Ipsos

Quarterly Report • Aug 2, 2024

IPSOS SA

Société anonyme au capital de 10 800 806,25 euros 35, rue du Val de Marne, 75013 Paris 304 555 634 RCS Paris

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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

Semestre clos le 30 juin 2024

Rapport établi conformément à l'article L 451-1-2 III du Code Monétaire et Financier et aux articles 222-4 et suivants du Règlement Général de l'AMF

I. Rapport semestriel d'activité

Ipsos, l'une des principales sociétés mondiales d'études de marché, réalise un chiffre d'affaires de 1 138,5 millions d'euros au premier semestre, en hausse de 51,4 millions d'euros par rapport au premier semestre 2023.

Chiffre d'affaires (millions d'euros)	2024	2023	Croissance totale
er trimestre 1	557,5	532,0	4,8 %
ème trimestre 2	581,0	555,1	4,7 %
Total	1 138,5	1 087,1	4,7 %

La croissance du premier semestre s'établit à 4,7 % dont 3,8 % en organique, -1,8 % d'effet de change défavorable et 2,8 % d'effet périmètre lié notamment aux acquisitions d'I&O Research aux Pays-Bas (leader en matière d'enquêtes sociales et politiques), Jarmany au Royaume-Uni (spécialiste en gestion et en analyse de données) et B&A en Irlande (expert en études d'opinion, de recherche sociale et en études de marché), qui réalisent, quelques mois après leur intégration, de bonnes performances.

Ben Page, Directeur Général d'Ipsos, a déclaré : « Ipsos démontre à nouveau la résilience de son modèle opérationnel, illustrée par une croissance organique de près de 4 % et un très bon niveau de profitabilité et de génération de trésorerie au premier semestre. Malgré un ralentissement conjoncturel lié aux élections dans de nombreux pays (tels que les Etats-Unis, le Royaume-Uni, la France et l'Inde) et des vents contraires spécifiques aux Etats-Unis, notre diversité géographique, la richesse de notre gamme de solutions, nos expertises uniques et nos avancées technologiques sont des fondamentaux essentiels qui nous permettent de poursuivre notre stratégie de croissance. »

En millions d'euros	Chiffre d'affaires 2024	Contribution	Croissance totale	Croissance organique
EMEA	523,3	46 %	10,0 %	7,6 %
Amériques	418,7	37 %	-0,6 %	-0,6 %
Asie-Pacifique	196,5	17 %	3,4 %	4,0 %
Total	1 138,5	100 %	4,7 %	3,8 %

ÉVOLUTION DE L'ACTIVITÉ PAR RÉGION

La région EMEA enregistre une croissance organique solide de 7,6 % sur le premier semestre, tirée par l'Europe Continentale et le Moyen-Orient. En particulier, une nouvelle organisation managériale commence à porter ses fruits en Allemagne, et ce pays enregistre, de même que l'Italie, une croissance à deux chiffres sur le semestre. La bonne dynamique des acquisitions récentes permet de porter la croissance totale dans la région à 10 %.

L'activité dans les Amériques est en léger retrait. L'Amérique latine maintient une bonne dynamique. Aux Etats-Unis, la bonne tenue de nos lignes de services liées aux consommateurs, la très bonne performance de notre plateforme Ipsos Digital ainsi que le redressement de l'activité liée aux grands clients de la Tech se confirment. Cela étant, notre performance dans cette zone est pénalisée par le cycle électoral et la fin de grands contrats ponctuels qui pèsent sur nos activités d'affaires publiques, et par une vague de restructurations chez les grands acteurs de l'industrie pharmaceutique. A ces facteurs s'est ajoutée l'absence de management pendant plus de 6 mois. La mise en place récente d'une nouvelle organisation managériale devrait nous permettre de stabiliser la situation et de renouer progressivement avec la croissance en Amérique du Nord.

La région Asie-Pacifique affiche une croissance organique de 4,0 % sur le semestre. La croissance en Chine reste faible en raison du manque de lisibilité macro-économique. Le reste de la zone a connu un ralentissement de l'activité dans le courant du deuxième trimestre, après un excellent premier trimestre. Quelques contrats seront en effet réalisés plus tard qu'initialement anticipé et devraient porter l'activité dans la deuxième partie de l'année, en particulier en Inde.

En millions d'euros	Chiffre d'affaires 2024	Contribution	Croissance totale	Croissance organique
Consommateurs1	562,3	50 %	7,6 %	8,0 %
Clients et salariés2	230,3	20 %	-0,3 %	0,5 %
Citoyens3	182,3	16 %	10,9 %	1,1 %
Médecins et patients4	163,7	14 %	-3,1 %	-2,5 %
Total	1 138,5	100 %	4,7 %	3,8 %

ÉVOLUTION DE L'ACTIVITÉ PAR AUDIENCE

Répartition des Lignes de Service par segment d'audience :

1- Brand Health Tracking, Creative Excellence, Innovation, Ipsos UU, Ipsos MMA, Market Strategy & Understanding, Observer (excl. public sector), Ipsos Synthesio, Strategy3

2- Automotive & Mobility Development, Audience Measurement, Customer Experience, Channel Performance (Mystery Shopping and Shopper), Media development, ERM, Capabilities

3- Public Affairs, Corporate Reputation

4- Pharma (quantitative et qualitative)

Nos activités auprès des consommateurs affichent une croissance organique de 8,0 %, reflétant les très bonnes performances dans l'ensemble des géographies de nos lignes de service liées au suivi de la santé des marques, à l'innovation, à la création publicitaire et aux études qualitatives. La bonne tenue du secteur de la grande consommation a contribué à la bonne performance de ce segment.

Les audiences clients et salariés, citoyens et médecins et patients restent pénalisées par le contexte difficile aux Etats-Unis. En dehors des Etats-Unis, elles affichent globalement une croissance de près 5 %.

Les nouveaux services (plateformes, offres ESG, data analytics et advisory) représentent désormais 21,5 % du chiffre d'affaires du Groupe. Ils enregistrent une croissance organique de 13 %, tirée par Ipsos Digital, notre solution DIY en croissance de 37 % sur le semestre.

Compte de résultat résumé

En millions d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023	Variation	Rappel 31 déc. 2023
Chiffre d'affaires	1 138,5	1 087,1	4,7 %	2 389,8
Marge brute	780,1	736,1	6,0 %	1 612,8
Marge brute / CA	68,5 %	67,7 %		67.5%
Marge opérationnelle	115,1	94,3	22,1 %	312,4
Marge opérationnelle / CA	10,1 %	8,7 %		13.1%
Autres produits et charges non courants / récurrents	2,4	(0,9)		(47,3)
Charges de financement	(5,7)	(6,6)		(13,3)
Autres charges et produits financiers	2,2	(2,4)		(7,0)
Impôts	(29,0)	(20,9)		(72,9)
Résultat net, part du Groupe	78,0	56,4	38,3 %	159,7
Résultat net ajusté*, part du Groupe	82,3	70,1	17,5 %	228,6

*Le résultat net ajusté est calculé avant (i) les éléments non monétaires liés à l'IFRS 2 (rémunération en actions), (ii) l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions (relations clients), (iii) l'impact net d'impôts des autres charges et produits non courants, (iv) les impacts non monétaires sur variations de puts en autres charges et produits financiers et (v) les impôts différés passifs relatifs aux goodwills dont l'amortissement est déductible dans certains pays.

Postes du compte de résultat

La marge brute progresse de 80 points de base à 68,5 % contre 67,7 % à la même période l'année dernière. Cette augmentation du ratio de marge brute s'explique pour l'essentiel par (i) la forte croissance d'Ipsos Digital dont le taux de marge brute est significativement supérieur à la moyenne du Groupe, (ii) la progression de l'internalisation de la collecte de données consécutive aux investissements dans nos panels.

En ce qui concerne les coûts d'exploitation, la masse salariale progresse de 3,3 %, contre 6 % pour la marge brute. Cette hausse reflète une politique prudente de recrutement pour (i) soutenir la croissance, (ii) investir dans les développements technologiques et (iii) renforcer l'internalisation de nos opérations. Au 30 juin, le ratio de masse salariale par rapport à la marge brute s'établit à 68,3%, contre 70% l'année dernière et reste significativement inférieur à la situation prépandémique (supérieur à 72 % en 2019).

Les frais généraux augmentent de 8,3 millions d'euros, en raison principalement (i) d'une hausse des dépenses informatiques et technologiques reflétant la mise en œuvre de notre plan stratégique et (ii) d'un effet de périmètre lié à l'acquisition de 11 sociétés depuis le début d'année 2023. Le ratio de frais généraux par rapport à la marge brute s'établit à 14,9 % et reste, à l'instar de la masse salariale, significativement inférieur à celui de 2019 (18,3 %).

Le poste « Autres charges et produits opérationnels », qui se compose pour l'essentiel de coûts de départ, affiche un solde négatif de 7,7 millions d'euros, en baisse de 2 millions d'euros par rapport à l'année dernière.

Au total, la marge opérationnelle s'établit à 10,1 % au premier semestre 2024, en progression de 140 points de base par rapport à l'année dernière.

La charge d'intérêts nette s'élève à 5,7 millions d'euros contre 6,6 millions l'année dernière, traduisant la baisse de l'endettement brut du groupe entre le 1er semestre 2023 et le 1er semestre 2024.

Le taux effectif d'impôts s'établit à 26,0 % contre 25,8 % au premier semestre 2023.

Le résultat net, part du Groupe, s'établit à 78 millions d'euros contre 56 millions d'euros au premier semestre 2023, en progression de 38,3%.

Le résultat net ajusté, part du Groupe, est également en hausse à 82 millions d'euros contre 70 millions d'euros l'année dernière, soit une progression de 17,5 %.

Structure financière

Flux de trésorerie. La capacité d'autofinancement s'établit à 177 millions d'euros, contre 137 millions au premier semestre 2023, soit une hausse de 40 millions d'euros, ceci en lien avec la hausse du résultat net avant impôts.

Le besoin en fonds de roulement connaît une nette amélioration de 35 millions d'euros au premier semestre 2024 par rapport à celui de 2023. Comme anticipé, un niveau élevé d'encaissements clients a été enregistré sur le premier semestre 2024, en lien avec le fort niveau de revenus du dernier trimestre 2023.

Les investissements en immobilisations corporelles et incorporelles sont principalement constitués d'investissements en infrastructure informatique et technologique et se sont élevés à 32 millions d'euros au premier semestre. Ces investissements sont en hausse de 20%, en ligne avec la mise en œuvre de notre feuille de route en matière de plateformes et technologies.

Au total, la génération de trésorerie libre d'exploitation s'établit à 80 millions d'euros, soit une hausse de 56 millions d'euros par rapport à l'année dernière.

En ce qui concerne les investissements non courants, Ipsos a investi au 1er semestre plus de 28 millions d'euros en procédant notamment à l'acquisition de Jarmany au Royaume-Uni et de I&O Research au Pays-Bas en janvier 2024.

Enfin, les opérations de financement pour le premier semestre 2024 incluent notamment les rachats de titres en lien avec la livraison des plans d'actions gratuites pour les salariés du Groupe.

Les capitaux propres s'élèvent à 1 421 millions d'euros au 30 juin 2024 contre 1 433 millions d'euros au 31 décembre 2023.

La dette financière nette s'élève à 100 millions d'euros, en baisse par rapport au 31 décembre 2023 (120 millions d'euros) et au 30 juin 2023 (129 millions d'euros). Le ratio de levier (calculé hors impact IFRS 16), s'établit 0,3 fois l'EBE (contre 0,3 fois au 31 décembre 2023 et 0,4 au 30 juin 2023).

Position de liquidité. La trésorerie au 30 juin 2024 s'élève à 283 millions d'euros, contre 278 millions d'euros au 31 décembre 2023.

Le Groupe affiche par ailleurs un excellent niveau de liquidité, avec près de 500 millions d'euros de lignes de crédit à plus d'un an, et n'a aucune échéance de dette en 2024.

PERSPECTIVES

Grâce à la résilience de son modèle opérationnel et sa forte capacité d'adaptation dans des environnements macroéconomiques et géopolitiques complexes, Ipsos poursuit sa trajectoire de croissance et améliore sa profitabilité et sa génération de trésorerie au premier semestre. Le Groupe est en très bonne position pour continuer à financer sa croissance, ses investissements et ses acquisitions. Quelques mois après leur intégration, les dernières acquisitions réalisent une bonne performance.

