Quarterly Report • Sep 6, 2011
Quarterly Report
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Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital social de 1 884 339,70 euros réparti en 37 686 794 actions de nominal 0,05 euro.
Siège social : 117, Avenue de Luminy, 13276 Marseille Cedex 09, France - 424 365 336 RCS Marseille
Situation semestrielle au 30 juin 2011
Les comptes condensés semestriels (non audités) ont été arrêtés par le Directoire. Ils ont été examinés par le Conseil de Surveillance le 30 août 2011 et ont fait l'objet d'un examen limité par nos Commissaires aux Comptes.
Sommaire
| I. | Eléments financiers et examen de la situation financière et du résultat de la Société 3 | |
|---|---|---|
| II. | Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2011 10 | |
| III. | Information financière semestrielle 2011 11 | |
| IV. | Attestation du responsable de l'information 29 | |
Innate Pharma S.A. (la « Société ») est une société biopharmaceutique développant des médicaments d'immunothérapie innovants pour le traitement du cancer et des maladies inflammatoires.
Ses candidat-médicaments appartiennent à une nouvelle classe thérapeutique et sont des anticorps monoclonaux ciblant des mécanismes de régulation d'un compartiment particulier de notre système immunitaire : l'immunité innée.
Cette approche bénéficie de partenariats validant avec deux acteurs majeurs de la biopharmacie : Bristol-Myers Squibb dans le domaine du cancer et Novo Nordisk A/S dans des indications d'inflammation.
Innate Pharma est basée à Marseille et comptait 78 collaborateurs au 30 juin 2011. Elle a été introduite en bourse sur NYSE Euronext en 2006. Novo Nordisk A/S, le Fond Stratégique d'Investissement (FSI) et Alta Partners sont ses actionnaires principaux.
Retrouvez Innate-Pharma sur www.innate-pharma.com
Les résultats d'Innate Pharma au 30 juin 2011 se caractérisent par :
Le tableau suivant résume les comptes semestriels établis conformément aux normes IFRS pour les périodes de six mois se terminant aux 30 juin 2010 et 2011 :
| Période de six mois se terminant le 30 juin |
||
|---|---|---|
| En milliers d'euros, sauf données par action | 2011 | 2010 |
| Produits opérationnels | 3 036 | 2 476 |
| Dépenses de recherche et développement | (6 469) | (7 179) |
| Frais généraux | (2 294) | (2 005) |
| Charges opérationnelles nettes | (8 763) | (9 184) |
| Résultat opérationnel (perte) | (5 727) | (6 709) |
| Résultat financier net | 501 | (21) |
| Résultat net (perte) | (5 226) | (6 730) |
| Nombre moyen d'actions en circulation (en milliers) | 37 687 | 37 184 |
| Perte nette par action (base non diluée) | (0,14) | (0,18) |
| 30/06/2011 | 31/12/2010 | |
| Trésorerie et instruments financiers courants | 29 654 | 34 581 |
| Total de l'actif | 41 479 | 48 010 |
| Total des capitaux propres | 28 187 | 33 516 |
| Total des dettes financières | 7 133 | 7 488 |
Le tableau suivant présente les produits opérationnels au cours des périodes sous revue :
| Période de six mois se terminant le 30 juin |
||
|---|---|---|
| En milliers d'euros | 2011 | 2010 |
| Revenus des accords de collaboration et de licence | 1 000 | 211 |
| Financements publics de dépenses de recherche | 2 036 | 2 264 |
| Produits opérationnels | 3 036 | 2 476 |
Pour les périodes de six mois se terminant aux 30 juin 2010 et 2011, les revenus des accords de collaboration et de licence de la Société proviennent des revenus d'accords de collaboration et de licence signés avec Novo Nordisk A/S en 2006 et 2009. Les revenus liés à ces accords sur les six mois se terminant au 30 juin 2011 résultent d'un paiement pour l'atteinte par IPH2201 (NN8765) d'une étape clinique en février 2011.
Les financements publics de dépenses de recherche sont constitués principalement par le crédit d'impôt recherche dont le montant s'élève à 1,7 million d'euros pour le premier semestre 2011 contre 1,9 millions d'euros pour le premier semestre 2010. Cette baisse résulte de la diminution des dépenses nettes de recherche et développement éligibles (hausse des prestations de sous-traitance effectuées au Etats-Unis) et du changement de la méthode de calcul du crédit d'impôt recherche.
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Le tableau suivant donne la répartition des charges opérationnelles nettes par fonction pour la période de six mois se terminant au 30 juin 2011, avec un comparatif sur le premier semestre 2010 :
| Période de six mois se terminant le 30 juin |
||
|---|---|---|
| En milliers d'euros | 2011 | 2010 |
| Dépenses de recherche et développement | (6 469) | (7 179) |
| Frais généraux | (2 294) | (2 005) |
| Charges opérationnelles nettes | (9 184) |
Les dépenses de recherche et développement comprennent essentiellement les frais de personnel affecté à la recherche et au développement, les coûts de fabrication des produits, les coûts de sous-traitance (recherche, développement pré-clinique et développement clinique) et les achats de matériels (réactifs et autres consommables) et de produits pharmaceutiques.
La diminution de ces dépenses entre les deux périodes sous revue (6,5 millions d'euros pour la période de six mois se terminant le 30 juin 2011, contre 7,2 millions d'euros pour la période de six mois se terminant le 30 juin 2010, soit -10%) résulte essentiellement de l'absence de coûts au premier semestre 2011 relatifs à la fabrication de produits et substances pharmaceutiques. Au premier semestre 2010, de tels coûts avaient été exposés pour 0,6 million d'euros.
Les dépenses de recherche et développement ont représenté respectivement 74% et 78% des charges opérationnelles nettes pour les périodes de six mois se terminant aux 30 juin 2011 et 2010.
