Innelec Multimédia — Interim / Quarterly Report 2013

Jan 16, 2014

INNELEC MULTIMEDIA

Société Anonyme

Ğ.

$\overline{\mathbf{z}}$

Centre d'activités de l'Ourcq 45 rue Delizy 93692 Pantin Cedex

Rapport des Commissaires aux Comptes

sur l'information financière semestrielle

Période du 1er avril 2013 au 30 septembre 2013

SPCC 2 Rue des Bourets 92150 Suresnes

Deloitte & Associés 136 avenue Charles de Gaulle 92524 Neuilly-sur-Seine Cedex

INNELEC MULTIMEDIA

Société Anonyme Centre d'activités de l'Ourcq 45 rue Delizy 93692 Pantin Cedex

Rapport des Commissaires aux Comptes sur l'information financière semestrielle

Aux actionnaires.

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Innelec Multimedia, relatifs à la période du 1^er avril 2013 au 30 septembre 2013, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

$\mathbf{I}$ Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

INNELEC MULTIMEDIA

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés résumés et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.

$II-$ Vérification spécifique

Ñ.

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Suresnes et Neuilly-sur-Seine, le 14 janvier 2014

Les Commissaires aux Comptes

SPCC

Bertrand MICHAU

Deloitte & Associés Joël ASSAYAE

COMPTES SEMESTRIELS RESUMES

1er SEMESTRE 2013 / 2014

BILAN CONSOLIDE

Actif

$\bar{a}$

En euros	notes	sept-13	sept-12	$mars-13$
Goodw ill	3.1	1 179 789	1 422 508	1 246 237
Immobilisations incorporelles	3.2	6476269	6823077	6617476
Immobilisations corporelles		2 156 909	2 0 8 4 1 3 3	1955230
Actifs financiers non courants		2 369 467	838879	795 879
Actifs d'impôts différés		0	151 481	0
Actifs détenus en vue d'être cédés	3.4	0	2 781 086	4 177 291
Titres mis en équivalence	3.4	1855066
Actifs non courants		14 037 500	14 101 164	14 792 113
Stocks		10 120 449	9753708	10 512 535
Clients		25 364 848	24 264 968	16 694 104
Autres créances	3.3	12 043 257	16 706 345	11 686 892
Actifs financiers courants
Trésorerie et équivalent de trésorerie		4 876 526	1 293 475	4 285 619
Actifs courants		52 405 080	52 018 496	43 179 150
TOTAL ACTIFS		66 442 580	66 119 660	57 971 263

Passif

En euros	notes	sept-13	sept-12	$mars-13$
Capital	3.5	2 534 753	2522479	2522479
Réserves liées au capital		16 569 272	16 236 856	16 235 759
Réserves consolidées		$-3511211$	$-3518116$	-3 542 597
Résultat consolidé groupe		$-1326912$	$-1992921$	622 337
Actions propres		$-103325$	$-121187$	$-105201$
Capitaux Propres Consolidés		14 162 577	13 127 111	15732777
Dont Intérêts Minoritaires		0	$\Omega$	0
Provisions à long terme		452 245	396 563	426 910
Passif financiers non courants	3.6	1 062 263	2 509 479	1513538
Autres dettes non courantes		0	0	$\Omega$
Passif d'impôts différés		381 082	669 004	389743
Passifs détenus en vue d'être cédés	3.4		460 799	607 331
Passifs non courants		1895590	4 035 845	2937522
Provisions à court terme		0	12 1 25	$\Omega$
Dettes fournisseurs	3.7	26 517 897	26 556 575	18779797
Passif financiers courants	3.6	13 102 866	7 344 358	8446114
Autres dettes courantes	3.7	10 763 650	15 043 646	12 075 053
Passifs courants		50 384 413	48 956 704	39 300 964
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS		66 442 580	66 119 660	57 971 263

ETAT DU RESULTAT GLOBAL AU 30 septembre 2013

En euros	notes	sept-13	sept-12	mars-13
Chiffre d'affaires, hors taxes	3.8	42 685 043	49 122 437	141 056 311
Autres produits de l'activité		56 477	202 648	1 234 774
Produit des activités ordinaires		42 741 520	49 325 085	142 291 085
Prix de revient des ventes		36 075 650	42 389 070	119 619 098
Marge brute		6 665 870	6936015	22 671 987
Charges externes	3.9	-3 629 896	-4 142 572	-10 046 750
Impôts et taxes		-474 052	-479 845	$-1225908$
Frais de personnel		-3 647 142	-4 230 595	-9 026 039
Dotations aux amortissements		-458 593	-517 426	-1 040 724
Dotations et reprises de provisions		-14 678	102 427	123 518
Résultat opérationnel courant		-1 558 491	-2 331 996	1456084
% du CA HT		$-3,65%$
			$-4,75%$	1,03%
Autres charges et produits opérationnels		-285 764	-454 717	0
Résultat opérationnel		-1 844 255	-2786713	1456084
% du CA HT		$-4,32%$	$-5,67%$	1,03%
Coût de l'endettement financier net		$-180298$
Autres produits et charges financiers		21 668	$-195771$	-456 020
			16 654	54 232
Résultat avant impôt		-2 002 885	-2965830	1054296
% du CA HT		$-4,69%$	$-6,04%$	0,75%
Impôt sur les bénéfices	3.12	709 691	972 909	-431 959
Résultat des sociétés intégrées		-1 293 194
			-1 992 921	622 337
Quote-part dans le résultat des sociétés M.E.		$-33718$
Résultat net de l'ensemble consolidé		-1 326 912	-1992921	622 337
% du CA HT		$-3,11%$	$-4,06%$	0,44%
Dont, intérêts minoritaires		0	0	0
Dont, part du Groupe		-1 326 912	-1992921	622 337
Dont, résultat des sociétés en vue d'être cédées				-193 912
Ecarts de conversion sur opérations étrangères		0	0	0
Autres éléments du résultat global, nets d'impôts		0	0	0
Total du résultat global de la période, net d'impôts		-1 326 912	-1 992 921	622 337
Revenant aux actionnaires de la société		-1 326 912	-1 992 921	622 337
Revenant aux intérêts minoritaires		0	0	0
Par action en euros	notes	sept-13	sept-12	mars-13
Résultat de base, part du Groupe		$-0,80$	$-1,23$	0,38
Résultat dilué, part du groupe		$-0,80$	$-1,23$	0,38

