Quarterly Report • Jul 28, 2017
Quarterly Report
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Société anonyme au capital de 11 109 058,75 euros 35, rue du Val de Marne 75013 Paris 304 555 634 RCS Paris
***
Rapport établi conformément à l'article L 451-1-2 III du Code Monétaire et Financier et aux articles 222-4 et suivants du Règlement Général de l'AMF
Le chiffre d'affaires d'Ipsos au premier semestre 2017 est de 833,8 millions d'euros, très proche du niveau des 833,6 millions d'euros publié au titre du premier semestre 2016. Les effets de change, légèrement positifs pour 0,5 % et de périmètre négatifs pour 0,6 % s'annulent à peu près. La croissance organique d'Ipsos, pour la période de référence, est de 0,1 %. Toutes ces données sont illustratives d'une activité stable, sans tendance claire.
Cela étant, des évolutions importantes sont à l'œuvre et peuvent s'analyser de quatre angles de vue différents.
| Contribution au Chiffre d'affaires consolidé par zone géographique (en millions d'euros) |
er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
Évolution 2017/2016 |
Croissance organique |
|---|---|---|---|---|
| Europe, Moyen Orient et Afrique | 360,4 | 360,0 | 0,1 % | 3 % |
| Amériques | 318,5 | 330,4 | - 3,6 % | - 5 % |
| Asie-Pacifique | 154,9 | 143,1 | 8,2 % | 6 % |
| Chiffre d'affaires semestriel | 833,8 | 833,6 | 0,0 % | 0,1 % |
| Contribution au Chiffre d'affaires consolidé par ligne de métier (en millions d'euros) |
er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
Évolution 2017/2016 |
Croissance organique |
|---|---|---|---|---|
| Études Médias et Expression des marques |
177,7 | 182,7 | - 2,8 % | - 3 % |
| Études Marketing | 444,0 | 447,8 | - 0,9 % | - 0,5 % |
| Études d'Opinion et Recherche sociale | 92,5 | 85,8 | 7,8 % | 9 % |
| Études pour la gestion de la Relation Client / Salarié |
119,7 | 117,2 | 2,1 % | 1 % |
| Chiffre d'affaires semestriel | 833,8 | 833,6 | 0,0 % | 0,1 % |
| Variation | |||
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 | S1 2017 / S1 2016 |
| Chiffre d'affaires | 833,8 | 833,6 | 0,0 % |
| Marge brute | 544,2 | 545,0 | - 0,1 % |
| Marge brute / CA | 65,3 % | 65,4 % | - |
| Marge opérationnelle | 50,7 | 53,8 | - 5,7 % |
| Marge opérationnelle / CA | 6,1 % | 6,5 % | - |
| Autres charges et produits non courants / récurrents | (7,9) | 8,7 | - |
| Charge de financement | (9,7) | (10,2) | - 5,2 % |
| Impôts | (7,9) | (12,4) | - 36,3 % |
| Résultat net ajusté* part du groupe |
36,0 | 33,0 | 9,0 % |
* Le résultat net ajusté est calculé avant les éléments non monétaires liés à l'IFRS 2 (rémunérations en actions), avant l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions (relations clients), avant les impôts différés passifs relatifs aux goodwills dont l'amortissement est déductible dans certains pays et avant l'impact net d'impôts des autres produits et charges non courants.
La marge brute (qui se calcule en retranchant du chiffre d'affaires des coûts directs variables et externes liés à l'exécution des contrats) s'établit à 65,3 % contre 65,4 % au premier semestre 2016 (et 65,1 % pour l'ensemble de l'année 2016). Son évolution est à relier au poids des grands contrats qui est plus important sur ce semestre et dont les marges brutes sont souvent plus basses (ce qui ne présage en rien du niveau de marge opérationnelle de ces contrats). La poursuite de la digitalisation de la collecte de données et de la croissance des Nouveaux Services génère à l'inverse des marges brutes plus élevées.
En ce qui concerne les coûts d'exploitation, la masse salariale est en hausse de 0,6 %, les effectifs du groupe étant en progression de 1,5 % principalement dans les pays émergents, soit un personnel permanent de 16 845 au 30 juin 2017.
Le coût des rémunérations variables en action est stable à 5,1 millions d'euros.
Les frais généraux sont maîtrisés et diminuent de 1,9 %, notamment en raison d'économies de coûts de loyers.
Au total, les coûts opérationnels enregistrent des charges supplémentaires en relation avec le programme New Way pour lequel Ipsos a prévu 5 millions d'euros d'investissements supplémentaires courants en
2017 : 2,3 millions d'euros ont été dépensés au premier semestre 2017.
Les autres charges et produits opérationnels incluent principalement des effets de change transactionnels sur les postes du compte d'exploitation, qui sont négatifs de 2 millions d'euros sur le semestre alors qu'ils étaient positifs pour 1,3 millions d'euros au premier semestre 2016.
Au total, la marge opérationnelle du Groupe s'établit à 50,7 millions d'euros, soit un taux de 6,1 % rapporté au chiffre d'affaires, une baisse de 40 points de base par rapport à la même période de l'an dernier, en raison d'un volume de revenus stable et de l'investissement dans le programme New Way. Il est rappelé ici, qu'en raison de la saisonnalité de l'activité, la marge opérationnelle du premier semestre n'est pas indicative de celle de l'ensemble de l'année.
En dessous de la marge opérationnelle, les dotations aux amortissements des incorporels liés aux acquisitions concernent la partie des écarts d'acquisition affectée aux relations clients au cours des 12 mois suivant la date d'acquisition et faisaient l'objet d'un amortissement au compte de résultat selon les normes IFRS sur plusieurs années. Cette dotation s'élève à 2,4 millions d'euros contre 2,5 millions précédemment.
Le solde du poste autres charges et produits non courants et non récurrents s'établit à - 7,9 millions d'euros contre un produit net de 8,7 millions d'euros l'an dernier. Il prend en compte des éléments à caractère inhabituel non liés à l'exploitation et inclut les coûts d'acquisition ainsi que les coûts liés aux plans de restructuration en cours.
Il enregistrait en particulier, au premier semestre 2016, un produit net de 15,4 millions d'euros en relation avec le remboursement reçu d'Aegis en février 2016 pour solde de tout compte des litiges qui étaient nés suite à l'acquisition de Synovate réalisée en 2011. Par ailleurs, des dépenses de restructuration et de rationalisation dont certaines liées au programme New Way ont été constatées pour un total de 6,7 millions d'euros.
Les charges de financement. La charge d'intérêt nette s'élève à 9,7 millions d'euros contre 10,2 millions d'euros, en baisse de 5,2 % en raison de la baisse de ses conditions de crédit.
Impôts. Le taux effectif d'imposition au compte de résultat en norme IFRS s'établit à 26,8 % contre 25,6 % l'an dernier. Il intègre, comme par le passé, une charge d'impôts différés passifs de 1,3 millions d'euros (contre une charge de 2,1 millions au premier semestre 2016) qui vient annuler l'économie d'impôts réalisée grâce à la déductibilité fiscale des amortissements d'écarts d'acquisition dans certains pays, alors même que cette charge d'impôts différés ne serait due qu'en cas de cession des activités concernées, et qui est par conséquent retraitée dans le résultat net ajusté.
Le Résultat net, part du Groupe, s'établit à 21,6 millions d'euros contre 35,2 millions au premier semestre 2016, la variation étant pour l'essentiel liée au profit exceptionnel de 15,4 millions d'euros enregistré dans le poste « autres charges et produits non courants et non récurrents ».
Le Résultat net ajusté, part du Groupe, qui est l'indicateur pertinent et constant utilisé pour la mesure de la performance, s'établit à 36,0 millions d'euros en progression de 9,0 % par rapport au premier semestre 2016.
Flux nets de trésorerie libre. La capacité d'autofinancement s'établit à 56,6 millions d'euros en ligne avec l'évolution du résultat d'exploitation.
Le besoin en fonds de roulement connait une variation positive de 7,4 millions d'euros.
Les investissements courants en immobilisations corporelles et incorporelles, principalement constitués d'investissements informatiques, sont stables à 7,7 millions d'euros.
En ce qui concerne les investissements non courants, Ipsos a investi 5,4 millions d'euros sur le semestre dans son programme d'acquisition, procédant notamment au rachat de minoritaires dans une société américaine et dans certains pays émergents (Amérique centrale notamment).
Par ailleurs, Ipsos a encaissé 3,8 millions d'euros en relation avec les levées de son plan de stock option IPF 2020, la dilution potentielle des 156 344 actions souscrites ayant pu être compensée par l'annulation d'un même nombre d'actions propres parmi celles rachetées en 2016.
Il est rappelé qu'Ipsos a investi en 2016 dans son programme de rachat d'actions notamment 65 millions d'euros en novembre 2016 dans le contexte du rachat d'un bloc de titres à sa holding de contrôle LT Participations, opération préalable à la Fusion entre Ipsos et LT Participations intervenue le 29 décembre 2016.
Au 30 juin 2017, Ipsos possède 1 580 596 actions propres (3,6 % de son capital) affectés à la livraison de ses plans d'association de ses salariés.
Les capitaux propres s'établissent à 892 millions d'euros au 30 juin 2017 contre 939 millions publiés au 31 décembre 2016, après déduction des 36,4 millions d'euros de dividendes mis en paiement le 5 juillet 2017.
Les dettes financières nettes s'élèvent à 494 millions d'euros au 30 juin 2017 contre 544 millions d'euros au 31 décembre 2016, grâce à la bonne génération de flux de trésorerie d'exploitation mentionnée cidessus.
Le ratio d'endettement net est de 55,4 % contre 58,0 % au 31 décembre 2016.
Position de liquidité. La trésorerie en fin de semestre s'établit à 123 millions d'euros contre 127 millions d'euros au 31 décembre 2016, assurant une bonne position de liquidité à Ipsos qui dispose par ailleurs de plus de 300 millions d'euros de lignes de crédit disponibles.
Ipsos intervient dans un marché en croissance : la demande d'informations et d'analyses en provenance des entreprises et des institutions publiques pour bien mesurer et bien comprendre la Société, le marché et in fine les personnes, ne faiblit pas. Ce marché est aussi en transformation car aujourd'hui, grâce à l'utilisation de nouvelles avancées du côté des sciences humaines, des modèles statistiques, des technologies et des savoir-faire, il est possible de mieux maîtriser l'information. C'est en utilisant la puissance de ces sciences et de ces technologies mais aussi la compétence de ses équipes et ceci en pleine confiance qu'Ipsos s'engage dans une nouvelle étape : celle où il pourra, de façon légitime, proposer à ses clients de les accompagner dans leur effort de compréhension juste, clair, accessible et complet de leurs propres marchés.
