Quarterly Report • Nov 10, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
IŞIKLAR ENERJİ VE YAPI HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE SINIRLI DENETİM RAPORU
| İÇİNDEKİLER | Sayfa No | |
|---|---|---|
| KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOLARI | 1 - 2 |
|
| KONSOLİDE ÖZET KAR VEYA ZARAR VE | ||
| DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI | 3 | |
| KONSOLİDE ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI | 4-5 | |
| KONSOLİDE ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOLARI | 6 | |
| KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR | 7 - 47 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| VARLIKLAR | Not | Denetimden Geçmemiş 30.09.2025 |
Denetimden Geçmiş 31.12.2024 |
|---|---|---|---|
| Dönen Varlıklar | 1.401.834.875 | 1.340.887.880 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 4 | 189.592.270 | 118.955.256 |
| Finansal Yatırımlar | 5 | 573.915 | 37.265.847 |
| Ticari Alacaklar | 437.350.784 | 420.821.514 | |
| -İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 7,8 | 14.075.745 | 2.011.124 |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 8 | 423.275.039 | 418.810.390 |
| Diğer Alacaklar | 47.199.731 | 37.354.250 | |
| -İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 7,9 | 37.455.960 | 5.221.274 |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 9.743.771 | 32.132.976 |
| Stoklar | 10 | 575.919.973 | 524.747.072 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 43.825.617 | 57.060.871 | |
| -İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | 43.825.617 | 57.060.871 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 23 | 2.302.187 | 39.810.403 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 16 | 105.070.398 | 104.872.667 |
| Duran Varlıklar | 4.358.798.229 | 3.797.388.622 | |
| Finansal Yatırımlar | 1.332.751.642 | 624.560.493 | |
| -Satılmaya Hazır Finansal Yatırımlar | 5 | 232.210.060 | 182.167.997 |
| -Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire | |||
| Yansıtılan Finansal Varlıklar | 5 | 1.100.541.582 | 442.392.496 |
| Canlı Varlıklar | 8.298.305 | 8.019.046 | |
| Diğer Alacaklar | 417.886 | 199.211 | |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 417.886 | 199.211 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 12 | 497.757.666 | 549.520.516 |
| Maddi Duran Varlıklar | 13 | 2.396.494.624 | 2.492.846.959 |
| -Finansal Kiralama Yoluyla Elde Edilenler | 450.151.682 | 146.069.592 | |
| -Diğer Maddi Duran Varlıklar | 1.946.342.942 | 2.346.777.367 | |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 13 | 51.912.280 | 58.443.735 |
| -Kripto Varlıklar | 34.641.310 | 35.287.849 | |
| -Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 17.270.970 | 23.155.886 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | 6.888.210 | 5.614.197 |
| Diğer Duran Varlıklar | 16 | 64.277.616 | 58.184.465 |
| TOPLAM VARLIKLAR | 5.760.633.104 | 5.138.276.502 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Denetimden | Denetimden | ||
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | Not | Geçmemiş 30.09.2025 |
Geçmiş 31.12.2024 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 1.707.699.394 | 1.209.048.368 | |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 6 | 283.223.591 | 374.116.613 |
| Ticari Borçlar | 421.263.863 | 285.984.179 | |
| - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 7,8 | 42.655.660 | 3.861.272 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 8 | 378.608.203 | 282.122.907 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 15 | 57.612.698 | 109.681.888 |
| Diğer Borçlar | 774.568.409 | 246.824.779 | |
| - İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 7,9 | 761.149.656 | 198.444.211 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 13.418.753 | 48.380.568 |
| Ertelenmiş Gelirler | 79.842.024 | 104.949.933 | |
| - İlişkili Taraflardan Ertelenmiş Gelirler | 7,11 | 8.476.519 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler | 11 | 79.842.024 | 96.473.414 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 23 | 1.616.139 | |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 40.077.244 | 34.359.563 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar | 15 | 16.417.422 | 8.651.734 |
| - Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 14 | 23.659.822 | 25.707.829 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 16 | 49.495.426 | 53.131.413 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 562.781.858 | 483.149.166 | |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 6 | 140.166.859 | 193.062.047 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 103.279.092 | 101.956.631 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin | |||
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 15 | 103.279.092 | 101.956.631 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 23 | 313.853.087 | 188.101.752 |
| Ertelenmiş Gelirler | 11 | 5.482.820 | 28.736 |
| ÖZKAYNAKLAR | 3.490.151.852 | 3.446.078.968 | |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 3.097.542.036 | 3.059.156.700 | |
| Ödenmiş Sermaye | 17 | 543.595.733 | 543.595.733 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 17 | 7.949.259.177 | 7.949.259.177 |
| Paylara İlişkin Primler/İskontolar | 17 | 139.260.482 | 139.260.482 |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak | |||
| Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya (Giderler) | 255.177.783 | 267.487.296 | |
| - Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme | |||
| Artışları / (Azalışları) | 314.497.341 | 332.427.567 | |
| - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm | |||
| Kazançları / (Kayıpları) | (59.319.558) | (64.940.271) | |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak | |||
| Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya (Giderler) | 496.157.750 | 32.146.742 | |
| - Yabancı Para Çevrim Farkları | 53.968.126 | 32.146.742 | |
| - Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire | |||
| Yansıtılan Finansal Varlıklardan Kazançlar (Kayıplar) | 442.189.624 | ||
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 17 | 460.035.079 | 460.035.079 |
| Geçmiş Yıllar Karları/(Zararları) | 17 | (6.337.394.976) | (5.500.118.934) |
| Net Dönem Karı/(Zararı) | 24 | (408.548.992) | (832.508.875) |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 17 | 392.609.816 | 386.922.268 |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 5.760.633.104 | 5.138.276.502 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası'nın (TL) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak belirtilmiştir.)
| Denetimden | Denetimden | Denetimden | Denetimden | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Geçmemiş | Geçmemiş | Geçmemiş | Geçmemiş | ||
| KAR VEYA (ZARAR) KISMI | Not | 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
| Hasılat | 18 | 2.477.338.430 | 3.120.337.063 | 868.657.635 | 1.274.721.876 |
| Satışların Maliyeti (-) | 18 | (2.183.480.111) | (2.491.514.006) | (799.107.867) | (924.952.533) |
| BRÜT KAR/(ZARAR) Genel Yönetim Giderleri (-) |
293.858.319 (313.280.464) |
628.823.057 (362.983.533) |
69.549.768 (103.544.433) |
349.769.343 (110.717.910) |
|
| Pazarlama Giderleri (-) | (144.953.095) | (153.943.149) | (45.161.439) | (50.155.772) | |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 19 | 232.121.122 | 407.208.068 | 31.393.882 | 116.148.890 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 19 | (190.994.049) | (290.742.295) | (16.315.520) | (69.770.196) |
| ESAS FAALİYET KARI/(ZARARI) | (123.248.167) | 228.362.148 | (64.077.742) | 235.274.355 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 20 | 89.701.270 | 16.386.761 | 84.779.256 | 1.185.469 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | 20 | (37.065.434) | (247.989.996) | (31.160.599) | (106.889.800) |
| FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI/(ZARARI) |
(70.612.331) | (3.241.087) | (10.459.085) | 129.570.024 | |
| Finansman Gelirleri | 21 | 39.859.636 | 118.546.022 | 10.808.345 | 18.622.817 |
| Finansman Giderleri (-) | 21 | (361.804.418) | (202.959.375) | (134.479.464) | (110.480.258) |
| Parasal Kazanç / (Kayıp) | 17 | 8.785.796 | (191.440.858) | (61.322.539) | (38.401.309) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ | |||||
| KARI/(ZARARI) | (383.771.317) | (279.095.298) | (195.452.743) | (688.726) | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri)/Geliri - Dönem Vergi (Gideri)/Geliri |
23 | (60.254.695) (5.113.684) |
(76.455.782) (11.358.504) |
(2.768.080) (1.772.531) |
(66.876.851) (6.647.837) |
| - Ertelenmiş Vergi (Gideri)/Geliri | 23 | (55.141.011) | (65.097.278) | (995.549) | (60.229.014) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM | |||||
| KARI/(ZARARI) | (444.026.012) | (355.551.080) | (198.220.823) | (67.565.577) | |
| DÖNEM KARI/(ZARARI) | (444.026.012) | (355.551.080) | (198.220.823) | (67.565.577) | |
| Dönem Karı/(Zararının) Dağılımı | (444.026.012) | (355.551.080) | (198.220.823) | (67.565.577) | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 17 | (35.477.020) | (26.346.992) | (15.910.261) | 4.692.636 |
| Ana Ortaklık Payları | 24 | (408.548.992) | (329.204.088) | (182.310.562) | (72.258.213) |
| Pay Başına Kazanç/(Kayıp) | (0,752) | (0,606) | (0,335) | (0,133) | |
| Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç | 24 | (0,752) | (0,606) | (0,335) | (0,133) |
| Diğer kapsamlı gelir/(gider) | |||||
| Kar veya (Zararda) Yeniden Sınıflandırılmayacaklar | (12.121.791) | 6.405.573 | 7.372.083 | 1.862.470 | |
| -Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm | |||||
| Kazançları/(Kayıpları) | 22 | 8.843.880 | 8.540.764 | 9.829.443 | 2.483.293 |
| -Ertelenmiş Vergi (Gideri)/Geliri | 22,23 | (2.210.970) | (2.135.191) | (2.457.360) | (620.823) |
| -Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları / | |||||
| (Azalışları) | 22 | (23.082.709) | |||
| -Ertelenmiş Vergi (Gideri)/Geliri | 22,23 | 4.328.008 | |||
| Kar veya (Zararda) Yeniden Sınıflandırılacaklar | 503.529.549 | (197.926.014) | (351.186.629) | (18.071.527) | |
| -Yabancı Para Çevrim Farkları | 22 | 23.122.774 | (115.717.731) | 8.187.721 | (14.519.379) |
| - Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire | |||||
| Yansıtılan Finansal Varlıklardan Kazançlar (Kayıplar) | 5,22 | 591.269.876 | (101.179.425) | (442.306.893) | (4.371.874) |
| - Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) | 22,23 | (110.863.101) | 18.971.142 | 82.932.543 | 819.726 |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR/(GİDER) | 491.407.758 | (191.520.441) | (343.814.546) | (16.209.057) | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR/(GİDER) | 47.381.746 | (547.071.521) | (542.035.369) | (83.774.634) | |
| Toplam Kapsamlı Gelir/(Gider)'in Dağılımı | 47.381.746 | (547.071.521) | (542.035.369) | (83.774.634) | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 17 | 4.110.263 | (27.738.314) | 24.920.135 | 5.397.096 |
| Ana Ortaklık Payları | 43.271.483 | (519.333.207) | (566.955.504) | (89.171.730) | |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler |
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | Ödenmiş Sermaye | Sermaye Düzeltme Farkları |
Pay İhraç Primleri / İskontoları |
Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları / (Azalışları) |
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / (Kayıpları) |
Yabancı Para Çevrim Farkları |
|
| 1 Ocak 2024 bakiyesi | 17 | 543.595.733 | 7.949.259.177 | 92.677.915 | 336.927.807 | (47.964.587) | 151.988.753 |
| Transfer | 17 | ||||||
| Sermaye Arttırımı Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı ile Sonuçlanmayan Pay Oranı Değişikliklerine |
|||||||
| Bağlı Artış/Azalış | 17 | (479.185) | (2.403) | (1.438.213) | |||
| Kar Payları Toplam kapsamlı gelir / (gider) |
24 | 5.036.646 |
(116.950.358) |
||||
| 30 Eylül 2024 bakiyesi | 17 | 543.595.733 | 7.949.259.177 | 92.677.915 | 336.448.622 | (42.930.344) | 33.600.182 |
| 1 Ocak 2025 bakiyesi | 17 | 543.595.733 | 7.949.259.177 | 139.260.482 | 332.427.567 | (64.940.271) | 32.146.742 |
| Transfer Sermaye Arttırımı Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı ile |
17 17 |
||||||
| Sonuçlanmayan Pay Oranı Değişikliklerine Bağlı Artış/Azalış Toplam kapsamlı gelir / (gider) |
17 24 |
(18.070) (17.912.156) |
(25) 5.620.738 |
(100.885) 21.922.269 |
|||
| 30 Eylül 2025 bakiyesi | 17 | 543.595.733 | 7.949.259.177 | 139.260.482 | 314.497.341 | (59.319.558) | 53.968.126 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Birikmiş Karlar | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklardan Kazançlar (Kayıplar) |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları) |
Net Dönem Karı / (Zarar)ı |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
Kontrol Gücü Olmayan Paylar |
Özkaynaklar | |
| 1 Ocak 2024 bakiyesi | 17 | 134.131.450 | 457.017.096 | (6.614.049.139) | 851.464.917 | 3.855.049.122 | 263.223.424 | 4.118.272.546 |
| Transfer Sermaye Arttırımı Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı ile |
17 | 11.890.651 |
839.574.266 |
(851.464.917) |
8.480.665 |
8.480.665 |
||
| Sonuçlanmayan Pay Oranı Değişikliklerine Bağlı Artış/Azalış Kar Payları |
17 | (815.761) |
43.101.358 (28.084.962) |
40.365.796 (28.084.962) |
14.685.965 (44.356) |
55.051.761 (28.129.318) |
||
| Toplam kapsamlı gelir / (gider) | 24 | (78.215.407) | (329.204.088) | (519.333.207) | (27.738.314) | (547.071.521) | ||
| 30 Eylül 2024 bakiyesi | 17 | 55.916.043 | 468.091.986 | (5.759.458.477) | (329.204.088) | 3.347.996.749 | 258.607.384 | 3.606.604.133 |
| 1 Ocak 2025 bakiyesi | 17 | 460.035.079 | (5.500.118.934) | (832.508.875) | 3.059.156.700 | 386.922.268 | 3.446.078.968 | |
| Transfer Sermaye Arttırımı Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı ile |
(832.508.875) (5.602.659) |
832.508.875 |
(5.602.659) |
1.394.866 |
(4.207.793) |
|||
| Sonuçlanmayan Pay Oranı Değişikliklerine Bağlı Artış/Azalış Toplam kapsamlı gelir / (gider) |
17 24 |
442.189.624 |
835.492 |
(408.548.992) |
716.512 43.271.483 |
182.419 4.110.263 |
898.931 47.381.746 |
|
| 30 Eylül 2025 bakiyesi | 17 | 442.189.624 | 460.035.079 | (6.337.394.976) | (408.548.992) | 3.097.542.036 | 392.609.816 | 3.490.151.852 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Denetimden Geçmemiş 01.01 |
Denetimden Geçmemiş 01.01 |
||
|---|---|---|---|
| Not | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| A. İŞLETME FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI Dönem Karı/(Zararı) |
(447.883.571) | (1.203.265.561) | |
| Dönem Net Karı/(Zararı) Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler | (383.771.317) (71.173.359) |
(279.095.298) (83.643.687) |
|
| Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler | 13 | 186.775.733 | 169.621.822 |
| Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler | 14 | 15.884.021 | 1.308.649 |
| Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları ile İlgili Düzeltmeler | (92.894.804) | 257.419.826 | |
| Bağlı Ortaklıkların veya Müşterek Faaliyetlerin Elden Çıkarılmasından | |||
| Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) ile İlgili Düzeltmeler | (85.088.396) | 48.387.132 | |
| Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıp/Kazançlar ile | |||
| İlgili Düzeltmeler | 13,20 | 35.348.293 | 2.281.995 |
| Vergi (Geliri)/Gideri ile İlgili Düzeltmeler | 23 | (3.497.545) | (43.212.684) |
| Parasal Kazanç / (Kayıp) | (127.700.661) | (519.450.427) | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | 7.061.105 | (840.526.576) | |
| Stoklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 10 | (51.172.901) | (12.401.673) |
| Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 7,8 | (26.989.268) | 114.895.090 |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 65.069.846 | (212.364.990) | |
| Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 7,8 | 143.824.376 | 154.013.257 |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | (110.320.817) | (379.591.995) | |
| Finansal Yatırımlardaki Değişim | 5 | (13.350.131) | (505.076.265) |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT | |||
| AKIŞLARI | 88.080.572 | (356.336.754) | |
| Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Kaybı Sonucunu Doğurmayan Satışlara | |||
| İlişkin Nakit Girişleri | 156.948.000 | 55.051.761 | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit | |||
| Girişleri | 13 | 94.947.129 | 164.202.076 |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit | |||
| Çıkışları | 13 | (163.814.557) | (575.590.591) |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 382.474.756 | 924.428.589 | |
| Sermaye Artırımı | (4.207.793) | 8.480.665 | |
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri / (Çıkışları) | 6 | (143.788.210) | 227.133.493 |
| İlişkili Taraflardan Alacaklar/Borçlardaki Değişim | 7,8,9 | 530.470.759 | 716.943.749 |
| Kar Payları | (28.129.318) | ||
| YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE | |||
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ | |||
| (A+B+C) | 22.671.757 | (635.173.726) | |
| D. YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT | |||
| BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ | 23.848.275 | (107.525.483) | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ | |||
| (A+B+C+D) | 46.520.032 | (742.699.209) | |
| E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 4 | 118.955.256 | 715.551.031 |
| F. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ | 24.116.982 | 178.729.442 | |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E+F) | 4 | 189.592.270 | 151.581.264 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Ana Ortaklık, Metemteks unvanı ile 1982 yılında İstanbul'da kurulmuş, 2011 yılının 10. ayına kadar da faaliyetlerini ağırlıklı olarak iplik üretimi ve ev tekstili alanında sürdürmüştür. Şirket 2011 yılında hakim ortaklık yapısının Işıklar Holding A.Ş. 'ye geçmesine takiben faaliyet konusunu değiştirecek şekilde yeniden yapılanmaya gitmiştir.