Variation des capitaux propres

	capital	Réserves liees au capital (1)	Réserves et résultats consolidés	Réserves de conver- sion	Résultat part du groupe	Capitaux propres part du groupe	Intérêts mlnori- taires	Capitaux Propres
Capitaux propres au 31 mars 2011	2 4 6 7	4944	7659	$-72$	703	15701	$\overline{2}$	15703
Affectation en réserves								0
Distribution de dividendes			$-409$		409	0		0
Résultat de l'exercice			0		$-1112$	$-1112$		$-1112$
					722	722	0	722
Autres mouvements (2)	35	106	0			141	0	141
Ecart de Conversion			73	$-64$		9		9
Actions propres			$-49$			$-49$		$-49$
Variation de périmètre			63			63	$-2$	61
Capitaux propres au 31 mars 2012	2 5 0 2	5 0 5 0	7 3 3 7	$-136$	722	15 475	0	15 475
Affectation en réserves								$\overline{0}$
Distribution de dividendes			388		$-388$	0		0
Résultat de l'exercice			0		$-334$	$-334$		$-334$
		49			622	622	0	622
Autres mouvements (2)	20		0	0	0	69	0	69
Ecart de Conversion			0	9		9		9
Actions propres			$-42$	0		$-42$		$-42$
Autres mouvements			$-66$			$-66$		$-66$
								o
Capitaux propres au 31 mars 2013	2 5 2 2	5099	7617	$-127$	622	15733	$\bf{0}$	15733
Affectation en réserves			622		$-622$
Distribution de dividendes			$-407$			0		0
Résultat de l'exercice					$-1327$	$-407$ $-1327$		$-407$
Autres mouvements	13	22		0			O	$-1327$
Ecart de Conversion						35		35
Actions propres				4 0		4		$\overline{4}$
Autres mouvements			$\overline{\mathbf{2}}$			$\mathbf{z}$		$\overline{2}$
			121			121		121
Capitaux propres au 30 septembre 2013	2 5 3 5	5 1 2 1	7955	$-123$	$-1327$	14 16 1	o	14 16 1

$\frac{1}{2}$

(1) Réserves liées au capital = primes d'émissions, prime d'apport, prime de fusions, réserves légales

(2) Bons de souscriptions exercés

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE 30/09/2013

Flux de trésorerie liés à l'activité (en K€)

$\bar{a}$ :

	30/09/2013	30/09/2012
Résultat net des sociétés intégrées	$-1327$	$-1993$
Elimination des charges et produits sans incidence sur la
trésorerie ou non liés à l'activité:
+ Dotations aux amortissements et provisions (1)	484	549
- Reprises sur amortissements et provisions (1)	$-45$	$-124$
+ Variation des impôts différés	-9	151
+ Vnc des actifs cédés	44	290
- produits de cessions d'éléments d'actif cédés	0	-70
+ Amortissement écarts d'acquisition	0	0
+ Elimination de la quote-part de résultat des mises en équivalence	34	0
Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées	$-819$	$-1197$
Dividendes recues des sociétés mise en équivalence
STOCK	392	3485
CLIENTS (2)	-8371	$-6850$
AUTRES CREANCES	$-266$	384
DETTES FOURNISSEURS	7732	2509
DETTES FISCALES ET SOCIALES	$-718$	327
Autres dettes	$-657$	1149
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité (4)	$-1888$	1004
Flux net de trésorerie généré par l'activité
	$-2707$	$-193$
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
- Acquisition d'immobilisations	$-536$	$-973$
+ Cession d'immobilisations, nettes d'impôt		47
+ Dettes sur immobilisations		0
- incidence des variations de périmètres	$-28$	30
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement	$-564$	$-896$
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
- Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	$-406$	$-435$
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées
Augmentation de capital en numéraire	35	101
+ Emissions d'emprunts	330	540
- Remboursements d'emprunts	$-993$	$-1210$
- Incidence écart conversion et autres	0	0
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement	$-1034$	$-1004$
Variation de trésorerie Trésorerie d'ouverture (3)	-4305	$-2093$
	$-1997$	$-1862$
Trésorerie de clôture (3)	$-6302$	$-3955$
(1) A l'exclusion des provisions sur actif circulant (2) Incluant les effets escomptés non échus pour un montant de 5 309 K€ au 30 septembre 2013

(3) détail variation trésorerie au 30/09/2013 ci-dessous

	30/09/2013	30/09/2012
Disponibilités	4877	1416
Concours bancaires	-5870	$-1418$
Effets escomptés non échus	$-5309$	-3953
Trésorerie nette de découverts bancaires	$-6302$	$-3955$

(4) Augmentation du besoin en fonds de roulement liée à la sortie du produit GTA pour un montant de 3,7 ME.

