AI assistant
INNOSPACE Co., Ltd. — Share Issue/Capital Change 2026
Apr 23, 2026
16688_rns_2026-04-23_9d187a70-3966-490a-923a-4e6fa17f9486.html
Share Issue/Capital Change
Open in viewerOpens in your device viewer
증권신고서(지분증권) 6.1 주식회사 이노스페이스 증권발행조건확정
| 금융위원회 귀중 | 2026년 04월 23일 |
| 회 사 명 : | 주식회사 이노스페이스 |
| 대 표 이 사 : | 김수종 |
| 본 점 소 재 지 : | 세종특별자치시 가름로 232, A동 412호 (어진동, 세종비지니스센터) |
| (전 화) 1899-2329 | |
| (홈페이지) http://www.innospc.com | |
| 작 성 책 임 자 : | (직 책) CFO (성 명) 김찬중 |
| (전 화) 1899-2329 |
1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 03월 25일
2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 보통주 7,000,000주
3. 모집 또는 매출금액 : 11,540원 (1차 발행가액 기준)
4. 정정사유 : 1차 발행가액 확정에 따른 정정
5. 정정사항
| 항 목 | 정정요구ㆍ명령관련 여부 | 정정사유 | 정 정 전 | 정 정 후 |
|---|---|---|---|---|
| 금번 [발행조건확정] 증권신고서의 1차 발행가액 확정에 따른 정정사항은 빨간색 글씨로 기재하였습니다. | ||||
| 공통정정사항 | 아니오 | 1차 발행가액 확정에 따른 정정 | 모집 또는 매출총액: 82,460,000,000원모집가액: 11,780원 | 모집 또는 매출총액: 80,780,000,000원 모집가액: 11,540원 |
| 요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 | (주1) 정정 전 | (주1) 정정 후 | ||
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 | ||||
| 1. 공모개요 | 아니오 | 1차 발행가액확정에 따른 정정 | (주2) 정정 전 | (주2) 정정 후 |
| 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건 | (주3) 정정 전 | (주3) 정정 후 | ||
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 | ||||
| 다. 재무안정성 위험 | 아니오 | 자진 정정 및 자금사용목적 변경에 따른 정정 | (주4) 정정 전 | (주4) 정정 후 |
| 아. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험 | (주5) 정정 전 | (주5) 정정 후 | ||
| 너. 잦은 자금조달로 인한 유동성 및 주주가치 희석화 위험 | (주6) 정정 전 | (주6) 정정 후 | ||
| 더. 구주 매각 및 청약에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영 안정성 관련 위험 | (주7) 정정 전 | (주7) 정정 후 | ||
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 | ||||
| 나. 유상증자 전 브릿지론 대출 관련 위험 | 아니오 | 자금사용목적 변경에 따른 정정 | (주8) 정정 전 | (주8) 정정 후 |
| Ⅴ. 자금의 사용목적 | 아니오 | 1차 발행가액확정에 따른 정정 및 자진 정정 | (주9) 정정 전 | (주9) 정정 후 |
(주1) 정정 전
| (단위 : 원, 주) |
| 증권의종류 | 증권수량 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집(매출)총액 | 모집(매출)방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 보통주 | 7,000,000 | 1,000 | 11,780 | 82,460,000,000 | 주주배정후 실권주 일반공모 |
| 인수(주선) 여부 | 지분증권 등 상장을 위한 공모여부 | ||
|---|---|---|---|
| 인수 | 아니오 | 해당없음 | 해당없음 |
| 인수(주선)인 | 증권의종류 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | 키움증권 | 보통주 | 3,500,000 | 41,230,000,000 | 인수수수료: 모집총액의 1.5% X 인수비율(50%)실권수수료: 잔액인수의 18.0%(실권금액 50억원 이하) 잔액인수의 20.0%(실권금액 50억원 초과) | 잔액인수 |
| 공동 | 한양증권 | 보통주 | 3,500,000 | 41,230,000,000 | 인수수수료: 모집총액의 1.5% X 인수비율(50%)실권수수료: 잔액인수의 18.0%(실권금액 50억원 이하) 잔액인수의 20.0%(실권금액 50억원 초과) | 잔액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 06월 04일 ~ 2026년 06월 05일 | 2026년 06월 12일 | 2026년 06월 08일 | 2026년 06월 12일 | 2026년 04월 27일 |
| 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 | |
|---|---|
| 시작일 | 종료일 |
| --- | --- |
| 2026년 03월 26일 | 2026년 05월 29일 |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| --- | --- |
| 채무상환자금 | 15,000,000,000 |
| 운영자금 | 60,810,000,000 |
| 시설자금 | 6,650,000,000 |
| 발행제비용 | 1,460,000,000 |
| 신주인수권에 관한 사항 | ||
|---|---|---|
| 행사대상증권 | 행사가격 | 행사기간 |
| --- | --- | --- |
| - | - | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - | - | - | - | - |
| 일반청약자 환매청구권 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 부여사유 | 행사가능 투자자 | 부여수량 | 행사기간 | 행사가격 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | 주요사항보고서(유상증자결정)-2026.03.25 |
| 【기 타】 | 1) 금번 (주)이노스페이스의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 키움증권(주)이며, 공동주관회사는 한양증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 공동주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2026년 06월 09일과 2026년 06월 10일 2일간입니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주(액면가 1,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. |
(주1) 정정 후
(단위 : 원, 주)
| 증권의종류 | 증권수량 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집(매출)총액 | 모집(매출)방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 보통주 | 7,000,000 | 1,000 | 11,540 | 80,780,000,000 | 주주배정후 실권주 일반공모 |
| 인수(주선) 여부 | 지분증권 등 상장을 위한 공모여부 | ||
|---|---|---|---|
| 인수 | 아니오 | 해당없음 | 해당없음 |
| 인수(주선)인 | 증권의종류 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | 키움증권 | 보통주 | 3,500,000 | 40,390,000,000 | 인수수수료: 모집총액의 1.5% X 인수비율(50%)실권수수료: 잔액인수의 18.0%(실권금액 50억원 이하) 잔액인수의 20.0%(실권금액 50억원 초과) | 잔액인수 |
| 공동 | 한양증권 | 보통주 | 3,500,000 | 40,390,000,000 | 인수수수료: 모집총액의 1.5% X 인수비율(50%)실권수수료: 잔액인수의 18.0%(실권금액 50억원 이하) 잔액인수의 20.0%(실권금액 50억원 초과) | 잔액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 06월 04일 ~ 2026년 06월 05일 | 2026년 06월 12일 | 2026년 06월 08일 | 2026년 06월 12일 | 2026년 04월 27일 |
| 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 | |
|---|---|
| 시작일 | 종료일 |
| --- | --- |
| 2026년 03월 26일 | 2026년 05월 29일 |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| --- | --- |
| 채무상환자금 | 10,000,000,000 |
| 운영자금 | 64,130,000,000 |
| 시설자금 | 6,650,000,000 |
| 발행제비용 | 1,780,000,000 |
| 신주인수권에 관한 사항 | ||
|---|---|---|
| 행사대상증권 | 행사가격 | 행사기간 |
| --- | --- | --- |
| - | - | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - | - | - | - | - |
| 일반청약자 환매청구권 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 부여사유 | 행사가능 투자자 | 부여수량 | 행사기간 | 행사가격 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | 주요사항보고서(유상증자결정)-2026.03.25 |
| 【기 타】 | 1) 금번 (주)이노스페이스의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 키움증권(주)이며, 공동주관회사는 한양증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 공동주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 1차 발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2026년 06월 09일과 2026년 06월 10일 2일간입니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주(액면가 1,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. |
(주2) 정정 전
당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 키움증권(주), 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 7,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.
(단위 : 원, 주)
| 증권의 종류 | 증권수량 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집(매출)총액 | 모집(매출) 방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기명식보통주 | 7,000,000 | 1,000 | 11,780 | 82,460,000,000 | 주주배정 후 실권주 일반공모 |
주1) 최초 이사회 결의일 : 2026년 03월 25일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.
발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.
■ 예정 발행가액의 산출근거 본 증권신고서의 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2026년 03월 24일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(1,000원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.
| 기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】 | ||
| ▶ 모집예정가액 | \= | ---------------------------------------- |
| 1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】 |
| [ 모집예정가액 산정표] | |
| (기산일 : 2026년 03월 24일) | (단위 : 원, 주) |
| 일수 | 일 자 | 종 가 | 거 래 량 | 거래대금 |
| 1 | 2026/02/25 | 18,900 | 459,821 | 8,748,477,700 |
| 2 | 2026/02/26 | 18,140 | 714,667 | 13,084,996,965 |
| 3 | 2026/02/27 | 18,210 | 605,411 | 11,185,414,620 |
| 4 | 2026/03/03 | 16,930 | 879,285 | 15,494,303,620 |
| 5 | 2026/03/04 | 14,010 | 1,224,016 | 18,406,679,675 |
| 6 | 2026/03/05 | 16,070 | 681,538 | 11,020,538,050 |
| 7 | 2026/03/06 | 17,560 | 580,477 | 9,777,241,290 |
| 8 | 2026/03/09 | 16,890 | 421,397 | 7,059,754,700 |
| 9 | 2026/03/10 | 17,510 | 363,310 | 6,397,534,115 |
| 10 | 2026/03/11 | 18,300 | 656,519 | 12,148,053,125 |
| 11 | 2026/03/12 | 18,220 | 285,923 | 5,161,418,380 |
| 12 | 2026/03/13 | 18,550 | 405,992 | 7,408,486,640 |
| 13 | 2026/03/16 | 18,300 | 298,054 | 5,507,134,025 |
| 14 | 2026/03/17 | 17,880 | 412,261 | 7,597,905,925 |
| 15 | 2026/03/18 | 18,090 | 825,519 | 15,284,714,710 |
| 16 | 2026/03/19 | 17,170 | 345,892 | 6,007,658,840 |
| 17 | 2026/03/20 | 16,520 | 471,792 | 7,924,362,310 |
| 18 | 2026/03/23 | 15,410 | 365,457 | 5,698,096,510 |
| 19 | 2026/03/24 | 16,900 | 537,845 | 8,966,515,645 |
| 1개월 가중산술평균주가(A) | 17,358.92원 | |||
| 1주일 가중산술평균주가(B) | 17,231.99원 | |||
| 기산일 종가(C) | 16,900.00원 | |||
| A,B,C의 산술평균(D) | 17,163.64원 | [(A)+(B)+(C)]/3 | ||
| 기준주가[Min(C,D)] | 16,900.00원 | (C)와 (D)중 낮은 가액 | ||
| 할인율 | 25% | |||
| 예정발행가액 | 11,780.00원 | 기준주가 X (1- 할인율) 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.) |
■ 공모일정 등에 관한 사항
[주요일정]
| 날짜 | 업 무 내 용 | 비고 |
| 2026년 03월 25일 | 이사회 결의 | - |
| 2026년 03월 25일 | 증권신고서(예비투자설명서) 제출 | - |
| 2026년 03월 25일 | 신주발행공고 및 신주배정기준일 공고 | 당사 인터넷 홈페이지(http://www.innospc.com) |
| 2026년 04월 08일 | 오기 수정에 따른 정정 이사회 결의 | - |
| 2026년 04월 16일 | 전환우선주 전환에 의한 배정비율 변경에 따른 정정 이사회 결의 | - |
| 2026년 04월 22일 | 1차 발행가액 확정 | 신주배정기준일 3거래일전 |
| 2026년 04월 24일 | 권리락 | - |
| 2026년 04월 27일 | 신주배정기준일(주주확정) | - |
| 2026년 05월 11일 | 신주배정 통지 | - |
| 2026년 05월 18일 | 신주인수권증서 상장일 | 5거래일 이상 동안 거래(05.18~ 05.22) |
| 2026년 05월 26일 | 신주인수권증서 상장폐지 | 구주주 청약초일 5거래일 전에상장폐지되어 있어야함 |
| 2026년 05월 29일 | 확정 발행가액 산정 | 구주주 청약초일 3거래일 전 |
| 2026년 06월 01일 | 확정 발행가액 확정 공고 | 당사 인터넷 홈페이지(http://www.innospc.com) |
| 2026년 06월 04일 ~ 06월 05일 | 구주주 청약 및 초과청약 | - |
| 2026년 06월 08일 | 일반공모청약 공고 | 당사 인터넷 홈페이지(http://www.innospc.com)키움증권㈜ 홈페이지(www1.kiwoom.com)한양증권㈜ 홈페이지(www.hygood.co.kr) |
| 2026년 06월 09일 ~ 06월 10일 | 일반공모청약 | - |
| 2026년 06월 12일 | 주금납입/환불/배정 및 공고 | 키움증권㈜ 홈페이지(www1.kiwoom.com)한양증권㈜ 홈페이지(www.hygood.co.kr) |
| 2026년 06월 25일 | 유상증자 신주상장 예정일 | - |
| 주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. |
| 주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다. |
(주2) 정정 후
당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 키움증권(주), 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 7,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.
| 증권의 종류 | 증권수량 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집(매출)총액 | 모집(매출) 방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기명식보통주 | 7,000,000 | 1,000 | 11,540 | 80,780,000,000 | 주주배정 후 실권주 일반공모 |
주1) 이사회 결의일 : 2026년 03월 25일, 2026년 04월 08일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.
발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.
