IRCE

Interim / Quarterly Report • Nov 15, 2019

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2019

SOMMARIO

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2019

Cariche sociali

Relazione sulla gestione

Prospetti del bilancio consolidato trimestrale al 30 settembre 2019

Situazione Patrimoniale - Finanziaria consolidata

Conto Economico consolidato

Conto Economico complessivo consolidato

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato

Rendiconto Finanziario consolidato

Note illustrative ai prospetti della relazione trimestrale consolidata

Attestazione ex art.154-bis, comma 2, D.Lgs 24.02.1998 n.58

CARICHE SOCIALI

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

PRESIDENTE	DOTT.	FILIPPO CASADIO
CONSIGLIERE ESECUTIVO	ING.	FRANCESCO GANDOLFI COLLEONI
CONSIGLIERE NON ESECUTIVO	DOTT.	GIANFRANCO SEPRIANO
CONSIGLIERE INDIPENDENTE	DOTT.SSA	FRANCESCA PISCHEDDA
CONSIGLIERE NON ESECUTIVO	DOTT.	ORFEO DALLAGO
CONSIGLIERE INDIPENDENTE	DOTT.SSA	GIGLIOLA DI CHIARA

COLLEGIO SINDACALE

PRESIDENTE	DOTT.	FABIO SENESE
SINDACO EFFETTIVO	DOTT.	ADALBERTO COSTANTINI
SINDACO EFFETTIVO	DOTT.SSA	DONATELLA VITANZA
SINDACO SUPPLENTE	DOTT.	GIANFRANCO ZAPPI
SINDACO SUPPLENTE	DOTT.SSA	CLAUDIA MARESCA

SOCIETA' DI REVISIONE

PricewaterhouseCoopers SpA

COMITATO CONTROLLO E RISCHI

DOTT.SSA GIGLIOLA DI CHIARA DOTT. GIANFRANCO SEPRIANO DOTT. SSA FRANCESCA PISCHEDDA

COMITATO PER LA REMUNERAZIONE

DOTT.SSA FRANCESCA PISCHEDDA DOTT. GIANFRANCO SEPRIANO DOTT. SSA GIGLIOLA DI CHIARA

INTERNAL AUDIT

DOTT. FABRIZIO BIANCHIMANI

ORGANISMO DI VIGILANZA

DOTT. FRANCESCO BASSI AVV. GABRIELE FANTI DOTT. GIANLUCA PIFFANELLI

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2019

I primi nove mesi dell'anno 2019 del Gruppo IRCE (di seguito anche il "Gruppo") si chiudono con un utile netto di € 2,13 milioni.

Il fatturato consolidato è stato di € 240,94 milioni, in calo del 12,4% rispetto ai € 275,01 milioni dei primi 9 mesi 2018; la riduzione è legata principalmente al calo dei volumi e di conseguenza del fatturato senza metallo¹ , influenzata anche dalla diminuzione del prezzo del rame (-3,24% quotazione LME media primi nove mesi 2019 rispetto la quotazione dello stesso periodo dello scorso anno).

La riduzione delle vendite è motivata dal rallentamento della domanda in entrambi i settori in cui opera l'azienda. In particolare, nel settore dei conduttori per avvolgimento si rileva una contrazione nel mercato europeo, che risulta in parte compensata dal positivo andamento delle vendite sui mercati extraeuropei. Il settore dei cavi, presente un'importante calo esclusivamente sul mercato italiano, mentre risultano in crescita le vendite estere.

Il fatturato senza metallo¹ è diminuito del 9,0%; il settore dei conduttori per avvolgimento è diminuito del 5,4% ed il settore dei cavi ha registrato un calo del 21,5%.

Fatturato consolidato senza metallo (€/milioni)	2019 9 mesi		2018 9 mesi		Variazione
	Valore	%	Valore	%	Valore	%
Conduttori per avvolgimento	43,91	80,6%	46,42	77,5%	(2,51)	(5,4%)
Cavi	10,56	19,4%	13,46	22,5%	(2,90)	(21,5%)
Totale	54,47	100,0%	59,88	100,0%	(5,41)	(9,0%)

La tabella seguente mostra le variazioni dei risultati rispetto a quelli dei primi nove mesi dello scorso anno, inclusi i valori rettificati di EBITDA e EBIT.

Dati economici consolidati (€/milioni)	9 mesi 2019	9 mesi 2018	Variazione
Fatturato2	240,94	275,01	(34,07)
Margine Operativo Lordo (EBITDA)3	6,25	13,34	(7,09)
Risultato Operativo (EBIT)	0,93	7,82	(6,89)
Utile prima delle imposte	2,78	10,40	(7,62)
Utile /(perdite) di periodo	2,13	6,54	(4,41)
Margine Operativo Lordo (EBITDA) rettificato4	7,60	15,54	(7,94)
Risultato Operativo (EBIT) rettificato4	2,28	10,02	(7,74)

¹ Il fatturato senza metallo corrisponde al fatturato complessivo dedotta la componente metallo.

² La voce "Fatturato" rappresenta i "Ricavi" come esposti nel conto economico.

³ Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è un indicatore di performance utilizzato dalla Direzione del Gruppo per valutare l'andamento operativo dell'azienda e non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS, esso è calcolato da IRCE S.p.A. sommando all'Utile Operativo (EBIT) gli ammortamenti, gli accantonamenti e le svalutazioni.

⁴ L'EBITDA e l'EBIT rettificati sono calcolati rispettivamente come la somma dell'EBITDA e dell'EBIT ed i proventi/oneri da operazioni sui derivati sul rame (€ +1,35 milioni nei nove mesi 2019 e € +2,20 milioni nei nove mesi 2018). Tali indicatori sono utilizzati dalla Direzione del Gruppo per monitorare e valutare l'andamento operativo dello stesso e non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS. Poiché la composizione di tali misure non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e pertanto non comparabile.

L'indebitamento finanziario netto al 30 settembre 2019 ammonta a € 49,17 milioni, in diminuzione rispetto a € 59,71 milioni del 31 dicembre 2018, principalmente grazie alla diminuzione del capitale circolante netto.

Dati patrimoniali consolidati (€/milioni)	Al 30.09.2019	Al 31.12.2018	Variazione
Capitale investito netto	180,63	191,01	(10,38)
Patrimonio netto	131,46	131,30	0,16
Indebitamento finanziario netto5	49,17	59,71	(10,54)

Gli investimenti del Gruppo nei nove mesi 2019 sono stati pari a € 2,88 milioni ed hanno riguardato prevalentemente IRCE S.p.A.

Il peggioramento della situazione economica nei mercati di riferimento, unitamente a fattori di incertezza che influenzano negativamente la crescita economica, non fanno prevedere nel breve termine una ripresa della domanda. Tuttavia IRCE prevede per l'anno 2019 risultati positivi.

Imola, 14 novembre 2019

⁵ L'Indebitamento Finanziario Netto è misurato come la somma delle passività finanziarie a breve ed a lungo termine meno le disponibilità liquide e attività finanziarie, nota n. 15. Si evidenzia che le modalità di misurazione dell'indebitamento finanziario netto sono conformi alle modalità di misurazione della Posizione Finanziaria Netta come definita nella Delibera Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 e nella raccomandazione del CESR del 10 febbraio 2005.

SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA CONSOLIDATA

(Unità di Euro)

ATTIVITA'	Note	30.09.2019	30.06.2019	31.12.2018
ATTIVITA' NON CORRENTI
Attività immateriali	1	97.687	108.174	127.491
Immobili, impianti e macchinari	2	44.972.516	46.277.240	48.595.984
Attrezzature ed altre immobilizzazioni materiali	2	1.743.037	1.632.763	1.427.154
Immobilizzazioni in corso e acconti	2	3.657.804	3.120.349	2.399.588
Altre attività finanziarie e crediti non correnti	3	239.106	236.620	111.850
Crediti tributari non correnti	4	811.582	811.582	811.582
Imposte anticipate	5	1.935.383	1.952.085	1.879.382
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI		53.457.115	54.138.813	55.353.031
ATTIVITA' CORRENTI
Rimanenze	6	94.040.047	96.251.923	95.785.674
Crediti commerciali	7	66.463.257	85.298.017	70.214.345
Crediti tributari	8	390.199	-	-
Crediti verso altri	9	3.376.947	3.673.854	4.039.416
Attività finanziarie correnti	10	614.678	892.256	589.977
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	11	7.629.578	6.977.162	7.019.127
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI		172.514.706	193.093.212	177.648.539
TOTALE ATTIVITA'		225.971.821	247.232.025	233.001.570

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	Note	30.09.2019	30.06.2019	31.12.2018
PATRIMONIO NETTO
CAPITALE SOCIALE	12	14.626.560	14.626.560	14.626.560
RISERVE	12	115.040.088	116.464.990	111.168.471
UTILE DI PERIODO	12	2.131.580	2.597.783	5.875.885
TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO		131.798.228	133.689.333	131.670.916
PATRIMONIO NETTO DI TERZI		(335.873)	(366.337)	(375.091)
TOTALE PATRIMONIO NETTO		131.462.355	133.322.996	131.295.825
PASSIVITA' NON CORRENTI
Passività finanziarie non correnti	13	9.861.322	14.106.419	17.032.831
Imposte differite	5	297.557	296.365	704.309
Fondi per rischi ed oneri	14	832.353	852.454	1.893.027
Fondi per benefici ai dipendenti		5.168.500	5.176.087	5.312.834
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI		16.159.732	20.431.325	24.943.001
PASSIVITA' CORRENTI
Passività finanziarie correnti	15	47.370.971	55.501.253	49.995.296
Debiti commerciali	16	22.130.121	25.731.675	16.212.015
Debiti tributari	17	92.330	2.090.035	1.025.696
(di cui verso parti correlate)		196.803	185.668	185.668
Debiti versi istituti di previdenza sociale		1.579.669	1.722.072	1.964.232
Altre passività correnti	18	7.176.643	8.432.669	7.565.505
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI		78.349.734	93.477.704	76.762.744
TOTALEPATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'		225.971.821	247.232.025	233.001.570

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(Unità di Euro)

	Note	30.09.2019	30.09.2018	III° trim. 19	III° trim. 18
Ricavi di vendita	19	240.940.125	275.007.474	70.490.013	82.495.385
Altri ricavi	19	813.329	574.618	296.685	178.985
TOTALE RICAVI		241.753.454	275.582.092	70.786.698	82.674.370
Costi per materie prime e materiali di consumo	20	(190.432.350)	(224.070.907)	(53.029.507)	(60.381.601)
Variaz. rimanenze di prodotti finiti e in c.so di lavorazione		(325.216)	8.805.780	(3.597.735)	(4.208.871)
Costi per servizi	21	(21.313.268)	(22.151.900)	(6.374.592)	(7.263.939)
Costo del personale	22	(22.595.384)	(23.860.548)	(6.803.744)	(7.626.105)
Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni materiali ed immateriali	23	(5.236.399)	(5.136.578)	(1.781.829)	(1.600.331)
Accantonamenti e svalutazioni	24	(91.789)	(383.688)	(16.499)	(17.071)
Altri costi operativi	25	(834.101)	(964.672)	(184.180)	(277.627)
RISULTATO OPERATIVO		924.946	7.819.579	(1.001.388)	1.298.825
Proventi ed oneri finanziari	26	1.852.300	2.578.411	526.809	926.396
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE		2.777.247	10.397.990	(474.579)	2.225.221
Imposte sul reddito	27	(606.450)	(3.840.752)	38.840	(643.694)
RISULTATO DEL GRUPPO E DI TERZI		2.170.797	6.557.238	(435.739)	1.581.527
Interessenze di terzi		(39.217)	(17.847)	(30.464)	(18.666)
RISULTATO DEL GRUPPO IRCE		2.131.580	6.539.391	(466.203)	1.562.861

Utile (Perdita) per Azione

- base per azione	28	0,0801	0,2453
- diluito per azione	28	0,0801	0,2453

Gli effetti dei rapporti con parti correlate sul Conto Economico consolidato sono evidenziati nella nota 29 -"Informativa sulle parti correlate".

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO	30.09.2019	30.09.2018
€/000
RISULTATO DI GRUPPO E DI TERZI	2.171	6.557
Differenza di conversione dei bilanci di società estere	(617)	(5.816)
Totale componenti del conto economico complessivo che saranno riclassificati nell'utile/ (perdita) dell'esercizio	(617)	(5.816)
Rideterminazione dei piani a benefici definiti	(46)	266
Imposte sul reddito	20	(54)
	(26)	212
Totale componenti del conto economico complessivo che non saranno riclassificati nell'Utile / (perdita) dell'Esercizio.	(26)	212
Totale utile (perdita) complessivo del periodo al netto delle imposte	1.528	954
Attribuibile a:
Azionisti della capogruppo	1.489	936
Azionisti di minoranza	(39)	18

Per quanto concerne le voci del conto economico complessivo consolidato, si rinvia alla nota 12.

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO								Resoconto intermedio di gestione 30 settembre 2019
	Capitale Sociale			Altre riserve					Utili portati a nuovo
			Riserva sovrapprezzo	Azioni proprie			Riserva
	Capitale Sociale	Azioni Proprie	azioni	(sovrapprezzo)	Altre riserve	Riserva di conversione	legale	Riserva straordinaria	Riserva IAS 19	Utili indivisi	Risultato di periodo	Totale	Interessi di minoranza	Patrimonio netto totale
€/000
Saldi al 31 dicembre 2017	14.627	(734)	40.539	258	45.924	(18.343)	2.925	32.277	(1.304)	11.897	4.685	132.749	(350)	132.400
Modifica principi (IFRS 15)								(1.322)				(1.322)		(1.322)
Saldi al 01 gennaio 2018	14.627	(734)	40.539	258	45.924	(18.343)	2.925	30.955	(1.304)	11.897	4.685	131.427	(350)	131.077
Risultato d'esercizio											6.539	6.539	18	6.557
						(5.816)			212			(5.604)		(5.604)
Altri utili (perdite) complessivi
Totale Utile (Perdita) di conto economico						(5.816)			212		6.539	936	18	954
complessivo Destinazione del risultato dell'esercizio precedente								4.864		(181)	(4.685)
Dividendi								(1.333)				(1.333)		(1.333)
Compravendita azioni proprie		(31)		(132)								(163)		(163)
Saldi al 30 settembre 2018	14.627	(765)	40.539	126	45.924	(24.159)	2.925	34.486	(1.092)	11.716	6.539	130.864	(332)	130.532
Saldi al 31 dicembre 2018	14.627	(788)	40.539	64	45.924	(22.624)	2.925	34.486	(1.071)	11.714	5.876	131.671	(375)	131.296
Risultato d'esercizio											2.132	2.132	39	2.171
Altri utili (perdite) complessivi Totale Utile (Perdita) di conto economico						(617)			(26)			(643)		(643)
complessivo						(617)			(26)		2.132	1.489	39	1.528
Destinazione del risultato dell'esercizio precedente								7.903		(2.026)	(5.876)
Dividendi								(1.330)				(1.330)		(1.330)
Compravendita azioni proprie Saldi al 30 settembre 2019	14.627	(8) (796)	40.539	(24) 40	45.924	(23.241)	2.925	41.059	(1.097)	9.689	2.132	(32) 131.798	(336)	(32) 131.462

