RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 JUIN 2019

INNATE PHARMA S.A. Société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital social de 3 207 498,80 euros réparti en 64 135 464 actions ordinaires et 14 512 actions de préférences, de nominal de 0,05 euro

Siège social : 117, Avenue de Luminy, 13276 Marseille Cedex 09, France 424 365 336 RCS Marseille

Les comptes consolidés résumés au 30 juin 2019 ont été arrêtés par le Directoire le 12 septembre 2019. Ils ont été examinés par le Conseil de surveillance le 12 septembre 2019 et ont fait l'objet d'un examen limité par nos Commissaires aux Comptes.

SOMMAIRE

	INNATE PHARMA EN QUELQUES MOTS 4
	RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ 5
A.	Produits opérationnels 6
B.	Charges opérationnelles 7
C.	Éléments de bilan 10
D.	Flux de trésorerie 11
E.	Rappel des événements marquants depuis le 1er janvier 2019 12
F.	Nota 12
G.	Principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice 12
H.	Transactions avec les parties liées 13
	COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2019 14
A.	Bilan consolidé (en milliers d'euros) 14
B.	Compte de résultat consolidé (en milliers d'euros) 15
C.	État du résultat global (en milliers d'euros) 16
D.	Tableau des flux de trésorerie consolidé (en milliers d'euros) 17
E.	Tableau de variation des capitaux propres (en milliers d'euros) 19
F.	Notes annexes aux états financiers 20
	RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 45
	DÉCLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 46

INNATE PHARMA EN QUELQUES MOTS

Innate Pharma S.A. est une société de biotechnologies commerciale spécialisée en immuno-oncologie, dédiée à l'amélioration du traitement des cancers grâce à des anticorps thérapeutiques innovants exploitant le système immunitaire.

Le produit commercial d'Innate Pharma, Lumoxiti, pris en licence à AstraZeneca, a été approuvé par la FDA en septembre 2018. Lumoxiti est un produit d'oncologie « first-in-class » pour le traitement de la leucémie à tricholeucocytes (LT). Le large portefeuille d'anticorps d'Innate Pharma inclut plusieurs candidats potentiellement « first-in-class » au stade clinique et préclinique dans des cancers où le besoin médical est important.

Pionnière dans la biologie des cellules NK, Innate Pharma a élargi son expertise au microenvironnement tumoral et au ciblage d'antigènes tumoraux, ainsi qu'à l'ingénierie des anticorps. L'approche d'Innate Pharma lui a permis de nouer des alliances avec des sociétés leaders de la biopharmacie comme Bristol-Myers Squibb, Novo Nordisk A/S ou Sanofi ainsi qu'un partenariat multi-produits avec AstraZeneca.

Basée à Marseille et cotée en bourse sur Euronext Paris, Innate Pharma comptait 206 collaborateurs au 30 juin 2019.

Retrouvez Innate Pharma sur www.innate-pharma.com.

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

La situation financière et les résultats d'Innate Pharma au 30 juin 2019 se caractérisent par :

Une situation de trésorerie, équivalents de trésorerie et actifs financiers courants et non courants s'élevant à 200,3 millions d'euros au 30 juin 2019 (202,7 millions d'euros au 31 décembre 2018). À la même date, les dettes financières s'élevaient à 5,0 millions d'euros, dont 3,2 millions d'euros de dettes non courantes (4,5 millions d'euros au 31 décembre 2018, dont 3,2 millions d'euros de dettes non courantes).

Des produits opérationnels s'élevant à 59,2 millions d'euros (23,0 millions d'euros au premier semestre 2018 retraité) provenant principalement des accords de collaboration et de licence (51,6 millions d'euros) et du crédit impôt recherche (7,6 millions d'euros). Les revenus des accords de collaboration et

de licence correspondent principalement des contrats conclus avec AstraZeneca/MedImunne.

Des charges opérationnelles s'élevant à 45,9 millions d'euros (37,9 millions d'euros au premier semestre 2018 retraité), dont 80% consacrés à la recherche et au développement. Les dépenses de recherche et développement s'élèvent à 36,6 millions d'euros (32,3 millions d'euros au premier semestre 2018 retraité), en hausse de 4,3 millions d'euros expliquée notamment par la hausse de 4,2 millions d'euros des charges d'amortissements et de dépréciation suite à l'augmentation des immobilisations incorporelles sur la période.

Un bénéfice net s'élevant à 13,2 millions d'euros (15,1 millions d'euros de perte nette au premier semestre 2018 retraité).

Note sur le retraitement

La Société a identifié des erreurs ayant une incidence sur le bilan consolidé au 30 juin 2018 et le compte de résultat consolidé du 1er semestre 2018. La correction de ces erreurs n'a pas eu d'incidence sur la trésorerie de la période. Ces erreurs faisaient suite à la première application de la norme IFRS 15 au 1er

janvier 2018. Elles ont été identifiées et corrigées au cours du 4ème trimestre 2018. La Société a informé le marché de cette correction par un communiqué de presse le 15 novembre 2018.

L'impact de cette correction est présenté en Note 2.5 des comptes consolidés résumés au 30 juin 2019.

Note sur le changement de norme comptable au cours de la période

L'application des normes suivantes, nouvelles ou modifiées, est devenue obligatoire à partir de l'exercice ouvert le 1er janvier 2019. A ce titre, elles ont été adoptées par la Société :

• IFRS 16 «Contrats de location», qui remplace IAS 17 et les interprétations correspondantes (IFRIC 4, SIC 15 et SIC 27).

• Amendements à IAS 19 «Avantages du personnel - Modification, élimination ou résiliation de régimes», obligatoire pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2019.

• Amendements à IAS 28 concernant les «Intérêts à long terme dans des entreprises associées et des coentreprises».

• Amendements à IFRS 9 «Instruments financiers - Caractéristiques de remboursement anticipé avec compensation négative».

• IFRIC 23 «Incertitude sur les traitements fiscaux».

• Améliorations annuelles du cycle 2015-2017 (amendements à IAS 12, IAS 23, IFRS 3 et IFRS 11).

A. Produits opérationnels

Les produits opérationnels de la Société proviennent des revenus des accords de collaboration et de licence et du financement public de dépenses de recherche. Les produits opérationnels ont augmenté de 36,2 millions d'euros, ou 157,2%, à 59,2 millions d'euros pour le premier semestre 2019, à comparer à 23,0 millions d'euros pour le premier semestre 2018.

En milliers d'euros	30 juin 2019	30 juin 2018 retraité
Revenus des accords de collaboration et de licence	51 588	16 209
Financements publics de dépenses de recherche	7 567	6 787
Produits opérationnels	59 155	22 996

Revenus des accords de collaboration et de licence

Les revenus des accords de collaboration et de licence ont augmenté de 35,4 millions d'euros, ou 218,3%, à 51,6 millions d'euros pour le premier semestre 2019, à comparer à revenus des accords de collaboration et

de licence de 16,2 millions d'euros pour le premier semestre 2018. Ces revenus proviennent essentiellement des accords signés avec AstraZeneca qui sont présentés dans le tableau ci-dessous :

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	30 juin 2018 retraité

Produits des accords de collaboration et de licence	46 770	16 055
dont accord monalizumab	24 293	16 055
dont accord IPH5201	22 478	-
Refacturation de frais de R&D (accords IPH5201 et IPH5401)	4 418	154
Gains de change au titre des contrats de collaboration	400	-
Revenus des accords de collaboration et de licence	51 588	16 209

Revenus liés à monalizumab :

Les revenus liés à monalizumab ont augmenté de 8,2 millions d'euros, ou 51,3%, à 24,3 millions d'euros pour le premier semestre 2019, à comparer à 16,1 millions d'euros pour le premier semestre 2018. Cette variation est principalement due (i) à la hausse de 100 millions USD du prix de la transaction suite à l'exercice de l'option par AstraZeneca en octobre 2018, qui a généré un revenu supplémentaire de 2,9 millions d'euros au 1er semestre 2019, et, (ii) à l'augmentation de 5,3 millions d'euros du revenu reconnu sur la période en fonction du pourcentage d'avancement des travaux de développement. Au 30 juin 2019, le passif de contrat relatif à monalizumab s'élève à 80,8 millions d'euros (36,9 millions d'euros présentés en « Passif de contrats » et 43,9 millions d'euros en « Passif de contrats non courants »).

Revenus liés à IPH5201 :

Les revenus liés à IPH5201 pour le premier semestre 2019 s'élèvent à 22,5 millions d'euros. Il n'y avait pas de revenu lié à cet accord pour le premier semestre 2018. Ce montant résulte de la reconnaissance partielle de paiement initial non remboursable de 50,0 millions de dollars USD reçu d'AstraZeneca en octobre 2018, qui est reconnu sur la base du pourcentage d'avancement des travaux effectués. Au 30 juin 2019, le montant non encore reconnu en revenu s'élève à 5,4 millions d'euros, et, est classé en « Passif de contrats courants »).

Facturations de coûts de recherche et développement :

Le revenu résultant des refacturations de coûts de recherche et développement s'élève à 4,4 millions d'euros pour le premier semestre 2019 comparé à 0,2 millions d'euros pour le premier semestre 2018.

Financements publics de dépenses de recherche

Les financements publics de dépenses de recherche ont augmenté de 0,8 millions d'euros, ou 11,5%, à 7,6 millions d'euros pour le premier semestre 2019, à comparer à 6,8 millions d'euros pour le premier semestre 2018. Cette variation provient principalement de la hausse de 1,3 millions d'euros du crédit d'impôt recherche, qui résulte essentiellement d'une hausse des dotations aux amortissements sur immobilisations incorporelles en Dans le cadre de nos accords avec AstraZeneca, les coûts cliniques pour les études de la phase I relatifs à IPH5401 sont partagés de façon égale entre Innate Pharma et AstraZeneca et les coûts de recherche et développement relatifs à IPH5201 sont entièrement supportés par AstraZeneca. Ces coûts font l'objet de de facturations périodiques.

raison de la hausse des droits au titre de monalizumab suite au paiement complémentaire dû à Novo Nordisk A/S dès octobre 2018 et à l'amortissement des droits relatifs à IPH5201 à partir d'octobre 2018.

Le tableau ci-dessous présente le détail des financements publics de dépenses de recherche pour les premiers semestres 2019 et 2018 :

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	30 juin 2018
Crédit d'impôt recherche	7 494	6 212
Subventions	73	575
Financements publics de dépenses de recherche	7 567	6 787

Le crédit d'impôt recherche correspond à 30% du montant des dépenses de recherche et développement éligibles de la période, déduction faite des subventions encaissées.

B. Charges opérationnelles

Le tableau suivant donne la répartition des charges opérationnelles pour le premier semestre 2019, avec un comparatif sur le premier semestre 2018 :

En milliers d'euros	30 juin 2019	30 juin 2018 retraité
Recherche et développement	(36 584)	(32 322)
Frais généraux	(9 295)	(5 576)
Charges opérationnelles	(45 879)	(37 898)

Dépenses de recherche et développement

Nos dépenses de recherche et développement au cours des périodes sous revue résultent essentiellement de nos programmes monalizumab, IPH4102 et IPH5401 et se présentent de la façon suivante :

En milliers d'euros	30 juin 2019	30 juin 2018 retraité
Monalizumab	(2 192)	(5 507)
IPH4102	(2 918)	(6 669)
IPH5401	(2 805)	(4 498)
Autres programmes cliniques et pré-cliniques	(4 835)	(2 511)
Lumoxiti	(6 456)	-
Autres projets de recherche	(1 939)	(2 059)
Dépenses de recherche et développement directes	(21 145)	(21 244)
Dépenses de personnel (dont paiements en actions)	(7 808)	(6 891)
Amortissements et dépréciations	(6 348)	(2 190)
Autres dépenses	(1 283)	(1 997)
Personnel et autres dépenses	(15 439)	(11,078)
Total des dépenses de recherche et développement	(36 584)	(32 322)

Les dépenses de recherche et développement ont augmenté de 4,3 millions d'euros, ou 13,2%, à 36,6 millions d'euros pour le premier semestre 2019, comparé à un montant de 32,3 millions d'euros pour le premier semestre 2018.

Les dépenses de recherche et développement représentent respectivement 79,7% et 85,3% des charges opérationnelles au 30 juin 2019 et 2018. Au 30 juin 2019, la Société comptait 157 employés affectés à la recherche et développement, contre 150 employés au 30 juin 2018.

