החברה לישראל בע"מ

תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקרים(

תוכן העניינים

פרק א' - דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025
פרק ב' - תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקרים(
פרק ג' - תמצית מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידים (, התש" ל – 1970 ליום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקרים(
- פרק ד' - דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג)א( ליום 30 ביוני 2025

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה

לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025

החברה לישראל בע"מ )להלן - החברה( הינה חברה תושבת ישראל שהתאגדה בישראל, אשר ניירות הערך שלה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב.

החברה פועלת בעיקר באמצעות חברת איי.סי.אל גרופ בע"מ )להלן – איי.סי.אל( ומעורבת בניהולה באמצעות דירקטורים המכהנים בדירקטוריון איי.סי.אל.

לפרטים בדבר האסטרטגיה של החברה, אשר נקבעה על ידי הדירקטוריון במהלך שנת ,2019 הכוללת ביצוע השקעות חדשות בהתאם לעקרונות מנחים, לצד המשך מיקסום הערך של השקעתה האסטרטגית באיי.סי.אל ראה פרק ד' סעיף 16 לדוח התקופתי השנתי. בנוסף לפרטים בדבר השקעות שבוצעו כחלק מהאסטרטגיה העסקית, כאמור ראה באורים 7 ו 9 לדוחות הכספיים השנתיים וסעיף 4 להלן.

דוח דירקטוריון זה מצורף לדוחות כספיים ביניים ליום 30 ביוני 2025 )להלן- מועד הדוח( )להלן- דוחות כספיים ביניים מאוחדים(. הדוח נערך בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידים( תש"ל - 1970 וזאת מתוך הנחה שבפני הקורא מצויים הדוחות הכספיים ביניים לתקופה שהסתיימה ביום 30 ביוני 2024 והדוח התקופתי לשנת .2024 )להלן - הדוח התקופתי השנתי(.

אירועים שונים בתקופת הדוח ולאחריה - החברה

.1 לאחר מועד הדוח, ביום 20 ביולי ,2025 הודיעה P&S מעלות על אשרור דירוג החברה stable+/ilA, תחזית דירוג יציבה.
.2 בחודש יוני ,2025 מומשו על ידי עובדים ונושאי משרה סך של 2,401 אופציות מתוכנית הענקה .2020 כתוצאה מהמימוש גדל הון מניות של החברה ב 2,401 מניות 1 ש"ח ע.נ. נותרו מתוכנית הענקה ,2020 988 אופציות שטרם מומשו.
.3 ביום 27 במרס ,2025 דירקטוריון החברה החליט על חלוקת דיבידנד במזומן לבעלי מניות בסך של 15 מליון דולר. המועד הקובע חל ביום 9 באפריל .2025 הדיבידנד חולק ביום 21 באפריל .2025 לפרטים נוספים ראה דוח מידי מיום 27 במרס 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-021584(.
.4 ביום 5 מרס ,2025 השלימה החברה את השקעה ורכישת מניות מבעלי מניות קיימים בחברת פרודלים השקעות בע"מ )להלן- פרודלים(. סך הכל השקיעה החברה כ- 116 מליון דולר בתמורה לכ- 29% ממניות פרודלים )כ - 27.5% בדילול מלא(. פרודלים היא חברה פרטית המאוגדת בישראל, אשר עוסקת ביצירת פתרונות טבעיים למגוון תעשיות. בין מוצריה ניתן למצוא רכזים, חומרי טעם וריח, בסיסי משקאות ורכיבים פונקציונליים טבעיים נוספים. בנוסף, מפתחת פרודלים פעילות חדשנית המתמקדת בעולם המתפתח של הפחתת או הסרת אלכוהול ממשקאות אלכוהוליים. לפרטים נוספים ראה באור 7 לדוחות הכספיים השנתיים ולבאור .4א6. לדוחות כספיים ביניים מאוחדים.
.5 ביום 5 מרס ,2025 הוענקו למנכ"ל, שני נושאי משרה ושלושה עובדים נוספים בחברה סך של 24,297 אופציות למניות פרודלים. לפרטים נוספים ראה באור .17ט לדוחות הכספיים השנתיים.
.6 לפרטים באשר להשפעות המלחמה על החברה ואיי.סי.אל ראה באור 1 לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ופרק איי.סי.אל להלן.
.7 נתונים בדבר מצבת ההתחייבויות של החברה, ראה דוח מיידי בדבר מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון שפרסמה החברה ביום 13 באוגוסט 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-060309(, אשר המידע הנכלל בו מובא בדוח זה בדרך של הפניה.

למידע נוסף בקשר לתביעות כנגד החברה ראה באור 5 לדוחות כספיים ביניים מאוחדים ולבאור .18ב. 1 לדוחות הכספיים השנתיים.

המצב הכספי ותוצאות הפעילות

	לתקופה של	ים שלושה חודש	ם שישה חודשי לתקופה של
	שהסתיימה	ביום 30 ביוני	ביום 30 ביוני שהסתיימה
	2025	2024	2025	2024
	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר
רות מחזור מכי	1,832	1,752	3,599	3,487
חברה לים של ה מיוחס לבע רווח נקי ה	43	48	78	110
ם: וחס לבעלי חברה המי נקי של ה ב הרווח ה להלן הרכ
איי.סי.אל	40	50	80	98
פרודלים *	2	-	2	-
חזקות בחברות מו דפי עלות הפחתת עו	)2(	)1(	)4(	)2(
רה מטה החב ואחרות ב לה וכלליות מימון, הנה	2	)1(	)3(	)2(
חברה ס במטה ה הכנסות מ	1	-	3	16
החברה עלים של מיוחס לב רווח נקי ה	43	48	78	110
: פי 100%( ת להלן )ל המוחזקו ל החברות רווח נקי ש
אל של איי.סי. ס לבעלים רווח המיוח	93	115	184	224
ם * של פרודלי ס לבעלים רווח המיוח	5	-	6	-

* תוצאות חברת פרודלים הינם החל ממועד הרכישה, לפרטים נוספים ראה באור .4א6. לדוחות כספיים ביניים מאוחדים.

	ליום 30 ביוני	מבר ליום 31 בדצ
2025	2024	2024
מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר
13,551	12,365	12,490
2,319	2,114	1,910
8,563	7,824	8,014
4,181	3,607	3,543
2,981	2,783	2,816

מקורות המימון ונזילות של החברה וחברות המטה

היקף ההתחייבויות הפיננסיות של החברה וחברות המטה שבבעלות ובשליטה מלאה )להלן - חברות המטה( למועד הדוח, הסתכמו לסך של כ- 715 מיליון דולר. יתרת השווי ההוגן של עסקאות החלפת מטבע וריבית ועסקאות אקדמה, מקטינה כלכלית את ההתחייבויות בסך של כ- 2 מיליון דולר.

יתרת האמצעים הנזילים של החברה וחברות המטה הסתכמו למועד הדוח לסך של כ- 739 מיליון דולר, מתוכם סך של כ- 8 מיליון דולר משמשים כבטוחות לטובת אשראי.

סך הנכסים הפיננסיים, נטו של החברה וחברות המטה למועד הדוח הינם כ- 26 מיליון דולר לעומת יתרו ת נכסים נטו של כ- 64 מיליון דולר וכ- 126 מיליון דולר ליום 30 ביוני 2024 וליום 31 בדצמבר 2024 בהתאמה. למועד הדוח, לחברות המטה נכסים פיננסיים, נטו בניכוי ריבית לשלם בסך של כ- 1 מיליון דולר.

ביום 27 במרס 2025 , הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד במזומן בסך של 15 מיליון דולר, וזאת בהתאם למדיניות הדיבידנד של החברה. ביום 21 באפריל 2025 חולק הדיבידנד.

ביום 5 במרס ,2025 רכשה החברה כ- 27.5% מהון המניות )בדילול מלא( של חברת פרודלים השקעות בע"מ בתמורה לסך של כ- 116 מיליון דולר. לפרטים נוספים ראה באור .4א6. לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.

בתקופת הדוח פרעה החברה, בפירעון חלקי, קרן אגרות חוב סדרה 14 בסך של כ62- מיליון דולר )בניכוי עסקאות הגנה(. לאחר מועד הדוח, בחודש יולי ,2025 פרעה החברה בפירעון חלקי קרן אגרות חוב סדרה 15 בסך של כ- 22 מיליון דולר )בניכוי עסקאות הגנה(.

בחודש ינואר ,2025 האריכה החברה הסכם הלוואה ומסגרת אשראי בסך כולל של 100 מיליוני דולר לתקופה של שנה נוספת ממועד החתימה. לבנק זכות להאריך את תקופת ההסכם בשנתיים נוספות לאחר תום השנה הראשונה. לפרטים נוספים ראה ביאור .14ה8. לדוחות השנתיים. בחודש פברואר ,2025 הוארכה מסגרת אשראי נוספת בסך 50 מיליוני דולר לשנה נוספת ממועד החתימה. לאחר מועד הדוח, בחודש אוגוסט ,2025 הוארכה מסגרת אשראי נוספת בסך 50 מיליון דולר לשנה נוספת ממועד החתימה.

נכון למועד הדוח, החברה עומדת באמות המידה הפיננסיות הקיימות בהסכמי המימון שלה. לפרטים ראה באור .4א. 9 לדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

מעת לעת מאריכות החברה וחברות המטה תקופות של הלוואות לזמן ארוך. נכון למועד הדוח, משך החיים הממוצע של יתרות ההלוואות ואגרות החוב של החברה וחברות המטה הינו כ- 2 שנים.

בתקופת הדוח קיבלו החברה וחברות המטה דיבידנדים מאיי.סי.אל בסך של כ- 46 מיליון דולר.

דירוג החברה

לאחר מועד הדוח, ביום 20 ביולי ,2025 הודיעה P&S מעלות על אשרור דירוג ilA,+ תחזית דירוג יציבה. ביום 17 ביולי ,2024 הודיעה P&S מעלות על אשרור דירוג ilA,+ תחזית דירוג יציבה.

להלן הסבר תמציתי על התוצאות הכספיות של איי.סי.אל:

תוצאות פיננסיות וסקירה עסקית של איי.סי.אל

התוצאות הפיננסיות והסקירה העסקית להלן מבוססות על תמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ובלתי מבוקרים של איי.סי.אל לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 )להלן – תמצית דוחות כספיים ביניים(, אשר הוכנו בהתאם לתקני חשבונאות מקובלים בינלאומיים )IFRS )המפורסמים על -ידי המוסד הבינלאומי לתקינה בחשבונאות )IASB), ובהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי Reporting Financial Interim – 34 IAS, למעט אם צוין אחרת. תוצאות פיננסיות וסקירה עסקית אלה כוללות מדדים כספיים מסוימים שאינם בהתאם ל-IFRS וכן אמירות צופות פני עתיד, המתוארים בפרק "נתונים פיננסיים חשבונאיים ומדדים נוספים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים )GAAP-non ")ובפרק "מידע צופה פני עתיד", בהתאמה.

	4-6/2025		4-6/2024		1-6/2025		1-6/2024		2024
	מיליוני דולרים	% ממכירות	מיליוני דולרים	% ממכירות	מיליוני דולרים	% ממכירות	מיליוני דולרים	% ממכירות	מיליוני דולרים	% ממכירות
מכירות	1,832	-	1,752	-	3,599	-	3,487	-	6,841	-
רווח גולמי	554	30	568	32	1,114	31	1,125	32	2,256	33
רווח תפעולי	181	10	211	12	366	10	414	12	775	11
רווח תפעולי )1( מתואם בעלי רווח נקי – ל	201	11	225	13	409	11	440	13	873	13
המניות של איי.סי.אל אם - רווח נקי מתו	93	5	115	7	184	5	224	6	407	6
ת לבעלי המניו של איי.סי.אל	)1( 110	6	126	7	220	6	244	7	484	7
מניה רווח מדולל ל )בדולר(	0.07	-	0.09	-	0.14	-	0.17	-	0.32	-
מדולל רווח מתואם ( למניה )בדולר	0.09	-	0.10	-	0.17	-	0.19	-	0.38	-
EBITDA )2( מתואם	351	19	377	22	710	20	739	21	1,469	21
ים תזרימי מזומנ פת מפעילות שוט משו מזומנים ששי	269	-	316	-	434	-	608	-	1,468	-
לרכישת רכוש חר קבוע ורכוש א	202	-	142	-	392	-	287	-	713	-

נתונים פיננסיים חשבונאיים ומדדים נוספים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים

איי.סי.אל אשררה את תחזית ה -EBITDA במגזר המוצרים המיוחדים לשנת ,2025 העומדת על טווח של 0.95 עד 1.15 מיליארד דולר. במגזר האשלג, המתיחות הגאופוליטית המתמשכת וההסלמה האזורית הקצרה, השפיעו על יכולות הייצור בישראל, ומביאות לתחזית מכירות בהיקף של בין 4.3 ל4.5- מיליון טון בשנת 2025 )ראה 1א להלן(.

)1( ראה טבלת "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח )GAAP-non ")להלן.

)2( ראה "EBITDA מתואם" להלן.

איי.סי.אל כוללת בדוח רבעוני זה גם מדדים פיננסיים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS, כגון רווח תפעולי מתואם, רווח נקי מתואם המיוחס לבעלי המניות של איי.סי.אל, רווח מתואם מדולל למניה ו-EBITDA מתואם. הנהלת איי.סי.אל משתמשת ברווח תפעולי מתואם, רווח נקי מתואם המיוחס לבעלי המניות של איי.סי.אל, רווח מתואם מדולל למניה ו-EBITDA מתואם לצורך השוואה של התוצאות התפעוליות בין התקופות. איי.סי.אל מחשבת את הרווח התפעולי המתואם על-ידי ביצוע התאמות לרווח התפעולי כמפורט בטבלת "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח )GAAP-non ")מטה. התאמות עשויות להישנות. איי.סי.אל מחשבת את הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות של איי.סי.אל על-ידי ביצוע התאמות לרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של איי.סי.אל, כמפורט בטבלת "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח )GAAP-non ")מטה, בנטרול השפעת המס של ההתאמות הללו. איי.סי.אל מחשבת את הרווח המתואם המדולל למניה על-ידי חילוק הרווח הנקי המתואם בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות המדוללות. ה-EBITDA המתואם של איי.סי.אל מחושב כרווח נקי לפני הוצאות מימון, נטו, מיסים על הכנסה, חלק ברווחים של השקעות כלולות )investees accounted-equity), פחת והפחתות, וכן סעיפי התאמות המפורטים בטבלה המציגה את חישוב ה-EBITDA המתואם המאוחד והרווח המתואם המדולל למניה המאוחד לתקופות הפעילות המוצגות מטה, אשר הותאמו לצורך חישוב רווח תפעולי מתואם.

אין לראות ברווח התפעולי המתואם, ברווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות של איי.סי.אל, ברווח המתואם המדולל למניה או ב- EBITDA המתואם כתחליף לרווח התפעולי או לרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של איי.סי.אל שנערכו בהתאם ל-IFRS, וכמו כן, ייתכן כי ההגדרות של איי.סי.אל לרווח התפעולי המתואם, לרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות של איי.סי.אל, לרווח המתואם המדולל למניה ול-EBITDA המתואם, שונות מאלה המשמשות בחברות אחרות. בנוסף, חברות אחרות עשויות להשתמש במדדים אחרים לצורך הערכת ביצועיהן, ובכך להפחית את יכולת ההשוואתיות של המדדים של איי.סי.אל שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS. למרות זאת, איי.סי.אל מאמינה שהרווח התפעולי המתואם, הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות של איי.סי.אל, הרווח המתואם המדולל למניה וה-EBITDA המתואם מספקים מידע שימושי להנהלה ולמשקיעים באמצעות נטרול סעיפים מסוימים שההנהלה מאמינה שאינם מהווים אינדיקציה לפעילות המתמשכת של איי.סי.אל. הנהלת איי.סי.אל עושה שימוש במדדים אלו, שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS, על מנת להעריך את האסטרטגיות העסקיות של איי.סי.אל ואת הביצועים של ההנהלה. איי.סי.אל מאמינה כי מדדים אלו, שאינם בהתאם לכללי החשבונאות IFRS, מספקים מידע שימושי למשקיעים מכיוון שהם משפרים את יכולת ההשוואתיות של התוצאות הכספיות בין תקופות ומאפשרים שקיפות גדולה יותר של מדדים מרכזיים המשמשים להערכת הביצועים של איי.סי.אל.

)1א( איי.סי.אל מפרסמת תחזית על בסיס GAAP-non בלבד. איי.סי.אל אינה מפרסמת התאמה של ה-EBITDA המתואם הצופה פני עתיד )GAAP-non )לרווח הנקי )הפסד( על בסיס GAAP, בשל הקושי הגלום בחיזוי ובכימות סכומים מסוימים אשר נחוצים להתאמה שכזו, במיוחד מאחר וסעיפים מיוחדים כגון ארגון מחדש, הוצאות משפטיות ונושאים אחרים, המשמשים לחישוב הרווח הנקי )הפסד( הצפוי, משתנים באופן משמעותי בהתאם לאירועים בפועל, איי.סי.אל אינה מסוגלת לחזות על בסיס GAAP בוודאות סבירה את כל הניכויים הנדרשים על מנת לספק חישוב על בסיס GAAP של הרווח הנקי )הפסד( החזוי בשלב זה. הסכומים של ניכויים אלה עשויים להיות מהותיים, ולכן עלולים לגרום לרווח הנקי )הפסד( החזוי על בסיס GAAP להיות נמוך משמעותית מה- EBITDA המתואם החזוי )GAAP-non). התחזית מתייחסת רק לתאריך הפרסום. איי.סי.אל אינה מתחייבת לעדכן את המידע צופה פני עתיד כך שישקף אירועים או נסיבות לאחר תאריך הודעה זו או אשר ישקף תוצאות בפועל, אלא אם נדרש על-פי חוק. איי.סי.אל מפרסמת תחזית ל-EBITDA של מגזרי מוצרים מיוחדים, הכוללת את מגזר מוצרים תעשייתיים, מגזר פתרונות צמיחה ומגזר פתרונות הפוספט. עבור מגזר האשלג אנו מספקים תחזית בדבר כמות המכירות.

איי.סי.אל מציגה ניתוח של השינויים שבין תקופה לתקופה בהתבסס על הגורמים המרכזיים אשר השפיעו על תוצאות איי.סי.אל. ניתוח זה מתבסס בחלקו על הערכות ההנהלה באשר להשפעות של המגמות המרכזיות על עסקיה. ניתוח תוצאות הפעילות מבוסס על הדוחות הכספיים של איי.סי.אל. יש לקרוא את ניתוח התוצאות ביחד עם הדוחות הכספיים של איי.סי.אל.

התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח ) GAAP -non( (מיליוני דולר(

	4-6/2025	4-6/2024	1-6/2025	1-6/2024	2024
ולי רווח תפע	181	211	366	414	775
אל )1( חוני בישר מצב הביט שר עם ה עלויות בק	15	14	25	26	57
ת אתר )2( שה לסגיר סים והפר מחיקת נכ	5	-	5	-	35
אשדוד )3( פה בנמל אירוע שרי	-	-	4	-	-
בדים )4( פרישת עו הפרשה ל	-	-	9	-	4
פטיים )5( הליכים מש	-	-	-	-	2
תפעולי ת לרווח ה סך התאמו	20	14	43	26	98
לי מתואם רווח תפעו	201	225	409	440	873
אל של איי.סי. י המניות יוחס לבעל רווח נקי מ	93	115	184	224	407
פעולי ת לרווח ת סך התאמו	20	14	43	26	98
ת מס )6( סך התאמו	(3)	(3)	(7)	(6)	(21)
איי.סי.אל מניות של ם לבעלי ה נקי מתוא סה"כ רווח	110	126	220	244	484

)1( בשנים 2025 ו,2024- משקף עלויות בקשר עם המצב הביטחוני המתמשך בישראל.

)2( בשנת ,2025 משקף מחיקת שתי חברות פורטפוליו בשל קשיי מימון וכשל בהמשכיות עסקית. בשנת ,2024 משקף בעיקר מחיקת נכסים כתוצאה מסגירת אתרים קטנים בישראל ובטורקיה, כמו גם ירידת ערך נכסים בשל החלטה רגולטורית שהובילה להפסקת פרויקט מסוים.

)3( בשנת ,2025 משקף הוצאות הקשורות לאירוע השריפה בנמל אשדוד.

)4( בשנים 2025 ו,2024- משקף הפרשות לפרישה מוקדמת של עובדים עקב ארגון מחדש ב מספר אתרים, כחלק מתוכנית התייעלות גלובלית של איי.סי.אל .

)5( בשנת ,2024 משקף החזר הוצאות בגין הליכי בוררות בקשר עם פרויקט האשלג באתיופיה.

)6( בשנים 2025 ו,2024- משקף את השפעות המס של ההתאמות לרווח התפעולי.

	4-6/2025	4-6/2024	1-6/2025	1-6/2024	2024
פה רווח לתקו	108	130	214	256	464
מון, נטו הוצאות מי	13	33	50	68	140
הכנסה מיסים על	60	48	102	90	172
פלות קות המטו ברות מוחז ק ברווחי ח בניכוי: חל אזני השווי המ לפי שיטת	-	-	-	-	(1)
לי רווח תפעו	181	211	366	414	775
תות פחת והפח	150	152	301	299	596
ת )1( סך התאמו	20	14	43	26	98
מתואם EBITDA סך הכל	351	377	710	739	1,469

חישוב ה - EBITDA המתואם נעשה במיליוני דולרים, כדלקמן:

)1( ראה "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח )GAAP-non ")לעיל.

אירועים במהלך תקופת הדיווח

השפעת המכסים החדשים של ארצות הברית

איי.סי.אל עוקבת באופן שוטף אחר מכסים קיימים ופוטנציאליים המוטלים על-ידי ארה"ב ומדינות נוספות, ומעריכה את השפעתם האפשרית על עסקיה ומצבה הפיננסי. בעוד איי .סי.א ל סבורים כי במצב הנוכחי של המכסים לא צפויה להיות השפעה שלילית מהותית על תוצאות הפעילות, המצב הפיננסי או הנזילות של איי.סי.אל, ההשפעה בפועל של המכסים עדיין אינה ודאית ותלויה במספר גורמים. גורמים אלה כוללים את מועד כניסתם לתוקף ומשך תחולתם, שינויים עתידיים בהיקף ובסכום המכסים, צעדי תגובה פוטנציאליים שעשויים להינקט על-ידי המדינות המושפעות, וכן פעולות ממתנות שעשויות לעמוד לרשות איי.סי.אל.

מצב ביטחוני בישראל

בחודש אוקטובר ,2023 הכריזה ממשלת ישראל על מצב מלחמה כתגובה לתקיפות אזרחיה בדרום המדינה, אשר הסלימו בהמשך לאזורים נוספים. במהלך השנה האחרונה, המתיחות עם איראן החריפה, והגיעה לשיאה בהכרזת מצב מלחמה בחודש יוני ,2025 אשר הסתיימה כעבור 12 ימים בהכרזת הפסקת אש. המצב הביטחוני המתמשך הציב אתגרים אשר כללו שיבושים בשרשרת האספקה ובנתיבי השילוח, מחסור בכוח אדם עקב סבבי גיוס נוספים לשירות מילואים, עלויות נוספות לצורך הגנה על אתרי/נכסי איי.סי.אל, השפעות של חוסר רצון לקיים התחייבויות חוזיות בישראל בזמן מלחמה, איסורים ומגבלות שונות על סחר ושיתופי פעולה עם גורמים הקשורים לישראל, וכן תנודתיות בשערי חליפין ביחס לשקל הישראלי. בנוסף, המתיחות האזורית הכרוכה בהתקפות ואיומי החות'ים מתימן על ספינות מסחריות התגברה והובילה לשיבושים בנתיבי השיט ובהסדרי השילוח המסחריים, וכן לגידול בעלויות השילוח.

איי.סי.אל ממשיכה לנקוט כל העת באמצעים להבטחת שלומם של עובדיה ושותפיה העסקיים, כמו גם של הקהילות בהן היא פועלת. בנוסף, איי.סי.אל ביצעה התאמות בכדי להתמודד עם העובדים הנקראים לשירות המילואים, במטרה למזער כל השפעה אפשרית על עסקיה ולהימנע משיבוש פעילות הייצור והאחזקה במתקניה בישראל.

למרות שהמצב הביטחוני לא השפיע מהותית על התוצאות העסקיות של איי.סי.אל עד כה, השלכותיו העתידיות נותרות בלתי צפויות בשל משכו ואופיו של הסכסוך. איי.סי.אל עוקבת באופן רציף אחר ההתפתחויות ותנקוט בכל הפעולות הנדרשות בכדי למזער ככל שאפשר את כל ההשלכות השליליות על פעילותה ונכסיה.

ניתוח תוצאות הפעילות לתקופה אפריל – יוני 2025

	מיליוני דול	ר
	מכירות	הוצאות	רווח תפעולי
ני 2024 אפריל - יו	1,752	(1,541)	211
וני 2024 * אפריל – י ת לתקופה סך התאמו	-	14	14
2024 ריל – יוני תקופה אפ תואמים ל סכומים מ	1,752	(1,527)	225
כמות	(34)	14	(20)
מחיר	94	-	94
ין שערי חליפ	20	(19)	1
חומרי גלם	-	(37)	(37)
אנרגיה	-	2	2
הובלה	-	9	9
חרות פעוליות וא הוצאות ת	-	(73)	(73)
2025 ריל – יוני תקופה אפ תואמים ל סכומים מ	1,832	(1,631)	201
ני 2025 * אפריל - יו ת לתקופה סך התאמו	-	(20)	(20)
ני 2025 אפריל – יו	1,832	(1,651)	181

* ראה לעיל "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח )GAAP-non").

כמות – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מירידה בכמויות המכירה של אשלג, מוצרי FertilizerpluS ומעכבי בעירה מבוססי-ברום. השפעה זו קוזזה בחלקה על ידי עלי יה בכמויות המכירה של מוצרים מיוחדים לחקלאות, תמיסות צלולות, מעכבי בעירה מבוססי-זרחן ודשני פוספט.

מחיר – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נ בעה בעיקרה מעלי יה של 33 דולר במחיר האשלג )CIF )לטון לעומת התקופה המקבילה אשתקד, יחד עם עלייה במחירי המכירה של דשני פוספט, מוצרים מיוחדים לחקלאות ומעכבי בעירה מבוססי-זרחן. השפעה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה במחירי המכירה של מוצרי מזון מיוחדים וחומצה זרחתית לבנה )WPA).

שערי חליפין - ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה מההשפעה החיובית על המכירות בעיקר כתוצאה מהייסוף בשער החליפין הממוצע של האירו והליש"ט ביחס לדולר, אשר עלתה על השפעתם השלילית על עלויות התפעול.

חומרי גלם – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מגידול בעלויות הגופרית ודשני קומודיטי. השפעה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בעלויות חומרי הגלם המשמשים לייצור מוצרי פתרונות תעשייתיים.

הובלה – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מירידה בעלויות ההובלה הימית.

הוצאות תפעוליות ואחרות – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בהוצאות התחזוקה והתפעול.

הוצאות מימון, נטו

הוצאות המימון נטו ברבעון השני לשנת ,2025 הסתכמו לסך של 13 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 33 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ומשקפות ירידה של 20 מיליון דולר. ירידה זו נבעה בעיקרה משינויים נטו בשערי חליפין בניכוי עסקאות גידור, וכן מירידה בסך של 3 מיליון דולר בהוצאות ריבית נטו.

הוצאות מיסים

הוצאות המס המדווחות של איי.סי.אל ברבעון השני לשנת ,2025 הסתכמו לסך של 60 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 48 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ומשקפות שיעור מס אפקטיבי של 36% ו,27%- בהתאמה. הוצאות המס המתואמות של איי.סי.אל הסתכמו לסך של 63 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 51 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ומשקפות שיעור מס אפקטיבי של 34% ו,27%- בהתאמה. שיעור המס האפקטיבי הגבוה יחסית של איי.סי.אל ברבעון נבע בעיקר מייסוף השקל ביחס לדולר במהלך התקופה.

ניתוח תוצאות הפעילות לתקופה ינואר – יוני 2025

	מיליוני דול	ר
	מכירות	הוצאות	רווח תפעולי
2024 ינואר - יוני	3,487	(3,073)	414
י 2024 * ינואר – יונ ת לתקופה סך התאמו	-	26	26
2024 אר – יוני תקופה ינו תואמים ל סכומים מ	3,487	(3,047)	440
כמות	55	(51)	4
מחיר	73	-	73
ין שערי חליפ	(16)	14	(2)
חומרי גלם	-	(25)	(25)
אנרגיה	-	(1)	(1)
הובלה	-	26	26
חרות פעוליות וא הוצאות ת	-	(106)	(106)
2025 אר – יוני תקופה ינו תואמים ל סכומים מ	3,599	(3,190)	409
2025 * ינואר - יוני ת לתקופה סך התאמו	-	(43)	(43)
י 2025 ינואר – יונ	3,599	(3,233)	366

* ראה לעיל "התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח )GAAP-non").

כמות – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בכמויות המכירה של דשני פוספט, מוצרים מיוחדים לחקלאות, מעכבי בעירה מבוססי -זרחן, חומצה זרחתית לבנה, מלחים תעשייתיים ומוצרי מזון מיוחדים. השפעה זו קוזזה בחלקה על- ידי ירידה בכמויות המכירה של מוצרי FertilizerpluS, אשלג ומעכבי בעירה מבוססי-ברום.

מחיר – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נובעת בעיקרה מעלייה של 6 דולר במחיר האשלג )CIF )לטון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, יחד עם עלייה במחירי המכירה של דשני פוספט, מוצרים מיוחדים לחקלאות ומוצרי FertilizerpluS. השפעה זו קוזזה בחלקה על ידי ירידה במחירי המכירה של חומצה זרחתית לבנה, מוצרי מזון מיוחדים ומלחים תעשייתיים.

שערי חליפין – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מהייסוף בשער החליפין הממוצע של האירו והשקל ביחס לדולר, אשר קוזזה בחלקה על-ידי הפיחות בשער החליפין הממוצע של הריאל הברזילאי מול הדולר.

חומרי גלם – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מגידול בעלויות הגופרית ודשני קומודיטי. השפעה זו קוזזה בחלקה על ידי ירידה בעלויות חומרי ה גלם המשמשים לייצור מוצרי פתרונות תעשייתיים ואמוניה.

הובלה - ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה מירידה בעלויות ההובלה הימית והיבשתית.

הוצאות תפעוליות ואחרות – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מעלייה בהוצאות התחזוקה והתפעול .

הוצאות מימון, נטו

הוצאות המימון נטו בתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 הסתכמו לסך של 50 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 68 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, ומשקפות ירידה של 18 מיליון דולר. הירידה נבעה בעיקרה משינויים נטו בשערי חליפין בניכוי עסקאות גידור, וכן מירידה בסך של 4 מיליון דולר בהוצאות ריבית נטו.

הוצאות מיסים

בתקופה של ששה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני ,2025 הוצאות המס המדווחות של איי.סי.אל הסתכמו לסך של 102 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 90 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, המשקפים שיעור מס אפקטיבי של 32% ו,26%- בהתאמה. הוצאות המס המתואמות של איי.סי.אל הסתכמו לסך של 109 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 96 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, המשקפים שיעור מס אפקטיבי של 30% ו,26%- בהתאמה. שיעור המס האפקטיבי הגבוה יותר בתקופה הנוכחית נבע בעיקר מייסוף השקל ביחס לדולר במהלך התקופה.

מוצרים תעשייתיים

מגזר המוצרים התעשייתיים מייצר ברום מתמיסה בריכוז גבוה בים המלח, ותרכובות מבוססות-ברום במתקנים בישראל, בהולנד ובסין. בנוסף, המגזר מייצר מלחים בדרגות איכות שונות, מגנזיום כלוריד, מוצרים מבוססי-מגנזיה, מוצרים מבוססי-זרחן ותמיסות פונקציונליות.

תוצאות הפעילות – מוצרים תעשייתיים

ר מיליוני דול	4-6/2025	4-6/2024	1-6/2025	1-6/2024	2024
מגזר מכירות ה	319	315	663	650	1,239
ניים קוחות חיצו מכירות לל	315	309	653	640	1,220
מיים קוחות פני מכירות לל	4	6	10	10	19
זר רווחי המג	54	60	116	119	224
תות פחת והפח	15	14	29	27	57
מגזרי EBITDA	69	74	145	146	281
הוניות השקעות	16	19	34	35	94

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

ברום אלמנטרי: המכירות ירדו במעט בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בשל ירידה בכמויות המכירה, אשר נבעה בעיקרה מביקוש מתון מתמשך בשוק מעכבי בעירה מבוססי-ברום אשר קוזזה בחלקה על ידי עליית מחירים.
מעכבי בעירה: מכירות מעכבי בעירה מבוססי-ברום ירדו בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר בשל ירידה בכמויות המכירה לאור הביקוש החלש המתמשך, בעיקר בענף הבנייה. עליית מחירים סייעה לקיזוז חלקי של הירידה. מכירות מעכבי בעירה מבוססי-זרחן עלו בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, לאור עלייה במחירי המכירה ובכמויות המכירה, בעקבות הטלת מכסים על ייבוא tris) methylethyl-1-chloro2- (פוספט )TCPP )מסין, במיוחד בארה"ב.
תמיסות צלולות: המכירות עלו בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר בשל עלייה בכמויות המכירה בצפון אמריקה, אשר אפשרה לאיי.סי.אל לשמר את מעמדה המוביל בשוק זה.
- מינרלים מיוחדים: המכירות נותרו יציבות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, על רקע ביקוש יציב בשוקי הקצה.

מוצרים תעשייתיים

ניתוח תוצאות לתקופה אפריל - יוני 2025

	ר מיליוני דול
	מכירות	הוצאות	לי רווח תפעו
ני 2024 אפריל - יו	315	(255)	60
כמות	(19)	13	(6)
מחיר	19	-	19
ין שערי חליפ	4	(4)	-
חומרי גלם	-	2	2
אנרגיה	-	(1)	(1)
הובלה	-	(3)	(3)
חרות פעוליות וא הוצאות ת	-	(17)	(17)
ני 2025 אפריל - יו	319	(265)	54

כמות – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מירידה בכמויות המכירה של מעכבי בעירה מבוססי-ברום וברום אלמנטרי, אשר קוזזה בחלקה על ידי עלייה בכמויות המכירה של תמיסות צלולות ומעכבי בעירה מבוססי-זרחן.

מחיר – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מעלייה במחירי המכירה של ברום אלמנטרי , מעכבי בעירה מבוססי- זרחן ומבוססי-ברום, וכן מינרלים מיוחדים.

הוצאות תפעוליות ואחרות - ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מעלייה בהוצאות התפעו ל.

ניתוח תוצאות לתקופה ינואר - יוני 2025

		ר מיליוני דול
לי רווח תפעו	הוצאות	מכירות
119	(531)	650	2024 ינואר - יוני
(2)	-	(2)	כמות
14	-	14	מחיר
(1)	(2)	1	ין שערי חליפ
6	6	-	חומרי גלם
(1)	(1)	-	אנרגיה
(5)	(5)	-	הובלה
(14)	(14)	-	חרות פעוליות וא הוצאות ת
116	(547)	663	2025 ינואר - יוני

מחיר – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מעלייה במחירי המכירה של מעכבי בעירה מבוססי-זרחן, מינרלים מיוחדים וברום אלמנטרי.

חומרי גלם – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה מירידה בעלויות חומרי הגלם.

הובלה – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה מגידול בעלויות ההובלה הימית והיבשתית.

הוצאות תפעוליות ואחרות – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בהוצאות התחזוקה והתפעול.

איי.סי.אל גרופ בע"מ

אשלג

מגזר האשלג מייצר ומוכר בעיקר אשלג, מלחים, מגנזיום וחשמל. אשלג מופק בישראל תוך שימוש בתהליך אידוי לשם הפקת אשלג מים המלח באתר סדום ובספרד באמצעות כרייה קונבנציונלית במכרה תת-קרקעי. המגזר מייצר ומוכר גם מגנזיום טהור, סגסוגות מגנזיום וכלור. בנוסף, המגזר מוכר מוצרי מלח המופקים באתר האשלג בספרד. המגזר מפעיל תחנת כוח באתר סדום, המספקת חשמל וקיטור למתקני איי.סי.אל בישראל וכל חשמל עודף נמכר ללקוחות חיצוניים.

תוצאות הפעילות ומדדים מרכזיים - פתרונות אשלג

ר מיליוני דול	4-6/2025	4-6/2024	1-6/2025	1-6/2024	2024
מגזר מכירות ה	383	422	788	845	1,656
ות חיצוניים שלג ללקוח מכירות א	297	324	602	631	1,237
ות פנימיים שלג ללקוח מכירות א	13	17	35	49	95
)1( לים אחר וביטו	73	81	151	165	324
רווח גולמי	133	157	269	326	650
זר רווחי המג	52	60	108	122	250
תות פחת והפח	63	58	125	120	242
מגזרי EBITDA	115	118	233	242	492
וניות השקעות ה	89	63	153	129	332
( ( דולר לטון שלג - CIF מחיר הא	333	300	316	310	299

)1( כולל בעיקר מלח המופק בספרד, מוצרים מבוססי-מגנזיום מתכתי, כלור ומכירת עודפי חשמל המופקים בתחנת הכוח של איי.סי.אל בים המלח בישראל.