■ 1차 발행가액의 산출근거 1차발행가액은 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.
| 기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】 | ||
| ▶ 1차 발행가액 | \= | ---------------------------------------- |
| 1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】 |
상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.
| [1차발행가액 산정표] | |
| (기산일 : 2026년 04월 22일) | (단위 : 원, 주) |
| 일수 | 일 자 | 종 가 | 거 래 량 | 거래대금 |
| 1 | 2026/03/23 | 15,410 | 365,457 | 5,698,096,510 |
| 2 | 2026/03/24 | 16,900 | 537,845 | 8,966,515,645 |
| 3 | 2026/03/25 | 17,800 | 760,845 | 13,452,761,395 |
| 4 | 2026/03/26 | 15,720 | 2,684,554 | 40,769,252,320 |
| 5 | 2026/03/27 | 15,600 | 511,091 | 7,739,412,455 |
| 6 | 2026/03/30 | 15,020 | 308,750 | 4,620,974,780 |
| 7 | 2026/03/31 | 14,260 | 372,736 | 5,466,005,995 |
| 8 | 2026/04/01 | 15,850 | 633,368 | 10,042,707,060 |
| 9 | 2026/04/02 | 14,580 | 505,545 | 7,642,946,530 |
| 10 | 2026/04/03 | 14,870 | 199,201 | 3,002,369,335 |
| 11 | 2026/04/06 | 14,900 | 285,189 | 4,319,124,660 |
| 12 | 2026/04/07 | 15,110 | 218,056 | 3,280,466,225 |
| 13 | 2026/04/08 | 16,450 | 411,071 | 6,535,270,155 |
| 14 | 2026/04/09 | 16,000 | 182,811 | 2,913,642,250 |
| 15 | 2026/04/10 | 15,780 | 227,058 | 3,634,474,810 |
| 16 | 2026/04/13 | 16,020 | 234,950 | 3,766,246,380 |
| 17 | 2026/04/14 | 16,600 | 540,343 | 9,040,081,130 |
| 18 | 2026/04/15 | 16,720 | 315,486 | 5,322,439,310 |
| 19 | 2026/04/16 | 16,550 | 256,050 | 4,282,300,880 |
| 20 | 2026/04/17 | 16,980 | 456,198 | 7,708,360,610 |
| 21 | 2026/04/20 | 16,350 | 361,059 | 5,867,556,640 |
| 22 | 2026/04/21 | 16,660 | 317,644 | 5,364,629,195 |
| 23 | 2026/04/22 | 17,060 | 302,653 | 5,101,330,605 |
| 1개월 가중산술평균주가(A) | 15,884.38원 | |||
| 1주일 가중산술평균주가(B) | 16,724.20원 | |||
| 기산일 종가(C) | 17,060.00원 | |||
| A,B,C의 산술평균(D) | 16,556.20원 | [(A)+(B)+(C)]/3 | ||
| 기준주가[Min(C,D)] | 16,556.20원 | (C)와 (D)중 낮은 가액 | ||
| 할인율 | 25% | |||
| 예정 발행가액 | 11,540.00원 | 기준주가 X (1- 할인율)1차 발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.) |
■ 공모일정 등에 관한 사항
[주요일정]
| 날짜 | 업 무 내 용 | 비고 |
| 2026년 03월 25일 | 이사회 결의 | - |
| 2026년 03월 25일 | 증권신고서(예비투자설명서) 제출 | - |
| 2026년 03월 25일 | 신주발행공고 및 신주배정기준일 공고 | 당사 인터넷 홈페이지(http://www.innospc.com) |
| 2026년 04월 08일 | 오기 수정에 따른 정정 이사회 결의 | - |
| 2026년 04월 16일 | 전환우선주 전환에 의한 배정비율 변경에 따른 신고서 정정 | - |
| 2026년 04월 22일 | 1차 발행가액 확정 | 신주배정기준일 3거래일전 |
| 2026년 04월 24일 | 권리락 | - |
| 2026년 04월 27일 | 신주배정기준일(주주확정) | - |
| 2026년 05월 11일 | 신주배정 통지 | - |
| 2026년 05월 18일 | 신주인수권증서 상장일 | 5거래일 이상 동안 거래(05.18~ 05.22) |
| 2026년 05월 26일 | 신주인수권증서 상장폐지 | 구주주 청약초일 5거래일 전에상장폐지되어 있어야함 |
| 2026년 05월 29일 | 확정 발행가액 산정 | 구주주 청약초일 3거래일 전 |
| 2026년 06월 01일 | 확정 발행가액 확정 공고 | 당사 인터넷 홈페이지(http://www.innospc.com) |
| 2026년 06월 04일 ~ 06월 05일 | 구주주 청약 및 초과청약 | - |
| 2026년 06월 08일 | 일반공모청약 공고 | 당사 인터넷 홈페이지(http://www.innospc.com)키움증권㈜ 홈페이지(www1.kiwoom.com)한양증권㈜ 홈페이지(www.hygood.co.kr) |
| 2026년 06월 09일 ~ 06월 10일 | 일반공모청약 | - |
| 2026년 06월 12일 | 주금납입/환불/배정 및 공고 | 키움증권㈜ 홈페이지(www1.kiwoom.com)한양증권㈜ 홈페이지(www.hygood.co.kr) |
| 2026년 06월 25일 | 유상증자 신주상장 예정일 | - |
| 주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. |
| 주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다. |
(주3) 정정 전
가. 모집 또는 매출조건
(단위 : 주, 원) 항 목내 용모집 또는 매출주식의 수7,000,000주당 모집가액또는 매출가액예정가액11,780확정가액-모집총액 또는매출총액예정가액82,460,000,000확정가액-청 약 단 위
(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식 총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.(2) 일반공모의 청약단위는 최소 청약단위를 10주로 하여, 아래와 같이 정합니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
| 구분 | 청약단위 | |
| 10주 이상 | 100주 이하 | 10주 단위 |
| 100주 초과 | 500주 이하 | 50주 단위 |
| 500주 초과 | 1,000주 이하 | 100주 단위 |
| 1,000주 초과 | 5,000주 이하 | 500주 단위 |
| 5,000주 초과 | 10,000주 이하 | 1,000주 단위 |
| 10,000주 초과 | 50,000주 이하 | 5,000주 단위 |
| 50,000주 초과 | 100,000 주 이하 | 10,000주 단위 |
| 100,000주 초과 | 500,000주 이하 | 50,000주 단위 |
| 500,000주 초과 | 1,000,000주 이하 | 100,000주 단위 |
| 1,000,000주 초과 | 5,000,000주 이하 | 500,000주 단위 |
| 5,000,000주 초과시 | 1,000,000주 단위 |
청약기일구주주(신주인수권증서 보유자)개시일2026년 06월 04일종료일2026년 06월 05일일반모집 또는 매출개시일2026년 06월 09일종료일2026년 06월 10일청약증거금구주주(신주인수권증서 보유자)청약금액의 100%초 과 청 약청약금액의 100%일반모집 또는 매출청약금액의 100%납 입 기 일2026년 06월 12일배당기산일(결산일)2026년 01월 01일주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.
(주3) 정정 후
가. 모집 또는 매출조건
(단위 : 주, 원) 항 목내 용모집 또는 매출주식의 수7,000,000주당 모집가액또는 매출가액예정가액11,540확정가액-모집총액 또는매출총액예정가액80,780,000,000확정가액-청 약 단 위
(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식 총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.(2) 일반공모의 청약단위는 최소 청약단위를 10주로 하여, 아래와 같이 정합니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
| 구분 | 청약단위 | |
| 10주 이상 | 100주 이하 | 10주 단위 |
| 100주 초과 | 500주 이하 | 50주 단위 |
| 500주 초과 | 1,000주 이하 | 100주 단위 |
| 1,000주 초과 | 5,000주 이하 | 500주 단위 |
| 5,000주 초과 | 10,000주 이하 | 1,000주 단위 |
| 10,000주 초과 | 50,000주 이하 | 5,000주 단위 |
| 50,000주 초과 | 100,000 주 이하 | 10,000주 단위 |
| 100,000주 초과 | 500,000주 이하 | 50,000주 단위 |
| 500,000주 초과 | 1,000,000주 이하 | 100,000주 단위 |
| 1,000,000주 초과 | 5,000,000주 이하 | 500,000주 단위 |
| 5,000,000주 초과시 | 1,000,000주 단위 |
청약기일구주주(신주인수권증서 보유자)개시일2026년 06월 04일종료일2026년 06월 05일일반모집 또는 매출개시일2026년 06월 09일종료일2026년 06월 10일청약증거금구주주(신주인수권증서 보유자)청약금액의 100%초 과 청 약청약금액의 100%일반모집 또는 매출청약금액의 100%납 입 기 일2026년 06월 12일배당기산일(결산일)2026년 01월 01일주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.
(주4) 정정 전 (전략)
| [전환우선주 발행 내역] |
| (단위 : 주, 천원) |
| 구분 | 제1종 전환우선주 | 제2종 전환우선주 | 제3종 전환우선주 | 제3종 전환우선주 | 제4종 전환우선주 |
|---|---|---|---|---|---|
| 주식수(*1) | 140,400 | 702,000 | 210,600 | 775,600 | 1,490,860 |
| 발행일 | 2019.05.31 | 2019.10.17 | 2020.10.26 | 2021.07.07 | 2025.03.27 |
| 존속기간 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 |
| 총 발행금액 | 299,945 | 1,499,725 | 1,000,245 | 10,500,290 | 30,599,901 |
| 배당률 | 0% | 0% | 발행가액의 1% 우선배당(누적적) | 발행가액의 1% 우선배당(누적적) | 발행가액의 1% 우선배당(누적적, 참가적) |
| 전환청구기간 | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일로부터 12개월이 경과한 날로부터 존속기간 만료 1개월 전까지(존속기간 만료 후 자동 전환) |
| 전환가격(*2) | - | - | - | - | 11,754 |
| 전환비율 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 |
| 주요 전환가격의 조정 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 시가를 하회하는 유상증자 등의 진행- 합병 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우- 발행 이후 매3개월마다 가중산술평균주가가 전환가액보다 낮은경우(하한: 전환가격의 70%, 상한: 전환가격) |
(중략)
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 신규상장 당시 추정 경영실적과 현재 실적의 높은 괴리율 위험'에서 상기한 시나리오 2가지(①2026년 하반기 3회의 발사 모두 성공, ②최초 1회 발사는 실패하고 2,3회차 발사는 성공)의 경우, 향후 3개년 예상 이자보상비율은 각각 아래와 같습니다.
| [시나리오①에 따른 향후 3개년 이자보상비율 추정] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2026년 | 2027년 | 2028년 |
|---|---|---|---|
| 영업이익 | (60,219) | (22,555) | 20,048 |
| 이자비용 | 387 | 36 | 36 |
| 이자보상비율 (=영업이익/이자비용) | -15,560.47% | -62,652.78% | 55,688.89% |
| (*) | 연결재무제표 기준 입니다. |
| [시나리오②에 따른 향후 3개년 이자보상비율 추정] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2026년 | 2027년 | 2028년 |
|---|---|---|---|
| 영업이익 | (62,439) | (22,555) | 20,048 |
| 이자비용 | 387 | 36 | 36 |
| 이자보상비율 (=영업이익/이자비용) | -16,134.03% | -62,652.78% | 55,688.89% |
| (*) | 연결재무제표 기준 입니다. |
이자비용은 매년 36백만원 발생을 가정했으며 2026년은 본 유상증자 납입 이전 실행되는 브릿지론의 예상 이자비용 351백만원을 포함한 387백만원을 가정하였습니다.회사는 2026년 발사가 2,3회 성공하는 경우 매출 시현 및 성장이 예상되나, 지속적인 연구개발비 소요로 인해 2027년까지 영업손실이 발생할 것으로 예상하고 있으며, 매우 낮은 차입의존으로 적은 수준의 이자비용이 발생하더라도 2028년부터 이자비용을 초과하는 영업이익이 발생할 것으로 예상되므로 투자자분들께서는 이를 유의하시기 바랍니다.
(후략) (주4) 정정 후 (전략)
| [전환우선주 발행 내역] |
| (단위 : 주, 천원) |
| 구분 | 제1종 전환우선주 | 제2종 전환우선주 | 제3종 전환우선주 | 제3종 전환우선주 | 제4종 전환우선주 |
|---|---|---|---|---|---|
| 주식수(*1) | 140,400 | 702,000 | 210,600 | 775,600 | 2,113,513 |
| 발행일 | 2019.05.31 | 2019.10.17 | 2020.10.26 | 2021.07.07 | 2025.03.26 |
| 존속기간 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 |
| 총 발행금액 | 299,945 | 1,499,725 | 1,000,245 | 10,500,290 | 30,599,901 |
| 배당률 | 0% | 0% | 발행가액의 1% 우선배당(누적적) | 발행가액의 1% 우선배당(누적적) | 발행가액의 1% 우선배당(누적적, 참가적) |
| 전환청구기간 | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일로부터 12개월이 경과한 날로부터 존속기간 만료 1개월 전까지(존속기간 만료 후 자동 전환) |
| 전환가격(*2) | - | - | - | - | 11,754 |
| 전환비율 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 |
| 주요 전환가격의 조정 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 시가를 하회하는 유상증자 등의 진행- 합병 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우- 발행 이후 매3개월마다 가중산술평균주가가 전환가액보다 낮은경우(하한: 전환가격의 70%, 상한: 전환가격) |
(중략)
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 신규상장 당시 추정 경영실적과 현재 실적의 높은 괴리율 위험'에서 상기한 시나리오 2가지(①2026년 하반기 3회의 발사 모두 성공, ②최초 1회 발사는 실패하고 2,3회차 발사는 성공)의 경우, 향후 3개년 예상 이자보상비율은 각각 아래와 같습니다.
| [시나리오①에 따른 향후 3개년 이자보상비율 추정] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2026년 | 2027년 | 2028년 |
|---|---|---|---|
| 영업이익 | (60,219) | (22,555) | 20,048 |
| 이자비용 | 251 | 36 | 36 |
| 이자보상비율 (=영업이익/이자비용) | -23,991.63% | -62,652.78% | 55,688.89% |
| [시나리오②에 따른 향후 3개년 이자보상비율 추정] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2026년 | 2027년 | 2028년 |
|---|---|---|---|
| 영업이익 | (62,439) | (22,555) | 20,048 |
| 이자비용 | 251 | 36 | 36 |
| 이자보상비율 (=영업이익/이자비용) | -24,876.10% | -62,652.78% | 55,688.89% |
이자비용은 매년 36백만원 발생을 가정했으며 2026년은 본 유상증자 납입 이전 실행되는 브릿지론의 예상 이자비용 215 백만원을 포함한 251 백만원을 가정하였습니다.
회사는 2026년 발사가 2,3회 성공하는 경우 매출 시현 및 성장이 예상되나, 지속적인 연구개발비 소요로 인해 2027년까지 영업손실이 발생할 것으로 예상하고 있으며, 매우 낮은 차입의존으로 적은 수준의 이자비용이 발생하더라도 2028년부터 이자비용을 초과하는 영업이익이 발생할 것으로 예상되므로 투자자분들께서는 이를 유의하시기 바랍니다.
