Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

Invalda INVL Investor Presentation 2013

May 28, 2013

2247_rns_2013-05-28_da9b913f-7b86-4ead-903a-0cc925f37cac.pdf

Investor Presentation

Open in viewer

Opens in your device viewer

Invalda

Preliminarūs 2013 m. 3 mènesių AB „Invalda“ grupės rezultatai

Vilnius, 2013 m. gegužės 27 d.


Invalda

Kas yra AB „Invalda“?

  • AB „Invalda“ – viena didžiausių Lietuvos investicijų bendrovių, siekianti nuolat didinti akcininkų nuosavybės vertę

Jprastai bendrovė veikia kaip aktyvi investicijų valdytoja, kontroliuojanti ar daranti reikšmingą įtaką verslams, į kuriuos investuoja.

Plačiau apie AB „Invalda“ valdomus verslus pateikta 18-26 skaidrėse ir www.invalda.lt

  • AB „Invalda“ veiklą pradėjo 1991 metais

Bendrovės akcijomis nuo 1995 metų yra prekiaujama NASDAQ OMX Vilnius biržoje.

Plačiau apie AB „Invalda“ akcijas pateikta 10-11 skaidrėse


Invalda

Valdymo principai

AB „Invalda“ aktyviai valdo savo investicijas, vadovaudamasi šiais principais:

Konkurencingumo ir savarankiškumo

Kiekvienas grupės verslas turi būti konkurencingas ir savarankiškas, privalo turėti profesionalias komandas ir aukščiausio lygio vadovus, sugebančius kurti verslo strategiją ir įgyvendinti ambicingus tikslus.

Rizikos atskyrimo

AB „Invalda“ neteikia garantijų ir neprisiima įsipareigojimų už atskirus verslus, o atskiri verslai neprisiima įsipareigojimų vienas už kitą.

Diversifikavimo

Bendrovė išskaido investicijas, sumažindama verslo rizikos koncentravimą homogeniškose srityse.

Skaidrumo

AB „Invalda“ atskleidžia informaciją laikydamasi nuostatos, kad informacija turi būti prieinama visiems suinteresuotiems asmenims ir vienu metu, išskyrus atvejus, kai jos paviešinimas negalimas dėl prisiimtų įsipareigojimų trečiosioms šalims ir/arba gali padaryti žalą grupei bei verslų konkurencingumui.

Interesų konfliktų vengimo

Grupės įmonių vadovai nedalyvauja konkuruojančių įmonių veikloje.


Investavimo filosofija

Invalda

AB „Invalda“ yra orientuota į vertės kūrimą

AB „Invalda“ siekia įsigyti konkurencingų verslų, kuriems skyrus papildomo kapitalo ar valdymo resursų, būtų galima juos sėkmingai organiškai plėsti, apjungti išsiskaidžiusias rinkas arba suteikti kitų galimybių padidinti vertę.

AB „Invalda“ investuoja į neįvertintą turtą, kurį pertvarkius, galima padidinti vertę.

AB „Invalda“ nevengia imtis sudėtingų verslų, nes tiki, kad įdedamos pastangos leidžia pasiekti rezultatų.

Ilgalaikis požiūris į verslus

Siekdama realizuoti visą investicijos potencialą, AB „Invalda“ paprastai laikosi ilgalaikio požiūrio į verslus.

Bendrovė daro viską, kad investicijos vertė ilgu laikotarpiu būtų maksimali, o verslus parduoda, kai jie tam paruošti ir yra patrauklūs potencialiems pirkėjams arba kai yra gaunami įmonių ateities perspektyvas atitinkantys pasiūlymai.

Skirtingų kompetencijų apjungimas gali turėti teigiamos įtakos investicijų vertei


A

A

AB „Invalda“ grupès veiklos segmentai

img-0.jpeg


Akcininkų struktūra
(1)
Invalda

img-1.jpeg

akcininkų turimi balsai 2013 m. kovo 31 d.
6


Akcininkų struktūra
(2)
Invalda

img-2.jpeg

akcininkų turimi balsai 2013 m. gegužės 21 d.


