İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Regulatory Filings • Dec 10, 2025

{0}------------------------------------------------

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Özettir

Bu özet, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca .28./.11./2025.. tarihinde onaylanmıştır.

Ortaklığımızın toplam 1.000.000.000 TL tutarındaki ihraç tavanı kapsamındaki yatırım kuruluşu varantlarının/sertifikalarının halka arz edilecek 70.000.000 TL'lik kısmının satışına ilişkin özettir.

Özetin onaylanması, özette yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, söz konusu yatırım kuruluşu varantlarına/sertifikalarına ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Bu özet çerçevesinde ihraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarına/sertifikalarına ilişkin ihraççının yatırımcılara karşı olan ödeme yükümlülüğü, Kurul veya herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alınmamıştır. Ayrıca halka arz edilecek yatırım kuruluşu varantlarının/sertifikalarının fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.

Bu özet, ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notu ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur ve ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerin özetini içerir. Bu nedenle, özet izahnameye giriş olarak okunmalı ve halka arz edilecek yatırım kuruluşu varantlarına/sertifikalarına ilişkin yatırım kararları ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özetin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu özet ile birlikte incelenmesi gereken ihraççı bilgi dokümanı ....................................

SPKn'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgeler ve bu belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnameyi oluşturan diğer belgelerle birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veva tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.

{1}------------------------------------------------

İÇİNDEKİLER

KISALTMA VE TANIMLAR	_
1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
2. İHRAÇÇIYA İLİŞKİN BİLGİLER	4
3. İHRAÇ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU VARANTLARINA/ SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER
4. RİSK FAKTÖRLERİ	7
5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER	11
	14

İŞ YATRIM MENKUL DEĞERLER A.S.

{2}------------------------------------------------

KISALTMA VE TANIMLAR

Amerikan Tipi: Yatırımcısına Dayanak Varlığı/Göstergeyi alım veya satım hakkını vade boyunca tanıyan türdeki varant tipi.

Avrupa Tipi: Yatırımcısına Dayanak Varlığı/Göstergeyi alım veya satım hakkını sadece vade sonunda tanıyan türdeki varant tipi.

Borsa/BIST/BİAŞ: Borsa İstanbul A.Ş.

BFIX: Bloomberg terminalinde para birimleri ve metaller için sabitleme değerlerinin yer aldığı sayfa

Dayanak Gösterge/Varlık Uzlaşı Değeri: Nakit uzlaşı hesaplanmasında kullanılan gösterge değerin vade sonu değeri. Dayanak Varlık/Gösterge: BIST-30 endeksinde yer alan paylar ve/veya BIST-30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla paydan oluşan sepet, Borsa tarafından oluşturulmuş pay/altın endeksleri ile Kurulca uygun görülmesi durumunda Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen ve borsada işlem gören Devlet İç Borçlanma Senetleri, konvertibl döviz, kıymetli maden, emtia, geçerliliği uluslararası alanda genel kabul görmüş endeksler gibi diğer varlık ve göstergeler. Düello Varant: Düello varantlar literatürde "outperformance options" olarak adlandırılan opsiyonların varant versiyonlarıdır. Bu varant yapısında yatırımcı için bir payın diğer paya göre sağladığı göreceli performans önem arz etmektedir.

DBAG: Deutsche Boerse AG, Frankfurt Am Main

Dayanak Pay Paritesi: BIST 30 Endeksinde yer alan paylardan varanta konu iki tanesinin fiyatlarının birbirine oranı. Dayanak Pay Paritesi virgülden sonra dört haneye yuvarlanacak şekilde hesaplanır.

Düello Varant: Düello varantlar literatürde "outperformance options" olarak adlandırılan opsiyonların varant versiyonlarıdır. Bu varant yapısında yatırımcı için bir payın diğer paya göre sağladığı göreceli performans önem arz etmektedir.

Dönüşüm Oranı (Katsayı): Varantın/Sertifikanın sağladığı hakkın kullanımı

EUR/TRY: 1 Avro karşılığında Türk Lirası değeri.

EUR/USD: 1 Avro karşılığında Amerikan Doları değeri

Hesaplama Kuruluşu: Vade sonunda bir birim varant/sertifika karşılığında elde edilebilecek pay (dayanak varlık pay ise ve kaydi uzlaşı var ise) veya nakit tutarını vb. hesaplayan kuruluş. (Bu özet'te piyasa yapıcısına yapılan atıflar, İs Yatırım Menkul Değerler A.S.'ve yapılmıs sayılır.)

ICE: Intercontinental Exchange

İhraççı: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

İş Bankası Grubu: Türkiye İş Bankası A.Ş. ve iştiraklari.

İş Günü: BIST işlemlerinin takasının gerçekleştiği günler.

İşleme Koyma (Kullanım-Varant/Sertifika Dönüşümü): Varantın/Sertifikanın sağladığı hakkın kullanımı.

İşleme Koyma Fiyatı: Varantın/Sertifikanın alım ya da satım hakkını verdiği dayanak varlığının işleme koyma tarihindeki alım ya da satım fiyatı.

İşleme Koyma Tarihi: Varantın/Sertifikanın temsil ettiği hakkın talep edilebileceği tarih.

İş Yatırım: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

İtibari Değer: Her bir varantın/sertifikanın 1 Kuruştan az olmamak üzere ihraçcı tarafından belirlenmiş olan değeri.

KAP: Kamuyu Aydınlatma Platformu.

Katsayı/Dönüşüm Oranı: Bir adet varantın/sertifikanın kaç adet dayanak varlığa/dayanak göstergeye denk geldiğini gösteren oran.

Kurul: Sermaye Piyasası Kurulu.

MKK: Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.

Piyasa Yapıcı: Sorumlu olduğu yatırım kuruluşu varantlarında ve sertifikalarında piyasanın dürüst, düzenli ve etkin çalışmasını sağlamak ile likit ve sürekli bir piyasanın oluşmasına katkıda bulunmak amacıyla faaliyette bulunmak üzere, kotasyon vermekle yükümlü olan ve borsa tarafından yetkilendirilmiş borsa üyesi aracı kurumu. (Bu Özet'te piyasa yapıcısına yapılan atıflar, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 'ye yapılmış sayılır.)

Piyasa Yapıcılık: Yetkilendirilmiş üyeler tarafından sorumlu oldukları varantın/sertifikanın piyasasının dürüst, düzenli ve etkin çalışmasını sağlamak ve likiditeye katkıda bulunmak amacıyla yürütülen özellikli alım-satım faaliyeti.

Sabitleme: Bloomberg tarafından her saat başı ilgili para birimi ya da emtia için yapılan zaman ağırlık aralan hesaplaması.

Sertifika: Yatırım Kuruluşu Sertifikası.

Takasbank: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

TCMB: Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası

Tebliğ: Sermaye Piyasası Kurulunun VII 128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikalar

{3}------------------------------------------------

TL: Türk Lirası

TSPB: Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği. USD: Amerika Birleşik Devletleri Doları

USD/TRY: 1 Amerikan Doları karşılığında Türk Lirası değeri

Vade Tarihi: Varantın/sertifikanın işleme konabileceği son tarih. Dönüşümü yalnızca vade sonunda yapılabilen varantlar/sertifikalar için işleme koyma ve vade tarihi aynıdır. Vadeye kadar herhangi bir tarihte işleme konulabilen varantlar/sertifikalar için işleme koyma ve vade tarihleri farklı olabilecektir. Varant: Yatırım Kuruluşu Varantı.

