AI assistant
IRRAS Interim / Quarterly Report 2023
3165_10-q_2023-05-17_fd4d5e78-56bc-4318-91c8-f05cdb8b463b.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport första kvartalet, 2023
januari – mars 2023
Finansiell utveckling i sammandrag
januari - mars
- Rapporterad nettoomsättning uppgick till 11.2 MSEK (8.6)
- Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -59.2 MSEK (-33.7)
- Resultatet efter skatt uppgick till -59.2 MSEK (-33.3)
- Resultat per aktie uppgick till SEK -0.07 (-0.46)
VDhar ordet
Det första kvartalet gav en bra start på 2023 för IRRAS med en total omsättning på 11,2 MSEK, den högsta totala kvartalsintäkten i företagets historia.
I förra kvartalets bokslutsrapport indikerade vi att USA förväntades generera en högre andel av företagets intäkter under framtida kvartal, av två skäl: (1) ökad användning bland befintliga kunder som följd av ökad kundinteraktion, och (2) intäkter som resultat av vårt kommersiella partnerskap med Medtronic. Under första kvartalet stod den amerikanska marknaden för 83% av våra totala intäkter, och 95% av våra amerikanska intäkter genererades av befintliga kunder. Även om alla intäkter under första kvartalet genererades från IRRAS-drivna konton, var kundintresset från våra partners på Medtronic uppmuntrande, och en robust säljtratt har skapats under de inledande stadierna av försäljningsaktivitet.
Utöver försäljningsarbetet realiserades under kvartalet flera andra viktiga tillväxtdrivande faktorer. Väl ansedda kirurger från University of Buffalo publicerade för första gången jämförande kliniska data som bekräftar styrkan hos IRRAflow jämfört med traditionell passiv dränering. Sådan kliniska data, och stöd från ledande läkare, fortsätter att driva processerna för produktgodkännande av IRRAflow framåt på andra framstående amerikanska sjukhus.
Slutligen gjorde vi betydande framsteg vad avser företagets framtida finansiering. Våra befintliga investerare fortsätter visa sitt stöd då vi har tecknat en bryggfinansiering med Bacara Holdings, och inom en snar framtid planerar vi att slutföra och tillkännage planer för att tillhandahålla företaget kapital som ska stödja vår fortsatta tillväxt och expansion.
Tack för ert fortsatta intresse och stöd.
Will Martin, VD
Händelser
Väsentliga händelser under kvartalet
• Styrkan hos IRRAflow-systemet har bekräftats i en jämförande klinisk studie som utförts av neurokirurger vid University of Buffalo och publicerats i tidskriften Operative Neurosurgery. Studien drar slutsatsen att användandet av IRRAflow för behandling av kroniskt subduralhematom (cSDH) resulterar i gynnsamma kliniska resultat, låg komplikations- och revisionsfrekvens, snabbare evakuering av ansamlat blod och lägre frekvens av kateter-relaterade infektioner jämfört med användning av passiv dränering med hjälp av ett externt ventrikeldränage (EVD).
Väsentliga händelser efter periodens utgång
• Säkrade kortfristig lånefinansiering genom ett lån om upp till SEK 40 miljoner avsett att täcka operative kostnader tills pågående financierings-processen är avslutad.
| Utvalda nyckeltal | 2023 | 2022 | 2022 |
|---|---|---|---|
| MSEK | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Nettoomsättning | 11.2 | 8.6 | 40.0 |
| Bruttomarginal (%) | 8% | 49% | Neg |
| Rörelseresultat (EBIT) | -59.2 | -33.7 | -168.1 |
| Resultat efter skatt | -59.2 | -33.3 | -166.6 |
| EBITDA | -55.4 | -29.4 | -151.7 |
| Avkastning på eget kapital (%) | Neg | Neg | Neg |
| Andel av försljning, USA (%) | 83% | 43% | 56% |
| Andel återkommande order (%) | 81% | 62% | 61% |
Financial Calendar: | Q2 – August 24, 2023 | Q3 – November 9, 2023 | Q4 – February 21, 2023 | Financial reports: www.IRRAS.com
Contact: [email protected], +46 (0)8 120 131 21
Koncernens finansiella rapportering
Intäkter och resultat, januari – mars 2023
Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 11.2 MSEK (8.6). Ökningen drevs av högre ny så väl som återkommande försäljning. Kostnad såld vara uppgick till 10.2 MSEK (4.4) drivet primärt av den ökade försäljningen. Bruttoresultatet uppgick till 0.9 MSEK (4.2). Bruttomarginalen var 8% (49), där motsvarande kvartal förra året reflekterar en mer fördelaktig försäljningsmix i kombination med att vissa utvecklingsutgifter kostnadsfördes 2021.