Söz konusu birleşmeyi takiben faaliyet konusunda da köklü değişikliğe gidilerek Holding modeli benimsenmiş, ağırlıklı olarak enerji ve yapı sektörü alanında yatırımlara öncelik verecek şekilde yapılanmaya gidilmiştir. Şirketin faaliyet konusundaki değişiklikle beraber fiili üretim alanından çıkılmış ve sahip olduğu iplik üretim tesisleri de şirketin %100 payına sahip olacak şekilde yeni kurulan Metemteks Sentetik İplik San. ve Tic. A.Ş. 'ye (1 Kasım 2011 tarihinde) kiralamıştır.
Faaliyet konusunda yapılan değişiklik sonucu Ana Ortaklığın "Metem Enerji ve Tekstil San. Tic. A.Ş." olan ticaret unvanı "Işıklar Enerji ve Yapı Holding A.Ş." olarak değiştirilmiştir. Pay senetleri BIST'de işlem görmeye devam eden Ana Ortaklığın borsa kodu IEYHO şeklinde belirlenmiştir.
Ana Ortaklığın, Işıklar Yatırım Holding A.Ş.'yi tüm aktif ve pasifi ile bir bütün halinde "devralması" suretiyle birleşme işleminin onaylandığı genel kurul toplantısı 27 Ağustos 2014 tarihinde gerçekleştirilmiştir.
Ana Ortaklığın yönetiminde bulunduğu benzer faaliyet konularına sahip şirketlerin tek çatı altında toplanarak ölçek ekonomilerinden yararlanmaya yönelik sinerji yaratılması ve bu yolla stratejik planlama ve finansman imkanlarının etkin yönetiminin sağlanarak şirket büyümesinin sürdürülebilir kılınması amacıyla 2011 yılında uygulamaya koyduğu politikasının bir devamı olarak BİST'de işlem gören bağlı ortaklık Usaş Yatırımlar Holding A.Ş. ile; 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun 136'ıncı maddesi ve birleşme ile ilgili diğer maddeleri, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 18, 19 ve 20'inci maddesi hükümleri, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunun ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-23-2 numaralı Birleşme ve Bölünme Tebliğ ve ilgili diğer mevzuat hükümleri çerçevesinde 31 Aralık 2016 tarihli finansal raporlar esas alınarak bütün aktif ve pasifi ile kül halinde devralma yolu ile Ana Ortaklık bünyesinde birleşme kararları her iki şirketin 14 Ağustos 2017 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantılarında onaylanmıştır.
Ana Ortaklığın merkez adresi; Çubuklu Mah. Yakut Sok. Eryılmaz Plaza No.3 Kat.2 34810 Beykoz / İstanbul'dur.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Ana Ortaklık ve bağlı ortaklıklarının (hepsi birlikte "Grup" olarak adlandırılmıştır) toplam personel sayısı 607'dir (31 Aralık 2024: 596).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Ana Ortaklığın konsolidasyona dahil olan bağlı ortaklıklarının ve iştiraklerinin ticaret unvanları ve faaliyet konuları aşağıdaki gibidir:
Metemteks Sentetik İplik San. ve Tic. A.Ş ("Metemteks Sentetik"): 2011 yılında kurulmuştur. Tekirdağ Çorlu'da Mülkiyeti kendine ait 7000 m2 üretim tesislerinde iplik üretimi yapmaktadır.
Işıklar İnşaat Malzemeleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Işıklar İnşaat"): Şirket 1977 yılında kurulmuştur. Şirket'in faaliyet konusu ateşe dayalı briketler, bloklar ve tuğlaların üretimi ve satışıdır. Şirket üretim faaliyetlerini Bartın'da kurulu üretim tesislerinde gerçekleştirmektedir. Ticari amaçlı satışını yaptığı ürünleri iç piyasadan ve değişik ülkelerden ithal etmektedir.
Işıklar Turizm ve Filo İşletmeciliği A.Ş. ("Işıklar Turizm"): Şirket 1976 yılında kurulmuştur Işıklar İnşaat ve Turizm A.Ş. olan unvanı 25 Kasım 2022 tarihinde Işıklar Turizm ve Filo İşletmeciliği A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Şirket'in fiili faaliyet konusu araç filosu kiralama hizmetleridir.
Işıklar Holding A.Ş. ("IHOL"): Işıklar Holding A.Ş., Türkiye'de faaliyet göstermekte olup merkez adresi Çubuklu Mah. Yakut Sok. Eryılmaz Plaza No.3 Kat.2 34810 Beykoz / İstanbul'dur. Şirket ana faaliyet konusu sınai, ticari ve hizmet sektöründe faaliyet gösterecek müesseseler kurmak, mevcutlara iştirak etmek veya devir almak, her türlü ticari ve sınai faaliyette bulunmaktır.
Işıklar Ambalaj Pazarlama A.Ş. ("Ambalaj"): Şirket merkezi İstanbul'da üretim tesisleri Çumra/Konya'dadır. Başlıca faaliyeti sınai tipi kağıt torba imali ve satışıdır.
Işıklar Paper Sack Ltd. ("Paper Sack"): Irak Erbil'de sınai tipi kâğıt torba imali ve satışı yapmak üzere kurulan Işıklar Ambalaj Pazarlama A.Ş.'nin %60 payına sahip olduğu Işıklar Paper Sack Ltd. üretim tesislerinde 21 Mart 2013 tarihi itibarıyla üretime başlamıştır.
Erbil Yatırım Genel Müdürlüğü'nün yazısı ile 13 Haziran 2012 tarihinden bu yana Işıklar Paper Sack Ltd'nin üstlendiği Işıklar Paper Sack Plant Projesi 4 Temmuz 2023 tarihi itibarıyla Al-Akias Al-Shimalia firmasına devredilmiştir. Bu kapsamda Şirket Sermaye azaltımına gitmiş ve maddi duran varlıklarını devrederek tasfiye sürecine girmiştir. Sermaye azaltımı çerçevesinde azınlık hisseleri Ana Ortaklığa devrolmuş, sahiplik oranı %100'e yükselmiştir.
Al-Akias Al-Shimalia ("Al- Akias"), Irak ve Ortadoğu ülkelerinde sınai tipi kâğıt torba imali ve satışı yapmak üzere kurulmuştur. Kuzey Irak, Erbil'de, Makhmoor Caddesi Endüstri bölgesinde bulunmaktadır. Şirket'in üretim tesisi 30.000 m2 açık alan ve 5.000 m2 kapalı alana sahiptir. Söz konusu tesis, Almanya'da üretilen W&H marka makine parkurlarıyla çalışan en yeni Grenfield tesisi olup Erbil bölgesinde yapılan en önemli sanayi yatırımlarından birisidir. Şirket'in üretim kapasitesi yıllık 80 milyon adet kraft kâğıt torbasıdır.
Erbil Yatırım Genel Müdürlüğü'nün yazısı ile Işıklar Paper Sack Ltd'nin ait Işıklar Paper Sack Plant Projesi 4 Temmuz 2023 tarihi itibarıyla Al- Akias'a devrolmuştur.
Işıklar Packaging Ltd., 23 Haziran 2023 tarihinde Kazakistan'ın başkenti Astana'da bulunan Astana Uluslararası Finans Merkezi (AIFC Astana International Financial Center)'nde kağıt torba üretimi ve satışı yapmak üzere bağlı ortaklıklardan Işıklar Ambalaj Pazarlama A.Ş. % 100 iştiraki ile, 1.000.000 Kazak Tengesi sermaye ile kurulmuştur. Şirket'in sermaye ödemesi tamamlanmadığından Grup finansal tablolarında sunulmamıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Ana Ortaklığın konsolidasyona dahil olan bağlı ortaklıklarının ve iştiraklerinin ticaret unvanları ve faaliyet konuları aşağıdaki gibidir: (Devamı)
Bağlı Ortaklıklar: (Devamı)
Işıklar Qagaz Kap Ltd. ("Işıklar Qagaz") 11 Temmuz 2023 tarihinde, bağlı ortaklıklardan Işıklar Packaging Ltd.'nin % 99 iştiraki ile 1.000.000 Kazak Tengesi sermaye ile Kazakistan'da kurulmuştur. Işıklar Qagaz'ın 30.000 m2 açık, 5.000 m2 kapalı alanı olan, yıllık 60.000.000 adet sahip kraft torba üretim kapasitesine sahip bir üretim tesisi olarak planlanmıştır.
Çimtek Çimento Teknolojisi A.Ş. ("Çimtek"): Şirket 1969 yılında Çimento ve Yan Mamülleri Sanayii Holding A.Ş. (Çimhol) adı ile Türkiye Çimento ve Toprak Sanayii T.A.Ş.'nın (Çitosan) bir yan kuruluşu olarak faaliyete başlamıştır. Çimtek 1990 yılında kurulmuş ve Çimhol firmasının tüm faaliyetleri Çimtek'e devredilmiştir. Çimtek komple çimento fabrikalarının kurulmasını ve her türlü çimento ünitesinin anahtar teslimi kurulumunu ana müteahhit firma olarak gerçekleştirmekte, bunun için çimento sanayinde iyi bilinen uzman "know-how" firmaları ve ekipman teslimatçıları ile işbirliği yapmaktadır.
Işıklar Elen Hunting EOOD: Bağlı ortaklıklardan Işıklar Turizm ve Filo İşletmeciliği A.Ş., Sofya'ya 1 saat mesafede 11.000 hektar orman alanında, içinde iki tabi göl, muhtelif dereler ve 36 yatak kapasiteli iki konaklama tesisine sahip Bulgaristan'ın tanınmış avlaklarından Elen Hunting'i aktifinde bulunduran Etropolski Buk Dve EOOD firmasının 1.748.270 Bulgar Leva'lık çıkarılmış hisselerinin tamamı ile toplam varlıklarını 1.200.000 Avro peşin ödemek suretiyle satın almıştır. Şirket 30 Eylül 2019 tarihi itibariyle konsolidasyona dâhil edilmiştir.
Işıklar Software and Technology EOOD: 22 Mayıs 2019 tarihinde 1.000 Bulgar Levası sermaye ile Bulgaristan'da kurulmuştur. Şirket'in faaliyet konusu uluslararası piyasalarda "Coin" ihracı ve "Security Token" arzı yapmaktır. 31 Aralık 2021 tarihinde Grup yönetiminin aldığı muhasebe politikası değişikliği kararı çerçevesinde 1 Ocak 2020 tarihinden itibaren konsolidasyona dahil edilmiştir.
