Inzone Group Co.,Ltd — Annual Report 2014

Mar 27, 2015

公司代码： 600858 公司简称：银座股份

银座集团股份有限公司

2014 年年度报告摘要

一 重要提示

• 1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时

刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

			公司股票简况
股票种类	股票上市交易所		股票简称	股票代码		变更前股票简称
A股	上海证券交易所		银座股份	600858
联系人和联系方式			董事会秘书		证券事务代表
姓名		张美清			杨松
电话		0531-86988888、83175518			0531-86988888、83175518
传真		0531-86966666			0531-86966666
电子信箱		600858@sina.com			600858@sina.com

二 主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

单位：元 币种：人民币

					单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币
	2014年末	2013年末		本期末比上年同期 末增减（%）	2012年末
		调整后	调整前		调整后	调整前
总资产	13,031,787,926.49	12,467,384,237.14	12,460,530,141.54	4.53	11,749,023,027.88	11,742,662,812.42
归属于上市公司股东 的净资产	2,941,274,916.45	2,796,992,407.62	2,814,972,147.90	5.16	2,566,267,130.05	2,584,884,733.84
	2014年	2013年		本期比上年同期 增减(%)	2012年
		调整后	调整前		调整后	调整前
经营活动产生的现金 流量净额	1,503,204,354.93	954,780,897.10	954,780,897.10	57.44	668,278,832.39	668,278,832.39
营业收入	13,818,033,783.55	14,217,876,170.75	14,217,876,170.75	-2.81	13,536,049,892.09	13,536,049,892.09
归属于上市公司股东 的净利润	180,687,170.06	267,129,938.80	266,492,075.29	-32.36	350,122,209.70	346,522,539.03
归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润	182,878,325.34	251,146,677.49	250,508,813.98	-27.18	334,688,677.47	331,089,006.80
加权平均净资产收益 率（%）	6.30	9.99	9.87	减少3.69个百分点	14.49	14.36
基本每股收益（元／ 股）	0.3474	0.5136	0.5124	-32.36	0.6732	0.6663
稀释每股收益（元／ 股）	0.3474	0.5136	0.5124	-32.36	0.6732	0.6663

2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东） 持股情况表

持股情况表	持股情况表	持股情况表	持股情况表	持股情况表	持股情况表	持股情况表
单位: 股 截止报告期末股东总数（户） 25,212 年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 22,176 前10 名股东持股情况 股东名称 股东 性质 持股比例 (%) 持股 数量 持有有限售 条件的股份 数量 质押或冻结的股份数量 山东省商业集团有限公司 国家 24.49 127,338,353 0 质押 55,000,000 山东银座商城股份有限公司 国有 法人 7.51 39,041,690 0 无 中兆投资管理有限公司 未知 5.87 30,513,146 0 无 中国东方资产管理公司 国有 法人 5.01 26,068,996 0 无 交通银行－富国天益价值证券投 资基金 未知 3.46 18,000,000 0 无 中国工商银行－博时精选股票证 券投资基金 未知 2.31 11,999,910 0 无 山东省巨能投资有限公司 未知 2.29 11,916,585 0 无 山东世界贸易中心 国有 法人 1.99 10,337,966 0 无 华夏银行股份有限公司－华商大 盘量化精选灵活配置混合型证券 投资基金 未知 1.74 9,042,281 0 无 全国社保基金四零四组合 未知 1.69 8,799,813 0 无 上述股东关联关系或一致行动的说明 公司第一大股东山东省商业集团有限公司与上述前十名股东 及前十名无限售条件股东中的山东银座商城股份有限公司、山 东世界贸易中心存在关联关系，属于《上市公司收购管理办法》 中规定的一致行动人，该三名股东与上述其他前十名股东及前 十名无限售条件股东不存在关联关系，不属于《上市公司收购 管理办法》中规定的一致行动人。公司未知上述其他前十名股 东及前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，或是否属 于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。
截止报告期末股东总数（户）				25,212
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）				22,176
		前10 名股东持股情况
股东名称	股东 性质	持股比例 (%)	持股 数量	持有有限售 条件的股份 数量	质押或冻结的股份数量
山东省商业集团有限公司	国家	24.49	127,338,353	0	质押	55,000,000
山东银座商城股份有限公司	国有 法人	7.51	39,041,690	0	无
中兆投资管理有限公司	未知	5.87	30,513,146	0	无
中国东方资产管理公司	国有 法人	5.01	26,068,996	0	无
交通银行－富国天益价值证券投 资基金	未知	3.46	18,000,000	0	无
中国工商银行－博时精选股票证 券投资基金	未知	2.31	11,999,910	0	无
山东省巨能投资有限公司	未知	2.29	11,916,585	0	无
山东世界贸易中心	国有 法人	1.99	10,337,966	0	无
华夏银行股份有限公司－华商大 盘量化精选灵活配置混合型证券 投资基金	未知	1.74	9,042,281	0	无
全国社保基金四零四组合	未知	1.69	8,799,813	0	无
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司第一大股东山东省商业集团有限公司与上述前十名股东 及前十名无限售条件股东中的山东银座商城股份有限公司、山 东世界贸易中心存在关联关系，属于《上市公司收购管理办法》 中规定的一致行动人，该三名股东与上述其他前十名股东及前 十名无限售条件股东不存在关联关系，不属于《上市公司收购 管理办法》中规定的一致行动人。公司未知上述其他前十名股 东及前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，或是否属 于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。

