IRCE

Interim / Quarterly Report • Sep 13, 2024

Cariche sociali 3
Relazione sulla gestione 4
Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata 8
Conto economico consolidato 10
Conto economico complessivo consolidato 11
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato 12
Rendiconto finanziario consolidato 13
Note illustrative 14
Attestazione del Dirigente preposto31

Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024

Cariche sociali

Consiglio di Amministrazione
Dott.	Filippo Casadio
Ing.	Francesco Gandolfi Colleoni
Dott.	Gianfranco Sepriano
Dott.ssa	Francesca Pischedda
Dott.	Orfeo Dallago
Dott.ssa	Gigliola Di Chiara
Dott.ssa	Claudia Peri

Dott.ssa	Donatella Vitanza
Dott.	Fabrizio Zappi
Dott.	Giuseppe Di Rocco
Dott.	Federico Polini
Dott.ssa	Debora Frezzini

Società di revisione

Deloitte & Touche S.p.A.

Componente	Comitato per il	Comitato per la	Comitato per le
	Controllo e Rischi	Remunerazione	Parti Correlate
Dott.ssa Gigliola Di Chiara	■	■	■
Dott. Gianfranco Sepriano	■	■
Dott.ssa Claudia Peri	■	■	■
Dott.ssa Francesca Pischedda			■

Dirigente Preposto

Dott.ssa Elena Casadio

Internal Auditor

Dott. Fabrizio Bianchimani

Organismo di Vigilanza

Dott. Francesco Bassi Avv. Gabriele Fanti Dott. Gianluca Piffanelli

Relazione intermedia sulla gestione

Il primo semestre 2024 del Gruppo IRCE (di seguito anche il "Gruppo") si chiude con un utile di periodo di € 4,84 milioni.

Il fatturato consolidato è stato di € 208,41 milioni, in calo dell'4,8% rispetto ai € 218,96 milioni del primo semestre 2023; riduzione dovuta principalmente ai minori volumi venduti, solo in parte compensata dall'aumento del prezzo del rame (la quotazione media LME in Euro del primo semestre 2024 è stata del 4,5% superiore a quella dello stesso periodo 2023).

Le vendite del primo semestre confermano la debolezza della domanda di mercato in entrambe le linee di business. Nel settore dei conduttori per avvolgimento i volumi venduti risultano bassi e si attestano sui livelli degli ultimi due trimestri. Nei cavi la contrazione nei settori di sbocco tradizionali, costruzioni e cablaggi, permane ma è stata compensata dalle commesse nel settore delle infrastrutture.

In questo contesto, il fatturato senza metallo¹ è sceso del 0,6%; il settore dei conduttori per avvolgimento è diminuito del 8,1%, mentre il settore dei cavi è cresciuto del 21,9%.

Nel dettaglio:

Fatturato consolidato senza metallo1	30 Giugno 2024		30 Giugno 2023		Variazione
(€/milioni)	Valore	%	Valore	%	%
Conduttori per avvolgimento	36,05	69,4%	39,23	75,0%	-8,1%
Cavi	15,93	30,6%	13,07	25,0%	21,9%
Totale	51,98	100,0%	52,30	100,0%	-0,6%

La tabella seguente mostra le variazioni dei risultati rispetto a quelli dello stesso periodo dello scorso anno, inclusi i valori rettificati di EBITDA ed EBIT:

Dati economici consolidati	30 Giugno 2024	30 Giugno 2023	Variazione
(€/milioni)	Valore	Valore	Valore
Fatturato2	208,41	218,96	(10,55)
Margine Operativo Lordo (EBITDA)3	12,41	11,39	1,02
Risultato Operativo (EBIT)	8,37	7,60	0,77
Risultato prima delle imposte	7,99	6,51	1,48
Risultato di periodo del Gruppo	4,84	4,94	(0,10)
Margine Operativo Lordo (EBITDA) rettificato 4	13,03	11,32	1,71
Risultato Operativo (EBIT) rettificato 4	8,99	7,53	1,46

¹ Il fatturato senza metallo corrisponde al fatturato complessivo dedotta la componente metallo.

² La voce "fatturato" rappresenta i "Ricavi di vendita" come esposto nel conto economico.

³ Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è un indicatore di performance utilizzato dalla Direzione del Gruppo per valutare l'andamento operativo dell'azienda e non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS; esso è calcolato sommando al Risultato Operativo (EBIT) gli ammortamenti, gli accantonamenti e le svalutazioni.

⁴ L'EBITDA e l'EBIT rettificati sono calcolati sommando all'EBITDA e all'EBIT i proventi/oneri da operazioni sui derivati sul rame e sull'energia elettrica se realizzate (€ +0,62 milioni nel 1° semestre 2024 e € -0,07 milioni nel 1° semestre 2023). Tali indicatori sono utilizzati dalla Direzione del Gruppo per monitorare e valutare l'andamento operativo dello stesso e non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS. Poiché la composizione di tali misure non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e pertanto non comparabile.

Dati patrimoniali consolidati	30 Giugno 2024	31 Dicembre 2023	Variazione
(€/milioni)	Valore	Valore	Valore
Capitale investito netto 5	206,74	178,98	27,76
Patrimonio netto	152,33	153,33	(1,00)
Posizione finanziaria netta 6	54,41	25,65	28,76

La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2024 ammonta a € 54,41 milioni, in aumento rispetto a € 25,65 milioni del 31 dicembre 2023, principalmente a causa dell'aumento del capitale circolante operativo e dell'investimento in Repubblica Ceca.

Il calo del patrimonio netto di € 1,00 milioni, oltre al pagamento del dividendo, è dovuto alla variazione negativa della riserva di traduzione per € 4,19 milioni a causa della svalutazione del Real brasiliano, che da inizio anno si è deprezzato di quasi il 10% sull'Euro.

Investimenti

Gli investimenti del Gruppo nel 1° semestre 2024 sono stati pari a € 15,2 milioni ed hanno riguardato prevalentemente l'investimento nello stabilimento in Repubblica Ceca.

Principali rischi ed incertezze

I principali rischi ed incertezze del Gruppo, nonché le politiche di gestione degli stessi, sono riportati di seguito.

Rischio di mercato

Il Gruppo è fortemente concentrato sul mercato europeo; il rischio di contrazioni di domanda o di peggioramento dello scenario competitivo possono avere un'influenza sui risultati. Per fronteggiare tali rischi, la strategia del Gruppo nel medio lungo termine è quella di una diversificazione geografica verso Paesi extra europei.

Rischio legato all'andamento delle variabili finanziarie ed economiche

Rischio di cambio

Il Gruppo utilizza prevalentemente l'euro quale moneta di riferimento per le sue transazioni di vendita. È soggetto a rischi di cambio principalmente in relazione alla sua attività operativa di acquisti di rame, effettuati in parte in dollari, su cui possono essere effettuate coperture a termine; è altresì soggetto a rischi di traduzione, con riguardo agli investimenti in Brasile, Inghilterra, India, Svizzera, Polonia, Cina e Repubblica Ceca.

Per quanto riguarda il rischio di traduzione sulle società controllate, si ritiene che tale rischio riguardi principalmente l'investimento in Brasile, a causa della forte volatilità della valuta brasiliana, con conseguente impatto sul valore contabile dell'investimento. Al 30 giugno 2024 il cambio puntuale della valuta brasiliana sull'euro, pari a 5,88 si è deprezzato di circa un 11% rispetto a quello del 31 dicembre 2023 pari a 5,31 comportando un effetto negativo sulla riserva di traduzione.

⁵ Il capitale investito netto è la somma del capitale circolante netto, delle attività immobilizzate, degli altri crediti al netto rispettivamente degli altri debiti, dei fondi rischi e oneri e dei fondi per benefici ai dipendenti.

⁶ La posizione finanziaria netta è misurata come la somma delle passività finanziarie a breve ed a lungo termine meno le disponibilità liquide e attività finanziarie correnti (si veda nota n. 9 delle note esplicative del bilancio consolidato). Si evidenzia che le modalità di misurazione della posizione finanziaria netta sono conformi a quella prevista dal richiamo di attenzione Consob 5/21 del 29 aprile 2021, il quale recepisce l'orientamento ESMA del 4 marzo 2021.