(후략) (주5) 정정 전 (전략)
| [당사 향후 1년 자금수지 전망] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2026년 | 2027년 | 전망근거 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2분기 | 3분기 | 4분기 | 1분기 | 2분기 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 영업현금흐름주1) | 수입(A) | 매출대금 | 4,723 | 583 | 11,419 | 18,000 | 24,000 | 2026년 4분기 이후에 위성발사서비스 계약 증가에 따른 수주대금의 증가를 예상하고 있습니다.2026년 2분기 및 3분기는 계약이 체결되어, 입금이 예상되는 금액만을 반영하였습니다. |
| 기타수입 (주1) | 1,379 | 1,294 | 1,290 | 1,200 | 1,410 | 정부연구과제 연구개발보조금, 고용지원금 및 부가세환급액을 반영하였습니다. 부가세환급액은 분기 12억원 정도를 에상하고 있습니다.2027년 1분기가 상대적으로 금액이 낮은 것은 연구개발보조금은 통상적으로 1분기 금액을 2분기에 통합하여 지급함에 기인합니다. | ||
| 계 | 6,102 | 1,877 | 12,709 | 19,200 | 25,410 | |||
| 지출(B) | 재고 매입 | 6,498 | 9,187 | 9,354 | 8,100 | 10,800 | 수주 및 위성발사서비스 증가에 따른 원자재 등의 재고매입 증가를 예상하여 반영하였습니다. | |
| 급여(인건비) | 4,615 | 4,780 | 4,968 | 5,139 | 5,532 | 인건비는 예상되는 인원 및 평균 급여를 반영하여 산정하였습니다. | ||
| 경상연구개발비 (주2) | 1,588 | 1,969 | 1,229 | 1,350 | 1,350 | 예상 경상연구비를 반영하였습니다. 한빛 발사체 발사전 Test를 위한 시험자재비는 재고 매입으로 반영되었습니다. | ||
| 지급수수료 | 1,537 | 1,652 | 1,860 | 1,816 | 1,821 | 해외법인(브라질, 유럽, UAE 자회사) 용역수수료, S/W사용료, 법무서비스, 회계서비스 등이 포함되어 있습니다. | ||
| 일반판관비 | 1,914 | 2,148 | 1,956 | 1,866 | 1,888 | 임대료, 전력비, 수도광열비, 여비교통비, 홍보비 및 복리후생성 경비를 포함하였습니다. | ||
| 계 | 16,152 | 19,736 | 19,367 | 18,271 | 21,391 | |||
| 영업수지 {(A)-(B)} | (10,050) | (17,859) | (6,658) | 929 | 4,019 | |||
| 투자현금흐름주2) | 수입(C) | 보증금 감소 | - | - | - | - | - | |
| 계 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
| 지출(D) | 시설투자 (주3) | 2,625 | 4,886 | 764 | 1,900 | 7,200 | 2025년에 고흥종합시험장, 발사시설 및 조립시설 등으로 주요 기반 시설투자를 완료하였습니다.2026년도에는 발사횟수 증대를 위한 통합발사시스템 추가 구축 및 설비 투자에 필요한 금액을 반영하였습니다. | |
| 계 | 2,625 | 4,886 | 764 | 1,900 | 7,200 | |||
| 투자수지 {(C)-(D)} | (2,625) | (4,886) | (764) | (1,900) | (7,200) | |||
| 재무현금흐름주3) | 수입(E) | 유상증자 (주4) | 81,000 | 400 | 200 | 400 | 400 | 2026년 2분기는 유상증자 대금 입금 예상액으로, 유상증자 제발행 수수료 1,460백만원을 차감한 금액입니다.2026년 3분기 이후는 임직원에게 부여된 주식매수선택권의 행사를 예상하여 반영하였습니다. |
| 신규 대출 (주5) | 15,000 | - | - | - | - | 유상증자대금 입금 이전인 2026년 5월 ~ 6월 초 기간 동안 필요한 자금으로, 운영자금 13,076백만원 및 시설자금 1,924백만원으로 구성되어 있습니다. | ||
| 계 | 96,000 | 400 | 200 | 400 | 400 | |||
| 지출(F) | 대여 등 자금거래 (주5) | 15,000 | - | - | - | - | 유상증자 대금 입금 시 브릿지론 상환 예정입니다. | |
| 이자비용 | 360 | 9 | 9 | 9 | 9 | 2026년 2분기에 브릿지론 150억원의 취급수수료 및 사용기간 동안의 이자를 반영하였습니다. | ||
| 계 | 15,360 | 9 | 9 | 9 | 9 | |||
| 재무수지 {(E)-(F)} | 80,640 | 391 | 191 | 391 | 391 | |||
| 기초자금 | 3,130 | 71,095 | 48,741 | 41,510 | 40,930 | |||
| 기말자금 | 71,095 | 48,741 | 41,510 | 40,930 | 38,140 |
| (*) | 별도재무제표 기준 입니다. |
| (**) | 상기 당사의 자금수지 전망은 예측정보이며, 당사의 사업계획의 변화에 따라 실제 자금수지 결과치와 다를 수 있으니 투자자분들께서는 이를 유의하시기 바랍니다. |
| 주1) | 연구개발보조금 + 부가세환급 + 기타보조금 [1분기에 연구개발보조금 -> 2분기로 이월] |
| 주2) | 2026년, 2027년 예상 경상연구개발비 |
| 주3) | 한빛나노통합발사시설(연료공급, 발사대,지상지원장비) 구축 및 설비 투자 예상액 |
| 주4) | 2026년 2분기 : 금번 유상증자에서 발행제비용을 차감한 금액2026년 3분기 이후 : 주식매수선택권 행사 예상액 |
| 주5) | 브릿지론 15,000백만원 대출, 상환, 이자 반영 |
(후략) (주5) 정정 후 (전략)
| [당사 향후 1년 자금수지 전망] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2026년 | 2027년 | 전망근거 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2분기 | 3분기 | 4분기 | 1분기 | 2분기 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 영업현금흐름 주1) | 수입(A) | 매출대금 | 1,786 | 583 | 11,419 | 18,000 | 24,000 | 2026년 4분기 이후에 위성발사서비스 계약 증가에 따른 수주대금의 증가를 예상하고 있습니다.2026년 2분기 및 3분기는 계약이 체결되어, 입금이 예상되는 금액만을 반영하였습니다. |
| 기타수입 (주1) | 1,379 | 1,294 | 1,290 | 1,200 | 1,410 | 정부연구과제 연구개발보조금, 고용지원금 및 부가세환급액을 반영하였습니다. 부가세환급액은 분기 12억원 정도를 에상하고 있습니다.2027년 1분기가 상대적으로 금액이 낮은 것은 연구개발보조금은 통상적으로 1분기 금액을 2분기에 통합하여 지급함에 기인합니다. | ||
| 계 | 6,102 | 1,877 | 12,709 | 19,200 | 25,410 | |||
| 지출(B) | 재고 매입 | 6,498 | 9,187 | 9,354 | 8,100 | 10,800 | 수주 및 위성발사서비스 증가에 따른 원자재 등의 재고매입 증가를 예상하여 반영하였습니다. | |
| 급여(인건비) | 4,615 | 4,780 | 4,968 | 5,139 | 5,532 | 인건비는 예상되는 인원 및 평균 급여를 반영하여 산정하였습니다. | ||
| 경상연구개발비 (주2) | 1,588 | 1,969 | 1,229 | 1,350 | 1,350 | 예상 경상연구비를 반영하였습니다. 한빛 발사체 발사전 Test를 위한 시험자재비는 재고 매입으로 반영되었습니다. | ||
| 지급수수료 | 1,537 | 1,652 | 1,860 | 1,816 | 1,821 | 해외법인(브라질, 유럽, UAE 자회사) 용역수수료, S/W사용료, 법무서비스, 회계서비스 등이 포함되어 있습니다. | ||
| 일반판관비 | 1,914 | 2,148 | 1,956 | 1,866 | 1,888 | 임대료, 전력비, 수도광열비, 여비교통비, 홍보비 및 복리후생성 경비를 포함하였습니다. | ||
| 계 | 16,152 | 19,736 | 19,367 | 18,271 | 21,391 | |||
| 영업수지 {(A)-(B)} | (10,050) | (17,859) | (6,658) | 929 | 4,019 | |||
| 투자현금흐름 주2) | 수입(C) | 보증금 감소 | - | - | - | - | - | |
| 계 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
| 지출(D) | 시설투자 (주3) | 2,625 | 4,886 | 764 | 1,900 | 7,200 | 2025년에 고흥종합시험장, 발사시설 및 조립시설 등으로 주요 기반 시설투자를 완료하였습니다.2026년도에는 발사횟수 증대를 위한 통합발사시스템 추가 구축 및 설비 투자에 필요한 금액을 반영하였습니다. | |
| 계 | 2,625 | 4,886 | 764 | 1,900 | 7,200 | |||
| 투자수지 {(C)-(D)} | (2,625) | (4,886) | (764) | (1,900) | (7,200) | |||
| 재무현금흐름 주3) | 수입(E) | 유상증자 (주4) | 79,000 | 400 | 200 | 400 | 400 | 2026년 2분기는 유상증자 대금 입금 예상액으로, 유상증자 제발행 수수료 1,780백만원을 차감한 금액입니다.2026년 3분기 이후는 임직원에게 부여된 주식매수선택권의 행사를 예상하여 반영하였습니다. |
| 신규 대출 (주5) | 10,000 | - | - | - | - | 유상증자대금 입금 이전인 2026년 5월 ~ 6월 초 기간 동안 필요한 자금으로, 운영자금 8,076백만원 및 시설자금 1,924백만원으로 구성되어 있습니다. | ||
| 계 | 89,000 | 400 | 200 | 400 | 400 | |||
| 지출(F) | 대여 등 자금거래 (주5) | 10,000 | - | - | - | - | 유상증자 대금 입금 시 브릿지론 상환 예정입니다. | |
| 이자비용 | 224 | 9 | 9 | 9 | 9 | 2026년 2분기에 브릿지론 100억원의 취급수수료 및 사용기간 동안의 이자를 반영하였습니다. | ||
| 계 | 10,224 | 9 | 9 | 9 | 9 | |||
| 재무수지 {(E)-(F)} | 78,776 | 391 | 191 | 391 | 391 | |||
| 기초자금 | 7,502 | 70,666 | 48,312 | 41,081 | 40,501 | |||
| 기말자금 | 70,666 | 48,312 | 41,081 | 40,501 | 37,711 |
| (*) | 별도재무제표 기준 입니다. |
| (**) | 상기 당사의 자금수지 전망은 예측정보이며, 당사의 사업계획의 변화에 따라 실제 자금수지 결과치와 다를 수 있으니 투자자분들께서는 이를 유의하시기 바랍니다. |
| 주1) | 연구개발보조금 + 부가세환급 + 기타보조금 [1분기에 연구개발보조금 -> 2분기로 이월] |
| 주2) | 2026년, 2027년 예상 경상연구개발비 |
| 주3) | 한빛나노통합발사시설(연료공급, 발사대,지상지원장비) 구축 및 설비 투자 예상액 |
| 주4) | 2026년 2분기 : 금번 유상증자에서 발행제비용을 차감한 금액2026년 3분기 이후 : 주식매수선택권 행사 예상액 |
| 주5) | 브릿지론 10,000백만원 대출, 상환, 이자 반영 |
(후략) (주6) 정정 전
너. 잦은 자금조달로 인한 유동성 및 주주가치 희석화 위험 당사는 기술력을 위한 연구개발비 소요 및 매출 창출 이전단계로 인한 유동성 조달 수요에 따라 연구개발비, 시설투자, 운영자금 목적으로 전환우선주 발행으로 총 43,900백만원, 전환상환우선주의 발행을 통해 총 57,204백만원, 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 48,461백만원을 조달한 바 있습니다.당사는 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 56,139백만원을 최초 계획한 사용목적에 맞게 전부 사용하여 본 보고서 작성일 현재 미사용 자금은 없습니다.당사는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 조달한 공모자금 중 발행제비용 1,000백만원을 제외한 47,461백만원의 자금 사용계획은 시설자금 5,000백만원, 운영자금 27,461백만원, 채무상환자금 15,000백만원이었습니다. 당사는 채무상환자금에 대하여 15,000백만원 전액 상환하여 목적에 맞게 사용하였으며, 운영자금은 11,864백만원을 사용하여 16,597백만원이 남아있으며, 시설자금은 1,781백만원을 사용하여 3,219백만원이 남아있습니다. 또한 브릿지론 사용계획은 운영자금에 총 10,000백만원, 시설자금에 5,000백만원이었는데, 실제 운영자금 사용액은 10,953백만원으로 953백만원 초과사용하였으며, 시설자금은 2,401백만원으로 2,599백만원 미달하였으며, 지급수수료 등 지급으로 1,646백만원 사용하여 미사용 자금은 없습니다. 지급수수료는 최초 브릿지론 사용 내역에 포함되지 않았으나, SW사용료, 특허출원서비스 등 회사 운영에 필요한 일반적인 활동에 포함되는 비용으로 운영자금의 성격을 가지고 있음에 따라 자금 집행의 시기적인 차이가 있었습니다. 당사는 이후에도 자금사용 목적 외에 타용도로 사용 시 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 당사는 금융기관 차입금 대비 공모자금 조달금액 비중이 높은 상황입니다. 이는 통상적으로 금융기관으로부터의 안정적 자금조달 여력이 부족하여, 자본시장 의존도가 높음을 의미합니다. 자본시장 상황에 따라 자금조달이 원활하지 않을 수 있으므로, 유동성 위험 우려 기업의 주요 특징으로 간주됩니다. 당사의 높은 공모자금 의존도에 따라 유동성 위험이 우려되는 기업으로 분류될 수 있으므로 아래 주요 재무사항을 기재드리니 투자자분들께서는 참고하시어 투자 이전 당사의 재무상태와 유동성에 관하여 충분히 검토하시기 바랍니다.당사는 과거 임직원들에게 주식매수선택권을 부여해왔으며 현재 행사 가능한 주식매수선택권 346,879주가 존재하며 이는 당사 발행주식총수 대비 1.51%에 해당합니다. 또한 아직 행사 가능하진 않으나 2027년 03월 26일 행사 가능한 주식매수선택권 651,400주를 고려하면 총 998,279주가 되고, 이는 발행주식총수 대비 4.35%에 해당합니다. 당사가 2025년 3월 26일 발행한 전환우선주는 발행 1년 후인 2026년 3월 27일부터 행사 가능하며, 잔여수량 2,236,290주는 금번 유상증자 전 발행주식총수 대비 9.74%에 해당합니다.여기에 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식수 7,000,000주까지 증가한다면 기존 주식수 대비 총 10,234,569주가 증가하게 되며 이는 당사 현재 발행주식총수 22,970,100주 대비 44.56%에 해당됩니다. 이처럼 대규모 주식 물량의 출회는 주가 하락 또는 주가 상승 제약을 야기할 가능성이 있습니다. 당사는 자본시장에서 자금조달을 통해 운영자금을 확보하고 있기 때문에 현재 당사의 발사 계획이 예상치 못한 사유로 인해 지연되거나 무기한 연기될 경우, 발사에 실패하여 후속 발사를 준비할 경우, 발사에 성공하더라도 후속 발사 비용이나 연구개발비가 크게 발생할 경우, 그리고 자금 사용계획을 적절하게 수립하지 못할 경우에 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원활하지 않을 시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 자본시장을 통한 잦은 자금조달은 신주발행에 따라 주주지분가치가 희석될 수 있으며, 향후 사업성이 악화되어 영업활동으로 인한 현금흐름으로 운전자금을 지속적으로 충당하지 못할 경우 금융기관 및 금융시장으로부터 추가로 자금을 조달할 가능성이 있습니다. 추가적으로 자금조달이 진행될 경우 재무안정성 악화 및 주주가치가 희석될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 기술력을 위한 연구개발비 소요 및 매출 창출 이전단계로 인한 유동성 조달 수요에 따라 연구개발비, 시설투자, 운영자금 목적으로 전환우선주 발행으로 총 43,900백만원, 전환상환우선주의 발행을 통해 총 57,204백만원, 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 48,461백만원을 조달한 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재까지 당사가 발행한 전환우선주와 전환상환우선주 내역은 아래와 같습니다.
| [당사 발행 전환우선주 내역] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 제1종 전환우선주 | 제2종 전환우선주 | 제3종 전환우선주 | 제3종 전환우선주 | 제4종 전환우선주 |
| 주식수(*) | 140,400 | 702,000 | 210,600 | 775,600 | 1,774,833 |
| 발행일 | 2019.05.31 | 2019.10.17 | 2020.10.26 | 2021.07.07 | 2025.03.26 |
| 존속기간 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 |
| 총 발행금액 | 300 | 1,500 | 1,000 | 10,500 | 30,600 |
| 배당률 | 0% | 0% | 발행가액의 1% 우선배당(누적적) | 발행가액의 1% 우선배당(누적적) | 발행가액의 1% 우선배당(누적적, 참가적) |
| 전환청구기간 | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일로부터 12개월이 경과한 날로부터 존속기간 만료 1개월 전까지(존속기간 만료 후 자동 전환) |
| 전환가격(*) | - | - | - | - | 11,754 |
| 전환비율 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 |
| 주요 전환가격의 조정 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시 평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시 평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시 평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시 평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 시가를 하회하는 유상증자 등의 진행- 합병 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우- 발행 이후 매3개월마다 가중산술평균주가가 전환가액보다 낮은경우 (하한: 전환가격의 70%, 상한: 전환가격) |
자료: 당사 사업보고서*주) 현재 유효한 주식수 및 전환가격입니다.