Grâce au programme New Way qui s'achève, comme prévu, à la fin de cette année, Ipsos a fait la démonstration que, grâce à l'innovation et, en l'occurrence, à la mise en œuvre de Nouveaux Services, une société importante, déjà installée, pouvait tenir son rang et conserver la confiance de ses clients.
Le programme « Total Understanding » dont le principe et l'existence ont été rendus publics il y a déjà quelques mois va prendre le relais. Il s'appuie sur les enseignements du New Way. Il est, aussi, plus ambitieux. Son objectif est qu'Ipsos, à terme, puisse proposer à ses clients tous les moyens qui leur permettent de bien comprendre les comportements, les réactions, les aspirations de leur environnement, des marchés dans lesquels ils interviennent et des gens auxquels ils s'adressent. C'est à ce prix qu'une entreprise peut bâtir des positions concurrentielles gagnantes et aussi vérifier que les moyens qu'elle a décidé de mettre en œuvre sont efficaces.
C'est en ayant la capacité de déployer une diversité suffisante de solutions d'investigation, d'analyses et de reporting, qu'Ipsos s'affirmera non seulement comme un fournisseur d'informations fiables et pertinentes mais également comme un partenaire dans la maîtrise des informations indispensables à la réussite des idées les plus novatrices et à la mise en œuvre des plans les plus ambitieux.
Les contours précis du plan « Total Understanding » seront communiqués à l'occasion de la présentation des résultats annuels d'Ipsos en février 2018. D'ici là, les équipes d'Ipsos s'assureront de bien finir l'exercice 2017.
Pour atteindre l'objectif de 3 % de croissance organique en 2017 ainsi qu'il a été publié en début d'année, il serait nécessaire que les entreprises internationales du secteur de la grande consommation qui comptent parmi les plus anciens et plus importants clients d'Ipsos retrouvent leurs niveaux historiques moyens d'activité au deuxième semestre 2017.
Un autre scénario serait que l'activité de ces mêmes entreprises (avec Ipsos) se dégrade davantage ce qui conduirait le taux de croissance d'Ipsos entre 1 et 2 %.
Le premier scénario (le plus optimiste) est peu vraisemblable parce qu'il suppose que ces entreprises soient déjà adaptées à la « nouvelle donne », à ces nouveaux marchés plus fragmentés et volatiles et qu'Ipsos ait eu aussi le temps d'ajuster son offre de services à leurs nouveaux besoins.
Le second scénario (le plus pessimiste) est également peu vraisemblable car il supposerait une dégradation supplémentaire des ventes au second semestre additionnée à une persistance de certains décalages entre le niveau des ventes et le niveau de chiffre d'affaires reconnu.
En outre, la base de comparaison 2016/2017 sera plus favorable au deuxième semestre, notamment vers la fin de l'exercice.
Ceci dit, quel que soit le scénario, que la croissance soit en dessous de 2 % ou au-dessus de 2 %, la marge opérationnelle sera comme annoncée en progression légère par comparaison avec 2016.
| en milliers d'euros | Notes | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 | 833 794 | 833 599 | 1 782 691 |
| Coûts directs | 4.1 | (289 583) | (288 589) | (622 244) |
| Marge brute | 544 211 | 545 010 | 1 160 446 | |
| Charges de personnel - hors rémunération en actions | (374 309) | (372 135) | (751 754) | |
| Charges de personnel - rémunération en actions | 5.5.3 | (5 104) | (5 039) | (9 991) |
| Charges générales d'exploitation | (111 727) | (113 873) | (220 646) | |
| Autres charges et produits opérationnels | 4.2 | (2 355) | (180) | 2 026 |
| Marge opérationnelle | 3 | 50 716 | 53 784 | 180 080 |
| Dotations aux amortissements des incorporels liés aux acquisitions | (2 405) | (2 451) | (4 786) | |
| Autres charges et produits non courants | 4.3 | (7 973) | 8 742 | 143 |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées | 69 | (48) | (46) | |
| Résultat opérationnel | 40 407 | 60 026 | 175 391 | |
| Charges de financement | 4.4 | (9 682) | (10 217) | (20 811) |
| Autres charges et produits financiers | 4.4 | (1 134) | (1 188) | (475) |
| Résultat net avant impôts | 29 591 | 48 621 | 154 105 | |
| Impôts - hors impôts différés sur amortissement du goodwill | 4.5 | (6 622) | (10 286) | (37 765) |
| Impôts différés sur amortissement du goodwill | (1 308) | (2 162) | (6 582) | |
| Impôt sur les résultats | 4.5 | (7 930) | (12 447) | (44 347) |
| Résultat net | 21 660 | 36 174 | 109 758 | |
| Dont part du Groupe | 21 558 | 35 179 | 106 897 | |
| Dont part des minoritaires | 103 | 995 | 2 861 | |
| Résultat net part du Groupe par action de base (en euros) | 4.6 | 0,50 | 0,78 | 2,40 |
| Résultat net part du Groupe par action dilué (en euros) | 4.6 | 0,50 | 0,77 | 2,36 |
| en milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Résultat net | 21 660 | 36 174 | 109 757 |
| Autres éléments du résultat global | |||
| Investissements nets à l'étranger et couvertures afférentes |
(282) | (19 008) | (32 626) |
| Variation des écarts de conversion | (38 147) | 2 905 | 24 483 |
| Autres variations | - | - | - |
| Variation des impôts différés | (745) | 6 600 | 10 822 |
| Total des autres éléments reclassables en résultat |
(39 173) | (9 503) | 2 680 |
| Gains et pertes actuariels | - | - | (2 487) |
| Impôts différés sur gains et pertes actuariels | - | - | 470 |
| Total des autres éléments non reclassables en résultat |
- | - | (2 017) |
| Total des autres éléments du résultat global | (39 173) | (9 503) | 663 |
| Résultat global | (17 513) | 26 671 | 110 421 |
| Dont part du Groupe | (16 162) | 26 506 | 108 180 |
| Dont part des minoritaires | (1 351) | 166 | 2 249 |
| en milliers d'euros | Notes | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| ACTIF | |||
| Goodwills | 5.1 | 1 198 102 | 1 259 193 |
| Autres immobilisations incorporelles | 64 624 | 71 489 | |
| Immobilisations corporelles | 32 834 | 35 517 | |
| Participation dans les entreprises associées | 557 | 207 | |
| Autres actifs financiers non courants | 5.2 | 20 001 | 22 547 |
| Impôts différés actifs | 18 724 | 18 184 | |
| Actifs non courants | 1 334 842 | 1 407 138 | |
| Clients et comptes rattachés | 5.3 | 524 548 | 624 406 |
| Impôts courants | 26 670 | 15 204 | |
| Autres actifs courants | 5.4 | 87 408 | 78 677 |
| Instruments financiers dérivés | 5.6 | 2 898 | 3 399 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5.6 | 123 082 | 164 892 |
| Actifs courants | 764 606 | 886 579 | |
| TOTAL ACTIF | 2 099 448 | 2 293 717 | |
| en milliers d'euros | Notes | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
| PASSIF | |||
| Capital | 5.5 | 11 109 | 11 109 |
| Primes d'émission | 516 275 | 516 489 | |
| Actions propres | (41 547) | (55 905) | |
| Ecarts de conversion | (82 611) | (44 819) | |
| Autres réserves | 472 063 | 492 737 | |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société | 875 289 | 919 612 | |
| Intérêts minoritaires | 17 412 | 19 805 | |
| Capitaux propres | 892 701 | 939 417 | |
| Emprunts et autres passifs financiers non courants | 5.6 | 540 539 | 626 152 |
| Provisions non courantes | 5.7 | 9 150 | 9 230 |
| Provisions pour retraites | 5.7 | 28 154 | 28 029 |
| Impôts différés passifs | 97 122 | 100 432 | |
| Autres passifs non courants | 5.8 | 21 663 | 21 159 |
| Passifs non courants | 696 629 | 785 002 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 226 417 | 262 865 | |
| Emprunts et autres passifs financiers courants | 5.6 | 79 717 | 86 662 |
| Impôts courants | 4 586 | 11 104 | |
| Provisions courantes | 5.7 | 8 685 | 9 664 |
| Autres passifs courants | 5.8 | 190 713 | 199 005 |
| Passifs courants | 510 118 | 569 300 | |
| TOTAL PASSIF | 2 099 448 | 2 293 717 |
| en milliers d'euros | Notes | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|---|
| OPERATIONS D'EXPLOITATION | ||||
| RESULTAT NET | 21 660 | 36 174 | 109 758 | |
| Eléments sans incidence sur la capacité d'autofinancement | ||||
| Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles | 12 796 | 12 754 | 25 970 | |
| Résultat net des sociétés mises en équivalence, nets des dividendes reçus | (69) | 48 | 46 | |
| Moins-value (plus-value) sur cessions d'actifs | (118) | 203 | 2 481 | |
| Variation nette des provisions | 25 | (15 537) | (12 702) | |
| Rémunération en actions | 4 747 | 4 893 | 9 737 | |
| Autres produits et charges calculés | (109) | 14 | 978 | |
| Frais d'acquisition de sociétés consolidées | 132 | 1 184 | 1 325 | |
| Charge de financement | 9 682 | 10 217 | 20 811 | |
| Charge d'impôt | 7 930 | 12 447 | 44 347 | |
| CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT AVANT CHARGES DE FINANCEMENT ET IMPOT |
56 676 | 62 398 | 202 752 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 6.1 | 7 383 | 26 191 | 22 819 |
| Intérêts financiers nets payés | (9 715) | (9 623) | (20 351) | |
| Impôts payés | (24 707) | (15 838) | (38 046) | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'EXPLOITATION | 29 637 | 63 128 | 167 174 | |
| OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | ||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 6.2 | (7 850) | (8 136) | (17 631) |
| Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels | 200 | 879 | 133 | |
| Augmentation / (diminution) d'immobilisations financières | 1 024 | (374) | (1 070) | |
| Acquisitions de sociétés et d'activités consolidés | - | 22 425 | 23 900 | |
| FLUX DE TRESORERIE AFFECTES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT |
(6 627) | 14 794 | 5 332 | |
| OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||||
| Augmentation / (Réduction) de capital | - | - | (225) | |
| (Achats) / Ventes nets d'actions propres | 3 790 | (6 163) | (85 050) | |
| Augmentation / (diminution) des emprunts à long terme | (57 170) | (63 561) | (1 688) | |
| Augmentation / (diminution) des découverts bancaires | (338) | 1 672 | 491 | |
| Rachats d'intérêts minoritaires | (5 441) | (32 283) | (33 312) | |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | - | - | (36 358) | |
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | - | (465) | (431) | |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT |
(59 159) | (100 801) | (156 575) | |
| VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE | (36 149) | (22 879) | 15 932 | |
| Incidence des variations des cours des devises sur la trésorerie | (5 662) | (2 010) | (2 615) | |
| TRESORERIE A L'OUVERTURE | 164 892 | 151 576 | 151 576 | |
| TRESORERIE A LA CLOTURE | 123 082 | 126 686 | 164 892 |
