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Inmyshow Digital Technology (Group) Co., Ltd. Audit Report / Information 2019
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Audit Report / Information
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广西慧金科技股份有限公司拟发行股份购买资产 并吸收合并涉及的北京天下秀科技股份有限公司 股东全部权益价值 资产评估报告
天源评报字[2019]第0096号
共一册 第一册
TIANYUAN
天源资产评估有限公司
二〇一九年四月二十八日
目录
| 明 . |
|---|
| 要 |
| 资产评估报告 |
| 一、委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人 |
| 二、评估目的 |
| 三、评估对象及评估范围 |
| 四、价值类型及其定义 |
| 五、评估基准日 |
| 六、评估依据 |
| 七、评估方法 |
| 八、评估程序实施过程及情况 |
| 九、评估假设 |
| 十、评估结论 |
| 十一、特别事项说明 |
| 十二、资产评估报告使用限制说明 |
| 十三、资产评估报告日 |
| 件 |
声 明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会 发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产 评估报告载明的使用范围使用本资产评估报告: 委托人或者其他资产评估报告使 用人违反前述规定使用本资产评估报告的,本资产评估机构及资产评估专业人员 不承担责任。
三、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报 告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用:除此之外, 其他任何 机构和个人不能成为本资产评估报告的使用人。
四、本资产评估机构及资产评估专业人员提示资产评估报告使用人应当正确理 解和使用评估结论,评估结论不等同于评估对象可实现价格,评估结论不应当被认 为是对评估对象可实现价格的保证。
五、本资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准 则, 坚持独立、客观、公正的原则, 并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
六、本机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结论受资产评估报告中假设 前提和限定条件的限制, 资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、 资产评估报告特别事项说明和使用限制。
七、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签 名、盖章或法律允许的其他方式确认: 委托人和其他相关当事人依法对其提供资料 的真实性、完整性、合法性负责。
八、本资产评估机构及资产评估专业人员与资产评估报告中的评估对象没有现 存或者预期的利益关系: 与相关当事人没有现存或者预期的利益关系, 对相关当事 人不存在偏见。
九、资产评估专业人员已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行 现场调查:已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评 估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验, 对已经发现的问题进行了如 实披露,并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告 的要求。
摘 要
天源资产评估有限公司接受广西慧金科技股份有限公司的委托,根据有关法律、 行政法规和资产评估准则的规定, 坚持独立、客观和公正的原则, 采用资产基础法 和收益法, 按照必要的评估程序, 对广西慧金科技股份有限公司拟实施发行股份购 买资产并吸收合并行为涉及的北京天下秀科技股份有限公司的股东全部权益在 2018年12月31日的市场价值进行了评估,现将评估情况及结论摘要如下:
一、 委托人: 广西慧金科技股份有限公司 (以下简称: ST 慧球)
二、 被评估单位: 北京天下秀科技股份有限公司(以下简称: 天下秀)
三、 评估目的: 为发行股份购买资产并吸收合并行为提供价值参考。
四、 评估对象和评估范围
评估对象为天下秀的股东全部权益价值。评估范围为天下秀申报的全部资产和 负债,具体包括流动资产、可供出售的金融资产、长期股权投资、固定资产(设备 类)、无形资产(其他无形资产)、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资 产及流动负债。
截至评估基准日,天下秀母公司财务报表账面资产总额 1,098,961,785.24元, 账面负债总额 192, 346, 987. 82 元, 所有者权益 906, 614, 797. 42 元。
五、 价值类型: 市场价值
六、 评估基准日: 2018年12月31日
七、 评估方法: 资产基础法和收益法
八、 评估结论
本次评估选取了收益法的评估结果作为评估结论。
在本报告揭示的假设条件下,评估对象在评估基准日的市场价值为 394,656.78 万元(大写: 人民币叁拾玖亿肆仟陆佰伍拾陆万柒仟捌佰圆), 评估价 值与合并财务报表中归属于母公司的所有者权益 83,379.84 万元相比增加 311, 276, 94 万元, 增值率为 373, 32%; 与母公司财务报表中所有者权益 90, 661. 48 万元相比增加 303, 995. 30 万元, 增值率为 335. 31%。
评估结论仅在资产评估报告载明的评估基准日成立。评估结论的使用有效期应
根据评估基准日后的资产状况和市场变化情况来确定, 当资产状况和市场变化较 小时, 评估结论使用有效期为 2018年12月31日至 2019年12月30日。
九、 特别事项说明
特别事项说明详见资产评估报告"十一、特别事项说明"。为了正确使用评估 结论, 提请资产评估报告使用人关注"特别事项说明"对评估结论和本次经济行 为的影响。
十、 资产评估报告日: 2019年4月28日。
以上内容摘自资产评估报告正文, 欲了解本评估业务的详细情况、正确理解和 使用评估结论, 应当阅读资产评估报告正文。
资产评估报告
天源评报字[2019]第0096号
广西慧金科技股份有限公司:
天源资产评估有限公司接受贵公司的委托,按照法律、行政法规和资产评估准 则的规定, 坚持独立、客观和公正的原则, 采用资产基础法和收益法, 按照必要的 评估程序, 对贵公司拟实施发行股份购买资产并吸收合并行为涉及的北京天下秀 科技股份有限公司的股东全部权益在 2018年12月31日市场价值进行了评估。现 将资产评估情况报告如下:
一、委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人
(一) 委托人概况
-
企业 名 称: 广西慧金科技股份有限公司(以下简称: ST 慧球)
-
企业住所:广西壮族自治区北海市北海大道168号
-
注 册 资 本: 39.479.3708 万元人民币
-
法定代表人:张琲
-
企业 性 质: 股份有限公司(上市、外商投资企业投资)
-
统一社会信用代码: 9145050071146694XR
-
经营业务范围: 通信技术、信息科技、计算机、电子科技的技术开发、技 术服务、技术咨询, 计算机网络工程, 计算机软硬件开发, 通讯器材、自动化控制系 统的销售、设计、安装及售后服务(以上项目不含互联网上网服务)。
(二) 被评估单位概况
-