Rischio tasso di interesse

Il Gruppo si è finanziato nel medio-lungo termine indebitandosi principalmente a tasso d'interesse variabile (collegato all'Euribor) esponendosi così al rischio derivante dal rialzo dei tassi. Per il futuro il Gruppo valuterà se porre in essere delle coperture in base delle condizioni economiche offerte dal mercato e delle aspettative di andamento dei tassi. Le linee di credito a breve termine sono sempre a tassi variabili.

Rischio connesso all'oscillazione del prezzo del rame

La principale materia prima utilizzata dal Gruppo è il rame la cui variazione di prezzo può influenzare i margini e le necessità finanziarie. Al fine di contenere gli effetti sui margini delle variazioni del prezzo del rame viene attuata una politica di copertura con contratti a termine sulle posizioni generate dall'attività operativa. Comunque, in presenza di prezzi del rame in calo, permane il rischio di dover valorizzate le rimanenze finali ad un valore pari a quello di presunto realizzo, qualora inferiore al costo medio ponderato del periodo, con un impatto negativo sul risultato. Si segnala che la quotazione media del rame nel primo semestre 2024 nel London Metal Exchange è stata di 8,42 Euro/Kg, superiore di circa il 4,6 per cento rispetto a quella del precedente periodo, pari a 8,05 Euro/Kg mentre la quotazione al 30 giugno 2024 è stata di 8,86 Euro/kg, superiore di circa il 15,5% per cento rispetto a 7,67 Euro/Kg del 31 dicembre 2023. La quotazione media del rame a luglio infine è stata di 8,45 Euro/kg, in riduzione rispetto al 30 giugno 2024.

Rischi finanziari

Sono i rischi legati alla disponibilità finanziaria.

o Rischio di credito

Il rischio di credito non presenta particolari concentrazioni. Il rischio è monitorato con procedure di valutazione ed affidamento delle singole posizioni creditorie. Inoltre, in considerazione del fatto che i principali clienti con i quali il Gruppo collabora sono aziende strutturate e leader nei settori nei quali operano non si evidenziano particolari rischiosità che possano portare ad un peggioramento nei tempi di incasso o ad un deterioramento della qualità del credito, tenuto conto anche del conflitto Russo-Ucraino e Israelo-Palestinese. Il Gruppo ha inoltre attivato in maniera selettiva coperture assicurative al fine di limitare il rischio di insolvenza.

o Rischio di liquidità

La situazione finanziaria e le linee di credito disponibili unitamente all'elevato standing del Gruppo che permette di acquisire in tempi brevi nuovi finanziamenti a prezzi competitivi, sono tali da escludere difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate alle passività. Si segnala che la Capogruppo ha di recente sottoscritto 3 distinti contratti di finanziamento a tasso variabile di durata decennale per un importo complessivo di Euro 30 milioni, privi di covenants finanziari, per sostenere la costruzione dello stabilimento produttivo e l'investimento in macchinari in Repubblica Ceca.

Rischi da cambiamento climatico

Il Gruppo ha valutato gli elementi di rischio da climate change rilevanti per le proprie attività e per il proprio business. In particolare, da un lato si prevede che il settore di appartenenza possa essere positivamente impattato da un aumento della domanda sia in specifici campi quali la domotica, l'automazione industriale e l'automotive nonché, più in generale, per la necessità di rafforzamento delle reti elettriche, dall'altro la forte richiesta di materie prime "green" (in particolare, catodo di rame ed energia elettrica) potrebbe alimentare un aumento dei prezzi, rendendo potenzialmente complesso il suo tempestivo e completo trasferimento ai clienti finali.

In relazione invece ai rischi fisici acuti connessi ad eventi atmosferici estremi, si ritiene che la presenza di Recovery Plan, nei quali sono formalizzate le procedure da porre in essere per garantire la continuità delle forniture nei tempi contrattuali, unitamente alla stipula di polizze assicurative con primarie compagnie dovrebbe contenere gli impatti negativi di fenomeni climatici avversi sia in termini economici che di business.

Allo stato attuale sebbene il cambiamento climatico possa portare ad una accelerazione degli investimenti nonché ad un aumento dei costi operativi, si ritiene che la crescita attesa dei volumi rappresenti per il Gruppo una opportunità maggiore rispetto agli elementi di rischio.

Rischi legati ai conflitti Russo-Ucraino e Mediorientale

Il Gruppo IRCE non presenta attualmente sostanziali rischi derivanti dai conflitti Russo-Ucraino e Mediorientale non essendo presente in detti paesi e non avendo negli stessi clienti o fornitori. Allo stesso modo non si ravvedono rischi significativi né nella catena di fornitura né nelle vendite essendo limitate le transazioni che prevedono il transito dei container dal Canale di Suez.

Rischi di Cybersecurity

La diffusione di tecnologie che consentono il trasferimento e la condivisione di informazioni sensibili attraverso spazi virtuali porta l'insorgere di situazioni di vulnerabilità informatica che potrebbero impattare il business.

Visto l'aumento e il diffondersi negli ultimi periodi di attacchi informatici, IRCE ha individuato le possibili criticità interne ed esterne all'azienda e ha implementato un piano di Cyber Security e una procedura di recovery.

Nel contesto attuale, stante i conflitti Russo-Ucraino e Mediorientale in atto, il Gruppo ha inoltre intensificato le attività di monitoraggio e di difesa in relazione a possibili attacchi di malware, adottando le misure opportune per la mitigazione dei rischi.

Operazioni infragruppo e con parti correlate

I rapporti tra la Capogruppo e le società controllate sono di natura commerciale e finanziaria.

Relativamente alle operazioni con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo, e sono state poste in essere a normali condizioni di mercato.

Ai sensi del paragrafo 8 dell'articolo 5 del "Regolamento operazioni parti correlate" adottato dalla Consob con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, come successivamente integrato e modificato da ultimo con delibera n. 21624 del 10 dicembre 2020, si attesta che la Società ha posto in essere nel primo semestre 2024 "operazioni di maggior rilevanza" nei confronti della propria controllata Irce S.r.o per complessivi 13,1 milioni al fine di supportare la realizzazione del nuovo stabilimento industriale in Repubblica Ceca.

Evoluzione prevedibile della gestione

La nostra previsione per il 2024 indicava una crescita graduale durante l'anno già a partire dalla fine del primo semestre, alla luce degli attuali rallentamenti della domanda di mercato, in particolar modo nel settore dei conduttori per avvolgimenti, si prevede una ripresa solo nell'ultimo periodo dell'anno. Si segnala che per il settore dei cavi, l'attuale portafoglio ordini, composto anche da commesse pluriennali, consente di mantenere le vendite su buoni livelli.

Rimane immutata la nostra previsione di medio lungo termine di una importante crescita di domanda del nostro settore legata principalmente alla transizione energetica in atto.

Per quanto riguarda lo stabilimento in Repubblica Ceca è previsto l'avvio della produzione nel primo semestre del 2025, mentre è in corso un ulteriore investimento in Cina, per il quale nel mese di luglio è iniziata la costruzione dello stabilimento con l'obiettivo di avviare la produzione entro il 2025.

Imola, 13 settembre 2024

Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

		2024	2023
(Migliaia di Euro)	Note	30 Giugno	31 Dicembre
ATTIVITA'
Attività non correnti
Avviamento e altre attività immateriali		106	136
Immobili, impianti e macchinari	3	43.015	43.933
Attrezzature ed altre immobilizzazioni materiali	3	1.706	1.852
Immobilizzazioni in corso ed acconti	3	25.376	13.385
Altri crediti finanziari non correnti		7	5
Imposte anticipate		2.673	2.495
Altre attività non correnti non finanziarie		1.093	1.196
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI		73.976	63.002
Attività correnti
Rimanenze	4	116.929	94.495
Crediti commerciali	5	73.939	67.157
Crediti tributari		39	22
Crediti verso altri	6	3.676	4.575
Attività finanziarie correnti	7	405	373
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	9	17.626	14.167
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI		212.614	180.789
TOTALE ATTIVITA'		286.590	243.791

