Interparfums — Interim / Quarterly Report 2023

Sep 12, 2023

Très forte progression des résultats au 1er semestre 2023 Marge opérationnelle 25,8 %

Marge nette 19,6 %

Compte de résultat(1)

M€	S1 2022	S1 2023	23/22
Chiffre d'affaires	318,7	396,1	+24 %
Marge brute	208,4	254,2	+22 %
% chiffre d'affaires	65,4 %	64,2%
Résultat opérationnel	71,8	102,2	+42 %
% chiffre d'affaires	22,5 %	25,8 %
Résultat net part du groupe	54,2	77,6	+43 %
% chiffre d'affaires	17,0 %	19,6 %

Si les hausses de prix des matières premières et des coûts de conditionnement ont légèrement pesé sur les prix de revient, le taux de marge brute affiche un niveau élevé au 1er semestre 2023, proche de celui du 1er semestre 2022.

Le résultat opérationnel, qui dépasse les 100 M€ au 1er semestre 2023, a connu une très forte progression grâce à une bonne maitrise des dépenses de marketing et publicité et de faible hausse des coûts fixes. La marge opérationnelle atteint ainsi le niveau record de 25,8 % sur la période.

Avec l'amélioration du résultat financier, le résultat net part du groupe dépasse ainsi les 77 M€, en progression de plus de 40 % par rapport au 1er semestre 2022, la marge nette atteignant ainsi 19,6 % sur la période.

Bilan(1)

M€	31/12/22 30/06/23		23/22
Stocks	153,5	192,7	+25 %
Trésorerie actif	235,8	168,4	-28 %
Capitaux propres part du groupe	592,5	602,1	+2 %
Emprunts & dettes financières	147,0	134,9	-8 %

Au 1er semestre 2023, la variation de trésorerie tient compte du versement du dividende au titre de l'année 2022, pour un montant de 66 M€, et de l'augmentation des stocks, pour un montant de 47 M€, liée à la fois à la croissance de l'activité et à la persistance de l'allongement des délais d'approvisionnement et de conditionnement.

Pour autant, la structure du bilan demeure extrêmement solide avec une trésorerie nette de 33,5 M€ et des capitaux propres part du groupe de 602 M€ au 30 juin 2023.

Prochains rendez-vous

Publication du chiffre d'affaires du 3e trimestre 2023 24 octobre 2023 (avant ouverture de Paris - Euronext)

Publication

des perspectives 2024 22 novembre 2023 (avant ouverture de Paris - Euronext)

Documentation

Le rapport semestriel 2023 est disponible sur le site internet www.interparfums-finance.fr

Contact analystes et investisseurs

Philippe Santi Directeur Général Délégué psanti@interparfums.fr

Contact presse

Cyril Levy-Pey Directeur Communication clevypey@interparfums.fr

(1) Comptes arrêtés en date du 11 septembre 2023 - Rapport d'audit en cours d'émission

Philippe Benacin, Président-Directeur Général, a déclaré : « Nous avons réalisé une excellente performance au premier semestre. Le ralentissement constaté sur quelques marchés depuis l'été nous incite néanmoins à la prudence sur le second. Pour autant, nous confirmons notre objectif de chiffre d'affaires attendu autour de 800 M€ pour l'ensemble de l'exercice 2023. »

Philippe Santi, Directeur Général Délégué, a ajouté : « Notre profitabilité affiche un niveau record au 1er semestre 2023 compte tenu de l'accélération des volumes de ventes sur la période et d'un niveau de dépenses de marketing et publicité traditionnellement moins soutenu au premier semestre. Si nos investissements médias sont, à l'instar des années précédentes, beaucoup plus importants sur la seconde partie de l'année, notre marge opérationnelle devrait toutefois atteindre 18 à 19 % sur l'ensemble de l'exercice 2023. »

Paris, le 12 septembre 2023

Ce communiqué est disponible en français et en anglais sur le site www.interparfums-finance.fr

