ITAB Shop Concept — Interim / Quarterly Report 2021

Jul 12, 2021

DELÅRSRAPPORT JANUARI − JUNI 2021

APRIL − JUNI 2021

• Intäkterna ökade med 30,3 % till 1 488 Mkr (1 142)
• Rörelseresultatet uppgick till 38 Mkr (34)
• Resultatet efter finansiella poster uppgick till 16 Mkr (7)
• Resultatet efter skatt uppgick till 9 Mkr (4)
• Resultatet per aktie uppgick till 0,03 kr (0,04)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -158 Mkr (257)

Under 2021 har resultatet efter finansiella poster påverkats med -43 Mkr (-30) avseende engångsposter.

• EBITDA exkl. engångsposter uppgick till 144 Mkr (128)
• Nettoskulden uppgick till 1 034 Mkr (2 149)
• Nettoskulden exkl. leasing minskade till 415 Mkr (1 453)

JANUARI − JUNI 2021

• Intäkterna ökade med 17,7 % till 3 011 Mkr (2 558)
• Rörelseresultatet uppgick till 140 Mkr (75)
• Resultatet efter finansiella poster uppgick till 85 Mkr (34)
• Resultatet efter skatt uppgick till 59 Mkr (22)
• Resultatet per aktie uppgick till 0,34 kr (0,23)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -56 Mkr (383)

Under 2021 har resultatet efter finansiella poster påverkats med -57 Mkr (-42) avseende engångsposter.

EBITDA exkl. engångsposter uppgick till 323 Mkr (249)

"2021 har startat bra jämfört med föregående år och i andra kvartalet var den valutarensade tillväxten 34% varav 13% härrör från förvärvet av Cefla Retail Solutions. Det är kundkategorin Dagligvaruhandel som leder förbättringen med 24% tillväxt första halvåret."

Andréas Elgaard VD & Koncernchef Läs mer på s. 2

VIKTIGA HÄNDELSER JANUARI − JUNI 2021

• ITABs rekapitalisering genomförd
  • Företrädesemissionen har tillfört eget kapital 768 Mkr före emissionskostnader
  • Kvittningsemissionen har tillfört eget kapital 100 Mkr
  • Samtliga A-aktier har omstämplats till B-aktier
• Förvärvet av 81 % av Ceflas affärsenhet för retaillösningar slutfört.

KONCERNEN I SAMMANDRAG För definitioner, se sid. 13	Δ ANDRA KVARTALET JAN−JUN			Δ	HELÅR	Δ
	2021	2020		2021	2020		JUL−JUN RULLANDE, 12 MÅN.	JAN−DEC 2020
Nettoomsättning, Mkr	1 488	1 142	30%	3 011	2 558	18%	5 776	5 323	2%
EBITDA exkl, engångsposter , Mkr	144	128	13%	323	249	30%	652	578	10%
EBITDA-marginal, %	9,7	11,5		10,7	9,9		11,3	11,0
Resultat efter finansnetto exkl, engångsposter , Mkr	59	37	59%	142	76	87%	274	208	21%
Vinstmarginal, %	4,0	3,2		4,7	3,0		4,7	3,9
Resultat efter skatt, Mkr	9	4	125%	59	22	168%	15	-22	e/t
Resultat per aktie, kr 1)	0,03	0,04	e/t	0,34	0,23	e/t	0,09	-0,21	e/t
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr	-158	257	e/t	-56	383	e/t	372	811	-3%
Räntebärande nettoskuld, Mkr	1 034	2 149	-1 115	1 034	2 149	-1 115	1 034	1 748	-714
Räntebärande nettoskuld exkl, leasing, Mkr	415	1 453	-1 038	415	1 453	-1 038	415	1 092	-870

1) I samband med ITABs rekapitalisering har antalet aktier ökat från 102 383 430 till 218 100 192 aktier.

STARK TILLVÄXT TROTS SVÅR FÖRSÖRJNINGSSITUATION

2021 har startat bra jämfört med föregående år och i andra kvartalet var den valutarensade tillväxten 34% varav 13% härrör från förvärvet av Cefla Retail Solutions. Det är kundkategorin Dagligvaruhandel som leder förbättringen med 24% tillväxt första halvåret. Den återhämtning som under andra halvåret 2020 började i Nord- och Centraleuropa har under första halvåret 2021 även tagit fart i Sydeuropa. Merparten av koncernens omsättningsökning skedde i Sydeuropa, både genom en stark organisk tillväxt och genom förvärvet av Cefla Retail Solutions. Det är lösningsområdena Retail Interiors och Retail Technology som leder tillväxten och som exempel har vi hittills i år växt med mer än 25% inom Retail Technology som hade en tillväxt motsvarande 10% första halvåret 2020. Se sid. 17 för beskrivning av våra lösningsområden.

FÖRBÄTTRAT RÖRELSERESULTAT TROTS OMFATTANDE STÖRNINGAR I VARUFÖRSÖRJNINGEN

Lönsamhetsmässigt fortsätter koncernens positiva trend med förbättrad underliggande lönsamhet även om vi ser tydliga effekter av tillfällig karaktär som härrör från globala försörjningsstörningar vilket även drabbar ITAB. Den tillfälliga effekten kommer av effektivitetstapp orsakat av komponent- och materialbrist som påverkar produktion, logistik och installation. Det finns också en lönsamhetseffekt orsakat av snabbt och kraftigt ökade inköpskostnader som är svåra att parera. Vi är övertygade om att när försörjningssituationen stabiliserats globalt och vi är tillbaka i en mer jämn försörjnings- och prisutvecklingssituation kommer det bli tydligare hur vi fortsätter att förbättra den underliggande lönsamheten. Vår omsättning kunde varit större under kvartalet om vi haft normal tillgång till inköpta komponenter och material. Överlag är kunderna mer optimistiska och redo att investera på samma nivåer som innan pandemin, med enda oro kring prisökningar. Det är tydligt att konsumenter vill återvända till butiker och uppleva sociala köpupplevelser som stimulerar alla sinnen, något som bara fysisk handel kan erbjuda. För kvartalet uppgick EBITDA justerat för engångseffekter till 144 Mkr jämfört med 128 Mkr föregående år och för delårsperioden med 323 Mkr jämfört med 249 Mkr föregående år.

Den underliggande lönsamhetsförbättringen drivs främst av det pågående transformationsarbetet med omställning av verksamheten och minskade kostnader medan valutautvecklingen har påverkat resultatet negativt. Efter den i mars genomförda emissionen kommer finansiella kostnader att sänkas till en betydligt lägre nivå jämfört med de senaste årens nivå.

NÄSTA STEG I OMSTÄLLNINGEN LEDER TILL VIDARE EXPANSION

Transformationsarbetet fortlöper enligt plan med att målmedvetet genomföra tidigare kommunicerade aktiviteter. Jag vill särskilt lyfta fram genomförandet av flera produktionsflyttar samt investeringarna i gemensamma arbetssätt och gemensam information för att driva effektivitet i såväl marknadsbearbetning som i vår operativa verksamhet. Vårt arbete med One ITAB som bl a innebär en ompositionering till att vara en lösningsleverantör lägger grunden till ytterligare tillväxt med förbättrad underliggande lönsamhet. Vi kommer växa snabbare såväl organiskt som genom förvärv när detta väl är implementerat fullt ut. Vår nya webbplats, som lanserades i juni, stödjer vår transformation och ger nu varje besökare en tydlig bild av vad ITAB tillsammans med kunder och partners kan erbjuda.