ANNEXE DES COMPTES CONSOLIDES

Règles et méthodes comptables

Les comptes consolidés d'Innelec et de ses filiales (le Groupe) sont établis en conformité avec les normes comptables internationales IFRS (international Financial Reporting Standards) applicables au 30 septembre 2013 telles qu'approuvées par l'Union Européenne.

Les comptes consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre 2013 ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34, Information Financière Intermédiaire, qui permet de présenter une sélection de notes annexes. A ce titre, les états financiers intermédiaires résumés doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés du Groupe établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne au titre de l'exercice clos le 31 mars 2013.

Compte tenu du caractère fortement saisonnier de l'activité sur la fin de l'année civile, l'activité du premier semestre est historiquement bien inférieure à celle du second. Au cours des trois derniers exercices, le chiffre d'affaires du premier semestre a représenté en moyenne 33.5% du chiffre d'affaires annuel ; celui du second semestre a représenté en moyenne 66.5% du chiffre d'affaires annuel

Les méthodes comptables appliquées par le Groupe dans les états financiers intermédiaires résumés sont identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 mars 2013.

1. INFORMATIONS RELATIVES AU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

La consolidation au 30 septembre 2013 porte sur 6 sociétés intégrées globalement et 2 sociétés mises en équivalence. La liste des sociétés incluses dans le périmètre de consolidation pour la période close le 30 septembre 2013 est la suivante :

Entreprises	Sièges	N° Siret		Contrôle Méthode*
INNELEC MULTIMEDIA	45 Rue Delizy 93692 Pantin Cédex	32794862600020	100%	IG
JEUX VIDEO AND CO	45 Rue Delizy 93692 Pantin Cédex	43480187400018	100%	ЮG
INNELEC SERVICES	45 Rue Delizy 93692 Pantin Cédex	43461161200012	99,97%	IG
INNELECTECHNOLOGIES	45 Rue Delizy 93692 Pantin Cédex	43198050700013	99.99%	ЮG
INNOWEAR	Thurgauerstrasse 40 Airgate CH 8050 Zurick	CH 020 3 030 407 9	100%	ЮG
XANDRIE	45 Rue Delizy 93692 Pantin Cédex	74998302900010	48.83%	ME
XANDRIE LAB	3 Plce Albert Enstein 56000 Vannes	44276589700012	48.83%	ME
KONIX INTERACTIVE LTD	10 Hysan Avenue, Causew ay Bay, Hong Kong	HK 20217	100%	IG

$*$ IG = Intégration globale

$ME = Mise$ en Equivalence

Innelec n'a pas de participations dans lesquelles elle exerce un contrôle conjoint nécessitant une consolidation selon la méthode proportionnelle.

Le 1^er juin 2012, Innelec Technologies a pris le contrôle exclusif de la société Xandrie Lab par une prise de participation complémentaire pour un montant de 7 287 €. Elle a ensuite cédé cette participation à la société Xandrie pour un montant de 10 500 $\epsilon$ .

Le 22.05.13, une augmentation de capital est intervenue sur Xandrie qui a entraîné une modification du pourcentage de détention de la société Innelec Multimedia. Xandrie et Xandrie Lab sont désormais consolidées selon la méthode de la mise en équivalence (cf note 3.4).

En mai 2013, la société Innelec Multimedia a créé la société Konix Interactive Limited et elle en détient le contrôle exclusif.

2. PRINCIPES ET MODALITES DE CONSOLIDATION

2.1 Principes et modalités de consolidation

Les sociétés dans lesquelles la société mère INNELEC MULTIMEDIA détient directement ou indirectement le contrôle de manière exclusive, sont consolidées par intégration globale.

Toutes les sociétés intégrées ont établi une situation arrêtée au 30 septembre 2013.

Toutes les transactions significatives entre les sociétés intégrées ainsi que les résultats internes à l'ensemble consolidé sont éliminés.

Lorsque la prise de contrôle d'une entreprise entrant dans le périmètre de consolidation suivant la méthode de l'intégration globale a lieu en cours d'exercice, seuls les produits et les charges postérieurs à la date d'acquisition sont retenus dans le compte de résultat.

Conversion des états financiers établis en devises : les comptes de la filiale suisse Innowear étant établis en francs suisses et ceux de la filiale Konix étant établis en Hong Kong dollars, ils ont été convertis en euros selon les méthodes suivantes :

• au cours de clôtures pour les postes de bilan $\Delta \sim 10^4$
• au cours moyen de la période pour les éléments du compte de résultat,
• les différences de change résultant de l'application de ces cours sont inscrites dans les capitaux $\overline{\phantom{a}}$ propres, en réserves consolidés.

Conformément à la norme IFRS 5, les actifs en attente de cession, de liquidation ou de distribution sont présentés sous la rubrique actifs et passifs détenus en vue d'être cédés.