Valdymas

Invalda

img-3.jpeg

Vytautas Bučas – valdybos pirmininkas

Vytautas Bučas nuo 2002 m. – Didžiosios Britanijos ACCA (Association of Chartered Certified Accountants, UK) narys. Po studijų Vilniaus universitete ilgą laiką dirbo audito bendrovėje „Arthur Andersen“, kurioje pradėjęs karjerą auditoriaus asistentu, vėliau tapo vyr. auditoriumi. Dirbdamas AB SEB banke vadovavo finansų ir IT tarnyboms,ėjo prezidente pavaduotojo bei banko valdybos nario pareigas. Pastaruosius penkerius metus dalyvavo finansų, nekilnojamojo turto bendrovių bei farmacijos bendrovės „Sanitas“ valdybų veikloje. Šiuo metu yra UAB „Litagra“, UAB BAIP grupė bei UAB „Inreal pastatų priežiūra“ valdybos narys ir AB „Vilniaus baldai“, AB „Invalidos nekilnojamojo turto fondas“ bei AB „Invalda“, prie kurios prisijungė 2006 m., valdybos pirmininkas.

img-4.jpeg

Darius Šulnis – prezidentas (nuo 2013-05-23), valdybos narys

Darius Šulnis apskaitos ir audito magistro laipsnį įgijo Vilniaus universitete. Šiuo metu studijuoja JAV Duke universitete verslo administravimą. Jis aštuonerius metus vadovavęs finansų maklerio įmonei „Finasta“ ir ketverius – nekilnojamojo turto bendrovei UAB „Inreal valdymas“, be to yra dalyvavęs Lenkijos, Latvijos ir Lietuvos įmonių valdybų ir stebėtojų tarybų veikloje. Iki 2012 m. užėmė investicinės bendrovės „Invalda“ prezidento pareigas. Šiuo metu yra AB „Invalda“ valdybos narys, o nuo 2013 m. gegužės 23 d. – AB „Invalda“ prezidentas. Darius Šulnis taip pat dalyvauja AB „Vilniaus baldai“, AB „Invalidos nekilnojamojo turto fondas“, UAB „Litagra“ valdybų veikloje.


Valdymas

Invalda

img-5.jpeg

Indrė Mišeikytė – valdybos narė

Indrė Mišeikytė yra baigusi architektūros studijas Vilniaus Gedimino technikos universitete. 1994–1996 m. dirbo AB „Vilniaus baldai“, vėliau – nekilnojamojo turto ir investicijų bendrovėse UAB „Gildeta“, UAB „Kremi“. Nuo 2002 m. – UAB „Inreal valdymas“ architektė. JAB „Invalda“ valdybą išrinkta 2012 m. balandį.

img-6.jpeg

Dalius Kaziūnas – prezidentas (iki 2013–05–23)

Dalius Kaziūnas – ekonomikos magistras, baigęs Vilniaus universitetą. Daugiau nei 10 m. dirbo finansų maklerio įmonėje „Finasta“, iš kurių net šešerius metus šiai bendrovei vadovavo. 2008–2009 m. užėmė banko „Finasta“ generalinio direktoriaus ir valdybos pirmininko pareigas. Nuo 2008 iki 2012 m. užėmė AB „Invalda“ patarėjo ir valdybos nario pareigas. Taip pat yra AB „Vilniaus baldai“, UAB „Litagra“, UAB „BAIP grupė“, UAB „Inreal pastatų priežiūra“ bei kitų bendrovių valdybos narys. Nuo 2012 m. AB „Vernitas“ stebėtojų tarybos narys.


AB „Invalda“ akcijos

Invalda

Akcijų kiekis 51.802.146 vnt.*
Nominali vertė 1 LTL
ISIN kodas LT0000102279
Trumpinys IVL1L
Birža NASDAQ OMX Vilnius
Prekybos sąrašas Oficialusis

*- AB „Invalda“ 2013 m. kovo 8. d. įsigijo 5.180.214 vnt. savų akcijų, kas sudaro 10 procentų jos įstatinio kapitalo.
- AB „Invalda“ 2013 m. gegužės 27 d. išpirko 1.099.343 vnt. savų akcijų, kas sudaro 2,1 procento jos įstatinio kapitalo.
- Atsižvelgiant į tai, kad bendrovės turimos savo akcijos nesuteikia balso teisės, balso teisę turinčių akcijų AB „Invalda“ (ISIN kodas LT0000102279) skaičius yra 45.522.589 vnt.