		2024	2023
(Migliaia di Euro)	Note	30 Giugno	31 Dicembre
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
Patrimonio netto
Capitale sociale		13.766	13.782
Riserve		134.031	131.641
Risultato di periodo		4.844	8.226
Patrimonio netto attribuibile agli azionisti del gruppo		152.641	153.649
Patrimonio netto attribuibile agli azionisti di minoranza		(311)	(322)
TOTALE PATRIMONIO NETTO	8	152.330	153.327
Passività non correnti
Passività finanziarie non correnti	9	20.600	13.664
Imposte differite		210	286
Fondi rischi e oneri	10	1.049	846
Fondi per benefici ai dipendenti	11	3.570	3.673
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI		25.429	18.469
Passività correnti
Passività finanziarie correnti	9	51.845	26.524
Debiti commerciali	12	40.433	33.207
Debiti tributari	13	5.310	1.496
(di cui vs. parti correlate)		3.809	1.169
Debiti verso istituti di previdenza sociale		2.291	2.022
Altre passività correnti	14	8.579	8.507
Fondi rischi ed oneri correnti	10	373	239
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI		108.831	71.995
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'		286.590	243.791

Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024

Conto economico consolidato

		2024	2023
(Migliaia di Euro)	Note	30 Giugno	30 Giugno
Ricavi	15	208.407	218.956
Altri ricavi e proventi		672	663
TOTALE RICAVI E PROVENTI		209.079	219.619
Costi per materie prime e materiali di consumo	16	(170.773)	(181.049)
Variazione rimanenze prodotti finiti e in lavorazione		11.455	8.817
Costi per servizi	17	(19.514)	(19.994)
Costo del personale	18	(16.868)	(15.456)
Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni materiali ed immateriali	19	(3.834)	(3.545)
Accantonamenti e svalutazioni	20	(200)	(243)
Altri costi operativi		(974)	(552)
RISULTATO OPERATIVO		8.371	7.597
Proventi / (oneri) finanziari	21	(382)	(1.087)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE		7.989	6.510
Imposte sul reddito	22	(3.134)	(1.565)
RISULTATO NETTO GRUPPO E TERZI		4.855	4.945
Risultato di periodo attribuibile agli azionisti di minoranza		11	1
RISULTATO NETTO ATTRIBUIBILE AGLI AZIONISTI DELLA CAPOGRUPPO		4.844	4.944

UTILE (PERDITA) PER AZIONE
- base, per l'utile (perdita) del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo	23	0,1829	0,1864
- diluito, per l'utile (perdita) del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo	23	0,1829	0,1864

Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024

Conto economico complessivo consolidato

		2024	2023
(Migliaia di Euro)	Note	30 Giugno	30 Giugno
RISULTATO NETTO GRUPPO E TERZI		4.855	4.945
Variazione della riserva di conversione dei bilanci di società estere	8	(4.193)	2.676
TOTALE COMPONENTI DA RICLASSIFICARE NEL RISULTATO		(4.193)	2.676
Utili / (Perdite) attuariali IAS 19		(12)	(123)
Effetto imposte		(2)	23
Totale variazione riserva IAS 19	8	(14)	(100)
TOTALE COMPONENTI DA NON RICLASSIFICARE NEL RISULTATO		(14)	(100)
TOTALE RISULTATO DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO		648	7.521
Attribuibile ad azionisti della capogruppo		637	7.520
Attribuibile ad azionisti di minoranza		11	1

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato

		Altre riserve		Utili portati a nuovo				Totale		Totale
(Migliaia di Euro)	Capitale sociale	Riserva sovrappr.	Altre riserve	Riserva Legale	Riserva Ias 19	Utili / (Perdite) a nuovo	Riserva di traduzione	Risultato di periodo	patrimonio netto di gruppo	Interess. di minoranza	patrimonio netto Gruppo e terzi
Saldo di apertura periodo precedente	13.802	40.471	45.923	2.925	(424)	62.672	(29.483)	9.224	145.110	(325)	144.785
Dividendi	-	-	-	-	-	(1.592)	-	-	(1.592)	-	(1.592)
Compravendita azioni proprie	(10)	(29)	-	-	-	-	-	-	(39)	-	(39)
Destinazione risultato del precedente esercizio	-	-	-	-	-	9.224	-	(9.224)	-	-	-
Altri utili / perdite complessivi	-	-	-	-	(100)	-	2.676	-	2.576	-	2.576
Risultato dell'esercizio	-	-	-	-	-	-	-	4.944	4.944	1	4.945
Totale risultato di conto economico complessivo	-	-	-	-	(100)	-	2.676	4.944	7.519	1	7.521
Saldo di chiusura periodo precedente	13.792	40.442	45.923	2.925	(524)	70.304	(26.807)	4.944	150.999	(324)	150.675
Saldo di apertura periodo corrente	13.782	40.409	45.923	2.925	(730)	70.304	(27.190)	8.226	153.649	(322)	153.327
Dividendi	-	-	-	-	-	(1.588)	-	-	(1.588)	-	(1.588)
Compravendita azioni proprie	(16)	(41)	-	-	-	-	-	-	(57)	-	(57)
Destinazione risultato del precedente esercizio	-	-	-	-	-	8.226	-	(8.226)	-	-	-
Altri utili / perdite complessivi	-	-	-	-	(14)	-	(4.193)	-	(4.207)	-	(4.207)
Risultato dell'esercizio	-	-	-	-	-	-	-	4.844	4.844	11	4.855
Totale risultato di conto economico complessivo	-	-	-	-	(14)	-	(4.193)	4.844	637	11	648
Saldo di chiusura periodo corrente	13.766	40.368	45.923	2.925	(744)	76.942	(31.383)	4.844	152.641	(311)	152.330

Rendiconto finanziario consolidato

		2024	2023
(Migliaia di Euro)	Note	30 Giugno	30 Giugno
ATTIVITA' OPERATIVA
Risultato di periodo (gruppo e terzi)		4.855	4.945
Rettifiche per:
Ammortamenti	19	3.834	3.545
Variazione netta delle imposte (anticipate) e differite	22	(253)	(336)
Minusvalenze / (Plusvalenze) da realizzo di attività immobilizzate		(175)	(20)
Perdita o (utile) su differenze cambio non realizzate	21	(301)	(287)
Accantonamenti/Svalutazioni (rilasci/riprese di valore)	20	200	633
Imposte correnti	22	3.387	1.901
Oneri (proventi) finanziari	21	304	1.133
Risultato operativo prima delle variazioni del capitale circolante		11.851	11.514
Imposte pagate		(416)	(1.406)
Oneri finanziari corrisposti/pagati		(1.523)	(2.412)
Proventi finanziari incassati		1.753	1.278
Decremento / (incremento) Rimanenze		(24.363)	650
Variazione dei crediti commerciali		(8.746)	(17.308)
Variazione dei debiti commerciali		7.702	3.758
Variazione netta attività e passività d'esercizio correnti		1.406	3.064
Variazione netta attività e passività d'esercizio correnti vs. parti corr.		1.133	605
Variazione netta attività e passività d'esercizio non correnti		(95)	1.069
DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE DALL'ATTIVITA' OPERATIVA		(11.298)	812
ATTIVITA' D'INVESTIMENTO
Investimenti in immobilizzazioni immateriali		(38)	(76)
Investimenti in immobilizzazioni materiali	3	(15.168)	(5.036)
Corrispettivo incassato dalla vendita di attività materiali e immateriali		194	28
DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE / ASSORBITE DALL'ATTIVITA' D'INVESTIMENTO		(15.012)	(5.084)
ATTIVITA' FINANZIARIA
Rimborso di finanziamenti bancari a lungo		(3.075)	(3.132)
Erogazione di finanziamenti bancari a lungo	9	10.000	-
Var. netta dei debiti fin. a breve ed altri debiti fin. (include IFRS16)		24.965	12.832
Var. netta delle altre attività finanziarie ed altri crediti finanziari		(250)	(27)
Dividendi pagati agli azionisti	8	(1.588)	(1.592)
Gestione azioni proprie (vendite-acquisti)	8	(57)	(38)
DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE / ASSORBITE DALL'ATTIVITA' FINANZIARIA		29.995	8.043
FLUSSO DI CASSA NETTO DI PERIODO		3.686	3.771
SALDO DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO	9	14.167	5.608
Differenza cambio		(227)	180
Flusso di cassa netto di periodo		3.686	3.771
SALDO DISPONIBILITA' LIQUIDE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO	9	17.626	9.559

INFORMAZIONI SOCIETARIE

Il Gruppo IRCE possiede 9 stabilimenti produttivi ed è uno dei principali operatori industriali in Europa nel campo dei conduttori per avvolgimenti ed, in Italia, nel settore dei cavi elettrici.