Varantların Tipi: Varantların belli bir tarihte (Avrupa tipi varantlar) veya belli bir tarihe kadar (Amerikan tipi varantlar) alma ya da satma haklarından hangisini temsil ettiği.

VİOP: Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası.

Yatırım Kuruluşu Sertifikası: Turbo Yatırım Kuruluşu Sertifikaları ve İskontolu Yatırım Kuruluşu Sertifikaları ile Kurul tarafından ihracı uygun görülen diğer Yatırım Kuruluşu Sertifikası türleri.

Yatırım Kuruluşu Varantı: Sahibine, dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkı veren ve bu hakkın kaydi teslimat ya da nakdi uzlaşı ile kullanıldığı

XAGUSD: 1 Ons Gümüş karşılığında Amerikan Doları değeri XAUUSD: 1 Ons Altın karşılığında Amerikan Doları değeri

1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu özette ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve özette bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

İhraççı ve Halka Arza Aracılık Eden Yetkili Kuruluş İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yetkilisi
Adı, Soyadı, Görevi, İmza, Tarih	Sorumlu Olduğu Kısım:
Aras Erkara Serhat Devecioğlu Direktör Genel Müdür Yardımcısı 25.11.2025 İŞ YATURUM MENKUL DEĞIRLER A.Ş.	ÖZETÍN TAMAMI

2. İHRAÇÇIYA İLİŞKİN BİLGİLER

İhraççının ticaret unvanı

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

2.2. İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, ihraççının kurulduğu ülke ile iletişim bilgileri Tabi olduğu mevzuat :

Adresi:

T.C. Kanunları

Kuruluş Yeri :

İş Kuleleri Kule-2 Kat: 12 4. Levent-Beşiktaş/İstanbul İstanbul

Telefon:

Faks:

(212) 350 20 00 (212) 350 20 01

Internet adresi:

www.isyatirim.com.tr

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 5.1.4 no'lu maddesinde yer almaktadır. 2.3. İhraççıyı ve faaliyet gösterilen sektörü etkileyen önemli eğilimler

{4}------------------------------------------------

2.4. İhraççının dahil olduğu grup ve grup içindeki konumu hakkında bilgi

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. İş Bankası grubunun finansal iştirakleri arasında yer almaktadır. İş Bankası grubu, Şirket'in yönetim ve denetimini doğrudan veya dolaylı olarak elinde bulundurmaktadır. İş Bankası'nın 1.000'den fazla şubesi İş Yatırım'ın acentası konumundadır. İş Bankası'nın ana faaliyetleri bankacılık hizmetlerine odaklanmakla birlikte, İş Bankası Grubu'nun faaliyetleri Bankacılık Hizmetleri, Finansal İştirakler ve Finansal Olmayan İştirakler olarak üçe ayrılabilir. Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 7.1 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.5. Kar tahmin ve beklentileri

YOKTUR.

2.6. İhraççı bilgi dokümanında yer alan finansal tablolara ilişkin bağımsız denetim raporlarına şart oluşturan hususlar hakkında açıklama:

YOKTUR.

2.7. Seçilmiş finansal bilgiler ve faaliyet sonuçları

(Bin TL)	Bağımsız Denetimden Geçmiş (TMS-29 Uygulanmış)	Bağımsız Denetimden Geçmiş (TMS-29 Uygulanmış)
	31 Aralık 2023	31 Aralık 2024
Dönen Varlıklar	58.510.139	67.515.726
Duran Varlıklar	2.120.015	3.143.067
AKTÍF TOPLAMI	60.630.154	70.658.793
Kısa Vadeli Yükümlülükler	35.287.113	41.279.397
Uzun Vadeli Yükümlülükler	436.481	528.450
Özkaynaklar	24.906.560	28.850.946
PASİF TOPLAMI	60.630.154	70.658.793
Brüt Kar/Zarar	23.702.456	23.256.487
Faaliyet Kar/Zararı	19.896.302	18.549.967
DÖNEM KARI/ZARARI	8.346.965	5.657.570
- Kontrol Gücü Olmayan Paylar	348.712	151.433
- Ana Ortaklık Payları	7.998.253	5.506.137
Pay Başına Kazanç/Kayıp	5,3322	3,6708

Bağımsız denetimden geçmiş hesap dönemi olan 31.12.2024'den itibaren İş Yatırım'ın finansal durumu ve faaliyetlerinde olumsuz bir değişiklik olmamıştır.

2.8. İhraççının ödeme gücünün değerlendirilmesi için önemli olan, ihraççıya ilişkin son zamanlarda meydana gelmiş olaylar hakkında bilgi

11 Eylül 2025 itibariyle SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (SAHA Rating) tarafından İş Yatırım'ın uzun vadeli ulusal kredi notu stabil görünümle AAA olarak teyit edilmiştir . Söz konusu not, yatırım yapılabilir seviyenin en yüksek kademesine denk gelmektedir.

Notun Türü	Derece	Görünüm	Açıklama	TO
Uzun Vadeli Ulusal Kredi Notu	(TR) AAA	Durağan	"AAA" ulusal notu finansal yü yerine getirme ka derece yüksek oluşelmektedir.	bili elipin son

{5}------------------------------------------------

4 Temmuz 2025 tarihinde Kurul'dan alman 1.000.000.000 TL itibari değerli Varant/Sertfika ihraç izin kapsamında toplamda 270.000.000 TL itibari değerli varant ihracı gerçekleştirilmiştir. İhraç edilen bu tutarın

Bunun dışında Kurul'dan alınan izinler kapsamında 25 Kasım 2025 tarihi itibariyle İş Yatırım tarafından ihraç edilen tedavülde 3.069.995.000 TL nominal Finansman Bonosu bulunmaktadır.

• 2.9. İhraççının grup içerisindeki diğer bir şirketin ya da şirketlerin faaliyetlerinden önemli ölçüde YOKTUR.
• 2.10. İhraççının ana faaliyet alanları hakkında bilgi
• İş Yatırım bireysel ve kurumsal yatırımcılara, sermaye piyasası araçlarının alım-satım aracılığının yanı sıra, yatırım danışmanlığı, portföy yönetimi ve kurumsal finansman hizmetleri sunmaktadır ve ana faaliyet kollarının yanı sıra sermaye piyasalarının farklı alanlarında uzmanlaşmış iştiraklere sahiptir. Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 6.1 no'lu bölümünde yer almaktadır.
• 2.11. İhraççının yönetim hakimiyetine sahip olanların adı, soyadı, ticaret unvanı, yönetim hakimiyetinin
• İş Bankası toplam 150.000 TL nominal değerli A Grubu payların tümüne sahip bulunmakta olup, kontrolün kaynağı pay oranı ve imtiyazlı paylardan ileri gelmektedir. Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi 2.12. Derecelendirme notu hakkında bilgi
• 11 Eylül 2025 itibariyle SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (SAHA Rating) tarafından İş Yatırım'ın uzun vadeli ulusal kredi notu stabil görünümle AAA olarak teyit edilmiştir. Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 8.3 no'lu maddesinde yer almaktadır. 2.13. Garanti hükümleri

YOKTUR.