Maculus GMBH: Bağlı ortaklıklardan Işıklar Turizm ve Filo İşletmeciliği A.Ş. Almanya'da gayrimenkul geliştirme yatırımları yapmak için Almanya'nın Halle şehrinde gayrimenkul geliştirmek üzere kurulmuş Maculus GMBH unvanlı şirketin 30.000 Avro olan ödenmiş sermayesinin tamamını aynı bedel ile satın almıştır.
Işıklar USA LLC: Bağlı ortaklıklardan Işıklar Ambalaj Pazarlama A.Ş. tarafından 2025 yılında Amerika'da kurulmuştur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Ana Ortaklığın konsolidasyona dahil olan bağlı ortaklıklarının ve iştiraklerinin ticaret unvanları ve faaliyet konuları aşağıdaki gibidir: (Devamı)
Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş.: ("Özışık") Özışık, 1977 yılında kurulmuş olup, su yapıları (barajlar ve hidroelektrik santraller, sulama sistemleri, drenaj sistemleri), köprü, tünel ve yol (karayolu, otoyollar vb.) inşaatı, anahtar teslimi fabrikalar, arıtma tesisleri, alt yapı projeleri (içme suyu, kanalizasyon), boru hatları, konut ve ticari inşaatlar ana faaliyet konuları içerisinde yer almaktadır.
Özışık Ankara Ticaret Siciline 45756 sayı ile kayıtlı olup kanuni adresi Gençlik Caddesi No: 9 Tandoğan Ankara'dır 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Özışık'ın bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 3 kişidir.
Bağlı ortaklılardan Işıklar Holding A.Ş. 2024 yılı içinde ilişkili taraflardan Çemaş Döküm Sanayi A.Ş.'den Özışık paylarının %6,92'sini satın almıştır. Özışık endekslenmiş maliyeti ile "Satılmaya Hazır Finansal Yatırımlar" (Not 5) hesap grubunda muhasebeleştirilmiştir.
BND Elektrik Üretim A.Ş. ("BND Elektrik"): BND Elektrik, 1 Nisan 2005 tarih ve 6273 sayılı T.T. Sicil Gazetesi'nde yayımlanarak kuruluşu tescil edilmiş bir anonim şirkettir. Şirket'in, elektrik enerjisi üretim tesisi kurulması, işletmeye alınması, kiralanması, elektrik enerjisi üretimi, üretilen elektrik enerjisinin ve/veya kapasitesinin müşterilere satışı ile iştigal etmektedir.
Şirket'in toplam 10,319 MWh kurulu güce sahip Üçgen 2 HES Kabadüz ilçesi Ordu ilinde, toplam 3,388 MWh kurulu güce sahip Üçgen HES Andırın ilçesi Kahramanmaraş ilinde faaliyette bulunmaktadır. Şirket'in ticari sicile kayıtlı adresi Gençlik Caddesi No: 9 Anıttepe – Çankaya / Ankara'dır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla BND Elektrik'in bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 11 kişidir.
Bağlı ortaklılardan Işıklar Holding A.Ş. 2024 yılı içinde ilişkili taraflardan Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş.'den BND Elektrik paylarının %6,71'ini satın almıştır. BND Elektrik endekslenmiş maliyeti ile "Satılmaya Hazır Finansal Yatırımlar" (Not 5) hesap grubunda muhasebeleştirilmiştir.
Işıklar Döküm Pazarlama A.Ş. ("Işıklar Döküm"): Şirket 2003 yılında kurulmuştur. Şirket'in faaliyet konusu metal döküm bilye ve makine parçaları satış ve pazarlamasıdır. Şirket'in 14 Aralık 2021 tarihinde Işıklar İnşaat Malzemeleri Pazarlama ve Taahhüt A.Ş. olan unvanı Işıklar Döküm Pazarlama A.Ş. olarak değişmiştir. Bu değişiklik sonrası pazarlama ve satış faaliyetlerinde ilişkili taraflardan Çemaş Döküm San. A.Ş. ile paralel hareket edecektir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Işıklar Döküm'ün bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 9 kişidir.
Bağlı ortaklılardan Işıklar Holding A.Ş. 2024 yılı içinde ilişkili taraflardan Çemaş Döküm Sanayi A.Ş.'den Işıklar Döküm paylarının %10,40'ını satın almıştır.
Işıklar Döküm'ün 5 Eylül 2025 tarihinde gerçekleştirdiği 50.000.000 TL tutarındaki sermaye artışına şirketin Işıklar Holding A.Ş. dışındaki ortakları iştirak etmemiş ve Işıklar Holding A.Ş. payı % 55,20'e yükselmiştir.
Işıklar Döküm endekslenmiş maliyeti ile "Satılmaya Hazır Finansal Yatırımlar" (Not 5) hesap grubunda muhasebeleştirilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
İlişikteki ara dönem özet konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") esas alınmıştır. TMS'ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir.
Grup, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet konsolide finansal tablolarını SPK'nın Seri: XII, 14.1 No'lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, TMS 34, "Ara Dönem Finansal Raporlama" standardına uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.
İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttir. Grup bu çerçevede, ara dönemlerde özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir.
Grup'un ara dönem özet konsolide finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarını içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Grup'un 31 Aralık 2024 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.
Şirket'in, finansal tabloları ve notları, SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dâhil edilerek sunulmuştur.
Şirket ve Türkiye'de kayıtlı olan ve iştirakleri muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Konsolide özet finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında endekslenmiş tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
Grup'un fonksiyonel ve raporlama para birimi Türk Lirası ("TL") olup, tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.
Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir. Grup bu nedenle, 30 Eylül 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarını da 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
TMS 29, konsolide finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29 uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.
Raporlama tarihi itibarıyla, Tüketici Fiyat Endeksi ("TÜFE") rakamına göre son üç yılın genel satın alma gücündeki kümülatif değişim %100'ün üzerinde olduğu için, Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin 30 Eylül 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra sona eren raporlama dönemlerinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaları gerekmektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Üç Yıllık Bileşik | |||
|---|---|---|---|
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı | Enflasyon Oranları |
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | % 222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 | % 291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,33294 | % 343 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
SPK'nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan karar uyarınca Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği kapsamına giren sermaye piyasası kurumları için 31 Mart 2014 tarihinden sonra sona eren ara dönemlerden itibaren yürürlüğe giren finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi yayınlanmıştır. Söz konusu örneklerle uyumlu olarak, Şirket'in finansal tablolarında çeşitli sınıflamalar yapılabilmektedir.
Muhasebe politikaları ve muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar olması durumunda, yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tablolar yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket'in, detayları Not 2.2'de açıklanan TMS 29 standardı uygulaması nedeniyle yapılan düzeltmeler dışında, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarında yaptığı herhangi bir düzeltme bulunmamaktadır.
Grup'un finansal tabloları, karşılaştırmaların enflasyon etkilerinin gözlenebilmesi için 19 Mart 2025 tarihinde yayımlanmış 31 Aralık 2024 ve 11 Kasım 2024 tarihinde yayımlanmış 30 Eylül 2024 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.
İlişikteki konsolide finansal tabloların hazırlanmasında, Ana Ortaklığın finansal ve faaliyet politikaları üzerinde kontrol gücüne sahip olduğu bağlı ortaklıklar aşağıdaki şekilde belirlenmiştir.
Kontrol gücü, Ana Ortaklığın doğrudan veya dolaylı olarak şirketlerin finansal ve faaliyet politikalarını yönetmesini ve bundan yarar elde etmesini ifade eder. Bağlı ortaklığın gelir ve giderleri, TFRS 3'de belirlenen elde etme tarihinden itibaren konsolide finansal tablolara dahil edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle konsolidasyon, Ana Ortaklık Işıklar Enerji ve Yapı Holding A.Ş. bünyesinde gerçekleştirilmiş olup, Ana Ortaklığın bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki doğrudan ve dolaylı sermaye payları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||
|---|---|---|---|
| Ortaklık | Ortaklık | ||
| Ortaklık | Yöntemi | payı (%) | payı (%) |
| Işıklar Holding A.Ş. | Tam konsolidasyon | 91,14 | 91,14 |
| Çimtek Çimento Teknolojisi A.Ş. | Tam konsolidasyon | 91,14 | 91,14 |
| Metemteks Sentetik İplik San. ve Tic. A.Ş. | Tam konsolidasyon | 100,00 | 100,00 |
| Işıklar İnşaat Malzemeleri San. ve Tic. A.Ş. | Tam konsolidasyon | 76,34 | 76,34 |
| Işıklar Turizm ve Filo İşletmeciliği A.Ş. (1) | Tam konsolidasyon | 95,51 | 95,60 |
| Işıklar Ambalaj Pazarlama A.Ş. | Tam konsolidasyon | 96,84 | 96,84 |
| Işıklar Paper Sack Ltd. | Tam konsolidasyon | 96,84 | 96,84 |
| Al-Akias Al-Shimalia | Tam konsolidasyon | 96,84 | 96,84 |
| Işıklar Elen Hunting EOOD (1) | Tam konsolidasyon | 95,51 | 95,60 |
| Işıklar Software and Technology EOOD | Tam konsolidasyon | 100,00 | 100,00 |
(1)Bağlı Ortaklık Işıklar Turizm ve Filo İşletmeciliği A.Ş.'nin 21 Ocak 2025 tarihinde gerçekleştirdiği sermaye artışı sonrası Ana Ortaklığın sahiplik oranı %95,60'dan %95,51'e düşmüştür.
Bir yatırımcının doğrudan ya da dolaylı olarak (örneğin bağlı ortaklıkları vasıtasıyla) yatırım yapılan işletmenin oy hakkının % 20 ya da daha fazlasını elinde tutması durumunda, aksi açıkça ortaya konulamadığı sürece, söz konusu yatırımcının önemli etkisi bulunduğu kabul edilir. Diğer yandan, yatırımcının doğrudan ya da dolaylı olarak (örneğin bağlı ortaklıkları vasıtasıyla) yatırım yapılan işletmenin oy hakkının % 20'sinden daha azını elinde bulundurması durumunda ise; böyle bir etkinin bulunduğu açıkça ortaya konulamadığı sürece, söz konusu yatırımcının önemli etkisi bulunmadığı kabul edilir.
Yatırım yapılan bir işletmeye başka bir yatırımcı tarafından önemli tutarda veya mutlak çoğunlukla sahip olunması, yatırımcı işletmenin önemli etkiye sahip olmasına engel teşkil etmez.
Grup'un doğrudan ve dolaylı pay toplamı %20'nin altında olan, teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve makul değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen bağlı menkul kıymetler, maliyet bedelleri ile konsolide finansal tablolara finansal duran varlık olarak yansıtılmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Konsolide mali tabloların hazırlanmasında aşağıdaki prensipler uygulanmıştır:
Konsolidasyon kapsamındaki ortaklığın bağlı ortaklık haline geldiği tarih itibarıyla ve daha sonraki pay alımlarında bir defaya mahsus olmak üzere, ana ortaklığın bağlı ortaklığın sermayesinde sahip olduğu payların elde etme maliyeti, bu payların bağlı ortaklığın makul değere göre değerlenmiş bilançosundaki özsermayesinde temsil ettiği değerden mahsup edilir.
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler. Ancak faktoring şirketlerinden yapılan kabili rücu faktoring işlemleri nedeniyle doğan borçlar ile devir ve temlik edilen finansal varlıklar "alacak senetleri, çekler" bilanço dışı bırakılmayarak alacak ve borç olarak bilançoda gösterilirler.
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.
Bilgilerin yeniden düzenlenmesi aşırı bir maliyete neden oluyorsa önceki dönemlere ait karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemekte, bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabı, söz konusu dönem başlamadan önce hatanın kümülatif etkisiyle yeniden düzenlenmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren ara döneme ait özet finansal tablolar, ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tabloları hazırlanırken kullanılan önemli muhasebe politikaları, SPK'nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan karar uyarınca yayımlamış olduğu finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi uyarınca yapılan sınıflandırma değişiklikleri haricinde 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolar içerisinde detaylı olarak açıklanan muhasebe politikaları ile tutarlılık arz etmektedir. Ara dönem özet finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ve 30 Eylül 2024 tarihinde sona eren döneme ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.
Konsolide finansal tablolar, Grup'un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bölümlere göre raporlama Ana Ortaklığın endüstriyel bölümlerine göre yapılmıştır.
Ana Ortaklığın konsolide gelirleri;
| Holding | Sanayi | Taahhüt | Diğer | Toplam | Eliminasyon | Konsolide | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.Eyl.25 | Grubu | Grubu | Grubu | ||||
| Dönen Varlıklar | 640.422.700 | 1.095.502.459 | 178.296.666 | 363.306.135 | 2.277.527.960 | (875.693.085) | 1.401.834.875 |
| Duran Varlıklar | 9.706.193.214 | 2.054.165.537 | 574.100.191 | 585.631.747 | 12.920.090.689 | (8.561.292.460) | 4.358.798.229 |
| Toplam Varlıklar | 10.346.615.914 | 3.149.667.996 | 752.396.857 | 948.937.882 | 15.197.618.649 | (9.436.985.545) | 5.760.633.104 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 996.809.994 | 1.165.468.066 | 35.434.537 | 385.679.883 | 2.583.392.480 | (875.693.086) | 1.707.699.394 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 84.257.950 | 297.378.217 | 204.543.229 | 1.771.508 | 587.950.904 | (25.169.046) | 562.781.858 |
| Ana Ortaklık Dışı Paylar | 392.609.816 | 392.609.816 | |||||
| Özkaynaklar | 9.411.451.026 | 1.925.251.644 | 456.117.088 | 672.969.716 | 12.465.789.474 | (8.959.698.446) | 3.506.091.028 |
| Net Kar/(Zarar) | (145.903.056) | (238.429.931) | 56.302.003 | (111.483.225) | (439.514.209) | 30.965.217 | (408.548.992) |
| Toplam Yükümlülükler | 10.346.615.914 | 3.149.667.996 | 752.396.857 | 948.937.882 | 15.197.618.649 | (9.436.985.545) | 5.760.633.104 |
| 30.Eyl.25 | Holding Grubu |
Sanayi Grubu |
Taahhüt Grubu |
Diğer | Toplam | Eliminasyon | Konsolide |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Yatırım Harcamaları | 3.120.165 | 158.766.674 | 175.948 | 1.751.770 | 163.814.557 | 163.814.557 | |
| Amortisman ve İtfa Payları | 9.572.207 | 120.772.800 | 352.826 | 56.077.900 | 186.775.733 | 186.775.733 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla bölümlere göre raporlama Ana Ortaklığın endüstriyel bölümlerine göre yapılmıştır.