Gli stabilimenti sono situati in Italia presso Imola (BO), Guglionesi (CB), Umbertide (PG); all'estero a Nijmegen (NL) - sede della Smit Draad Nijmegen BV, Blackburn (UK) - sede della FD Sims Ltd, Joinville (SC – Brasile) - sede della Irce Ltda, Kochi (Kerala – India) - sede della Stable Magnet Wire P.Ltd e Kierspe (D) - sede della Isodra GmbH.

La distribuzione si avvale di agenti e delle seguenti società controllate commerciali: Isomet AG in Svizzera, DMG GmbH in Germania, Isolveco 2 Srl in Italia, Irce S.L. in Spagna e IRCE SP.ZO.O in Polonia.

Il perimetro di consolidato del Gruppo Irce include anche le società attualmente non operative per le quali si prevede l'inizio dell'attività nei prossimi esercizi, rispettivamente Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd con sede ad Haian (Cina), Irce s.r.o con sede ad Ostrawa (Rep. Ceca), Fine Wire P. Ltd..con sede a Kochi (Kerala – India)

CRITERI GENERALI DI REDAZIONE

La Relazione finanziaria semestrale è stata redatta in conformità allo IAS 34 "Bilanci Intermedi", secondo quanto previsto per i bilanci intermedi redatti in forma "sintetica", e sulla base dell'articolo 154 ter del TUF. Tale documento non comprende pertanto tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letto unitamente al bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2023. La Relazione finanziaria semestrale è presentata in migliaia di Euro, se non altrimenti indicato.

Gli schemi di bilancio sono stati predisposti in conformità a quanto previsto nel principio IAS 1, in particolare:

• lo stato patrimoniale è stato predisposto presentando distintamente le attività e le passività "correnti" e "non correnti";
• il conto economico è stato predisposto classificando le voci "per natura";
• il rendiconto finanziario è stato predisposto, come richiede lo IAS 7, mostrando i flussi finanziari avvenuti nell'esercizio classificandoli tra attività operativa, di investimento e finanziaria. I flussi finanziari derivanti dall'attività operativa sono stati presentati utilizzando il "metodo indiretto".

Gli Amministratori hanno valutato l'applicabilità del presupposto della continuità aziendale nella redazione della presente Relazione finanziaria semestrale concludendo che tale presupposto è soddisfatto in quanto non sussistono incertezze in merito.

PRINCIPI CONTABILI

I principi ed i criteri contabili adottati per la predisposizione della Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024 sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio al 31 dicembre 2023 al quale si rinvia per ulteriori informazioni, ad eccezione dei nuovi principi entrati in vigore e divenuti efficaci a decorrere dall'1 gennaio 2024, di seguito riepilogati.

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DALL'1 GENNAIO 2024

Principi contabili/ Emendamenti / Interpretazioni	Data di emissione	Data di omologa	Data di efficacia
Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: - Classification of Liabilities as Current or Non-current - Classification of Liabilities as Current or Non-current - Non-current Liabilities with Covenants	23/01/2020 15/07/2020 31/10/2022	19/12/2023	01/01/2024
Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback	22/09/2022	20/11/2023	01/01/2024
Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements	25/05/2023	15/05/2024	01/01/2024

L'adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti significativi sul bilancio consolidato del Gruppo.

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS NON ANCORA OMOLOGATI DALL'UNIONE EUROPEA

Principi contabili/ Emendamenti / Interpretazioni	Data di emissione	Data di efficacia
Amendments to IAS 21 The effect of Changes in Foreign Exchanges Rates: Lack of Exchangeability	15/08/2023	01/01/2025
IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements	09/04/2024	01/01/2027
IFRS 19 Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures	09/05/2024	01/01/2027
Amendments to the classification and Measurement of Financial Instruments (Amendments to IFRS 9 and IFRS 7)	30/05/2024	01/01/2026

Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio dall'adozione di tali principi, emendamenti ed interpretazioni.

USO DI STIME

La redazione della Relazione finanziaria semestrale in applicazione degli IFRS richiede l'effettuazione di stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di riferimento. I risultati che saranno consuntivati potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per le valutazioni sulla recuperabilità dei crediti, delle rimanenze finali e delle imposte anticipate, nonché per rilevare gli accantonamenti per rischi ed oneri, gli ammortamenti, le svalutazioni dell'attivo immobilizzato e le imposte. Le stime ed assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi nel conto economico.

AREA DI CONSOLIDAMENTO

La tabella seguente mostra l'elenco delle società incluse nell'area di consolidamento al 30 giugno 2024:

Società	% di partecipazione	Sede legale	Valuta	Capitale sociale	Consolidamento
Isomet AG	100%	Svizzera	CHF	1.000.000	Integrale
Smit Draad Nijmegen BV	100%	Paesi Bassi	EUR	1.165.761	Integrale
FD Sims Ltd	100%	Regno Unito	GBP	15.000.000	Integrale
Isolveco Srl in liquidazione	75%	Italia	EUR	46.440	Integrale
DMG GmbH	100%	Germania	EUR	255.646	Integrale
Irce SL	100%	Spagna	EUR	150.000	Integrale
Irce Ltda	100%	Brasile	BRL	157.894.223	Integrale
Isodra GmbH	100%	Germania	EUR	25.000	Integrale
Stable Magnet Wire P.Ltd.	100%	India	INR	493.594.060	Integrale
Irce SP.ZO.O	100%	Polonia	PLN	200.000	Integrale
Isolveco 2 Srl	100%	Italia	EUR	10.000	Integrale
Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd	100%	Cina	CNY	28.925.716	Integrale
Irce s.r.o	100%	Rep. Ceca	CZK	5.700.000	Integrale
Fine Wire P. Ltd	100%	India	INR	820.410	Integrale

Si segnala che la società indiana Fine Wire P. Ltd è controllata indirettamente da IRCE tramite la Stable Magnet Wire P.Ltd.

TASSI DI CAMBIO

I tassi utilizzati per la conversione delle poste patrimoniali ed economiche dei bilanci delle società controllate del Gruppo Irce al 30 giugno 2024 e nei periodi comparativi sono i seguenti:

	Periodo corrente		Esercizio precedente		Periodo precedente
Valuta:	Medio	Puntuale	Medio	Puntuale	Medio	Puntuale
GBP	0,8546	0,8461	0,8699	0,8689	0,8766	0,8582
CHF	0,9614	0,9626	0,9717	0,9257	0,9856	0,9781
BRL	5,4937	5,8832	5,4019	5,3625	5,4834	5,2693
INR	89,9694	89,1780	89,3289	91,9631	88,8879	89,0507
CNY	7,7999	7,7674	7,6586	7,8454	7,4895	7,8901
PLN	4,3172	4,3089	4,5423	4,3386	4,6264	4,4384
CZK	25,0149	25,0250	24,0043	24,7240	23,6801	23,7420

1. INFORMATIVA DI SETTORE

Un settore operativo è, in accordo con quanto previsto dall'IFRS 8, una componente di un'entità:

a) che intraprende attività imprenditoriali generatrici di ricavi e di costi (compresi i ricavi e i costi riguardanti operazioni con altre componenti della medesima entità);

b) i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo dell'entità ai fini dell'adozione di decisioni in merito alle risorse da allocare al settore e della valutazione dei risultati;

c) per la quale sono disponibili informazioni di bilancio separate.

Coerentemente con le previsioni dell'IFRS 8, le società del Gruppo IRCE sono state aggregate nei seguenti 3 settori operativi geografici tenendo conto delle caratteristiche economiche similari:

• Italia: IRCE S.p.A., Isolveco 2 Srl ed Isolveco Srl in liquidazione;
• UE: Smit Draad Nijmegen BV, DMG Gmbh, Irce S.L., Isodra Gmbh, Irce SP. ZO.O. ed Irce S.r.o.
• Extra UE: FD Sims Ltd, Irce Ltda, Isomet AG, Stable Magnet Wire P. Ltd, Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd, Fine Wire P. Ltd

Nelle successive tabelle si riportano, suddivisi per settore operativo geografico, i principali dati economici consolidati comparati col 30 giugno 2023 nonché le Immobilizzazioni immateriali e Immobilizzazione materiali comparate col 31 dicembre 2023.