企业 名 称: 北京天下秀科技股份有限公司(以下简称: 天下秀)
-
企业 住 所: 北京市朝阳区三里屯西五街5号3层
-
注 册 资 本: 人民币 38, 203, 7948 万元
-
法定代表人: 李檬
-
企业性质:股份有限公司(中外合资、未上市)
-
统一社会信用代码: 91110105693201824D
-
历史沿革:
天下秀成立于 2009年11月25日, 由 ShowWorld Hongkong Limited 出资设 立,天下秀成立时注册资本为200万美元。第一期39.9980万美元业经北京中怡和 会计师事务所有限公司审验,并出具中怡和验字(2010)第372号《验资报告》; 第二期 14.9975 万美元业经北京中怡和会计师事务所有限公司审验, 并出具中怡 和验字 (2010) 第700号《验资报告》: 第三期 29.9980 万美元业经北京中怡和会 计师事务所有限公司审验, 并出具中怡和验字(2010) 第791号《验资报告》: 第 四期 64.9975 万美元业经北京中怡和会计师事务所有限公司审验,并出具中怡和 验字(2010) 第897号《验资报告》: 第五期50.0090 万美元业经北京中怡和会计 师事务所有限公司审验,并出具中怡和验字(2011)第183号。
2011年11月16日,根据天下秀股东会决议,由 ShowWorld Hongkong Limited 出资增资, 注册资本增资至1,000 万美元。第一期160 万美元业经北京中靖诚会计 师事务所(普通合伙)审验,并出具中靖诚验字[2012]第 E-0144号《验资报告》; 第二期48万美元业经北京中靖诚会计师事务所(普通合伙)审验,并出具中靖诚 验字[2013] 第 E-0648 号《验资报告》: 第三期 192 万美元业经北京中靖诚会计师事 务所(普通合伙)审验,并出具中靖诚验字[2014]第 E-0060号《验资报告》:第四 期400万美元业经北京中靖诚会计师事务所(普通合伙)审验,并出具中靖诚验字 [2014] 第 E-0205 号《验资报告》。
2015年1月16日, 根据天下秀股东会决议, 由 ShowWorld Hongkong Limited 出资增资, 注册资本增资至1,300 万美元。上述出资业经北京安佳信会计师事务所 有限公司审验,并出具京安会验字[2016]1号《验资报告》。
2016年4月12日,根据天下秀股东会决议,由北京利兹利投资合伙企业(有 限合伙)出资增资 230.6806 万美元, 北京永盟投资合伙企业(有限合伙)出资增 资 279.8464 万美元, 注册资本增资至 1,810.5270 万美元。上述出资业经中汇会计 师事务所(特殊普通合伙)审验,并出具中汇会验[2017]3645号《验资报告》。
2016 年 10 月 12 日, 根据天下秀股东会决议和股权转让协议, ShowWorld Hongkong Limi ted 将其在天下秀注册资本中的出资 192.2820 万美元、195.1199 万 美元和 195.1199 万美元分别转让给海南金慧投资管理中心(有限合伙)、嘉兴腾元 投资合伙企业(有限合伙)和厦门赛富股权投资合伙企业(有限合伙)。同时,由 澄迈新升投资管理中心(有限合伙)出资增资 393.7175 万美元, WB Online Investment Limited 出资增资 182.6679 万美元, 北京宏远伯乐投资中心(有限合
伙)出资增资 73.8220 万美元, 注册资本增资至 2,460.7344 万美元。上述出资业 经中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审验,并出具中汇会验[2017]3647号《验资 报告》。
2016年12月22日, 根据天下秀股东会决议, 北京永盟投资合伙企业(有限 合伙)将其在天下秀注册资本中的出资 32.8098 万美元和 41.0122 万美元分别转 计给上海沁朴股权投资基金合伙企业(有限合伙)和合肥中安润信基金投资合伙企 业(有限合伙): 海南金慧投资管理中心(有限合伙) 和澄迈新升投资管理中心(有 限合伙)分别将其在天下秀注册资本中的出资 66.4398 万美元和 130.4189 万美元 转让给深圳庥隆金实投资管理中心(有限合伙); 北京宏远伯乐投资中心(有限合 伙)和澄迈新升投资管理中心(有限合伙)分别将其在天下秀注册资本中的出资 12.3037 万美元及 61.5184 万美元转让给宁波梅山保税港区文泰投资合伙企业(有 限合伙)。
2017年5月4日,根据天下秀董事会决议,以截至2017年2月28日止经审 计的净资产人民币 421, 228, 638, 49 元, 折合股份总数 3.6 亿股, 每股面值 1 元, 总计股本人民币 360,000,000,00 元, 超过折股部分的净资产 61,228,638.49 元计 入公司资本公积, 整体变更为股份有限公司。上述变更业经中汇会计师事务所(特 殊普通合伙)审验,并出具中汇会验[2017]3657号《验资报告》。
2017年6月12日, 根据天下秀股东会决议, 由深圳市招远秋实投资合伙企业 (有限合伙)以3,000万元人民币认购新增注册资本313.0435万元,由杭州长潘 股权投资合伙企业(有限合伙)以 18,119.7 万元人民币认购新增注册资本 1,890.7513 万元。上述增资业经中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审验,并出具 中汇会验[2017]4278号《验资报告》。
| 股东名称 | 认购股份数(股) | 出资比例(%) |
|---|---|---|
| ShowWorld Hongkong Limited | 104,965,474 | 27.4751 |
| 北京利兹利投资合伙企业(有限合伙) | 33,748,062 | 8.8337 |
| 北京永盟投资合伙企业(有限合伙) | 30,140,914 | 7.8895 |
| 澄迈新升投资管理中心(有限合伙) | 29,519,997 | 7.7270 |
| 深圳庥隆金实投资管理中心(有限合伙) | 28,799,992 | 7.5385 |
| 嘉兴腾元投资合伙企业(有限合伙) | 28,545,610 | 7.4719 |
| 厦门赛富股权投资合伙企业(有限合伙) | 28,545,610 | 7.4719 |
| WB Online Investment Limited | 26,723,910 | 6.9951 |
截至评估基准日,天下秀的股权结构如下:
北京天下秀科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告'正文
| 股东名称 | 认购股份数(股) | 出资比例(%) |
|---|---|---|
| 杭州长潘股权投资合伙企业(有限合伙) | 18,907,513 | 4.9491 |
| 海南金慧投资管理中心(有限合伙) | 18,410,435 | 4.8190 |
| 宁波梅山保税港区文泰投资合伙企业(有限合伙) | 10,800,010 | 2.8269 |
| 北京宏远伯乐投资中心(有限合伙) | 8,999,991 | 2.3558 |
| 合肥中安润信基金投资合伙企业(有限合伙) | 5,999,994 | 1.5705 |
| 上海沁朴股权投资基金合伙企业(有限合伙) | 4,800,001 | 1.2564 |
| 深圳市招远秋实投资合伙企业(有限合伙) | 3,130,435 | 0.8194 |
| 合 计 | 382,037,948 | 100.00 |
- 经营业务范围:
开发、生产计算机软件; 网络系统集成; 电脑图文设计; 销售自产产品; 通信 设备的批发;软件技术的开发;转让自有技术;技术咨询;基础软件服务;应用软 件服务:营销策划;设计、制作、代理、发布广告。(依法须经批准的项目,经相关 部门批准后依批准的内容开展经营活动。)
- 长期股权投资情况:
截至评估基准日,天下秀拥有3家全资子公司、2家控股子公司及5家参股公 司,具体如下表所示:
金额单位: 人民币元
| 序号 | 被投资单位名称 | 投资日期 | 持股比例 | 账面价值 |