| | 2013
3 mėn. | 2012
3 mėn. |
| --- | --- | --- |
| Akcijų kaina,eurais: | | |
| - atidarymo | 1,970 | 1,930 |
| - didžiausia | 2,340 | 2,280 |
| - mažiausia | 1,960 | 1,871 |
| - paskutinė | 2,310 | 2,274 |
| Akcijų apyvarta, mln. eurų | 3,49 | 1,37 |

img-7.jpeg


Invaid

Prekyba akcijomis

img-8.jpeg

OMXV indeksas – tai visų akcijų indeksas, kurį sudaro visos NASDAQ OMX Vilnius Oficialiajame ir Papildomajame sąraše kotiruojamos bendrovės, išskyrus tas bendroves, kuriose vienas akcininkas valdo 90 proc. ir daugiau išleistų akcijų. Dow Jones Stoxx EU Enlarged TMI indeksas apima apie 95 % Naujosios Europos rinkos (Bulgarija, Kipras, Čekijos Respublika, Estija, Vengrija, Latvija, Lietuva, Malta, Lenkija, Rumunija, Slovakija ir Slovенija) kapitalizacijos laisvai prekiaujamų akcijų (free float).


Invalda

Veiklos rezultatai


Pagrindiniai įvykiai

Invalda

2013 m. vasario 13 d. „Invalda“ valdyba parengė įmonės atskyrimo sąlygas bei nusprendė inicijuoti iki 10 proc. savo akcijų supirkimą. Viešai paskelbtos atskyrimo sąlygos numato, kad nuo „Invaldos“ bus atskirta turto dalis, kurios pagrindu bus įsteigta nauja akcinė bendrovė „Invalda privatus kapitalas“, kurios akcijų nenumatoma listinguoti NASDAQ OMX Vilnius biržoje. Po atskyrimo toliau veiksianti „Invalda“ pakeis pavadinimą į „Invalda LT“.

2013 m. kovo 08 d. atsiskaičius už savas akcijas, bendrovė įsigijo 5.180.214 vnt. savų akcijų, kas sudaro 10 procentų jos įstatinio kapitalo.

2013 m. balandžio 9 d. neeilinis visuotinis akcininkų susirinkimas priėmė sprendimą dėl atskyrimo ir patvirtino atskyrimo sąlygas, nuo 2013 m. balandžio 10 d. bendrovė pradėjo savų akcijų išpirkimą.

2013 m. balandžio 30 d. eilinis visuotinis akcinės bendrovės „Invalda“ akcininkų susirinkimas susipažino su bendrovės auditoriaus išvada ir konsoliduotu 2012 m. metiniu pranešimu bei patvirtino 2012 m. bendrovės ir konsoliduotas finansines ataskaitas.

2013 m. gegužės 24 d. per akcijų išpirkimui skirtą laikotarpį bendrovei pasiūlyta 1.099.343 vnt. akcijų, kas sudaro 2,1 procentų jos įstatinio kapitalo ir už kurias sumokėta 8.878.294 litų (2.571.332 eurų). Atsiskaitymas už išpirktas akcijas įvyko 2013 m. gegužės 27 d.

13


Invalda

AB „Invalda“ veiklos rezultatai

Konsoliduota Pagrindine bendrové
mln. litų 2013
3 mén. 2012
3 mén. 2013
3 mén. 2012
3 mén.
Turtas 539,3 667,9 327,5 414,4
Nuosavas kapitalas 374,7 472,3 317,2 410,3
Įsipareigojimai 164,6 195,6 10,3 4,1
Pelnas (nuostolis) 1,4 20,4 (0,4) 11,0
Pagrindinės įmonės
akcininkams tenkanti
pelno (nuostolio) dalis 515 18,8 - -

detaliau 15-16 skaidrėse


Invalda

Nuosavas kapitalas ir jsipareigojimai

AB „Invalda“, mln. litų 2013 3 mėn. 2012 3 mėn.
Nuosavas kapitalas 317,2 410,3
Skolos bankams - -
iš jų ilgalaikės - -
Skolos grupės įmonėms 8,0 0,4
Obligacijos - -
Kitos skolos 2,3 3,7
Įsipareigojimai iš viso 10,3 4,1
Nuosavas kapitalas ir įsipareigojimai iš viso 327,5 414,4