Les frais généraux comprennent essentiellement les frais de personnel non affecté à la recherche et au développement ainsi que des coûts de prestations de services se rapportant à la gestion et au développement des affaires commerciales de la Société. La hausse des frais généraux (2,3 millions d'euros pour la période de six mois se terminant le 30 juin 2011, contre 2,0 millions d'euros pour la période de six mois se terminant le 30 juin 2010, soit +14%) résulte principalement de l'augmentation des dépenses de personnel autres que des paiements en actions (voir ci-dessous) ainsi que des honoraires liés au contrat signé avec Bristol-Myers Squibb en juillet 2011 (voir « Rappel des évènements marquants depuis le 1er janvier 2011 »).
Les dépenses de frais généraux ont représenté respectivement un total de 26% et de 22% des charges opérationnelles nettes pour les périodes de six mois se terminant aux 30 juin 2011 et 2010.
Le tableau suivant donne la répartition des charges opérationnelles nettes par nature de dépense pour les périodes sous revue :
| Période de six mois se terminant le 30 juin |
||
|---|---|---|
| En milliers d'euros | 2011 | 2010 |
| Achats consommés de matières, produits et fournitures | (902) | (1 491) |
| Coûts de propriété intellectuelle | (258) | (446) |
| Autres achats et charges externes | (3 876) | (3 572) |
| Charges de personnel autres que des paiements en actions | (3 183) | (3 014) |
| Paiements en actions | (10) | (20) |
| Amortissements et dépréciations | (525) | (489) |
| Autres produits et charges, nets | (9) | (152) |
| Charges opérationnelles nettes | (8 763) | (9 184) |
Les variations des principales charges par nature s'expliquent ainsi :
Charges de personnel autres que des paiements en actions : la hausse de ce poste entre les deux périodes sous revue (respectivement 3,2 millions d'euros et 3,0 millions d'euros pour les périodes de six mois se terminant aux 30 juin 2011 et 2010, soit +6%) s'explique principalement par la hausse de la provision bonus. A fin juin 2011, le pourcentage d'atteinte des objectifs collectifs et individuels de l'année est meilleur qu'à fin juin 2010.
Au 30 juin 2011, le montant de la trésorerie et des instruments financiers courants détenus par la Société s'élevait à 29,7 millions d'euros contre 34,6 millions d'euros au 31 décembre 2010.
Depuis sa création en 1999, la Société a été financée principalement par l'émission d'actions nouvelles. La Société a également généré de la trésorerie par son activité de licence (« out-licensing », principalement en relation avec les accords Novo Nordisk A/S), bénéficie du crédit d'impôt recherche et a reçu des financements de l'agence française pour l'innovation Oséo sous forme d'avances remboursables non porteuses d'intérêt. Au 30 juin 2011, le montant restant dû au titre de ces avances remboursables s'élève à 2,4 millions d'euros, comptabilisé en emprunts. Parmi ce montant, 1,2 million d'euros étaient initialement remboursables entre 2017 et 2021, et donc classés en passifs financiers non courants au 31 décembre 2010. Suite à la signature d'un contrat de licence et collaboration avec Bristol-Myers Squibb en juillet 2011, cette avance sera remboursable au 31 mars 2012. Elle a donc été classée en passif financier courant au 30 juin 2011.
Les autres éléments clés du bilan au 30 juin 2011 sont :
Flux de trésorerie
Les flux de trésorerie nets absorbés pour la période de six mois se terminant au 30 juin 2011 se sont élevés à 2,2 millions d'euros, à comparer à des flux de trésorerie nets absorbés lors de la période de six mois se terminant au 30 juin 2010 de 10,1 million d'euros.
Cette variation s'explique principalement par l'amélioration du fond de roulement à fin juin 2011 par rapport à juin 2010 pour 4,2 millions d'euros (le crédit d'impôt recherche 2010 ayant été encaissé en juin 2011 alors que le 2009 avait été encaissé en juillet 2010), la cession nette de valeurs mobilières pour 2,8 millions d'euros et l'amélioration du résultat net de 1,5 million d'euros.
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Comme précisé en note 7, le 30 mars 2011, la Société a cédé 50% de sa participation dans sa filiale Innate Pharma Services SAS (renommée par la suite Platine Pharma Services SAS) à la société Transgene SA. La participation de 50% de la Société dans Platine Pharma Services est comptabilisée par mise en équivalence. Le produit de cession dégagé par cette opération s'élève à 0,4 million d'euros enregistré en dehors du résultat opérationnel.
Rappel des évènements marquants depuis le 1er janvier 2011
Nota
Les comptes condensés consolidés au 30 juin 2011 ont fait l'objet d'un examen limité par nos Commissaires aux comptes et ont été approuvés par le Directoire de la Société le 30 août 2011. Ils ont été revus par le Conseil de Surveillance de la Société le 30 août 2011. Ils ne seront pas soumis à l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée Générale.
Facteurs de risque
Les facteurs de risque affectant la Société sont présentés au paragraphe 4 du document de référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») le 29 avril 2011.
Les relations avec les parties liées au cours des périodes sous revue sont présentées en Note 19 de l'information financière semestrielle condensée établie selon la norme IAS 34.
