ITAB Shop Concept — Interim / Quarterly Report 2015

Nov 3, 2015

DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2015

JANUARI – SEPTEMBER 2015

• Intäkterna uppgick till 3 839 Mkr (2 787)
• Rörelseresultatet uppgick till 386 Mkr (221)
• Resultatet efter finansiella poster uppgick till 362 Mkr (195)
• Resultatet efter skatt uppgick till 275 Mkr (148)
• Resultatet per aktie uppgick till 7,52 kr (4,03)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 168 Mkr (111)
• Nettoskulden uppgick till 918 Mkr (900)

JULI – SEPTEMBER 2015

• Intäkterna uppgick till 1 389 Mkr (1 025)
• Rörelseresultatet uppgick till 168 Mkr (95)
• Resultatet efter finansiella poster uppgick till 157 Mkr (84)
• Resultatet efter skatt uppgick till 119 Mkr (64)
• Resultatet per aktie uppgick till 3,30 kr (1,76)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 113 Mkr (64)
• Nettoskulden uppgick till 918 Mkr (900)

VIKTIGA HÄNDELSER

• Globalt samarbetsavtal med Toshiba Global Commerce Solutions Inc. i USA angående försäljning av självutcheckningssystem
• Installation av självutcheckningslösningar på den franska marknaden
• Förvärv av JPD i Lettland

VD ULF ROSTEDT KOMMENTERAR

ITAB gör sin starkaste period hittills såväl omsättnings- som resultatmässigt. De förvärvade verksamheterna har integrerats i koncernen och fortsatt generera volymtillväxt med lönsamhet. Förvärven tillsammans med övrig tillväxt har gett goda möjligheter till synergieffekter i koncernen. Vårt erbjudande är konkurrenskraftigt och vi kommer att fortsätta utveckla vårt koncept för att skapa effektivare och attraktivare butiksmiljöer åt våra kunder.

Den valutarensade försäljningen ökade under årets första tre kvartal med 29 % jämfört med föregående år och resultat efter finansiella poster med 86 %.

Koncernens positiva försäljningsutveckling har fortsatt under årets tredje kvartal och den valutarensade försäljningen ökade med 28 % under kvartalet. Resultat efter finansiella poster ökade med 87 %.

Försäljningen har utvecklats positivt på samtliga marknader jämfört med föregående år. De verksamheter som förvärvades under slutet av förra året och början av detta år har integrerats i koncernen och bidragit till utvecklingen.

Flera av våra kunder väljer att nyttja en större del av vårt helhetserbjudande för att få en effektivare etableringsprocess, vilket är i linje med vår affärsidé om att erbjuda kompletta butikskoncept. Liksom tidigare år har volymerna varit lägre i början av året för att sedan successivt öka under inledningen av hösten. Under de senaste åren har allt fler kunder valt att tidigarelägga investeringar i butik till årets tredje kvartal.

Intresset för vårt självutcheckningskoncept fortsätter att vara stort och vi har under perioden flyttat fram vår marknadsposition. Belysningsförsäljningen har utvecklats positivt jämfört med föregående år. Vi ser nu resultat av den etablering och integrering av belysningsverksamhet som genomförts på befintliga marknader.

Resultatutvecklingen beror främst på ökade försäljningsvolymer, ökad beläggning i koncernens produktionsanläggningar samt synergieffekter i samband med förvärv. Resultatförbättringen kan också tillskrivas det långsiktiga effektiviseringsarbetet som pågår i koncernen.

STRATEGISKA VÄGVAL

Auchan har öppnat sin flagship store i Paris där ITAB levererat självutcheckningslösningar. Inledningsvis har mer än hälften av kunderna använt systemen och vi ser stora effektiviseringsmöjligheter. Den franska marknaden är en av Europas största marknader för självutcheckningslösningar och Auchan är en av Europas största detaljhandelskedjor med cirka 3 000 butiker.

Vi har ingått ett globalt samarbetsavtal med Toshiba, en av världens största leverantörer av POS system. Toshiba kommer att sälja och integrera vårt självutcheckningskoncept på främst den amerikanska marknaden. För oss bekräftar avtalet den potential vi ser i våra självutcheckningslösningar. Vi har gemensamt inlett ett intensivt marknadsarbete på den europeiska och amerikanska marknaden.

"För oss bekräftar avtalet den potential vi ser i våra självutcheckningslösningar."

I början av året förvärvade vi JPD i Lettland som i huvudsak är inriktade på konceptförsäljning mot fackhandeln på europeiska marknaden. Förvärvet är i linje med koncernens fortsatta satsningar på koncept- och belysningsförsäljning och har stärkt ITABs kunderbjudande ytterligare på den europeiska marknaden.

MARKNADSSATSNINGAR

Vi har under perioden fortsatt satsningarna på marknadsutveckling och marknadsbearbetning inom framförallt belysning och självutcheckning. Intresset för vårt självutcheckningskoncept fortsätter att vara stort och flera installationer av både MoveFlow och TwinFlow är genomförda under perioden.

