35,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 7 | -12,00 % | 4,26 $ | 8,49 $ |
| 8 | -15,00 % | 4,25 $ | 0,00 $ |
| 9 | -32,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 10 | -19,00 % | 4,24 $ | 4,24 $ |
| 11 | -35,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 12 | -33,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 13 | -11,00 % | 4,26 $ | 8,49 $ |
| 14 | -9,00 % | 4,26 $ | 0,00 $ |
Paiements de coupon totaux : 59,48 $
Montant variable : 0,00 $
Montant à l'échéance : 100,00 $
Rendement annuel composé : 6,90 %
Billets à coupon remboursables par anticipation avec effet mémoire CIBC
liés à un indice équipodéré de banques canadiennes (RA), série 9 (catégorie F) | 5
Scénario hypothétique n° 4 – Des paiements de coupon sont payables à sept dates de paiement de coupon et les billets sont appelés au remboursement avant l'échéance
Dans le présent scénario hypothétique, le rendement de l'indice de référence était supérieur ou égal à 0,00 % à la dixième date d'évaluation et le rendement de l'indice de référence était supérieur ou égal à -25,00 % à sept dates d'évaluation, y compris la date d'évaluation finale. Par conséquent, les billets ont été appelés au remboursement automatique par la CIBC à la date d'appel au remboursement connexe suivant la dixième date d'évaluation et les investisseurs auraient le droit de recevoir des paiements de coupon à sept dates de paiement de coupon. Les paiements de coupon totaux correspondraient à 42,64 $ pendant la durée des billets. Étant donné que le rendement de l'indice de référence était supérieur ou égal à -30,00 % à la dixième date d'évaluation finale, le montant variable correspondra à 0,00 $ par billet, soit le produit de 100,00 $ x 0,00 %. Dans cet exemple, le rendement total cumulatif est de 42,64 % (ce qui correspond à un rendement annuel composé de 7,36 %).
| Date d'évaluation semestrielle | Rendement de l'indice de référence | Montant du coupon | Montant mémoire |
|---|---|---|---|
| 1 | -19,00 % | 4,24 $ | 0,00 $ |
| 2 | -15,00 % | 4,25 $ | 0,00 $ |
| 3 | -30,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 4 | -7,00 % | 4,27 $ | 4,27 $ |
| 5 | -7,00 % | 4,27 $ | 0,00 $ |
| 6 | -27,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 7 | -5,00 % | 4,27 $ | 4,27 $ |
| 8 | -35,00 % | 0,00 $ | 0,00 $ |
| 9 | -15,00 % | 4,25 $ | 4,25 $ |
| 10 | 10,00 % | 4,30 $ | 0,00 $ |
Paiements de coupon totaux : 42,64 $
Montant variable : 0,00 $
Montant à l'échéance : 100,00 $
Rendement annuel composé : 7,36 %
Billets à coupon remboursables par anticipation avec effet mémoire CIBC
liés à un indice équipodéré de banques canadiennes (RA), série 9 (catégorie F) | 6
Détails du placement
Émetteur
La Banque Canadienne Impériale de Commerce (la « CIBC »)
Capital
100,00 $ (valeur nominale) par billet
Montant de l'émission
Maximum de 50 000 000 $ (500 000 billets)
Souscription minimale
5 000 $ (50 billets)
Indice de référence
Indice Solactive Equal Weight Canada Bank 27 AR. L'indice Solactive Equal Weight Canada Bank 27 AR est un indice à rendement ajusté qui vise à suivre le rendement total brut de l'indice Solactive Equal Weight Canada Banks, sous réserve d'une réduction d'un dividende synthétique de 27 points d'indice par année dont les arriérés sont calculés quotidiennement sur une base de 360 jours au moment où l'indice de référence est calculé. Le 30 avril 2025, le niveau de clôture de l'indice de référence était de 507,44. Le facteur de rendement ajusté divisé par le niveau de l'indice de référence était donc égal à 5,32 % le 30 avril 2025. Pendant la durée des billets, la somme du facteur de rendement ajusté de 27 points par an sera d'environ 189 points d'indice, ce qui représente 37,25 % du niveau de l'indice de référence le 30 avril 2025. L'indice cible est un indice de rendement total brut qui reflète la variation applicable du cours des titres composant l'indice cible et de tout dividende et de toute distribution versés à l'égard de ces titres. Aux fins du calcul du niveau de l'indice cible, les dividendes et autres distributions versés à l'égard des titres qui composent l'indice cible sont réputés réinvestis dans l'ensemble des titres qui composent l'indice cible. Rien ne garantit que les émetteurs des titres composant l'indice cible auront la capacité de déclarer et de payer des dividendes ou de verser des distributions à l'égard des titres qui composent l'indice cible ni que les dividendes payés ou les distributions versées correspondront aux niveaux historiques ou excéderont ces niveaux.
