Inwido AB — Interim / Quarterly Report 2020

Feb 10, 2021

==> picture [596 x 94] intentionally omitted <==

2020 blev ett år som, trots covid-19, var en framgång för Inwido. Vi levererade ett rekordstarkt resultat samt koncernens högsta omsättning hittills. Dessutom skapades en stark balansräkning genom en kraftigt minskad skuldsättningsnivå”

Bokslutskommuniké januari-december 2020

Fjärde kvartalet 2020

• Nettoomsättningen uppgick till 1 798 MSEK (1 813). Den organiska tillväxten uppgick till 1%.

• Orderingången ökade med 11% och orderstocken ökade med 48% till 1 142 MSEK.

• EBITA ökade till 230 MSEK (186) och EBITA-marginalen ökade till 12,8% (10,3%).

• Operationell EBITA ökade till 231 MSEK (211) och den operationella EBITA-marginalen ökade till 12,9% (11,6%).

• Resultat per aktie ökade med 32% till 3,02 SEK (2,28).

• Nettoskuldsättningen, exklusive IFRS 16, minskade till 0,9x operationell EBITDA (2,2x).

Januari-december 2020

• Nettoomsättningen ökade till 6 681 MSEK (6 631). Den organiska tillväxten uppgick till 2%.

• EBITA ökade till 712 MSEK (621) och EBITA-marginalen ökade till 10,7% (9,4%).

• Operationell EBITA ökade till 729 MSEK (646) och den operationella EBITA-marginalen ökade till 10,9% (9,7%).

• Resultat per aktie ökade till 8,64 SEK (7,48).

• Styrelsen föreslår en utdelning om 4,50 SEK (0).

• Per Bertland föreslås till ny styrelseordförande efter att Georg Brunstam har avböjt omval.

MSEK(om inget annat anges)	okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2020 2019 2020 2019
Nettoomsättning EBITA Operationell EBITA Resultat per aktie, före utspädning, SEK Omsättningstillväxt (%) EBITA-marginal (%) Operationell EBITA-marginal (%) Nettoskuld / Operationell EBITDA (ggr) Nettoskuld / Operationell EBITDA (ggr) (exkl IFRS 16) Nettoskuld Nettoskuld(exkl IFRS 16)	1 798 1 813 6 681 6 631 230 186 712 621 231 211 729 646 3,02 2,28 8,64 7,48 -0,8 -2,8 0,8 -0,5 12,8 10,3 10,7 9,4 12,9 11,6 10,9 9,7 1,1 2,4 1,1 2,4 0,9 2,2 0,9 2,2 1 096 2 075 1 096 2 075 740 1 711 740 1 711

En telefonkonferens för analytiker, media och investerare hålls idag, den 10 februari 2021, kl. 10:00. Rapporten presenteras då av Henrik Hjalmarsson, VD och koncernchef samt Peter Welin, CFO. Presentationen kommer att hållas på engelska och kan också följas direkt via webbsändning på; https://www.inwido.com/sv/investerare/finansiella-rapporteroch-presentationer. Här hittar du också presentationsmaterial för mötet innan det börjar. Det kommer också att vara möjligt att ta del av sändningen i efterhand på samma adress. För deltagande i telefonkonferensen/webbsändningen behövs ingen föranmälan men ring vänligen in fem minuter innan utsatt tid för att möjliggöra för mötet att börja i tid. Ring in på telefonnummer SE: +46-08-56642707 UK: +44-3333009260 US: +1-8335268398.

==> picture [7 x 7] intentionally omitted <==

Inwido AB (publ), Organisationsnummer: 556633-3828

Peter Welin, CFO och vVD Tel +46 (0)70 324 31 90

Henrik Hjalmarsson, VD och koncernchef Tel +46 (0)76 846 20 46

För mer information kontakta: Följ Inwidos resa på LinkedIn

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Ett bra men pandemipåverkat fjärde kvartal avslutade starkt 2020

2020 blev ett år som, trots covid-19, var en framgång för Inwido. Vi levererade ett rekordstarkt resultat samt koncernens högsta omsättning hittills. Dessutom skapades en stark balansräkning genom en kraftigt minskad skuldsättningsnivå. Under det fjärde kvartalet levererade vi organisk tillväxt och stärkta marginaler för sjunde kvartalet i rad, tack vare bra försäljningsmix och god kostnadsmedvetenhet i hela koncernen. Ett starkt kassaflöde sänkte nettoskuldsättningen till 0,9x operationell EBITDA, exklusive IFRS 16. Nettoomsättningen växte organiskt med 1 procent till 1 798 MSEK (1 813). Operationell EBITA ökade till 231 MSEK (211) och den operationella EBITAmarginalen steg till 12,9 procent (11,6). Nettoomsättningen för 2020 ökade till 6 681 MSEK (6 631), operationell EBITA ökade till 729 MSEK (646) och den operationella EBITA-

==> picture [120 x 111] intentionally omitted <==

marginalen ökade därmed till 10,9 procent (9,7). Vi avslutade också året med en stark orderingångsökning på 11 procent och hade vid årets slut en orderstock som var 48 procent högre än vid motsvarande period i fjol. Ett bra år med andra ord.

Utvecklingen i våra två affärsområden

Affärsområde Syd fortsatte sin positiva utveckling även under det fjärde kvartalet. Försäljningen ökade organiskt med 5 procent och den operationella EBITA-marginalen uppgick till 18,8 procent (19,7). Marginalen påverkades negativt av en covid19-relaterad nedstängning under november av ett antal kommuner i Danmark, där Inwido har verksamhet. Konsumentmarknaden har utvecklats stabilt och e-Commerce fortsatte växa organiskt med hela 32 procent i kvartalet. Denna affärsenhet stod för 11% av koncernens försäljning i kvartalet och 12% under helåret 2020.

I affärsområde Nord upplevde vi en överlag stabil konsumentmarknad och såg kortsiktigt vissa tecken på en industrimarknad i återhämtning. Dock påverkades kapacitet och försäljning negativt av högre sjukfrånvaro p.g.a. covid-19 i framförallt Sverige. Försäljningen under kvartalet minskade organiskt med 2 procent samtidigt som den operationella EBITA-marginalen ökade, för andra kvartalet i följd, till 7,4 procent (7,3).

Covid-19 pandemin

I takt med att våra marknader påverkats av pandemins andravåg har effektiviteten i vår produktion utmanats. Ledarskapet har ställts på prov och jag imponeras åter igen av hur våra affärsenheter bemästrar pandemins utmaningar. Trots högre sjukfrånvaro, den plötsliga nedstängningen av kommuner på Nordjylland i november och nya restriktioner i Storbritannien och Irland, har vi lyckats möta prövningarna med framgång och efter tydliga principer. På kort till medellång sikt kan efterfrågan på konsument- och industrimarknaden påverkas och vi följer utvecklingen noggrant för att agera om och när situationen kräver det.

Förvärv

Med en rekordstark balansräkning och en stark vilja att lyckas med nästa etapp på tillväxtresan trappar vi upp förvärvsarbetet. Vi för idag aktiva dialoger i flera olika geografier med fokus på att förvärva bra verksamheter som vi kan göra ännu bättre i syfte att leverera på våra höga tillväxtambitioner. Den pågående pandemin begränsar dock hastigheten i en del transaktionsprocesser, givet samhälls- och resebegränsningar.

Utsikter

Som Europas ledande fönsterkoncern är vår affärsidé att utveckla och sälja marknadens bästa kundanpassade fönster- och dörrlösningar, via en decentraliserad struktur och med fokus på den konsumentdrivna marknaden. Detta ska vi göra med ett alltjämt stort fokus på ansvarstagande för människor och samhälle, såväl som för klimatet. Inspirerad av vår nya klimatambition ska vi därför halvera våra koldioxidutsläpp till 2030, för att 2050 vara helt koldioxidneutrala. Under 2020 sänkte vi våra koldioxidutsläpp med drygt 7 procent per producerad enhet, ett viktigt steg i detta arbete. Vi tar oss nu an starten av 2021 med komfort stärkta av en rekordstor orderbok, stora ambitioner och outtömlig energi. Men vi gör det som alltid med en rejäl portion ödmjukhet för det okända i allmänhet och covid-pandemins fortsatta påverkan på samhällen och människor i synnerhet.