|---|---|---|---|---|
| 北京天下秀广告有限公司 | 2009-1 | 100.00% | 30,000,000.00 | |
| $\overline{2}$ | 上海秀天科技有限公司 | 2015-6 | 100.00% | 10,000,000.00 |
| 3 | 北京新三优秀科技有限公司 | 2014-10 | 85.00% | 8,938,493.16 |
| $\overline{4}$ | 北京喜禾文化传播有限公司 | 2016-9 | 80.00% | 6,344,019.84 |
| 5 | 北京天下联赢科技有限公司 | 2018-4 | 100.00% | 5,000,000.00 |
| 6 | 北京云微星璨网络技术有限公司 | 2015-4 | 20.15% | |
| 7 | 北京映天下网络科技有限公司 | 2016-12 | 16.00% | 1,373,207.44 |
| 8 | 北京淘秀新媒体科技有限公司 | 2018-7 | 19.50% | |
| 9 | 苏州契佳信息技术有限公司 | 2018-9 | 15.00% | 2,824,367.90 |
| 10 | 北京爱马思国际文化科技有限公司 | $2018 - 11$ | 30.00% | 1,489,134.06 |
| 长期股权投资减值准备 | 8,938,493.16 | |||
| 计 습 |
57,030,729.24 |
- 近三年天下秀的资产、财务及经营状况:
(1) 合并口径的资产、财务及资产状况
| 2016年度 | 2017年度 | 2018年度 |
|---|---|---|
| 476,156,473.06 | 725,419,197.97 | 1,209,578,305.50 |
| 325,620,577.57 | 477,579,154.52 | 828,712,444.29 |
| 67,065,619.86 | 118,761,566.35 | 190,605,378.50 |
| 57,150,894.54 | 99,012,318.36 | 155,428,605.59 |
| 59,238,495.13 | 101,368,474.84 | 157,883,913.50 |
| 2016年12月31日 | 2017年12月31日 | 2018年12月31日 |
| 508,146,240.18 | 885,926,007.73 | 1,042,784,403.01 |
| 193, 136, 972.07 | 203,882,054.56 | 208,750,337.41 |
| 315,009,268.11 | 682,043,953.17 | 834,034,065.60 |
| 312,800,731.35 | 680,619,562.97 | 833,798,382.61 |
金额单位, 人民币元
(2) 母公司资产、财务及经营状况
金额单位: 人民币元
| 项目名称 | 2016年度 | 2017年度 | 2018年度 |
|---|---|---|---|
| 主营业务收入 | 458,350,180.44 | 687,378,430.93 | 1,040,509,157.83 |
| 主营业务成本 | 306,235,228.07 | 453,751,818.26 | 710,781,667.58 |
| 利润总额 | 102,031,861.83 | 142,850,175.83 | 192,987,260.15 |
| 净利润 | 85,790,575.86 | 120,394,680.95 | 162,400,538.26 |
| 项目名称 | 2016年12月31日 | 2017年12月31日 | 2018年12月31日 |
| 总资产 | 537,511,237.08 | 941,667,406.53 | 1,098,961,785.24 |
| 总负债 | 180, 142, 015.65 | 197, 453, 147.37 | 192,346,987.82 |
| 所有者权益 | 357, 369, 221. 43 | 744,214,259.16 | 906,614,797.42 |
上述会计数据业经注册会计师审计, 其中: 2016-2018 年数据均摘自中汇会 计师事务所(特殊普通合伙)出具的中汇会审[2019]1836号无保留意见审计报告。
(三) 其他资产评估报告使用人
本资产评估报告的使用权归委托人所有。
本资产评估报告的其他使用人限制为:国家法律、法规规定的资产评估报告使 用人。
二、评估目的
ST 慧球拟发行股份购买资产并吸收合并天下秀, 本次评估目的系为该经济行 为提供天下秀股东全部权益的价值参考。
三、评估对象及评估范围
评估对象为天下秀的股东全部权益价值。评估范围为天下秀申报的全部资产和 负债,具体包括流动资产、可供出售的金融资产、长期股权投资、固定资产(设备 类)、无形资产(其他无形资产)、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资 产及流动负债。
截至评估基准日,天下秀母公司财务报表账面资产总额1,098,961,785.24元, 账面负债总额 192, 346, 987. 82 元, 所有者权益 906, 614, 797. 42 元。财务报表反映 如下:
金额单位: 人民币元
| 资产项目 | 账面原值 | 账面净值 |
|---|---|---|
| 流动资产 | 916,712,209.81 | |
| 非流动资产 | 182,249,575.43 | |
| 其中: 可供出售金融资产 | 19,000,000.00 | |
| 长期股权投资 | 57,030,729.24 | |
| 固定资产 | 2,452,936.77 | 1,507,734.62 |
| 其中: 设备类 | 2,452,936.77 | 1,507,734.62 |
| 长期待摊费用 | 1,000,408.91 | |
| 递延所得税资产 | 3,710,702.66 | |
| 其他非流动资产 | 100,000,000.00 | |
| 资产总计 | 1,098,961,785.24 | |
| 流动负债 | 192,346,987.82 | |
| 非流动负债 | ||
| 负债合计 | 192,346,987.82 | |
| 所有者权益 | 906,614,797.42 |
天下秀于评估基准日财务报表业经注册会计师审计,并由中汇会计师事务所 (特殊普通合伙)出具中汇会审[2019]1836号无保留意见审计报告。
此外,天下秀申报的账面未记录的资产包括:
- 软件著作权
截至评估基准日,天下秀拥有57项软件著作权,具体情况如下:
| 序 号 |
软件名称 | 首次发表 日期 |
登记 日期 |
权利 范围 |
登记号 | 取得 方式 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 天下秀虚拟形象配装系统[简称: Avatar V2.3 |
2010-6-25 | 2010-8-12 | 全部 权利 |
2010SR040779 | 原始 取得 |
|
| $\overline{2}$ | 天下秀旅了旅行直销系统[简称:旅 $T$ $V1.0$ |
2013-4-19 | $2013 - 11$ 26 |
全部 权利 |
2013SR133042 | 原始 取得 |
| $\overline{\mathbf{3}}$ | 天下秀微任务自媒体交易系统[简称: 微任务]V1.0 |
2012-9-21 | $2013 - 11$ 26 |
全部 权利 |
2013SR133077 | 原始 取得 |
天源资产评估有限公司
| 序 号 |
软件名称 | 首次发表 日期 |
登记 日期 |
权利 范围 |
登记号 | 取得 方式 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $\frac{1}{4}$ | 天下秀 SNIB 积分赢行系统[简称: SNIB]V1.0 |
2013-9-18 | $2013 - 11 -$ 27 |