(중략)
[주주 가치 희석화 검토]
[당사 주가 희석 가능 주식수]
| 구분 | 부여대상 | 부여일 | 주식종류 | 수량 (주) | 잔여수량 | 행사기간 | 행사가액 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 부여 | 유무상증자(25.11.21) | 행사 | 취소 | 소멸 | |||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 주식매수선택권 | 임직원 | 2019.05.30 | 보통주 | 200,000 | 49,648 | 62,051 | 60,000 | 0 | 127,597주 | 2025.06.03~2028.06.02 | 1,000원 |
| 임직원 | 2022.11.08 | 보통주 | 260,000 | 119,000 | 137,718 | 22,000 | 0 | 219,282주 | 2025.11.09~2028.11.08 | 6,333원 | |
| 임직원 | 2025.03.26 | 보통주 | 395,373 | 278,558 | 0 | 22,531 | 0 | 651,400주 | 2027.03.26~2032.03.25 | 11,936원 | |
| 소 계 | 855,373 | 447,206 | 199,769 | 104,531 | 0 | 998,279주 | |||||
| 전환우선주 | 기타 | 2025.03.26 | 보통주 | 1,490,860 | 745,430 | 0 | 0 | 0 | 2,236,290주 | 2026.03.27~2035.02.27 | 11,754원 |
| 소 계 | 1,490,860 | 745,430 | 0 | 0 | 0 | 2,236,290주 | |||||
| 신주인수권(*1) | 기타 | 2026.03.20 | 보통주 | 7,000,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,000,000주 | ||
| 소 계 | 7,000,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,000,000 | |||||
| 합 계 | 9,346,233 | 1,192,636 | 199,769 | 104,531 | 0 | 10,234,569주 |
(*1) 신주인수권은 금번 유상증자 시 부여되는 신주인수권으로, 부여일은 신주배정기준일입니다.
당사는 과거 임직원들에게 주식매수선택권을 부여해왔으며 현재 행사 가능한 주식매수선택권 346,879주가 존재하며 이는 당사 발행주식총수 대비 1.51%에 해당합니다. 또한 아직 행사 가능하진 않으나 2027년 03월 26일 행사 가능한 주식매수선택권 651,400주를 고려하면 총 998,279주가 되고, 이는 발행주식총수 대비 4.35%에 해당합니다. 당사가 2025년 3월 26일 발행한 전환우선주는 발행 1년 후인 2026년 3월 27일부터 행사 가능하며, 잔여수량 2,236,290주는 금번 유상증자 전 발행주식총수 대비 9.74%에 해당합니다.여기에 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식수 7,000,000주까지 증가한다면 기존 주식수 대비 총 10,234,569주가 증가하게 되며 이는 당사 현재 발행주식총수 22,970,100주 대비 44.56%에 해당됩니다. 이처럼 대규모 주식 물량의 출회는 주가 하락 또는 주가 상승 제약을 야기할 가능성이 있습니다.(후략)
(주6) 정정 후
너. 잦은 자금조달로 인한 유동성 및 주주가치 희석화 위험 당사는 기술력을 위한 연구개발비 소요 및 매출 창출 이전단계로 인한 유동성 조달 수요에 따라 연구개발비, 시설투자, 운영자금 목적으로 전환우선주 발행으로 총 43,900백만원, 전환상환우선주의 발행을 통해 총 57,204백만원, 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 48,461백만원을 조달한 바 있습니다.당사는 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 56,139백만원을 최초 계획한 사용목적에 맞게 전부 사용하여 본 보고서 작성일 현재 미사용 자금은 없습니다.당사는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 조달한 공모자금 중 발행제비용 1,000백만원을 제외한 47,461백만원의 자금 사용계획은 시설자금 5,000백만원, 운영자금 27,461백만원, 채무상환자금 15,000백만원이었습니다. 당사는 채무상환자금에 대하여 15,000백만원 전액 상환하여 목적에 맞게 사용하였으며, 운영자금은 11,864백만원을 사용하여 16,597백만원이 남아있으며, 시설자금은 1,781백만원을 사용하여 3,219백만원이 남아있습니다. 또한 브릿지론 사용계획은 운영자금에 총 10,000백만원, 시설자금에 5,000백만원이었는데, 실제 운영자금 사용액은 10,953백만원으로 953백만원 초과사용하였으며, 시설자금은 2,401백만원으로 2,599백만원 미달하였으며, 지급수수료 등 지급으로 1,646백만원 사용하여 미사용 자금은 없습니다. 지급수수료는 최초 브릿지론 사용 내역에 포함되지 않았으나, SW사용료, 특허출원서비스 등 회사 운영에 필요한 일반적인 활동에 포함되는 비용으로 운영자금의 성격을 가지고 있음에 따라 자금 집행의 시기적인 차이가 있었습니다. 당사는 이후에도 자금사용 목적 외에 타용도로 사용 시 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 당사는 금융기관 차입금 대비 공모자금 조달금액 비중이 높은 상황입니다. 이는 통상적으로 금융기관으로부터의 안정적 자금조달 여력이 부족하여, 자본시장 의존도가 높음을 의미합니다. 자본시장 상황에 따라 자금조달이 원활하지 않을 수 있으므로, 유동성 위험 우려 기업의 주요 특징으로 간주됩니다. 당사의 높은 공모자금 의존도에 따라 유동성 위험이 우려되는 기업으로 분류될 수 있으므로 아래 주요 재무사항을 기재드리니 투자자분들께서는 참고하시어 투자 이전 당사의 재무상태와 유동성에 관하여 충분히 검토하시기 바랍니다.당사는 과거 임직원들에게 주식매수선택권을 부여해왔으며 현재 행사 가능한 주식매수선택권 346,879주가 존재하며 이는 당사 발행주식총수 대비 1.51%에 해당합니다. 또한 아직 행사 가능하진 않으나 2027년 03월 26일 행사 가능한 주식매수선택권 651,400주를 고려하면 총 998,279주가 되고, 이는 발행주식총수 대비 4.35%에 해당합니다. 당사가 2025년 3월 26일 발행한 전환우선주는 발행 1년 후인 2026년 3월 27일부터 행사 가능하며, 2026년 4월 14일 122,777주가 전환청구되어 보통주 134,852주가 신규 발행되었습니다. 잔여수량 2,113,513주 는 금번 유상증자 전 발행주식총수 대비 9.20% 에 해당합니다.여기에 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식수 7,000,000주까지 증가한다면 기존 주식수 대비 총 10,111,792주 가 증가하게 되며 이는 당사 현재 발행주식총수 22,982,175주 대비 44.00% 에 해당됩니다. 이처럼 대규모 주식 물량의 출회는 주가 하락 또는 주가 상승 제약을 야기할 가능성이 있습니다. 당사는 자본시장에서 자금조달을 통해 운영자금을 확보하고 있기 때문에 현재 당사의 발사 계획이 예상치 못한 사유로 인해 지연되거나 무기한 연기될 경우, 발사에 실패하여 후속 발사를 준비할 경우, 발사에 성공하더라도 후속 발사 비용이나 연구개발비가 크게 발생할 경우, 그리고 자금 사용계획을 적절하게 수립하지 못할 경우에 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원활하지 않을 시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 자본시장을 통한 잦은 자금조달은 신주발행에 따라 주주지분가치가 희석될 수 있으며, 향후 사업성이 악화되어 영업활동으로 인한 현금흐름으로 운전자금을 지속적으로 충당하지 못할 경우 금융기관 및 금융시장으로부터 추가로 자금을 조달할 가능성이 있습니다. 추가적으로 자금조달이 진행될 경우 재무안정성 악화 및 주주가치가 희석될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 기술력을 위한 연구개발비 소요 및 매출 창출 이전단계로 인한 유동성 조달 수요에 따라 연구개발비, 시설투자, 운영자금 목적으로 전환우선주 발행으로 총 43,900백만원, 전환상환우선주의 발행을 통해 총 57,204백만원, 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 48,461백만원을 조달한 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재까지 당사가 발행한 전환우선주와 전환상환우선주 내역은 아래와 같습니다.
| [당사 발행 전환우선주 내역] |
| (단위: 주, 백만원) |
| 구분 | 제1종 전환우선주 | 제2종 전환우선주 | 제3종 전환우선주 | 제3종 전환우선주 | 제4종 전환우선주 |
| 주식수(*) | 140,400 | 702,000 | 210,600 | 775,600 | 2,113,513 |
| 발행일 | 2019.05.31 | 2019.10.17 | 2020.10.26 | 2021.07.07 | 2025.03.26 |
| 존속기간 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 | 발행일로부터 10년 |
| 총 발행금액 | 300 | 1,500 | 1,000 | 10,500 | 30,600 |
| 배당률 | 0% | 0% | 발행가액의 1% 우선배당(누적적) | 발행가액의 1% 우선배당(누적적) | 발행가액의 1% 우선배당(누적적, 참가적) |
| 전환청구기간 | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일 익일부터 10년(존속기간 만료 후 자동 전환) | 발행일로부터 12개월이 경과한 날로부터 존속기간 만료 1개월 전까지(존속기간 만료 후 자동 전환) |
| 전환가격(*) | - | - | - | - | 11,754원 |
| 전환비율 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 | 우선주 1주당 보통주 1주 |
| 주요 전환가격의 조정 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시 평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시 평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시 평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 전환가격을 하회하는 유상증자 등의 진행- 이해관계인이 지분 매각 시 평가가액의 70%가 전환가격에 미달- 기업공개시 공모가액의 70%가 전환가격에 미달 | - 시가를 하회하는 유상증자 등의 진행- 합병 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우- 발행 이후 매 3개월마다 가중산술평균주가가 전환가액보다 낮은경우 (하한: 전환가격의 70%, 상한: 전환가격) |
자료: 당사 사업보고서*주) 현재 유효한 주식수 및 전환가격입니다.
(중략)
[주주 가치 희석화 검토]
[당사 주가 희석 가능 주식수]
| 구분 | 부여대상 | 부여일 | 주식종류 | 수량 (주) | 잔여수량 | 행사기간 | 행사가액 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 부여 | 유무상증자(25.11.21) | 행사 | 취소 | 소멸 | |||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 주식매수선택권 | 임직원 | 2019.05.30 | 보통주 | 200,000 | 49,648 | 62,051 | 60,000 | 0 | 127,597주 | 2025.06.03~2028.06.02 | 1,000원 |
| 임직원 | 2022.11.08 | 보통주 | 260,000 | 119,000 | 137,718 | 22,000 | 0 | 219,282주 | 2025.11.09~2028.11.08 | 6,333원 | |
| 임직원 | 2025.03.26 | 보통주 | 395,373 | 278,558 | 0 | 22,531 | 0 | 651,400주 | 2027.03.26~2032.03.25 | 11,936원 | |
| 소 계 | 855,373 | 447,206 | 199,769 | 104,531 | 0 | 998,279주 | |||||
| 전환우선주 | 기타 | 2025.03.26 | 보통주 | 1,490,860 | 745,430 | 122,777 | 0 | 0 | 2,113,513주 | 2026.03.27~2035.02.27 | 11,754원 |
| 소 계 | 1,490,860 | 745,430 | 122,777 | 0 | 0 | 2,113,513주 | |||||
| 신주인수권(*1) | 기타 | 2026.03.20 | 보통주 | 7,000,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,000,000주 | ||
| 소 계 | 7,000,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,000,000주 | |||||
| 합 계 | 9,346,233 | 1,192,636 | 322,546 | 104,531 | 0 | 10,111,792주 |
(*1) 신주인수권은 금번 유상증자 시 부여되는 신주인수권으로, 부여일은 신주배정기준일입니다.