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

מחיר טון אשלג )CIF )של איי.סי.אל במהלך הרבעון השני עמד על 333 דולר, עלייה של 11% בהשוואה לרבעון הראשון ו כן לעומת ה רבעון המקביל אשתקד.
במהלך הרבעון השני נרשמה ירידה של 3.3% במדד מחירי הדגנים, הנובעת מירידות במחירי החיטה )6.5%(, האורז )4.6%( והתירס )2%(. מנגד, מחירי הסויה עלו ב3.3%- במהלך הרבעון.
דוח ה- WASDE) Estimates Demand and Supply Agricultural World(, שפורסם על-ידי משרד החקלאות האמריקני )USDA )בחודש יולי ,2025 הצביע על ירידה מתמשכת בתחזית יחס מלאי הדגנים הגלובלי לצריכה שנתית, לשיעור של 25.7% לשנה החקלאית ,2025/26 בהשוואה ל26.5%- לשנה החקלאית ,2024/2025 ו28.2%- לשנה החקלאית .2023/2024
בחודש יוני ,2025 הגיעה איי.סי.אל להסכם עם IPL, לקוחה אסטרטגית בהודו, לאספקת 400,000 טון אשלג, עם אופציה ל- 100,000 טון אשלג נוספים, במחיר של 349 דולר לטון, בהתאם למחיר השוק הנוכחי בהודו. הסכם זה נכלל במסגרת הסכם האספקה לחמש שנים )2022-2027(, שנחתם עם IPL בחודש מרס .2022
בחודש יוני ,2025 כחלק מהסכמי המסגרת של איי.סי.אל לשנים 2025-2027 עם לקוחות בסין, נחתמו חוזים עם לקוחות סיניים לאספקת 750,000 טון אשלג, עם אופציות הדדיות לתוספת מצטברת של 340,000 טון, במחיר של 346 דולר לטון, בהתאם להסדרי החוזים האחרונים שנחתמו בסין.

אשלג

שוק האשלג הגלובלי - מחירים ממוצעים והיקפי ייבוא:

שינוי		שינוי
בהשוואה		בהשוואה
שון לרבעון רא	שון רבעון רא	י לרבעון שנ	רבעון שני	רבעון שני
2025	2025	2024	2024	2025		צע מחיר ממו
					CFR Spot
11.2%	321	14.8%	311	357	)דולר לטון(	ען - ברזיל אשלג מגול
					CIF	ן- לען – צפו אשלג מגו
					Spot/contract	פה מערב אירו
4.7%	338	1.7%	348	354	)אירו לטון(
					CFR Spot	– טנדרטי אשלג ס
11.7%	307	17.5%	292	343	)דולר לטון(	ח אסיה דרום-מזר
						ג ייבוא אשל
46.4%	2.8	0.0%	4.1	4.1	ן מיליוני טו	לברזיל
%(22.2)	3.6	7.7%	2.6	2.8	ן מיליוני טו	לסין
%(62.5)	0.8	%(66.7)	0.9	0.3	ן מיליוני טו	להודו

מקורות: CRU( מחירים היסטוריים שפורסמו ב-Week Fertilizer, יולי 2025(, SIACESP( ברזיל(, Services Port United )ברזיל(, FAI( הודו(, המכס הסיני ו- (GTT (Tracker Trade Global.

אשלג – ייצור ומכירות

ת אלפי טונו	4-6/2025	4-6/2024	1-6/2025	1-6/2024	2024
ייצור	957	1,108	2,019	2,238	4,502
ת( רות פנימיו )כולל מכי סך מכירות	971	1,153	2,074	2,237	4,556
ה מלאי סגיר	174	285	174	285	229

אפריל - יוני 2025

ייצור - ירידה בייצור של 151 אלף טון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד בעיקר בשל אתגרים תפעוליים וכן אתגרים הקשורים למלחמה שהשפיעו על הפעילות בים המלח.

מכירות – ירידה בסך של 182 אלף טון בכמות האשלג שנמכרה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר ב עקבות ירידה בייצור, שהובילה לירידה בכמויות המכירה בסין, ברזיל וארה"ב.

ינואר - יוני 2025

ייצור - ירידה בייצור של 219 אלף טון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר בשל אתגרים תפעוליים ואתגרים הקשורים למלחמה.

מכירות - ירידה בסך של 163 אלף טון בכמות האשלג שנמכרה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר בעקבות ירידה בייצור, שהובילה לירידה בכמויות המכירה בסין וארה"ב.

אשלג- ניתוח תוצאות לתקופה אפריל - יוני 2025

	ר מיליוני דול
	מכירות	הוצאות	לי רווח תפעו
ני 2024 אפריל - יו	422	(362)	60
כמות	(65)	46	(19)
מחיר	19	-	19
ין שערי חליפ	7	(6)	1
הובלה	-	7	7
חרות פעוליות וא הוצאות ת	-	(16)	(16)
ני 2025 אפריל - יו	383	(331)	52

כמות – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקר מירידה בכמויות המכירה של אשלג בסין, ברזיל וארה"ב, שקוזזה בחלקה על ידי עלייה בכמויות המכירה של אשלג באירופה ובהודו.

מחיר – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מעלייה של 33 דולר במחיר האשלג )CIF )לטון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, שקוזזה בחלקה על ידי ירידה במחירים של מוצרים אחרים.

שערי חליפין – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מההשפעה החיובית כתוצאה מהייסוף בשער החליפין הממוצע של הליש"ט ביחס לדולר, אשר קוזזה בחלקה על-ידי הייסוף בשער החליפין הממוצע של האירו ביחס לדולר.

הובלה – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מירידה בעלויות ההובלה הימית, בעיקר לברזיל וסין.

הוצאות תפעוליות ואחרות – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי הייתה קשורה בעיקר לעלייה בהוצאות התחזוקה והתפעול.

אשלג- ניתוח תוצאות לתקופה ינואר - יוני 2025

		ר מיליוני דול
לי רווח תפעו	הוצאות	מכירות
122	(723)	845	2024 ינואר - יוני
(12)	45	(57)	כמות
(4)	-	(4)	מחיר
-	(4)	4	ין שערי חליפ
1	1	-	חומרי גלם
(4)	(4)	-	אנרגיה
21	21	-	הובלה
(16)	(16)	-	חרות פעוליות וא הוצאות ת
108	(680)	788	2025 ינואר - יוני

כמות – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לירידה בכמויות המכירה של מגנזיום, וכן ירידה בכמויות המכירה של אשלג בסין וארה"ב, אשר קוזזה בחלקה על ידי עלייה בכמויות המכירה של אשלג בעיקר באירופה וברזיל.

מחיר – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מירידה במחירים של מספר מוצרים אשר קוזזה בחלקה על ידי עלייה מתונה יחסית במחיר אשלג )CIF )לטון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

הובלה - ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מירידה בעלויות ההובלה היבשתית והימית, בעיקר לברזיל, סין וארה"ב.

הוצאות תפעוליות ואחרות - ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי הייתה קשורה בעיקרה לעלייה בהוצאות התפעול והתחזוקה.

פתרונות הפוספט

מגזר פתרונות הפוספט מפעיל את שרשרת ערך הפוספט של איי.סי.אל, ועושה שימוש בסלע פוספט ובחומצה זרחתית לייצור מוצרים מיוחדים מבוססי-פוספט, ובנוסף מייצר ומוכר דשני פוספט.

תוצאות הפעילות ומדדים מרכזיים - פתרונות פוספט

	)1( 4-6/2025	4-6/2024	1-6/2025	1-6/2024	2024
ר מיליוני דול מגזר מכירות ה	637	572	1,210	1,131	2,215
ניים קוחות חיצו מכירות לל	589	528	1,125	1,045	2,049
מיים קוחות פני מכירות לל	48	44	85	86	166
זר רווחי המג	90	93	181	177	358
תות פחת והפח	44	53	92	100	191
מגזרי EBITDA	134	146	273	277	549
וניות השקעות ה	84	71	155	123	340

)1( ברבעון השני לשנת ,2025 סך המכירות המיוחסות לפעילות מוצרי פוספט מיוחדים עמדו על 336 מיליון דולר, עם רווח תפעולי מיוחס של 39 מיליון דולר, פחת והפחתות בסך של 12 מיליון דולר ו-EBITDA בסך של 51 מיליון דולר, בעוד שסך המכירות המיוחסות לפעילות מוצרי פוספט קומודיטי עמדו על 301 מיליון דולר, עם רווח תפעולי מיוחס של 51 מיליון דולר, פחת והפחתות בסך של 32 מיליון דולר ו-EBITDA בסך של 83 מיליון דולר.

פתרונות פוספט

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

מחירי הפוספט התחזקו באופן משמעותי במהלך הרבעון השני של שנת ,2025 זאת לאור תנאי מזג האוויר הנוחים שעודדו ביקוש יציב ברוב השוקים העיקריים. גורמים נוספים להתחזקות כללו ירידה בזמינות DAP ו-MAP מסין, סיכונים והזדמנויות מהמכסים החדשים, וכן תנודות משמעותיות בשערי החליפין. מדדי הדשנים העיקריים עלו בממוצע ב18%-בהשוואה לרבעון הקודם, וב31%- בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד.
- להלן תיאור מפורט של ההתפתחויות ה עיקריות:
בסין, יצוא ה- DAP וה-MAP נותר מוגבל עקב מגבלות מדיניות הסחר בשנת .2025 במהלך חמשת החודשים הראשונים של השנה, סך הייצוא ירד מתחת ל0.2- מיליון טון, בהשוואה ל1.6- מיליון טון בשנת .2024 לחלופין, מוצרים אלה הוקצו בעיקר לחקלאים מקומיים, מה שסייע לשמור על יציבות המחירים המקומיים במהלך הרבעון השני, אשר נותרו ללא שינוי לעומת סוף הרבעון הקודם.
בארה"ב, שטח נטיעת התירס הגיע לכ385- מיליון דונם, עלייה של כ5%- לעומת התקופה המקבילה אשתקד, אשר תמך בביקוש לדשנים. כתוצאה מכך, ה- DAP FOB NOLA עלה ב114- דולר לטון והגיע ל794- דולר לטון בסוף התקופה.
באמריקה הלטינית, יבואני ומפיצי דשנים צפו שנה חקלאית חזקה, על רקע ציפיות להזדמנויות יצוא מוגברות הנובעות ממתיחות הסחר בין ארה"ב לסין. ציפיות אלו הובילו להמשך הצטברות מלאי דשנים, לצד עלייה הדרגתית במחירים. בברזיל, מדדי MAP ו- Phosphate Super Triple( TSP )בסיום הרבעון השני עמדו על 755 דולר לטון ו595- דולר לטון, בהתאמה, המייצגים עלייה של 140 דולר לטון ו145- דולר לטון, בהתאמה, לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בעוד שהסנטימנט נותר יציב, העליות החדות במחירים הובילו להתנהגות רכישה זהירה מצד החקלאים ולהתעניינות גוברת בחלופות זולות יותר. לדוגמה, ייבוא של Phosphate Super Single( SSP )נאמד בכ1.7- מיליון טון במחצית הראשונה של שנת ,2025 בהשוואה ל1.2- מיליון טון ו1.5- מיליון טון בתקופות המקבילות של שנת 2023 ו.2024-
בהודו, מחירי החומצה הזרחתית נקבעים במסגרת משא ומתן על בסיס רבעוני. המחיר לרבעון השלישי נקבע על 1,258 דולר לטון 5O2P, עלייה של 105 דולר לטון בהשוואה לרבעון השני של שנת .2025
במזרח התיכון, מחיר הגופרית FOB עמד על 270 דולר לטון בסוף הרבעון השני. הבנצ'מרק נמוך ב10- דולר לטון לעומת סוף הרבעון הראשון, אך נותר גבוה בהשוואה לרמות ההיסטוריות, עם עלייה של 188 דולר לטון לעומת סוף הרבעון השני של שנת .2024 העליות בתחילת השנה מיוחסות לביקוש יציב בענף המתכות, היצע מוגבל, הצורך לחידוש רמות המלאי הסיני וחששות השוק בנוגע להשפעה הפוטנציאלית של המכסים של ארה"ב.
מכירות חומצה זרחתית לבנה ) WPA )עלו במעט בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כאשר גידול בכמויות בכל האזוריים המרכזיים פיצו על ירידת המחירים.
מכירות מלחים תעשייתיים עלו בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כאשר גידול עקבי בכמויות, במיוחד בצפון אמריקה וסין, קיזז את הירידה במחירים
מכירות מוצרי מזון מיוחדים נותרו יציבים בהשוואה ל רבעון המקביל אשתקד, כאשר גידול בכמויות המכירה קוזז באופן מלא על ידי ירידה במחירי השוק, שנבעה בעיקר מירידה בעלויות התשומות.
- מכירות החומרים לסוללות בסין עלו בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ומשקפות עלייה בכמויות המכירה ובמחירים.
בחודש אפריל ,2025 איי.סי.אל הגישה בקשת מימון לקרן החדשנות האירופית, כחלק מהתוכנית להקמת מפעל לחומרי סוללות בספרד.

פתרונות פוספט

שוק הפוספט-קומודיטי העולמי – מחירים ממוצעים:

דולר לטון	2025	שני	רבעון 2024		שינוי בהשוואה לרבעון שני 2024	שון רבעון ר א 2025	שינוי בהשוואה לרבעון ראשון 2025
CFR India Bulk Spot	723		527		37%	635	14%
CFR Brazil Bulk Spot	564		425		33%	500	13%
CPT Brazil inland 18% -20% P2O5 Bulk Spot							11%
Bulk FOB Adnoc monthly Bulk contract	286		84		240%	183	56%
		312	רבעון	281	שני	11%	281

* מקור: CRU( מחירים היסטוריים שפורסמו ב-Week Fertilizer, יולי 2025(.

פתרונות פוספט - ניתוח תוצאות לתקופה אפריל - יוני 2025

		ר מיליוני דול
לי רווח תפעו	הוצאות	מכירות
93	(479)	572	ני 2024 אפריל - יו
8	(26)	34	כמות
23	-	23	מחיר
4	(4)	8	ין שערי חליפ
(23)	(23)	-	חומרי גלם
(2)	(2)	-	אנרגיה
6	6	-	הובלה
(19)	(19)	-	חרות פעוליות וא הוצאות ת
90	(547)	637	ני 2025 אפריל - יו

כמות – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה מעלייה בכמויות המכירה של דשני פוספט, מוצרי מזון מיוחדים, חומצה זרחתית לבנה, מלחים תעשייתיים וכן MAP המשמש כחומר גלם לפתרונות אגירת אנרגיה.

מחיר – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מעלייה במחירי המכירה של דשני פוספט. השפעה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה במחירי המכירה של מוצרי מזון מיוחדים, חומצה זרחתית לבנה ומלחים תעשייתיים.

חומרי גלם – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מ גידול בעלויות הגופרית, אשר קוזזה בחלקה על-ידי ירידה בעלויות האמוניה.

הובלה - ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מירידה בעלויות ההובלה הימית והיבשתית.

הוצאות תפעול יות ואחרות – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מעלייה בהוצאות ה תחזוקה וה תפעול.

פתרונות פוספט - ניתוח תוצאות לתקופה ינואר – יוני 2025

	ר מיליוני דול
	מכירות	הוצאות	לי רווח תפעו
2024 ינואר - יוני	1,131	(954)	177
כמות	59	(37)	22
מחיר	17	-	17
ין שערי חליפ	3	1	4
חומרי גלם	-	(14)	(14)
אנרגיה	-	(2)	(2)
הובלה	-	9	9
חרות פעוליות וא הוצאות ת	-	(32)	(32)
2025 ינואר - יוני	1,210	(1,029)	181

כמות – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מעלייה בכמויות המכירה של דשני פוספט, חומצה זרחתית לבנה, מלחים תעשייתיים ומוצרי מזון מיוחדים.

מחיר – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה במחירי המכירה של דשני פוספט ו-MAP המשמש כחומר גלם לפתרונות אגירת אנרגיה. השפעה זו קוזזה בחלקה על-ידי ירידה במחירי המכירה של חומצה זרחתית לבנה, מוצרי מזון מיוחדים ומלחים תעשייתיים.

חומרי גלם – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה מגידול בעלויות הגופרית. השפעה זו קוזזה בחלקה על ידי ירידה בעלויות של אמוניה.

הובלה - ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מירידה בעלויות ההובלה הימית והיבשתית.

הוצאות תפעוליות ואחרות – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מעלייה בהוצאות ה תחזוקה וה תפעול.

פתרונות צמיחה

מגזר פתרונות צמיחה שואף להגיע להובלה גלובלית במוצרי הזנת הצמח באמצעות חיזוק מעמדו בשוקי הליבה של חקלאות, גינון הנוי, מדשאות ואדריכלות נוף, ובאמצעות התמקדות בשווקים בצמיחה מהירה כגון ברזיל, הודו וסין. בנוסף, המגזר ממנף את יכולות המחקר והפיתוח הייחודיות שלו, ניסיונו האגרונומי הניכר, נוכחותו הגלובלית, האינטגרציה האנכית לאשלג, פוספט ופוליסולפט, ויכולותיו בתחום הכימיה, כמו גם את יכולתו להטמיע וליצור סינרגיות מפעילויות עסקיות שנרכשו. המגזר פועל בהתמדה להרחבת סל הפתרונות המיוחדים שמציעה איי.סי.אל להזנה, טיפוח ובריאות הצמח, הכולל דשנים ביעילות מוגברת ובשחרור מבוקר )CRF), דשנים מסיסים במים ) WSF), דשנים נוזליים ,דשנים ישירים FertlizerpluS ,) PeKacid/MAP/MKP(, מיקרו-נוטריינטים לקרקע ולעלווה, ביוסטימולנטים )זרזי צמיחה(, מוצרים לבריאות הקרקע, מוצרי טיפול בזרעים ומוצרי חיזוק חסינות הצמח )adjuvants).