Koncernens rörelsekostnader uppgick till 60.1 MSEK (38.0) där ökningen drevs av ökade satsningar på produktutveckling, studier, praktisk träning och försäljning. Marknads och försäljningskostnader ökade till 29.1 MSEK (13.3) drivet av kommersiella satsningar. Administrativa kostnader uppgick till 16.3 MSEK (17.1). Utvecklingskostnader uppgick till 13.5 MSEK (7.6), där ökningen reflekterar att produktutvecklingen är i slutfasen då vissa anpassningar och utbildning inte kan kapitaliseras under IFRS. Övriga rörelseintäkter/kostnader uppgick till -1.2 MSEK (0.0) och avser primärt valutarelaterade vinster och förluster.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -59.2 MSEK (-33.7) och finansnettot var 0.0 MSEK (0.4). Totalresultatet för kvartalet uppgick till –59.4 MSEK (-32.4).
| Resultaträkning i sammandrag | 2023 | 2022 | 2022 |
|---|---|---|---|
| MSEK | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Nettoomsättning | 11.2 | 8.6 | 40.0 |
| Kostnad såld vara | -10.2 | -4.4 | -31.6 |
| Bruttoresultat | 0.9 | 4.2 | 8.4 |
| Bruttomarginal | 8% | 49% | 21% |
| Marknads- och försäljningskostnader | -29.1 | -13.3 | -63.2 |
| Administrativa kostnader | -16.3 | -17.1 | -66.5 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -13.5 | -7.6 | -46.2 |
| Övriga rörelseintäkter och kostnader | -1.2 | 0 | -0.5 |
| Rörelsekostnader | -60.1 | -38.0 | -176.5 |
| Rörelseresultat (EBIT) | -59.2 | -33.7 | -168.1 |
| Finansnetto | 0.0 | 0.4 | 1.5 |
| Resultat före skatt | -59.2 | -33.3 | -166.6 |
| Skatt | 0.0 | 0 | 0.0 |
| Periodens resultat | -59.2 | -33.3 | -166.6 |
| Övrigt totalresultat | |||
| Valutadifferens vid omräkning | 0.9 | 1.1 | |
| av utländska verksamheter | -0.2 | ||
| Periodens totalresultat hänförligt | -59.4 | -32.4 | -165.5 |
| till moderbolagets aktieägare | |||
| Resultat per aktie före/efter | -0.07 | -0.46 | -1.89 |
| utspädning (SEK) |
USA representerar fortsatt för den största andelen av försäljningen per region drivet av att bolaget har ett mer etablerat fotfäste, med en högre andel återkommande beställningar, på den amerikanska marknaden - medan det europeiska teamet, vars arbete påverkats starkt av covid-19 pandemin, arbetar med att bygga klinisk data och att etablera referenskunder.
| Försäljning per region | 2023 | 2022 | 2022 |
|---|---|---|---|
| MSEK | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| USA | 9.3 | 3.7 | 22.4 |
| Tyskland | 0.3 | 2.3 | 4.6 |
| Europa, exklusive Tyskland | 1.6 | 1.3 | 4.3 |
| Övriga regioner | - | 1.4 | 8.8 |
| Totalt | 11.2 | 8.6 | 40.0 |
Financiell ställning
Anläggningstillgångar sjönk till 30.4 MSEK (38.7). Det lägre nettobeloppet reflekterar inte Bolagets tro på framtida intäkter, utan är snarare ett uttryck för att Bolaget har antagit en konservativ policy med låg kapitalisering och hög avskrivningstakt. Avskrivningar på immateriella tillgångar redovisas som kostnad såld vara.