Certaines informations figurant dans cette présentation sont des informations prévisionnelles. Ces informations prévisionnelles ne garantissent pas les performances futures de la Société. Sa situation financière, le résultat opérationnel et les flux de trésorerie actuels ainsi que le développement de l'industrie dans laquelle opère la Société peuvent substantiellement différer des informations prévisionnelles réalisées ou suggérées dans cette présentation. En outre, si la situation financière, le résultat opérationnel et les flux de trésorerie de la Société ainsi que le développement de l'industrie dans laquelle opère la Société sont en ligne avec les informations prévisionnelles figurant dans cette présentation, ces résultats ou ces développements pourraient ne pas être indicatifs des résultats ou développements futurs. Ces informations prévisionnelles sont fondées sur les attentes et hypothèses actuelles du management et impliquent des risques connus ou inconnus qui peuvent affecter les résultats actuels de manière à les rendre substantiellement différents de ceux décrits dans ces informations prévisionnelles. La Société ne s'engage pas, et n'a aucune obligation, à fournir des mises à jour ou réviser les informations prévisionnelles contenues dans cette présentation pour refléter des événements ou circonstances qui pourraient se produire après la date de cette présentation. La Société dégage sa responsabilité dans l'utilisation par toute personne du présent document.
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En exécution de la mission qui nous a été confiée par le Directoire et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
• l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Innate Pharma, relatifs à la période du 1er Janvier au 30 Juin 2011, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en oeuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Fait à Marseille, le 30 août 2011
Les Commissaires aux Comptes
AUDIT CONSEIL EXPERTISE, SA PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT
Guy Castinel
Bilan consolidé (en milliers d'euros)
| Note | 30 juin 2011 |
31 décembre 2010 |
|
|---|---|---|---|
| Actif | |||
| Actif courant | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 | 29 654 | 31 818 |
| Instruments financiers courants | 3 | - | 2 763 |
| Créances courantes | 4 | 4 055 | 6 083 |
| Total actif courant | 33 709 | 40 664 | |
| Actif non courant | |||
| Autres débiteurs non courants | 5 | - | - |
| Immobilisations corporelles et immobilisations en cours | 6 | 6 770 | 7 335 |
| Participations comptabilisées par mise en équivalence | 7 | 1 000 | - |
| Autres actifs immobilisés | - | 11 | |
| Total actif non courant | 7 770 | 7 346 | |
| Total de l'actif | 41 479 | 48 010 | |
| Passif | |||
| Passif courant | |||
| Dettes opérationnelles Passifs financiers |
8 9 |
5 797 2 078 |
6 660 701 |
| Provisions | 8 | 13 | |
| Total passif courant | 7 883 | 7 374 | |
| Passif non courant | |||
| Subventions et financement publics conditionnés Passifs financiers |
9 | - 5 055 |
- 6 786 |
| Avantages au personnel | 10 | 354 | 334 |
| Total passif non courant | 5 409 | 7 120 | |
| Capitaux propres | |||
| Capital et réserves revenant aux actionnaires de la Société | |||
| Capital social | 11 | 1 884 | 1 884 |
| Prime d'émission | 108 207 | 108 173 | |
| Réserves et report à nouveau | (76 654) | (63 225) | |
| Résultat de l'exercice | (5 226) | (13 658) | |
| Autres éléments du résultat global | - | 173 | |
| Ecart de conversion | (24) | 167 | |
| Total des capitaux propres revenant aux actionnaires de la Société | 28 187 | 33 516 | |
| Total du passif | 41 479 | 48 010 |
| Période de six mois se terminant le 30 juin |
|||
|---|---|---|---|
| Note | 2011 | 2010 | |
| Revenus des accords de collaboration et de licence | 16 | 1 000 | 211 |
| Financements publics de dépenses de recherche | 2 036 | 2 264 | |
| Produits opérationnels | 3 036 | 2 476 | |
| Achats consommés de matières, produits et fournitures | 12 | (902) | (1 491) |
| Coûts de propriété intellectuelle | (258) | (446) | |
| Autres achats et charges externes | 12 | (3 876) | (3 572) |
| Coûts de personnel autres que des paiements en actions | 13 | (3 183) | (3 014) |
| Paiements en actions | 14 | (10) | (20) |
| Amortissements et dépréciations | (525) | (489) | |
| Autres produits et charges, nets | 15 | (9) | (152) |
| Charges opérationnelles nettes | (8 763) | (9 184) | |
| Résultat opérationnel | (5 727) | (6 708) | |
| Produits financiers | 16 | 401 | 255 |
| Charges financières | 16 | (289) | (276) |
| Plus-value de déconsolidation | 2 | 390 | - |
| Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence | 7 | - | - |
| Résultat avant impôts sur le résultat | (5 226) | (6 730) | |
| Charge d'impôt sur le résultat | - | - | |
| Résultat de la période | (5 226) | (6 730) | |
| Résultats par action revenant aux actionnaires de la Société : (en € par action) |
|||
| - de base | 20 | (0,14) | (0,18) |
| - dilué | 20 | (0,14) | (0,18) |
| Période de six mois se terminant le 30 juin |
||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | ||
| Résultat de l'exercice | (5 226) | (6 730) |
| Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés aux activités opérationnelles : |
||
| Amortissements et dépréciations | 497 | 489 |
| Provisions | 15 | (149) |
| Paiements en actions | 10 | 20 |
| Plus-value de déconsolidation | (390) | - |
| (Plus) / moins-values de cession d'actifs | - | 23 |
| Trésorerie nette absorbée par les opérations avant variation du besoin en | ||
| fonds de roulement : | (5 094) | (6 347) |
| Variations du fonds de roulement : | ||