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO	Note	30.09.2019	30.09.2018
€/000
ATTIVITA' OPERATIVA
Utile / (Perdita) di periodo		2.132	6.539
Rettifiche per:
Ammortamenti	23	5.169	5.137
Variazione netta delle imposte (anticipate) e differite (Plusvalenze)/ minusvalenze da realizzo di attività immobilizzate		(463) (19)	806 (16)
Perdita o (utile) su differenze cambio non realizzate		(109)	(195)
Imposte correnti	27	(1.120)	(3.126)
Oneri (proventi) finanziari	26	(1.640)	(2.384)
Utile (perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante		3.950	6.761
Imposte pagate		(2.337)	(1.697)
Oneri finanziari corrisposti	26	(676)	(785)
Proventi finanziari ricevuti	26	2.323	3.169
Decremento / (incremento) Rimanenze	6	1.746	(10.214)
Variazione dei crediti commerciali	7	3.751	10.959
Variazione dei debiti commerciali	16	5.918	2.274
Variazione nette delle attività e passività d'esercizio correnti		2.140	85
Variazione nette delle attività e passività d'esercizio non correnti		(1.332)	203
Differenza cambio da conversione bilanci in valuta		(443)	(3.430)
DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE DALL'ATTIVITA' OPERATIVA		15.039	7.325
ATTIVITA' D'INVESTIMENTO
Investimenti in immobilizzazioni immateriali	1	(2)	(70)
Investimenti in immobilizzazioni materiali	2	(2.879)	(3.955)
Corrispettivo incassato dalla vendita di attività materiali e immateriali		8	86
DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE / ASSORBITE DALL'ATTIVITA'
D'INVESTIMENTO		(2.873)	(3.939)
ATTIVITA' FINANZIARIA
Incremento dei finanziamenti	13	-	918
Decremento dei finanziamenti	13	(7.373)	-
Variazione netta dei debiti finanziari a breve	15	(2.654)	(3.450)
Differenza cambio da conversione bilanci in valuta		(146)	69
Variazione delle attività finanziarie correnti	10	(26)	(528)
Variazione del capitale di terzi		39	18
Variazione della riserva di conversione ed latri effetti a patrimonio netto		(25)	212
Dividendi corrisposti		(1.330)	(1.333)
Gestione azioni proprie (vendite-acquisti)		(32)	(163)
DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE / ASSORBITE DALL'ATTIVITA' FINANZIARIA		(11.546)	(4.257)
FLUSSO DI CASSA NETTO DI PERIODO		620	(871)
SALDO DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO	11	7.019	7.752
FLUSSO DI CASSA NETTO COMPLESSIVO DEL PERIODO		620	(871)
Differenza cambio		(10)	(431)
SALDO DISPONIBILITA' LIQUIDE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO	11	7.629	6.450

NOTE ILLUSTRATIVE AI PROSPETTI DELLA RELAZIONE TRIMESTRALE CONSOLIDATA

INFORMAZIONI GENERALI

Il presente Resoconto intermedio di gestione del Gruppo IRCE al 30 settembre 2019 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della IRCE SpA (di seguito anche la "Società" o la "Capogruppo") in data 14 novembre 2019.

Il Gruppo IRCE è uno dei principali operatori industriali in Europa nel campo dei conduttori per avvolgimenti ed, in Italia, nel settore dei cavi elettrici.

Gli stabilimenti sono situati in Italia presso Imola (BO), Guglionesi (CB), Umbertide (PG) e Miradolo Terme (PV); all'estero a Nijmegen (NL) - sede della Smit Draad Nijmegen BV, Blackburn (UK) - sede della FD Sims Ltd, Joinville (SC – Brasile) - sede della Irce Ltda e Kochi (Kerala – India) - sede della Stable Magnet Wire P.Ltd e Kierspe (D) - sede della Isodra GmbH. Mentre ad Haian (Cina) ha sede la Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd, società di recente costituzione.

La distribuzione si avvale di agenti e delle seguenti società controllate commerciali: Isomet AG in Svizzera, DMG GmbH in Germania, Isolveco Srl in liquidazione e Isolveco 2 Srl in Italia, Irce S.L. in Spagna e IRCE SP.ZO.O in Polonia.

CRITERI GENERALI DI REDAZIONE

Il resoconto intermedio di gestione è stato redatto in conformità allo IAS 34 "Bilanci Intermedi", secondo quanto previsto per i bilanci intermedi redatti in forma "sintetica" e sulla base dell'art. 154 ter del TUF. Tale bilancio trimestrale abbreviato non comprende pertanto tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letto unitamente al bilancio annuale predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018.

Il Resoconto intermedio di gestione è presentato in euro e tutti i valori esposti nelle note illustrative sono esposti in migliaia di euro, se non altrimenti indicato.

Gli schemi di bilancio sono stati predisposti in conformità a quanto previsto nel principio IAS 1, in particolare:

• lo stato patrimoniale è stato predisposto presentando distintamente le attività e le passività "correnti" e "non correnti";
• il conto economico è stato predisposto classificando le voci "per natura";
• il rendiconto finanziario è stato predisposto, come richiede lo IAS 7, mostrando i flussi finanziari avvenuti nell'esercizio classificandoli tra attività operativa, di investimento e finanziaria. I flussi finanziari derivanti dall'attività operativa sono stati presentati utilizzando il "metodo indiretto".

PRINCIPI CONTABILI

I principi e criteri contabili adottati per la predisposizione del Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2019 sono conformi a quelli utilizzati per la redazione della relazione finanziaria al 31 dicembre 2018 alla quale si rinvia per ulteriori informazioni, ad eccezione di quanto segue:

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2019

IFRS 16: Leases

A partire dal 1° gennaio 2019 il gruppo si è uniformato al nuovo IFRS 16 – Leases per tutti i contratti che, in cambio di un corrispettivo, conferiscono il diritto di controllare l'utilizzo di un'attività specificata per un periodo di tempo - ad eccezione dei leasing con una durata inferiore a 12 mesi e ai leasing in cui l'attività sottostante risulta essere di modesto valore - secondo quanto previsto dai paragrafi 5, B3-B8 del principio. La durata del leasing è stata definita sulla base della durata stabilita contrattualmente e, ove prevista, dalla ragionevole certezza di esercitare o meno opzioni di proroga e sospensione del contratto, considerando tutti i fatti e le circostanze pertinenti che creano un incentivo economico per il locatario ad esercitare l'opzione.