Varulager har ökat till 39.8 (19.7) vilket reflekterar uppstarten av den kommersiella fasen och förberedelser för förväntade ordrar i takt med att försäljningsnätverket utvidgas. Kortfristiga fordringar sjönk till 20.3 MSEK (27.1) drivet av lägre förutbetalda kostnader samt reglering av kundfordringar. Eget kapital uppgick till 86.9 MSEK (79.4)
| Finansiell ställning i sammandrag | 2023 | 2022 | 2022 |
|---|---|---|---|
| MSEK | 31-Mar | 31-Mar | 31-Dec |
| Utvecklingstillgångar | 18.4 | 27.6 | 20.3 |
| Licenser/patent | 5.4 | 5.9 | 5.7 |
| Övriga anläggningstillgångar | 6.6 | 5.1 | 8.8 |
| Summa anläggningstillgångar | 30.4 | 38.7 | 34.8 |
| Varulager | 39.8 | 19.7 | 29.1 |
| Övriga omsättningstillgångar | 20.3 | 27.1 | 38.4 |
| Likvida medel | 17.6 | 19.6 | 69.3 |
| Summa omsättningstillgångar | 77.7 | 66.5 | 136.8 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 108.1 | 105.1 | 171.6 |
| Summa eget kapital | 86.9 | 79.4 | 146.0 |
| Långfristiga skulder | 0.1 | 0.3 | 5.9 |
| Kortfristiga skulder | 21.0 | 25.4 | 19.7 |
| SUMMA SKULDER OCH AVSÄTTNINGAR | 108.1 | 105.1 | 171.6 |
| Förändring av eget kapital i sammandrag | 2023 | 2022 | 2022 |
|---|---|---|---|
| MSEK | jan-mar jan-mar | jan-dec | |
| Ingående eget kapital | 146.0 | 111.6 | 111.6 |
| Periodens resultat | -59.2 | -33.3 | -166.6 |
| Övrigt totalresultat | -0.2 | 0.9 | 1.1 |
| Periodens totalresultat | -59.4 | -32.4 | -165.5 |
| Aktierelaterade ersättningar | 0.2 | 0.2 | 0.7 |
| Nyemission | - | - | 214.6 |
| Kostnader för nyemission | - | - | -15.4 |
| Utgående eget kapital | 86.9 | 79.4 | 146.0 |
Kassaflöde i sammandrag
KVARTALET: Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -53.1 MSEK (-33.2) drivet av utveckling och kommersialiseringssatsningar, med ännu begränsade intäkter. Investeringar uppgick till -0.2 MSEK (-1.9). Finansieringsverksamheten uppgick till -0.8 MSEK (-1.2). Totalt kassaflöde för perioden var -54.1 MSEK (-36.3).
| Kassaflöde i sammandrag | 2023 | 2022 | 2022 |
|---|---|---|---|
| MSEK | jan-mar jan-mar | jan-dec | |
| Rörelseresultat | -57.3 | -33.7 | -168.1 |
| Poster som inte ingår i kassaflödet1) | -1.2 | 5.5 | 32.5 |
| Räntenetto | -0.7 | -0.6 | |
| Betald skatt | 0.0 | 0.0 | |
| Förändring i rörelsekapital | 6.1 | -5.0 | -39.6 |
| Kassaflöde från | |||
| Den löpande verksamheten | -53.1 | -33.2 | -175.8 |
| Investeringsverksamheten | -0.2 | -1.9 | -3.4 |
| Finansieringsverksamheten | -0.8 | -1.2 | 194.0 |
| Likvida medel vid periodens början | 69.3 | 55.9 | 55.9 |
| Förändring av likvida medel | -54.1 | -36.3 | 14.7 |
| Kursdifferens likvida medel | 0.0 | 0.1 | -1.3 |
| Likvida medel vid periodens slut | 17.6 | 19.6 | 69.3 |
| 1) Avser huvudsakligen förändringar i aktierelaterade ersättningar inklusive sociala avgifter |
1) Avser huvudsakligen förändringar i aktierelaterade ersättningar inklusive sociala avgifter samt valutaförändringar samt av- och nedskrivningar.