2.2 Recours à des estimations

Pour l'établissement des états financiers il a pu être procédé à des estimations ou à la prise en compte d'hypothèses qui affectent la valeur comptable de certains postes de l'actif et de passif, de produits et de charges. Les résultats réels futurs sont susceptibles de faire diverger ces estimations. Les principales estimations significatives portent notamment sur le montant des engagements de retraites, les impôts différés, la valorisation des actifs incorporels à long terme, les rabais remises ristournes à obtenir des fournisseurs et l'évaluation de certains risques qui sont provisionnés.

2.3 Principes comptables et méthodes d'évaluation

2.3.1 Immobilisations incorporelles

La comptabilisation d'une immobilisation incorporelle suppose :

• * Un caractère identifiable et séparable :
• * Le contrôle d'une ressource :
• * L'existence d'avantages économiques futurs.

Immobilisations incorporelles identifiables

Les actifs incorporels acquis par le groupe sont comptabilisés au coût d'acquisition, déduction faite des amortissements cumulés et des pertes de valeurs éventuelles. Ils sont principalement constitués des marques Ultima, Difintel, CV Distribution, et Je Console ainsi que des fonds de commerce des magasins, de la plateforme Internet et de logiciels acquis.

Innelec Multimedia a acquis en avril 2011, une partie de la clientèle de la société DEG pour une valeur définitive totale de 3.33 M€ dont 0,15 M€ de droits d'enregistrement. La valeur d'acquisition a été intégralement affectée à des relations clients et fait l'objet d'un amortissement sur 20 ans.

Les logiciels font l'objet d'un amortissement pour dépréciation sur une durée de deux à trois ans, selon le mode linéaire.

Tous ces actifs peuvent faire l'objet d'une provision pour dépréciation dès lors que la valeur recouvrable est inférieure à la valeur d'acquisition. La valeur recouvrable est la plus élevée de la juste valeur et de la valeur d'utilité.

Goodwill

Le Goodwill est évalué à la date d'acquisition des titres de la société acquise. Le Goodwill correspond à l'excédent du coût d'acquisition des titres des sociétés consolidées sur la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables.

Les Goodwill ne sont pas amortis. Ils font l'objet de tests de dépréciation chaque année ou plus fréquemment quand des événements ou des changements de circonstances indiquent qu'une perte de valeur est susceptible de survenir. Toutes les dépréciations constatées sont irréversibles.

Conformément à la mesure transitoire autorisée par IFRS. 1 « première adoption des IFRS », les acquisitions et regroupements d'entreprises comptabilisées avant le 1er avril 2004 n'ont pas été retraités, et les Goodwill comptabilisés à cette date, ont été inscrits dans le bilan d'ouverture du 1er avril 2004 pour leur montant net d'amortissement devenant leur nouvelle valeur comptable en IFRS.

Les modalités des tests de dépréciation retenues par le Groupe sont décrites au paragraphe « Dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles » ci-après.

Les fonds commerciaux sont intégrés au Goodwill.

Actifs et Passifs détenus en vue d'être cédés

Le Groupe applique la norme IFRS 5 - Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées qui requiert une comptabilisation et une présentation spécifique des actifs détenus en vue de la vente et des activités arrêtées, cédées, en cour de cession ou de distribution.

Les actifs non courants, ou groupe d'actifs et de passifs directement liés, sont considérés comme détenus en vue de la vente si leur valeur comptable est recouvrée principalement par le biais d'une vente plutôt que par une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l'actif doit être disponible en vue de sa vente immédiate et sa vente doit être hautement probable.

Le caractère hautement probable est notamment apprécié par l'existence d'un plan de vente de l'actif engagé par la direction, et d'un programme actif pour trouver un acheteur et finaliser le plan dans les douze mois à venir.

2.3.2 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Les amortissements pour dépréciation sont calculés en linéaire suivant leur durée d'utilité prévue. Les durées les plus couramment pratiquées sont les suivantes :

Nature des Biens	Durées (1)
	d'amortissement
Matériel industriel	4a8
Agencements, aménagements installat	10
Matériel de Transport	5
Matériel de bureau et informatique	5
Mobilier	10
(1) exprimées en années

2.3.3 Dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles

Conformément à la norme IAS 36 « Dépréciations d'actifs », la valeur d'utilité des immobilisations corporelles et incorporelles est testée dès l'apparition d'indices de pertes de valeurs. Le test est effectué au minimum une fois par an pour les actifs à durée de vie indéterminée. (Marques et Fonds de commerces principalement). Aucun indice de perte de valeur n'a été identifié au 30 septembre 2013. La baisse du chiffre d'affaires n'a pas été considérée comme étant un indice de perte de valeur au regard des perspectives d'activité sur le 2^nd semestre.

2.3.4 Immobilisations financières

Les titres de participation non consolidés correspondent à des entités non contrôlées, à des sociétés sans activité ou à des sociétés dont la consolidation aurait un impact non significatif sur les comptes consolidés d'Innelec. Ils sont enregistrés au prix d'acquisition et font l'objet d'une éventuelle provision pour dépréciation en fonction de leur valeur d'usage à la clôture de l'exercice, laquelle est appréciée par rapport à la quote-part des capitaux propres des entreprises concernées, éventuellement rectifiés, pour tenir compte de l'intérêt de détenir ces sociétés, de leurs perspectives de développement et des plus-values potentielles sur valeurs d'actif.

Les dépôts et cautionnements sont évalués en fonction de leur recouvrabilité.

