Interim / Quarterly Report • Sep 15, 2023
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Spółka działa pod firmą Instal Kraków Spółka Akcyjna (dalej "Spółka"). Siedzibą Spółki jest Kraków (adres: 30-732 Kraków, ul. Konstantego Brandla 1).
Spółka zależna działają pod firmą:
Frapol Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, ulica Mierzeja Wiślana 8.
Wraz z jednostką zależną Spółka tworzy Grupę Kapitałową Instal Kraków S.A. (dalej "Grupa Kapitałowa" lub "Grupa).
Państwem rejestracji jest Polska. Sądem rejestrowym dla Spółki jest Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieście w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.
Instal Kraków S.A. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego dnia 10.09.2001 roku pod numerem KRS: 0000042496.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki według PKD są Roboty budowlane związane ze wznoszeniem budynków mieszkalnych i niemieszkalnych (41.20.Z).
Zgodnie z podziałem sektorowym stosowanym przez GPW, Spółka zaliczana jest do sektora Budownictwo przemysłowe. Podstawowymi segmentami działalności Grupy Kapitałowej są usługi budowlano-montażowe w zakresie instalacji przemysłowych i budowlanych, działalność deweloperska, produkcja elementów instalacji i konstrukcji stalowych dla budownictwa przemysłowego, usługi w zakresie montażu instalacji technologicznych, montaż i remonty urządzeń w elektrowniach i zakładach przemysłowych, prace spawalnicze oraz projektowanie produkcja i montaż instalacji wentylacji i klimatyzacji.
Sprzedaż Grupy Kapitałowej Instal Kraków S.A. realizowana jest w następujących segmentach działalności:
Segment zagraniczny został wyodrębniony z uwagi na terytorium i związaną z tym specyfikę realizowanej tam działalności. Wyodrębnienie segmentów operacyjnych w kraju wynika ze zróżnicowania wytwarzanych produktów i świadczonych usług, wymagających odmiennych technologii, zasobów oraz podejścia do realizacji.
Grupa Kapitałowa Instal Kraków S.A. składa się z następujących jednostek:
Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej emitenta objęte konsolidacją:
Skład osobowy Zarządu Spółki nie uległ zmianie w I półroczu 2023 roku. Na dzień 30.06.2023 roku w jego skład wchodzili:
Skład osobowy Rady Nadzorczej Spółki nie uległ zmianie w I półroczu 2023 roku. Na dzień 30.06.2023 roku w skład Rady Nadzorczej wchodzili:
Tabela 1. Wybrane dane finansowe (dane w tys. zł)
| Wybrane dane finansowe | od 01.01.2022 do 30.06.2022 |
od 01.01.2023 do 30.06.2023 |
Zmiana I półrocze 2023/ I półrocze 2022 |
|---|---|---|---|
| Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
165 382 | 183 875 | 111,2% |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 4 580 | 8 483 | 185,2% |
| EBITDA | 7 665 | 11 391 | 148,6% |
| Zysk (strata) brutto | 5 186 | 9 349 | 180,3% |
| Zysk (strata) netto | 3 778 | 7 229 | 191,3% |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | -26 010 | -5 321 | 20,5% |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 3 779 | 10 899 | 288,4% |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | -544 | 614 | -112,9% |
| Przepływy pieniężne netto, razem | -22 775 | 5 897 | -25,9% |
| 30.06.2022 | 30.06.2023 | Zmiana 30.06.2023/ 30.06.2022 |
| Aktywa, razem | 444 081 | 495 947 | 111,7% |
|---|---|---|---|
| Aktywa trwałe | 200 855 | 230 690 | 114,9% |
| Aktywa obrotowe | 242 980 | 265 038 | 109,1% |
| Zapasy | 106 128 | 136 881 | 129,0% |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności |
74 942 | 51 742 | 69,0% |
| Krótkoterminowe aktywa finansowe | 45 469 | 19 865 | 43,7% |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 7 280 | 11 949 | 164,1% |
| Kapitał własny ogółem | 292 073 | 318 687 | 109,1% |
| Zobowiązania długoterminowe | 33 455 | 29 749 | 88,9% |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 118 552 | 147 512 | 124,4% |
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto Grupy wypracowane w I półroczu 2023 roku wyniosły 183.875 tys. zł i były o 11,2% wyższe od przychodów w I półroczu 2022 roku. Największy wzrost przychodów w I półroczu 2023 roku w porównania do analogicznego okresu ubiegłego roku Grupa uzyskała w segmencie deweloperskim (+82,7%). Wyższe niż w I półroczu 2022 roku przychody ze sprzedaży w tym segmencie spowodowane były większą liczbą zawartych umów przenoszących własność lokali mieszkalnych (+72% r/r). Największe przychody ze sprzedaży odnotowane zostały w segmencie budowlano-montażowym i wyniosły 64.216 tys. zł w porównaniu do 57.350 tys. zł w I półroczu 2022 roku, natomiast przychody ze sprzedaży w drugim, pod względem ich wielkości, Segmencie produkcji lekkiej wyniosły 46.139 tys. zł, co oznacza, że były niższe od przychodów w analogicznym okresie ubiegłego roku o 7,8%, kiedy to wyniosły 50.044 tys. zł. Przychody w segmencie zagranicznym były o 4,6% niższe niż w analogicznym okresie 2022 roku, i wyniosły 31.173 tys. zł.