Date d'émission
Le 21 mai 2025
Date d'échéance et durée
Le 21 mai 2032 (7 ans), étant entendu que si cette date n'est pas un jour ouvrable, la date d'échéance sera alors le jour ouvrable suivant, sous réserve de l'appel au remboursement automatique des billets par la CIBC à une date d'appel au remboursement et sauf en cas de perturbation des marchés.
Dates d'évaluation, dates de paiement de coupon et dates d'appel au remboursement
Compte tenu de la date d'émission du 21 mai 2025, les dates d'évaluation, dates de paiement de coupon et dates d'appel au remboursement sont les suivantes :
| Dates d'évaluation | Dates de paiement de coupon | Dates d'appel au remboursement |
|---|---|---|
| 14 novembre 2025 | 21 novembre 2025 | 21 novembre 2025 |
Billets à coupon remboursables par anticipation avec effet mémoire CIBC liés à un indice équipodéré de banques canadiennes (RA), série 9 (catégorie F) | 7
| Dates d'évaluation | Dates de paiement de coupon | Dates d'appel au remboursement |
|---|---|---|
| 13 mai 2026 | 21 mai 2026 | 21 mai 2026 |
| 16 novembre 2026 | 23 novembre 2026 | 23 novembre 2026 |
| 14 mai 2027 | 21 mai 2027 | 21 mai 2027 |
| 15 novembre 2027 | 22 novembre 2027 | 22 novembre 2027 |
| 15 mai 2028 | 23 mai 2028 | 23 mai 2028 |
| 14 novembre 2028 | 21 novembre 2028 | 21 novembre 2028 |
| 14 mai 2029 | 22 mai 2029 | 22 mai 2029 |
| 14 novembre 2029 | 21 novembre 2029 | 21 novembre 2029 |
| 13 mai 2030 | 21 mai 2030 | 21 mai 2030 |
| 14 novembre 2030 | 21 novembre 2030 | 21 novembre 2030 |
| 13 mai 2031 | 21 mai 2031 | 21 mai 2031 |
| 14 novembre 2031 | 21 novembre 2031 | 21 novembre 2031 |
| 14 mai 2032 | 21 mai 2032 | - |
Dans la mesure où : i) si une de ces dates de paiement de coupon n'est pas un jour ouvrable, la date de paiement de coupon sera le prochain jour ouvrable, sauf en cas de perturbation des marchés; ii) si la date d'émission est reportée, chaque date d'appel au remboursement sera reportée d'un nombre de jours équivalent, toutefois, si une de ces dates d'appel au remboursement n'est pas un jour ouvrable et qu'elle ne tombe pas au moins cinq jours ouvrables après la date d'évaluation applicable, la date d'appel au remboursement pertinente sera reportée au jour ouvrable suivant qui tombe au moins cinq jours ouvrables après la date d'évaluation précédente, dans chaque cas sauf en cas de perturbation des marchés; iii) si une de ces dates d'évaluation n'est pas un jour de bourse, la date d'évaluation applicable sera le jour de bourse précédent, sauf en cas de perturbation des marchés.
Paiements de coupon
À chaque date de paiement de coupon pendant la durée des billets, les investisseurs pourront recevoir un paiement de coupon. Le paiement de coupon par billet correspondra à la somme i) du montant du coupon; et ii) du montant mémoire, le cas échéant, payable à cette date de paiement de coupon.
Aucun paiement de coupon ne sera versé à une date de paiement de coupon si le rendement de l'indice de référence à la date d'évaluation pertinente est inférieur à -25,00 % ou si la CIBC a appelé automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement précédente. Rien ne garantit que quelque paiement de coupon sera effectué pendant la durée des billets.
Montant du coupon
Le montant du coupon sera établi comme suit :
a) si le rendement de l'indice de référence à la date d'évaluation pertinente est supérieur ou égal à -25,00 %, le montant du coupon sera égal à la somme i) de 4,23 $ et ii) du montant de participation, le cas échéant; et
b) si le rendement de l'indice de référence à la date d'évaluation pertinente est inférieur à -25,00 %, le montant du coupon sera de 0,00 $ par billet.