Andelen LED-produkter inom belysning fortsätter att öka. Våra satsningar på produktutveckling inom området fortsätter. Under föregående år lanserade vi ett nytt koncept för linjära LED-produkter. Vi har genom förvärven och etableringen av egna belysningsbolag en bra bas för fortsatt utveckling av belysningsförsäljning. Vi kan erbjuda kunderna en kombination av lokal belysningskompetens med global sourcing av belysningsprodukter.

FRAMTID

Våra marknader har fortsatt att utvecklats positivt och vi har förväntningar om en god utveckling framöver. Vi kommer att fortsätta det långsiktiga arbetet med att effektivisera i alla led för att förbättra vårt erbjudande.

Vi tror att våra kunder på lång sikt kommer söka effektivare lösningar, dels för butiken men också för butiksetableringsprocessen. Vi har genom våra erfarenheter stor tilltro till vårt självutcheckningskoncept inför de kommande åren. Vi bedömer också att koncernen är väl förberedd både kompetens- och kapacitetmässigt för att möta den höga utvecklingstakt som sker av LED-produkter inom belysning.

Vår kombination av lokal, flexibel produktion tillsammans med centraliserad volymproduktion ger koncernen möjlighet att möta specifika krav och önskemål från olika kunder på olika marknader. Vi har styrkan och kapaciteten att expandera i takt med våra större kunder. Vår globala närvaro blir än viktigare då flera av våra kunder expanderar till stora delar av världen.

Vårt helhetserbjudande, som inkluderar butikskoncept, kassadiskar, självutcheckningslösningar och professionella belysningssystem, ska tillsammans med vår arbetsmodell och geografiska närvaro leda till bättre affärer för såväl ITAB som för våra kunder.

Jönköping den 3 november 2015

Ulf Rostedt, VD & koncernchef ITAB Shop Concept AB

JANUARI - SEPTEMBER I KORTHET

SAMMANDRAG JANUARI - SEPTEMBER

• Omsättningen ökade med 38 % till 3 839 Mkr (2 787)
• Rörelseresultatet ökade med 75 % till 386 Mkr (221)
• Resultatet efter finansiella poster ökade med 86 % till 362 Mkr (195)
• Resultatet per aktie ökade med 87 % till 7,52 kr (4,03)

SAMMANDRAG Q3

• Omsättningen ökade med 36 % till 1 389 Mkr (1 025)
• Rörelseresultatet ökade med 77 % till 168 Mkr (95)
• Resultatet efter finansiella poster ökade med 87 % till 157 Mkr (84)
• Resultatet per aktie ökade med 87 % till 3,30 kr (1,76)

VIKTIGA HÄNDELSER JANUARI - SEPTEMBER

• ITAB har förvärvat JPD i Lettland. JPD omsatte 105 Mkr 2014 och förvärvet bedöms ha en positiv effekt med 0,50 kr avseende vinst per aktie under 2015. JPD är i huvudsak inriktade på konceptförsäljning mot fackhandeln på den europeiska marknaden.
• ITAB har tecknat avtal om leverans av självutcheckningslösningar till Auchans flagship store i Paris. Auchan har valt ITAB som leverantör av 16 MoveFlow och 10 TwinFlow till sin nya butik. Auchan är en av Europas största detaljhandelskedjor med cirka 3 000 butiker.
• ITAB har ingått ett globalt samarbetsavtal med Toshiba som är en av världens största leverantörer av POS system med global närvaro och ledande kompetens inom applikationsmjukvara och systemintegrationer till detaljhandeln. Avtalet innebär att Toshiba kommer att sälja och integrera ITABs självutcheckningskoncept på främst den amerikanska marknaden som är ledande i världen inom självutcheckningslösningar i butik, men även globalt på marknader där ITAB idag inte verkar.

Toshiba har verksamheter och verksamhetspartners över hela världen och är den enskilt största aktören på den amerikanska marknaden med en erkänd hög kvalitetsnivå och en bred kundbas inom hela detaljhandeln.

Första steget i samarbetet innebär att Toshiba integrerar ITABs självutcheckningskoncept i sin globala produktportfölj. Avtalet ger också en möjlighet till ett framtida samarbete kring utvecklingen av detaljhandelns kassadiskområde.

ITAB-KONCERNEN I SIFFROR 3 MÅN

	JUL-SEP	3 MÅN JUL-SEP	9 MÅN JAN-SEP	9 MÅN JAN-SEP	RULLANDE 12 MÅNADER	HELÅR JAN-DEC
	2015	2014	2015	2014	OKT-SEP 2014/2015	2014
Intäkter, Mkr	1 389	1 025	3 839	2 787	4 990	3 938
Rörelseresultat, Mkr	168	95	386	221	490	325
Rörelsemarginal, %	12,1	9,3	10,1	7,9	9,8	8,3
Resultat efter finansnetto, Mkr	157	84	362	195	455	288
Vinstmarginal, %	11,3	8,2	9,4	7,0	9,1	7,3
Resultat efter skatt, Mkr	119	64	275	148	345	218
Resultat per aktie, kr	3,30	1,76	7,52	4,03	9,52	6,03
Eget kapital per aktie, kr	41,19	33,49	41,19	33,49	41,19	36,14
Avkastning på eget kapital, %	33,4	22,0	26,1	17,4	25,4	18,8
Andel riskbärande kapital, %	44,0	43,7	44,0	43,7	44,0	46,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr	113	64	168	111	334	277
Medelantal anställda, antal	2 842	2 422	2 796	2 371	2 654	2 441