Dans le domaine technologique, le Groupe poursuit activement la mise en œuvre de sa feuille de route, incluant la revue de ses processus de collecte de données numériques et de nouveaux investissements dans l'Intelligence Artificielle, au travers du lancement de nouvelles offres reposant sur Ipsos Facto, sa plateforme d'IA générative. Le Groupe a lancé Ipsos PersonaBot, une solution qui permet aux entreprises de converser avec des personas représentant des segments cible de consommateurs ; et Creative Spark AI, solution d'évaluation des spots publicitaires, permettant de prédire les réactions humaines aux vidéos TV et sociales grâce à la combinaison de l'Intelligence Artificielle et d'une large base de données réelles.

La croissance organique du premier semestre est plus faible qu'anticipé, en particulier à la fin du deuxième trimestre. Cela reflète pour partie l'impact du cycle électoral et l'attentisme qui résultent des élections dans de nombreux pays cette année (Etats-Unis, Royaume-Uni, France, Inde notamment).

Par ailleurs, le contexte ne s'est pas amélioré au deuxième trimestre aux Etats-Unis. Une fois dissipés les aléas liés à l'élection présidentielle et aux restructurations du secteur pharmaceutique, la nomination récente d'une nouvelle Directrice Générale en Amérique du Nord et la mise en place d'une nouvelle organisation managériale devraient permettre un retour à la croissance dans cette région d'ici le début de l'année prochaine.

A court terme, nous ajustons à la baisse notre objectif de croissance organique pour 2024 et anticipons désormais une croissance organique proche de celle de l'année dernière (+3 %). Dans le même temps, la progression de la marge brute et la bonne discipline dans la gestion de nos coûts nous permettent de maintenir notre objectif de marge opérationnelle autour de 13%.

II. Comptes consolidés semestriels condensés

1. Compte de résultat consolidé

en milliers d'euros	Notes	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Chiffre d'affaires	3	1 138 537	1 087 127	2 389 810
Coûts directs	1.4.1	(358 434)	(351 004)	(777 004)
Marge brute		780 104	736 124	1 612 805
Charges de personnel - hors rémunération en actions		(532 663)	(515 526)	(1 049 836)
Charges de personnel - rémunération en actions	5.7.3	(8 253)	(8 521)	(16 309)
Charges générales d'exploitation	5.14	(116 404)	(108 097)	(214 019)
Autres charges et produits opérationnels	1.4.2	(7 699)	(9 718)	(20 281)
Marge opérationnelle	3	115 084	94 262	312 359
Dotations aux amortissements des incorporels liés aux acquisitions		(2 377)	(3 173)	(5 961)
Autres charges et produits non courants	1.4.3	2 413	(923)	(47 293)
Quote-part dans les résultats des entreprises associées		(179)	(274)	(390)
Résultat opérationnel		114 940	89 892	258 715
Charges de financement	1.4.4	(5 665)	(6 588)	(13 284)
Autres charges et produits financiers	4.4	2 187	(2 357)	(6 977)
Résultat net avant impôts		111 462	80 948	238 454
Impôts - hors impôts différés sur amortissement du goodwill		(29 148)	(19 476)	(73 089)
Impôts différés sur amortissement du goodwill		168	(1 392)	160
Impôt sur les résultats	1.4.5	(28 980)	(20 868)	(72 929)
Résultat net		82 482	60 080	165 526
Dont part du Groupe		77 954	56 351	159 725
Dont part des participations ne conférant pas le contrôle		4 528	3 729	5 801
Résultat net part du Groupe par action de base (en euros)	4.6	1,81	1,29	3,67
Résultat net part du Groupe par action dilué (en euros)	4.6	1,79	1,26	3,59

2. Etat du résultat global consolidé

en milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Résultat net	82 482	60 080	165 526
Autres éléments du résultat global			-
Réévaluation de la juste valeur des investissements	(6 098)	(3 862)	-
Investissements nets à l'étranger et couvertures afférentes	13 949	9 622	1 872
Variation des écarts de conversion	4 124	(50 421)	(60 563)
Impôts différés sur investissements nets à l'étranger	(3 513)	(2 249)	(584)
Total des autres éléments reclassables en résultat	8 462	(46 910)	(59 274)
Eléments de la Quote-part des gains et pertes comptabilisés en capitaux propres des entreprises mises en équivalence	-	(369)	(361)
Gains et pertes actuariels	780	198	425
Impôts différés sur gains et pertes actuariels	(166)		(189)
Total des autres éléments non reclassables en résultat	615	(171)	(125)
Total des autres éléments du résultat global	9 077	(47 081)	(59 400)
Total résultat global	91 560	12 998	106 127
Dont part du Groupe	88 553	11 499	102 640
Dont part des participations ne conférant pas le contrôle	3 007	1 500	3 488

3. Etat de la situation financière consolidée

En milliers d'euros	Notes	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
ACTIF
Goodwills	5.1	1 409 938	1 356 185	1 351 957
Droit d'utilisation de l'actif	5.13	106 115	108 995	109 372
Autres immobilisations incorporelles	5.2	126 147	110 037	118 127
Immobilisations corporelles	5.3	30 325	32 765	32 496
Participation dans les entreprises associées		6 273	6 509	6 393
Autres actifs financiers non courants	5.4	48 583	55 820	62 592
Impôts différés actifs		22 810	6 721	25 431
Actifs non courants		1 750 191	1 677 032	1 706 368
Clients et comptes rattachés	5.5	392 361	381 283	561 958
Actifs sur contrats	5.12	180 835	174 107	129 733
Impôts courants		21 173	30 601	9 671
Autres actifs courants	5.6	71 703	73 500	67 115
Instruments financiers dérivés	5.8	-	-	-
Trésorerie et équivalents de trésorerie	5.8	282 509	300 781	277 911
Actifs courants		948 581	960 270	1 046 388
TOTAL ACTIF		2 698 773	2 637 303	2 752 756
en milliers d'euros	Notes	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Capital		10 801	11 063	10 801
Primes d'émission		446 174	495 628	446 174
Actions propres		(9 272)	(28 468)	(965)
Ecarts de conversion		(148 283)	(148 212)	(164 363)
Autres réserves		1 024 920	972 387	964 926
Résultat net – part du groupe		77 954	56 351	159 725
Capitaux propres - part du Groupe		1 402 294	1 358 749	1 416 297
Participations ne conférant pas le contrôle		18 607	(248)	16 353
Capitaux propres	5.7	1 420 901	1 358 501	1 432 650
Emprunts et autres passifs financiers non courants	5.8	375 518	375 104	374 718
Dettes sur contrats de location (non courantes)	5.13	85 738	86 726	87 492
Provisions non courantes	5.9	5 229	4 506	4 012
Provisions pour retraites	5.10	38 870	36 065	37 429
Impôts différés passifs		66 847	70 891	63 283
Autres passifs non courants	5.11	51 143	73 560	47 939
Passifs non courants		623 344	646 851	614 873
Fournisseurs et comptes rattachés		282 637	278 976	337 905
Emprunts et autres passifs financiers courants	5.8	7 485	54 497	22 933
Dettes sur contrats de location (courantes)	5.13	34 970	35 660	37 070
Impôts courants		31 735	14 054	40 772
Provisions courantes	5.9	4 653	6 224	4 789
Passifs sur contrats	5.12	40 697	42 358	53 916
Autres passifs courants	5.11	252 349	200 181	207 849
Passifs courants		654 528	631 950	705 233
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES		2 698 773	2 637 303	2 752 756

4. Tableau des flux de trésorerie consolidés

En milliers d'euros	Notes	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
OPERATIONS D'EXPLOITATION		-	-	-
RESULTAT NET		82 482	60 080	165 526
Eléments sans incidence sur la capacité d'autofinancement		-	-	-
Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles	5.2 et 5.3	45 566	43 067	121 703
Résultat net des sociétés mises en équivalence, nets des dividendes reçus		179	274	390
Moins-value (plus-value) sur cessions d'actifs		(3 330)	11	147
Variation nette des provisions		7 676	(1 593)	21 241
Rémunération en actions	5.7.2	7 184	7 336	14 977
Autres produits et charges calculés		178	(2 039)	(2 816)
Frais d'acquisition de sociétés consolidées		903	510	1 804
Charge de financement		7 462	8 449	16 965
Charge d'impôt		28 980	20 868	72 929
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT AVANT CHARGES DE FINANCEMENT ET IMPOT		177 281	136 963	412 865
Variation du besoin en fonds de roulement	6.1	7 078	(28 347)	(65 246)
Impôts payés		(49 042)	(34 123)	(63 441)
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION		135 317	74 493	284 178
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT		-	-	-
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	6.2	(31 972)	(26 533)	(58 536)
Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels		50	29	75
Augmentation / (diminution) d'immobilisations financières		11 129	(2 270)	(3 107)
Acquisitions de sociétés et d'activités consolidées nettes de trésorerie acquise		(28 154)	(5 467)	(46 794)
FLUX DE TRESORERIE AFFECTES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT		(48 947)	(34 241)	(108 363)
OPERATIONS DE FINANCEMENT		-	-	-
Augmentation / (Réduction) de capital		-	-	(263)
(Achats) / Ventes nets d'actions propres		(38 682)	(63 637)	(85 498)
Augmentation des emprunts à long terme		49 000	22	70 035
Diminution des emprunts à long terme		(69 015)	(29 635)	(127 503)
Augmentation des prêts à long terme à des sociétés associées		-	-	-
Diminution des prêts à long terme à des sociétés associées		-	-	1 306
Augmentation / (diminution) des découverts bancaires		208	50	(168)
Remboursement net des dettes locatives*		(19 727)	(18 471)	(37 807)
Intérêts financiers nets payés		(1 176)	(1 684)	(12 289)
Intérêts nets payés sur obligations locatives*		(1 814)	(1 901)	(3 719)
Rachats de participations ne conférant pas le contrôle		-	(622)	(1 060)
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère		-	-	(58 963)
Dividendes versés aux participations ne conférant pas le contrôle des sociétés intégrées		-	-	(4 092)
Dividendes reçus des sociétés non consolidées		-	-	-
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT		(81 206)	(115 879)	(260 021)
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE		5 164	(75 627)	(84 206)
Incidence des variations des cours des devises sur la trésorerie Dépréciation de la trésorerie Russe		(566) -	(9 262) -	(11 522) (12 030)
TRESORERIE A L'OUVERTURE		277 911	385 670	385 670
TRESORERIE A LA CLOTURE		282 509	300 781	277 911

5. Tableau des variations des capitaux propres consolidés

				Capitaux propres
En milliers d'euros	Capital	Primes d'émission	Titres d'auto contrôle	Autres réserves	Ecarts de conversion	Attribuables aux actionnaires de la société	Participations ne conférant pas le contrôle	Total
Situation au 1er janvier 2023	11 063	495 628	(548)	1 082 370	(107 392)	1 481 121	18 808	1 499 929
Variation de capital	(263)	-	-	-	-	(263)	-	(263)
Distribution dividendes	-	-	-	(58 963)	-	(58 963)	(4 092)	(63 055)
Effet des acquisitions et des engagements de rachats des participations ne conférant pas le contrôle	-	-	-	(38 989)	-	(38 989)	(1 857)	(40 846)
Livraison d'actions propres concernant le plan d'attribution d'actions gratuites	-	(49 454)	85 662	(35 650)	-	559	-	559
Autres mouvements sur les actions propres	-	-	(86 080)	-	-	(86 080)	-	(86 080)
Rémunérations en actions constatées directement en capitaux propres	-	-	-	14 977	-	14 977	-	14 977
Autres mouvements	-	-	-	1 304	-	1 304	7	1 311
Transactions avec les actionnaires	(263)	(49 454)	(417)	(117 320)	-	(167 454)	(5 942)	(173 396)
Résultat de l'exercice	-	-	-	159 724	-	159 724	5 801	165 526
Autres éléments du résultat global	-	-	-	-	-	-	-	-
Réévaluation de la juste valeur des investissements	-	-	-	1	-	1	-	1
Investissements nets à l'étranger et couverture afférentes	-	-	-	-	2 043	2 043	(171)	1 872
Impôts différés sur investissements nets à L'étranger	-	-	-	-	(584)	(584)	-	(584)
Variation des écarts de conversion	-	-	-	-	(58 421)	(58 421)	(2 142)	(60 563)
Eléments de la quote-part des gains et pertes comptabilisés en capitaux propres des entreprises mises en équivalence	-	-	-	(361)	-	(361)	-	(361)
Gains et pertes actuariels	-	-	-	425	-	425	-	425
Impôts différés sur gains et pertes actuariels	-	-	-	(189)	-	(189)	-	(189)
Total des autres éléments du résultat global	-	-	-	(124)	(56 962)	(57 086)	(2 313)	(59 400)
Résultat global	-	-	-	159 600	(56 962)	102 639	3 488	106 126
Situation au 31 Décembre 2023	10 801	446 174	(965)	1 124 650	(164 364)	1 416 297	16 353	1 432 650