(Migliaia di Euro)	Italia	UE	Extra UE	Scritture di consolidato	Gruppo Irce
Periodo corrente
Ricavi	133.511	19.139	65.028	(9.272)	208.407
Ebitda	8.394	(280)	4.356	(65)	12.405
Risultato operativo	5.591	(580)	3.425	(65)	8.371
Proventi / (oneri) finanziari	-	-	-	-	(382)
Imposte sul reddito	-	-	-	-	(3.134)
Risultato Netto Gruppo e terzi	-	-	-	-	4.855
Immobilizzazioni immateriali	95	-	11	-	106
Immobilizzazioni materiali	30.613	24.373	15.111	-	70.098
Periodo precedente
Ricavi	143.039	23.527	63.540	(11.149)	218.956
Ebitda	7.680	793	2.855	58	11.385
Risultato operativo	5.805	159	1.575	58	7.597
Proventi / (oneri) finanziari	-	-	-	-	(1.087)
Imposte sul reddito	-	-	-	-	(1.565)
Risultato Netto Gruppo e terzi	-	-	-	-	4.945
Immobilizzazioni immateriali	121	-	15	-	136
Immobilizzazioni materiali	32.559	11.741	14.870	-	59.170

2. STRUMENTI DERIVATI

Il Gruppo ha in essere le seguenti tipologie di strumenti derivati:

Strumenti derivati relativi ad operazioni di acquisto e vendita a termine su metalli con data di scadenza successiva al 30 giugno 2024. Tali operazioni non soddisfano le condizioni richieste per la contabilizzazione come strumenti di copertura ai fini dell'hedge accounting.

Riportiamo di seguito il riepilogo dei contratti derivati su metalli aperti al 30 giugno 2024:

		Valore nozionale	Fair value al 30/06/2024
	Attività (Ton)	Passività (Ton)	Attività correnti (€/000)	Passività correnti (€/000)	Valore netto di bilancio (€/000)
Acquisti e vendite a termine su rame	310	610	154	(63)	91

Strumenti derivati relativi ad obblighi per acquisti e vendite a termine su valute con data di scadenza successiva al 30 giugno 2024. Tali operazioni non soddisfano le condizioni richieste per la contabilizzazione come strumenti di copertura ai fini del cash flow hedge accounting.

Riportiamo di seguito il riepilogo dei contratti derivati su valute aperti al 30 giugno 2024:

	Valore nozionale in valuta		Fair value al 30/06/2024
	Attività (Migliaia)	Passività (Migliaia)	Attività correnti (€/000)	Passività correnti (€/000)	Valore netto di bilancio (€/000)
Acquisti e vendite a termine su USD	6.900	600	32	(1)	31
Vendite a termine su GBP		7.800		(315)	(315)

Commento alle principali voci della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

3. ATTIVITA' MATERIALI

La tabella che segue riporta la composizione e la movimentazione delle "Attività materiali" per il periodo chiuso al 30 giugno 2024:

(Migliaia di Euro)	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immob. in corso e acconti	Totale
Saldo di chiusura esercizio precedente	14.698	11.742	17.493	1.334	517	13.385	59.170
Movimenti esercizio corrente:
Investimento	-	224	1.373	196	59	13.482	15.333
Ammortamento	(14)	(590)	(2.768)	(301)	(93)	-	(3.767)
Riclassifica	-	0	1.404	-	0	(1.404)	0
Dismissione - Costo storico	-	(51)	(1.056)	(1)	(67)	-	(1.175)
Dismissione - Fondo Ammortamento	-	51	1.038	0	66	-	1.156
Effetti cambi	(201)	(128)	(200)	3	(7)	(87)	(620)
Saldo di chiusura esercizio corrente	14.483	11.248	17.284	1.231	475	25.376	70.097

Gli investimenti del Gruppo al 30 giugno 2024 sono pari a € 15.333 mila, dei quali € 165 mila relativi a diritti d'uso, ed hanno riguardato prevalentemente la categoria "Immobilizzazioni in corso ed acconti" e, in particolare, l'investimento nello stabilimento produttivo in Repubblica Ceca.

La voce "Riclassifica" si riferisce prevalentemente ad investimenti effettuati in anni precedenti o nell'esercizio in corso, inizialmente iscritti nella categoria "Immobilizzazioni in corso ed acconti" ed allocati, una volta ultimati, alle specifiche categorie di appartenenza.

Gli effetti cambi si riferiscono principalmente alla controllata brasiliana in seguito alla svalutazione del Real nei confronti dell'Euro rispetto al 31 dicembre 2023.

Le immobilizzazioni in corso, pari ad € 25,4 milioni, si riferiscono oltre all'investimento in Repubblica Ceca anche al rinnovo del parco impianti del Gruppo che per la maggior parte entrerà in funzione nel corso del secondo semestre del 2024.

Gli Amministratori ritengono sostanzialmente confermate le prospettive per il Gruppo nel medio-lungo termine, così come riflesse nel piano 2024-2028 utilizzato per la redazione del test di impairment al 31 dicembre 2023. Pertanto, tenuto conto anche dei risultati consuntivati dal Gruppo al 30 giugno 2024 e dell'andamento atteso per il secondo semestre, ritengono non sussistano indicatori di perdita di valore rispetto ai valori iscritti a bilancio con riferimento alle attività materiali e immateriali e, conseguentemente, non hanno ritenuto necessario aggiornare il test di impairment al 30 giugno 2024.

4. RIMANENZE

Le rimanenze, di seguito dettagliate, non sono gravate da pegni né sono date a garanzie di passività:

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	31 Dicembre
Materie prime, sussidiarie e di consumo	46.427	34.757
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati	21.252	16.667
Prodotti finiti e merci	55.868	49.937
Fondo svalutazione materie prime	(4.253)	(4.162)
Fondo svalutazione prodotti finiti	(2.365)	(2.704)
Totale rimanenze	116.929	94.495

La variazione del periodo è attribuibile principalmente ad un effetto quantità, riconducibile essenzialmente ai maggiori volumi di metallo in giacenza e, in misura minore, all'effetto prezzo.

Il prezzo del rame è stato sostanzialmente stabile ad inizio anno mentre a partire dal mese di marzo è iniziato un trend rialzista fino a giugno. La quotazione media del primo semestre 2024 del rame nel London Metal Exchange è stata infatti di 8,42 €/kg (8,05 €/kg nel 1° semestre 2023) superiore rispetto a quella del 31 dicembre 2023, pari a 7,70 €/kg. Si segnala tuttavia che a partire da metà luglio stiamo invece assistendo ad una progressiva riduzione del prezzo del rame a valori inferiori alla media del 1° semestre 2024.

Sulla base di quanto sopra e tenuto conto degli andamenti attesi del prezzo del rame e delle aspettative circa il tempo di realizzo delle scorte in giacenza, il Gruppo, come previsto dalle proprie policy ed in linea con i principi IFRS, ha provveduto a svalutare il rame in giacenza al valore di presunto realizzo in quanto inferiore al costo medio ponderato del primo semestre 2024.

Di seguito si evidenzia la movimentazione del fondo svalutazione rimanenze nel corso del primo semestre 2024:

(Migliaia di Euro)	Apertura	Acc.to	Rilascio	Utilizzo	Effetti cambi	Chiusura
Fondo svalutazione materie prime	(4.162)	(132)	-	32	9	(4.253)
Fondo svalutazione prodotti finiti	(2.704)	(147)	247	230	9	(2.365)
Totale	(6.866)	(279)	247	262	18	(6.618)

Il fondo svalutazione materie prime corrisponde all'importo ritenuto necessario a coprire i rischi di obsolescenza principalmente degli imballi e del materiale di manutenzione mentre il fondo svalutazione prodotti finiti e merci è stanziato a fronte dei prodotti finiti e semilavorati non movimentati o a lenta movimentazione nonché a fronte di produzioni non più idonee alla vendita.

5. CREDITI COMMERCIALI

Di seguito si espone il dettaglio dei crediti commerciali:

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	31 Dicembre
Crediti vs clienti terzi a breve	75.255	68.499
Fondo svalutazione crediti vs terzi a breve	(1.316)	(1.342)
Totale crediti commerciali	73.939	67.157

La variazione dei crediti commerciali è attribuibile sostanzialmente al maggior fatturato del Gruppo nel 2° trimestre 2024 rispetto a quello del 4° trimestre 2023.

Si segnala che i crediti commerciali oggetto di cessione pro soluto non ancora scaduti al 30 giugno 2024 sono pari a € 20,6 milioni, inferiori di circa 0,4 milioni rispetto a quelli ceduti al 31 dicembre 2023, pari a € 21,0 milioni.