2.3.5 Stocks et en cours

Les stocks sont évalués suivant la méthode du coût moyen pondéré (CMUP). Le prix pondéré est calculé en fonction du coût d'achat, déduction faite des rabais commerciaux, des coopérations commerciales assimilées à des remises et autres éléments similaires, auquel sont rajoutés les frais de transport. Les stocks de marchandises sont dépréciés, référence par référence, en fonction de leur obsolescence, de leur potentialité de vente et du taux de rotation. Les références pour lesquelles un accord de retour est prévu avec les fournisseurs ne sont pas dépréciées.

Chaque année, la société procède à la reprise de toutes les provisions précédentes et calcule une nouvelle provision. Celle-ci est donc la provision totale sur les stocks, constituée non pas au cours de la période, mais au fil du temps.

2.3.6 Créances d'exploitation

Les créances d'exploitation sont valorisées à leur valeur nominale et prennent en comptes les Effets Escomptés non Echus

Les remises, rabais et ristournes (RRR) à obtenir des fournisseurs, pour la période du 01/04/13 au 30/09/13 sont calculés en appliquant les taux de remise contractuels de l'année civile en cours au chiffre d'affaires réalisé par les fournisseurs. Le barème est apprécié en fonction des ventes attendues sur la totalité de l'année 2013.

Les créances clients dont la date d'échéance de leurs factures est dépassée de plus de 120 jours, sont imputées au compte « client douteux ». Une provision pour dépréciation est constituée lorsqu'un risque potentiel de nonrecouvrement apparaît. La provision est fondée sur une appréciation individuelle du risque de non recouvrement.

2.3.7 Valeur mobilière de placement

Les valeurs mobilières de placement figurent au bilan à leur juste valeur, déterminée principalement par référence aux cotations du marché.

2.3.8 Conversion des opérations en devises

Transactions en devises étrangères :

Les transactions en devises sont converties au cours de change en vigueur au moment de la transaction ou au cours de change de la couverture qui leur est affectée. En fin de période, elles sont converties au cours de clôture. Les écarts de conversion sont enregistrés en compte de Résultat.

Conversion des comptes des filiales étrangères :

Les actifs et passifs libellés en devises étrangères sont évalués au cours en vigueur à la date de clôture. Le cas échéant, des écarts de conversion sont comptabilisés directement en réserves de conversions et sont présentés dans la rubrique « autres éléments du résultat global ». Les opérations au compte de résultat sont évaluées au cours moyen de la période.

2.3.9 Provisions pour risques et charges

Conformément à la norme IAS 37 « provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », des provisions sont comptabilisées lorsqu'il existe une obligation du Groupe à l'égard d'un tiers résultant d'un évènement passé dont le règlement devrait se traduire pour l'entreprise par une sortie de ressources.

Les engagements au titre des indemnités de départ en retraite sont comptabilisés conformément à la norme IAS 19R. L'évaluation de ces engagements résulte d'une projection d'un calcul actuariel en fonction des mêmes hypothèses retenues au 31 mars 2013 et fait l'objet d'un ajustement d'expérience (Turn-over et augmentation de salaires).

La société est engagée dans plusieurs litiges avec des tiers. Assistée de ses conseils, elle a estimé, au cas par cas et au mieux de ses connaissances, les risques encourus et a constaté des provisions pour tenir compte de ces risques.

INNELEC MULTIMEDIA a fait l'objet d'un avis d'imposition supplémentaire portant sur la TP 2009, la CFE (Contribution foncière des entreprises) 2010 et 2011. Le montant total est de 230 KE. INNELEC MULTIMEDIA a constitué un recours gracieux. En effet, la DVNI (direction générale des finances publiques) admet que l'erreur provient des services des impôts indirects qui a omis de prendre en compte différents paramètres pour le calcul de la valeur locative des locaux. La Société a comptabilisé une provision de 150 K€ dans ses comptes au 31/03/2013 (150 K€ correspond à la moitié des 230 K€ ci-dessus et la moitié de l'imposition supplémentaire relative à la CFE 2012 de 102 K $\epsilon$ ).

2.3.10 Passif financier

Non courant

La partie des emprunts dont le terme est à plus d'un an est comptabilisée au coût amorti.

Courant

¥

Le passif financier courant tient compte de la part à moins d'un an des emprunts et des effets escomptés non échus (contrepartie des comptes clients§ 2.3.6) et des crédits spot.

2.3.11 Produits des activités ordinaires

En application de la norme IAS 18, les ventes réalisées par Innelec sont comptabilisées en « produits des activités ordinaires ». Le chiffre d'affaires intègre les ventes réalisées dans le cadre de l'activité de distribution, nettes de ristournes sur ventes, ainsi que les redevances sur les marques (dont ULTIMA, STRATAGAMES, DIFINTEL et JE CONSOLE). Les ventes sont comptabilisées lors du transfert de propriété, c'est-à-dire, le plus souvent à la date d'expédition.

2.3.12 Marge Brute

Le « prix de revient des ventes » intègre les achats nets de ristournes et des coopérations commerciales ainsi que les variations de stocks.

Les coopérations commerciales sont évaluées sur la base de contrats signés avec les fournisseurs et donnent lieu en cours d'année à la facturation d'acomptes. A la clôture de l'exercice, une évaluation des prestations commerciales réalisées avec les fournisseurs est effectuée. La comparaison entre cette évaluation et les acomptes facturés donne lieu à l'établissement de factures à établir ou d'avoirs à émettre.