Ana Ortaklığın konsolide gelirleri;
Bilanço Raporlaması; (devamı)
| Holding | Sanayi | Taahhüt | Diğer | Toplam | Eliminasyon | Konsolide | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.Ara.24 | Grubu | Grubu | Grubu | ||||
| Dönen Varlıklar | 297.577.392 | 1.024.579.415 | 208.929.606 | 358.127.676 | 1.889.214.089 | (548.326.209) | 1.340.887.880 |
| Duran Varlıklar | 8.977.049.201 | 2.234.851.460 | 361.290.434 | 680.700.607 | 12.253.891.702 | (8.456.503.080) | 3.797.388.622 |
| Toplam Varlıklar | 9.274.626.593 | 3.259.430.875 | 570.220.040 | 1.038.828.283 | 14.143.105.791 | (9.004.829.289) | 5.138.276.502 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 229.408.420 | 994.772.729 | 140.841.431 | 392.351.999 | 1.757.374.579 | (548.326.211) | 1.209.048.368 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 1.341.540 | 346.367.489 | 86.424.195 | 1.349.272 | 435.482.496 | 47.666.670 | 483.149.166 |
| Ana Ortaklık Dışı Paylar | 386.922.268 | 386.922.268 | |||||
| Özkaynaklar | 10.079.102.016 | 2.179.181.142 | 130.654.519 | 698.511.671 | 13.087.449.348 | (9.195.783.773) | 3.891.665.575 |
| Net Kar/(Zarar) | (1.035.225.383) | (260.890.485) | 212.299.895 | (53.384.659) | (1.137.200.632) | 304.691.757 | (832.508.875) |
| Toplam Yükümlülükler | 9.274.626.593 | 3.259.430.875 | 570.220.040 | 1.038.828.283 | 14.143.105.791 | (9.004.829.289) | 5.138.276.502 |
| 30.Eyl.24 | Holding Grubu |
Sanayi Grubu |
Taahhüt Grubu |
Diğer | Toplam | Eliminasyon | Konsolide |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Yatırım Harcamaları | 16.158.208 | 383.190.725 | 512.264 | 175.729.394 | 575.590.591 | 575.590.591 | |
| Amortisman ve İtfa Payları | 10.567.647 | 112.832.912 | 223.690 | 45.997.573 | 169.621.822 | 169.621.822 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Gelir Tablosu Raporlaması;
| Holding | Sanayi | Taahhüt | Diğer | Toplam | Eliminasyon | Konsolide | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak – 30.Eyl.25 |
Grubu | Grubu | Grubu | ||||
| Satış Gelirleri (net) | 1.840.130.677 | 403.221.230 | 350.728.268 | 2.594.080.175 | (116.741.745) | 2.477.338.430 | |
| Satışların Maliyeti (-) | (1.553.586.683) | (267.587.811) | (412.055.692) | (2.233.230.186) | 49.750.075 | (2.183.480.111) | |
| Brüt karı/(zarar) | 286.543.994 | 135.633.419 | (61.327.424) | 360.849.989 | (66.991.670) | 293.858.319 | |
| Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) | (193.588.737) | (5.699.480) | (199.288.217) | 54.335.122 | (144.953.095) | ||
| Genel Yönetim Giderleri (-) | (189.807.434) | (183.959.693) | (42.439.398) | (23.982.734) | (440.189.259) | 126.908.795 | (313.280.464) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler |
16.116.896 | 133.705.519 | 11.888.590 | 6.094.248 | 167.805.253 | 64.315.869 | 232.121.122 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | (13.979.140) | (168.788.278) | (6.415.456) | (1.813.169) | (190.996.043) | 1.994 | (190.994.049) |
| Faaliyet karı/(zararı) | (187.669.678) | (126.087.195) | 98.667.155 | (86.728.559) | (301.818.277) | 178.570.110 | (123.248.167) |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 85.093.825 | 7.370.061 | 108.384 | 92.572.270 | (2.871.000) | 89.701.270 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | (27.686.394) | (151.522) | (1.347.290) | (7.880.228) | (37.065.434) | (37.065.434) | |
| Finansman gideri öncesi faaliyet | |||||||
| karı/(zararı) | (130.262.247) | (118.868.656) | 97.428.249 | (94.608.787) | (246.311.441) | 175.699.110 | (70.612.331) |
| Finansal Gelirler | 279.796.301 | 58.478.531 | 32.221.358 | 13.023.308 | 383.519.498 | (343.659.862) | 39.859.636 |
| Finansal Giderler (-) | (253.568.306) | (250.981.735) | (3.516.886) | (18.827.243) | (526.894.170) | 165.089.752 | (361.804.418) |
| Parasal Kazanç / (Kayıp) | (44.563.263) | 100.847.573 | (18.138.249) | (27.719.462) | 10.426.599 | (1.640.803) | 8.785.796 |
| Vergi öncesi kar/(zarar) | (148.597.515) | (210.524.287) | 107.994.472 | (128.132.184) | (379.259.514) | (4.511.803) | (383.771.317) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Gelir Tablosu Raporlaması; (Devamı)
| Holding | Sanayi | Taahhüt | Diğer | Toplam | Eliminasyon | Konsolide | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak – 30.Eyl.24 |
Grubu | Grubu | Grubu | ||||
| Satış Gelirleri (net) | 1.850.843.795 | 1.040.437.823 | 388.381.657 | 3.279.663.275 | (159.326.212) | 3.120.337.063 | |
| Satışların Maliyeti (-) | (1.437.765.567) | (787.771.940) | (364.141.360) | (2.589.678.867) | 98.164.861 | (2.491.514.006) | |
| Brüt karı/(zarar) | 413.078.228 | 252.665.883 | 24.240.297 | 689.984.408 | (61.161.351) | 628.823.057 | |
| Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) | (203.481.608) | (6.943.381) | (210.424.989) | 56.481.840 | (153.943.149) | ||
| Genel Yönetim Giderleri (-) | (197.152.632) | (182.570.918) | (28.699.646) | (71.227.451) | (479.650.647) | 116.667.114 | (362.983.533) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 62.461.357 | 180.410.743 | 89.685.541 | 1.051.892 | 333.609.533 | 73.598.535 | 407.208.068 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | (4.909.048) | (194.043.696) | (90.961.381) | (832.828) | (290.746.953) | 4.658 | (290.742.295) |
| Faaliyet karı/(zararı) | (139.600.323) | 13.392.749 | 222.690.397 | (53.711.471) | 42.771.352 | 185.590.796 | 228.362.148 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 156.815.123 | 3.606.255 | 9.863.758 | 170.285.136 | (153.898.375) | 16.386.761 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | (211.219.206) | (20.081.500) | (16.532.190) | (157.100) | (247.989.996) | (247.989.996) | |
| Finansman gideri öncesi faaliyet | |||||||
| karı/(zararı) | (194.004.406) | (3.082.496) | 206.158.207 | (44.004.813) | (34.933.508) | 31.692.421 | (3.241.087) |
| Finansal Gelirler | 333.350.668 | 99.770.968 | 58.123.983 | 17.603.386 | 508.849.005 | (390.302.983) | 118.546.022 |
| Finansal Giderler (-) | (184.887.642) | (183.914.672) | (3.291.573) | (35.577.669) | (407.671.556) | 204.712.181 | (202.959.375) |
| Parasal Kazanç / (Kayıp) | (185.747.480) | (91.294.008) | (26.227.955) | 26.348.518 | (276.920.925) | 85.480.067 | (191.440.858) |
| Vergi öncesi kar/(zarar) | (231.288.860) | (178.520.208) | 234.762.662 | (35.630.578) | (210.676.984) | (68.418.314) | (279.095.298) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| Kasalar | 744.887 | 529.489 |
| Bankalar | 188.847.383 | 118.425.767 |
| - Vadesiz Mevduat | 122.335.241 | 12.734.303 |
| - Vadeli Mevduat | 20.585.633 | 41.477.208 |
| - Repo ve Likit Fon | 39.844.728 | 64.097.534 |
| - Blokeli Mevduat | 6.081.781 | 116.722 |
| Toplam | 189.592.270 | 118.955.256 |
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla TL cinsinden vadeli mevduatlarının etkin faiz oranı %31 ile %39 aralığında olup vade tarihleri 1 Ekim 2025 ile 31 Aralık 2025 aralığındadır. Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yabancı para cinsinden vadeli mevduatlarının etkin faiz oranı %3 olup vade tarihi 1 Ekim 2025'tir. Blokeli hesaplar içerisinde yer alan TL cinsinden vadeli mevduatlarının etkin faiz oranı %4,5 olup vade tarihi 1 Ekim 2025'tir.
Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla TL cinsinden vadeli mevduatlarının etkin faiz oranı %32,5 ile %46,5 aralığında olup vade tarihleri 1 Şubat 2025 ile 14 Şubat 2025 aralığındadır. Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yabancı para cinsinden vadeli mevduatlarının etkin faiz oranı %3 olup vade tarihleri 1 Ekim 2025'tir. Blokeli hesaplar içerisinde yer alan TL cinsinden vadeli mevduatlarının etkin faiz oranı %4,5 olup vade tarihi 28 Ocak 2025'tir.
Grup'un nakit ve nakit benzerlerinin dövizli bakiyeleri Not 25'te açıklanmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal yatırımların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| Kamu Kesim Tahvil Senet ve Bonoları | ||
| - Türk Lirası |
573.915 | 37.265.847 |
| Toplam | 573.915 | 37.265.847 |
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla TL cinsinden kısa vadeli finansal yatırımlarını Kamu Kesim Tahvil Senet ve Bonolarına yapılan repo işlemleri oluşturmaktadır. Etkin faiz oranı %31 ile %39 arasında olup, vade tarihi 1 Ekim 2025'tir.
Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla TL cinsinden kısa vadeli finansal yatırımlarını Kamu Kesim Tahvil Senet ve Bonolarına yapılan repo işlemleri oluşturmaktadır. Etkin faiz oranı %32,50 ile %46 arasında olup, vade tarihi 2 Ocak 2025'tir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli finansal yatırımların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay Oranı | Pay Oranı | |||
| (%) | TL | (%) | TL | |
| Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş. |
6,92 | 126.134.256 | 6,92 | 126.134.256 |
| Işıklar Döküm Pazarlama A.Ş. | 6,71 | 24.827.890 | 6,71 | 24.827.890 |
| BND Elektrik Üretim A.Ş. | 55,20 | 58.450.614 | 10,40 | 8.450.614 |
| Maculus GMBH | 100,00 | 1.356.820 | 100,00 | 1.356.820 |
| Işık Qagaz KAP Ltd. | 100,00 | 106.121 | 100,00 | 106.121 |
| Universal Yatch Charterers Corporation | 100,00 | 21.292.296 | 100,00 | 21.292.296 |
| Işıklar USA LLC | 100,00 | 42.063 | ||
| Toplam | 232.210.060 | 182.167.997 |
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay Oranı | Pay Oranı | |||
| (%) | TL | (%) | TL | |
| Çemaş Döküm Sanayi A.Ş. (*) | 20,16 | 1.100.541.582 | 13,85 | 442.392.496 |
(*) Ana Ortaklığın doğrudan ve dolaylı olarak sahip olduğu 159.498.781 adet Çemaş hissesi 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla BIST'te bekleyen en iyi alış fiyatıyla (6,90 TL) değerlenmiş, kayıtlı değer ile değerlenmiş tutar arasındaki 591.269.876 TL olumlu fark Diğer Kapsamlı Gelirde, "Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklardan Kazançlar (Kayıplar)" hesabında muhasebeleştirilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli finansal borçların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |||
|---|---|---|---|---|
| Yıllık | Yıllık | |||
| Faiz Oranı % | TL | Faiz Oranı % | TL | |
| Kısa Vadeli Finansal Borçlar | ||||
| Banka Kredileri | ||||
| Avro Kredi (Net) | 6,34 – 9,56 |
11.990.175 | 6,34 – 9,56 |
39.868.808 |
| TL Kredi (Net) | 25,32 – 66,29 |
134.357.804 | 25,32 – 66,29 |
245.601.580 |
| ABD Doları Kredi (Net) |
9,06 | 1.888.135 | ||
| Kısa Vadeli Banka Kredileri Toplamı | 146.347.979 | 287.358.523 | ||
| Kısa Vadeli Finansal Kiralama | ||||
| İşlemlerinden Borçlar | ||||
| TL Leasing (Net) | 41,71 – 56,26 |
1.180.391 | 41,71 – 56,26 |
9.340.767 |
| Avro Leasing (Net) | 7,76 – 10,54 |
88.058.884 | 7,76 – 10,54 |
74.999.567 |
| ABD Doları Leasing (Net) | 9,25 – 10,81 |
341.034 | 9,25 – 10,81 |
2.417.756 |
| Kısa Vadeli Leasing Toplamı | 89.580.309 | 86.758.090 | ||
| Diğer Finansal Borçlar | ||||
| TL Faktoring Borçları | 47.295.303 | |||
| Diğer Finansal Borçlar Toplamı | 47.295.303 | |||
| Kısa Vadeli Finansal Borçlar Toplamı | 283.223.591 | 374.116.613 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli finansal borçların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |||
|---|---|---|---|---|
| Yıllık | Yıllık | |||
| Faiz Oranı % | TL | Faiz Oranı % | TL | |
| Uzun Vadeli Finansal Borçlar | ||||
| TL Kredi (Net) | – | 25,32 – 44,75 |
5.076.484 | |
| Uzun Vadeli Banka Kredileri Toplamı | 5.076.484 | |||
| Uzun Vadeli Finansal Kiralama | ||||
| İşlemlerinden Borçlar | ||||
| TL Leasing (Net) | 41,71 – 56,26 |
811.347 | 41,71 – 56,26 |
1.017.668 |
| Avro Leasing (Net) | 7,76 – 10,54 |
139.355.512 | 7,76 – 10,54 |
186.895.590 |
| ABD Doları Leasing (Net) | 9,25 – 10,81 |
72.305 | ||
| Uzun Vadeli Leasing Toplamı | 140.166.859 | 187.985.563 | ||
| Uzun Vadeli Finansal Borçlar Toplamı | 140.166.859 | 193.062.047 |
Grup'un kullandığı kredi karşılığı verilen teminatların detayları Not 14'te açıklanmıştır.