당사는 과거 임직원들에게 주식매수선택권을 부여해왔으며 현재 행사 가능한 주식매수선택권 346,879주가 존재하며 이는 당사 발행주식총수 대비 1.51%에 해당합니다. 또한 아직 행사 가능하진 않으나 2027년 03월 26일 행사 가능한 주식매수선택권 651,400주를 고려하면 총 998,279주가 되고, 이는 발행주식총수 대비 4.35%에 해당합니다. 당사가 2025년 3월 26일 발행한 전환우선주는 발행 1년 후인 2026년 3월 27일부터 행사 가능하며, 2026년 4월 14일 122,777주가 전환청구되어 보통주 134,852주가 신규 발행되었습니다. 잔여수량 2,113,513주 는 금번 유상증자 전 발행주식총수 대비 9.20% 에 해당합니다.여기에 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식수 7,000,000주까지 증가한다면 기존 주식수 대비 총 10,111,792주 가 증가하게 되며 이는 당사 현재 발행주식총수 22,982,175주 대비 44.00% 에 해당됩니다. 이처럼 대규모 주식 물량의 출회는 주가 하락 또는 주가 상승 제약을 야기할 가능성이 있습니다.(후략)
(주7) 정정 전
더. 구주 매각 및 청약에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영 안정성 관련 위험 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 보통주 3,037,135주(약 13.22%)를 보유하고 있으며, 최대주주 김수종 대표이사가 3,014,776주(약 13.12%), 최대주주 외 특수관계자 3인이 22,359주(약 0.10%)를 보유하고 있습니다. 최대주주는 개인 자금 여력의 한계가 있으며, 보유주식이 상장 당시 설정된 3년의 보호예수에 걸려있어 보유주식을 통한 자금 조달 또한 어려운 상황임에 따라, 신주인수권 매각자금을 통해 약 5% 내외의 청약을 참여할 예정 입니다. 그러나 신주인수권의 가격변동에 따라 매각금액이 달라질 경우, 최대주주가 목표한 초과 청약 참여율에 미달할 수 있으며, 이 경우 추가적인 지분 희석이 발생할 수 있습니다. 최대주주 김수종 대표이사는 본 유상증자에 배정받은 주식 중 약 5% 내외를 참여할 계획이며, 그 외 특수관계인의 청약 참여 여부는 본 보고서 제출일 현재 정해진 사항이 없습니다. 특수관계인 미청약 가정 및 최대주주의 청약 5% 참여의 경우 최대주주 및 특수관계인 지분율은 금번 유상증자 이후 약 10.29% 수준으로 참여 이전 13.22% 대비 2.93%p 하락하게 됩니다. 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주 이외 존재하지 않습니다. 지난 2025년 8월 최초 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 당시 5% 이상 보유했던 주요 주주인 IMM인베스트먼트, 신한벤처투자, 코오롱글로텍(주)는 본 유상증자 결의 시점에 5% 이상 주요주주는 아닙니다. 그러나 그 특수관계인을 포함한 지위로서는 코오롱 그룹은 9.83%의 지분을 보유하였으며, IMM인베스트먼트는 4.64%, 신한벤처투자는 3.88%로 기관투자자 중 지분율 상위 1,2,3위의 지위를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자에서 최대주주인 김수종 대표가 배정된 주식 중 5%만 참여하고, 청약 참여 가능한 주주인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주) 모두 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하게 되면 각각의 지분율은 코오롱글로텍(주)는 3.57%에서 3.74%로, 코오롱인더스트리(주)는 1.93%에서 2.02%로 증가하나 여전히 최대주주의 증자 후 지분율 10.21%보다 낮아 최대주주 변경 위험은 없습니다.또한, 4인의 (주)코오롱인베스트먼트 특수관계자 투자조합들이 청약에 미참여하고 2인의 법인인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주)가 모두 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하더라도 (주)코오롱인베스트먼트의 계열 지분율 총합은 9.04%로 최대주주의 증자 후 지분율 10.21%보다 낮아 최대주주가 변경되지 않습니다.그러나 만약 (주)코오롱인베스트먼트 특수관계자 투자조합 4인이 보유한 신주인수권을 (주)코오롱인베스트먼트 또는 그 특수관계자 법인이 매수하는 경우, (주)코오롱인베스트먼트 계열 주주 전원이 청약에 최대 참여하는 효과가 나타날 수 있습니다. 코오롱 계열 주주 6인이 모두 120% 최대참여를 가정하는 경우 코오롱 계열 지분율 총합은 10.23%로 최대주주 김수종 대표의 증자 후 지분율 10.21%를 초과하여 최대주주 변경이 있을 수 있습니다. 다만 당사와의 오랜 관계 및 최대주주 김수종 대표의 경영진으로서의 영향력과 중요성을 고려할 때, 코오롱 계열사가 초과청약에 더하여 신주인수권 추가 매수로 당사의 경영권을 위협할 가능성은 극히 제한적일 것으로 판단합니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 안정적인 경영권 행사를 위하여 매년 주주명부에 대한 모니터링과 주식대량보유상황보고서 공시에 대한 지속적인 모니터링을 통해 경영권에 대한 방어를 할 수 있도록 준비할 계획이나, 그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다. 특히, 코오롱 계열사가 초과청약에 더하여 신주인수권을 매수하는 경우나, 각 투자조합이 추가 출자하여 직접 신주인수권 초과청약에 참여할 경우 최대주주 변경 가능성이 있습니다. 또한 코오롱글로텍(주)의 자발적 공동보유약정은 2025년 7월 만료되었으며, 코오롱 계열사와 당사 간의 우호적 관계가 코오롱 계열사의 경영권 위협이 없음을 반드시 보장하는 것은 아닙니다.또한, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 및 주식관련사채 발행 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [유상증자 전후 지분율 현황] |
| (단위 : 주) |
| 구분 | 이름 | 관계 | 주식종류 | 유상증자 전 | 유상증자 후 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 최대주주 및특수관계인 | 김수종 | 최대주주/대표이사 | 보통주 | 3,014,776 | 13.12% | 3,060,713 | 10.21% |
| 김찬중 | 등기이사 | 보통주 | 8,836 | 0.04% | 8,836 | 0.03% | |
| 국태승 | 등기이사 | 보통주 | 5,523 | 0.02% | 5,523 | 0.02% | |
| 정훈 | 등기이사 | 보통주 | 8,000 | 0.03% | 8,000 | 0.03% | |
| 소 계 | 보통주 | 3,037,135 | 13.22% | 3,083,072 | 10.29% | ||
| 발행 주식 총수 | 22,970,100 | 100.00% | 29,970,100 | 100.00% |
주) 상기 가정은 본건 유상증자에서 최대주주의 5% 참여, 특수관계인의 청약 미참여를 가정하였습니다.
본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 보통주 3,037,135주(약 13.22%)를 보유하고 있으며, 최대주주 김수종 대표이사가 3,014,776주(약 13.12%), 최대주주 외 특수관계자 3인이 22,359주(약 0.10%)를 보유하고 있습니다. 본 공시서류 제출일 전일 현재 최대주주는 개인 자금 여력의 한계가 있으며, 보유주식이 상장 당시 설정된 3년의 보호예수에 걸려있어 보유주식을 통한 자금 조달 또한 어려운 상황임에 따라, 신주인수권 매각자금을 통해 약 5% 내외의 청약을 참여할 예정입니다. 그러나 신주인수권의 가격변동에 따라 매각금액이 달라질 경우, 최대주주가 목표한 초과 청약 참여율에 미달할 수 있으며, 이 경우 추가적인 지분 희석이 발생할 수 있습니다.최대주주 김수종 대표이사는 본 유상증자에 배정받은 주식 중 약 5% 내외를 참여할 계획이며, 그 외 특수관계인의 청약 참여 여부는 본 보고서 제출일 현재 정해진 사항이 없습니다. 특수관계인 미청약 가정 및 최대주주의 청약 5% 참여의 경우 최대주주 및 특수관계인 지분율은 금번 유상증자 이후 약 10.29% 수준으로 참여 이전 13.22% 대비 2.93%p 하락하게 됩니다.
| [주요 주주 청약 참여 시나리오 1] |
| (단위 : 주) |
| 구분 | 이름 | 관계 | 주식종류 | 유상증자 전 | 유상증자 후 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 최대주주 및특수관계인주1) | 김수종 | 최대주주/대표이사 | 보통주 | 3,014,776 | 13.12% | 3,060,713 | 10.21% |
| 김찬중 | 등기이사 | 보통주 | 8,836 | 0.04% | 8,836 | 0.03% | |
| 국태승 | 등기이사 | 보통주 | 5,523 | 0.02% | 5,523 | 0.02% | |
| 정훈 | 등기이사 | 보통주 | 8,000 | 0.03% | 8,000 | 0.03% | |
| 소 계 | 3,037,135 | 13.22% | 3,083,072 | 10.29% | |||
| 주요 기관 주주주2) | IMM인베스트먼트 | 보통주 | 1,059,545 | 4.61% | 1,059,545 | 3.54% | |
| 신한벤처투자 | 보통주 | 886,650 | 3.86% | 886,650 | 2.96% | ||
| 코오롱글로텍(주) | 보통주 | 820,596 | 3.57% | 1,120,682 | 3.74% | ||
| 코오롱인더스트리(주) | 보통주 | 443,898 | 1.93% | 606,228 | 2.02% | ||
| 소 계 | 3,210,689 | 13.98% | 3,673,105 | 12.26% | |||
| (주)코오롱인베스트먼트특수관계인주3) | 코오롱글로텍(주) | 보통주 | 820,596 | 3.57% | 1,120,682 | 3.74% | |
| 코오롱2017 4차산업혁명투자조합 | 보통주 | 445,770 | 1.94% | 445,770 | 1.49% | ||
| 코오롱인더스트리(주) | 보통주 | 443,898 | 1.93% | 606,228 | 2.02% | ||
| 코오롱2020소재부품장비투자조합 | 보통주 | 311,910 | 1.36% | 311,910 | 1.04% | ||
| 코오롱2019유니콘투자조합 | 보통주 | 111,936 | 0.49% | 111,936 | 0.37% | ||
| 코오롱2021이노베이션투자조합 | 보통주 | 111,936 | 0.49% | 111,936 | 0.37% | ||
| 소 계 | 2,246,046 | 9.78% | 2,708,462 | 9.04% | |||
| 발행 주식 총수 | 22,970,100 | 100.00% | 29,970,100 | 100.00% |
| 주1) 본건 유상증자에서 최대주주의 5% 참여, 특수관계인 3인의 청약 0% 참여를 가정하였습니다. |
| 주2) 주요 기관 주주인 IMM인베스트먼트, 신한벤처투자, 코오롱글로텍(주), 코오롱인더스트리(주) 중 일반법인인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주)만 신주인수권 초과청약(배정 주식 수의 120% 참여)을 가정하였습니다. |
| 주3) (주)코오롱인베스트먼트의 특수관계인 중 투자조합 4인은 청약 미참여, 일반법인인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주)만 신주인수권 초과청약(배정 주식 수의 120% 참여)을 가정하였습니다. |
당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주 이외 존재하지 않습니다. 지난 2025년 8월 최초 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 당시 5% 이상 보유했던 주요 주주인 IMM인베스트먼트, 신한벤처투자, 코오롱글로텍(주)는 본 유상증자 결의 시점에 5% 이상 주요주주는 아닙니다. 그러나 그 특수관계인을 포함한 지위로서는 코오롱 그룹은 9.83%의 지분을 보유하였으며, IMM인베스트먼트는 4.64%, 신한벤처투자는 3.88%로 기관투자자 중 지분율 상위 1,2,3위의 지위를 보유하고 있습니다.또한 코오롱글로텍(주)는 (주)코오롱인베스트먼트의 특수관계자로, 당사의 주주 중 코오롱인베스트먼트의 특수관계자는 코오롱글로텍(주)를 제외하고 5인이 더 존재합니다. 다만 그 중 코오롱인더스트리(주)를 제외한 4인은 투자조합이며, 투자조합은 법적으로 청약 참여가 가능하나, 조합원들의 출자금을 모아 투자해야하므로 청약 시 추가 출자를 요구한다는 점, 그리고 존속기간이 존재하는 투자조합의 특성 상 조합의 지위로 유상증자 청약에 참여할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다. 이런 실무적 한계로 인해 투자조합인 주주들은 신주인수권을 매각할 것으로 예상됩니다. IMM인베스트먼트와 신한벤처투자 또한 현재 특수관계인 모두가 투자조합이므로, 상기한 주주 및 특수관계인 중 현실적으로 청약에 참여할 수 있는 주주는 코오롱그룹의 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주)입니다.금번 유상증자에서 최대주주인 김수종 대표가 배정된 주식 중 5%만 참여하고, 청약 참여 가능한 주주인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주) 모두 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하게 되면 각각의 지분율은 코오롱글로텍(주)는 3.57%에서 3.74%로, 코오롱인더스트리(주)는 1.93%에서 2.02%로 증가하나 여전히 최대주주의 증자 후 지분율 10.21%보다 낮아 최대주주 변경 위험은 없습니다.
또한, 4인의 (주)코오롱인베스트먼트 특수관계자 투자조합들이 청약에 미참여하고 2인의 법인인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주)가 모두 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하더라도 (주)코오롱인베스트먼트의 계열 지분율 총합은 9.04%로 최대주주의 증자 후 지분율 10.21%보다 낮아 최대주주가 변경되지 않습니다.