2.14. Garantör hakkındaki bilgiler

YOKTUR,

2.15. Yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgiler

Yönetim Kurulu üyeleri 1 yıl veya bir sonraki olağan Genel Kurul tarihine kadar seçilmiştir. Yönetim Kurulu üyerinin sermayede herhangi bir payı bulunmamaktadır. Yönetim Kurulu listesi aşağıda verilmiştir.

Adı Camal	y ou payr butunnamaktadır. Yönetim	Kurulu listesi aşağıda verilmiştir.
Adı Soyadı	Görevi	Son 5 Yılda İhraççıda Üstlendiği
Ebru Özşuca	Vanatia V	Görevler
Ertuğrul Bozgedik	Yönetim Kurulu Başkanı	Yönetim Kurulu Başkanı
Kenan Ayvacı	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	Yönetim Kurulu Üyesi
Tuba Tepret	Yönetim Kurulu Üyesi	Genel Müdür Yardımcısı, Genel Müdi
Cansel Nuray Aksoy	Yönetim Kurulu Üyesi	Yönetim Kurulu Üyesi
Aydın Özcan	Yönetim Kurulu Üyesi
	Yönetim Kurulu Üyesi	Yönetim Kurulu Üyesi
Hasan Emre Aydın	Yönetim Kurulu Üyesi	Yönetim Kurulu Üyesi
Prof. Dr. Ali Hakan Kara	Yönetim Kurulu Üyesi	Yönetim Kurulu Bağımsız Üyesi
zzet Selim Yenel	Yönetim Kurulu Üyesi	Yönetim Kurulu Bağımsız Üyesi
	Tonomi Rutulu Oyesi	Yönetim Kurulu Bağımsız Üyeni

{6}------------------------------------------------

2.16. Bağımsız denetim ve bağımsız denetim kuruluşu hakkında bilgiler

Şirket'in 31.12.2023 ve 31.12.2024 tarihli konsolide finansal tablolarına ilişkin bağımsız denetim raporlarını hazırlayan kuruluşa ilişkin özet bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Denetim Kuruluşunun Unvanı	PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
Sorumlu Ortak Baş Denetçi	Birkan Bilal Avcıl, SMMM (2023 Yıllık Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi)
Deneici	Talar Gül, SMMM (2024 Yıllık Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi)
Denetim Kuruluşunun Adresi	Kılıçali Paşa Mah. Meclis-i Mebusan Cad. No:8 İç Kapı No: 301 Beyoğlu/ İstanbul

3. İHRAÇ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU VARANTLARINA/ SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER

3.1. İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantları/sertifikaları ile ilgili bilgiler

Ortaklığımız tarafından toplam 70.000.000 TL nominal değerli ve vadesi 20.02.2026 - 24.02.2026 - 27.02.2026 - 13.03.2026 tarihinde sona eren yatırım kuruluşu varantları ihraç edilecektir

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4 no'lu maddesinde atıf yapılan EK-2'de yer almaktadır.

3.2. Yatırım kuruluşu varantlarının/sertifikalarının hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi

Yatırım Kuruluşu Varantları/Sertifikaları Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.

3.3. Yatırım kuruluşu varantları/sertifikaları üzerinde, yatırım kuruluşu varantlarının/sertifikalarının devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya bunları alanların haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi:

YOKTUR.

3.4. İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarının/sertifikalarının yatırımcıya sağladığı baklar, bu hakların kullanım ile işleme koyma esasları, nakavt durumuna ilişkin hususlar ve bu haklara ilişkin kısıtlamalar

İhracı yapılacak olan varantlar Avrupa tipi olup, yatırımcılarına vade sonunda dayanak varlığı/göstergeyi işleme koyma fiyatından nakit uzlaşı esasına göre alma (alım varantı) veya satma (satım varantı) hakkı vermektedir.

Alım varantlarında vade sonu dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından büyükse herhangi bir bildirime gerek duymadan nakit uzlaşı geçekleşerek yatırımcılara hak ettikleri miktar nakden ödenir. Satım varantlarında vade sonu dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından küçükse herhangi bir bildirime gerek duymadan nakit uzlaşı geçekleşerek yatırımcılara hak ettikleri miktar nakden ödenir.

Nakit uzlaşı ödemeleri vade sonunu takip eden üçüncü iş günü varantları tuttukları hesaplarına yapılır. Bu ödeme için Takasbank veya MKK tarafından ödeme komisyonu talep edilebilir. Yatırım kuruluşu varantlarında/sertifikalarında getirinin nasıl gerçekleşeceği ve nasıl hesaplandığı, ödeme veya teslimin nasıl yapılacağı hakkında bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.1.13 numaralı maddede detaylı olarak supulmusı.

Vade sonundan önce herhangi bir ödeme veya benzer bir işlem gerçekleşmez. Ancak yatırımçılar bulundurdukları varant paylarını Borsada satarak nakde dönüştürebilirler. İşbu Özet ile ihraç e

varant/sertifikalarda herhangi bir nakavt (etkinsizlik eşiği) öngörülmemektedir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.1.7 no'lu maddesinde yer

{7}------------------------------------------------

Dayanak varlığın/göstergenin değerindeki değişimin yatırım kuruluşu varantının/sertifikasının 3.5. değerini nasıl etkileyeceğine ilişkin bilgi

Genel kural olarak, dayanak varlık/gösterge yükselirse alım varantlarının değeri artar ve satım varantlarının değeri düşer. Aynı şekilde dayanak varlık/gösterge düşerse alım varantlarının değeri azalır ve satım varantlarının değeri artar. Ancak varantın fiyatı sadece dayanak varlık/göstergenin fiyatına/değerine bağlı değildir.

Dayanak Varlığı BİST 30 Endeksi, Pay, BİST Spot Altın Endeksi ve Dayanak Varlığı Ons Altın olan Quanto Varantlarda nakit uzlaşı için dayanak varlığın/göstergenin fiyatı/seviyesi ile kullanım fiyatı ile farkının dönüşüm oranı ile çarpılması kullanılırken, Dayanak Varlığı DAX® Endeksi, S&P500® Endeksi, Dow Jones® Industrial Average Endeksi, Nasdaq-100^® Endeksi, Uluslararası Borsalarda işlem gören paylar, Brent Petrol Vadeli İşlem Sözleşmeleri, Bakır Vadeli İşlem Sözleşmeleri, Pamuk No.2 Vadeli İşlem Sözleşmeleri,Ons Gümüş ve EUR/USD Döviz Kuru olan Flexo Varantlarda ise nakit uzlaşı için ek olarak ilgili döviz kurunun çarpılması ile bulunan sonuç kullanılmaktadır. Yatırımcıların varantlarda alım satım yapmadan önce varantların fiyatlama dinamiklerine

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.1.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

Yatırım kuruluşu varantının/sertifikasının vadesi ile işleme koyma tarihi

Ortaklığımız tarafından toplam 70.000.000 TL nominal değerli ve vadesi 20.02.2026 - 24.02.2026 - 27.02.2026 tarihinde sona eren yatırım kuruluşu varantları ihraç edilecektir tarihinde sona eren yatırım kuruluşu varantları ihraç edilecektir

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.1.11 no'lu maddesinde yer almaktadır.