ר מיליוני דול	4-6/2025	4-6/2024	1-6/2025	1-6/2024	2024
מגזר מכירות ה	540	494	1,035	973	1,950
ניים קוחות חיצו מכירות לל	534	489	1,025	963	1,932
מיים קוחות פני מכירות לל	6	5	10	10	18
זר רווחי המג	35	25	63	48	128
תות פחת והפח	21	20	40	39	74
מגזרי EBITDA	56	45	103	87	202
וניות השקעות ה	16	19	35	34	98

תוצאות הפעילות ומדדים מרכזיים – פתרונות צמיחה

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

מוצרים מיוחדים לחקלאות )SA): עלייה במכירות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, עקב עלייה בכמויות מכירה, בעיקר בארה"ב, אירופה והודו, כמו גם עליית מחירים, בעיקר של מיקרו-נוטריינטים בברזיל ובשל רכישה מחודש יולי 2024 של CAF. עלייה זו קוזזה בחלקה על ידי תנודות בשער החליפין של הריאל הברזילאי.
מדשאות וגינון הנוי )O&T): עלייה במכירות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר עקב צמיחה באירופה. את העלייה ניתן לייחס בעיקר לעלייה במחירים, בעיקר במוצרי גינון הנוי ולרכישה של GreenBest.
FertilizerpluS: ירידה במכירות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר בשל ירידה בכמויות המכירה באירופה. ירידה זו קוזזה בחלקה על-ידי עליית מחירי המכירה של Plus PK באירופה ופוליסולפט גרגירי בארה"ב, כמו גם עלייה בכמויות המכירה בהודו.

ניתוח תוצאות לתקופה אפריל - יוני 2025

	ר מיליוני דול
	מכירות	הוצאות	לי רווח תפעו
ני 2024 אפריל - יו	494	(469)	25
כמות	9	(4)	5
מחיר	36	-	36
ין שערי חליפ	1	(1)	-
חומרי גלם	-	(23)	(23)
אנרגיה	-	5	5
הובלה	-	(1)	(1)
חרות פעוליות וא הוצאות ת	-	(12)	(12)
ני 2025 אפריל - יו	540	(505)	35

כמות – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בכמויות המכירה של מוצרים מיוחדים לחקלאות, שקוזזה בחלקה על-ידי ירידה בכמויות המכירה של מוצרי FertilizerpluS.

מחיר – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה מעלייה במחירי המכירה של מוצרים מיוחדים לחקלאות ומוצרי FertilizerpluS.

חומרי גלם – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לגידול בעלויות דשני קומודיטי, גופרית וחנקן.

אנרגיה – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מירידה במחירי החשמל והגז.

הוצאות תפעוליות ואחרות – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בהוצאות ה תחזוקה וה תפעול.

ניתוח תוצאות לתקופה ינואר - יוני 2025

	ר מיליוני דול
	מכירות	הוצאות	לי רווח תפעו
2024 ינואר - יוני	973	(925)	48
כמות	36	(27)	9
מחיר	50	-	50
ין שערי חליפ	(24)	22	(2)
חומרי גלם	-	(28)	(28)
אנרגיה	-	6	6
הובלה	-	1	1
חרות פעוליות וא הוצאות ת	-	(21)	(21)
2025 ינואר - יוני	1,035	(972)	63

כמות – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בכמויות המכירה של מוצרים מיוחדים לחקלאות, שקוזזה בחלקה על ידי ירידה בכמויות המכירה של מוצרי FertilizerpluS.

מחיר – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה מעלייה במחירי המכירה של מוצרים מיוחדים לחקלאות ומוצרי FertilizerpluS, וכן של מוצרי מדשאות וגינון הנוי.

שערי חליפין – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי נבעה בעיקרה מהפיחות בשער החליפין הממוצע של הריאל הברזילאי ביחס לדולר, אשר קוזזה בחלקה על-ידי הייסוף בשער החליפין הממוצע של האירו ביחס לדולר.

חומרי גלם – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לגידול בעלויות דשני קומודיטי, גופרית וחנקן.

אנרגיה – ההשפעה החיובית על הרווח התפעולי נבעה בעיקר מהירידה במחירי החשמל והגז.

הוצאות תפעוליות ואחרות – ההשפעה השלילית על הרווח התפעולי קשורה בעיקרה לעלייה בהוצאות התחזוקה והתפעול.

נזילות ומקורות הון

מקורות ושימושים של מזומנים באיי.סי.אל

מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת

ברבעון השני, מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת הסתכמו לסך של 269 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 316 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ירידה זו נבעה בעיקרה משער החליפין, ריבית ונגזרים, וקוזזה בחלקה על ידי שינויים בהון החוזר.

מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה

ברבעון השני, מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה הסתכמו לסך של 212 מיליון דולר, בהשוואה לסך של 125 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. עלייה זו נבעה בעיקרה מעלייה בתשלומים עבור רכוש קבוע.

מזומנים נטו שנבעו מ פעילות מימון

ברבעון השני, מזומנים נטו שנבעו מפעילות מימון הסתכמו לסך של 198 מיליון דולר, בהשוואה לסך מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון בסך של 263 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. שינוי זה נבע בעיקרו מן ההרחבה של אג"ח סדרה ז' ושינויים במסגרות האשראי.

התחייבויות פיננסיות, נטו

נכון ליום 30 ביוני ,2025 ההתחייבויות הפיננסיות נטו של איי.סי.אל הסתכמו לסך של 2,214 מיליון דולר, עלייה של 363 מיליון דולר בהשוואה ליום 31 בדצמבר .2024

בחודש מאי ,2025 השלימה איי.סי.אל הרחבה של אג"ח סדרה ז' בישראל, בהיקף של כ850- מיליון ש"ח )כ- 236 מיליון דולר(. בעקבות ההרחבה, סך יתרת הקרן של אג"ח סדרה ז' מסתכמת בכ1,570- מיליון ש"ח )כ- 436 מיליון דולר(. הקרן תיפרע בעשרה תשלומים שנתיים רצופים לא שווים, שמועד פירעונם צפוי ביום 30 בדצמבר של כל שנה, החל משנת 2025 ועד שנת .2034 אגרות החוב נושאות ריבית נומינלית שנתית בשיעור של ,2.4% שתשולם בתשלומים חצי שנתיים ביום 30 ביוני וביום 30 בדצמבר של כל שנה, החל מיום 30 ביוני .2025 לאג"ח האמור דירוג של "ilAA "לפי סוכנות דירוג האשראי P&S מעלות.

מסגרות אשראי

מסגרת אשראי מתחדשת תלוית -קיימות )RCF )

בחודש אפריל ,2023 התקשרה איי.סי.אל בהסכם מסגרת אשראי מתחדשת מבוסס יעדי קיימות בסך 1,550 מיליון דולר, שנחתם בין חברת הבת V.B Finance ICL, כלווה לבין קונסורציום של שנים-עשר בנקים בינלאומיים. בחודש אפריל ,2024 הסכימו כל הבנקים על הארכת הסכם ה-RCF בשנה נוספת, עד לחודש אפריל .2029 בחודש אפריל ,2025 אחד-עשר מהבנקים המשתתפים הסכימו על הארכת הסכם ה-RCF בשנה נוספת עד חודש אפריל .2030 כתוצאה מכך, החל מחודש אפריל ,2029 מסגרת האשראי תעמוד על סכום של 1,400 מיליון דולר. נכון ליום 30 ביוני ,2025 איי.סי.אל ניצלה כ903- מיליון דולר מסך מסגרת האשראי.

איגוח לקוחות

סך מסגרת איגוח הלקוחות המחייב של איי.סי.אל עומד על 300 מיליון דולר, עם סכום נוסף של 100 מיליון דולר שאינו מחייב. נכון ליום 30 ביוני ,2025 איי.סי.אל ניצלה כ182- מיליון דולר מסך המסגרת.

דירוגים ואמות מידה פיננסיות

Fitch Rating

בחודש מאי ,2025 אשררה סוכנות דירוג האשראי Ratings Fitch את תחזית דירוג האשראי לטווח-ארוך וחוב בכיר בלתי-מובטח של איי.סי.אל, " BBB-". תחזית דירוג האשראי לטווח-ארוך הינה יציבה.

S&P Ratings

לאחר מועד הדוח, בחודש יולי ,2025 אשררה סוכנות דירוג האשראי P&S את תחזית דירוג האשראי וחוב בכיר בלתי-מובטח של איי.סי.אל, "BBB- "עם תחזית דירוג יציבה. בנוסף, אשררה סוכנות דירוג האשראי P&S מעלות את תחזית דירוג האשראי של איי.סי.אל, "ilAA "עם תחזית דירוג יציבה.

אמות מידה פיננסיות

נכון ליום 30 ביוני ,2025 עמדה איי.סי.אל בכל אמות המידה הפיננסיות הקיימות בהסכמי המימון שלה.

אומדנים חשבונאיים קריטיים

בתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני ,2025 לא חלו שינויים משמעותיים באומדנים חשבונאיים קריטיים כפי שתוארו בדוחות השנתיים המאוחדים )טופס F20- )לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2024

עדכונים בדבר דירקטורים וחברי הנהלה בכירה באיי.סי.אל

ביום 1 באפריל ,2025 מונה מר ניר אילני לתפקיד נשיא חטיבת פתרונות צמיחה החל מיום 1 ביוני ,2025 במקום מר אלי אמון, שכיהן בתפקיד נשיא בפועל של חטיבת פתרונות צמיחה בתקופת הביניים. החל ממועד זה מר ניר אילני ייחשב כנושא משרה באיי.סי.אל .

ביום 1 במאי ,2025 מר נדב טורנר, שכיהן בחמש השנים האחרונות כמנכ"ל המיזם המשותף YPH בסין, נכנס לתפקיד נשיא חטיבת פתרונות הפוספט, במקום מר פיל בראון, שפרש מאיי.סי.אל. עסקי חומרי הסוללות של איי.סי.אל, אשר היו קודם לכן תחת אחריותו של מר בראון, נותרו כחלק מחטיבת פתרונות הפוספט. החל ממועד זה מר טורנר ייחשב נושא משרה באיי.סי.אל.

בנוסף, ביום 1 באפריל ,2025 מונה מר אילן ברקאי, שכיהן בארבע השנים האחרונות כסמנכ"ל תפעול ו-ESH באי.סי.אל פוספט ישראל, לתפקיד נשיא חטיבת האשלג ו- ESH גלובלי, החל מיום 1 במאי ,2025 במקומו של מר מאיר מרגי. החל ממועד זה מר ברקאי ייחשב כנושא משרה באיי.סי.אל.

לאחר מועד הדוח, ביום 17 ביולי ,2025 הגישה איי.סי.אל הודעה והצהרת ייפוי כוח לאסיפה הכללית השנתית של בעלי המניות לשנת 2025 )"האסיפה הכללית"(, שתתקיים ביום 4 בספטמבר .2025 על סדר היום של האסיפה הכללית עומדים הסעיפים וההחלטות הבאים: )א( בחירתם מחדש של הבאים: יואב דופלט, אביעד קאופמן, אבישר פז, שגיא קאבלה, ראם עמינח, ליאור רייטבלט, ציפי עוזר ערמון, גדי לסין, מיכל סילברברג ושלום שלמה לכהן כדירקטורים באיי.סי.אל, החל ממועד האסיפה הכללית, ו עד לאסיפה הכללית השנתית הבאה של בעלי המניות של איי.סי.אל או עד להתפטרותם או העברתם מתפקידם קודם לכן; )ב( מינוי מחדש של משרד סומך חייקין, חברה בקבוצת KPMG העולמית, כרואה חשבון מבקר בלתי תלוי של איי.סי.אל עד לאסיפה הכללית השנתית הבאה של בעלי המניות של איי.סי.אל ; ו-)ג( להציג ולדון בדוחות הכספיים המבוקרים של איי.סי.אל לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2024

ביום 18 במאי ,2025 החליט דירקטוריון איי.סי.אל על הקמת ועדה חדשה שתתמקד בענייני רגולציה. במסגרת המנדט שלה, הוועדה תפקח, בין היתר, על היערכות איי.סי.אל לשינויים רגולטוריים משמעותיים הצפויים בשנים הקרובות, לרבות היערכות הקשורות לפקיעת הזיכיון בים המלח ותהליכי הקצאת זיכיון חדש בשנת .2030 הוועדה משמשת כגוף מייעץ לדירקטוריון ואינה מחזיקה בסמכות קבלת החלטות. הוועדה מורכבת כיום מארבעת החברים הבאים: שלום שלמה )יו"ר(, ציפי עוזר-ערמון, ד"ר מרים הרן וראם עמינח. הוועדה תתכנס אחת לרבעון או לפי הצורך .

גורמי סיכון

בתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני ,2025 לא חלו שינויים משמעותיים בגורמי הסיכון כפי שתוארו בדוח השנתי )טופס F 20- )לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2024

חשיפות כמותיות ואיכותיות אודות סיכוני שוק

ראה התייחסות ב"סעיף 11 – גילוי בדבר חשיפות כמותיות ואיכותיות אודות סיכוני שוק" בדוח השנתי של איי.סי.אל )טופס F20- ) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2024

הליכים משפטיים

למידע נוסף אודות הליכים משפטיים והתחייבויות תלויות נוספות כנגד איי.סי.אל, ראה באור 5 לדוחות ה כספיים ביניים מאוחדים להלן.

הצהרה בנוגע למידע צופה פני עתיד

פרק איי.סי.אל זה כולל אמירות צופות פני עתיד. אמירות אלו עושות על-פי רוב שימוש בביטויים כגון "צופה", "מאמינה", "עשוי", "מצפה", "ייתכן", "מתכננת", "מתכוונת", "מעריכה", "שואפת", "חזוי", "יעדים", "פוטנציאל", וכד'. איי.סי.אל מסתמכת על הוראת "נמל המבטחים" )harbor safe )הקבועה בסעיף 27A לחוק ניירות הערך האמריקני משנת ,1933 כפי שתוקן, ובסעיף 21E לחוק הבורסה לניירות ערך האמריקני משנת ,1934 כפי שתוקן, במתן הצהרות צופות פני עתיד כאמור.

אמירות צופות פני עתיד מופיעות במספר מקומות בפרק זה וכוללות, בין היתר, אמירות ביחס לכוונותיה של איי.סי.אל, הערכותיה או ציפיותיה הנוכחיות. אמירות צופות פני עתיד מתבססות על הערכות וההנחות של ההנהלה ועל המידע הזמין העומד בפני הנהלת איי.סי.אל נכון למועד הדיווח. אמירות אלו כרוכות בסיכוני מימוש ואי ודאויות, והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מאלו המבוטאות או המשתמעות באמירות צופות פני העתיד בשל גורמים שונים, לרבות, אך לא רק:

שינויים בשערי החליפין או במחירים בהשוואה לאלו הנוכחיים; השפעות המצב הביטחוני המתמשך בישראל, לרבות אופיים ומשכם של סכסוכים קשורים; אובדן או פגיעה ברישיונות עסקיים, היתרים או זיכיונות להפקת מחצבים; תנודתיות של היצע וביקוש והשפעה של תחרות; פערים בין עתודות איי.סי.אל בפועל לאומדן העתודות שלה; אסונות טבע ועלות עמידה במגבלות חקיקה, רגולציה ורישוי סביבתיות, לרבות חקיקה ורגולציה הנוגעים להשפעות פיזיות, וכן ההשפעות הפיזיות עצמן, של שינוי האקלים ופליטת גזי חממה ; אי-הצלחה ב"קצירת" המלח, אשר עשויה להביא להצטברות מלח בקרקעית בריכת אידוי מס' 5 בים המלח; תקלות במתקני השילוח של איי.סי.אל בנמלי הים או הגבלות רגולטוריות המשפיעות על יכולתנו לייצא את מוצרינו לחו"ל; תנאי שוק גלובליים והתנאים המדיניים והכלכליים במדינות שבהן אנו פועלים, לרבות מדיניות מסחר ומכסים; עליות מחירים או מחסור בחומרי הגלם העיקריים של איי.סי.אל; עיכובים בביטול הסכמים עם קבלני משנה ו/או התחייבויות של גופים ממשלתיים; הזרמת כמויות גדולות של מים לים המלח אשר עשויה להשפיע לרעה על הייצור במפעלינו; סכסוכי עבודה, עיצומים ושביתות שבהם מעורבים עובדינו; התחייבויות לפנסיה וביטוחי בריאות; שיבושים כתוצאה ממגפות שעשויים להשפיע על מכירות איי.סי.אל , פעילויותיה, שרשרת האספקה שלה ולקוחותיה; שינויים בתכניות תמריצים ממשלתיות או הטבות מס, כניסתם לתוקף של חוקי מס או חיובים פיסקאליים חדשים ו/או התחייבויות למס גבוהות יותר; שינויים בהערכות ואומדני איי.סי.אל המשמשים בסיס להכרה ואופן המדידה של נכסים והתחייבויות; אי הצלחה בשילובן או מימושן של הסינרגיות ממיזוגים ומרכישות של עסקים, שינויים מבניים ו/או עסקאות משותפות; תנודות בשערי חליפין; עלייה בשיעורי הריבית; בדיקות או חקירות ממשלתיות; שיבוש מערכות המידע של איי.סי.אל או של ספקי השירות של איי.סי.אל, או פריצות למערכות המידע של איי.סי.אל או של ספקי השירות של איי.סי.אל; אי-יכולת לגייס ו/או לשמר אנשי מפתח; חוסר יכולת לממש הטבות צפויות מתוכניות התייעלות על-פי לוחות הזמנים הצפויים; חוסר יכולת לפעול בשווקים הפיננסיים בתנאים נוחים; מחזוריות הפעילות של איי.סי.אל; שינויים בביקוש לדשנים בעקבות ירידה במחירי התוצרת החקלאית, מחסור באשראי זמין, תנאי מזג אוויר, מדיניות ממשלתית או גורמים אחרים שאינם בשליטתנו; מכירות מוצרי המגנזיום של איי.סי.אל עשויות להיות נתונות להשפעת גורמים שונים שאינם בשליטת איי.סי.אל ; יכולתנו להשיג היתרים ואישורים מן הרשויות בישראל להמשך פעילות כריית הפוספטים של איי.סי.אל ברותם אמפרט ישראל; תנודתיות או משברים בשווקים הפיננסיים; סיכונים הטבועים בפעילות כרייה וייצור כימי; חוסר יכולת להבטיח את בטיחותם של עובדי איי.סי.אל ותהליכים באיי.סי.אל; הליכים משפטיים, בוררויות ורגולציה; חשיפה לאחריות צד ג' ולחבות מוצר; השבות מוצרים )recalls )או תביעות חבות אחרות כתוצאה מחששות בעניין בטיחות מזון או מחלות הנישאות במזון; כיסוי ביטוחי שאינו מספק; השלמת עסקאות, רכישות ומיזוגים; מלחמה ו/או פעולות טרור ו/או אי-יציבות פוליטית, כלכלית וביטחונית בישראל ובאזור, לרבות מצב המלחמה הנוכחי עליו הוכרז בישראל וכל שיבוש הנובע ממנו בשרשראות הייצור והאספקה של איי.סי.אל; הגשת תביעות ייצוגיות ותביעות נגזרות כנגד איי.סי.אל, מנהליה וחברי הדירקטוריון; חשיפה לסיכונים הקשורים לפעילותה הנוכחית של איי.סי.אל ולפעילות עתידית בשווקים מתעוררים; וכן גורמי סיכון אחרים המפורטים ב"סעיף 3 - מידע עיקרי– ד. גורמי סיכון" בדוחות הכספיים השנתיים של איי.סי.אל בטופס F20- לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,2024 אשר הוגשו לרשות לניירות ערך בארה"ב )SEC )ביום 13 במרס 2025 )"הדוח השנתי"(.