MALMÖ, 10 FEBRUARI 2021

==> picture [33 x 20] intentionally omitted <==

Henrik Hjalmarsson VD och koncernchef

2 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Koncernen

Nettoomsättning och orderingång

Koncernens nettoomsättning under det fjärde kvartalet uppgick till 1 798 MSEK (1 813). Den organiska tillväxten var 1 procent. En stark orderstock i inledningen av kvartalet kunde inte fullt ut realiseras i en motsvarande försäljningsökning under kvartalet på grund av pandemins påverkan på framför allt en högre sjukfrånvaro än normalt och nedstängningen av kommuner på Nordjylland i november, där Inwido har sina större produktionsenheter i Danmark. Nettoomsättningen under perioden januari-december ökade till 6 681 MSEK (6 631), vilket motsvarar en organisk tillväxt med 2 procent.

Analys av nettoomsättning	okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2020(MSEK) 2019(MSEK) 2020(MSEK) 2019(MSEK)
Nettoomsättning Organisk tillväxt Strukturförändring Valutakurseffekter	-1% 1 798 1 813 1% 6 681 6 631 1% 14 -85 2% 134 -256 0% 0 0 0% 0 81 -2% -29 34 -1% -84 139

Den redovisade orderingången var 11 procent högre under det fjärde kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Orderingången ökade med 6 procent inom affärsområde Nord och med 18 procent inom affärsområde Syd. Koncernens orderstock vid periodens slut var 48 procent högre och uppgick till 1 142 MSEK (770).

Nettoomsättning

==> picture [197 x 121] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2 000 8 000
7 000
1 600
6 000
1 200 5 000
4 000
800 3 000
2 000
400
1 000
0 0
MSEK jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec MSEK
2019 2020 Nettoomsättning RTM
----- End of picture text -----

Operationell EBITA

==> picture [192 x 127] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

250 16
14
200
12
150 10
8
100 6
4
50
2
0 0
MSEK jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec %
2019 2020
Op. EBITA % RTM Op. EBITA %
----- End of picture text -----

RTM = Rullande Tolv Månader

EBITA

Under det fjärde kvartalet ökade EBITA till 230 MSEK (186), vilket är det hittills högsta resultatet i ett fjärde kvartal. Även EBITA-marginalen ökade och uppgick till 12,8 procent (10,3). Jämförelsestörande poster uppgick till netto -1 MSEK (-25). Se ”Jämförelsestörande poster” nedan för ytterligare information.

Operationell EBITA, det vill säga EBITA före jämförelsestörande poster, ökade till 231 MSEK (211) och den operationella EBITAmarginalen ökade till 12,9 procent (11,6). Något högre volymer samt en god kostnadskontroll bidrog till den förbättrade lönsamheten.

Under perioden januari-december ökade EBITA till 712 MSEK (621), vilket också ledde till en högre EBITA-marginal om 10,7 procent (9,4). Operationell EBITA ökade till 729 MSEK (646) och motsvarande EBITA-marginal ökade till 10,9 procent (9,7).

Se avsnittet ”Effekterna från covid-19 och redovisning av statliga stöd” nedan för information kring hur EBITA har påverkats av statliga stöd.

Finansnetto

Finansnettot under det fjärde kvartalet uppgick till netto -4 MSEK (0) medan koncernens räntenetto uppgick till -7 MSEK (-13). Finansiella intäkter och kostnader under perioden januari-december uppgick till netto -71 MSEK (-43). Avvikelsen jämfört med föregående års finansnetto förklaras framförallt av positiva valutakurseffekter under föregående år, vilket delvis kunde balanseras av lägre räntekostnader under 2020.

3 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Resultat före och efter skatt

Resultat före skatt under det fjärde kvartalet ökade till 221 MSEK (182). Inkomstskatter uppgick till -46 MSEK (-49) och resultat efter skatt ökade till 175 MSEK (132). Under perioden januari-december ökade resultat före skatt till 623 MSEK (558). Inkomstskatter uppgick till -123 MSEK (-125) och resultat efter skatt ökade till 501 MSEK (433).

Resultat per aktie

Resultat per aktie före och efter utspädning under det fjärde kvartalet ökade till 3,02 SEK (2,28). Resultat per aktie före och efter utspädning under perioden januari-december ökade till 8,64 SEK (7,48).

Effekterna av covid-19 och redovisning av statliga stöd

Ur ett operationellt och finansiellt perspektiv är covid-19 pandemins negativa påverkan relativt begränsad på koncernens verksamheter med en del undantag.

I affärsområde Nord är det främst konsumentförsäljningen som innefattar hembesök och installation hos slutkund i framförallt Finland som påverkats negativt av covid-19 pandemin. Vidare har några av affärsenheterna i framförallt Sverige upplevt operationella störningar i form av leveransförseningar av insatsvaror samt en högre sjukfrånvaro än normalt. I affärsområde Syd tvingades de brittiska och irländska affärsenheterna till en minskad aktivitet kopplat till covid-19 pandemin under framför allt del av det andra kvartalet medan nedstängningen av kommuner på Nordjylland, där Inwido har sina större produktionsenheter i Danmark, påverkade kapaciteten och effektiviteten här under november.

Statliga stöd relaterade till covid-19 pandemin uppgick till 7 MSEK under det fjärde kvartalet och redovisas som en kostnadsreduktion. Majoriteten av dessa stöd erhölls av de danska affärsenheterna som ett led i den danska regeringens arbete att säkerställa att pågående lärlings- och praktikplatser kan fortlöpa under covid-19 pandemin. Under helåret 2020 uppgick statliga stöd relaterade till covid-19 till 25 MSEK, varav mer än hälften avsåg verksamheterna i Storbritannien och Irland, där dessa hjälpte oss att behålla anställda trots osäkerheten kring pandemins påverkan. Tillfälliga anstånd med skatter och avgifter relaterade till covid-19 pandemin uppgick till totalt 8 MSEK per den 31 december 2020 och är bokförda som icke-räntebärande skulder.

Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster av engångskaraktär med betydande inverkan på resultatet är viktiga för att förstå den underliggande verksamhetsutvecklingen. Kostnaderna avser framför allt förvärvsrelaterade kostnader och omstruktureringsåtgärder under en konsolideringsfas, där bolaget effektiviserar bl.a. genom nedläggningar eller omläggningar av produktionsfaciliteter och försäljningsenheter. Dessa kostnader består huvudsakligen av nedskrivningar av tillgångar, personalkostnader och övriga externa kostnader.

Under det fjärde kvartalet uppgick de jämförelsestörande posterna till netto -1 MSEK (-25). För perioden januari-december uppgick de jämförelsestörande posterna till netto -16 MSEK (-25) och utgjordes av nedskrivningar av centrala projekt samt strukturåtgärder som en följd av covid-19 pandemin.

Bruttoinvesteringar, avskrivningar och nedskrivningar

Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar under det fjärde kvartalet minskade till 43 MSEK (99). Av- och nedskrivningar uppgick till 69 MSEK (82). För perioden januari-december minskade bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar till 167 MSEK (210). Av- och nedskrivningar uppgick till 255 MSEK (268).

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital uppgick under det fjärde kvartalet till 337 MSEK (393). Under perioden januari-december ökade kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital till 1 209 MSEK (926). Avvikelsen mot föregående år förklaras främst av ett förbättrat rörelseresultat i kombination med en minskad rörelsekapitalbindning.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick under det fjärde kvartalet till -46 MSEK (-109). Under perioden januari-december uppgick kassaflödet från investeringsverksamheten till -180 MSEK (-274). Avvikelsen mot föregående år förklaras framför allt av en lägre investeringsnivå under 2020 samt av förvärv under motsvarande period föregående år.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -65 MSEK (-324) under det fjärde kvartalet. Under perioden januaridecember uppgick kassaflödet från finansieringsverksamheten till -111 MSEK (-574). Avvikelsen mot föregående år förklaras framförallt av årsstämmans beslut att, i linje med styrelsens förslag, inte genomföra en utdelning med anledning av covid-19 pandemin samt även av amortering av banklån under föregående år.