UTVECKLING 2015

JANUARI - SEPTEMBER

Nettoomsättning och resultat

Koncernens nettoomsättning uppgick till 3 839 Mkr (2 787) vilket är en ökning med 38 %. Koncernens valutarensade nettoomsättning har under året ökat med 29 % jämfört med föregående år. Försäljningen har utvecklats bättre på samtliga marknadsområden. Försäljningen av belysningssystem har utvecklats bättre än föregående år.

Koncernens rörelseresultat uppgick till 386 Mkr (221), en ökning med 75 %. Resultatförbättringen beror främst på ökade försäljningsvolymer och ökad beläggning i koncernens produktionsanläggningar.

Finansiell ställning

Nettoskulden uppgick till 918 Mkr (900). Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 446 Mkr (305). Soliditeten uppgick till 41 % (40). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 168 Mkr (111). Det förbättrade kassaflödet beror främst på resultatutvecklingen och bättre kapitalutnyttjande.

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 111 Mkr (50) varav 56 Mkr (3) är hänförliga till företagsaffärer under perioden. I början av året förvärvade ITAB samtliga aktier i JPD i Lettland. För mer information om företagsaffärer se not 1 sidan 9.

Medarbetare

Medelantalet anställda vid periodens utgång uppgick till 2 796 (2 371).

Moderbolag

Moderbolaget ITAB Shop Concept ABs verksamhet består i huvudsak av koncerngemensamma funktioner. Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 26 Mkr (32) och resultatet efter finansiella poster till 112 Mkr (54).

JULI - SEPTEMBER

Nettoomsättning och resultat

Koncernens nettoomsättning uppgick under tredje kvartalet till 1 389 Mkr (1 025) vilket är en ökning med 36 %. Rörelseresultat uppgick till 168 Mkr (95), en ökning med 77 %.

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 26 Mkr (17) varav 0 Mkr (0) är hänförliga till företagsaffärer under perioden.

Medarbetare

Medelantalet anställda vid periodens utgång uppgick till 2 842 (2 422).

Moderbolag

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 9 Mkr (11) och resultatet efter finansiella poster till -19 Mkr (12).

ÖVRIGA UPPLYSNINGAR

Säsongsvariationer

ITABs verksamhet påverkas till viss del av säsongsvariationer. Försäljningsvolymerna är ofta lägre i början av året för att sedan successivt öka under året. Till följd av detta är omsättning och resultat i regel högre under framförallt tredje kvartalet men även under fjärde kvartalet. Diagram som visar den kvartalsvisa omsättningen och resultatet återfinns på sidan 8.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker och finansiella risker. En utförligare redogörelse för koncernens väsentliga finansiella risker återfinns i Årsredovisningen för 2014 i not 4 på sidan 59.

ITABs affärsmässiga risker är förknippade med den egna verksamheten, kunder, leverantörer samt andra omvärldsfaktorer. En sammanställning över några av de väsentliga affärsmässiga riskerna återfinns i årsredovisningen för 2014 på sidan 45.

Inga ytterligare väsentliga risker bedöms ha tillkommit.

Konvertibelt förlagslån

Under perioden 4 juni till 14 juni 2012 genomfördes teckning av konvertibler vilka samtliga anställda i ITAB hade rätt att teckna, till sammanlagt maximalt 40 Mkr. Erbjudandet blev kraftigt övertecknat. Tilldelningen blev 650 406 konvertibler som kan konverteras till kursen 61,50 kr under perioden 1 juni 2016 till 10 juni 2016.

Under perioden 22 maj till 2 juni 2014 genomfördes teckning av konvertibler vilka samtliga anställda i ITAB hade rätt att teckna, till sammanlagt maximalt 30 Mkr. Erbjudandet blev kraftigt övertecknat. Tilldelningen blev 100 334 konvertibler och varje konvertibel kan under perioden 1 juni 2018 till 11 juni 2018 konverteras till två aktier av serie B till konverteringskursen 149,50 kr (omräkning har skett till följd av genomförd aktiesplit 2:1).

Redovisningsprinciper

ITAB tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 1, kompletterade redovisningsregler för koncernen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer.

De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.

Uppskattningar och bedömningar

Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tilllämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar vid upprättandet av denna delårsrapport är detsamma som i den senaste årsredovisningen.

Finansiella tillgångar och skulder

ITAB har derivatinstrument värderade till verkligt värde. Derivatinstrumenten består av valutaterminer och ränteswappar och används för säkringsändamål.

Samtliga derivatinstrument är klassificerade i nivå 2 och verkligt värde beräknas genom diskonterade framtida kassaflöden enligt kontraktens villkor och förfallodagar där samtliga variabler, såsom diskonteringsräntor och valutakurser hämtas från marknadsnoteringar för beräkningar.