אמירות צופות פני עתיד נכונות רק למועד בו נאמרו, ואיי.סי.אל אינה מתחייבת לעדכנן לאורו של מידע חדש או התפתחויות עתידיות, או לפרסם כל עדכון פומבי ביחס לאמירות אלה על מנת לשקף אירועים או נסיבות מאוחרים יותר או לשקף את התרחשותם של אירועים בלתי-צפויים. המשקיעים מתבקשים לשקול את הסיכונים ואי הוודאויות הללו ולא להסתמך יתר על המידה על מידע כאמור. אין לקרוא הצהרות צופות פני עתיד כערובה לביצועים או לתוצאות עתידיות ואלו כפופות תמיד לסיכונים ואי ודאויות, והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מאלו המובעות או משתמעות בהצהרות צופות פני עתיד.

יש לקרוא פרק זה לרבעון השני של שנת 2025 )"הדוח הרבעוני"( ביחד עם הדוח השנתי של ,2024 נכון לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,2024 שפרסמה איי.סי.אל בטופס F20- והדוח שפורסם עבור הרבעון הראשון של שנת 2025 )"הדוח הרבעוני הקודם"(, ובכלל זה תיאור האירועים שהתרחשו לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי, כפי שהוגשו ל-SEC בארה"ב.

עדכון תיאור עסקי התאגיד

להלן יובאו עדכונים ו/או שינויים מהותיים בעסקי החברה, אשר חלו ממועד חתימת הדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 ביום 27 1 למרס 2025 ועד למועד פרסום דוח זה :

לסעיף 4 לפרק א' לדוח התקופתי – תיאור עסקי התאגיד – חלוקת דיבידנדים

ביום 27 במרס ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד במזומן לבעלי מניות החברה, בסך של כ15- מיליון דולר ליום ההכרזה, בהתאם לעקרונות מדיניות הדיבידנד של החברה. לפרטים ראו דיווח מיידי של החברה מיום 27 במרס 2025 )אסמכתא: 2025-01-021584(. לפרטים אודות דיווח משלים בקשר עם חלוקת הדיבידנד ראו דיווח מיום 9 באפריל 2025 )מס' אסמכתא: .)2025-01-026410

לסעיף 7 לפרק א' לדוח התקופתי – תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות – איי.סי.אל גרופ בע"מ )"איי.סי.אל"(

א. לדו"חות הכספיים של איי.סי.אל ליום 31 במרס 2025 ולמצגת משקיעים שפרסמה איי.סי.אל בעקבותיהם, ראו דיווחי החברה מיום 19 במאי 2025 )מס' אסמכתאות: 2025-01-034837 ו- ,2025-01-034841 לפי העניין(. כמו-כן, ביום 19 במאי 2025 פרסמה החברה את הדו"חות הכספיים של איי.סי.אל ליום 31 במרס 2025 בעברית, ראו דיווח החברה מיום 19 במאי 2025 2 )מס' אסמכתא: 2025-01-034844( .
ב. ביום 25 במאי ,2025 דיווחה איי.סי.אל על תוצאות השלמת הרחבת אגרות החוב שלה מסדרה ז' באמצעות הנפקה לציבור בישראל בלבד, בהתאם לדוח הצעת מדף של איי.סי.אל מיום 25 במא י .2025 לפרטים ראו בסעיף "התחייבויות פיננסיות, נטו", בדוח הרבעוני של איי.סי.אל )בתרגום לעברית((, המובא לעיל בדרך של הפניה .
ג. לפרטים אודות הודעת איי.סי.אל בקשר עם הסכמים לשנת 2025 לאספקת אשלג ללקוחות בסין ובהודו, ראו דיווח החברה מיום 26 ביוני 2025 )אסמכתא: 2025-01-045615(.
ד. לדו"חות הכספיים של איי.סי.אל ליום 30 ביוני 2025 ולמצגת משקיעים שפרסמה איי.סי.אל בעקבותיהם, ראו דיווחי החברה מיום 6 באוגוסט 2025 )מס' אסמכתאות: 2025-01-058245 ו- ,2025-01-058247 לפי העניין(. כמו-כן, ביום 7 באוגוסט 2025 פרסמה החברה את הדו"חות הכספיים של איי.סי.אל ליום 30 ביוני 2025 בעברית, ראו דיווח החברה מיום 10 באוגוסט 2 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-058963( .

לפרטים נוספים אודות ההתפתחות העסקית של איי.סי.אל ראו בדוח הדירקטוריון של החברה מיום 30 ביוני .2025

לסעיף 11.3 לפרק א' לדוח התקופתי – תיאור עסקי התאגיד – מימון - אשראי שאינו בנקאי

א. לפרטים אודות דוחות תקופתיים של הנאמן למחזיקי אגרות החוב )סדרות 12,13,14,15( של החברה, ראו דיווח מיידי של החברה מיום 11 ביוני 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-041758(.
ב. לפרטים אודות פירעון חלקי של אגרות החוב )סדרה 14( של החברה ועדכון מרשם ניירות הערך של החברה, ראו דיווח מיידי מיום 30 ביוני 2025 )אסמכתא: 2025-01-046800(.
ג. לדיווח אודות הודעת Ltd Maalot Ratings Global P&S בדבר אשרור דירוג החברה בדירוג "ilA+ "בתחזית יציבה, ראו דיווח החברה מיום 20 ביולי 2025 )אסמכתא: 2025-01-053614(.

לתקנה 20 לפרק ד' לדוח התקופתי – פרטים נוספים על התאגיד – מסחר בבורסה - ני"ע שנרשמו למסחר / הפסקת מסחר בשנת הדוח - מועדים וסיבות

ביום 11 ביוני 2025 פרסמה החברה תשקיף מדף נושא תאריך 11 ביוני ,2025 שהתקופה להציע ניירות ערך על פיו הינה עד ליום 10 ביוני .2027

¹ עדכון עסקי התאגיד נערך בהתאם לתקנה 39א לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל,1970- וכולל שינויים או חידושים מהותיים בעסקי החברה, שאירעו ממועד פרסום הדוח התקופתי של החברה לשנת 2025 אשר פורסם ביום 27 במרס 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-021745( )"הדוח התקופתי"( ועד למועד פרסום דוח זה, ובהנחה שבפני הקורא מצוי הדוח התקופתי, הכולל, בין היתר, את פרק תיאור עסקי התאגיד, דוח הדירקטוריון ו הדוחות הכספיים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 אלא אם נקבע אחרת במפורש או במקרה שהקשר הדברים מחייב אחרת, לכל המונחים והביטויים הנזכרים בדוח זה תינתן המשמעות הקיימת להם בדוח התקופתי. כל הפניה לדיווח מיידי במסגרת מסמך זה מכלילה את כל המידע הכלול בדיווח המיידי האמור.

² יצוין כי החברה כוללת בדוחותיה הכספיים את דוחות איי.סי.אל כפי שנערכים על ידי איי.סי.אל לצורך הדין חל עליה מכוח הוראות פרק ה'3 לחוק ניירות ערך התשכ"ח.1968- לפרטים ראו בדיווח מיידי של החברה מיום 2 במרס 2021 )מס' אסמכתא: 2021-01-025026(.

עדכון תיאור עסקי התאגיד )המשך(

לתקנה 24)א( לפרק ד' לדוח התקופתי – פרטים נוספים על התאגיד – החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה

א. לפרטים אודות שינויים בהחזקות בעלי עניין בחברה, ראו דיווח מיום 2 באפריל 2025 )אסמכתאות: 2025-01-0242087(.
ב. לדיווח בדבר מצבת החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה בחברה ליום 31 במרס 2025 ראו דיווח החברה מיום 7 באפריל 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-025515(.
- ג. לפרטים אודות שינויים בהחזקות נושאי משרה בחברה, ראו דיווח מיום 5 ביוני 2025 )אסמכתאות: 2025-01-040415(.
  - ד. לפרטים אודות מחזיק שהחל להיות בעל עניין בחברה, ראו דיווח מיום 8 ביוני 2025 )אסמכתא: 2025-01-040714(.
ה. לעדכון בדבר מצבת החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה בחברה ליום 30 ביוני ,2025 ראו דיווח החברה מיום 7 ביולי 2025 )אסמכתא: 2025-01-049445(.

לתקנות 24א ו24-ב לפרק ד' לדוח התקופתי – פרטים נוספים על התאגיד – הון רשום, הון מונפק וניירות ערך המירים; מרשם בעלי המניות של החברה

לפרטים אודות עדכון במרשם ניירות הערך של החברה, ראו דיווח החברה מיום 5 ביוני 2025 )אסמכתא: 2025-01-040430(.

לתקנה 26א' לפרק ד' לדוח התקופתי – פרטים נוספים על התאגיד – נושאי משרה בכירה של התאגיד

ביום 21 במאי ,2025 אושר מינויו של עובד החברה, מר עידן חזקי, כסמנכ"ל פיתוח עסקי בחברה. לפרטים ראו גם דיווח מיידי אודות מצבת נושאי משרה בכירה בחברה מיום 21 במאי 2025 )אסמכתא: 2025-01-035858).

לתקנה 29ג לפרק ד' לדוח התקופתי – פרטים נוספים על התאגיד – החלטות אסיפה כללית מיוחדת של החברה

אסיפה כללית מיוחדת מיום 17 ביולי 2025 במסגרתה אושרה מדיניות תגמול מעודכנת לנושאי המשרה בחברה וכן עדכון תואם בתנאי כהונת מנכ"ל החברה, הכל כמפורט בדוח זימון האסיפה ודוח משלים לו מימים 11 ביוני 2025 ו10- ביולי 2025 ) מס' אסמכתאות: 2025-01-041979 ו- 2025-01-051190(, ודיווח אודות תוצאות האסיפה מיום 17 ביולי 2025 )אסמכתא: 2025-01- .)053152

לפרטים נוספים אודות ההתפתחות העסקית של החברה ראו בדוח הדירקטוריון של החברה מיום 30 ביוני .2025

אגרות חוב

מידע לגבי אגרות חוב של החברה לישראל

נאמן	ריבית עון קרן ו מועדי פר	שיעור הריבית	סה/ שווי בור שווי הוגן	ורה ריבית צב	יתרה בספרים	יתרה ע.נ במחזור	עד ע.נ. במו ההנפקה	פקה מועדי הנ	סדרה
			לר מליוני דו	לר מליוני דו	לר מליוני דו	קלים מליוני ש

									אגח 12
הרמטיק	מיום וים החל ם לא שו ם שנתיי תשלומי ב 2 פרעון	3.60%	62	0.6	62	208	554	29/03/2018	ורסה סחיר בב
	31/3 ,30/09 ת צי שנתי ריבית ח 30/09/2025
									אגח 13
הרמטיק	מיום וים החל ם לא שו ם שנתיי תשלומי 2 פרעון ב	5.85%	31	0.5	31	108	287	29/03/2018	ורסה סחיר בב
	31/3 ,30/09 ת צי שנתי ריבית ח 30/09/2025
									אגח 14
							750	18/12/2019	ורסה סחיר בב
							345	07/04/2020
הרמטיק	מיום וים החל ם לא שו ם שנתיי תשלומי 3 פרעון ב	2.20%	244	-	257	867	350	03/09/2020
	, 31/12 30/6 ת צי שנתי ריבית ח 30/06/2026

									אגח 15
	וים החל ם לא שו ם שנתיי תשלומי 6 פרעון ב	2.74%	212	2.5	222	750	750	25/05/2021	בבורסה סחיר
ק הרמטי	31/7 ,31/1 ת צי שנתי ריבית ח 31/07/2025 מיום

אגרות חוב )המשך(

סדרות אג"ח ,12 14 ו15- הינן מעל 5% )כל אחת בנפרד( מסך התחייבויות התאגיד על בסיס נפרד ולכן הינן מהותיות. כל אגרות החוב בריבית קבועה.

החברה תהא רשאית, לפי שיקול דעתה הבלעדי, לבצע פדיון מוקדם )חלקי או מלא( של אגרות החוב )סדרות ,12 ,13 14 ו- 15(, בכל עת, אך לא לפני חלוף לפחות 60 ימים ממועד רישומן למסחר בבורסה

של אגרות החוב וזאת בהתאם ובכפוף לתנאי שטרי נאמנות אגרות החוב.

אגרות חוב סדרות ,12 14 ו- 15 אינן צמודות, אגרת חוב סדרה 13 צמודה לשער דולר ארה"ב לפי שער בסיס של 3.491 בהתאמה.

החברה עומדת בכל תנאי אגרות החוב ושטרי הנאמנות. החברה לא נדרשה לבצע פעולה כלשהי לפי דרישת הנאמנים לאג"ח. לפרטים נוספים בקשר לאגרות חוב של החברה ואיי.סי.אל ראה ביאור 14 לדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים.

לאחר מועד הדוח, ביום 31 ביולי ,2025 פרעה החברה קרן אגרות חוב סדרה 15 בסך של כ- 22 מיליון דולר )כולל עסקאות הגנה(. ביום 30 ביוני 2025 פרעה החברה קרן אגרות חוב סדרה 14 בסך של כ - 64 מיליון דולר )כולל עסקאות הגנה(. ביום 31 במאי 2024 פרעה החברה את יתרת אגרות חוב סדרה 11 בפירעון סופי ומלא, לפרטים נוספים ראה ביאור .14ד1. לדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים.

לאחר מועד הדוח, ביום 20 ביולי ,2025 הודיעה P&S מעלות על אשרור דירוג ilA,+ תחזית דירוג יציבה. ביום 17 ביולי ,2024 הודיעה P&S מעלות על אשרור דירוג ilA,+ תחזית דירוג יציבה.

כל אגרות החוב הנ"ל מדורגות, נכון למועד הדוח, על ידי מעלות בדירוג Stable / +ilA. ( לפרטים נוספים על עבודת הדירוג ראה דיווח מיידי מס' אסמכתא: 2024-01-075097(

פרטי חברות נאמנות הרמטיק נאמנות )1975( בע"מ דרך ששת הימים 30 בני ברק, טלפון 03-5544553 יואב דופלט מנכ"ל

אביעד קאופמן יו"ר הדירקטוריון

13 באוגוסט 2025

החברה לישראל בע"מ

תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקרים( במיליוני דולר של ארה"ב

בקרים חשבון המ של רואי ה 2 ד יניים מאוח ב הכספי ב ח על המצ 4 מאוחד סד ביניים ח רווח והפ 5 ד ניים מאוח ח הכולל בי ח על הרוו 6 ד יניים מאוח ויים בהון ב ח על השינ 9 אוחד ם ביניים מ מי המזומני ח על תזרי 11 חדים ביניים מאו ת כספיים מצית דוחו	נים תוכן העניי	עמוד
	דוח סקירה
	תמצית דו
	תמצית דו
	תמצית דו
	תמצית דו
	תמצית דו
	באורים לת

סומך חייקין מגדל המילניום KPMG רחוב הארבעה ,17 תא דואר 609 תל אביב 6100601 03 684 8000

דוח סקירה של רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של החברה לישראל בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של החברה לישראל בע"מ וחברות הבנות שלה )להלן- הקבוצה(, הכולל את הדוח על המצב הכספי התמציתי המאוחד ליום 30 ביוני 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על רווח והפסד, הרווח הכולל, שינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של ששה ו שלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופ ות ביניים אלו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34IAS" דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופת ביניים אלו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל.1970- אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופת ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34IAS.

בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

סומך חייקין רואי חשבון

13 באוגוסט 2025

	30 ביוני	30 ביוני	ר 31 בדצמב
	2025	2024	2024
	)בלתי מבוק	י מבוקר( ר( )בלת	)מבוקר(
	מיליוני דול	יוני דולר ר מיל	ר מיליוני דול
טפים נכסים שו
ם שווי מזומני מזומנים ו	689	554	618
מן קצר פקדונות לז השקעות ו	751	700	706
לקוחות	1,431	1,429	1,260
מלאי	1,690	1,544	1,626
ם נגזרים ת מכשירי רים, לרבו חייבים אח	427	314	266
ם ים שוטפי סה"כ נכס	4,988	4,541	4,476
ם נם שוטפי נכסים שאי
י טופלות לפ חזקות המ חברות מו השקעות ב
ווי המאזני שיטת הש	121	2	3
לל אחר רך רווח כו שווי הוגן ד נמדדות ב השקעות ה	69	59	53
גזרים מכשירים נ	40	-	4
נדחים נכסי מיסים	172	147	143
שוטפים ים שאינם נכסים אחר	302	253	261
רכוש קבוע	6,729	6,315	6,491
י מוחשיים נכסים בלת	1,130	1,048	1,059
שוטפים ים שאינם סה"כ נכס	8,563	7,824	8,014

סה"כ נכסים 13,551 12,365 12,490

	30 ביוני	30 ביוני	ר 31 בדצמב
	2025	2024	2024
	)בלתי מבוק	י מבוקר( ר( )בלת	)מבוקר(
	ר מיל מיליוני דול	יוני דולר	ר מיליוני דול

ת שוטפות התחייבויו
אחרים תני אשראי קאיים ומנו אגידים בנ אשראי מת	593	723	604
ספקים	1,082	834	1,002
הפרשות	59	49	63
רים נגזרים בות מכשי אחרות, לר ת שוטפות התחייבויו	935	821	897
שוטפות חייבויות סה"כ הת	2,669	2,427	2,566
וטפות ת שאינן ש התחייבויו
לזמן ארוך והלוואות אגרות חוב	3,037	2,458	2,422
ן שוטפות חרות שאינ חייבויות א גזרים והת מכשירים נ	49	91	70
הפרשות	244	218	230
דחים ת מיסים נ התחייבויו	484	508	488
מן ארוך עובדים לז הפרשות ל	367	332	333

פות שאינן שוט חייבויות סה"כ הת	4,181	3,607	3,543
חייבויות סה"כ הת	6,850	6,034	6,109
הון
פרמיה הון מניות ו	326	326	326
קרנות הון	(168)	(218)	(270)
ליטה עם בעל ש ן עסקאות קרן הון בגי	190	190	190
ר מניות באוצ	(33)	(33)	(33)
ים יתרת עודפ	2,666	2,518	2,603
החברה בעלים של המיוחס ל סה"כ הון	2,981	2,783	2,816
שליטה ינן מקנות זכויות שא	3,720	3,548	3,565
סה"כ הון	6,701	6,331	6,381
הון חייבויות ו סה"כ הת	13,551	12,365	12,490

אביעד קאופמן יו"ר הדירקטוריון יואב דופלט מנכ"ל

שגיא קאבלה סמנכ"ל כספים

תאריך אישור הדוחות הכספיים: 13 באוגוסט 2025

	ביום ים שהסתיימו לשישה חודש		לשלושה חוד	מו ביום שים שהסתיי	יימה לשנה שהסת
	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	מבר ביום 31 בדצ
	2025	2024	2025	2024	2024
	)בלתי מבוקר	י מבוקר( ( )בלת	)בלתי מבוקר	י מבוקר( ( )בלת	)מבוקר(
	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר
מכירות	3,599	3,487	1,832	1,752	6,841
רות עלות המכי	2,487	2,364	1,279	1,185	4,589
רווח גולמי	1,112	1,123	553	567	2,252

ח חקר ופיתו הוצאות מ	37	31	19	14	69
ושיווק ירה, שינוע הוצאות מכ	542	553	274	280	1,114
ת הלה וכלליו הוצאות הנ	154	133	74	67	268
רות הוצאות אח	27	5	11	2	62
חרות הכנסות א	(8)	(6)	(4)	(3)	(21)
לי רווח תפעו	360	407	179	207	760
מון הוצאות מי	169	159	87	81	222
מון הכנסות מי	(119)	(94)	(76)	(50)	(92)
מון, נטו הוצאות מי	50	65	11	31	130
טופלות חזקות המ י חברות מו חלק ברווח
אזני השווי המ לפי שיטת	-	-	-	-	1
הכנסה מסים על רווח לפני	310	342	168	176	631
כנסה מסים על ה	99	74	59	48	157
פה רווח לתקו	211	268	109	128	474

מיוחס ל:
החברה בעלים של	78	110	43	48	190
שליטה נן מקנות זכויות שאי	133	158	66	80	284
פה רווח לתקו	211	268	109	128	474
החברה ) בעלים של ה מיוחס ל רווח למני	בדולר(:
ה בסיסי למני	10.40	14.63	5.73	6.40	25.30
ה מדולל למני	10.40	14.63	5.73	6.40	25.30

	לשישה חודש	ביום ים שהסתיימו	שים שהסתיי לשלושה חוד	ימה לשנה שנסתי
	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	מבר ביום 31 בדצ
	2025	2024	2025	2024	2024
	)בלתי מבוקר	י מבוקר( ( )בלת	)בלתי מבוקר	י מבוקר( ( )בלת	)מבוקר(
	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר
פה רווח לתקו	211	268	109	128	474
לל אחר א הפסד( כו של רווח ) מרכיבים ד רווח והפס עתידיות ב בתקופות	שר יוכרו
עילויות חוץ חוץ בגין פ גום מטבע הפרשי תר	198	)142(	108	)84(	)247(
רים ל גידורי תז שווי הוגן ש שינוי נטו ב הפסד דוח רווח ו שהועבר ל מזומנים וי ההוגן השינוי בשו קטיבי של החלק האפ	)66(	32	)83(	19	18
מנים תזרימי מזו של גידורי	72	)37(	106	)26(	)9(
של חברות כולל אחר צה ברווח חלק הקבו שווי המאזנ בשיטת ה המטופלות מוחזקות	י 1	-	1	-	-
חרים של מרכיבים א מסים בגין חר סד( כולל א רווח )הפ	)3(	1	)6(	1	)2(
סך הכל	202	)146(	126	)90(	)240(
לל אחר א הפסד( כו של רווח ) מרכיבים ד רווח והפס עתידיות ב בתקופות	רו שר לא יוכ
רת 2 טבה מוגד תוכניות ה טואריים מ רווחים אק		13	2	15	33
שווי הוגן נמדדות ב השקעות ה שינוי נטו ב כולל אחר דרך רווח	17	10	9	)1(	-
חרים של מרכיבים א מסים בגין חר סד( כולל א רווח )הפ	)1(	)3(	)1(	)3(	)8(
סך הכל	18	20	10	11	25
ה, נטו ממ חר לתקופ ד( כולל א רווח )הפס	ס 220	)126(	136	)79(	)215(
תקופה וח כולל ל סך הכל רו	431	142	245	49	259
מיוחס ל:
החברה בעלים של	180	64	104	13	99
שליטה נן מקנות זכויות שאי	251	78	141	36	160
ופה כולל לתק סה"כ רווח	431	142	245	49	259

				ל החברה בעלים ש מתייחס ל				אינן זכויות ש ליטה מקנות ש	ון סך הכל ה
	הון מניות ופרמיה	ם קרן תרגו ת חוץ של פעילו	קרנות הון	גין קרן הון ב עם בעל עסקאות שליטה	צר מניות באו	יתרת עודפים	סך הכל
	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב
	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו
שים שה חוד של שי לתקופה 2025 ביוני 30 מה ביום שהסתיי
)מבוקר( 2025 בינואר ום 1 יתרה לי	326	)330(	60	190	)33(	2,603	2,816	3,565	6,381
ת מאוחד בחברה סי מניות ם מבוס תשלומי	-	-	-	-	-	-	-	6	6
וחדת ברה מא יטה בח קנות של שאינן מ לזכויות דיבידנד	-	-	-	-	-	-	-	)102(	)102(
קי ההון ם למחזי דיבידנדי	-	-	-	-	-	)15(	)15(	-	)15(
קופה רווח לת	-	-	-	-	-	78	78	133	211
נטו ממס תקופה, ל אחר ל רווח כול	-	87	15	-	-	-	102	118	220
2025 ביוני ום 30 יתרה לי	326	)243(	75	190	)33(	2,666	2,981	3,720	6,701
שים שה חוד של שי לתקופה 2024 ביוני 30 מה ביום שהסתיי
)מבוקר( 2024 בינואר ום 1 יתרה לי	326	)225(	57	190	)13(	2,441	2,776	3,589	6,365
ת מאוחד בחברה סי מניות ם מבוס תשלומי	-	-	-	-	-	-	-	5	5
וחדת ברה מא יטה בח קנות של שאינן מ לזכויות דיבידנד	-	-	-	-	-	-	-	)124(	)124(
ההון למחזיקי דיבידנד	-	-	-	-	-	)37(	)37(	-	)37(
אוצר מניות ב	-	-	-	-	)20(	-	)20(	-	)20(
קופה רווח לת	-	-	-	-	-	110	110	158	268
ס , נטו ממ לתקופה לל אחר פסד( כו רווח )ה	-	)58(	8	-	-	4	)46(	)80(	)126(
2024 ביוני ום 30 יתרה לי	326	)283(	65	190	)33(	2,518	2,783	3,548	6,331

תמצית דוח על השינויים בהון ביניים מאוחד )המשך(

ון סך הכל ה	אינן זכויות ש ליטה מקנות ש			ל החברה
		סך הכל	יתרת עודפים	צר מניות באו	גין קרן הון ב עם בעל עסקאות שליטה	קרנות הון	ם קרן תרגו ת חוץ של פעילו	הון מניות ופרמיה
וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב
לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו
									שים שה חוד של שלו לתקופה 2025 ביוני 30 מה ביום שהסתיי
6,526	3,649	2,877	2,623	)33(	190	62	)291(	326	2025 באפריל ום 1 יתרה לי
3	3	-	-	-	-	-	-	-	ת מאוחד בחברה סי מניות ם מבוס תשלומי
)73(	)73(	-	-	-	-	-	-	-	וחדת ברה מא יטה בח קנות של שאינן מ לזכויות דיבידנד
109	66	43	43	-	-	-	-	-	קופה רווח לת
136	75	61	-	-	-	13	48	-	נטו ממס תקופה, ל אחר ל רווח כול
6,701	3,720	2,981	2,666	)33(	190	75	)243(	326	2025 ביוני ום 30 יתרה לי
									שים שה חוד של שלו לתקופה 2024 ביוני 30 מה ביום שהסתיי
6,370	3,600	2,770	2,465	)33(	190	69	)247(	326	2024 באפריל ום 1 יתרה לי
3	3	-	-	-	-	-	-	-	ת מאוחד בחברה סי מניות ם מבוס תשלומי
)91(	)91(	-	-	-	-	-	-	-	וחדת ברה מא יטה בח קנות של שאינן מ לזכויות דיבידנד
128	80	48	48	-	-	-	-	-	קופה רווח לת
)79(	)44(	)35(	5	-	-	)4(	)36(	-	ס , נטו ממ לתקופה לל אחר פסד( כו רווח )ה
6,331	3,548	2,783	2,518	)33(	190	65	)283(	326	2024 ביוני ום 30 יתרה לי

	ל החברה בעלים ש מתייחס ל								ון סך הכל ה
	הון מניות ופרמיה	ם קרן תרגו ת חוץ של פעילו	קרנות הון	גין קרן הון ב עם בעל עסקאות שליטה	צר מניות באו	יתרת עודפים	סך הכל
	)מבוקר(	)מבוקר(	)מבוקר(	)מבוקר(	)מבוקר(	)מבוקר(	)מבוקר(	)מבוקר(	)מבוקר(
	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו	לר מיליוני דו

2024 בינואר ום 1 יתרה לי	326	)225(	57	190	)13(	2,441	2,776	3,589	6,365
ת מאוחד בחברה סי מניות ם מבוס תשלומי	-	-	-	-	-	-	-	10	10
וחדת ברה מא יטה בח קנות של שאינן מ לזכויות דיבידנד	-	-	-	-	-	-	-	(196)	)196(
ההון למחזיקי דיבידנד	-	-	-	-	-	)37(	)37(	-	)37(
ה ות שליט אינן מקנ כויות ש לבעלי ז מאוחדת ל חברה מניות ש הנפקת	-	-	-	-	-	)2(	)2(	2	-
אוצר מניות ב	-	-	-	-	)20(	-	)20(	-	)20(
נה רווח לש	-	-	-	-	-	190	190	284	474
טו ממס לשנה, נ לל אחר פסד( כו רווח )ה	-	)105(	3	-	-	11	)91(	)124(	)215(
ר 2024 בדצמב ום 31 יתרה לי	326	)330(	60	190	)33(	2,603	2,816	3,565	6,381

	לשישה חודש	ביום ים שהסתיימו	שים שהסתיי לשלושה חוד	יימה לשנה שהסת
	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	מבר ביום 31 בדצ
	2025	2024	2025	2024	2024
	)בלתי מבוקר	י מבוקר( ( )בלת	)בלתי מבוקר	י מבוקר( ( )בלת	)מבוקר(
	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר
לות שוטפת מנים מפעי תזרימי מזו
ה רווח לתקופ התאמות:	211	268	109	128	474
תות פחת והפח	303	301	151	153	600
כסים ירידת ערך נ	-	-	-	-	14
נטו נסות( מימון, הוצאות )הכ	)2(	85	)41(	40	107
אחר	11	4	8	2	12
שות שינוי בהפר	2	)53(	7	)11(	)50(
ה ם על הכנס הוצאות מסי	99	74	59	48	157
	624	679	293	360	1,314
שינוי במלאי	22	109	)6(	58	)7(
ות שינוי בלקוח	)83(	)115(	119	26	26
ם שינוי בספקי	59	)29(	28	)55(	104
ם אחרים שינוי בחייבי	)20(	3	)5(	)15(	39
ם אחרים שינוי בזכאי	)62(	)18(	)80(	)26(	44
	540	629	349	348	1,520
ששולם, נטו מס הכנסה	)73(	)35(	)37(	)29(	)98(
תקבל דיבידנד שה	-	-	-	-	1
פת עילות שוט ו שנבעו מפ מזומנים נט	467	594	312	319	1,423
ות השקעה מנים לפעיל תזרימי מזו
ו מן ארוך, נט פקדונות לז	1	)2(	)1(	)2(	-
קצר, נטו שקעות לזמן פיקדונות וה	)35(	324	58	211	320
ם צרופי עסקי	)3(	)22(	-	-	)74(
ונכסים, ירת עסקים תמורה ממכ
ת עסקה נטו מהוצאו	3	18	1	3	19
עות אחרות רכישת השק	-	-	-	-	)3(
וחשיים סים בלתי מ ש קבוע ונכ רכישת רכו	)392(	)287(	)202(	)142(	)713(
לפי ת המטופלת ברה מוחזק השקעה בח י המאזני שיטת השוו	)118(	-	-	-	-
קבלה ריבית שהת	24	37	12	15	75
ים סקאות נגזר שלומים( מע תקבולים )ת
ר , נטו משים לגידו שאינם מש	)55(	7	)62(	)7(	33
עילות ו שנבעו מפ מזומנים נט
שקעה פעילות( ה )ששימשו ל	)575(	75	)194(	78	)343(

	ביום ים שהסתיימו לשישה חודש		מו ביום שים שהסתיי לשלושה חוד		יימה לשנה שהסת
	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	מבר ביום 31 בדצ
	2025	2024	2025	2024	2024
	)בלתי מבוקר	י מבוקר( ( )בלת	)בלתי מבוקר	י מבוקר( ( )בלת	)מבוקר(
	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר
ות מימון מנים לפעיל תזרימי מזו
זכויות ולם למחזיקי דיבידנד שש ת שליטה שאינן מקנו	)102(	)124(	)73(	)91(	)196(
גרות חוב ך והנפקת א ות לזמן ארו קבלת הלווא	1,044	338	683	140	889
ב ך ואגרות חו ות לזמן ארו פרעון הלווא	)599(	)716(	)202(	)330(	)1,446(
ההון ולם למחזיקי דיבידנד שש	)15(	)37(	)15(	)37(	)37(
ם דים בנקאיי קצר מתאגי אשראי לזמן טו אי אחרים, נ ונותני אשר	)97(	)1(	)206(	)18(	)1(
שים רים המשמ עסקאות נגז תשלומים מ בונאי, נטו לגידור חש	)3(	)4(	)1(	)4(	)12(
ת באוצר רכישת מניו	-	)20(	-	-	)20(
מה ריבית ששול	)72(	)81(	)48(	)51(	)156(
עילות ו שנבעו מפ מזומנים נט ימון לפעילות( מ )ששימשו	156	)645(	138	)391(	)979(
ם שווי מזומני במזומנים ו גידול נטו,	48	24	256	6	101
ופה תחילת התק וי מזומנים ל מזומנים ושו	618	537	417	550	537
החליפין על דות בשער השפעת תנו מנים נים ושווי מזו יתרות מזומ	23	)7(	16	)2(	)20(
ה לסוף תקופ ווי מזומנים מזומנים וש	689	554	689	554	618

באור 1 - כללי

א. הישות המדווחת

החברה לישראל בע"מ )להלן - החברה( הינה חברה תושבת ישראל שהתאגדה בישראל, אשר ניירות הערך שלה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב וכתובתה הרשמית היא - רחוב ארניא ,23 תל אביב. הדוחות הכספיים המאוחדים של הקבוצה כוללים את אלה של החברה והחברות המאוחדות שלה )להלן - הקבוצה( וכן את זכויות הקבוצה בחברות כלולות.

החברה פועלת בעיקר באמצעות חברת איי.סי.אל גרופ בע"מ )להלן- איי.סי.אל והחברות המאוחדות שלה( ו מעורבת בניהולה באמצעות דירקטורים המכהנים בדירקטוריון איי.סי.אל.

לפרטים בדבר השקעות אשר בוצעו במסגרת התוכנית האסטרטגית של החברה, שאושרה ביום 18 בנובמבר ,2019 ראה באורים 7 ו 9 לדוחות הכספיים השנתיים ובאור .4א6. להלן.

ב. מלחמת חרבות ברזל

החברה

לאירועים הנוכחיים ולהסלמה הביטחונית בישראל לא הייתה השפעה מהותית על תוצאותיה העסקיות של החברה. עם זאת, מאחר שההתפתחויות הקשורות למצב המלחמה, כמו גם משך הזמן שלה, אינן צפויות, לחברה אין יכולת לאמוד את היקף ההשפעה הפוטנציאלית העתידית של המלחמה על שווי הנכסים שלה, התוצאות העסקיות, תזרים המזומנים שלה וכן על השלכות אחרות העשויות להיות קשורות לדיווח הכספי. החברה תעקוב אחר ההתפתחויות בנושא ותבחן, בין היתר, השפעה אפשרית על שווי הנכסים, התוצאות העסקיות ותזרים המזומנים שלה ושל החברות המוחזקות.

איי.סי.אל

באור 2 - בסיס עריכת הדוחות הכספיים

א. הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים

תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים נערכה בהתאם ל- 34 IAS, דיווח כספי לתקופות ביניים ואינה כוללת את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים. יש לקרוא אותה ביחד עם הדוחות הכספיים ליום ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2024 )להלן - הדוחות הכספיים השנתיים(. כמו כן, דוחות אלו נערכו בהתאם להוראות פרק ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - .1970

תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים אושרה לפרסום על ידי דירקטוריון החברה ביום 13 באוגוסט .2025

ב. שימוש באומדנים ושיקול דעת

בעריכת תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים בהתאם ל - IFRS, נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת בהערכות, אומדנים והנחות אשר משפיעים על יישום המדיניות ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה.

שיקול הדעת של ההנהלה, בעת יישום המדיניות החשבונאית של הקבוצה וההנחות העיקריות ששימשו בהערכות הכרוכות באי וודאות, הינם עקביים עם אלו ששימשו לצורך עריכת הדוחות הכספיים השנתיים.

ג. סיווגים

החברה ביצעה מספר סיווגים לא מהותיים במספרי השוואה על מנת להתאימם לאופן הסיווג בדוחות הכספיים הנוכחיים. לסיווגים האמורים אין כל השפעה על סך הרווח )הפסד(.

באור 3 - עיקרי המדיניות החשבונאית

המדיניות החשבונאית של הקבוצה בתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים אלה הינה המדיניות החשבונאית שיושמה בדוחות הכספיים השנתיים.