4 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Finansiell ställning och likviditet

Inwidos huvudsakliga finansiering består av banklån baserade på kreditavtal som löper ut under perioden 2022-2025. Nämnda kreditavtal innehåller finansiella åtaganden (kovenanter), vilka följs upp kvartalsvis. Inwido uppfyller villkoren i gällande kreditavtal.

Koncernens nettoskuld uppgick vid periodens slut till 740 MSEK (1 711) exklusive IFRS 16 och 1 096 MSEK (2 075) inklusive IFRS 16. Den lägre nettoskulden jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år förklaras främst av ett fortsatt starkt operativt kassaflöde inklusive ett minskat rörelsekapital.

Skuldsättningen beräknad som räntebärande nettoskuld/operationell EBITDA var vid slutet av perioden 0,9 (2,2) exklusive IFRS 16 och 1,1 (2,4) inklusive IFRS 16. Nettoskulden har reducerats med 971 MSEK under 2020. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 1 133 MSEK (243). Disponibla medel inklusive outnyttjade krediter uppgick till 2 598 MSEK (1 416).

Säsongsvariationer

Inwidos verksamhet påverkas av säsongssvängningar. Den svagaste perioden är det första kvartalet som normalt står för omkring 20 procent av årsomsättningen. Det andra och tredje kvartalet är normalt jämnstora och står tillsammans för drygt 50 procent av årsomsättningen medan årets sista kvartal normalt är det största med knappt 30 procent av årsomsättningen. De största säsongsvariationerna återfinns inom konsumentmarknaden men även försäljningen till industrimarknaden är beroende av säsong och väder.

Personal

Antalet anställda var i genomsnitt 4 345 (4 356) under perioden januari-december 2020.

Moderbolaget

Moderbolaget Inwido AB (publ) är ett renodlat holdingbolag utan egen operativ verksamhet. Moderbolagets resultat avser i huvudsak nettot av intäkter avseende koncerngemensamma tjänster med avdrag för löner, ersättningar och räntekostnader.

Aktier och aktiekapital

Aktiekapitalet per den 31 december 2020 uppgick till 231 870 112 SEK och antalet aktier uppgick till totalt 57 967 528. Bolaget har en (1) aktieserie. Varje aktie berättigar ägaren till en röst vid bolagsstämma. Vid periodens slut var slutkursen 120,50 SEK och marknadsvärdet 6 985 MSEK. Totalt antal aktieägare vid periodens slut var 10,334.

Ställda panter och eventualförpliktelser

Det föreligger inga väsentliga förändringar i ställda panter och eventualförpliktelser under perioden.

Valberedning

Valberedningens ledamöter ska innefatta en representant för var och en av de tre röstmässigt största ägarregistrerade aktieägarna i den av Euroclear Sweden förda aktieboken den 31 augusti året innan det år då årsstämman infaller, samt styrelsens ordförande. Till ordförande i valberedningen ska utses den ledamot som företräder den röstmässigt största aktieägaren. Baserat på ägarstrukturen per den 31 augusti 2020 tillfrågades de tre till röstetalet största aktieägarna i Inwido om att delta i valberedningsarbetet inför 2021. Tillsammans med styrelsens ordförande utsågs Thomas Wuolikainen, Fjärde AP-fonden (valberedningens ordförande), Ulrik Grönvall, Swedbank Robur Fonder och Joel Eklund, familjen Eklund.

Årsstämma

Årsstämman hålls den 6 maj 2021 kl. 15.00 lokal tid i Malmö. Årsredovisningen för 2020 kommer att finnas tillgänglig via Inwidos hemsida, www.inwido.com, och på huvudkontoret från vecka 15. De aktieägare som vill delta i årsstämman ska vara införda i aktieboken den 28 april 2021. Aktieboken förs av Euroclear Sweden AB. De aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade måste tillfälligt låta omregistrera aktierna i sitt eget namn för att ha rätt att delta i årsstämman. Om du är aktieägare och vill göra en sådan omregistrering behöver du underrätta din förvaltare så att aktierna finns upptagna i aktieboken i god tid före den 28 april 2021. Anmälan till årsstämman ska göras till Inwidos huvudkontor senast den 28 april 2021 kl. 16.00 lokal tid. Adressen är Inwido AB (publ), Engelbrektsgatan 15, 211 33 Malmö, eller e-postadress: ir@inwido.com

Utdelningsförslag

I linje med utdelningspolicyn, med hänsyn till kapitalstrukturen, föreslår styrelsen att utdelningen för räkenskapsåret 2020 fastställs till 4,50 SEK per aktie (0). Avstämningsdag för rätt att erhålla utdelning föreslås bli den 10 maj 2021. Om årsstämman beslutar i enlighet med förslaget beräknas utdelningen kunna utbetalas den 14 maj 2021.

Händelser efter periodens utgång

Valberedningen har föreslagit årsstämman 2021 att Per Bertland väljs till ny styrelseordförande efter att Georg Brunstam har avböjt omval.

5 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Utsikter

Som Europas ledande fönsterkoncern är vår affärsidé att utveckla och sälja marknadens bästa kundanpassade fönster- och dörrlösningar, via en decentraliserad struktur och med fokus på den konsumentdrivna marknaden. Detta ska vi göra med ett alltjämt stort fokus på ansvarstagande för människor och samhälle, såväl som för klimatet. Inspirerad av vår nya klimatambition ska vi därför halvera våra koldioxidutsläpp till 2030, för att 2050 vara helt koldioxidneutrala. Under 2020 sänkte vi våra koldioxidutsläpp med drygt 7 procent per producerad enhet, ett viktigt steg i detta arbete. Vi tar oss nu an starten av 2021 med komfort stärkta av en rekordstor orderbok, stora ambitioner och outtömlig energi. Men vi gör det som alltid med en rejäl portion ödmjukhet för det okända i allmänhet och covid-pandemins fortsatta påverkan på samhällen och människor i synnerhet.

Malmö den 10 februari 2021

Styrelsen, Inwido AB (publ)

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

6 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Inwidos verksamhet och segment

==> picture [469 x 296] intentionally omitted <==

Inwido förbättrar människors liv inomhus med fönster och dörrar. Som Europas ledande fönsterkoncern är Inwidos affärsidé att utveckla och sälja marknadens bästa kundanpassade fönster- och dörrlösningar, via en decentraliserad struktur och med fokus på den konsumentdrivna marknaden, för att långsiktigt växa hållbart, organiskt samt genom förvärv.

Inwido består av 28 affärsenheter med cirka 4 300 anställda i elva länder. 2020 omsatte koncernen 6,7 miljarder kronor med en operationell EBITA-marginal på 10,9 procent.

Inwido delar in verksamheten i rörelsesegmenten Nord och Syd. Inom de två rörelsesegmenten bedriver Inwido verksamhet inom två olika marknadssegment, konsument- och industrimarknad. Försäljning sker genom direktförsäljning, installatörer, återförsäljare såsom byggfackhandel och byggvaruhus, byggbolag och hustillverkare.

Under 2020 utgjorde försäljningen till konsumentmarknaden 73 procent av den totala nettoomsättningen medan försäljningen till industrimarknaden svarade för resterande 27 procent.

==> picture [198 x 164] intentionally omitted <==

==> picture [198 x 164] intentionally omitted <==

7 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Affärsområde Nord – ökad orderingång och fortsatt stärkt marginal

Nettoomsättningen under det fjärde kvartalet uppgick till 994 MSEK (1 027). Den organiska försäljningstillväxten var -2 procent under kvartalet.

Orderingången ökade med 6 procent under kvartalet. Affärsområde Nords orderstock vid periodens slut var 27 procent högre jämfört med motsvarande periodslut föregående år.

De svenska och norska affärsenheterna redovisade en försäljningstillväxt på en överlag positiv konsumentmarknad. I Finland var konsumenterna mer avvaktande, speciellt i kanalen som bygger på hembesök. Sjukfrånvaron var högre än normalt i några av de svenska enheterna på grund av covid-19 restriktioner och detta påverkade effektiviteten och möjligheten att färdigställa leveranser i takt med den stigande orderingången.