| Capitaux propres | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | Capital | Primes d'émission |
Titres d'auto contrôle |
Autres réserves |
Ecarts de conversion |
Attribuables aux actionnaires de la société |
Intérêts minoritaires |
Total |
| Situation au 1er janvier 2016 publiée | 11 334 | 540 201 | (1 220) | 423 190 | (48 110) | 925 395 | 19 889 | 945 284 |
| Variation de capital | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| Distribution dividendes | - | - | - | (36 228) | - | (36 228) | (228) | (36 457) |
| Effet des acquisitions et des engagements de rachats d'intérêts minoritaires |
- | - | - | (3 658) | - | (3 658) | 715 | (2 943) |
| Livraison d'actions propres concernant le plan d'attribution d'actions gratuites 2014 |
- | - | 6 660 | (6 660) | - | - | - | - |
| Autres mouvements sur les actions propres | - | - | (6 248) | 85 | - | (6 163) | - | (6 163) |
| Rémunérations en actions constatées directement en capitaux propres |
- | - | - | 4 893 | - | 4 893 | - | 4 893 |
| Autres mouvements | - | - | - | 289 | - | 289 | 28 | 317 |
| Transactions avec les actionnaires | - | 0 | 412 | (41 279) | - | (40 866) | 515 | (40 352) |
| Résultat de l'exercice | - | - | - | 35 179 | - | 35 179 | 995 | 36 174 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Investissements nets à l'étranger et couvertures afférentes |
- | - | - | - | (19 008) | (19 008) | - | (19 008) |
| Impôts différés sur investissements nets à l'étranger | - | - | - | - | 6 600 | 6 600 | - | 6 600 |
| Variation des écarts de conversion | - | - | - | - | 3 734 | 3 734 | (829) | 2 905 |
| Gains et pertes actuariels | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Impôts différés sur gains et pertes actuariels | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Total des autres éléments du résultat global | - | - | - | - | (8 674) | (8 674) | (829) | (9 503) |
| Résultat global | - | - | - | 35 179 | (8 674) | 26 505 | 166 | 26 671 |
| Situation au 30 Juin 2016 | 11 334 | 540 201 | (808) | 417 091 | (56 785) | 911 034 | 20 569 | 931 603 |
| Situation au 1er janvier 2017 | 11 109 | 516 489 | (55 905) | 492 738 | (44 819) | 919 612 | 19 805 | 939 417 |
| Variation de capital | - | - | - | - | - | - | - | |
| Distribution dividendes | - | - | - | (35 993) | - | (35 993) | (20) | (36 013) |
| Effet des acquisitions et des engagements de rachats d'intérêts minoritaires |
- | - | - | (264) | - | (264) | (984) | (1 248) |
| Livraison d'actions propres concernant le plan d'attribution d'actions gratuites 2015 |
- | - | 10 427 | (10 427) | - | - | - | - |
| Autres mouvements sur les actions propres | - | (214) | 3 931 | 65 | - | 3 782 | - | 3 782 |
| Rémunérations en actions constatées directement en | - | - | - | 4 747 | - | 4 747 | - | 4 747 |
| capitaux propres Autres mouvements |
- | - | - | (434) | - | (434) | (38) | (468) |
| Transactions avec les actionnaires | - | (214) | 14 358 | (42 306) | - | (28 162) | (1 042) | (29 200) |
| Résultat de l'exercice | - | - | - | 21 631 | - | 21 631 | 30 | 21 660 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Investissements nets à l'étranger et couvertures | - | - | - | - | (598) | (598) | 316 | (282) |
| afférentes Impôts différés sur investissements nets à l'étranger |
- | - | - | - | (745) | (745) | - | (745) |
| Variation des écarts de conversion | - | - | - | - | (36 450) | (36 450) | (1 697) | (38 147) |
| Gains et pertes actuariels | - | - | - | - | - | - | - | - |
Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2017
Ipsos est un groupe mondial qui propose des solutions Etudes aux entreprises et aux institutions. Il se situe aujourd'hui au 3ème rang mondial sur son marché, avec des filiales consolidées dans 88 pays.
Ipsos SA est une société anonyme, cotée sur Euronext Paris. Son siège social est situé 35, rue du Val de Marne-75013 Paris (France).
En date du 26 juillet 2017, le Conseil d'administration d'Ipsos a arrêté et autorisé la publication des états financiers semestriels consolidés condensés d'Ipsos au 30 juin 2017.
Les comptes semestriels consolidés condensés du Groupe au 30 juin 2017 sont établis conformément à la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire. Ils correspondent à des états financiers intermédiaires condensés, et n'incluent pas l'intégralité des informations nécessaires aux états financiers annuels. Les états financiers consolidés au 30 juin 2017 sont donc à lire de manière conjointe avec les états financiers consolidés du Groupe publiés au 31 décembre 2016.
Les principes comptables appliqués par le Groupe pour établir les comptes consolidés condensés semestriels au 30 juin 2017 sont identiques à ceux appliqués par le Groupe au 31 décembre 2016. Ces principes comptables sont décrits dans la note 1 des comptes consolidés du document de référence 2016 et sont conformes aux normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'approuvées par l'Union Européenne.
L'IASB a publié fin mai 2014 la norme IFRS 15, Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients. Cette norme, a été élaborée dans le cadre d'un projet conjoint entre les référentiels IFRS et américain.
IFRS 15 remplacera, à compter du 1er janvier 2018, les normes IAS 18, Produits des activités ordinaires et IAS 11, Contrats de constructions.
En avril 2016, l'IASB a publié des clarifications (amendements de la norme IFRS 15) concernant l'identification des obligations de performance, les notions d'agent et de principal et la comptabilisation des revenus issus des licences. L'adoption de ces clarifications par l'Union Européenne est en cours. IFRS 15 comprend de nouveaux principes de reconnaissance des produits, notamment au titre de l'identification des obligations de performance ou de l'allocation du prix de la transaction pour les contrats à éléments multiples et elle modifie les analyses à mener sur le chiffre d'affaires généré par les contrats de licences ou la prise en compte des revenus variables. Elle comprend aussi de nouvelles exigences en matière d'informations en annexes.
Le Groupe appliquera la norme IFRS 15 à compter du 1er janvier 2018. Ipsos a débuté son projet de mise en œuvre de la norme IFRS 15 par une phase de diagnostic durant laquelle les différentes catégories de contrats conclus avec les clients, représentatives de l'activité de Ipsos, sont analysées par durées et types de contrats dans les principaux
pays. Les analyses sont en cours avec l'assistance d'un cabinet de conseil. Le Groupe sera en mesure d'établir ses premières conclusions en interne pour fin septembre. En parallèle Ipsos fait partie d'un groupe de réflexion et de travail avec cinq sociétés des études de marchés membres de notre syndicat professionnel Esomar, afin de déterminer des recommandations et « meilleures pratiques » de place.
Dans le cadre du processus d'établissement des comptes consolidés, l'évaluation de certains soldes du bilan ou du compte de résultat nécessite l'utilisation d'hypothèses, estimations ou appréciations. Ces hypothèses, estimations ou appréciations sont établies sur la base d'informations ou situations existant à la date d'établissement des comptes, qui peuvent se révéler, dans le futur, différentes de la réalité.
Les jugements, estimations, hypothèses utilisées pour la clôture des comptes semestriels sont les mêmes que pour les comptes annuels à l'exception :
Les principaux mouvements de périmètre du premier semestre 2017 sont résumés dans le tableau suivant :
| Nom de l'entité concernée | Nature de l'opération | Variation du % des droits de vote |
Variation du % d'intérêts |
Date d'entrée / sortie de périmètre |
Pays de réalisation |
|---|---|---|---|---|---|
| Ipsos MMA Inc | Rachat d'intérêts minoritaires |
+2,6 % | +2,6 % | 2ème trimestre 2017 | Etats-Unis |
| Ipsos Stat Jordan (Ltd) | Rachat d'intérêts minoritaires |
+25% | +13,35% | 2ème trimestre 2017 | Jordanie |
| Shanghai Ipsos Information Technology Company Limited |
Création | +40% | +40% | 2ème trimestre 2017 | Chine |
L'information sectorielle présentée ci-après est basée sur le reporting interne régulièrement examiné par la Direction Générale pour évaluer les performances et allouer les ressources aux différents secteurs. La Direction Générale représente le principal décideur opérationnel au sens de la norme IFRS8.
Aux trois secteurs opérationels s'ajoutent les holdings ainsi que des éliminations entre les trois secteurs opérationnels classés dans la rubrique « Autres ».
Par ailleurs, le groupe Ipsos est entièrement dédié à une seule activité: les études par enquête.
Les actifs sectoriels sont constitués des immobilisations corporelles et incorporelles (y compris goodwill), des créances clients et autres créances diverses.
| en milliers d'euros | Europe, Moyen Orient, Afrique |
Amériques | Asie Pacifique | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 371 897 | 328 564 | 165 535 | (32 202) | 833 794 |
| dont chiffre d'affaires externe | 360 393 | 318 479 | 154 913 | (0) | 833 786 |
| dont chiffre d'affaires inter-secteurs | 11 503 | 10 085 | 10 622 | (32 202) | 9 |
| Marge opérationnelle | 7 918 | 22 505 | 11 720 | 8 573 | 50 716 |
| Dotations aux amortissements | (7 707) | (3 419) | (1 667) | (4) | (12 796) |
| Actifs sectoriels (1) | 839 919 | 844 819 | 332 382 | (109 604) | 1 907 515 |
| Passifs sectoriels | 332 770 | 133 427 | 92 664 | (146 467) | 412 396 |
| Investissements corporels et incorporels de la période |
3 432 | 1 041 | 1 026 | 3 | 5 501 |
(1) les actifs sectoriels sont constitués des immobilisations corporelles et incorporelles (y compris goodwill), des créances clients et autres créances diverses.
| en milliers d'euros | Europe, Moyen Orient, Afrique |
Amériques | Asie Pacifique | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 371 237 | 341 751 | 156 027 | (35 416) | 833 599 |
| dont chiffre d'affaires externe | 359 979 | 330 431 | 143 116 | - | 833 527 |
| dont chiffre d'affaires inter-secteurs | 11 257 | 11 320 | 12 911 | (35 416) | 73 |
| Marge opérationnelle | 22 702 | 29 053 | 9 644 | (7 397) | 54 002 |
| Dotations aux amortissements | (7 154) | (3 814) | (1 788) | 3 | (12 754) |
| Actifs sectoriels (1) | 861 164 | 896 960 | 336 289 | (103 056) | 1 991 357 |
| Passifs sectoriels | 340 625 | 132 337 | 88 165 | (137 719) | 423 409 |
| Investissements corporels et incorporels de la période |
6 597 | 830 | 709 | - | 8 136 |
(1) les actifs sectoriels sont constitués des immobilisations corporelles et incorporelles (y compris goodwill), des créances clients et autres créances diverses.