Il Gruppo ha applicato il principio applicando il metodo retrospettico semplificato, valutando, per i leasing classificati in precedenza come leasing operativi, la passività del leasing al valore attuale dei restanti pagamenti dovuti, attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale del locatario alla data dell'applicazione iniziale, e rilevando l'attività consistente nel diritto di utilizzo per un importo pari alla passività. Pertanto non si rilevano effetti cumulativi a rettifica del saldo di apertura del patrimonio netto. In particolare, come si evince dal prospetto sotto riportato, l'importo delle attività nette (Right of use) iscritte alla data della prima applicazione ammonta a 291 mila euro e l'importo delle passività finanziarie per leasing, parimenti, a 291 mila euro.

Si segnala che il Gruppo ha scelto di adottare l'IFRS 16 senza riesporre l'esercizio comparativo 2018, come consentito dal principio.

I contratti di leasing stipulati dal Gruppo sono essenzialmente riconducibili a contratti di locazione di immobili ed autovetture.

€/000
Stato patrimoniale (estratto)	31.12.2018 senza effetti IFRS 16	IFRS 16	01.01.2019 con effetti IFRS 16
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	48.596	206	48.802
Attrezzature ed altre immobilizzazioni materiali	1.427	85	1.512
Effetto sull' attivo		291
passività finanziarie non correnti	17.033	86	17.119
passività finanziarie correnti	49.995	205	50.200

Gli effetti sul bilancio di apertura al 01.01.2019 sono riportati nel seguente prospetto:

Effetto sul passivo 291

La seguente tabella illustra l'effetto dell'applicazione dello IFRS 16 nel Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2019 che ha comportato una riduzione del risultato del periodo di €/000 5:

Stato patrimoniale (estratto)	Importo senza adozione dello IFRS 16	IFRS 16	30.09.2019
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	44.808	165	44.973
Attrezzature ed altre immobilizzazioni materiali	1.679	64	1.743
Effetto sull' attivo		229
passività finanziarie non correnti	9.660	201	9.861
passività finanziarie correnti	47.338	33	47.371
Effetto Sul passivo		234

Conto economico (estratto)	Importo senza adozione dello IFRS 16	IFRS 16	30.09.2019
Costi per servizi	21.382	(69)	21.313
Ammortamenti	5.170	67	5.237
Oneri finanziari	1.845	7	1.852
Effetto sull'utile / (perdita di periodo)		5

Le altre modifiche ed interpretazioni ai principi e criteri contabili in vigore dal 1° gennaio 2019 disciplinano fattispecie e casistiche non presenti o non rilevanti per il bilancio consolidato del Gruppo:

• Modifiche allo IAS 28 Long Term Interests in Associates and Joint Ventures
• Modifiche all'IFRS 9 Prepayments Features with Negative Compensation
• Modifiche allo IAS 19 Plan Amendment, Curtailment or Settlement
• IFRIC Interpretation 23 Uncertainty over Income Tax Treatments
• Ciclo annuale di miglioramenti agli IFRS 2015-2017 recepisce alcune modifiche ai principi IFRS 3, IFRS 11, IAS 12 e IAS 23

Principi contabili emanati ma non ancora in vigore

Di seguito sono elencati gli altri principi e le interpretazioni che, alla data di redazione del presente documento, erano già stati emanati, ma non erano ancora in vigore:

• IFRS 17 Insurance Contracts
• Modifiche al Conceptual Framework in IFRS Standards
• Modifiche all'IFRS 3 Definition of a business
• Modifiche allo IAS 1 ed allo IAS 8 Definition of Material
• Modifiche all'IFRS 10 ed allo IAS 28: Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture

USO DI STIME

La redazione del resoconto intermedio di gestione, in applicazione degli IFRS, richiede l'effettuazione di stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di riferimento. I risultati che saranno consuntivati potrebbero differire da tali stime. Le stime sono principalmente utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, valore di realizzo e obsolescenza di magazzino, ammortamenti, svalutazioni di attività, benefici ai dipendenti ed imposte. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a conto economico.

PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO

La tabella seguente mostra l'elenco delle società incluse nell'area di consolidamento al 30 settembre 2019:

Società	% di	Sede legale		Capitale sociale	Consolidamento
	partecipazione
Isomet AG	100%	Svizzera	CHF	1.000.000	integrale
Smit Draad Nijmegen BV	100%	Paesi Bassi	€	1.165.761	integrale
FD Sims Ltd	100%	Regno Unito	£	15.000.000	integrale
Isolveco Srl	75%	Italia	€	46.440	integrale
DMG GmbH	100%	Germania	€	255.646	integrale
IRCE S.L.	100%	Spagna	€	150.000	integrale
IRCE Ltda	100%	Brasile	Real	157.894.223	integrale
ISODRA GmbH	100%	Germania	€	25.000	integrale
Stable Magnet Wire P.Ltd.	100%	India	INRs	165.189.860	integrale
IRCE SP.ZO.O	100%	Polonia	PLN	200.000	integrale
Isolveco 2 Srl in liquidazione	100%	Italia	€	10.000	integrale
Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd	100%	Cina	CNY	15.045.297	integrale

Nel corso dei primi nove mesi del 2019 è stato versato e sottoscritto dalla capogruppo IRCE SPA un aumento di capitale sociale della controllata Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd per CNY/000 7.307 pari ad €/000 1.000.

STRUMENTI DERIVATI

Il Gruppo ha in essere le seguenti tipologie di strumenti derivati:

Strumenti derivati relativi ad operazioni di acquisto e vendita a termine sul rame con data di scadenza successiva al 30 settembre 2019. I contratti di vendita sono stati effettuati al fine di contrastare riduzioni di prezzo relative a disponibilità di materia prima, i contratti di acquisto sono stati effettuati al fine di prevenire aumenti di prezzo relativi ad impegni di vendita con valore rame fisso. Il valore equo dei contratti a termine di rame, aperti alla data del bilancio, è determinato sulla base delle quotazioni forward del rame con riferimento alle date di scadenza dei contratti in essere alla data di chiusura di bilancio. Tali operazioni non soddisfano le condizioni richieste per la contabilizzazione come strumenti di copertura ai fini dell'hedge accounting.