2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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三 管理层讨论与分析

3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2014 年，公司共实现营业收入 138.18 亿元，比上年同期下降 2.81% ，其中，商 业营业收入 137.76 亿元，比上年同期下降 1.14%；房地产业营业收入 0.42 亿元，比 上年同期下降 85.19%。实现归属于母公司所有者的净利润 1.81 亿元，比上年同期减 少 32.36%。

公司报告期净利润较同期减少较大主要是因为：实体零售业增速趋缓，面临多方 竞争压力，虽然 2014 年度公司毛利率较同期略有提高，但因收入下降导致毛利额较 同期减少；公司振兴街项目附带建设的商品房处于清盘销售阶段，房产收入较同期下 降较大，以上综合影响公司净利润较同期有所减少。

一 ( ) 主营业务分析

1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	13,818,033,783.55	14,217,876,170.75	-2.81
营业成本	11,168,079,985.63	11,558,013,631.70	-3.37
销售费用	1,660,104,341.27	1,570,495,869.65	5.71
管理费用	335,567,513.57	325,291,099.64	3.16
财务费用	172,564,429.57	198,276,837.61	-12.97
经营活动产生的现金流量净额	1,503,204,354.93	954,780,897.10	57.44

投资活动产生的现金流量净额	-808,106,840.62	-803,599,976.40	0.56
筹资活动产生的现金流量净额	-682,863,792.90	83,851,228.22	-914.38

2 收入

(1) 驱动业务收入变化的因素分析

因受零售业整体环境影响，公司商业收入较上年同期略有下降；公司振兴街项目

附带建设的商品房处于清盘销售阶段，因此房产收入较同期下降较大。

(2) 主要销售客户的情况

本公司主要业务为零售，统计前 5 名销售客户及其比例无实际意义。

3 成本

(1) 成本分析表

单位：元

分行业 商业 房地产 分产品 商业 房地产			分行业情况	分行业情况
	成本 构成项 目	本期金额	本期占 总成本 比例 (%)	上年同期金额	上年同期 占总成本 比例(%)	本期金额较 上年同期变 动比例(%)	情 况 说 明
		11,118,875,530.25	99.56	11,349,016,386.18	98.19	-2.03
		49,204,455.38	0.44	208,997,245.52	1.81	-76.46
			房分产品情况
	成本构 成项目	本期金额	本期占 总成本 比例 (%)	上年同期金额	上年同期 占总成本 比例(%)	本期金额较 上年同期变 动比例(%)	情 况 说 明
		11,118,875,530.25	99.56	11,349,016,386.18	98.19	-2.03
		49,204,455.38	0.44	208,997,245.52	1.81	-76.46

(2) 主要供应商情况

公司前 5 名供应商采购额占年度采购总额的比例为 24.16% 。

4 费用

项目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
销售费用	1,660,104,341.27	1,570,495,869.65	5.71
管理费用	335,567,513.57	325,291,099.64	3.16
财务费用	172,564,429.57	198,276,837.61	-12.97

资产减值损失	1,929,570.04	3,334,783.54	-42.14
投资收益	-1,274,110.24	-	-
营业外支出	37,408,925.51	16,848,854.12	122.03