Invalda

AB „Invalda“ turto detalizacija (balansinės vertės)

| Turtas | Balansinė vertė
2013 03 31, mln. litų | Aprąšymas |
| --- | --- | --- |
| Baldų sektorius | 13,9 | 72,14 proc. AB „Vilniaus baldų“ akcijų, kurios NASDAQ OMX Vilnius biržos kaina 2013 m. kovo pabaigoje vertos 218,73 mln. litų (63,35 mln. eurų) |
| Nekilnojamasis turtas | 161,9 | Investicijos į nekilnojamą turtą ir sektoriui suteiktos paskolos |
| Pastatų priežiūros sektorius | 5,0 | 100 proc. UAB „Inreal pastatų priežiūra“, UAB „Priemiestis“ ir UAB „Jurita“ akcijų bei sektoriui suteiktos paskolos |
| Žemės ūkis | 38,6 | Investicijos į UAB „Litagra“ akcijas |
| Informacinių technologijų sektorius | 12,3 | 80 proc. UAB „BAIP grupė“ akcijų ir sektoriui suteiktos paskolos |
| Kitos investicijos | 24,3 | Investicijos į kitą finansinį turtą |
| Atidėtojo pelno mokesčio turtas | 17,4 | Atidėtojo pelno mokesčio turtas |
| Pinigai sąskaitose, indėliai, trumpalaikės paskolos ir kitos investicijos | 54,1 | Pinigai, indėliai, kitos finansinės investicijos |
| Turto iš viso | 327,5 | |


Rezultatai

Invalida

  • Grupės sektorių ir finansinių investicijų įtaka AB „Invalda“ pelno (nuostolių) ataskaitai
mln. litų 2013 3 mėn. 2012 3 mėn.
Baldų gamyba 2,3 4,4
Nekilnojamasis turtas (0,6) 0,2
Pastatų priežiūra (0,2) (0,1)
Žemės ūkis (0,4) 0,6
Informacinių technologijų sektorius 0,0 (0,5)
Kitos bendrovės (0,6) 14,1
Viso 0,5 18,7

18

VILNIAUS BALDAI

ANAG 1888

B

1

Baldų sektorius

(1)

mln. litų 2013 3 mén. 2012 3 mén. Pokytis Pokytis, %
Pardavimai 35,1 58,5 (23,4) (40)
EBITDA 4,8 8,5 (3,7) (43)
Grynasis pelnas 3,2 6,1 (2,9) (48)
Kapitalizacija 218,7 175,8 42,9 24
  • AB „Vilniaus baldai“ akcijos kotiruojamos NASDAQ OMX Vilnius vertybinių popierių biržoje

img-9.jpeg

Daugiau informacijos apie įmonės veiklą ir rezultatus pateikiama www.vilniausbaldai.lt


Baldų sektorius

(2)

VILNIAUS BALDAI

31.10.1983 - 31.10.1999

Invalid.

Pagrindiniai įvykiai

Didžiausios Lietuvos baldų gamybos įmonės AB „Vilniaus baldai“ 2013 m. pirmojo ketvirčio pardavimai siekė 35,135 mln. litų – 40 proc. mažiau nei 2012 m. to paties laikotarpio (58,501 mln. litų).

AB „Vilniaus baldai“ 2013 m. pirmąjį ketvirtį uždirbo 3,184 mln. litų grynojo pelno, praėjusių metų to paties laikotarpio grynasis pelnas siekė 6,119 mln. litų. Pelnas prieš palūkanas, mokesčius, amortizaciją ir nusidėvėjimą (EBITDA) sumažėjo 43 proc. nuo 8,476 mln. litų iki 4,817 mln. litų.

2013 m. pirmąjį ketvirtį pagrindiniu iššūkiu AB „Vilniaus baldai“ buvo sėkmingas gaminių asortimento pokyčio įgyvendinimas, kuris buvo planuotas ir skelbtas ankstesniuose pranešimuose. Bendrovė baigė „Expedit“ gaminių grupės, sudariusios pagrindinę pardavimų dalį, bei kitų gaminių gamybą ir sėkmingai pradėjo gaminti naują vaikų kambario baldų grupę „Flaxa“.