I Crediti commerciali suddivisi per livello di rischio e scadenza sono di seguito dettagliati:

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	31 Dicembre	Variazione
Livello di rischio
Minimo	56.394	54.207	2.187
Medio	15.868	11.178	4.690
Superiore alla media	1.779	1.922	(143)
Elevato	1.214	1.192	22
Totale crediti commerciali	75.255	68.499	6.756

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	31 Dicembre	Variazione
Scadenze
Non scaduti	44.156	44.780	(624)
0 - 30 giorni	27.891	21.359	6.532
30 - 60 giorni	1.483	604	879
60 - 90 giorni	268	279	(11)
90 - 120 giorni	170	78	92
> 120 giorni	1.287	1.398	(111)
Totale crediti commerciali	75.255	68.498	6.757

Si ricorda che Irce SpA e Smit Draad Nijmegen hanno in essere una polizza crediti con primaria compagnia di assicurazione a copertura del rischio di insolvenza.

Di seguito si evidenzia la movimentazione del fondo svalutazione crediti nel primo semestre 2024:

(Migliaia di Euro)	Apertura	Acc.to	Utilizzo	Effetto cambi	Chiusura
Fondo svalutazione crediti vs terzi a breve	(1.342)	-	31	(5)	(1.316)

6. CREDITI VERSO ALTRI

Riportiamo il dettaglio della voce in oggetto:

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	31 Dicembre
Ratei e risconti attivi	605	259
Crediti vs istituti di previdenza	(2)	-
Altri crediti	2.489	2.937
Crediti IVA	584	1.379
Totale crediti verso altri	3.676	4.575

L'aumento della voce "Ratei e risconti attivi" è dovuto principalmente a servizi fatturati dai fornitori ad inizio anno, di competenza di periodi successivi.

La variazione degli "Altri crediti" è dovuta essenzialmente alla Capogruppo e si riferisce in particolare al parziale utilizzo del credito d'imposta industria 4.0 iscritto al 31 dicembre 2023.

La riduzione dei crediti IVA è attribuibile principalmente alla controllata brasiliana Irce Ltda.

7. ATTIVITA' FINANZIARIE CORRENTI

Di seguito si espone il dettaglio delle attività finanziarie correnti

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	31 Dicembre
Derivati attivi mark to market metalli	91	87
Depositi cauzionali	10	17
Mark to market attività finanziarie	273	263
Derivati attivi mark to market effetti cambio	31	6
Totale attività finanziarie correnti	405	373

Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024

Le voci "Derivati attivi mark to market rame" e "Derivati attivi mark to market effetti cambio si riferiscono al Fair Value dei contratti a termine sul rame e sulle valute aperti alla chiusura del periodo, sottoscritti dalla capogruppo IRCE S.p.A.. Per maggiori dettagli si veda il paragrafo 2.

La voce "Mark to market attività finanziarie" include i titoli di efficienza energetica TEE valutati al fair value.

8. PATRIMONIO NETTO

La voce "Patrimonio netto" ammonta al 30 giugno 2024 a € 152,3 milioni (€ 153,3 milioni al 31 dicembre 2023) ed è dettagliato nella seguente tabella.

(Migliaia di Euro) 30 Giugno 31 Dicembre Capitale sociale 14.627 14.627 Azioni proprie (860) (845) Fondo sovrapprezzo azioni 40.539 40.539 Riserva rivalutazione 22.328 22.328 Azioni proprie (sovrapprezzo) (172) (130) Riserva legale 2.925 2.925 Riserva IAS 19 (744) (730) Riserva straordinaria 57.715 53.496 Altre riserve 23.595 23.595 Utili/perdite a nuovo 19.227 16.808 Riserva di traduzione (31.383) (27.190) Risultato di periodo 4.844 8.226 Totale patrimonio netto di Gruppo 152.641 153.649 Totale interessenze di minoranza (311) (322)		2024	2023
	TOTALE PATRIMONIO NETTO	152.330	153.327

Capitale sociale

Nella seguente tabella viene data evidenza della composizione del capitale sociale.

(Migliaia di Euro)	2024 31 Marzo	2023 31 Dicembre
Capitale sottoscritto	14.627	14.627
Riserva azioni proprie	(860)	(845)
Capitale sociale	13.767	13.782

Il capitale sociale è costituito da n. 28.128.000 azioni ordinarie per un controvalore di € 14.626.560.

Le azioni proprie al 30 giugno 2024 sono pari a n. 1.654.413 corrispondenti al 5,88% del capitale sociale. Le azioni in circolazione risultano pertanto n. 26.473.587.

Di seguito si riporta, in migliaia, la movimentazione delle azioni in circolazione nel corso del periodo:

Azioni in circolazione	Migliaia di Azioni
Saldo al 31.12.23	26.504
Acquisto azioni proprie	(30)
Vendita azioni proprie	-
Saldo al 30.06.24	26.474

Riserva IAS 19

La riserva comprende gli utili e le perdite attuariali accumulate a seguito dell'applicazione dello IAS 19 Revised. La movimentazione del periodo della riserva, in migliaia di Euro, è la seguente:

Movimentazione riserva IAS 19	Migliaia di Euro
Saldo al 31.12.23	(730)
Valutazione attuariale	(12)
Effetto fiscale	(2)
Saldo al 30.06.24	(744)

Si segnala che l'effetto fiscale negativo in presenza di valutazione attuariale negativa è attribuibile principalmente alla presenza di differenti aliquote fiscali nell'ambito delle società del Gruppo.

Riserva Straordinaria

La riserva straordinaria è composta principalmente dagli utili portati a nuovo della Capogruppo al netto dei dividendi distribuiti, pari nel 2024 a € 1.588 mila.

Riserva di traduzione

La variazione negativa della riserva di traduzione, pari a € 4.193 mila è principalmente legata al deprezzamento del Real brasiliano nei confronti dell'Euro. Al 30 giugno 2024 il cambio puntuale della valuta brasiliana sull'euro, pari a 5,88, si è deprezzato di circa un 11% rispetto a quello del 31 dicembre 2023 pari a 5,31 comportando un effetto negativo sulla riserva di traduzione.

9. PASSIVITA' FINANZIARIE NON CORRENTI E CORRENTI

Il dettaglio delle passività finanziarie non correnti e correnti è riportato nelle tabelle di seguito riportate:

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	31 Dicembre
Passività finanziarie vs banche	20.388	13.498
Passività finanziarie IFRS 16	212	166
Totale passività finanziarie non correnti	20.600	13.664

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	31 Dicembre
Debiti vs banche	45.286	20.397
Debiti finanziari IFRS 16	113	63
Derivati passivi mark to market effetti cambio	315	-
Prestiti a lungo termine - quota corrente	6.131	6.064
Totale passività finanziarie correnti	51.845	26.524

Di seguito si riporta il dettaglio delle "Passività finanziarie non correnti vs banche" alla fine del periodo con evidenza, in particolare, della tipologia di tasso e della scadenza.

(Migliaia di Euro)	Valuta	Tasso	Società	30.06.2024	31.12.2023	Scadenza
Banca di Imola	EUR	Variabile	IRCE SpA	1.458	2.163	2026
Mediocredito	EUR	Variabile	IRCE SpA	-	461	2025
Banco Popolare	EUR	Fisso	IRCE SpA	759	1.136	2026
Deutsche Bank	EUR	Variabile	IRCE SpA	3.500	4.375	2027
BPER	EUR	Variabile	IRCE SpA	4.166	4.445	2032
MPS	EUR	Variabile	IRCE SpA	10.000	-	2034
Credit Suisse	EUR	Fisso	Isomet AG	175	270	2025
Banco Popolare	EUR	Fisso	Isomet AG	330	648	2026
Totale				20.388	13.498

Si riporta di seguito la posizione finanziaria netta complessiva del Gruppo IRCE, determinata sulla base del nuovo schema previsto dal richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021, il quale recepisce l'orientamento dell'ESMA pubblicato il 4 marzo 2021:

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	31 Dicembre
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	17.626	14.167
Attività finanziarie correnti	405	373
Liquidità	18.031	14.540
Altre passività fin. Correnti	(45.714)	(20.460)
Prestiti a lungo termine - quota corrente	(6.131)	(6.064)
Posizione finanziaria netta corrente	(33.814)	(11.984)
Passività finanziarie non corr. verso terzi	(20.600)	(13.664)
Posizione finanziaria netta	(54.414)	(25.648)

La posizione finanziaria netta ammonta al 30 giugno 2024 a € 53,3 milioni risulta più elevata rispetto a € 25,6 milioni del 31 dicembre 2023 a causa sia dell'aumento del capitale circolante netto, in particolare delle rimanenze finali, sia dell'investimento in corso nella Repubblica Ceca.