Cette augmentation s'explique par les éléments suivants : (i) des dépenses de 6,5 millions d'euros relatives à la génération de données additionnelles sur Lumoxiti pour soumission règlementaire en Europe, (ii) une augmentation des charges de R&D de 2,3 millions d'euros suite aux travaux de développement des autres programmes pré-cliniques, (iii) une

augmentation de 4,2 millions d'euros des dotations aux amortissements et dépréciations résultant principalement du paiement complémentaire à NovoNordisk A/S sur les droits monalizumab du à partir d'octobre 2018, et de l'amortissement des droits IPH5201 et Lumoxiti à partir d'octobre 2018, (iv) une augmentation des salaires et traitements (0,5 million d'euros) et des paiements en action (0,4 million d'euros), ces éléments étant partiellement compensés par (v) la diminution de 3,8 millions d'euros, 3,3 millions d'euros et 1,7 millions d'euros respectivement des dépenses en lien avec les programmes IPH4102, monalizumab et IPH5401, dont certaines études sont arrivées à leur terme et débouchent sur de nouvelles étapes.

Frais généraux

Les frais généraux ont augmenté de 3,7 millions d'euros, ou 66,7%, à 9,3 millions d'euros pour le premier semestre 2019, comparé à un montant de 5,6 millions d'euros pour le premier semestre 2018. Les frais généraux ont représenté respectivement 20,3%

et 14,7% des charges opérationnelles pour les périodes de six mois se terminant les 30 juin 2019 et 2018. Le tableau ci-dessous présente nos frais généraux par nature pour les périodes sous revue :

En milliers d'euros	30 juin 2019	30 juin 2018
Dépenses de personnel (dont paiements en actions)	(4 111)	(3 049)
Honoraires non scientifiques et consulting	(2 332)	(1 082)
Autres dépenses(1)	(2 852)	(1 445)
Total frais généraux	(9 295)	(5 576)

(1) Les autres dépenses sont liées à la propriété intellectuelle, aux coûts d'entretien de l'équipement des laboratoires et de nos locaux, aux amortissements et dépréciations et autres frais généraux et administratifs

Les dépenses de personnel incluent les rémunérations versées à nos salariés et consultants, en hausse de 1,1 millions d'euros, ou 34,8%, à 4,1 millions d'euros pour le premier semestre 2019, à comparer à un montant de 3,0 millions d'euros pour le premier semestre 2018. Cette hausse résulte principalement de l'augmentation des dépenses de personnel et des paiements en actions (0,5 million d'euros chacune). Au 30 juin 2019, le personnel administratif s'élevait à 43 personnes contre 39 personnes au 30 juin 2018.

Les honoraires non scientifiques et consulting se composent essentiellement des honoraires de commissariat aux comptes, d'expertise-comptable, juridiques et de recrutement. Le poste a augmenté de 1,3 millions d'euros, ou 115,6%, à 2,3 millions d'euros pour le premier semestre 2019, à comparer à un montant de 1,1 million d'euros pour le premier semestre 2018. Cette augmentation s'explique principalement des frais en lien avec une potentielle augmentation de capital et des honoraires de recrutement et autres.

Produit (charge) net(te) provenant d'accords de distribution

La Société a comptabilisé une perte nette de 3,8 millions d'euros pour le semestre clos le 30 juin 2019 au titre du contrat de distribution de Lumoxiti, correspondant au chiffre d'affaires résultant des ventes de Lumoxiti sur la période, déduction faite des frais administratifs et de production associés, incombant à la Société.

Résultat financier

Le résultat financier présente un gain net de 3,8 millions d'euros pour le premier semestre 2019, à comparer d'une perte nette de 0,6 million d'euros pour le premier semestre 2018. Le tableau ci-dessous présente les composantes de notre résultat financier pour les semestres clos les 30 juin 2019 et 2018.

Éléments de bilan

En milliers d'euros	30 juin 2019	30 juin 2018 retraité

Intérêts sur actifs financiers	893	720
Variation de juste valeur des actifs financiers	2 309	161
Gains de change	2 511	3 116
Autres produits financiers	5	201
Produits financiers	5 717	4 198
Pertes de change	(1 888)	(2 920)
Variation de juste valeur des actifs financiers	-	(1 498)
Intérêts nets payés sur les emprunts	(45)	(55)
Autres charges financières	-	(275)
Charges financières	(1 933)	(4 748)
Résultat financier	3 784	(550)

Pour les périodes présentées, les gains et pertes de change résultent principalement de l'impact sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les actifs financiers de la variation du taux de change entre l'euro et le dollar américain (USD). Les pertes de change latentes sur les instruments financiers sont relatives à des instruments non cotés.

C. Éléments de bilan

Au 30 juin 2019, le montant de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des actifs financiers courants et non courants détenus par la Société s'élevait à 200,3 millions d'euros contre 202,7 millions d'euros au 31 décembre 2018. La trésorerie nette au 30 juin 2019 s'élevait à 163,2 millions d'euros (166,2 millions d'euros au 31 décembre 2018). La trésorerie nette représente la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les actifs financiers courants diminués des dettes financières courantes. La trésorerie et les équivalents de trésorerie n'incluent pas le crédit d'impôt recherche 2018 qui a été encaissé au cours du troisième trimestre 2019 (13,5 millions d'euros).

Depuis sa création en 1999, la Société a été financée par les paiements reçus de ses partenaires au titre de ses accords de licence et de collaboration (415,9 millions d'euros au total), par l'émission d'actions nouvelles (240,4 millions d'euros au total, hors rémunérations en instruments en actions). La Société a également bénéficié du Crédit d'impôt recherche (80,6 millions d'euros au total, dont 13,5 millions d'euros encaissés en juillet 2019) et de financements reçus de BPI France (ex-Oséo) sous forme d'avances remboursables non porteuses d'intérêt et de Prêt à Taux Zéro Innovation (PTZI). Au 30 juin 2019, le

montant restant dû au titre de ces avances remboursables et prêts à taux zéro s'élève à 0,7 millions d'euros, comptabilisé en passifs financiers courants pour 0,4 millions d'euros et non courants pour 0,3 millions d'euros. La Société a également un emprunt bancaire de 1,3 millions d'euros au 30 juin 2019 et des dettes de location pour un montant de 2,6 millions d'euros.

Les autres éléments clés du bilan au 30 juin 2019 sont :

Des passifs de contrat de 103,6 millions d'euros (dont 61,4 millions d'euros comptabilisés en 'Passifs de contrat – non courant') et des dettes sur collaboration de 27,8 millions d'euros (dont 5,9 millions d'euros comptabilisées en 'Dettes sur collaboration – non courant') correspondant à la partie du paiement initial reçu d'AstraZeneca non encore reconnue en résultat ou utilisée dans le cadre du cofinancement du programme monalizumab avec AstraZeneca.

Une créance de 21,0 millions d'euros sur l'Etat français au titre du crédit d'impôt recherche pour l'année 2018 et le premier semestre 2019.

Des immobilisations incorporelles d'une valeur nette comptable de 87,9 millions d'euros, correspondant principalement aux droits et licences relatifs à l'acquisition des droits monalizumab, IPH5201, IPH5401et Lumoxiti.

Des capitaux propres s'élevant à 181,3 millions d'euros, incluant le bénéfice net pour le premier semestre 2019 de 13,2 millions d'euros.

D. Flux de trésorerie

Au 30 juin 2019, la trésorerie et les équivalents de trésorerie ont atteint 149,4 millions d'euros, soit une diminution de 2,9 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2018.

Le tableau ci-dessous présente les flux de trésorerie pour les premiers semestres 2019 et 2018 respectivement :

En milliers d'euros	30 juin 2019 (1)	30 juin 2018 retraité
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles	59 635	(33 927)
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissements	(61 798)	14 764
Flux de trésorerie liés aux activités de financement	(772)	(685)
Effets des variations de change	(3)	(17)
Augmentation / (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie :	(2 938)	(19 865)

(1) Le tableau de flux de trésorerie intermédiaire pour le premier semestre 2019 inclut les impacts de la première application de la norme IFRS 16 « contrats de location » devenue applicable le 1er janvier 2019, appliquée par la Société selon la méthode rétrospective simplifiée. Par conséquent, les informations comparatives pour le premier semestre 2018 n'ont pas été modifiées. Voir la note 2.4 des comptes consolidés résumés au 30 juin 2019 pour plus de détails sur l'impact de la transition.

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles:

Nos flux de trésorerie nets générés par les activités opérationnelles ont augmenté de 93,6 millions d'euros pour atteindre 59,6 millions d'euros au premier semestre 2019 en comparaison d'un flux de trésorerie négatif de 33,9 millions d'euros (consommés) pour les activités opérationnelles au premier semestre 2018. Cette évolution s'explique principalement par l'encaissement des paiements de 87,7 millions d'euros et 21,1 millions d'euros reçus d'AstraZeneca en janvier 2019 dans le cadre des accords relatifs à monalizumab et IPH5201, respectivement.

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement :

Nos flux de trésorerie nets consommés par les activités d'investissement pour le premier semestre 2019 se sont élevés à 61,8 millions d'euros et sont principalement constitués d'acquisitions d'immobilisations incorporelles pour 64,1 millions d'euros. Ce montant est principalement lié au paiement des droits de Lumoxiti (50,0 millions de dollars ou 43,8 millions d'euros), au paiement complémentaire effectué auprès de Novo Nordisk A/S pour les droits du monalizumab (15,0 millions de dollars ou 13,1 millions d'euros) et au paiement effectué à Orega Biotech pour les droits de l'IPH5201 (anti -CD 39) (7,0 millions d'euros).

Nos flux de trésorerie nets générés par les activités d'investissement pour le premier semestre 2018 se sont élevés à 14,8 millions d'euros et se composent principalement de (i) cessions d'actifs financiers nets pour 14,9 millions d'euros, (ii) d'intérêts perçus sur des actifs financiers pour un montant de 0,9 millions moins, moins iii) des acquisitions d'immobilisations incorporelles nettes pour 0,3 millions d'euros et iv) ses acquisitions d'immobilisations corporelles nettes pour 0,7 million d'euros.

Flux de trésorerie liés aux activités de financement:

Nos flux de trésorerie consommés par les activités de financement pour le premier semestre 2019 sont en hausse de 0,1 millions d'euros à 0,8 millions d'euros, comparé à des flux nets consommés de 0,7 millions d'euros au premier semestre 2018.

E. Rappel des événements marquants depuis le 1er janvier 2019

En janvier et février 2019, la Société a versé, respectivement, un montant de 50,0 millions de dollars (43,8 millions d'euros) à AstraZeneca suite à l'acquisition de Lumoxiti, et un montant de 15 ,0 millions de dollar (13,1 millions d'euros) à Novo Nordisk A/S en tant que complément de prix pour les droits de monalizumab. Ces deux montants ont été comptabilisés comme des dettes fournisseurs – dettes en corrélation avec les dépenses en immobilisations au 31 décembre 2018.

En janvier 2019, la Société a reçu 100,0 millions de dollars (87,7 millions d'euros) d'AstraZeneca en lien avec l'accord monalizumab et 24,0 millions de dollars (21,1 millions d'euros) d'AstraZeneca en lien avec l'accord IPH5201. Ces deux paiements ont été comptabilisés comme des créances courantes au 31 décembre 2018.

Le 3 juin 2019, la Société a signé un accord avec la société Orega Biotech modifiant le contrat de licence signé le 4 janvier 2016. En vertu de cet accord, la Société est tenue de verser à Orega Biotech un montant de 7,0 millions d'euros à titre de contrepartie de l'accord signé le 22 octobre 2018 avec AstraZeneca concernant l'IPH5201. Ce versement a été réalisé en juin 2019 et comptabilisé comme une augmentation de l'immobilisation incorporelle relative à IPH5201. L'accord prévoit également des paiements supplémentaires éventuels de la part de la Société à Orega Biotech pour des achèvements d'étapes pouvant atteindre 51,5 millions d'euros, ainsi que des paiements potentiels indexés sur les produits des sous-licences perçues par la Société dans le cadre de l'accord avec AstraZeneca.

Le 31 juillet 2019, la Société a notifié à AstraZeneca sa décision de cofinancer un futur programme de développement clinique de Phase III de monalizumab.