Skonsolidowany zysk netto Grupy wzrósł w I półroczu 2023 roku, i wyniósł 7.229 tys. zł co oznacza, że był wyższy o 91,3% w porównaniu do I półrocza 2022 roku.
Tabela 2. Wskaźniki rentowności
| Wskaźnik (KPI) | Treść ekonomiczna | od 01.01.2022 do 30.06.2022 |
od 01.01.2023 do 30.06.2023 |
|---|---|---|---|
| Rentowność sprzedaży netto (ROSn) |
wynik finansowy netto / przychody netto ze sprzedaży produktów i towarów * 100% |
2,28% | 3,93% |
| Rentowność majątku (ROA) | wynik finansowy netto / aktywa ogółem * 100% |
0,85% | 1,46% |
| Rentowność kapitału własnego (ROE) |
wynik finansowy netto / kapitał własny * 100% |
1,25% | 2,24% |
Wskaźniki rentowności w I półroczu 2023 roku były wyższe od wskaźników za I półrocze 2022 roku, co spowodowane było znacznym procentowym wzrostem zysku netto. Wskaźnik rentowności sprzedaży netto wzrósł z 2,28% do 3,93%, co oznacza zmianę o +72,1%, natomiast wskaźnik rentowności majątku odnotował wzrost na poziomie +71,3%, z 0,85% w I półroczu 2022 roku do 1,46% w I półroczu 2023 roku. Największy wzrost odnotował Wskaźnik rentowności kapitału własnego, który wyniósł 2,24% w I półroczu 2023 roku (+79,7% r/r).
| Wskaźnik (KPI) | Treść ekonomiczna | 30.06.2022 | 30.06.2023 |
|---|---|---|---|
| Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) |
aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe |
2,05 | 1,80 |
| Wskaźnik płynności II (płynność szybka) |
(aktywa obrotowe – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe |
1,15 | 0,87 |
| Wskaźnik płynności III (płynność gotówkowa) |
(krótkoterminowe aktywa finansowe + środki pieniężne i ich ekwiwalenty) / zobowiązania krótkoterminowe |
0,44 | 0,22 |
Wszystkie analizowane wskaźniki płynności uległy obniżeniu w I półroczu 2023 roku w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku, na co główny wpływ miał znaczny wzrost poziomu zobowiązań krótkoterminowych, do 147.512 tys. zł (+24,4% r/r). Największy spadek odnotował wskaźnik płynności gotówkowej oparty na pozycjach Krótkoterminowe aktywa finansowe oraz Środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączna wartość tych pozycji była niższa w porównaniu do ubiegłego roku o prawie 21 mln zł (-40%), co w połączeniu ze wspomnianym wyżej wzrostem poziomu zobowiązań, skutkowało obniżeniem jego wielkości z 0,44 w I półroczu 2022 roku do 0,22 I półroczu 2023 roku (-51,5%). Wskaźnik płynności szybkiej uległ obniżeniu na koniec I półrocza 2023 roku do poziomu 0,87 (-24,7%), natomiast najmniejszy spadek odnotował wskaźnik płynności bieżącej, z 2,05 w I półroczu 2022 roku do 1,80 w I półroczu 2023 roku (-12,3% r/r). Spadek poziomu pozycji Krótkoterminowe aktywa finansowe + Środki pieniężne i ich ekwiwalenty o 40% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku powiązany był między innymi ze wzrostem poziomu Zapasów z 106.128 tys. zł do 136.881 tys. zł, czyli +29%, +30.753 tys. zł r/r (Spółka ponosi nakłady na realizowane obecnie inwestycje deweloperskie).