项目变动较大的原因：

（ 1 ）资产减值损失较上年同期减少 42.14% ，主要原因是本期计提的坏账准备较 上期计提的坏账准备减少所致。

（ 2 ）投资收益较上年同期变化较大，主要原因是公司对银座云生活商务有限公 司按照投资比例计算的收益份额。

（ 3 ）营业外支出较上年同期增长 122.03% ，主要原因是本期发生的非流动资产处 置损失、解约补偿款及根据协议支付的违约金等非正常支出较多所致。

5 现金流

项目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
一、经营活动产生的现金流量净额	1,503,204,354.93	954,780,897.10	57.44
收到其他与经营活动有关的现金	278,026,068.99	143,464,340.21	93.79
二、投资活动产生的现金流量净额	-808,106,840.62	-803,599,976.40	0.56
处置固定资产、无形资产和其他长期资产 收回的现金净额	959,670.63	114,209.54	740.27
投资支付的现金	3,360,000.00	30,000,000.00	-88.80
三、筹资活动产生的现金流量净额	-682,863,792.90	83,851,228.22	-914.38
支付其他与筹资活动有关的现金	0.00	100,000,000.00	-100.00

项目变动较大的原因：

（ 1 ）经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长较大，主要原因是本期预收 房款导致现金流入较上年同期增加，而本期购买商品接受劳务支付的现金较上年同期 少，综合影响本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期变动较大。

（ 2 ）收到其他与经营活动有关的现金较上年同期增长较大，主要原因是本期收 到的往来款项较同期增加。

• （ 3 ）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 较上年同期增加

• 较大，主要原因是本期处置部分土地收到了现金补偿而上年同期未发生。

• （ 4 ）投资支付的现金较上年同期减少较大，主要原因是上年支付了收购临朐华

兴商场有限公司股权的大部分款项。

（ 5 ）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少较大，主要原因是本期偿还 借款支付的现金较上年同期增加。

（ 6 ）支付的其他与筹资活动有关的现金较上年同期减少，主要原因是上年支付 了银行承兑保证金。

6 其他

(1) 发展战略和经营计划进展说明

公司本年度实现营业收入138.18 亿元，由于自建储备项目附带建设的部分商品 房未能按预期交房结算，同时商业营业收入受零售业整体环境影响，也略低于年初预 期，因此未完成年初提出的156 亿元的经营计划。

2014 年，中国经济和零售行业整体增速趋缓，市场面临多方面的竞争压力。面对 复杂多样的环境形势，公司从实际出发，积极探索，提质增效、有序推进各项工作， 确保零售主业发展稳中有进。着重开展的工作有以下几个方面：

（1）发展工作稳步推进。面对市场低迷，同行业纷纷关店，竞争日趋激烈的环 境，公司在充分研究论证的基础上，进一步推进零售主业立体化发展战略，深耕山东 市场，加密同城分店和同地区县乡市场，加快完善全省战略布局，逐步打造多业态协 同发展格局，同时兼顾省外周边省份市场，稳妥推进发展工作。

2014 年，公司新开门店 10 家，其中，在山东省内的泰安、滨州、淄博三市区开 设 5 家同城分店，在临沂、潍坊地区开设 4 家县级分店，在山东周边省份河北省张家 口开设 1 家百货门店。截止本报告披露日，公司在山东省内又新开青岛李沧和谐广场 购物中心、东营利津店、潍坊高密店、菏泽单县店和德州阳光花园店 5 家门店。目前， 公司旗下拥有的门店达到 107 家（潍坊临朐华兴商场本年度新开 3 家门店，门店总数 达到 23 家），覆盖山东省 13 个地市和河北省三个地市。

公司受托管理的大股东山东省商业集团有限公司控股子公司山东银座商城股份 有限公司旗下所有非上市商品零售门店为 44 家。

（2）经营能力进一步提升。不断推进门店调改升级，对区域大店及成熟强势门 店积极进行购物中心化，其他调整也注重强化消费体验提升，抓好功能性项目及大品 牌引进，改善硬件设施，推行便民设施，升级购物环境。加快品牌资源库建设，深化 与供应商的沟通合作，根据市场和政策环境带来的消费结构的变化，有计划、有步骤

地开展商品结构调整，不断优化商品结构和资源。推出银座特色的服务创新活动，强 化“以客为先”的服务理念，改善员工服务面貌。

（3）提质增效、挖潜增赢持续推进。不断创新促销方式，全力打造银座独有节 日和银座特色促销活动，开展异业联合促销、体验性促销，推动实施差异化营销。加 大重点品牌的谈判力度，获得更多支持，降低成本，共同运作市场。开发场地资源， 置换效益较差品类，增加租赁面积，活化闲置资产，提高资产利用效率。通过优化管 理架构，精简岗位配置，缩减人员，加强管理费用管控等措施，有效控制费用水平。

（4）基础管理工作得到巩固加强。强化管理人员的基础管理意识，抓好标准、 制度梳理和流程再造，有效弥补管理漏洞，并加大培训力度，夯实了各层级工作人员 的经营管理水平。完善了各类绩效考核办法，与薪酬挂钩更加紧密。加强了财务管理 和风险防控工作，落实资金安全、资金效益管控措施，节省了财务费用，加强了对公 司各类风险的预防和控制。

( 二 ) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位 : 元 币种 : 人民币

		主营业务分行业情况	主营业务分行业情况	主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比 上年增减 （%）
商业	13,076,447,881.46	11,117,942,559.28	14.98	-1.72	-2.01	0.25
房地产	41,824,208.00	49,204,455.38	-17.65	-85.16	-76.46	-43.62
		主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比 上年增减 （%）
商业	13,076,447,881.46	11,117,942,559.28	14.98	-1.72	-2.01	0.25
房地产	41,824,208.00	49,204,455.38	-17.65	-85.16	-76.46	-43.62

主营业务分行业和分产品情况的说明

公司振兴街项目附带建设的商品房处于清盘销售阶段，因此房地产收入较同期下 降较大。

2、 主营业务分地区情况

单位：元 币种：人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
济南市	2,861,581,931.97	-10.07
淄博市	2,037,420,234.07	-2.94
潍坊市	880,350,391.28	39.52
菏泽市	666,597,497.91	-1.97
泰安市	1,402,194,183.96	-2.84
东营市	1,629,049,107.42	-3.34
临沂市	795,242,495.12	3.53
滨州市	1,133,861,339.98	-7.12
莱芜市	429,876,773.34	-2.33
德州市	395,711,354.56	-3.90
河北地区	635,507,082.08	-14.08
威海市	106,800,862.27	-24.94
聊城市	144,078,835.50	-0.35
合计	13,118,272,089.46	-3.46

( 三 ) 资产、负债情况分析

1 资产负债情况分析表

单位：元

						单位：元
项目名称	本期期末数	本期期 末数占 总资产 的比例 （%）	上期期末数	上期期末数 占总资产的 比例（%）	本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%）	情况说明
货币资金	1,704,161,096.11	13.08	1,748,403,203.82	14.02	-2.53
应收票据			720,000.00	0.01	-100.00	本期收回到期的 银行承兑汇票
预付款项	115,962,528.94	0.89	81,831,897.17	0.66	41.71	预付的工程款增 加
应收利息	1,587,654.86	0.01	1,196,109.74	0.01	32.73	应收保证金利息 增加
存货	2,513,033,630.68	19.28	2,480,309,965.96	19.89	1.32
其他应收 款	137,674,100.01	1.06	152,014,231.94	1.22	-9.43
长期股权 投资	28,725,889.76	0.22	30,000,000.00	0.24	-4.25
投资性房 地产	1,185,146,968.21	9.09	1,205,007,770.09	9.67	-1.65
固定资产	3,493,859,509.47	26.81	3,475,427,847.59	27.88	0.53
在建工程	1,340,079,779.56	10.28	834,852,300.87	6.70	60.52	本期工程投入增 加
无形资产	1,670,745,792.24	12.82	1,583,301,180.43	12.70	5.52

短期借款	2,162,000,000.00	16.59	2,093,000,000.00	16.79	3.30
应付票据			102,400,000.00	0.82	-100.00	本期支付了到期 的应付票据
预收款项	1,528,660,331.89	11.73	769,981,737.32	6.18	98.53	本期收到的预售 房款较多
应交税费	-55,677,432.55	-0.43	57,854,742.95	0.46	-196.24	公司预缴税款所 致
应付股利	11,293,389.97	0.09	19,436,699.79	0.16	-41.90	公司支付了部分 未领取的股利
一年内到 期的非流 动负债	1,061,901,205.64	8.15	744,208,080.64	5.97	42.69	截止期末一年内 到期的长期借款 较多
其他流动 负债	39,791,621.90	0.31				本期增加黄 金租赁融资业务
长期借款	991,290,322.60	7.61	1,833,191,528.24	14.70	-45.93	部分长期借款转 入到一年内到期 的非流动负债

( 四 ) 核心竞争力分析

公司核心竞争力与上年度相比，没有发生重大变化。本年度公司通过加强经营管 理，进一步巩固和增强已有优势。

（1）品牌优势

经过多年的发展，银座零售业在山东地区持续保持具有品牌影响力和竞争优势的 龙头地位，银座"已成为享誉山东乃至全国的著名品牌，被国家工商总局认定为中国 " " " " 驰名商标，深得消费者的喜爱和信赖， 买真货，到银座 、 购物银座，享受生活 已 深入人心，成为广大消费者的普遍共识。大量稳定、优质的客户群体，优良的品牌形 象和较好的百姓口碑，为银座未来的发展奠定坚实的基础。

（2）区位及规模优势

山东省是国内生产总值排名全国前三的农业大省和工业强省，为公司立足山东扩 展零售业创造了良好的外部条件。银座抢抓发展的有力时机，以中国传统百货向现代 百货的转型为契机，多年来快速在山东各地市拓展布点，通过"区域发展、区域领先、 密集展店、立体开发"的战略，在既有地市进一步细分并布点，在市场充分竞争确立 前，构筑各地市一城多店布局，同时，兼顾省外地区发展，进一步巩固和扩大既有的 竞争优势。

（3）多种业态组合创新优势

公司以市场为导向，坚持模式创新，在立体化打造经营网络的同时，扩张早期形 成的独特“百货+超市”模式，同时大力打造和拓展一站式家庭娱乐购物中心。结合当 前新形势，加快业态升级，不断丰富完善功能，提升购物体验。在各区域多店、多业 态并举，积极研究和探索业态差异化错位经营、细分经营市场，形成了多业态协同发 展格局，稳固并提升整体销售业绩。

( 五 ) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

本年度公司股权总投资额 500 万元，与上年同期 7360 万元相比，同比减少 93.21% 。 具体投资情况如下

被投资的公司名称	经营范围	投资情况
山东银座绿色食品开发有限公司	农产品购销	该公司成立于2014年1月22日，注册资本500 万元，本公司出资500万元，占比100%。

2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

年度公司无委托理财事项。

(2) 委托贷款情况

年度公司无委托贷款事项。

(3) 其他投资理财及衍生品投资情况

3、 募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

• 4、 主要子公司、参股公司分析

• （ 1 ）主要控股公司的经营情况及业绩。

单位：万元

公司名称	业务性质	注册资本	总资产	净资产	净利润
东营银座商城有限公司	零售行业	6,000.00	83,768.30	54,009.63	10,706.82
滨州银座商城有限公司	零售行业	13,460.00	60,875.81	33,666.59	3,743.95
泰安银座商城有限公司	零售行业	1,432.90	67,129.43	36,014.84	3,141.94
临沂银座商城有限公司	零售行业	22,124.50	75,129.14	36,035.01	2,608.64
淄博银座商城有限责任公司	零售行业	5,000.00	116,265.44	66,689.69	10,575.83

房地产、服务业	20,000.00	262,606.87	-368.58	-5,577.46
房地产业	1,000.00	150,264.94	21,243.34	-1,748.98
零售行业	8,000.00	42,837.86	1,423.30	-3,599.17
零售行业	1,000.00	6,651.89	-1,197.86	-2,123.55
农产品加工	500.00	432.77	429.32	-70.68

（ 2 ）单个控股子公司的净利润对公司净利润影响达到 10% 以上。

			单位：万元
公司名称	营业收入	营业利润	净利润
东营银座商城有限公司	169,392.46	14,133.54	10,706.82
滨州银座商城有限公司	118,025.06	4,894.03	3,743.95
泰安银座商城有限公司	98,471.02	4,052.58	3,141.94
淄博银座商城有限责任公司	211,819.61	14,195.41	10,575.83
青岛银座投资开发有限公司	0.00	-5,580.57	-5,577.46
临沂银座商城有限公司	82,692.96	3,730.48	2,608.64
威海宏图贸易有限公司	11,638.45	-3,089.61	-3,599.17
保定银座商城有限公司	11,258.90	-3,538.88	-3,539.60
张家口银座商城有限公司	3,623.00	-2,101.97	-2,123.55
青岛乾豪房地产开发有限公司	0.00	-2,154.12	-1,748.98
银座集团德州商城有限公司	29,572.31	-1,193.10	-2,581.68