Le 3 août 2019, la Société a tiré la partie restante des 15,2 millions d'euros d'emprunt accordé en juillet 2017 par la Société Générale, pour un montant de 13,9 millions d'euros. Le prêt était de 1,3 millions d'euros au 30 juin 2019. L'échéancier de remboursement débute au 30 août 2019.

F. Nota

Les comptes consolidés résumés au 30 juin 2019 ont été établis conformément à la norme IAS 34 adoptée par l'UE, et ont fait l'objet d'un examen limité par les Commissaires aux comptes. Ils ont été arrêtés par le Directoire de la Société le 12 septembre 2019 et revus par le Conseil de surveillance de la Société le 12 septembre 2019. Ils ne seront pas soumis à l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée Générale.

G. Principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice

Les facteurs de risque affectant la Société sont présentés au paragraphe 1.9 du document de référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») le 30 avril 2019 (numéro AMF

D.19-0444). Les principaux risques et incertitudes auxquels la Société pourrait être confrontée dans les six mois restants de l'exercice sont identiques à ceux présentés dans le document de référence disponible sur le site internet de la Société. Ces risques sont susceptibles de survenir pendant les six mois restants de l'exercice en cours mais également durant les exercices ultérieurs.

H. Transactions avec les parties liées

Les transactions avec les parties liées au cours des périodes sont présentées en Note 19 des comptes consolidés résumés au 30 juin 2019.

Aucune convention significative n'a été conclue avec un dirigeant ou un membre du Directoire postérieurement à la date du Document de référence relatif aux comptes clos le 31 décembre 2018.

COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2019

A. Bilan consolidé (en milliers d'euros)

	Note	30 juin 2019(1)	31 décembre 2018
Actif

Actif courant
Trésorerie et équivalents de trésorerie	4	149 376	152 314
Actifs financiers courants	4	15 578	15 217
Créances courantes	5	51 724	152 112
Total actif courant		216 678	319 643

Actif non courant
Immobilisations incorporelles	6	87 881	84 529
Immobilisations corporelles	7	11 398	10 216
Actifs financiers non courants	4	35 320	35 181
Autres actifs non courants		87	86
Impôts différés actifs	17	1 191	1 561
Total actif non courant		135 877	131 574

Total de l'Actif		352 555	451 216
Passif

Passif courant
Dettes opérationnelles	8	28 183	91 655
Dettes sur collaboration	13	21 888	20 987
Passifs financiers courants	9	1 722	1 347
Passifs de contrat courants	13	42 267	82 096
Provisions – partie courante	18	489	652
Total passif courant		94 549	196 737

Passif non courant
Dettes sur collaboration	13	5 950	10 669
Passifs financiers non courants	9	3 237	3 175
Avantages au personnel	10	4 809	3 697
Passifs de contrat non courants	13	61 368	68 098
Provisions – partie non courante	18	182	38
Impôts différés passifs	17	1 191	1 561
Total passif non courant		76 739	87 238

Capitaux propres
Capital social	11	3 203	3 197
Prime d'émission	11	301 629	299 932
Réserves et report à nouveau		(134 911)	(137 840)
Autres réserves		(1 895)	(1 099)
Résultat de l'exercice		13 240	3 049
Total capitaux propres		181 266	167 240
Total du Passif		352 555	451 216

(1) Les comptes consolidés résumés du semestre clos le 30 juin 2019 intègrent les effets de la première application de la norme IFRS 16 devenue applicable au 1er janvier 2019. La Société a appliqué la méthode rétrospective simplifiée. Ainsi, les informations comparatives 2018 n'ont pas été retraitées. Les impacts de cette transition sont présentés en note 2.4.

B. Compte de résultat consolidé (en milliers d'euros)

	Note	30 juin 2019(1)	30 juin 2018 retraité(2)

Revenus des accords de collaboration et de licence	13	51 588	16 209
Financements publics de dépenses de recherche	13	7 567	6 787
Produits opérationnels		59 155	22 996

Recherche et développement	14	(36 584)	(32 322)
Frais généraux	14	(9 295)	(5 576)
Charges opérationnelles		(45 879)	(37 898)

Produits (charges) net(tes) provenant d'accords de distribution	15	(3 820)	-
Résultat opérationnel		9 456	(14 902)

Produits financiers	16	5 717	4 198
Charges financières	16	(1 933)	(4 748)

Résultat financier		3 784	(550)
Résultat avant impôts		13 240	(15 452)

Charge d'impôts sur le résultat	17	-	333
Résultat net de la période		13 240	(15 118)

Résultats par action :
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (milliers)		63 987 582	57 600 100
(en € par action)
- de base	20	0,21	(0,26)
- dilué	20	0,20	(0,26)

(2) Le compte de résultat consolidé du semestre clos le 30 juin 2018 comprend des informations corrigées (voir la note 2.5 pour plus de détails).

C. État du résultat global (en milliers d'euros)

En milliers d'euros	30 juin 2019(1)	30 juin 2018 retraité(2)
Résultat net pour la période :	13 240	(15 118)
Eléments n'étant pas amenés à être recyclés en compte de résultat :
Gains et (pertes) actuariels sur avantages au personnel	(794)	(966)
Eléments amenés à être recyclés en compte de résultat :
Écart de conversion	(3)	(17)
Autre éléments du résultat global sur la période :	(797)	(983)
Résultat global :	(12 443)	(16 101)

(2) L'état du résultat global du semestre clos le 30 juin 2018 comprend des informations correctives corrigées (voir la note 2.5 pour plus de détails).

D. Tableau des flux de trésorerie consolidé (en milliers d'euros)

	Note	30 juin 2019(1)	30 juin 2018 retraité(2)
Résultat de la période		13 240	(15 118)
Amortissements et dépréciations, net	6, 7	6 826	2 439
Provisions pour engagements sociaux	10	318	225
Provisions pour charges		(70)	(823)
Paiements en actions	14	1 975	1 065
Variation des dépréciations sur actifs financiers	4	(2 308)	1 432
(Gains)/pertes de change sur actifs financiers	4	(90)	(1 022)
Variation des provisions d'intérêts sur actif financiers	4	(101)	(186)
Produits sur actifs financiers	16	(1 069)	(906)
Intérêts nets payés	16	44	55
Autres éléments du résultat de la période sans effet de		(317)	181
trésorerie
Marge brute d'autofinancement		18 448	(12 658)
Variation du besoin en fonds de roulement		41 187	(21 269)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles		59 635	(33 927)
Acquisition d'actifs incorporels, net	5,6 & 8	(64 130)	(343)
Acquisition d'actifs corporels, net	7,8	(738)	(709)
Cession d'actifs corporels		-	10
Cession d'autres actifs immobilisés		1	26
Cession d'actifs financiers non courants	4	2 000	14 874
Intérêts financiers reçus sur actifs financiers	16	1 069	906
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissements		(61 798)	14 764
Impact net de l'émission d'actions	11	1	-
Remboursements des passifs financiers	9	(729)	(630)
Intérêts nets payés	9,16	(44)	(55)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement		(772)	(685)
Effets des variations de change		(3)	(17)
Augmentation / (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie :		(2 938)	(19 865)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture	4	152 314	99 367
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture	4	149 376	79 502

(1) Les comptes consolidés résumés du semestre clos le 30 juin 2019 intègrent les effets de la première application de la norme IFRS 16 devenue applicable au 1er janvier 2019. La Société a appliqué la méthode de transition rétrospective simplifiée. En ce sens, les informations comparatives 2018 n'ont pas été retraitées. Les impacts de cette transition sont présentés en note 2.4.

(2) Le tableau de flux de trésorerie consolidé du semestre clos le 30 juin 2018 comprend des informations correctives (voir la note 2.5 pour plus de détails).

COMPTES CONSOLIDES RESUMES AU 30 JUIN 2019

Tableau des flux de trésorerie consolidé (en milliers d'euros)

Variation du besoin en fonds de roulement	Note	30 juin 2019	31 décembre 2018	Variation
Créances courantes (hors créances sur immobilisations)	5	40 828	139 012	98 184
Passifs sur contrat - part courante et non-courante	13	(103 636)	(150 195)	(46 559)
Dettes opérationnelles (hors dettes sur immobilisations)	8	(28 042)	(34 662)	(6 620)
Dettes sur collaboration - part courante et non courante	13	(27 838)	(31 656)	(3 818)
Besoin en fonds de roulement		(118 688)	(77 501)	41 187

Variation du besoin en fonds de roulement	Note	30 juin 2018 retraité	31 décembre 2017	Variation	Incidences des retraitements IFRS 15(1)	Variation hors impact IFRS 15
Créances courantes (hors créances sur immobilisations)	5	25 761	21 412	(4 349)	0	(4 349)
Passifs sur contrats - part courante et non-courante Dettes opérationnelles	13	(65 853)	(134 914)	(69 061)	53 083	(15 978)
(hors dettes sur immobilisations)	8	(22 809)	(24 583)	(1 774)	5 156	3 382
Dettes sur collaboration - part courante et non courante	13	(40 427)	-	40 427	(44 751)	(4 324)
Besoin en fonds de roulement		(103 328)	(138 085)	(34 757)	13 488	(21 269)

(1) Les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2018 intègrent les effets de l'application des normes IFRS 9 et IFRS 15 devenues applicables au 1er janvier 2018.

E. Tableau de variation des capitaux propres (en milliers d'euros)

	Actions ordinaires	Actions de préférences	Capital social	Prime d'émission	Réserves et report à nouveau	Autres réserves	Résultat de la période	Total revenant aux actionnaires de la Société
Solde au 31 décembre 2017	57 600 100	6 931	2 880	234 874	(103 593)	180	(48 385)	85 956
Retraitement lié à la première application d'IFRS 9	-	-	-	-	653	(653)	-	-
Retraitement lié à la première application d'IFRS 15	-	-	-	-	13 488	-	-	13 488
Solde au 1er janvier 2018 après retraitement	57 600 100	6 931	2 880	234 874	(89 452)	(473)	(48 385)	99 444
Résultat de la période	-	-	-	-	-	-	(15 118)	(15 118)
Gains et pertes actuariels sur avantages au personnel	-	-	-	-	-	(966)	-	(966)
Écarts de conversion	-	-	-	-	-	(17)	-	(17)
Résultat global de la période	-	-	-	-	-	(983)	(15 118)	(16 101)
Affectation du résultat de l'exercice 2017	-	-	-	-	(48 385)	-	48 385	-
Paiements en actions	-	-	-	1 065	-	-	-	1 065
Solde au 30 juin 2018 retraité (2)	57 600 100	6 931	2 880	235 939	(137 837)	(1 456)	(15 118)	84 408

Solde au 31 décembre 2018	63 932 655	6 931	3 197	299 932	(137 840)	(1 099)	3 049	167 239
Retraitement lié à la première application d'IFRS 16	-	-	-	-	(121)	-	-	(121)
Solde au 1er janvier 2019 (après retraitement)(1)	63 932 655	6 931	3 197	299 932	(137 961)	(1 099)	3 049	167 120
Résultat de la période	-	-	-	-	-	-	13 240	13 240
Gains et pertes actuariels sur avantages au personnel	-	-	-	-	-	(794)	-	(794)
Écarts de conversion	-	-	-	-	-	(3)	-	(3)
Résultat global de la période	-	-	-	-	-	(797)	13 240	12 443

Affectation du résultat de l'exercice 2018 Exercice et souscription d'instruments de	-		-	-	3 049	-	(3 049)	-
capitaux propres	111 250	7 581	6	(5)	-	-	-	1
Frais relatif à une possible augmentation de capital	-	-	-	(274)	-	-	-	(274)
Paiements en actions	-		-	1 975	-	-	-	1 975
Solde au 30 juin 2019	64 043 905	14 512	3 203	301 629	(134 911)	(1 895)	13 240	181 266

(1) Les comptes au 30 juin 2019 intègrent les effets de la première application de la norme IFRS 16 devenue applicable au 1er janvier 2019. La Société a appliqué la méthode rétrospective simplifiée. En ce sens, les informations comparatives 2018 n'ont pas été retraitées. Les impacts de cette transition sont présentés en note 2.4.

(2) Le tableau de variation des capitaux propres du semestre clos le 30 juin 2018 comprend des informations corrigées (voir la note 2.5 pour plus de détails).