Jednym z istotnych ryzyk identyfikowanych przez Grupę jest ryzyko regulacyjne, związane między innymi ze zmianami w przepisach prawa. Spółki Grupy zostały utworzone i działają w systemie prawa polskiego oraz prawodawstwa UE. Zmiany przepisów, w szczególności w obszarze dotyczącym prowadzonej przez spółki działalności operacyjnej, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, podatkowego, korporacyjnego, zamówień publicznych i nieruchomości, mają znaczący wpływ na jej funkcjonowanie i osiągane wyniki finansowe. Realizacja prac w poszczególnych segmentach działalności uzależniona jest od spełnienia wielu wymogów przewidzianych między innymi w regulacjach prawa budowlanego, administracyjnego, cywilnego, ze szczególnym uwzględnieniem praw konsumentów w obszarze deweloperskim. Nowelizacja przepisów istotnych z punktu widzenia działalności spółek Grupy może spowodować wzrost kosztów realizacji zamierzeń inwestycyjnych lub wpłynąć na termin ich realizacji. Tempo i liczba zmian prawa może utrudniać podejmowanie działań wyprzedzających, umożliwiających terminowe dostosowanie się do otoczenia prawnego obszarze organizacyjnym, infrastrukturalnym i technologicznym. Nadto, w przypadku pojawiających się niejednoznaczności lub niespójności pomiędzy przepisami prawa krajowego, a regulacjami prawa Unii Europejskiej, a wskutek tego także rozbieżności w orzecznictwie sądowym, Grupa może być narażona na wątpliwości interpretacyjne, niekorzystne orzecznictwo sądów powszechnych i decyzje organów administracyjnych. Wszelkie istotne zmiany w przepisach prawnych dotyczących je spółek, ich klientów i kontrahentów oraz zmiany w ich wykładni mogą mieć bezpośredni, istotny wpływ na jej działalność. Przestrzeganie przepisów prawa, wykwalifikowana kadra znająca przepisy obowiązujące w obszarze wykonywanych obowiązków służbowych, szkolenia, monitorowanie zmian w prawie i ewentualne podejmowanie działań dostosowujących z wyprzedzeniem do wymogów projektowanych lub uchwalonych zmian przepisów oraz planowanie inwestycji z uwzględnieniem projektowanych lub zapowiadanych zmian powoduje, że pomimo dużego prawdopodobieństwa wystąpienia tego ryzyka, jego potencjalny skutek Spółka ocenia jako umiarkowany.
Ryzyko utraty kluczowych menadżerów i pracowników może wpływać na brak możliwości szybkiego reagowania na dynamiczne zmian rynkowe, pogorszenie sprawności organizacyjnej, brak możliwości realizacji wybranych zadań, brak wymiany wiedzy i doświadczeń pomiędzy pracownikami oraz koszty ponownej rekrutacji na dane stanowisko i wdrożenia nowych osób. Właściwe zarządzanie zróżnicowanym zespołem, w szczególności umiejętne wykorzystywanie różnic poprzez łączenie wiedzy, doświadczenia, osobowości, czy zdolności pracowników, w celu sprawnego i efektywnego wykonywania zadań i przezwyciężania trudności, oferowanie adekwatnego do
umiejętności i doświadczenia wynagrodzenia, transfer wiedzy powoduje, że prawdopodobieństwo materializacji tego ryzyka jest nadal niewielkie, aczkolwiek w ostatnim czasie wzrosło. Spółka ocenia potencjalny skutek jako wysoki.
Ryzyko niewłaściwego określenia ceny oferty, to jest niedoszacowania oczekiwanego wynagrodzenia za wykonanie przedmiotu umowy w Segmencie budowlano – montażowym skutkować utratą płynności finansowej projektu, stratą finansową, zmniejszonym zyskiem Spółki oraz koniecznością poszukiwania oszczędności kosztem jakości produktu/usługi i terminowości wykonania.. Sformalizowany proces uzyskania zamówień, ich realizacji oraz rozliczenia, który jest objęty regulacjami Zintegrowanego Systemu Zarządzania w Spółce powoduje, że prawdopodobieństwo materializacji tego ryzyka oraz jego potencjalny skutek są umiarkowane.