==> picture [96 x 90] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Extern nettoomsättning fördelad
mellan marknadssegment, RTM
39%
61%
Konsument Industri
----- End of picture text -----

Under det fjärde kvartalet steg den operationella EBITA-marginalen till 7,4 procent (7,3).

Under perioden januari-december uppgick nettoomsättningen till 3 658 MSEK (3 750), vilket var 2 procent lägre jämfört med motsvarande period föregående år. För perioden januari-december var den operationella EBITA-marginalen oförändrad vid 6,0 procent.

MSEK	okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2020 2019 2020 2019 Föränd- ring Föränd- ring
Nettoomsättning Operationellt bruttoresultat Operationell bruttomarginal (%) Operationell EBITA Operationell EBITA-marginal(%)	994 1 027 -3% 3 658 3 750 -2% 212 233 -9% 774 844 -8% 21,3 22,7 21,2 22,5 73 75 -3% 218 226 -3% 7,4 7,3 6,0 6,0

Affärsområde Syd – ökad omsättning och rekordhög orderstock

Nettoomsättningen under det fjärde kvartalet ökade till 768 MSEK (747), 3 procent högre jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska nettoomsättningen var 5 procent högre.

Orderingången ökade med 18 procent under kvartalet och affärsområde Syds orderstock vid periodens slut var 82 procent högre jämfört med föregående år och de flesta affärsenheterna bidrog till den högre orderstocken.

Den starka e-handelstrenden fortsätter, vilket visade sig i en organisk tillväxt med 32 procent i kvartalet för e-Commerce. Affärsenheten avslutade kvartalet med en orderbok som var 55 procent högre jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Affärsenheten stod för 12 procent av koncernens omsättning under helåret. Under kvartalet påverkades de större

==> picture [96 x 92] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Extern nettoomsättning fördelad
mellan marknadssegment, RTM
10%
90%
Konsument Industri
----- End of picture text -----

danska enheterna negativt av covid-19 relaterade nedstängningar samtidigt som de brittiska och irländska affärsenheterna redovisade en lägre försäljning jämfört med motsvarande period föregående år.

Den operationella EBITA-marginalen under det fjärde kvartalet minskade till 18,8 procent (19,7) bland annat på grund av ändrad försäljningsmix samt ovan nämnda nedstängning i Danmark.

Under perioden januari-december ökade nettoomsättningen till 2 872 MSEK (2 713), vilket var 6 procent högre jämfört med motsvarande period föregående år. För perioden januari-december ökade den operationella EBITA-marginalen till 18,9 procent (16,9).

MSEK	okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2020 2019 2020 2019 Föränd- ring Föränd- ring
Nettoomsättning Operationellt bruttoresultat Operationell bruttomarginal (%) Operationell EBITA Operationell EBITA-marginal(%)	768 747 3% 2 872 2 713 6% 248 244 2% 918 831 10% 32,3 32,7 31,9 30,6 144 147 -2% 543 458 19% 18,8 19,7 18,9 16,9

8 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Nyckeltal för koncernen

Nyckeltal för koncernen
MSEK(om inget annat anges)	okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2020 2019 2020 2019
Resultatmått Nettoomsättning Bruttoresultat EBITDA Operationell EBITDA EBITA Operationell EBITA Rörelseresultat (EBIT) Marginalmått Bruttomarginal (%) EBITDA-marginal (%) Operationell EBITDA-marginal (%) EBITA-marginal (%) Operationell EBITA-marginal (%) Rörelsemarginal (EBIT) (%) Kapitalstruktur Nettoskuld Nettoskuld (exkl IFRS 16) Nettoskuld/Operationell EBITDA, ggr Nettoskuld/Operationell EBITDA, ggr (exkl IFRS 16) Nettoskuldsättningsgrad, ggr Räntetäckningsgrad, ggr Eget kapital Soliditet (%) Operativt kapital Avkastningsmått Avkastning på eget kapital (%) Avkastning på operativt kapital (%) Aktiedata(antal aktier i 1000-tal) Resultat per aktie, före utspädning, SEK Resultat per aktie, efter utspädning, SEK Eget kapital per aktie,före utspädning, SEK Eget kapital per aktie, efter utspädning, SEK Kassaflöde per aktie, före utspädning, SEK Kassaflöde per aktie, efter utspädning, SEK Antal aktier, före utspädning Antal aktier, efter utspädning Genomsnittligt antal aktier	1 798 1 813 6 681 6 631 482 464 1 736 1 694 285 263 939 870 286 270 956 876 230 186 712 621 231 211 729 646 226 182 695 601 26,8 25,6 26,0 25,5 15,8 14,5 14,1 13,1 15,9 14,9 14,3 13,2 12,8 10,3 10,7 9,4 12,9 11,6 10,9 9,7 12,6 10,0 10,4 9,1 1 096 2 075 1 096 2 075 740 1 711 740 1 711 1,1 2,4 1,1 2,4 0,9 2,2 0,9 2,2 0,3 0,5 0,3 0,5 19,8 11,9 9,6 8,9 4 155 3 776 4 155 3 776 52 51 52 51 5 251 5 850 5 251 5 850 12,4 11,9 12,4 11,9 12,2 9,9 12,2 9,9 3,02 2,28 8,64 7,48 3,02 2,28 8,64 7,48 71,68 65,13 71,68 65,13 71,68 65,13 71,68 65,13 5,81 6,78 20,86 15,96 5,81 6,78 20,86 15,96 57 968 57 968 57 968 57 968 57 968 57 968 57 968 57 968 57 968 57 968 57 968 57 968

9 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Kvartalsöversikt för koncernen

Nyckeltal

Nyckeltal
MSEK(om inget annat anges)	Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 2020 2020 2020 2020 2019 2019 2019 2019 2018
Nettoomsättning Operationell EBITA Operationell EBITA-marginal (%) EBITA EBITA-marginal (%) Avkastning på eget kapital (%) Resultat per aktie, före utspädning, SEK Resultat per aktie, efter utspädning, SEK Eget kapital per aktie, före utspädning, SEK Eget kapital per aktie, efter utspädning, SEK Kassaflöde per aktie, före utspädning, SEK Kassaflöde per aktie, efter utspädning, SEK Slutkurs aktie,SEK	1 798 1 716 1 719 1 448 1 813 1 665 1 710 1 443 1 864 231 247 202 48 211 203 187 45 215 12,9 14,4 11,8 3,3 11,6 12,2 10,9 3,1 11,5 230 240 193 48 186 203 187 45 215 12,8 14,0 11,2 3,3 10,3 12,2 10,9 3,1 11,5 12,4 11,6 11,1 10,8 11,9 12,1 12,0 12,7 13,2 3,02 3,05 2,46 0,10 2,28 2,56 2,05 0,58 2,31 3,02 3,05 2,46 0,10 2,28 2,56 2,05 0,58 2,31 71,68 71,27 67,94 68,37 65,13 64,52 61,28 61,01 60,31 71,68 71,27 67,94 68,37 65,13 64,44 61,17 60,90 60,20 5,81 6,17 8,32 0,56 6,78 5,51 2,81 0,87 5,03 5,81 6,17 8,32 0,56 6,78 5,50 2,80 0,87 5,02 120,50 91,30 64,40 57,20 72,10 53,00 64,65 55,20 55,60

Nettoomsättning per segment

Belopp i MSEK	Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 2020 2020 2020 2020 2019 2019 2019 2019 2018
Nord Syd Koncerngemensamt, elimineringar och övrigt	994 894 970 801 1 027 902 973 848 1 089 768 790 711 603 747 724 690 552 730 37 32 39 43 39 39 47 43 45
Totalt	1 798 1 716 1 719 1 448 1 813 1 665 1 710 1 443 1 864

10 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Nyckeltal för segmenten

	Koncernen IFRS 16 effekt Nord Syd Koncerngemensamt elimineringar och övrigt
	okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec
Belopp i MSEK	2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019
Nettoomsättning Operationellt bruttoresultat Operationell bruttomarginal (%) Operationell EBITA Operationell EBITA-marginal(%)	994 1 027 768 747 37 39 0 0 1 798 1 813 212 233 248 244 19 8 2 2 482 486 21,3 22,7 32,3 32,7 - - - - 26,8 26,8 73 75 144 147 10 -14 3 3 231 211 7,4 7,3 18,8 19,7 - - - - 12,9 11,6