全部 权利 |
2013SR133493 | 原始 取得 |
| 5 | 天下秀粉丝特卖系统[简称: 粉丝特 卖]V1.0 |
$2013 - 4 - 15$ | $2013 - 11 -$ 27 |
全部 权利 |
2013SR133931 | 原始 取得 |
| 6 | 天下秀靶心社交精准传播系统[简称: 靶心]V1.0 |
$2013 - 8 - 2$ | $2013 - 11 -$ 26 |
全部 权利 |
2013SR133049 | 原始 取得 |
| 7 | 天下秀致胜社交客户服务系统[简称: 致胜]V1.0 |
2013-7-22 | $2013 - 11 -$ 28 |
全部 权利 |
2013SR134319 | 原始 取得 |
| 8 | 天下秀品牌社交营销价值评估管理系统 [简称: 品牌社交管理系统]V1.0 |
2012-5-20 | 2013-12-4 | 全部 权利 |
2013SR138316 | 原始 取得 |
| $\ddot{9}$ | WeiQ 自媒体广告交易平台 (ios 版) [简称: WeiQ]V1.0 |
2017-8-28 | 2017-9-25 | 全部 权利 |
2017SR520780 | 原始 取得 |
| 10 | WeiQ 自媒体广告交易平台[简称: WeiQ]V1.0 |
$2017 - 8 - 15$ | 2017-9-15 | 全部 权利 |
2017SR520784 | 原始 取得 |
| 11 | 影视剧推广平台 | 2015-10-17 | $2017 - 12 -$ 15 |
全部 权利 |
2017SR692690 | 原始 取得 |
| 12 | Weig 游戏推广平台 V1.0 | 2016-8-12 | $2017 - 12 -$ 14 |
全部 权利 |
2017SR689339 | 原始 取得 |
| 13 | WEIQ 直播网红平台 VI.0 | $2015 - 10 - 8$ | $2017 - 12 -$ 14 |
全部 权利 |
2017SR689420 | 原始 取得 |
| 14 | 自媒体 APP 软件 V1.0 | $2015 - 11 - 6$ | $2017 - 12 -$ 14 |
全部 权利 |
2017SR689428 | 原始 取得 |
| 15 | 投放管理中心优化系统 V1.0 | 2015-11-10 | 2017-12- 15 |
全部 权利 |
2017SR696996 | 原始 取得 |
| 16 | 收支系统 V1.0 | 2015-12-11 | $2017 - 12 -$ 18 |
全部 权利 |
2017SR697920 | 原始 取得 |
| 17 | 优惠券系统 V1.0 | 2016-6-25 | $2017 - 12 -$ 18 |
全部 权利 |
2017SR698003 | 原始 取得 |
| 18 | 站内信管理系统 V1.0 | 2016-9-30 | $2017 - 12 -$ 15 |
全部 权利 |
2017SR697003 | 原始 取得 |
| 19 | WEIQ 平台资源最大化软件 V1.0 | 2017-5-19 | $2017 - 12 -$ 15 |
全部 权利 |
2017SR697009 | 原始 取得 |
| 20 | 一榜通投放管理软件 V1.0 | 2016-12-2 | $2017 - 12 -$ 18 |
全部 权利 |
2017SR697933 | 原始 取得 |
| 21 | 阅读加广告主平台 V1.0 | $2017 - 6 - 1$ | $2017 - 12 -$ 19. |
全部 权利 |
2017SR704328 | 原始 取得 原始 |
| 22 | WEIQ 投放平台看点统计软件 V1.0 | $2017 - 4 - 7$ | 2017-12- 19 |
全部 权利 全部 |
2017SR704358 | 取得 原始 |
| 23 | 站内信 APP 软件 V1.0 | 2016-12-16 | $2017 - 12 -$ 18 2017-12- |
权利 全部 |
2017SR701923 | 取得 原始 |
| 24 | WEIQ 资源包系统 V1.0 | 2017-9-15 | 18 2017-12- |
权利 全部 |
2017SR698256 | 取得 原始 |
| 25 | 客户保护系统V1.0 | 2015-10-15 | 18 $2017 - 12 -$ |
权利 全部 |
2017SR697881 | 取得 原始 |
| 26 | 淘客工具软件 VI.0 | $2016 - 8 - 13$ | 18 | 权利 全部 |
2017SR697885 | 取得 原始 |
| 27 | WEIQ 云计算商业项目管理系统 V1.0 | $2015 - 4 - 8$ | 2018-3-15 | 权利 全部 |
2018SR171550 | 取得 原始 |
| 28 | WEIQ 云计算营销资源管理系统 V1.0 WEIQ 云计算互动营销后台管理系统 |
2015-6-25 | 2018-3-15 | 权利 全部 |
2018SR171540 | 取得 原始 |
| 29 | VI.0 | 2015-8-15 | 2018-3-15 | 权利 全部 |
2018SR171183 | 取得 原始 |
| 30 | WEIQ 云计算营销预订单管理系统 V1.0 | 2015-2-18 | 2018-3-15 2018-3-15 |
权利 全部 |
2018SR171480 2018SR171492 |
取得 原始 |
| 31 | WEIQ 商业云广告网络营销系统 V1.0 | 2015-12-18 | 权利 | 取得 |
北京天下秀科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告,正文
| 序 号 |
软件名称 | 首次发表 日期 |
登记 日期 |
权利 范围 |
登记号 | 取得 方式 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 32 | 基于云计算的营销绩效统计系统 V1.0 | 2016-6-10 | 2018-3-13 | 全部 权利 |
2018SR164666 | 原始 取得 |
| 33 | WEIQ 云计算行业指数整合系统 V1.0 | 2017-2-18 | $2018 - 3 - 13$ | 全部 权利 |
2018SR164660 | 原始 取得 |
| 34 | WEIQ 营销云广告精准投放系统 V1.0 | $2017 - 8 - 8$ | $2018 - 3 - 13$ | 全部 权利 |
2018SR163851 | 原始 取得 |
| 35 | 基于云计算的大学生自主创业营销平台 VI.0 |
2016-11-12 | $2018 - 3 - 13$ | 全部 权利 |
2018SR163849 | 原始 取得 |
| 36 | WEIQ 云计算商业智能撮合系统 V1.0 | $2017 - 4 - 9$ | 2018-3-13 | 全部 权利 |
2018SR164791 | 原始 取得 |
| 37 | 云计算电子商务促销活动管理平台 VI.0 |
2017-2-10 | 2018-3-13 | 全部 权利 |
2018SR164930 | 原始 取得 |
| 38 | 会员制电商营销管理平台 V1.0 | 2017-12-18 | 2018-3-13 | 全部 权利 |
2018SR164115 | 原始 取得 |
| 39 | 基于云计算的精准营销系统 V1.0 | 2016-12-10 | $2018 - 3 - 13$ | 全部 权利 |
2018SR164126 | 原始 取得 |
| 40 | 基于云计算的网络营销数据处理系统 VI.0 |
$2016 - 3 - 5$ | 2018-3-14 | 全部 权利 |
2018SR166160 | 原始 取得 |
| 41 | 云计算全客户群的营销一体化平台 VI.0 |
$2017 - 7 - 13$ | 2018-3-14 | 全部 权利 |
2018SR166169 | 原始 取得 |