Ryzyko wzrostu cen podstawowych surowców/materiałów/usług budowlanych może wpływać na obniżenie rentowności inwestycji i marży, w szczególności ze względu na skutki prowadzonej wojny w Ukrainie a w konsekwencji nawet na stratę z działalności w danym obszarze rynku. Dywersyfikacja działalności, zabezpieczenie cen głównych materiałów i usług pod dany projekt lub inwestycję, odpowiednio zawarte umowy z podwykonawcami oraz generalnymi wykonawcami mają na celu mitygację tego ryzyka.
Ryzyko systemów informatycznych związane jest z potencjalną utratą danych, wyciekiem danych przedsiębiorstwa, czasowym ograniczeniem działalności Spółki w obszarach wymagających dostępu do systemów oraz koniecznością zmiany dostawcy systemu. Szyfrowanie danych, zabezpieczenia softwarowe i hardwarowe oraz dywersyfikacja stosowanych rozwiązań informatycznych powoduje, że prawdopodobieństwo materializacji tego ryzyka jest niskie, a jego potencjalny skutek Spółka ocenia jako wysoki.
Zagrożenia związane z bezpieczeństwem i higieną pracy mogą skutkować utratą zdrowia lub życia, roszczeniami odszkodowawczymi oraz utratą dobrego wizerunku. System Zarządzania BHP w ramach Zintegrowanego Systemu Zarządzania Spółki, zgodny z wymaganiami normy PN-EN-18001:2004, stosowanie zasad obowiązującej w Spółce polityki BHP opartej o przedmiotowy system, postępowanie zgodnie z przyjętymi procedurami, podejmowanie określonych w nich działań, w tym kontroli na realizowanych budowach, edukacji pracowników, stosowanie środków ochrony osobistej oraz audyty i działania korygujące powodują, że prawdopodobieństwo materializacji tego ryzyka jest niewielkie, aczkolwiek Spółka ocenia potencjalny skutek jako wysoki.
Grupa częściowo finansuje bieżącą działalność w ramach posiadanego przez Spółkę kredytu w rachunku bieżącym z limitem 25 mln zł (w tym do 1,5 mln EUR do wykorzystania przez oddział niemiecki), kredytu obrotowego odnawialnego w wysokości 5 mln zł oraz kredytu w rachunku bieżącym posiadanego przez Frapol Sp. z o.o. z limitem 20 mln zł. Według stanu na dzień 30.06.2023 roku zadłużenie kredytowe krótkoterminowe Grupy wyniosło 16.087 tys. zł.
Z kredytami w przypadku konieczności ich zaciągnięcia wiąże się konieczność ustanowienia zabezpieczeń. Przy rosnącym zadłużeniu kredytowym opartym o zabezpieczenia rzeczowe może nastąpić bariera w postaci majątku, który może być postawiony w tym celu do dyspozycji banków, co może utrudniać uzyskanie nowego finansowania.
Ryzyko zmiany rynkowych stóp procentowych związane jest z zaciągniętymi przez Spółki Grupy zobowiązaniami kredytowymi oraz dokonywanymi lokatami, ewentualna zmiana stóp procentowych może przekładać się również na popyt na sprzedawane przez Spółkę mieszkania, jako że są one finansowane przez nabywców głównie z kredytów bankowych.
Ryzyko stopy procentowej związane z zaciągniętymi przez Grupę kredytami nie jest ryzykiem istotnym. Zobowiązania z tytułu kredytów wg stanu na dzień 30.06.2023 roku stanowiły 9,1% zobowiązań Grupy Kapitałowej, były to w całości kredyty krótkoterminowe. Lokaty środków pieniężnych dotyczą również krótkiego okresu, przez co nie istnieje istotne ryzyko niekorzystnego wpływu zmiany oprocentowania na sytuację Grupy.
Spółka przewiduje, że do końca 2023 roku wahania stopy procentowej nie będą wyższe niż +/- 1 punkt procentowy. W przypadku zmiany stopy procentowej o 1 punkty procentowe przewidywana zmiana kosztu finansowania wyniesie 10 tys. zł na każdy 1 mln zł zadłużenia kredytowego na rok.
W Grupie Kapitałowej występuje ryzyko walutowe, jednak w związku ze zmniejszeniem przez Spółkę emitenta liczby i skali realizacji kontraktów budowlanych współfinansowanych ze środków Unii Europejskiej, zawartych z Zamawiającymi w walucie EUR, ryzyko walutowe w 2022 roku, utrzymywało się na dość niskim poziomie.