	Nord Syd Koncerngemensamt elimineringar och övrigt Koncernen IFRS 16 effekt
Belopp i MSEK	jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019
Nettoomsättning Operationellt bruttoresultat Operationell bruttomarginal (%) Operationell EBITA Operationell EBITA-marginal(%)	3 658 3 750 2 872 2 713 150 168 0 0 6 681 6 631 774 844 918 831 35 36 10 8 1 737 1 718 21,2 22,5 31,9 30,6 - - - - 26,0 25,9 218 226 543 458 -45 -50 12 12 729 646 6,0 6,0 18,9 16,9 - - - - 10,9 9,7

11 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag

==> picture [365 x 554] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec
Belopp i MSEK 2020 2019 2020 2019
Nettoomsättning 1 798,5 1 812,6 6 680,9 6 630,6
Kostnad för sålda varor -1 316,5 -1 348,4 -4 944,6 -4 936,6
Bruttoresultat 481,9 464,2 1 736,3 1 693,9
Övriga rörelseintäkter 8,9 6,7 24,0 22,0
Försäljningskostnader -147,5 -167,6 -601,6 -640,9
Administrationskostnader -111,7 -101,3 -424,7 -416,7
Forsknings- och utvecklingskostnader -8,6 -17,7 -38,4 -53,7
Övriga rörelsekostnader 2,4 -3,1 -2,8 -4,9
Andelar i intresseföretags resultat 0,4 0,7 1,8 1,7
Rörelseresultat (EBIT) 225,8 182,0 694,6 601,4
Finansiella intäkter 7,3 16,4 1,3 27,4
Finansiella kostnader -11,8 -16,7 -72,5 -70,4
Finansnetto -4,4 -0,2 -71,1 -43,0
Resultat före skatt 221,4 181,7 623,5 558,4
Skatt -46,3 -49,4 -122,9 -125,2
Resultat efter skatt 175,1 132,3 500,6 433,2
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan
omföras till årets resultat
Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter -151,2 -96,2 -121,1 15,6
Totalt resultat efter skatt 23,9 36,1 379,6 448,8
Resultat efter skatt hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 175,1 132,3 500,6 433,2
Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,0 0,1 0,0
Årets totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 23,9 33,6 379,5 448,5
Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 2,5 0,1 0,3
Genomsnittligt antal aktier, före utspädning 57 967 528 57 967 528 57 967 528 57 967 528
Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning 57 967 528 57 967 528 57 967 528 58 036 824
Antal aktier, före utspädning 57 967 528 57 967 528 57 967 528 57 967 528
Antal aktier, efter utspädning 57 967 528 57 967 528 57 967 528 57 967 528
Resultat per aktie, före utspädning, SEK 3,02 2,28 8,64 7,48
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,02 2,28 8,64 7,48
----- End of picture text -----

12 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Rapport över finansiell ställning i koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	dec dec 2020 2019
TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag Finansiella placeringar Uppskjutna skattefordringar Övriga långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Räntebärande skulder Leasingskulder Uppskjutna skatteskulder Icke räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Räntebärande skulder Leasingskulder Icke räntebärande avsättningar Icke räntebärande skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	4 490,5 4 650,4 1 260,8 1 272,8 16,2 14,4 2,3 2,7 47,3 47,2 28,4 37,0
	5 845,5 6 024,6 447,0 494,5 401,3 511,9 190,4 196,8 1 132,7 242,8
	2 171,4 1 446,0
	8 016,9 7 470,5 231,9 231,9 946,0 946,0 106,1 227,2 2 871,0 2 370,5
	4 155,0 3 775,6 0,0 0,0
	4 155,1 3 775,5 1 849,2 1 926,8 285,7 285,3 119,9 119,2 4,4 12,5
	2 259,2 2 343,8 38,7 41,7 72,2 81,6 33,0 31,3 1 458,8 1 196,6
	1 602,6 1 351,2
	8 016,9 7 470,5

13 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

	Eget	kapital hänförligt	till moderbolagets aktieägare	till moderbolagets aktieägare	till moderbolagets aktieägare
						Innehav
				Balans-		utan
		Övrigt	Omräk-	erade		bestäm-	Totalt
	Aktie-	tillskjutet	nings-	vinst-		mande	eget
Belopp i MSEK	kapital	kapital	reserv	medel	Summa	inflytande	kapital
Ingående eget kapital 2019-01-01	231,9	946,0	211,8	2 106,2	3 495,9	5,1	3 501,0
Justering enligt IFRS 16				-29,0	-29,0	0,0	-29,0
Periodens totalresultat
Periodens resultat				433,2	433,2	0,0	433,2
Periodens övrigt totalresultat			15,3		15,3	0,2	15,6
Periodens totalresultat			15,3	433,2	448,5	0,3	448,8
Transaktioner med koncernens ägare
Utdelning till moderbolagets aktieägare				-144,9	-144,9	0,0	-144,9
Förvärv/ avyttring av andel i Innehav utan bestämmande
inflytande				5,1	5,1	-5,4	-0,3
Övriga förmögenhetsförändringar				0,0	0,0	-	0,0
Summa transaktioner med koncernens ägare	-	-	-	-139,8	-139,8	-5,4	-145,2
Utgående eget kapital 2019-12-31	231,9	946,0	227,2	2 370,5	3 775,6	0,0	3 775,5
Ingående eget kapital 2020-01-01	231,9	946,0	227,2	2 370,5	3 775,6	0,0	3 775,5
Transaktioner med koncernens ägare
Periodens totalresultat
Periodens resultat				500,6	500,6	0,1	500,6
Periodens övrigt totalresultat			-121,1		-121,1	0,0	-121,1
Periodens totalresultat			-121,1	500,6	379,5	0,1	379,6
Transaktioner med koncernens ägare
Summa transaktioner med koncernens ägare	-	-	-	-	-	-	-
Utgående eget kapital 2020-12-31	231,9	946,0	106,1	2 871,0	4 155,0	0,0	4 155,1

14 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2020 2019 2020 2019
Den löpande verksamheten Resultat före skatt Av- och nedskrivning av tillgångar Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv av immateriella tillgångar Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto likviditetspåverkan Förändring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning till moderbolagets ägare Förändring av räntebärande skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vidperiodens slut	221,4 181,5 623,5 558,4 69,5 81,7 255,0 268,5 -32,3 16,9 15,1 10,0 -79,5 -55,2 -118,2 -123,2
	179,0 225,0 775,4 713,7 29,8 51,8 34,6 51,6 225,8 245,4 103,6 144,1 -97,6 -129,0 295,7 16,2
	337,0 393,2 1 209,3 925,6 -43,1 -98,5 -166,9 -210,2 0,4 1,7 3,8 5,3 -1,6 -10,7 -14,3 -29,9 0,0 0,0 0,0 -37,0 -1,2 -1,0 -2,4 -1,9
	-45,6 -108,5 -179,7 -273,7 0,0 0,0 0,0 -144,9 -65,4 -323,8 -111,1 -429,3
	-65,4 -323,8 -111,1 -574,1 226,0 -39,2 918,5 77,8 936,1 286,8 242,8 165,0 -29,4 -4,8 -28,5 0,0
	1 132,7 242,8 1 132,7 242,8

15 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag

Belopp i MSEK	okt-dec 2020	okt-dec jan-dec 2019 2020	jan-dec 2019
Nettoomsättning Bruttoresultat Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat (EBIT) Resultat från finansiella poster: Resultat från andelar i koncernföretag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Koncernbidrag Skillnad mellan avskrivning enligt plan och bokförda avskrivningar Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt	21,0	16,5 73,7	65,5
	21,0 -15,3 0,0 0,0	16,5 73,7 -40,7 -76,8 0,0 0,6 0,0 0,0	65,5 -93,5 1,4 0,0
	5,6 0,6 14,3 11,6	-24,2 -2,5 10,8 0,6 31,1 47,4 -6,4 -39,8	-26,6 21,4 91,3 -43,1
	32,1 36,7 0,1	11,3 5,6 91,7 36,7 0,0 0,1	43,0 91,7 0,0
	68,9 -14,4	103,0 42,4 -18,0 -8,4	134,7 -24,3
	54,4	85,0 34,0	110,4