Kısa ve uzun vadeli kredilerin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| 0-3 ay içerisinde ödenecekler | 73.091.533 | 45.003.315 |
| 3-12 ay içerisinde ödenecekler | 73.256.446 | 242.355.208 |
| 1-2 yıl içerisinde ödenecekler | 5.076.484 | |
| Toplam | 146.347.979 | 292.435.007 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal kiralama işlemlerinden borçların geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| 0-3 ay içerisinde ödenecekler | 24.202.329 | 20.183.569 |
| 3-12 ay içerisinde ödenecekler | 65.377.981 | 66.574.520 |
| 1-2 yıl içerisinde ödenecekler | 85.612.424 | 75.885.577 |
| 2-3 yıl içerisinde ödenecekler | 40.951.169 | 79.901.677 |
| 3-4 yıl içerisinde ödenecekler | 13.603.265 | 27.443.293 |
| 4-5 yıl içerisinde ödenecekler | 4.755.017 | |
| Toplam | 229.747.168 | 274.743.653 |
| NOT 7 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI |
||
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
| Çemaş Döküm Sanayi A.Ş. | 10.476.823 | |
| Işıklar Döküm Pazarlama A.Ş. | 214.117 | 274.175 |
| Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş. | 831.783 | 652.835 |
| Niğbaş Niğde Beton Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 2.179.311 | 982.000 |
| Diğer | 373.711 | 102.114 |
| Toplam (Not 8) | 14.075.745 | 2.011.124 |
| İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Diğer Alacaklar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
| Maculus GMBH | 2.087.091 | 1.894.865 |
| Işıklar Packaging Ltd. Kazakhstan | 2.563.074 | 2.450.389 |
| BND Elektrik Üretim A.Ş. | 15.851.326 | |
| Işıklar Döküm Pazarlama A.Ş. | 2.406.090 | |
| Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş. | 9.521 | 8.307 |
| Çemaş Döküm Sanayi A.Ş. | 5.653.655 | 290.733 |
| Turgut Işık Mahdumları Gayrimenkul ve Turizm |
||
| Yatırımları A.Ş. | 4.645.202 | 90.208 |
| Diğer | 4.240.001 | 486.772 |
| Toplam (Not 9) | 37.455.960 | 5.221.274 |
| İlişkili Taraflara Kısa Vadeli Ticari Borçlar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
| Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş. | 3.293 | |
| Niğbaş Niğde Beton Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 42.372.457 | 3.603.558 |
| Çınar Yatırım Müşavirliği Turizm İnşaat ve Sanayi A.Ş. Toplam (Not 8) |
283.203 42.655.660 |
254.421 3.861.272 |
| İlişkili Taraflara Kısa Vadeli Diğer Borçlar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
| Çemaş Döküm Sanayi A.Ş. | 144.448.564 | |
| Işıklar Döküm Pazarlama A.Ş. | 2.134.046 | |
| Niğbaş Niğde Beton Sanayi ve Ticaret A.Ş. |
55.743.420 | |
| BND Elektrik Üretim A.Ş. | 79.508.369 | 6.132.027 |
| Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş. | 621.652.347 | 46.455.971 |
| Çınar Yatırım Müşavirliği Turizm İnşaat ve Sanayi A.Ş. | 740.868 | 305.324 |
| Diğer | 1.370.606 | 1.102.325 |
| Toplam (Not 9) | 761.149.656 | 198.444.211 |
| İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Ertelenmiş Gelirler | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
Çemaş Döküm Sanayi A.Ş. (Not 11) -- 8.476.519
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Hizmet Satışları | 1.Oca 30.Eyl.25 |
1.Oca 30.Eyl.24 |
|---|---|---|
| BND Elektrik Üretim A.Ş. | 5.154.040 | 7.469.718 |
| Çemaş Döküm Sanayi A.Ş. | 52.595.565 | 102.638.103 |
| Işıklar Döküm Pazarlama A.Ş. | 3.406.768 | 4.182.734 |
| Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş. | 5.303.958 | 4.478.507 |
| Niğbaş Niğde Beton Sanayi ve Ticaret A.Ş. |
5.109.524 | 4.475.345 |
| Diğer | 3.544.487 | 4.073.556 |
| Toplam (Not 19) | 75.114.342 | 127.317.963 |
| Kur Gelirleri | 1.Oca 30.Eyl.25 |
1.Oca 30.Eyl.24 |
| Isıklar Qagaz Kap Ltd. (Not 21) | 405.747 | 147.819 |
| Faiz Gelirleri | 1.Oca 30.Eyl.25 |
1.Oca 30.Eyl.24 |
| Sportif Motor Sporları Org. Yay. ve İşl. A.Ş. | 173.563 | 72.593 |
| Işıklar Döküm Pazarlama A.Ş. | 519.877 | 22.235 |
| Çınar Yatırım Müşavirliği Turizm İnşaat ve Sanayi A.Ş. | 17.354 | |
| Çemaş Döküm Sanayi A.Ş. | 848.267 | 10.681.947 |
| BND Elektrik Üretim A.Ş. | 2.938 | 1.877 |
| Niğbaş Niğde Beton Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 1.238.311 | 804.317 |
| Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş. | 171.135 | 4.745.925 |
| Turgut Işık Mahdumları Gayrimenkul ve Turizm | ||
| Yatırımları A.Ş. | 1.206.550 | 150.460 |
| Diğer | 1.915.962 | 5.463.598 |
| Toplam (Not 21) | 6.076.603 | 21.960.306 |
| Kira Gelirleri | 1.Oca 30.Eyl.25 |
1.Oca 30.Eyl.24 |
| Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş. | 1.771.026 | 2.013.803 |
| BND Elektrik Üretim A.Ş. | 169.694 | 151.657 |
| Diğer | 145.400 | 71.251 |
| Toplam | 2.086.120 | 2.236.711 |
| Hizmet Alışları | 1.Oca 30.Eyl.25 |
1.Oca 30.Eyl.24 |
| Niğbaş Niğde Beton Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 1.844.495 | 3.251.341 |
| Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş. | 7.577 | 1.678.466 |
| Çemaş Döküm Sanayi A.Ş. | 45.634 | 38.695 |
| Işıklar Döküm Pazarlama A.Ş. | 2.984 | 1.734 |
| Diğer | 528.615 | 1.561.293 |
| Toplam | 2.429.305 | 6.531.529 |
| Faiz Giderleri | 1.Oca 30.Eyl.25 |
1.Oca 30.Eyl.24 |
| BND Elektrik Üretim A.Ş. | 17.012.871 | 11.239.864 |
| Niğbaş Niğde Beton Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 9.303.889 | 10.127.002 |
| Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş. | 116.411.175 | 48.017.499 |
| Çemaş Döküm Sanayi A.Ş. | 69.144.059 | 11.480.388 |
| Çınar Yatırım Müşavirliği Turizm İnşaat ve Sanayi A.Ş. | 869.072 | 101.241 |
| Diğer | 799.119 | 7.267 |
| Toplam (Not 21) | 213.540.185 | 80.973.261 |
| Kira Giderleri | 1.Oca 30.Eyl.25 |
1.Oca 30.Eyl.24 |
| Çınar Yatırım Müşavirliği Turizm İnşaat ve Sanayi A.Ş. | 1.653.280 | 1.481.611 |
| Kur Giderleri | 1.Oca 30.Eyl.25 |
1.Oca 30.Eyl.24 |
| Diğer (Not 21) | 3.514 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup bütün ilişkili taraf alacakları ile borçlarına vade farkı hesaplanmakta ve aylık olarak vade farkı faturası keserek kar/zarar hesaplarına intikal ettirmektedir. Işıklar Holding A.Ş.'nin grup şirketlerinin genel finansman yapısı ve ihtiyaçları dikkate alınarak ilişkili taraf alacak ve borç hareketleri meydana gelmekte, ilgili tutarlara vade farkları yürütülerek faiz gelir ve giderleri yansıtılmaktadır. 30 Eylül 2025 tarihinde uygulanan faiz oranı TL için %53,85'tir (31 Aralık 2024: %59,75).
İlişkili taraflarla yapılan alış ve satışlar piyasa şartlarında muvazaasız işlemler için geçerli olan koşullara denk koşullar altında gerçekleştirilmektedir. Grup ile ilişkili taraflar arasındaki işlemler karşılığında alınan ve verilen teminatlar bulunmamaktadır. Bakiyeler garanti altında değildir. Grup ile ilişkili taraflar arasındaki bakiyeler için herhangi bir şüpheli alacak karşılığı ayrılmamıştır. Dönem içinde ilişkili taraflardan değersiz veya şüpheli alacaklarla ilgili olarak gider kaydı yapılmamıştır.
Grubun üst yönetim kadrosu yönetim kurulu üyeleri ve genel müdürlerden oluşmaktadır. Sağlanan menfaatler ücretlerden ve diğer ödemelerden oluşmakta olup bu tutar konsolidasyona dahil edilen bütün şirketler için 30 Eylül 2025 döneminde 49.242.200 TL'dir (30 Eylül 2024: 32.964.244 TL).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:
| Ticari Alacaklar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| Ticari Alacaklar | 338.893.135 | 317.356.944 |
| Alınan Çekler ve Senetler | 94.841.901 | 118.627.358 |
| Şüpheli Ticari Alacaklar | 12.973.586 | 16.184.885 |
| Ara Toplam | 446.708.622 | 452.169.187 |
| Ertelenmiş Finansman Geliri (-) | (10.459.997) | (17.173.912) |
| Şüpheli Ticari Alacak Karşılığı (-) | (12.973.586) | (16.184.885) |
| Toplam İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 423.275.039 | 418.810.390 |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 14.075.745 | 2.011.124 |
| Toplam İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar (Not 7) | 14.075.745 | 2.011.124 |
| Toplam Ticari Alacaklar | 437.350.784 | 420.821.514 |
Alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar tahakkuk etmemiş finansman gelirlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şüpheli ticari alacak karşılığının, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak Bakiyesi | 16.184.885 | 24.707.658 |
| Konusu Kalmayan Karşılıklar | (33.655) | (620.400) |
| Cari Dönemde Ayrılan Karşılıklar | 103.679 | 3.804.986 |
| Aktiften Silinen Alacaklar | (4.112.784) | |
| Parasal Kazanç / (Kayıp) | (3.281.323) | (7.594.575) |
| Kapanış Bakiyesi | 12.973.586 | 16.184.885 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ticari borçlar aşağıdaki gibidir
| Ticari Borçlar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| Ticari Borçlar | 383.535.950 | 289.322.961 |
| Verilen Çek ve Senetler | 1.612.585 | |
| Diğer Ticari Borçlar | 3.616.945 | 1.843.740 |
| Ara Toplam | 387.152.895 | 292.779.286 |
| Ertelenmiş Finansman Gideri (-) | (8.544.692) | (10.656.379) |
| Toplam İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Borçlar | 378.608.203 | 282.122.907 |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 42.655.660 | 3.861.272 |
| Toplam İlişkili Taraflara Ticari Borçlar (Not 7) | 42.655.660 | 3.861.272 |
| Toplam Kısa Vadeli Ticari Borçlar | 421.263.863 | 285.984.179 |
Ticari borçlar, olağan faaliyetler içerisinde tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması gereken ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, ilk olarak gerçeğe uygun değerinden ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli Diğer Alacaklar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| Verilen Depozito ve Teminatlar | 398.248 | 352.081 |
| Diğer Alacaklar | 9.345.523 | 31.780.895 |
| Şüpheli Diğer Alacaklar | 21.466.639 | 23.417.634 |
| Ara Toplam | 31.210.410 | 55.550.610 |
| Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) | (21.466.639) | (23.417.634) |
| Toplam İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9.743.771 | 32.132.976 |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 37.455.960 | 5.221.274 |
| Toplam İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar (Not 7) | 37.455.960 | 5.221.274 |
| Toplam Diğer Alacaklar | 47.199.731 | 37.354.250 |
| Uzun Vadeli Diğer Alacaklar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
| Verilen Depozito ve Teminatlar | 417.886 | 199.211 |
| Toplam İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 417.886 | 199.211 |
| Toplam Uzun Vadeli Diğer Alacaklar | 417.886 | 199.211 |
İlişkili taraflara diğer alacak ve borçlar ticari nitelikte olmayıp, finansman faaliyetlerinden kaynaklanmaktadır. Grup bütün ilişkili taraf alacaklarına, borçlarına vade farkı hesaplanmaktadır. 3 er aylık dönemlerde vade farkları tahakkuk ettirilmekte ve yılsonlarında ise faturası kesilerek kar zarar hesaplarına intikal ettirilmektedir.