| 42 | 电商企业客户维护管理平台 V1.0 | 2017-5-20 | 2018-3-14 | 全部 权利 |
2018SR166179 | 原始 取得 |
| 43 | WEIQ 云计算交易数据分析系统 V1.0 | 2017-10-14 | 2018-3-14 | 全部 权利 |
2018SR166699 | 原始 取得 |
| 44 | 基于云计算的营销数据报表管理系统 VI.0 |
2016-9-9 | 2018-3-14 | 全部 权利 |
2018SR166667 | 原始 取得 |
| 45 | WEIQ 营销云媒体信息管理系统 V1.0 | $2017 - 1 - 14$ | 2018-3-14 | 全部 权利 |
2018SR167127 | 原始 取得 |
| 46 | 基于云计算的电商销售日志管理系统 VI.0 |
2017-10-21 | $2018 - 3 - 13$ | 全部 权利 |
2018SR163877 | 原始 取得 |
| 47 | 基于云计算的电商营销活动订制系统 VI.0 |
2017-9-8 | $2018 - 3 - 14$ | 全部 权利 |
2018SR166995 | 原始 取得 |
| 48 | WEIQ 云计算营销分析系统 V1.0 | 2015-10-25 | $2018 - 3 - 15$ | 全部 权利 |
2018SR171230 | 原始 取得 |
| 49 | 网络营销云端操作系统 V1.0 | 2017-2-11 | 2018-4-23 | 全部 权利 |
2018SR274307 | 原始 取得 |
| 50 | 运营云客户关系管理系统 V1.0 | 2017-12-15 | 2018-4-23 | 全部 权利 |
2018SR274312 | 原始 取得 |
| 51 | 企业云营销供应链一体化管理系统 V1.0 |
2017-4-18 | 2018-4-25 | 全部 权利 |
2018SR279836 | 原始 取得 |
| 52 | 无线营销云企业管理中心平台 V1.0 | 2017-9-9 | 2018-4-25 | 全部 权利 |
2018SR279842 | 原始 取得 |
| 53 | 折专集软件(服务端)[简称: 折专 集]V1.0 |
2018-7-15 | 2018-8-2 | 全部 权利 |
2018SR610034 | 原始 取得 |
| 54 | 折专集手机客户端软件(ISO版) 【简 称: 折专集]V1.0 |
2018-7-15 | 2018-8-2 | 全部 权利 |
2018SR610529 | 原始 取得 |
| 55 | 折专集手机客户端软件 (Android 版) [简称: 折专集]V1.0 |
$2018 - 7 - 15$ | 2018-8-2 | 全部 权利 |
2018SR610591 | 原始 取得 |
| 56 | 榴莲派平台 VI.0 | 2018-8-1 | 2018-8-10 | 全部 权利 |
2018SR638900 | 原始 取得 |
| 57 | 西五街平台 V10.0 | 2018-9-5 | 2018-9-12 | 全部 权利 |
2018SR772459 | 原始 取得 |
北京天下秀科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告,正文
- 专利
截至评估基准日,天下秀拥有1项专利,具体情况如下:
北京天下秀科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告'正文
| 序号 | 专利名称 | 类型 | 专利号 | 专利申请日 | 专利期限 | 取得方式 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 一种网络社交系统 | 实用新型 | ZL201420455866.7 | 2014-08-14 | 10年 | 原始取得 |
- 域名
截至评估基准日,天下秀及其子公司上海秀天科技有限公司(以下简称: 秀天 科技)共拥有75项域名,具体情况如下:
| 序号 | 域名 | 所有权人 | 到期日 |
|---|---|---|---|
| r | www.inmyshow.com | 天下秀 | 2019-11-15 |
| $\overline{\mathbf{2}}$ | www.tui88.com | 天下秀 | 2019-4-14 |
| $\overline{\mathbf{3}}$ | www.niudaogou.com | 天下秀 | 2020-10-17 |
| $\overline{4}$ | www.tuituimi.com | 天下秀 | 2020-8-22 |
| 5 | www.bianxingcong.com | 天下秀 | 2019-9-1 |
| 6 | www.woliuda.com | 天下秀 | 2020-9-23 |
| $\tau$ | www.budaijie.com | 天下秀 | 2019-10-13 |
| $\overline{8}$ | www.huoxingv.com | 天下秀 | 2019-12-3 |
| 9 | www.letsv.com | 天下秀 | $2020 - 6 - 3$ |
| 10 | www.lingduapp.com | 天下秀 | $2020 - 5 - 18$ |
| $\mathbf{1}$ | www.chidianhaode.com | 天下秀 | 2020-10-18 |
| 12 | www.haitangxinli.com | 天下秀 | 2019-11-16 |
| 13 | www.kootop.com | 天下秀 | $2021 - 2 - 7$ |
| 14 | www.appinside.com | 天下秀 | $2020 - 2 - 4$ |
| 15 | www.smtepr.com | 天下秀 | 2020-9-25 |
| 16 | www.lvle.com | 天下秀 | 2020-6-2 |
| 17 | www.snib.cn | 天下秀 | $2020 - 10 - 8$ |
| 18 | www.snibank.com | 天下秀 | 2020-5-30 |
| 19 | www.snibank.net | 天下秀 | 2020-5-30 |
| 20 | www.snibank.cn | 天下秀 | 2020-5-30 |
| 21 | www.haoshiku.com | 天下秀 | 2020-7-12 |
| 22 | www.haoshiku.cn | 天下秀 | 2020-7-20 |
| 23 | www.sapus.com | 天下秀 | 2021-6-20 |
| 24 | www.sapus.cn | 天下秀 | 2020-4-23 |
| 25 | www.sapus.net | 天下秀 | 2020-4-23 |
| 26 | www.suibianding.cn | 天下秀 | 2019-3-29 |
| 27 | www.letsv.net | 天下秀 | $2020 - 6 - 3$ |
| 28 | www.moweibo.com | 天下秀 | 2020-4-19 |
| 29 | www.moweibo.net | 天下秀 | 2020-4-19 |
| 30 | www.smartepr.cn | 天下秀 | 2020-10-8 |
| 31 | www.smtepr.cn | 天下秀 | 2020-10-8 |
| 32 | www.smartepr.net | 天下秀 | 2020-9-25 |
| 序号 | 域名 | 所有权人 | 到期日 |
|---|---|---|---|
| 33 | www.smartepr.com | 天下秀 | 2020-9-25 |
| 34 | www.smtepr.net | 天下秀 | 2020-9-25 |
| 35 | www.tui99.com | 天下秀 | 2020-7-23 |
| 36 | www.tuituiyi.com | 天下秀 | $2020 - 3 - 4$ |