Takas esasları

İşbu Özette belirtilen varantların sağladığı hak nakit uzlaşma ile kullanılır. Bir başka deyiş ile Vade Sonu Dönüşümü yatırımcıya nakit bir ödemenin yapılması ile gerçekleştirilir. Dayanak varlığın/göstergenin kullanım fiyatı karşılığı değişimi söz konusu değildir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.1.12 no'lu maddesinde yer almaktadır Yatırım kuruluşu varantlarında/sertifikalarında getirinin nasıl gerçekleşeceği

İşbu Özette belirtilen varantlar vade sonu dayanak varlık/gösterge uzlaşma değerine göre dönüşüme konu olur. Vade Sonu Nakit Uzlaşı Ödemesi varantın vade sonunda karda olması durumunda Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Değeri ile İşleme Koyma Fiyatının arasındaki farkın Dönüşüm Oranı ile çarpılması ile bulunur. Dayanak Varlığı Brent Petrol Vadeli, Dayanak Varlığı Bakır Vadeli, S&P500® Endeksi, Dow Jones® Industrial Average Endeksi, Nasdaq-100® Endeksi, Uluslararası Borsalarda işlem gören paylar, EUR/USD Döviz Kuru olan Flexo Varantlarda bu değer ayrıca vadesonu TCMB USD/TRY döviz alış kuru ile çarpılırken, Dayanak Varlığı DAX® Endeksi olan Flexo Varantlarda vadesonu TCMB EUR/TRY döviz satış kuru ile çarpılır. Dönüşüm oranlarına (katsayı) Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun Ek-2'inde yer alan tabloda yer verilmiştir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.1.13 no'lu maddesinde yer almaktadır. Dayanak varlığa/dayanak göstergeye ilişkin hususlar

Varantların kısa kodlarının ilk iki harfi dayanak varlığı/göstergeyi temsil eder. Buna göre kısa kodun ilk iki harfine Kısa Kodun İlk İki Harfi

Dayanak Varlık/Gösterge IV

BIST30 Endeksi IC/IT

Türkiye İş Bankası A.Ş. C Grubu Hisse Senedi (ISCTR) AN

Akbank T.A.Ş. Hisse Senedi (AKBNK) YP/YN

Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Hisse Senedi (YKBNK) GA T. Garanti Bankası A.Ş. Hisse Senedi (GARAN) KO Koc Holding A.S. Hisse Senedi (KCHOL) SO

Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. Hisse Senedi (SAHOL) TY Türk Hava Yolları Anonim Ortaklığı Hisse Senedi (THYAO) TV EY

Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. (TCELL)

Emlak Konut Gayri Menkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (EKGYO) HE Hektaş Ticaret T.A.Ş. Payı (HEKTS) MR

Migros Ticaret A.Ş. (MGROS)

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş (EREGL)

Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş (SISE)

IS XATIRIM MENKUL DEGERLER

EL

SE

Doğrulama Kodu: 5e5b574a-c67b-4e22-b1f0-ffd62017f808 https://spk.gov.tr/dokuman-doğrulama

{8}------------------------------------------------

TR	Türkiye Petrol Rafineleri A.Ş. Hisse Senedi (TUPRS)
KM	Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş (KRDMD)
PM	Petkim Petrokimya Holding A.Ş. (PETKM)
AE	ASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS)
BS	BİM Birleşikler Mağazalar A.Ş. (BIMAS)
UA	Türk Altın İşletmeleri A.Ş. (TRALT)
SY	Sasa Polyester San A.Ş. (SASA)
PS	Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. Payı(PGSUS)
TM	TOFAŞ Türk Otomotiv Fabrikaları A.Ş. Payı (TOASO)
TN	Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTKOM)
FR/FO	FORD Otomotiv Sanayi A.Ş. Payı (FROTO)
EI	ENKA İnşaat ve Sanayi A.Ş. Payı (ENKAI)
AT	ASTOR Enerji A.Ş. Payı (ASTOR)
UL	ÜLKER Bisküvi Sanayi A.Ş. (ULKER)
GF	Gübre Fabrikaları T. A.Ş. (GUBRF)
TA	TAV Havalimanları Holding A.Ş.(TAVHL)
CI	ÇİMSA Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş.(CIMSA
EF	Anadolu Efes Biracılık A.Ş. (AEFES)
ES	EUR/USD Döviz Kuru Flexo
GX	BİST Spot Altın Endeksi
AA	Ons Altın Quanto
PP	Brent Petrol Vadeli İşlem Sözleşmeleri Flexo
CU	Bakır Vadeli İşlem Sözleşmeleri Flexo
DK	DAX® Endeksi Flexo
AO	Ons Gümüş Flexo
CT	Pamuk No.2 Vadeli İşlem Sözleşmeleri (cent/libre) Flexo
SP	SP500® Endeksi Flexo
DJ	Dow Jones® Industrial Average Endeksi Flexo
NA	Nasdaq-100® Endeksi Flexo
AZ	Amazon.com. Inc (AMZN.OQ) Flexo
AP	Apple Inc (AAPL.OQ) Flexo
NV	Nvidia Corporation (NVDA.OQ) Flexo
TS	Tesla Inc (TSLA.OQ) Flexo
MT	Meta Platforms Inc (META.OQ) Fiexo
GC	Alphabet Class C (GOOG.OQ) Flexo
MS	Microsoft Corporation (MSFT.OQ) Flexo

İhracı gerçekleşecek varantların kullanım fiyatları Kurul onayından sonra KAP'ta duyurulacaktır.

3.10. Dayanak varlığın/göstergenin türü ve dayanak varlık/göstergeye ilişkin bilgi

Dayanağı Pay Olan Varantlar: Varantların kısa kodlarının ilk iki harfine göre dayanak varlıklar 3.9. numaralı maddedeki tabloda verilmiştir. Pay dayanak varlıkların geçmiş fiyat performansı BİST ve dayanak varlığın piyasa fiyatının varantın vadesi boyunca kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar BİST'den elde edilebilir (www.borsaistanbul.com).

Dayanağı Uluslararası Borsalarda İşlem Gören Paylar Olan Varantlar:

Varantların kısa kodlarının ilk iki harfine göre dayanak varlıklar 3.9. numaralı maddedeki tabloda verilmiştir. Pay Dayanak varlığın geçmiş fiyat performansı ve dayanak varlığın piyasa fiyatının varantın vadaci hoyunca kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar için Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2.2 nolu maddesidd verilan Referans Kaynak'ların internet sitesi kullanılabilir. Ayrıca dayanak varlığın fiyatının geçmiş performansı değişkenliği veri dağıtım firmaları aracılığıyla elde edilebilir. Konuya ilişkin ayrıntılı birgi Sermaye Riyasası Aracı Notunun 4.2.2 numaralı maddesinde yer almaktadır.

{9}------------------------------------------------

Dayanağı BİST30 Endeksi Olan Varantlar: BİST 30 Endeksi hakkında detaylı bilgi BİST'den veya www.borsaistanbul.com internet adresinden elde edilebilir.

Davanağı DAX® Endeksi Flexo Olan Varantlar: Dayanak Gösterge DAX® Endeksidir. DAX® Endeksi DBAG tarafından oluşturulmuş olup endekse ilişkin bilgiler www.deutsche-boerse.com internet sitesinden elde edilebilir.

Dayanağı S&P 500^® Endeksi Olan Flexo Varantlar: Dayanak göstergesi S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^® Endeksi'dir. S&P 500^®

Dayanağı Dow Jones® Industrial Average Endeksi Olan Flexo Varantlar: Dayanak göstergesi Dow Jones®Industrial Average Endeksi'dir. Dow Jones® Industrial Average Endeksi S&P Dow Jones Indices tarafından oluşturulmuş olup endekse ilişkin bilgiler https://www.spglobal.com/spdji/en/ internet sitesinden elde edilebilir.