（ 3 ）单个子公司经营业绩与上一年度报告期内相比变动在 30% 以上，且对公司合并 经营业绩造成重大影响的。

				单位;万元
公司名称	本期净利润	同期净利润	增减额	同比变化%
山东银座置业有限公司	-1,592.06	2,687.40	-4,279.46	-159.24
张家口银座商城有限公司	-2,123.55	-74.31	-2,049.24	2,757.69
银座集团德州商城有限公司	-2,581.68	-883.64	-1,698.04	192.16

A 、山东银座置业有限公司本期净利润较同期下降较大的原因系公司振兴街项目 售房处于清盘后期，售房收入较同期大幅减少，同时分公司天桥置业经一路项目处于 建设期，因此利润较同期下降较大。

• B 、张家口银座商城有限公司于 2014 年 9 月份开业，公司处于市场培育期。

C 、银座集团德州商城有限公司由于周边环境及市场环境的变化，今年及预计未 来期间不能有足够的应纳所得税额抵补以前年度的亏损，不再确认递延所得税资产， 导致所得税费用较大，影响公司利润下降。

5、 非募集资金项目情况

√ 适用 □ 不适用

单位 : 元 币种 : 人民币

项目名称	项目金额	项目 进度	本年度投入 金额	累计实际投入 金额	项目收益情况
青岛乾豪项目	1,242,000,000	78.95%	223,450,000	980,600,000	项目处于建设期
青岛银座投资项目	2,200,000,000	84.92%	410,550,000	1,868,260,000	项目处于建设期
置业天桥分公司项目	755,680,000	82.79%	131,300,000	625,630,000	项目处于建设期
淄博中心店二期	339,000,000	5.24%	13,120,000	17,750,000	项目处于建设初期
合计	4,536,680,000.00	/	778,420,000	3,492,240,000	/

3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

一 ( ) 行业竞争格局和发展趋势

2014 年，发达经济体经济运行分化加剧，发展中经济体增长放缓，世界经济复苏 依旧艰难曲折。中国经济进入结构调整、增速放缓的新常态。根据政府相继出台的一 系列政策，中国将拉动内需作为战略重点，通过促进消费来拉动国民经济增长的方式 的转变，给零售行业的发展带来了机遇。根据《国内贸易发展"十二五"规划》及《商 务部关于"十二五"时期促进零售业发展的指导意见》，到 2015 年，我国社会消费品零 售总额发展目标达到 32 万亿元左右，年均增长 15%左右。

同时，零售行业竞争日趋激烈，新兴业态与网上购物也分流传统百货店的部分消 费客流，零售业态面临着较大的经营压力。据国家统计局公布的数据显示，2014年全 年社会消费品零售总额262394亿元，比上年增长12.0%，扣除价格因素，实际增长10.9%。 据中华商业信息网的数据统计显示，全国百家重点大型零售企业零售额2014年同比仅 增长0.4%，增速大幅低于上年水平。

未来，实体零售门店应凭借多年打造的坚实的规模优势和经营优势，在新兴渠道 由低比重逐渐提升的过程中，加快在商品经营和服务体验上的提升创新，提升顾客整 体满意度，突出实体门店经营品类和商品的个性化、差异化，吸引购物人群，提升消 费客流量，保持零售业的持续健康发展。

( 二 ) 公司发展战略

2015年，公司坚持银座零售业立体化发展战略，精耕细作山东市场，进一步完善 全省战略布局，积极开发地市及乡镇市场，快速推进省内各地市及县级市场密集布点， 区域聚焦，梯次开发，连片发展，多业态并举，多方式合作，进一步巩固和加强省内 市场的绝对竞争优势，同时，兼顾省外的发展，逐步打造跨区域多业态协同发展的竞 争格局。坚持科学发展，坚持以效益为中心，通过经营模式创新、深度整合品牌资源 及供应链、提升经营管理能力等措施，使公司的整体实力和经营业绩进一步稳固和提 升。

( 三 ) 经营计划

2015 年公司将以规模和效益双提升为中心，以顾客需求为导向，以改革创新为动 力，积极发展，加快调整，内涵挖潜，提质增效，加强已有的区域竞争优势，保持公 司零售业健康发展的活力。2015 年，公司计划争取实现营业收入 155 亿元。

为了实现公司零售业的良好发展，2015 年公司将重点抓好以下几项工作：

（1）精耕山东，进一步巩固和加强区域竞争优势。抢抓机遇，加快山东省内纵 深发展，按照“区域聚焦、集束发展”的策略，下沉渠道，加快同城分店的建设，积极 开发县级及乡镇市场，形成集中连片、多业态组合并举的网点布局，突出多店组合的 规模化优势，稳固山东区域的绝对竞争优势，同时兼顾省外区域的发展。发展方式上， 坚持低风险发展，积极开展战略性合作，加大并购力度。

（2）整合调整，分类管理，发挥多店集合优势。根据竞争环境变化、门店实际 因素，因地制宜，有针对性地对门店进行调整，并注重对品类组合、商品结构等全方 位的系统性调整，不断地增加功能性、体验性、社交性项目。结合生命周期理论，研 究对门店分类管理，采取不同措施和经营策略，提升门店竞争力。对亏损培育的门店， 逐一诊断，点对点帮扶，对症下药。

（3）推进创新，进一步提高经营能力。探索推进自采、自营等多种经营方式， 储备和提升品牌资源、团队资源，走差异化经营之路。聚焦商品，优化提升品牌资源， 压缩超市品类，提高商品集中度，放大优势品类，大力引进一些时尚、新颖的功能和 结构性商品。强化规模效益意识，加大力度，创新手段，以银座独有节日和特色营销 活动为促销拳头品牌，开展多维度、立体化的促销，打好促销“组合牌” ，努力稳定 和扩大市场份额。认真研究市场变化、顾客心理，重视个性营销，精准营销，培养未

来顾客，大力发掘具有未来消费能力客群的潜力。

（4）完善机制，加强管理，深入挖掘企业内生动力。逐步完善营运标准，抓好 制度、流程和规范的梳理，及时完善修订，不断提升运营管理的专业化、精细化水平。 建立健全经营负责人、买手等人员由多项指标组成的考核体系，突出业绩导向，进一 步强化责任，加强监督，优化队伍。积极探索“合伙人”制度，研究部分品类的超额利 润与员工比例分成，创新激励机制。加快企业信息化、智能化建设，加强大数据的开 发和运用。加强各类节降工作，节约工程时间成本，抓好闲置、低效资产的利用。

( 四 ) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司目前仍处于发展成长期，需要不断开拓新的零售门店，并持续推进自建项目 的建设，所需的资金投入比较大，主要为青岛乾豪、青岛李沧（青岛银座投资）、济 南经一路（置业天桥分公司）等几个储备门店项目的建设投入。（具体情况详见第四 节董事会报告中的“非募集资金投资项目”）。

公司将积极拓宽融资渠道，通过自有资金、银行债务融资等多途径筹集资金，大 力抓好储备零售门店的物业建设、运作。

( 五 ) 可能面对的风险

零售业是公司的主营业务，在经营过程中，面临宏观经济波动、市场竞争、店面 选址、跨区域经营等方面带来的风险，面临多样化的风险，公司将积极关注宏观经济 形势的变化，并及时做出适宜的运营调整，同时加强零售市场和消费者的研究分析， 精准定位，创新经营，综合提高公司竞争实力。

（1）市场竞争加剧的风险：在一段时期内，某地区的市场购买能力具有一定的 稳定性和局限性，如果当地商品零售网点过多，或新增消费需求不足，或网络购物与 实体店消费的相互融合，对消费需求形成较大的分流作用，从而对零售企业的经营形 成冲击。

（2）店面选址的风险：零售企业经营中，门店的选址起到至关重要的作用。周 边商铺繁华程度、客流量、交通状况、周边聚集的消费群体及其消费水平与消费偏好、 同行业竞争形势等诸多的复杂因素，都是在门店选址过程中需要慎重考虑的问题。因 此，店面选址一旦出现偏差，预期的目标市场定位将难以实现，从而带来经营上的风 险和损失。

（3）跨区域经营风险：目前，公司已在山东省外周边的省份开店选址，未来还 将进行经营布点。文化理念、消费者结构、消费者偏好和消费模式等，在不同的地区 之间存在一定的差异。同时，我国现存的供应商体系较为复杂，新进区域的供应链需 要一定的时间建设和磨合。如果不能对新进区域的消费市场状况有深入的了解，或者 建设的供应链不够完善，将难以实现既定的目标市场定位，从而带来经营风险和损失。

（4）宏观经济波动的风险：宏观经济存在周期性波动，从而带动社会消费需求 的变化，影响零售行业的景气度。当前阶段，海外经济形式错综复杂，国内经济正处 于降低增长速度、提高发展质量的新阶段，各方对于未来几年的 GDP 预期在 7%左右。 零售业的整体发展与宏观经济的整体运行情况密切相关，因而会受到宏观经济减速的 影响。