| 37 | www.huoxingren.com | 天下秀 | 2021-3-22 |
| 38 | www.bianxingcong.cn | 天下秀 | 2019-9-1 |
| 39 | www.huoxingv.cn | 天下秀 | 2019-12-3 |
| 40 | www.huoxingv.com.cn | 天下秀 | 2019-12-3 |
| 41 | www.huoxingwei.cn | 天下秀 | 2019-12-3 |
| 42 | www.huoxingwei.com | 天下秀 | 2019-12-3 |
| 43 | www.huoxingwei.com.cn | 天下秀 | 2019-12-3 |
| 44 | www.letsv.cn | 天下秀 | $2021 - 4 - 12$ |
| 45 | www.liudakan.com | 天下秀 | 2019-12-12 |
| 46 | www.liudazhuan.com | 天下秀 | 2019-12-12 |
| 47 | www.ppmai.com | 天下秀 | 2019-12-7 |
| 48 | www.hoteloto.com | 天下秀 | $2019 - 11 - 1$ |
| 49 | www.meishioto.com | 天下秀 | $2019 - 11 - 1$ |
| 50 | www.otomeishi.com | 天下秀 | 2019-11-1 |
| 51 | www.cantingoto.com | 天下秀 | $2019 - 11 - 1$ |
| 52 | www.otocanting.com | 天下秀 | 2019-11-1 |
| 53 | www.otojiudian.com | 天下秀 | $2019 - 11 - 1$ |
| 54 | www.jiudianoto.com | 天下秀 | $2019 - 11 - 1$ |
| 55 | www.ameba.cn | 天下秀 | 2020-10-10 |
| 56 | www.weiqsh.com | 天下秀 | 2019-3-2 |
| 57 | www.weiq.com | 秀天科技 | 2020-10-14 |
| 58 | www.suibianding.com | 天下秀 | 2019-3-29 |
| 59 | www.appinside.net | 天下秀 | 2020-2-4 |
| 60 | www.c5jie.com | 天下秀 | 2019-8-24 |
| 61 | www.xi5jie.com | 天下秀 | 2021-8-21 |
| 62 | www.xi5jie.cn | 天下秀 | $2021 - 8 - 21$ |
| 63 | www.xi5jie.net | 天下秀 | $2021 - 8 - 21$ |
| 64 | www.xiwujie.net | 天下秀 | $2021 - 8 - 21$ |
| 65 | www.liulianp.com | 天下秀 | 2021-6-25 |
| 66 | www.jucaijing.com | 天下秀 | 2020-6-9 |
| 67 | www.apput.net | 天下秀 | 2020-2-4 |
| 68 | www.apput.com | 天下秀 | 2020-2-4 |
| 69 | www.imsorangefocus.com | 天下秀 | 2020-7-24 |
| 70 | www.weirenwu.com | 天下秀 | $2021 - 12 - 4$ |
北京天下秀科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告。正文
北京天下秀科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告'正文
| 序号 | 域名 | 所有权人 | 到期日 |
|---|---|---|---|
| 71 | www.weirenwu.cn | 天下秀 | $2021 - 5 - 31$ |
| 72 | www.imsbg.com | 天下秀 | 2020-6-14 |
| 73 | www.fansworksmedia.com | 天下秀 | $2020 - 3 - 6$ |
| 74 | www.inmeishi.com | 天下秀 | 2020-10-18 |
| 75 | www.lingfun.com | 天下秀 | 2020-10-18 |
- 商标
截至评估基准日,天下秀及其子公司北京新三优秀科技有限公司(以下简称: 新三优秀) 拥有89项商标, 具体情况如下:
| 序号 | 商标 | 注册号 | 商标权人 | 有效期限 | 类别 |
|---|---|---|---|---|---|
| I | 拃39 | 13626850 | 天下秀 | 2015/02/21-2025/02/20 | 42 |
| $\overline{2}$ | 特特币 | 13350842 | 天下秀 | 2015/02/07-2025/02/06 | 35 |
| 3 | 密 行 |
13342963 | 天下秀 | 2015/02/14-2025/02/13 | 9 |
| $\overline{4}$ | 驴乐 | 14780171 | 天下秀 | 2015/09/07-2025/09/06 | 42 |
| 5. | 特特币 | 13350639 | 天下秀 | 2015/01/14-2025/01/13 | 42 |
| 6 | 变形虫 | 8630113 | 天下秀 | 2011/09/14-2021/09/13 | 42 |
| $\overline{7}$ | 31 | 8764410 | 天下秀 | 2011/10/28-2021/10/27 | $42^{1}$ |
| 8 | 驴乐 | 14780177 | 天下秀 | 2015/07/07-2025/07/06 | 35 |
| 9 | 双微 | 13626031 | 天下秀 | 2015/01/28-2025/01/27 | 9 |
| 10 | 盈 行 |
13343109 | 天下秀 | 2015/01/28-2025/01/27 | 42 |
| 11 | 16041737 | 天下秀 | 2016/03/07-2026/03/06 | 38 |
| 序号 | 商标 | 注册号 | 商标权人 | 有效期限 | 类别 |
|---|---|---|---|---|---|
| $12^{\circ}$ | 16041418 | 天下秀 | 2016/02/28-2026/02/27 | 9 | |
| 13 | 置达 | 16029024 | 天下秀 | 2016/05/07-2026/05/06 | 42 |
| 14 | amoeba | 8630108 | 天下秀 | 2011/09/14-2021/09/13 | 42 |
| 15 | tui 99 | 13626437 | 天下秀 | 2015/08/21-2025/08/20 | 35 |
| 16 | 为卖 | 14292519 | 天下秀 | 2015/05/14-2025/05/13 | 42 |
| 17. | 推99 | 13626451 | 天下秀 | 2015/02/14-2025/02/13 | 35 |
| 18 | 阿米巴 | 8764402 | 天下秀 | 2012/06/28-2022/06/27 | 42 |
| 19 | 驴乐 | 14780136 | 天下秀 | 2015/07/07-2025/07/06 | $\overline{9}$ |
| 20 | 双微 | 13626867 | 天下秀 | 2015/03/14-2025/03/13 | 42 |
| 21 | ameba | 8671893 | 天下秀 | 2012/01/28-2022/01/27 | 42 |
| 22 | 旅了 | 12480937 | 天下秀 | 2014/09/28-2024/09/27 | 42 |
| 23 | WEIQ | 13919599 | 天下秀 | 2015/03/07-2025/03/06 | 35 |
| 24 | SNIB | 12926228 | 天下秀 | 2014/12/14-2024/12/13 | 9 |
| 25 | 为卖 | 14292456 | 天下秀 | 2015/05/14-2025/05/13 | 9 |
| 26 | 旅了 | 12480907 | 天下秀 | 2014/09/28-2024/09/27 | 39 |
北京天下秀科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告'正文
| 序号 | 商标 | 注册号 | 商标权人 | 有效期限 | 类别 |
|---|---|---|---|---|---|
| 27 | SNIB | 12926717 | 天下秀 | 2014/12/21-2024/12/20 | 42 |
| 28 | 驴乐 | 14780197 | 天下秀 | 2015/07/07-2025/07/06 | 38 |
| 29 | SNIB | 12926590 | 天下秀 | 2014/12/21-2024/12/20 | 35 |
| 30 | snibank | 12926751 | 天下秀 | 2014/12/21-2024/12/20 | 42 2 |
| 31 | 推99 | 13625981 | 天下秀 | 2015/08/21-2025/08/20 | $\boldsymbol{9}$ |
| 32 | 16041576 | 天下秀 | 2016/02/28-2026/02/27 | 42 | |
| 33 | 19715232 | 天下秀 | 2017/06/7-2027/6/6 | 42 | |
| 34 | Œ | 21988769 | 天下秀 | 2018/01/07-2028/01/06 | 43 |
| 35 | $-144$ $d\ell$ |
21988473 | 天下秀 | 2018/01/07-2028/01/06 | 42 |
| 36 | 1980 克 化酸氢 计数据 فخلاط يؤتين فتوق ويجزه |
21987279 | 天下秀 | 2018/01/07-2028/01/06 | 9 |
| 37 | do | 21987918 | 天下秀 | 2018/01/07-2028/01/06 | 39 |
| 38 | 爱模式 | 24224796 | 天下秀 | 2018/5/21-2028/5/20 | 38 |
| 39 | 爱模式 | 24224822 | 天下秀 | 2018/5/14-2028/5/13 | 42 |
| 40 | TOPKLOUT AWARDS | 23263911 | 新三优秀 | 2018/3/14-2028/3/13 | 35 |
北京天下秀科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告,正文
北京天下秀科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告,正文
| 序号 | 商标 | 注册号 | 商标权人 | 有效期限 | 类别 |
|---|---|---|---|---|---|
| 41 | TOPKLOUT AWARDS | 23264014 | 新三优秀 | 2018/3/14-2028/3/13 | 42 |
| 42 | TOPKLOUT AWARDS | 23264870 | 新三优秀 | 2018/3/07-2028/3/06 | 41 |
| 43 | 克劳艾瑞 | 17868522 | 新三优秀 | 2016/10/21-2026/10/20 | 42 |
| 44 | 克劳艾瑞 | 17867755 | 新三优秀 | 2016/10/21-2026/10/20 | 35 |
| 45 | snibank | 17868533 | 新三优秀 | 2016/10/21-2026/10/20 | 42 |
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| 49 | 克劳艾瑞 | 17868119 | 新三优秀 | 2016/10/21-2026/10/20 | 41 |
| 50 | 克劳锐 | 17867356 | 新三优秀 | 2016/10/21-2026/10/20 | 35 |
| 51 | topklout | 17867805 | 新三优秀 | 2016/10/21-2026/10/20 | 35 |
| 52 | 克劳锐 | 17868402 | 新三优秀 | 2016/10/21-2026/10/20 | 42 |
| 53 | 克劳艾瑞 | 17867067 | 新三优秀 | 2016/10/21-2026/10/20 | 9 |
| 54 | topklout | 17867229 | 新三优秀 | 2017/06/28-2027/06/27 | 9 |
| 55 | 21987827 | 天下秀 | 2018/2/21-2028/2/20 | 35 | |
| 56 | vinionad | 25265521 | 天下秀 | 2018/07/07-2028/07/06 | 35 |
| 57 | vinionad | 25265375 | 天下秀 | 2018/07/07-2028/07/06 | 9 |
北京天下秀科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告'正文
| 序号 | 商标 | 注册号 | 商标权人 | 有效期限 | 类别 |
|---|---|---|---|---|---|
| 58 | vinionad | 25265512 | 天下秀 | 2018/07/07-2028/07/06 | 42 |
| 59 | vinionad | 25268846 | 天下秀 | 2018/07/07-2028/07/06 | 38 |
| 60 | 一榜通 | 25263839 | 天下秀 | 2018/07/07-2028/07/06 | $\overline{9}$ |
| 61 | 一榜通 | 25265493 | 天下秀 | 2018/07/07-2028/07/06 | 42 |
| 62 | -榜通 | 25268819 | 天下秀 | 2018/07/07-2028/07/06 | 38 |
| 63 | 品效宝 | 25267660 | 天下秀 | 2018/07/07-2028/07/06 | $\overline{9}$ |
| 64 | 易触达 | 25269518 | 天下秀 | 2018/07/07-2028/07/06 | 9 |
| 65 | 易触达 | 25254780 | 天下秀 | 2018/07/07-2028/07/06 | 38 |
| 66 | 易触达 | 25269172 | 天下秀 | 2018/07/07-2028/07/06 | 42 |
| 67 | LOGOIMS | 24717117 | 天下秀 | 2018/07/14-2028/7/13 | 9 |
| 68 | LOGOIMS | 24690388 | 天下秀 | 2017-6-13 | 35 |
| 69 | LOGOIMS | 24721980 | 天下秀 | 2018/07/14-2028/7/13 | 38 |
| 70 | LOGOIMS | 24691526 | 天下秀 | 2018/07/14-2028/7/13 | 42 |
| 71 | IMSTHINK | 24731924 | 天下秀 | 2018/07/21-2028/7/20 | 38 |
| 72 | 艾玛喜 | 25505446 | 天下秀 | 2018/07/25-2028/7/27 | 9 |
| 73 | 艾玛喜 | 25500495 | 天下秀 | 2018/07/28-2028/7/27 | 42 |
| 74 | 艾玛喜 | 25498542 | 天下秀 | 2018/07/28-2028/7/27 | 9 |