Dayanağı Nasdaq-100^® Endeksi Olan Flexo Varantlar: Dayanak göstergesi Nasdaq-100^® Endeksi'dir Nasdaq-100 The Nasdaq OMX Group, Inc. tarafından oluşturulmuş olup endekse ilişkin bilgiler https://www.nasdaq.com/market-activity/index/ndx internet sitesinden elde edilebilir.

Dayanağı BİST Spot Altın Endeksi (XALTSPT) Olan Varantlar: Dayanak

Dayanak göstergesi BİST Spot Altın Endeksi'dir (XALTSPT). BİST Spot Altın Endeksi (XALTSPT) hakkında detaylı bilgiye Borsa İstanbul'dan (www.borsaistanbul.com) adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara başvurulabilir.

Dayanağı EUR/USD Kuru Olan Flexo Varantlar: EUR/USD Kuru serbest piyasada yapılan alım ve satım işlemleri sonucunda oluşur. Uluslararası Döviz Piyasasında oluşan EUR/USD Kuru veri dağıtım firmaları yoluyla anlık olarak izlenebilir. TCMB tarafından her iş günü saat 15.30'da gösterge niteliğinde kurlar belirlenmektedir. Yukarıda açıklandığı şekilde saat 15:30'da belirlenen gösterge niteliğindeki EUR/USD çapraz kuru Reuters sisteminin "CBTA" sayfasında ilan edilmektedir.

Dayanağı Brent Petrol Vadeli İşlem Sözleşmeleri Olan Flexo Varantlar: Petrol varantlarının dayanak göstergesi ICE Futures Europe - Commodities borsasında işlem gören ilgili Brent Petrol vadeli işlem sözleşmesidir. Uzlaşı fiyatı, vade tarihinde ICE Futures Europe - Commodities borsasında işlem gören ilgili ICE Brent Petrol vadeli işlem sözleşmesinin uzlaşı fiyatıdır. Brent Petrol vadeli işlem sözleşmesinin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmaları tarafından yayınlanmaktadır. İlgili ICE Brent Petrol vadeli işlem sözleşmesi ile ilgili verilere ve detaylı bilgilere www.theice.com adresinden ulaşılabilir. İlgili vadeli işlem sözleşmelerinin tarihsel oynaklıklarına Reuters ve Bloomberg gibi veri dağıtım firmalarından ulaşabilir.

Dayanağı Bakır Vadeli İslem Sözlesmeleri Olan Flexo Varantlar: Bakır varantlarının dayanak göstergesi CME Group-GLOBEX Borsasında işlem gören ilgili bakır vadeli işlem sözleşmesidir. Uzlaşı fiyatı, vade tarihinde CME Group-GLOBEX borsasında işlem gören ilgili bakır vadeli işlem sözleşmesinin uzlaşı fiyatıdır. Bakır vadeli işlem sözleşmesinin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmaları tarafından yayınlanmaktadır. İlgili CME Group-GLOBEX bakır vadeli işlem sözleşmesi ile ilgili verilere ve detaylı bilgilere www.cmegroup.com adresinden ulaşılabilir. İlgili vadeli işlem sözleşmelerinin tarihsel oynaklıklarına Reuters ve Bloomberg gibi veri dağıtım firmalarından ulaşabilir.

Dayanağı Pamuk No.2 Vadeli İslem Sözlesmeleri Olan Flexo Varantlar: Pamuk varantlarının dayanak göstergesi ICE Futures Europe - Commodities borsasında işlem gören ilgili Pamuk No.2 Vadeli İşlem sözleşmesidir. Uzlaşı fiyatı, vade tarihinde ICE Futures Europe - Commodities borsasında işlem gören ilgili ICE Pamuk No.2 Vadeli işlem sözleşmesinin uzlaşı fiyatıdır. ICE Pamuk No.2 Vadeli sözleşmesinin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmaları tarafından yayınlanmaktadır. İlgili ICE Pamuk No.2 vadeli işlem sözleşmesinin ilgili verilere ve detaylı bilgilere www.theice.com adresinden ulaşılabilir. İlgili vadeli işlem sözleşmesinin tarihsel oynaklıklarına Reuters ve Bloomberg gibi veri dağıtım firmalarından ulaşabilir.

Dayanağı Ons Altın olan Ouanto Varantlar: Quanto Altın Varantlarının dayanak göstergesi 1 ons ABD Doları cinsinden fiyatıdır. Uzlaşı fiyatı, vade sonunda Bloomberg BFIX ekranında XAUUSİ kura Borsa İstanbul Pay Piyasası sürekli işlem kapanış saati ve dakikasında açıklanan ortalama değerdir(mid) Dayana ili bayanış saati ve dakikasında açıklanan ortalama değerdir(mid) Dayana ili bayanış saati ve dakikasında açıklanan ortalama değerdir(mid) Dayana ili bayana ili bayanış saati ve dakikasında açıklanan ortalama değerdir(mid) Dayana ili bayana ili bayana ili bayanak göstergesi 1 ons ABD Doları cinsinden fiyatıdır. Uzlaşı fiyatı, vade sonunda Bloomberg BFIX ekranında XAUUSİİ kura

{10}------------------------------------------------

Göstergenin değişkenliği hakkında bilgi Bloomberg ve Reuters gibi finansal bilgi sağlayıcılardan ve Foreks, Euroline ve Matriks gibi yerel finansal bilgi sağlayıcılardan elde edinilebilir.

Dayanağı Ons Gümüş olan Flexo Varantlar: Flexo Gümüş Varantlarının dayanak göstergesi 1 ons Gümüş'ün ABD Doları cinsinden fiyatıdır. Uzlaşı fiyatı, vade sonunda Bloomberg BFIX ekranında XAGUSD kuru için Borsa İstanbul Pay Piyasası sürekli işlem kapanış saati ve dakikasında açıklanan ortalama değerdir(mid). Dayanak Göstergenin değişkenliği hakkında bilgi Bloomberg ve Reuters gibi finansal bilgi sağlayıcılardan ve Foreks, Euroline ve Matriks gibi yerel finansal bilgi sağlayıcılardan elde edinilebilir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.2.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

3.11. Dayanak varlığı pay olan yatırım kuruluşu varantlarına/sertifikalarına ilişkin özel hükümler: YOKTUR.

4. RİSK FAKTÖRLERİ

Risk Faktörleri ile ilgili ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Dokümanının 4 no'lu ve Sermaye Piyasası Aracı Notunun 2 no'lu maddesinde ver almaktadır.

4.1. İhraççının yatırım kuruluşu varantlarına/sertifikalarına ilişkin yükümlülüklerini yerine getirme gücünü etkileyebilecek riskler

Yatırım Kuruluşu Varantları/Sertifikaları İhraçcıya sorumluluk yükleyen menkul kıymetlerdir. İş Yatırım tarafından ihraç edilecek Varantlara/Sertifikalara yapılacak yatırımlarda, İş Yatırım'ın Varantlara/Sertifikalara ilişkin yükümlülüklerini ilgili vade tarihinde yerine getirmemesi riski bulunmaktadır. Hak kullanımında İhraçcının yaşayabileceği herhangi bir ödeme güçlüğünde, bundan kaynaklanacak risk tamamen yatırımcıya aittir. Hak kullanımında yatırımcıya yapılması gereken ödemenin yapılmaması, teslim edilmesi gereken Dayanak Varlıkların teslim edilmemesi, yatırımcıdan alınması gereken Dayanak Varlıkların satın alınmaması ve benzeri yükümlülük durumları Sermaye Piyasası Kanunu'nun 82. maddesi kapsamında değerlendirilmez. Söz konusu durumlarda ortaya çıkan mağduriyetler Yatırımcı Tazmin Merkezi kapsamından karşılanmaz.