Under Q3 kommer vi formulera en tydligare ambition kring vår framtida expansion med tillhörande finansiella mål kring tillväxt och lönsamhet samt vilka aktiviteter som kommer att skapa förutsättningar för att nå våra mål. Vi kommer förtydliga vår redan ledande position inom Retail Technology och ytterligare utveckla och bättre kommunicera våra digitala förmågor.

Andréas Elgaard VD & koncernchef ITAB Shop Concept AB

OMSÄTTNING (Mkr)

NETTOSKULD (Mkr) (exkl. leasing)

RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER (Mkr) (justerat för engångsposter)

poster justerat för engångsposter per kvartal (vänster skala)

poster justerat för engångsposter rullande fyra kvartal (höger skala)

KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHET (Mkr) (2018 är justerat för införandet av IFRS-16)

Kassaflöde från löpande verksamhet per kvartal (vänster skala)

Kassaflöde från löpande verksamhet rullande fyra kvartal (höger skala)

ENGÅNGSPOSTER

Poster av engångskaraktär, Mkr	3 MÅN APR−JUN 2021	3 MÅN APR−JUN 2020	6 MÅN JAN−JUN 2021	6 MÅN JAN−JUN 2020	RULLANDE 12 MÅNADER JUL−JUN 2020/2021	HELÅR JAN−DEC 2020
Omstrukturering1)	-43	-30	-57	-42	-171	-156
Lagernedskrivningar av engångskaraktär	-	-	-	-	-52	-52
Summa engångsposter	-43	-30	-57	-42	-223	-208
Engångsposters påverka på resultaträkningen
EBITDA	-43	-27	-57	-39	-220	-202
Rörelseresultat	-43	-27	-57	-39	-223	-205
Resultat efter finansnetto	-43	-30	-57	-42	-223	-208

1) Omstrukturering består huvudsakligen av kostnader i samband med transformationsarbetet enligt den nya strategin One ITAB.

0 500 1000 1500 2000 2500 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q4/19 Q1/20 Q2/20 Q3/20 Q4/20 Q1/21 Q2/21 Nettoskuld per kvartal (vänster skala)

UTVECKLING 2021

JANUARI−JUNI

Omsättning

Andra kvartalet

Koncernens nettoomsättning ökade med 30 procent till 1 488 Mkr (1 142). Den valutarensade försäljningen ökade med 34 procent där den organiska tillväxten var 21 procent och förvärvet av Cefla Retail Solutions bidrog med 13 procent. Återhämtningen efter pandemin, som började i slutet av 2020, fortsatte under andra kvartalet i koncernens samtliga geografiska områden. Merparten av koncernens omsättningsökning jämfört med föregående år skedde i Sydeuropa, både genom en stark organisk tillväxt och genom förvärvet av Cefla Retail Solutions. Även Centraleuropa utvecklades starkt under kvartalet. Försäljningen till den största kundgruppen Dagligvaruhandel bidrog mest till koncernens ökning under det andra kvartalet.

Delårsperioden

Koncernens nettoomsättning ökade med 18 procent till 3 011 Mkr (2 558). Den valutarensade försäljningen ökade med 23 procent där den organiska tillväxten var 12 procent och förvärvet av Cefla Retail Solutions bidrog med 11 procent. Den återhämtning som under andra halvåret 2020 började i Nordeuropa och Centraleuropa har under första halvåret även tagit fart i Sydeuropa. Merparten av koncernens omsättningsökning skedde i Sydeuropa, både genom en stark organisk tillväxt och genom förvärvet av Cefla Retail Solutions. COVID-19 påverkade omsättningen främst i första kvartalet, under senare delen av halvåret har våra kunders framtidstro och investeringsvilja börjat återkomma men vi har samtidigt haft brist på råmaterial och komponenter som påverkat våra leveranser och omsättning negativt i viss utsträckning. Försäljningen till kundgruppen Dagligvaruhandel ökade mest medan Fashion minskade kraftigt.

Försäljning per kundgrupp och per geografiskt område framgår i not 3.

Andel av koncernens försäljning

Resultat

Andra kvartalet

Rörelseresultatet ökade till 38 Mkr (34). Resultatet efter finansiella poster ökade till 16 Mkr (7). Engångsposter som påverkat resultatet efter finansiella poster uppgick till -43 Mkr (-30). Rörelseresultat exklusive engångsposter uppgick till 81 Mkr (61) och resultatet efter finansiella poster exklusive engångsposter uppgick till 59 Mkr (37). EBITDA exkl. engångsposter uppgick till 144 Mkr (128). Resultatet har påverkats positivt av den ökade försäljningen där den förvärvade enheten Cefla Retail Solutions bidrog positivt enligt plan. Under kvartalet ökade råmaterialpriserna kraftigt samtidigt som bristen på både råmaterial och komponenter tilltog vilket orsakade viss ineffektivitet i produktionen. Sammantaget påverkades kvartalets bruttomarginal negativt av denna situation. Prishöjningar mot slutkund genomförs samtidigt och vi bedömer att den negativa påverkan på bruttomarginalen är tillfällig till dess att situationen stabiliseras. Resultatet har vidare påverkats negativt av valutaeffekter. De finansiella kostnaderna är lägre än föregående år vilket är en följd av den lägre skuldsättningen. Engångsposterna består liksom föregående år av omstruktureringskostnader hänförliga till transformationsarbetet med den nya strategin One ITAB.

Delårsperioden

Rörelseresultatet ökade till 140 Mkr (75). Resultatet efter finansiella poster ökade till 85 Mkr (34). Engångsposter som påverkat resultatet efter finansiella poster uppgick till -57 Mkr (-42). Rörelseresultat exklusive engångsposter uppgick till 197 Mkr (114) och resultatet efter finansiella poster exklusive engångsposter uppgick till 142 Mkr (76). EBITDA exkl. engångsposter uppgick till 323 Mkr (249). Resultatet har påverkats positivt av den ökade försäljningen där även den förvärvade enheten Cefla Retail Solutions bidrog positivt enligt plan. Även omställningar av tidigare förlustbringande enheter har haft en positiv effekt på resultatet. Negativt har varit de kraftigt stigande råmaterialpriserna och bristen på komponenter som kraftigt påverkat samtliga marknader. Resultatet har vidare påverkats negativt av valutaeffekter och ett försämrat finansnetto relaterat till första kvartalet. De finansiella kostnaderna har påverkats främst av förändrade lånevillkor men också av avveckling av ränteswapar vilket belastat finansnetto med cirka 5 Mkr. Den lägre skuldsättningen, bland annat till följd av rekapitaliseringen, kommer innebära ett förbättrat finansnetto framgent och vi kan se ett trendbrott i andra kvartalet där de finansiella kostnaderna är lägre än föregående år. Engångsposterna består liksom föregående år av omstruktureringskostnader hänförliga till transformationsarbetet med den nya strategin One ITAB.

Den vägledning om koncernens uppskattade EBITDA-nivå och totala omstruktureringskostnader som delgavs 10 juli 2020 gäller fortfarande. Vägledningen anger en underliggande EBITDA-förbättring om 270 - 330 Mkr i årstakt jämfört med helår 2019 då One ITAB-transformationen är helt implementerad, vilket den beräknas vara i mitten av 2022. EBITDA före engångskostnader uppgick 2020 till 578 Mkr och 2019 till 516 Mkr. De totala omstruktureringskostnaderna för One ITAB beräknas uppgå till mellan 275 och 325 Mkr under räkenskapsåren 2020 − 2022. Hittills uppgår dessa omstruktureringskostnader till 213 Mkr.

Kassaflöde, finansiering och likviditet

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för andra kvartalet till -158 Mkr (257) och för delårsperioden januari till juni till -56 Mkr (383). Kassaflödet är påverkat av ett högre rörelsekapital, främst till följd av uppbyggnaden av Cefla Retail Solutions verksamhet i det nybildade dotterbolaget, samt den ökade försäljningen i Sydeuropa där kunderna har längre kredittider än i övriga Europa. Ökningen av lagervärdet avser främst råvarulagret där störningar i råvaruförsörjning och komponentbrist i kombination med hög orderingång och längre ledtider har inneburit ökade lagernivåer. Även de kraftigt stigande råvarupriserna har gjort att lagervärdet ökat tillsammans med ett kortsiktigt behov av något högre lagernivåer under processen att flytta produktionsverksamhet som en del av arbetet med One ITAB. Nettoskulden exklusive leasingskuld minskade till 415 Mkr (1 453). Nettoskulden inklusive leasingskuld uppgick till 1 034 Mkr (2 149). Minskningen av nettoskulden beror främst på det senaste årets positiva kassaflöde samt på den under första kvartalet genomförda nyemissionen.

I december 2020 kommunicerade ITAB intentionen att genomföra en rekapitalisering innefattande bland annat en företrädesemission om 768 Mkr samt en kvittningsemission om 100 Mkr för att stärka balansräkningen, bidra till större finansiell flexibilitet samt finansiera transformationsplanen One ITAB. Styrelsen beslutade den 9 februari 2021 om genomförandet av kvittningsemissionen och företrädesemissionen med stöd av det emissionsbemyndigande som beslutades om på extra bolagsstämma den 15 januari 2021. I december kommunicerades även att nuvarande huvudägare i samband med rekapitaliseringen skulle sälja majoriteten av sina teckningsrätter i företrädesemissionen för att möjliggöra inträdet av den nya strategiska huvudägaren WQZ Investments Group Ltd. I januari 2021 ingicks ett tilläggsavtal varigenom samtliga WQZ Investments Group Ltds rättigheter och skyldigheter relaterat till ITABs rekapitalisering övertogs av investeringsbolaget Aeternum Capital A/S, som är ett bolag närstående till WQZ Investments Group Ltd.

Den 12 mars 2021 meddelade ITAB att rekapitaliseringen var helt genomförd och att företrädesemissionen om 768 Mkr fulltecknades. Vidare fulltecknades ITABs kvittningsemission om 100 Mkr och omstämpling skedde av samtliga A-aktier till motsvarande antal B-aktier. Efter rekapitaliseringen har ITAB 218 100 192 aktier utestående. Aeternum Capital A/S är ITABs nya huvudägare med ett innehav av knappt 25 procent av aktierna.

Koncernens likvida medel inklusive beviljade ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 957 Mkr (736). Soliditeten uppgick till 45 procent (34) och andelen riskbärande kapital var 46 procent (35). Under andra kvartalet gjordes en extra amortering av banklån på ca 30 MEUR.

Investeringar

Andra kvartalet

Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 37 Mkr (7) varav 19 Mkr (0) är hänförliga till företagsaffärer under perioden. För mer information om företagsaffärer se not 2 sidan 10.

Delårsperioden

Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 72 Mkr (27) varav 42 Mkr (0) är hänförliga till företagsaffärer under perioden. För mer information om företagsaffärer se not 2 sidan 10.

Medarbetare

Medelantalet anställda för andra kvartalet uppgick till 2 936 (3 075) och för delårsperioden till 2 944 (3 121).

Moderbolag

Moderbolaget ITAB Shop Concept ABs verksamhet består i huvudsak av koncerngemensamma funktioner. Moderbolagets nettoomsättning uppgick för andra kvartalet till 46 Mkr (59) och för delårsperioden till 92 Mkr (72) och avser intäkter från dotterbolag. Resultatet efter finansiella poster uppgick för andra kvartalet till 62 Mkr (133) och för delårsperioden till 21 Mkr (56) och inkluderar utdelning från dotterbolag med 46 Mkr (11) i kvartalet och 46 Mkr (12) i halvåret samt nedskrivningar av aktier och fordringar på dotterbolag med -8 Mkr (-1) både i kvartalet och i halvåret i samband med de omstruktureringar som genomförs.

Förvärv

ITAB Shop Concept AB:s italienska dotterbolag La Fortezza s.p.a. ingick den 8:e oktober 2020 avtal med Cefla soc. coop. om att förvärva 81 procent av Ceflas affärsenhet för retaillösningar. I januari 2021 slutfördes affären och affärsenheten avknoppades från Ceflas existerande struktur och överfördes till ett nybildat italienskt aktiebolag av ITAB ägt till 81 procent. Förvärvet av Cefla konsolideras från den 1 januari 2021. ITAB äger rätt att förvärva Ceflas minoritetspost i nämnda bolag efter tre år från det att transaktionen genomförts. Cefla är en italiensk koncern med huvudkontor i Imola och består av flera affärsenheter. Ceflas affärsenhet för retaillösningar erbjuder främst inrednings- och checkoutlösningar till sina kunder, huvudsakligen inom dagligvaruhandeln i södra Europa. Cefla har tagit ett

strategiskt beslut att upphöra med sin verksamhet inom retaillösningar för att fokusera på sin kärnverksamhet. Genom förvärvet och samarbetet med Cefla stärker ITAB sin marknadsposition i södra Europa och skapar möjligheter att erbjuda ITABs lösningar till en bredare kundkrets. Den positiva EBITDA-effekten för ITAB 2021 uppskattas till minst 30 MSEK och transaktionen kommer att skapa möjligheter för ytterligare synergieffekter de kommande åren.

I april 2021 förvärvades genom dotterbolag resterande 15 % av det delägda bolaget La Fortezza Sudamericana S.A. (Argentina). Köpeskillingen uppgick till 2 MEUR. Kassaflödet under kvartal 2 2021 har påverkats med 19 Mkr.

ÖVRIG INFORMATION

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker, finansiella risker och hållbarhetsrisker. En utförligare redogörelse för koncernens väsentliga finansiella risker återfinns i årsredovisningen för 2020 i not 4 på sidan 67. ITABs affärsmässiga risker är förknippade med den egna verksamheten, kunder, leverantörer samt andra omvärldsfaktorer. En sammanställning över några av de väsentliga affärsmässiga riskerna återfinns i årsredovisningen för 2020 på sidan 47. Hållbarhetsrisker beskrivs i årsredovisningen för 2020 på sidan 17. Därtill kan utkomsten av pågående strategiarbete påverka framtida värdering av specifika balansposter. ITAB påverkas som andra globala företag av pandemier och koncernen påverkas av COVID-19. De risker som är mest framträdande i ett kortare perspektiv är pandemins påverkan på kunder och leverantörer samt pris- och valutarisker.

Uppskattningar och bedömningar

Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt antagande som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Den pågående pandemin samt omstruktureringar i samband med One ITAB påverkar bedömningar av nedskrivningsbehov av tillgångar samt uppskattningar av leasingskuld och nyttjanderätt vid fastställande av leasingperiod. Övriga kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningar vid upprättandet av denna delårsrapport är detsamma som i den senaste årsredovisningen.

Transaktioner med närstående

ITAB ingick under tredje kvartalet 2020 kortfristiga aktieägarlån på totalt 140 Mkr med närstående bolag till tre av styrelsens ledamöter, tillika huvudägare. Aktieägarlånen, med syfte att säkra likviditet i samband med återbetalning av konvertibellån till anställda, godkändes på extra bolagsstämma den 22 juli 2020. Av nettolikviden i genomförd företrädesemission användes 40 Mkr att för att återbetala del av de ovan nämnda aktieägarlånen. De resterande 100 Mkr användes, enligt beslut på extra bolagsstämma den 15 januari 2021, till att kvittas mot B-aktier till en konverteringskurs som motsvarar teckningskursen i företrädesemissionen. Utöver dessa har inga transaktioner ägt rum mellan ITAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat.