四 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、 原因及其影响。

根据财政部的有关要求，执行企业会计准则的企业自规定的起始日，开始执行财 政部 2014 年修订和颁布的各项新企业会计准则。公司于 2014 年 10 月 27 日召开第十 届董事会第九次会议，审议通过了《关于会计政策变更的议案》，公司按照财政部发 布的八项会计准则要求对“长期股权投资”、“可供出售金融资产”、“辞退福利”等项 目的核算与列报进行了追溯调整。本次会计政策变更采用追溯调整法进行会计处理， 对当期和列报前期财务报表项目及金额的影响如下。

1 长期股权投资准则变动对于合并财务报告影响（一）

单位：元 币种：人民币

被投资 单位	交易基本 信息	2013年1月 1日归属于 母公司股 东权益 （+/-）		2013年12月31日	2013年12月31日
			长期股权投资 （+/-）	可供出售金融 资产（+/-）	可供出售金融 资产减值准备	归属于母 公司股东 权益（+/-）
桂林百货大楼股 份有限公司	公司持股比 例为0.65%		-750,000.00	750,000.00	750,000.00
临沂居易置业有 限公司	公司持股比 例为2%		-1,700,000.00	1,700,000.00
合计	/		-2,450,000.00	2,450,000.00	750,000.00

长期股权投资准则变动对于合并财务报告影响（一）的说明

执行《企业会计准则第 2 号 — 长期股权投资（ 2014 年修订）》之前，本公司对被投 资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠 计量的股权投资，作为长期股权投资并采用成本法进行核算。执行《企业会计准则第 2 号 — 长期股权投资（ 2014 年修订）》后，本公司将对被投资单位不具有共同控制或重 大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的股权投资作为可供出 售金融资产核算。本公司采用追溯调整法对上述会计政策变更进行会计处理。 2 职工薪酬准则变动的影响

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职工薪酬准则变动影响的说明

执行《企业会计准则第 9 号 — 职工薪酬（ 2014 年修订）》，对首次执行日存在的离 职后福利计划、辞退福利、其他长期职工福利，采用追溯调整法处理。对本期期初财 务报表项目追溯调整涉及的内容有：调增递延所得税资产6,854,095.60 元，调增长 期应付职工薪酬27,416,382.39 元，调减盈余公积1,480,538.42 元，调减年初未分 配利润16,499,201.86 元，调减少数股东权益2,582,546.51 元，调减归属于母公司 股东权益17,979,740.28 元；对列报前期财务报表项目追溯调整涉及的内容有：调整 管理费用1,975,520.57 元，调减所得税费用493,880.14 元，调减少数股东损益 2,119,503.94 元，调增归属于母公司所有者净利润637,863.51 元，调减综合收益总 额1,481,640.43 元，调增归属于母公司所有者综合收益总额637,863.51 元，调减属 于少数股东的综合收益总额2,119,503.94 元，调增基本每股收益0.0012 元，调增稀 释每股收益0.0012 元。

3 准则其他变动的影响

执行《企业会计准则第30 号-财务报表列报》后，公司将在“其他非流动负债” 列报的政府补助追溯调整至“递延收益”列报，调减“其他非流动负债”金额 5,548,535.35 元，调增“递延收益”金额5,548,535.35 元。该项调整对公司2013 年度及本期总资产、负债总额、净资产及净利润不产生任何影响。

企业会计准则第 37 号——金融工具列报（ 2014 年修订）》增加了有关抵销的规 定和披露要求，增加了金融资产转移的披露要求，修改了金融资产和金融负债到期期

限分析的披露要求。

《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》规范了公允价值的计量和披露。 采用《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》未对财务报表项目的计量产生 重大影响，但将导致企业在财务报表附注中就公允价值信息作出更广泛的披露。本财 务报表已按该准则的规定进行披露。

《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》适用于企业在子公司、合 营安排、联营和未纳入合并财务报表范围的结构化主体中权益的披露。采用《企业会 计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》将导致企业在财务报表附注中作出更广 泛的披露。本财务报表已按该准则的规定进行披露，并对可比年度财务报表的附注进 行了相应调整。

• 4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、 原因及其影响。

不适用

• 4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说 明。

本期新纳入合并财务报表范围的子公司为山东银座绿色食品开发有限公司，是公 司本年度成立的子公司，该公司注册资本500 万元，全部为本公司出资。

• 4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉 及事项作出说明。

不适用

董事长：张文生 银座集团股份有限公司 2015 年3 月28 日