İhraçcı vade sonunda Yatırım Kuruluşu Varantlarına/Sertifikalarına istinaden nakit uzlaşı sonucunda ortaya çıkacak ödemenin yapılması ile yükümlüdür, dolayısıyla yatımcıların Varantlara/Sertifikalara ödedikleri bedelin bir kısmını veya tamamını kaybetme riskleri bulunmaktadır.İhraçcı kuruluşun iflas etmesi durumunda, Varant/Sertifika sahibinin alacağı, yürürlükte bulunan İcra İflas Kanunu hükümlerine uygun olarak takip edilecektir. Yürürlükte bulunan Kanun gereği, Varant/Sertifika alacakları imtiyazlı olmayan alacaklar sırasında yer almaktadır.

Varantlar/Sertifikalar üzerinde birden fazla risk faktörü aynı anda etkili olabilir ve bunun sonucunda belirli bir risk faktörünün etkisi önceden öngörülemeyebilir.

4.2. Diğer riskler hakkındaki temel bilgiler YOKTUR.

4.3. İhraççının risk yönetim politikası hakkında bilgi

Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin VII, No: 128.3 sayılı "Varantlar Ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği" uyarınca ihracı yapılan Varantların/Sertifikaların ve benzer nitelikli Yatırım Kuruluşu Varantlarının/Sertifikalarının karşılaşacağı risk yönetimi esasları bahsi geçtiği çerçevede İş Yatırım Risk Yönetimi Müdürlüğü tarafından izlenmektedir. İhracı yapılan Varantlar/Sertifikalar ve benzer nitelikli Yatırım Kuruluşu Varantlarına/Sertifikalarına ilişkin risk ölçüm, analiz ve raporlama faaliyetleri muhasebe sistemine entegre edilerek günlük bazda çalıştırılmakta olan risk yönetimi sisteminden gerçekleştirilmektedir. Ürün özelinde uygulanan risk yönetimi uygulama esasları kurum genelinde geçerli olan risk yönetimi politika esasları ile bütünleşik bir yapı izlemektedir.

4.4. Risk bildirim formuna ilişkin açıklama

Varantların/Sertifikaların alım satımına aracılık, alım satım aracılığı yetki belgesine sahip aracı kurumlarca yapılır. Aracı kurumların müşterileriyle Varantlara/Sertifikalara ilişkin herhangi bir işlem gerçekleştirar ve sözleşme yapmadan önce Varantların/Sertifikaların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülakleri ve soz konusu işlemlerin risklerini açıklayan ve içeriği TSPB tarafından belirlenen Varantlara/Sertifikalarıa İlişkin Risk Bildirim Formunu kullanmaları ve bu formu müşterilerine vermeleri zorunludur. Varant/Sertifika yatığın daşının bu formu okuyup anlamış olmaları ve bu formda belirtilen hususları göz önüne alarak işlem yamakır gerekmektedir. TSPB tarafından belirlenen Varantlara/Sertifikalara İlişkin Risk Bildirim Formu sermiya kirasası Notu'nun 2.2 numaralı maddesinde yer almaktadır.

{11}------------------------------------------------

İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarına/sertifikalarına ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler 4.5.1. İhrac Varantlarına/Sertifikalarına Varlıklara/Göstergelere İlişkin Riskler: Davanak

Yatırımcılar Yatırım Kuruluşu Varantlarında/Sertifikalarında işlem yapmadan önce Yatırım Kuruluşu Varantlarına/Sertifikalarına ilişkin risk unsurlarına vakıf olmalıdırlar. Bu özette Yatırım Kuruluşu Varantlarına/Sertifikalarına yapılan yatırımlarda ortaya çıkan riskler sayılmaya çalışılmıştır. Ancak Yatırım Kuruluşu Varantlarına/Sertifikalarına yapılan yatırımlara ilişkin risklerin tam ve eksiksiz bir listesinin sunulduğu beyan ve iddia edilmemektedir. Yatırımcıların Yatırım Kuruluşu Varantlarında/Sertifikalarında işlem yapmadan önce bu İhraççı Bilgi Dökümanı ve Sermaye Piyasası Aracı Notunda sayılan risklerin yanı sıra, öngörülmemiş riskler ile de karşılaşabileceklerinin farkında olmaları ve kabul etmeleri gerekmektedir. Yatırımcılar Varantlarda/Sertifikalarda işlem yapmadan önce riskler de dahil olmak üzere Varantların/Sertifikaların işleyişlerine vakıf olmaları ve yatırım kararlarını kendi beklentilerine göre vermeleri gerekmektedir.

Yatırım Kuruluşu Varantlarına/Sertifikalarına yatırım, Dayanak Varlığa yatırım yapmanın risklerini içerebilir. Yatırım Kuruluşu Varantları/Sertifikaları Dayanak Varlığın türevidir. Yatırım Kuruluşu Varantı/Sertifikasının doğasından dolayı ve/veya Varantın/Sertifikanın özel koşullarına göre değişkenlik gösteren bir miktarda da olsa, Dayanak Varlığa yatırım yapmanın riski Yatırım Kuruluşu Varantlarına/Sertifikalarına yansıyacaktır. Yatırımcılar Varantlarda/Sertifikalarda işlem yapmadan önce Dayanak Varlık değerinde oluşabilecek değişikliklerin Varant/Sertifika fiyatına nasıl yansıyacağına vakıf olmalıdırlar. İşlem yapılacak Varantın/Sertifikanın özel koşulları bulunması durumunda Dayanak Varlık değerinin değişik seviyelerde Varant/Sertifika fiyatına yansımasının değişebileceğinin farkında olunmalıdır. Kuruluşu

Varantlarının/Sertifikalarının Varantlarına/Sertifikalarına yaptıkları yatırımların hepsini kaybetme riskiyle karşı karşıyadırlar. Vade sonunda uzlaşma olmaz ise Varantların/Sertifikaların herhangi bir ödeme yapılmaksızın geçerliliğini yitireceği unutulmamalıdır. Yatırımcıların Varantlara/Sertifikalara ödedikleri bedelin tamamını veya bir kısmını

Varant/Sertifika fiyatları, Dayanak Varlığın dışında faiz oranları, döviz, piyasanın oynaklığı ile finansal, siyasî ve ekonomik ortam ile ilgili beklentiler ve düzenlemelerden etkilenecektir. Bu etkenlerde oluşabilecek olumsuz gelişmeler Varant/Sertifika fiyatına yansıyacağından dolayı risk unsuru olarak Varantlarda/Sertifikalarda vade sonuna yaklaşıldıkça Varantın/Sertifikanın değerinin bir kısmını kaybetmesi beklenmelidir.