באור 4 - מידע נוסף

א. החברה וחברות המטה

.1 לאחר מועד הדוח, ביום 20 ביולי ,2025 הודיעה P&S מעלות על אשרור דירוג החברה stable+/ilA, תחזית דירוג יציבה.
.2 לאחר מועד הדוח, בחודש יולי ,2025 וכן בחודש יוני ,2025 פרעה החברה בהתאם ללוחות הסילוקין, סך של כ- 22 מליון דולר וכ- 62 מליון דולר, )כולל עסקאות הגנה( בגין קרן אג"ח סדרה 15 ואג"ח ,14 בהתאמה.
.3 בחודש יוני ,2025 התקשרה החברה בשתי עסקו ת נגזרים חדשות, בסך 50 מיליון דולר כל אחת , לצורך גידור חשיפת מטבע וריבית שקלית של אג"ח סדרה 14 שהונפק בשנת .2019 בגין עסקה זו, בחרה החברה ליישם כללי חשבונאות גידור תזרים מזומנים.
.4 בחודש יוני ,2025 מומשו על ידי עובדים ונושאי משרה סך של 2,401 אופציות מתוכנית הענקה .2020 כתוצאה מהמימוש גדל הון מניות של החברה ב 2,401 מניות 1 ש"ח ע.נ. נותרו מתוכנית הענקה ,2020 988 אופציות שטרם מומשו.
.5 ביום 27 במרס ,2025 דירקטוריון החברה החליט על חלוקת דיבידנד במזומן לבעלי מניות בסך של 15 מליון דולר, המועד הקובע חל ביום 9 באפריל .2025 הדיבידנד חולק ביום 21 באפריל .2025
.6 כאמור בבאור 7 לדוחות הכספיים השנתיים, ביום 5 מרס ,2025 השלימה החברה את השקעה ורכישת מניות מבעלי מניות קיימים בחברת פרודלים. פרודלים היא חברה פרטית המאוגדת בישראל, אשר עוסקת ביצירת פתרונות טבעיים למגוון תעשיות. בין מוצריה ניתן למצוא רכזים, חומרי טעם וריח, בסיסי משקאות ורכיבים פונקציונליים טבעיים נוספים. בנוסף, מפתחת פרודלים פעילות חדשנית המתמקדת בעולם המתפתח של הפחתת או הסרת אלכוהול ממשקאות אלכוהוליים. בהתאם להסכם ההשקעה, השקיעה החברה סך של כ- 42 מיליון דולר בפרודלים, ובנוסף התקשרה החברה עם S.W.I V.B International( בעלת מניות קיימת בפרודלים )להלן – IWS ))בהסכם לרכישת מלוא מניותיה של IWS בפרודלים בתמורה לסך של 71.9 מיליון דולר, וכן התקשרה עם מוכרים נוספים )שאינם בני משפחת המייסדים(, בהסכמים לרכישת מניותיהם בפרודלים, בתמורה לסך של 2 מיליון דולר, כך שסך הכל השקיעה החברה כ- 116 מליון דולר )לא כולל עלויות עסקה בסך של כ- 2 מליון דולר( בתמורה לכ- 29% ממניות פרודלים )כ- 27.5% בדילול מלא(. היות ולחברה השפעה מהותית בפרודלים, החל ממועד השלמת הרכישה, כאמור לעיל, מטופלת ההשקעה בהתאם לשיטת השווי המאזני. נכון למועד הדוח השלימה החברה את עבודת ייחוס עודפי עלות, אשר בוצע ה על ידי מעריך שווי חיצוני.
.7 ביום 5 מרס ,2025 הוענקו למנכ"ל, שני נושאי משרה ושלושה עובדים נוספים בחברה סך של 24,297 אופציות למניות פרודלים. לפרטים נוספים ראה באור .17ט לדוחות הכספיים השנתיים.
- .8 אשראי ומסגרות אשראי בהמשך לאמור בבאור .14ה1. לדוחות הכספיים השנתיים:
א. במהלך תקופת הדוח, בחודש ינואר ,2025 האריכה החברה הסכם הכולל אשראי ומסגרת אשראי, בסך כולל של 100 מיליון דולר לתקופה של שנה ממועד החתימה, כאשר לבנק זכות להאריך את ההסכם בשנתיים נוספות כך שהתקופה הכוללת של ההסכם תהא שלוש שנים. לא חלו שינויים מהותיים נוספים בתנאי הסכם האשראי.
- ב. בחודש פברואר ,2025 הוארכה מסגרת אשראי נוספת בסך 50 מיליוני דולר לשנה נוספת ממועד החתימה.
ג. לאחר מועד הדוח, בחודש אוגוסט ,2025 נחתם הסכם עם בנק נוסף להארכת מסגרת אשראי בסך 50 מליון דולר לשנה נוספת ממועד החתימה.
.9 בהמשך לאמור בבאור 14 לדוחות הכספיים השנתיים בקשר לאמות המידה הפיננסיות החלות על סדרות אגרות חוב ,12 ,13 14 ו- 15 להלן נתונים בפועל למועד הדוח:
א. הון עצמי מינימלי של החברה לא יפחת מ360- מיליון דולר, בגין סדרות 14 ו- 15 לא יפחת מ- 500 מליון דולר: נתון בפועל למועד הדוח – 2,981 מיליון דולר.
ב. היחס בין ההון העצמי של החברה לבין סך נכסי החברה לפי הדוחות הכספיים סולו בניכוי נכסים נזילים סולו )נכסים ופיקדונות לזמן קצר( ובתוספת התחייבויות פיננסיות נטו של חברות מוחזקות בבעלות מלאה של החברה לא ירד מ- .20% בגין סדרות 14 ו- 15 יחס שלא ירד מ- 25% : נתון בפועל למועד הדוח – .100%

נכון למועד הדוח, החברה עומדת באמות המידה הפיננסיות הקיימות.

באור 4 - מידע נוסף )המשך(

ב. איי.סי.אל גרופ בע"מ )להלן – איי.סי.אל(

.1 בחודש מאי ,2025 השלימה איי.סי.אל הרחבה של אג"ח סדרה ז' בישראל, בסכום של 850 מיליון ש"ח )כ236- מיליון דולר(. לאחר ההרחבה, סכום הקרן המצרפי של סדרת אג"ח ז' עומד על 1,570 מיליון ש"ח )כ436- מיליון דולר(. הקרן תיפרע בעשרה תשלומים שנתיים עוקבים אך בלתי שווים, אשר ישולמו ביום 30 בדצמבר של כל שנה, בשנים 2025 עד וכולל שנת .2034 אג"ח נושאות ריבית נומינלית שנתית בשיעור של ,2.4% המשולמת בשני תשלומים חצי-שנתיים, ביום 30 ביוני וביום 30 בדצמבר של כל שנה, החל מיום 30 ביוני .2025 אג"ח ז' דורג "ilAA "על ידי חברת הדירוג P&S מעלות.
.2 באסיפה הכללית של בעלי מניות איי.סי.אל מיום 6 במרס ,2025 אישרו בעלי מניות איי.סי.אל מענק הוני תלת-שנתי לשנים 2025-2027 למנכ"ל איי.סי.אל וליו"ר דירקטוריון של איי.סי.אל. המענק כולל כ4.3- מיליון אופציות שאינן סחירות ואינן ניתנות להעברה, ללא תמורה, מכח תוכנית תגמול הונית .2024 האופציות יבשילו בשלוש מנות, לאחר 12 חודשים, 24 חודשים ו36- חודשים ממועד ההענקה )ביום 6 במרס ,2025 ליו"ר דירקטוריון איי.סי.אל וביום 13 במרס ,2025 למנכ"ל איי.סי.אל(. האופציות יפקעו בחודש מרס .2030 סך השווי ההוגן הכולל במועדי ההענקה הינו כ7- מיליון דולר.
.3 בימים 24 במרס 2025 ו1- באפריל ,2025 אישרו ועדת משאבי אנוש ותגמול ודירקטוריון איי.סי.אל, בהתאמה, מענק הוני תלת- שנתי חדש לשנים 2025-2027 עבור שני מנהלים בכירים. המענק כולל כ1.2- מיליון אופציות שאינן סחירות ואינן ניתנות להעברה, ללא תמורה, מכח תכנית תגמול הונית 2024 של איי.סי.אל. האופציות יבשילו בשלוש מנות, לאחר 12 חודשים, 24 חודשים ו36- חודשים ממועדי ההענקה )ביום 1 באפריל 2025 ו ביום 1 במאי 2025(. סך השווי ההוגן הכולל במועד י ההענקה הינו כ1.7- מיליון דולר.
.4 לאחר מועד הדוח, בימים 2 ביולי 2025 ו6- ביולי ,2025 אישרו ועדת משאבי אנוש ותגמול ודירקטוריון איי.סי.אל, בהתאמה, מענק הוני תלת-שנתי חדש לשנים 2025-2027 עבור נושאי משרה ומנהלים בכירים מסוימים. המענק כולל 3.2 מיליון אופציות שאינן סחירות ואינן ניתנות להעברה, ללא תמורה, מכח תוכנית תגמול הונית של איי.סי.אל לשנת .2024 האופציות יבשילו בשלוש מנות, לאחר 12 חודשים, 24 חודשים ו36- חודשים ממועד ההענקה. השווי ההוגן במועד ההענקה הינו כ6.3- מיליון דולר.
- .5 תכנית תגמול ארוך טווח במזומן

בחודש יוני ,2025 אישרו ועדת משאבי אנוש ותגמול ודירקטוריון איי.סי.אל, תכנית תגמול חדשה לזמן ארוך במזומן ) Cash LTI). במסגרת תוכנית זו, מנהלים בכירים מסוימים יהיו זכאים לקבלת מענק מזומן בסך של כ39- מיליון דולר בשנת ,2028 הכפוף להשגת מספר יעדים פיננסיים במהלך השנים ,2025-2027 כאשר המענק מושפע גם משינויים במחיר המניה של איי.סי.אל.

באור 5 - התחייבויות מותנות, התקשרויות, זכיונות ואחרים

בהמשך לאמור בבאור 18 בדוחות הכספיים השנתיים ופרט לאמור להלן, לא חלו שינויים מהותיים בתקופת הדוח בהתחייבויות מותנות, התקשרויות וזכיונות.

החברה

.1 בהמשך לאמור בבאור .18ב. .1א, תביעת מפרקי בטר פלייס, במהלך הרבעון השני ,2025 הגישו התובעות תצהירי עדות ראשית ובקשה לזימון עדים מטעמן. על הנתבעים להגיש תצהירים מטעם עד ליום 7 בדצמבר .2025 ישיבת קדם משפט נוספת בתיק, לאחר הגשת תצהירי התובעות, נקבעה ליום 28 באוקטובר .2025
.2 בהמשך לאמור בביאור .18ב.1.ד, בקשה לאישור נגזרת כנגד נושאי משרה בהווה ובעבר בבז"ן )ביניהם דירקטורים אשר כיהנו או מכהנים כנושאי משרה בחברה(, לאחר מועד הדוח, ביום 13 ביולי 2025 ניתנה החלטת בית המשפט שדחתה את בקשות הסילוק שהוגשו על ידי המשיבים למעט לגבי אחת המשיבות שאינה נושאת משרה בעבר או בהווה בחברה(, שהבקשה נגדה סולקה על הסף בשל תקופת כהונתה הקצרה בדירקטוריון ובהיעדר זיקה בין תקופת כהונתה לעיצומים הכספיים שיוחסו לה בבקשת האישור. בתמצית, בית המשפט קבע כי הבקשה לאישור כוללת פירוט תשתית ראייתית מספקת לשלב זה. כן דחה בית המשפט את הבקשה לעיכוב הליכים. בית המשפט הבהיר כי הכרעתו מתייחסת אך ורק לבקשות הסילוק והעיכוב בשלב מקדמי של ההליך, וכי אין בהחלטה לרמז דבר על התוצאה הסופית של בירור הבקשה לאישור תביעה נגזרת. בהחלטתו קבע בית המשפט שתשובות המשיבים לבקשת האישור יוגשו עד לסוף חודש אוקטובר .2025

איי.סי.אל

.1 בהמשך לבאור .18ד2. לדוחות הכספיים השנתיים בדבר פניית איי.סי.אל לממשלת ישראל ולמועצה הארצית לתכנון ובנייה בבקשה מקדימה, טרם הגשת עתירה, בדרישה לקדם ללא דיחוי את תכנית המתאר הארצית המפורטת ) תמ"א( לשדה בריר . לאחר מועד הדוח, ביום 9 ביולי ,2025 הגישה איי.סי.אל עתירה לבית המשפט העליון. בהתאם להחלטת בית המשפט, על המדינה להגיש את תגובתה עד חודש ספטמבר .2025
.2 באור .18ד1. לדוחות הכספיים השנתיים כולל גילוי בדבר זיכיון מפעלי ים המלח ופרסום טיוטת דוח מטעם החשב הכללי בישראל להערות הציבור בנוגע להיערכות לתום תקופת הזיכיון הקיים והענקת זיכיון חדש בשנת ,2030 שעיקרה, המלצות, הנוגעות בין היתר, למשטר התשלומים למדינה, האפשרות להכללת מחיר מינימום במכרז ותקופת הזיכיון, התייחסות לנושאים סביבתיים, כולל חובות שיקום ותשתית והטלת עלויות וחובות רגולטוריות נוספות על בעל הזיכיון העתידי )"טיוטת הדוח"(. כאמור בביאור .18ד,1. איי.סי.אל הגישה את הערותיה כחלק מההליך הציבורי והשתתפה גם בשימועים כחלק מהליך זה.

על פי פרסומי החשכ"ל, לאחר השלמת ההליך הציבורי ביחס לטיוטת הדו"ח, מתעתדת המדינה להתחיל בהליכי חקיקה ולפרסם תזכיר חוק על בסיס טיוטת הדו"ח וההליך הציבורי וזאת במחצית השנייה של שנת 2025 )"תזכיר החוק"(. להבנת איי.סי.אל, יתכן שתזכיר החוק יכלול תנאים והסדרים ביחס לזיכיון העתידי ואף עלול לכלול תיקונים או הסדרים הנוגעים לזכויותיו של בעל הזיכיון הנוכחי על פי חוק הזיכיון הקיים, והכל כחלק מרצונה של המדינה לנסות לייצר הליך מכרזי שישרת את מטרותיה. תזכיר החוק כפוף להליך חקיקה מלא הכולל, בין היתר, פרסום לצורך הערות הציבור, הליכי שימוע ושלבי הדיון והחקיקה בכנסת.

עם פרסום תזכיר החוק, ככל שיפורסם, בכוונת איי.סי.אל לבחון לעומק את תנאיו, להגיב במסגרת ההליך הציבורי, ולפעול, ככל שיידרש, להגנה על זכויותיה ועל האינטרסים המשפטיים והמסחריים שלה.

.3 בהמשך לבאור .18ד. 2 לדוחות הכספיים השנתיים בדבר אישור תכנית הכרייה לאזור אורון צפון, ביום 30 ביוני ,2025 הוגשה עתירה לבית המשפט המחוזי בבאר שבע המתנגדת לאישור הוועדה המחוזית לתכנון ובניה, בטענה כי תהליך האישור כלל ליקויים מהותיים. בהתאם להחלטת בית המשפט מיום 2 ביולי ,2025 איי.סי.אל נדרשת להגיש את תגובתה עד לחודש ספטמבר .2025
.4 בהמשך ביאור .18ד. 2 לדוחות הכספיים השנתיים המספק גילוי בדבר זיכיון הכרייה החדש של איי.סי.אל רותם, ולעתירה שהוגשה לבית המשפט העליון כנגד ההליך התחרותי ותעודת הגילוי שהונפקה לאיי.סי.אל בקשר עם הליך זה, ביום 7 במאי ,2025 דחה בית המשפט העליון את העתירה
.5 בהמשך לבאור .18ב. 2 לדוחות הכספיים השנתיים המספק גילוי בדבר החלטת רשות המים בישראל, לפיה יש לשנות את מעמד איי.סי.אל ל"מפיק-צרכן", כפי שמוגדר בחוק המים, הוחלט לדחות את הדיון בערעור של איי.סי.אל לחודש ינואר .2026

באור 6 - מכשירים פיננסיי ם

א. שווי הוגן

)1( שווי הוגן בהשוואה לערך בספרים

הערך בספרים של נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות מסוימות, לרבות מזומנים ושווי מזומנים, השקעות, פיקדונות והלוואות לזמן קצר, חייבים ויתרות חובה, נכסים פיננסיים אחרים שאינם שוטפים, אשראי לזמן קצר, זכאים ויתרות זכות, הלוואות לזמן ארוך הנושאות ריבית משתנה והתחייבויות אחרות לזמן ארוך ומכשירי נגזרים פיננסיים, תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם.

הטבלה להלן מפרטת את הערך בספרים והשווי ההוגן של קבוצות מכשירים פיננסיים המוצגים בדוחות הכספיים, שלא על פי שוו יים ההוגן :

	2025 ליום 30 ביוני		2024 ליום 30 ביוני		מבר 2024 ליום 31 בדצ
	מבוקר( ) ( )בלתי )בלתי מבוקר מיליוני דולר מיליוני דולר		בלתי מבוקר( מיליוני דולר	)בלתי מבוקר מיליוני דולר	( ) ( )מבוקר מיליוני דולר	מבוקר( מיליוני דולר
	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן
אגרות חוב	1,752	1,696	1,749	1,586	1,542	1,455
סדות מן ארוך ממו הלוואות לז פיננסים	382	367	376	350	337	322

)2( היררכיית שווי הוגן

הטבלה להלן מציגה ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן, תוך שימוש בשיטת הערכה.

הרמות השונות הוגדרו כדלקמן:

רמה :1 מחירים מצוטטים )לא מתואמים( בשוק פעיל למכשירים זהים.

רמה :2 נתונים נצפים, )במישרין או בעקיפין(, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל.