| [주요 주주 청약 참여 시나리오 2] |
| (단위 : 주) |
| 주1) 본건 유상증자에서 최대주주의 5% 참여, 특수관계인 3인의 청약 120% 참여를 가정하였습니다. |
| 주2) 주요 기관 주주인 IMM인베스트먼트, 신한벤처투자, 코오롱글로텍(주), 코오롱인더스트리(주) 모두 신주인수권 초과청약(배정 주식 수의 120% 참여)을 가정하였습니다. |
| 주3) (주)코오롱인베스트먼트의 특수관계인 중 투자조합 4인과 일반법인인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주) 모두 신주인수권 초과청약(배정 주식 수의 120% 참여)을 가정하였습니다. |
(후략) (주7) 정정 후
더. 구주 매각 및 청약에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영 안정성 관련 위험 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 보통주 3,037,135주(약 13.22%)를 보유하고 있으며, 최대주주 김수종 대표이사가 3,014,776주(약 13.12%), 최대주주 외 특수관계자 3인이 25,959주(약 0.11%) 를 보유하고 있습니다. 최대주주는 개인 자금 여력의 한계가 있으며, 보유주식이 상장 당시 설정된 3년의 보호예수에 걸려있어 보유주식을 통한 자금 조달 또한 어려운 상황임에 따라, 신주인수권 매각자금을 통해 약 5% 내외의 청약을 참여할 예정 입니다. 그러나 신주인수권의 가격변동에 따라 매각금액이 달라질 경우, 최대주주가 목표한 초과 청약 참여율에 미달할 수 있으며, 이 경우 추가적인 지분 희석이 발생할 수 있습니다. 최대주주 김수종 대표이사는 유상증자 결정 공시 이후 '엘아이지넥스원-아이비케이씨 방산혁신 신기술사업투자조합 제1호'와 주주간계약을 체결하여 공동보유 관계에 있습니다. 본 공시서류에서는 보수적인 가정을 적용하여 동 투자조합의 청약 참여는 고려하지 아니하였습니다. 최대주주 김수종 대표이사는 본 유상증자에 배정받은 주식 중 약 5% 내외를 참여할 계획이며, 그 외 특수관계인의 청약 참여 여부는 본 보고서 제출일 현재 정해진 사항이 없습니다. 특수관계인 미청약 가정 및 최대주주의 청약 5% 참여의 경우 최대주주 및 특수관계인 지분율은 금번 유상증자 이후 약 10.28% 수준으로 참여 이전 13.22% 대비 2.91%p 하락하게 됩니다. 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주 이외 존재하지 않습니다. 지난 2025년 8월 최초 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 당시 5% 이상 보유했던 주요 주주인 IMM인베스트먼트, 신한벤처투자, 코오롱글로텍(주)는 본 유상증자 결의 시점에 5% 이상 주요주주는 아닙니다. 그러나 그 특수관계인을 포함한 지위로서는 코오롱 그룹은 9.77% 의 지분을 보유하였으며, IMM인베스트먼트는 4.61% , 신한벤처투자는 3.86% 로 기관투자자 중 지분율 상위 1,2,3위의 지위를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자에서 최대주주인 김수종 대표가 배정된 주식 중 5%만 참여하고, 청약 참여 가능한 주주인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주) 모두 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하게 되면 각각의 지분율은 코오롱글로텍(주)는 3.57%에서 3.74%로, 코오롱인더스트리(주)는 1.93%에서 2.02%로 증가하나 여전히 최대주주의 증자 후 지분율 10.21%보다 낮아 최대주주 변경 위험은 없습니다.또한, 4인의 (주)코오롱인베스트먼트 특수관계자 투자조합들이 청약에 미참여하고 2인의 법인인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주)가 모두 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하더라도 (주)코오롱인베스트먼트의 계열 지분율 총합은 9.03% 로 최대주주의 증자 후 지분율 10.21%보다 낮아 최대주주가 변경되지 않습니다.그러나 만약 (주)코오롱인베스트먼트 특수관계자 투자조합 4인이 보유한 신주인수권을 (주)코오롱인베스트먼트 또는 그 특수관계자 법인이 매수하는 경우, (주)코오롱인베스트먼트 계열 주주 전원이 청약에 최대 참여하는 효과가 나타날 수 있습니다. 코오롱 계열 주주 6인이 모두 120% 최대참여를 가정하는 경우 코오롱 계열 지분율 총합은 10.23%로 최대주주 김수종 대표의 증자 후 지분율 10.21%를 초과하여 최대주주 변경이 있을 수 있습니다. 다만 당사와의 오랜 관계 및 최대주주 김수종 대표의 경영진으로서의 영향력과 중요성을 고려할 때, 코오롱 계열사가 초과청약에 더하여 신주인수권 추가 매수로 당사의 경영권을 위협할 가능성은 극히 제한적일 것으로 판단합니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 안정적인 경영권 행사를 위하여 매년 주주명부에 대한 모니터링과 주식대량보유상황보고서 공시에 대한 지속적인 모니터링을 통해 경영권에 대한 방어를 할 수 있도록 준비할 계획이나, 그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다. 특히, 코오롱 계열사가 초과청약에 더하여 신주인수권을 매수하는 경우나, 각 투자조합이 추가 출자하여 직접 신주인수권 초과청약에 참여할 경우 최대주주 변경 가능성이 있습니다. 또한 코오롱글로텍(주)의 자발적 공동보유약정은 2025년 7월 만료되었으며, 코오롱 계열사와 당사 간의 우호적 관계가 코오롱 계열사의 경영권 위협이 없음을 반드시 보장하는 것은 아닙니다.또한, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 및 주식관련사채 발행 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [유상증자 전후 지분율 현황] |
| (단위 : 주) |
| 주1) 상기 가정은 본건 유상증자에서 최대주주의 5% 참여, 특수관계인의 청약 미참여를 가정하였습니다. |
| 주2) 김수종 대표는 '엘아이지넥스원-아이비케이씨 방산혁신 신기술사업투자조합 제1호'(이하 'LIG조합')와 주주간계약을 체결하여, 최대주주의 콜옵션 행사 및 지정매수자 지정으로 LIG조합은 2026년 4월 14일 콜옵션 부여에 따른 신규 보고를 하였으며, 2026년 4월 17일 회사가 기발행한 전환우선주식 212,479주를 취득하였습니다. |
본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 보통주 3,037,135주(약 13.22%)를 보유하고 있으며, 최대주주 김수종 대표이사가 3,014,776주(약 13.12%), 최대주주 외 특수관계자 3인이 25,959주(약 0.11%) 를 보유하고 있습니다. 본 공시서류 제출일 전일 현재 최대주주는 개인 자금 여력의 한계가 있으며, 보유주식이 상장 당시 설정된 3년의 보호예수에 걸려있어 보유주식을 통한 자금 조달 또한 어려운 상황임에 따라, 신주인수권 매각자금을 통해 약 5% 내외의 청약을 참여할 예정입니다. 그러나 신주인수권의 가격변동에 따라 매각금액이 달라질 경우, 최대주주가 목표한 초과 청약 참여율에 미달할 수 있으며, 이 경우 추가적인 지분 희석이 발생할 수 있습니다. 최대주주 김수종 대표이사는 유상증자 결정 공시 이후 '엘아이지넥스원-아이비케이씨 방산혁신 신기술사업투자조합 제1호'와 주주간계약을 체결하여 공동보유 관계에 있습니다. 동 주주간계약은 의결권 공동행사, 처분제한 등 우호적 지분관계 형성을 주요 내용으로 하고 있으며, 유상증자 참여 여부와 관련된 사항은 포함하고 있지 않습니다. 또한 동 투자조합의 경우 신기술사업투자조합으로서 투자 의사결정은 별도의 투자심의 절차 등을 통해 이루어지는 점을 고려할 때, 본 건 유상증자에 대한 청약 참여 여부는 현재까지 확정되지 않은 상태입니다. 이에 본 공시서류에서는 보수적인 가정을 적용하여 동 투자조합의 청약 참여는 고려하지 아니하였습니다. 최대주주 김수종 대표이사는 본 유상증자에 배정받은 주식 중 약 5% 내외를 참여할 계획이며, 그 외 특수관계인의 청약 참여 여부는 본 보고서 제출일 현재 정해진 사항이 없습니다. 특수관계인 미청약 가정 및 최대주주의 청약 5% 참여의 경우 최대주주 및 특수관계인 지분율은 금번 유상증자 이후 약 10.28% 수준으로 참여 이전 13.22% 대비 2.91%p 하락하게 됩니다.
| [주요 주주 청약 참여 시나리오 1] |
| (단위 : 주) |
| 주1) 본건 유상증자에서 최대주주의 5% 참여, 특수관계인 3인의 청약 0% 참여를 가정하였습니다. |
| 주2) 주요 기관 주주인 IMM인베스트먼트, 신한벤처투자, 코오롱글로텍(주), 코오롱인더스트리(주) 중 일반법인인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주)만 신주인수권 초과청약(배정 주식 수의 120% 참여)을 가정하였습니다. |
| 주3) (주)코오롱인베스트먼트의 특수관계인 중 투자조합 4인은 청약 미참여, 일반법인인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주)만 신주인수권 초과청약(배정 주식 수의 120% 참여)을 가정하였습니다. |
당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주 이외 존재하지 않습니다. 지난 2025년 8월 최초 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 당시 5% 이상 보유했던 주요 주주인 IMM인베스트먼트, 신한벤처투자, 코오롱글로텍(주)는 본 유상증자 결의 시점에 5% 이상 주요주주는 아닙니다. 그러나 그 특수관계인을 포함한 지위로서는 코오롱 그룹은 9.77%의 지분을 보유하였으며, IMM인베스트먼트는 4.61%, 신한벤처투자는 3.86%로 기관투자자 중 지분율 상위 1,2,3위의 지위를 보유하고 있습니다.
또한 코오롱글로텍(주)는 (주)코오롱인베스트먼트의 특수관계자로, 당사의 주주 중 코오롱인베스트먼트의 특수관계자는 코오롱글로텍(주)를 제외하고 5인이 더 존재합니다. 다만 그 중 코오롱인더스트리(주)를 제외한 4인은 투자조합이며, 투자조합은 법적으로 청약 참여가 가능하나, 조합원들의 출자금을 모아 투자해야하므로 청약 시 추가 출자를 요구한다는 점, 그리고 존속기간이 존재하는 투자조합의 특성 상 조합의 지위로 유상증자 청약에 참여할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다. 이런 실무적 한계로 인해 투자조합인 주주들은 신주인수권을 매각할 것으로 예상됩니다. IMM인베스트먼트와 신한벤처투자 또한 현재 특수관계인 모두가 투자조합이므로, 상기한 주주 및 특수관계인 중 현실적으로 청약에 참여할 수 있는 주주는 코오롱그룹의 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주)입니다.금번 유상증자에서 최대주주인 김수종 대표가 배정된 주식 중 5%만 참여하고, 청약 참여 가능한 주주인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주) 모두 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하게 되면 각각의 지분율은 코오롱글로텍(주)는 3.57%에서 3.74%로, 코오롱인더스트리(주)는 1.93%에서 2.02%로 증가하나 여전히 최대주주의 증자 후 지분율 10.21%보다 낮아 최대주주 변경 위험은 없습니다.
또한, 4인의 (주)코오롱인베스트먼트 특수관계자 투자조합들이 청약에 미참여하고 2인의 법인인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주)가 모두 금번 유상증자를 120%(신주인수권 초과청약 포함) 참여하더라도 (주)코오롱인베스트먼트의 계열 지분율 총합은 9.03%로 최대주주의 증자 후 지분율 10.21%보다 낮아 최대주주가 변경되지 않습니다.
| [주요 주주 청약 참여 시나리오 2] |
| (단위 : 주) |
| 주1) 본건 유상증자에서 최대주주의 5% 참여, 특수관계인 3인의 청약 120% 참여를 가정하였습니다. |
| 주2) 주요 기관 주주인 IMM인베스트먼트, 신한벤처투자, 코오롱글로텍(주), 코오롱인더스트리(주) 모두 신주인수권 초과청약(배정 주식 수의 120% 참여)을 가정하였습니다. |
| 주3) (주)코오롱인베스트먼트의 특수관계인 중 투자조합 4인과 일반법인인 코오롱글로텍(주)와 코오롱인더스트리(주) 모두 신주인수권 초과청약(배정 주식 수의 120% 참여)을 가정하였습니다. |
(후략) (주8) 정정 전
나. 유상증자 전 브릿지론 대출 관련 위험 당사는 유상증자 납입일 이전에 발생하는 한빛-나노 발사체 연구개발 및 발사 관련 운영비용 및 통합발사시설 등 시설투자에 사용하기 위하여 브릿지론 대출을 논의하고 있습니다. 당사는 대표주관회사인 키움증권과 공동주관회사인 한양증권으로부터 150억원의 브릿지론을 차입할 계획입니다. 해당 브릿지론 대출자금은 금번 유상증자의 주금 납입 전 실행하며, 주금 납입 이후 브릿지론 금액을 우선 상환할 예정입니다. 현재 키움증권과 한양증권에서 내부 심의가 완료되었고 , 약정서를 검토하는 단계이며 최종 본 건의 약정에 대해서는 당사의 이사회를 거쳐서 진행될 예정입니다. 당사의 브릿지론은 운영자금 및 시설투자자금으로 사용될 예정입니다. 당사는 협의 중인 브릿지론이 실제로 실행되지 않거나 그 금액이 바뀔 경우 즉각 증권신고서 정정을 진행할 예정입니다. 브릿지론이 실행되지 않거나 그 금액이 바뀔 경우, 브릿지론 자금 사용 목적 관련 비용은 자체 자금으로 충당 및 비용 감축을 진행할 예정입니다. 당사의 브릿지론은 유상증자 대금 주금 납입이 이루어질 것으로 예상되는 2026년 06월 이전의 자금수요에 대응하기 위한 선제적 자금 확보를 위해 진행 하는 것으로, 해당 브릿지론의 기표에 대한 대출선행조건으로 유상증자의 효력발생을 설정한 점과 당사의 유상증자 대금 납입 즉시 해당 대출을 상환하는 점을 미루어 볼 때 미상환 관련 리스크는 미미할 것으로 판단됩니다.브릿지론 대출 규모는 15,000백만원으로 금번 유상증자 최초 모집액인 82,460백만원의 약 18.2% 규모이나, 최종 모집금액은 주가 변동 등에 따라 감소할 수 있으며 상환 재원 확보에 차질이 생길 수 있습니다 . 또한 향후 주가의 하락, 금융당국의 인허가 지연 등의 사유로 유상증자가 불발 또는 지연되는 경우 상환이 지연되거나 불이행 될 위험이 있으며, 이 경우 회사의 신용도에 심각한 영향을 초래하여 추후 자금조달과 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
당사는 유상증자 납입일 이전에 발생하는 한빛-나노 발사체 연구개발 및 발사 관련 운영비용 및 통합발사시설 등 시설투자에 사용하기 위하여 브릿지론 대출을 논의하고 있습니다. 당사는 대표주관회사인 키움증권과 공동주관회사인 한양증권으로부터 150억원의 브릿지론을 차입할 계획입니다. 해당 브릿지론 자금은 금번 유상증자의 주금 납입 전 실행하며, 주금 납입 이후 브릿지론 금액을 우선 상환할 예정입니다. 현재 키움증권과 한양증권에서 내부 심의가 완료되었고, 각 회사 별로 대출 방안 및 절차를 검토하는 단계이며 최종 본 건의 약정에 대해서는 당사의 이사회를 거쳐서 진행될 예정입니다.브릿지론 대출에 대한 자세한 사항은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 'V. 자금의 사용목적'를 참고하시기 바랍니다.브릿지론으로 조달할 자금의 세부 사용내역은 다음과 같습니다.[브릿지론 조건 및 상환에 관한 내용]
[브릿지론 자금 관련 협의내역]
| 구 분 | 내용 |
| 대주 | 키움증권, 한양증권 |
| 대출금액 | 15,000,000,000원 (총액 일백오십억원 = 키움증권 일백억원 + 한양증권 오십억원) |
| 차입일 | 2026년 04월 23일 (유상증자 효력 발생일 익영업일 기준) |
| 만기 | 차입으로부터 3개월 후 또는 유상증자 주금 납입 완료 후 익일 중 먼저 도래하는 날 |
| 대출금리 | 연이율 7.0% |
| 조기상환 | 이자지급일에 한해 조기상환 가능함 |
| 기타 약정 | 취급수수료 1.0% |
주) 협의 중인 내용으로 확정 조건은 아니며, 대출 관련 조건이 확정되는 대로 정정신고서에 반영할 예정입니다.