F. Notes annexes aux états financiers

1. La Société et évènements significatifs

1.1. La société

Innate Pharma SA (la «Société» et, avec ses filiales, dénommée le «Groupe»), est une société de biotechnologie axée sur la découverte, le développement et la commercialisation d'anticorps thérapeutiques de premier ordre destinés à exploiter le système immunitaire pour le traitement d' indications en oncologie avec un besoin médical important non satisfait.

La Société a une grande expérience dans la recherche et le développement en immuno-oncologie. Elle a été une pionnière dans la compréhension de la biologie des cellules NK (cellules tueuses naturelles) et a par la suite élargie son expertise dans les domaines du microenvironnement tumoral, des antigènes tumoraux et des anticorps. La Société a construit, en interne et dans le cadre de sa stratégie de développement, un portefeuille large et diversifié comprenant un produit approuvé, trois produits candidats au traitement clinique et un solide pipeline préclinique. La Société a également noué des collaborations avec des leaders du secteur biopharmaceutique, tels qu'AstraZeneca et Sanofi.

Depuis sa création, la Société a subi des pertes en raison de ses activités de recherche et développement («R&D»). Le semestre clos le 30 juin 2019 a généré un bénéfice net de 13 240 milliers d'euros. Au 30 juin 2019, les capitaux propres s'élèvent à 181 226 milliers d'euros. Sous réserve de percevoir de nouveaux paiements d'étape liés à ses accords de collaboration, la Société prévoit de subir des pertes supplémentaires jusqu'à ce que, le cas échéant, elle puisse générer des revenus importants de ses produits candidats en développement.

Les activités futures de la Société dépendent fortement d'une combinaison de facteurs, notamment : (i) le succès de ses activités de recherche et développement ; (ii) l'approbation réglementaire et l'acceptation sur le marché des futurs produits candidats de la Société ; (iii) l'achèvement en temps voulu et avec succès du financement supplémentaire ; et (iv) le développement de thérapies compétitives par d'autres sociétés de biotechnologie et pharmaceutiques. En conséquence, la Société est, et devrait continuer à court et à moyen termes, à être financée par le biais d'accords de collaboration pour le développement et la commercialisation de ses médicaments candidats et par l'émission de nouveaux instruments de capitaux propres.

L'activité de la Société n'est pas soumise à des effets de saisonnalité.

Au 30 juin 2019, la Société détenait deux filiales à 100% : Innate Pharma, Inc., constituée sous le régime des lois du Delaware en 2009, et Innate Pharma France SAS, constituée sous le régime des lois applicables en France en 2018.

1.2. Evénements significatifs survenus lors du premier semestre 2019

En janvier et février 2019, la Société a versé, respectivement, un montant de 50 000 milliers de dollars (43 800 milliers d'euros) à AstraZeneca suite à l'acquisition de Lumoxiti, et, un montant de 15 000 milliers de dollar (13 100 milliers d'euros) à Novo Nordisk A/S en tant que complément de prix sur les droits monalizumab. Ces deux montants étaient comptabilisés en Dettes opérationnelles (fournisseurs d'immobilisations) au 31 décembre 2018.

En janvier 2019, la Société a reçu d'AstraZeneca 100 000 milliers de dollars (87 700 milliers d'euros) suite à la levée d'option intervenue en octobre 2018 au titre de l'accord monalizumab, et un montant de 24 000 milliers de dollars (21,100 milliers d'euros) suite à l'accord sur les droits relatifs à IPH5201. Ces deux montants étaient comptabilisés en Créances courantes au 31 décembre 2018.

2. Principes comptables

2.1. Base de préparation

Les états financiers consolidés résumés du Groupe au 30 juin 2019 (les comptes consolidés résumés au 30 juin 2019) ont été préparés sous la responsabilité de la direction de la Société conformément aux hypothèses sous-jacentes de continuité d'exploitation, étant donné que les pertes historiquement constatées résultent du caractère innovant des produits développés, impliquant de longues phases de recherche et développement. Les comptes consolidés résumés au 30 juin 2019 ont été préparés conformément à la norme IAS 34 «Information financière intermédiaire» publiés par l'International Accounting Standard Board («IASB») et ont été approuvés et autorisés à être publiés par le directoire le 12 septembre 2019.

Les normes comptables ont été appliquées conformément aux hypothèses sous-jacentes, à savoir (i) la continuité de l'exploitation, (ii) la permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre et (iii) l'indépendance des exercices, et conformément aux règles générales régissant la préparation et la présentation des états financiers consolidés conformément aux Normes internationales

2.2. Utilisation d'estimations et hypothèses

La préparation des comptes consolidés résumés, conformément aux règles prescrites par les normes IFRS, nécessite l'utilisation d'estimations et la formulation d'hypothèses ayant une incidence sur les montants de l'actif et du passif présentés et sur la présentation des actifs et des passifs éventuels à la date des états financiers, ainsi que sur les montants présentés en revenus et en charges au cours de la période de référence.

d'information financière («IFRS»). Les comptes consolidés résumés ne comprennent pas toutes les informations requises pour les états financiers annuels et doivent donc être lus conjointement avec les états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2018.

Les résultats des opérations pour le semestre clos le 30 juin 2019 ne sont pas nécessairement représentatifs des résultats attendus pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2019 ou pour toute autre période intermédiaire ou toute année future.

À l'exception du nombre d'actions et des montants par action, tous les montants sont exprimés en milliers d'euros, sauf indication contraire. Certains montants peuvent être arrondis pour le calcul de l'information financière contenue dans les états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités. En conséquence, les totaux dans certains tableaux peuvent ne pas être la somme exacte des chiffres précédents.

Ces estimations peuvent être révisées lorsque les circonstances sur lesquelles elles sont fondées changent. Les résultats réels peuvent donc différer des estimations initialement formulées. Les estimations et les jugements sont principalement utilisés pour :

la comptabilisation des accords de collaboration et de licence (notes 6 et 13) ;

l'évaluation des coûts de sous-traitance liés aux essais cliniques (note 14);

l'estimation des coûts de développement partagés et des coûts de transition dans le cadre des contrats AstraZeneca liés à monalizumab et Lumoxiti (note 5 et 13) ;

l'estimation de la valeur recouvrable des licences acquises et en cours de développement (note 6);

l'estimation de la durée d'utilité des licences acquises (note 6).

2.3. Normes comptables

L'application des normes nouvelles et modifiées suivantes est obligatoire pour la première fois pour l'exercice ouvert le 1er janvier 2019. A ce titre, elles ont été adoptées par la Société :

IFRS 16 «Contrats de location», qui remplace IAS 17 et les interprétations correspondantes (IFRIC 4, SIC 15 et SIC 27).

Amendements à IAS 19 «Avantages du personnel - Modification, élimination ou résiliation de régimes», obligatoire pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2019.

Amendements à IAS 28 concernant les «Intérêts à long terme dans des entreprises associées et des coentreprises».

Amendements à IFRS 9 «Instruments financiers - Caractéristiques de remboursement anticipé avec compensation négative».

IFRIC 23 «Incertitude sur les traitements fiscaux».

Améliorations annuelles du cycle 2015- 2017 (amendements à IAS 12, IAS 23, IFRS 3 et IFRS 11).

A l'exception d'IFRS 16, ces normes et interprétations n'ont eu aucune incidence sur les comptes consolidés résumés clos au 30 juin 2019

2.4. Impact de la première application d'IFRS 16 dans les comptes présentés au 30 juin 2019

La norme IFRS 16 a été publiée en janvier 2016. Elle remplace (i) IAS 17, Contrats de location, (ii) IFRIC 4 Déterminer si un accord contient un contrat de location, (iii) SIC-15 Contrats de locationexploitation-incitations et (iv) SIC-27, Évaluation de la substance des transactions revêtant la forme juridique d'un contrat de location.

La norme IFRS 16 énonce les principes de comptabilisation, d'évaluation, de présentation et d'information applicable aux contrats de location et impose aux preneurs (bail) de comptabiliser tous les contrats de location selon un modèle unique au bilan similaire à la comptabilisation des contrats de location-financement selon IAS 17. La norme comprend deux exemptions de comptabilisation pour les locataires : (i) contrats de location d'actifs de «faible valeur» (ordinateurs personnels, par exemple) et/ou (ii) contrats de location à court terme (contrats d'une durée inférieure à 12 mois). À la date d'entrée en vigueur d'un contrat de location, le preneur enregistre un passif au titre des paiements de location (i.e Le passif locatif) et un actif représentant le droit d'utiliser l'actif sous-jacent pendant la durée du contrat (i.e L'actif avec droit d'usage). Les preneurs sont tenus de comptabiliser séparément les intérêts débiteurs sur le passif du contrat de location et la charge d'amortissement sur l'actif lié au droit d'utilisation. La modification de la présentation des charges de contrats de location simple entraîne une augmentation des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles et une diminution des flux de trésorerie liés aux activités de financement.

Selon la nouvelle norme, la Société a déterminé la durée du contrat de location, y compris l'option de prorogation ou de résiliation convenue par le preneur. L'évaluation de ces options a été effectuée au début d'un contrat de location et a nécessité un jugement de la part de la direction. L'évaluation du passif au titre de la location équivaut à la valeur actuelle des paiements de location restant requis en utilisant un taux d'actualisation approprié conformément à IFRS 16. Le taux d'actualisation correspond au taux d'intérêt implicite dans le contrat de location ou, s'il est impossible de le déterminer, au taux d'emprunt supporté par la Société à la date du début du bail. Le taux d'emprunt peut avoir une incidence importante sur la valeur actuelle nette de l'actif lié au droit d'utilisation et sur le passif au titre des contrats de location comptabilisés. Les locataires réévaluent le passif du contrat de location à la survenance de certains événements (par exemple, une modification de la durée du contrat de location, une modification des paiements de location futurs résultant d'un changement d'indice ou de taux utilisé pour déterminer ces paiements). Le preneur comptabilise généralement le montant de la réévaluation du passif du contrat de location en tant qu'ajustement de l'actif lié au droit d'utilisation.

Suite aux analyses effectuées par la Société, les contrats impactés par cette nouvelle norme concernent principalement la location de locaux. En ce qui concerne la méthode de transition, la Société a opté pour l'approche rétrospective simplifiée des contrats précédemment comptabilisés en tant que contrats de location en vertu de IAS 17 ou IFRIC 4 et, par conséquent, ne comptabilisera les contrats de location au bilan qu'à compter du 1er janvier 2019. Par conséquent, les informations ne sont pas

retraitées et l'effet cumulatif de l'application initiale d'IFRS 16 est présenté en tant qu'ajustement des réserves d'ouverture. À compter du 1er janvier 2019, le droit d'utilisation (ROU – right of use) est comptabilisé à l'actif pour sa valeur nette (comme si IFRS 16 avait toujours été appliqué) et la valeur actuelle des paiements restants est comptabilisée à titre de passif. Conformément à la norme IFRS 16, la Société applique les principes suivants:

appliquer un taux d'actualisation unique aux actifs présentant des caractéristiques similaires;

utiliser des connaissances a posteriori pour déterminer la durée de location des contrats comportant une option de prolongation ou résiliation ;

utiliser l'exemption sur les contrats de location dont le terme arrive dans les 12 mois à compter de la date de la première application, les considérant ainsi comme des contrats de location à court-terme; et

exclure les contrats de location d'actifs ayant une valeur de remplacement de moins de 5 milliers d'euros.

L'impact de la première adoption de la norme IFRS 16 sur l'état de la situation financière au 1er janvier 2019 est présenté ci-dessous :

Notes annexes aux états financiers

	Note	31 décembre 2018 tel que publié	Retraitement lié à la première application d'IFRS 16	1er janvier 2019, retraité
Actif
Actif courant
Total actif courant		319 643	-	319 643
Actif non courant
Immobilisations corporelles	7	10 216	1 097	11 313
Total actif non courant		131 574	1 097	132 671
Total de l'Actif		451 216	1 097	452 313
Passif
Passif courant
Passifs financiers courants	9	1 347	320	1 667
Total passif courant		196 737	320	197 057
Passif non courant
Passifs financiers non courants	9	3 175	848	4 023
Provisions	18	38	50	88
Total passif non courant		87 238	898	88 136
Capitaux propres
Réserves et report à nouveau		(137 840)	(121)	(137 961)
Total capitaux propres		167 240	(121)	167 119
Total du Passif		451 216	1 097	452 313

Le taux d'emprunt marginal moyen pondéré au 1er janvier 2019 pour l'ensemble des dettes de loyer s'élève à 2,01%.