Situation au 1er janvier 2024	10 801	446 174	(965)	1 124 650	(164 364)	1 416 297	16 353	1 432 650
Variation de capital	-	-	-	-	-	-	-	-
Distribution dividendes	-	-	-	(71 258)	-	(71 258)	-	(71 258)
Effet des acquisitions et des engagements de rachats des participations ne conférant pas le contrôle	-	-	-	759	-	759	(833)	(74)
Livraison d'actions propres concernant le plan d'attribution d'actions gratuites	-	-	30 517	(30 517)	-	-	-	-
Autres mouvements sur les actions propres	-	-	(38 825)	-	-	(38 825)	-	(38 825)
Rémunérations en actions constatées directement en capitaux propres	-	-	-	7 184	-	7 184	-	7 184
Autres mouvements	-	-	-	(416)	-	(416)	78	(338)
Transactions avec les actionnaires	-	-	(8 307)	(94 248)	-	(102 556)	(755)	(103 311)
Résultat de l'exercice	-	-	-	77 954	-	77 954	4 528	82 482
Autres éléments du résultat global	-	-	-	-	-	-	-	-
Réévaluation de la juste valeur des investissements	-	-	-	(6 098)	-	(6 098)	-	(6 098)
Investissements nets à l'étranger et couverture afférentes	-	-	-	-	14 189	14 189	(240)	13 949
Impôts différés sur investissements nets à L'étranger	-	-	-	-	(3 513)	(3 513)	-	(3 513)
Variation des écarts de conversion	-	-	-	-	5 406	5 406	(1 282)	4 124
Eléments de la quote-part des gains et pertes comptabilisés en capitaux propres des entreprises mises en équivalence	-	-	-	-	-	-	-	-
Gains et pertes actuariels	-	-	-	780	-	780	-	780
Impôts différés sur gains et pertes actuariels	-	-	-	(166)	-	(166)	-	(166)
Total des autres éléments du résultat global	-	-	-	(5 483)	16 082	10 599	(1 522)	9 077
Résultat global	-	-	-	72 471	16 082	88 553	3 007	91 560

Notes aux états financiers consolidés

Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2024

1. Informations relatives à la société et méthodes comptables significatives

1.1. Informations relatives à la société

Ipsos est un groupe mondial qui propose des solutions études aux entreprises et aux institutions. Il se situe aujourd'hui au 3ème rang mondial sur son marché, avec des filiales consolidées dans 91 pays.

Ipsos SA est une société anonyme, cotée sur Euronext Paris. Son siège social est situé 35, rue du Val de Marne- 75013 Paris (France).

En date du 24 juillet 2024, le Conseil d'administration d'Ipsos a arrêté et autorisé la publication des états financiers semestriels consolidés condensés d'Ipsos au 30 juin 2024.

1.2. Principales méthodes comptables

1.2.1. Base de préparation des informations financières semestrielles 2024

Les comptes semestriels consolidés condensés du Groupe au 30 juin 2024 sont établis conformément à la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire. Ils correspondent à des états financiers intermédiaires condensés, et n'incluent pas l'intégralité des informations nécessaires aux états financiers annuels. Les états financiers consolidés au 30 juin 2024 sont donc à lire de manière conjointe avec les états financiers consolidés du Groupe publiés au 31 décembre 2023.

Les principes comptables appliqués par le Groupe pour établir les comptes consolidés condensés semestriels au 30 juin 2024 sont identiques à ceux appliqués par le Groupe au 31 décembre 2023. Ces principes comptables sont décrits dans le paragraphe 18.1.2.2.1.3 du document d'enregistrement universel 2023 et sont conformes aux normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'approuvées par l'Union Européenne.

1.2.2. Normes, amendements et interprétations publiés par l'IASB, dont l'application est obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024

Normes IFRS, amendements ou interprétations adoptés par l'Union Européenne applicables à compter du 1er janvier 2024 sans impact sur les comptes consolidés du groupe :

• Amendements IFRS 16 : Dette de location dans une transaction de cession-bail
• Amendements IAS 1 : Classement des passifs en courants ou non courants
• Amendements IAS 7 et IFRS 7 : Accords de financement des fournisseurs

Normes, amendements ou interprétations adoptés par l'Union Européenne applicable à compter du 1er janvier 2024 :

• Néant

Le 23 mai 2023, l'IASB a publié les amendements à IAS 12 – Impôts sur le résultat : Réforme fiscale internationale – Règles du deuxième pilier du modèle, en vigueur immédiatement et pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023. Les modifications prévoient une exception temporaire au 30 juin 2024 à la comptabilisation des actifs et passifs d'impôts différés rattachés aux impôts sur le résultat relatif aux règles du Pilier 2 et à la communication d'informations à leur sujet et des obligations d'information ciblées pour les entités touchées.

1.2.3. Recours à des estimations

Dans le cadre du processus d'établissement des comptes consolidés, l'évaluation de certains soldes du bilan ou du compte de résultat nécessite l'utilisation d'hypothèses, estimations ou appréciations. Ces hypothèses, estimations ou appréciations sont établies sur la base d'informations ou situations existant à la date d'établissement des comptes, qui peuvent se révéler, dans le futur, différentes de la réalité.

Les jugements, estimations, hypothèses utilisées pour la clôture des comptes semestriels sont les mêmes que pour les comptes annuels à l'exception :

• des provisions pour retraite (qui font l'objet d'une extrapolation de la dernière évaluation actuarielle disponible et d'une mise à jour du taux d'actualisation),
• de la charge d'impôts du Groupe qui est déterminée sur la base d'un taux d'impôt effectif moyen estimé au titre de l'exercice 2024 (cf. note 4.5 – Impôts sur les résultats),
• des goodwills qui font l'objet d'une recherche d'indicateurs de perte de valeur (cf. note 5.1.1 tests de valeur des goodwills),
• des variations de la juste valeur des engagements de rachat des participations ne conférant pas le contrôle et des compléments de prix d'acquisition.

2. Evolution du périmètre de consolidation

Les principaux mouvements de périmètre du premier semestre 2024 sont résumés dans le tableau suivant :

Nom de l'entité concernée	Nature de l'opération	Variation du % des droits de vote	Variation du % d'intérêts	Date d'entrée / sortie de périmètre	Pays de réalisation
I&O Research BV	Acquisition	100%	100%	er 1 trimestre 2024	Pays Bas
Jarmany	Acquisition	100%	100%	er 1 trimestre 2024	UK
Crownit	Acquisition d'actifs	100%	100%	eme trimestre 2024 2	Inde
Datasmoothie	Acquisition	100%	100%	eme trimestre 2024 2	UK

2.1. Opérations réalisées sur l'exercice 2024

2.1.1. I&O

Le 8 janvier 2024, Ipsos a acquis I&O Research, la plus grande entreprise d'études pour le secteur public aux Pays-Bas. Le prix d'acquisition est de 14.8 millions d'euros et un goodwill provisoire de 12 millions d'euros a été reconnu dans les comptes à fin juin 2024.

2.1.2. Jarmany

Le 15 janvier 2024, Ipsos a acquis Jarmany, entreprise reconnue au Royaume-Uni pour son savoir-faire en analyse et en stratégie de données. Le prix d'acquisition est de 27.8 millions d'euros et un goodwill provisoire de 22.5 millions d'euros a été reconnu dans les comptes à fin juin 2024.

2.1.3. Crownit

Le 6 juin 2024, Ipsos a acquis Crownit. Cette société fournit une plateforme mobile et en ligne de panels et de collecte de données donnant accès à la plus grande communauté de consommateurs en Inde, à travers 40 villes. Le prix d'acquisition est de 0.1 millions d'euros et un goodwill provisoire de 0.2 millions d'euros a été reconnu dans les comptes à fin juin 2024.

2.1.4. Datasmoothie Ltd

Le 20 janvier 2024, Ipsos a acquis Datasmoothie Ltd, basée au Royaume-Uni. Datasmoothie est une jeune équipe qui développe une plateforme cloud automatisée, qui simplifie et accélère la compilation et le traitement de données. Son système modulable permet de gérer des projets à grande échelle. Le prix d'acquisition est de 2 millions d'euros et un goodwill provisoire de 2 millions d'euros a été reconnu dans les comptes à fin juin 2024.

2.2. Opérations réalisées sur l'exercice 2023

2.2.1. Xperiti

Le 10 février 2023, Ipsos a acquis une start-up spécialisée dans les études Business-toBusiness (B2B), présente aux États-Unis, en Israël et aux Philippines, Xperiti.

Le prix d'acquisition est de 3.7 millions d'euros et un goodwill de 3.8 millions d'euros a été reconnu dans les comptes à fin décembre 2023.

2.2.2. Shanghai Focus RX Research Consulting Co

Le 16 juin 2023, Ipsos a acquis la société Shanghai Focus RX Research. Cette société est spécialisée sur l'étude du marché RX (traitements sur ordonnance), avec des études sur les contraintes réglementaires et environnementales, le développement du marché pharmaceutique, les stratégies produit, le mix marketing et l'évaluation des performances. Le prix d'acquisition est de 0.2 millions d'euros et un goodwill de 0.9 millions d'euros a été reconnu dans les comptes à fin décembre 2023.

2.2.3. Big Village Data

Le 14 juillet 2023, Ipsos a acquis l'activité Insights de Big Village Australia, qui couvre les études de marché dans le secteur public, les études de satisfaction des salariés et la mesure de l'expérience client. Le prix d'acquisition est de 1.3 millions d'euros et un goodwill provisoire de 1.7 millions d'euros a été reconnu dans les comptes à fin décembre 2023.

2.2.4. New Vehicle Customer Study

Le 6 octobre 2023, Ipsos, a acquis New Vehicle Customer Study – le plus important et le plus ancien programme d'études syndiquées d'InMoment dans le secteur de l'automobile en Amérique du Nord. Le prix d'acquisition est de 25.6 millions euros et un goodwill provisoire de 24 millions d'euros a été reconnu dans les comptes à fin décembre 2023.

2.2.5. Behaviour & Attitudes

Le 23 octobre 2023, Ipsos a acquis Behaviour & Attitudes (B&A), la plus importante agence irlandaise spécialisée dans les études d'opinion et de recherche sociale, ainsi que dans les études de marché. Le prix d'acquisition est de 14 millions d'euros et un goodwill provisoire de 7.6 millions d'euros a été reconnu dans les comptes à fin juin 2024.

2.2.6. CBG Health Research

Le 30 novembre 2023, Ipsos a acquis CBG Health Research auprès de Reach Aotearoa, l'une des principales agences d'études en Nouvelle-Zélande. En complément de la force existante d'Ipsos dans les études du secteur public, les enquêtes de population à grande échelle de CBG fournissent des preuves essentielles aux clients du secteur public, notamment sur des sujets clés tels que l'éducation, la santé publique, les transports et les questions sociales. Le prix d'acquisition est de 8 millions d'euros et un goodwill provisoire de 4 millions d'euros a été reconnu dans les comptes à fin juin 2024.

2.2.7. Omedia

Le 28 novembre 2023, Ipsos a acquis la société Omedia. Cette société est une agence leader en Afrique subsaharienne de l'Ouest et réalise un large éventail d'études marketing, ainsi que des mesures d'audience, et de la veille publicitaire des médias presse et digitaux. Le prix d'acquisition est de 1 million euros et un goodwill provisoire de 1 million d'euros a été reconnu dans les comptes à fin décembre 2023.

3. Information sectorielle

L'information sectorielle présentée ci-après est basée sur le reporting interne régulièrement examiné par la Direction Générale pour évaluer les performances et allouer les ressources aux différents secteurs. La Direction Générale représente le principal décideur opérationnel au sens de la norme IFRS8.

Aux trois secteurs opérationels s'ajoutent les holdings ainsi que des éliminations entre les trois secteurs opérationnels classés dans la rubrique « Autres ».

Par ailleurs, le groupe Ipsos est entièrement dédié à une seule activité: les études par enquête.