Diğer alacaklardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar ile dövizli bakiyeleri Not 25'te açıklanmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer borçlar aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli Diğer Borçlar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| Alınan Depozito ve Teminatlar | 11.521.021 | 23.740.687 |
| Diğer Çeşitli Borçlar | 1.897.732 | 24.639.881 |
| Toplam İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 13.418.753 | 48.380.568 |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 761.149.656 | 198.444.211 |
| Toplam İlişkili Taraflara Diğer Borçlar (Not 7) | 761.149.656 | 198.444.211 |
| Toplam Kısa Vadeli Diğer Diğer Borçlar | 774.568.409 | 246.824.779 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla stoklar aşağıdaki gibidir
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| Hammadde | 250.678.955 | 257.894.086 |
| Yarı Mamul | 57.799.847 | 43.824.729 |
| Mamul | 254.488.445 | 211.472.839 |
| Emtia | 4.523.597 | 10.195.903 |
| Diğer Stoklar (*) | 25.453.880 | 22.713.590 |
| Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı | (17.024.751) | (21.354.075) |
| Toplam | 575.919.973 | 524.747.072 |
(*) Diğer Stoklar yardımcı madde, işletme malzemesi, ambalaj malzemesi ve diğer malzemeler stoklarından oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla peşin ödenmiş giderler aşağıdaki gibidir:
| Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| İlişkili Olmayan Taraflara Verilen Sipariş Avansları | 26.898.475 | 42.641.662 |
| Gelecek Aylara Ait Giderler | 16.927.142 | 14.419.209 |
| Toplam İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 43.825.617 | 57.060.871 |
| Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
| Gelecek Yıllara Ait Giderler | 6.888.210 | 5.614.197 |
| Toplam | 6.888.210 | 5.614.197 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ertelenmiş gelirler aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli Ertelenmiş gelirler | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| Alınan Sipariş Avansları | 79.785.585 | 96.388.262 |
| Gelecek Aylara Ait Gelirler | 56.439 | 85.152 |
| Toplam İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler | 79.842.024 | 96.473.414 |
| İlişkili Taraflardan Alınan Sipariş Avansları | 8.476.519 | |
| Toplam İlişkili Taraflardan Ertelenmiş Gelirler (Not 7) | 8.476.519 | |
| Toplam Ertelenmiş Gelirler | 79.842.024 | 104.949.933 |
| Uzun Vadeli Ertelenmiş Gelirler | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
| Alınan Sipariş Avansları | 5.482.820 | |
| Gelecek Yıllara Ait Gelirler | 28.736 | |
| Toplam | 5.482.820 | 28.736 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller aşağıdaki gibidir:
| Değer Artış/Azalışları |
||||
|---|---|---|---|---|
| 1.Oca.25 | Net | Çıkışlar | 30.Eyl.25 | |
| Arazi, Arsa ve Binalar | 549.520.516 | (51.762.850) | 497.757.666 | |
| Değer | ||||
| Artış/Azalışları | ||||
| 1.Oca.24 | Net | Çıkışlar | 31.Ara.24 | |
| Arazi, Arsa ve Binalar | 754.889.943 | (40.695.455) | (164.673.972) | 549.520.516 |
2025 yılı Şubat ayında Lal Gayrimenkul Değerleme ve Müşavirlik A.Ş. tarafından hazırlanan değerleme raporlarına göre Grup'un, yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri toplam KDV hariç 497.757.666 TL olarak tespit edilmiştir.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren ara hesap dönemi içinde alınan maddi ve maddi olmayan duran varlık tutarı 163.814.557 TL'dir. (30 Eylül 2024: 575.590.591 TL).
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren ara hesap dönemi içinde satılan veya kayıtlardan ihraç edilen maddi ve maddi olmayan duran varlık tutarı 188.910.689 TL'dir. (30 Eylül 2024: 5.263.309 TL).
Amortisman ve itfa paylarının dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 1.Oca | 1.Oca | |
|---|---|---|
| Amortisman ve itfa payları | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 |
| Satışların Maliyeti | 171.624.629 | 157.108.710 |
| Genel Yönetim Giderleri | 14.457.168 | 10.306.786 |
| Pazarlama Giderleri | 693.936 | 2.206.326 |
| Toplam Amortisman ve itfa payları | 186.775.733 | 169.621.822 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli Borç Karşılıkları | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| Dava Gider Karşılıkları | 23.280.845 | 24.670.311 |
| Diğer | 378.977 | 1.037.518 |
| Toplam | 23.659.822 | 25.707.829 |
Dava karşılıklarının, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak Bakiyesi | 24.670.311 | 29.958.089 |
| Kur Farkları | 3.533.341 | 3.937.966 |
| Konusu Kalmayan Karşılıklar/Ödeme | (3.100) | (17.304) |
| Cari Dönemde Ayrılan Karşılıklar | 81.951 | |
| Parasal Kazanç / (Kayıp) | (5.001.658) | (9.208.440) |
| Kapanış Bakiyesi | 23.280.845 | 24.670.311 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla koşula bağlı yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| Verilen Teminat Mektupları (TL) | 203.897.702 | 191.809.584 |
| Verilen Teminat Mektupları (ABD Doları) | 162.030.348 | 130.371.097 |
| Verilen Teminat Çeki/Senedi (TL) | 4.819.214 | 6.044.720 |
| Verilen İpotek (TL) | 428.865.000 | 479.467.143 |
| Verilen Kefaletler (*) | 477.901.225 | 1.236.638.184 |
| Verilen Kefaletler (ABD Doları) (*) | 124.125.811 | 132.361.906 |
| Verilen Kefaletler (Avro) (*) | 166.743.108 | 157.934.868 |
| Toplam | 1.568.382.408 | 2.334.627.502 |
| Ciro Edilen Çekler (**) | 193.552.490 | 242.169.001 |
(*) Bağlı ortaklıklar lehine verilmiş kefalet tutarıdır.
(**) Ciro edilen çekler Grup'un müşteriden aldığı, asıl borçlusunun kendisi dışındaki tüzel veya gerçek kişilerin olduğu ve şirketin üçüncü kişilere ciro ettiği, vadesinden dolayı henüz ödenmemiş çekler toplamıdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| Alınan Teminat Mektupları (TL) | 80.481.339 | 83.261.840 |
| Alınan Teminat Mektupları (ABD Doları) | 16.553.629 | 17.416.699 |
| Alınan Teminat Mektupları (Avro) | 1.598.229 | 1.513.802 |
| Alınan Teminat Çeki/Senetleri (TL) | 27.062.861 | 33.182.165 |
| Alınan Teminat Çeki/Senetleri (ABD Doları) | 2.301.958 | 2.454.700 |
| Alınan Teminat Çeki/Senetleri (Avro) | 4.726.139 | 4.476.479 |
| Alınan Kefaletler | 2.600.000 | 3.261.169 |
| Alınan İpotek | 23.390.000 | 39.999.496 |
| Toplam | 158.714.155 | 185.566.350 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla verilen TRİK'lerin döviz cinsinden TL karşılıkları aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | 799.612.264 | 807.692.544 |
| B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine | ||
| vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | 652.365.782 | 1.402.806.841 |
| C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. Kişilerin | ||
| borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | 116.404.362 | 124.128.117 |
| D. Diğer verilen TRİK'lerin toplam tutarı | ||
| i) Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | ||
| ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri | ||
| lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı | ||
| iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu | ||
| TRİK'lerin toplam tutarı | ||
| Toplam | 1.568.382.408 | 2.334.627.502 |
Grup'un vermiş olduğu Teminat, Rehin, İpotek, Kefaletlerin Grup'un özkaynaklarına oranı %44,94'tür (31 Aralık 2024: %67,75).
Grup'un 3. Kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİK'ler, Ana Ortaklığın, iştiraki olan Global Enerji Elektrik Üretimi A.Ş.'ye lehine vermiş olduğu kefaletlerden oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar aşağıdaki gibidir
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| Personele Borçlar | 41.290.533 | 97.039.913 |
| Ödenecek Sosyal Güvenlik Primleri | 16.322.165 | 12.641.975 |
| Toplam | 57.612.698 | 109.681.888 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| Kullanılmayan İzin Karşılıkları | 16.417.422 | 8.651.734 |
| Toplam | 16.417.422 | 8.651.734 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 103.279.092 | 101.956.631 |
| Toplam | 103.279.092 | 101.956.631 |
Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu'nun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60'ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı 53.919,68 TL tavanına tabidir (31 Aralık 2024: 46.655,43 TL). Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü, Grup'un çalışanların ağırlıklı olarak emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. TMS 19 ("Çalışanlara Sağlanan Faydalar"), Grup'un yükümlülüklerinin tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Yükümlülüklerin bugünkü değerinin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| Faiz Oranı | %28,05 | %28,05 |
| Yıllık Enflasyon Oranı | %23,87 | %23,87 |
| Net İskonto Oranı | %3,37 | %3,37 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kıdem tazminatı karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir:
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| 1 Ocak Bakiyesi | 101.956.631 | 86.830.964 |
| Hizmet Maliyeti | 5.497.246 | 5.021.905 |
| Faiz Maliyeti | 12.249.508 | 13.426.077 |
| Aktüeryal Kazanç Kayıp | 11.826.802 | 55.543.562 |
| Ödenen | (7.580.414) | (31.946.699) |
| Parasal Kazanç (Kayıp) | (20.670.681) | (26.919.178) |
| Kapanış Bakiyesi | 103.279.092 | 101.956.631 |
"
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer dönen ve duran varlıklar aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli Diğer Varlıklar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 76.058.715 | 47.878.557 |
| Diğer KDV | 10.093.483 | 30.373.692 |
| İş Avansları | 18.470.798 | 25.863.410 |
| Personel Avansları | 447.402 | 757.008 |
| Toplam | 105.070.398 | 104.872.667 |
| Uzun Vadeli Diğer Varlıklar | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
| Peşin Ödenen Vergiler | 64.277.616 | 58.184.465 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer kısa ve uzun vadeli yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
| Kısa Vadeli Diğer Yükümlülükler | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| Ödenecek Vergi Harç ve Diğer Kesintiler | 20.103.007 | 51.046.713 |
| Hesaplanan KDV | 28.010.112 | 875.643 |
| Diğer Yükümlülükler | 1.382.307 | 1.209.057 |
| Toplam | 49.495.426 | 53.131.413 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Işıklar Enerji ve Yapı Holding A.Ş.'nin 14 Ağustos 2017 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı'nda, İstanbul Ticaret Sicili'ne 231820 sicil numarasıyla kayıtlı Usaş Yatırımlar Holding A.Ş. unvanlı şirket ile bütün aktif ve pasifiyle kül halinde Şirket tarafından devir almak suretiyle birleştirilmesi kararı alınmıştır. Şirket kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş olup kayıtlı sermaye tavanı 1.500.000.000 TL'dir. Şirket'in birleşme sonrası olması gereken sermayesi, uzman kuruluş Güreli Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim Hizmetleri A.Ş.'nin birleşmeye ilişkin 21 Mart 2017 tarihli raporu ile 543.595.733,23 TL olarak tespit edilmiş ve birleşme işlemi sonrası çıkarılmış sermayesi 286.121.264,21 TL'den 543.595.733,23 TL'ye yükselmiştir. Artırılan 257.474.469,02 TL sermayenin tamamı birleşme işleminden karşılanmıştır.
Çıkarılmış sermayeyi temsil eden pay bedellerinin tamamı ödenmiş olup her biri 1 (bir) TL itibari değerde 543.595.733,23 adet paya ayrılmış olup bu payların 2.561.724,9 adedi (A) Grubu nama yazılı, 541.034.008,33 adedi (B) Grubu hamiline yazılı paylardan oluşmaktadır. (A) Grubu nama yazılı hisseler oy kullanımında ve Yönetim Kuruluna aday gösterme imtiyazına sahiptir.