Undertecknade försäkrar att halvårsrapporten för 1 januari 2021 - 30 juni 2021 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför.

Jönköping 12 juli 2021

Anders Moberg Styrelseordförande Anna Benjamin Styrelseledamot Jan Frykhammar Styrelseledamot

Petter Fägersten Styrelseledamot Fredrik Rapp Styrelseledamot

Eva Karlsson Styrelseledamot Roberto Monti Styrelseledamot Ruthger de Vries Styrelseledamot

Vegard Søraunet Styrelseledamot

Andréas Elgaard VD och koncernchef

KONCERNEN

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

		3 MÅN APR−JUN	3 MÅN APR−JUN	6 MÅN JAN−JUN	6 MÅN JAN−JUN	RULLANDE 12 MÅNADER JUL−JUN	HELÅR JAN−DEC
(Mkr)	Not	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Intäkter från avtal med kunder	3	1 488	1 142	3 011	2 558	5 776	5 323
Kostnader för sålda varor		-1 087	-809	-2 165	-1 836	-4 235	-3 906
Bruttoresultat		401	333	846	722	1 541	1 417
Försäljningskostnader		-277	-230	-543	-509	-1 049	-1 015
Administrationskostnader		-86	-67	-158	-140	-303	-285
Övriga rörelseintäkter och kostnader	4	0	-2	-5	2	-12	-5
Rörelseresultat		38	34	140	75	177	112
Finansiella intäkter		0	-2	4	6	3	5
Finansiella kostnader	5	-22	-25	-59	-47	-129	-117
Resultat efter finansiella poster	4	16	7	85	34	51	0
Skattekostnad		-7	-3	-26	-12	-36	-22
PERIODENS RESULTAT		9	4	59	22	15	-22
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		8	3	57	23	13	-21
Innehav utan bestämmande inflytande		1	1	2	-1	2	-1
Periodens avskrivningar utgör		63	67	126	135	255	264
Periodens skattekostnad uppgår till		48%	39%	31%	35%	71%	ET
Resultat per aktie, kr		0,03	0,04	0,34	0,23	0,09	-0,21
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 1)	6	218 100	102 383	168 507	102 383	137 989	102 383
Antal utestående aktier, tusental 1)	6	218 100	102 383	218 100	102 383	218 100	102 383

1) Styrelsen beslutade den 9 februari 2021 om genomförandet av kvittningsemissionen och företrädesemissionen med stöd av det emissionsbemyndigande som beslutades om på extra bolagsstämma den 15 januari 2021. Den 12 mars 2021 meddelade ITAB att rekapitaliseringen var helt genomförd och att företrädesemissionen om 768 Mkr fulltecknades. Antalet aktier ökade med 115 716 762 och var efter emissionen 218 100 192.

RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

		3 MÅN	3 MÅN	6 MÅN	6 MÅN	RULLANDE 12 MÅNADER	HELÅR
(Mkr)	Not	APR−JUN 2021	APR−JUN 2020	JAN−JUN 2021	JAN−JUN 2020	JUL−JUN 2020/2021	JAN−DEC 2020
Periodens resultat		9	4	59	22	15	-22
Övrigt totalresultat: Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsförpliktelser		-	-	-	-	2	2
Skatt på poster som inte kommer omklassificeras		-	-	-	-	0	0
		-	-	-	-	2	2
Poster som kan omklassificeras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser		-20	-88	48	-43	-40	-131
Säkring av nettoinvesteringar, netto	5	0	9	0	1	4	5
Kassaflödessäkringar, netto	5	9	7	14	-7	16	-5
Skatt på poster som kan omklassificeras		-2	-4	-3	1	-4	0
		-13	-76	59	-48	-24	-131
Summa övrigt totalresultat efter skatt		-13	-76	59	-48	-22	-129
Periodens totalresultat		-4	-72	118	-26	-7	-151
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-3	-63	111	-23	-7	-141
Innehav utan bestämmande inflytande		-1	-9	7	-3	0	-10

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

		2021	2020	2020
(Mkr)	Not	30 JUN	30 JUN	31 DEC
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Goodwill		1 618	1 662	1 599
Övriga immateriella tillgångar		131	161	144
		1 749	1 823	1 743
Materiella anläggningstillgångar		1 372	1 480	1 367
Andelar i Intressebolag				12
Uppskjutna skattefordringar		99	105	101
Finansiella långfristiga fordringar		30	24	6
Summa anläggningstillgångar		3 250	3 432	3 229
Omsättningstillgångar
Varulager		956	887	698
Kortfristiga fordringar		1 239	883	900
Likvida medel		444	230	692
Summa omsättningstillgångar		2 639	2 000	2 290
SUMMA TILLGÅNGAR		5 889	5 432	5 519
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	6	2 552	1 725	1 607
Innehav utan bestämmande inflytande		114	125	118
Uppskjutna skatteskulder		41	45	41
Övriga långfristiga skulder	5	1 212	1 382	1 283
Kortfristiga skulder	5, 7	1 970	2 155	2 470
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		5 889	5 432	5 519
Räntebärande nettoskuld utgör		1 034	2 149	1 748
Räntebärande nettoskuld exklusive leasingskuld		415	1 453	1 092

SAMMANDRAG AV RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

		Aktie	Övrigt tillskjutet	Andra	Balan serade	Hänförligt till moder bolagets	Hänförligt till innehav utan be stämmande	Totalt eget
(Mkr)	Not	kapital	kapital	reserver*)	vinstmedel	aktieägare	inflytande	kapital
EGET KAPITAL 1 JANUARI 2020		43	315	44	1 346	1 748	128	1 876
Periodens resultat					23	23	-1	22
Övrigt totalresultat				-46		-46	-2	-48
TOTALRESULTAT JANUARI−JUNI 2020				-46	23	-23	-3	-26
Effekt vid återbetalning konvertibelt förlagslån KV5B			-11		11	0		0
EGET KAPITAL 30 JUNI 2020		43	304	-2	1 380	1 725	125	1 850
Periodens resultat					-44	-44	0	-44
Övrigt totalresultat				-76	2	-74	-7	-81
TOTALRESULTAT JULI−DECEMBER 2020				-76	-42	-118	-7	-125
EGET KAPITAL 31 DECEMBER 2020		43	304	-78	1 338	1 607	118	1 725
Periodens resultat					57	57	2	59
Övrigt totalresultat				54		54	5	59
TOTALRESULTAT JANUARI−JUNI 2021				54	57	111	7	118
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande	2				1	1	-22	-21
Förvärv av delägda bolag,	2						11	11
Ny och kvittningsemission	6	48	785			833		833
EGET KAPITAL 30 JUNI 2021		91	1 089	-24	1 396	2 552	114	2 666

*Andra reserver består av omräkningsreserv samt säkringsreserv.

