InterMail — Earnings Release 2016

Dec 20, 2016

Efter to år, hvor InterMail har fulgt de fastlagte planer, oplevede vi i
2015/16 et år med indtjeningssvigt på grund af manglende salg i
Kommunikationsdivisionen samt et dårligere resultat i Finland end forventet i
Konvolutdivisionen. På den baggrund er der foretaget en række ledelses- og
virksomhedsmæssige tilpasninger i Kommunikationsdivisionen samt i Finland for
at bringe InterMail tilbage på sporet i 2016/17.

HOVEDPUNKTER:

Omsætningen i 2015/16 blev på 330,7 mio. kr. mod 367,0 mio. kr. året før,
svarende til et fald på 9,9%. Tilbagegangen i omsætningen skyldtes primært
manglende salg i Kommunikationsdivisionen samt beslutningen om at afvikle
papirgrossistforretningen i Finland. Korrigeret for svækkelsen af den svenske
krone på 0,3 mio. kr. er der tale om et fald i aktivitetsniveauet på 9,8%.

Faldet i omsætningen vedrører primært print og kuvertering samt
papirgrossistafviklingen, mens omsætningen af emballageløsningen SkanPack steg
med ca. 5,4 % i forhold til sidste år. Faktura- og dokumenthåndteringssystemet
LET og loyalitetssystemet RelationPlus blev omsætningsmæssigt på niveau med
2014/15. Omsætningen af de tre produkter udgjorde 47,8 mio. kr., hvilket svarer
til 14,5% af den totale omsætning mod 13,0% i 2014/15.

Omsætningen af konvolutter blev i 2015/16 fastholdt på samme niveau som 2014/15
til trods for et fald i forbruget og markedet for konvolutter.

EBITDA blev 15,8 mio. kr. i 2015/16 mod 28,1 mio. kr. i 2014/15. Tilbagegangen
i EBITDA i 2015/16 skyldes et væsentlig lavere salg end forventet, hvorfor der
i sommeren 2016 blev gennemført ændringer i ledelsen og igangsat en yderligere
tilpasning af virksomheden.

Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) blev på 3,3 mio. kr. mod på
14,0 mio. kr. i 2014/15.

De finansielle nettoudgifter udgjorde 8,7 mio. kr. i 2015/16 mod 8,1 mio. kr. i
2014/15. De finansielle omkostninger har i 2015/16 været påvirket af
finansieringsaftalen med selskabets banker, som har medført svagt stigende
markedskonforme renteomkostninger i regnskabsåret 2015/16. Derudover er der
blevet indgået finansielle leasingkontrakter, som har øget de finansielle
omkostninger.

Resultat før skat blev -5,4 mio. kr. i 2015/16 mod 6,2 mio. kr. i 2013/14. Det
lavere resultat kan tilskrives, at resultatet af primær drift blev væsentligt
lavere i 2015/16 i forhold til året før.

Skat af årets resultat udgjorde 0,5 mio. kr. i 2015/16 mod 0,2 mio. kr. i
2014/15 og skyldes en regulering i udskudt skat.

EBITDA-marginen var 5% i 2015/16 mod 8% i 2014/15, mens EBIT-marginen var 1% i
2015/16 mod 4% i 2014/15.

Soliditetsgraden inklusive ansvarlige lån udgjorde 28,1% ultimo 2015/16 mod
28,3% i 2014/15. Egenkapitalen var ultimo 2015/16 på 16,5 mio. kr. mod 20,9
mio. kr. i 2014/15.

DRIFTSMÆSSIGE RESULTATER I 2015/16

-- Der er indgået flere længerevarende kundeaftaler i begge divisioner, og
disse videreføres i 2016/17.
-- Lancering af loyalitetssystemet IM Loyalty version 1.0 i september 2016
-- Investering i ny firefarvet inkjet printteknologi, som medfører, at
InterMail kan levere moderne, individualiseret og ”smart”, papirbaseret
kommunikation
-- InterMail har fastholdt sin markedsandel i Norden inden for konvolutter.
Konvolutproduktionen samt trykkeriaktiviteterne tilpasses løbende
-- Omkostningsbasen er i 2015/16 blevet nedbragt betydeligt, hvilket fremover
vil medføre en forbedring af de økonomiske resultater

FORVENTNINGER

InterMail igangsatte i efteråret 2016 en ledelses- og virksomhedsmæssig
tilpasning af selskabet med hovedfokus på at omstille InterMail til en endnu
mere konkurrencedygtig virksomhed med fokus på løsninger til både det digitale
og papirbaserede marked. De igangsatte initiativer er intensiveret i
forlængelse af den svigtende indtjening i 2015/16, og gennemføres i et højt
tempo.

Pr. 1. november 2016 har InterMail ansat en ny divisionsdirektør med særligt
fokus på udvikling af Kommunikationsdivisionen. Dette kombineret med
investeringer i salg skaber grundlaget for fremgang indenfor de digitale
forretningsområder. Samtidigt fortsætter den stramme omkostningsstyring med det
mål at opnå et positivt resultat i 2016/17.

Grundet den forsatte digitalisering i Norden inden for kommunikationsområdet
forventes markedet for virksomhedens produkter inden for konvolutter at
fortsætte med at falde.

I 2016/17 forventes det igen, at omsætningen af digitale produkter vil vise
fremgang, som delvist vil kompensere for det fortsatte volumenfald inden for
konvolutter. Gennem investeringer i salg, fokus på digitale løsninger samt
løbende driftsoptimering forventes et væsentligt forbedret driftsresultat for
2016/17.

I foråret 2017 vil InterMail offentliggøre en opdateret strategiplan med
visionen for de kommende år.

ØKONOMISKE FORVENTNINGER

Baseret på ovenstående og en svensk kronekurs på 0,8 DKK/SEK forventes følgende
for 2016/17:

-- En koncernomsætning i niveauet 320-340 mio. kr. mod 330,7 mio. kr. i
2015/16
-- Et EBITDA-resultat i niveauet 20-25 mio. kr. mod 15,8 mio. kr. i 2015/16
-- Et EBIT-resultat før særlige poster i niveauet 9-14 mio. kr. mod 3,3 mio.
kr. i 2015/16
-- Et resultat før skat i niveauet 0-5 mio. kr. mod -5,4 mio. kr. i 2015/16

GENERALFORSAMLING 2015/16

Generalforsamling afholdes torsdag d. 12. januar 2017 kl. 17.00 hos InterMail
A/S på virksomhedens adresse Stamholmen 70 i Hvidovre.

Venlig hilsen
InterMail A/S

YDERLIGERE OPLYSNINGER:

Johannes Madsen-Mygdal, CEO Anders Ertmann, CFO
Telefon: 39 66 09 22 Telefon: 39 66 09 22
Mobil: 20 40 40 33 Mobil: 51 16 13 72
E-mail: E-mail: anders.ertmann@intermail.com
johannes.madsen-mygdal@intermail.com

InterMail er via datterselskabet StroedeRalton en de største udbydere af
fulfilment-services, mailhåndtering og it-baserede loyalitetssystemer i Norden.
Ligeledes er InterMail den største producent på det nordiske marked for
konvolutproduktion og tiltrykning. Selskabet producerer 1 mia. konvolutter om
året og har i tillæg en lang række forsendelseskoncepter (SkanPack), som
efterspørges af virksomheder indenfor den stadigt voksende internethandel.