16 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

Belopp i MSEK	dec dec 2020 2019
TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag Fordringar på koncernföretag Uppskjutna skattefordringar Övriga fordringar Summa anläggningstillgångar Fordringar på koncernföretag Förutbetalda kostnader och uppplupna intäkter Övriga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Summa eget kapital Ackumulerade avskrivningar utöver plan Obeskattade reserver Skulder till koncernföretag Räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Övriga skulder Summa långfristiga skulder Skulder till koncernföretag Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	0,2 11,1 1,7 2,0 2 324,4 2 251,1 1,0 1,0 1 210,4 1 812,6 7,8 6,8 0,0 0,0
	3 545,6 4 084,6 80,9 72,5 4,0 4,2 4,6 0,0 1 041,1 159,1
	1 130,6 235,8
	4 676,1 4 320,4 1 559,3 1 525,3
	1 559,3 1 525,3 0,2 0,3
	0,2 0,3 1 222,0 853,0 1 846,6 1 893,1 0,0 0,0 10,9 9,3
	3 079,5 2 755,4 0,2 0,4 0,0 0,0 37,0 39,1
	37,2 39,5
	4 676,1 4 320,4

17 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Noter

Not 1 – Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med 9 kap. årsredovisningslag, Delårsrapport. Koncernen tillämpar International Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen 2019.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

De finansiella rapporterna presenteras i SEK, avrundade till närmaste hundratusental, om inte annat anges. Som en följd av dessa avrundningar kan det förekomma att summan av delposterna i en eller flera rader eller kolumner inte överensstämmer med totalsumman för raden eller kolumnen.

Stöd från staten relaterade till covid-19 pandemin hanteras i redovisningen som en kostnadsreduktion avseende personalkostnader. Tillfälliga anstånd med skatter och avgifter bokförs som en icke räntebärande skuld när beslut om anstånd har erhållits.

Not 2 – Risker och osäkerhetsfaktorer

Inwidos verksamhet är föremål för olika risker. Verksamhetsriskerna kan delas in i operationella, finansiella och externa risker. De operationella riskerna avser bland annat risker relaterade till kundförluster, garanti- och produktansvar, nyckelpersoner, produktionsavbrott, IT-system, immateriella rättigheter, produktutveckling, omstruktureringar, förvärv och integration, försäkringar samt bolagsstyrning. De finansiella riskerna avser främst förändringar i valutakurser och räntor, likviditetsrisk, förmågan att anskaffa kapital, finansiella kreditrisker samt risker relaterade till goodwill. De externa riskerna avser bland annat risker relaterade till marknadsutveckling, konkurrens, råmaterialpriser, politiska beslut, legala tvister, skatt samt miljörisker.

Riskhantering inom Inwido baseras på en strukturerad process för kontinuerlig identifiering och utvärdering av risker, dess sannolikheter och potentiella effekter för koncernen. Fokus ligger på att identifiera kontrollerbara risker och hantera dessa för att därmed sänka den totala risknivån i verksamheten. Risker beskrivs i koncernens årsredovisning för 2019. Därutöver bedöms inga väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkommit. Se nedan för kommentarer kring covid-19.

Inwido bedriver verksamhet i Storbritannien och följer noggrant utvecklingen kring Brexit. Inwidos verksamhet i Storbritannien är till huvuddelen inte beroende av import och export av varor och tjänster. I kombination med att Inwidos omsättning i Storbritannien endast utgör cirka 5 procent av koncernens totala omsättning bedömer Inwido att utträdet ur EU inte kommer ha en betydande direkt påverkan på koncernens resultat.

Den fortsatta utvecklingen avseende covid-19 pandemin har stort fokus inom Inwido och bolaget gör sitt yttersta för att säkerställa våra anställdas hälsa, vår inverkan på de samhällen där vi verkar, framförallt i termer av att begränsa smittspridning, samt minimera eventuella negativa verksamhetseffekter. Ur ett operationellt och finansiellt perspektiv har covid-19 pandemins negativa påverkan varit relativt begränsad på koncernens verksamheter med vissa undantag. Det kan konstateras att konsumenter just nu tenderar att investera mer i sina hem, troligen en effekt av att fler spenderar mer tid hemma, vilket överlag har gynnat både den traditionella försäljningen men framför allt Inwidos e-handelsverksamhet.

I affärsområde Nord är det främst konsumentförsäljningen som innefattar hembesök och installation hos slutkund i framförallt Finland som påverkats negativt av covid-19 pandemin. Vidare har några av de svenska affärsenheterna upplevt en del operationella störningar i form av leveransförseningar av insatsvaror samt en högre sjukfrånvaro än normalt. I affärsområde Syd tvingades de brittiska och irländska affärsenheterna till en minskad aktivitet kopplat till covid-19 pandemin under framför allt inledningen av det andra kvartalet. Under det fjärde kvartalet påverkades de större danska enheterna negativt av covid-19 relaterade nedstängningar.

18 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Not 3 – Finansiella instrument

Finansiella instrument är värderade till verkligt värde i rapport över finansiell ställning. I balansposten finansiella placeringar återfinns koncernens innehav av onoterade värdepapper. För dessa har anskaffningsvärdet bedömts vara en rimlig approximation av värdet.

	dec		dec
Belopp i MSEK	2020		2019
	Nivå 2	Nivå 3	Nivå 2	Nivå 3	Nivå 1: enligt priser noterade på en
Fordringar					aktiv marknad för samma instrument
Finansiella placeringar - aktier och andelar	-	2,3	-	2,7	Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar
Långfristig fordran - derivat	-	-	-	-	marknadsdata som inte inkluderas
Kortfristig fordran - derivat	1,3	-	0,0	-	i nivå 1
	1,3	2,3	0,0	2,7	Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara
Skulder och avsättningar					på marknaden
Långfristig skuld - derivat	4,4	-	6,6	-
Kortfristig skuld - derivat	2,0	-	-	-
	6,4	-	6,6	-

Belopp i MSEK	Nivå 2 Nivå 3 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument - 2,3 - 2,7 Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar - - - - marknadsdata som inte inkluderas 1,3 - 0,0 - i nivå 1 1,3 2,3 0,0 2,7 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden 4,4 - 6,6 - 2,0 - - - 6,4 - 6,6 - dec dec 2020 2019
Fordringar Finansiella placeringar - aktier och andelar Långfristig fordran - derivat Kortfristig fordran - derivat Skulder och avsättningar Långfristig skuld - derivat Kortfristig skuld - derivat
	Aktier och andelar Förvärvs- relaterade skulder
Belopp i MSEK
Verkligt värde 2020-01-01 Anskaffningsvärde förvärv Omräkningsdifferens Reglering av villkorad köpeskilling Totalt redovisade vinster och förluster: - redovisade i eget kapital - redovisat i årets resultat Verkligt värde 2020-12-31	2,7 - - - 0,0 - - - - - 0,4 - 2,3 -
Verkligt värde 2019-01-01 2,7 23,9 Anskaffningsvärde förvärv - - Omräkningsdifferens -0,1 0,4 Reglering av villkorad köpeskilling - -20,2 Totalt redovisade vinster och förluster: - redovisade i eget kapital - - - redovisat i årets resultat -4,1 Verkligt värde 2019-12-31 2,7 0,0 Förändringen av förvärvsskulden har redovisats som övriga rörelseintäkter i årets resultat

För en beskrivning av värderingstekniker och indata vid värdering av finansiella instrument till verkligt värde hänvisas till not 2 i Årsredovisning 2019. För övriga finansiella tillgångar och skulder i koncernen utgör de redovisade värdena en rimlig approximation av deras verkliga värden. För en specifikation av sådana finansiella tillgångar och skulder hänvisas till not 2 i Årsredovisning 2019.