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

(Mkr)	Not	3 MÅN APR−JUN 2021	3 MÅN APR−JUN 2020	6 MÅN JAN−JUN 2021	6 MÅN JAN−JUN 2020	RULLANDE 12 MÅNADER JUL−JUN 2020/2021	HELÅR JAN−DEC 2020
Rörelseresultat		38	34	140	75	177	112
Betald och erhållen ränta, skatt samt justeringar
för poster som inte ingår i kassaflödet		25	73	57	97	265	305
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapital		63	107	197	172	442	417
Förändring av rörelsekapital
Förändring av varulager		-110	24	-216	21	-152	85
Förändring av rörelsefordringar		-155	188	-328	138	-376	90
Förändring av rörelseskulder		44	-62	291	52	458	219
Kassaflöde från förändring rörelsekapital		-221	150	-253	211	-70	394
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-158	257	-56	383	372	811
Investeringsverksamheten
Förvärv/avyttring av bolag och verksamheter	2	-19	0	-42	0	-42	0
Övriga nettoinvesteringar		-18	-7	-30	-27	-48	-45
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-37	-7	-72	-27	-90	-45
Kassaflöde efter investeringsverksamheten		-195	250	-128	356	282	766
Finansieringsverksamheten
Nyemission	6	-1	-	733	-	733	-
Amortering konvertibellån KV5B		0	-168	-	-168	0	-168
Amortering leasingskuld		-30	-32	-60	-64	-118	-122
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten		-312	-95	-813	-188	-678	-53
Periodens kassaflöde		-538	-45	-268	-64	219	423
Likvida medel vid periodens början		993	290	692	302	230	302
Omräkningsdifferens på likvida medel		-11	-15	20	-8	-5	-33
Likvida medel vid periodens slut		444	230	444	230	444	692
Kassaflöde från den löpande verksamheten, per aktie		-0,72	2,51	-0,33	3,74	2,70	7,92

MODERBOLAGET

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	3 MÅN	3 MÅN	6 MÅN	6 MÅN	HELÅR
	APR−JUN	APR−JUN	JAN−JUN	JAN−JUN	JAN−DEC
(Mkr) Not	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning 1)	46	59	92	72	169
Kostnader för sålda varor	-7	-4	-11	-8	-20
Bruttoresultat	39	55	81	64	149
Försäljningskostnader	-15	-10	-24	-21	-48
Administrationskostnader	-17	-13	-28	-25	-53
Övriga rörelseintäkter och kostnader	1	-1	1	-3	1
Rörelseresultat	8	31	30	15	49
Resultat från andelar i koncernföretag	46	44	38	44	-56
Finansiella intäkter och kostnader 5	8	58	-47	-3	22
Resultat efter finansiella poster	62	133	21	56	15
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	-29
Resultat före skatt	62	133	21	56	-14
Periodens skattekostnad	-	-	-	-	-14
Periodens resultat	62	133	21	56	-28
RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Periodens resultat	62	133	21	56	-28
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
PERIODENS TOTALRESULTAT	62	133	21	56	-28

1) Av moderbolagets intäkter är 100% mot dotterbolag.

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

(Mkr)		2021	2020	2020
Anläggningstillgångar	Not	30 JUN	30 JUN	31 DEC
Materiella anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar		6 2 086	7 2 118	7 2 102
Uppskjuten skattefordran		17	31	17
Summa anläggningstillgångar		2 109	2 156	2 126
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar		164	623	251
Kassa och bank		277	0	449
Summa omsättningstillgångar		441	623	700
SUMMA TILLGÅNGAR		2 550	2 779	2 826
Eget kapital
Bundet eget kapital		98	50	50
Fritt eget kapital		1 800	1 078	994
Summa eget kapital	6	1 898	1 128	1 044
Långfristiga skulder		589	728	626
Kortfristiga skulder	7	63	923	1 156
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		2 550	2 779	2 826

NOTER

Not 1 - Redovisningsprinciper

ITAB tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 1, kompletterade redovisningsregler för koncernen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.

Not 2 - Förvärv och avyttringar

Förvärv 2021

ITAB Shop Concept AB:s italienska dotterbolag La Fortezza s.p.a. ingick den 8:e oktober 2020 avtal med Cefla soc. coop. ("Cefla") om att förvärva 81 procent av Ceflas affärsenhet för retaillösningar. I januari 2021 slutfördes affären och affärsenheten avknoppades från Ceflas existerande struktur och överfördes till det nybildade italienska bolaget Imola Retail Solution Srl. ITAB äger 81 procent av Imola Retail Solution och äger rätt att förvärva Ceflas minoritetspost i nämnda bolag tre år från transaktionsdagen. Förvärvet konsolideras från den 1 januari 2021.

Ceflas affärsenhet för retaillösningar erbjuder främst inrednings- och checkoutlösningar till sina kunder, huvudsakligen inom dagligvaruhandeln i södra Europa. Genom förvärvet och samarbetet med Cefla stärker ITAB sin marknadsposition i södra Europa och skapar möjligheter att erbjuda ITABs lösningar till en bredare kundkrets. Den positiva EBITDA-effekten för ITAB 2021 uppskattas till minst 30 Mkr och transaktionen kommer att skapa möjligheter för ytterligare synergieffekter de kommande åren.

Utgifter i samband med förvärvet redovisas löpande som kostnader. Förvärvet har påverkat rörelseresultatet med 1 Mkr och kassaflödet under kvartal 1 med 23 Mkr. Effekt av förvärv redovisas i årsredovisning 2020 not 5.

Förvärv av andelar utan bestämmande inflytande 2021

I april 2021 förvärvades genom dotterbolag resterande 15 % av det delägda bolaget La Fortezza Sudamericana S.A. (Argentina). Köpeskillingen uppgick till 2 MEUR. Vid förvärv tillämpas enhetssynen som innebär att samtliga tillgångar och skulder samt intäkter och kostnader medräknas i sin helhet även för delägda dotterföretag vid första förvärvstillfället, varför ingen ytterligare goodwill kopplas till förvärvet. Skillnaden mellan värderat innehav utan bestämmande inflytande före förvärv och köpeskilling redovisas direkt i eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (1 Mkr). Kassaflödet under kvartal 2 2021 har påverkats med 19 Mkr.

Not 3 - Intäkter från avtal med kunder fördelade per kundgrupp och geografiskt område

Intäktsredovisning sker när koncernen uppfyller ett prestationsåtagande genom att överföra en utlovad vara och kunden får kontroll över tillgången. Detta sker vanligen vid leverans enligt gällande leveransvillkor. Vid konceptförsäljning där tjänsteuppdrag inkluderas redovisas intäkter för projekten över tid. Projekten är huvudsakligen kortfristiga projekt. Största kunden står för 11 procent av den externa försäljningen men ingen av ITAB koncernens övriga kunder står för mer än 6 procent av den externa försäljningen.

	3 MÅN	3 MÅN	6 MÅN	6 MÅN	HELÅR
	APR−JUN	APR−JUN	JAN−JUN	JAN−JUN	JAN−DEC
Försäljning per kundgrupp1)	2021	2020	2021	2020	2020
Dagligvaruhandel	898	701	1 778	1 434	3 094
Bygg och heminredning	169	143	439	382	733
Fashion	96	88	181	249	420
Övriga kundgrupper	325	210	613	493	1 076
	1 488	1 142	3 011	2 558	5 323

1) Kundgrupperna är indelade efter de branscher inom vilka kunderna verkar. Övriga kundgrupper består till stor del av distributörer, konsumentelektronik, apotek och hälsa/skönhet.

	3 MÅN APR−JUN	3 MÅN APR−JUN	6 MÅN JAN−JUN	6 MÅN JAN−JUN	HELÅR JAN−DEC
Försäljning per geografiskt område 2)	2021	2020	2021	2020	2020
Nordeuropa	370	322	797	756	1 500
Sydeuropa	332	156	713	382	819
Centraleuropa	271	211	523	468	1 031
Storbritannien och Irland	254	218	503	471	1 054
Östeuropa	132	127	264	279	509
Övriga världen	129	108	211	202	410
	1 488	1 142	3 011	2 558	5 323

2) Nordeuropa består av de Nordiska länderna. Sydeuropa består till största del av Italien, Frankrike och Spanien.Centraleuropas största marknader är Tyskland, Nederländerna och Tjeckien. Östeuropas största marknader är de baltiska länderna, Polen och Ryssland. USA, Kina, Argentina och Saudi Arabien står för knappt hälften av marknaden i övriga världen.