Tilläggsköpeskillingar är redovisade som finansiella skulder och klassificerade i nivå 3. Dessa är beroende av parametrar i respektive avtal som i huvudsak är kopplade till förväntat resultat de närmaste åren för de förvärvade bolagen.Tilläggsköpeskillingarna har redovisats till bedömt värde och omvärdering görs över resultaträkningen.

Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder. Inga finansiella tillgångar och skulder har flyttats mellan värderingskategorierna och värderingsteknikerna är oförändrade under året. I övrigt hänvisas till senaste årsredovisningen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner har ägt rum mellan ITAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat.

Händelser efter balansdagen

Styrelseordförande Tord Johansson avled den 10 oktober. Ordförandeskapet i ITAB har övertagits av styrelsens vice ordförande Fredrik Rapp.

Nästa rapportdatum

Bokslutskommunikén för perioden januari tilll december 2015 kommer att avlämnas tisdagen den 9 februari 2016.

Denna delårsrapport har varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer. Granskningsrapporten återfinns på sidan 9.

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

(Mkr)	3 MÅN JUL-SEP 2015	3 MÅN JUL-SEP 2014	9 MÅN JAN-SEP 2015	9 MÅN JAN-SEP 2014	RULLANDE 12 MÅNADER OKT-SEP 2014/2015	HELÅR JAN-DEC 2014
Intäkter	1 389	1 025	3 839	2 787	4 990	3 938
Kostnader för sålda varor	-986	-732	-2 744	-1 987	-3 584	-2 827
Bruttoresultat	403	293	1 095	800	1 406	1 111
Försäljningskostnader	-184	-141	-562	-414	-743	-595
Administrationskostnader	-54	-48	-164	-144	-227	-207
Övriga rörelseintäkter och kostnader 1)	3	-9	17	-21	54	16
Rörelseresultat	168	95	386	221	490	325
Finansiella intäkter	0	1	2	2	3	3
Finansiella kostnader	-11	-12	-26	-28	-38	-40
Resultat efter finansiella poster	157	84	362	195	455	288
Skattekostnad	-38	-20	-87	-47	-110	-70
PERIODENS RESULTAT	119	64	275	148	345	218
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	112	60	255	136	323	204
Innehav utan bestämmande inflytande	7	4	20	12	22	14
Periodens avskrivningar utgör	23	20	66	61	88	83
Periodens skattekostnad uppgår till	24%	24%	24%	24%	24%	24%
Resultat per aktie
före utspädning, kr	3,30	1,76	7,52	4,03	9,52	6,03
efter utspädning, kr	3,24	1,73	7,37	3,96	9,33	5,92
Genomsnittligt antal utestående aktier 2)
före utspädning, tusental	33 906	33 906	33 906	33 906	33 906	33 906
efter utspädning, tusental	34 757	34 757	34 757	34 757	34 757	34 757

1) I posten övriga rörelseintäkter och kostnader ingick under sista kvartalet 2014 en positiv resultateffekt av förvärv om 43 Mkr. Utgifter i samband med förvärven återfinns under 2014 som kostnad såld vara samt försäljnings- och administrationskostnader. Nettoeffekt av förvärvsrelaterade intäkter och kostnader uppgick till sammanlagt 15 Mkr.

2) Vid årsstämman den 7 maj 2014 beslutades att genomföra en split 2:1 av bolagets aktier, innebärandes att varje aktie delades upp i två aktier av samma slag. Avstämningsdag för aktieuppdelningen var den 23 maj 2014. Efter genomförd uppdelning uppgår antalet aktier i ITAB till 33 906 410, varav 7 800 000 A-aktier och 26 106 410 B-aktier. Samtliga jämförelsetal har uppdaterats.

Koncernen har två utestående konvertibelprogram. I det första programmet, som löper under perioden 1 juli 2012 till 30 juni 2016, kan konvertering ske till maximalt 650.406 B-aktier under perioden 1-10 juni 2016 till teckningskursen 61,50 kr. I det andra programmet genomfördes teckning av konvertibler för anställda under juni 2014. Programmet löper under perioden 1 juli 2014 till 30 juni 2018 och konvertering kan ske till maximalt 200.668 B-aktier under perioden 1-11 juni 2018 till teckningskursen 149,50 kr. Totalt antal aktier efter full utspädning uppgår därmed till 34.757.484 st.

RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

(Mkr)	3 MÅN JUL-SEP 2015	3 MÅN JUL-SEP 2014	9 MÅN JAN-SEP 2015	9 MÅN JAN-SEP 2014	RULLANDE 12 MÅNADER OKT-SEP 2014/2015	HELÅR JAN-DEC 2014
Periodens resultat	119	64	275	148	345	218
Övrigt totalresultat:
Poster som inte ska omklassificeras till resultaträk ningen
Aktuariella vinster och förluster på förmånsbestämda
pensionsförpliktelser Skatt på poster som inte kommer omklassificeras	- -	- -	- -	- -	-3 1	-3 1
	-	-	-	-	-2	-2
Poster som kan omklassificeras till resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	-3	26	8	58	37	86
Säkring av nettoinvesteringar, netto	-2	1	0	-3	-4	-7
Kassaflödessäkringar, netto	4	11	-5	3	-1	7
Skatt på poster som kan omklassificeras	-1	-3	1	0	0	0
	-2	35	4	58	32	86
Summa övrigt totalresultat efter skatt	-2	35	4	58	30	84
Periodens totalresultat	117	99	279	206	375	302
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	110	91	257	189	347	279
Innehav utan bestämmande inflytande	7	8	22	17	28	23

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

(Mkr)	2015 30-SEP	2014 30-SEP	2014 31-DEC
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Goodwill	637	521	552
Övriga immateriella tillgångar	131	120	125
	768	641	677
Materiella anläggningstillgångar	535	496	546
Uppskjutna skattefordringar	45	26	47
Finansiella långfristiga fordringar	1	1	2
Summa anläggningstillgångar	1 349	1 164	1 272
Omsättningstillgångar
Varulager	928	799	821
Kortfristiga fordringar	1 111	871	826
Likvida medel	253	165	124
Summa omsättningstillgångar	2 292	1 835	1 771
SUMMA TILLGÅNGAR	3 641	2 999	3 043
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 397	1 135	1 225
Innehav utan bestämmande inflytande	81	57	63
Uppskjutna skatteskulder	56		49
Övriga långfristiga skulder	180	220	185
Kortfristiga skulder	1 927	1 587	1 521
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 641	2 999	3 043
Räntebärande nettoskuld utgör	918	900	880
varav konvertibelt förlagslån ingår med	69	69	69

Vid koncernens ställda säkerheter och eventualförpliktelser hänvisas till senaste årsredovisning då inga större förändringar skett under året.

SAMMANDRAG AV RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

(Mkr)	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings och säkrings reserv	Balanserade vinstmedel	Hänförligt till moder bolagets aktieägare	Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	Totalt eget kapital
EGET KAPITAL 1 JANUARI 2014	42	291	-100	764	997	42	1 039
Periodens resultat				136	136	12	148
Övrigt totalresultat			53	0	53	5	58
PERIODENS TOTALRESULTAT			53	136	189	17	206
Utdelning				-51	-51	-2	-53
EGET KAPITAL 30 SEPTEMBER 2014	42	291	-47	849	1 135	57	1 192
Periodens resultat				68	68	2	70
Övrigt totalresultat			24	-2	22	4	26
PERIODENS TOTALRESULTAT			24	66	90	6	96
Utdelning						-4	-4
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande						4	4
EGET KAPITAL 31 DECEMBER 2014	42	291	-23	915	1 225	63	1 288
Periodens resultat				255	255	20	275
Övrigt totalresultat			2	0	2	2	4
PERIODENS TOTALRESULTAT			2	255	257	22	279
Utdelning				-85	-85	-4	-89
EGET KAPITAL 30 SEPTEMBER 2015	42	291	-21	1 085	1 397	81	1 478

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

	3 MÅN JUL-SEP	3 MÅN JUL-SEP	9 MÅN JAN-SEP	9 MÅN JAN-SEP	RULLANDE 12 MÅNADER	HELÅR JAN-DEC
(Mkr)	2015	2014	2015	2014	OKT-SEP 2014/2015	2014
Rörelseresultat	168	95	386	221	490	325
Betald och erhållen ränta, skatt samt justeringar
för poster som inte ingår i kassaflödet	-8	-1	-37	-17	-87	-67
Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd ring av rörelsekapital	160	94	349	204	403	258
Förändring av rörelsekapital
Förändring av varulager	-30	9	-87	-55	-32	0
Förändring av rörelsefordringar	-75	-102	-286	-155	-90	41
Förändring av rörelseskulder	58	63	192	117	53	-22
Kassaflöde från den löpande verksamheten	113	64	168	111	334	277
Investeringsverksamheten
Förvärv av bolag och verksamheter, not 1	0	0	-56	-3	-145	-92
Övriga nettoinvesteringar	-26	-17	-55	-47	-88	-80
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	87	47	57	61	101	105
Finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägare	0	0	-85	-51	-85	-51
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-72	-1	153	-3	59	-97
Periodens kassaflöde	15	46	125	7	75	-43
Likvida medel vid periodens början	239	106	124	142	165	142
Omräkningsdifferens på likvida medel	-1	13	4	16	13	25
Likvida medel vid periodens slut	253	165	253	165	253	124
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie	3,45	1,90	5,07	3,26	9,99	8,18