La réconciliation entre les engagements hors bilan de location simple présentés au 31 décembre 2018 et les dettes locatives comptabilisées en application d'IFRS 16 au 1er janvier 2019 est présentée ci-dessous :

Engagements hors bilan de location simple présentés au 31 décembre 2018
Dettes de location-financement au 31 décembre 2018	2 098
Allongement de la durée du bail au titre du bâtiment "Le Virage"	445
Effet de l'actualisation	(46)
Exemption	-
Dettes locatives au 1er janvier 2019

L'application de la norme IFRS 16 n'a pas d'impact significatif sur les flux de trésorerie consolidés semestriels et le compte de résultat consolidé semestriel.

2.5. Informations correctives pour le 30 juin 2018

La Société a identifié au cours du 4ème trimestre 2018 des erreurs dans l'estimation de l'avancement des revenus liés à monalizumab dans le cadre de la première application d'IFRS 15, celles-ci ayant une incidence sur le bilan consolidé au 30 juin 2018 et le compte de résultat consolidé du 1er semestre 2018. La correction de ces erreurs n'a pas eu d'incidence sur la trésorerie. La Société a effectué les corrections nécessaires et en a informé le marché par un communiqué de presse le 15 novembre 2018.

Les incidences nettes d'impôt de ces erreurs sont les suivantes : (i) une réduction de la perte nette du 1ier semestre 2018 de 1 072 milliers d'euros ; (ii) une hausse des réserves et report à nouveau de 3 655 milliers d'euros au 30 juin 2018 (incidence de la correction au 1er janvier 2018) ; et (iii) une augmentation de la variation en fonds de roulement du 1ier semestre 2018 de 1 072 milliers d'euros.

Ainsi, la Société a corrigé le compte de résultat consolidé du 1ier semestre 2018 comme suit :

	Six mois clos le 30 juin,
	2018 (publié)	Corrections	2018 (retraité)

Revenus des accords de collaboration et de licence	16 879	(670)	16 209
Financements publics de dépenses de recherche	6 787	-	6 787
Produits opérationnels	23 666	(670)	22 996

Recherche et développement	(33 828)	1 506	(32 322)
Frais généraux	(5 576)	-	(5 576)
Charges opérationnelles nettes	(39 404)	1 506	(37 898)
Produit (charge) net(te) provenant d'accords de distribution	-	-	-
Résultat opérationnel	(15 738)	836	(14 902)

Produits financiers	3 961	237	4 198
Charges financières	(4 748)	-	(4 748)
Résultat financier (net)	(787)	237	(550)
Résultat avant impôts sur le résultat	(16 524)	1 072	(15 452)

Charge d'impôt sur le résultat	333	-	333
Résultat net de la période	(16 191)	1 072	(15 118)

Résultats par action :
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (milliers)	57 600 100		57 600 100
(en € par action)
- de base	(0,28)	0,02	(0,26)
- dilué	(0,28)	0,02	(0,26)

	30 juin 2018		31 décembre 2018		30 juin 2019
€1 égal à	Taux moyen	Taux de clôture	Taux moyen	Taux de clôture	Taux moyen	Taux de clôture
USD	1,1203	1,1658	1,1810	1,1450	1,1299	1,1380

2.6. Conversion des transactions en devise étrangère

2.7. Information sectorielle

Pour répondre aux exigences de la norme IFRS 8 Operating segments et à des fins de reporting interne, la Société effectue une analyse par segment d'activité. Elle considère que ces opérations se regroupent en un seul segment, la recherche et le développement (R&D) de produits pharmaceutiques pour une commercialisation future. La R&D de la Société est effectuée en France. Les principaux décideurs opérationnels de la Société (à savoir les membres du comité exécutif) pilotent la performance opérationnelle de la Société avec comme principal

l'activité de R&D. Pour cette raison, ils considèrent qu'il n'est pas approprié de présenter différents segments d''activité dans les reporting internes de la Société. Cette appréciation peut être amené à évoluer dans le futur dans la mesure où les ventes de Lumoxiti vont croître au terme de la période de transition (cf note 15).

indicateur la consommation de la trésorerie par

Sur la période de 6 mois clôturée les semestres clos au 30 juin 2019 et au 30 juin 2018, le revenu est généré par un seul client.

3. Gestion des risques financiers

La Société n'a pas identifié d'autres risques que ceux présentés dans les comptes consolidés au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2018.

4. Trésorerie, équivalents de trésorerie et instruments financiers

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	31 décembre 2018

Trésorerie et équivalents de trésorerie	149 376	152 314
Actifs financiers courants	15 578	15 217
Trésorerie, équivalents de trésorerie et actifs financiers courants	164 954	167 531
Actifs financiers non courants	35 320	35 181
Trésorerie, équivalents de trésorerie et actifs financiers	200 274	202 712

La variation des actifs financiers (courants et non courants) pour les premiers semestres 2018 et 2019 se présente ainsi :

(en milliers d'euros)	31 décembre 2018	Acquisitions	Cessions	Variation de juste valeur par compte de résultat	Variation des intérêts courus	Variation de change	30 juin 2019
Actifs financiers courants	15 217	-	-	271	-	90	15 578
Actifs financiers on courants	35 181	-	(2 000)	2 037	101	-	35 320
Total actifs financiers	50 398	-	(2 000)	2 308	101	90	50 898

(en milliers d'euros)	31 décembre 2017	Acquisitions	Cessions	Variation de juste valeur par compte de résultat	Variation des intérêts courus	Variation de change	30 juin 2018
Actifs financiers courants	16 743	-	-	163	-	472	17 379
Actifs financiers on courants	60 469	-	(14 874)	(1 595)	186	550	44 734
Total actifs financiers	77 212	-	(14 874)	(1 432)	186	1 022	62 114

Au premier semestre 2019, les variations de juste valeur comptabilisées en compte de résultat se composent uniquement de 2 308 milliers d'euros de gains latents sur actifs financiers courants et non courants. Au premier semestre 2018, les variations de juste valeur comptabilisées en compte de résultat se composaient de 163 milliers d'euros de gains latents et de 1 595 milliers d'euros de pertes latentes sur actifs financiers courants et non courants (voir note 16).

4.1. Trésorerie et équivalents de trésorerie

La trésorerie et les équivalents de trésorerie se composent de comptes bancaires courants, de comptes d'épargne et de comptes à terme.

COMPTES CONSOLIDES RESUMES AU 30 JUIN 2019

Notes annexes aux états financiers

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	31 décembre 2018

Comptes bancaires courants	81 229	111 726
Comptes d'épargne	19 015	19 001
Comptes à terme	44 682	17 220
Parts d'OPCVM	4 450	4 367
Trésorerie et équivalents de trésorerie	149 376	152 314

4.2. Actifs financiers courants

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	31 décembre 2018

Parts d'OPCVM	15 578	15 217
Actifs financiers courants	15 578	15 217

4.3. Actifs financiers non courants

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	31 décembre 2018

Parts d'OPCVM	22 031	21 644
Autres instruments financiers non courants	13 289	11 494
Autres actifs financiers non courants	-	2 043
Actifs financiers non courants	35 320	35 181

La Société n'investit que dans des fonds à très faible risque. Au 30 juin 2019, la Société détenait des actions de cinq fonds communs de placement. Les profils de risque de ces fonds sont notés de 1 à 7 par l'institution financière qui les gère et les commercialise (1 représentant le profil de risque le plus faible). Lorsque les parts d'OPCVM ont une maturité supérieure à un an, elles sont classées en tant qu'instruments financiers non courants. Les actifs financiers et autres instruments financiers non courants comprennent généralement une garantie de capital à la date d'échéance (qui est toujours supérieure à un an). La Société définit ces instruments comme des actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat et classés dans les actifs non courants en raison de leur échéance.

4.4. Trésorerie, équivalents de trésorerie et instruments financiers par devise

(en milliers d'euros)	au 30 juin 2019			au 31 décembre 2018
	€	\$	Total	€	\$	Total

Trésorerie et équivalents de trésorerie	86 829	62 547	149 376	93 089	59 225	152 314
Actifs financiers courants et non courants	35 320	15 578	50 898	35 181	15 217	50 398
Total	122 149	78 125	200 274	128 270	74 442	202 712

La part des actifs financiers détenue et libellée en dollars US sera utilisée par la Société pour faire face à ses dépenses libellées dans cette monnaie au cours des prochaines années.

5. Créances courantes

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	31 décembre 2018

Autres créances (1)	410	108 585
Avoirs à recevoir hors avoirs à recevoir sur immobilisations	336	5 539
Crédit d'impôt recherche (2)	20 996	13 503
Autres crédits d'impôt et carry-back	514	538
Charges constatées d'avance	6 769	4 211
Crédit de TVA	5 578	2 807
Créances clients	5 518	2 522
Avances et acomptes versés aux fournisseurs	707	1 264
Remboursement à recevoir	-	43
Créances courantes hors avoir à recevoir sur immobilisations	40 828	139 012
Avoirs à recevoir sur immobilisations (3)	10 896	13 100
Créances courantes	51 724	152 112

(1) Les autres créances au 31 décembre 2018 correspondaient principalement aux montants dus par AstraZeneca au titre de l'exercice de l'option de licence exclusive pour monalizumab (100 000 milliers de dollars USD, soit 87 655 milliers d'euros) et du paiement initial relatif à l'option accordée sur l'IPH5201 (24 000 milliers de dollars, soit 20 961 milliers d'euros). Ces montants ont été encaissés en janvier 2019.

(2) Le CIR est comptabilisé en produits opérationnels au cours de l'exercice auquel se rapportent les dépenses de recherche éligibles. La Société a obtenu en 2018 le remboursement du CIR pour l'année d'imposition 2017 d'un montant de 11 022 milliers d'euros, et le remboursement du CIR pour l'année d'imposition 2018 d'un montant de 13 503 milliers d'euros en juillet 2019. La Société a enregistré une créance de CIR supplémentaire au titre du semestre clos le 30 juin 2019 de 7 493 milliers d'euros.

(3) Ce montant correspond à l'estimation de la Société de l'avoir à recevoir concernant la remise accordée par AstraZeneca au titre de la période 2019 sur des coûts de développement et de commercialisation dans le cadre de l'acquisition de Lumoxiti. La Société remboursera à AstraZeneca les coûts de développement, de production et de commercialisation supportés par AstraZeneca au cours de la période de transition. Cette remise, estimée à 12 400 milliers de dollars USD (15 000 milliers de dollars USD au 31 décembre 2018) devrait être encaissée sur l'exercice 2019. Cette diminution de 2 600 milliers de dollars USD (2 260 milliers d'euros) résulte des dernières informations obtenues d'AstraZeneca. La valeur comptable de l'actif incorporel a été également ajustée en conséquence (cf. note 6).

La valeur nette comptable des créances courantes est considérée comme une approximation raisonnable de leur juste valeur estimée.

Toutes les créances courantes ont une échéance inférieure à un an. Aucune dépréciation n'a été comptabilisée compte tenu du faible niveau de risque crédit des créanciers.

6. Immobilisations incorporelles

(en milliers d'euros)	Licences acquises	Autres immobilisations incorporelles	Immobilisations incorporelles en cours	Total des immobilisations incorporelles
Période comptable de 6 mois se terminant le 30 juin 2018

Solde net à l'ouverture	6 013	179	40 000	46 192
Acquisitions	-	300	94	394
Amortissements	(1 593)(1)	(92)	-	(1 685)
Solde net au 30 Juin 2018	4 420	387	40 094	44 903
Période comptable de 6 mois se terminant le 30 juin 2019
Solde net à l'ouverture	44 184	345	40 000	84 529
Acquisitions	-	59	-	59
Paiements variables	9 260(2)			9 260
Sorties	-	-	-	-
Amortissements	(5 769)(3)	(59)	-	(5 828)
Transferts	-	(139)	-	(139)
Solde net au 30 juin 2019	47 675	206	40 000	- 87 881

(1) Ce montant correspond à l'amortissement des droits sur le monalizumab.