Grupa prowadzi działalność na rynku niemieckim. Na potrzeby tej działalności ma uruchomiony kredyt w walucie EUR. Ponieważ wpływy ze świadczonych usług na rynku niemieckim Spółka emitenta otrzymuje w walucie EUR, a także wydatki w większości ponosi na tym rynku w walucie EUR, wpływy i wydatki są bilansowane i ryzyko netto jest zabezpieczane.
Grupa posiada również należności w EUR od oddziału niemieckiego. Grupa dokonując hedgingu naturalnego przeznacza pozyskaną walutę na wydatki związane z zakupem (gdzie zapłatą jest EUR) urządzeń na potrzebę realizowanych kontraktów w kraju (gdzie walutą rozliczenia jest PLN).
Ryzyko kursowe dotyczy również przeliczenia wysokości osiąganych przychodów i wysokości zysku z działalności na rynku niemieckim do skonsolidowanego bilansu Grupy.
Prognozowany na 2023 rok bilans wpływów i wydatków w walutach obcych wskazuje na przewagę wydatków nad przychodami w EUR. W razie potrzeby stosowana jest polityka selektywnego ubezpieczania ryzyka, wynikająca z niepewności w zakresie zmian budżetów, robót dodatkowych, nowych kontraktów i możliwych do uzyskania zabezpieczeń w określonych terminach i kwotach.
Prowadzona działalność obarczona jest ryzykiem nieotrzymania lub nieterminowego otrzymania wpływów finansowych. W zakresie dotychczasowej działalności Spółka posiada długoletnie doświadczenie i potrafi stosunkowo dobrze przewidzieć prognozowane przepływy w tym obszarze, a także wdrożyła zasady dotyczące np. umów z podwykonawcami ograniczające to ryzyko.
Ryzyko kondycji finansowej Zleceniodawców jest związane bezpośrednio z niebezpieczeństwem, jakie niesie ze sobą pojawienie się problemów z płynnością finansową u Inwestorów zlecających Spółce prace. Ponieważ w dalszym ciągu utrzymuje się, a nawet narasta w branży budowlanej tendencja, że Inwestorzy wymagają od Wykonawców posiadania potencjału finansowego umożliwiającego udźwignięcie przez Wykonawców krótkoterminowego finansowania realizowanych dla Inwestora zadań, zdarzają się sytuacje, że zaangażowanie finansowe Spółki u jednego Inwestora wynosi nawet kilkanaście milionów złotych. W sytuacji gdyby Inwestor okazał się niewypłacalny Spółka byłaby narażona na znaczne straty finansowe. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka korzysta z usług firm wyspecjalizowanych w pozyskiwaniu informacji gospodarczych, co umożliwia często jeszcze na etapie przygotowywania oferty rezygnację z nawiązania współpracy z potencjalnym Inwestorem o niepewnej kondycji finansowej, a także starując w zamówieniach publicznych. W transakcjach sprzedaży osobom fizycznym zasadą jest wpłata całej kwoty przed zawarciem transakcji.
W branży budowlanej, w zakresie dotyczącym działalności Grupy, występuje duża konkurencja i rywalizacja o pozyskanie zamówień. Grupa kieruje ofertę do inwestycji o wysokim stopniu specjalizacji i trudności, w zakresie których ograniczona liczba podmiotów posiadać będzie odpowiednie kwalifikacje, potencjał i doświadczenie. W sektorze produkcji przemysłowej istnieje wiele podmiotów oferujących wyroby stalowe dla budownictwa przemysłowego. Okoliczności te powodują konieczność przyjmowania niższych marż. Znaczącym, niesprzyjającym czynnikiem, jest wysoki poziom cen materiałów i konieczność działania w warunkach silnej konkurencji o podwykonawców oraz pracowników fizycznych (monterów, spawaczy, ślusarzy, tokarzy). Atutem spółek Grupy jest wieloletnie doświadczenie, poparte licznymi referencjami, stanowiącymi warunek konieczny rywalizacji o zamówienia publiczne, jak również umiejętność właściwej, konkurencyjnej wyceny. Wzrost konkurencyjności Spółka osiąga poprzez oferowanie specjalistycznych konstrukcji, bazując na wysoko wykwalifikowanej i wyspecjalizowanej, doświadczonej kadrze pracowników oraz posiadanym parku maszynowym. Obszerny zakres posiadanych certyfikatów, uprawnień i dopuszczeń powoduje, że może realizować szeroki asortyment konstrukcji i urządzeń, których niejednokrotnie nie może produkować wielu lokalnych konkurentów.