NYCKELTAL

	3 MÅN JUL-SEP 2015	3 MÅN JUL-SEP 2014	9 MÅN JAN-SEP 2015	9 MÅN JAN-SEP 2014	RULLANDE 12 MÅNADER OKT-SEP 2014/2015	HELÅR JAN-DEC 2014
Rörelsemarginal, %	12,1	9,3	10,1	7,9	9,8	8,3
Vinstmarginal, %	11,3	8,2	9,4	7,0	9,1	7,3
Aktiekurs vid periodens slut, kr	213,00	124,00	213,00	124,00	213,00	131,00
Resultat per aktie före utspädning, kr	3,30	1,76	7,52	4,03	9,52	6,03
Resultat per aktie efter utspädning, kr	3,24	1,73	7,37	3,96	9,33	5,92
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	3,45	1,90	5,07	3,26	9,99	8,18
Balansomslutning, Mkr	3 641	2 999	3 641	2 999	3 641	3 043
Räntebärande nettoskuld, Mkr	918	900	918	900	918	880
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, Mkr	1 397	1 135	1 397	1 135	1 397	1 225
Eget kapital per aktie, kr	41,19	33,49	41,19	33,49	41,19	36,14
Soliditet, %	40,6	39,8	40,6	39,8	40,6	42,3
Andel riskbärande kapital, %	44,0	43,7	44,0	43,7	44,0	46,2
Avkastning på eget kapital, %	33,4	22,0	26,1	17,4	25,4	18,8
Avkastning på sysselsatt kapital, %	27,8	18,3	22,3	14,8	21,5	16,0
Avkastning på totalt kapital, %	18,5	12,7	15,1	10,5	14,7	11,3
Räntetäckningsgrad, ggr	20,8	11,0	16,7	9,2	15,3	9,9
Nettoinvesteringar, Mkr	26	17	111	50	233	172
Nettoinvesteringar (exkl. företagsförvärv), Mkr	26	17	55	47	88	80
Medelantal anställda, antal	2 842	2 422	2 796	2 371	2 654	2 441

OMSÄTTNING (MKR) RESULTAT (MKR)

KVARTALSVISA RESULTATRAPPORTER OCH NYCKELTAL

(Mkr)	2015 JUL-SEP	2014 JUL-SEP	2015 APR-JUN	2014 APR-JUN	2015 JAN-MAR	2014 JAN-MAR	2014 OKT-DEC	2013 OKT-DEC
Intäkter	1 389	1 025	1 299	899	1 151	863	1 151	1 000
Kostnader för sålda varor	-986	-732	-935	-637	-823	-618	-840	-732
Bruttoresultat	403	293	364	262	328	245	311	268
Försäljningskostnader	-184	-141	-194	-140	-184	-133	-181	-148
Administrationskostnader	-54	-48	-54	-48	-56	-48	-63	-45
Övriga rörelseintäkter och kostnader	3	-9	7	-6	7	-6	37	1
Rörelseresultat	168	95	123	68	95	58	104	76
Finansiella poster	-11	-11	-8	-7	-5	-8	-11	-9
Resultat efter finansiella poster	157	84	115	61	90	50	93	67
Skattekostnad	-38	-20	-27	-15	-22	-12	-23	-19
PERIODENS RESULTAT	119	64	88	46	68	38	70	48
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	112	60	80	42	63	34	68	48
Innehav utan bestämmande inflytande	7	4	8	4	5	4	2	0
Rörelsemarginal, %	12,1	9,3	9,5	7,6	8,2	6,8	9,0	7,6
Resultat per aktie före utspädning, kr	3,30	1,76	2,36	1,25	1,86	1,02	1,99	1,41
Resultat per aktie efter utspädning, kr	3,24	1,73	2,31	1,23	1,82	1,01	1,95	1,39
Avkastning på eget kapital, %	33,4	22,0	24,7	16,4	19,9	13,6	22,9	19,8
Eget kapital per aktie, kr	41,19	33,49	37,94	30,78	38,50	30,35	36,14	29,39
Kassaflöde från den löpande
verksamheten per aktie, kr	3,45	1,90	1,62	1,96	0,00	-0,60	4,91	4,09

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	3 MÅN	3 MÅN	9 MÅN	9 MÅN	12 MÅN
(Mkr)	JUL-SEP 2015	JUL-SEP 2014	JAN-SEP 2015	JAN-SEP 2014	JAN-DEC 2014
Nettoomsättning 1)	9	11	26	32	41
Kostnader för sålda varor	-3	-2	-8	-7	-10
Bruttoresultat	6	9	18	25	31
Försäljningskostnader	-5	-4	-16	-15	-22
Administrationskostnader	-6	-5	-19	-17	-25
Övriga rörelseintäkter
och kostnader	-1	-2	11	-5	-9
Rörelseresultat	-6	-2	-6	-12	-25
Resultat från andelar i
koncernföretag	4	35	153	113	112
Finansiella intäkter och
kostnader	-17	-21	-35	-47	-85
Resultat efter finansiella
poster	-19	12	112	54	2
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	56
Resultat före skatt	-19	12	112	54	58
Periodens skattekostnad	-	-	-	-	12
PERIODENS RESULTAT	-19	12	112	54	70
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
PERIODENS TOTALRESULTAT	-19	12	112	54	70

1) Av moderbolagets intäkter är 100% mot dotterbolag.