Not 4 - Engångsposter

Resultatet under perioden är belastat med kostnader av engångskaraktär.

Till största del består dessa av omstruktureringskostnader i samband med transformationsarbetet enligt den nya strategin One ITAB.

Engångsposter, Mkr	3 MÅN APR−JUN 2021	3 MÅN APR−JUN 2020	6 MÅN JAN−JUN 2021	6 MÅN JAN−JUN 2020	RULLANDE 12 MÅNADER JUL−JUN 2020/2021	HELÅR JAN−DEC 2020
Omstrukturering	-43	-30	-57	-42	-171	-156
Lagernedskrivningar av engångskaraktär	-	-	-	-	-52	-52
Summa engångsposter	-43	-30	-57	-42	-223	-208
Engångsposters påverka på resultaträkningen
Påverkan på Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	-43	-27	-57	-39	-220	-202
Påverkan på Rörelseresultat	-43	-27	-57	-39	-223	-205
Påverkan på Resultat efter finansiella poster	-43	-30	-57	-42	-223	-208

Not 5 - Finansiella tillgångar och skulder

ITAB har derivatinstrument värderade till verkligt värde. Derivatinstrumenten består av valutaterminer och ränteswappar och används för säkringsändamål. Samtliga derivatinstrument är klassificerade i nivå 2 och verkligt värde beräknas genom diskonterade framtida kassaflöden enligt kontraktens villkor och förfallodagar där samtliga variabler, såsom diskonteringsräntor och valutakurser hämtas från marknadsnoteringar för beräkningar.

Det verkliga värdet av derivatinstrumenten för säkringsändamål redovisas som förändring i övrigt totalresultat. Eventuell ineffektivitet redovisas omedelbart i resultaträkningens finansnetto.

Finansiella kostnader har belastats med 6 Mkr för säkringar som bedömts som ineffektiva efter omfinansieringen 2021. 5 Mkr undet första kvartalet och 1 Mkr andra kvartalet.

Tilläggsköpeskillingar är redovisade som finansiella skulder och klassificerade i nivå 3. Dessa är beroende av parametrar i respektive avtal som i huvudsak är kopplade till förväntat resultat de närmaste åren för de förvärvade bolagen.

Tilläggsköpeskillingarna har redovisats till bedömt värde och omvärdering görs över resultaträkningen.

Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder. Inga finansiella tillgångar och skulder har flyttats mellan värderingskategorierna och värderingsteknikerna är oförändrade under året. I övrigt hänvisas till senaste årsredovisningen.

Not 6 - Ny- och kvittningsemission

Styrelsen beslutade den 9 februari 2021 om genomförandet av kvittningsemissionen och företrädesemissionen med stöd av det emissionsbemyndigande som beslutades om på extra bolagsstämma den 15 januari 2021. Den 12 mars 2021 meddelade ITAB att rekapitaliseringen var helt genomförd och att företrädesemissionen om 768 Mkr fulltecknades. Antalet aktier ökade med 115 716 762 och var efter emissionen 218 100 192.

	ANTAL	AKTIE	ÖVERKURS	SUMMA
	AKTIER	KAPITAL	FOND	MKR
Nyemission	102 383 430	42	726	768
Kvittningsemission	13 333 332	6	94	100
Emissionskostnader			-35	-35
	115 716 762	48	785	833

Not 7 - Aktieägarlån

I kortfristiga skulder vid årsskiftet 2020 ingår kortfristiga aktieägarlån till Pomona-gruppen AB (närstående till styrelsemedlemmen Fredrik Rapp), VIEM Invest AB (närstående till styrelsemedlemmen Anna Benjamin) och Övre Kullen AB (närstående till styrelsemedlemmen Petter Fägersten). Lånen uppgick totalt till 140 Mkr och var godkända på extra bolagsstämma den 22 juli 2020. I samband med kvittningsemission i mars 2021 omvandlades 100 Mkr till eget kapital. Resterande 40 Mkr amorterades i mars 2021.

KONCERNENS KVARTALSDATA

(Mkr)	2021 APR-JUN	2020 APR-JUN	2021 JAN-MAR	2020 JAN-MAR	2020 OKT-DEC	2019 OKT-DEC	2020 JUL-SEP	2019 JUL-SEP
Intäkter från avtal med kunder	1 488	1 142	1 523	1 416	1 507	1 517	1 258	1 413
Kostnader för sålda varor	-1 087	-809	-1 078	-1 027	-1 182	-1 155	-888	-1 029
Bruttoresultat	401	333	445	389	325	362	370	384
Försäljningskostnader	-277	-230	-266	-279	-281	-326	-225	-278
Administrationskostnader	-86	-67	-72	-73	-82	-75	-63	-65
Övriga rörelseintäkter och kostnader	0	-2	-5	4	-8	0	1	4
Rörelseresultat	38	34	102	41	-46	-39	83	45
Finansiella poster	-22	-27	-33	-14	-39	-24	-32	-16
Resultat efter finansiella poster	16	7	69	27	-85	-63	51	29
Skattekostnad	-7	-3	-19	-9	8	5	-18	-7
PERIODENS RESULTAT	9	4	50	18	-77	-58	33	22
Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	8	3	49	20	-76	-58	32	22
Innehav utan bestämmande inflytande	1	1	1	-2	-1	0	1	0
Engångsposter, Mkr	-43	-30	-14	-12	-154	-46	-12	-13
Resultat efter finansiella poster exklusive engångsposter, Mkr	59	37	83	39	69	-17	63	42
Vinstmarginal, % exklusive kostnader av engångskaraktär	4,0	3,2	5,4	2,7	4,5	neg	5,1	3,0
Resultat per aktie, kr	0,03	0,04	0,38	0,19	-0,74	-0,57	0,30	0,22
Avkastning på eget kapital p.a, %	1,2	0,8	9,5	4,4	neg	neg	7,3	5,0
Eget kapital per aktie, kr	11,70	16,84	11,72	17,47	15,69	17,07	16,94	17,84
Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, kr	-0,72	2,51	0,78	1,23	2,92	2,34	1,26	0,17
Aktiekurs på balansdagen, kr omräknat efter emission	15,70	8,11	16,84	5,65	13,10	12,08	9,74	17,05

KONCERNEN 12 MÅNADER RULLANDE

(Mkr)	JUL 2020 − JUN 2021	APR 2020 − MAR 2021	JAN 2020 − DEC 2020	OKT 2019 − SEP 2020	JUL 2019 − JUN 2020	APR 2019 − MAR 2020	JAN 2019 − DEC 2019	OKT 2018 − SEP 2019
Intäkter från avtal med kunder	5 776	5 430	5 323	5 333	5 488	5 877	6 064	6 068
Kostnader för sålda varor	-4 235	-3 957	-3 906	-3 879	-4 020	-4 330	-4 441	-4 472
Bruttoresultat	1 541	1 473	1 417	1 454	1 468	1 547	1 623	1 596
Försäljningskostnader	-1 049	-1 002	-1 015	-1 060	-1 113	-1 173	-1 183	-1 154
Administrationskostnader	-303	-284	-285	-278	-280	-287	-286	-277
Övriga rörelseintäkter och kostnader	-12	-14	-5	3	6	53	103	124
Rörelseresultat	177	173	112	119	81	140	257	289
Finansiella poster	-126	-131	-112	-97	-81	-75	-83	-80
Resultat efter finansiella poster	51	42	0	22	0	65	174	209
Skattekostnad	-36	-32	-22	-25	-14	-29	-54	-70
PERIODENS RESULTAT	15	10	-22	-3	-14	36	120	139
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	13	8	-21	-3	-13	38	120	139
Innehav utan bestämmande inflytande	2	2	-1	0	-1	-2	0	0
Engångsposter, Mkr	-223	-210	-208	-100	-101	-35	16	19
Resultat efter finansiella poster
exklusive engångsposter, Mkr	274	252	208	122	101	100	158	190
Vinstmarginal, % exklusive kostnader av
engångskaraktär
	4,7	4,5	3,9	2,3	1,8	1,7	2,6	3,1
Resultat per aktie, kr	0,09	0,08	-0,21	-0,04	-0,12	0,36	1,17	1,36
Avkastning på eget kapital p,a, %	0,6	0,5	neg	neg	neg	2,1	6,9	8,1
Eget kapital per aktie, kr
Kassaflöde från löpande verksamheten	11,70	11,72	15,69	16,94	16,84	17,47	17,07	17,84
per aktie, kr	2,70	7,08	7,92	7,34	6,25	4,33	4,68	4,51