Riportiamo di seguito il riepilogo:

unità di misura del valore nozionale	Valore nozionale netto con scadenza entro un anno – tonnellate	Valore nozionale netto con scadenza oltre un anno – tonnellate	Risultato con valutazione al al 30/09/2019 fair value €/000
Tonnellate	1.300	-	183

Strumenti derivati relativi ad operazioni di acquisto e vendite a termine di USD e di GBP con data di scadenza successiva al 30 settembre 2019. Tali operazioni non soddisfano le condizioni richieste per la contabilizzazione come strumenti di copertura ai fini del cash flow hedge accounting

Riportiamo di seguito il riepilogo:

unità di misura del valore nozionale	Valore nozionale netto con scadenza entro un anno €/000	Valore nozionale con scadenza oltre un anno €/000	Risultato con valutazione al al 30/09/19 fair value €/000
GBP	6.000	-	(105)
USD	3.500	-	20

STRUMENTI FINANZIARI PER CATEGORIA

Gli strumenti finanziari riferiti alle voci di bilancio sono di seguito dettagliati:

Al 30 settembre 2019 - €/000	Finanziamenti e crediti	Derivati con contropartita a Conto Ec.	Derivati con contropartita patrimonio netto	AFS	Totale
Attività finanziarie non correnti
Crediti tributari non correnti	812				812
Attività finanziarie e crediti non correnti	239				239
Attività finanziarie correnti
Crediti commerciali	66.463				66.463
Attività finanziarie correnti	412	203			615
Cassa ed altre attività equivalenti	7.630				7.630
Al 31 dicembre 2018 - €/000	Finanziamenti e crediti	Derivati con contropartita a Conto Ec.	Derivati con contropartita patrimonio netto	AFS	Totale
Attività finanziarie non correnti
Crediti tributari non correnti	812				812
Attività finanziarie e crediti non correnti	112				112
Attività finanziarie correnti
Crediti commerciali	70.214				70.214
Attività finanziarie correnti	295	295			590
Cassa ed altre attività equivalenti	7.019				7.019

Al 30 settembre 2019 - €/000	Altre passività finanziarie	Derivati con contropartita a Conto Economico	Derivati con contropartita patrimonio netto	Totale
Passività finanziarie non correnti
Debiti finanziari	9.660			9.660
IFRS 16	201			201
Passività finanziarie correnti
Debiti commerciali	22.130			22.130
Altri debiti	8.849			8.849
Debiti finanziari	47.233	105		47.338
IFRS 16	33			33
Al 31 dicembre 2018 - €/000	Altre passività finanziarie	Derivati con contropartita a Conto Economico	Derivati con contropartita patrimonio netto	Totale
Passività finanziarie non correnti
Debiti finanziari	17.033			17.033
Passività finanziarie correnti
Debiti commerciali	16.212			16.212
Altri debiti	10.555			10.555
Debiti finanziari	49.931	64		49.995

FAIR VALUE

Dal confronto tra il valore contabile degli strumenti finanziari detenuti dal Gruppo ed il loro fair value non sono emerse significative differenze di valore.

L'IFRS 7 definisce i seguenti tre livelli di fair value al quale riferire la valutazione degli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale-finanziaria:

• Livello 1: quotazioni rilevate sul mercato attivo.
• Livello 2: input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato.
• Livello 3: input che non sono basati su dati di mercato osservabili.

Le seguenti tabelle evidenziano le attività e passività che sono valutate al fair value al 30 settembre 2019 ed al 31 dicembre 2018 per livello gerarchico di valutazione del fair value(€/000):

30/09/19	Livello 1	Livello 2	Livello 3	Totale
Attività: Strumenti finanziari derivati Totale attività	- -	203 203	- -	203 203
Passività: Strumenti finanziari derivati Totale passività	- -	(105) (105)	- -	(105) (105)
31/12/18	Livello 1	Livello 2	Livello 3	Totale
Attività: Strumenti finanziari derivati Totale attività	- -	295 295	- -	295 295
Passività: Strumenti finanziari derivati Totale passività	- -	(64) (64)	- -	(64) (64)

Nel corso del periodo non vi sono stati trasferimenti tra i tre livelli di fair valueindicati nel IFRS 7

COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA CONSOLIDATA

1. ATTIVITA' IMMATERIALI

La voce si riferisce ad attività di tipo immateriale dalle quali sono attesi benefici economici futuri. Di seguito si riportano le movimentazioni intervenute nel valore netto contabile:

€/ 000	Diritti di brevetto e utilizzo opere d'ingegno	Licenze, marchi, diritti simili e altri oneri pluriennali	Immobilizzazioni in corso	Totale
Valore netto al 31/12/18	106	22	-	128
Movimenti del periodo . Investimenti	1	1	-	2
. Effetto cambi . Riclassificazioni	1 -	- -	- -	1 -
. Ammortamenti	(31)	(3)	-	(34)
Totale variazioni	(29)	(2)	-	(31)
Valore netto al 30/09/19	77	20	-	97

2. ATTIVITA' MATERIALI

			Impianti e	Attrezzature industriali e		Immobilizza zioni in corso
€/000	Terreni	Fabbricati	macchinari	commerciali	Altri beni	e acconti	Totale
Valore netto al 31/12/18	11.615	13.965	23.015	909	518	2.400	52.423
Movimenti del periodo
. Investimenti	-	17	488	289	282	1.803	2.879
. Diritto d'uso IFRS 16	-	206		-	- 85	-	291
. Effetto cambi	58	65	(141)	3	(5)	2	(18)
. Riclassificazioni	-	342	64	139	2	(547)	-
. Dismissioni	-	-		- (1)	(250)	-	(251)
. Amm.ti relativi ad alienaz.	-	-		- 1	250	-	251
. Amm.ti IFRS 16	-	(46)		-	- (21)	-	(67)
. Amm.ti dell'esercizio	-	(807)	(3.870)	(321)	(137)	-	(5.135)
Totale variazioni	58	(223)	(3.459)	110	206	1.258	(2.050)
Valore netto al 30/09/19	11.673	13.742	19.556	1.019	724	3.658	50.373

Gli investimenti del Gruppo nei nove mesi 2019 sono stati pari a € 2,88 milioni ed hanno riguardato prevalentemente la capogruppo IRCE S.p.A.

Per quanto riguarda le voci relative all'applicazione del nuovo IFRS 16 si rimanda a quanto indicato nel paragrafo "Principi Contabili".

3. ALTRE ATTIVITA' FINANZIARIE E CREDITI NON CORRENTI

Le altre attività finanziarie e crediti non correnti sono dettagliati come segue:

€/000	30/09/2019	30/06/2019	31/12/2018
- Partecipazioni in altre imprese	117	115	112
- Altri crediti	122	122	-
Totale	239	237	112

La voce "partecipazioni in altre imprese" si riferisce ad una partecipazione detenuta dalla controllata indiana Stable Magnet Wire P.Ltd in una società non operativa.

La voce "altri crediti" si riferisce ai TEE, titoli di efficienza energetica, detenuti dalla capogruppo IRCE SPA.

4. CREDITI TRIBUTARI NON CORRENTI

La voce si riferisce per €/000 812 al credito d'imposta per l'istanza di rimborso IRES 2007-2011, art.2, comma 1-quater, Decreto legge n.201/2011 della capogruppo IRCE SpA.

5. IMPOSTE ANTICIPATE E DIFFERITE

Le imposte anticipate e differite sono dettagliate come segue:

€/000	30/09/2019	30/06/2019	31/12/2018
- Imposte anticipate	1.935	1.952	1.879
- Imposte differite	(298)	(296)	(704)
Totale imposte anticipate (nette)	1.637	1.656	1.176

Le imposte anticipate sono state rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili nella misura in cui è stata ritenuta probabile l'esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l'utilizzo di tali differenze.

6. RIMANENZE

Le rimanenze sono dettagliate come segue:

€/000	30/09/2019	30/06/2019	31/12/2018
- Materie prime, sussidiarie e di consumo	35.711	34.239	37.269
- Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati	18.252	16.911	11.110
- Prodotti finiti e merci	43.897	48.913	51.218
- Fondo svalutazione materie prime	(2.885)	(2.876)	(2.876)
- Fondo svalutazione prodotti finiti	(935)	(935)	(935)
Totale	94.040	96.252	95.786

Le rimanenze non sono gravate da pegni né date a garanzia di passività.