(2) Ce montant comprend notamment : (i) Un montant de 7 000 milliers d'euros au titre du versement complémentaire effectué auprès d'Orega Biotech en juin 2019, en lien avec les droits sur IPH5201 (voir note 1) ;

et (ii) Un montant de 2 260 milliers d'euros suite à l'actualisation de l'estimation de l'avoir à recevoir d' AstraZeneca dans le cadre de l'acquisition des droits sur le Lumoxiti (voir note 5).

(3) Ce montant correspond aux amortissements des droits sur le monalizumab (2 341 milliers d'euros), IPH5201 (2 191 milliers d'euros) et Lumoxiti (1 237 milliers d'euros).

Droits monalizumab relatif à l'accord monalizumab (NKG2A) signé en 2014 avec Novo Nordisk

Depuis leur acquisition, les droits relatifs à monalizumab sont amortis selon la méthode linéaire sur la durée résiduelle prévue des essais de phase II. La Société a réévalué la durée résiduelle prévue des essais de phase II au 30 juin 2019. La Société a ainsi estimé que les droits liés à monalizumab seront totalement amortis à la fin du premier semestre 2021 par rapport à un horizon fin 2019 selon l'estimation faite au 31 décembre 2018. Cette modification s'explique conjointement par l'achèvement de certains essais cliniques et par l'initiation de nouvelles cohortes. L'impact de cette modification au 30 juin 2019 est de 2 332 milliers d'euros.

La valeur nette comptable des droits relatifs à monalizumab s'élevait respectivement à 10 393 milliers d'euros et 12 733 milliers d'euros au 30 juin 2019 et au 31 décembre 2018.

Droits Lumoxiti acquis d'AstraZeneca suite à l'accord multi-termes signé en octobre 2018

La licence est amortie linéairement jusqu'au 31 juillet 2031, date correspondant à l'expiration des brevets relatifs à la composition actuelle du produit (à l'exclusion des extensions de brevet ou brevets supplémentaires). La valeur comptable nette des droits de Lumoxiti s'élevait respectivement à 31 011 milliers d'euros et à 29 987 milliers d'euros au 30 juin 2019 et au 31 décembre 2018.

La Société a appliqué la norme IAS 36 « Dépréciation d'actifs » et a évalué s'il existait un indice quelconque de perte de valeur pouvant amener à la dépréciation de l'immobilisation incorporelle comptabilisée. La Société a estimé la valeur recouvrable des actifs incorporels de Lumoxiti en utilisant un modèle d'actualisation des flux de trésorerie qui a confirmé que ces actifs n'avaient pas subi de perte de valeur. Les principales hypothèses

5 612

suivantes ont été utilisées pour déterminer la valeur recouvrable, sur la base des flux de trésorerie déterminés grâce au plan de commercialisation et au budget approuvés par la direction

Le taux d'actualisation est de 12% ;

Des hypothèses d'augmentation de prix et de volumes de vente sur la base du marché potentiel et performances observés de produits comparables;

Un coefficient d'érosion sur le revenu anticipé à partir de la date de fin de protection des brevets.

Des tests de sensibilité portant sur ces hypothèses, dont le taux d'actualisation (+/- 3%), le prix de vente (+/- 10%) et le coefficient d'érosion des ventes à partir de la date de fin de protection des brevets (+/- 5%) ont été réalisés.

7. Immobilisations corporelles

(en milliers d'euros)	Terrain et constructions	Matériel de laboratoire et autres immobilisations corporelles	Immobilisations en cours	Total des immobilisations corporelles	Dont actifs de location financement

Période comptable de 6 mois se terminant le
30 juin 2018
Solde à l'ouverture	4 093	6 602	34	10 729	5 478
Acquisitions	-	504	207	711	-
Cessions	-	(10)	-	(10)	-
Amortissements	(149)	(607)	-	(756)	(279)
Transferts	-	29	(29)	-	-
Solde net au 30 Juin 2018	3 944	6 518	212	10 674	5 199

(en milliers d'euros)	Terrain et constructions	Matériel de laboratoire et autres immobilisations corporelles	Immobilisations en cours	Total des immobilisations corporelles	Dont droits d'utilisation
Période comptable de 6 mois se terminant le
30 juin 2019 Solde au 31 décembre 2018 Impact de la première	3 795	6 101	320	10 216	4 923
application de la norme IFRS 16	1 028	69	-	1 097	1 097
Solde au 1er janvier 2019	4 823	6 170	320	11 313	6 020
Acquisitions	-	755	202	957	-
Cessions	-	(13)	-	(13)	-
Amortissements	(258)	(740)	-	(998)	(408)

Solde net au 30 Juin 2019 4 565 6 428 405 11 398

Notes annexes aux états financiers

8. Dettes opérationnelles

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	31 décembre 2018

Fournisseurs (hors fournisseurs d'immobilisations)	23 134	28 576
Dettes fiscales et sociales	4 543	5 661
Autres passifs	365	425
Dettes opérationnelles hors fournisseurs d'immobilisations	28 042	34 662
Fournisseurs d'immobilisations	141	56 993
Dettes opérationnelles	28 183	91 655

La valeur nette comptable des dettes opérationnelles est considérée comme étant une proche approximation de la juste valeur.

9. Passifs financiers

(en milliers d'euros)	31 décembre 2018	Application de la première application d'IFRS 16	1er janvier 2019	Remboursements	30 juin 2019
BPI PTZI IPH41(1)	750	-	750	(75)	675
Dettes locatives - Opération immobilière	1 345	-	1 345	(459)	886
Avance preneur	(234)	-	(234)	80	(154)
Dettes locatives - Immeuble "Le virage"	-	1099	1 099	(142)	957
Dettes locatives - Matériels	987	-	987	(86)	901
Dette locatives - Véhicules	-	69	69	(21)	48
Emprunt - Matériels	372	-	372	(26)	346
Emprunt - Immeuble	1 300	-	1 300	-	1 300
Total des passifs financiers	4 522	1 168	5 690	(729)	4 959

(1) Prêts à taux zéro.

Le calendrier de remboursement des passifs financiers au 30 juin 2019 (principal et intérêts courus comptabilisés au bilan) est détaillé dans le tableau suivant :

(en milliers d'euros)	< 1 an	Entre 2 ans et 5 ans inclus	> 5 ans	Total

BPI PTZI IPH41	375	300	-	675
Dettes locatives - Opération immobilière	886	-	-	886
Avance preneur	(154)	-	-	(154)
Dettes locatives - Immeuble "Le virage"	288	669	-	957
Dettes locatives - Matériels	174	701	26	901
Dette locatives - Véhicules	21	27	-	48
Emprunt - Matériels	53	219	74	346
Emprunt - Immeuble	80	406	814	1 300
Total des passifs financiers	1 723	2 322	914	4 959

Le calendrier des échéances contractuelles des passifs financiers (principal et intérêts à payer) est détaillé dans le tableau ci-dessous :

COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2019

Notes annexes aux états financiers

(en milliers d'euros)	< 1 an	Entre 2 ans et 5 ans inclus	> 5 ans	Total

BPI PTZI IPH41	375	300	-	675
Dettes locatives - Opération immobilière	895	-	-	895
Avance preneur	(154)	-	-	(154)
Dettes locatives - Immeuble "Le virage"	306	689	-	995
Dettes locatives - Matériels	179	698	26	903
Dette locatives - Véhicules	22	28	-	50
Emprunt - Matériels	57	228	71	356
Emprunt - Immeuble	102	488	874	1 464
Total des passifs financiers	1 782	2 431	971	5 184

Réconciliation de la variation des passifs financiers et des flux de trésorerie:

						Détail
		Tableau de passage			30/06/2019
				Flux de	Variations			Non
			trésorerie		Non-cash		Courant	Courant
	En milliers d'euros	01/01/2019	(+)	(-)		30/06/2019
Emprunt	BPI PTZI	750	-	(75)	-	675	375	300
Dettes locatives	Location financement – Opération immobilière	1 345	-	(459)	-	886	886	-
Dettes locatives	Location financement – Opération immobilière (Avance preneur)	(234)	80	-	-	(154)	(154)	-
Dettes locatives	Location financement - Matériels	987	-	(86)	-	901	174	727
Emprunt	Emprunts – Matériels	372	-	(26)	-	346	53	293
Emprunt	Emprunt - Opération immobilière	1300	-	-	-	1 300	80	1 220
Dettes locatives	Le virage (1)	-	-	(142)	1 099	957	287	670
Dettes locatives	Véhicules (1)	-	-	(21)	69	48	21	27
	Sous-total	4 520	80	(809)	1 168	4 959	1 722	3 237
	Intérêts	N/A	-	(44)	-	N/A
	Total	N/A	80	(853)	1 168	N/A

		Tableau de passage				30/06/2018	Détail
		Flux de Variations trésorerie Non-cash		Courant	Non Courant
		01/01/2018	(+)	(-)		30/06/2018
Emprunt	BPI PTZI	1 125	-	(150)	-	975	375	600
Dettes locatives	Location financement – Opération immobilière	2 239	-	(444)	-	1 795	910	885
Dettes locatives	Location financement – Opération immobilière (Avance preneur)	(386)	76	-	-	(310)	(156)	(154)
Dettes locatives	Location financement - Matériels	1 160	-	(86)	-	1 074	173	901
Emprunt	Emprunts – Matériels	426	-	(27)	-	399	53	346
Emprunt	Emprunt - Opération immobilière	1300	-	-	-	1 300	-	1 300
	Sous-total	5 864	76	(707)	-	5 233	1 355	3 878
	Intérêts	N/A	-	(55)	-	N/A
	Total	N/A	76	(762)	0	N/A

(1) Les variations sans incidence sur la trésorerie comprennent l'impact de la 1ère application d'IFRS16 – voir note 2.4

COMPTES CONSOLIDES RESUMES AU 30 JUIN 2019

Notes annexes aux états financiers

10. Avantages au personnel

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	31 décembre 2018

Provision pour indemnités de départ à la retraite	4 351	3 282
Provision pour primes d'ancienneté	458	415
Avantages au personnel	4 809	3 697

Les montants constatés au bilan sont déterminés de la façon suivante (en milliers d'euros) :

Au 1er janvier 2018	2 621
Coût des services rendus	434
Charge d'intérêt	43
(Gain) / perte actuariel(le)	599
Au 31 décembre 2018	3 697
Coût des services rendus	285
Charge d'intérêt	33
(Gain) / perte actuariel(le)	794
Au 30 juin 2019	4 809

La Société utilise le taux iBox corporate AA comme taux d'actualisation pour estimer ses engagements au titre des avantages accordés au personnel. Le taux d'actualisation s'élève à 1,05% au 30 juin 2019 contre 1,80% au 31 décembre 2018.

11. Capital

11.1. Capital social

La Société gère son capital pour s'assurer qu'elle sera en mesure de poursuivre son exploitation, tout en maximisant le rendement pour les actionnaires grâce à l'optimisation de la dette et des fonds propres.

Au 30 juin 2019, le capital social s'élevait à 3 202 921 euros divisés en 64 043 905 actions ordinaires de 0,05 euro de valeur nominale chacune, 6 931 actions de préférences « 2016 » de 0,05 euro de valeur nominale chacune et 7 581 actions de préférences « 2017 » de 0,05 euro de valeur nominale chacune. Le capital social au 30 juin 2019 est entièrement libéré.

Le capital social ne comprend pas les BSA, BSAAR, AGA et AGAP octroyés à certains investisseurs ou personnes physiques, salariés ou non-salariés de la Société, mais non encore exercés.

Le Groupe a émis des actions de préférence (« actions de préférence 2016 » et « actions de préférence 2017 ») qui deviendront convertibles en actions ordinaires à la suite d'une période d'acquisition des droits d'un an et d'une période de rétention de deux ans si les critères de performance et de présence sont remplis à la fin de la période de rétention. Le nombre d'actions ordinaires auxquelles la conversion d'une action privilégiée donnera droit sera déterminé en fonction du respect des critères de performance. Les détenteurs d'actions de préférence (AGAP) 2016 ne disposent pas de droits de vote, de droits aux dividendes et de droits préférentiels de souscription pendant la période de rétention. Les détenteurs d'actions de préférence 2017 disposent de droits de vote, de droits aux dividendes et de droits préférentiels de souscription, comme s'ils détenaient l'équivalent en actions ordinaires des AGAP acquises. Les AGAP 2016 et 2017 ne sont pas cessibles durant la période de rétention, sauf dans certaines circonstances. Au terme de la période de rétention, les détenteurs d'AGAP disposent des mêmes droits que les détenteurs d'actions ordinaires. Ces droits sont fonction du ratio de conversion défini au terme de la période de rétention.