NYCKELTAL & DEFINITIONER

NYCKELTAL

	3 MÅN APR−JUN	3 MÅN APR−JUN	6 MÅN JAN−JUN	6 MÅN JAN−JUN	RULLANDE 12 MÅNADER JUL−JUN	HELÅR JAN−DEC
	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Intäkter från avtal med kunder, Mkr	1 488	1 142	3 011	2 558	5 776	5 323
EBITDA, Mkr	101	101	266	210	432	376
EBITDA marginal, %	6,8	8,8	8,8	8,2	7,5	7,1
EBITDA exklusive kostnader av engångskaraktär, Mkr	144	128	323	249	652	578
EBITDA marginal, % exklusive kostnader av engångskaraktär	9,7	11,5	10,7	9,9	11,3	11,0
Rörelseresultat, Mkr	38	34	140	75	177	112
Rörelsemarginal, %	2,6	3,0	4,7	2,9	3,1	2,1
Rörelseresultat exklusive kostnader av engångskaraktär, Mkr	81	61	197	114	400	317
Rörelsemarginal, % exklusive kostnader av engångskaraktär	5,5	5,4	6,6	4,5	6,9	6,0
Resultat efter finansnetto, Mkr	16	7	85	34	51	0
Vinstmarginal, %	1,1	0,6	2,8	1,3	0,9	0,0
Rörelseresultat efter finansnetto, exklusive engångsposter, Mkr	59	37	142	76	274	208
Vinstmarginal, % exklusive kostnader av engångskaraktär	4,0	3,2	4,7	3,0	4,7	3,9
Kassaflöde från löpande verksamhet, Mkr	-158	257	-56	383	372	811
Resultat efter skatt, Mkr	9	4	59	22	15	-22
Aktiekurs vid periodens slut, omräknat efter emission, kr	15,70	8,11	15,70	8,11	15,70	13,10
Resultat per aktie, kr	0,03	0,04	0,34	0,23	0,09	-0,21
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	-0,72	2,51	-0,33	3,74	2,70	7,92
Antal aktier vid periodens slut, st	218 100 192	102 383 430	218 100 192	102 383 430	218 100 192	102 383 430
Antal aktier genomsnitt, st	218 100 192	102 383 430	168 507 294	102 383 430	137 988 588	102 383 430
Balansomslutning, Mkr	5 889	5 432	5 889	5 432	5 889	5 519
Räntebärande nettoskuld, Mkr	1 034	2 149	1 034	2 149	1 034	1 748
Räntebärande nettoskuld exkl Leasingskuld, Mkr	415	1 453	415	1 453	415	1 092
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, Mkr	2 552	1 725	2 552	1 725	2 552	1 607
Eget kapital per aktie, kr	11,70	16,84	11,70	16,84	11,70	15,69
Soliditet, %	45,3	34,1	45,3	34,1	45,3	31,3
Andel riskbärande kapital, %	46,0	34,9	46,0	34,9	46,0	32,0
Avkastning på eget kapital p.a, %	1,2	0,8	5,1	2,7	0,6	-1,2
Avkastning på sysselsatt kapital p.a, %	3,5	2,8	6,7	3,5	2,7	2,5
Avkastning på totalt kapital p.a, %	2,5	2,2	4,9	2,8	3,1	2,0
Räntetäckningsgrad, ggr	1,7	1,3	2,4	1,7	1,4	1,0
Nettoinvesteringar, Mkr	37	7	72	27	90	45
Nettoinvesteringar ( exkl. företagsförvärv ), Mkr	18	7	30	27	48	45
Medelantal anställda, antal	2 936	3 075	2 944	3 121	2 942	3 030

ALTERNATIVA NYCKELTAL

I denna rapport intagna nyckeltal följer främst av upplysningskrav enligt IFRS och årsredovisningslagen. Som komplement refereras det till ett antal nyckeltal som inte definieras inom IFRS-regelverket eller direkt i resultat- och balansräkning i syfte att åskådliggöra företagets resultatutveckling, finansiella ställning och hur bolaget förräntat sitt kapital. Dessa finansiella mått beräknas inte alltid på samma sätt av alla företag. De primära alternativa nyckeltal som redovisas i denna rapport är EBITDA, räntebärande nettoskuld, andel riskbärande kapital samt avkastning på eget kapital, sysselsatt kapital och totalt kapital. Avstämning av alternativa nyckeltal samt övriga definitioner återfinns nedan.

EBITDA (Rörelseresultat före avskrivningar)

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. Ett relevant resultatmått för att bedöma resultatutvecklingen för bolaget över tid.

					RULLANDE
	3 MÅN	3 MÅN	6 MÅN	6 MÅN	12 MÅNADER	HELÅR
	APR−JUN	APR−JUN	JAN−JUN	JAN−JUN	JUL−JUN	JAN−DEC
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Rörelseresultat	38	34	140	75	177	112
Avskrivningar	63	67	126	135	255	264
EBITDA	101	101	266	210	432	376
Engångsposter, not 4	-43	-27	-57	-39	-220	-202
EBITDA EXKL. ENGÅNGSPOSTER	144	128	323	249	652	578

Räntebärande nettoskuld

Lång- och kortfristiga räntebärande skulder inkl leasingskulder minus räntebärande tillgångar samt likvida medel. Ett relevant mått för att visa ITABs totala lånefinansiering. Måttet ingår i de så kallade covenanterna ITAB har i sina låneavtal med bolagets banker.

	3 MÅN APR−JUN	3 MÅN APR−JUN	6 MÅN JAN−JUN	6 MÅN JAN−JUN	RULLANDE 12 MÅNADER JUL−JUN	HELÅR JAN−DEC
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2020/2021	2020
Räntebärande långfristiga skulder	1 134	1 329	1 134	1 329	1 134	1 239
Räntebärande kortfristiga skulder	347	1 050	347	1 050	347	1 202
Räntebärande tillgångar	-3	0	-3	0	-3	-1
Likvida medel	-444	-230	-444	-230	-444	-692
RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD	1 034	2 149	1 034	2 149	1 034	1 748
Varav räntebärande leasingskulder RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD	619	696	619	696	619	656
EXKL. LEASING	415	1 453	415	1 453	415	1 092

Andel riskbärande kapital

Eget kapital med tillägg för avsättning för uppskjutna skatteskulder samt konvertibla förlagslån i förhållande till totalt kapital. Måttet är relevant för att bedöma ITABs möjligheter att uppfylla sina finansiella åtaganden.