[브릿지론 자금 사용 내역]
| [브릿지론 자금 세부 사용내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 세부내역 | 내용 | 사용 시기 | 금액 | 우선순위 |
| 운영자금 | 제품제작 및 발사 운용 | 제품(발사체 및 수주) 제작 및 발사 운용 비용 | 2026.05 ~ 2026.06 | 6,498 | 1 |
| 연구개발비 | 한빛 발사체 및 요소기술 개발 및 시험 비용 | 2026.05 ~ 2026.06 | 1,588 | 2 | |
| 인건비성 경비 | 급여 및 4대보험료 | 2026.05 ~ 2026.06 | 3,094 | 3 | |
| 일반관리비 | 임차료 및 수도광열비 | 2026.05 ~ 2026.06 | 494 | 4 | |
| 기타비용 | 지급수수료 등 | 2026.05 ~ 2026.06 | 1,051 | 5 | |
| 이자비용 | 브릿지론 실행 및 이자 비용 | 2026.05 ~ 2026.06 | 351 | 6 | |
| 시설자금 | 시설 및 기계장비 | 한빛나노통합발사시설(연료공급, 발사대,지상지원장비) 구축 | 2026.05 ~ 2026.06 | 1,291 | 7 |
| 시설 및 기계장비 | FTR/Beacon 점검 장비 구축 | 2026.05 ~ 2026.06 | 212 | 8 | |
| 시설 및 기계장비 | 극저온밸브 지상시험 설비 구축 | 2026.05 ~ 2026.06 | 96 | 9 | |
| 시설 및 기계장비 | 기타 유형자산 투자 | 2026.05 ~ 2026.06 | 325 | 10 | |
| 합 계 | 15,000 | - |
당사의 브릿지론은 운영자금 및 시설투자자금으로 사용될 예정입니다. 당사는 브릿지론이 실제로 실행되지 않거나 그 금액이 바뀔 경우 즉각 증권신고서 정정을 진행할 예정입니다. 브릿지론이 실행되지 않거나 그 금액이 바뀔 경우, 브릿지론 자금 사용 목적 관련 비용은 자체 자금으로 충당 및 비용 감축을 진행할 예정입니다.당사의 브릿지론은 유상증자 대금 주금 납입이 이루어질 것으로 예상되는 2026년 6월 이전의 자금수요에 대응하기 위한 선제적 자금 확보를 위해 진행하는 것으로, 해당 브릿지론의 기표에 대한 대출선행조건으로 유상증자의 효력발생을 설정한 점과 당사의 유상증자 대금 납입 즉시 해당 대출을 상환하는 점을 미루어 볼 때 미상환 관련 리스크는 미미할 것으로 판단됩니다.브릿지론 대출 규모는 15,000백만원으로 금번 유상증자 최초 모집액인 82,460백만원의 약 18.2% 규모이나, 최종 모집금액은 주가 변동 등에 따라 감소할 수 있으며 상환 재원 확보에 차질이 생길 수 있습니다. 또한 향후 주가의 하락, 금융당국의 인허가 지연 등의 사유로 유상증자가 불발 또는 지연되는 경우 상환이 지연되거나 불이행 될 위험이 있으며, 이 경우 회사의 신용도에 심각한 영향을 초래하여 추후 자금조달과 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
(주8) 정정 후
나. 유상증자 전 브릿지론 대출 관련 위험 당사는 유상증자 납입일 이전에 발생하는 한빛-나노 발사체 연구개발 및 발사 관련 운영비용 및 통합발사시설 등 시설투자에 사용하기 위하여 브릿지론 대출을 논의하고 있습니다. 당사는 대표주관회사인 키움증권과 공동주관회사인 한양증권으로부터 100억원 의 브릿지론을 차입할 계획입니다. 해당 브릿지론 대출자금은 금번 유상증자의 주금 납입 전 실행하며, 주금 납입 이후 브릿지론 금액을 우선 상환할 예정입니다. 현재 키움증권과 한양증권에서 내부 심의가 완료되었으며 , 최종 본 건의 약정에 대해서는 당사의 이사회를 거쳐서 진행될 예정입니다. 당사의 브릿지론은 운영자금 및 시설투자자금으로 사용될 예정입니다. 당사는 협의 중인 브릿지론이 실제로 실행되지 않거나 그 금액이 바뀔 경우 즉각 증권신고서 정정을 진행할 예정입니다. 브릿지론이 실행되지 않거나 그 금액이 바뀔 경우, 브릿지론 자금 사용 목적 관련 비용은 자체 자금으로 충당 및 비용 감축을 진행할 예정입니다. 당사의 브릿지론은 유상증자 대금 주금 납입이 이루어질 것으로 예상되는 2026년 06월 이전의 자금수요에 대응하기 위한 선제적 자금 확보를 위해 진행 하는 것으로, 해당 브릿지론의 기표에 대한 대출선행조건으로 유상증자의 효력발생을 설정한 점과 당사의 유상증자 대금 납입 즉시 해당 대출을 상환하는 점을 미루어 볼 때 미상환 관련 리스크는 미미할 것으로 판단됩니다.브릿지론 대출 규모는 10,000백만원 으로 금번 유상증자 1차 발행가액 기준 모집액인 80,780백만원의 약 12.4% 규모이나, 최종 모집금액은 주가 변동 등에 따라 감소할 수 있으며 상환 재원 확보에 차질이 생길 수 있습니다 . 또한 향후 주가의 하락, 금융당국의 인허가 지연 등의 사유로 유상증자가 불발 또는 지연되는 경우 상환이 지연되거나 불이행 될 위험이 있으며, 이 경우 회사의 신용도에 심각한 영향을 초래하여 추후 자금조달과 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
당사는 유상증자 납입일 이전에 발생하는 한빛-나노 발사체 연구개발 및 발사 관련 운영비용 및 통합발사시설 등 시설투자에 사용하기 위하여 브릿지론 대출을 논의하고 있습니다. 당사는 대표주관회사인 키움증권과 공동주관회사인 한양증권으로부터 100억원의 브릿지론을 차입할 계획입니다. 해당 브릿지론 자금은 금번 유상증자의 주금 납입 전 실행하며, 주금 납입 이후 브릿지론 금액을 우선 상환할 예정입니다. 현재 키움증권과 한양증권에서 내부 심의가 완료되었으며, 최종 본 건의 약정에 대해서는 당사의 이사회를 거쳐서 진행될 예정입니다.브릿지론 대출에 대한 자세한 사항은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 'V. 자금의 사용목적'를 참고하시기 바랍니다. 브릿지론의 조건과, 조달할 자금의 세부 사용내역은 다음과 같습니다.[브릿지론 조건 및 상환에 관한 내용]
[브릿지론 조건 상세]
| 구 분 | 내용 | |
| 대주 | 키움증권 | 한양증권 |
| 대출금액 | 6,500,000,000원 (금 육십오억원) | 3,500,000,000원 (금 삼십오억원) |
| 대출 방식 | 기업대출 (브릿지론) | 사모사채 인수 |
| 차입일 | 2026년 04월 23일 | |
| 만기 | 인출일 / 인수일로부터 3개월 후 | |
| 금리 | 연 이율 7.0% | |
| 조기상환 | 유상증자 대금 납입일 익영업일 이내 | 인수인의 요청 시, 요청일로부터 1영업일 이내 |
| 기타 약정 | 취급 수수료 1.0% |
[브릿지론 자금 사용 내역]
| [브릿지론 자금 세부 사용내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 세부내역 | 내용 | 사용 시기 | 금액 | 우선순위 |
| 운영자금 | 제품제작 및 발사 운용 | 제품(발사체 및 수주) 제작 및 발사 운용 비용 | 2026.05 ~ 2026.06 | 1,634 | 1 |
| 연구개발비 | 한빛 발사체 및 요소기술 개발 및 시험 비용 | 2026.05 ~ 2026.06 | 1,588 | 2 | |
| 인건비성 경비 | 급여 및 4대보험료 | 2026.05 ~ 2026.06 | 3,094 | 3 | |
| 일반관리비 | 임차료 및 수도광열비 | 2026.05 ~ 2026.06 | 494 | 4 | |
| 기타비용 | 지급수수료 등 | 2026.05 ~ 2026.06 | 1,051 | 5 | |
| 이자비용 | 브릿지론 실행 및 이자 비용 | 2026.05 ~ 2026.06 | 215 | 6 | |
| 시설자금 | 시설 및 기계장비 | 한빛나노통합발사시설(연료공급, 발사대,지상지원장비) 구축 | 2026.05 ~ 2026.06 | 1,291 | 7 |
| 시설 및 기계장비 | FTR/Beacon 점검 장비 구축 | 2026.05 ~ 2026.06 | 212 | 8 | |
| 시설 및 기계장비 | 극저온밸브 지상시험 설비 구축 | 2026.05 ~ 2026.06 | 96 | 9 | |
| 시설 및 기계장비 | 기타 유형자산 투자 | 2026.05 ~ 2026.06 | 325 | 10 | |
| 합 계 | 10,000 | - |
당사의 브릿지론은 운영자금 및 시설투자자금으로 사용될 예정입니다. 당사는 브릿지론이 실제로 실행되지 않거나 그 금액이 바뀔 경우 즉각 증권신고서 정정을 진행할 예정입니다. 브릿지론이 실행되지 않거나 그 금액이 바뀔 경우, 브릿지론 자금 사용 목적 관련 비용은 자체 자금으로 충당 및 비용 감축을 진행할 예정입니다.당사의 브릿지론은 유상증자 대금 주금 납입이 이루어질 것으로 예상되는 2026년 6월 이전의 자금수요에 대응하기 위한 선제적 자금 확보를 위해 진행하는 것으로, 해당 브릿지론의 기표에 대한 대출선행조건으로 유상증자의 효력발생을 설정한 점과 당사의 유상증자 대금 납입 즉시 해당 대출을 상환하는 점을 미루어 볼 때 미상환 관련 리스크는 미미할 것으로 판단됩니다.브릿지론 대출 규모는 10,000백만원으로 금번 유상증자 1차 발행가액 기준 모집액인 80,780백만원의 약 12.4% 규모이나, 최종 모집금액은 주가 변동 등에 따라 감소할 수 있으며 상환 재원 확보에 차질이 생길 수 있습니다. 또한 향후 주가의 하락, 금융당국의 인허가 지연 등의 사유로 유상증자가 불발 또는 지연되는 경우 상환이 지연되거나 불이행 될 위험이 있으며, 이 경우 회사의 신용도에 심각한 영향을 초래하여 추후 자금조달과 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
(주9) 정정 전
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액
(단위 : 원)
| 구 분 | 금 액 |
|---|---|
| 모집 또는 매출총액(1) | 82,460,000,000 |
| 발행제비용 (2) | 1,460,000,000 |
| 순수입금 ((1)-(2)) | 81,000,000,000 |
| 주1) | 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다. |
나. 발행제비용의 내역
(단위 : 원)
| 구 분 | 금액 | 계산 근거 |
|---|---|---|
| 발행분담금 | 14,842,800 | 총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사) |
| 인수수수료 | 1,236,900,000 | 모집총액의 1.5% |
| 상장수수료 | 14,776,000 | 730만원 + 700억원 초과금액의 0.06% |
| 등기관련비용 | 28,000,000 | 등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조) |
| 지방교육세 | 5,600,000 | 교육세(등록세의 20%) |
| 기타비용 | 159,881,200 | 투자설명서 인쇄/발송비 등 |
| 합계 | 1,460,000,000 | - |
| 주1) | 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다. |
| 주2) | 상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. |
| 주3) | 실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%~ 20.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다. |
다. 자금의 사용 목적
1. 자금의 사용목적
| (기준일 : | 2026년 03월 25일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6,650 | - | 60,810 | 15,000 | - | - | 82,460 |
2. 공모자금 세부 사용목적 금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 채무상환자금, 한빛-나노 발사대 및 생산설비투자 등 운영 및 시설자금으로 사용될 예정이며, 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.
| [금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 세부내역 | 사용(예정)시기 | 금액 | 우선순위 |
| 채무상환자금 | 브릿지론 상환 | 2026년 2분기 | 15,000 | 1 |
| 시설자금 | 설비 및 발사 관련 시설자금 | 2026년 3분기 ~ 2027년 1분기 | 6,650 | 2 |
| 운영자금 | 발사체 제작, 연구개발비용, 급여 등 | 2026년 2분기 ~ 2027년 2분기 | 60,810 | 3 |
| 합 계 | 82,460 | - |
| 주1) | 상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행 제비용을 제외한 우선순위 입니다. |
| 주2) | 상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. |
| 주3) | 실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18%(실권금액 50억원 이하) 또는 20%(실권금액 50억원 초과)의 추가수수료를 지급 할 예정입니다. |
이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 타 용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다. 1) 채무상환자금 - 브릿지론 상환가. 브릿지론 차입 배경 당사는 유상증자 납입일 이전에 발생하는 한빛-나노 발사체 제작, 연구개발, 발사 관련 운영비용 및 고흥종합시험장 등 시설투자에 사용하기 위하여 대표주관회사인 키움증권과 공동주관회사인 한양증권으로부터 150억원의 브릿지론 대출을 차입할 계획입니다. 해당 브릿지론 대출자금은 금번 유상증자의 주금 납입 전 실행하며, 주금 납입 이후 브릿지론 금액을 우선 상환할 예정입니다. 현재 키움증권과 한양증권에서 내부 심의가 완료되었고, 각 회사 별로 대출 방안 및 절차를 검토하는 단계이며 최종 본 건의 약정에 대해서는 당사의 이사회를 거쳐서 진행될 예정입니다.브릿지론으로 조달할 자금의 세부 사용내역은 다음과 같습니다. 나. 브릿지론 조건 및 상환에 관한 내용
[브릿지론 자금 관련 협의내역]
| 구 분 | 내용 |
| 대주 | 키움증권, 한양증권 |
| 대출금액 | 15,000,000,000원 (총액 일백오십억원 = 키움증권 일백억원 + 한양증권 오십억원) |
| 차입일 | 2026년 04월 23일 (유상증자 효력 발생일 익영업일 기준) |
| 만기 | 차입으로부터 3개월 후 또는 유상증자 주금 납입 완료 후 익일 중 먼저 도래하는 날 |
| 대출금리 | 연이율 7.0% |
| 조기상환 | 이자지급일에 한해 조기상환 가능함 |
| 기타 약정 | 취급수수료 1.0% |
주) 협의 중인 내용으로 확정 조건은 아니며, 대출 관련 조건이 확정되는 대로 정정신고서에 반영할 예정입니다.