| en milliers d'euros | Europe, Moyen Orient, Afrique |
Amériques | Asie Pacifique | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 785 973 | 736 958 | 336 902 | (77 142) | 1 782 691 |
| dont chiffre d'affaires externe | 760 184 | 711 300 | 311 113 | 0 | 1 782 597 |
| dont chiffre d'affaires inter-secteurs | 25 789 | 25 658 | 25 789 | (77 142) | 94 |
| Marge opérationnelle | 66 069 | 92 764 | 26 960 | (5 713) | 180 080 |
| Dotations aux amortissements | (15 074) | (7 454) | (3 437) | (5) | (25 970) |
| Actifs sectoriels (1) | 881 564 | 946 173 | 353 459 | (111 914) | 2 069 282 |
| Passifs sectoriels | 358 100 | 169 576 | 103 475 | (185 377) | 445 775 |
| Investissements corporels et incorporels de la période |
13 148 | 2 205 | 2 278 | 1 | 17 631 |
(1) les actifs sectoriels sont constitués des immobilisations corporelles et incorporelles (y compris goodwill), des créances clients et autres créances diverses.
| en milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Actifs sectoriels | 1 907 515 | 1 991 357 | 2 069 282 |
| Actifs financiers | 20 558 | 17 144 | 22 754 |
| Actifs d'impôts | 45 394 | 35 326 | 33 389 |
| Instruments financiers dérivés | 2 898 | 6 804 | 3 399 |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 123 082 | 126 686 | 164 892 |
| Total des actifs du Groupe | 2 099 448 | 2 177 318 | 2 293 717 |
| en milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Masse salariale des enquêteurs | (45 120) | (47 741) | (96 957) |
| Autres coûts directs | (244 463) | (240 848) | (525 288) |
| Total | (289 583) | (288 589) | (622 244) |
Ce poste inclut principalement des éléments non récurrents relatifs à des résultats de change liés à des transactions commerciales.
| en milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|---|
| Impact net du remboursement reçu par Aegis pour solde de tout compte lié à la transaction Synovate post délai d'affectation |
- | 15 390 | 16 491 | |
| Frais d'acquisition | (132) | (50) | (65) | |
| Charges et provisions pour litiges sociaux relatifs à Ipsos Brésil | (2 638) | (1 001) | (2 346) | |
| Coûts de réorganisation et de rationalisation | (6 761) | (6 123) | (12 570) | |
| Cession Agrifoods | - | - | (1 473) | |
| Variations des engagements de rachats de minoritaires | 1 558 | 527 | 106 | |
| Total | (7 973) | 8 743 | 143 |
| en milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Charges d'intérêts sur emprunts et découverts bancaires | (11 064) | (11 084) | (23 669) |
| Variation de la juste valeur des dérivés | 169 | (291) | 363 |
| Produits d'intérêts de la trésorerie et des instruments financiers | 1 213 | 1 159 | 2 495 |
| Charges de financement | (9 682) | (10 217) | (20 811) |
| Pertes et gains de change | (924) | (493) | 1 725 |
| Autres charges et produits financiers | (210) | (695) | (2 200) |
| Autres charges et produits financiers | (1 134) | (1 188) | (475) |
| Total charges et produits financiers nets | (10 816) | (10 935) | (21 286) |
La charge d'impôt de la période arrêtée au 30 juin 2017 est calculée sur la base du taux effectif d'impôt projeté pour 2017 sur l'ensemble du Groupe Ipsos. Sur la base de ces projections, le taux effectif d'impôt ressort à 26,8 % pour cette année comme indiqué ci-après :
| en milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Résultat net avant impôts | 29 591 | 48 621 | 154 105 |
| Déduction de la quote-part dans les résultats des entreprises associées | (69) | 48 | 46 |
| Résultat net avant impôt des entreprises intégrées | 29 522 | 48 669 | 154 151 |
| Impôt sur les résultats | (7 930) | (12 447) | (44 357) |
| Taux effectif d'impôt | 26,8% | 25,6% | 28,8 % |
4.6.1 Résultat net par action
| Nombre moyen pondéré d'actions | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Solde à l'ouverture de l'exercice | 44 625 512 | 45 336 235 |
| Augmentation de capital | (156 344) | (150 000) |
| Levée d'options | 156 344 | - |
| Actions propres | (1 868 123) | (560 723) |
| Nombre d'actions servant au calcul du résultat par action de base |
42 757 389 | 44 626 512 |
| Nombre d'actions supplémentaires à créer au titre des instruments dilutifs |
652 759 | 676 414 |
| Nombre d'actions servant au calcul du résultat par action dilué |
43 410 148 | 45 301 926 |
| Résultat net - part du groupe (en milliers d'euros) | 21 558 | 106 897 |
| Résultat net part du groupe par action de base (en euros) | 0,50 | 2,40 |
| Résultat net part du groupe par action dilué (en euros) | 0,50 | 2,36 |
| 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net ajusté | |||
| Résultat net - part du groupe | 21 558 | 35 179 | 106 897 |
| Eléments exclus : | |||
| - Charges de personnel - rémunération en actions | 5 104 | 5 039 | 9 991 |
| - Amortissement des incorporels liés aux acquisitions | 2 405 | 2 451 | 4 786 |
| - Autres charges et produits non courants | 7 973 | (8 742) | (143) |
| - Impacts non monétaires sur variations de puts | 265 | 527 | 511 |
| - Impôts différés sur amortissement du goodwill | 1 308 | 2 162 | 6 582 |
| - Impôts sur résultat sur éléments exclus | (2 336) | (3 351) | (6 540) |
| - Intérêts minoritaires sur éléments exclus | (246) | (218) | (427) |
| Résultat net ajusté - part du groupe | 36 031 | 33 047 | 121 657 |
| Nombre moyen d'actions | 42 757 389 | 45 187 684 | 44 625 512 |
| Nombre moyen d'actions dilué | 43 410 148 | 45 595 340 | 45 301 926 |
| Résultat net ajusté part du groupe par action de base (en euros) | 0,84 | 0,73 | 2,73 |
| Résultat net ajusté part du groupe par action dilué (en euros) | 0,83 | 0,72 | 2,69 |
| en milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 833 794 | 833 599 | 1 782 691 |
| Coûts directs | (289 583) | (288 589) | (622 244) |
| Marge brute | 544 211 | 545 010 | 1160 446 |
| Charges de personnel - hors rémunération en actions | (374 309) | (372 135) | (751 754) |
| Charges de personnel - rémunération en actions * | (5 104) | (5 039) | (9 991) |
| Charges générales d'exploitation | (111 727) | (113 873) | (220 646) |
| Autres charges et produits opérationnels | (2 355) | (180) | 2 026 |
| Marge opérationnelle | 50 716 | 53 784 | 180 080 |
| Dotations aux amortissements des incorporels liés aux acquisitions * | (2 405) | (2 451) | (4 786) |
| Autres charges et produits non courants * | (7 973) | 8 742 | 143 |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées | 69 | (48) | (46) |
| Résultat opérationnel | 40 407 | 60 026 | 175 391 |
| Charges de financement | (9 682) | (10 217) | (20 811) |
| Autres charges et produits financiers * | (1 134) | (1 188) | (475) |
| Résultat net avant impôts | 29 591 | 48 621 | 154 105 |
| Impôts - hors impôts différés sur amortissement du goodwill | (6 622) | (10 285) | (37 765) |
| Impôts différés sur amortissement du goodwill * | (1 308) | (2 162) | (6 582) |
| Impôt sur les résultats | (7 930) | (12 447) | (44 347) |
| Résultat net | 21 660 | 36 175 | 109 758 |
| Dont part du Groupe | 21 558 | 35 179 | 106 897 |
| Dont part des minoritaires | 103 | 995 | 2 861 |
| Résultat net ajusté * | 36 380 | 34 260 | 124 945 |
| Dont Part du Groupe | 36 031 | 33 047 | 121 657 |
| Dont Part des minoritaires | 349 | 1 213 | 3 288 |
| Résultat net ajusté, part du groupe par action | 0,84 | 0,73 | 2,73 |
| Résultat net ajusté dilué, part du groupe par action | 0,83 | 0,72 | 2,69 |
*Le résultat net ajusté est calculé avant les éléments non monétaires liés à l'IFRS 2 (rémunération en actions), avant l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions (relations clients), avant les impôts différés passifs relatifs aux goodwills dont l'amortissement est déductible dans certains pays, avant l'impact net d'impôts des autres charges et produits non courants et impacts non monétaires sur variations de puts en autres charges et produits financiers.
La Société a pour politique de payer les dividendes au titre d'un exercice en totalité en juillet de l'année suivante.
Les montants par action payés et proposés sont les suivants :
| Au titre de l'exercice | Dividende net par action (en euro) |
|---|---|
| 2016(1) | 0,85 |
| 2015 | 0,80 |
| 2014 | 0,75 |
| 2013 | 0,70 |
(1) Distribution proposée à l'assemblée générale annuelle du 28 avril 2017 pour un montant total de 36 millions d'euros (après l' élimination des dividendes sur actions auto-détenues au 31 décembre 2016). Le dividende a été mis en paiement le 5 juillet 2017.
Au 31 décembre 2016, sur la base des évaluations réalisées en interne et en application des principes comptables figurant en note 1.2.15 des états financiers consolidés de l'exercice 2016, la direction d'Ipsos a conclu que la juste valeur des goodwills ainsi que leur valeur d'utilité basée sur les flux de trésorerie actualisés de chaque groupe d'unités génératrices de trésorerie excédaient leur valeur comptable.
Au 30 juin 2017, suite à la sensibilité observée les années précédentes sur la zone Amérique Latine, des travaux complémentaires de suivi ont été effectués sur la base de multiples de transaction ainsi que de prévisions 2017 actualisées. Il est prévu que la marge retrouve progressivement un étiage plus normal d'au moins 8% (8,8% en l'occurrence en 2021 – année terminale).