Les actifs sectoriels sont constitués des immobilisations corporelles et incorporelles (y compris goodwill), des créances clients et autres créances diverses.

en milliers d'euros	Europe, Moyen Orient, Afrique	Amériques	Asie Pacifique	Autres (2)	Total
Chiffre d'affaires	549 811	430 767	214 477	(56 518)	1 138 538
dont chiffre d'affaires externe	523 350	418 650	196 538	-	1 138 538
dont chiffre d'affaires inter-secteurs	26 461	12 117	17 940	(56 518)	-
Marge opérationnelle	55 590	48 453	21 399	(10 358)	115 084
Dotations aux amortissements	(22 710)	(13 171)	(9 672)	(14)	(45 566)
Actifs sectoriels (1)	937 167	993 481	394 407	(7 629)	2 317 426
Passifs sectoriels	378 474	172 746	160 872	86 572	798 665
Investissements corporels et incorporels de la période	17 529	10 209	4 056	178	31 972

3.1 Information sectorielle au 30 juin 2024

(1) les actifs sectoriels sont constitués des immobilisations corporelles et incorporelles (y compris goodwill), des créances clients et autres créances diverses. (2)Elimination Intra groupe et diverses

3.2 Information sectorielle au 30 juin 2023

en milliers d'euros	Europe, Moyen Orient, Afrique	Amériques	Asie Pacifique	Autres (2)	Total
Chiffre d'affaires	505 624	432 789	206 399	(57 684)	1 087 127
dont chiffre d'affaires externe	475 644	421 371	190 084	28	1 087 127
dont chiffre d'affaires inter-secteurs	29 980	11 418	16 315	(57 713)	-
Marge opérationnelle	48 356	33 031	18 066	(5 191)	94 262
Dotations aux amortissements	(22 293)	(12 723)	(8 036)	(15)	(43 067)
Actifs sectoriels (1)	910 733	962 506	369 153	(5 520)	2 236 872
Passifs sectoriels	361 927	190 896	140 364	73 329	766 517
Investissements corporels et incorporels de la période	14 405	7 746	3 805	576	26 533

(1) les actifs sectoriels sont constitués des immobilisations corporelles et incorporelles (y compris goodwill), des créances clients et autres créances diverses. (2)Elimination Intra groupe et diverses

3.3 Information sectorielle au 31 décembre 2023

en milliers d'euros	Europe, Moyen Orient, Afrique	Amériques	Asie Pacifique	Autres (2)	Total
Chiffre d'affaires	1 090 791	986 008	444 743	(131 731)	2 389 810
dont chiffre d'affaires externe	1 026 559	956 408	406 841	-	2 389 808
dont chiffre d'affaires inter-secteurs	64 232	29 600	37 902	(131 731)	2
Marge opérationnelle	131 658	143 263	44 326	(6 888)	312 359
Dotations aux amortissements	(77 257)	(26 389)	(17 052)	(1 005)	(121 703)
Actifs sectoriels (1)	928 784	1 041 873	407 298	(7 198)	2 370 758
Passifs sectoriels	417 975	212 267	175 004	15 493	820 739
Investissements corporels et incorporels de la période	31 153	17 109	9 477	797	58 536

(1) les actifs sectoriels sont constitués des immobilisations corporelles et incorporelles (y compris goodwill), des créances clients et autres créances diverses. (2)Elimination Intra groupe et diverses

en milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Actifs sectoriels	2 317 426	2 236 872	2 370 758
Actifs financiers	54 856	62 328	68 985
Actifs d'impôts	43 982	37 321	35 102
Instruments financiers dérivés	-	-	-
Trésorerie et équivalent de trésorerie	282 509	300 781	277 911
Total des actifs du Groupe	2 698 773	2 637 303	2 752 756

3.4 Réconciliation des actifs sectoriels avec le total des actifs du Groupe

4. Notes sur le compte de résultat

4.1. Coûts directs

en milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Masse salariale des enquêteurs	(39 245)	(39 338)	(93 250)
Autres coûts directs	(319 189)	(311 665)	(683 754)
Total	(358 434)	(351 004)	(777 004)

4.2. Autres charges et produits opérationnels

Ce poste inclut principalement des éléments non récurrents tels que des coûts de licenciements ponctuels ou des coûts de déménagement.

4.3. Autres charges et produits non courants

en milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Dépréciation de l'actif net russe (1)	-	-	(30 906)
Dépréciation du Goodwill russe	-	-	(27 800)
Pertes sur titres non consolidés : Société Big Sofa	-	-	(3 892)
Frais d'acquisition	(903)	(510)	(1 804)
Variations des engagements de rachats des participations ne conférant pas le contrôle	-	(426)	-
Autres charges non courantes	(516)	-	-
Total charges non courantes	(1 419)	(936)	(64 402)
Revue estimation des études online (2)	1 944	-	11 185
Variations des engagements de rachats des participations ne conférant pas le contrôle	1 888	-	5 898
Autres produits non courants	-	13	26
Total produits non courants	3 832	13	17 109
Total produits et charges non courants	2 413	(923)	(47 293)

(1) Au 31 décembre 2023, nous avons, par prudence, pris la décision de déprécier l'intégralité du goodwill et de l'actif net lié à notre filiale locale, soit 59 millions d'euros.

(2) Réestimation des coûts de production des études online, afin de mieux refléter l'évolution du mix projets des dernières années.

4.4. Charges et produits financiers

en milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Charges d'intérêts sur emprunts et découverts bancaires	(7 998)	(8 834)	(17 700)
Variation de la juste valeur des dérivés	-	-	-
Produits d'intérêts de la trésorerie et des instruments financiers	2 332	2 246	4 416
Charges de financement et produits d'intérêts	(5 665)	(6 588)	(13 284)
Pertes et gains de change	982	(94)	(2 016)
Autres charges financières	(2 209)	(789)	(1 986)
Autres produits financiers	5 209	385	700
Intérêts nets relatifs aux contrats de locations	(1 795)	(1 859)	(3 676)
Autres charges et produits financiers	2 187	(2 357)	(6 977)
		(20 261)
Total charges et produits financiers nets	(3 478)	(8 944)	(20 261)

4.5. Impôt sur les résultats

La charge d'impôt de la période arrêtée au 30 juin 2024 est calculée sur la base du taux effectif moyen d'impôt projeté pour 2024 sur l'ensemble du Groupe Ipsos. Sur la base de ces projections, le taux effectif moyen d'impôt ressort à 26 % pour cette année comme indiqué ci-après :

en milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Résultat net avant impôts	111 462	80 948	238 454
Déduction de la quote-part dans les résultats des entreprises associées	179	274	390
Résultat net avant impôt des entreprises intégrées	111 641	81 222	238 844
Impôt sur les résultats	(28 980)	(20 868)	(72 929)
Taux effectif moyen d'impôt	26%	25.8%	30.6%

Règles Pilier Deux :

L'Organisation de Coopération et de Développement Économiques (OCDE) a publié en décembre 2021 des règles globales de lutte contre l'érosion de la base d'imposition (règles GloBE). Ces règles font partie d'une solution reposant sur deux piliers permettant de relever les défis fiscaux liés à la numérisation de l'économie. L'application de ces règles Pilier Deux vise à assurer que les entreprises multinationales paient un montant minimum d'impôt sur le revenu provenant de chaque juridiction dans lesquelles elles opèrent avec la mise en place d'un système d'impôts complémentaires garantissant un taux effectif d'impôt minimum de 15 %.

Selon ces règles, IPSOS sera considéré comme un groupe d'entreprises multinational auquel le modèle du Pilier Deux sera appliqué. Le Groupe s'attend à ce que les règles Pilier Deux soient applicables en France dès 2024, les impacts potentiels résultant de l'application de ces règles sont en cours d'analyse alors que le Groupe opère principalement dans des juridictions fiscales où le taux d'impôt sur les sociétés est supérieur à 15 %.

L'exposition à l'imposition complémentaire au regard des règles GloBE est estimée comme non significative.

Aucun impact lié à ces nouvelles règles n'a été reconnu dans ces comptes semestriels consolidés résumés.

4.6. Résultat net par action

4.6.2. Résultat net par action

	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Nombre d'actions à l'ouverture de l'exercice	43 203 225	44 243 225	44 253 225
Réduction de capital lié au programme de rachat d'actions	-	-	(1 050 000)
Rachat d'action en voie d'annulation	-	-	1 050 000
Nombre moyen d'actions propres sur la période	(139 946)	(424 931)	(697 442)
Nombre moyen d'actions servant au calcul du résultat par action de base	43 063 280	43 828 294	43 555 783
Nombre d'actions supplémentaires à créer au titre des instruments dilutifs	570 119	733 673	912 317
Nombre moyen d'actions servant au calcul du résultat par action dilué	43 633 398	44 561 966	44 468 100
Résultat net - part du groupe (en milliers d'euros)	77 954	56 351	159 725
Résultat net part du groupe par action de base (en euros)	1,81	1,29	3,67
Résultat net part du groupe par action dilué (en euros)	1,79	1,26	3,59

Le nombre d'actions Ipsos en circulation au 30 juin 2024 est de 43 056 672.

4.6.3. Résultat net ajusté par action

	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Résultat net ajusté	-	-	-
Résultat net - part du groupe	77 954	56 351	159 725
Eléments exclus :	-	-	-
- Charges de personnel - rémunération en actions	8 253	8 521	16 309
- Amortissement des incorporels liés aux acquisitions	2 377	3 173	5 961
- Autres charges et produits non courants	(2 413)	923	47 293
- Annulation plus-value de cessions de titres	(3 500)
- Impacts non monétaires sur variations de puts	1 381	692	1 225
- Impôts différés sur amortissement du goodwill	(168)	1 392	(160)
- Impôts sur résultat sur éléments exclus	(796)	(958)	(1 998)
- Intérêts minoritaires sur éléments exclus	(755)	(5)	229
Résultat net ajusté - part du groupe	82 333	70 089	228 584
Nombre moyen d'actions	43 063 280	43 828 294	43 555 783
Nombre moyen d'actions dilué	43 633 398	44 561 966	44 468 100
Résultat net ajusté part du groupe par action de base (en euros)	1,91	1,60	5,25
Résultat net ajusté part du groupe par action dilué (en euros)	1,89	1,57	5,14

Résultat net ajusté

en milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Chiffre d'affaires	1 138 537	1 087 127	2 389 810
Coûts directs	(358 434)	(351 004)	(777 004)
Marge brute	780 104	736 124	1 612 805
Charges de personnel - hors rémunération en actions	(532 663)	(515 526)	(1 049 836)
Charges de personnel - rémunération en actions *	(8 253)	(8 521)	(16 309)
Charges générales d'exploitation	(116 404)	(108 097)	(214 020)
Autres charges et produits opérationnels	(7 699)	(9 718)	(20 281)
Marge opérationnelle	115 084	94 262	312 359
Dotations aux amortissements des incorporels liés aux acquisitions *	(2 377)	(3 173)	(5 961)
Autres charges et produits non courants *	2 413	(923)	(47 293)
Quote-part dans les résultats des entreprises associées	(179)	(274)	(390)
Résultat opérationnel	114 940	89 892	258 715
Charges de financement	(5 665)	(6 588)	(13 284)
Autres charges et produits financiers *	2 187	(2 357)	(6 977)
Résultat net avant impôts	111 462	80 948	238 454
Impôts - hors impôts différés sur amortissement du goodwill	(29 148)	(19 476)	(73 089)
Impôts différés sur amortissement du goodwill *	168	(1 392)	160
Impôt sur les résultats	(28 980)	(20 868)	(72 929)
Résultat net	82 482	60 080	165 526
Dont part du Groupe	77 954	56 351	159 725
Dont part des participations ne conférant pas le contrôle	4 528	3 729	5 801
Résultat net ajusté *	87 616	73 823	234 155
Dont Part du Groupe	82 333	70 089	228 584
Dont Part des participations ne conférant pas le contrôle	5 283	3 734	5 572
Résultat net ajusté, part du groupe par action	1,91	1,60	5,25
Résultat net ajusté dilué, part du groupe par action	1,89	1,57	5,14

*Le résultat net ajusté est calculé avant les éléments non monétaires liés à l'IFRS 2 (rémunération en actions), avant l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions (relations clients), avant les impôts différés passifs relatifs aux goodwills dont l'amortissement est déductible dans certains pays, avant l'impact net d'impôts des autres charges et produits non courants et impacts non monétaires sur variations de puts en autres charges et produits financiers.

4.8. Dividendes payés et proposés

La Société a pour politique de payer les dividendes au titre d'un exercice en totalité en juillet de l'année suivante.