AB „Invalid“ grupės baldų gamybos sektorius

img-10.jpeg


nrel

Invalida

Nekilnojamojo turto sektorius

(konsoliduoti duomenys)

mln. litų 2013 3 mėn. 2012 3 mėn. Pokytis Pokytis, %
Nekilnojamo turto vertė: 244,3 255,4 (11,1) (4,3)
Komercinės paskirties nekilnojamas turtas 147,9 155,6 (7,7) (5)
Nekilnojamas turtas vystymui 36,8 60,0 (23,2) (39)
Gyvenamosios paskirties nekilnojamas turtas 17,4 4,5 12,9 287
Žemės ūkio paskirties žemė 42,2 35,3 6,9 20
Nuosavas kapitalas (su AB „Invalida“ suteiktomis paskolomis) 152,1 132,5 19,6 15
Skola kredito įstaigoms 99,9 121,4 (21,5) (18)
Nuomos pajamos 4,4 4,5 (0,1) (2)
Iš jų – klientams priklausančio turto 1,3 1,3 0,00 0
Nekilnojamo turto vertės pokytis 0,1 0 0,1 -
Įmonių pardavimo rezultatai, atidėjiniai ir kiti nepiniginiai straipsniai 0,1 0 0,1 -
NT sektoriaus rezultatas (0,6) 0,2 (0,8) (400)

Nekilnojamojo turto sektorius

(2)

in real

in valda

Pagrindiniai įvykiai

Nekilnojamojo turto sektoriusje 2013 m. pirmąjį ketvirtį patirta 0.6 mln. litų nuostolių (2012 m. pirmą ketvirtį pelnas – 0,2 mln. litų).

Per pirmąjį ketvirtį 2013 m. nekilnojamojo turto parduota už 2,5 mln. litų, iš kurių 80 proc. gyvenamojo nekilnojamojo turto. Bendros nekilnojamojo turto sektoriaus pajamos siekė 9,3 mln. litų.

Toliau plėtoti 2012 m. pabaigoje pradėti nekilnojamojo turto Lietuvos pajūryje projektai – apartamentai ir komercinės patalpos Klaipėdos senamiestyje „Danės užutėkis“ bei dviejų korpusų daugiabutis Kuršių Nerijoje – „Kopų vėtrungės“. Investicijos į naujus projektus 2013 m. pirmąjį ketvirtį sudarė virš 2 mln. litų.

img-11.jpeg
AB „Invalda“ grupės nekilnojamojo turto sektorius

img-12.jpeg


Prasat

Invalida

Pastatų priežiūros sektorius

Bendri sektoriaus rezultatai

mln. litų 2013 3 mén. 2012 3 mén Pokytis Pokytis, %
Pardavimai 3,2 3,0 0,2 107
EBITDA 0,0 0,03 (0,03) -
Grynasis pelnas (0,2) (0,1) (0,1) -

Pagrindiniai įvykiai

Pirmajį 2013 m. ketvirtį esminių pokyčių pastatų priežiūros versle nebuvo, o dėl didelių fiksuotų kaštų patirtas 184 tūkst. litų nuostolis.

AB „Invalida“ grupės pastatų priežiūros sektorius

img-13.jpeg

img-14.jpeg

img-15.jpeg


Žemės ūkio sektorius

(1)

LITAGRA

Invalda

UAB „Litagra“ veikla

„Litagros“ grupės įmonių veikla apima pirminę augalininkystės ir gyvulininkystės (pieno) produkcijos gamybą, grūdų perdirbimą ir paslaugas žemės ūkiui. Grupės įmonės prekiauja augalų apsaugos priemonėmis, trąšomis, sėklomis, kombinuotaisiais pašarais, pašarų papildais, veterinarijos prekėmis, superka grūdus, teikia grūdų ir kitų žaliavų džiovinimo, valymo, krovos ir saugojimo paslaugas. Grupės įmonės teikia paslaugas žemės ūkiui Lietuvoje, Latvijoje ir Estijoje.

img-16.jpeg
AB „Invalda“ grupės žemės ūkio sektorius


Žemės ūkio sektorius
(2)
LITAGRA
Invaldi

Rezultatai

2013 m. pirmąjį ketvirtį „Litagros“ grupės apyvarta, palyginti su tuo pačiu 2012 m. laikotarpiu, išaugo 95,9 proc. iki 72,3 mln. litų.