Au 30 juin 2017, les travaux réalisés sur la zone Amérique Latine, ainsi que sur le reste du groupe, ne conduisent pas à remettre en cause les conclusions du 31 décembre 2016
| en milliers d'euros | 01/01/2017 | Augmentations | Diminutions | Variation des engagements de rachat de titres de minoritaires |
Variation de change |
30/06/2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Goodwills | 1 259 193 | - | - | ( 2 020) | ( 59 071) | 1 198 102 |
| en milliers d'euros | 01/01/2017 | Augmentations | Diminutions | Variation de périmètre, reclassements et écart de change |
30/06/2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Prêts | 644 | 5 | 44 | (2) | 691 |
| Autres actifs financiers | 21 976 | 1 478 | (2 551) | (1 519) | 19 384 |
| Valeurs brutes | 22 621 | 1 482 | (2 506) | (1 522) | 20 075 |
| Dépréciation des autres actifs financiers |
(73) | - | - | (73) | |
| Dépréciations | (73) | - | - | (73) | |
| Valeur nette | 22 547 | 1 482 | ( 2 506) | (1 522) | 20 001 |
| en milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Valeur brute | 531 288 | 559 832 | 631 474 |
| Dépréciation | (6 741) | (7 078) | (7 068) |
| Valeur nette | 524 548 | 552 754 | 624 406 |
| en milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Avances et acomptes versés | 3 705 | 5 536 | 2 119 |
| Créances sociales | 4 920 | 5 373 | 4 143 |
| Créances fiscales | 44 314 | 41 873 | 36 512 |
| Charges constatées d'avance | 20 987 | 20 669 | 20 888 |
| Autres créances et autres actifs courants | 13 484 | 14 836 | 15 015 |
| Total | 87 408 | 88 286 | 78 677 |
Tous les autres actifs courants ont une échéance inférieure à 1 an.
Au 30 juin 2017, le capital social d'Ipsos SA s'élève à 11 109 058,75 euros, se décomposant en 44 436 235 actions d'une valeur nominale de 0,25 euro.
Le nombre d'actions composant le capital social et le portefeuille d'actions propres a évolué comme suit au cours du 1er semestre 2017 :
| Nombre d'actions (valeur nominale 0,25 | Actions émises | Actions propres | Actions en circulation |
|---|---|---|---|
| Euro) | |||
| Au 31 décembre 2016 | 44 436 235 | (2 092 179) | 42 344 056 |
| Augmentation de capital | 156 344 | 154 344 | |
| (levée d'options de | |||
| souscription d'actions) | |||
| Réduction de capital (par voie | (156 344) | 156 344 | 0 |
| d'annulation d'actions | |||
| propres) | |||
| Transfert (livraison du plan | 358 554 | 358 554 | |
| d'attribution gratuite | |||
| d'actions d'avril 2015) | |||
| Achats / ventes (hors contrat | 0 | 0 | |
| de liquidité) | |||
| Mouvements dans le cadre du | (3 315) | (3 315) | |
| contrat de liquidité | |||
| Au 30 juin 2017 | 44 436 235 | (1 580 596) | 42 855 639 |
Le Groupe a décidé de mettre en place des plans d'options de souscription d'actions au bénéfice de l'ensemble des cadres dirigeants du Groupe dont les caractéristiques sont décrites ci-dessous.
| Date d'allocation aux bénéficiaires |
Date de départ d'exercice des options |
Date limite de levée des options |
Prix d'exercice |
Nombre de personnes concernées |
Nombre d'options attribué initialement |
Nombre d'options en vigueur au 01/01/2017 |
Accordées au cours de l'exercice |
Annulées au cours de l'exercice |
Exercées au cours de l'exercice |
Expirées au cours de l'exercice |
Nombre d'options en vigueur au 30/06/2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 04/09/2012 | 04/09/2015 | 129 | 1 545 380 | 938 824 | ( 21 844) | (91 368) | 825 612 | ||||
| 04/09/2012 | 04/09/2016 | 04/09/2020 | 24,63 | 27 | 423 990 | 324 898 | (16 892) | (64 976) | 243 030 | ||
| Total Plan IPF 2012-2020 | 156 | 1 969 370 | 1 263 722 | ( 38 736) | (156 344) | 1 068 642 |
Le Conseil d'administration d'Ipsos SA a procédé, chaque année depuis 2006, à la mise en place de plans d'attribution gratuite d'actions de la Société au bénéfice de résidents français et de non-résidents français, mandataires sociaux et salariés du groupe Ipsos. Ces actions ne sont acquises par les bénéficiaires qu'après un délai d'acquisition de deux ans, et à condition que le bénéficiaire soit encore salarié ou mandataire social du groupe Ipsos à cette date. Au terme de cette période, pour les plans antérieurs à celui mis en œuvre en 2016, ces actions restent indisponibles pour les résidents français pendant une nouvelle période de deux ans.
Les caractéristiques des plans d'attribution gratuite d'actions qui restaient en vigueur à l'ouverture de l'exercice sont les suivantes :
| Date d'allocation aux bénéficiaires |
Nature du plan |
Nombre de personnes concernées |
Nombre d'actions attribué initialement |
Date d'acquisition |
Nombre d'actions en vigueur au 01/01/2017 |
Accordées au cours de l'exercice |
Annulées au cours de l'exercice |
Reclassées au cours de l'exercice |
Livrées au cours de l'exercice |
Nombre d'actions en vigueur au 30/06/2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 04/09/2012 | IPF Etranger | 129 | 154 538 | 04/09/2017 | 101 643 | (2 761) | 98 882 | |||
| 04/09/2012 | IPF France | 27 | 42 399 | 04/09/2017 | 33 527 | (5 998) | 27 529 | |||
| Sous-Total Plan IPF 2012- 2020 |
156 | 196 937 | 135 170 | (8 759) | 126 411 | |||||
| 24/04/2015 | France | 87 | 68 918 | 24/04/2017 | 59 441 | (3 213) | (56 228) | |||
| 24/04/2015 | Etranger | 894 | 344 261 | 24/04/2017 | 309 165 | (6 839) | (302 326) | |||
| Sous-Total 2015 Plan | 981 | 413 179 | 368 606 | (10 052) | (358 554) | |||||
| 28/04/2016 | France | 65 | 64 903 | 28/04/2018 | 64 903 | (7 613) | 57 290 | |||
| 28/04/2016 | Etranger | 720 | 381 403 | 28/04/2018 | 375 272 | (6 809) | 368 463 | |||
| Sous-Total 2016 Plan | 785 | 446 306 | 440 175 | (14 422) | 425 753 | |||||
| 28/04/2017 | France/ Etranger |
850 | 397 810 | 28/04/2019 | 397 810 | (775) | 397 035 | |||
| Sous-Total 2017 Plan | 850 | 397 810 | 397 810 | (775) | 397 035 | |||||
| Total des plans d'attribution gratuite d'actions | 943 951 | 397 810 | (34 008) | (358 554) | 949 199 |
La charge comptabilisée au compte de résultat au titre des plans d'options et d'attribution gratuite d'actions s'établit comme suit :
| en milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Plan Ipsos Partnership Funds 2020 du 04 Septembre 2012 | 222 | 612 | 1 152 |
| Plan d'attribution gratuite d'actions du 25 avril 2014 | 1 172 | 1 172 | |
| Plan d'attribution gratuite d'actions du 24 avril 2015 | 1 312 | 2 331 | 4 392 |
| Plan d'attribution gratuite d'actions du 28 avril 2016 | 2 370 | 779 | 3 020 |
| Plan d'attribution gratuite d'actions du 28 avril 2017 | 843 | ||
| Total (hors contributions) | 4 747 | 4 893 | 9 737 |
| Contribution patronale 20% France et Royaume-Uni | 357 | 146 | 254 |
| Total (avec contributions) | 5 104 | 5 039 | 9 991 |
L'endettement financier net, après déduction de la trésorerie et équivalents de trésorerie, ressort à :
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Échéance | Échéance | |||||||
| en milliers d'euros | Total | inf. à un an | entre 1 et 5 ans |
sup. à 5 ans |
Total | inf. à un an |
entre 1 et 5 ans |
sup. à 5 ans |
| Emprunts obligataires | 258 098 | 73 163 | 159 111 | 25 824 | 280 249 | 79 447 | 172 768 | 28 035 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 355 208 | 91 | 280 328 | 74 789 | 424 741 | - | 347 015 | 77 726 |
| Instruments financiers dérivés - passif | 431 | 431 | 600 | 600 | ||||
| Dettes relatives aux contrats financements | 642 | 278 | 364 | 708 | 236 | 472 | ||
| Autres dettes financières | 132 | 8 | 123 | 145 | 8 | 136 | ||
| Intérêts courus sur dettes financières | 3 958 | 3 958 | - | 4 239 | 4 239 | - | ||
| Concours bancaires courants | 1 789 | 1 789 | 2 133 | 2 133 | ||||
| Emprunts et autres passifs financiers (a) | 620 257 | 79 717 | 439 926 | 100 613 | 712 815 | 86 662 | 520 391 | 105 761 |
| Instruments financiers dérivés - actif (b) | 2 898 | 2 898 | - | - | 3 399 | 3 399 | - | - |
| Valeurs mobilières de placement | 10 141 | 10 141 | - | - | 14 422 | 14 422 | - | - |
| Disponibilités | 112 941 | 112 941 | - | - | 150 470 | 150 470 | - | - |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie (c) | 123 082 | 123 082 | - | - | 164 892 | 164 892 | - | - |
| Endettement net ( a - b - c) | 494 277 | (46 262) | 439 926 | 100 613 | 544 523 | (81 629) | 520 391 | 105 761 |
| en milliers d'euros | Montant au 01/01/2017 |
Dotations | Reprises de provisions utilisées |
Reprises de provisions non utilisées |
Variation de périmètre et autres reclassements |
Variation de change |
Montant au 30/06/2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour litiges Provisions pour autres charges et |
6 471 | 65 | (298) | 0 | (167) | (449) | 5 622 |
| risques | 12 421 | 691 | (1 161) | (9) | 579 | (313) | 12 208 |
| Provisions pour retraites | 28 029 | 1 440 | (175) | 12 | (238) | (914) | 28 154 |
| Total | 46 921 | 2 196 | (1 634) | 3 | 174 | (1 676) | 45 984 |
| Dont provisions courantes | 9 664 | 8 685 | |||||
| Dont provisions non courantes | 37 257 | 37 299 |
Les provisions pour litiges comprennent principalement des engagements liés à des litiges avec des salariés.
Les provisions pour autres charges et risques comprennent des engagements pour des loyers supérieurs à la valeur de marché ou des locaux inoccupés, ainsi que des risques fiscaux et sociaux.