Au cours du semestre clos le 30 juin 2019, l'augmentation de capital de 5 942 euros suite à:

la décision du Directoire du 18 avril 2019, consécutive aux acquisitions définitives de (i) 110 500 actions gratuites attribuées le 3 avril 2018 dans le cadre du plan «AGA Salariés 2017», (ii) 5 581 actions de préférences gratuites convertibles en actions ordinaires attribuées le 3 avril 2018 dans le cadre du plan «AGAP Salariés 2017», (iii) 2 000 actions privilégiées gratuites convertibles en actions ordinaires attribuées le 3 avril 2018 dans le cadre du plan «AGAP Management 2017» et (iv) l'exercice de 750 BSAAR «2012». L'ensemble de ces évènement ont amener à procéder à une augmentation de capital de 5 942 euros et une diminution de la prime d'émission de 4 412 euros qui se décomposent comme suit: (i) création de 110 500 actions ordinaires d'une valeur nominale de 0,05 euro pour un prix d'émission de

0,05 euro par action, ii) une création de 750 actions ordinaires d'une valeur nominale de 0,05 € pour un prix d'émission de 2,04 € par action et (iii) une création de 7 581 actions de préférences «2017» d'une valeur nominale de 0,05 € pour un prix d'émission de 0,05 € par action.

11.2. Coûts d'augmentation de capital

Les frais relatifs à une potentielle augmentation du capital se sont élevés à 274 milliers d'euros au 1er semestre 2019. Au 30 juin 2019, ils n'ont pas été décaissés.

11.3. Actions propres

Le nombre d'actions propres détenues au 30 juin 2019 et au 31 décembre 2018 est de 18 575.

11.4. Paiements en actions

La méthode d'évaluation utilisée pour estimer la juste valeur des actions gratuites accordées durant le premier semestre 2019 ainsi que les principales caractéristiques de ces actions sont présentées cidessous :

Le 14 janvier 2019 le management a accordé 90 650 actions gratuites aux employés (AGA Employees 2018-1).

Le 29 Avril 2019 le management a accordé 25 000 actions gratuites aux employés des filiales (AGA New Members 2017-1).

COMPTES CONSOLIDES RESUMES AU 30 JUIN 2019

Notes annexes aux états financiers

	AGA Employés 2018	AGA Nouveaux membres 2017-1
Date d'attribution	14 janvier 2019	29 avril 2019
Période d'acquisition	1 an	3 ans
Période d'incessibilité	1 an	None
Nombre d'actions gratuites attribuées	90 650	25 000
Nombre de droits de vote par action	1	1
Juste valeur de l'action à la date d'attribution	7,31 €	5,74 €
Dividende attendu	Aucun	Aucun
Conditions de performance	Non	Non
Taux de turnover (par an)	4,03%	10,00%
Volatilité	N/A	N/A
Juste valeur de l'AGA à la date d'attribution	7,31 €	5,74 €

La Société a émis les BSAs, BSAARs, AGAs et AGAPs suivantes :

Date	Types	Nombre de bons émis au 30/06/2019	Nombre de bons non exerçables 30/06/2019	Nombre de bons exercés au 30/06/2019	Nombre de bons exerçables au 30/06/2019	Nombre maximum d'actions potentielles à émettre au 30/06/2019	Prix d'exercice par action (en €)
9 Septembre 2011	BSAAR 2011	650 000	-	395 000	255 000	255 000	2.04
27 Mai 2013	BSAAR 2012	146 050	-	84 450	61 600	61 600	2.04
1er Juillet 2015	BSAAR 2015	1 050 382	2 720	1 940	1 045 722	1 045 722	7.20
21 Octobre 2016	AGAP Dirigeants 2016-1	2 000	550	-	1 450	290 000	-
21 Octobre 2016	AGAP Salariés 2016-1	2 486	196	-	2 290	458 000	-
21 Octobre 2016	AGA Dirigeants 2016-1	50 000	-	-	50 000	50 000	-
30 Décembre 2016	AGAP Dirigeants 2016-2	3 000	-	-	3 000	600 000	-
30 Décembre 2016	AGA Dirigeants 2016-2	250 000	-	-	250 000	250 000	-
3 Avril 2018	AGAP Salariés 2017-1	5 725	144	-	5 581	558 100	-
3 Avril 2018	AGAP Dirigeants 2017-1	2 400	400	-	2 000	200 000	-
3 Avril 2018	AGA Salariés 2017	114 500	4 000	110 500	-	-	-
3 Juillet 2018	AGA Bonus 2018-1	67 028	469	-	66 559	66 559	-
20 Novembre 2018	AGA Performance Salariés 2018-1	327 500	-	-	327 500	327 500	-
20 Novembre 2018	AGA Performance Dirigeants 2018-1	260 000	30 000	-	230 000	230 000	-
14 Janvier 2019	AGA Salariés 2018	90 650	2 650	-	88 000	88 000	-
29 Avril 2019	AGA Nouveaux Membres 2017-1	25 000	-	-	25 000	25 000	-
29 Juillet 2011	BSA 2011-2	225 000	-	133 060	91 940	91 940	1.77
17 Juillet 2013	BSA 2013	237 500	-	191 140	46 360	46 360	2.36
16 Juillet 2014	BSA 2014	150 000	-	75 000	75 000	75 000	8.65
27 Avril 2015	BSA 2015-1	70 000	-	-	70 000	70 000	9.59
1er Juillet 2015	BSA 2015-2	14 200	-	-	14 200	14 200	14.05
20 Septembre 2017	BSA 2017	37 000	-	-	37 000	37 000	11.00
		3 780 421	41 129	991 090	2 748 202	4 839 981

12. Instruments financiers au bilan et impact sur le compte de résultat

Le tableau ci-dessous présente la valeur nette comptable et la juste valeur des actifs et passifs financiers. Il n'inclut pas d'information relative à la juste valeur des actifs et passifs financiers non comptabilisés à la juste valeur si la valeur nette comptable est considérée comme raisonnablement proche de la juste valeur.

Au 30 juin 2019	Valeur comptable au bilan	Juste valeur par le compte de résultat(1)	Coût amorti(2)	Juste valeur
Actifs financiers
Actifs financiers non courants	35 320	35 320	-	35 320
Créances courantes	51 724	-	51 724	51 724
Actifs financiers courants	15 578	15 578	-	15 578
Trésorerie et équivalents de trésorerie	149 376	149 376	-	149 376
Total actifs financiers	251 998	200 274	51 724	251 998
Dettes financières
Passifs financiers non courants	3 237	-	3 237	3 237
Passifs financiers courants	1 722	-	1 722	1 722
Dettes opérationnelles	28 183	-	28 183	28 183
Total dettes financières	33 142	-	33 142	33 142

Au 31 décembre 2018	Valeur comptable au bilan	Juste valeur par le compte de résultat(1)	Coût amorti(2)	Juste valeur
Actifs financiers
Actifs financiers non courants	35 181	33 138	2 043	35 181
Créances courantes	152 112	-	152 112	152 112
Actifs financiers courants	15 217	15 217	-	15 217
Trésorerie et équivalents de trésorerie	152 314	152 314	-	152 314
Total actifs financiers	354 824	200 669	154 155	354 824
Dettes financières
Passifs financiers non courants	3 175	-	3 175	3 175
Passifs financiers courants	1 347	-	1 347	1 347
Dettes opérationnelles	91 655	-	91 655	91 655
Total dettes financières	96 177	-	96 177	96 177

(1) La juste valeur des actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat correspond à la valeur de marché de ces actifs, correspondant à une évaluation de niveau 2.

(2) La valeur comptable des actifs financiers et des dettes financières évalués au coût amorti a été jugée être une estimation raisonnable de la juste valeur.

13. Produits opérationnels

13.1. Revenus des accords de collaboration et de recherche

Les revenus des accords de collaboration et de recherche résultent des accords signés avec AstraZeneca (« AZ ») en avril 2015 et octobre 2018.

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	30 juin 2018 retraité

Produits des accords de collaboration et de licence	46 770	16 055
dont accord monalizumab	24 293	16 055
dont accord IPH5201	22 478	-
Refacturation de frais de R&D (accords IPH5201 et IPH5401)	4 418	154
Gains de change	400	-
Revenus des accords de collaboration et de licence	51 588	16 209

a) Revenu lié aux accords avec AstraZeneca sur monalizumab

Variations du passif de contrat relatif à l'accord monalizumab (en milliers d'euros) :

(en milliers d'euros)	Total
Au 31 décembre 2017	134 914
Impact de l'application d'IFRS 15 au 1er janvier 2018	(53 083)
Au 1er janvier 2018 retraité	81 831
Revenu pour le premier semestre 2018	(16 055)
Transfert depuis dette sur collaboration	77
Au 30 juin 2018	65 853

Au 31 décembre 2018	104 925
Revenu pour le premier semestre 2019	(24 293)
Transfert vers la / (depuis la) dette sur collaboration	210
Au 30 juin 2019(1)	80 844

Variations de la dette sur collaboration relative à l'accord monalizumab (en milliers d'euros) :

(en milliers d'euros)	Total
Au 31 décembre 2017 tel que publié	-
Impact de l'application d'IFRS 15 au 1er janvier 2018	44 751
Au 1er janvier 2018 retraité	44 751
Augmentation	-
Diminution	(4 324)
Au 30 juin 2018	40 427

Au 31 décembre 2018	31 656
Augmentation	-
Diminution	(3 818)
Au 30 juin 2019	27 838

b) Revenu lié à l'accord avec AstraZeneca sur IPH5201

Variations du passif de contrat relatif à l'accord IPH5201 (en milliers d'euros) :

(en milliers d'euros)	Total
Au 30 juin 2018	-
Paiement initial	43 501
Revenu pour l'exercice 2018	(15 632)
Au 31 décembre 2018	27 869
Revenu pour le premier semestre 2019	(22 478)
Au 30 juin 2019	5 391

c) Tableau de variation des passifs de contrat

(en milliers d'euros)	31 décembre 2018	Reconnu en compte de résultat	Transféré en dette sur collaboration	30 juin 2019
Monalizumab	104 925	(24 293)	210	80 842
IPH5201	27 869	(22 478)	-	5 392
Molécules Précliniques	17 400	-	-	17 400
Total	150 195	(46 770)	210	103 636

(en milliers d'euros)	31 décembre 2017	Impact IFRS 15	31 décembre 2017 retraité	Reconnu en compte de résultat	Transféré en dette sur collaboration	30 juin 2018
Monalizumab	134 914	(53 083)	81 831	(16 055)	77	65 853
Total	134 914	(53 083)	81 831	(16 055)	77	65 853

13.2. Financements publics de dépenses de recherche

La Société reçoit des subventions de l'union européenne, l'état français et d'autres organisations gouvernementales :

Subventions d'investissements
Subventions opérationnelles
CIR (Crédit Impôt Recherche)

L'estimation du CIR pour la période de 6 mois clôturée le 30 juin 2019 et 2018 est obtenue sur la base des charges éligibles au CIR sur la période, incluant la limitation de 50% des charges de soustraitance éligibles annuelles.

Le montant total des subventions enregistrées en compte de résultat (autres revenus) est reparti de la manière suivante :

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	30 juin 2018

Crédit d'impôt recherche	7 494	6 212
Subventions	73	575
Financement publics de dépenses de recherche	7 567	6 787

14. Charges opérationnelles

(en milliers d'euros)	30 juin 2019		30 juin 2018 retraité
	R&D	G&A	Total	R&D	G&A	Total
Sous-traitance(1)	(19 471)	-	(19 471)	(19 397)	-	(19 397)
Achats consommés de matières, produits et fournitures	(1 673)	-	(1 673)	(1 847)	-	(1 847)
Charges de personnel autres que les paiements en actions	(7 165)	(2 778)	(9 943)	(6 637)	(2 238)	(8 875)
Paiements en actions	(643)	(1 332)	(1 975)	(254)	(811)	(1 065)
Charges de personnel	(7 808)	(4 111)	(11 918)	(6 891)	(3 049)	(9 940)
Honoraires non scientifiques(2)	(54)	(2 332)	(2 386)	(89)	(1 082)	(1 171)
Locations, maintenance et charges d'entretien	(447)	(473)	(920)	(522)	(556)	(1 078)
Frais de déplacements	(367)	(316)	(682)	(315)	(210)	(525)
Marketing, communication et relations publiques	(47)	(259)	(307)	(52)	(213)	(265)
Honoraires scientifiques(3)	(256)	-	(256)	(220)	-	(220)
Autres achats et charges externes	96	(694)	(597)	(175)	(73)	(248)
Amortissements et dépréciations	(6 348)	(478)	(6 826)	(2 190)	(249)	(2 439)
Frais de propriété intellectuelle	(180)	(468)	(648)	(607)	-	(607)
Autres produits et charges, nets	(30)	(164)	(193)	(17)	(144)	(161)
Total charges opérationnelles	(36 584)	(9 295)	(45 879)	(32 322)	(5 576)	(37 898)

(1) La Société sous-traite une part significative des études précliniques (développement pharmaceutique, études de tolérance et autres expériences modèles, etc.) et cliniques (coordination des essais, coûts des forfaits hospitaliers, etc.). Les coûts correspondants sont enregistrés en sous-traitance sur la base du niveau d'avancement des études cliniques.