Spółka nadal identyfikuje ryzyka związane z wojną w Ukrainie. Na dzień dnia 30.06.2023 roku Spółka odczuwała wpływ wojny w Ukrainie na działalność oraz wynik finansowy Spółki, w postaci wzrostów cen surowców, materiałów, usług a także ich dostępności, oraz wzrostów cen nośników energii i osłabienia kursu złotego.
We wszystkich segmentach operacyjnych Grupa identyfikuje nadto między innymi:
W I półroczu 2023 roku spółki Grupy rozpoczęły realizację prac w ramach zadań inwestycyjnych:
oraz kontynuowała prace w zakresie zamówień:
W okresie I półrocza 2023 roku Spółka zawarła łącznie 190 umów przedwstępnych i deweloperskich (po uwzględnieniu łącznej liczby umów rozwiązanych) oraz 79 umów przenoszących własność lokali mieszkalnych. Poziom przychodów w segmencie deweloperskim w I półroczu 2023 roku uwzględnia zawarcie 79 wskazanych powyżej umów przenoszących własność (przekazanych lokali).
Zestawienie ilości umów deweloperskich, przedwstępnych i przenoszących własność lokali mieszkalnych według stanu na dzień 30.06.2023 roku:
| Zadanie inwestycyjne | Umowy przedwstępne |
Umowy deweloperskie |
Umowy przenoszące własność |
|---|---|---|---|
| Podgaje Etap VI | 16 | 0 | 9 |
| Podgaje Etap II | 44 | 0 | 27 |
| Mierzeja Wiślana Etap I | 13 | 0 | 43 |
| Mierzeja Wiślana Etap II | 2 | 115 | 0 |
| Suma | 75 | 115 | 79 |
Tabela 4. Umowy deweloperskie, przedwstępne (po uwzględnieniu liczby umów rozwiązanych) oraz umowy przenoszące własność w I półroczu 2023 roku
| Zadanie inwestycyjne | Umowy przedwstępne |
Umowy deweloperskie |
Umowy przenoszące własność |
|---|---|---|---|
| Nowy Przewóz 5.0 | 1 | 0 | 1 |
| Podgaje Etap IV | 1 | 0 | 1 |
| Podgaje Etap V | 1 | 0 | 3 |
| Podgaje Etap VI | 39 | 0 | 39 |
| Podgaje Etap II | 3 | 0 | 2 |
| Mierzeja Wiślana Etap I | 0 | 53 | 0 |
| Suma | 45 | 53 | 46 |
Tabela 5. Umowy deweloperskie, przedwstępne (po uwzględnieniu liczby umów rozwiązanych) oraz umowy przenoszące własność w I półroczu 2022 roku
Po zakończeniu okresu objętego raportem nie wystąpiły istotne zdarzenia które nie zostały odzwierciedlone w niniejszym sprawozdaniu, a które maja wpływ na jego treść. Po dniu 30 czerwca 2023 roku Spółka zawarła ugodę przed Koncyliatorem Sądu Polubownego przy Prokuratorii Generalnej RP (w dniu 16.08.2023 roku) z Zakładem Wodociągów i Kanalizacji WOD-KAN Sp. z o.o. z siedzibą w Mokrej Prawej dotyczącej podwyższenia (waloryzacji) wynagrodzenia ryczałtowego, której efekt finansowy będzie wykazany w sprawozdaniu za 3 kwartał 2023 roku. W związku z brakiem płatności przez kontrahenta z tytułu sprzedaży dokonanej w okresie sprawozdawczym, Spółka Frapol wypełniła weksel złożony na zabezpieczenie przez tego kontrahenta, na sumę wekslową 826 381,44 zł, którego termin wykupu upływał w dniu 12.09.2023 roku. W przypadku braku wykupu przez kontrahenta przedmiotowego weksla, zostanie złożony stosowny pozew do sądu o zapłatę.
Na osiągnięty w I półroczu 2023 roku wynik finansowy znaczący wpływ w segmencie deweloperskim miały okoliczności wskazywane przez Spółkę w poprzednich raportach okresowych, w tym w raporcie rocznym za 2022 rok w części dotyczącej perspektyw kolejnych kwartałów (pkt 16 Sprawozdania Zarządu z działalności). W I półroczu bieżącego roku Spółka dysponowała wyłącznie pulą lokali mieszkalnych możliwych do objęcia przeniesieniem własności z etapu VI i II inwestycji Osiedle Podgaje oraz etapu I inwestycji Mierzeja Wiślana, niemniej przeniesieniem zostało objętych 79 lokali mieszkalnych wobec 46 w I półroczu 2022 roku, w wyniku czego Spółka osiągnęła znacznie wyższe przychody r/r, a w konsekwencji wynik segmentu, który w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku był niemal dwukrotnie wyższy.
W segmencie budowlano-montażowym w I półroczu 2023 roku odczuwalny był wzrost cen surowców, materiałów i usług, co w powiązaniu z poziomem zaawansowania lub wielkością kontraktów wymusiło na dzień dzisiejszy korektę budżetów dwóch z nich, a w konsekwencji negatywnie wpłynęło na wynik segmentu.
W I półroczu 2023 roku w segmencie produkcji lekkiej spółka Frapol Sp. z o.o. odnotowała niższą sprzedaż w zakresie produktów z głównym przeznaczeniem do budownictwa jednorodzinnego, czego istotną przyczynę stanowiło mniejsze zainteresowanie klientów indywidualnych, z uwagi na utrzymujący się wysoki poziom kosztów życia, stóp procentowych co wpłynęło na odłożenie w czasie decyzji inwestycyjnych. Pomimo spadku w przychodach w pozostałych grupach produktowych, spółka rekompensuje niższy wolumen sprzedaży osiąganą marżą.
W okresie objętym niniejszym raportem nie miały miejsca zmiany w strukturze grupy kapitałowej Spółki.
Nie publikowano prognoz wyników na rok obrotowy 2023.
Według przekazanych Spółce na podstawie przepisów prawa zawiadomień, ponad 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki przysługuje Akcjonariuszom wskazanym w poniższym zestawieniu.
| Akcjonariusz | Liczba akcji (szt.) |
Udział w kapitale zakładowym (%) |
Liczba głosów na WZA |
Udział w głosach na WZA z posiadanych akcji (%) |
|---|---|---|---|---|
| Piotr Juszczyk | 710 849 | 9,76% | 3 509 049 | 30,08% |
| Juroszek Holding Sp. z o.o. | 2 075 884 | 28,49% | 2 075 884 | 17,79% |
| Esaliens | 1 168 096 | 16,03% | 1 168 096 | 10,01% |
| Porozumienie akcjonariuszy: a. małżeństwa Raimondo Eggink i Elżbiety Kozłowskiej, b. małżeństwa Krzysztofa Grzegorka i Katarzyny Wrony-Grzegorek, c. małżeństwa Luby i Dariusza Karwanów, d. małżeństwa Bożeny i Andrzeja Kosińskich, e. małżeństwa Magdaleny i Witolda Kowalczuków, f. Tomasza Kucharczyka, g. Petre Manzelova z córką Emilią Żmudzin-Manzelov, h. Iwony Religi, i. Valkana Vitekova, j. Dukat Inwestycje Sp. z o.o. z siedzibą w Rybiu (zarejestrowanej pod numerem KRS 0000133288), k. Sungai PE Holdings Ltd z siedzibą w Larnace (zarejestrowanej na Cyprze pod numerem HE 326141) |
601 011 | 8,25% | 601 011 | 5,15% |
Tabela 6. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki
Według przekazanych Spółce na podstawie przepisów prawa zawiadomień, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego nastąpiły następujące zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta.
| Tabela 7. | Zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Spółki | ||
|---|---|---|---|
| Akcjonariusz | Liczba akcji na dzień przekazania raportu okresowego za I kwartał 2023 roku |
Zmiana | Liczba akcji na dzień przekazania raportu okresowego za I półrocze 2023 roku |
|---|---|---|---|
| Esaliens | 1 163 677 | +4 419 | 1 168 096 |
Tabela 8. Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółki
| Imię i nazwisko | Pełniona funkcja | Liczba akcji na dzień przekazania raportu okresowego za I kwartał 2023 roku |
Zmiana | Liczba akcji na dzień przekazania raportu okresowego za I półrocze 2023 roku |
|---|---|---|---|---|
| Piotr Juszczyk | Prezes Zarządu | 710 849 | 710 849 | |
| Małgorzata Kozioł | Członek Zarządu | 10 000 | 10 000 | |
| Rafał Rajtar | Członek Zarządu | 14 540 | 14 540 | |
| Mariusz Andrzejewski | Rada Nadzorcza | 0 | 0 | |
| Wojciech Heydel | Rada Nadzorcza | 0 | 0 | |
| Seweryn Kubicki | Rada Nadzorcza | 0 | 0 | |
| Jacek Motyka | Rada Nadzorcza | 75 600 | 75 600 | |
| Grzegorz Pilch | Rada Nadzorcza | 25 000 | 25 000 |
Na dzień 30.06.2023 roku nie toczyły się postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności, których wartość stanowiłaby oddzielnie co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.