Yatırım Kuruluşu Varantlarına/Sertifikalarına yatırım her yatırımcıya uygun olmayabilir. Yatırımcıların Yatırım Kuruluşu Varantlarının/Sertifikalarının uygunluğunun değerlendirmesini yapmak için Yatırım Kuruluşu Varantlarının/Sertifikalarının dinamiklerine hakim olmaları gerekmektedir. Bunun yanında Yatırım Kuruluşu Varantlarının/Sertifikalarının hukuksal, vergisel ve diğer yönleri ile ve gerekli durumlarda ilgili danışmanların görüşü alınarak da değerlendirilmelidir.

4.5.2. Varantların/Sertifikaların Sağladığı Hakların Dayanak Varlığa Bağlılığı:

Dayanak Varlık Uzlaşı Değeri Varant/Sertifika dönüşümüne temel teşkil eder. Vade sonunda dönüşüm olmaması durumunda Varantlar/Sertifikalar tamamen değersiz olurlar. Dayanak Varlığın geçmiş değeri, gelecek performansının bir göstergesi değildir. Varantların/Sertifikaların sağladığı hak vadesi sınırlıdır. Uzlaşı durumunda ödenecek nakit tutardan, belirli vergiler, resimler ve/veya masraflar düşülecektir. 4.5.3. İtfaya Kadar Nakit Akışı:

Literatürde "Amerikan Tipi" diye tanımlanan, yatırımcısına Dayanak Varlığı alım veya satım hakkını vade boyunca tanıyan türdeki Varantların/Sertifikaların sağladığı hakkın kullanımı için yatırımcıların gerekli bildirim prosedürlerini tamamlamaları gerekecektir. Literatürde "Avrupa Tipi" diye tanımlanan, yatırımcısına Dayanak Varlığı alım veya satım hakkını sadece vade sonunda tanıyan türdeki Varantlar/Sertifikalarda ise, yatırımcılar vade sonuna kadar herhangi bir dönüşüm işleminin gerçekleşmeyeceğinin farkında olmalıdırlar.

4.5.4. Olağandışı Nedenlerden Dolayı Erken Fesih Halleri, Hukuka Aykırılık ve Mücbir Sebep Piyas Bozulması Olayları, Ayarlamalar ve Yatırım Kuruluşu Varantlarının/Sertifikalarının Erken Feshi; İhraçcı, kontrolü dışında kalan nedenlerden dolayı, Yatırım Kuruluşu Varantları/Sertifikaları çerçeyesinde edimlerinin ifasının her nedenle olursa olsun tümüyle veya kısmen hukuka aykırı veya uygulanamaz oldu. karar verirse veya kontrolünün dışında kalan nedenlerle, Yatırım Kuruluşu Varantlarına/Sertifikalarına riskten korunma pozisyonlarını sürdürmesinin kendisi açısından artık yasal veya uygulanabilir kitelki kalmadığını tespit ederse, yürürlükteki düzenlemelerin izin verdiği ölçüde, Yatırım Kuruluşu Varantı/S yatırımcılarına bildirimde bulunarak Yatırım Kuruluşu Varantlarını/Sertifikalarını zamanından önce kulla

{12}------------------------------------------------

veya erken itfa edebilir. Bu durumda yürürlükteki düzenlemeler uyarınca izin verilmesi halinde ve verildiği ölçüde, İhraçcı Varant/Sertifika sahiplerine ellerinde bulundurdukları her bir Varant/Sertifika payı için, Hesaplama Kuruluşu tarafından hesaplanacak gerçekçi piyasa değerinden riskten korunma için alınmış pozisyonlarının kapatılması sonucu oluşacak ve diğer maliyetlerin düşülmesi ile bulunacak tutarı ödeyecektir. Hesaplama Kuruluşu tarafından piyasa bozulması olayının gerçekleştiğinin tespit edilmesi durumunda Dayanak Varlıkla ilgili değerleme işleminde ve uzlaşı işleminde gecikme yaşanabilir. Yatırımcıların bu maddede belirtilen hususlara ek olarak ilgili Varant/Sertifikanın halka arzına ilişkin Sermaye Piyasası Aracı Notunda yer alan "Ayarlama" hükümlerini incelemeleri gerekmektedir.

4.5.5. Vergilendirme

Yatırımcıların Yatırım Kuruluşu Varantlarında/Sertifikalarında işlem yapmadan önce vergi danışmanlarına başvurarak kendi vergi durumlarını öğrenmeleri gerekmektedir. Vergi kanunları ve uygulamalarının zaman içerisinde değişebileceği ve değişikliklerin yatırımcılara ek vergi ödemeleri doğurabileceği bilinmelidir. Bazı Varantların/Sertifikaların alım, satım ve uzlaşı işlemleri ek vergi veya benzer ödemelere tabi olabilir. Bu durumda yatırımcılar ek vergi veya benzer ödemelerin yapılmasından sorumlu olabilir.

4.5.6. İhraçcının Ödeme Gücü:

İhraçcı'nın ödeme gücü ve piyasanın ihraççının ödeme gücü hakkında algı ve beklentileri Yatırım Kuruluşu Varantlarının/Sertifikalarının talebini ve fiyatını etkileyecektir. İhraçcı'nın ödeme gücü hakkında algı ve beklentilerin olumsuz yönde gelişmesi durumunda Varantların/Sertifikaların değerinin düşmesi ve yatırımcıların zarar etmeleri muhtemeldir.

4.5.7. Kullanım Süreçleri:

Bu Özet kapsamındaki varantlar nakdi uzlaşı öngörmektedirler. Eğer bir varant vade sonunda karda ise, herhangi bir bildirime gerek olmadan uzlaşı miktarı varant sahibine ödenir.

4.5.8. Kullanım Takas Süresi:

Yatırım Kuruluşu Varantlarının/Sertifikalarının vade sonunda veya vadeden önce uzlaşıya konu olabilecek Varantlarda/Sertifikalarda vadeden önce uzlaşı olması durumunda, uzlaşma işleminin takasının gerçekleşmesi vade veya uzlaşı bildirimini takip eden belli bir süre içerisinde gerçekleşecektir. Bu hem nakdi uzlaşı hem de kaydi uzlaşı öngörülen Varantlar/Sertifikalar için geçerlidir. Uzlaşı İşlemi Takas Süresi ilgili Varant/Sertifikanın halka arzına ilişkin Sermaye Piyasası Aracı Notunda belirtilecektir. Yatırımcılar Varant/Sertifika dönüşümündeki bu uzlaşı işlemi takas süresinin nakit akışını etkileyebileceğinin farkında olmalıdırlar.

4.5.9. Borsada İslem Görme ve Likidite:

Varantlar/Sertifikalar BIST Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda piyasa yapıcı destekli çok fiyat-sürekli müzayede sistemi ile işlem görecektir. Varantların işlem görme esasları BİST'in 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü dokümanında¹ belirlenmiştir. Piyasa yapıcısının vermesi gereken alım ve satım emir miktarları ve esasları da bu genelgede belirlenmiştir. Yatırımcılar Varant/Sertifika alım ve satım kararlarını alırken BİST Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı işlem esaslarını göz önünde bulundurmalıdırlar.