19 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Not 4 – Fördelning av intäkter

Nettoomsättning per land

Belopp i MSEK	okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2020 2019 2020 2019
Sverige Danmark Norge Finland Polen UK Irland Tyskland Övrigt	564 554 2 085 2 012 548 501 1 984 1 786 103 101 408 410 405 451 1 535 1 646 24 25 84 106 96 108 333 422 47 50 149 170 20 12 70 45 -9 10 32 35
Totalt	1 798 1 813 6 681 6 631

Nettoomsättningsfördelning mellan marknadssegmenten per rörelsesegment

	Nord Syd Övrigt Koncernen Koncerngemensamt elimineringar och övrigt
Belopp i MSEK	okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019
Nettoomsättning Konsument Industri Övrigt Internförsäljning	994 1 027 768 747 93 94 -56 -56 1 798 1 813 611 623 673 679 0 0 - - 1 284 1 302 372 397 76 45 0 0 - - 448 442 9 7 13 17 44 44 - - 67 68 2 0 6 6 49 50 - - 0 0

	Nord Syd Övrigt Koncernen Koncerngemensamt elimineringar och övrigt
Belopp i MSEK	jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019
Nettoomsättning Konsument Industri Övrigt Internförsäljning	3 658 3 750 2 872 2 713 368 374 -218 -207 6 681 6 631 2 171 2 260 2 532 2 472 0 0 - - 4 703 4 732 1 446 1 460 271 171 0 0 - - 1 717 1 631 33 27 48 49 180 192 - - 261 268 8 3 22 21 188 182 - - 0 0

20 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Definitioner av alternativa nyckeltal som inte är definierade av IFRS

Inwido presenterar vissa alternativa finansiella nyckeltal utöver de konventionella finansiella nyckeltal som fastställts av IFRS, i syfte att bättre förstå utvecklingen av verksamheten och den finansiella statusen hos Inwido-koncernen. Dock ska sådana nyckeltal inte betraktas som ett substitut för de nyckeltal som krävs i enlighet med IFRS. De alternativa nyckeltalen som redovisas i denna rapport beskrivs nedan.

Resultatmått	Beräkning	Syfte
Organisk tillväxt	Nettoomsättning inklusive förvärvad tillväxt in-	Organisk tillväxt exkluderar effekterna av föränd-
	nevarande period dividerad med nettoomsätt-	ringar i koncernens struktur och valutakurser, vil-
	ning inklusive pro forma förvärvad tillväxt under	ket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen
	motsvarande period föregående år. Föränd-	över tid.
	ringen justeras för valutakursförändringar genom
	att applicera innevarande periods valutakurser
	på nettoomsättningen pro forma under motsva-
	rande period föregående år.
Operationellt bruttoresultat	Bruttoresultat före jämförelsestörande poster.	Nyckeltalet används för att mäta hur stor del av
		nettoomsättningen som blivit över för att täcka
		övriga kostnader. Nyckeltalet justeras även för på-
		verkan av jämförelsestörande poster för att öka
		jämförbarheten över tid.
Operationell EBITDA	EBITDA före jämförelsestörande poster.	Nyckeltalet används för att mäta kassaflödet från
		den löpande verksamheten, oavsett effekterna av
		finansiering och avskrivningstakt på anläggnings-
		tillgångar. Nyckeltalet justeras även för påverkan
		av jämförelsestörande poster för att öka jämför-
		barheten över tid. Nyckeltalet är en central kom-
		ponent i bankkovenanten nettoskuld/operationell
		EBITDA.
EBITA	Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar men	Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten
	före avdrag för nedskrivning av goodwill samt av-	över tid oavsett av- och nedskrivning av förvärvs-
	och nedskrivningar av andra immateriella till-	relaterade immateriella tillgångar samt oberoende
	gångar som uppkommit i samband med företags-	av bolagsskattesats och bolagets finansierings-
	förvärv (Earnings Before Interest, Tax and Amor-	struktur. Däremot inkluderas avskrivningar på ma-
	tization).	teriella tillgångar vilket är ett mått på en resursför-
		brukning som är nödvändig för att generera resul-
		tatet.
Operationell EBITA	EBITA före jämförelsestörande poster.	Nyckeltalet ökar jämförbarheten av EBITA över tid
		då det justeras för påverkan av jämförelsestö-
		rande poster. Nyckeltalet används även i den in-
		terna uppföljningen och utgör ett centralt finansi-
		ellt mål för verksamheten.
Jämförelsestörande poster	Resultatposter som är av engångskaraktär med	En särredovisning av jämförelsestörande poster
	en betydande inverkan på resultatet och som är	tydliggör utvecklingen i den underliggande verk-
	viktiga för att förstå den underliggande verksam-	samheten.
	hetsutvecklingen.
Marginalmått	Beräkning	Syfte
Operationell bruttomarginal	Operationellt bruttoresultat i procent av netto-	Nyckeltalet är ett komplement till rörelsemargina-
	omsättning.	len då det visar det underliggande överskottet från
		nettoomsättningen som blivit över för att täcka
		övriga kostnader i förhållande till nettoomsätt-
		ningen.

21 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Operationell EBITDA-marginal	Operationell EBITDA i procent av nettoomsätt-	Nyckeltalet är ett komplement till rörelsemargina-
	ning.	len då det visar det underliggande kassaflödes-
		mässiga överskottet i förhållande till nettoomsätt-
		ningen. Nyckeltalet möjliggör även en jämförelse
		med andra bolag oberoende av respektive bolags
		avskrivningsprinciper och åldersstruktur avseende
		anläggningstillgångar.
EBITA-marginal	EBITA i procent av nettoomsättning.	Nyckeltalet återspeglar verksamhetens operativa
		lönsamhet före av- och nedskrivningar av förvärvs-
		relaterade immateriella tillgångar. Nyckeltalet är
		en viktig komponent tillsammans med försälj-
		ningstillväxt och kapitalets omsättningshastighet
		för att följa bolagets värdeskapande.
Operationell EBITA-marginal	Operationell EBITA i procent av nettoomsättning.	Nyckeltalet ökar jämförbarheten av EBITA-margi-
		nalen över tid då det justeras för påverkan av jäm-
		förelsestörande poster.
Rörelsemarginal	Rörelseresultat i procent av nettoomsättning.	Nyckeltalet återspeglar verksamhetens operativa
(EBIT-marginal)		lönsamhet. Nyckeltalet är en viktig komponent till-
		sammans med försäljningstillväxt och kapitalets
		omsättningshastighet för att följa bolagets vär-
		deskapande.
Kapitalstruktur	Beräkning	Syfte
Nettoskuld	Räntebärande skulder och räntebärande avsätt-	Måttet nettoskuld används för att följa skuldut-
	ningar minus räntebärande tillgångar inklusive	vecklingen och se storleken på återfinansierings-
	likvida medel.	behovet. Eftersom likvida medel kan användas för
		att betala av skuld med kort varsel, används net-
		toskuld istället för bruttoskuld som mått på den
		totala lånefinansieringen.
Nettoskuld/operationell	Nettoskuld i förhållande till operationell EBITDA	Nyckeltalet är en skuldkvot som visar hur många
EBITDA	Rullande Tolv Månader (RTM).	år det skulle ta att betala av bolagets skuld, förut-
		satt att dess nettoskuld och EBITDA är konstanta
		och utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende
		ränta, skatt och investeringar.
Nettoskuldsättningsgrad	Nettoskuld i förhållande till eget kapital.	Nyckeltalet är ett mått på relationen mellan kon-
		cernens två finansieringsformer. Måttet visar hur
		stor andel det främmande kapitalet utgör i relat-
		ion till ägarnas investerade kapital. Måttet åter-
		speglar den finansiella styrkan men också belå-
		ningens hävstångseffekt. En högre skuldsättnings-
		grad innebär en högre finansiell risk och en högre
		finansiell hävstång.
Räntetäckningsgrad	Resultat efter finansnetto plus finansiella kostna-	Nyckeltalet anger bolagets förmåga att täcka sina
	der i förhållande till finansiella kostnader.	räntekostnader.
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestäm-	Nyckeltalet speglar bolagets finansiella ställning.
	mande inflytande i procent av balansomslutning.	God soliditet ger en beredskap att kunna hantera
		perioder med svag konjunktur och finansiell be-
		redskap för tillväxt. Samtidigt skapar en högre soli-
		ditet en lägre finansiell hävstång.
Operativt kapital	Balansomslutning minskad med likvida medel,	Det operativa kapitalet visar hur mycket kapital
	andra räntebärande tillgångar och icke räntebä-	som verksamheten kräver för att bedriva dess
	rande avsättningar och skulder.	kärnverksamhet. Det används i huvudsak för be-
		räkning av avkastning på operativt kapital.