Les montants par action payés et proposés sont les suivants :

Au titre de l'exercice	Dividende net par action (en euro)
(¹) 2023	1.65
2022	1.35
2021	1.15

(¹) Distribution proposée à l'Assemblée générale annuelle du 14 mai 2024 pour un montant total de 71,2 millions d'euros (après élimination des dividendes sur actions auto-détenues au 31 décembre 2023. Le dividende a été mis en paiement le 3 juillet 2024.

5. Notes sur l'état de la situation financière

5.1. Goodwills

5.1.1. Tests de valeur des goodwills

Le groupe n'a pas identifié de perte de valeur sur les Unités Génératrices de Trésorerie (UGT). Ainsi aucun test de dépréciation des goodwills n'a été réalisé pour la clôture semestrielle.

5.1.2. Mouvements au 30 juin 2024

01/01/2024	Augmentations	Diminutions	Variation des engagements de rachat de titres de minoritaires	Variation de change	30/06/2024
1 351 957	36 450	-	(17)	21 548	1 409 938

5.2. Autres immobilisations incorporelles

en milliers d'euros	01/01/2024	Augmentations	Diminutions	Variation de change	Variation de périmètre et autres mouvements	30/06/2024
Marques	6 793	-	-	41	-	6 834
Panels on line	61 967	6 553	(86)	631	(75)	68 989
Panels off line	6 480	3	-	152	-	6 635
Relations clients	82 899	-	-	1 354	-	84 253
Autres immobilisations incorporelles	244 904	21 567	(2 042)	1 664	55	266 148
Valeur brute	403 043	28 122	(2 129)	3 841	(20)	432 858
Marques	(5 961)	-	-	(75)	-	(6 037)
Panels on line	(48 316)	(5 399)	57	(640)	-	(54 298)
Panels off line	(6 444)	(18)	-	(152)	-	(6 614)
Relations clients	(55 400)	(1 855)	-	(897)	-	(58 152)
Autres immobilisations incorporelles	(168 797)	(13 916)	2 034	(878)	(56)	(181 613)
Amortissement et Dépréciation	(284 917)	(21 188)	2 091	(2 642)	(56)	(306 711)
Valeur nette	118 125	6 934	(38)	1 199	(75)	126 147

5.3. Autres immobilisations corporelles

En milliers d'euros	01/01/2024	Augmentations	Diminutions	Variation de change	Regroupement d'entreprises et autres mouvements	30/06/2024
Constructions et terrains	6 570	-	(523)	(308)	(139)	5 599
Autres immobilisations corporelles	127 659	3 206	(4 659)	891	1 531	128 628
Valeur brute	134 229	3 206	(5 182)	583	1 392	134 228
Constructions et terrains	(4 108)	(64)	523	175	0	(3 474)
Autres immobilisations corporelles	(97 625)	(2 943)	4 481	(744)	(3 598)	(100 428)
Amortissement et dépréciation	(101 733)	(3 007)	5 004	(569)	(3 598)	(103 902)

|--|

5.4. Autres actifs financiers non courants

en milliers d'euros	01/01/2024	Augmentations	Diminutions	Variation de périmètre, reclassements et écart de change	30/06/2024
Prêts	22 729	112	161	221	23 223
Autres actifs financiers	40 075	2 987	(10 940)	215	32 347
Valeurs brutes	62 804	3 099	(10 780)	437	55 571
Provision sur prêt	(120)	-	-	(23)	(143)
Dépréciation des autres actifs financiers (1)	(92)	-	(6 697)	(56)	(6 845)
Dépréciations	(212)	-	(6 697)	(79)	(6 988)
Valeur nette	62 592	3 099	(17 477)	358	48 583

(¹) Dépréciation de titres non consolidés.

Les autres actifs financiers sont principalement constitués de titres non consolidés et de dépôts et garanties.

5.5. Clients et comptes rattachés

en milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Valeur brute	424 225	385 357	590 919
Dépréciation	(31 862)	(4 074)	(28 962)
Valeur nette	392 361	381 283	561 958

5.6. Autres actifs courants

en milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Avances et acomptes versés	3 056	7 096	6 735
Créances sociales	3 355	4 529	2 813
Créances fiscales	25 112	24 888	19 876
Charges constatées d'avance	23 645	21 295	18 947
Autres créances et autres actifs courants	15 056	14 999	17 299
Autres créances et autres actifs courants IFRS 16	1 479	693	1 446
Total	71 703	73 500	67 115

5.7. Capitaux propres

5.7.1. Capital

Au 30 juin 2024, le capital social d'Ipsos SA s'élève à 10 800 806.25 euros, se décomposant en 43 203 225 actions d'une valeur nominale de 0,25 euro.

Le nombre d'actions composant le capital social et le portefeuille d'actions propres a évolué comme suit au cours du 1er semestre 2024 :

Nombre d'actions (valeur nominale 0,25 euro)	Actions émises	Actions propres	Actions en circulation
Au 31 décembre 2023	43 203 225	(16 757)	43 186 468
Augmentation de capital (Levée d'options de souscription d'actions)	-	-
Réduction de capital (par voie d'annulation d'actions propres)	-	-
Transfert (livraison du plan d'attribution gratuite d'actions)	-	479 295	479 295
Achats / ventes (hors contrat de liquidité)	-	(595 941)	(595 941)
Mouvements dans le cadre du contrat de liquidité	-	(13 150)	(13 150)
Au 30 juin 2024	43 203 225	(146 553)	43 056 672

5.7.2. Plans d'attribution d'actions

Le Conseil d'administration d'Ipsos SA procède, chaque année depuis 2006, à la mise en place de plans d'attribution gratuite d'actions de la Société au bénéfice de résidents français et internationaux, dirigeants mandataires sociaux et salariés du groupe Ipsos dont la période d'acquisition est de 3 ans depuis le plan 2018 (au lieu de 2 ans auparavant).

Les caractéristiques des plans d'attribution gratuite d'actions qui restaient en vigueur à l'ouverture de l'exercice sont les suivantes

:
Date d'allocation aux bénéficiaires	Nature des actions	Nombre de personnes concernées	Nombre d'actions attribué initialement	Date d'acquisition	Nombre d'actions en vigueur au 01/01/2024	Accordées au cours de l'exercice	Annulées au cours de l'exercice	Reclassées au cours de l'exercice	Livrées au cours de l'exercice	Nombre d'actions en vigueur au 30/06/2024
31/03/2021	Actions ordinaires	308	162 062	31/03/2024	138 047	-	(25 741)	-	(112 306)	-
27/05/2021	Actions ordinaires	980	431 806	27/05/2024	378 867	-	(11 878)	-	(366 989)	-
Sous-Total 2021 Plan		1 288	593 868	-	516 914	-	(37 619)	-	(479 295)	-
17/05/2022	Actions ordinaires	1 149	443 812	17/05/2025	410 364	-	(8 219)	-	-	402 145
Sous-Total 2022 Plan		1 149	443 812	-	410 364	-	(8 219)	-	-	402 145
16/05/2023	Actions ordinaires	1 207	405 853	16/05/2026	394 940	-	(8 771)	-	-	386 169
Sous-Total 2023 Plan		1 207	405 853	-	394 940	-	(8 771)	-	-	386 169
14/05/2024	Actions ordinaires	1 298	-	14/05/2027	-	432 706	(700)	-	-	432 006
Sous-Total 2024 Plan		1 298	-	-	-	432 706	(700)	-	-	432 006
Total des plans d'attribution gratuite d'actions					1 322 218	432 706	(55 309)	-	(479 295)	1 220 320

5.7.3. Analyse de la charge relative aux rémunérations en actions

La charge comptabilisée au compte de résultat au titre des plans d'options et d'attribution gratuite d'actions s'établit comme suit :

(en milliers d'euros)	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Plan d'attribution gratuite d'actions du 28 mai 2020	-	1 662	1 662
Plan d'attribution gratuite d'actions du 31 mars 2021	(358)	673	1 362
Plan d'attribution gratuite d'actions du 27 mai 2021	1 423	1 798	3 730
Plan d'attribution gratuite d'actions du 17 mai 2022	2 607	2 570	5 034
Plan d'attribution gratuite d'actions du 16 mai 2023	2 555	632	3 190
Plan d'attribution gratuite d'actions du 14 mai 2024	957	-	-
Total (hors contributions)	7 184	7 336	14 977
Contribution patronale France et Royaume-Uni	1 069	1 185	1 332
Total (avec contributions)	8 253	8 521	16 309

5.8. Endettement financier net

Analyse des emprunts et autres passifs financiers par échéance

L'endettement financier net, après déduction de la trésorerie et équivalents de trésorerie, ressort à :

		30/06/2024				31/12/2023
	Échéance				Échéance
en milliers d'euros	Total	inf. à un entre 1 et 5 sup. à 5 an ans ans	Total	inf. à un an	entre 1 et 5 ans	sup. à 5 ans
Emprunt obligataire	299 352	-	299 352	-	299 081	-	299 081	-
Emprunts auprès des établissements de crédit	76 167	-	16 028	60 138	95 342	19 872	75 470	-
Instruments financiers dérivés – passif	-	-	-	-	-	-	-	-
Dettes relatives aux contrats financements	-	-	-	-	56	32	24	-
Autres dettes financières	-	-	-	-	-	-	-	-
Intérêts courus sur dettes financières	7 160	7 160	-	-	3 053	2 910	143	-
Concours bancaires courants	325	325	-	-	119	119	-	-
Emprunts et autres passifs financiers (a)	383 004	7 485	315 380	60 138	397 651	22 933	374 718	-
Instruments financiers dérivés - actif (b)	-	-	-	-	-	-	-	-
Placements à court terme dans des instruments monétaires	32 617	32 617	-	-	10 941	10 941	-	-
Disponibilités	249 892	249 892	-	-	266 970	266 970	-	-
Trésorerie et équivalent de trésorerie (c)	282 509	282 509	-	-	277 912	277 912	-	-
Endettement net ( a - b -c )	100 495	(275 024)	315 380	60 138	119 739	(254 979)	374 718	-

5.9. Provisions courantes et non courantes

en milliers d'euros	Montant au 01/01/2024	Dotations	Reprises de provisions utilisées	Reprises de provisions non utilisées	Variation de périmètre et autres mouvements	Variation de change	Montant au 30/06/2024
Provisions pour litiges	1 860	108	0	0	0	(51)	1 917
Provisions pour autres charges et risques	6 941	1 999	(275)	(819)	0	118	7 965
Total	8 801	2 107	(275)	(819)	0	67	9 882
Dont provisions courantes	4 789						4 653
Dont provisions non courantes	4 012						5 229

Les provisions pour litiges comprennent principalement des engagements liés à des litiges avec des salariés.

Les provisions pour autres charges et risques comprennent des risques sociaux et des provisions pour pertes à terminaison.

5.10. Engagements de retraite et assimilés

en milliers d'euros	Montant au 01/01/2024	Dotations	Reprises de provisions utilisées	Reprises de provisions non utilisées	Variation de périmètre et autres mouvements	Variation de change	Montant au 30/06/2024
Provisions pour retraite	37 429	4 984	(304)	(1 051)	-	(2 188)	38 870
Total	37 429	4 984	(304)	(1 051)	-	(2 188)	38 870

5.11. Autres passifs courants et non courants

en milliers d'euros	30/06/2024			31/12/2023
	< 1 an	> 1 an	Total	< 1 an	> 1 an	Total
Prix et compléments de prix (1)	10 980	27 284	38 265	8 902	19 375	28 277
Rachat de participations ne conférant pas le contrôle (1)	29 161	21 865	51 026	25 611	26 268	51 879
Autres dettes fiscales et sociales	134 200	-	134 200	166 104	-	166 104
Passifs sur contrats (2)	40 697	-	40 697	53 916	-	53 916
Autres dettes et autres passifs (3)	78 007	1 993	80 000	7 233	2 296	9 529
Total	293 046	51 143	344 187	261 766	47 939	309 703
Total hors passifs sur contrats	252 348	51 143	303 489	207 849	47 939	255 788

(1) Voir commentaires en note 6.3.1 Engagements liés aux acquisitions.

(2) Il s'agit principalement des études clients dont la facturation excède le chiffre d'affaires reconnu selon la méthode de l'avancement.

(3) Principalement composé de la provision de dividendes à verser aux actionnaires Ipsos cf note 4.8

5.12. Passifs et actifs sur contrats

Les actifs sur contrats concernent les droits du Groupe à recevoir des paiements au titre d'études non facturées à la date d'arrêté des comptes. Les passifs sur contrats concernent les paiements d'avance reçus des clients pour les études dont le chiffre d'affaires est comptabilisé au fur et à mesure et d'autre part les produits constatés d'avance relatifs au chiffre d'affaires générés par les contrats.

5.13. Droits d'utilisation de l'actif et dettes sur contrats de locations

Le détail par maturité des dettes sur contrats de location est le suivant :

	30/06/2024
en milliers d'euros		Échéance
	Total	inf. à un an	sup. à 5 ans
Dettes sur contrats de location (courante)	34 603	34 603	-	-
Dette d'intérêts sur contrats de location	368	368	-	-
Total dettes sur contrats de location (courante)	34 971	34 971	-	-
Dettes sur contrats de location (non courante)	85 738	-	70 654	15 084
Dettes sur contrats de location (non courante)	85 738	-	70 654	15 084

Le détail par nature du droit d'utilisation de l'actif est le suivant :

en milliers d'euros	01/01/2024	Augmentations	Diminutions	Variation de change	Variation de périmètre et autres mouvements	30/06/2024
Droit d'utilisation de l'actif (contrat de location de bureaux)	153 186	28 046	(26 577)	2 271	-	156 926
Droit d'utilisation de l'actif (contrat de location de voitures)	4 529	607	(615)	(123)	-	4 398
Valeur brute	157 715	28 653	(27 192)	2 148	-	161 324
Droit d'utilisation de l'actif (contrat de location de bureaux)	(47 335)	(20 922)	15 552	(1 228)	-	(53 933)
Droit d'utilisation de l'actif (contrat de location de voitures)	(1 007)	(927)	590	68	-	(1 276)
Amortissement et Dépréciation	(48 342)	(21 849)	16 142	(1 160)	-	(55 209)
Valeur nette	109 372	6 804	(11 050)	988	-	106 115

5.14. Charges générales d'exploitation

en milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Charges générales d'exploitation hors amortissements et dépréciations	(84 155)	(78 394)	(151 738)
Dont charges de loyer éliminées selon IFRS16	21 049	19 996	40 296
Amortissements et dépréciations	(32 250)	(29 703)	(62 282)
Dont amortissements et dép. sur dettes de locations IFRS16	(18 855)	(18 081)	(36 427)
Total des charges générales d'exploitation	(116 404)	(108 097)	(214 019)

6. Notes sur l'état des flux de trésorerie et informations complémentaires

6.1. Variation du besoin en fonds de roulement

en milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Diminution (augmentation) des créances clients et postes assimilés	113 314	92 307	(58 861)
Augmentation (diminution) des dettes fournisseurs et postes assimilés	(65 930)	(67 412)	(13 459)
Variation des autres créances et autres dettes	(40 305)	(53 242)	7 074
Variation du besoin en fonds de roulement	7 078	(28 347)	(65 246)

6.2. Flux de trésorerie liés aux acquisitions d'immobilisations

en milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023	31/12/2023
Acquisitions d'immobilisations incorporelles	(28 362)	(21 112)	(47 455)
Acquisitions d'immobilisations corporelles	(3 431)	(5 380)	(11 106)
Total acquisitions de la période	(31 793)	(26 492)	(58 560)
Décalage de décaissement	(179)	(41)	24
Investissements incorporels et corporels décaissés	(31 972)	(26 533)	(58 536)

6.3. Engagements

6.3.1.Engagements liés aux acquisitions

Les engagements de rachat de minoritaires, les prix différés et compléments de prix actualisés qui sont enregistrés en autres passifs non courants et autres passifs courants au 30 juin 2024, se détaillent de la manière suivante :

en milliers d'euros	≤ 1an	de 1 à 5 ans	> 5 ans	Total
Prix différés et compléments de prix
Europe, Moyen Orient, Afrique	10 840	14 370	-	25 210
Amériques	60	991	-	1 051
Asie-Pacifique	80	11 923	-	12 004
Sous-total	10 981	27 284	-	38 265
Engagements de rachat de minoritaires
Europe, Moyen Orient, Afrique	29 161	21 830	-	50 991
Amériques	-	-	-	-
Asie-Pacifique	-	35	-	35
Sous-total	29 161	21 865	-	51 026
Total	40 141	49 150	-	89 291

6.3.2.Autres engagements et litiges

Le Groupe n'est pas engagé dans des litiges significatifs au 30 juin 2024.

6.4. Transactions avec les parties liées

Les transactions avec les parties liées n'ont pas de caractère significatif au 30 juin 2024.

6.5. Facteurs de risques

Aucune évolution majeure n'est à relever au niveau des facteurs de risques décrits dans le document d'enregistrement universel 2023 au chapitre 3. Facteurs de risques.

6.6. Evénements postérieurs à la clôture

Aucun événement significatif n'est intervenu postérieurement à la clôture.

Périmètre de consolidation au 30 juin 2024

6.7. Périmètre consolidé

Les entreprises incluses dans le périmètre de consolidation sont les suivantes :

Sociétés consolidées en intégration globale

Entreprises consolidées	Forme	% des droits de vote	% d'intérêt 2024	Pays	Adresse
Ipsos	SA	Consolida nte	100.00	France	35, rue du Val de Marne 75013 Paris
Europe
Ipsos Group Gie	GIE	100.00	100.00	France	35, rue du Val de Marne 75013 Paris
Ipsos France	SAS	100.00	100.00	France	35, rue du Val de Marne 75013 Paris
GIpsos Observer	SA	100.00	100.00	France	35, rue du Val de Marne 75013 Paris
Popcorn Media	SA	100.00	100.00	France	35, rue du Val de Marne 75013 Paris
GIE IPSOS	GIE	100.00	100.00	France	35, rue du Val de Marne 75013 Paris
Ipsos Ocean Indien	SARL	100.00	100.00	France	158, rue Juliette Dodu 97400 Saint Denis - La Réunion
Ipsos Antilles	SAS	100.00	100.00	France	35, rue du Val de Marne 75013 Paris
Synthesio SAS	SAS	100.00	100.00	France	35, rue du Val de Marne 75013 Paris
Espaces TV	SA	100.00	100.00	France	35, rue du Val de Marne 75013 Paris
Askia SAS	SA	51.00	51.00	France	25 rue d'Hauteville, 75010 Paris, France
Ipsos MORI UK Ltd	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London E1W 1YW
Price Search	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London E1W 1YW
Ipsos Interactive Services Ltd	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London E1W 1YW
M&ORI Limited	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London E1W 1YW
MORI Ltd	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London E1W 1YW
Ipsos EMEA Holding Limited	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London E1W 1YW
Ipsos Pan Africa Holdings Limited	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London E1W 1YW
Synovate Healthcare Limited	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London E1W 1YW
Ipsos Research Ltd	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London E1W 1YW
Ipsos Mystery Shopping UK Ltd	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London E1W 1YW
Ipsos Mystery Shopping S UK Lt	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London E1W 1YW
Synthesio LTD	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	28 Brunswick Place N1 6DZ - London
Data Liberation	Ltd	100.00	90.00	Royaume-Uni	4 St. Mark's Place Wimbledon SW19 7ND London
Askia UK Limited	Ltd	100.00	51.00	Royaume-Uni	New Derwent House, 69-73 Theobalds Road, London WC1X 8TA England
Intrasonics Limited	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	Bateman House, 82 To 88 Hills Road, Cambridge, England, CB2 1LQ
Information Tools (Europe)Limited	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	5 Braemore Court, Cockfosters Road, Barnet, Herts,England, EN4
Ipsos Limited	Ltd	100.00	100.00	Irlande	Block 3, Blackrock Business Park, Blackrock, Co Dublin

Entreprises consolidées	Forme	% des droits de vote	% d'intérêt 2024	Pays	Adresse
Behaviour & Attitudes	Ltd	100.00	100.00	Irlande	Milltown House, Milltown, Dublin 6
Employee Pulsecheck Limited	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	First floor, 22 Lendal, York, YO1 8AA, England
Karian Communication Group Limited	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	First floor, 22 Lendal, York, YO1 8AA, England
Karian & Box Limited	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	First floor, 22 Lendal, York, YO1 8AA, England
Jarmany	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London, E1W 1YW
Datasmoothie	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London, E1W 1YW
Ipsos GmbH	Gmbh	100.00	100.00	Allemagne	Sachsenstrasse 6, 20097 Hamburg
Trend.test GmbH	Gmbh	100.00	100.00	Allemagne	Kolonnenstrasse 26, 2,Hof,1,OG 10829 Berlin
Askia GmbH	Gmbh	100.00	51.00	Allemagne	Besselstraße 25, 68219 Mannheim
Ipsos Srl	SRL	100.00	100.00	Italie	Via Tolmezzo 15, 20132 Milano
Ipsos Iberia, SA	SA	100.00	100.00	Espagne	Avenida de llano Castellano, 13, 3a Planta, 28034 Madrid
Ipsos Holding Belgium	SA	100.00	100.00	Belgique	Grote Steenweg 110-2600, Berchem
Ipsos NV (Belgium)	SA	100.00	100.00	Belgique	Grote Steenweg 110-2600, Berchem
Social Karma	SA	100.00	100.00	Belgique	Rue du Belvédère 29 Bruxelles
IPSOS Média-, Reklám-, Piac- és Véleménykutató Zrt.	Zrt.	100.00	100.00	Hongrie	Vaci ut 76., 1133 Budapest
Synovate - Investigação de Mercado, Lda	Lda	100.00	100.00	Portugal	Rua Ramalho Ortigão No. 8-2˚ Dto., 1070-230 Lisboa
Ipsos Sp. z o. o.	sp z.o.o.	100.00	100.00	Pologne	ul. Domaniewska 34A, 02-672, Warsaw
Ipsos AB	AB	100.00	100.00	Suède	S:t Göransgatan 63, Box 12236, 102 26 Stockholm
Ipsos NORM AB	AB	100.00	100.00	Suède	Hälsingegatan 49, 5tr 113 31 Stockholm
Ipsos AS	AS	100.00	100.00	Norvège	Karenslyst Allé 20, 0278 Oslo , Postal: Postboks 64 Skøyen, 0212 Oslo
Ipsos A/S	AS	100.00	100.00	Danemark	Store Kongensgade 1, 1. 1264 Copenhagen K
Ipsos interactive Services SRL	SRL	100.00	100.00	Roumanie	319G Splaiul Independentei, Atrium House, Ground floor, 060044 Bucharest, 6th district
Ipsos Research S.R.L.	SRL	100.00	100.00	Roumanie	Str. Siriului Nr.20, Zona A. Copr A, ET.1.014354, Bucharest, 1st district
Ipsos Digital S.R.L.	SRL	100.00	100.00	Roumanie	Bucuresti Sectorul 6, Splaiul INDEPENDENTEIL, Nr. 319G, CLADIRAE C1 (ATRIUM HOUSE), PARTER, ZONA A, CORP A
Ipsos Askia SRL	SRL	100.00	51.00	Roumanie	Bucuresti Sectorul 6, Splaiul INDEPENDENTEIL, Nr. 319G, CLADIREA C2 (CLADIREA RIVERVIEW HOUSE), Sala Milano , Etaj 4
Ipsos Eood	EOOD	100.00	100.00	Bulgarie	47, Cherni Vrah Blvd., 5th floor - 1407 Sofia
Ipsos Comcon LLC	LLC	100.00	100.00	Russie	3, Bld.2, Verhn. Krasnoselskaya St., 107140, Moscow, Russia
IPSOS s.r.o.	s.r.o	79.20	79.20	République tchèque	Slovansky dum, entrance E, Na Prikope 22, Praha 1, 110 00
IPSOS s. r. o.	s.r.o	100.00	79.20	Slovaquie	Heydukova 12, 811 08 Bratislava
MGE DATA, spol.s r.o.	s.r.o	100.00	79;20	Slovaquie	Heydukova 12, 811 08 Bratislava
Ipsos GmbH	SRL	100.00	79.20	Autriche	Rotenturmstraße 16-18 / 7th floor, Vienna, 1010

Entreprises consolidées	Forme	% des droits de vote	% d'intérêt 2024	Pays	Adresse
Ipsos LLC	LLC	100.00	100.00	Ukraine	6A Volodimirskaya street, office 1, 01025 Kiev, Ukraine
Ipsos SA	S.A.	100.00	100.00	Suisse	11 Chemin du Château-Bloch, 1219 Le Lignon, Geneva
Ipsos	A.S.	100.00	100.00	Turquie	Centrum Is Merkezi Aydinevler No 3-34854 Kucukyali, Istanbul
Oakleigh Investments	Pty Ltd	100.00	100.00	Afrique du Sud	Building 3 & 4, Prism 2055 Fourways Johannesburg
Markinor (Proprietary) Limited	Pty Ltd	100.00	100.00	Afrique du Sud	Building 3 & 4, Prism 2055 Fourways Johannesburg
Synovate (Holdings) South Africa Pty Ltd	Pty Ltd	100.00	100.00	Afrique du Sud	Building 3 & 4, Prism 2055 Fourways Johannesburg
Ipsos (PTY) LTD	Pty Ltd	100.00	100.00	Afrique du Sud	Building 3 & 4, Prism 2055 Fourways Johannesburg
Conexus (Pty) Ltd	Pty Ltd	100.00	100.00	Afrique du Sud	Building 3 & 4, Prism 2055 Fourways Johannesburg
IPSOS STRATEGIC MARKETING DOO.	d.o.o	100.00	100.00	Serbie	Gavrila Principa 8, 11000 Belgrade
Ipsos d.o.o	d.o.o	100.00	100.00	Croatie	Hamdije Kreševljakovića Street 7c., Sarajevo
Fistnet d.o.o.	d.o.o	100.00	100.00	Croatie	Aleja Lipa 1b, 10090 Zagreb
IPSOS Strategic Puls dooel	d.o.o.e. l.	100.00	100.00	Macédoine	Kairska 31, Skopje
IPSOS STRATEGIC PULS D.O.O.	d.o.o.	100.00	100.00	Monténégro	Bulevar Svetog Petra Cetinjskog 149, Podgorica
Ipsos d.o.o.	d.o.o.	100.00	100.00	Slovénie	Leskoškova 9E, 1000 Ljubljana
Ipsos d.o.o.	d.o.o.	100.00	100.00	Bosnie	Hamdije Kreševljakovića 7c, Sarajevo, BIH
STRATEGIC PULS RESEARCH	Sh.P.K.	100.00	100.00	Albanie	Rr. Frosina Plaku. Godina 8 kate, apt.7, kati 2, 1020 Tirana
Ipsos DOOEL - Dega Ne Kosove	Branch	100.00	100.00	Kosovo	Emin Duraku No.: 16 10000 Prishtina
Ipsos Nigeria Limited	Ltd	100.00	100.00	Nigeria	No.70 Adeniyi Jones Avenue, Ikeja, Lagos
Ipsos Limited	Ltd	100.00	100.00	Kenya	Acorn House, 97 James Gichuru Road, Lavington P.O. Box 68230 – 00200 City Square, Niarobu
Ipsos Limited	Ltd	100.00	100.00	Ghana	Farrar Avenue 4, Asylum Down, PMB7, Kanda, Accra
Ipsos SARL	S.A.R. L	100.00	100.00	Côte d'Ivoire	2 Plateaux Boulevard Lattrille Carrefour Macaci Rue J54 Villa duplex No 69 BP 2280 Abidjan 11
Omedia Côte d'Ivoire	S.A.R. L	100.00	53,66	Côte d'Ivoire	1 BP 2279 Abidjan 18, Abidjan-Cocodi, Rivera 3 Cité les Coteaux
Omedia Mali	S.A.R. L	100.00	53,66	Mali	ACI 2000 Hamdalay Avenue du Mali Bamako
Ipsos Moçambique, LDA	Ltd	100.00	100.00	Mozambique	AV Francisco Orlando Magumbwe No 528, Maputo
IPSOS LTD	Ltd	100.00	100.00	Uganda	Padre Pio House, Plot 32 Lumumba Road, PO Box 21571, Kampala
IPSOS TANZANIA LIMITED	Ltd	100.00	100.00	Tanzanie	Plot 172 Regent Estate, PO Box 106253 Mikocheni,Dar Es Salaam
Ipsos Limited	Ltd	100.00	100.00	Zambie	Plot 9632 Central Street, Chudleigh, PO Box 36605, Lusaka
Ipsos Senegal	SASU	100.00	100.00	Sénégal	Agora VDN Villa N°7, Fann Mermoz Dakar Fann BP 25582
Omedia Sénégal	SARL	100.00	53.66	Sénégal	Sacré-Mexique, Bp 29 086 Dakar Yoff
IPSOS SASU	SASU	100.00	100.00	Cameroun	Centre d'affaires Flatters – 96 rue Flatters Bonanjo Douala

Entreprises consolidées	Forme	% des droits de vote	% d'intérêt 2024	Pays	Adresse
Synovate Holdings BV	BV	100.00	100.00	Pays-Bas	Amstelveenseweg 760, 1081JK, Amsterdam
Ipsos B.V.	BV	100.00	100.00	Pays-Bas	Amstelveenseweg 760, 1081JK, Amsterdam
I&O Research	BV	100.00	100.00	Pays-Bas	PO Box 563 7500 AN Enschede
Ipsos A.E.	A.E.	100.00	100.00	Grèce	8 Kolokotroni Street 10561 Athens
Synovate (Cyprus) Ltd	Ltd	100.00	100.00	Chypre	2, Limassol Avenue Aluminium Tower, 3rd Floor 2002 Nicosia
Ipsos Market Research LTD	Ltd	100.00	100.00	Chypre	2, Limassol Avenue Aluminium Tower, 3rd Floor 2002 Nicosia
Synovate EMEA Ltd	Ltd	100.00	100.00	Chypre	2, Limassol Avenue Aluminium Tower, 3rd Floor 2002 Nicosia
Portdeal Ltd	Ltd	100.00	100.00	Chypre	2, Limassol Avenue Aluminium Tower, 3rd Floor 2002 Nicosia
Regional Financing Company S.A.	SA	100.00	100.00	Luxembourg	15, avenue Emile Reuter L-2420 Mexique
Interactive Solutions S.A.	SA	100.00	100.00	Luxembourg	14 rue Edward Steichen, L-2540 Mexique
Intrasonic S.à r.l.	SARL	100.00	100.00	Luxembourg	14 rue Edward Steichen, L-2540 Mexique
Amérique du Nord
Ipsos America, Inc.	Inc.	100.00	100.00	États-Unis	301 Merritt 7, Norwalk, CT 06851
Ipsos-Insight, LLC	L.L.C.	100.00	100.00	États -Unis	301 Merritt 7, Norwalk, CT 06851
Ipsos-Insight Corporation	Corp.	100.00	100.00	États -Unis	301 Merritt 7, Norwalk, CT 06851
Ipsos Interactive Services, U.S. ,LLC	Inc.	100.00	100.00	États -Unis	301 Merritt 7, Norwalk, CT 06851
Ipsos Public Affairs, LLC.	Inc.	100.00	100.00	États -Unis	301 Merritt 7, Norwalk, CT 06851
Ipsos MMA, Inc.	Inc.	100.00	100.00	États -Unis	301 Merritt 7, Norwalk, CT 06851
Synthesio, Inc	Inc.	100.00	100.00	États -Unis	th floor New York 35 West 31 Street – 5
Askia US	L.L.C.	100.00	51.00	États -Unis	1460 Broadway, Suite 16018. New York, NY 10036 – USA
Information Tools Inc.	Inc.	100.00	100.00	États -Unis	8350 164th Avenue NE, Redmond, WA, 98052- 3813, United States of America
Xperiti	Inc.	100.00	100.00	États -Unis	12 E. 49th St., New York, NY 10017, United Stated of America
Ipsos NPD Inc.	Inc	100.00	100.00	Canada	1075 W Georgia St, 17th FloorVancouver BC V6E 3C9
Ipsos Corp.	Inc	100.00	100.00	Canada	1075 W Georgia St, 17th FloorVancouver BC V6E 3C9
Ipsos Operations Canada LP	Inc	100.00	100.00	Canada	1075 W Georgia St, 17th FloorVancouver BC V6E 3C9
Ipsos Interactive Services Limited Partnership	LP	100.00	100.00	Canada	1075 W Georgia St, 17th FloorVancouver BC V6E 3C9
Ipsos Limited Partnership	LP	100.00	100.00	Canada	1075 W Georgia St, 17th FloorVancouver BC V6E 3C9
CRG Mystery Shopping	LTD	100.00	100.00	Canada	1075 W Georgia St, 17th FloorVancouver BC V6E 3C9
Amérique latine
Ipsos Argentina	SA	100.00	100.00	Argentine	Olazábal 1371 – C1428DGE , Buenos Aires, Argentina
Ipsos Observer SA	SA	100.00	100.00	Argentine	Olazábal 1371 – C1428DGE , Buenos Aires, Argentina

Entreprises consolidées	Forme	% des droits de vote	% d'intérêt 2024	Pays	Adresse
Information Tools Limited	Ltda	100.00	100.00	Argentine	384 Malabia, 1st floor, apartment 7, Buenos Aires, Argentina
Ipsos Brasil Pesquisas de Mer.	Ltda	100.00	100.00	Brésil	Av. 9 de Julho, 4865, 7. Andar – Jardim Paulista – CEP 01407-200 Sao Paulo, Estado de São Paulo.
Ipsos Brazil 2011 Pesquisas de Mercado	Ltda	100.00	100.00	Brésil	Calçada Antares 264 – Alphaville – Centro de Apoio 2 – CEP 06541-065 – Santana do Parnaiba, Sao Paulo.
Ipsos CA	C.A.	100.00	100.00	Venezuela	Av. Francisco de Miranda entre primera avenida y avenida Andrés Bello, Edf. Mene Grande I Piso 1 oficina 1-3 Urb. Los Palos Grandes – Caracas (Chacao) Zona Postal 1060
Ipsos SA de CV	SA de CV	100.00	100.00	Mexique	AV. Antonio Dovali Jaime N°.70 Torre a Piso 7. COL. Zedec Ed Plaza Santa Fe. CDMX, Álvaro Obregon C.P. 01210 MEXICO CITY
Field Research de Mexico SA de CV	SA de CV	100.00	100.00	Mexique	Av Ingenieros Militares #85 interior 101 col. Nueva Argentina Delg. Miguel Hidalgo, CP 11230 (DF)
Ipsos CCA Inc	Inc.	100.00	100.00	Panama	816 Edificio Century Tower Avenida Ricardo J Alfaro Panama City Panama
Ipsos SRL	S.R.L.	90.00	90.00	République Dominicaine	Calle Frank Felix Miranda 47, Ensanche Naco, Santo Domingo, D.N., República Dominicana
Ipsos, S.A	S.A.	100.00	100.00	Guatemala	13 Calle 2-60, Zona 10 – Edificio Topacio Azul Nivel 8, Of. 803 01010 Guatemala
Ipsos, Inc. (Puerto Rico)	Inc.	100.00	100.00	Puerto Rico	463 Fernando Calder St. 00918 San Juan, Puerto Rico
Ipsos TMG Panama SA	S.A.	100.00	100.00	Panama	816 Edificio Century Tower Avenida Ricardo J Alfaro Panama City Panama
Ipsos TMG SA	Panama Stock Corpor ation	100.00	100.00	Panama	816 Edificio Century Tower Avenida Ricardo J Alfaro Panama City Panama
Ipsos Opinión y Mercado S.A.	S.A.	100.00	100.00	Pérou	Av. Reducto 1363, Miraflores, Lima 18
Premium Data SAC	S.A.C.	100.00	100.00	Pérou	Av. Republica de Panama 6352, Miraflores, Lima 18
Ipsos Opinion y Mercado SA	S.A.	100.00	96.80	Bolivie	is Calle Waldo Ballivian # 540 Sopocachi La Paz – Bolivia
Ipsos SAS	S.A.S	100.00	100.00	Équateur	Servicios Ecuatorianos Atica SA, Arauz N36-15 y Alemán, Quito
Ipsos Herrarte, S.A. DE C.V.	Trading	99.00	50.49	Salvador	79 Avenida Norte y 7 Calle PTE, No. 4109 Cote Escalon, San Salvador.
Ipsos Herrarte SA de CV (Nicaragua)	Trading	99.00	50.49	Nicaragua	Plaza Julio Martinez 1c. abajo, 3c. al sur, 1c. abajo. Managua, Nicaragua RUC.: J0310000176078
Herrarte, S.A. DE C.V.	Trading	99.00	50.49	Honduras	Col. Loma Linda Sur, Segunda Calle, Trece Avenida, Casa No. 32, Bloque H, Atrás de la Iglesia Cristo Viene Tegucigalpa, M.D.C. Honduras, C.A. R.T.N.: 08019008184302
Ipsos SA	S.A.	100.00	100.00	Costa Rica	Barrio Escalante, de la iglesia Santa Teresita 300 metros este, 100 norte y 25 este, San José
Synovate (Costa Rica) SA	S.A.	100.00	100.00	Costa Rica	Barrio Escalante, de la iglesia Santa Teresita 300 metros este, 100 norte y 25 este, San José
Ipsos (Chile) SpA	S.A.	100.00	100.00	Chili	Pedro de Valdivia 555, piso 10, Providencia, Santiago
Ipsos Observer Chile	SA	100.00	100.00	Chili	Avenida Pedro de Valdivia 555, 7th floor, Providencia, Santiago.

Entreprises consolidées	Forme	% des droits de vote	% d'intérêt 2024	Pays	Adresse
Ipsos Napoleon Franco&Cia SAS	S.A.	100.00	100.00	Colombie	Calle 74 No 11 – 81 Piso 5. Bogotá, Colombia
Livra Europe Ltd	Ltd	100.00	100.00	Royaume-Uni	3 Thomas More Square, London E1W 1YW, UK
IPSOS INTERACTIVE SERVICES S.A.	SA	100.00	100.00	Argentine	Olazábal 1371 – C1428DGE , Buenos Aires, Argentina
Asie-Pacifique
Ipsos Limited	Ltd	100.00	100.00	Hong-Kong	22F Leighton Centre - 77 Leighton Road, Causeway Bay, Hong Kong
Ipsos (China) Consulting Co., Ltd	Ltd.	100.00	100.00	Chine	Suite 1201-1204, 12F, Union Plaza, No.20, Chaowai Avenue, Beijing
Shanghai Focus RX Research Consulting Co	Ltd	100.00	100.00	Chine	Room 103, Building 45, No.48 Xinzha Road, Chongming District, Shanghai
Ipsos Asia Limited	Ltd.	100.00	100.00	Hong-Kong	Room 701, 7F China Life Center Tower A, One HarbourGate, 18 Hung Luen Road, Hung Hom, Hong Kong
Ipsos China Limited	Ltd.	100.00	100.00	Hong-Kong	Room 701, 7F China Life Center Tower A, One HarbourGate, 18 Hung Luen Road, Hung Hom, Hong Kong
Ipsos Asia Limited	Ltd	100.00	100.00	Hong-Kong	Room 701, 7F China Life Center Tower A, One HarbourGate, 18 Hung Luen Road, Hung Hom, Hong Kong
Ipsos Observer Limited	Ltd	100.00	100.00	Hong-Kong	Room 701, 7F China Life Center Tower A, One HarbourGate, 18 Hung Luen Road, Hung Hom, Hong Kong
Ipsos Pte Ltd	Pte. Ltd.	100.00	99.99	Singapour	3 Killiney Road, #05-01, Winsland House 1, Singapore 239519
Synthesio Pte Ltd	Ltd	100.00	100.00	Singapour	1 George Street #10-01 Mid Valley City, Lingkaran Syed Putra 049145
Ipsos Limited	Ltd.	100.00	100.00	Taiwan	25F, No.105, Sec.2, Tun Hwa S. Rd., Da-an District, Taipei 106
Ipsos Co., Ltd	Co. Ltd.	100.00	100.00	Corée	12F Korea Daily Economic BD 463 Cheongpa-Ro, Chung-Ku, Seoul, Korea 04505
IPSOS (PHILIPPINES), INC.	Inc	100.00	100.00	Philippines	Unit 1401B, One Corporate Centre, Julia Vargas Avenue corner Meralco Avenue, Ortigas Center, Pasig City, Philippines.
Ipsos Inc.	Inc	100.00	100.00	Philippines	Unit 1401B, One Corporate Centre, Julia Vargas Avenue corner Meralco Avenue, Ortigas Center, Pasig City, Philippines.
Ipsos Ltd	Ltd.	100.00	100.00	Thaïlande	19th Floor, Empire Tower, 1 South Sathorn Road, Yannawa, Sathorn, Bangkok 10120
IJD Limited	Ltd	100.00	100.00	Thaïlande	Asia Centre Building, 21st, 22nd Floor, 173 South Sathorn Road, Thungmahamek, Sathorn, Bangkok 10120
Synovate Ltd	Ltd.	100.00	100.00	Thaïlande	Asia Centre Building, 21st, 22nd Floor, 173 South Sathorn Road, Thungmahamek, Sathorn, Bangkok 10120
PT Ipsos Market Research	PT	100.00	100.00	Indonésie	Gedung Graha Arda Lt. 3, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. B-6, Setiabudi, Jakarta Selatan 12910
IPSOS SDN BHD	Sdn Bhd	100.00	100.00	Malaisie	C-2-3A TTDI Plaza, 3 Jalan Wan Kadir, Taman Tun Dr. Ismail, 60000 Kuala Lumpur
PT. Field Force Indonesia	PT	100.00	100.00	Indonésie	Gedung Graha Arda Lt. 3, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. B-6, Setiabudi, Jakarta Selatan 12910
Ipsos Radar Market Consulting	Ltd	100.00	100.00	Chine	Room 3409 - International Trade Center Ren Min Nan Road , Shenzhen, China
Ipsos LLC	LLC	100.00	100.00	Vietnam	Level 9A, Nam A Bank Building, 201-203 Cach Mang Thang 8 street, District 3, Ho Chi Minh City
Ipsos Pty Ltd	Pty Ltd	100.00	100.00	Australie	Level 13, 168 Walker Street, North Sydney NSW 2060, Australia

Entreprises consolidées	Forme	% des droits de vote	% d'intérêt 2024	Pays	Adresse
Ipsos Public Affairs Pty Ltd	Pty Ltd	100.00	100.00	Australie	Level 13, 168 Walker Street, North Sydney NSW 2060, Australia
IPSOS LTD.	Ltd	100.00	100.00	Nouvelle Zélande	604 Great South Road, Ellerslie, Auckland 1051
Infotools Limited	Ltd	100.00	100.00	Nouvelle Zélande	51 Hurstmere Road, Takapuna, Auckland, 0622, New
Information Tools Limited	Ltd	100.00	100.00	Nouvelle Zélande	51 Hurstmere Road, Takapuna, Auckland, 0622, New
Ipsos KK	KK	100.00	100.00	Japon	1-12-12 Higashitenma、Kita-Ku, Osaka, 530-0044 Japan
Japan Marketing Operations Co.	KK	100.00	100.00	Japon	1-12-12 Higashitenma、Kita-Ku, Osaka, 530-0044 Japan
Ipsos Japan Holding co ltd	KK	100.00	100.00	Japon	1-12-12 Higashitenma、Kita-Ku, Osaka, 530-0044 Japan
Ipsos Healthcare Japan Ltd	Private compan y limited by shares	100.00	100.00	Japon	Hulic Kamiyacho Building, 4-3-13, Toranomon, Minato-ku, Tokyo, 105-0001
Ipsos Research Pvt.Ltd	Pvt Ltd	100.00	100.00	Inde	1701, F Wing, Off Western Highway, Goregaon East Mumbai 400063
Ipsos Research private limited	Pvt Ltd	100.00	100.00	Inde	1701, F Wing, Off Western Highway, Goregaon East Mumbai 400063
Ipsos Data Services Private Limited	Pvt Ltd	100.00	100.00	Inde	Unit C/ 1701, Gram Firth Steel Compound,, Western Express Highway, Goregaon East, Mumbai, Mumbai City, Maharashtra, India, 400063
Ipsos LLP	Limited Liabilit y Partner ship	100.00	100.00	Kazakhstan	Tole Bi Str. 101, Dalych Business Center, Block "A", Office 5 "A", Almalinskiy Raion, Almaty, 050012 Republic of Kazakhstan
Moyen Orient et Afrique du Nord
Ipsos STAT SA	SA	53,66	53,66	France	35, rue du Val de Marne 75013 Paris
Afrimetrie	SAS	100.00	53,66	France	35, rue du Val de Marne 75013 Paris
Ipsos SAL	S.A.L	93.33	50.08	Liban	Ipsos Building Freeway Street, Dekwaneh Beirut
AGB STAT Ipsos SAL	S.A.L	59.00	44.52	Liban	Ipsos Building Freeway Street, Dekwaneh Beirut
Ipsos Mena Offshore s.a.l.	S.A.L	99.66	53.63	Liban	Ipsos Building Freeway Street, Dekwaneh Beirut
Ipsos Stat Jordan (Ltd)	L.L.C.	100.00	53,66	Jordanie	Wasfi Al Tal Str, P.O. BOX 830871, Amman 11183
The European Co. for Marketing Research	L.L.C.	100.00	53,66	Koweit	Beirut Street, PO Box 22417, Safat 13085, Hawally
Ipsos Stat (Emirates) LLC	L.L.C.	100.00	53,66	Emirats Arabes Unis	Al Thuraya Tower 1, 8th Floor, Dubai Media City, PO BOX 71283, Dubai
Ipsos Stat FZ	L.L.C.	100.00	53,66	Emirats Arabes Unis	Al Thuraya Tower 1, 8th Floor, Dubai Media City, PO BOX 71283, Dubai
Ipsos Saudi Arabia LLC	Ltd.	100.00	53,66	Arabie Saoudite	Tahlia Street,Yamamah Building– Office 31, P.O Box 122200 Jeddah 21332
Ipsos WLL	W.L.L.	99.00	53.12	Bahreïn	Al Ain Building, Flat 11, Building 92, Road 36,Block 334, Manama/Al Mahooz
Ipsos Egypt For Consultancy Services	S.A.E	100.00	52.67	Egypte	35A Saray ElMaadi Tower, 4th floor, Cornish El Nile, Maadi, Cairo
Iraq Directory for Research and Studies	Co. Ltd.	100.00	53,66	Irak	Al-Ahtamia, Najib Basha, Mahala 306, Street 13, Building 91

Entreprises consolidées	Forme	% des droits de vote	% d'intérêt 2024	Pays	Adresse
Co.Ltd
Synovate The Egyptian Market Research Co	L.L.C.	100.00	53,66	Egypte	N35A Saray ElMaadi Tower, 4th floor, Cornish El Nile, Maadi, Cairo, Egypt
Ipsos.	S.A.R. L	99.00	53.12	Maroc	16, Rue des Asphodèlles - Maârif- Casablanca 20380, 5e étage
Synovate Market Research Sarl	S.A.R. L	100.00	53,66	Maroc	16, Rue des Asphodèlles - Maârif- Casablanca 20380, 5e étage
EURL Synovate	E.U.R. L.	100.00	100.00	Algérie	Lotissement AADL Villa n°13-Saïd HAMDINE. Bir MouradRais. Alger
Ipsos SARL	S.A.R. L	100.00	53,66	Tunisie	Immeube Luxor, 3ème Etage, Centre Urbain Nord, 1082 Tunis
Ipsos Market Research Ltd	Ltd.	100.00	100.00	Israël	Tuval 13, 525228 Ramat Gan
Ipsos Qatar WLL	Limited Liabilit y Compa ny	50.00	50.98	Qatar	IBA Building, 1st floor, C Ring Road, Doha Qatar
Ipsos Pakistan	Pvt. Ltd.	70.00	37.56	Pakistan	4th Floor, Tower 10, MPCHS, E-11/1 Islamabad Pakistan

Sociétés consolidées par Mise en équivalence

Entreprises consolidées	Forme	% des droits de vote	% d'intérêt 2024	Pays	Adresse
APEME	Lda	25%	25%	Portugal	Avenida Duque de Ávila, nº 26 – 3º andar 1000 – 141 Lisboa
Ipsos-Opinion S.A	A.E.	30%	30%	Grèce	8 Kolokotroni Street 10561 Athens
Zhejiang Oneworld BigData Investment Co Ltd	Ltd	40%	40%	Chine	Room 657, No.5. Building, Meishan Avenue business center, Beilun District, Ningbo, Zhejiang.
CIEMCORP	SRL	20%	20%	Bolivie	Calle Rosendo Gutierrez Edificio Multicentro Torre B Piso 6 Sopocachi Bajo entre Av Arce y Capitan Ravelo LA PAZ 3816 Bolivia

III. Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2024

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

(Période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024)

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Ipsos SA, relatifs à la période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1 Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

2 Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.

Neuilly-Sur-Seine et Courbevoie, le 26 juillet 2024

Les commissaires aux comptes

Grant Thornton Membre français de Grant Thornton International

Forvis Mazars

Virginie Palethorpe Lionel Cudey Associée Associé

Julien Madile Associé

IV. Attestation du responsable du document

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat d'Ipsos SA et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant au chapitre 1 ci-dessus présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Paris, le 24 juillet 2024.

Le Directeur Général Ben Page