Les variations de stocks s'entendent des variations positives et négatives avant prise en compte des provisions pour dépréciation.

2.3.13 Coût de l'endettement financier net

Le coût de l'endettement financier net est constitué de l'ensemble des résultats produits par les éléments constitutifs de l'endettement financier net pendant la période.

2.3.14 Impôts sur les bénéfices

L'impôt sur les bénéfices correspond au cumul des impôts exigibles des différentes sociétés du Groupe, corrigé de la fiscalité différée.

Une convention d'intégration fiscale est en vigueur. Les sociétés entrant dans le périmètre de l'intégration fiscale sont les suivantes :

• INNELEC MULTIMEDIA
• INNELEC SERVICES
• INNELEC TECHNOLOGIES
• JEUX VIDEO AND CO (EX ULTIMA GAMES)

La société Xandrie est sortie du périmètre d'intégration le l^er avril 2013.

Conformément à la norme IAS 12 « impôts sur le résultat », des impôts différés sont constatés. La fiscalité différée correspond à l'impôt calculé et jugé récupérable s'agissant des éléments d'actif, sur les décalages temporaires d'imposition, les reports fiscaux déficitaires et certains retraitements de consolidation.

Selon la méthode du report variable, les impôts différés sont calculés en appliquant le dernier taux d'impôt appliqué à la date de clôture.

Les actifs d'impôts différés sur différences temporaires ou sur déficits et les crédits d'impôts reportables ne sont comptabilisés que lorsque la récupération est jugée probable. En application de la norme IAS 12, les actifs et les passifs d'impôts différés ne sont pas actualisés.

Au 30/09/2013, conformément à la norme IAS 12 « impôts sur le résultat », il a été calculé un crédit d'impôt en utilisant le taux moyen d'imposition estimé pour l'exercice clos le 31/03/2014.

2.3.15 Contrats de location simple

Les contrats de location dans lesquels le Bailleur conserve la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l'actif sont considérés comme des locations simples. Les paiements au titre de ces contrats sont comptabilisés dans les charges linéairement sur la durée du contrat.

Le groupe ne dispose pas de contrat de location financement devant faire l'objet d'un retraitement selon l'IAS 17.

2.3.16 Paiements en actions

Certains dirigeants et salariés bénéficient de plans d'achat ou de souscription d'achat d'actions leur conférant le droit d'acheter une action existante ou de souscrire à une augmentation de capital à un prix convenu.

La norme IFRS 2 « paiement en actions » requiert l'évaluation et la comptabilisation de tels plans.

Par application des mesures transitoires spécifiquement prévues par IFRS 1 et IFRS 2, les plans antérieurs au 7 novembre 2002 ne sont pas évalués et restent non comptabilisés en vertu des normes françaises antérieurement appliquées, tant que les options ne sont pas exercées.

Les plans octroyés en 2006, 2008, 2010 et 2012 ne sont pas évalués au 30/09/2013, leur incidence étant considérée comme non significative.

2.3.17 Résultats nets par action

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé du groupe par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de la période.

Le résultat net dilué par action est calculé en supposant l'exercice de l'ensemble des options existantes et selon la méthode du « rachat d'actions » définies dans IAS 33 « résultat par action ».

2.3.18 Informations sectorielles

La société considère qu'elle n'a qu'un seul secteur d'activité, celui de la distribution de différents produits multimedia (logiciels, jeux et accessoires pour consoles, consoles de jeux, DVD video, CD audio, accessoires pour la mobilité, accessoires électroniques et leurs recharges, produits connectés et divers autres produits de loisirs).

Elle réalise la quasi-totalité de son chiffre d'affaires en France. En conséquence, une information sur le résultat par secteur d'activité est considérée comme non pertinente.

Une information sur le chiffre d'affaires réalisé par type de produits est donnée à la note 3.8.

3. EXPLICATIONS DES POSTES DE BILAN ET DE COMPTE DE RESULTAT ET DE LEURS VARIATIONS

Note 3.1 Goodwill

	30/09/2013	31/03/2013	variation
			09/13 et 03/13
Valeur Brute	1904840	2012321	$-107481$
Dépréciation	725 051	766 084	-41 033
Valeur nette	1 179 789	1 246 237	$-66448$

Les principaux goodwill en valeur nette au 30 septembre 2013 sont les suivants :

Sociétés		30/09/2013
	Brut	Dépréciation	net	net
Ultima Games	164 252	40 918	123 334	123 334
Innelec Services (1)	883759	571856	311 903	311 903
Xandrie Lab (3)	0	0	0	66 447
Fonds de commerce (2)	856 829	112 277	744 552	744 553
Total	1904840	725 051	1 179 789	1 246 237

(1) Dont : goodwill / ex Virtua Concept (en VNC) : 254 K€

goodwill Ultima (en VNC) : 58 KE

(2) Le poste est essentiellement constitué de 7 fonds de commerce après la cession du fonds de commerce de Châtellerault.

(3) Au 31/03/2013, la société Xandrie Lab était consolidée selon la méthode de l'intégration globale.