[브릿지론 자금 사용 내역] 다. 브릿지론 자금 사용 내역
당사의 브릿지론은 운영자금 및 시설투자자금으로 사용될 예정입니다. 세부적으로는발사체 제작 및 운용 관련 비용으로 6,498백만원, 연구개발비로 1,588백만원, 인건비성 경비로 3,094백만원, 임차료 및 수도광열비 494백만원, 지급수수료 등 1,051백만원, 브릿지론 실행 및 이자비용 351백만원 등 총 운영자금 13,076백만원을 사용할 예정입니다. 또한 한빛-나노 통합발사시설 구축에 1,291백만원, FTR/Beacon 점검 장비 구축에 212백만원, 극저온밸브 지상시험 설비 구축에 96백만원, 기타 유형자산 투자 325백만원 등 총 시설자금 1,924백만원을 사용할 예정입니다.당사의 브릿지론은 유상증자 이전 발생하는 자금 소요 시점과 실제 납입 시점의 시차에 대응하기 위한 차입이므로, 유상증자 대금으로 사용할 운영자금 및 시설투자자금의 사용처와 동일하게 사용할 예정입니다. 이에, 자금 사용의 주요 내용 및 비용 가정은 아래 운영자금 및 시설자금의 설명을 참고하시기 바랍니다.
(중략)
3) 운영자금 당사는 공모자금 중 본 유상증자 발행제 비용 1,460백만원을 포함한 60,810백만원을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사의 운영자금 세부사용 계획은 다음과 같습니다.
| [운영자금 세부 사용 계획] |
| (단위 : 백만원) |
| 우선순위 | 대분류 | 세부 내용 | 2026년 | 2027년 | 합계 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2분기 | 3분기 | 4분기 | 1분기 | 2분기 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 제품 및 발사운용 비용 | 제품(발사체 및 수주) 제작 및 발사 운용 비용 | - | 9,187 | 9,354 | 8,100 | 8,879 | 35,520 |
| 2 | 연구개발비 | 한빛 발사체 및 요소기술 개발 및 시험 비용 | - | 1,969 | 1,221 | - | - | 3,190 |
| 3 | 인건비성 경비 | 급여 및 4대보험료 | - | 4,780 | 4,968 | 5,139 | - | 14,887 |
| 4 | 유틸리티비 | 임차료, 차량렌탈 및 수도광열비 | - | 741 | 741 | 763 | - | 2,245 |
| 5 | 지급수수료 | 해외 브라질법인 지원 서비스 | - | 1,200 | 1,200 | - | - | 2,400 |
| 6 | 지급수수료 | 해외 유럽법인 지원 서비스 | - | 75 | 75 | - | - | 150 |
| 7 | 지급수수료 | 해외 UAE법인 지원 서비스 | - | 45 | 45 | - | - | 90 |
| 8 | 지급수수료 | SW 사용료 | - | 89 | 316 | - | - | 405 |
| 9 | 지급수수료 | 회계, 법무 및 기타 서비스 | - | 242 | 221 | - | - | 463 |
| 10 | 기타 | 유상증자 발행 제비용 | 1,460 | - | - | - | - | 1,460 |
| 합 계 | 1,460 | 18,328 | 18,141 | 14,002 | 8,879 | 60,810 |
당사는 본 유상증자로 조달한 자금 중 운영자금으로 제품(발사체 및 수주) 및 발사 운용비용으로 35,520백만원을 사용할 예정이며, 연구개발비로 3,190백만원, 인건비성경비, 유틸리티비 밎 지급수수료로 20,640백만원 및 금번 유상증자 발행제비용으로 1,460백만원을 사용할 예정입니다. <제품 및 발사운용 비용 35,520백만원>
발사체 제작, 수주품 제작 및 발사운용 비용(원가)으로 35,520백만원을 사용할 예정입니다. 당사는 2025년 12월 브라질에서 '한빛-나노' 발사서비스 제공 이후, 2026년부터 브라질 및 포르투갈을 거점으로 한빛 발사체 서비스를 지속적으로 제공할 계획입니다.
소형발사체 시장의 특성상 발사 서비스는 단발성 프로젝트가 아닌 반복적인 제작 및 발사 수행이 요구되며, 이에 따라 안정적인 생산 및 운용 체계 확보를 위한 운전자본이 필수적입니다. 특히 발사체는 엔진, 탱크, 구조체, 전자장비 등 다수의 핵심 부품으로 구성되어 있으며, 원재료 확보 및 외주 가공, 부품 조달 등에 상당한 선투입 자금이 소요됩니다.
발사체 제작에는 15,158백만원을 사용할 예정이며, 이는 주요 원재료 매입, 부품 제작 및 조립 공정, 품질검사 등에 사용될 계획입니다. 수주품 제작에는 17,035백만원을 사용할 예정으로, 고객 맞춤형 발사 서비스 제공을 위한 탑재체 인터페이스 구성, 관련 장비 제작 및 통합 작업 등에 투입될 예정입니다.
또한 발사 운용비용으로 3,327백만원을 사용할 예정이며, 이는 발사장 사용, 발사 인력 운영, 발사 준비 및 리허설, 추진제 충전 및 발사 수행 등 실제 발사 수행 과정에서 발생하는 비용을 포함합니다. 발사 서비스 특성상 일정 준수와 안정성이 중요한 만큼, 발사 운용 관련 비용은 향후 수주 확대에 따라 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.(중략) <발행제비용 1,460백만원> 금번 유상증자와 관련하여 발생하는 발행제비용으로 1,460백만원을 사용할 예정입니다. 해당 비용에는 주관사 수수료, 법률 및 회계 자문 비용, 인쇄 및 공시 관련 비용 등이 포함되어 있으며, 자본시장 관련 제반 절차 수행을 위한 필수 비용입니다.(후략)
(주9) 정정 후
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액
(단위 : 원)
| 구 분 | 금 액 |
|---|---|
| 모집 또는 매출총액(1) | 80,780,000,000 |
| 발행제비용 (2) | 1,780,000,000 |
| 순수입금 ((1)-(2)) | 79,000,000,000 |
| 주1) | 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다. |
나. 발행제비용의 내역
(단위 : 원)
| 구 분 | 금액 | 계산 근거 |
|---|---|---|
| 발행분담금 | 14,540,400 | 총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사) |
| 인수수수료 | 1,211,700,000 | 모집총액의 1.5% |
| 상장수수료 | 13,768,000 | 730만원 + 700억원 초과금액의 0.06% |
| 등기관련비용 | 28,000,000 | 등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조) |
| 지방교육세 | 5,600,000 | 교육세(등록세의 20%) |
| 기타비용 | 506,391,600 | 투자설명서 인쇄/발송비 등 |
| 합계 | 1,780,000,000 | - |
| 주1) | 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다. |
| 주2) | 상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. |
| 주3) | 실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%~ 20.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다. |
다. 자금의 사용 목적
1. 자금의 사용목적
| (기준일 : | 2026년 04월 23일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6,650 | - | 64,130 | 10,000 | - | - | 80,780 |
2. 공모자금 세부 사용목적 금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 채무상환자금, 한빛-나노 발사대 및 생산설비투자 등 운영 및 시설자금으로 사용될 예정이며, 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.
| [금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 세부내역 | 사용(예정)시기 | 금액 | 우선순위 |
| 채무상환자금 | 브릿지론 상환 | 2026년 2분기 | 10,000 | 1 |
| 시설자금 | 설비 및 발사 관련 시설자금 | 2026년 3분기 ~ 2027년 1분기 | 6,650 | 2 |
| 운영자금 | 발사체 제작, 연구개발비용, 급여 등 | 2026년 2분기 ~ 2027년 2분기 | 64,130 | 3 |
| 합 계 | 80,780 | - |
| 주1) | 상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행 제비용을 제외한 우선순위 입니다. |
| 주2) | 상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. |
| 주3) | 실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18%(실권금액 50억원 이하) 또는 20%(실권금액 50억원 초과)의 추가수수료를 지급 할 예정입니다. |
이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 타 용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다. 1) 채무상환자금 - 브릿지론 상환가. 브릿지론 차입 배경 당사는 유상증자 납입일 이전에 발생하는 한빛-나노 발사체 제작, 연구개발, 발사 관련 운영비용 및 고흥종합시험장 등 시설투자에 사용하기 위하여 대표주관회사인 키움증권과 공동주관회사인 한양증권으로부터 100억원 의 브릿지론 대출을 차입할 계획입니다. 해당 브릿지론 대출자금은 금번 유상증자의 주금 납입 전 실행하며, 주금 납입 이후 브릿지론 금액을 우선 상환할 예정입니다. 현재 키움증권과 한양증권에서 내부 심의가 완료되었으며, 최종 본 건의 약정에 대해서는 당사의 이사회를 거쳐서 진행될 예정입니다.브릿지론으로 조달할 자금의 세부 사용내역은 다음과 같습니다. 나. 브릿지론 조건 및 상환에 관한 내용
[브릿지론 조건 상세]
| 구 분 | 내용 | |
| 대주 | 키움증권 | 한양증권 |
| 대출금액 | 6,500,000,000원 (금 육십오억원) | 3,500,000,000원 (금 삼십오억원) |
| 대출 방식 | 기업대출 (브릿지론) | 사모사채 인수 |
| 차입일 | 2026년 04월 23일 | |
| 만기 | 인출일 / 인수일로부터 3개월 후 | |
| 금리 | 연 이율 7.0% | |
| 조기상환 | 유상증자 대금 납입일 익영업일 이내 | 인수인의 요청 시, 요청일로부터 1영업일 이내 |
| 기타 약정 | 취급 수수료 1.0% |
다. 브릿지론 자금 사용 내역
당사의 브릿지론은 운영자금 및 시설투자자금으로 사용될 예정입니다. 세부적으로는발사체 제작 및 운용 관련 비용으로 1,634백만원, 연구개발비로 1,588백만원, 인건비성 경비로 3,094백만원, 임차료 및 수도광열비 494백만원, 지급수수료 등 1,051백만원, 브릿지론 실행 및 이자비용 215백만원 등 총 운영자금 8,076백만원을 사용할 예정입니다. 또한 한빛-나노 통합발사시설 구축에 1,291백만원, FTR/Beacon 점검 장비 구축에 212백만원, 극저온밸브 지상시험 설비 구축에 96백만원, 기타 유형자산 투자 325백만원 등 총 시설자금 1,924백만원을 사용할 예정입니다.당사의 브릿지론은 유상증자 이전 발생하는 자금 소요 시점과 실제 납입 시점의 시차에 대응하기 위한 차입이므로, 유상증자 대금으로 사용할 운영자금 및 시설투자자금의 사용처와 동일하게 사용할 예정입니다. 이에, 자금 사용의 주요 내용 및 비용 가정은 아래 운영자금 및 시설자금의 설명을 참고하시기 바랍니다.(중략)
3) 운영자금 당사는 공모자금 중 본 유상증자 발행제비용 1,780백만원 을 포함한 64,130백만원 을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사의 운영자금 세부사용 계획은 다음과 같습니다.
| [운영자금 세부 사용 계획] |
| (단위 : 백만원) |
| 우선순위 | 대분류 | 세부 내용 | 2026년 | 2027년 | 합계 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2분기 | 3분기 | 4분기 | 1분기 | 2분기 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 제품 및 발사운용 비용 | 제품(발사체 및 수주) 제작 및 발사 운용 비용 | 4,864 | 9,187 | 9,354 | 8,100 | 7,015 | 38,520 |
| 2 | 연구개발비 | 한빛 발사체 및 요소기술 개발 및 시험 비용 | - | 1,969 | 1,221 | - | - | 3,190 |
| 3 | 인건비성 경비 | 급여 및 4대보험료 | - | 4,780 | 4,968 | 5,139 | - | 14,887 |
| 4 | 유틸리티비 | 임차료, 차량렌탈 및 수도광열비 | - | 741 | 741 | 763 | - | 2,245 |
| 5 | 지급수수료 | 해외 브라질법인 지원 서비스 | - | 1,200 | 1,200 | - | - | 2,400 |
| 6 | 지급수수료 | 해외 유럽법인 지원 서비스 | - | 75 | 75 | - | - | 150 |
| 7 | 지급수수료 | 해외 UAE법인 지원 서비스 | - | 45 | 45 | - | - | 90 |
| 8 | 지급수수료 | SW 사용료 | - | 89 | 316 | - | - | 405 |
| 9 | 지급수수료 | 회계, 법무 및 기타 서비스 | - | 242 | 221 | - | - | 463 |
| 10 | 기타 | 유상증자 발행 제비용 | 1,780 | - | - | - | - | 1,460 |
| 합 계 | 6,644 | 18,328 | 18,141 | 14,002 | 7,015 | 64,130 |
당사는 본 유상증자로 조달한 자금 중 운영자금으로 제품(발사체 및 수주) 및 발사 운용비용으로 38,520백만원 을 사용할 예정이며, 연구개발비로 3,190백만원, 인건비성경비, 유틸리티비 밎 지급수수료로 20,640백만원 및 금번 유상증자 발행제비용으로 1,780백만원 을 사용할 예정입니다. <제품 및 발사운용 비용 38,520백만원 >
발사체 제작, 수주품 제작 및 발사운용 비용(원가)으로 38,520백만원을 사용할 예정입니다. 당사는 2025년 12월 브라질에서 '한빛-나노' 발사서비스 제공 이후, 2026년부터 브라질 및 포르투갈을 거점으로 한빛 발사체 서비스를 지속적으로 제공할 계획입니다.
소형발사체 시장의 특성상 발사 서비스는 단발성 프로젝트가 아닌 반복적인 제작 및 발사 수행이 요구되며, 이에 따라 안정적인 생산 및 운용 체계 확보를 위한 운전자본이 필수적입니다. 특히 발사체는 엔진, 탱크, 구조체, 전자장비 등 다수의 핵심 부품으로 구성되어 있으며, 원재료 확보 및 외주 가공, 부품 조달 등에 상당한 선투입 자금이 소요됩니다.
발사체 제작에는 18,158백만원을 사용할 예정이며, 이는 주요 원재료 매입, 부품 제작 및 조립 공정, 품질검사 등에 사용될 계획입니다. 수주품 제작에는 17,035백만원을 사용할 예정으로, 고객 맞춤형 발사 서비스 제공을 위한 탑재체 인터페이스 구성, 관련 장비 제작 및 통합 작업 등에 투입될 예정입니다.
또한 발사 운용비용으로 3,327백만원을 사용할 예정이며, 이는 발사장 사용, 발사 인력 운영, 발사 준비 및 리허설, 추진제 충전 및 발사 수행 등 실제 발사 수행 과정에서 발생하는 비용을 포함합니다. 발사 서비스 특성상 일정 준수와 안정성이 중요한 만큼, 발사 운용 관련 비용은 향후 수주 확대에 따라 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.(중략) <발행제비용 1,780백만원 > 금번 유상증자와 관련하여 발생하는 발행제비용으로 1,780백만원 을 사용할 예정입니다. 해당 비용에는 주관사 수수료, 법률 및 회계 자문 비용, 인쇄 및 공시 관련 비용 등이 포함되어 있으며, 자본시장 관련 제반 절차 수행을 위한 필수 비용입니다.(후략)
위 정정사항외에 모든 사항은 2026년 04월 16일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.