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | < 1 an | > 1 an | Total | < 1 an | > 1 an | Total |
| Prix et compléments de prix (1) | 2 075 | - | 2 075 | 2 150 | - | 2 150 |
| Rachat d'intérêts minoritaires (1) | 13 007 | 18 825 | 31 832 | 20 771 | 20 952 | 41 723 |
| Clients avances et acomptes | 15 868 | - | 15 868 | 17 947 | - | 17 947 |
| Autres dettes fiscales et sociales | 108 105 | - | 108 105 | 141 051 | - | 141 051 |
| Produits constatés d'avance (2) | 10 251 | - | 10 251 | 10 867 | - | 10 867 |
| Autres dettes et autres passifs | 41 406 | 2 838 | 44 244 | 6 219 | 207 | 6 426 |
| Total | 190 713 | 21 663 | 212 376 | 199 005 | 21 159 | 220 164 |
(1) Voir commentaires en note 6.3.1 Engagements liés aux acquisitions.
(2) Il s'agit principalement des études clients dont la facturation excède le chiffre d'affaires reconnu selon la méthode de l'avancement.
| en milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Diminution (augmentation) des créances clients | 72 644 | 61 133 | 3 072 |
| Augmentation (diminution) des dettes fournisseurs | (23 527) | (23 727) | (709) |
| Variation des autres créances et autres dettes | (41 734) | (11 215) | 20 456 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 7 383 | 26 191 | 22 819 |
| en milliers d'euros | 30/06/2017 | 30/06/2016 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | (4 060) | (4 262) | (8 730) |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | (3 792) | (4 052) | (9 820) |
| Total acquisitions de la période | (7 853) | (8 314) | (18 550) |
| Décalage de décaissement | 3 | 178 | 918 |
| Investissements incorporels et corporels décaissés | (7 850) | (8 136) | (17 631) |
Les engagements de rachat de minoritaires, les prix différés et compléments de prix actualisés qui sont enregistrés en autres passifs non courants et autres passifs courants au 30 juin 2017, se détaillent de la manière suivante :
| en milliers d'euros | ≤ 1an | de 1 à 5 ans | > 5 ans | Total |
|---|---|---|---|---|
| Prix différés et compléments de prix | ||||
| Europe, Moyen Orient et Afrique | 733 | 733 | ||
| Amérique | 1 341 | 1 341 | ||
| Asie Pacifique | ||||
| Sous-total | 2 075 | 2 075 | ||
| Engagements de rachat de minoritaires | ||||
| Europe, Moyen Orient et Afrique | 1 751 | 2 878 | 4 629 | |
| Amérique | 53 | 15 946 | 15 999 | |
| Asie Pacifique | 11 203 | 11 203 | ||
| Sous-total | 13 007 | 18 825 | 31 831 | |
| Total | 15 081 | 18 825 | 33 906 |
Le Groupe n'est pas engagé dans des litiges significatifs au 30 juin 2017.
Dans le cadre normal de l'activité, il existe dans certains pays des risques que l'administration remette en cause les pratiques fiscales ou sociales de la Société, ce qui pourrait se traduire par des notifications de redressement ou des procédures judiciaires. Le Groupe est engagé dans plusieurs contrôles fiscaux et litiges sociaux, dans un certain nombre de pays, et notamment le Brésil. Les risques probables identifiés sont provisionnés (cf. note – 5.7 – Provisions courantes et non courantes).
Les conséquences financières des rappels d'impôts et taxes sont comptabilisées par voie de provision pour les montants notifiés et acceptés par le management d'Ipsos. Les rappels contestés sont pris en compte, au cas par cas, selon les estimations intégrant le risque que le bien-fondé des actions et recours engagés par la Société ne soit reconnu.
La direction d'Ipsos estime que les redressements ou litiges en cours n'auront pas d'impact significatif sur la marge opérationnelle, la situation financière ou la liquidité de la Société.
Les transactions avec les parties liées n'ont pas de caractère significatif au 30 juin 2017.
Aucune évolution majeure n'est à relever au niveau des facteurs de risques décrits dans le document de référence 2016 au paragraphe 4. Facteurs de risques.
Aucun événement significatif n'est intervenu postérieurement à la clôture.
Les entreprises incluses dans le périmètre de consolidation sont les suivantes :
| Entreprises consolidées | Forme | % de contrôle | % d'intérêt |
Pays | Adresse |
|---|---|---|---|---|---|
| Holding | |||||
| Ipsos SA | SA | 100 | 100 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| Ipsos Group Gie | GIE | 100 | 100 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| Europe | |||||
| Ipsos France | SAS | 100 | 100 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| Ipsos Observer | SA | 100 | 100 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| GIE IPSOS | GIE | 100 | 100 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| Ipsos Ocean Indien | SARL | 100 | 100 | France | 158, rue Juliette Dodu 97400 Saint Denis - La Réunion |
| Ipsos Antilles | SAS | 100 | 100 | France | Les Hauts de Californie, Morne Pavillon, 97232 Le Lamentin- Martinique |
| Espaces TV | SA | 100 | 100 | France | 30, rue d'Orléans, 92200 Neuilly sur Seine |
| Ipsos MORI UK Ltd | Ltd | 100 | 100 | United Kingdom | 3 Thomas More Square, London E1W 1YW |
| Price Search | Ltd | 100 | 100 | United Kingdom | 3 Thomas More Square, London E1W 1YW |
| Ipsos Interactive Services Ltd | Ltd | 100 | 100 | United Kingdom | 3 Thomas More Square, London E1W 1YW |
| M&ORI Limited | Ltd | 100 | 100 | United Kingdom | 3 Thomas More Square, London E1W 1YW |
| MORI Ltd | Ltd | 100 | 100 | United Kingdom | 3 Thomas More Square, London E1W 1YW |
| Ipsos EMEA Holding Limited | Ltd | 100 | 100 | United Kingdom | 3 Thomas More Square, London E1W 1YW |
| Ipsos Pan Africa Holdings Limited | Ltd | 100 | 100 | United Kingdom | 3 Thomas More Square, London E1W 1YW |
| Synovate Healthcare Limited | Ltd | 100 | 100 | United Kingdom | 3 Thomas More Square, London E1W 1YW |
| Ipsos Retail Performance Ltd | Ltd | 100 | 100 | United Kingdom | Beech House, Woodlands Business Park, Milton Keynes - MK14 6ES |
| Ipsos Limited | Ltd | 100 | 100 | Ireland | Block 3, Blackrock Business Park, Blackrock, Co Dublin |
| Ipsos GmbH | Gmbh | 100 | 100 | Germany | Sachsenstrasse 6, 20097 Hamburg |
| IPSOS Operations GmbH | Gmbh | 100 | 100 | Germany | Sachsenstrasse 6, 20097 Hamburg |
| Ipsos Loyalty | Gmbh | 100 | 100 | Germany | Sachsenstrasse 6, 20097 Hamburg |
| Trend.test GmbH | Gmbh | 100 | 100 | Germany | Kolonnenstrasse 26, 2,Hof,1,OG 10829 Berlin |
| Ipsos Marktforschung GmbH | Gmbh | 100 | 100 | Germany | Hahnstraße 40, 60528 Frankfurt |
| Ipsos Bahnreisenforschung GmbH | Gmbh | 100 | 100 | Germany | Elektrastraße 6, 81925 München |
| Ipsos Srl | SRL | 100 | 100 | Italy | Via Tolmezzo 15, 20132 Milano |
| Ipsos Iberia, SA | SAU | 100 | 100 | Spain | Avenida de llano castellano, 13, 3a planta, 28034 Madrid |
| IPSOS UNDERSTANDING UNLTD.,SAU |
SAU | 100 | 100 | Spain | Avenida de llano castellano, 13, 3a planta, 28034 Madrid |
| Ipsos Holding Belgium | SA | 100 | 100 | Belgium | Paepsemlaan 11, 1070 Anderlecht |
| Ipsos NV (Belgium) | SA | 100 | 100 | Belgium | Grote Steenweg 110-2600, Berchem |
| IPSOS HUNGARY ZRT | Zrt. | 100 | 100 | Hungary | Pap Károly u. 4-6, Budapest, H-1139 |
| Synovate – Investigação de Mercado, Lda |
Lda | 100 | 100 | Portugal | Rua Ramalho Ortigão No. 8-2˚ Dto., 1070-230 Lisboa |
| Ipsos Sp. z o. o. | sp z.o.o. | 100 | 100 | Poland | ul. Domaniewska 34A, 02-672, Warsaw |
| Ipsos AB | AB | 100 | 100 | Sweden | S:t Göransgatan 63, Box 12236, 102 26 Stockholm |
| Ipsos AS | AS | 100 | 100 | Norway | Karenslyst Allé 20, 0278 Oslo , Postal: Postboks 64 Skøyen, 0212 Oslo |
| Ipsos A/S | AS | 100 | 100 | Denmark | Store Kongensgade 1, 1. 1264 Copenhagen K - Denmark |
| Ipsos interactive Services SRL | SRL | 100 | 100 | Romania | 319G Splaiul Independentei, Atrium House, Ground floor, 060044 Bucharest, 6th district, Romania |
|---|---|---|---|---|---|
| Ipsos Research S.R.L. | SRL | 100 | 100 | Romania | Str. Siriului Nr.20, Zona A. Copr A, ET.1.014354, Bucharest, 1st district, Romania |
| Ipsos Eood | EOOD | 100 | 100 | Bulgaria | 119 Europa Boulevard, 5th Floor, Sofia 1324 |
| Ipsos Comcon LLC | LLC | 100 | 100 | Russia | 3, Bld.2, Verhn. Krasnoselskaya St., 107140, Moscow, Russia |