| - Créances courantes et charges constatées d'avance | 1 795 | (1 294) |
| - Autres débiteurs non courants | - | - |
| - Dettes opérationnelles | (875) | (1 821) |
| Trésorerie nette provenant des / (absorbée par les) opérations : | (4 174) | (9 461) |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | ||
| Acquisition d'actifs immobilisés | (185) | (227) |
| Cession d'actifs immobilisés | - | - |
| Acquisition d'instruments financiers courants | (7 980) | - |
| Cession d'instruments financiers courants | 10 530 | - |
| Trésorerie nette provenant des / (absorbée par les) activités d'investissement : |
2 365 | (227) |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | ||
| Produit net de l'émission d'actions | - | - |
| Encaissements provenant de nouveaux emprunts ou de financements publics conditionnés |
- | - |
| Rachat d'actions propres | - | (29) |
| Remboursements d'emprunts ou de financements publics conditionnés | (355) | (341) |
| Trésorerie nette provenant des activités de financement : | (355) | (370) |
| Augmentation / (diminution) de la trésorerie et des équivalents de | (2 164) | (10 057) |
| trésorerie : Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture1 |
31 818 | 46 448 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture1 | 29 654 | 36 391 |
| 1 |
Ne tient pas compte des instruments financiers courants - 2 751
| Capital social |
Prime d'émission |
Réserves et report à nouveau |
Résultat de la période |
Autres éléments du résultat global |
Total revenant aux actionnaires de la Société |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 1er janvier 2010 | 1 832 | 108 295 | (48 597) | (14 626) | 219 | 47 122 |
| Affectation du résultat de l'exercice 2009 | - | - | (14 626) | 14 626 | - | - |
| Résultat de la période de six mois au 30 juin 2010 |
- | - | - | (6 730) | - | (6 730) |
| Paiements en actions | - | 20 | - | - | - | 20 |
| Profits de juste valeur sur actifs financiers disponibles à la vente |
- | - | - | - | 5 | 5 |
| Ecarts de change | - | - | - | - | 119 | 119 |
| Actions propres | - | (29) | - | - | - | (29) |
| Augmentation de capital, Mars 2010 | 52 | (52) | - | - | - | - |
| Solde au 30 juin 2010 | 1 884 | 108 233 | (63 223) | (6 730) | 343 | 40 506 |
| Paiements en actions | - | 15 | - | - | - | 15 |
| Résultat de la période de six mois au 31 décembre 2010 |
- | - | - | (6 928) | - | (6 928) |
| Profits de juste valeur sur actifs financiers disponibles à la vente |
- | - | - | - | 11 | 11 |
| Ecart de change | - | - | - | - | (13) | (13) |
| Actions propres | - | 29 | - | - | - | 29 |
| Emission BSAAR | - | 8 | 8 | |||
| Contrat de liquidité | - | (112) | - | - | - | (112) |
| Solde au 31 décembre 2010 | 1 884 | 108 173 | (63 225) | (13 658) | 341 | 33 516 |
| Affectation du résultat de l'exercice 2010 | - | - | (13 658) | 13 658 | - | - |
| Résultat de la période de six mois au 30 juin 2011 |
- | - | - | (5 226) | - | (5 226) |
| Paiements en actions | - | 10 | - | - | - | 10 |
| Profits de juste valeur sur actifs financiers disponibles à la vente |
- | - | - | - | (173) | (173) |
| Opération Platine Pharma Services | - | - | ||||
| Ecarts de change | - | - | 229 | - | (192) | 38 |
| Contrat de liquidité | - | 23 | - | - | - | 23 |
| Solde au 30 juin 2011 | 1 884 | 108 207 | (76 654) | (5 226) | (24) | 28 187 |
14
| Période de six mois | ||
|---|---|---|
| se terminant au 30 juin | ||
| 2011 2010 |
||
| Perte nette pour la période : | (5 226) | (6 730) |
| Profits de juste valeur sur actifs financiers disponibles à la vente |
(173) | 5 |
| Ecart de change | 39 | 119 |
| Autre éléments du résultat global sur la période : (134) |
124 | |
| Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres : |
(5 360) | (6 606) |
Innate Pharma est une société biopharmaceutique développant des médicaments d'immunothérapie innovants pour le traitement du cancer et des maladies inflammatoires. Basée à Marseille, la Société comptait 78 collaborateurs au 30 juin 2011. Elle a été introduite en bourse sur NYSE Euronext en 2006. Novo Nordisk A/S, le Fond Stratégique d'Investissement (FSI) et Alta Partners sont ses actionnaires principaux.
Innate Pharma est spécialisée dans le développement de nouveaux anticorps monoclonaux ciblant les récepteurs et les voies d'activation des cellules de l'immunité innée. Les mécanismes intimes contrôlant ces cellules ont été élucidés à la fin des années 90, notamment par les équipes des scientifiques fondateurs d'Innate Pharma.
C'est sur la base de cette science qu'Innate Pharma développe des candidats médicaments immunostimulateurs dans le cancer et immuno-bloquants dans l'inflammation. De plus, beaucoup de ligands des récepteurs de l'immunité innée sont exprimés sur les cellules cancéreuses, ouvrant la voie au développement d'anticorps directement cytotoxiques.
Les plus avancés des candidats d'Innate Pharma sont licenciés à des groupes biopharmaceutiques majeurs. IPH 2102, actuellement en Phase I d'essais cliniques dans le cancer, est licencié à Bristol-Myers Squibb, tandis que deux programmes d'anticorps monoclonaux, développés dans des indications d'inflammation, sont licenciés à Novo Nordisk A/S.
L'expertise d'Innate Pharma se situe dans l'immunopharmacologie et les technologies liées aux anticorps. La Société a développé un ensemble d'essais moléculaires et cellulaires et de modèles in vivo pour évaluer la pharmacodynamie, la pharmaco-toxicologie et l'efficacité de ses candidat-médicaments. De plus, Innate Pharma bénéficie d'un accès à une série d'outils de recherche spécifiques en immunologie cellulaire, au travers de son réseau mondial de collaborations scientifiques.