			ליום 31
		ליום 30 ביוני
	2025	2024	2024
	)בלתי מבוקר	י מבוקר( ( )בלת	)מבוקר(
	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר
	ערך בספרים	ערך בספרים	ערך בספרים

( לל אחר )1 רך רווח כו שווי הוגן ד נמדדות ב השקעות ה	69	59	53
אי )2( דור חשבונ שמשים לגי נגזרים המ	64	2	8
)2( דור כלכלי שמשים לגי נגזרים המ	79	16	12
	212	77	73
ת התחייבויו
אי )2( דור חשבונ שמשים לגי נגזרים המ	15	60	31
)2( דור כלכלי שמשים לגי נגזרים המ	18	13	11
	33	73	42

)1( רמה 1

)2( רמה 2

החברה לישראל בע"מ

תמצית מידע כספי ביניים נפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידים(, התש"ל - 1970

ליום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקרים(

תמצית מידע כספי ביניים נפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( התש"ל- 1970 ליום 30 ביוני 2025

נים תוכן העניי	עמוד
ד ביניים נפר מידע כספי בקרים על חשבון המ של רוא י ה דוח מיוחד	1
ביניים צב הכספי נים על המ תמצית נתו	2
סד ביניים ני רווח והפ תמצית נתו	4
יניים וח הכולל ב נים על הרו תמצית נתו	5
ם מנים ביניי רימי המזו נים על תז תמצית נתו	6
ביניים פי הנפרד מידע הכס לתמצית ה מידע נוסף	7

סומך חייקין מגדל המילניום KPMG רחוב הארבעה ,17 תא דואר 609 תל אביב 6100601 03 684 8000

לכבוד

בעלי המניות של החברה לישראל בע"מ

הנדון: דוח מיוחד של רואי החשבון המבקרים על מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל - 1970

מבוא

סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל - 1970 של החברה לישראל בע"מ )להלן - החברה(, ליום 30 ביוני 2025 ולתקופ ות של ששה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי הביניים הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופת ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי ביניים נפרד מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל - .1970

סומך חייקין

רואי חשבון

13 באוגוסט 2025

תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים ליום

	30 ביוני	30 ביוני	ר 31 בדצמב
	2025	2024	2024
	)בלתי מבוק	י מבוקר( ר( )בלת	)מבוקר(
	ר מיל מיליוני דול	יוני דולר	ר מיליוני דול
טפים נכסים שו
ם שווי מזומני מזומנים ו	107	267	239
מן קצר פקדונות לז	581	541	591
רות חובה חייבים וית	11	15	8
גזרים מכשירים נ	2	-	-
ם ים שוטפי סה"כ נכס	701	823	838
ם נם שוטפי נכסים שאי
חזקות חברות מו השקעות ב	2,605	2,398	2,380
מלאה ת בבעלות חברות בנו הלוואות ל	271	250	254
לל אחר רך רווח כו שווי הוגן ד נמדדות ב השקעות ה	69	59	53
רכוש קבוע	1	1	1
ים נכסים אחר	9	6	6
גזרים מכשירים נ	10	-	1
שוטפים ים שאינם סה"כ נכס	2,965	2,714	2,695

3,533	3,537	3,666	ים סה"כ נכס

2025 באוגוסט הנפרד: 13	ספי ביניים ת המידע כ	שור תמצי	תאריך אי

אביעד קאופמן יו"ר הדירקטוריון

2023 Oollar רנאריך אישור ותמצית המידע כספי ביניים הנפרד: 13 באוגוסט טעו

לה שגיא קאב
פים סמנכ"ל כס

ר מיליוני דול	יוני דולר ר מיל	מיליוני דול

			ת שוטפות התחייבויו
170	96	178	וטפות ת שאינן ש התחייבויו טפות בגין חלויות שו
8	8	8	ות זכות זכאים ויתר
9	10	6	גזרים מכשירים נ
187	114	192	שוטפות חייבויות סה"כ הת
			וטפות ת שאינן ש התחייבויו
513	608	487	לזמן ארוך והלוואות אגרות חוב
15	30	4	גזרים מכשירים נ
2	2	2	ן ארוך יתרות לזמ
530	640	493	פות שאינן שוט חייבויות סה"כ הת
717	754	685	חייבויות סה"כ הת
			הון
326	326	326	פרמיה הון מניות ו
(270)	(218)	(168)	קרנות הון
190	190	190	ליטה עם בעל ש ן עסקאות קרן הון בגי
(33)	(33)	(33)	ר מניות באוצ
2,603	2,518	2,666	ים יתרת עודפ
2,816	2,783	2,981	החברה בעלים של המיוחס ל סה"כ הון
3,533	3,537	3,666	הון חייבויות ו סה"כ הת

יואב דופלט מנכ"ל

30 ביוני 30 ביוני 31 בדצמבר 2024 2024 2025 )בלתי מבוקר( )בלתי מבוקר( )מבוקר(

תמצית מידע כספי ביניים נפרד ליום 30 ביוני 2025

תמצית נתוני רווח והפסד ביניים

	ביום ים שהסתיימו לשישה חודש		לשלושה חוד	מו ביום שים שהסתיי	יימה לשנה שהסת
	30 ביוני 2025 )בלתי מבוקר	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	מבר ביום 31 בדצ
		2024	2025	2024	2024
		י מבוקר( ( )בלת	)בלתי מבוקר	י מבוקר( ( )בלת	)מבוקר(
	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר
ת הלה וכלליו הוצאות הנ	5	5	2	3	9
רות, נטו כנסות( אח הוצאות )ה	(1)	-	(1)	-	1
לות עולות רגי הפסד מפ	(4)	(5)	(1)	(3)	(10)
מון הוצאות מי	50	40	30	22	43
מון הכנסות מי	(51)	(43)	(33)	(24)	(52)
ימון, נטו הכנסות מ	(1)	(3)	(3)	(2)	(9)
חזקות, נטו י חברות מו חלק ברווח	78	96	40	49	176
הכנסה מסים על רווח לפני	75	94	42	48	175
בת מס( כנסה )הט מסים על ה	(3)	(16)	(1)	-	(15)
של החבר ס לבעלים פה המיוח רווח לתקו	ה 78	110	43	48	190

המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו.

תמצית מידע כספי ביניים נפרד ליום 30 ביוני 2025

יימה לשנה שהסת	מו ביום שים שהסתיי לשלושה חוד		ביום ים שהסתיימו לשישה חודש		ל ביניים רווח הכול ונים על ה תמצית נת
מבר ביום 31 בדצ	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני
2024	2024	2025	2024	2025
)מבוקר(	י מבוקר( ( )בלת	)בלתי מבוקר	י מבוקר( ( )בלת	)בלתי מבוקר
מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר
190	48	43	110	ה 78	של החבר ס לבעלים פה המיוח רווח לתקו
				שונה הוכרו לרא סד	שלאחר ש כולל אחר ח )הפסד( פריטי רוו לרווח והפ או יועברו לל הועברו ברווח הכו
)7(	)12(	40	)18(	24	ל וי ההוגן ש השינוי בשו קטיבי של החלק האפ ים רימי מזומנ גידורי תז
8	11	)45(	19	)32(	רים ל גידורי תז שווי הוגן ש שינוי נטו ב הפסד דוח רווח ו שהועבר ל מזומנים ות ר בגין חבר ד( כולל אח רווח )הפס
)103(	)38(	57	)61(	93	נטו מוחזקות,
)102(	)39(	52	)60(	85	סך הכל
					רו שלא יועב כולל אחר ח )הפסד( פריטי רוו סד לרווח והפ
-	)1(	9	10	17	וי הוגן דרך מדדת בשו השקעה הנ שינוי נטו ב אחר רווח כולל
11	5	-	4	-	חברות אחר בגין רווח כולל נטו מוחזקות,
11	4	9	14	17	סך הכל
)91(	)35(	61	)46(	ס 102	ה, נטו ממ חר לתקופ ד( כולל א רווח )הפס
99	13	104	64	180	עלים מיוחס לב לתקופה ה רווח כולל ה של החבר

המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו.

תמצית נתונים על תזרימי מזומנים

	ביום ים שהסתיימו לשישה חודש		לשלושה חוד	מו ביום שים שהסתיי	יימה לשנה שהסת
	30 ביוני 2025 )בלתי מבוקר	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	מבר ביום 31 בדצ
		2024	2025	2024	2024
		י מבוקר( ( )בלת	)בלתי מבוקר	י מבוקר( ( )בלת	)מבוקר(
	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר	מיליוני דולר
ת ילות שוטפ ומנים מפע תזרימי מז
של החבר ס לבעלים פה המיוח רווח לתקו	ה 78	110	43	48	190
התאמות:
מון, נטו הכנסות מי	)1(	)3(	)3(	)2(	)9(
חזקות, נטו י חברות מו חלק ברווח	)78(	)96(	)40(	)49(	)176(
בת מס( כנסה )הט מסים על ה	)3(	)16(	)1(	-	)15(
	)4(	)5(	)1(	)3(	)10(
ם ייבים וזכאי שינויים בח	-	-	-	1	1
	)4(	)5(	)1(	)2(	)9(
חזקות חברות מו התקבל מ דיבידנד ש	44	49	23	24	103
שוטפת מפעילות טו שנבעו מזומנים נ	40	44	22	22	94
עה ילות השק ומנים מפע תזרימי מז
חרות השקעות א	-	-	-	-	)3(
ו מן קצר, נט פקדונות לז	19	260	55	197	213
פלת זקת המטו חברה מוח השקעה ב
אזני השווי המ לפי שיטת	)118(	-	-	-	-
רות מוחזק ארוך מחב אות לזמן פרעון הלוו	ות 3	4	1	2	7
תקבלה ריבית שה	17	26	8	12	55
דור נגזרים לגי בגין סילוק תשלומים
כלכלי, נטו	)1(	)3(	)1(	)3(	)2(
ת( שנבעו שו לפעילו טו )ששימ מזומנים נ
השקעה מפעילות	)80(	287	63	208	270
ילות מימון ומנים לפע תזרימי מז
שולם דיבידנד ש	)15(	)37(	)15(	)37(	)37(
ת חוב ארוך ואגרו אות לזמן פרעון הלוו	)64(	)104(	)64(	)104(	)144(
ות באוצר רכישת מני	-	)20(	-	-	)20(
למה ריבית ששו	)13(	)17(	)6(	)8(	)32(
בגין סילוק תשלומים( תקבולים )
אי, נטו דור חשבונ נגזרים לגי	)1(	)5(	1	)3(	)10(
ת מימון שו לפעילו טו ששימ מזומנים נ	)93(	)183(	)84(	)152(	)243(
וי מזומנים זומנים ושו ון( נטו במ גידול )קיט	)133(	148	1	78	121
התקופה ם לתחילת שווי מזומני מזומנים ו	239	117	105	187	117
על יתרות ר החליפין נודות בשע השפעת ת
ם שווי מזומני מזומנים ו	1	2	1	2	1
תקופה ים לסוף ה שווי מזומנ מזומנים ו	107	267	107	267	239

המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו.

מידע נוסף

כללי

המידע הכספי הנפרד ביניים מוצג בהתאם לתקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל - 1970 והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל - 1970 בעניין תמצית ה מידע ה כספי ה נפרד של התאגיד. יש לקרוא א ת תמצית המידע הכספי הנפרד ביניים זה ביחד עם המידע הכספי הנפרד ליום 31 בדצמבר 2024 וביחד עם הדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31 בדצמבר 2024 ותמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני .2025

בתמצית מידע כספי נפרד ביניים זה:

א. החברה החברה לישראל בע"מ.
ב. איי.סי.אל איי.סי.אל גרופ בע"מ והחברות המאוחדות שלה.
ג. חברות מאוחדות/חברות בנות חברות, שדוחותיהן מאוחדים באופן מלא, במישרין או בעקיפין, עם דוחות החברה.
ד. חברות מוחזקות חברות שהשקעת החברה בהן כלולה, במישרין או בעקיפין, בדוחות הכספיים על בסיס השווי המאזני.

באור 1 - מידע נוסף

א. לאחר מועד הדוח, ביום 5 באוגוסט ,2025 החליט דירקטוריון איי.סי.אל על חלוקת דיבידנד בסך 55 מיליון דולר, כ- 0.04 דולר למניה. הדיבידנד יחולק, ביום 17 בספטמבר .2025 חלק החברה וחברות המטה כ- 24 מליון דולר.
ב. ביום 18 במאי ,2025 החליט דירקטוריון איי.סי.אל על חלוקת דיבידנד בסך 55 מיליון דולר, כ 0.04 דולר למניה. הדיבידנד חולק, ביום 18 ביוני .2025 חלק החברה וחברות המטה כ- 24 מליון דולר.
ג. ביום 25 בפברואר ,2025 החליט דירקטוריון איי.סי.אל על חלוקת דיבידנד בסך 52 מיליון דולר, כ- 0.04 דולר למניה. הדיבידנד חולק, ביום 25 במרס .2025 חלק החברה וחברות המטה כ- 22 מליון דולר.

החברה לישראל בע"מ

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג)א(

ליום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקרים(

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג)א(:

ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של החברה לישראל בע"מ )להלן: החברה(, אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בחברה.

לעניין זה, חברי ההנהלה הם:

יואב דופלט, מנהל כללי;

שגיא קאבלה , סמנכ"ל כספים;

מאיה אלשיך קפלן, סמנכ"ל, היועצת המשפטית ומזכירת חברה;

עידן חזקי, סמנכ"ל פיתוח עסקי;

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בחברה, אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם, או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון החברה, אשר נועדו לספק מידה סבירה של ביטחון בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהחברה נדרשת לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת החברה, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישת הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח השנתי בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח התקופתי לתקופה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 )להלן - הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון(, העריכו הדירקטוריון וההנהלה את הבקרה הפנימית בתאגיד ; בהתבסס על הערכה זו, הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה כי הבקרה הפנימית כאמור, ליום 31 בדצמבר 2024 היא אפקטיבית.

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שהובאה במסגרת הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון ;

למועד הדוח, בהתבסס על האמור בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.

הצהרות מנהלים: מצורף להלן )בהתאמה(: )א( הצהרה חתומה של המנהל הכללי; )ב( הצהרה חתומה של נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים.

הצהרת מנהל כללי

לפי תקנה 38ג)ד()1( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, תש"ל1970-

אני, יואב דופלט, מצהיר כי:

)1( בחנתי את הדוחות כספיים ביניים של החברה לישראל בע"מ )להלן התאגיד( ליום 30 ביוני 2025 )להלן הדוחות(;
)2( לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
)3( לפי ידיעתי, הדוחות ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
)4( גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
)א( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
)ב( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
- )5( אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
)א( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )עריכת דוחות כספיים שנתיים(, התש" ע- ,2010 ככל שהוא רלוונטי לדוחות הכספיים ולמידע אחר הכלול בדוחות, מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
)ב( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
)ג( לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח התקופתי האחרון לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

תאריך: 13 באוגוסט 2025 ________________________

יואב דופלט, מנכ"ל

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38ג)ד()2( ל תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, תש"ל1970-

אני, שגיא קאבלה, מצהיר כי:

)1( בחנתי את הדוחות כספיים ביניים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופות ביניים של החברה לישראל בע"מ )להלן התאגיד( ליום 30 ביוני 2025 )להלן – הדוחות(;
)2( לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
)3( לפי ידיעתי, הדוחות ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
)4( גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
)א( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
)ב( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
- )5( אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
)א( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש" ע- ,2010 ככל שהוא רלוונטי לדוחות הכספיים ולמידע כספי אחר הכלול בדוחות, מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
)ב( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחנו, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
)ג( לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח התקופתי האחרון לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

תאריך: 13 באוגוסט 2025 _____________________

שגיא קאבלה, סמנכ"ל כספים

AI Terminal

Israel Corporation

6862_rns_2025-08-13_cd18ae3e-0659-4c30-8c90-80c771d63c19.pdf

החברה לישראל בע"מ

תוכן העניינים

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה

לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025

אירועים שונים בתקופת הדוח ולאחריה - החברה

המצב הכספי ותוצאות הפעילות

מקורות המימון ונזילות של החברה וחברות המטה

דירוג החברה

להלן הסבר תמציתי על התוצאות הכספיות של איי.סי.אל:

תוצאות פיננסיות וסקירה עסקית של איי.סי.אל

נתונים פיננסיים חשבונאיים ומדדים נוספים שאינם בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים

התאמות לרווח התפעולי והנקי המדווח ) GAAP -non( (מיליוני דולר(

חישוב ה - EBITDA המתואם נעשה במיליוני דולרים, כדלקמן:

אירועים במהלך תקופת הדיווח

השפעת המכסים החדשים של ארצות הברית

מצב ביטחוני בישראל

ניתוח תוצאות הפעילות לתקופה אפריל – יוני 2025

הוצאות מימון, נטו

הוצאות מיסים

ניתוח תוצאות הפעילות לתקופה ינואר – יוני 2025

הוצאות מימון, נטו

הוצאות מיסים

מוצרים תעשייתיים

תוצאות הפעילות – מוצרים תעשייתיים

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

מוצרים תעשייתיים

ניתוח תוצאות לתקופה אפריל - יוני 2025

ניתוח תוצאות לתקופה ינואר - יוני 2025

איי.סי.אל גרופ בע"מ

אשלג

תוצאות הפעילות ומדדים מרכזיים - פתרונות אשלג

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

אשלג

שוק האשלג הגלובלי - מחירים ממוצעים והיקפי ייבוא:

אשלג – ייצור ומכירות

אפריל - יוני 2025

ינואר - יוני 2025

אשלג- ניתוח תוצאות לתקופה אפריל - יוני 2025

אשלג- ניתוח תוצאות לתקופה ינואר - יוני 2025

פתרונות הפוספט

תוצאות הפעילות ומדדים מרכזיים - פתרונות פוספט

פתרונות פוספט

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

פתרונות פוספט

פתרונות פוספט - ניתוח תוצאות לתקופה אפריל - יוני 2025

פתרונות פוספט - ניתוח תוצאות לתקופה ינואר – יוני 2025

פתרונות צמיחה

תוצאות הפעילות ומדדים מרכזיים – פתרונות צמיחה

אירועים עיקריים וסביבה עסקית

ניתוח תוצאות לתקופה אפריל - יוני 2025

ניתוח תוצאות לתקופה ינואר - יוני 2025

נזילות ומקורות הון

מקורות ושימושים של מזומנים באיי.סי.אל

מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת

מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה

מזומנים נטו שנבעו מ פעילות מימון

התחייבויות פיננסיות, נטו

מסגרות אשראי

מסגרת אשראי מתחדשת תלוית -קיימות )RCF )

איגוח לקוחות

דירוגים ואמות מידה פיננסיות

Fitch Rating

S&P Ratings

אמות מידה פיננסיות

אומדנים חשבונאיים קריטיים

עדכונים בדבר דירקטורים וחברי הנהלה בכירה באיי.סי.אל

גורמי סיכון

חשיפות כמותיות ואיכותיות אודות סיכוני שוק

הליכים משפטיים

הצהרה בנוגע למידע צופה פני עתיד

עדכון תיאור עסקי התאגיד

לסעיף 4 לפרק א' לדוח התקופתי – תיאור עסקי התאגיד – חלוקת דיבידנדים

לסעיף 7 לפרק א' לדוח התקופתי – תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות – איי.סי.אל גרופ בע"מ )"איי.סי.אל"(

לסעיף 11.3 לפרק א' לדוח התקופתי – תיאור עסקי התאגיד – מימון - אשראי שאינו בנקאי

לתקנה 20 לפרק ד' לדוח התקופתי – פרטים נוספים על התאגיד – מסחר בבורסה - ני"ע שנרשמו למסחר / הפסקת מסחר בשנת הדוח - מועדים וסיבות

עדכון תיאור עסקי התאגיד )המשך(

לתקנה 24)א( לפרק ד' לדוח התקופתי – פרטים נוספים על התאגיד – החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה