Interim / Quarterly Report • Nov 27, 2025
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
{0}------------------------------------------------
{1}------------------------------------------------
| İçindekiler | sayfa |
|---|---|
| Özet konsolide finansal durum tablosu 1-2 | |
| Özet konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu3 | |
| Özet konsolide özkaynak değişim tablosu4 | |
| Özet konsolide nakit akış tablosu5 | |
| Özet konsolide finansal tablolara ilişkin dipnotlar 6-54 |
{2}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
| Notlar | Cari dönem Bağımsız denetimden geçmemiş 30 Eylül 2025 |
Geçmiş dönem Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | |||
| DÖNEN VARLIKLAR | |||
| Nakit ve nakit benzerleri | 4 | 7.871.246 | 1.271.309 |
| Finansal yatırımlar | 5 | 10.011.283 | 12.193.201 |
| Ticari alacaklar - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar |
70.587 | 108.289 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 29.120 | 6.632 | |
| Stoklar | 6 | 1.717.476 | 3.816.464 |
| Peşin ödenmiş giderler | 7 | 116.994 | 176.511 |
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar | 312.117 | 495.512 | |
| Diğer dönen varlıklar | 8 | 13.775 | 21.784 |
| Ara Toplam | 20.142.598 | 18.089.702 | |
| Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar | 1.146.426 | - | |
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 21.289.024 | 18.089.702 | |
| DURAN VARLIKLAR | |||
| Finansal yatırımlar Diğer alacaklar |
5 | 3.333.196 | 3.105.091 |
| - İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 21 | 61.481 | 443.371 |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 4.194 | 6.055 | |
| Kullanım hakkı varlıkları | 2.040 | 3.378 | |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 9 | 2.080.888 | 3.280.018 |
| Maddi duran varlıklar | 10 | 18.209.848 | 13.550.225 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | |||
| - Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 11 | 28.578 | 49.118 |
| Peşin ödenmiş giderler | 7 | 662.794 | 1.928.607 |
| Ertelenmiş vergi varlığı | 19 | 2.702.194 | 2.519.886 |
| Diğer duran varlıklar | 8 | 1.356.020 | 1.212.694 |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 28.441.233 | 26.098.443 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 49.730.257 | 44.188.145 |
{3}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
| Notlar | Cari dönem Bağımsız denetimden geçmemiş 30 Eylül 2025 |
Geçmiş dönem Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | |||
| KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | |||
| Kısa vadeli borçlanmalar | |||
| - Banka kredileri - Kiralama işlemlerinden borçlar |
65.000 | 25.086 1.273 |
|
| Ticari borçlar | - | ||
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 727.713 | 281.924 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar | 383.960 | 197.805 | |
| Diğer borçlar | |||
| - İlişkili taraflara diğer borçlar | 21 | 29.388 | 143.127 |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 268.519 | 80.991 | |
| Ertelenmiş gelirler (müşteri sözleşmelerinden doğan | |||
| yükümlülüklerin dışında kalanlar) | 8.258 | 39.694 | |
| Dönem karı vergi yükümlülüğü Kısa vadeli karşılıklar |
20.340 | 20.597 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar | 12 | 36.863 | 57.570 |
| - Diğer kısa vadeli karşılıklar | 12 | 1.984.369 | 1.815.237 |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 27.111 | 69.334 | |
| TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 3.551.521 | 2.732.638 | |
| UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | |||
| Uzun vadeli borçlanmalar | |||
| - Kiralama işlemlerinden borçlar | - | 2.272 | |
| Ertelenmiş gelirler (müşteri sözleşmelerinden doğan | |||
| yükümlülüklerin dışında kalanlar) Uzun vadeli karşılıklar |
14 | 43 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar | 12 | 260.255 | 274.512 |
| - Diğer uzun vadeli karşılıklar | 12 | 1.208.853 | 1.098.064 |
| TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 1.469.122 | 1.374.891 | |
| ÖZKAYNAKLAR | 44.709.614 | 40.080.616 | |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | 12.221.867 | 11.124.828 | |
| Ödenmiş sermaye | 13 | 259.786 | 259.786 |
| Sermaye düzeltme farkları | 13 | 4.804.629 | 4.804.629 |
| Paylara ilişkin primler | 118.610 | 118.610 | |
| Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi | (162.226) | (162.226) | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler |
|||
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin aktüeryal (kayıp)/ | |||
| kazanç fonu | 54.103 | (3.213) | |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | |||
| -Yasal yedekler | 13 | 1.351.319 | 1.351.319 |
| -Geri alınmış paylara ilişkin ayrılan yedekler | 13 | 1.294.541 | 1.294.541 |
| Geçmiş yıllar karları Net dönem karı / (zararı) |
3.461.382 1.039.723 |
4.701.877 (1.240.495) |
|
| Kontrol gücü olmayan paylar | 32.487.747 | 28.955.788 | |
| TOPLAM YÜKÜMLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR | 49.730.257 | 44.188.145 | |
{4}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
| Notlar | Bağımsızı denetimden geçmemiş 1 Ocak – 30 Eylül |
Bağımsız denetimden geçmemiş 1 Ocak – 30 Eylül |
Bağımsız denetimden geçmemiş 1 Temmuz – 30 Eylül |
Bağımsız denetimden geçmemiş 1 Temmuz – 30 Eylül |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
| Hasılat Satışların maliyeti (-) |
14 14 |
14.023.645 (8.375.329) |
10.555.394 (7.196.840) |
5.660.591 (3.008.021) |
2.689.930 (1.663.042) |
| BRÜT KAR | 5.648.316 | 3.358.554 | 2.652.570 | 1.026.888 | |
| Araştırma ve geliştirme giderleri (-) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) Genel yönetim giderleri (-) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) |
17 17 |
(1.113.252) (231.762) (1.280.544) 391.958 (441.412) |
(937.883) (185.184) (1.197.239) 167.044 (821.611) |
(313.962) (73.768) (479.376) 24.580 (31.963) |
(215.362) (59.529) (422.766) 35.781 (100.739) |
| ESAS FAALİYET KARI | 2.973.304 | 383.681 | 1.778.081 | 264.273 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) TFRS 9 uyarınca belirlenen değer düşüklüğü kazançları ve değer |
15 16 |
4.479.780 (10.345) |
7.091.743 (19.395) |
2.011.832 165 |
3.774.852 1.730 |
| düşüklüğü zararlarının iptalleri | - | 267 | - | (26) | |
| FİNANSMAN GELİRİ ÖNCESİ FAALİYET KARI | 7.442.739 | 7.456.296 | 3.790.078 | 4.040.829 | |
| Finansman giderleri, net Parasal kayıp (-) |
18 | (27.160) (2.846.532) |
(258.254) (7.864.935) |
(2.515) (1.158.919) |
(110.034) (3.664.950) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ (ZARARI) |
4.569.047 | (666.893) | 2.628.644 | 265.845 | |
| - Dönem vergi gideri (-) - Ertelenmiş vergi geliri |
19 19 |
(105.323) 178.049 |
(239.018) (190.602) |
152.766 123.691 |
(181.603) (471.247) |
| DÖNEM NET KARI/ (ZARARI) | 4.641.773 | (1.096.513) | 2.905.101 | (387.005) | |
| Dönem karının / (zararının) dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları |
3.602.050 1.039.723 |
(548.208) (548.305) |
2.121.972 783.129 |
(108.641) (278.364) |
|
| Diğer kapsamlı gelir / (gider) | (12.775) | (112.547) | 958 | 10.038 | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm (kayıp) Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm (kayıp), vergi etkisi |
12 19 |
(17.034) 4.259 |
(150.063) 37.516 |
1.278 (320) |
13.384 (3.346) |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR / (GİDER) | 4.628.998 | (1.209.060) | 2.906.059 | (376.967) | |
| Kapsamlı gelirin / (giderin) dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları |
3.531.959 1.097.039 |
(683.593) (525.467) |
2.104.666 801.393 |
(113.768) (263.199) |
|
| Dönem karından elde edilen 100 pay başına kazanç adi hisse senedi (tam TL) |
20 | 0,400 | (0,211) | 0,302 | (0,107) |
| Toplam kapsamlı gelirden elde edilen 100 pay başına kazanç adi hisse senedi (tam TL) |
20 | 0,422 | (0,202) | 0,309 | (0,101) |
{5}------------------------------------------------
Sermaye düzeltmesi farkları
Ödenmiş sermaye
Payların geri alım işlemleri nedeniyle
1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla önceden
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi
Paylara ilişkin primler
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin aktüeryal (kayıp)/kazanç fonu
veya giderler Birikmiş karlar
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Net dönem (zararı)/ karı Ana ortaklığa ait özkaynaklar toplamı Kontrol gücü olmayan paylar Özkaynaklar toplamı 1 Ocak 2024 259.786 4.804.629 116.968 (90.046) (19.363) 2.114.434 4.797.719 324.859 12.308.986 31.759.892 44.068.878 Net dönem zararı - - - - - - - (548.305) (548.305) (548.208) (1.096.513) Diğer kapsamlı gelir / (gider) - - - - 22.838 - - - 22.838 (135.385) (112.547) Toplam kapsamlı gelir / (gider) - - - - 22.838 - - (548.305) (525.467) (683.593) (1.209.060) Transferler - - - - - - 324.859 (324.859) - - meydana gelen artış/ (azalış) - - (73.871) - 377.509 (681.146) - (377.508) (1.243.338) (1.620.846) Bağlı ortaklığın elden çıkarılması - - - - - - - - - 1.279.191 1.279.191 30 Eylül 2024 259.786 4.804.629 116.968 (163.917) 3.475 2.491.943 4.441.432 (548.305) 11.406.011 31.112.152 42.518.163 raporlanan 259.786 4.804.629 116.968 (163.917) 2.434 2.499.935 4.425.447 (1.251.110) 10.694.172 29.386.444 40.080.616
| 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla yeniden düzenlenmiş |
259.786 | 4.804.629 | 118.610 | (162.226) | (3.213) | 2.645.860 | 4.701.877 | (1.240.495) | 11.124.828 | 28.955.788 | 40.080.616 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net dönem karı Diğer kapsamlı gelir / (gider) |
- - |
- - |
- - |
- - |
- 57.316 |
- - |
- - |
1.039.723 - |
1.039.723 57.316 |
3.602.050 (70.091) |
4.641.773 (12.775) |
| Toplam kapsamlı gelir | - | - | - | - | 57.316 | - | - | 1.039.723 | 1.097.039 | 3.531.959 | 4.628.998 |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | (1.240.495) | 1.240.495 | - | - | - |
| 30 Eylül 2025 | 259.786 | 4.804.629 | 118.610 | (162.226) | 54.103 | 2.645.860 | 3.461.382 | 1.039.723 | 12.221.867 | 32.487.747 | 44.709.614 |
Yeniden düzenleme etkisi (Not 2.1) - - 1.642 1.691 (5.647) 145.925 276.430 10.615 430.656 (430.656) -
İlişikteki dipnotlar bu özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.
{6}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
| Not | Cari dönem bağımsız denetimden geçmemiş 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
Geçmiş dönem bağımsız denetimden geçmemiş 1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 9.306.064 | 3.932.368 | |
| Net dönem karı / (zararı) | 4.641.773 | (1.096.513) | |
| Dönem net karı / (zararı) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | |||
| Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler | 824.120 | 1.436.623 | |
| Finansal varlıkların gerçeğe uygun değer kazançları ile ilgili düzeltmeler | 15 | (2.518.131) | (3.760.375) |
| Alacaklarda değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler |
556 | 8.791 | |
| -Dava karşılıkları ile ilgili düzeltmeler | 17 | (203.992) | 186.976 |
| -Sektörel gereksinimler çerçevesinde ayrılan karşılıklar ile ilgili düzeltmeler | 1.814.286 | 1.632.836 | |
| -Borç karşılıkları ile ilgili düzeltmeler | 5.266 | (19.086) | |
| -Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler Vergi geliri/ gideri ile ilgili düzeltmeler |
12 19 |
464 (72.726) |
36.960 429.620 |
| Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler | 34.735 | 26.736 | |
| Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler | 15 | (1.768.332) | (2.083.804) |
| Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kazançlar ile ilgili düzeltmeler | 15,16 | (61.264) | (22.184) |
| Canlı varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar ile ilgili düzeltmeler Stok değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler |
6 | - 17.303 |
19.396 - |
| Bağlı ortaklıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar/ (kazançlar) ile ilgili | |||
| Düzeltmeler | - | 1.196.146 | |
| Parasal kayıpla ilgili düzeltmeler | 3.498.291 | 5.497.658 | |
| Düzeltmeler toplamı | 1.570.576 | 4.586.293 | |
| Ticari alacaklardaki artış ile ilgili düzeltmeler | 55.765 | 84.006 | |
| Stoklardaki artışlar ile ilgili düzeltmeler Peşin ödenmiş giderlerdeki artış/ (azalış) |
6 | 2.081.685 1.232.472 |
(237.667) 3.009.220 |
| Ticari borçlardaki azalış ile ilgili düzeltmeler | 57.601 | (190.864) | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalışlar/(artışlar) ilgili düzeltmeler | 454.287 | 250.032 | |
| Faaliyetler ile ilgili diğer borçlardaki artışlar/ (azalışlar | 73.789 | (52.083) | |
| Ertelenmiş gelirlerdeki artışlar İlişkili taraflardan faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki (azalış)/ artış |
(31.465) 381.890 |
171.040 (570.500) |
|
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki (azalış) | 186.155 | (42.578) | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer varlıklardaki artış/ (azalış) | (135.317) | 98.576 | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer yükümlülüklerdeki artış / (azalış) | (42.223) | 4.437 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler Canlı varlıklardaki artış / (azalış) |
12 | (26.997) - |
(137.395) 65.339 |
| Vergi ödemeleri (-) | (397.099) | (825.110) | |
| Diğer karşılıklara ilişkin ödemeler | (796.828) | (1.183.865) | |
| İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit | 3.093.715 | 442.588 | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | (1.735.771) | 1.881.537 | |
| Bağlı ortaklıkların kontrolünün kaybı sonucunu doğuracak satışlara ilişkin nakit girişleri | - | 2.332.645 | |
| Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri Maddi duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları |
10 | 89.933 | 55.138 (4.386.111) |
| Maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları | 11 | (4.953.965) (2.819) |
(2.222) |
| Alınan faiz | 1.669.270 | 2.057.136 | |
| Finansal yatırımlardan kaynaklanan nakit, net | 1.461.810 | 3.578.688 | |
| Verilen nakit avans ve borçlar (-) | - | (1.753.737) | |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN SAĞLANAN NAKİT AKIŞLARI | 41.200 | (2.147.501) | |
| Karşılıklı iştirak paylarındaki değişimden kaynaklanan nakit çıkışları (-) | - | (1.620.846) | |
| Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları (-) Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri |
(3.800) 45.000 |
(15.691) - |
|
| Borçlanmadan kaynaklanan nakit çıkışları (-) | - | (510.964) | |
| D. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ PARASAL KAYIP ETKİSİ | (1.110.618) | (767.311) | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/(AZALIŞ) (A+B+C+D) | 6.500.875 | 2.899.093 | |
| E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 4 | 1.271.309 | 1.935.450 |
| F. DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E) | 4 | 7.772.184 | 4.834.543 |
İlişikteki dipnotlar bu özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.
{7}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
İpek Doğal Enerji Kaynakları Araştırma ve Üretim A.Ş. ("Şirket"), 8 Ocak 1985 tarih ve 1174 nolu Ticaret Sicil Gazetesi'nde yayınlanan esas mukavelesi ile 55759 Ticaret Sicil Numaralı Anonim Şirket olarak kurulmuştur. Kuruluşta esas faaliyet alanı Matbaacılık ve Davetiye, unvanı İpek Matbaacılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. olan Şirket, esas faaliyet alanına petrol, doğalgaz, enerji ve enerji kaynaklarını araştırma ve üretimi faaliyetlerini de dahil ederek unvanını 10 Haziran 2011 tarihinde İpek Doğal Enerji Kaynakları Araştırma ve Üretim A.Ş. olarak değiştirmiştir. Söz konusu değişiklik 15 Haziran 2011 tarih ve 7837 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi'nde ilan edilmiştir.
Şirket ve 2.2 no'lu dipnotta detayları açıklanan bağlı ortaklıklarının hepsi birlikte "Grup" olarak adlandırılmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket hisselerinin, Borsa İstanbul'da ("BİST") işlem gören hisse senetleri dâhil olarak, %62,12'u Türk Altın Holding A.Ş. (*) (31 Aralık 2024: %62,12'u Koza-İpek Holding A.Ş.) ait olmakla birlikte Şirket'in sermayesinin %37,73'üne (31 Aralık 2024: %37,73) karşılık gelen hisse senetleri BİST'te işlem görmektedir.
Ankara 5. Sulh Ceza Hakimliği'nin 26 Ekim 2015 tarihli kararına istinaden Şirket Yönetimi, Kayyım heyetine devredilmiş, akabinde 22 Eylül 2016 tarihinde Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'na ("TMSF") devredilmiştir. Grup yönetimine atanan kayyımlara 26 Ekim 2015 tarihinden itibaren yönetim organının tüm yetkileri devredilmiş ve yeni yönetim organlarının bu kayyımlarca oluşturulmasına karar verilmiştir.
Yargıtay 3. Ceza Dairesi'nin 14 Nisan 2023 tarih, 2022/18087 Esas, 2023/2215 Karar sayılı kararında hüküm altına alınan "iyi niyetli pay sahipleri ile üçüncü kişilerin hakları saklı kalmak" ibaresi gereğince Şirket'in ve diğer Koza İpek Grubu şirketlerinin ortaklık yapılarının iyiniyetli pay sahipleri ile üçüncü kişilerin haklarını koruyacak biçimde, grup içi şirketlerdeki ana ortaklık-iştirak yapısının aynen devam ettiği ve BİST'te işlem gören şirket yatırımcılarının haklarının korunduğunu, bunlar dışında kalan gerçek kişilerin paylarının Hazine adına tescil ve ilanı, Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından 28 Temmuz 2023 tarihinde yapılmıştır.
Grup'un ana ortaklık-iştirak yapıları korunmak suretiyle, Hazine'ye ait hisselerinin Türkiye Varlık Fonu'na devri, 8857 sayılı Cumhurbaşkanlığı kararı ile, 20 Ağustos 2024 tarih ve 32638 sayı numaralı Resmî Gazetesi'nde yayınlanmıştır. Şirket'in ve tüm grup şirketlerinin faaliyet gösterdikleri sektörlerin ülke ekonomisi açısından stratejik önemi de dikkate alınarak ortaklık yapısı ve grup şirket bütünlüğü, ana ortaklık-iştirak ilişkileri bozulmadan, iyi niyetli hak sahipleri ile borsa yatırımcılarının da hakları korunmak suretiyle, Hazine'ye ait hisselerin Türkiye Varlık Fonu'na devrine ilişkin karar verilmiştir. Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu ("TMSF") Fon Kurulu'nun 12 Eylül 2024 tarih ve 2024/406 sayılı kararı ve Yönetim Kurulu'nun 12 Eylül 2024 tarihli kararı ile, Şirketlerin Hazine'ye ait olan hisselerinin Türkiye Varlık Fonu'na devri, pay defterine kaydedilmiştir. Grup'un Hazine'ye ait olan hisselerinin Türkiye Varlık Fonu'na devri, 18 Ekim 2024 tarihinde tescil edilmiş olup, 22 Ekim 2024 tarih ve 11191 sayı numaralı Ticaret Sicil Gazetesi'nde yayınlanmıştır.
Şirket'in 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022, 2023 ve 2024 yılları hesap dönemlerine ilişkin Olağan Genel Kurul Toplantısı 23 Ekim 2025 tarihinde yapılmış olup 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022, 2023 ve 2024 yılları hesap dönemlerine ait bağımsız denetimden geçmiş finansal tabloları onaylanmıştır.
(*) Koza-İpek Holding A.Ş. şirket unvanı 25 Şubat 2025 tarihi itibarıyla Türk Altın Holding A.Ş. olarak değişmiştir.
{8}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 31 Aralık 2015 tarihine kadar konsolide ettiği Türkiye'de yerleşik bağlı ortaklıkları Bugün Televizyon Radyo ve Perakende A.Ş., Yaşam Televizyon Yayın Hizmetleri A.Ş. ve Koza İpek Basın ve Basım Sanayi ve Ticaret A.Ş., 2016 yılı içerisinde KHK ile ticaret sicil kaydının re'sen terkin edilmesi nedeniyle iştirakleri Koza Prodüksiyon ve Ticaret A.Ş., Rek-Tur Reklam Pazarlama ve Ticaret Ltd. Şti. ve İpek Online Bilişim Hizmetleri Ltd. Şti. ile birlikte 2016 yılından itibaren konsolidasyon kapsamına alınmamıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 2.214 kişidir (31 Aralık 2024: 2.173 kişi)
Grup'un kayıtlı adresi aşağıdadır:
Uğur Mumcu Mahallesi, Fatih Sultan Mehmet Bulvarı, İstanbul Yolu 10. Km, No: 310, 06370, Yenimahalle-Ankara, Türkiye'dir.
Şirket ve Şirket'in Türkiye'de kurulu bağlı ortaklıkları, yasal defterlerini 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'na (TTK), vergi mevzuatına ve T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayınlanan Tek Düzen Hesap Planı'na uygun olarak tutmaktadır.
İlişikteki özet konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan Seri II, 14.1 no'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ("TMS/TFRS") esas alınmıştır.
Özet konsolide finansal tablolar ve dipnotlar KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihli ilke kararı ile açıklanan "2024 TMS Taksonomisi"ne uygun olarak sunulmuştur. Özet konsolide finansal tablolar yasal kayıtlara dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, TMS ve TFRS'lere göre Grup'un durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.
Fonksiyonel ve sunum para birimi
Özet konsolide finansal tablolar, Şirket'in ve Grup'un fonksiyonel para birimi olan TL kullanılarak sunulmuştur.
{9}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Yabancı para işlem ve bakiyeler (devamı)
Yabancı para işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, finansal durum tablosu tarihinde geçerli olan döviz kurları kullanılarak çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı ticari işlemlerden (ticari alacak ve borç) doğan kur farkı geliri veya gideri "esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler" hesabı içerisinde, yabancı paraya dayalı diğer parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı geliri veya gideri ise "finansman gelirleri/giderleri" olarak kar veya zarar tablosuna yansıtılmıştır.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. Grup, söz konusu SPK kararı, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 30 Eylül 2025 tarihli ve aynı tarihte sona eren döneme ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden yeniden düzenlenmesi gerekmektedir. Grup bu nedenle, 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarını da 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur. Finansal yatırımlar haricinde varlık ve yükümlülükler tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan cari ve karşılaştırmalı dönemlere ait endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Üç yıllık kümülatif | |||
|---|---|---|---|
| Tarih | Endeks | Düzeltme katsayısı | enflasyon oranları |
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,33294 | %343 |
{10}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
TMS 29 uyarınca finansal tablolarda gerekli düzeltmeleri yapmak üzere, varlık ve yükümlülükler ilk olarak parasal ve parasal olmayan olarak ayrıştırılmış, parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ayrıca cari değeriyle ölçülenler ve maliyet değeriyle ölçülenler olarak ilave bir ayrıştırmaya tabi tutulmuştur. Parasal kalemler (bir endekse bağlı olanlar hariç) ile raporlama dönemi sonundaki cari değerleriyle ölçülen parasal olmayan kalemler halihazırda 30 Eylül 2025 tarihindeki cari ölçüm biriminden ifade edildiklerinden enflasyon düzeltmesine tabi tutulmamıştır. 30 Eylül 2025 tarihindeki ölçüm biriminden ifade edilmeyen parasal olmayan kalemler ise ilgili katsayı kullanılarak enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerinin geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, ilgili TFRS uygulanarak defter değerinde azaltıma gidilmiştir. Bunun yanı sıra, özkaynak unsurları ile konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki tüm kalemlerde enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
Türk lirasının yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden önce edinilmiş ya da üstlenilmiş parasal olmayan kalemler ile bu tarihten önce işletmeye konmuş ya da oluşmuş özkaynaklar TÜFE'de 1 Ocak 2005 tarihinden 30 Eylül 2025 tarihine kadar meydana gelen değişime göre düzeltmeye tabi tutulmuştur.
TMS 29'un uygulanması, Türk lirasının satın alma gücündeki azalıştan kaynaklı konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun kar veya zarar bölümündeki Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) kaleminde sunulan düzeltmeleri gerekli kılmıştır. Parasal varlık veya yükümlülüklerin değeri endeksteki değişimlere bağlı olmadığı sürece, enflasyon döneminde, parasal yükümlülüklerden daha yüksek tutarda parasal varlık taşıyan işletmelerin satın alma gücü zayıflarken, parasal varlıklardan daha yüksek tutarda parasal yükümlülük taşıyan işletmelerin satın alma gücü artış gösterir. Net parasal pozisyon kazanç ya da kaybı, parasal olmayan kalemlerin, özkaynakların, konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki kalemlerin ve endekse bağlı parasal varlık ve yükümlülüklerin düzeltme farklarından elde edilmiştir. Ayrıca, TMS 29'un ilk kez uygulandığı raporlama döneminde, Standart hükümleri ilgili ekonomide her zaman yüksek enflasyonun olduğu varsayılarak uygulanmaktadır. Bu nedenle, sonraki raporlama dönemleri için temel teşkil etmesi amacıyla karşılaştırmalı en erken dönemin başlangıcına ait 1 Ocak 2022 tarihli finansal durum tablosu enflasyona göre düzeltilmiştir. 1 Ocak 2022 tarihli finansal durum tablosundaki geçmiş yıllar karları/zararları kaleminin enflasyona göre düzeltilmiş tutarı söz konusu tablonun diğer kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmesinden sonra olması gereken bilanço denkliğinden elde edilmiştir.
Grup, özet konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
Grup, özet konsolide finansal tabloları, SPK'nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan uluslararası standartlarla uyumlu olacak şekilde Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınarak hazırlanmıştır. TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'nda ("UFRS") meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.
{11}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un özet konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem özet konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
Aşağıdaki paragrafta belirtilen değişiklikler dışında, Grup sunulan dönemlere ilişkin konsolide finansal tablolarında birbiriyle tutarlı muhasebe politikaları uygulamış olup cari dönem içerisinde muhasebe politika ve tahminlerinde gerçekleşen önemli değişiklikleri bulunmamaktadır.
Şirket, 31 Aralık 2024 itibarıyla diğer uzun vadeli borçlarda takip ettiği 242.604 bin TL tutarındaki bakiyeyi diğer uzun vadeli karşılıklara sınıflandırmıştır.
{12}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Konsolidasyon işlemi sırasında, Şirket ve Bağlı Ortaklıklar'ın sahip olduğu payların kayıtlı iştirak değerleri, ilgili özkaynaklar ile karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Şirket ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon işlemi sırasında netleştirilmiştir. Şirket'in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynaklar ve kar veya zarar tablosu hesaplarından netleştirilmiştir.
Bağlı ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup'a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla konsolide edilen bağlı ortaklıkların faaliyet konusu ve özet konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda bağlı ortaklıkların faaliyette bulunduğu faaliyet bölümleri aşağıdaki gibidir:
| Unvanı | Faaliyet konusu | Faaliyet bölümü |
|---|---|---|
| Koza Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri A.Ş.(*) | Madencilik | Maden |
| TR Anadolu İnşaat ve Ticaret A.Ş. (*) | İnşaat ve madencilik | Maden |
| Koza Altın İşletmeleri A.Ş. (*) | Madencilik | Maden |
| Özdemir Antimuan Madenleri A.Ş. | Madencilik | Maden |
| TR Otelcilik Turizm Seyahat ve Ticaret A.Ş. (*) | Turizm ve otel işletmeciliği | Diğer |
| ATP Koza Gıda Tarım Hayvancılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. | Gıda ve hayvancılık | Diğer |
| Konaklı Metal Madencilik Sanayi Ticaret A.Ş. | Madencilik | Maden |
| Unvanı | Faaliyet konusu | Faaliyet bölümü |
|---|---|---|
| Koza Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri A.Ş. | Madencilik | Maden |
| ATP İnşaat ve Ticaret A.Ş. | İnşaat ve madencilik | Maden |
| Koza Altın İşletmeleri A.Ş. | Madencilik | Maden |
| Özdemir Antimuan Madenleri A.Ş. | Madencilik | Maden |
| ATP Koza Turizm Seyahat Ticaret A.Ş. | Turizm ve otel işletmeciliği | Diğer |
| ATP Koza Gıda Tarım Hayvancılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. | Gıda ve hayvancılık | Diğer |
| Konaklı Metal Madencilik Sanayi Ticaret A.Ş. | Madencilik | Maden |
(*) ATP İnşaat ve Ticaret A.Ş. şirket unvanı 24 Şubat 2025 tarihi itibarıyla TR Anadolu İnşaat ve Ticaret A.Ş. olarak, ATP Koza Turizm Seyahat ve Ticaret A.Ş. şirket unvanı 15 Nisan 2025 tarihi itibarıyla TR Otelcilik Turizm Seyahat ve Ticaret A.Ş. olarak, Koza Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri A.Ş. şirket ünvanı, 6 Kasım 2025 tarihi itibarıyla TR Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri Anonim Şirketi olarak, Koza Altın İşletmeleri A.Ş. şirket ünvanı 6 Kasım 2025 tarihi itibarıyla Türk Altın İşletmeleri A.Ş. olarak değişmiştir.
{13}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, bağlı ortaklıkların unvanları, sermayesi ve sermayeleri içinde ana ortaklık ile diğer bağlı ortaklıkların sahip oldukları paylar aşağıdaki gibidir:
| Ticari Unvanı | Doğrudan Ortaklık Pay (%) |
Etkin Ortaklık Oranı (%) |
Kontrol Gücü Olmayan Paylar (%) |
|---|---|---|---|
| Koza Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri A.Ş. | 52,25 | 52,25 | 47,75 |
| TR Anadolu İnşaat ve Ticaret A.Ş. | - | 51,75 | 48,25 |
| Koza Altın İşletmeleri A.Ş. (*) | - | 24,84 | 75,16 |
| Özdemir Antimuan Madenleri A.Ş. | - | 51,75 | 48,25 |
| TR Otelcilik Turizm Seyahat ve Ticaret A.Ş. | - | 51,75 | 48,25 |
| ATP Koza Gıda Tarım Hayvancılık San. ve Tic. A.Ş. | - | 51,75 | 48,25 |
| Konaklı Metal Madencilik Sanayi Ticaret A.Ş. | - | 37,50 | 62,50 |
| TR Tedarik Danışmanlık ve Araç Kiralama Tic. A.Ş. (**) | 28,00 | 52,88 | 47,12 |
| Doğrudan Ortaklık | Etkin Ortaklık | Kontrol Gücü Olmayan | |
|---|---|---|---|
| Ticari Unvanı | Pay (%) | Oranı (%) | Paylar (%) |
| Koza Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri A.Ş. | 52,25 | 52,25 | 47,75 |
| ATP İnşaat ve Ticaret A.Ş. | - | 51,75 | 48,25 |
| Koza Altın İşletmeleri A.Ş. (*) | - | 24,84 | 75,16 |
| Özdemir Antimuan Madenleri A.Ş. | - | 51,75 | 48,25 |
| ATP Koza Turizm Seyahat Ticaret A.Ş. | - | 51,75 | 48,25 |
| ATP Koza Gıda Tarım Hayvancılık San. ve Tic. A.Ş. | - | 51,75 | 48,25 |
| Konaklı Metal Madencilik Sanayi Ticaret A.Ş. | - | 37,50 | 62,50 |
| Koza İpek Tedarik Ticaret A.Ş. (**) | 28,00 | 52,88 | 47,12 |
{14}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ait özet konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan önemli tahminler, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren döneme ait özet konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan tahminlerle tutarlıdır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
Söz konusu değişikliklerin Grup'un konsolide finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
Özet konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
TFRS 19 Grup açısından geçerli olmayıp diğer değişikliklerin ve standartların Grup finansal durumu ve performansı üzerindeki etkisi değerlendirilmektedir
Aşağıda belirtilen UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Grup finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu Standart ve değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.
Grup özet konsolide finansal tablolar üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
{15}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, TMS/TFRS'nin ara dönem özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait özet konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait özet konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.
Konsolide özet finansal tabloların hazırlanmasında, Grup yönetiminin, özet konsolide finansal durum tablosu 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla raporlanan varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe, diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak sürekli olarak değerlendirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve bilinir hale geldiği dönemde konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadırlar. Bu tahmin ve varsayımlar, yönetimin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar, varsayımlarından farklılık gösterebilir.
a) Maden varlıkları; maden sahası geliştirme, maden hakları, maden arazileri, ertelenen maden çıkartma maliyetleri ile maden sahalarının ıslahı, rehabilitasyonu ve kapanması ile ilgili indirgenmiş maliyetlerden oluşmaktadır. Maden varlıkları, elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net defter değeri ile konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadır. Maden varlıkları, üretimin başlaması ile birlikte üretilebilir cevher rezervine göre üretim bazlı olarak itfa edilmeye başlanırlar. Maden varlıkların amortisman giderleri, ilgili maden sahaları bazında, üretim maliyeti ile ilişkilendirilmektedir
Grup, düzenli olarak güncellediği uzun vadeli plan çalışmaları kapsamında maden varlıklarının kalan rezervlerinin tespitine yönelik çalışmalar yapmakta, olası etkileri, üretim bazlı amortisman hesaplamaları, rehabilitasyon karşılıkları kabullerini bu kapsamda revize etmektedir.
Grup yönetimi, her bir bilanço döneminde görünür ve muhtemel maden rezervlerine istinaden yapmış oldukları tahminlerini gözden geçirmektedir. Görünür, mümkün ve muhtemel maden rezervlerinin miktarının tespitine yönelik, Ulusal Maden Kaynak ve Rezerv Raporlama Komisyonu (UMREK) raporlama kodu kullanılarak hazırlanmış olan; 2024 Umrek Raporu 7 Nisan 2025 tarihi itibarıyla UMREK standartlarına göre tamamlanmış ve onaylanmıştır.
Söz konusu çalışmalar kapsamında, maden rezervlerinin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ve yöntemler, birtakım belirsizlikleri içinde barındırmakta (altın fiyatları, kurlar, jeografik ve istatistiki değişkenler gibi) olup yeni bir bilginin kullanılabilir olmasına bağlı olarak maden rezervine istinaden geliştirilen varsayım ve yöntemler önemli ölçüde değişebilir. Maden varlıklarının maliyeti ve amortismanı söz konusu güncellemelere bağlı olarak ileriye dönük olarak düzeltilmektedir.
{16}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup Yönetimi tarafından gerçekleştirilen değer düşüklüğü testleri ise, yönetimin gelecekteki altın fiyatları hakkındaki tahminlerine, mevcut piyasa koşullarına, kurlara ve ilgili proje riskiyle birlikte vergi öncesi iskonto oranına bağlıdır. Nakit üreten birimlerin geri kazanılabilir değeri, ilgili nakit üreten birimin kullanım değerinden veya satış maliyetleri düşüldükten sonraki gerçeğe uygun değerinden yüksek olanı olarak tespit edilir. Söz konusu hesaplamalar birtakım varsayımların ve tahminlerin kullanılmasını gerekli kılmaktadır. Altın fiyatlarına istinaden yapılan varsayım ve tahminlerdeki değişiklikler, madenlerin kullanım ömürlerini etkileyebilir ve bununla birlikte gerek şerefiye ve gerekse ilgili varlıkların taşınan değerleri üzerinde düzeltme gerektirebilecek koşullar ortaya çıkabilir.
Varlıklar, birbirlerinden bağımsız ve en küçük derecede nakit üreten birimler olarak gruplandırılır. Değer düşüklüğü göstergesinin tespit edilmesi durumunda ise, tahmin ve varsayımlar tespit edilen her bir nakit üreten birimden elde edilecek nakit akışları için oluşturulur. Gerek maddi duran varlıkların ve gerekse şerefiyenin değer düşüklüğü testleri kullanılan tahmin ve varsayımlardan ötürü belirli oranda bir belirsizlik içermektedir. Bu belirsizlik kullanılan görünür ve mümkün işlenebilir altın rezerv miktarından, mevcut ve gelecekte tahmin edilen altın fiyatlarından, iskonto oranlarından, kurlardan ve tahmini üretim maliyetlerinden kaynaklanmaktadır.
{17}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
c) Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı ve kapanmasına istinaden konsolide finansal tablolara yansıtılan karşılıkların tutarı, Grup Yönetimi'nin planlarına ve ilgili yasal düzenlemelerin gerektirdiklerine dayanmakta olup, söz konusu plan ve yasal düzenlemelerdeki değişiklikler, güncel piyasa verileri ile fiyatları, kullanılan indirgenme oranları, maden kaynak ve rezervlerine istinaden yapılan tahminlerdeki değişiklikler karşılıkları etkileyebilmektedir.
30 Eylül 2025 itibarıyla Grup, indirim oranları, maliyet kabulleri, rehabilitasyona tabi üretim alanları ve rezerv ömürlerindeki değişiklikler nedeniyle karşılık miktarlarını yeniden değerlendirmiştir. Grup, maden rehabilitasyonu karşılığını her yıl değerlendirmektedir. Ödenecek nihai yükümlülüğü etkileyebilecek çok sayıda etken olması nedeniyle maden rehabilitasyonu karşılığını belirlemede önemli tahmin ve varsayımlar yapılmaktadır. Bu etkenlerin arasında, rehabilitasyon faaliyetlerinin kapsamı ve maliyetine ilişkin tahminler, teknolojik değişimler, düzenlemelerdeki değişimler, enflasyon oranları ile orantılı olan maliyet artışları ve iskonto oranlarındaki değişiklikler (30 Eylül 2025 - %3,85; 31 Aralık 2024- %4,33) yer almaktadır. Bu belirsizlikler gelecekte gerçekleşecek harcamaların bugün tahmin edilen miktarlardan farklı olmasına yol açabilir.
Rapor tarihindeki karşılık, gelecekte gereken rehabilitasyon maliyetlerinin bugünkü değerinin en iyi tahminini temsil etmektedir. Gelecekteki tahmini maliyetlerdeki değişiklikler bilançoda, ilk tahminin başta TMS 16 Maddi Duran Varlıklar' a uygun olarak ölçülen bir varlığın bir parçası olarak muhasebeleştirilmiş ise, rehabilitasyon yükümlülüğünü veya varlığını arttırarak veya azaltarak muhasebeleştirilir. Rehabilitasyon yükümlülüğündeki herhangi bir azaltma ve dolayısıyla rehabilitasyon varlığındaki herhangi bir azaltma, o varlığının taşınan değerini aşamaz. Aşması durumunda, taşınan değeri aşan miktar derhal kar veya zarara alınır.
{18}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla faaliyet bölümlerine göre raporlaması aşağıdaki gibi sunulmuştur:
| Maden | Diğer | Eliminasyon | Toplam | |
|---|---|---|---|---|
| Hasılatlar | ||||
| Yurtiçi satışlar | 13.388.764 | 117.834 | (20.589) | 13.486.009 |
| Yurtdışı satışlar | 537.636 | - | - | 537.636 |
| Toplam Hasılat | 13.926.400 | 117.834 | (20.589) | 14.023.645 |
| Faaliyet sonuçları | ||||
| Amortisman giderleri (-) | (779.913) | (44.206) | - | (824.120) |
| Yatırım faaliyetlerinden faiz gelirleri | 1.720.024 | 48.308 | - | 1.768.332 |
| Finansman giderleri (-) | (22.311) | (4.849) | - | (27.160) |
| Dönem vergi gideri (-) | (105.323) | - | - | (105.323) |
| Ertelenmiş vergi geliri/ (gideri) | 292.885 | (22.218) | (92.618) | 178.049 |
| Parasal kazanç/ (kayıp) | (4.689.507) | (23.082) | 1.866.057 | (2.846.532) |
| Esas faaliyet karı/ (zararı) | 3.056.820 | (36.054) | (47.462) | 2.973.304 |
| Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı/ (zararı) | 2.812.409 | (80.973) | 1.837.611 | 4.569.047 |
| 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla varlıklar | 81.307.547 | 2.360.969 | (33.938.259) | 49.730.257 |
| 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yükümlülükler | 5.629.609 | 189.005 | (797.971) | 5.020.643 |
Yukarıdaki tabloda bölümlere ilişkin tutarlar kombine seviyede sunulmuş olup Grup içi tüm eliminasyon bakiyeleri "Eliminasyon düzeltmeleri" sütununda sunulmuştur.
Grup'un 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla faaliyet bölümlerine göre raporlaması aşağıdaki gibi sunulmuştur:
| Maden | Diğer | Eliminasyon | Toplam | |
|---|---|---|---|---|
| Hasılatlar | ||||
| Yurtiçi satışlar | 10.132.774 | 209.652 | - | 10.342.426 |
| Yurtdışı satışlar | 212.968 | - | - | 212.968 |
| Toplam Hasılat | 10.345.742 | 209.652 | - | 10.555.394 |
| Faaliyet sonuçları | ||||
| Amortisman giderleri (-) | (1.392.403) | (44.220) | - | (1.436.623) |
| Yatırım faaliyetlerinden faiz gelirleri | 1.656.131 | 58.151 | 369.522 | 2.083.804 |
| Finansman giderleri (-) | 159.778 | (58.496) | (359.536) | (258.254) |
| Dönem vergi gideri (-) | (239.018) | - | - | (239.018) |
| Ertelenmiş vergi geliri/ (gideri) | (33.432) | (279.811) | 122.641 | (190.602) |
| Parasal kazanç/ (kayıp) | (7.872.473) | 29.341 | (21.803) | (7.864.935) |
| Esas faaliyet karı/ (zararı) | 874.961 | (143.090) | (348.190) | 383.681 |
| Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı/ (zararı) | (853.467) | (133.516) | 320.090 | (666.893) |
| 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla varlıklar | 77.113.478 | 5.067.498 | (37.992.831) | 44.188.145 |
| 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla yükümlülükler | 4.586.506 | 295.190 | (774.167) | 4.107.529 |
{19}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa Banka |
164 | 90 |
| - Vadesiz mevduatlar - Vadeli mevduatlar |
321.168 7.549.914 |
105.277 1.165.942 |
| Toplam | 7.871.246 | 1.271.309 |
| Eksi: Faiz tahakkukları | (99.062) | - |
| Konsolide nakit akış tablosunda sunulan nakit ve nakit benzerleri | 7.772.184 | 1.271.309 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un vadeli mevduatlarının detayı aşağıdaki gibidir;
| Para birimi | Faiz oranı | Vadesi | Döviz tutarı | TL karşılığı |
|---|---|---|---|---|
| TL | %40,00 -%42,50 | 1-30 Gün | 7.549.914 | 7.549.914 |
| Toplam | 7.549.914 |
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Grup'un vadeli mevduatlarının detayı aşağıdaki gibidir;
| Para birimi | Faiz oranı | Vadesi | Döviz tutarı | TL karşılığı |
|---|---|---|---|---|
| TL | %46,00 - %50,00 | 1-30 Gün | 1.165.942 | 1.165.942 |
| Toplam | 1.165.942 |
Grup'un 153.056 Bin TL tutarındaki bloke mevduatları, finansal yatırımlar hesabında muhasebeleştirilmiştir (31 Aralık 2024: 40.607 Bin TL).