	Note 3.2 Immobilisations incorporelles
--	----------------------------------------	--

$\lambda$

	31/03/2013	augmentations	diminutions	30/09/2013
Frais de recherche et développement	0	0	0	o
Concessions, brevets, licences (1)	7815470	54 660	929 1	7868201
Autres immobilisations incorporelles (2)	3 184 483	0	0	3 184 483
Autres immobilisations incorporelles en cours	0	25 031	0	25 031
Sous total valeurs brutes	10 999 953	79 691	1929	11 077 715
Amort, des frais de recherche et développement	0	0	0	0
Amort, des concessions, brevets, licences	4 100 673	139 546	0	4 240 219
Amort, des Autres immobilisations incorporelles	281 804	79423	0	361 227
Sous total amortissements	4 3 8 2 4 7 7	218969	0	4 601 446
Valeur nette	6617476	$-139278$	1929	6476269

(1) Le poste est principalement constitué de la marque ULTIMA pour 2 264 K€ et de la plate-forme internet pour 2 351 €, de la marque JE CONSOLE pour 487 k€, ainsi que de logiciels.
(2) Correspond essentiellement au portef

Note 3.3 Autres Créances

	30/09/2013			30/09/2012	31/03/2013
	Brut	Prov	Net	Net	Net
Fournisseurs débiteurs	7894616	0	7894616	11 422 307	7973431
Créances sociales et fiscales	3430813	0	3 430 813	4704468	2 477 378
Autres créances diverses	280 603	10 622	269 981	169009	736 267
Charges constatés d'avance	447847	0	447847	410 561	499 815
Total Autres Créances	12 053 879	10 622	12 043 257	16 706 345	11 686 891
Dont
A moins d'un an
	12 053 879	10 622	12 043 257	16 706 345	11 686 891
A plus d'un an

Note 3.4 Actifs/Passifs détenus en vue d'être cédés

		30/09/2012
Actif	Brut	Prov	Net	Net
Immobilisations Incorporelles	0	0	0	2 537 571
Autres créances diverses	n		0	121 636
Trésorerie	0	o	0	121 793
Charges constatés d'avance	0	0	0	86
Total Actif	$\Omega$	0	$\mathbf 0$	2781086
Passif
Passif financiers Non Courant	0	0	0	239 373
Dettes Fournisseurs	0	0	$\mathbf 0$	117849
Passif financiers Courant	0	n	0	56 044
Autres Dettes	$\Omega$	$\Omega$	0	47 533
Total Passif	0	0	0	460 799

L'intégralité des actifs et passifs liés à l'activité Allbrary (projet Xandrie) avaient été classés en actifs et passifs détenus en vue d'être cédés dans la mesure où la décision de la Direction de séparer l'activité historique du groupe (distribution physique) de l'activité de vente en ligne avait été prise au cours du semestre clos le 30 septembre 2012.

Suite à l'augmentation de capital de la société Xandrie, celle-ci est passée à une méthode de consolidation par mise en équivalence au cours du semestre clos le 30 septembre 2013 (voir 1 Informations relatives au périmètre de consolidation).

La plateforme Allbrary contient les principaux risques habituels de ce type de projet :

• risques liés au fonctionnement et au développement de la plateforme d'accès aux services
• risque lié à l'accueil réservé à la plateforme par le grand public $\omega$
• $\omega_{\rm c}$ risque de retard au lancement de la plateforme
• risques liés aux contrats avec les éditeurs de contenus
• capacité de la marque Allbrary à s'imposer durablement dans le monde de la distribution dématérialisée, à faire preuve d'innovation dans ses offres et à résister à la concurrence
• capacité de la société à gérer les risques liés au marché de la distribution dématérialisée : piratage, propriété intellectuelle et sécurité des transactions sur internet
• la société pourrait ne pas disposer des financements nécessaires au développement de ses activités. $\omega$

Au 30/09/2013, les investissements réalisés sont de 5 323 k€. Au 30/9/2013, l'activité n'a pas démarré. Le calendrier prévisionnel de démarrage de la bêta publique est mi 2014.

Note 3.5 Capitaux propres consolidés

Le capital de la société Innelec est composé de 1 656 701 actions ordinaires au nominal de 1,53 € entièrement libérées.

Composition du capital social

Titres	Valeur nominale	Nombre au début de de la période	Actions crées dans la période	Actions remboursées dans la période	Nom bre en fin de période
Actions	1.53	1648679	8 0 2 2		1656701
TOTAL		1648679	8022		1656701

Options de souscription d'actions :

Les Assemblées Générales Extraordinaires du 27 septembre 2006, du 24 septembre 2008 du 22 septembre 2010 et du 13 septembre 2012 ont autorisé le conseil d'administration à attribuer des bons de souscription d'actions aux dirigeants et / ou aux membres du personnel de la société Innelec Multimédia.

Date du conseil ld'administration	Nombre	Prix de de bons souscription en Euros	Date de départ de la période	Date de fin de périodel	solde des bons exercables au 31/03/13	nombre de Inombre del bons exercés au 30/09/13	bons annulés	solde des bons exercables lau 30/09/2013
17/10/2006	20001		22,43 17/10/2011	16/10/2013	2000l			2000
106/05/2008	16800		16,58 06/05/2013	05/05/2015				16800
07/07/2010	10 000		7.71 07/07/2015	06/07/2017
07/02/2012	2000		8.63 21/06/2016	20/06/2018				οι
27/03/2012	3000l		5,95 27/03/2017	26/03/2019				οı

Les charges relatives aux plans octroyés en 2006, 2008, 2010 et 2012 ne sont pas comptabilisées au 30 septembre 2013, leurs incidences étant considérées comme non significatives.