(2) Les honoraires non scientifiques sont relatifs à des prestations de conseil et d'assistance aux activités de commercialisation et d'administration de la Société, et incluent des honoraires juridiques, comptables et d'audit et le support aux activités de développement des affaires commerciales.

(3) Les honoraires de conseils scientifiques, médicaux et réglementaires se rapportent aux services de consultants auxquels la Société fait appel pour ses activités de recherche et développement.

14.1. Charges de personnel autres que les paiements en action

Ce poste s'élève respectivement à 9 943 milliers d'euros et 8 875 milliers d'euros pour les premiers semestres 2019 et 2018. La Société employait 206 personnes au 30 juin 2019, contre 194 au 30 juin 2018.

14.2. Amortissements et dépréciations

Le poste se compose essentiellement de l'amortissement des actifs incorporels relatifs aux droits des programmes monalizumab, IPH5201 et Lumoxiti (voir Note 6).

14.3. Achats consommés de matières, produits et fournitures

Le poste comprend principalement le coût d'achat des produits et substances pharmaceutiques achetés par la Société à des tiers et consommés au cours de l'exercice.

15. Produit / Charge net(te) net(te) provenant des accords de distribution

Au cours de la période de transition (prévue à la fin du 1er semestre de 2020), les produits Lumoxiti sont commercialisés aux États-Unis par AstraZeneca, propriétaire de l'agrément réglementaire. La société a conclu qu'elle ne satisfaisait pas aux critères de principaux énoncés par IFRS 15 afin d'être qualifié de «principal ». Par conséquent, la perte nette résultant de toutes les activités marketing et de ventes liées à Lumoxiti est présentée dans la rubrique «Produit / Charge net(te) provenant des accords de distribution». La société a comptabilisé une perte nette de 3 820 milliers d'euros pour le semestre clos le 30 juin 2019, correspondant à des coûts de production et de commercialisation, déduction faite du produit des ventes tels que facturés par AstraZeneca. Les ventes de produits Lumoxiti restent modestes sur le premier semestre 2019. La première commercialisation aux Etats-Unis a eu lieu au cours du dernier trimestre 2018.

16. Produits financiers et charges financières

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	30 juin 2018 retraité

Intérêts sur actifs financiers	893	720
Variation de juste valeur des actifs financiers	2 309	161
Gains de change	2 511	3 116
Autres produits financiers	5	201
Produits financiers	5 717	4 198
Pertes de change	(1 888)	(2 920)
Variation de juste valeur des actifs financiers	-	(1 498)
Intérêts nets payés sur les emprunts	(45)	(55)
Autres charges financières	-	(275)
Charges financières	(1 933)	(4 748)
Résultat financier net	3 784	(550)

Pour les semestres clos les 30 juin 2019 et 2018, les gains et les pertes de change résultent principalement de la variance du taux de change entre l'euro et le dollar américain sur les comptes de trésorerie, équivalents de trésorerie et actifs financiers libellés en dollars américains.

17. Impôt sur le résultat

La Société n'a pas comptabilisé de charge d'impôt courante au 30 juin 2019 au regard d'un taux d'impôt projeté nul au 31 décembre 2019.

Selon les législations fiscales en vigueur, la Société Innate Pharma SA disposait de déficits fiscaux indéfiniment reportables pour un montant total cumulé de 219 563 milliers d'euros au 30 juin 2019 (montant identique au 31 décembre 2018) et la société Innate Pharma Inc. disposait de déficits fiscaux reportables sur une période de 20 ans pour un montant de 496 milliers d'euros ou 564 milliers de dollars USD (montant identique au 31 décembre 2018).

Lors de l'exercice 2018, la société Innate Pharma SA a opté pour le mécanisme de report en arrière des déficits ayant donné lieu à un crédit d'impôt de 333 milliers d'euros.

18. Engagements, passifs éventuels et litiges

18.1. Engagements

Par rapport aux informations présentées dans les comptes consolidés clos au 31 décembre 2018, la Société a identifié les changements suivants :

Reclassement des engagements de location simple en dettes de location suite à l'application d'IFRS 16 au 1ier janvier 2019 ;

Engagements d'achats non annulables d'un montant total de 3 297 milliers d'euros auprès de plusieurs CMO ;

Achats de consommables : dans le cadre d'une mise à disposition d'un appareil scientifique, la Société s'est engagée auprès d'un de ses fournisseurs à un montant minimum annuel d'achats de consommables. L'engagement global s'élève 188 milliers d'euros pour la période allant de juillet 2019 à juin 2020.

18.2. Litiges

La Société peut avoir des passifs éventuels se rapportant à des actions en justice de nature prud'homale survenant dans le cadre habituel de ses activités. Chacun des litiges connus ou procédures en cours dans lesquels la Société est impliquée a fait l'objet d'un examen à la date d'arrêté des comptes après avis des conseils juridiques. Il n'y a pas de litige connu au 30 juin 2019.

18.3. Provisions

Les provisions comptabilisées respectivement au 30 juin 2019 et 30 juin 2018 s'élèvent à 672 milliers d'euros et 690 milliers d'euros respectivement. Ces provisions concernent majoritairement la provision relative à la contribution patronale à verser sur l'attribution d'instruments de capitaux propres, conformément à la norme IFRS 2.

19. Transactions avec les parties liées

Rémunération des membres du comité exécutif

Les rémunérations présentées ci-après, octroyées aux membres du comité exécutif de la Société, ont été comptabilisées en charges au cours des périodes présentées :

(en milliers d'euros)	30 juin 2019	30 juin 2018

Salaires et autres avantages à court terme	1 159	1 109
Cotisations de retraite complémentaire	12	12
Paiements en action	1 174	425
Rémunérations des membres du directoire et d'autres membres exécutifs	2 345	1 546

Odile Belzunce et Jennifer Butler ont rejoint le comité exécutif respectivement, le 1 Janvier 2019 et le 12 Mars 2019.

Les salaires et autres avantages à court terme correspondent aux charges de personnel pour les premiers semestres 2019 et 2018.

Membres du Conseil de surveillance

La Société a comptabilisé une provision de 155 milliers d'euros pour les jetons de présence relatifs au premier semestre 2019. Ce montant inclut la rémunération du Président du Conseil de surveillance.

Parties liées

Novo Nordisk A/S est actionnaire, membre du Conseil de Surveillance et a conclu avec la Société trois contrats de licence sur les candidat-médicaments lirilumab, monalizumab et IPH5401. En vertu des dispositions contractuelles, la Société versera des paiements d'étapes ainsi que des royalties sur vente de ces candidat-médicaments. Au 30 juin 2019, la Société n'avait aucune dette envers Novo Nordisk A/S liée à IPH5401.

AstraZeneca est actionnaire de la Société avec laquelle est liée par plusieurs contrats de collaboration et d'option de licence ou de licence relatifs à différents candidats médicament (monalizumab, IPH5401, IPH5201 et molécules précliniques) et par un contrat de licence relatif aux droits du médicament Lumoxiti. Les paiements entre les deux sociétés ainsi que les dettes et créances au 30 juin 2019 se présentent ainsi ;

	Au 30 juin 2019
(en milliers d'euros)	Paiements	Bilan

Encaissements (AstraZeneca envers Innate Pharma) / Créances	118 810	16 404
Paiements (Innate Pharma envers AstraZeneca) / Dettes	(51 605)	(21 661)
Total	67 205	(5 257)

Par ailleurs, la Société a comptabilisé en compte de résultat une charge nette de 3 821 milliers d'euros au titre des accords de distribution (cf. note 15) et une charge de R&D de 6 415 milliers d'euros en charges opérationnelles (cf. note 14).

BPI est membre du conseil d'administration et a consenti à la Société un prêt sans intérêt de 1 500 milliers d'euros (Prêt à Taux Zéro Innovation ou «PTZI»). Ce prêt sera remboursé à compter de septembre 2016 sur une période de 5 ans.

Filiales

Les relations commerciales entre la Société et ses filiales sont régies par des accords intragroupes, conclus à des conditions standard sans lien de dépendance.

20. Résultat par action

20.1. Résultat de base

Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice net revenant aux actionnaires de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période.

	30 juin 2019	30 juin 2018 retraité

Résultat de la période (en milliers d'euros)	13 240	(15 118)
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation	63 987 582	57 600 100
Résultat de base par action (€ par action)	0,21	(0,26)

20.2. Résultat dilué

Le résultat dilué par action est calculé en augmentant le nombre moyen pondéré d'actions en circulation du nombre d'actions qui résulterait de la conversion de toutes les actions ordinaires ayant un effet potentiellement dilutif.

COMPTES CONSOLIDES RESUMES AU 30 JUIN 2019

Notes annexes aux états financiers

	30 juin 2019	30 juin 2018 retraité

Résultat de la période (en milliers d'euros)	13 240	(15 118)
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation	63 987 582	57 600 100
Ajustement pour effet dilutif des instruments donnant accès au capital	1 368 600	-
Résultat dilué par action (€ par action)	0,20	(0,26)

21. Événements postérieurs à la clôture

Le 3 juillet 2019, le directoire a accordé 57 376 actions gratuites à des membres du management ("AGA Bonus Management 2019-1").

Le 17 juillet 2019, suite à l'acquisition définitive de 66 559 actions gratuites, accordées le 3 juillet 2018 dans le cadre du plan "AGA Bonus Management 2018-1" plan et l'exercice de 25 000 "2011-2" BSA, la direction a décidé d'augmenter le capital social 4 578 milliers et la prime d'émission de 39 672 milliers d'euros. Ainsi 66 559 actions ordinaires ont été créées avec une valeur nominale de 0,05€ et un prix d'émission identique, et 25 000 actions ordinaires ont été créées avec une valeur nominale de 0,05€ et un prix d'émission de 1,77€.

Le 31 juillet 2019, la Société a notifié à AstraZeneca sa décision de cofinancer un futur programme de développement clinique de Phase III de monalizumab.

En date du 30 août 2019, la Société a tiré le montant résiduel d'un prêt de 15,2 millions d'euros souscrit auprès de la Société Générale en juillet 2017 pour un montant de 13,9 millions d'euros. Un montant de 1,3 million d'euros avait préalablement été tiré en 2017. L'échéancier de remboursement débute à partir du 30 août 2019.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE

Aux actionnaires de la société INNATE PHARMA,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Innate Pharma, relatifs à la période du 1 janvier 2019 au 30 juin 2019, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2.5 de l'annexe aux comptes semestriels consolidés résumés exposant les erreurs du 1er semestre 2018, qui ont été corrigées pour la présentation des informations comparatives.

Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Marseille, le 13 septembre 2019

Les commissaires aux comptes

AUDIT CONSEIL EXPERTISE SAS DELOITTE & ASSOCIES

Membre de PKF International

Guy Castinel Hugues Desgranges

DÉCLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint figurant en page 5 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Le Président du Directoire

Monsieur Mondher Mahjoubi

RELATIONS INVESTISSEURS

Danielle SPANGLER Director, Investor Relations Jérôme MARINO Coordinator, Investor Relations & Communication

117, Avenue de Luminy – BP 30191 13009 Marseille FRANCE Tél : +33 (0)4 30 30 30 30 Fax : +33 (0)4 30 30 30 00

[email protected]

AI Terminal

Innate Pharma

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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 JUIN 2019