Il fondo svalutazione corrisponde all'importo ritenuto necessario a coprire i rischi di obsolescenza in essere nel magazzino, calcolato mediante una svalutazione di materie prime, imballi e prodotti finiti a lenta movimentazione. Il magazzino è altresì esposto al netto di una svalutazione rame per €/000 419.

Di seguito si evidenzia la movimentazione del fondo svalutazione rimanenze nel corso dei primi nove mesi 2019:

€/000	31/12/2018	Accanton.	Utilizzi	30/09/2019
Fondo svalutazione materie prime Fondo svalutazione prodotti finiti	2.876 935	9 -	- -	2.885 935
Totale	3.811	9	-	3.820

7. CREDITI COMMERCIALI

€/000	30/09/2019	30/06/2019	31/12/2018
- Clienti/Effetti attivi - Fondo svalutazione crediti	67.150 (687)	86.035 (737)	70.963 (748)
Totale	66.463	85.298	70.214

Il saldo dei crediti verso clienti è interamente composto da crediti esigibili nei successivi 12 mesi.

Di seguito si evidenzia la movimentazione del fondo svalutazione crediti nei primi nove mesi 2019:

€/000	31/12/2018	Accanton.	Utilizzi	30/09/2019
Fondo svalutazione crediti	748	92	(153)	687

8. CREDITI TRIBUTARI

La voce, pari ad €/000 390 si riferisce a crediti per imposte sul reddito.

9. CREDITI VERSO ALTRI

Riportiamo il dettaglio della voce in oggetto:

€/000	30/09/2019	30/06/2019	31/12/2018
- Ratei e risconti attivi	158	234	146
- Crediti versi INPS	89	97	84
- Crediti IVA	1.127	758	2.328
- Altri Crediti	2.003	2.585	1.481
Totale	3.377	3.674	4.039

L'incremento della voce "altri crediti" rispetto al 31/12/2018 è correlato principalmente al deposito effettuato dalla società controllata Irce Electromagnetic Wire Co. Ltd per l'acquisto del terreno.

10. ATTIVITA' FINANZIARIE CORRENTI

€/000	30/09/2019	30/06/2019	31/12/2018
- Mark to Market operazioni a termine sul rame - Mark to Market operazioni a termine su USD	183 20	362 -	295 -
- Conto vincolato per operazioni su LME	412	530	295
Totale	615	892	590

La voce "Mark to Market operazioni a termine sul rame" si riferisce alla valutazione Mark to Market (Fair Value) dei contratti a termine di rame, aperti al 30/09/2019, della Capogruppo IRCE SpA.

La voce "Mark to Market operazioni a termine su USD" si riferisce alla valutazione Mark to Market (Fair Value) dei contratti a termine su valuta, aperti al 30/09/2019, della Capogruppo IRCE SpA.

La voce "conto vincolato per operazioni sul LME" si riferisce ai margin call ("richieste di copertura") depositati presso Broker per le operazioni a termine di rame su LME (London Metal Exchange).

11. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI

La voce accoglie depositi bancari, denaro e valori in cassa.

€/000	30/09/2019	30/06/2019	31/12/2018
- Depositi bancari e postali - Denaro e valori in cassa	7.616 14	6.967 10	6.157 861
Totale	7.630	6.977	7.019

I depositi bancari e postali in essere non sono soggetti a vincoli o restrizioni.

12. PATRIMONIO NETTO

Capitale sociale

Il capitale sociale è costituito da n. 28.128.000 azioni ordinarie per un controvalore di € 14.626.560, senza valore nominale. Le azioni sono interamente sottoscritte e versate e sulle stesse non esistono diritti, privilegi e vincoli alla distribuzione di dividendi ed all'eventuale distribuzione del capitale.

Le Riserve sono dettagliate come segue:

€/000	30/09/2019	30/06/2019	31/12/2018
- Azioni proprie (quota relativa al capitale sociale)	(796)	(793)	(788)
- Riserva sovrapprezzo azioni	40.539	40.539	40.539
- Azioni proprie (quota relativa al sovrapprezzo)	40	48	64
- Altre riserve	45.924	45.924	45.924
- Riserva di conversione	(23.241)	(21.826)	(22.624)
- Riserva legale	2.925	2.925	2.925
- Riserva straordinaria	41.059	41.058	34.486
- Riserva IAS 19	(1.097)	(1.097)	(1.071)
- Utili indivisi	9.689	9.688	11.714
Totale	115.040	116.465	111.168

Azioni Proprie

La riserva si riferisce al valore nominale e al sovrapprezzo delle azioni proprie in possesso della Società e che sono portate in deduzione del patrimonio netto.

Le azioni proprie al 30 settembre 2019 sono pari a n. 1.531.738, corrispondenti al 5,45 % del capitale sociale.

Di seguito si riporta il numero delle azioni in circolazione:

Migliaia di azioni
Saldo al 01.01.2019	26.612
Vendita azioni proprie	-
Acquisto azioni proprie	(22)
Saldo al 30.09.2019	26.590

Riserva da sovraprezzo azioni

La voce si riferisce al maggior valore d'emissione rispetto al valore nominale delle azioni IRCE emesse in sede di aumento del capitale sociale avvenuto al momento della quotazione in Borsa nel 1996.

La voce "Altre riserve" si riferisce principalmente a:

• Riserva per avanzo di annullamento, sorta nell'esercizio 2001 a seguito della fusione per incorporazione delle società Irce Cavi SpA. ed Isolcable SrL nella IRCE SpA, pari ad €/000 6.621.
• Riserva utili da reinvestire nel Mezzogiorno pari ad €/000 201.
• Riserva FTA, che rappresenta la contropartita delle scritture effettuate per la conversione del bilancio a quanto previsto dai principi contabili internazionali IAS/IFRS al 1 gennaio 2004 (anno di transizione) pari ad €/000 16.772.
• Riserva di rivalutazione legge 266/1995 pari ad €/000 22.328.

Riserva di conversione

La riserva rappresenta le differenze contabili di valore rispetto al cambio storico risultante dalla conversione dei bilanci delle controllate estere Isomet AG, FD Sims Ltd, IRCE Ltda, Stable Magnet Wire P.Ltd, IRCE SP.ZO.O e Irce Electromagnetic wire Co. Ltd al cambio ufficiale del 30 settembre 2019.

Riserva Straordinaria

La riserva straordinaria è composta principalmente dagli utili portati a nuovo della Capogruppo.

Riserva IAS 19

La riserva comprende gli utili e le perdite attuariali accumulate a seguito dell'applicazione dello IAS 19 Revised.

Utili indivisi

La riserva utili indivisi si riferisce principalmente ad utili delle società controllate portati a nuovo.

Non si prevede la distribuzione di riserve e di utili delle società controllate.

Utile del periodo

L'utile di competenza del Gruppo, al netto della quota di terzi, ammonta a €/000 2.132

PATRIMONIO DI TERZI

Capitale e riserve di terzi

L'importo si riferisce alla quota di patrimonio netto delle società partecipate consolidate con il metodo integrale di spettanza dei soci di minoranza.

Utile di competenza di terzi

Rappresenta la quota di utile/perdita del periodo delle società partecipate consolidate con il metodo integrale di spettanza dei soci di minoranza.

13. PASSIVITA' FINANZIARIE NON CORRENTI

€/000	Valuta	Tasso	Società	30/09/2019		30/06/2019 31/12/2018	Scadenza
Banco Popolare	EUR	Variabile	IRCE SPA	3.750	3.750	4.375	2023
Intesa Sanpaolo	EUR	Variabile	IRCE SPA	-	3.000	4.000	2020
Banca di Imola	EUR	Variabile	IRCE SPA	-	630	1.260	2020
Mediocredito	EUR	Variabile	IRCE SPA	4.154	4.615	5.077	2025
Banco Popolare	EUR	Fisso	ISOMET AG	1.756	1.906	2.321	2021
IFRS 16	EUR	Variabile	IRCE SPA	67	67	-	2023
IFRS 16	EUR	Variabile	IRCE SL	110	110	-	2023
IFRS 16	EUR	Variabile	MAGNET	24	28	-	2023
			WIRE
Totale				9.861	14.106	17.033

Covenants

• Il finanziamento a medio lungo termine concesso in data 25 settembre 2015 da Intesa Sanpaolo S.p.A. per complessivi Euro 10.000 migliaia prevede il rimborso in otto rate semestrali a capitale costante pari ad Euro 1.000 migliaia ciascuna, con scadenza 25 settembre 2020. Il contratto prevede, quali vincoli di carattere finanziario, il rispetto del rapporto tra "posizione finanziaria netta" e "patrimonio netto non superiore a 0,65 e quello tra "EBITDA rettificato" e "oneri finanziari" non inferiore a 2,5 calcolati a livello consolidato, verificati con cadenza annuale;
• Il finanziamento a medio lungo termine concesso in data 30 gennaio 2018 da Mediocredito Italiano S.p.A. per complessivi Euro 6.000 migliaia prevede il rimborso in tredici rate semestrali a capitale costante pari ad Euro 461,5 migliaia ciascuna, con scadenza 30 gennaio 2025. Il contratto prevede, quali vincoli di carattere finanziario, il rispetto del rapporto tra "posizione finanziaria netta" e "patrimonio netto non superiore a 0,65 e quello tra "EBITDA rettificato" e "oneri finanziari" non inferiore a 2,5 calcolati a livello consolidato, verificati con cadenza annuale;

Per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 i covenantssono stati rispettati.

Per quanto riguarda le voci relative all'applicazione del nuovo IFRS 16 si rimanda a quanto indicato nel paragrafo "Principi Contabili".

14. FONDI PER RISCHI ED ONERI

I fondi per rischi ed oneri sono dettagliati come segue:

€/000	31/12/2018	Accanton.	Utilizzi	30/09/2019
Fondi per rischi e contenziosi	1.599	390	(1.377)	612
Fondo indennità supplettiva di clientela	294	16	(90)	220
Totale	1.893	406	(1.467)	832

Gli "utilizzi" si riferiscono principalmente alla controllata olandese Smit Draad Nijmengen BV e sono relativi ai costi sostenuti e previsti nel piano di riorganizzazione aziendale.

15. PASSIVITA' FINANZIARIE CORRENTI

Le passività finanziarie sono dettagliate come segue:

€/000	30/09/2019	30/06/2019	IFRS 16	31/12/2018
- Debiti verso banche	47.233	55.407	-	49.931
- Mark to market operazioni a termine su USD	-	45	-	64
- Mark to market operazioni a termine su GBP	105	-	-	-
- IFRS 16	33	49	86	-
Totale	47.371	55.501	86	49.995

La voce "Mark to Market operazioni a termine su USD e su GBP" si riferisce alla valutazione Mark to Market (Fair Value) dei contratti a termine sulle valute della Capogruppo IRCE SpA.

Per quanto riguarda le voci relative all'applicazione del nuovo IFRS 16 si rimanda a quanto indicato nel paragrafo "Principi Contabili".

Con riferimento alle passività finanziarie, la posizione finanziaria netta complessiva del Gruppo, calcolata considerando i debiti verso banche, i debiti verso altri finanziatori, le disponibilità liquide è la seguente:

€/000	30/09/2019	30/06/2019	31/12/2018
Disponibilità liquide Altre attività finanziarie correnti	7.630 432*	6.977 530*	7.019 295*
Liquidità	8.062	7.507	7.314
Passività finanziarie correnti	(47.371)	(55.501)	(49.995)
Indebitamento finanziario corrente netto	(39.309)	(47.994)	(42.681)
Passività finanziarie non correnti	(9.861)	(14.106)	(17.033)
Indebitamento finanziario non corrente	(9.861)	(14.106)	(17.033)
Indebitamento finanziario netto	(49.170)	(62.100)	(59.714)

*Tali voci si discostano dalle corrispondenti voci della situazione patrimoniale in ragione della non inclusione della valutazione al fair valuedei contratti a termine di rame.

16. DEBITI COMMERCIALI

I debiti commerciali sono normalmente tutti scadenti nei prossimi 12 mesi. Ammontano al 30 settembre 2019 ad €/000 22.130 contro €/000 16.212 al 31 dicembre 2018.

17. DEBITI TRIBUTARI

La voce, pari ad €/000 92, si riferisce ai debiti per imposte sul reddito.

18. ALTRE PASSIVITA' CORRENTI

Gli altri debiti risultano cosi composti:

€/000	30/09/2019	30/06/2019	31/12/2018
- Debiti verso i dipendenti	3.819	4.124	3.668
- Cauzioni ricevute dai clienti	1.973	2.007	1.617
- Ratei e risconti passivi	298	256	353
- Debiti per IVA	561	1.220	590
- Debiti per IRPEF	140	414	477
- Altri debiti	386	412	861
Totale	7.177	8.433	7.566

COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

19. RICAVI

Si riferiscono ai ricavi per cessioni di beni, al netto di resi, abbuoni e ritorni di imballaggi. Il fatturato consolidato dei primi nove mesi, pari ad €/000 240.940 registra un decremento del 12,4% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno (€/275.007.).

20. COSTI PER MATERIE PRIME E MATERIALI DI CONSUMO

Tale voce comprende i costi sostenuti per l'acquisizione delle materie prime, tra le quali le più significative sono rappresentate dal rame, dai materiali isolanti e dai materiali di confezionamento e manutenzione, al netto della variazione rimanenze (€/000 1.526).

21. COSTI PER SERVIZI

Comprendono i costi sostenuti per la prestazione di servizi inerenti la trasformazione del rame, le utenze, i trasporti e le altre prestazioni commerciali ed amministrative ed i costi per il godimento di beni di terzi, come da seguente dettaglio:

€/000	30/09/2019	30/09/2018	III° trim. 19	III° trim. 18
- Lavorazioni esterne	4.030	4.172	1.101	1.201
- Spese per utenze	7.907	8.612	2.120	2.725
- Manutenzioni	1.561	1.354	635	540
- Spese di trasporto	3.625	3.631	1.110	1.147
- Provvigioni	205	295	71	69
- Compensi Sindaci	56	56	19	19
- Altri servizi	3.685	3.782	1.245	1.475
- Costi per il godimento di beni di terzi	244	250	73	88
Totale	21.313	22.152	6.374	7.264

La voce "altri servizi" comprende principalmente costi per consulenze tecniche, legali e fiscali, costi per assicurazioni e costi commerciali.