Şirket'in temsili ve yönetimi Genel Kurul'un (A) grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçeceği en az beş en fazla dokuz kişiden kurulacak Yönetim Kurulu tarafından yürütülür. Yine (A) grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilerek Yönetim Kurulunda görev alacak bağımsız üyelerin sayısı ve nitelikleri Sermaye Piyasası Kurulu'nun kurumsal yönetime ilişkin düzenlemelerine göre tespit edilir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ödenmiş sermayesi aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 31.Ara.24 |
||||
|---|---|---|---|---|
| TL | Pay (%) | TL | Pay (%) | |
| Atlas Portföy Serbest Fon | 65.036.483 | 11,96 | ||
| Pardus Portföy Onbirinci Hisse Senedi | ||||
| Serbest (Tl) Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) | 38.250.000 | 7,04 | ||
| Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | 32.672.450 | 6,01 | ||
| Nusret Altınbaş | 30.012.109 | 5,52 | ||
| Halka Açık Kısım-Diğer | 377.624.691 | 69,47 | 543.595.733 | 100,00 |
| Sermaye | 543.595.733 | 100 | 543.595.733 | 100 |
| Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları | 7.949.259.177 | 7.949.259.177 | ||
| Toplam | 8.492.854.910 | 8.492.854.910 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Hisse Senedi İhraç Primleri aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| Hisse Senedi İhraç Primleri | 139.260.482 | 139.260.482 |
| Toplam | 139.260.482 | 139.260.482 |
Hisse senedi ihraç primi, halka arz edilen hisselerin nominal tutarı ile satış tutarı arasındaki farkı temsil etmektedir. Çıkartılan hisse senetleri için yapılan her nevi giderler ile aracı kurumlara, SPK, BİST, bağımsız denetim kuruluşlarına yapılan ödemeler ve hisse senetlerinin ihracına yönelik yapılan reklam giderleri düşüldükten sonra finansal tablolarda gösterilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| I. Tertip Yasal Yedek Akçe | 406.807.788 | 406.807.788 |
| II. Tertip Yasal Yedek Akçe | 53.227.291 | 53.227.291 |
| Yasal Yedek Akçe | 460.035.079 | 460.035.079 |
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla net parasal (kayıp)/kazancı aşağıdaki gibidir:
| 1.Oca | 1.Oca | |
|---|---|---|
| Net Parasal Kazanç / (Kayıp) | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar ile yatırım amaçlı | ||
| gayrimenkuller | 582.788.677 | 766.245.039 |
| Stoklar | 50.274.900 | |
| İştirakler | 1.769.597.274 | 2.366.161.741 |
| Sermaye düzeltmesi olumlu farkları | (3.704.352.248) | (4.694.716.592) |
| Hisse senedi ihraç primleri düzeltmesi ve diğer yedekler | (150.297.808) | (228.088.747) |
| Ertelenmiş Vergi | 1.286.303.427 | 1.374.264.372 |
| Birikmiş Kar / (Zarar) | 201.915.858 | 235.670.557 |
| Dönem Karı / (Zararı) | (27.444.284) | (10.977.228) |
| Toplam | 8.785.796 | (191.440.858) |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Geçmiş Yıllar Karları / (Zararları) aşağıdaki gibidir:
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 |
|---|---|---|
| Önceki Dönem Karı veya Zararı | (832.508.875) | 851.464.916 |
| Geçmiş Yıllar Karı/Zararları | (5.500.118.934) | (6.614.049.155) |
| Kar Payı Ödemesi | (27.239.631) | |
| Yasal Yedeklere Transfer | (11.532.751) | |
| Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı ile Sonuçlanmayan Pay Oranı | ||
| Değişikliklerine Bağlı Artış/Azalış | 835.492 | 301.237.687 |
| Sermaye Artırımı | (5.602.659) | |
| Toplam Geçmiş Yıl Karı/Zararı | (6.337.394.976) | (5.500.118.934) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla Kontrol Gücü Olmayan Paylar aşağıdaki gibidir:
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 |
|---|---|---|
| Sermaye | 128.748.859 | 95.432.429 |
| Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları | 801.719.721 | 448.923.938 |
| Yasal Yedekler | 10.288.771 | 2.231.874 |
| Hisse Senedi İhraç Primleri | 4.529.989 | |
| Yeniden değerleme ve ölçüm kayıpları | 22.971.875 | 19.775.290 |
| Aktüeryal Kayıp / Kazanç | (13.544.018) | (8.692.284) |
| Yabancı Para Çevrim Farkları | 3.204.431 | 1.735.903 |
| Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan | ||
| Finansal Varlıklardan Kazançlar (Kayıplar) | 38.217.151 | 17.373.677 |
| Geçmiş Yıllar Kar/Zararları | (568.049.943) | (291.826.451) |
| Dönem Net Karı/Zararı | (35.477.020) | (26.346.992) |
| Kapanış bakiyesi | 392.609.816 | 258.607.384 |
| Ana Ortaklık Dışı Net Dönem Karı/(Zararı) | (35.477.020) | (26.346.992) |
| Diğer kapsamlı gelir | 39.587.283 | (1.391.322) |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar | ||
| -Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları | 1.349.563 | 1.825.236 |
| -Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | (337.391) | (456.309) |
| -Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları | (1.036.979) | |
| -Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | 194.433 | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar | ||
| -Yabancı Para Çevrim Farkları | 1.200.506 | 1.232.627 |
| -Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan | ||
| Finansal Varlıklardan Kazançlar (Kayıplar) | 47.036.493 | (4.914.308) |
| -Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | (8.819.342) | 921.432 |
| Ana Ortaklık Dışı Toplam Kapsamlı Gelir/(Gider) | 4.110.263 | (27.738.314) |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla satışlar aşağıdaki gibidir:
| 1.Oca | 1.Oca | 1.Tem. - |
1.Tem. - |
|
|---|---|---|---|---|
| Esas Faaliyet Gelirleri | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 |
| Yurtiçi Satışlar | 1.761.933.764 2.401.374.144 579.223.759 1.072.391.520 | |||
| Yurtdışı Satışlar | 719.825.439 | 724.115.763 291.919.931 | 207.253.976 | |
| Diğer Gelirler | 3.623.359 | 4.556.379 | 332.572 | (155.850) |
| Brüt Satışlar | 2.485.382.562 3.130.046.286 871.476.262 1.279.489.646 | |||
| Satıştan İadeler | (5.151.810) | (8.190.774) | (2.003.186) | (4.470.067) |
| Satış İskontoları | (2.732.405) | (1.277.135) | (784.366) | (249.964) |
| Diğer İndirimler | (159.917) | (241.314) | (31.075) | (47.739) |
| İndirimler Toplamı | (8.044.132) | (9.709.223) | (2.818.627) | (4.767.770) |
| Net Satışlar | 2.477.338.430 3.120.337.063 868.657.635 1.274.721.876 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla satışların maliyeti aşağıdaki gibidir:
| 1.Oca | 1.Oca | 1.Tem. - |
1.Tem. - |
|
|---|---|---|---|---|
| Satışların Maliyeti | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 |
| Satılan Mamul Mal Maliyeti | 1.711.228.089 1.501.523.369 662.797.672 467.737.762 | |||
| Satılan Hizmet Maliyeti | 384.748.403 | 846.570.206 | 94.772.848 434.836.174 | |
| Satılan Ticari Mal Maliyeti | 87.503.619 | 143.420.431 | 41.537.347 | 22.378.597 |
| Toplam Satış Maliyeti | 2.183.480.111 2.491.514.006 799.107.867 924.952.533 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla esas faaliyetlerden diğer gelir ve karlar aşağıdaki gibidir:
| 1.Oca | 1.Oca | 1.Tem. - |
1.Tem. - |
|
|---|---|---|---|---|
| Esas Faaliyetlerden Gelir ve Karlar | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 |
| Konusu Kalmayan Karşılıklar | 47.220 | 185.653 | 10.448 | 25.689 |
| Ticari Alacak/Borçlara İlişkin Kur Farkı Gelirleri | 46.184.878 | 64.690.072 | 14.729.179 | 10.909.957 |
| Kredili Satışlardaki Vade Farkı Geliri | 52.528.148 148.243.723 | (1.606.377) | 71.260.421 | |
| Ertelenmiş Finansman Geliri | 22.298.131 | 23.712.455 | (7.769.173) | 6.646.665 |
| Kira Gelirleri | 2.217.661 | 2.350.008 | 781.812 | 1.113.375 |
| Hurda Satış Geliri | 197.004 | 105.743 | 36.807 | 30.399 |
| SGK Teşvik Geliri | 17.251.967 | 29.605.234 | 6.319.887 | 1.793.758 |
| Grup içi Hizmet Gelirleri | 75.114.342 127.317.963 | 17.388.331 | 24.872.349 | |
| Komisyon Gelirleri | 955.638 | (39.890) | ||
| Diğer | 16.281.771 | 10.041.579 | 1.502.968 | (463.833) |
| Toplam | 232.121.122 407.208.068 | 31.393.882 | 116.148.890 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla esas faaliyetlerden diğer gider ve zararlar aşağıdaki gibidir:
| 1.Oca | 1.Oca | 1.Tem. - |
1.Tem. - |
|
|---|---|---|---|---|
| Esas Faaliyetlerden Gider ve Zararlar | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 |
| Karşılık Giderleri | 13.432.199 | 4.874.914 | (1.831.674) | |
| Çalışmayan Kısım Giderleri | 21.989.596 | 43.989.291 | 227.359 | |
| Ticari Alacak/Borçlara İlişkin Kur Farkı Giderleri | 73.479.426 | 99.606.661 | 21.013.279 | 21.814.347 |
| Kredili Alışlardaki Vade Farkı Gideri | 60.531.134 | 96.680.090 | 5.416.127 | 63.818.676 |
| Ertelenmiş Finansman Gideri | 19.027.429 | 30.457.680 | (9.514.457) | (20.449.034) |
| Diğer | 2.534.265 | 15.133.659 | 1.004.886 | 4.586.207 |
| Toplam | 190.994.049 | 290.742.295 | 16.315.520 | 69.770.196 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla yatırım faaliyetlerinden gelirler aşağıdaki gibidir:
| 1.Oca | 1.Oca | 1.Tem. - |
1.Tem. - |
|
|---|---|---|---|---|
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 |
| Sabit Kıymet Satış Karı | 997.353 | 11.316.926 | (1.138.918) | (178.883) |
| Menkul Kıymet Satış Karları | 3.615.521 | 5.069.835 | 829.778 | 1.364.352 |
| İştirak Satış Karı (1) |
85.088.396 | 85.088.396 | ||
| Toplam | 89.701.270 | 16.386.761 | 84.779.256 | 1.185.469 |
1) Bağlı ortaklıklardan Işıklar Holding A.Ş., 2025 yılı Eylül ayında 23.730.000 adet Çemaş hissesini 173.789.934 TL bedelle BIST'te satmıştır. Kayıtlı tutar ile satış tutarı arasındaki 85.088.396 TL olumlu fark "Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler" hesap grubunda "İştirak Satış Karı" olarak muhasebeleştirilmiştir.
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla yatırım faaliyetlerinden giderler aşağıdaki gibidir:
| 1.Oca | 1.Oca. - |
1.Tem. - |
1.Tem. - |
|
|---|---|---|---|---|
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 |
| Kripto Varlık Değer Düşüklükleri | 719.788 | 5.513.804 | (945.942) | 2.633.380 |
| Sabit Kıymet Satış Zararı | 36.345.646 | 13.598.921 | 32.106.541 | 13.598.921 |
| Alım Satım Amaçlı Elde Tutulan Finansal Varlık | ||||
| Değer Azalışları (2) | 146.279.541 | 89.843.209 | ||
| Sabit Kıymet Değer Azalışları | 34.210.599 | |||
| İştirak Satış Zararı (3) | 48.387.131 | 814.290 | ||
| Toplam | 37.065.434 247.989.996 | 31.160.599 106.889.800 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla finansman gelirleri aşağıdaki gibidir:
| 1.Oca | 1.Oca | 1.Tem. - |
1.Tem. - |
|
|---|---|---|---|---|
| Finansman Gelirleri | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 |
| Faiz Geliri | 12.535.786 | 14.434.387 | 3.748.560 | 3.205.631 |
| İlişkili Taraflardan Faiz Geliri (Not 7) | 6.076.603 | 21.960.306 | 2.610.962 | 9.376.975 |
| İlişkili Taraflardan Kur Farkı Geliri (Not 7) | 405.747 | 147.819 | 109.754 | 74.760 |
| Kur Farkı Geliri | 20.841.500 | 82.003.510 | 4.339.069 | 5.965.451 |
| Toplam | 39.859.636 | 118.546.022 | 10.808.345 | 18.622.817 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla finansman giderleri aşağıdaki gibidir:
| 1.Oca | 1.Oca | 1.Tem. - |
1.Tem. - |
|
|---|---|---|---|---|
| Finansman Giderleri | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 |
| Kredi ve Leasing Faiz Giderleri | 83.429.405 | 66.888.190 | 20.183.841 | 26.814.799 |
| İlişkili Taraflara Faiz Giderleri (Not 7) | 213.540.185 | 80.973.261 | 95.371.627 | 58.109.143 |
| Faktoring Giderleri |
11.684.295 | 11.017.998 | ||
| Teminat Mektubu Komisyon Giderleri | 4.209.223 | 1.110.394 | 1.312.453 | 448.248 |
| Kur Farkı Giderleri | 48.941.310 | 53.984.016 | 6.593.545 | 25.104.554 |
| İlişkili Taraflardan Kur Farkı Gideri (Not 7) | 3.514 | 3.514 | ||
| Toplam | 361.804.418 | 202.959.375 | 134.479.464 | 110.480.258 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla diğer kapsamlı gelir/(gider) dökümü aşağıdaki gibidir:
| Diğer kapsamlı gelir unsurları | 1.Oca 30.Eyl.25 |
1.Oca 30.Eyl.24 |
1.Tem. - 30.Eyl.25 |
1.Tem. - 30.Eyl.24 |
|---|---|---|---|---|
| Kar veya Zararda Yeniden | ||||
| Sınıflandırılmayacaklar | ||||
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm | ||||
| Kazançları/Kayıpları | 8.843.880 | 8.540.764 | 9.829.443 | 2.483.293 |
| - Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) |
(2.210.970) | (2.135.191) | (2.457.360) | (620.823) |
| Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme | ||||
| Artışları/Azalışları | (23.082.709) | |||
| - Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) |
4.328.008 | |||
| Ara Toplam | (12.121.791) | 6.405.573 | 7.372.083 | 1.862.470 |
| Kar veya Zararda Yeniden | ||||
| Sınıflandırılacaklar | ||||
| - Yabancı Para Çevrim Farkları |
23.122.774 (115.717.731) | 8.187.721 (14.519.379) | ||
| - Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer |
||||
| Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal | ||||
| Varlıklardan Kazançlar (Kayıplar) | 591.269.876 (101.179.425) | (442.306.893) | (4.371.874) | |
| - Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) |
(110.863.101) | 18.971.142 | 82.932.543 | 819.726 |
| Ara Toplam | 503.529.549 (197.926.014) | (351.186.629) | (18.071.527) | |
| Toplam Diğer Kapsamlı Gelir | 491.407.758 (191.520.441) | (343.814.546) | (16.209.057) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket'in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
2025 yılında uygulanan kurumlar vergisi oranı % 25'dir (2024: %25).
Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2025 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %25'dir (2024: %25). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.
Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25'inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla cari dönem vergisiyle ilgili varlıkları 2.302.187 TL'dir. (31 Aralık 2024: 39.810.403 TL).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde sona eren dönemlere ilişkin dönem karı vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| Ödenecek Kurumlar Vergisi | 5.113.684 | 2.981.005 |
| Eksi: Peşin Ödenen Vergiler (-) | (3.497.545) | (2.981.005) |
| Vergi Varlığı / (Yükümlülüğü), (net) | 1.616.139 |
Gelir tablosunda yer alan vergi geliri/gideri aşağıda özetlenmiştir.
| 1.Oca | 1.Oca | 1.Tem. - |
1.Tem. - |
|
|---|---|---|---|---|
| 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 | |
| Cari Dönem Vergisi | (5.113.684) | (11.358.504) | (1.772.531) | (6.647.837) |
| Ertelenmiş Vergi | (55.141.011) | (65.097.278) | (995.549) | (60.229.014) |
| Toplam vergi geliri / gideri | (60.254.695) | (76.455.782) | (2.768.080) | (66.876.851) |
Gelir Vergisi Stopajı Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye'deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.