| IPSOS s.r.o. | s.r.o | 78,7 | 78,7 | Czech Republic | Slovansky dum, entrance E, Na Prikope 22, Praha 1, 110 00 |
| IPSOS s. r. o. | s.r.o | 78,7 | 78,7 | Slovakia | Heydukova 12, 811 08 Bratislava |
| Ipsos GmbH | S.A.R.L | 78,7 | 78,7 | Austria | Rotenturmstraße 16 -18 / 7th floor, Vienna, 1010 |
| Ipsos OOO | LLC | 100 | 100 | Ukraine | 6A Volodimirskaya street, office 1, 01025 Kiev, Ukraine |
| Ipsos LLP | Limited Liability Partnership |
100 | 100 | Kazakhstan | Tole Bi Str. 101, Dalych Business Center, Block "A", Office 5 "A", Almalinskiy Raion, Almaty, 050012 Republic of Kazakhstan |
| Ipsos SA | S.A. | 100 | 100 | Switzerland | 11 Chemin du Château -Bloch, 1219 Le Lignon, Geneva |
| Ipsos | A.S. | 100 | 100 | Turkey | Centrum Is Merkezi Aydinevler No 3 - 34854 Kucukyali, Istanbul |
| Oakleigh Investments | Pty Ltd | 100 | 100 | South Africa | Ground Floor, Wringley Field, The Campus, 57 Sloane Street, Bryanston |
| Synovate (Holdings) South Afri | Pty Ltd | 100 | 100 | South Africa | Ground Floor, Wringley Field, The Campus, 57 Sloane Street, Bryanston |
| Ipsos (PTY) LTD | Pty Ltd | 100 | 100 | South Africa | Ground Floor, Wringley Field, The Campus, 57 Sloane Street, Bryanston |
| South African Satisfaction Ind | Pty Ltd | 100 | 100 | South Africa | Ground Floor, Wringley Field, The Campus, 57 Sloane Street, Bryanston |
| Ipsos Strategic Puls SAS | SAS | 90,8 | 90,8 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
| IPSOS STRATEGIC MARKETING DOO. |
d.o.o | 90,8 | 90,8 | Serbia | Gavrila Principa 8, 11000 Belgrade |
| Ipsos d.o.o | d.o.o | 90,8 | 90,8 | Croatia | Šime Ljubića 37, 21000 Split |
| IPSOS dooel Skopje | d.o.o.e.l. | 90,8 | 90,8 | Macedonia | Kairska 31, Skopje |
| IPSOS D.O.O. | d.o.o. | 90,8 | 90,8 | Montenegro | BULEVAR SVETOG PETRA CETINJSKOG 149, PODGORICA |
| Ipsos d.o.o. | d.o.o. | 90,8 | 90,8 | Slovenia | Šmartinska 152, 1000 Ljubljana |
| Ipsos d.o.o. | d.o.o. | 90,8 | 90,8 | Bosnia | Hamdije Kreševljakovića 7c, Sarajevo, BIH |
| IPSOS SHPK | Sh.P.K. | 90,8 | 90,8 | Albania | Rr.Frederik Shiroka Kulla 1, Sh. 2 Ap.32 Shk., Tirane |
| Ipsos DOOEL - Branch Office |
Branch | 90,8 | 90,8 | Kosovo | Emin Duraku Nr. 2, 10000 Prishtine |
| Ipsos Nigeria Limited | Ltd | 60 | 60 | Nigeria | No.70 Adeniyi Jones Avenue, Ikeja - Lagos, Nigeria |
| Ipsos (East Africa) Limited | Ltd | 60 | 60 | Kenya | Parklands Plaza, Chiromo Lane PO Box 1324 00606 Nairobi |
| Ipsos Limited | Ltd | 100 | 100 | Kenya | Acorn House, 97 James Gichuru Road, Lavington P.O. Box 68230 - 00200 City Square, Nairobi |
| Ipsos Limited | Ltd | 100 | 100 | Ghana | H/NO. 4, Farrar Avenue, Asylum Down, PMB7, Kanda, Accra |
| Ipsos SARL | S.A.R.L | 100 | 100 | Ivory Coast | Cocody 2 plateaux, Boulevard Latrille Carrefour Macaci, 11 BP 2280, Abidjan 11 |
| Ipsos Moçambique, LDA | Ltd | 100 | 100 | Mozambique | AV Francisco Orlando Magumbwe No 528, Maputo. Mozambique |
| IPSOS LTD | Ltd | 100 | 100 | Uganda | Padre Pio House, Plot 32 Lumumba Road, PO Box 21571, Kampala |
| IPSOS TANZANIA LIMITED | Ltd | 100 | 100 | Tanzania | Plot 172 Regent Estate, PO Box 106253 Mikocheni,Dar Es Salaam |
| Ipsos Limited | Ltd | 100 | 100 | Zambia | Plot 9632 Central Street, Chudleigh, PO Box 36605, Lusaka |
| Synovate Holdings BV | BV | 100 | 100 | Netherlands | Amstelveenseweg 760, 1081JK, Amsterdam |
| Ipsos B.V | BV | 100 | 100 | Netherlands | Amstelveenseweg 760, 1081JK, Amsterdam |
| Ipsos A.E. | A.E. | 100 | 100 | Greece | 8 Kolokotroni Street 10561 Athens |
| Ipsos Market Research LTD | Ltd | 100 | 100 | Cyprus | 2 -4 Arch. Makarios III Avenue, Capital Center, 9th Floor, 1065 Nicosia |
| Portdeal Ltd | Ltd | 100 | 100 | Cyprus | Themistokli, Dervi 3 Julia House, P.C. 1066, Nicosia, Cyprus |
| SGBT FINANCING S.A. | SA | 100 | 100 | Luxembourg | 15, avenue Emile Reuter L -2420 Luxembourg |
|---|---|---|---|---|---|
| Amérique du Nord | |||||
| Ipsos America | Inc. | 100 | 100 | USA | 1271 Avenue of the Americas, 15th Floor, New York, NY 10020 |
| Ipsos Insight | L.L.C. | 100 | 100 | USA | 1600 Stewart Avenue Suite 500, Westbury, NY 11590 |
| Ipsos Insight Corporation | Corp. | 100 | 100 | USA | 1285 West Pender Street, Suite 200, Vancouver, BC V6E 4B1 |
| Ipsos Interactive Services US | Inc. | 100 | 100 | USA | 1271 Avenue of the Americas, 15th Floor, New York, NY 10020 |
| Ipsos Public Affairs, LLC. | Inc. | 100 | 100 | USA | 301 Merritt 7, Norwalk, CT 06851 |
| Ipsos MMA, Inc. | Inc. | 94,95 | 94,95 | USA | 301 Merritt 7, Norwalk, CT 06851 |
| Research Data Analysis, Inc. | Inc. | 100 | 100 | USA | 450 Enterprise Court Bloomfield Hills, MI 48302 |
| Ipsos NPD Inc. | Inc | 100 | 100 | Canada | 1285 West Pender Street, Suite 200, Vancouver, BC V6E 4B1 |
| Ipsos Corp. | Inc | 100 | 100 | Canada | 1285 West Pender Street, Suite 200, Vancouver, BC V6E 4B1 |
| Ipsos Interactive Services Limited Partnership |
LP | 100 | 100 | Canada | 1285 West Pender Street, Suite 200, Vancouver, BC V6E 4B1 |
| Ipsos Limited Partnership | LP | 100 | 100 | Canada | 1285 West Pender Street, Suite 200, Vancouver, BC V6E 4B1 |
| Amérique latine | |||||
| Ipsos Argentina | SA | 100 | 100 | Argentina | Olazábal 1371 – C1428DGE , Buenos Aires, Argentina |
| Ipsos Observer SA | SA | 51 | 51 | Argentina | Olazábal 1371 – C1428DGE , Buenos Aires, Argentina |
| Ipsos Brasil Pesquisas de Mer. | Ltda | 100 | 100 | Brazil | Av. 9 de Julho, 4865, 7. Andar – Jardim Paulista - CEP 01407 -200 Sao Paulo, Estado de São Paulo. |
| Ipsos Brazil 2011 Pesquisas de Mercado Ltda |
Ltda | 100 | 100 | Brazil | Calçada Antares 264 - Alphaville - Centro de Apoio 2 - CEP 06541 -065 - Santana do Parnaiba, Sao Paulo. |
| Ipsos CA | C.A. | 100 | 100 | Venezuela | Av. Francisco de Miranda entre primera avenida y avenida Andrés Bello, Edf. Mene Grande I Piso 1 oficina 1 -3 Urb. Los Palos Grandes – Caracas (Chacao) Zona Postal 1060 |
| Ipsos SA de CV | SA de CV | 100 | 100 | Mexico | Paseo de las Palmas 500 piso 1. Col Lomas de Chapultepec. Miguel Hidalgo CP 11000 Mexico DF |
| Field Research de Mexico SA de CV |
SA de CV | 100 | 100 | Mexico | Av Ingenieros Militares #85 interior 101 col. Nueva Argentina Delg. Miguel Hidalgo, CP 11230 (DF) |
| Ipsos CCA Inc | Inc. | 100 | 100 | Panama | 816 Edificio Century Tower Avenida Ricardo J Alfaro Panama City Panama |
| Ipsos SRL | S.R.L. | 100 | 100 | Dominican Republic |
Frank Félix Miranda 47, Naco, Santo Domingo, Rep. Dom. |
| Ipsos Guatemala S.A. | S.A. | 100 | 100 | Guatemala | 13 Calle 2 -60 Zona10, Edificio Topacio Azul, nivel 8o. oficina 803. Ciudad Guatemala |
| Ipsos, Inc. (Puerto Rico) | Inc. | 100 | 100 | Puerto Rico | Calle Fernando Calder #463 San Juan, Puerto Rico 00918 |
| Ipsos TMG Panama SA | S.A. | 100 | 100 | Panama | 816 Edificio Century Tower Avenida Ricardo J Alfaro Panama City Panama |
| Ipsos TMG SA | Panama Stock Corporation |
100,0 | 100,0 | Panama | 816 Edificio Century Tower Avenida Ricardo J Alfaro Panama City Panama |
| Ipsos Opinión y Mercado S.A. | S.A. | 100 | 100 | Peru | Av. Reducto 1363, Miraflores, Lima 18 |
| Premium Data SAC | S.A.C. | 100 | 100 | Peru | Av. Republica de Panama 6352, Miraflores, Lima 18 |
| Ipsos Opinion y Mercado SA | S.A. | 100 | 96,8 | Bolivia | Calle Waldo Ballivian No.540 - Sopocachi, La Paz |
| Ipsos Ecuador SA | S.A. | 100 | 100 | Ecuador | Arauz N36 -15 y Alemán, Quito |
| Servicios Ecuatorianos Atika Sa | S.A. | 65,28 | 65,28 | Ecuador | Arauz N36 -15 y Alemán, Quito |
| Ipsos Herrarte SA de CV | Trading | 50,5 | 50,5 | Salvador | 79 Avenida Norte y 7 Calle PTE, No. 4109 Cote Escalon, San Salvador. |
| Ipsos SA | S.A. | 100 | 100 | Costa Rica | Barrio Escalante, de la iglesia Santa Teresita 300 metros este, 100 norte y 25 este, San José |
| Synovate (Costa Rica) SA | S.A. | 100 | 100 | Costa Rica | Barrio Escalante, de la iglesia Santa Teresita 300 metros este, 100 norte y 25 este, San José |
| Ipsos Chile | S.A. | 100 | 100 | Chile | Pedro de Valdivia 555, piso 10, Providencia, Santiago |