4.5.10. Varant/Sertifika Sırasının Geçici Olarak İşleme Kapatılması:

Dayanağı pay olan varantlarda/sertifikalarda, ilgili payın işleme kapatılması durumunda, bu pay ile ilgili tüm varant sıraları da işleme kapatılır. Dayanağı birden fazla paydan oluşan varantlarda/sertifikalarda söz konusu paylardan birisinin sırasının kapatıldığında varant sırası da işleme kapatılır. Dayanağı endeks olan Varantlarda/Sertifikalarda endekse dahil paylardan işleme kapatılanlar olsa dahi Varant/Sertifika işleme kapatılmaz. Endeks hesaplanmaya devam ettiği sürece Varant/Sertifika sırası da açık kalır. Ancak endeks hesaplamasında bir aksaklık yaşanması durumunda Varant/Sertifika sırası işleme kapatılabilir. Yaşanan aksaklık neticesinde veya yatırımcı çıkarlarının korunmasına yönelik olarak piyasa yapıcısı Borsa Başkanlığı'ndan ilgili olduğu Varant/Sertifika sıralarının geçici olarak işleme kapatılmasını talep edebilir. Söz konusu talep Borsa Başkanlığı'nca değerlendirilir.

Piyasa yapıcısının faaliyetlerinin Kurul onayıyla geçici ya da sürekli olarak durdurulması ya da piyasa yapıcısı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurul tarafından tespiti veya Kurul tarafından onaylanacak haklı arafından nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması durumlarında Kurul tarafından yeni bir piyasa yapıcısı atalını aya kadar ilgili Varantların/Sertifikaların islem sırası geçici olarak durdurulur.

4.5.11. Piyasa Yapıcısının Kotasyon Verme Zorunluluğunun Bulunmadığı Haller:

is Marikin MENKUL Datibes 15-5b574a-c67b-4e22-b1f0-ffd62017f808

^<sup>1 https://borsaistanbul.com/files/pay-piyasasi-proseduru.pdf (25.11.2025)

{13}------------------------------------------------

İş Yatırım Varantları/Sertifikaları'nın Piyasa Yapıcısı aşağıdaki hallerin gerçekleşmesi üzerine BIST Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda vermeye mükellef olduğu alım ve satım kotasyonlarını durdurabilir: Dayanak varlığın sırasının kapalı olması,

Piyasa yapıcının kotasyon girişi için kullandığı ExAPI'de veya bağlantıda sorun olması, ii.

Dayanak varlıkta fiyat oluşmaması, iii.

• İlgili Borsa düzenlemelerinde yer alan olağanüstü durumların ortaya çıkması nedeniyle seansın iv. ٧.
• Dayanak varlığın o seans için marjının serbest olması durumunda fiyat oluşuncaya kadar.
• vi. Borsa Başkanlığı tarafından kabul edilecek nitelikteki diğer durumlar.

4.5.12. Piyasa Yapıcılığının İptali:

Piyasa yapıcısının faaliyetlerinin Kurul onayıyla geçici ya da sürekli olarak durdurulması ya da piyasa yapıcısı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurul tarafından tespiti veya Kurul tarafından onaylanacak haklı gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması durumlarında, Kurul tarafından yeni bir piyasa yapıcısı atanıncaya kadar, ilgili Varantların/Sertifikaların işlem sırası geçici olarak durdurulur. İşlem sırası durdurulduktan sonra ilgili Tebliğ'de belirtilen süre içerisinde yeni bir piyasa yapıcısı belirlenemezse, (Kurul tarafından yeni piyasa yapıcısı atanmasına ilişkin yeni bir karar alınmadığı sürece), Varantın/Sertifikanın işlem sırası vade sonuna kadar kapalı kalır. Yatırımcılar bu durumda ellerinde bulundurdukları Yatırım Kuruluşu Varantlarının/Sertifikalarının satış işlemlerini gerçekleştiremeyeceklerdir. Yatırımcılar Varant/Sertifika sırasının kapatılması veya piyasa yapıcılığının iptal olması halinde, ellerinde bulundurdukları Varantların/Sertifikaların vade sonunda dönüşümü olması durumunda, nakit uzlaşma yöntemi ile Varantın/Sertifikanın kendilerine sağladığı hakları kullanırlar. Piyasa yapıcı Kurumlar "Piyasa Yapıcılık Taahhütnamesi" imzalamak zorundadırlar. "Piyasa Yapıcılık Taahhütnamesi"ne aykırı davranan üyelerin piyasa yapıcılığı görevine BIST tarafından son verilir. 4.5.13. Varantlar/Sertifikalar ile Korunma:

Koruma için kullanılacak Varantların/Sertifikaların özellikleri ve fiyat hareket dinamikleri incelenmeli ve Varantların/Sertifikaların korunma işlemi için uygunluğu araştırılmalıdır. Yatırımcıların Varantlarla/Sertifikalarla ilgili koruma işlemlerinde bu ve bunlar gibi diğer etkenleri göz önüne almaları ve ortaya çıkabilecek riskleri 4.5.14. Ek Riskler:

Yatırım Kuruluşu Varantlarının/Sertifikalarının Şartları veya Dayanak Varlığın özel niteliği nedeniyle ek risk faktörleri söz konusu olabilir. Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 4., sermaye piyasası

YATIRIMCILARA UYARI: Yatırımcılar, yatırım kuruluşu varantı/sertifikası yatırımlarının tamamını veya duruma göre bir bölümünü kaybedebilirler.

5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER

5.1 Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri

Varant'ın fiyatı verdiği hakkın bedelidir. Varantların ihracından elde edilecek fon İhraççı tarafından genel kurumsal amaçlar için kullanılacaktır. Varantların ihracından sağlanan fonun önemli bir bölümü bu varantlara ilişkin riskten korunma işlemlerinden oluşacak maliyeti karşılamak için kullanılacaktır. Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 3.2 no'lu maddesinde yer almaktadır. 5.2 Halka arza ilişkin temel bilgiler

Varant payları ilk işlem görme tarihi ile vade sonu tarihi arasında BİST Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda piyasa yapıcılık satış kotasyonu aracılığıyla halka arz edilecektir. Talep toplama ve halka arz fiyatı sabitlemesi uygulamaları yoktur. İş Yatırım tarafından verilen satış kotasyonları halka arz fiyatını teşkil etmektedir ve piyasa şartlarına göre sürekli düzeltilecektir. İhraç fiyatı varant BİST Varant Pazarında işlem görmeye başladığı anda İs Yatırım tarafından verilen piyasa satış kotasyonudur. Bu fiyattan işlem yapmak isteyen yatırımcılar emir ile inn aracılık veya işlem aracılığına yetkili herhangi bir yatırım kuruluşu vasıtasıyla BİST'de gerçekleştire ek an işlemi ile halka arza katılabilir. Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 5.1

5.3 Menfaatler hakkında bilgi

YOKTUR.

5.4 Halka arzdan talepte bulunan yatırımcıların katlanacağı maliyetler hakkında bilgi

{14}------------------------------------------------

Yatırımcılar Menkul Kıymetlerin alım satımıyla ilgili olarak hizmet aldıkları emir iletimine aracılık veya işlem aracılığına yetkili herhangi bir yatırım kuruluşlara komisyon ödemek durumunda olabilirler. Varantların dönüşüme konu olması durumunda nakit uzlaşı sonucunda ödenen tutarın onbinde biri üzerinden MKK'ya yatırımcı tarafından Nakit Ödeme Hizmetleri bedeli ödenecektir. Varantların kaydi uzlaşma ile sonuçlandırılması durumunda uzlaşı işleminden ek işlem ve/veya borsa komisyonları ve bunun gibi ödemeler doğabilir.

IS NATIRIM MENKUL DEĞERLER AS.

{15}------------------------------------------------