La Société détient des participations dans deux entités. Innate Pharma Inc., créée en 2009, est une société enregistrée dans l'Etat américain du Delaware. Créée afin d'héberger les activités de développement des affaires d'Innate Pharma aux Etats-Unis, elle est en sommeil depuis le 1er janvier 2011 et consolidée par intégration globale. Platine Pharma Services SAS, détenue à 50%, a été créée au 30 mars 2011 suite à l'entrée de la société Transgene SA au capital de la société Innate Pharma Services SAS, filiale à 100% d'Innate Pharma SA. La Société a donc changé de nom au 30 mars 2011.
La Société est et devrait continuer, à court et moyen terme, à être financée par l'émission de nouvelles actions ou autres titres donnant accès au capital ainsi que par la signature de partenariat industriel avec des sociétés biopharmaceutiques. L'activité de la société n'est pas soumise à des fluctuations saisonnières.
Ces états financiers semestriels consolidés condensés ont été arrêtés par le Directoire et examinés par le Conseil de Surveillance le 30 août 2011. Ils ne sont pas soumis à l'approbation de l'Assemblée générale.
Les états financiers semestriels condensés de la Société au 30 juin 2011 ont été établis conformément à IAS 34 Information financière intermédiaire. Ils doivent être lus en référence aux états financiers consolidés au 31 décembre 2010 selon les normes IFRS présentés au paragraphe 20.1 du document de référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 29 avril 2011.
Les méthodes comptables appliquées sont les mêmes que celles adoptées pour la préparation des états financiers annuels selon les normes IFRS (telles qu'adoptées par l'Union Européenne) au 31 décembre 2010.
Les amendements suivants de normes existantes sont d'application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011 et ont donc été adoptés par la Société :
Aucun de ces amendements et interprétations n'a eu d'incidence sur les états financiers semestriels de la Société au 30 juin 2011.
Au 30 juin 2011, l'estimation du crédit d'impôt recherche comptabilisé dans le cadre de l'arrêté intermédiaire est calculée sur la base du volume des dépenses éligibles de la période (30% de ces dépenses).
c) Traitement des pertes de contrôle exclusif dans Innate Pharma Services SAS (renommée Platine Pharma Services SAS)
L'opération avec la société Transgene SA a donné lieu à la perte de contrôle exclusif dans cette filiale. La cession a donné lieu à :
la décomptabilisation des actifs et des passifs de Innate Pharma Services, à leur valeur comptable à la date de perte du contrôle exclusif, soit le 30 mars 2011 ;
la comptabilisation de l'investissement résiduel de 50% retenu dans cette filiale à la juste valeur au 31 mars 2011 ainsi que du montant résiduel prêté et à recouvrer sur Innate Pharma Services ;
17
Suite à l'opération de cession de 50% de sa participation dans Innate Pharma Services, conjointement contrôlée depuis cette date, la Société applique pour la première fois la consolidation par mise en équivalence de sa participation dans la co-entreprise Platine Pharma Services.
Selon cette méthode, la participation de la Société est comptabilisée à son coût, ajusté du montant cumulé des variations postérieures et réduites du montant des distributions de dividendes. La valeur nette comptable de Platine Pharma Services est présentée au bilan sous la rubrique « Participations comptabilisées par mise en équivalence ».
La quote-part de la Société dans les profits ou pertes de Platine Pharma Services est présentée en dehors du « Résultat opérationnel ».
Le poste trésorerie, équivalents de trésorerie et instruments financiers courants s'analyse comme suit (en milliers d'euros):
| 30 juin 2011 | 31 décembre 2010 | |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 29 654 | 31 818 |
| Instruments financiers courants | - | 2 763 |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et instruments | 29 654 | 34 581 |
| financiers courants |
La trésorerie et les équivalents de trésorerie se composent de comptes bancaires courants et de titres de placement disponibles à la vente et s'analysent comme suit (en milliers d'euros) :
| 30 juin 2011 | 31 décembre 2010 | |
|---|---|---|
| Concours bancaires courants | 870 | 1 406 |
| SICAV monétaires et comptes à terme | 4 930 | 4 638 |
| AMUNDI FCP 3 mois | 23 854 | 25 774 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 29 654 | 31 818 |
Les comptes bancaires courants sont des comptes en euros et dollars U.S. ouverts auprès de la Société Générale et du Crédit Lyonnais.
Les titres de placement disponibles à la vente sont essentiellement composés de parts d'OPCVM acquises auprès de la Société Générale et du Crédit Lyonnais. Ces OPCVM sont des OPCVM monétaires, dont l'objectif de gestion est d'offrir un rendement proche de l'EONIA, taux interbancaire de référence.
Les instruments financiers courants s'analysent comme suit (en milliers d'euros) :
| 30 juin 2011 | 31 décembre 2010 | |
|---|---|---|
| CAAM – TRESO 9 | - | 2 763 |
| Instruments financiers courants | - | 2 763 |
La Société a vendu en mars 2011 le seul instrument financier courant qu'elle possédait :
CAAM — TRESO 9 : 2 589 milliers d'euros investis le 29 décembre 2006 dans un fonds d'investissement ouvert géré par CAAM. La plus-value afférente était de 177 milliers d'euros lors de la vente (173 milliers d'euros au 31 décembre 2010 enregistrés au titre des autres éléments du résultat global).
Les créances courantes s'analysent comme suit (en milliers d'euros) :
| 30 juin 2011 | 31 décembre 2010 | |
|---|---|---|
| Avances et acomptes versés aux fournisseurs | 96 | 97 |
| Créances clients | 86 | 207 |
| Crédit de TVA | 792 | 860 |
| Subventions et aides publiques | 305 | 233 |
| Charges constatées d'avance | 1 115 | 879 |
| Autres créances | 25 | 21 |
| Contrat de liquidité – position « Trésorerie » | 33 | 10 |
| Crédit d'impôt recherche (CIR) | 1 603 | 3 776 |
| Créances courantes | 4 055 | 6 083 |
Les montants présentés à court terme au 30 juin 2011 ont une maturité maximum de six mois.