| Ipsos Observer Chile | SA | 100 | 100 | Chile | Calle Arzobispo Larrain Gandarillas 65, Providencia, Santiago |
|---|---|---|---|---|---|
| Ipsos ASI Andina SAS | S.A.S. | 100 | 100 | Colombia | Calle 74 No 11 – 81 Piso 5. Bogotá, Colombia |
| Ipsos Napoleon Franco&Cia SAS | S.A. | 100 | 100 | Colombia | Calle 74 No 11 – 81 Piso 5. Bogotá, Colombia |
| Synovate Colombia SA | S.A. | 100 | 100 | Colombia | Calle 74 No 11 – 81 Piso 5. Bogotá, Colombia |
| Livra Europe Ltd | Ltd | 100 | 100 | United Kingdom | 3 Thomas More Square, London E1W 1YW, UK |
| Livra.com S.A. | SA | 100 | 100 | Argentina | Olazábal 1371 – C1428DGE , Buenos Aires, Argentina |
| Asie Pacifique | |||||
| Ipsos Limited | Ltd | 100 | 100 | Hong Kong | 22F Leighton Centre - 77 Leighton Road, Causeway Bay, Hong Kong |
| Beijing Ipsos Market Consult. | Ltd. | 98 | 98 | China | Suite 1201 -1204, 12F, Union Plaza, No.20, Chaowai Avenue, Beijing |
| Ipsos Asia Limited | Ltd. | 100 | 100 | Hong Kong | 22F Leighton Centre - 77 Leighton Road, Causeway Bay, Hong Kong |
| Ipsos Pte Ltd | Pte. Ltd. | 100 | 100 | Singapore | 3 Killiney Road, #05 -01, Winsland House 1, Singapore 239519 |
| Ipsos China Limited | Ltd. | 98 | 98 | Hong Kong | 22F Leighton Centre, 77 Leighton Road, Causeway Bay, Hong Kong |
| Ipsos Limited | Ltd. | 100 | 100 | Taiwan | 25F, No.105, Sec.2, Tun Hwa S. Rd., Da - an District, Taipei 106 |
| Ipsos Co., Ltd | Co. Ltd. | 100 | 100 | Korea | 12F Korea Daily Economic BD 463 Cheongpa -Ro, Chung -Ku, Seoul, Korea 04505 |
| IPSOS (PHILIPPINES), INC. | Inc | 100 | 100 | Philippines | Unit 1401B, One Corporate Centre, Julia Vargas Avenue corner Meralco Avenue, Ortigas Center, Pasig City, Philippines. |
| Ipsos Inc. | Inc | 100 | 100 | Philippines | Unit 1401B, One Corporate Centre, Julia Vargas Avenue corner Meralco Avenue, Ortigas Center, Pasig City, Philippines. |
| Ipsos Ltd | Ltd. | 100 | 100 | Thaïland | Asia Centre Building, 21st, 22nd Floor, 173 South Sathorn Road, Thungmahamek, Sathorn, Bangkok 10120 Thailand |
| PT Ipsos Market Research | PT | 100 | 100 | Indonesia | Gedung Graha Arda Lt. 3, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. B -6, Setiabudi, Jakarta Selatan 12910 |
| IPSOS SDN BHD | Sdn Bhd | 100 | 100 | Malaysia | 18th Floor, Menara IGB, No. 2 The Boulevard, Midvalley City Lingkaran Syed Putra, 59200 Kuala Lumpur. |
| Synovate Ltd | Ltd | 100 | 100 | Hong Kong | 22F Leighton Centre, 77 Leighton Road, Causeway Bay, Hong Kong |
| Ipsos Observer Limited | Ltd | 100 | 100 | Hong Kong | 22F Leighton Centre, 77 Leighton Road, Causeway Bay, Hong Kong |
| IJD Limite d |
Ltd | 100 | 100 | Thailand | Asia Centre Building, 21st, 22nd Floor, 173 South Sathorn Road, Thungmahamek, Sathorn, Bangkok 10120 |
| PT. Field Force Indonesia | PT | 100 | 100 | Indonesia | Gedung Graha Arda Lt. 3, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. B -6, Setiabudi, Jakarta Selatan 12910 |
| Ipsos Radar Market Consulting | Ltd | 100 | 100 | China | ,ZhongZhou Building, Room 1511 JinTian Road, FuTian District, Shenzhen, China Postal code:518000 |
| Ipsos LLC | LLC | 51 | 51 | Vietnam | Level 9A, Nam A Bank Building, 201 -203 Cach Mang Thang 8 street, District 3, Ho Chi Minh City |
| Synovate Ltd Korea Branch | Branch | 100 | 100 | Korea | 12F Korea Daily Economic BD 463 Cheongpa -Ro, Chung -Ku, Seoul, Korea 04505 |
| Ipsos Pty Ltd | Pty Ltd | 100 | 100 | Australia | Level 13, 168 Walker Street, North Sydney NSW 2060, Australia |
| I View | Pty Ltd | 100 | 100 | Australia | Level 14, 168 Walker Street, North Sydney NSW 2060, Australia |
| Ipsos Public Affairs Pty Ltd | Pty Ltd | 100 | 100 | Australia | Level 13, 168 Walker Street, North Sydney NSW 2060, Australia |
| IPSOS LTD. | Ltd | 100 | 100 | New Zealand | Level 3 , 8 Rockridge Avenue, Penrose 1061. Auckland, New Zealand |
| Ipsos KK | KK | 100 | 100 | Japan | 、Kita 1 -12 -12 Higashitenma -Ku, Osaka, 530 -0044 Japan |
| Japan Marketing Operations Co. | KK | 100 | 100 | Japan | 5 - 2 -2, Rinkaicho, Edogawa -ku, Tokyo 134 -0086 |
| Ipsos Japan Holding co ltd | KK | 100 | 100 | Japan | 3 - 5 -8 Nakameguro, Meguro -ku, Tokyo 153 -0061 |
| Ipsos Healthcare Japan Ltd | Private company limited by shares |
100 | 100 | Japan | Hulic Kamiyacho Building, 4 - 3 -13, Toranomon, Minato -ku, Tokyo, 105 -0001 |
| Ipsos Research Pvt.Ltd | Pvt Ltd | 100 | 100 | India | 1701, F Wing, Off Western Highway, Goregaon (E)Mumbai 400063 |
| Moyen Orient et Afrique |
du Nord
| Ipsos STAT SA | SA | 53,4 | 53,4 | France | 35, rue du Val de Marne 75013 Paris |
|---|---|---|---|---|---|
| Ipsos SAL | S.A.L | 53,4 | 50 | Lebanon | Dekwaneh, Ipsos Building, P.O. Box: 55103 - Sin El Fil |
| AGB Stat-Ipsos | S.A.L | 44,9 | 44 | Lebanon | Dekwaneh, Ipsos Building, P.O. Box: 55103 - Sin El Fil |
| Ipsos Mena Offshore s.a.l. | S.A.L | 53,4 | 53,4 | Lebanon | Dekwaneh, Ipsos Building, P.O. Box: 55103 - Sin El Fil |
| Ipsos Stat Jordan (Ltd) | L.L.C. | 53,3 | 53,3 | Jordan | Wasfi Al Tal Str, P.O. BOX 830871, Amman-11183 |
| Ipsos Stat Kuwait | L.L.C. | 53,4 | 53,4 | Kuwait | Beirut Street, PO Box 22417, Safat 13085, Hawally |
| Ipsos Stat (Emirates) LLC | L.L.C. | 42,7 | 42,7 | Emirates | Al Thuraya Tower 1, 8th Floor, Dubai Media City, PO BOX 71283, Dubai, UAE |
| Ipsos Saudi Arabia LLC | Ltd. | 53,4 | 53,4 | Saudi Arabia | Tahlia Street,Yamamah Building– Office 31, P.O Box 122200 Jeddah 21332 KSA |
| Ipsos WLL | W.L.L. | 52,8 | 52,8 | Bahrain | Al Ain Building, Flat 11, Building 92, Road 36,Block 334, Manama/Al Mahooz, Bahrain |
| Ipsos Egypt For Consultancy Services |
S.A.E | 53,4 | 53,4 | Egypt | 35A Saray ElMaadi Tower, 4th floor, Cornish El-Nile, Maadi, Cairo, Egypt |
| Iraq Directory for Research and Studies Co.Ltd |
Co. Ltd. | 37,3 | 37,3 | Iraq | BAGHDAD - Waziriya Area - Antar Square - Architecture Zebrano Furniture - 2th Floor |
| Synovate The Egyptian Market Research Company LLC |
L.L.C. | 52,3 | 52,3 | Egypt | 537 Houd El Gezira 1 Corniche El Nile, Maadi. CAIRO Egypt |
| Marocstat | S.A.R.L | 52,8 | 52,8 | Morocco | 16, Rue des Asphodèlles - Maârif Casablanca 20380 |
| MDCS | S.A.R.L | 52,8 | 52,8 | Morocco | 16, Rue des Asphodèlles - Maârif Casablanca 20380 |
| Synovate Market Research Sarl | S.A.R.L | 52,8 | 52,8 | Morocco | 16, Rue des Asphodèlles - Maârif Casablanca 20380 |
| EURL Synovate | E.U.R.L. | 53,4 | 53,4 | Algeria | Lotissement AADL Villa n°13-Saïd HAMDINE. Bir MouradRais. Alger |
| Ipsos SARL | S.A.R.L | 53,3 | 53,3 | Tunisia | Immeube Luxor, 3ème Etage, Centre Urbain Nord, 1082 Tunis |
| Ipsos Market Research LTD | Ltd. | 100 | 100 | Israel | Tuval 13, 525228 Ramat Gan |
| Ipsos Qatar WLL | Limited Liability Company |
50,7 | 50,7 | Qatar | IBA Building, 1st floor, C Ring Road, Doha Qatar |
| Ipsos Pakistan | Pvt. Ltd. | 37,3 | 37,3 | Pakistan | 4th Floor, Tower 10, MPCHS, E-11/1 Islamabad- Pakistan |
| APEME | Lda | 25 | 25 | Portugal | Avenida Duque de Ávila, nº 26 – 3º andar 1000 – 141 Lisboa |
|---|---|---|---|---|---|
| Ipsos-Opinion S.A | A.E. | 30 | 30 | Greece | 8 Kolokotroni Street 10561 Athens |
| Shanghai Ipsos Information Technology Company Limited |
Ltd | 40 | 40 | Chine | Room 581, Gate 2, No. 148, Lane 999, Xin'er Road, Baoshan District. Shanghai. China |
Grant Thornton Mazars Commissaire aux Comptes Commissaire aux Comptes 100, rue de Courcelles 61, rue Henri Regnault 75017 Paris 92400 Courbevoie
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code Monétaire et Financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Neuilly-Sur-Seine et Courbevoie, le 26 juillet 2017
Les commissaires aux comptes
G R A N T T H O R N T O N
Gilles Hengoat
M A Z A R S
Isabelle Massa
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé, présentés sous forme consolidée, sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat d'Ipsos SA et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant au chapitre 1 ci-dessus présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris, le 28 juillet 2017
Le Président Directeur Général Didier Truchot
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