Pelnas prieš palūkanas, mokesčius, amortizaciją ir nusidėvėjimą siekė 3,7 mln. litų (2012 m. - 1,1 mln. litų pelnas), uždirbtas 0,8 mln. litų pelnas (2012 m. - 2,6 mln. litų nuostolių).

Kaip įprasta, didžiausias pelnas šiame sektoriuje uždirbamas antrąjį ir trečiąjį ketvirtį, o pirmasis ketvirtis dėl sezoniškumo nėra reprezentatyvus.

mln. litų 2013 3 mėn. 2012 3 mėn. Pokytis Pokytis, %
Pardavimai 72,3 36,9 35,4 96
EBITDA 3,7 1,1 2,6 236
Grynasis pelnas, pagal bendrovės pateiktus duomenis, remiantis verslo apskaitos standartais 0,8 (2,6) 3,4 -

Informacinių technologijų sektorius

baip GRUPĖ

Invalda

(1)

  • Konsoliduoti „BAIP grupės“ rezultatai
mln. litų 2013 3 mėn. 2012 3 mėn. Pokytis Pokytis, %
Pardavimai 8,7 7,2 1,5 121
EBITDA 0,9 0,4 0,5 125
Grynasis pelnas (nuostoliai) prieš investicijos amortizaciją¹ ir vadovų opcionų sąnaudas 0,2 (0,2) 0,4 -
Grynasis pelnas 0,0 (0,6) 0,6 -
  • Pagrindiniai įvykiai

UAB BAIP: BAIP iniciatyva Kauno technologijų universitete bendradarbiaujant su skaitmeninių kriminalistinių tyrimų kompanija AccessData kuriamas kriminalistinių IT mokymų centras.

UAB „NRD“: pabaigtas valstybinės įmonės „Regitra“ užsakymu vykdytas dvejus metus trukęs „Autotransporto priemonių registravimo paslaugų perkėlimo į elektroninę erdvę informacinės sistemų sukūrimo“ projektas.

  1. UAB „BAIP“ įsigijimo metu susidariusio kontraktų turto amortizacija

Informacinię technologiją sektorius

(2)

baip GRUPĖ

Invalda

Veikla užsienyje

Norway Registers Development AS pasirašė dvejų metų trukmės 3,2 mln. USD vertės, bendradarbiavimo ir paslaugų teikimo susitarimą su viena didžiausių Rytų Afrikos regione interneto ir telekomunikacijų paslaugų tiekėjų SimbaNET.

Norway Registers Development AS, kaip pagrindinis jungtinės veiklos partneris, laimėjo pusantrų metų trukmės, 3,7mln. USD vertės, Mauricijaus elektroninio registro sistemos diegimo paslaugų konkursą.

img-17.jpeg
AB „Invalda“ grupės informacinių technologijų sektorius


Instalda

Pastabos

  • Pristatymą paruošė AB „Invalda“. Ruošiant naudoti šie duomenys:
  • AB „Invalda“ 2013 m. bendrovės ir konsoliduotos tarpinės I ketvirčio sutrumpintos finansinės ataskaitos.
  • Pateikti duomenys yra tik informacinio pobūdžio.
  • Pateikta informacija negali būti vertinama kaip pasiūlymas pirkti ar parduoti AB „Invalda“ ir/arba jos valdomų įmonių akcijų.
  • AB „Invalda“ nėra atsakinga už bet kokius trečiųjų asmenų sprendimus, priimtus vadovaujantis tik šiame pristatyme pateikta informacija.
  • AB „Invalda“ grupės sektorių schemos yra supaprastintos.
  • AB „Invalda“ investicijas į baldų gamybos, informacinių technologijų, pastatų priežiūros, apskaito įsigijimo savikaina. Nekilnojamojo turto sektoriuje investicinis turtas apskaitomas tikrąja verte. Žemės ūkio sektoriaus rezultatai konsoliduojami nuo 2012 m. pradžios, o UAB „Litagra“ laikoma asocijuota įmone.
  • Nuo 2010 m. lapkričio 22 dienos NASDAQ OMX Vilnius biržoje prekyba listinguojamų Lietuvos bendrovių akcijomis vyksta tik eurais, todėl šiame pristatyme prekybos akcijomis informacija taip pat pateikta eurais.

27


Invalida

AČIŮ!