{20}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli finansal yatırımları aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zararda muhasebeleştirilen | ||
| finansal yatırımlar | ||
| - Fonlar (***) | 9.858.227 | 8.584.720 |
| - Kur korumalı mevduatlar | - | 3.567.874 |
| Bloke mevduatlar | 153.056 | 40.607 |
| Toplam | 10.011.283 | 12.193.201 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli finansal yatırımları aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Eurobond (*) Diğer işletmelerdeki paylar () |
211.410 3.121.786 |
- 3.105.091 |
| Toplam | 3.333.196 | 3.105.091 |
(*) Grup'un 100% hissedarı olduğu Koza Ltd.'in 11 Eylül 2015 tarihinde gerçekleştirilen Genel Kurul toplantısında alınan kararlar ve aynı tarihli ana sözleşme değişikliği ile oluşturulan her biri 1 İngiliz Sterlini ("GBP") değerinde 2 adet A Grubu pay ile söz konusu şirkete ilişkin kontrol gücü A Grubu pay sahiplerine geçmiştir. 11 Eylül 2015 tarihi itibarıyla yapılan ana sözleşme değişikliği uyarınca söz konusu pay sahipleri tarafından atanacak direktörler aracılığı ile Koza Ltd.'in tüm operasyonel ve yönetimsel faaliyetlerine ilişkin tasarruf, ana sözleşme değişikliklerine karar ve onay verme, tasfiye işlemleri ve hisse devir işlemlerine ilişkin onay verme vb. haklar direktörlere verilmiş olup söz konusu değişiklikler neticesinde Grup, Koza Ltd. üzerindeki kontrol gücünü kaybetmiş ve Koza Ltd. konsolidasyon kapsamından çıkarılmıştır.
Kontrolün sona erdiği tarihten itibaren maliyet bedeli üzerinden özet konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir. Rapor tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer ölçümü, Koza Ltd.'deki yasal süreçlerin devam etmesinden kaynaklı belirsizlikler nedeniyle hesaplanamamıştır.
Söz konusu genel kurul ve alınan kararlara ilişkin, SPK tarafından 4 Şubat 2016 tarihli karar ile yasal süreç başlatılmış olup ilgili yasal süreç devam etmektedir.
{21}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla stokları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İşlenmeye hazır, çıkartılmış cevher kümeleri | 500.443 | 1.029.672 |
| Üretim sürecindeki altın ve gümüş ile altın ve gümüşten oluşan dore barlar | 484.331 | 2.068.867 |
| Kimyasallar ve işletme malzemeleri | 342.648 | 371.611 |
| Diğer stoklar (*) | 407.357 | 346.314 |
| Toplam | 1.734.779 | 3.816.464 |
| Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) | (17.303) | - |
| Toplam | 1.717.476 | 3.816.464 |
(*) Diğer stoklar gıda ve konsantre antimuan stoklarından oluşmaktadır.
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla peşin ödenmiş giderleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen avanslar Gelecek aylara ait giderler (*) |
70.204 46.790 |
38.271 138.240 |
| Toplam | 116.994 | 176.511 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen avanslar (*) Gelecek yıllara ait giderler () |
560.566 102.228 |
1.920.023 8.584 |
| Toplam | 662.794 | 1.928.607 |
(*) Grup'un gelecek dönemlere ait kira bedeli ve sigorta giderlerinden oluşmaktadır.
(**) Verilen avansların 92.858 bin TL'si Grup'un yapımı devam eden Ağrı ili Mollakara Altın Madeni Projesi kapsamında yapılan avans ödemelerine ilişkindir. Kalan tutar ise diğer yatırım projeleri kapsamında yapılan avans ödemelerinden kaynaklanmaktadır.
{22}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| KDV alacakları | 10.907 | 20.348 |
| Verilen iş avansları | 2.724 | 445 |
| Personele verilen avanslar | 144 | 991 |
| Toplam | 13.775 | 21.784 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer duran varlıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yedek parça ve diğer malzemeler (*) KDV alacakları |
1.263.984 92.036 |
1.130.114 82.580 |
| Toplam | 1.356.020 | 1.212.694 |
(*) Genellikle bir yıldan uzun sürede tüketilen yedek parçalar, malzemeler ve işletme malzemelerinden oluşmaktadır.
{23}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkulleri aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler(*) | 30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | |||||
| Binalar | 1.796.288 | - | - | (1.146.426) | 649.862 |
| Otel | 2.925.100 | - | - | - | 2.925.100 |
| Toplam | 4.721.388 | - | - | (1.146.426) | 3.574.962 |
| Birikmiş amortisman | |||||
| Binalar | 11.610 | 9.925 | - | - | 21.535 |
| Otel | 1.429.760 | 42.779 | - | - | 1.472.539 |
| Toplam | 1.441.370 | 52.704 | - | - | 1.494.074 |
| Net defter değeri | 3.280.018 | 2.080.888 | |||
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler | 30 Eylül 2024 | |
| Maliyet | |||||
| Binalar | 52.378 | - | - | - | 52.378 |
| Otel | 2.925.100 | - | - | - | 2.925.100 |
| Toplam | 2.977.478 | - | - | - | 2.977.478 |
| Birikmiş amortisman | |||||
| Binalar | 10.563 | 786 | - | - | 11.349 |
| Otel | 1.372.614 | 42.871 | - | - | 1.415.485 |
| Toplam | 1.383.177 | 43.657 | - | - | 1.426.834 |
| Net defter değeri | 1.594.301 | 1.550.644 |
Grup, kira kontratları kapsamında Grup 1 Ocak – 30 Eylül 2025 tarihleri arasında 49.096 Bin TL kira geliri elde etmiştir (1 Ocak – 30 Eylül 2024: 23.000 Bin TL).
(*) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla maliyet bedeli 1.146.426 bin TL olan gayrimenkuller satış amaçlı duran varlıklara transfer olmuştur.
{24}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla maddi duran varlıkları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Maden varlıkları Diğer sabit kıymetler |
2.977.254 15.232.594 |
2.857.768 10.692.457 |
| Toplam | 18.209.848 | 13.550.225 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, maden varlıkları; maden hakları, maden geliştirme, ertelenen maden çıkarma maliyetleri, maden sahaları ile madenlerin kapanması ve rehabilitasyonu maliyetinden oluşmakta olup söz konusu maden varlıklarının net defter değerleri aşağıdaki gibidir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Maden sahası geliştirme maliyetleri | 2.118.660 | 1.994.383 |
| Satın alınan maden hakları maliyetleri | 596.516 | 617.171 |
| Maden sahaları | 262.078 | 246.214 |
| Toplam | 2.977.254 | 2.857.768 |
Maden varlıklarının 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | Enflasyon etkisi (*) |
30 Eylül 2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | |||||
| Maden sahaları | 1.009.859 | 15.864 | - | - | 1.025.723 |
| Maden sahası geliştirme maliyetleri | 9.035.954 | 210.520 | (993) | - | 9.245.481 |
| Ertelenen maden çıkarma maliyetleri | 3.221.688 | - | - | - | 3.221.688 |
| Maden tesisinin rehabilitasyonu maliyetleri | 769.303 | - | - | (155.968) | 613.335 |
| Satın alınan maden hakları maliyetleri | 867.964 | 1.321 | (23.387) | - | 845.898 |
| Toplam | 14.904.768 | 227.705 | (24.380) | (155.968) | 14.952.125 |
| Birikmiş amortisman | |||||
| Maden sahaları | 763.645 | - | - | - | 763.645 |
| Maden sahası geliştirme maliyetleri | 7.041.571 | 86.243 | (993) | - | 7.126.821 |
| Ertelenen maden çıkarma maliyetleri | 3.221.688 | - | - | - | 3.221.688 |
| Maden tesisinin rehabilitasyonu maliyetleri | 769.303 | - | - | (155.968) | 613.335 |
| Satın alınan maden hakları maliyetleri | 250.793 | 56 | (1.467) | - | 249.382 |
| Toplam | 12.047.000 | 86.299 | (2.460) | (155.968) | 11.974.871 |
| Net defter değeri | 2.857.768 | 2.977.254 |
{25}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
| Enflasyon | 30 Eylül | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | etkisi (*) | 2024 | |
| Maliyet | |||||
| Maden sahaları | 923.131 | 83.489 | (2.276) | - | 1.004.344 |
| Maden sahası geliştirme maliyetleri | 8.726.435 | 236.991 | - | - | 8.963.426 |
| Ertelenen maden çıkarma maliyetleri | 3.221.688 | - | - | - | 3.221.688 |
| Maden tesisinin rehabilitasyonu maliyetleri | 794.693 | 247.004 | (209.759) | 831.938 | |
| Satın alınan maden hakları maliyetleri | 746.506 | 121.299 | - | - | 867.805 |
| Toplam | 14.412.453 | 688.783 | (2.276) | (209.759) | 14.889.201 |
| Birikmiş amortisman | |||||
| Maden sahaları | 743.413 | 20.231 | - | - | 763.644 |
| Maden sahası geliştirme maliyetleri | 6.899.576 | 122.426 | - | - | 7.022.002 |
| Ertelenen maden çıkarma maliyetleri | 3.042.354 | 179.334 | - | - | 3.221.688 |
| Maden tesisinin rehabilitasyonu maliyetleri | 658.672 | 347.122 | - | (173.856) | 831.938 |
| Satın alınan maden hakları maliyetleri | 250.427 | 352 | - | - | 250.779 |
| Toplam | 11.594.442 | 669.465 | - | (173.856) | 12.090.051 |
| Net defter değeri | 2.818.011 | 2.799.150 |
(*) Açık ocak maden sahası geliştirme aktivitelerine ve açık ocakta yapılan üretime bağlı olarak ortaya çıkan maden sahalarının hali hazırdaki durumlarına göre ıslahı, rehabilitasyonu ve kapanma maliyetleri endekse tabi tutulmamış ve ABD Doları değerleri üzerinden değerlendirilmiştir.
Amortisman giderlerinin tümü üretilen malın maliyetine dâhil edilmiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla maden varlıkları üzerinde ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Yoktur).
Grup'un 30 Eylül 2025 itibarıyla tümüyle amorti olmuş fakat kullanılmakta olan araziler, maden sahası geliştirme maliyetleri ve satın alınan maden hakları maliyetleri 5.200.413 bin TL'dir (30 Eylül 2024: 5.202.420 bin TL).
{26}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Sabit kıymetlerin 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler | 30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | |||||
| Arazi, yerüstü düzenleri ve binalar | 6.063.357 | 395.294 | - | 908.110 | 7.366.761 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 12.898.441 | 226.900 | (30.635) | 2.080 | 13.096.786 |
| Taşıtlar | 2.289.787 | 277.255 | (101.712) | 2.686 | 2.468.016 |
| Döşeme ve demirbaşlar | 1.012.317 | 39.554 | (221) | - | 1.051.650 |
| Yapılmakta olan yatırımlar (*) | 4.800.065 | 4.268.303 | - | (912.876) | 8.155.492 |
| Toplam | 27.063.967 | 5.207.306 | (132.568) | - | 32.138.705 |
| Birikmiş amortisman | |||||
| Binalar ve yerüstü düzenleri | 3.453.531 | 143.595 | - | - | 3.597.126 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 10.553.307 | 199.206 | (28.418) | - | 10.724.095 |
| Taşıtlar | 1.514.541 | 259.743 | (97.206) | - | 1.677.078 |
| Döşeme ve demirbaşlar | 850.133 | 57.878 | (199) | - | 907.812 |
| Toplam | 16.371.512 | 660.422 | (125.823) | - | 16.906.111 |
| Net defter değeri | 10.692.455 | 15.232.594 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla maddi duran varlık üzerinde ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Yoktur).
Grup'un Gümüşhane'de bulunan net defter değeri 146.063 bin TL olan yurt binası niteliğindeki gayrimenkulü üzerinde Milli Emlak Genel Müdürlüğü tarafından konulmuş olan şerhler bulunmaktadır. 30 Eylül 2025 itibarıyla Şirket'in sabit kıymetlerine ilişkin sigorta poliçe tutarı 23.217 bin TL'dir (30 Eylül 2024: 21.824 bin TL).
Grup'un 30 Eylül 2025 itibarıyla tümüyle amorti olmuş fakat kullanılmakta olan diğer maddi duran varlıklarının maliyeti 12.504.744 bin TL'dir (30 Eylül 2024: 12.236.918 bin TL).
(*) Yıl içerisinde gerçekleştirilen yatırım harcamalarının önemli bir bölümü Ağrı İli Diyadin İlçesi Mollakara Altın Madeni Projesi kapsamında devam eden tesis yatırımı ile ilgilidir.
{27}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler (*) | Bağlı ortaklık çıkış etkisi |
30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||||
| Arazi, yerüstü düzenleri ve binalar | 6.067.907 | 97.971 | (3.679) | 73.906 | (42.657) | 6.193.448 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 12.553.560 | 375.360 | (66.848) | 6.591 | (5.262) | 12.863.401 |
| Taşıtlar | 5.286.181 | 203.936 | (5.774) | (219.903) | (2.998.688) | 2.265.752 |
| Döşeme ve demirbaşlar | 992.633 | 13.320 | (429) | 5.459 | (6.265) | 1.004.718 |
| Yapılmakta olan yatırımlar | 785.293 | 3.253.744 | (5.193) | (176.271) | - | 3.857.573 |
| Toplam | 25.685.574 | 3.944.331 | (81.923) | (310.218) | (3.052.872) | 26.184.892 |
| Birikmiş amortisman | ||||||
| Binalar ve yerüstü düzenleri | 3.349.462 | 162.837 | (621) | - | (42.648) | 3.469.030 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 10.372.462 | 180.968 | (45.668) | - | (5.255) | 10.502.507 |
| Taşıtlar | 1.796.644 | 282.849 | (4.548) | (219.903) | (440.078) | 1.414.964 |
| Döşeme ve demirbaşlar | 790.637 | 49.450 | (414) | - | (6.233) | 833.440 |
| Toplam | 16.309.205 | 676.104 | (51.251) | (219.903) | (494.214) | 16.219.941 |
| Net defter değeri | 9.376.369 | 9.964.951 |
(*) 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla 90.315 bin TL değerindeki aktifleştirilen lisans yazılım giderleri diğer maddi olmayan duran varlıklara, maliyet bedeli 219.903 bin TL ve net defter değeri sıfırlanmış olan taşıtlar ise satış amaçlı duran varlıklara transfer olmuştur.
{28}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihi itibarıyla Grup'un maddi olmayan duran varlıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler | 30 Eylül 2025 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||||
| Haklar Diğer maddi olmayan duran varlıklar |
306.164 8.645 |
2.819 - |
- - |
- - |
308.983 8.645 |
|
| Toplam | 314.809 | 2.819 | - | - | 317.628 | |
| Birikmiş itfa payı | ||||||
| Haklar Diğer maddi olmayan duran varlıklar |
257.123 8.568 |
23.304 55 |
- - |
- - |
280.427 8.623 |
|
| Toplam | 265.691 | 23.359 | - | - | 289.050 | |
| Net defter değeri | 49.118 | 28.578 | ||||
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler | Bağlı ortaklık çıkış etkisi |
30 Eylül 2024 | |
| Maliyet | ||||||
| Haklar Diğer maddi olmayan duran varlıklar |
213.184 8.886 |
2.223 - |
(117) - |
90.314 - |
- (242) |
305.604 8.644 |
| Toplam | 222.070 | 2.223 | (117) | 90.314 | (242) | 314.248 |
| Birikmiş itfa payı | ||||||
| Haklar Diğer maddi olmayan duran varlıklar |
190.316 8.626 |
47.272 125 |
(117) - |
- - |
- (218) |
237.471 8.533 |
| Toplam | 198.942 | 47.397 | (117) | - | (218) | 246.004 |
| Net defter değeri | 23.128 | 68.244 |
Amortisman giderleri üretilen malın maliyetine ve genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir.
{29}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un karşılıklar, koşullu varlıklar ve yükümlülükler detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Devlet hakkı gider karşılığı Dava karşılığı Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı ve maden kapama karşılığı Diğer karşılıklar |
1.546.416 427.715 1.795 8.443 |
914.623 777.971 119.466 3.177 |
| Toplam | 1.984.369 | 1.815.237 |
| b) Uzun vadeli karşılıklar |
||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı ve | 980.976 | 855.460 |
| maden kapama karşılığı Diğer karşılıklar |
227.877 | 242.604 |
| Toplam | 1.208.853 | 1.098.064 |
Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı ve maden kapama karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir;
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 974.926 | 820.493 |
| Dönem içerisinde ödenen | (67.949) | (410.617) |
| Dönem içerisinde giderleşen iskonto etkisi | 60.310 | 45.484 |
| Tahmin ve varsayımlardaki değişikliklerin etkisi | 213.140 | 878.671 |
| Parasal kazanç | (197.656) | (273.093) |
| 30 Eylül (*) | 982.771 | 1.060.938 |
(*) Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı ve kapanmasına istinaden özet konsolide finansal tablolara yansıtılan karşılıkların tutarı, Grup yönetiminin planlarına ve ilgili yasal düzenlemelerin gerektirdiklerine dayanmakta olup, söz konusu plan ve yasal düzenlemelerdeki değişiklikler, güncel piyasa verileri ile fiyatları, kullanılan indirgenme oranları, maden kaynak ve rezervlerine istinaden yapılan tahminlerdeki değişiklikler karşılıkları etkileyebilmektedir. Karşılık rakamları ABD Doları cinsinden belirlenmektedir.
{30}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
| 12. | Karşılıklar, koşullu varlıklar ve yükümlülükler (devamı) | |||
|---|---|---|---|---|
| ----- | -- | ---------------------------------------------------------- | -- | -- |
c) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (devamı)
| i- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar |
||
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| İzin karşılığı | 36.863 | 57.570 |
| Toplam | 36.863 | 57.570 |
| Kullanılmayan izin karşılıklarının hareketi aşağıdaki gibidir; | ||
| 2025 | 2024 | |
| 1 Ocak | 57.570 | 52.169 |
| İlaveler/ (iptaller), net | (9.036) | 22.661 |
| Parasal kazanç | (11.671) | (13.769) |
| 30 Eylül | 36.863 | 61.061 |
| ii- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar |
||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Kıdem tazminatı karşılığı | 260.255 | 274.512 |
Toplam 260.255 274.512
{31}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Türkiye'de yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu'nun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı Yasalar ile Değişik 60'ıncı Maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Emeklilik öncesi hizmet şartlarıyla ilgili bazı geçiş süreci maddeleri, ilgili kanunun 23 Mayıs 2002 tarihinde değiştirilmesi ile Kanun'dan çıkarılmıştır.
Temel varsayım, her hizmet yılı için belirlenen tavan yükümlülüğünün enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece, uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış reel oranı göstermektedir. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize olup, kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 53.919,68 TL (2024: 41.828,42 TL) olan tavan tutarı göz önüne alınmıştır. TFRS, kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Net iskonto oranı | %3,35 | %3,35 |
| Kıdeme hak kazanma olasılığı | %95,09 | %95,03 |
Kıdem tazminatı karşılığının 30 Eylül 2025 ve 2024 hesap dönemleri içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 274.512 | 268.163 |
| Faiz maliyeti | 33.761 | 14.886 |
| Cari hizmet maliyeti | 21.173 | 28.069 |
| Ödemeler | (26.997) | (137.395) |
| Aktüeryal kayıp (kazanç) | 17.034 | 150.063 |
| Parasal kazanç | (59.228) | (46.464) |
| Bağlı ortaklık çıkış etkisi | - | (402) |
| 30 Eylül | 260.255 | 276.920 |
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Grup'un, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 ("Çalışanlara Sağlanan Faydalar"), Grup'un yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür.
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında kullanılan önemli varsayımların duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir:
| İskonto oranı | Ayrılma olasılığı | |||
|---|---|---|---|---|
| 100 baz puan artış | 100 baz puan azalış | 100 baz puan artış | 100 baz puan azalış | |
| 30 Eylül 2025 | (35.010) | 43.230 | 9.929 | (9.106) |
| İskonto oranı | Ayrılma olasılığı | |||
| 100 baz puan artış | 100 baz puan azalış | 100 baz puan artış | 100 baz puan azalış | |
| 30 Eylül 2024 | (37.056) | 45.884 | 10.995 | (10.074) |
{32}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Bu davalar bir kısım ruhsatlı sahada faaliyetin genişletilmesi ve/veya yeni faaliyete geçilecek sahaların izin ve ruhsatları ile ilgili davalardır.
İzmir ili, Dikili ilçesi, Çukuralan mahallesi mevkiinde Şirket tarafından yapılması planlanan 500.000 ton/yıl kapasiteli Çukuralan Altın Madeni Kırma Eleme Tesisi Projesi için Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı tarafından verilen "Çevresel Etki Değerlendirmesi Olumlu" kararının yürütülmesinin durdurulması ve iptali istemiyle İzmir Büyükşehir Belediye Başkanlığı tarafından 25 Şubat 2025 tarihinde, İzmir 2. İdare Mahkemesi'ne 2025/594 E. Sayılı dosya ile dava açılmıştır. Şirket bu davaya müdahale talebiyle dilekçe sunmuş olup, mahkeme tarafından müdahale talebi kabul edilmiştir.
Ayrıca EGEÇEP ve Osman Nuri Özgüven tarafından da aynı konuya ilişkin İzmir 6. İdare Mahkemesi'nin 2025/585 E. sayılı dosyası ile dava açılmıştır. Davaya müdahale talebinde bulunulmuş olup müdahale talebi mahkeme tarafından kabul edilmiştir. Çukuralan altın madenine ilişkin iki dosya arasında bağlantı bulunması sebebiyle dosyalara bakmakla İzmir 6. İdare Mahkemesi yetkili kılınmıştır. Bu nedenle İzmir 2. İdare Mahkemesi'nin 2025/594 E. sayılı dosyasında yapılan yargılama İzmir 6. İdare Mahkemesi'nin 2025/1242 E. sayılı dosyası üzerinden devam etmektedir.
Çanakkale ili, Merkez ilçesi, Serçiler ve Terziler köyü mevkiinde; Şirket tarafından yapılması planlanan "Altın-Gümüş Madeni Açık Ocak İşletmesi" projesi hakkında Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı'nın vermiş olduğu ÇED olumlu kararının, öncelikle savunma alınmadan yürütmesinin durdurulması ve yapılacak yargılama sonucunda dava konusu işlemin iptali talepli TMMOB Ziraat Mühendisleri Odası Başkanlığı tarafından Çanakkale 1. İdare Mahkemesi'nin 2025/1070 E. sayılı dosyası; Çanakkale Belediye Başkanlığı tarafından Çanakkale 1. İdare Mahkemesi'nin 2025/1054 E. sayılı dosyası ve Eskişehir Ekoloji Derneği, Mehmet Ercan ve İbrahim Yakar tarafından Çanakkale 1. İdare Mahkemesi'nin 2025/1073 E. sayılı dosyası ile Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı'na karşı dava açılmıştır. Çanakkale Belediye Başkanlığı tarafından Çanakkale 1. İdare Mahkemesi'nin 2025/1054 E. sayılı dosyasına Eskişehir Büyükşehir Belediye Başkanlığı tarafından 14 Ekim 2025 havale tarihli dilekçe ile TEMA, Türkiye Erozyonla Mücadele, Ağaçlandırma ve Doğal Varlıkları Koruma Vakfı tarafından 30 Ekim 2025 tarihli dilekçe ile davacı yanında davaya katılma talebinde bulunulmuştur. İlgili davalar Şirket'e tebliğ edilmiş olup davalara müdahale talep dilekçesi sunulacaktır.
{33}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup, İngiltere'de yer alan bağlı ortaklığı Koza Ltd. üzerindeki kontrolünü yeniden tesis etmek ve söz konusu şirketteki değerini korumak amacıyla birtakım hukuki adımlar atmaktadır.
Grup, İngiltere ve Galler Yüksek Mahkemesi nezdinde görülen davada (dava numarası: HC-2016-002407) davalı ve karşı davacı sıfatıyla yer almaktadır. Dava, Koza Ltd.'deki "A" sınıfı adi hissenin geçerliliği ve Koza Ltd.'nin Ana Sözleşmesi'nin 26. maddesiyle ilgilidir. Söz konusu dava 2016 yılında açılmış olup, 2021 yılından bu yana davada kayda değer bir gelişme yaşanmamıştır.
Bununla birlikte, Grup tarafından İngiltere ve Galler Yüksek Mahkemesi nezdinde tasfiye talebi ile bir dava açılmıştır (Dava numarası: CR-2024-004856). Bu başvuru ile Grup, İngiliz İflas Yasası 1986'nın 122(1)(g) maddesi uyarınca "adil ve hakkaniyete uygun" sebeplerle Koza Ltd.'nin tasfiyesini talep etmiştir. Bu dava ile Grup, 1986 tarihli İngiliz İflas Yasası'nın 122(1)(g) maddesi uyarınca "adil ve hakkaniyete uygun" sebeplere dayanarak Koza Ltd.'nin tasfiyesini talep etmektedir. Grup ayrıca, Koza Ltd.'nin faaliyetlerini tasfiye etmesi yönünde çeşitli özel kararlar almıştır.
Kayyım atama kararının ardından SPK tarafından yapılan değerlendirmeler neticesinde Grup'un önceki yönetim kurulu üyeleri hakkında Grup'u çeşitli nedenlerle zarara uğrattıkları için sorumluluk davası açılması talimatı verilmiş olup eski yöneticiler hakkında Ankara Ticaret Mahkemeleri nezdinde muhtelif sorumluluk davaları açılmıştır ve davalar henüz derdesttir. Grup faaliyetlerini etkileyecek nitelikte olan davalar hakkındaki gelişmeler yasal periyotlarla kamuyu aydınlatma platformunda duyurulmaktadır.
Ankara 24. Ağır Ceza Mahkemesi 2017/44 E. sayılı davasında, mahkemeye gelmedikleri için yargılamaları yapılamayan önceki yönetim kurulu üyeleri hakkında dosyalarının tefrik edilerek yeni bir esasa kaydına, yargılamaların bu dosya üzerinden devamına, yargılama sonuna değin yukarıda anlatılan kayyım atanması şeklindeki tedbirin aynen devamına karar verilmiştir. Tefrik edilen dosya Ankara 24. Ağır Ceza Mahkemesi 2020/20 E. numarasını almış olup yargılama ilgili dosya üzerinden devam etmektedir. 23 Ekim 2025 tarihli duruşmada sanıklar hakkındaki yakalama ve yoklukta tutuklama kararlarının devamı ile infazının beklenilmesine ve bir sonraki duruşmanın 09 Nisan 2026 tarihine ertelenmesine karar verilmiştir.
{34}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
İstanbul 10. Asliye Ticaret Mahkemesi'nin 2017/976 E. sayılı dosyasının konusunu, 12 Mayıs 2008 tarihli Pay Satım ve Devir Sözleşmesi'nin davacı tarafın iradesinin ortadan kaldırılarak yapıldığı ve söz konusu sözleşme ile Kanaltürk'ün lisans sahibi ve işleteni olan Yaşam Televizyon Yayın Hizmetleri A.Ş., Rektur Reklam Paz. ve Tic. Ltd. Şti. ve Gökcan Prodüksiyon Tic. A.Ş.'deki hisselerinin değerinin üçte birinin altında bir bedelle ATP İnşaat ve Ticaret A.Ş.'ye devredilmek zorunda kalındığı iddiası ile maddi tazminat istemi oluşturmaktadır. İlgili davada davacının maruz kaldığı maddi zararın; belirsiz alacak olarak 100.000,00 USD üzerinden 12 Mayıs 2008 tarihinden itibaren işleyecek devlet bankalarının USD açılmış bulunan 1 yıl vadeli mevduat hesabına ödediği yıllık %6 ve artan oranındaki USD faizi ile birlikte davalılar Hamdi Akın İpek ve ATP İnşaat ve Ticaret A.Ş.'den tahsili ile davacıya ödenmesi talep edilmiştir. Ayrıca davacı tarafından İstanbul 4. Asliye Ticaret Mahkemesi'nin 2022/441 E. sayılı dosyası ile İstanbul 10. Asliye Ticaret Mahkemesi'nin 2017/976 E. sayılı dosyasına ek dava olarak aynı iddialar tekrarlanmak suretiyle ve aynı iddialara dayalı olarak davacının maruz kaldığı maddi zararın; belirsiz alacak olarak 200.000,00 USD üzerinden 12 Mayıs 2008 tarihinden itibaren işleyecek devlet bankalarının USD açılmış bulunan 1 yıl vadeli mevduat hesabına ödediği yıllık %6 ve artan oranındaki USD faizi ile birlikte davalılar Hamdi Akın İpek ve ATP İnşaat ve Ticaret A.Ş.'den tahsili ile davacıya ödenmesi talep edilmiştir. İstanbul 4. Asliye Ticaret Mahkemesi'nin 2022/441 E. sayılı dosyası İstanbul 10. Asliye Ticaret Mahkemesi'nin 2017/976 E. sayılı dosyasında birleştirilmiştir. 5 Temmuz 2023 tarihinde gerçekleşen duruşmada davacının davasının ve birleşen davanın hak düşürücü süre nedeniyle reddine istinaf yolu açık olmak üzere karar verilmiştir. Davacı tarafından dosya istinaf edilmiş olup İstanbul Bölge Adliye Mahkemesi 12. Hukuk Dairesi'nin 2023/2184 E. sayılı dosyası üzerinden yapılan yargılama neticesinde verilen 16 Temmuz 2025 tarihli, 2025/1196 K. sayılı kararla; davacının asıl ve birleşen davadaki talebinin; sözleşmenin iptaline ilişkin olmayıp, sözleşmeyle bağlı kalarak korkutma nedeniyle uğranılan zararın tazmini istemine ilişkin olduğundan, davanın hak düşürücü süreye tabi olmayıp, niteliğine göre belirlenecek zamanaşımı süresine tabii olduğu, yerel mahkemece talebin tazminat istemine ilişkin olduğu hususu dikkate alınarak yargılamaya devam edilmesi gerekirken, yazılı gerekçeyle hak düşürücü süre nedeniyle reddine karar verilmesi doğru bulunmayarak İstanbul 10. Asliye Ticaret Mahkemesi'nin 2017/976 E., 2023/498 K. sayılı, 05 Temmuz 2023 tarihli kararının kaldırılmasına, dosyanın yeniden inceleme yapılmak üzere ilk derece mahkemesine gönderilmesine kesin olmak üzere oy birliği ile karar verilmiştir. Yargılama İstanbul 10. Asliye Ticaret Mahkemesi'nin 2025/548 E. sayılı dosya üzerinden devam etmektedir. Dosyada yapılacak olan duruşmanın 03 Aralık 2025 tarihine bırakılmasına karar verilmiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup aleyhine devam eden personel davaları ve diğer davalar için ayrılan karşılık tutarı 427.715 Bin TL'dir (30 Eylül 2024: 491.267 Bin TL).
{35}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un verilen teminatlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | 331.450 | 436.771 |
| -Teminat | 331.450 | 436.771 |
| -İpotek | - | - |
| B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş | ||
| olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin | ||
| borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| D. Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine | ||
| vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| iii. C Maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu | ||
| TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| Toplam | 331.450 | 436.771 |
Grup'un vermiş olduğu diğer TRİ'lerin toplam özkaynaklara oranı 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla %0,74 ve %1,09'tür.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un alınan teminatlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Teminat çekleri | 2.840.894 | 3.035.407 |
| Teminat mektupları | 2.019.983 | 3.092.646 |
| Teminat senetleri | 140.535 | 153.723 |
| Toplam | 5.001.412 | 6.281.776 |
Grup'un Mastra-Gümüşhane'deki maden işleme tesisindeki çalışanları için Sigorta Primi İşveren Hissesi üzerinden hesaplanan gelir vergisinin %6'sı, 56486 sayılı "Bölgesel Sigorta Primi Teşviki" kapsamında Hazine tarafından karşılanmaktadır. Grup, ayrıca tüm işyerlerinde 5510 sayılı "Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanun" kapsamında %5'lik sigorta primi işveren hissesi teşvikinden yararlanmaktadır.
Grup İzmir-Çukuralan, Kayseri-Himmetdede, Eskişehir-Kaymaz, Ağrı-Mollakara işletmelerinde ve Ankara Merkez Güneş Enerjisi Santrali (Elektrik Üretimi, İletimi ve Dağıtımı) yatırım teşvikinden yararlanmaktadır. Grup söz konusu yatırım teşvik belgeleri kapsamında yatırıma katkı oranı olarak İzmir Çukuralan, Kayseri-Himmetdede, Eskişehir-Kaymaz İşletmelerinde %40 ve kurumlar vergisi indirim oranı olarak ise %80 oranında, Ağrı-Mollakara Yatırıma Katkı oranı %50 ve kurumlar vergisi indirim oranı olarak ise %90 oranında, Ankara Merkez Güneş Enerjisi Santrali (Elektrik Üretimi, İletimi ve Dağıtımı yatırım teşviki Yatırıma Katkı oranı %30 ve kurumlar vergisi indirim oranı olarak ise %70 oranında faydalanılmaktadır.
İzmir Çukuralan bölgesinde kullanılan teşvik kapsamında 27 Mart 2018 tarihinde, Himmetdede bölgesi için kullanılan teşvik kapsamında 21 Aralık 2017 tarihinde, Ağrı-Mollakara bölgesinde kullanılan teşvik kapsamında 6 Ekim 2022 tarihinde, Kaymaz bölgesinde kullanılan teşvik kapsamında 8 Mayıs 2023 tarihinde, Ankara Merkez Güneş Enerjisi Santrali kullanılan teşvik kapsamında 17 Mart 2023 tarihinde yatırıma başlanmıştır.
{36}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in ödenmiş sermayesi 259.786 Bin TL (31 Aralık 2024: 259.786 Bin TL) tutarında ve tamamı ödenmiş olup nominal hisse değeri 1 Kuruş olan 25.978.556.140 adet (31 Aralık 2024: 25.978.556.100 adet) hisseden oluşmaktadır. Şirket'in kayıtlı sermaye tavanı 400.000 Bin TL'dir. (31 Aralık 2024: 400.000 Bin TL)
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'nun 2 Şubat 2012 tarih ve 5/10 numaralı "Anonim Ortaklıkların Sermaye Artırımı" dolayısıyla ihraç edecekleri payların Kayda Alınmasına ilişkin belge gereğince 2 Şubat 2012 tarihinde Ankara Ticaret Sicil Müdürlüğü'nde tescil işlemi yapılarak 400.000 Bin TL'lik kayıtlı sermaye tavanı içerisinde çıkarılmış sermayesini 129.893 Bin TL'den 259.786 Bin TL'ye artırmıştır.
Grup'un Hazine'ye ait olan hisselerinin Türkiye Varlık Fonu'na devri, 18 Ekim 2024 tarihinde tescil edilmiş olup, 22 Ekim 2024 tarih ve 11191 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi'nde yayınlanmıştır. Grup'un nihai ana ortağı Türkiye Varlık Fonu'dur.
Sermayeye sahip ortakların dökümü aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Özsermaye | Hisse Oranı | Pay tutarı | Hisse Oranı | Pay tutarı |
| Türk Altın Holding A.Ş. (*) | %62,12 | 161.383 | %62,12 | 161.383 |
| Halka arz | %28,66 | 74.453 | %30,46 | 79.123 |
| Mehmet İlker Soylu | %9,07 | 23.550 | %7,27 | 18.880 |
| Diğer | %0,15 | 400 | %0,15 | 400 |
| Ödenmiş sermaye | 259.786 | 259.786 | ||
| Sermaye düzeltmesi farkları | 4.804.629 | 4.804.629 | ||
| Toplam | 5.064.415 | 5.064.415 |
(*) Koza İpek Holding A.Ş.'nin unvanı 25 Şubat 2025 tarihi itibarıyla Türk Altın Holding A.Ş. olarak değişmiştir.
{37}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyazlar aşağıdaki gibidir:
| Grup | Nama/Hamiline | Nominal Değeri | İmtiyaz Türü (*) |
|---|---|---|---|
| A | Nama | 22.052 | 3-4 |
| B | Hamiline | 51.455 | 3 |
| C | Hamiline | 186.279 | - |
Nama ve hamiline yazılı (A) tipi paylara yukarıda belirtilen imtiyazlar dışında herhangi bir imtiyaz bulunmamakta olup Ankara Sulh Ceza Hakimliği'nin 26 Ekim 2015 tarihli kararına istinaden Grup'a Kayyım ataması yapılmıştır. Akabinde Grup 22 Eylül 2016 tarihinde TMSF'ye devredilmiştir. Bu sebeple (A) hisse gruplarının imtiyazları kullanılamamaktadır.
Paylara ilişkin primler hisse senetlerinin piyasa fiyatlarıyla satılması sonucu elde edilen nakit girişlerini ifade eder. Bu primler özkaynaklar altında gösterilir ve dağıtılamaz. Ancak ileride yapılacak sermaye artışlarında kullanılabilir.
Türk Ticaret Kanunu'na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket'in ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK'nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II 19.1 No'lu "Kar Payı Tebliği"ne göre yaparlar.
Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca, kar paylarının eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve özet konsolide finansal tablolarda yer alan kâr üzerinden nakden kar payı avansı dağıtabilecektir.
TTK'ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz.
Koza Altın İşletmeleri A.Ş. Yönetim Kurulu'nun kararı ile başlatılan pay geri alımı ve pay alım satım işlemlerine ilişkin olarak, 30 Eylül 2025 tarihine kadar 75.000.000 adet Koza Altın İşletmeleri A.Ş. payları, 13.856.558 adet Koza Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri A.Ş. payları ve 10.630.047 adet İpek Doğal Enerji Kaynakları Araştırma ve Üretim A.Ş. payları toplamda 5.447.830 bin TL karşılığında geri alınmıştır.
{38}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un kardan ayrılan kısıtlanmış yedekleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geri alınmış paylara ilişkin ayrılan yedekler |
1.351.319 1.294.541 |
1.351.319 1.294.541 |
| Toplam | 2.645.860 | 2.645.860 |
Türk Ticaret Kanunu'na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
Türk Ticaret Kanunu'na göre Şirket, iktisap ettiği kendi payları için iktisap değerlerini karşılayan tutarda yedek akçe ayırır. Bu yedek akçeler, anılan paylar devredildikleri veya yok edildikleri takdirde iktisap değerlerini karşılayan tutarda çözülebilirler. Yeniden değerleme fonu ile ilgili mevzuat uyarınca pasifte yer alan diğer fonlar, sermayeye dönüştürüldükleri ve yeniden değerlendirilen aktifler amorti edildikleri veya devredildikleri takdirde çözülebilirler.
Vergi Usul Kanunu ile 30 Aralık 2023 tarihli ve 32415 (2. Mükerrer) sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan ilgili Tebliğ'e göre Vergi Usul Kanunu uyarınca hazırlanan 31 Aralık 2023 tarihli bilanço enflasyon muhasebesi uygulaması kapsamında Türkiye İstatistik Kurumunca yayımlanan Üretici Fiyatları Genel Endeksleri (ÜFE) kullanılmak suretiyle düzeltilmiştir. İlişikteki özet konsolide finansal tablolar ise TMS 29 uyarınca Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayımlanan Tüketici Fiyat Endeksleri (TÜFE) kullanılmak suretiyle enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuş ve nihayetinde cari ve önceki raporlama dönemine ait tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir. Vergi Usul Kanunu ve TMS 29 enflasyon muhasebesi uygulamasında farklı endekslerin kullanılması nedeniyle; "sermaye düzeltme farkları" ve "kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler" kalemlerine ilişkin Vergi Usul Kanunu'na göre hazırlanan bilançoda yer alan tutarlar ile TMS/TFRS uyarınca hazırlanan özet konsolide finansal tablolarda yer alan tutarlar arasında farklar oluşmuştur.
Söz konusu farklar TMS/TFRS özet konsolide finansal tablolarında "Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları" kalemine yansıtılmış olup, bu farklara ayrıntılarıyla aşağıda yer verilmiştir:
| 30 Eylül 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Sermaye Paylara ilişkin Kardan ayrılan |
||||
| düzeltmesi farkları | primler | kısıtlanmış yedekler | ||
| TMS/TFRS Finansal Tablolarına Göre | 4.804.629 | 118.610 | 1.351.319 | |
| Vergi Usul Kanununa Göre | 6.902 | 1.715 | 1.083.554 | |
| Fark | 4.797.727 | 116.895 | 267.765 |
{39}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 dönemleri itibarıyla hasılat ve satışların maliyetin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yurtiçi satışlar | 13.488.258 | 10.343.410 | 5.634.810 | 2.502.811 |
| Yurtdışı satışlar | 537.636 | 212.968 | 26.557 | 187.205 |
| Toplam satışlar | 14.025.894 | 10.556.378 | 5.661.367 | 2.690.016 |
| Satıştan iadeler | (1.434) | (128) | (415) | (86) |
| Satış iskontoları ve diğer indirimler | (815) | (856) | (361) | - |
| Net satışlar | 14.023.645 | 10.555.394 | 5.660.591 | 2.689.930 |
| Satışların maliyeti | (8.375.329) | (7.196.840) | (3.008.021) | (1.663.042) |
| Brüt kar | 5.648.316 | 3.358.554 | 2.652.570 | 1.026.888 |
Grup'un 1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 dönemleri itibarıyla hasılatlarının ürün çeşidine göre dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Külçe altın satışları | 13.264.931 | 10.078.143 | 5.534.011 | 2.460.115 |
| Külçe gümüş satışları | 71.950 | 39.792 | 36.824 | 16.599 |
| Diğer (*) | 689.013 | 438.443 | 90.532 | 213.302 |
| Toplam | 14.025.894 | 10.556.378 | 5.661.367 | 2.690.016 |
(*) 2025 yılında elde edilen diğer gelirlerin 484.040 bin TL'lik kısmı Özdemir Antimuan Madenleri A.Ş.'nin, 66.872 bin TL'lik kısmı TR Anadolu İnşaat ve Ticaret A.Ş.'nin, kalan kısım ise diğer bağlı ortaklıkların elde etmiş olduğu hasılattan oluşmaktadır.
{40}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 dönemleri itibarıyla yatırım faaliyetlerinden gelir detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yatırım fonu ve hisse senedi gerçeğe uygun değer | ||||
| artışları | 2.325.948 | 2.611.197 | 1.129.491 | 1.148.433 |
| Faiz gelirleri (*) | 1.768.332 | 2.083.804 | 856.701 | 912.761 |
| Kur korumalı mevduat gerçeğe uygun değer | ||||
| artışları | 192.183 | 1.149.178 | (11.782) | 487.511 |
| Sabit kıymet satış gelirleri | 71.609 | 22.185 | 9.770 | 20.202 |
| Kur farkı gelirleri | 39.345 | - | 17.434 | - |
| Finansal varlık satış karı | - | 1.196.146 | - | 1.196.146 |
| Diğer | 82.363 | 29.233 | 10.218 | 9.799 |
| Toplam | 4.479.780 | 7.091.743 | 2.011.832 | 3.774.852 |
(*) Vadeli mevduat ve kur korumalı mevduat hesaplarından elde edilen faiz gelirlerinden oluşmaktadır.
Grup'un 1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 dönemleri itibarıyla yatırım faaliyetlerinden giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Sabit kıymet satış zararı | 10.345 | 19.395 | (165) | (1.730) |
| Toplam | 10.345 | 19.395 | (165) | (1.730) |
{41}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 dönemleri itibarıyla esas faaliyetlerden diğer gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
| Konusu kalmayan dava karşılığı | 205.665 | - | (3.112) | - |
| Hurda satış gelirleri | 11.850 | 19.471 | 5.556 | 5.058 |
| Diğer | 174.443 | 147.573 | 22.136 | 30.723 |
| Toplam | 391.958 | 167.044 | 24.580 | 35.781 |
Grup'un 1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 dönemleri itibarıyla esas faaliyetlerden diğer giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Ticari işlemlere ilişkin kur farkı giderleri | 32.000 | 24.539 | (5.212) | 13.493 |
| Dava karşılık giderleri | 1.673 | 186.976 | (52.518) | (16.563) |
| Şüpheli alacak karşılık giderleri | 764 | - | (24) | - |
| Kira gideri | - | 11.849 | - | 3.891 |
| Diğer (*) | 406.975 | 598.247 | 89.717 | 99.918 |
| Toplam | 441.412 | 821.611 | 31.963 | 100.739 |
(*) 1 Ocak – 30 Eylül 2025 dönemine ilişkin bakiyenin 100.504 bin TL'lik kısmı giderleştirilen KDV alacaklarından, 45.586 bin TL'lik kısmı faaliyetleri durdurulan Mastra sahasına ait devam etmekte olan sabit giderlerden, 9.559 bin TL'lik kısmı bağış ve yardımlardan oluşmaktadır.
1 Ocak – 30 Eylül 2024 dönemine ilişkin bakiyenin 100.728 bin TL'lik kısmı giderleştirilen KDV alacaklarından, 174.293 bin TL'lik kısmı faaliyetleri durdurulan Mastra sahasına ait devam etmekte olan sabit giderlerden, 67.052 bin TL'lik kısmı bağış ve yardımlardan oluşmaktadır.
{42}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın konsolidasyon, eliminasyon ve düzeltmeler sonrası net parasal pozisyon kazanç ve (kayıplarına) ilişkin tutarlar aşağıdaki gibidir;
| Parasal olmayan kalemler | 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
|---|---|
| Finansal durum tablosu kalemleri | |
| Stoklar | 253.687 |
| Peşin ödenmiş giderler | 287.508 |
| Finansal yatırımlar | 4.681.311 |
| Maddi duran varlıklar | 2.188.201 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 26.707 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 1.730 |
| Maden varlıkları | 607.958 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller ve satış amaçlı duran varlıklar | 678.669 |
| Sermaye düzeltme farkları | (6.977.565) |
| Geri alınmış paylara ilişkin ve kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler | (1.587.508) |
| Geçmiş yıl karları | (5.483.094) |
| Geri alınmış paylar | 1.474.965 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler | 651 |
| Diğer yükümlülükler | (20.342) |
| Paylara ilişkin primler | (952) |
| Ertelenmiş vergi | 470.429 |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | |
| Hasılat | (1.233.634) |
| Satıştan iadeler | (10.867) |
| Satışların maliyeti | 878.894 |
| Araştırma ve geliştirme giderleri | 60.327 |
| Pazarlama satış ve dağıtım giderleri | 1.830 |
| Genel yönetim giderleri | 165.780 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | (36.001) |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | 34.104 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 697.803 |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler | 62 |
| Finansman gelirleri | (28.608) |
| Finansman giderleri | 21.423 |
| Net parasal pozisyon kayıpları | (2.846.532) |
{43}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
Türkiye'de, kurumlar vergisi oranı 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla %25'tir (31 Aralık 2024: %25).
Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2025 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %25'tir. Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.
Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dâhil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye'deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. 22 Aralık 2024 tarihinden itibaren, 9286 sayılı Cumhurbaşkanı kararı ile kâr payı stopaj oranı %15 olarak uygulanmaktadır (31 Aralık 2024: %10). Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla konsolide bilançoya yansıyan kurumlar vergisi yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kurumlar vergisi karşılığı Peşin ödenmiş vergiler (-) |
105.323 (397.099) |
90.628 (565.543) |
| Ödenecek kurumlar vergisi | (291.776) | (474.915) |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla konsolide gelir tablosuna yansıyan vergi gider detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Kurumlar vergisi gideri Ertelenmiş vergi geliri |
(105.323) 178.049 |
(239.018) (190.602) |
| Toplam vergi (gideri) / geliri | 72.726 | (429.620) |
{44}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TMS/TFRS'ye göre hazırlanmış özet konsolide finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TMS/TFRS'ye göre hazırlanan özet konsolide finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir. Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında, varlıkların gelire dönüştüğü veya borçların ödendiği dönemlerde uygulanması beklenen vergi oranları dikkate alınmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülüklerinin) yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Kümülatif | Ertelenmiş | Kümülatif | Ertelenmiş | |
| geçici farklar | vergi | geçici farklar | vergi | |
| Maden varlıkları | (5.025.551) | 1.256.388 | (4.630.476) | 1.157.619 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | (2.334.959) | 583.740 | (2.621.472) | 655.368 |
| Devlet hakkı gider karşılığı | (1.546.416) | 386.604 | (914.624) | 228.656 |
| Finansal yatırımlar | (1.456.897) | 364.224 | (1.522.024) | 380.506 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | (584.681) | 146.170 | (239.728) | 59.932 |
| Dava karşılık giderleri | (420.752) | 105.188 | (765.844) | 191.461 |
| Kıdem tazminatı karşılığı | (260.255) | 65.064 | (274.512) | 68.628 |
| İzin karşılığı | (36.863) | 9.216 | (57.572) | 14.393 |
| Şüpheli alacak karşılığı | (10.459) | 2.615 | (11.912) | 2.978 |
| TFRS 9 karşılığı | - | - | (368) | 92 |
| Kiralama işlemleri | 503 | (126) | 2.000 | (500) |
| Satış amaçlı duran varlıklar | 152.400 | (38.100) | - | |
| Stoklar | 324.757 | (81.189) | 479.412 | (119.853) |
| Diğer | (161.604) | 40.400 | (11.856) | 2.964 |
| Toplam ertelenmiş vergi varlığı | (11.360.777) | 2.840.194 | (10.568.976) | 2.642.244 |
| Ertelenen vergi varlığı karşılığı | (138.000) | (122.358) | ||
| Ertelenen vergi varlıkları, net | 2.702.194 | 2.519.886 | ||
| Ertelenmiş verginin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: | ||||
| 2025 | 2024 | |||
| 1 Ocak | 2.519.886 | 2.746.663 | ||
| Kar veya zararda muhasebeleştirilen | 178.049 | (190.602) | ||
| Özkaynakta muhasebeleştirilen | 4.259 | 37.516 | ||
| 30 Eylül | 2.702.194 | 2.593.577 |
{45}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Pay başına kazanç / (kayıp), ana ortaklık payına düşen cari yıl net karının yıl boyunca işlem gören hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesiyle hesaplanır. Türkiye'de şirketler yeniden değerleme artış fonundan veya birikmiş karlardan karşılanmak üzere bedelsiz hisse senedi dağıtımı yoluyla sermayelerini arttırma hakkına sahiptir. Pay başına kazanç hesaplanması sırasında söz konusu artırımlar kar payı olarak dağıtılan hisse senetleri olarak kabul edilmişlerdir. Sermayeye eklenen kar payı dağıtımları da aynı şekilde değerlendirilmektedir. Bu nedenle ortalama hisse senedi adedi hesaplanırken bu tür hisselerin tüm yıl boyunca dolaşımda olduğu kabul edilmiştir. Bu sebeple pay başına düşen karı hesaplamakta kullanılan hisse adedinin ağırlıklı ortalaması geriye dönük etkiler de göz önünde bulundurularak belirlenmiştir.
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla hisse başına kazancı / (kayıp) aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Ana şirket hissedarlarına ait net dönem (zararı)/ karı |
1.039.723 | (548.305) | 783.129 | (278.364) |
| Dönem boyunca mevcut olan hisselerin ortalama adedi (*) |
25.967.926.053 | 25.972.444.665 | 25.967.926.053 | 25.967.926.053 |
| 100 Pay başına kazanç / (kayıp) | 0,400 | (0,211) | 0,302 | (0,107) |
| Ana şirket hissedarlarına ait toplam kapsamlı (gider)/ gelir |
1.097.039 | (525.467) | 801.393 | (263.199) |
| Toplam kapsamlı gelirden elde edilen 100 pay başına kazanç / (kayıp) |
0,422 | (0,202) | 0,309 | (0,101) |
(*) Mevcut adi hisse senetlerinin veya potansiyel adi hisse senetlerinin sayısının aktifleştirme, bedelsiz ihraç veya hisse bölünmesi sonucu artması veya hisse birleşmesi sonucunda azalması durumunda, sunulan tüm dönemler için adi hisse başına kazanç ve sulandırılmış hisse başına kazancın hesaplanması işlemi, geriye yönelik olarak düzeltilir. Bu değişikliklerin, raporlama döneminden sonra fakat konsolide finansal tabloların yayınlanmak üzere onaylanmasından önce ortaya çıkmaları durumunda, cari dönemin ve sunulan önceki dönemlerin konsolide finansal tablolarındaki hisse başına hesaplamalar yeni hisse senedi sayısına dayandırılır. Hisse başına hesaplamaların, hisse senedi sayılarındaki değişiklikleri yansıttığı kamuoyuna açıklanır. Ayrıca, sunulan tüm dönemler için, adi hisse başına kazanç ve sulandırılmış hisse başına kazanç rakamları, geriye dönük olarak düzeltilen hataların ve muhasebe politikalarında yapılan değişikliklerin etkilerine göre düzeltilir. Hisselerin ortalama adedi, geri alınmış paylara göre günlük bazda hesaplama yapılarak tespit edilmiştir.
{46}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un ticari olmayan borç ve alacakları, yıl içerisinde Grup'un ve ilişkili kuruluşların finansman ihtiyacını karşılamak amacıyla verilen ve alınan borç ve alacaklardan oluşmaktadır. Ticari olmayan borç ve alacaklar belirli bir vadeye bağlı olmayıp, Grup dönem sonlarında ilgili borç ve alacaklara, Grup yönetimi tarafından yapılan değerlendirmeler ve para piyasalarında ortaya çıkan gelişmeler dikkate alınarak aylık olarak belirlenen cari hesap faizi oranını kullanmak suretiyle faiz tahakkuk ettirmektedir. Bu kapsamda 2025 Haziran ayı cari hesap faizi yıllık %58,95 (31 Aralık 2024: %55,56) olarak uygulanmıştır.
İlişkili taraflarla işlemler aşağıdaki gruplara göre sınıflandırılmış olup, bu nottaki tüm ilişkili taraf açıklamalarını içermektedir:
Grup ile diğer ilişkili taraflar arasındaki işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır.
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan uzun vadeli diğer alacakları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Türk Altın Holding A.Ş. (1) (*) | 61.156 | 438.265 |
| Türk Petrolleri A.O. (3) | 18 | - |
| Diğer (3) | 307 | 5.106 |
| Toplam | 61.481 | 443.371 |
(*) İlgili tutarın büyük bir bölümü Grup bünyesindeki yatırım amaçlı gayrimenkullerden bir kısmının Türk Altın Holding A.Ş.'ne satışına ilişkindir.