Billets à coupon remboursables par anticipation avec effet mémoire CIBC
liés à un indice équipodéré de banques canadiennes (RA), série 9 (catégorie F) | 8
Montant mémoire
Le montant sera établi comme suit :
a) si le rendement de l'indice de référence à la date d'évaluation applicable est supérieur ou égal à -25,00 %, et qu'aucun paiement de coupon n'a été effectué à la date de paiement de coupon immédiatement précédente, le montant mémoire sera égal à la somme i) du produit de 4,23 $ et du nombre de paiements de coupon qui n'ont pas été effectués aux dates de paiement de coupon précédentes; et ii) du montant de la participation, le cas échéant; et
b) si le rendement de l'indice de référence à la date d'évaluation applicable est inférieur à -25,00 %, le montant mémoire sera de 0,00 $ par billet.
Il est entendu qu'aux fins de l'établissement d'un montant mémoire, il ne peut être tenu compte qu'une seule fois d'un paiement de coupon qui n'a pas été versé aux dates de paiement de coupon précédentes si le rendement de l'indice de référence est supérieur ou égal à -25,00 % à une date d'évaluation subséquente. Il se peut qu'aucun montant mémoire ne soit versé pendant la durée des billets. En outre, il est entendu que, si un montant mémoire est payable à une date de paiement de coupon, le montant de la participation, le cas échéant, sera ajouté au montant mémoire une fois, indépendamment du nombre de paiements de coupon qui n'ont pas été payés aux dates de paiement de coupon précédentes.
Montant de participation
Le montant de participation sera égal au produit i) de 100,00 $; et ii) de 0,20 % du montant par lequel le rendement de l'indice de référence dépasse -25,00 % à la date d'évaluation applicable.
Clause d'appel au remboursement
La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement si le rendement de l'indice de référence à la date d'évaluation précédant cette date d'appel au remboursement est supérieur ou égal à 0,00 %.
Rendement de l'indice de référence
Le rendement de l'indice de référence correspondra au pourcentage (positif ou négatif) calculé comme suit :
(niveau de l'indice DEV – niveau de l'indice DEM) / niveau de l'indice DEM
où :
- le « niveau de l'indice DEV » correspondra au niveau de clôture à la date d'évaluation applicable; et
- le « niveau de l'indice DEM » correspondra au niveau de clôture à la date d'émission, étant entendu que si la date d'émission n'est pas un jour de bourse, le niveau de l'indice DEM sera établi le jour de bourse suivant (auquel cas, les renvois au niveau de clôture à la date d'émission seront réputés renvoyer au niveau de clôture au prochain jour de bourse),
sous réserve, dans chaque cas, des dispositions prévues à la rubrique « Perturbations des marchés, rajustements, substitutions et événements extraordinaires » dans le prospectus.
Montant à l'échéance
Sous réserve d'un montant à l'échéance minimal de 1,00 $ par billet, les investisseurs auront le droit de recevoir à la dernière des éventualités suivantes à survenir : a) le cinquième jour ouvrable qui suit la date d'évaluation finale ou b) la date d'échéance (la « date de versement à l'échéance ») (ou à une date d'appel au remboursement si la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement avant la date d'échéance), à l'égard de chaque billet qu'ils détiennent, en plus du paiement de tout paiement de coupon final, un montant (le « montant à l'échéance ») correspondant à la somme i) du capital et ii) du montant variable.
Billets à coupon remboursables par anticipation avec effet mémoire CIBC
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Montant variable
Le montant variable par billet correspond au produit obtenu en multipliant 100,00 $ par ce qui suit :
- 0,00 % si le rendement de l'indice de référence est supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation précédente; ou
- le rendement de l'indice de référence (lequel sera négatif dans ces circonstances et entraînera la perte d'une partie du capital à l'échéance), si le rendement de l'indice de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation précédente.
Si la CIBC appelle les billets au remboursement, les investisseurs n'auront pas le droit de recevoir les rendements supplémentaires auxquels ils auraient normalement eu droit si la CIBC n'avait pas appelé les billets au remboursement.
Marché secondaire
Les billets ne seront pas inscrits à la cote d'une bourse ou d'un système de cotation. Marchés mondiaux CIBC inc. (« MM CIBC ») a l'intention d'offrir un marché secondaire quotidien sur lequel pourront lui être vendus les billets, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire à son gré, à tout moment et sans préavis aux investisseurs. MM CIBC n'offrira en aucun cas un marché secondaire pour les billets à une date d'évaluation des billets ou après une telle date si les billets seront appelés au remboursement par la CIBC à la date d'appel au remboursement applicable. Les billets ne pourront être négociés sur aucun autre marché secondaire. Les ventes sur le marché secondaire pourraient être faites à un prix inférieur au capital. La vente de billets initialement achetés sur le réseau Fundserv sera assujettie à certaines procédures et restrictions supplémentaires établies par le réseau Fundserv.
L'investisseur qui dispose d'un billet en faveur de MM CIBC sur le marché secondaire sera généralement tenu d'inclure dans son revenu en tant qu'intérêts l'excédent, le cas échéant, du prix de vente du billet par rapport au capital de ce billet. Les investisseurs qui disposent d'un billet avant l'échéance devraient consulter leurs propres conseillers en fiscalité. Voir « Certaines incidences fiscales fédérales canadiennes » dans le supplément de fixation du prix.
Agent des calculs
MM CIBC
Admissibilité pour les comptes enregistrés
Admissibles pour les REER, les FERR, les REEE, les REEI, certains RPDB, les CELI et les CELIAPP
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Fundserv est une marque déposée de Fundserv Inc.
Le présent document devrait être lu parallèlement au prospectus préalable de base simplifié de la CIBC daté du 19 septembre 2024 (le « prospectus ») et au supplément de fixation du prix n° 1 884 de la CIBC se rapportant au prospectus et daté du 7 mai 2025 (le « supplément de fixation du prix »).
Un placement dans les billets comporte des risques différents de ceux des titres d'emprunt traditionnels à taux fixe ou à taux variable. Il n'est pas garanti par la CIBC, les courtiers, les membres de leurs groupes respectifs, les personnes ayant un lien avec eux ni aucune autre personne ou entité que les porteurs de billets recevront un montant cumulatif égal à leur placement initial dans les billets, ni qu'ils obtiendront un rendement sur les billets (sous réserve d'un montant à l'échéance minimale de 1,00 $ par billet) à l'échéance des billets ou avant. Les sommes versées aux porteurs des billets dépendront du rendement de l'indice de référence. Un placement dans les billets ne convient pas à l'acheteur qui ne comprend pas (seul ou avec l'aide d'un conseiller financier) les modalités des billets ou les risques liés aux billets et aux produits structurés, aux options ou aux instruments financiers semblables en général. Voir « Facteurs de risque » dans le prospectus et « Certains facteurs de risque » dans le supplément de fixation du prix. « Solactive » est une marque déposée de Solactive AG et est utilisée aux termes d'une licence. Solactive AG ne fait aucune déclaration ni ne donne aucune garantie, expresse ou implicite, quant à la pertinence d'investir dans des titres en général ou dans les billets en particulier. Solactive AG et les membres de son groupe ne participent pas à l'exploitation ou à la distribution des billets, et ils n'assument aucune responsabilité à cet égard ni à l'égard de la non-atteinte des objectifs de placement par les billets.
Les billets ne constitueront pas des dépôts assurés aux termes de la Loi sur la Société d'assurance-dépôts du Canada ou d'un autre régime d'assurance-dépôts visant à garantir le remboursement de la totalité ou d'une partie d'un dépôt en cas d'insolvabilité de l'institution de dépôt.
Le capital des billets ne sera pas intégralement garanti et, sous réserve du montant à l'échéance minimale de 1,00 $ par billet, sera à risque. Par conséquent, les investisseurs risquent de perdre la quasi-totalité de leur placement initial dans les billets.
MM CIBC a l'intention d'offrir un marché secondaire sur lequel les billets pourront lui être vendus, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire à son gré, à tout moment et sans préavis aux porteurs de billets. Il n'existe pas d'autre marché pour la négociation des billets, et il peut être impossible pour les souscripteurs de les revendre.
MM CIBC est une filiale en propriété exclusive de la CIBC. En raison de ce lien, la CIBC est un « émetteur relié » et un « émetteur associé » à MM CIBC au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Voir « Mode de placement » dans le prospectus.
Billets à coupon remboursables par anticipation avec effet mémoire CIBC
liés à un indice équipodéré de banques canadiennes (RA), série 9 (catégorie F) | 11