Interparfums 10 rue de Solférino 75007 Paris Tél. 01 53 77 00 00

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États financiers consolidés

Compte de résultat consolidé

En milliers d'euros
sauf résultats par action exprimés en unités	1er S 2022	1er S 2023
Chiffre d'affaires	318 702	396 111
Coût des ventes	(110 310)	(141 885)
Marge brute	208 392	254 226
% du chiffre d'affaires	65,4 %	64,2 %
Charges commerciales	(124 163)	(135 387)
Charges administratives	(12 443)	(16 627)
Résultat opérationnel courant	71 786	102 212
% du chiffre d'affaires	22,5 %	25,8 %
Autres charges d'exploitation	—	—
Résultat opérationnel	71 786	102 212
% du chiffre d'affaires	22,5 %	25,8 %
Produits financiers	931	3 293
Coût de l'endettement financier brut	(1 358)	(3 439)
Coût de l'endettement financier net	(427)	(146)
Autres produits financiers	14 531	6 794
Autres charges financières	(13 837)	(5 059)
Résultat financier	267	1 589
Résultat avant impôt	72 053	103 801
% du chiffre d'affaires	22,6 %	26,2 %
Impôt sur les bénéfices	(18 013)	(25 951)
Taux d'impôt réel	25,0 %	25,0 %
Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence	406	44
Résultat net	54 446	77 894
% du chiffre d'affaires	17,1 %	19,7 %
Part des intérêts minoritaires	(234)	(341)
Résultat net part du groupe	54 212	77 553
% du chiffre d'affaires	17,0 %	19,6 %
Résultat net par action (1)	0,94	1,23
Résultat net dilué par action (1)	0,94	1,23

(1) Retraité prorata temporis des attributions gratuites d'actions

Bilan consolidé

ACTIF		30/06/2023
En milliers d'euros	31/12/2022
Actifs non courants
Marques et autres immobilisations incorporelles, nettes	231 595	230 734
Immobilisations corporelles, nettes	148 169	148 640
Immobilisations - Droits d'utilisation	12 314	13 230
Immobilisations financières	3 316	3 755
Actifs financiers non courants	7 901	7 556
Titres mis en équivalence	12 424	12 468
Actifs d'impôt différé	12 345	17 611
Total actifs non courants	428 064	433 994
Actifs courants
Stocks et en-cours	153 466	192 721
Clients et comptes rattachés	138 902	147 007
Autres créances	29 563	18 353
Impôt sur les sociétés	2 222	38
Actifs financiers courants	99 013	1 759
Trésorerie et équivalents de trésorerie	136 747	166 647
Total actifs courants	559 913	526 525
Total actifs	987 977	960 519

PASSIF
En milliers d'euros	31/12/2022	30/06/2023
Capitaux propres
Capital	188 718	207 590
Primes d'émission	—	—
Réserves	304 218	316 974
Résultat de l'exercice	99 523	77 553
Total capitaux propres part du Groupe	592 459	602 117
Intérêts minoritaires	2 183	2 082
Total capitaux propres	594 642	604 199
Passifs non courants
Provisions pour charges à plus d'un an	7 422	7 758
Emprunts et dettes financières à plus d'un an	122 767	110 619
Dettes de location à plus d'un an	10 233	11 256
Passifs d'impôt différé	5 211	4 606
Total passifs non courants	145 633	134 239
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachés	113 235	97 460
Emprunts et dettes financières à moins d'un an	24 259	24 275
Dettes de location à moins d'un an	2 699	2 607
Provisions pour risques et charges	—	—
Impôts sur les sociétés	7 315	13 844
Autres dettes	100 194	83 895
Total passifs courants	247 702	222 081
Total capitaux propres et passifs	987 977	960 519