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

(Mkr)	2015 30-SEP	2014 30-SEP	2014 31-DEC
Anläggningstillgångar
Materiella anläggnings
tillgångar	1	1	1
Finansiella anläggnings
tillgångar	1 320	1 156	1 164
Uppskjuten skattefordran	13	1	13
Summa anläggningstill gångar	1 334	1 158	1 178
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	482	440	412
Kassa och bank	0	0	0
Summa omsättningstill
gångar	482	440	412
SUMMA TILLGÅNGAR	1 816	1 598	1 590
Eget kapital
Bundet eget kapital	49	49	49
Fritt eget kapital	607	564	580
SUMMA EGET KAPITAL	656	613	629
Obeskattade reserver	0	0	0
Långfristiga skulder	69	83	79
Kortfristiga skulder	1 091	902	882
SUMMA EGET KAPITAL OCH
SKULDER	1 816	1 598	1 590

NOT 1. FÖRVÄRV

I början av året förvärvades samtliga aktier i JPD i Lettland. JPD är i huvudsak inriktade på konceptförsäljning mot fackhandeln på den europeiska marknaden och består av tre bolag som bedriver försäljning, lagerhållning och träproduktion. Förvärvet har integrerats med ITABs befintliga verksamhet i Lettland och är i linje med koncernens fortsatta satsningar på koncept- och belysningsförsäljning och stärker ytterligare ITABs kunderbjudande på den europeiska marknaden. JPD omsatte 105 Mkr 2014 och förvärvet bedöms ha en positiv effekt med 0,5 kr avseende vinst per aktie under 2015. JPDs medelantal anställda var vid förvärvstillfället 97.

Köpeskillingen uppgick till 60 Mkr kontant med en tilläggsköpeskilling baserad

på bolagens resultat de nästkommande två åren. Slutlikvid regleras under 2017 och utgifter i samband med förvärvet har redovisats löpande som kostnader. Förvärvet konsolideras från och med den 1 januari 2015. Förvärvade nettotillgångar till bedömt verkligt värde uppgick vid förvärvstillfället till 100 Mkr varav goodwill 82 Mkr. Goodwill består i huvudsak av synergieffekter i produktförsörjning, personal, kundkontakter av strategisk betydelse samt en marknadsledande position på utvalda marknader. I årets nettoinvesteringar ingår förvärvade likvida medel på 7 Mkr samt tilläggslik-

vid från förvärv 2013 och 2014 med 3 Mkr.

Revisors granskningsrapport

ITAB Shop Concept AB, org. nr 556292-1089

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för ITAB Shop Concept AB (publ) per 30 september 2015 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Jönköping den 3 november 2015 Ernst & Young AB

Stefan Engdahl Auktoriserad revisor

ITAB I KORTHET

ITABS AFFÄRSIDÉ

ITAB ska erbjuda kompletta butikskoncept för butikskedjor inom detaljhandeln. Med kompetens, långsiktiga affärsrelationer och innovativa produkter ska ITAB skapa en marknadsledande position på utvalda marknader.

GEOGRAFISK NÄRVARO

Marknadsnärvaro ITAB Kontor/Produktion

OM ITAB

ITAB Shop Concept säljer, utvecklar, tillverkar och installerar kompletta butikskoncept till butikskedjor inom detaljhandeln. I helhetserbjudandet ingår kundunika konceptinredningar, innovativa lösningar för kassalinjen och professionella belysningssystem. Bland kunderna finns de ledande aktörerna i större delen av Europa.

ITAB bedriver egen verksamhet i 21 länder och har 17 produktionsanläggningar i norra Europa och i Kina. ITAB har också samarbetspartners i stora delar av Europa. I nära samarbete med kunden tillför ITAB erfarenhet och kompetens till kundens specifika behov och önskemål.

Verksamheten bygger på långsiktiga affärsrelationer och leveranspålitlighet, i kombination med effektiva produktionsresurser. ITAB är idag marknadsledande inom kassadiskar till detaljhandeln i Europa, och en av Europas största leverantörer av butiksinredning och belysningssystem.

ITAB Shop Concept är marknadsledande inom kassadiskar till detaljhandeln i Europa, och en av Europas största leverantörer av butiksinredning och belysningssystem.

ITABs FINANSIELLA MÅL

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL ITAB ska över en längre period ha en avkastning på eget kapital om minst 20 %.

RISKBÄRANDE KAPITAL

30 % ITAB ska ha en andel riskbärande kapital om lägst 25 %.

'10 '11'12 '13 AKTIEUTDELNING

0 20 40 60 % 10 15 20 25 30 % ITABs aktieutdelning över en längre period ska följa resultatet och motsvara 20-40 % av bolagets vinst efter skatt. Utdelningen ska dock anpassas efter bolagets investeringsbehov och eventuella aktieåterköpsprogram.

