InterMail — Capital/Financing Update 2013

Aug 21, 2013

Som meddelt i selskabsmeddelelse nr. 9-2012/13 har InterMail hen over foråret
og sommeren foretaget et strategisk review af selskabets forretningsmæssige
situation og fremtidige vækstmuligheder samt af virksomhedens balance og
kapitalstruktur.

Forretningsmæssigt grundlag:
Konklusionen herpå har været i overensstemmelse med den gældende strategiplan
”One InterMail”, men med yderligere fokus på vækstmulighederne i
kommunikationsdivisionen og en markant tilpasning af konvolutdivisionen.
Formålet er at forbedre og udvikle samarbejdet med eksisterende og nye kunder
inden for begge områder.

InterMails balance fremadrettet:
Med den hurtige udvikling fra papirbaseret mod digital kommunikation og de
konsekvenser, det fremover medfører for forretningsstrategien, har InterMail
vurderet sine aktiviteter og balance for at sikre en korrekt værdiansættelse
fremadrettet. Arbejdet med de eksakte beregninger pågår fortsat og forventes
afsluttet inden udgangen af september. På nuværende tidspunkt vurderes
nedskrivninger og hensættelser til tilpasning af virksomheden til fremtiden at
udgøre i niveauet 40-45 mio. kr.

Kapitalstruktur:
Med de forventede nedskrivninger og hensættelser vil InterMail have behov for
en styrket ansvarlig kapital og likviditet. På den baggrund har InterMail:

-- Optaget et ansvarligt, konvertibelt lån på i alt 20,35 mio. kr. fra
eksisterende aktionærer og nye investorer i henhold til bemyndigelsen i
selskabets vedtægter § 5D. Lånene er fra kreditors side uopsigelige indtil
30. juni 2018, men kan konverteres til aktier til DKK 20,- pr. aktie fra
30. juni 2016 og frem til 30. juni 2018. Renten er 5 % p.a., hvoraf 2 %
betales løbende, mens 3 % oprulles. Det er samtidig aftalt med selskabets
A-aktionærer, at forskellen i aktieklasserne ophæves, når/hvis konvertering
måtte finde sted. Såfremt der sker konvertering af hele det ansvarlige lån
vil dette medføre, at der udstedes 1.017.500 stk. aktier á 20 kr..
Selskabets vedtægter vil blive opdateret med bestyrelsens beslutning om
udstedelse af konvertible gældsbreve..
-- Indgået en refinansieringsaftale med sine bankforbindelser om
restrukturering af bankgælden, således at:

-- 40 mio. kr. af bankgælden er uopsigelig indtil 30. juni 2018 og henstår som
ansvarlig kapital med en årlig rente på 2 % p.a.
-- Den øvrige bankgæld er committed med fastlagt rentesats frem til 30. juni
2016.
-- InterMail har påtaget sig en række sædvanlige covenants, herunder
EBITDA-mål for de kommende år.

Gennem de indgåede aftaler har InterMail fået ny likviditet og langsigtet
forbedret sin kapitalstruktur, hvilket forøger konkurrencekraften og giver tid
til at gennemføre forretningsplanen.

Økonomiske forventninger:
Når den ovenfor nævnte plan er gennemført, vil den få betydelige positive
konsekvenser for InterMails fremtidige indtjening. For 2013/14 og fremover
forventes der en væsentlig stigning i indtjening, både på EBITDA og på
resultatniveau.

De præcise økonomiske forventninger vil blive offentliggjort samtidig med
ovennævnte balancejusteringer, forventeligt ved udgangen af september 2013.

Venlig hilsen
InterMail A/S

Morten Damgaard
CEO

Yderligere oplysninger:
Morten Damgaard, CEO Anders
Ertmann, CFO
Telefon: 39 66 09 22
Telefon: 39 66 09 22
Mobil: 24 29 98 89
Mobil: 51 16 13 72
Email: Morten.Damgaard@intermail.dk Email:
Anders.Ertmann@intermail.dk

InterMail er den næststørste aktør på det nordiske marked for
konvolutproduktion og tiltrykning. Selskabet producerer mere en 1 mia.
konvolutter om året og har i tillæg en lang række forsendelseskoncepter
(SkanPack), som efterspørges af den kraftigt voksende internetindustri. Via
Datterselskabet StroedeRalton er InterMail ligeledes en de største udbydere af
fulfilment-services, mailhåndtering og it-baserede loyalitetssystemer i Norden.