Il Gruppo Irce ha in essere al 30 giugno 2024 impegni contrattuali per circa € 143 milioni relativi sia alla realizzazione di 2 nuovi stabilimenti industriali, in Cina e in Repubblica Ceca, sia all'acquisto di impianti, macchinari e rame.

10. FONDI RISCHI ED ONERI

Di seguito viene riportata la movimentazione dei fondi per rischi ed oneri, non correnti e correnti, al 30 giugno 2024:

(Migliaia di Euro)	Apertura Acc.to		Utilizzo Effetti cambi		Chiusura
Fondo indennità suppletiva di clientela - non corre Altri fondi - non correnti	112 734	- 200	- -	- 3	112 937
Totale fondi rischi - non correnti	846	200	-	3	1.049

(Migliaia di Euro)	Apertura	Acc.to	Utilizzo	Chiusura
Altri fondi - correnti	239	140	(6)	373
Totale fondi rischi - correnti	239	140	(6)	373

Le voci "Altri fondi" si riferiscono alla Capogruppo ed alle controllate Smit Draad Nijmegen, FD Sims e Irce Ltda.

L'accantonamento del periodo si riferisce principalmente a contenziosi in essere con clienti per possibili ritardi nella consegna del materiale e a richieste danno per presunte difettosità del prodotto.

La voce si riferisce per € 2.689 mila alla Capogruppo, per € 711 mila ad Isomet, per € 51 alla Stable Magnet Wire e per € 119 mila ad Isolveco 2.

Si riporta di seguito la movimentazione del Fondo per benefici a dipendenti a prestazione definita nel 1° semestre 2024:

(Migliaia di Euro)	Apertura	Acc.to	Effetto a Patrimonio	Utilizzo	Effetto cambio	Chiusura
Fondo per benefici ai dipendenti a lungo	3.673	168	12	(258)	(25)	3.570
Totale	3.673	168	12	(258)	(25)	3.570

12. DEBITI COMMERCIALI

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	31 Dicembre
Debiti commerciali	40.433	33.207
Totale debiti commerciali	40.433	33.207

La variazione dei debiti commerciali, attribuibile principalmente alla Capogruppo, è dovuto essenzialmente al ciclo di approvvigionamento ed all'andamento dei pagamenti delle forniture di rame.

13. DEBITI TRIBUTARI

(Migliaia di Euro)	2024 30 Giugno	2023 31 Dicembre
Debiti tributari vs Aequafin	3.809	1.169
Debiti tributari a breve	1.501	327
Totale debiti tributari	5.310	1.496

I "Debiti tributari vs Aequafin" riportano il saldo netto IRES di Irce nei confronti della propria controllante con la quale è in essere un contratto di consolidato fiscale mentre i "Debiti tributari a breve" espongono il saldo netto dell'IRAP di Irce e delle imposte dirette delle società controllate.

14. ALTRE PASSIVITA' CORRENTI

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	31 Dicembre
Debiti vs dipendenti	4.110	3.281
Ratei e risconti passivi	1.997	2.230
Altri debiti	578	853
Debiti IVA	1.307	1.577
Debiti per ritenute IRPEF dipendenti	587	566
Totale altre passività correnti	8.579	8.507

Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024

I debiti verso dipendenti includono le passività per la tredicesima mensilità, per ferie maturate e non godute e per premi di produzione. L'aumento del debito è attribuibile principalmente alla Capogruppo ed in particolare alla dinamica del debito per retribuzioni differite, inferiore a fine anno per il pagamento della tredicesima mensilità, e per il maggior utilizzo delle ferie.

La variazione della voce Ratei e risconti passivi è attribuibile principalmente alla Capogruppo e si riferisce al rilascio tra gli altri ricavi e proventi dei contributi in conto impianto relativi al credito d'imposta 4.0 coerentemente con gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali ai quali si riferiscono.

Commento alle principali voci del conto economico consolidato

15. RICAVI DI VENDITA

I ricavi di vendita si riferiscono ai ricavi per cessioni di beni, al netto di resi, abbuoni e ritorni di imballaggi.

(Migliaia di Euro)	2024 30 Giugno	2023 30 Giugno	Variazione
Ricavi	208.407	218.956	(10.549)

Il fatturato consolidato è stato di € 208,4 milioni, in calo del 4,8% rispetto a € 219,0 milioni del primo semestre 2023; riduzione dovuta ai minori volumi venduti in parte compensata dall'aumento del prezzo del rame (la quotazione media LME del primo semestre 2024 è stata del 4,5% superiore a quella dello stesso periodo 2023).

Si riporta di seguito i ricavi suddivisi sia per prodotto sia per area di destinazione del prodotto finito:

	Esercizio corrente			Esercizio precedente
(Migliaia di Euro)	Conduttori per avvolgimento	Cavi	Totale	Conduttori per avvolgimento	Cavi	Totale
Ricavi	166.834	41.573	208.407	177.486	41.470	218.956
% sul totale	80,1%	19,9%	100,0%	81,1%	18,9%	100,0%

	Esercizio corrente			Esercizio precedente
(Migliaia di Euro)	Italia	UE	Extra UE	Totale	Italia	UE	Extra UE	Totale
Ricavi	77.763	54.757	75.887	208.407	76.068	72.188	70.700	218.956
% sul totale	37,3%	26,3%	36,4%	100,0%	34,7%	33,0%	32,3%	100,0%

Per ulteriori dettagli, si rimanda a quanto riportato nella Relazione sulla gestione.

16. COSTI PER MATERIE PRIME E MATERIALI DI CONSUMO

I "costi per materie prime e materiali di consumo" risultano composti come segue:

(Migliaia di Euro)	2024 30 Giugno	2023 30 Giugno	Variazione
Costi per materie prime e materiali di consumo	(176.448)	(166.571)	(9.877)
Variaz. delle riman. di mat.prime sussid.di cons.merci	12.908	(9.467)	22.375
Acquisto prodotti finiti	(7.233)	(5.011)	(2.222)
Totale costi per materie prime e materiali di consumo	(170.773)	(181.049)	10.276

La voce "Costi per materie prime e materiali di consumo", pari a € 176,4 milioni, comprende i costi sostenuti per l'acquisto delle materie prime, tra le quali le più significative sono rappresentate dal rame ed alluminio, dai materiali isolanti e dai materiali di confezionamento e manutenzione. La variazione del periodo rispetto al 30 giugno 2023 è dovuta all'incremento della quotazione del rame e, in misura minore, all'aumento dei volumi acquistati.

I "costi per servizi" sono di seguito dettagliati:

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	30 Giugno	Variazione
Lavorazioni esterne	(4.629)	(4.953)	324
Spese per utenze	(6.770)	(7.099)	329
Manutenzioni	(1.198)	(1.310)	112
Spese di trasporto	(3.015)	(3.100)	85
Provvigioni passive	(65)	(78)	13
Compensi sindaci	(35)	(35)	-
Altri servizi	(3.634)	(3.275)	(359)
Costi per godimento beni di terzi	(168)	(145)	(23)
Totale costo per servizi	(19.514)	(19.994)	480

La riduzione delle Lavorazioni esterne, Spese per utenze, Manutenzioni e Spese di trasporto è legata alle minori quantità prodotte a causa della debole domanda di mercato.

L'incremento degli Altri servizi è attribuibile principalmente al maggior utilizzo da parte della Capogruppo di consulenze tecniche.

18. COSTO DEL PERSONALE

Il dettaglio del costo del personale è riepilogato come segue:

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	30 Giugno	Variazione
Salari e stipendi	(11.485)	(10.745)	(740)
Oneri sociali	(2.634)	(2.510)	(124)
Costi di pensionamento	(913)	(913)	-
Altri costi	(1.836)	(1.288)	(548)
Totale costo del personale	(16.868)	(15.456)	(1.412)

L'incremento del costo del personale è attribuibile principalmente sia ad un incremento degli interinali sia all'aumento del numero delle ore lavorate per dipendente associabile principalmente a maggiori attività di sviluppo dei prodotti.

Nella voce "Altri costi" sono compresi i costi per il lavoro interinale, il costo dei collaboratori ed i compensi percepiti dagli Amministratori.