Ertelenmiş vergi 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla aşağıdaki şekilde hesaplanmıştır.
| Ertelenen vergi | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Toplam geçici farklar | varlıkları/(yükümlülük) | |||||
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |||
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların | ||||||
| Kayıtlı Değerleri ile Vergi Matrahları Arasındaki |
||||||
| Net Fark (1) | 393.806.688 | 234.046.194 | 73.274.622 | 43.504.646 | ||
| Maddi Duran Varlık Değerleme Farkları (1) | (775.171.303) | (798.594.951) | (145.344.618) | (149.736.553) | ||
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Değerleme | ||||||
| Farkları (1) | (436.631.833) | (454.022.924) | (81.868.469) | (85.129.298) | ||
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 103.279.092 | 101.956.631 | 25.819.773 | 25.489.157 | ||
| Dava Karşılıkları | 23.280.846 | 24.670.312 | 5.820.212 | 6.167.579 | ||
| İzin Karşılığı | 16.417.422 | 8.651.734 | 4.104.356 | 2.162.934 | ||
| Şüpheli Ticari Alacak Karşılığı | 650.150 | 727.650 | 162.538 | 181.913 | ||
| Şüpheli Diğer Alacak Karşılığı | 18.617.728 | 19.844.257 | 4.654.432 | 4.961.064 | ||
| Stok Düzeltmeleri | (22.051.534) | 21.354.075 | (5.512.884) | 5.338.519 | ||
| Giderleştirilen Avanslar | 526.799 | 660.762 | 131.700 | 165.191 | ||
| Kredi Faiz Düzeltmeleri | 2.966.063 | 3.262.870 | 741.516 | 815.718 | ||
| Ertelenmiş Finansman Gideri / (Geliri) | 1.915.306 | 6.517.536 | 478.827 | 1.629.384 | ||
| Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara | ||||||
| Yansıtılan Finansal Varlık Değer Azalışları | 69.687.272 | 13.066.364 | ||||
| Gerçeğe Uygun Değer Farkı | ||||||
| Diğer Kapsamlı Gelir/(Gidere) Yansıtılan | ||||||
| Finansal Varlık Değer Artışları | (591.269.876) | (110.863.102) | ||||
| Devam Eden İnşaat İşlerinden Gelir Düzeltmesi | (415.122.071) | (312.691.154) | (103.780.518) | (78.172.789) | ||
| Kripto Para Değer Düşüklükleri | 35.014.997 | 37.110.274 | 7.983.365 | 8.563.228 | ||
| Nakdi Sermaye Artışından Sağlanan Vergi | ||||||
| İndirimi (2) (3) | 2.220.662 | 2.220.662 | 333.099 | 333.100 | ||
| Birikmiş Mali Zararlar (3) | 66.747.095 | 83.720.606 | 10.012.064 | 12.558.091 | ||
| Ertelenen vergi varlığı / (yükümlülüğü), net | (1.574.803.769) | (950.878.194) | (313.853.087) | (188.101.752) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Ertelenmiş vergi hareketleri 30 Eylül 2025 ve 2024 ile 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla aşağıdaki şekilde sunulmuştur:
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | 30.Eyl.24 | |
|---|---|---|---|
| Önceki Dönem Ertelenmiş Vergi Alacağı / (Borcu) | (188.101.752) | (205.838.210) | (205.838.212) |
| Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) | (55.141.011) | (88.578.314) | (65.097.278) |
| Diğer Kapsamlı Gelir/Gidere Yansıtılan Ertelenen Vergi | |||
| - Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kayıp/Kazançlar |
(2.210.970) | 7.156.095 | (2.135.191) |
| - Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların |
|||
| Yeniden Değerleme Kazançları (Kayıpları) | 4.328.008 | ||
| - Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların |
|||
| Yeniden Değerleme Kazançları (Kayıpları) | (110.863.101) | 35.898.810 | 18.971.142 |
| Parasal Kazanç / (Kayıp) | 38.135.739 | 63.259.867 | 54.331.002 |
| Kapanış bakiyesi | (313.853.087) | (188.101.752) | (199.768.537) |
Hisse başına kazanç / zarar, kazanç ve zararın ilgili yıl içinde mevcut hisseleri ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
| 1.Oca | 1.Oca | 1.Tem. - |
1.Tem. - |
|
|---|---|---|---|---|
| 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 | 30.Eyl.25 | 30.Eyl.24 | |
| Net Dönem Karı / Zararı | (408.548.992) | (329.204.088) | (182.310.562) | (72.258.213) |
| Her biri 1 TL Nominal Değerli Hisse Sayısı | 543.595.733 | 543.595.733 | 543.595.733 | 543.595.733 |
| Hisse Başına Kazanç/Zarar | (0,752) | (0,606) | (0,335) | (0,133) |
Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.
Grup sermaye yapısı kredileri de içeren borçlar, nakit ve nakit benzerleri ve ödenmiş sermaye, yedekler ve geçmiş yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Grup'un sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından değerlendirilmektedir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı yoluyla dengede tutulması amaçlanmaktadır.
Grup sermayeyi borç/toplam sermaye oranını kullanarak izlemektedir. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunmaktadır.
Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından düşülmesiyle hesaplanmıştır.
Toplam sermaye, öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla net borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki hesaplanmıştır.
| 30.Eyl.25 | 31.Ara.24 | |
|---|---|---|
| Toplam Borçlar | 2.270.481.252 | 1.692.197.535 |
| Eksi: Hazır Değerler | (189.592.270) | (118.955.256) |
| Net Borç | 2.080.888.982 | 1.573.242.279 |
| Toplam Özsermaye | 3.490.151.852 | 3.446.078.968 |
| Toplam Sermaye | 5.571.040.834 | 5.019.321.247 |
| Net Borç/Toplam Sermaye Oranı % | %37,35 | %31,34 |
Grup'un risk yönetim politikası, esas olarak mali piyasaların öngörülemezliğine ve değişkenliğine odaklanmakta olup uygulanan politikalarla olası etkilerin en aza indirgenmesi amaçlanmaktadır.
Grup, düzenli olarak yapılan uzun vadeli projeksiyonlar ile geleceğe yönelik özsermaye tutarları, borçözsermaye oranları ve benzer oranları öngörmekte ve özsermayenin güçlendirilmesine yönelik gerekli önlemler üzerinde çalışmaktadır.
Grup Yönetim Kurulu sermaye yapısını düzenli olarak yaptığı toplantılarda inceler ve Yönetim Kurulu'nun yaptığı önerilere dayanarak, sermaye yapısını, yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, nakit ve/veya hisse karşılığı temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı yoluyla dengede tutmayı amaçlamaktadır.
Dönem içerisinde işletme dışı etkenlerden kaynaklanan sermaye ihtiyacı karşılanmamış olduğu durumlarda yabancı kaynaklara başvurulması gerekecektir. Bu durumda maruz kalınan finansman giderleri artacaktır.
Grup'un finansman bölümü; ticari faaliyetler ile ilgili hizmet verirken, aynı zamanda yerli ve yabancı finansal piyasalara erişimin düzenli bir şekilde sağlanmasından ve Grup'un faaliyetleri ile ilgili maruz kalınan finansal risklerin seviyesini ve büyüklüğünü takip etmekten sorumludur. Söz konusu bu riskler; piyasa riski (döviz kuru riski, gerçeğe uygun faiz oranı riski ve fiyat riskini de içerir), kredi riski, likidite riski ile nakit akım faiz oranı riskini kapsar.
Grup'un spekülatif amaçlı finansal aracı (türev ürün niteliğindeki finansal araçların da dahil olduğu) yoktur ve bu tür araçların alım-satımı ile ilgili bir faaliyeti bulunmamaktadır.
Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Grup yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılayabilmektedir. Grup'un tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğmaktadır. Ticari alacaklar kredi riski, ilgili müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler göz önünde bulundurularak takip edilmekte, Grup politikaları, prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda gerekli durumlarda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir.
Likidite riski yönetimi ile yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücü amaçlanmıştır. Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının (bankaların) ihtiyaç duyulduğunda erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmesi amaçlanmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup döviz cinsinden kullandığı banka kredileri ve yabancı şirketlerle ticari faaliyetlerde bulunması sebebiyle döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Türk Lirası'na çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. Grup, ileride oluşacak ticari işlemler ve kayda alınan aktif ve pasiflerden ötürü ortaya çıkan kur riskini yönetmek için, döviz sepetini mümkün olduğunca çeşitlendirmeye yönelik bir politika izlemektedir.
Grup tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları yabancı para cinslerine göre aşağıdaki gibidir:
| 30. | Eyl.25 | 31.Ar | a.24 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı | ABD | İngiliz | TL Karşılığı | ABD | İngiliz | |||||
| (Fonksiyonel | Doları | Avro | Sterlini | Diğer | (Fonksiyonel | Doları | Avro | Sterlini | Diğer | |
| para birimi) | para birimi) | |||||||||
| 1. Ticari Alacaklar | 227.742.102 | 1.718.645 | 3.189.410 | 22.687 | - | 279.482.582 | 4.035.241 | 2.139.974 | 46.489 | |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil | 21.291.812 | 383.282 | 54.863 | 48.810 | 59.524.581 | 644.556 | 654.555 | 15.887 | ||
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | ||||||||||
| 3. Diğer | ||||||||||
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 249.033.914 | 2.101.927 | 3.244.273 | 71.497 | 339.007.163 | 4.679.797 | 2.794.529 | 62.376 | ||
| 5. Ticari Alacaklar | - | |||||||||
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | ||||||||||
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | ||||||||||
| 7. Diğer | ||||||||||
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | 1 | - | ||||||||
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 249.033.914 | 2.101.927 | 3.244.273 | 71.497 | - | 339.007.163 | 4.679.797 | 2.794.529 | 62.376 | |
| 10. Ticari Borçlar | 126.726.881 | 584.502 | 2.079.153 | 23.793 | 110.781.347 | 460.189 | 1.954.866 | 6.435 | ||
| 11. Finansal Yükümlülükler | 100.390.110 | 8.218 | 2.056.596 | 119.174.266 | 97.198 | 2.492.706 | ||||
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | 36.870.126 | 86.135 | 717.448 | |||||||
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | ||||||||||
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | 227.116.991 | 592.720 | 4.135.749 | 23.793 | 266.825.739 | 643.522 | 5.165.020 | 6.435 |
Grup tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları yabancı para cinslerine göre aşağıdaki gibidir:
| 30.1 | Eyl.25 | 31.4 | Ara.24 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı | ABD | İngiliz | TL Karşılığı | ABD | İngiliz | |||||
| (Fonksiyonel | Doları | Sterlini | (Fonksiyonel | Doları | Sterlini | |||||
| para birimi) | Avro | Diğer | para birimi) | Avro | Diğer | |||||
| 14. Ticari Borçlar | - | - | ||||||||
| 15. Finansal Yükümlülükler | 139.355.509 | 2.864.574 | 186.967.895 | 1.631 | 4.055.330 | |||||
| 16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | ||||||||||
| 16 b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | ||||||||
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | 139.355.509 | 2.864.574 | - | 186.967.895 | 1.631 | 4.055.330 | ||||
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 366.472.500 | 592.720 | 7.000.323 | 23.793 | 453.793.634 | 645.153 | 9.220.350 | 6.435 | ||
| 19. Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net | ||||||||||
| Varlık / Yükümlülük Pozisyonu (19a-19b) | - | |||||||||
| 19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev | ||||||||||
| Ürünlerin Tutarı | ||||||||||
| 19b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev | ||||||||||
| Ürünlerin Tutarı | ||||||||||
| 20. Net Yabancı Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) | (117.438.586) | 1.509.207 | (3.756.050) | 47.704 | (114.786.471) | 4.034.644 | (6.425.821) | 55.941 | ||
| 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / | ||||||||||
| (Yükümlülük) Pozisyonu (UFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11- | ||||||||||
| 12a-14-15-16a) | (117.438.586) | 1.509.207 | (3.756.050) | 47.704 | (114.786.471) | 4.034.644 | (6.425.821) | 55.941 | ||
| 22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam | ||||||||||
| Gerçeğe Uygun Gereği | ||||||||||
| 23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı | ||||||||||
| 24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı | ||||||||||
| 25. İhracat (*) | 758.653.050 | 17.661.675 | 165.567 | 317.358 | 1.011.743.828 | 22.061.841 | 392.354 | 341.634 | ||
| 26. İthalat | 436.264.419 | 10.512.231 | 486 | 649.960.015 | 14.709.028 | 2.358 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un vergi öncesi karının diğer değişkenler sabit tutulduğunda, ABD Doları, Avro ve Sterlin'deki %10 değişiklik karşısındaki duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir:
| 30.Eyl.25 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | |||
| Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||
| ABD Doları Kurunun %10 değişmesi halinde | ||||
| 1- ABD Doları Net Varlık/Yükümlülüğü | 6.262.967 | (6.262.968) | 6.262.967 | (6.262.968) |
| 2- ABD Doları Riskinden Korunan Kısım (-) | ||||
| 3-ABD Doları Net Etki (1+2) | 6.262.967 | (6.262.968) | 6.262.967 | (6.262.968) |
| Avro Kurunun %10 değişmesi halinde | ||||
| 4-Avro Net Varlık/Yükümlülüğü | (18.272.394) | 18.272.394 | (18.272.394) | 18.272.394 |
| 5-Avro Riskinden Korunan Kısım (-) | ||||
| 6- Avro Net Etki (4+5) | (18.272.394) | 18.272.394 | (18.272.394) | 18.272.394 |
| Diğer Kurun %10 değişmesi halinde | ||||
| 7-Diğer Net Varlık/Yükümlülüğü | 265.568 | (265.568) | 265.568 | (265.568) |
| 8-Diğer Riskinden Korunan Kısım (-) | ||||
| 9- Diğer Net Etki (7+8) | 265.568 | (265.568) | 265.568 | (265.568) |
| TOPLAM (3+6+9) | (11.743.859) | 11.743.858 | (11.743.859) | 11.743.858 |
| 31.Ara.24 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | |||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları Kurunun %10 değişmesi halinde | ||||
| 1- ABD Doları Net Varlık/Yükümlülüğü | 17.825.235 | (17.825.235) | 17.825.235 | (17.825.235) |
| 2- ABD Doları Riskinden Korunan Kısım (-) | ||||
| 3-ABD Doları Net Etki (1+2) | 17.825.235 | (17.825.235) | 17.825.235 | (17.825.235) |
| Avro Kurunun %10 değişmesi halinde | ||||
| 4-Avro Net Varlık/Yükümlülüğü | (29.614.339) | 29.614.339 | (29.614.339) | 29.614.339 |
| 5-Avro Riskinden Korunan Kısım (-) | ||||
| 6- Avro Net Etki (4+5) | (29.614.339) | 29.614.339 | (29.614.339) | 29.614.339 |
| Diğer Kurun %10 değişmesi halinde | ||||
| 7-Diğer Net Varlık/Yükümlülüğü | 310.458 | (310.458) | 310.458 | (310.458) |
| 8-Diğer Riskinden Korunan Kısım (-) | ||||
| 9- Diğer Net Etki (7+8) | 310.458 | (310.458) | 310.458 | (310.458) |
| TOPLAM (3+6+9) | (11.478.646) | 11.478.646 | (11.478.646) | 11.478.646 |
Finansal tablo tarihinden rapor sunum tarihine kadar geçen süre içinde Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP – www.kap.org.tr) yayımlanan açıklamalar dışında herhangi bir olay mevcut değildir.
Yoktur.
Have a question? We'll get back to you promptly.