Néant.
Les immobilisations corporelles et les immobilisations en cours s'analysent comme suit (en milliers d'euros) :
| Constructions | Matériel, outillage et autres immobilisations corporelles |
En cours | Total des immobilisations corporelles |
|
|---|---|---|---|---|
| Exercice clos le 31 décembre 2010 | ||||
| Solde net à l'ouverture | 6 237 | 1 706 | - | 7 943 |
| Reclassement | - | 85 | - | 85 |
| Acquisitions | 35 | 346 | 26 | 408 |
| Cessions | - | (1) | - | (1) |
| Amortissements | (376) | (724) | - | (1 100) |
| Solde net à la clôture | 5 896 | 1 412 | 26 | 7 335 |
| Période comptable de 6 mois se terminant le 30 juin 2010 | ||||
| Solde net à l'ouverture | 5 896 | 1 412 | 26 | 7 335 |
| Reclassement | - | 39 | (39) | - |
| Acquisitions | 23 | 147 | 15 | 185 |
| Cessions | - | - | - | - |
| Amortissements | (189) | (327) | - | (516) |
| Sortie IPH Services | - | (232) | - | (232) |
| Solde net à la clôture | 5 730 | 1 038 | 3 | 6 771 |
Le Groupe comptabilise pour la première fois au 30 juin 2011 selon la méthode de la mise en équivalence sa participation dans la société Platine Pharma Services SAS (anciennement Innate Pharma Services SAS). Jusqu'au 30 mars 2011, le Groupe possédait cette filiale à 100%. A cette date, la société Transgene SA est entrée au capital de la filiale à hauteur de 50% et Innate Pharma Services SAS a changé de nom pour devenir Platine Pharma Services SAS. La Société dispose d'un contrôle conjoint avec Transgene SA sur Platine Pharma Services SAS.
Les informations concernant Platine Pharma Services sont résumées dans le tableau suivant :
| 30 juin 2011 | 31 décembre 2010 | |
|---|---|---|
| Total des actifs | 1 841 | - |
| Total des passifs | (923) | - |
| Part du Groupe dans la situation nette | 459 | - |
| Revenus opérationnels | 478 | - |
| Résultat net | - | - |
| Part du Groupe dans le résultat net | - | - |
Dans le cadre de l'opération d'entrée de Transgene SA, la juste valeur de Platine Pharma Services SAS pour 100% des titres a été établie à 1,3 million d'euros au 30 mars 2011 sur la base des apports valorisés par les parties. La valorisation de la participation du Groupe dans Platine Pharma Services SAS au 30 juin 2011 a été calculée sur cette base, soit 0,7 million d'euros, auquel s'ajoute un compte courant débiteur de 0,3 millions d'euros. A ce stade, la Société n'a pas encore procédé à l'allocation de la juste valeur de la quote-part conservée aux actifs et passifs identifiables.
Ce poste s'analyse comme suit (en milliers d'euros) :
| 30 juin 2011 | 31 décembre 2010 | |
|---|---|---|
| Fournisseurs | 4 392 | 5 031 |
| Dettes fiscales et sociales | 1 390 | 1 485 |
| Autres dettes (subventions) | 15 | 144 |
| Dettes opérationnelles | 5 797 | 6 660 |
L'analyse par échéance de ce poste est la suivante (en milliers d'euros) :
| 30 juin 2011 | 31 décembre 2010 | |
|---|---|---|
| Oséo | - | |
| Autres engagements | 1 381 697 |
701 |
| Total des passifs financiers courants | 2 078 | 701 |
| Oséo | 982 | 2 365 |
| Autres engagements | 4 073 | 4 421 |
| Total des passifs financiers non-courants | 5 055 | 6 786 |
| Total des passifs financiers | 7 133 | 7 488 |
Les montants présentés à court terme au 30 juin 2011 sont remboursables ou exigibles dans les douze mois suivants le 30 juin 2011.
Le calendrier de remboursement des principaux passifs financiers décrits est détaillé dans le tableau cidessous (en milliers d'euros) :
| 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | ≥2015 | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Oséo | 1 382 | 572 | 410 | - | - | 2 364 |
| Autres engagements | 697 | 572 | 574 | 444 | 2 483 | 4 769 |
| Total | 2 079 | 1 144 | 984 | 444 | 2 483 | 7 133 |
Le calendrier de remboursement total (principal et intérêts) des passifs financiers décrits est détaillé dans le tableau ci-dessous (en milliers d'euros) :
| 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | ≥2015 | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Oséo | 1 382 | 572 | 410 | - | - | 2 364 |
| Autres engagements | 879 | 728 | 706 | 555 | 2 735 | 5 603 |
| Total | 2 261 | 1 300 | 1 116 | 555 | 2 735 | 7 967 |
Les engagements de retraite correspondent aux indemnités dues aux salariés quittant l'entreprise de façon concomitante à leur départ en retraite. La Société fait appel à un cabinet d'actuaires extérieur pour évaluer cette provision.
Capital social
Au 30 juin 2011, le capital social se compose de 37 686 794 actions ordinaires de valeur nominale 0,05 euros, soit un capital social de 1 884 339,70 euros. Il n'y a aucun changement dans le nombre d'actions comme dans le capital depuis le 31 décembre 2010.
Le 18 juin 2010, utilisant une délégation donnée par l'assemblée générale du 23 juin 2009, la Société a procédé à la distribution de 100 000 BSAAR aux dirigeants et à certains salariés qui ont intégralement été souscrits. Chaque BSAAR donne droit à la souscription d'une action nouvelle à un prix de 2,34 euros. La période d'exercice des BSAAR a été fixée à cinq ans à compter de leur émission.
La Société pourra, à son seul gré et à tout moment à compter de la date d'émission des BSAAR et jusqu'à la fin de la période d'exercice, procéder au remboursement de tout ou partie des BSAAR restant en circulation au prix unitaire de 0,01 euros ; toutefois, de tels remboursements ne seront possible que si la moyenne arithmétique, calculée sur 10 jours de bourse consécutifs parmi les 20 qui précèdent l'envoi de l'avis de remboursement anticipé, des produits des cours de clôture de l'action de la Société constatés sur Euronext Paris et de la parité d'exercice en vigueur à chaque date, excède 3,51 euros, soit 150% du prix d'exercice des BSAAR.
Le nombre d'actions qui pourraient être émises du fait des bons de souscription d'actions distribués (234 998), des options de souscription d'actions distribués (535 800), de l'acquisition définitive des actions gratuites déjà distribuées (249 100) et de l'exercice des BSAAR distribués (100 000) s'élève à 1 119 898, soit environ 2,89% du capital de la Société sur la base du nombre d'actions existantes au 30 juin 2011 (soit 38 806 692 sur une base totalement diluée).
Ce total ne prend pas en compte les bons de souscription d'actions (« BSA ») non encore distribués (350 000) ni les actions gratuites autorisées mais non encore distribuées (900).
Les achats consommés de matières, produits et fournitures comprennent principalement le coût d'achat des produits et substances pharmaceutiques achetés par la Société à des tiers et consommés au cours de l'exercice.
Les autres achats et charges externes s'analysent comme suit (en milliers d'euros) :
| Période de 6 mois se terminant le 30 juin | |||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Sous-traitance | (2 155) | (1 921) | |
| Honoraires non scientifiques | (483) | (298) | |
| Honoraires de conseils scientifiques, médicaux et | |||
| réglementaires | (193) | (295) | |
| Locations, maintenance et charges d'entretien | (346) | (435) | |
| Frais de déplacements et de congrès | (336) | (324) | |
| Marketing, communication et relations publiques | (122) | (157) | |
| Télécommunications | (39) | (44) | |
| Assurance | (46) | (61) | |
| Frais bancaires | (7) | (8) | |
| Jetons de présence * | (93) | - | |
| Autres | (55) | (28) | |
| Autres achats et charges externes | (3 876) | (3 572) |
* Au 30 juin 2010, les jetons de présence étaient classés en « Autres produits et charges nets » (voir note 15). Ce reclassement avait déjà été effectué au 31 décembre 2010.
La Société employait 78 personnes au 30 juin 2011, contre 86 au 31 décembre 2010. Cette baisse résulte principalement du fait que les 6 salariés de la filiale Platine Pharma Services SAS ne sont plus comptés parmi les salariés du groupe (voir note 7).
Les paiements en actions s'analysent comme suit (en milliers d'euros) :
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| BSA 2007 | (8) | (16) |
| BSA 2009 | (2) | (4) |
| Paiements en actions | (10) | (20) |
Pour l'émission des BSAAR visés en Note 11, la Société ayant retenu un prix d'émission des BSAAR se situant à l'intérieur de la fourchette d'estimation de leur valeur de marché telle que définie par un expert indépendant, aucun avantage accordé aux bénéficiaires ne sera comptabilisé dans les comptes de la Société.
Les autres produits et charges s'analysent comme suit (en milliers d'euros) :
| Période de 6 mois se terminant le 30 juin | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||
| Impôts et taxes | (65) | (68) | ||
| Jetons de présence | - | (57) | ||
| Perte sur actif disponible à la vente | - | (22) | ||
| Autres | 56 | (5) | ||
| Autres charges | (9) | (152) | ||
* Au 30 juin 2011, les jetons de présence sont classés en « Achats consommés de matières, produits et fournitures, autres achats et charges externes» (voir note 12).
Les produits et charges financiers s'analysent comme suit (en milliers d'euros) :
| Période de 6 mois se terminant le 30 juin | |||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Intérêts nets payés sur les emprunts, incluant les contrats | |||
| de location-financement | (102) | (201) | |
| Gains / (pertes) de change | (130) | 31 | |
| Produits sur actifs financiers | 329 | 149 | |
| Plus-value de déconsolidation | 390 | - | |
| Autres | 14 | - | |
| Produits financiers (charges), nets | 502 | (21) |
Les intérêts payés sur les emprunts, incluant les contrats de location-financement, comprennent notamment les intérêts sur la location-financement immobilière (acquisition et rénovation des principaux locaux de la Société). Ces charges sont nettes des intérêts reçus ou à recevoir sur l'avance-preneur versée comme garantie dans le cadre de cette location-financement.
Pour la période comptable de six mois se terminant au 30 juin 2010, les revenus des accords de collaboration et de licence de la Société proviennent essentiellement des revenus des accords de collaboration et de licence signés avec Novo Nordisk A/S en relation avec l'atteinte par IPH2201 (NN8765) d'une étape clinique.
Dans le cadre du contrat de location-financement signé avec SOGEBAIL pour le financement de l'acquisition et de la rénovation des principaux locaux de la Société, une somme de 1 500 milliers d'euros a été versée en garantie par la Société à SOGEBAIL au titre d'une avance-preneur. Cette garantie porte intérêt et est imputée (principal et intérêt) sur la durée du contrat de locationfinancement, soit douze ans.
Innate Pharma a signé en janvier 2004 un contrat de licence exclusive avec la société allemande Bioagency AG pour toutes les revendications de deux familles de brevets (licence sur la famille de composés dont est issu IPH1201). La société Bioagency AG prétend avoir résilié unilatéralement ce contrat en août 2009, résiliation qui a été immédiatement contestée par Innate Pharma, celle-ci considérant le contrat de licence comme étant toujours en vigueur. BioAgency a alors entamé des poursuites contre Innate Pharma invoquant des actes de contrefaçon. Le montant des dommages et intérêts demandés à ce titre par Bioagency AG s'élève à 10,7 millions d'euros.