Si evidenzia di seguito la consistenza media e puntuale dell'organico in forza al Gruppo:

	2023	2024	2024
	30 Giugno	30 Giugno	30 Giugno
(Numero di dipendenti)	Numero finale	Numero finale	Numero medio
Dirigenti	25	26	28
Impiegati	142	143	142
Operai	443	443	443
Totale dipendenti	610	612	613
Dirigenti (interinali)	1	1	-
Impiegati (interinali)	3	1	5
Operai (interinali)	43	70	71
Totale Interinali	47	72	76
Totale Dipendenti ed Interinali	657	684	689

Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024

Il numero dei dipendenti è calcolato con il metodo del Full-Time-Equivalent (Equivalenti a tempo pieno) e comprende dipendenti interni ed esterni (interinali e collaboratori). Il personale è classificato in base alla tipologia di inquadramento.

19. AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI ED IMMATERIALI

Gli ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni materiali ed immateriali sono di seguito dettagliati:

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	30 Giugno	Variazione
Ammort.to delle immobilizzazioni immateriali	(62)	(31)	(31)
Ammort.to delle immobilizzazioni materiali	(3.682)	(3.429)	(253)
Ammort.to delle immobilizzazioni materiali IFRS 16	(85)	(85)	-
Svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali	(5)	-	(5)
Totale ammortamenti e svalutazioni	(3.834)	(3.545)	(289)

20. ACCANTONAMENTI E SVALUTAZIONI

Gli accantonamenti e svalutazioni sono dettagliati come segue:

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	30 Giugno	Variazione
Svalut.ne dei crediti e delle dispon. liquide	-	392	(392)
Perdite su crediti	-	(2)	2
Accantonamenti per rischi	(200)	(633)	433
Totale acc.ti e svalutazioni	(200)	(243)	43

In relazione alla voce "Accantonamenti per rischi" si rimanda al paragrafo 10 "Fondo rischi ed oneri".

21. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI

I proventi ed oneri finanziari sono dettagliati come segue:

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	30 Giugno	Variazione
Proventi finanziari	1.753	1.278	475
Oneri finanziari	(2.057)	(2.412)	355
Utili e perdite su cambi	(78)	47	(125)
Totale proventi ed oneri finanziari	(382)	(1.087)	705

L'incremento dei "Proventi finanziari" rispetto al periodo precedente è attribuibile sostanzialmente ai proventi realizzati su operazioni a termine sul rame.

La riduzione degli "Oneri finanziari" rispetto al 30 giugno 2023 è attribuibile sia alla contrazione dell'indebitamento netto del Gruppo rispetto a quello del medesimo periodo del precedente esercizio sia alla riduzione dei tassi di interesse di mercato.

La voce "Utili e perdite su cambi" include per € 379 mila differenze cambio negative realizzate e per € 301 mila differenze cambio positive non realizzate.

22. IMPOSTE SUL REDDITO

Si riporta di seguito il dettaglio delle imposte sul reddito:

	2024	2023
(Migliaia di Euro)	30 Giugno	30 Giugno	Variazione
Imposte correnti	(3.387)	(1.746)	(1.641)
Imposte precedenti esercizi		(155)	155
Imposte anticipate (PL)	253	336	(83)
Totale imposte sul reddito	(3.134)	(1.565)	(1.569)

Le imposte correnti si riferiscono essenzialmente ad Irce ed alla controllata brasiliana. L' incremento del tax rate rispetto al periodo precedente è dovuto alla minore incidenza delle variazioni permanenti in diminuzione del reddito sul risultato ante imposte. Si ricorda infatti che nel primo semestre 2023 la Capogruppo aveva beneficiato dei contributi sull'energia elettrica riconosciuti alle imprese energivore, fiscalmente non imponibili.

23. UTILE PER AZIONE

Come richiesto dallo IAS 33, si forniscono le informazioni sui dati utilizzati per il calcolo dell'utile per azione e diluito.

L'utile diluito per azione risulta essere pari a quello per azione in quanto non esistono azioni ordinarie che potrebbero avere effetto diluitivi e non verranno esercitate azioni o warrant che potrebbero avere il medesimo effetto.

	2024	2023
	30 giugno	30 giugno
Risultato del periodo (Migliaia di Euro)	4.844	4.944
Numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione	26.477.708	26.523.312
Utile/(Perdita) base per Azione (Euro)	0,1829	0,1864
Utile/(Perdita) diluito per Azione (Euro)	0,1829	0,1864

24. INFORMATIVA SULLE PARTI CORRELATE

Conformemente a quanto richiesto dallo IAS 24, viene riportato di seguito il compenso percepito dai membri del Consiglio di Amministrazione della IRCE S.p.A al 30 giugno 2024:

(Migliaia di Euro)	Campenso per la carica	Compenso per altre funzioni	Totale
Amministratori	130	140	270

La tabella riporta i compensi corrisposti a qualsiasi titolo ed in qualsiasi forma, esclusi i contributi previdenziali. In aggiunta, si segnala che Irce SpA ha un debito fiscale verso la controllante Aequafin di € 3,8 milioni derivante dal contratto di Consolidato fiscale.

25. GARANZIE

In relazione alle garanzie prestate, si segnala il rilascio, da parte della capogruppo IRCE S.p.A., di sei fidejussioni per un totale di € 2,2 milioni a favore di una società a partecipazione pubblica a garanzia di una fornitura di cavi elettrici.

26. EVENTI SUCCESSIVI ALLA DATA DEL BILANCIO

Si segnala che Irce S.p.A. ha sottoscritto nel mese di luglio con Banca di Imola S.p.A. e BPER Banca S.p.A. 2 distinti contratti di finanziamento a tasso variabile di durata decennale del valore di Euro 10 milioni cadauno. Tali finanziamenti, unitamente a quello erogato nel mese di giugno da Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. di Euro 10 milioni, sono destinati a finanziare il progetto di investimento in Repubblica Ceca avente ad oggetto la realizzazione di un nuovo stabilimento industriale e l'acquisto di impianti e macchinari funzionali all'attività produttiva.

Allegato 1

Attestazione al bilancio consolidato semestrale abbreviato ai sensi dell'articolo 154-bis, comma 5, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.58:

I sottoscritti Dott. Filippo Casadio, Presidente, e Dott.ssa Elena Casadio, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della IRCE S.p.A, attestano, tenuto conto di quanto previsto dall'articolo154-bis, comma 5, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.58:

• l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
• l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato semestrale IAS/IFRS.

Si attesta, inoltre, che il bilancio semestrale IAS/IFRS:

• a) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
• b) è redatto in conformità ai principi IAS/IFRS, è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'Emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento;
• c) che la relazione intermedia sulla gestione contiene un'analisi attendibile delle informazioni di cui al comma 4, articolo154-ter del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.58.

Imola, 13 settembre 2024

Deloitte & Touche S.p.A. Piazza Malpighi, 4/2 40123 Bologna Italia

Tel: +39 051 65811 Fax: +39 051 230874 www.deloitte.it

RELAZIONE DI REVISIONE CONTABILE LIMITATA SUL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO

Agli Azionisti della Irce S.p.A.

Introduzione

Abbiamo svolto la revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato, costituito dalla situazione patrimoniale - finanziaria, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalle relative note illustrative della Irce S.p.A. e controllate ("Gruppo Irce") al 30 giugno 2024. Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea. E' nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.

Portata della revisione contabile limitata

Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio consolidato semestrale abbreviato.

Conclusioni

Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Irce al 30 giugno 2024 non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.

DELOITTE & TOUCHE S.p.A. p.

Giovanni Fruci Socio

Bologna, 13 settembre 2024

Ancona Bari Bergamo Bologna Brescia Cagliari Firenze Genova Milano Napoli Padova Parma Roma Torino Treviso Udine Verona Sede Legale: Via Santa Sofia, 28 - 20122 Milano | Capitale Sociale: Euro 10.328.220,00 i.v.

Codice Fiscale/Registro delle Imprese di Milano Monza Brianza Lodi n. 03049560166 - R.E.A. n. MI-1720239 | Partita IVA: IT 03049560166

Il nome Deloitte si riferisce a una o più delle seguenti entità: Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una società inglese a responsabilità limitata ("DTTL"), le member firm aderenti al suo network e le entità a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entità giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DTTL (denominata anche "Deloitte Global") non fornisce servizi ai clienti. Si invita a leggere l'informativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm all'indirizzo www.deloitte.com/about.