År

'14

80

5 AKTIEINFORMATION

• '10 '11'12 '13 '14 '14 NOTERING Nasdaq Stockholm Mid Cap-lista
• KORTNAMN ITAB B
• 20 HANDELSPOST 1 aktie
• 0 Year '10 ' '11 12 '13 '14 BRANSCHKLASSIFCERING Industrial Goods & Services
• 80 ISIN-KOD SE0005992567
  • BÖRSKURS PÅ BALANSDAGEN 213 kr (124)

40 20 20 ITABs VERKSAMHETSMÅL STRATEGISK INRIKTNING

0 MÅL

'10 '11'12 '13

%

'10 ' '11 12 '13 '10 ' '11 12 '13 '14 '14 ITAB ska ha en genomsnittlig tillväxt om minst 15% per år över en längre period.

80

0

'14 '14

10

År

'10 ' '11 12 '13

'10 '11'12 '13

%

80 UPPFYLLELSE

60 60 Under 2014 ökade omsättningen med cirka 10 %. Den senaste femårsperioden har den genomsnittliga tillväxten varit ca 9 % per år.

40

20 MÅL

40

0 År 0 '14 '14 ITAB ska bibehålla och stärka den marknadsledande positionen i norra Europa* samt utveckla marknadsandelar på nya marknader.

*Norra Europa innefattar Norden, Baltikum, Storbritannien, Benelux, Polen, Tyskland, Tjeckien, Slovakien, Ungern, Ryssland och Ukraina.

UPPFYLLELSE

ITAB bibehöll under 2014 sin ledande position i norra Europa. Som ett led i att följa större kunder in på nya marknader har ITAB numera verksamhet i USA, Asien, Chile och Indien. I slutet av 2014 startade också etableringen av ett bolag i Brasilien.

MÅL

ITAB ska utveckla helhetserbjudandet av kompletta butikskoncept genom kundunika konceptinredningar, innovativa lösningar för kassalinjen och professionella belysningssystem.

UPPFYLLELSE

ITAB har under flera år erbjudit detaljhandelskedjor butikskoncept. Under de senaste åren har ITAB utökat sitt erbjudande med både professionella belysningssystem och självutcheckningssystem. ITAB är idag en helhetsleverantör av kompletta butikskoncept.

40

LÅNGSIKTIGA AFFÄRSRELATIONER 20

ITAB ska utveckla och vårda långsiktiga affärsrelationer med butikskedjor inom dagligvaru- och fackhandel genom att verka nära kunden och dess marknad. 0 Year '10 ' '11 12 '13 '14 '14

KOMPETENS, ENGAGEMANG OCH AFFÄRSMANNASKAP

ITAB ska genom den kompetens, det engagemang och det affärsmannaskap som präglar koncernen, skapa trygghet och förtroende hos varje kund.

HELHETSLÖSNINGAR

ITAB ska erbjuda helhetslösningar med ansvar för hela processen – från idé, design, projektledning och konstruktion till produktion, logistik och installation.

MARKNADSKÄNNEDOM OCH INNOVATIV FÖRMÅGA

ITAB ska genom stor marknadskännedom, innovativ förmåga och i nära samarbete med kunderna utveckla nya koncept, produkter och lösningar.

HÖGEFFEKTIVA OCH FLEXIBLA PRODUKTIONSRESURSER

ITAB ska genom högeffektiva och flexibla produktionsresurser, välutvecklad logistik och valda samarbetspartners erbjuda marknaden konkurrenskraftiga villkor med exakt leveranspålitlighet och kvalitet.

EXPANSION PÅ UTVALDA MARKNADER

ITAB ska med sin starka position i norra Europa skapa förutsättningar för vidare utveckling och expansion på andra utvalda marknader.

In Memoriam

Tord Johansson (1955-2015)

Tord Johansson, en av ITABs huvudägare och tillika styrelseordförande, avled hastigt den 10 oktober i en ålder av 60 år.

Tord föddes i Mörlunda utanför Oskarshamn 1955. Efter sin examen i industriell ekonomi vid Linköpings Tekniska Högskola, förvärvade han i slutet av 70-talet det lilla Jönköpingsföretag som ligger till grund för de tre börsnoterade koncerner som han vid tiden för sin bortgång var huvudägare i.

Tord var genom åren alltid starkt engagerad i bolagens verksamhet. Med sitt strategiska och industriella kunnande har han varit mycket betydelsefull för bolagens utveckling. Han hade en unik förmåga att engagera duktiga medarbetare omkring sig.

Tord kommer att vara djupt saknad både privat och inom bolagen. En av hans stora förmågor var att skapa starka och skickliga företagsledningar som han låtit växa in i sina roller. Tord var en sann entreprenör och bolagen kommer även fortsättningsvis att drivas i hans anda.

Ovanstående information är sådan som ITAB Shop Concept AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande kl. 09.00 den 3 november 2015.

ITAB Shop Concept AB (publ) Box 9054 550 09 Jönköping Instrumentvägen 2 (Besöksadress) Org. nr. 556292-1089 Telefon 036-31 73 00 info@itab.se www.itab.se

FINANSIELL INFORMATION

Bokslutskommuniké 2015	9 februari 2016
Delårsrapport januari-mars	11 maj 2016
Årsstämma	11 maj 2016
Delårsrapport januari-juni	12 juli 2016
Delårsrapport januari-september	2 november 2016
Bokslutskommuniké 2016	7 februari 2017