Innate Pharma considère que les poursuites en contrefaçon sont infondées et la saisie-contrefaçon injustifiée. La Société a à son tour, attaqué Bioagency AG considérant que celle-ci, par son action, avait réussi à obtenir des informations confidentielles sur les recherches de la Société préjudiciables pour celle-ci. A ce titre, la Société réclame 6,0 millions d'euros de dommages et intérêts à Bioagency AG.
Ce litige est porté devant le Tribunal de Grande Instance de Paris. Compte-tenu des délais observés dans la résolution de ce type de litige, de la contestation effectuée par la Société qui considère avec ses conseils que sa position est fondée et l'incertitude inhérente à la résolution de ce type de litige, la Société considère qu'il s'agît d'un passif éventuel qui n'a pas fait l'objet d'une provision dans les comptes.
Les rémunérations présentées ci-après, octroyées aux membres du comité exécutif de la Société, ont été comptabilisées en charges au cours des périodes présentées (en milliers d'euros) :
| Période de 6 mois se terminant le 30 juin | |||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Salaires et autres avantages à court terme | 370 | 781 | |
| Cotisations de retraite complémentaire | 6 | 6 | |
| Honoraires | 154 | 47 | |
| Paiements en actions | - | - | |
| Rémunération des membres du comité exécutif | 530 | 834 |
Le comité exécutif comptait cinq membres au 30 juin 2011.
Résultat de base
Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice net revenant aux actionnaires de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période.
| Période de 6 mois se terminant | |||
|---|---|---|---|
| au 30 juin | |||
| 2011 | 2010 | ||
| Résultat de la période (en milliers d'euros) | (5 226) | (6 730) | |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation (en milliers) |
37 687 | 37 184 | |
| Résultat de base par action (€ par action) | (0,14) | (0,18) |
Le résultat dilué par action est calculé en augmentant le nombre moyen pondéré d'actions en circulation du nombre d'actions qui résulterait de la conversion de toutes les actions ordinaires ayant un effet potentiellement dilutif. Aux 30 juin 2010 et 2011, les bons de souscription d'actions, les options de souscription d'actions et les actions gratuites ont un effet relutif.
| Période de 6 mois se terminant | ||
|---|---|---|
| au 30 juin 2011 |
||
| Résultat de la période | (5 226) | 2010 (6 730) |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation (en milliers d'actions) |
37 687 | 37 184 |
| Ajustement pour effet dilutif des bons, options de souscription d'actions et actions gratuites (en milliers d'actions) |
- | - |
| Résultat dilué par action (€ par action) | (0,14) | (0,18) |
Le 6 juillet 2011, la Société a signé un accord de licence et de collaboration avec le laboratoire américain Bristol-Myers Squibb. Cet accord porte sur le développement et la commercialisation de l'IPH2102, un anticorps en Phase I de développement. Selon cet accord, Innate Pharma accordera à Bristol-Myers Squibb les droits exclusifs mondiaux pour le développement, la fabrication et la commercialisation de l'IPH2102 et des composés de structure voisine bloquant les récepteurs KIR. Cet accord couvrira toutes les indications potentielles pour l'IPH2102. Innate Pharma poursuivra le développement de l'IPH2102 dans la leucémie aigüe myéloïde (LAM) jusqu'à la fin de la Phase II, et apportera également un soutien préclinique au développement de l'IPH2102. Bristol-Myers Squibb financera le développement de l'IPH2102. L'accord inclut un premier paiement de 35 millions de dollars non remboursable et non imputable à l'exception de 5 millions de dollars qui pourraient être imputés à des paiements d'étapes futurs. Des versements d'étapes supplémentaires sont prévus, pouvant atteindre 430 millions de dollars, assujettis à l'atteinte d'objectifs prédéfinis durant la période de développement et de commercialisation. Des redevances échelonnées d'un pourcentage à deux chiffres assises sur les ventes internationales nettes sont également prévues.
Le compte de résultat par fonction se présente comme suit (en milliers d'euros) :
| Période de 6 mois se terminant | |||
|---|---|---|---|
| au 30 juin | |||
| 2011 | 2010 | ||
| Revenus des accords de collaboration et de licence | 1 000 | 211 | |
| Financements publics de dépenses de recherche | 2 036 | 2 264 | |
| Produits opérationnels | 3 036 | 2 476 | |
| Dépenses de recherche et développement | (6 469) | (7 179) | |
| Frais généraux | (2 294) | (2 005) | |
| Charges opérationnelles nettes | (8 763) | (9 184) | |
| Résultat opérationnel | (5 727) | (6 709) | |
| Résultat financier net | 501 | (21) | |
| Résultat de la période | (5 226) | (6 730) |
Conformément à IFRS 8 – Secteurs opérationnel, l'information présentée ci-dessus est basée sur le reporting interne présenté au Principal Décideur Opérationnel aux fins de prise de décision. Les secteurs définis par la Société sont frais généraux (General & Administration, ou G&A) et frais de recherche et développement (Research & Development, ou R&D). Le cœur de métier de la Société consiste à gérer un portefeuille de candidat-médicaments (identification puis développement des candidat-médicaments). Les coûts relatifs à cette activité sont regroupés dans le secteur R&D. Les coûts des fonctions supports (finance, ressources humaines, juridique…) sont regroupés dans le secteur G&A.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Le Président du Directoire
Monsieur Hervé Brailly
Laure-Hélène Mercier Directeur, Relations Investisseurs 117, Avenue de Luminy - BP 30191 13 009 Marseille FRANCE Tél : +33 (0)4 30 30 30 87 Fax : +33 (0)4 30 30 30 00
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