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara diğer borçları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| TR Anadolu Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. (2) | 25.415 | 12.705 |
| Türk Altın Holding A.Ş. (1) | 2.645 | 128.701 |
| Türkiye Petrolleri A.O. (3) | 1.198 | 1.639 |
| Diğer (3) | 130 | 82 |
| Toplam | 29.388 | 143.127 |
{47}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan alımları aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 | 1 Ocak – 30 Eylül 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Faiz | Diğer | Faiz | Diğer | ||
| Türk Altın Holding A.Ş. (1) (**) | - | 29.294 | - | 23.514 | |
| Türkiye Petrolleri A.O. (3) | - | 10.734 | - | - | |
| Türk Telekomünikasyon A.Ş. (3) | - | 946 | - | - | |
| Diğer (3) | - | 7.608 | - | - | |
| Toplam | - | 48.582 | - | 23.514 |
Grup'un 1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara satışları aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 | 1 Ocak – 30 Eylül 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Faiz | Diğer | Faiz | Diğer | |
| T.C. Ziraat Bankası A.Ş. (3) (*) | - | 13.336.881 | - | 2.476.714 |
| Türk Altın Holding A.Ş. (1) | 71.848 | 3.933 | 792.585 | 2.607.621 |
| Türkiye Sigorta A.Ş. (3) | - | 4.644 | - | - |
| Türk Petrolleri A.O. (3) | - | 268 | - | - |
| Diğer (3) | 448 | 1.146 | - | 2.310 |
| Toplam | 72.296 | 13.346.872 | 792.585 | 5.086.645 |
(*) Grup, ürettiği dore barların içeriği olan altınının satışını ön alım hakkı bulunan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'na satılmak üzere konsinye olarak T.C. Ziraat Bankası A.Ş.'ne gerçekleştirmektedir.
(**) Söz konusu işlemlerin önemli kısmı yatırım amaçlı gayrimenkul satışlarına ilişkindir.
c) Üst yönetime sağlanan menfaatler; Grup'un üst düzey yöneticileri, genel müdür ve genel müdür yardımcılarından oluşmaktadır. Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar ise ücret ve ikramiye gibi faydaları içermektedir. 1 Ocak – 30 Eylül 2025 tarihleri arası üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 84.781 Bin TL'dir. (1 Ocak – 30 Eylül 2024: 58.511 Bin TL).
{48}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un başlıca finansal araçları, nakit, kısa vadeli mevduatlar, kur korumalı mevduatlar ve fonlardan oluşmaktadır. Finansal araçların ana amacı Grup'un faaliyetlerini finanse etmektir. Grup bunların dışında faaliyetlerinin sonucu olarak ortaya çıkan ticari alacaklar ve borçlar gibi finansal araçlara sahiptir.
Grup, faaliyetlerinden ötürü, kur, nakit akım ve faiz oranı risklerinden oluşan piyasa riskine, sermaye riskine, kredi riskine ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Risklerin yönetim politikası, finansal piyasalardaki beklenmedik değişimlere odaklanmaktır.
Finansal risklerin yönetim politikası Grup'un üst düzey yönetimi ve ticari ve mali işler bölümü tarafından Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politika ve stratejileri doğrultusunda yapılmalıdır. Yönetim Kurulu özellikle kur, faiz ve sermaye risklerinin yönetilmesi için genel kapsamda prensip ve politika hazırlamalı, finansal ve operasyonel (özellikle altın fiyatındaki dalgalanmalardan kaynaklanan) riskleri yakından takip etmelidir. Grup'un Riskin Erken Saptanması Komitesi bulunmamaktadır.
Grup'un finansal riskleri yönetmek için belirlemesi gereken amaçlar şu şekilde özetlenebilir:
Grup'un finansal araçlarının doğurduğu temel riskler faiz oranı riski, yabancı para riski, kredi riski ve likidite riskidir. Yönetimin bu risklerin yönetimiyle ilgili politikaları aşağıda özetlenmiştir.
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Grup'a finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Grup'un önemli ölçüde kredi riski yoğunlaşmasına sebep olabilecek finansal araçları başlıca nakit ve nakit benzeri değerler ve diğer alacaklardan oluşmaktadır. Grup'un maruz kalabileceği maksimum kredi riski, özet konsolide finansal tablolarda yansıtılan tutarlar kadardır.
Grup'un çeşitli finansal kuruluşlarda nakit ve nakit benzeri değerleri ve finansal yatırımlar mevcuttur.
Grup, ürettiği dore barların içeriği olan altınının satışını ön alım hakkı bulunan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'na satılmak üzere konsinye olarak yurtiçindeki bir bankaya, gümüşün satışını ise yurtiçindeki bir rafineriye yine konsinye olarak gerçekleştirilmektedir. Yapılan satışların 1 gün vadeli olarak yapılmasından ve müşterinin kurumsal olmasından ötürü, geçmiş tecrübeleri de göz önünde bulundurarak, Grup önemli bir alacak riskinin bulunmadığını düşünmektedir.
{49}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kredi riskinin analizi aşağıdaki gibidir:
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | Nakit ve nakit benzerleri |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | İlişkili taraf | Diğer taraf | İlişkili taraf | Diğer taraf | Bankalardaki mevduat |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) * |
- | 70.587 | 61.481 | 33.314 | 7.878.925 |
| Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | |||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
- | 70.587 | 61.481 | 33.314 | 7.878.925 |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak |
|||||
| finansal varlıkların defter değeri | - | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış | |||||
| varlıkların net defter değeri | - | - | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter | |||||
| değerleri | - | - | - | - | - |
| Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 73.410 | - | - | - |
| Değer düşüklüğü (-) | - | (73.410) | - | - | - |
| Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısım. | - | - | - | - | - |
| Vadesi gelmemiş (brüt defter değeri) | - | - | - | - | - |
| Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - |
| Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısım. | - | - | - | - | - |
| E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - |
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | Nakit ve nakit benzerleri |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | İlişkili taraf | Diğer taraf | İlişkili taraf | Diğer taraf | Bankalardaki mevduat |
|
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) * |
- | 108.289 | 443.371 | 12.687 | 1.311.825 | |
| Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | ||||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
- | 108.289 | 443.371 | 12.687 | 1.311.825 | |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak |
||||||
| finansal varlıkların defter değeri | - | - | - | - | - | |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış | ||||||
| varlıkların net defter değeri | - | - | - | - | - | |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter | ||||||
| değerleri | - | - | - | - | - | |
| Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 91.473 | - | - | - | |
| Değer düşüklüğü (-) | - | (91.473) | - | - | - | |
| Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısım. | - | - | - | - | - | |
| Vadesi gelmemiş (brüt defter değeri) | - | - | - | - | - | |
| Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - | |
| Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısım. | - | - | - | - | - | |
| E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - |
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
{50}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Faaliyetleri nedeniyle Grup, döviz kurundaki ve altın fiyatındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır. Grup düzeyinde karşılaşılan piyasa riskleri, duyarlılık analizleri esasına göre ölçülmektedir. Cari yılda Grup'un maruz kaldığı piyasa riskinde ya da karşılaşılan riskleri ele alış yönteminde veya bu riskleri nasıl ölçtüğüne dair kullandığı yöntemde, önceki seneye göre bir değişiklik olmamıştır.
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Grup bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi yolu ile oluşan doğal bir tedbir yolu ile kontrol etmektedir.
Grup'un yabancı para cinsinden parasal varlıklarının ve parasal yükümlülüklerinin finansal durum tablosu tarihi itibarıyla dağılımı aşağıdaki gibidir:
Döviz pozisyonu
| tablosu TL | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | karşılığı | ||||
| (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları | Euro | Gbp | ||
| Nakit ve nakit benzerleri | 96.566 | 2.301 | 16 | 5 | |
| Diğer alacaklar | 48.563 | 47 | 891 | 57 | |
| Dönen varlıklar | 145.129 | 2.348 | 907 | 62 | |
| Toplam varlıklar | 145.129 | 2.348 | 907 | 62 | |
| Ticari borçlar | 242.228 | 3.928 | 1.349 | 241 | |
| Diğer borçlar | 435.448 | 10.491 | - | - | |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 677.676 | 14.419 | 1.349 | 241 | |
| Toplam yükümlülükler | 677.676 | 14.419 | 1.349 | 241 | |
| Net yabancı para pozisyonu | (532.547) | (12.071) | (442) | (179) | |
| 31 Aralık 2024 | Döviz pozisyonu tablosu TL karşılığı (fonksiyonel para birimi) (endeksli değerler) |
Döviz pozisyonu tablosu TL karşılığı (fonksiyonel para birimi) (tarihi değerler) |
ABD Doları | Euro | Gbp |
| Nakit ve nakit benzerleri | 59.212 | 47.207 | 504 | 801 | - |
| Ticari alacaklar | 52.667 | 41.989 | - | 1.434 | - |
| Diğer alacaklar | 12.138 | 9.677 | 40 | 225 | - |
| Dönen varlıklar | 124.017 | 98.873 | 544 | 2.460 | - |
| Toplam varlıklar | 124.017 | 98.873 | 544 | 2.460 | - |
| Ticari borçlar | 7.700 | 6.139 | 174 | - | - |
| Diğer borçlar | 260.732 | 207.872 | 5.892 | - | - |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 268.432 | 214.011 | 6.066 | - | - |
| Toplam yükümlülükler | 268.432 | 214.011 | 6.066 | - | - |
| Net yabancı para pozisyonu | (144.415) | (115.138) | (5.522) | 2.460 | - |
{51}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Grup, başlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo Grup'un ABD Doları ve Avro kurlarındaki %10'luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. Duyarlılık analizi sadece yılsonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yılsonundaki %10'luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
| 30 Eylül 2025 | Kar / Zarar | Özkaynaklar | ||
|---|---|---|---|---|
| Yabancı | Yabancı | Yabancı | Yabancı | |
| paranın | paranın | paranın | paranın | |
| değer | değer | değer | değer | |
| kazanması | kaybetmesi | kazanması | kaybetmesi | |
| ABD Dolarının TL karşısında %10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||
| 1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
(50.103) - |
50.103 - |
(50.103) - |
50.103 - |
| 3-ABD Doları Net etki (1+2) | (50.103) | 50.103 | (50.103) | 50.103 |
| Euro'nun TL karşısında %10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||
| 4-EUR net varlık / yükümlülüğü 5-EUR riskinden korunan kısım (-) |
(2.155) - |
2.155 - |
(2.155) - |
2.155 - |
| 6-EUR Net etki (4+5) | (2.155) | 2.155 | (2.155) | 2.155 |
| GBP'nin TL karşısında %10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||
| 7-GBP net varlık / yükümlülüğü 8-GBP riskinden korunan kısım (-) |
(997) - |
997 - |
(997) - |
997 - |
| 9-GBP Net etki (7+8) | (997) | 997 | (997) | 997 |
| Toplam (3+6+9) | (53.255) | 53.255 | (53.255) | 53.255 |
{52}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
| 31 Aralık 2024 | Kar / Zarar | Özkaynaklar | ||
|---|---|---|---|---|
| Yabancı | Yabancı | Yabancı | Yabancı | |
| paranın | paranın | paranın | paranın | |
| değer | değer | değer | değer | |
| kazanması | kaybetmesi | kazanması | kaybetmesi | |
| ABD Dolarının TL karşısında %10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||
| 1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü | (18.254) | 18.254 | (18.254) | 18.254 |
| 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 3-ABD Doları Net etki (1+2) | (18.254) | 18.254 | (18.254) | 18.254 |
| 4-EUR net varlık / yükümlülüğü 5-EUR riskinden korunan kısım (-) |
Euro'nun TL karşısında %10 değer kazanması / kaybetmesi halinde 7.968 - |
(7.968) - |
7.968 - |
(7.968) - |
| 6-EUR Net etki (4+5) | 7.968 | (7.968) | 7.968 | (7.968) |
| GBP'nin TL karşısında %10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||
| 7-GBP net varlık / yükümlülüğü | - | - | - | - |
| 8-GBP riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 9-GBP Net etki (7+8) | - | - | - | - |
| Toplam (3+6+9) | (10.286) | 10.286 | (10.286) | 10.286 |
Grup'un sahip olduğu en önemli operasyonel risk altın fiyat riskidir.
Grup'un operasyonel karlılığı ve operasyonlarından sağladığı nakit akımları, piyasalardaki altın ve gümüş fiyatlarının değişiminden etkilenmekte olup altın fiyatlarının Grup'un nakit bazlı operasyonel üretim maliyetlerinin altına düşmesi ve belirli bir süre bu şekilde devam etmesi durumunda, Grup'un operasyonel karlılığı azalabilir.
Grup, yakın gelecekte altın fiyatlarında önemli derecede düşmesine yönelik değişiklik beklememektedir, dolayısıyla altın fiyatlarının düşmesi riskinden korunmak için herhangi bir türev enstrüman kullanmamıştır ve benzer bir anlaşma da yapmamıştır.
Grup, aktif finansal ve operasyonel risk yönetimi açısından piyasa fiyatlarını düzenli olarak gözden geçirmektedir.
Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri ve fayda sağlamak ile sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısıyla söz konusu Grup'un faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.
Grup sermaye yapısının takibi kapsamında net finansal borç/özkaynak oranını kullanmaktadır. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri ve ilişkili taraflara diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Grup yönetimi, net borç/toplam sermaye oranını düzenli aralıklarla takip etmeli ve gerekli olduğunda güncellemelidir.
{53}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Finansal araçların gerçeğe uygun değeri
Grup, özet konsolide finansal tablolarda gerçeğe uygun değer ile yansıtılan finansal araçların gerçeğe uygun değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır
Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık seviye sınıflamaları:
| 30 Eylül 2025 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Varlıklar: | ||||
| Finansal yatırımlar | 9.858.228 | - | - | 9.858.228 |
| Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara sınıflanan | 9.858.228 | - | - | 9.858.228 |
| 31 Aralık 2024 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
| Varlıklar: | ||||
| Finansal yatırımlar | 8.584.721 | 3.242.032 | - | 11.826.753 |
| Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara sınıflanan | 8.584.721 | 3.242.032 | - | 11.826.753 |
{54}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
Söz konusu dava dosyaları kapsamında; mahkeme ilgili davaların Grup'a ihbar olunması amacıyla ara kararlar kurmuş olup henüz verilmiş olan nihai bir karar mevcut olmadığından Grup, "Altın Gümüş Madeni Açık Ocak İşletmesi Projesi" kapsamında madencilik faaliyetlerine ilgili mevzuatlara uygun bir şekilde devam etmektedir.
{55}------------------------------------------------
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ve bin TL olarak belirtilmiştir.)
25. Konsolide finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da konsolide finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gerekli olan diğer hususlar
Şirket'in 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022, 2023 ve 2024 yılları hesap dönemlerine ilişkin Olağan Genel Kurul Toplantısı 23 Ekim 2025 tarihinde yapılmış olup 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022, 2023 ve 2024 yılları hesap dönemlerine ait bağımsız denetimden geçmiş finansal tabloları onaylanmıştır.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.