Moderbolagets finansiella rapportering
IRRAS AB driver primärt koncernförvaltning relaterat till Bolagets notering på Nasdaq, samt servicefunktioner relaterat till koncernbolag. Nettoomsättningen uppgick till 2.6 MSEK (0.0) för perioden och avser fakturering till dotterbolag. Rörelseresultatet uppgick till -7.5 MSEK (-10.6) för perioden. Finansnettot uppgick till MSEK 0.1 MSEK (0.6).
| Moderbolagets resultaträkning | 2023 | 2022 | 2022 |
|---|---|---|---|
| MSEK | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Nettoomsättning | 2.6 | 0.0 | 0.4 |
| Kostnad såld vara | -1.9 | -2.9 | -10.4 |
| Gross profit/loss | 0.7 | -2.9 | -9.9 |
| Marknads- och försäljningskostnader | -2.4 | -1.9 | -7.8 |
| Administrativa kostnader | -6.1 | -5.7 | -26.6 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | 0.0 | -0.1 | -0.4 |
| Övriga rörelseintäkter och kostnader | 0.4 | 0.0 | 0.0 |
| Rörelseresultat (EBIT) | -7.5 | -10.6 | -44.8 |
| Nedskrivning aktier i dotterbolag | - | -61.9 | -16.9 |
| Finansnetto | 0.1 | 0.6 | 2.3 |
| Resultat före skatt | -7.3 | -71.9 | -59.4 |
| Skatt | - | - | |
| Periodens resultat | -7.3 | -71.9 | -59.4 |
Aktier i dotterbolag har ökat i takt med aktieägartillskott. Ökningen i finansiella tillgångar reflekterar omvandlingen av ett gruppinternt lån till aktieägartillskott för IRRAS GmbH.
| Moderbolagets finansiella ställning | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| MSEK | 31-Mar | 31-Dec |
| Utvecklingstillgångar | 18.4 | 20.3 |
| Licenses/patents | 0.9 | 0.9 |
| Finansiella tillgångar1) | 432.0 | 376.3 |
| Övriga anläggningstillgångar | 0.01 | 0.0 |
| Summa anläggningstillgångar | 451.2 | 397.6 |
| Övriga omsättningstillgångar | 5.2 | 1.3 |
| Likvida medel | 4.9 | 67.4 |
| Summa omsättningstillgångar | 10.1 | 68.8 |
| TOTALA TILLGÅNGAR | 461.3 | 466.4 |
| Aktiekapital | 23.8 | 23.8 |
| Fond för utvecklingsutgifter | 28.0 | 28.0 |
| Summa bundet kapital | 51.8 | 51.8 |
| Överkursfond | 931.9 | 931.9 |
| Balanserat resultat och årets vinst | -536.5 | -529.6 |
| Summa fritt eget kapital | 395.4 | 402.4 |
| Långfristiga skulder2) | 0.0 | 0.0 |
| Kortfristiga skulder | 14.1 | 12.2 |
| SUMMA SKULDER OCH AVSÄTTNINGAR | 461.3 | 466.4 |
1) Andelar i koncernföretag och fodringar från koncernföretag 2)Långfristiga nyttjanderättstillgångar samt avsättningar för sociala kostnader relaterade till aktiebaserade
Aktien
incitamentsprogram
| 2023 | 2022 | 2022 | |
|---|---|---|---|
| Antal aktier | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Ingående | 794,813,400 | 79,481,340 | 79,481,340 |
| Utgående | 794,813,400 | 79,481,340 794,813,400 | |
| Genomsnitt | 794,813,400 | 79,481,340 | 320,077,784 |
Anställda
Medeltalet anställda under kvartalet var 47 (44). Transaktioner med närstående omfattar köp av utbildningstjänster från en person närstående bolagets styrelsemedlem Kleanthis G. Xanthopoulos. Kostnaden för perioden uppgick till TSEK 0.0 (0.2).
Effekter av covid-19 och kriget i Ukraina
Ingendera bedöms ha någon väsentlig påverkan på bolagets räkenskaper.