État de variation des capitaux propres consolidés

En milliers d'euros	Nombre Capital Primes d'actions		Autres Éléments	Réserves et résultats	Total des capitaux propres
				Résultat global		Part du Groupe	Intérêts Minoritaires	Total
Au 31 décembre 2021 (1)	56 999 729	171 562	—	2 765	367 082	541 409	1 920	543 329
Attribution gratuite d'actions	5 718 724	17 156	—	—	(17 156)	—	—	—
Résultat net 2022	—	—	—	—	99 523	99 523	655	100 178
Variation écarts actuariels sur provision de retraite	—	—	—	1 615	—	1 615	—	1 615
Variation juste valeur des instruments financiers	—	—	—	2 237	—	2 237	—	2 237
Dividende 2021 versé en 2022	—	—	—	—	(53 565)	(53 565)	(392)	(53 957)
Variation de périmètre	—	—	—	—	—	—	—	—
Actions propres	97 778	—	—	—	(2 739)	(2 739)	—	(2 739)
Écarts de conversion	—	—	—	3 979	—	3 979	—	3 979
Au 31 décembre 2022 (1)	62 816 231	188 718	—	10 596	393 145	592 459	2 183	594 642
Attribution gratuite d'actions	6 290 597	18 872	—	—	(18 872)	—	—	—
Résultat semestriel 2023	—	—	—	—	77 553	77 553	341	77 894
Variation écarts actuariels sur provision de retraite	—	—	—	104	—	104	—	104
Variation juste valeur des instruments financiers	—	—	—	(762)	—	(762)	—	(762)
Dividende 2022 versé en 2023	—	—	—	—	(65 944)	(65 944)	(442)	(66 386)
Variation de périmètre	—	—	—	—	—	—	—	—
Actions propres	(6 171)	—	—	—	722	722	—	722
Écarts de conversion	—	—	—	(2 015)	—	(2 015)	—	(2 015)
Au 30 juin 2023 (1)	69 100 657	207 590	—	7 923	386 604	602 117	2 082	604 199

(1) Hors actions Interparfums détenues par la société

Tableau de flux de trésorerie consolidé

En milliers d'euros	30/06/2022	31/12/2022	30/06/2023
Opérations d'exploitation
Résultat net	54 446	100 178	77 894
Amortissements, provisions pour dépréciation et autres	18 797	27 187	27 228
Quote-part du résultat des entreprises mises en équivalence	(405)	298	(44)
Coût de l'endettement financier net	427	769	146
Charge d'impôt de la période	18 014	33 398	25 951
Capacité d'autofinancement générée par l'activité	91 279	161 830	131 175
Intérêts financiers payés	(1 309)	(2 694)	(2 559)
Impôts payés	(11 746)	(30 346)	(23 035)
Capacité d'autofinancement après intérêts financiers et impôts	78 224	128 790	105 581
Variation des stocks et en-cours	(61 085)	(67 925)	(60 297)
Variation des créances clients et comptes rattachés	(26 209)	(13 276)	(8 117)
Variation des autres créances	1 841	(5 915)	12 699
Variation des fournisseurs et comptes rattachés	1 068	21 087	(15 775)
Variation des autres dettes	(5 109)	16 058	(17 346)
Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation	(89 494)	(49 971)	(88 836)
Flux net lié aux opérations d'exploitation	(11 270)	78 819	16 745
Opérations d'investissement
Acquisitions nettes d'immobilisations incorporelles	(1 159)	(51 439)	(617)
Acquisitions nettes d'immobilisations corporelles	(21 613)	(26 405)	(3 928)
Acquisitions nettes d'immobilisations - droit d'utilisation	5 326)	5 105	(2 287)
Acquisition de titres de participation	—	—	—
Acquisitions nettes de valeurs mobilières de placement	43	(2 363)	98 143
Variation des immobilisations financières	503	731	(439)
Flux net lié aux opérations d'investissement	(16 900)	(74 371)	90 872
Opérations de financement
Émission d'emprunts et nouvelles dettes financières	—	50 000	—
Remboursement d'emprunts	(6 001)	(13 043)	(12 249)
Variation nette des dettes de location	(1 683)	(2 697)	931
Dividendes versés aux actionnaires	(53 565)	(53 565)	(65 944)
Actions propres	137	(5 104)	(455)
Flux net lié aux opérations de financement	(61 112)	(24 409)	(77 717)
Variation nette de trésorerie	(89 282)	(19 961)	29 900
Trésorerie à l'ouverture de l'exercice	156 708	156 708	136 747
Trésorerie à la clôture de l'exercice	67 426	136 747	166 647

Le rapprochement de l'endettement net s'effectue comme suit :

En milliers d'euros	30/06/2022	31/12/2022	30/06/2023
Trésorerie et équivalents de trésorerie	67 426	136 747	166 647
Actifs financiers courants	95 943	99 013	1 759
Trésorerie et actifs financiers courants	163 369	235 760	168 406
Emprunt et dettes financières à moins d'un an	(11 476)	(24 259)	(24 275)
Emprunt et dettes financières à plus d'un an	(88 716)	(122 767)	(110 619)
Total emprunt et dettes financières	(100 192)	(147 026)	(134 894)
Endettement net	63 177	88 734	33 512