22. COSTO DEL PERSONALE

Il costo del personale è riepilogato come segue:

€/000	30/09/2019	30/09/2018	III° trim. 19	III° trim. 18
- Salari e stipendi	15.611	16.757	4.622	5.357
- Oneri sociali	4.088	4.257	1.259	1.300
- Costi di pensionamento per piani a	1.054	956	345	350
contribuzione definita
- Altri costi	1.842	1.890	577	619
Totale	22.595	23.860	6.803	7.626

Nella voce "Altri costi" sono compresi i costi per il lavoro interinale, il costo dei collaboratori ed i compensi percepiti dagli Amministratori.

I minori costi del personale sono dovuti ad una riduzione del numero dei dipendenti in alcune società controllate europee, in base ad un piano di riorganizzazione.

Si evidenzia di seguito la consistenza media e puntuale dell'organico in forza al Gruppo:

Organico	Media 9 mesi 2019	Media 9 mesi 2018	30/09/2019
- Dirigenti/Manager	23	23	23
- Impiegati	157	165	155
- Operai	532	546	528
Totale	712	734	706

Il numero dei dipendenti è calcolato con il metodo del Full-Time-Equivalent (Equivalenti a tempo pieno) e comprende dipendenti interni ed esterni (interinali e collaboratori).

Il numero totale dei dipendenti al 30 settembre 2019 era di 706 persone.

23. AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI DELLE IMMOBILIZZAZIONI

Gli ammortamenti sono dettagliati come segue:

€/000	30/09/19	30/09/18	III° trim. 19	III° trim. 18
- Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali	44	78	21	28
- Ammortamento delle immobilizzazioni materiali	5.125	5.058	1.737	1.668
- Ammortamento IFRS 16	67	-	23	-
- Svalutazione delle immobilizzazioni immateriali	-	-	-	(96)
Totale	5.236	5.136	1.781	1.600

Per quanto riguarda le voci relative all'applicazione del nuovo IFRS 16 si rimanda a quanto indicato nel paragrafo "Principi Contabili".

24. ACCANTONAMENTI E SVALUTAZIONI

Gli accantonamenti e svalutazioni sono dettagliati come segue:

€/000	30/09/19	30/09/18	III° trim. 19	III° trim. 18
- Svalutazione dei crediti	92	94	17	10
- Perdite su crediti	-	181	-	-
- Accantonamenti per rischi	-	109	-	7
Totale	92	384	17	17

25. ALTRI COSTI OPERATIVI

La voce è composta principalmente da sopravvenienze passive ed imposte e tasse indeducibili.

26. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI

I proventi ed oneri finanziari sono dettagliati come segue:

€/000	30/09/19	30/09/18	III° trim. 19	III° trim. 18
- Altri proventi finanziari	2.323	3.169	468	1.030
- Interessi ed oneri finanziari	(683)	(785)	(149)	(199)
- Utile/(perdite) cambi	212	194	208	95
Totale	1.852	2.578	527	926

La seguente tabella esplicita i proventi e gli oneri da derivati (già compresi nei saldi della tabella precedente):

€/000	30/09/19	30/09/18	III° trim. 19	III° trim. 18
- Proventi su derivati LME	1.354	2.201	210	701
Totale	1.354	2.201	210	701

27. IMPOSTE SUL REDDITO

€/000	30/09/19	30/09/18	III° trim. 19	III° trim. 18
- Imposte correnti - Imposte differite / anticipate	(1.120) 514	(3.126) (715)	(12) 51	(743) 99
Totale	(606)	(3.841)	39	(644)

28. UTILE PER AZIONE

Come richiesto dallo IAS 33, si forniscono le informazioni sui dati utilizzati per il calcolo dell'utile per azione e diluito.

Ai fini del calcolo dell'utile base per azione, si precisa che al numeratore è stato utilizzato il risultato economico del periodo dedotto della quota attribuibile a terzi. Inoltre, si rileva che non esistono dividendi privilegiati, conversione di azioni privilegiate ed altri effetti simili, che debbano rettificare il risultato economico attribuibile ai possessori di strumenti ordinari di capitale. Al denominatore è stata utilizzata la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione, calcolata deducendo il numero medio di azioni proprie possedute nel periodo dal numero complessivo di azioni costituenti il capitale sociale.

L'utile diluito per azione risulta essere pari a quello per azione, in quanto non esistono azioni ordinarie che potrebbero avere effetti diluitivi e non verranno esercitate azioni o warrant che potrebbero avere il medesimo effetto.

	30/09/2019	30/09/2018
Utile (Perdita) netto attribuibile agli Azionisti della Capogruppo	2.131.580	6.539.391
Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini dell'utile base per azione	26.596.262	26.656.409
Utile (Perdita) base per azione	0,0801	0,2453
Utile (Perdita) diluito per azione	0,0801	0.2453

29. INFORMATIVA SULLE PARTI CORRELATE

Conformemente a quanto richiesto dallo IAS 24 viene riportato di seguito il compenso, su base di nove mesi, per i membri del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo:

€/000	Compenso per la carica	Compenso per altre funzioni	Totale
Amministratori	189	251	440

La tabella riporta i compensi a qualsiasi titolo ed in qualsiasi forma, compresi i contributi previdenziali.

A seguito dell'introduzione dell'art. 123 ter del T.U.F, i dati di tali compensi sono riportati analiticamente nella Relazione sulla remunerazione consultabile altresì sul sito internet www.irce.it.

Alla data del 30 settembre 2019 risulta un debito di €/000 197 della capogruppo IRCE SPA nei confronti della controllante Aequafin SPA per versamenti di acconti d'imposta, derivante dall'applicazione del regime di tassazione del consolidato nazionale.

30. GESTIONE DEL CREDITO COMMERCIALE

La classificazione dei crediti tiene in considerazione eventuali posizioni rinegoziate:

30/09/2019 Esposizione €/000	31/12/2018 Esposizione €/000
45.149	42.691
14.617	19.720
6.435	7.439
949	1.113
67.150	70.963

Scadenza	30/09/2019	31/12/2018
	Esposizione €/000	Esposizione €/000
Non scaduti	63.000	67.713
< 30 giorni	2.126	1.477
31-60	483	416
61-90	369	126
91-120	26	56
> 120	1.146	1.175
Totale	67.150	70.963

Il Fair value dei crediti commerciali corrisponde all'esposizione nominale degli stessi al netto del fondo svalutazione.

Il fondo svalutazione crediti pari ad €/000 687 si riferisce alle fasce comprese tra 91-120 e > 120 giorni ed al livello di rischio superiore alla media ed elevato.

Si precisa che non vi sono clienti che generano per il Gruppo ricavi superiori al 10% del totale ricavi

31. EVENTI SUCCESSIVI ALLA DATA DELLA SITUAZIONE TRIMESTRALE

Non si sono verificati, dalla data di chiusura del terzo trimestre 2019 alla data di redazione del presente bilancio, eventi successivi significativi.

ATTESTAZIONE RILASCIATA AI SENSI DELL'ART. 154-BIS, COMMA 2, D.LGS 58/1998.

La sottoscritta Elena Casadio, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari, dichiara, ai sensi del comma2 art.154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contenuta nella presente Relazione Trimestrale corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.