22 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Avkastningsmått	Beräkning	Syfte
Avkastning på eget kapital	Resultat efter skatt Rullande Tolv Månader	Avkastning på eget kapital visar den redovisnings-
	(RTM) hänförligt till moderbolagets aktieägare i	mässiga totalavkastningen på ägarnas kapital och
	procent av genomsnittligt eget kapital exklusive	återspeglar effekter såväl av rörelsens lönsamhet
	innehav utan bestämmande inflytande (genom-	som av finansiell hävstång. Måttet används främst
	snitt beräknat på de fyra senaste kvartalen).	för att analysera ägarlönsamhet över tid.
Avkastning på operativt	Rörelseresultat Rullande Tolv Månader (RTM) i	Avkastning på operativt kapital visar hur väl verk-
kapital	procent av genomsnittligt operativt kapital (ge-	samheten använder det nettokapital som binds i
	nomsnitt beräknat på de fyra senaste kvartalen).	rörelsen. Det återspeglar den samlade effekten av
		rörelsemarginalen och omsättningshastigheten på
		det operativa kapitalet. Nyckeltalet används
		främst för att följa koncernens värdeskapande
		över tid.
Aktiedata	Beräkning	Syfte
Kassaflöde per aktie före/	Kassaflöde från den löpande verksamheten divi-	Nyckeltalet mäter det kassaflöde som verksam-
efter utspädning	derat med det vägda genomsnittliga antalet ute-	heten genererar per aktie före kapitalinvesteringar
	stående aktier under perioden före/efter utspäd-	och kassaflöden hänförliga till bolagets finansie-
	ning.	ring.
Eget kapital per aktie före/	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieä-	Nyckeltalet avser att beskriva storleken av bola-
efter utspädning	gare dividerat med antalet utestående aktier vid	gets nettovärde per aktie.
	periodens slut före/efter utspädning.
Marknadssegment	Beskrivning
Konsument	Försäljningen till konsumentmarknaden sker ge-
	nom följande kanaler; direkt, återförsäljare, in-
	stallatörer, hustillverkare, byggbolag.
Industri	Försäljningen till industrimarknaden sker genom
	följande kanaler; större byggbolag, återförsäl-
	jare, hustillverkare.

23 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Beräkning av alternativa nyckeltal

Resultatmått
MSEK(om inget annat anges)	okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2020 2019 2020 2019
Rörelseresultat (EBIT) Avskrivningar/Nedskrivningar Operationell EBITDA Jämförelsestörande poster, övriga poster	226 182 695 601 59 81 245 268 1 7 16 7 286 270 956 876
Bruttoresultat Operationellt bruttoresultat Jämförelsestörande poster, övriga poster	482 464 1 736 1 694 0 22 1 24 482 486 1 737 1 718
Rörelseresultat (EBIT) EBITA Operationell EBITA Av- och nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Jämförelsestörande poster, avskrivningar och övriga poster	226 182 695 601 4 5 18 20 230 186 712 621 1 25 16 25 231 211 729 646
Jämförelsestörande poster Avskrivningar Övrigaposter	-1 -25 -16 -25 0 -18 0 -18 -1 -7 -16 -7
Kapitalstruktur
MSEK(om inget annat anges)	okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2020 2019 2020 2019
Likvida medel Övriga räntebärande tillgångar Räntebärande skulder, långfristiga Räntebärande skulder, kortfristiga Nettoskuld	-1 133 -243 -1 133 -243 -17 -18 -17 -18 2 135 2 212 2 135 2 212 111 123 111 123 1 096 2 075 1 096 2 075
Summa tillgångar Likvida medel Övriga räntebärande tillgångar Operativt kapital Icke räntebärande avsättningar och skulder	8 017 7 471 8 017 7 471 -1 133 -243 -1 133 -243 -17 -18 -17 -18 -1 616 -1 360 -1 616 -1 360 5 251 5 850 5 251 5 850

24 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Om Inwido

Inwido förbättrar människors liv inomhus med fönster och dörrar. Som Europas ledande fönsterkoncern är Inwidos affärsidé att utveckla och sälja marknadens bästa kundanpassade fönster- och dörrlösningar, via en decentraliserad struktur och med fokus på den konsumentdrivna marknaden, för att långsiktigt växa hållbart, organiskt samt genom förvärv.

Inwido består av 28 affärsenheter med cirka 4 300 anställda i elva länder. 2020 omsatte koncernen 6,7 miljarder kronor med en operationell EBITA-marginal på 10,9 procent.

Aktierna i Inwido AB (publ) är noterade på Nasdaq Stockholm sedan 2014 under kortnamnet ”INWI”.

Finansiella mål

Inwidos verksamhet styrs mot fyra finansiella mål, som syftar till att ge aktieägarna god avkastning och långsiktig värdeutveckling.

Lönsamhet Försäljningstillväxt Kapitalstruktur Utdelningspolicy Inwidos lönsamhetsmål är en Inwidos mål är att växa Inwidos nettoskuld i förhålInwidos mål är att till sina operationell EBITA-marginal organiskt mer än marknaden lande till operationell EBITDA aktieägare utbetala en årlig om 12 procent. Under år på våra nuvarande markska, med undantag för tillfälutdelning motsvarande ommed sämre marknadsutvecklnader och genom selektiva liga avvikelser, ej överstiga kring 50 procent av nettoing kommer Inwido förmodliförvärv och initiativ i Europa. 2,5 gånger. vinsten. Hänsyn ska dock gen inte att nå lönsamhetstas till Inwidos kapitalstrukmålet. I dessa fall kommer tur i relation till målsättbolaget att vidta åtgärder för ningen, kassaflöde och framatt förbättra lönsamheten, tidsutsikter. vilket Inwido historiskt visat sig kapabelt till.

Inwidos hållbarhetskompass

Vi ger mer än vi tar – för att hållbara affärer skapar långsiktigt värde. Det innebär att det våra affärsenheter inom Inwido förbrukar för att producera och leverera fönster och dörrar på sikt ska leda till större, bestående nytta för våra affärsenheter, människor, miljö, aktieägare och samhället.

Vårt hållbarhetsarbete styrs av vår hållbarhetskompass vars tre strategiska riktlinjer är:

• Vara aktiv i miljöfrågor

• Vara goda arbetsgivare

• Vara ansvarstagande företag

Inwidos klimatmål 2030/2050

Vi kommer att minska våra koldioxidutsläpp med 50 procent till 2030 och vara koldioxidneutrala 2050.

Resultatet av vårt hållbarhetsarbete

På vår hemsida och i årsredovisningen redogörs för våra målsättningar och hur vi presterar.

25 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828

==> picture [122 x 31] intentionally omitted <==

Information till aktieägare

Finansiell kalender

Årsredovisning 2020 April 2021 Delårsrapport januari-mars 2021 27 april 2021 Årsstämma 2021 6 maj 2021 Delårsrapport januari-juni 2021 16 juli 2021 Delårsrapport januari-september 2021 26 oktober 2021

Denna information är sådan information som Inwido AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 10 februari 2021, kl. 07:45 CET.

För mer information, kontakta

Henrik Hjalmarsson, VD och koncernchef Tel: +46 (0)76 846 20 46 E-post: henrik.hjalmarsson@inwido.com

Peter Welin, CFO och vVD Tel: +46 (0)70 324 31 90 E-post: peter.welin@inwido.com

Olof Engvall, Investor & Public Relations Manager Tel: +46 (0)73 541 45 73 E-post: olof.engvall@inwido.com

Kontaktuppgifter Inwido

Inwido AB (publ) Engelbrektsgatan 15 SE-211 33 Malmö www.inwido.com

Tel: +46 (0)10 451 45 50 E-mail: info@inwido.com Organisationsnummer: 556633-3828

Se Inwidos företagsvideo ”A window of opportunity”

==> picture [9 x 9] intentionally omitted <==

här och följ Inwidos resa på LinkedIn

==> picture [468 x 198] intentionally omitted <==

26 Inwido AB (publ) | Bokslutskommuniké | Januari–december 2020

Organisationsnummer: 556633-3828