Spółka oraz jednostka od niej zależna nie zawierały z podmiotami powiązanymi transakcji na warunkach innych niż rynkowe oraz w ramach ich zwykłej działalności.
W pierwszym półroczu 2023 roku Spółka, ani jednostka od niej zależna nie udzielała poręczeń kredytu, pożyczki ani gwarancji o znaczącej wartości łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu.
W pierwszym półroczu 2023 roku nie wystąpiły żadne inne zdarzenia poza już wymienionymi, istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz oceny możliwości realizacji zobowiązań emitenta.
W segmencie deweloperskim w ramach przedsięwzięcia - osiedle Mierzeja Wiślana, Spółka realizuje etap II (276 lokali mieszkalnych), którego sprzedaż będzie stanowić źródło przychodów dopiero od IV kwartału 2023 roku, a także etap III (207 lokali mieszkalnych), którego sprzedaż będzie stanowić źródło przychodów w kolejnych latach. Spółka zbyła prawie wszystkie lokale mieszkalne z etapu I tej inwestycji. Do przeniesienia pozostają ostatnie lokale etapu II i VI osiedla Podgaje. W realizacji jest inwestycja w Zabrzu (100 lokali mieszkalnych), niemniej jednak przychód z tej inwestycji będzie mógł być rozpoznany dopiero w IV kwartale 2024 roku. Tym samym źródłem przychodów Spółki w segmencie deweloperskim w III i IV kwartale 2023 roku będą lokale w etapie II osiedla Mierzeja Wiślana, oraz w etapie II i VI inwestycji osiedle Podgaje.
W związku z opisanymi powyżej okolicznościami Spółka zwraca uwagę że przewiduje znaczącą pulę do przeniesienia własności w IV kwartale z osiedla Mierzeja Wiślana etap II, co będzie uzależnione od terminowego zakończenia prac i dokonania czynności odbiorowych.
W segmencie budowlano-montażowym, w związku z trwającą realizacją kontraktów, wzrost cen surowców, materiałów i usług, w stosunku do szacowanego na etapie składania ofert, będzie negatywnym czynnikiem wpływającym na wyniki w tym segmencie, jeżeli Spółka nie uzyska od zamawiających adekwatnych podwyżek wynagrodzenia. Negatywnym czynnikiem dla działalności tego segmentu jest obserwowane zmniejszenie liczby inwestycji pojawiających się na rynku zamówień publicznych.
W segmencie zagranicznym ważnym czynnikiem wpływającym na działalność może być zapełnienie portfela zleceń, i pojawiające się utrudnienia w dostępności pracowników i stały wzrost kosztów działalności, a także jego skuteczne przełożenie na przychody.
W segmencie produkcji lekkiej, Frapol Sp. z o.o. kontynuuje i rozwija działalność operacyjną w zakresie sprzedaży urządzeń i osprzętu w odniesieniu do systemów wentylacji, klimatyzacji oraz systemów przeciwpożarowych. Koniunktura w obszarze budownictwa jednorodzinnego czy też wielorodzinnego i związany z tym wyższy popyt na produkty z głównym przeznaczeniem dla tej grupy odbiorców może mieć pozytywny wpływ na wyniki segmentu produkcji lekkiej. Powyższe ożywienie może mieć miejsce w szczególności w wyniku wdrożonego rządowego programu "Pierwsze mieszkanie". Oferta spółki Frapol Sp. z o.o. w zakresie rozwiązań do rekuperacji, czy też instalacji grzewczych, będzie stanowiła odpowiedź na potrzeby rynku.
Dodatkowym czynnikiem może być trwająca wojna w Ukrainie i związane z nią okresowe zmiany cen surowców, energii, kursów walut, kształtowanie inflacji wpływające na oczekiwania płacowe.
| Piotr Juszczyk | Prezes Zarządu | |
|---|---|---|
| Małgorzata Kozioł | Członek Zarządu | |
| Rafał Rajtar | Członek Zarządu |
Kraków, dnia 14.09.2023 roku
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.