(Mkr)	3 MÅN APR−JUN 2021	3 MÅN APR−JUN 2020	6 MÅN JAN−JUN 2021	6 MÅN JAN−JUN 2020	RULLANDE 12 MÅNADER JUL−JUN 2020/2021	HELÅR JAN−DEC 2020
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 552	1 725	2 552	1 725	2 552	1 607
Eget kapital hänförligt till innehavare utan bestämmande inflytande	114	125	114	125	114	118
Avsättning för uppskjutna skatteskulder	41	45	41	45	41	41
RISKBÄRANDE KAPITAL	2 707	1 895	2 707	1 895	2 707	1 766
Totalt kapital ANDEL RISKBÄRANDE KAPITAL %	5 889 46,0	5 432 34,9	5 889 46,0	5 432 34,9	5 889 46,0	5 519 32,0

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, Måttet visar hur ITAB-koncernen förräntat aktieägarnas kapital,

(Mkr)	3 MÅN APR−JUN 2021	3 MÅN APR−JUN 2020	6 MÅN JAN−JUN 2021	6 MÅN JAN−JUN 2020	RULLANDE 12 MÅNADER JUL−JUN 2020/2021	HELÅR JAN−DEC 2020
Annualiserat resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	30	15	114	47	12	-21
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 552	1 725	2 552	1 725	2 552	1 607
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 554	1 757	2 238	1 754	2 035	1 720
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL %	1,2	0,8	5,1	2,7	0,6	-1,2

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella poster plus finansiella lånekostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder. Måttet är relevant för att bedöma ITABs effektivitet och värdeskapande från verksamheten.

(Mkr)	3 MÅN APR−JUN 2021	3 MÅN APR−JUN 2020	6 MÅN JAN−JUN 2021	6 MÅN JAN−JUN 2020	RULLANDE 12 MÅNADER JUL−JUN 2020/2021	HELÅR JAN−DEC 2020
Annualiserat resultat efter finansiella pos ter plus finansiella kostnader	153	127	289	161	176	112
Genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder	4 356	4 457	4 292	4 534	6 599	4 441
AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL %	3,5	2,8	6,7	3,5	2,7	2,5

Avkastning på totalt kapital

Resultat efter finansiella poster plus finansiella lånekostnader i förhållande till genomsnittligt totalt kapital, Måttet är relevant för att bedöma förmåga att generera resultat på koncernens tillgångar oaktat finansieringskostnader,

(Mkr)	3 MÅN APR−JUN 2021	3 MÅN APR−JUN 2020	6 MÅN JAN−JUN 2021	6 MÅN JAN−JUN 2020	RULLANDE 12 MÅNADER JUL−JUN 2020/2021	HELÅR JAN−DEC 2020
Annualiserat resultat efter finansiella pos ter plus finansiella kostnader	153	127	289	161	176	112
Genomsnittligt totalt kapital	4 356	5 736	5 892	5 789	5 771	5 727
AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL %	2,5	2,2	4,9	2,8	3,1	2,0

ÖVRIGA DEFINITIONER

Eget kapital per aktie

Eget kapital vid periodens utgång hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet aktier vid periodens utgång.

Mått för att beskriva storleken av det egna kapitalet som tillhör aktieägarna i moderbolaget.

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

Måttet belyser ITABs förmåga att generera kassaflöde och betala sina aktieägare.

Resultat per aktie

Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Ett värderingsmått som belyser ITABs förmåga att betala sina aktieägare.

Räntetäckningsgrad

Resultat efter finansiella poster plus finansiella räntekostnader i förhållande till finansiella lånekostnader.

Visar på ITABs förmåga att täcka sina finansiella kostnader.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i förhållande till intäkter. Relevant för att bedöma ITABs effektivitet och värdeskapande.

Soliditet

Eget kapital i förhållande till totalt kapital. Måttet belyser finansiell risk.

Totalt kapital

Summa eget kapital och skulder (balansomslutning) Måttet belyser storleken på bolagets totala tillgångar.

Vinstmarginal

Resultat efter finansiella poster i förhållande till intäkter. Relevant för att bedöma ITABs effektivitet och värdeskapande.

Medelantal anställda

Antalet arbetade timmar dividerat med normal årsarbetstid. Måttet visar storleken på ITABs arbetskraft.

OM ITAB

På ITAB hjälper vi kunder att förverkliga sin konsumentupplevelse med kunskap, lösningar och ett ekosystem av partners. Tillsammans med kunderna skapar vi effektiva lösningar som bidrar till smidiga och inspirerande upplevelser. Erbjudandet inkluderar designrådgivning, kundanpassad butiksinredning, kassadiskar, kundflödeslösningar, professionella belysningssystem och digitalt interaktiva lösningar för den fysiska butiken.

ITAB arbetar inom flera olika områden som alla bidrar till att förverkliga upplevelsen av ett varumärke i fysiska miljöer. Syftet är att förbättra kundupplevelsen, öka försäljning/service och minska kostnader för kunderna. Arbetet baseras på lång branscherfarenhet, kundanpassade innovativa lösningar och ett nätverk av utvalda samarbetspartners.

Bland kunderna finns de ledande aktörerna i större delen av Europa. Verksamheten bygger på långsiktiga affärsrelationer och leveranspålitlighet, i kombination med effektiva produktionsresurser. ITAB är idag marknadsledande inom kassadiskar till detaljhandeln i Europa, och en av Europas största leverantörer av butiksinredning och belysningssystem.

ITAB bedriver egen verksamhet i 26 länder och har 19 produktionsanläggningar i Europa och Kina. ITAB har också samarbetspartners i stora delar av Europa. I nära samarbete med kunden tillför ITAB erfarenhet och kompetens till kundens specifika behov och önskemål.

ITAB erbjuder lösningar inom följande områden med tjänster för analys, insikt, design, logistik, installation och underhåll:

RETAIL INTERIOR

ITAB skapar moderna butiksupplevelser i samarbete med sina kunder genom en iterativ designprocess. Lösningar som bättre exponerar produkter, möjligör effektivitet både för konsumenten och butiken med hjälp av innovativa lösningar och såväl traditionella som miljövänliga material.

RETAIL TECHNOLOGY

ITAB erbjuder effektiva och inspirerande lösningar för entré- och utpassering samt guidning i butik via både digitala och fysiska lösningar. Traditionella kassadiskar och lösningar för självutcheckning, baserade på konsumentanalyser och insikter, skapar effektiva lösningar, optimala flöden och upplevelser.

RETAIL LIGHTING

I takt med ökad kunskap om hur ljus påverkar människan har belysning blivit en alltmer central del av butikskonceptet. Vid om- och nybyggnationer blir dessutom energieffektivitet allt viktigare. ITAB utvecklar, tillverkar och säljer kompletta professionella belysningssystem, ljusplanering och ljusservice.

RETHINK RETAIL.TOGETHER.

At ITAB we help customers turn consumer brand experience into physical reality with our know-how, solutions and ecosystem of partners.

För ytterligare information:

Andréas Elgaard CEO & President 0732-32 16 35

Ulrika Bergmo Sköld CFO 0732-30 05 98

ITAB Shop Concept AB (publ) Box 9054, 550 09 Jönköping Org. nr. 556292-1089 Telefon: 036-31 73 00 info@itab.com • ir@itab.com itabgroup.com • itab.com

AKTIEINFORMATION

Notering Nasdaq Stockholm Mid Cap-lista

Branschklassifcering Industrial Goods & Services

Kortnamn ITAB

ISIN-KOD SE0015962097

Handelspost 1 aktie

18 ITAB DELÅRSRAPPORT JANUARI − JUNI 2021 FINANSIELL INFORMATION

Börskurs på balansdagen 15,70 kr (8,11)

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport jan-sep 29 oktober 2021 Bokslutskommuniké jan-dec 2021 7 februari 2022 Årsredovisning 2021 mars/april 2022 Årsstämma 2022 maj 2022

Denna information är sådan information som ITAB Shop Concept AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lag om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande kl. 13.00 den 12 juli 2021.