Optionsprogrammen i IRRAS AB
Optionsprogrammen syftar till att säkerställa samstämmiga incitament för aktieägare och medarbetare. Optionerna erhålls vederlagsfritt, har överlåtits till marknadspris enligt oberoende fastställd värdering, intjänas baserat på individuella och programbaserade kontrakt, berättigar till förvärv av en aktie per option i takt med att de intjänas. För ytterligare information se kallelser till årsstämmor. Program 1 – LTIP 2016: maximalt 1,900,000 optioner, intjänade under ett till tre år, med rätt att förvärva en ny aktie till en kurs om 13.60 per aktie senast den 30 september 2025. Antalet utstående optioner vid periodens utgång var: 1,652,905. Program 6 – LTIP 2020: maximalt 1,050,000 optioner intjänade under tre år med rätt att förvärva en ny aktie senast den 27 april 2029 till ett pris som sätts vid tilldelningsdagen. Antalet utstående optioner vid periodens utgång var: 655,824. Program 7- LTIP 2021: maximalt1,000,000 optionerintjänade under tre år med rätt att förvärva en ny aktie senast den 29 april 2029 till ett pris som sätts vid tilldelningsdagen. Antalet utstående optioner vid periodens utgång var: 848,207. Program 8 – LTIP 2022: maximalt 12,100,000 optioner intjänade under tre år med rätt att förvärva en ny aktie senast den 3 augusti 2030 till ett pris som sätts vid tilldelningsdagen. Antalet utstående optioner vid periodens utgång var: 11,165,500. Fullt utnyttjande av program skulle resultera i en ökning av antalet aktier om 1.8%.
Finansiell prognos
Nettoomsättningen förväntas överstiga MSEK 350 år 2025 Bruttomarginalen förväntas vara högre än 60% år 2025 Positivt kassaflöde förväntas år 2025
Redovisningsprinciper och övrig information
Aktien IRRAS AB listades initialt på First North Premier Gowth Market 2017, men flyttades 2021till Main Market där Bolaget handlas under kortnamnet IRRAS.
Koncernen omfattar Moderbolaget IRRAS AB, org. no. 556872-7134 och de helägda dotterbolagen GmbH, reg. no. DE308005079; IRRAS USA Inc., reg no 611800152.
Redovisningsprinciper: Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34. Moderbolaget tillämpar Rådets för finansiell rapportering rekommendation RFR 2. IRRAS tillämpar, annat än vad framgår i texten, samma redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen. Inga nya eller ändrade standarder som införts sedan 1 januari 2023 har haft någon betydande inverkan på bolagets finansiella rapportering.
Delårsrapporten har inte granskats av bolagets revisor.
Finansiella tillgångar och skulder rapporteras till upplupet anskaffningsvärde, vilket anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde.
Risker och osäkerhetsfaktorerföreligger då IRRAS är ett förhållandevis ungt bolag med begränsad intjäning. Riskerna för Moderlaget är desamma som för Gruppen. För mer information seRisker och Osäkerhetsfaktorer i senast publicerade årsredovisning.
Fortsatt drift: Denna rapport har upprättats med antagandet att Bolaget har möjlighet att fortsätta verksamheten under de kommande 12 månaderna, i linje med antagandet om fortlevnad. Styrelsen och verkställande direktören bedömer dock att Bolaget kommer att behöva ytterligare finansiering för att fullt ut säkerställa fortsatt drift i enlighet med Bolagets strategiska plan under den kommande 12 månadersperioden. Med tanke på EIB-faciliteten, det fortsatta intresset från kapitalmarknaden och den starka nuvarande ägarbasen är styrelsens och verkställande direktörens bedömning att koncernen kommer att attrahera och erhålla tillräcklig finansiering för att fortsätta under åtminstone de kommande 12 månaderna. Skulle avgörande villkor inte uppfylls, till exempel genom att försäljningen inte utvecklas som förväntat, kan koncernens fortsatta verksamhet vara i fara och ytterligare externt kapital kan komma att behövas. Detta innebär att det finns, och kan uppstå, omständigheter som kan ge upphov till betydande tvivel om Bolagets förmåga att fortsätta verksamheten utan ytterligare finansiering.
Försäkran: Denna rapport har fastställts av Styrelsen i IRRAS AB den 17 maj 2023. Styrelsen och Verkställande Direktören, försäkrar att denna rapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer.
Denna information är sådan information som IRRAS är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 17 maj 2023 kl. 08:00 CET.