Note 3.6 Passifs financiers

$\overline{\mathcal{C}}=\overline{\mathcal{C}}-\overline{\mathcal{N}}$

			variation	variation
				09/13 03/13
1 062 263	2 509 479	1513538	$-1447216$	-451 275
1 062 263	2509479	1 513 538	$-1447216$	$-451275$
1 062 263	2509479	1513538	$-1447216$	$-451275$
1923885	1973606	2 135 748	$-49721$	$-211863$
1923885	1973606	2 135 748	$-49721$	$-211863$
5869508	1417508	2 014 480	4 452 000	3855028
5 309 473	3953244	4 295 887	1 356 229	1013586
13 102 866	7 344 358	8 4 4 6 1 1 5	5758508	4 656 751
14 165 129	9853837	9959653	4 3 1 1 2 9 2	4 205 476
	30/09/2013	30/09/2012	31/03/2013	09/13 09/12

(1) dont intérêts courus : 7 082 €

Note 3.7 Dettes Courantes

$\frac{1}{2}$

	30/09/2013	30/09/2012		31/03/2013 variation 09/03
Dettes sur immobilisations	0	0	0	0
Dettes Fournisseurs et comptes rattachés	26 517 897	26 556 575	18 779 797	7 738 100
Dettes fiscales et sociales	2902912	4 708 101	3621334	$-718422$
Autres dettes (dont avances et acomptes recues)	7860738	10 335 545	8453718	-592 980
Total Autres dettes	37 281 547	41 600 221	30 854 849	6426698
Dont
A moins d'un an	37 281 547	41 600 221	30 854 849

Note 3.8 Ventilation du Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires consolidé représente pour l'essentiel le chiffre d'affaires réalisé par la société mère Innelec Multimédia.

	30/09/2013		30/09/2012		31/03/2013		VARIATION
	CA	%	CA	$\frac{9}{4}$	CA	%	CA	%
CD-ROM de loisir pour micro-ordinateurs et accessoires	2 475 732	5.80%	4789438	9,75%	10 861 336	7.70%	-2 313 705	$-48,31%$
Consoles et logiciels pour consoles de jeux et accessoires	34 148 034	80,00%	38 192 695	77.75%	115 948 288	82,20%	-4 044 660	$-10,59%$
Logiciels professionnels et accessoires	3 201 378	7,50%	3679271	7,49%	6629647	4,70%	$-477892$	$-12,99%$
DVD (lecteurs et accessoires, et fill	2 2 1 9 6 2 2	5,20%	2 313 667	4,71%	6 206 478	4,40%	$-94045$	$-4,06%$
Divers	640 276	1,50%	147 367	0,30%	1410563	$1,00\%$	492 908	334,48%
Total	42 685 043	100,00%	49 122 437 100,00%		141 056 312 100,00%		$-6437394$	$-13,10%$

Note 3.9 Autres Achats et charges externes

Les autres achats et charges externes se détaillent comme suit :

	30/09/2013	30/09/2012	31/03/2013	variation 09/13 09/12
Location immobilière	574 178	611 599	1 206 369	-37 421
Location mobilière	205 641	206 083	413 559	$-442$
Charges locatives	58 142	70 584	127 089	$-12442$
Dépenses entretien et maintenance	233 451	200 384	456 626	33 067
Assurances	256 142	306 425	727 473	$-50283$
Intérimaires et personnels extérieurs	243 187	311938	672 784	$-68751$
Transports	819 347	945 658	2513815	$-126311$
Autres charges externes	1 239 808	1489901	3929035	$-250093$
Total	3 629 896	4 142 572	10 046 750	$-512676$

3.10 Evènements postérieurs à la clôture

L'unique évènement significatif survenu depuis le 30 septembre 2013 est l'approbation par l'assemblée générale extraordinaire du 16 octobre 2013 d'une augmentation de capital de la société Xandrie.

Innelec Multimedia a souscrit à cette augmentation par le biais d'une compensation de créance. Le pourcentage de détention n'a pas été modifié.

3.11 Impôts sur les Sociétés

Il a été calculé un taux moyen d'impôt de 35 % par rapport au résultat courant avant impôt au 30 septembre 2013 et le prévisionnel au 31 mars 2014. Le calcul aboutit à un crédit d'impôts de 701 k€, du fait d'un résultat déficitaire sur la période, qui sera imputé sur le montant de l'IS calculé à la clôture de l'exercice. Nous ajoutons un produit d'impôts différés de 9 k€, ce qui donne un crédit d'impôt global de 710 k€ au 30 septembre 2013.

Un contrôle fiscal, sur les exercices clos le 31/03/2009, 31/03/2010 et 31/03/2011, n'a relevé aucun redressement au titre de l'Impôt sur les sociétés et de la TVA. A ce jour, il ne subsiste qu'un calcul, par l'administration, des bases de la Taxe CFE (voir note 2.3.9).

3.12 Effectifs

$\sigma$ , at $\sigma$ , and

	30/09/2013	30/09/2012	31/03/2013
Cadres	27	28	27
Agents de maîtrise	26	29	21
Employés	105	126	121
total	158	183	169

3.13 Parties liées

Les transactions réalisées avec les entreprises associées représentent des montants peu significatifs. Il n'existe pas, par ailleurs, d'engagements significatifs avec ces sociétés.

$\lambda$