IŞIKLAR ENERJİ VE YAPI HOLDİNG A.Ş.

Audit Report / Information • May 12, 2015

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

ARKAN ERGİN ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.

SürekliOlumluBAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Işıklar Enerji ve Yapı Holding A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

Işıklar Enerji ve Yapı Holding A.Ş. (Şirket) ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2014 tarihli konsolide finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

Grup yönetimi; konsolide finansal tabloların Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen konsolide finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Bizim sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, konsolide finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin konsolide finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususa dikkatinizi çekmek isteriz;

Ayrıntısı Not 7 ve 8'de gösterildiği üzere Grup'un ilişkili taraflardan alacakları aktif toplamının %40,14'üne tekabül etmektedir. (31.12.2012: %46,36)

Diğer husus

Bağlı ortaklık Özışık İnşaat ve Enerji A.Ş.'nin iştiraki özkaynak yöntemi ile değerlenen Sif İş Makinaları Pazarlama San. ve Tic A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının 31.12.2014 tarihi itibariyle düzenlenmiş konsolide finansal tabloları başka bir bağımsız denetim kuruluşu tarafından denetlenmiş ve söz konusu kuruluş 10 Mart 2015 tarihli denetim raporunda bu konsolide finansal tablolar üzerinde olumlu görüş beyan etmiştir.

Bağlı ortaklık Özışık İnşaat ve Enerji A.Ş.'nin iştiraki özkaynak yöntemi ile değerlenen HMF Makine ve Servis Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının 31.12.2014 tarihi itibariyle düzenlenmiş konsolide finansal tabloları başka bir bağımsız denetim kuruluşu tarafından denetlenmiş ve söz konusu kuruluş 10 Mart 2015 tarihli denetim raporunda bu finansal tablolar üzerinde olumlu görüş beyan etmiştir.

Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 11 Mart 2015 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

.TTK'nın 402. Maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2014 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

TTK'nın 402. Maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir.

Arkan Ergin Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş.

Member of JPA International

Eray YANBOL

Sorumlu Denetçi

İstanbul, 11 Mart 2015

1	ERAY YANBOL	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ARKAN ERGİN ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	12.05.2015 16:57:39

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1	RIZA KUTLU IŞIK	Y. K. BAŞKANI	IŞIKLAR ENERJİ VE YAPI HOLDİNG A.Ş.	12.05.2015 15:57:13
2	ERAY YANBOL	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ARKAN ERGİN ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	12.05.2015 16:57:40

Finansal Durum Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2014	31.12.2013
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR	5	304.591.226	135.944.924
Nakit ve Nakit Benzerleri	6	29.411.934	3.124.689
Finansal Yatırımlar		9.169.014
Ticari Alacaklar		41.901.013	1.474.966
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	8	122.910
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	10	41.778.103	1.474.966
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar		163.043.951	107.422.791
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	9,10	162.074.246	107.094.491
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	10	969.705	328.300
Türev Araçlar
Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar	21
Stoklar	11	37.836.637	15.305.684
Canlı Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler	12	7.040.717	2.530.210
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar			26.097
Diğer Dönen Varlıklar	19	14.604.900	6.060.487
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR		383.835.327	95.082.817
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar		114.220.293	36.829
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	9,10	114.156.441
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	10	63.852	36.829
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	13	83.602.541	4.345.956
Canlı Varlıklar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	14	10.715.283	6.133.283
Maddi Duran Varlıklar		173.655.852	84.545.631
-Finansal Kiralama Yoluyla Elde Edilenler	16	9.239.477	439.510
-Diğer Maddi Duran Varlıklar	15	164.416.375	84.106.121
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	16	173.953	21.118
- Şerefiye
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar		173.953	21.118
Peşin Ödenmiş Giderler	12	1.123.257
Ertelenmiş Vergi Varlığı	29
Diğer Duran Varlıklar		344.148
TOPLAM VARLIKLAR		688.426.553	231.027.741
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		113.941.694	50.098.540
Kısa Vadeli Borçlanmalar	7	49.362.962	35.960.736
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar		33.663.234	2.581.052
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	8	3.729
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	9	33.659.505	2.581.052
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	15	2.413.091	555.647
Diğer Borçlar		12.482.512	9.673.708
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	7,9	12.383.408	9.595.933
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	10	99.104	77.775
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler	12	6.543.127	201.967
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	15	1.282.599	210.249
Kısa Vadeli Karşılıklar		5.648.641	19.309
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar	18	442.265
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	17	5.206.376	19.309
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	19	2.545.528	895.872
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		41.134.228	26.865.281
Uzun Vadeli Borçlanmalar		25.606.853	18.483.670
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler
Uzun Vadeli Karşılıklar		12.010.567	1.709.950
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	18	12.010.567	1.709.950
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü		3.516.808	6.671.661
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R		533.350.631	154.063.920
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		337.987.385	156.333.693
Ödenmiş Sermaye	20	286.121.264	112.031.689
Sermaye Düzeltme Farkları	20	87.244.193	56.599.610
Geri Alınmış Paylar (-)			-310.000
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Özel Fon		16.115.089
Paylara İlişkin Primler/İskontolar	20	16.808.218	155.199
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		33.150.933	21.801.367
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları	20	34.411.231	21.925.212
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kayıp/Kazançlar Fonu	20	-1.260.298	-123.845
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		429.398
- Yabancı Para Çevirim Farkları		429.398
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		15.701.972	28.263.055
Birleşmeye İlişkin İlave Özsermaye Katkısı		2.704.512	2.704.512
Satın Almaya İlişkin Özsermaye Etkisi		-494.834	-494.834
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları		-123.553.633	-66.439.966
Net Dönem Karı/Zararı		3.760.273	2.023.061
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR		195.363.246	-2.269.773
TOPLAM KAYNAKLAR		688.426.553	231.027.741