| 75 | 艾玛喜 | 25515556 | 天下秀 | 2018/07/23-2028/7/27 | 42 |
| 76 | 爱玛喜 | 25507147 | 天下秀 | 2018/07/28-2028/7/27 | 9 |
| 77 | 爱玛喜 | 25509824 | 天下秀 | 2018/07/28-2028/7/27 | 42 |
| 78 | IMSOCIAL | 25942998 | 天下秀 | 2017/08/14-2028/8/13 | $\overline{9}$ |
| 79 | INMYSHOW | 25940000 | 天下秀 | 2017/08/14-2028/8/13 | 9 |
| 80 | INMYSHOW | 25947049 | 天下秀 | 2017/08/14-2028/8/13 | 35 |
北京天下秀科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告,正文
| 序号 | 商标 | 注册号 | 商标权人 | 有效期限 | 类别 |
|---|---|---|---|---|---|
| 81 | INMYSHOW | 25940070 | 天下秀 | 2017/08/14-2028/8/13 | 38 |
| 82 | INMYSHOW | 25937168 | 天下秀 | 2017/08/14-2028/8/13 | 42 |
| 83 | IMSHOW | 25948637 | 天下秀 | 2017/08/14-2028/8/13 | 38 |
| 84 | IMSOCIAL | 25953330 | 天下秀 | 2017/08/14-2028/8/13 | 35 |
| 85 | IMSOCIAL | 25940058 | 天下秀 | 2017/08/14-2028/8/13 | 38 |
| 86 | 胜因院 | 26705302 | 天下秀 | 2017/09/29-2028/9/20 | 35 |
| 87 | 胜因院 | 26719295 | 天下秀 | 2017/09/29-2028/9/20 | 38 |
| 88 | 胜因院 | 26699529 | 天下秀 | 2017/09/29-2028/9/20 | 42 |
| 89 | 爱模式 | 24222853 | 天下秀 | 2017/05/28-2028/5/27 | 35 |
除上述资产外,天下秀未申报其他账外资产、负债。
四、价值类型及其定义
根据评估目的、市场条件及评估对象自身条件等因素,本评估项目选用的价值 类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下, 评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本资产评估报告的评估基准日为2018年12月31日。
六、评估依据
(一) 法律、法规依据
-
- 《中华人民共和国资产评估法》(中华人民共和国主席令(2016)第46号):
-
- 《中华人民共和国公司法》(中华人民共和国主席令〔2013〕第8号);
-
- 《中华人民共和国合同法》(中华人民共和国主席令〔1999〕第15号):
-
- 《中华人民共和国证券法》(中华人民共和国主席令 (2014) 第14号):
-
《上市公司重大资产重组管理办法》(中国证券监督管理委员会令第 127 号):
-
《中华人民共和国专利法》(中华人民共和国主席令〔2008〕第8号):
-
《中华人民共和国著作权法》(中华人民共和国主席令〔2010〕第26号):
-
《中华人民共和国商标法》(中华人民共和国主席令〔2013〕第6号):
-
《中华人民共和国企业所得税法》(第十二届全国人员代表大会常务委员会 第二十六次会议修订):
-
《中华人民共和国增值税暂行条例》(中华人民共和国国务院令〔2017〕 第691号):
-
《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务总局令 (2011) 第65号);
-
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36号)和 《关于建筑服务等营改增试点政策的通知》(财税〔2017〕58号):
《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》(财税〔2018〕32号): 13.
《中华人民共和国广告法》(主席令12届第22号): $14$
《互联网广告管理暂行办法》(工商总局令第87号): 15.
《中华人民共和国网络安全法》(主席令12届第53号): $16.$
- 其他与资产评估有关的法律、法规等。
(二) 准则依据
《资产评估基本准则》(财资〔2017〕43号); $1$ .
-
《资产评估职业道德准则》(中评协〔2017〕30号):
-
《资产评估执业准则一资产评估程序》(中评协〔2018〕36号):
-
《资产评估执业准则一资产评估报告》(中评协〔2018〕35号):
《资产评估执业准则--资产评估委托合同》(中评协〔2017〕33号): $5.$
- 《资产评估执业准则一资产评估档案》(中评协〔2018〕37号):
$7.$ 《资产评估执业准则--利用专家工作及相关报告》(中评协(2017)35号):
《资产评估执业准则一企业价值》(中评协〔2018〕38号): 8.
《资产评估执业准则一无形资产》(中评协〔2017〕37号): 9.
《资产评估机构业务质量控制指南》(中评协〔2017〕46号): $10.$
《资产评估价值类型指导意见》(中评协〔2017〕47号): $11.$
《资产评估对象法律权属指导意见》(中评协〔2017〕48号): $12.$
《专利资产评估指导意见》(中评协〔2017〕49号): 13.
-
《著作权资产评估指导意见》(中评协〔2017〕50号):
-
《商标资产评估指导意见》(中评协 (2017) 51号):
-
《资产评估专家指引第6号——上市公司重大资产重组资产评估报告披 露》(中评协〔2015〕67号)。
(三) 权属依据
-
天下秀及其子公司《营业执照》、公司章程和验资报告:
-
专利证书、权利说明书、专利申请文件、专利年费缴纳凭证等:
-
商标注册证:
-
著作权证书:
-
与资产或权利取得与使用相关的经济业务合同、协议及发票等:
-
其他产权证明文件。
(四) 取价依据
-
天下秀提供的评估申报明细表及相关财务资料:
-
评估基准日财务报表:
-
中汇会计师事务所(特殊普通合伙)出具的中汇会审[2019]1836号审计报 告:
-
天下秀提供历史经营资料:
-
天下秀编制的盈利预测与未来规划资料:
-
《企业会计准则》:
-
互联网查询价格信息:
-
向设备生产厂家或经销商询价的资料:
-
相关资产的购置合同、发票、付款凭证等资料:
-
评估基准日中国人民银行发布的基准利率、汇率中间价:
-
Wind 中国金融数据库:
-
评估专业人员现场察看和市场调查取得的与估价相关的资料。
七、评估方法
(一) 评估的基本方法
企业价值评估的基本方法分为市场法、收益法与资产基础法。
- 市场法
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较,确定评估 对象价值的评估方法。其使用的基本前提有:
(1) 必须有一个充分发展、活跃的资本市场:
(2) 公开市场上存在可比的交易案例或可比上市公司:
(3) 交易案例或可比上市公司与评估对象的价值影响因素明确,可以量化,相 关资料可以搜集。
- 收益法
收益法是指将预期收益资本化或者折现, 确定评估对象价值的评估方法。应用 收益法必须具备的基本前提有:
(1) 投资者在投资某个企业时所支付的价格不会超过该企业(或与该企业相当 且具有同等风险程度的同类企业)未来预期收益折算成的现值;
(2) 能够对企业未来收益进行合理预测:
(3) 能够对与企业未来收益的风险程度相对应的收益率进行合理估算。
- 资产基础法
资产基础法是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础,通过评估企业 表内及表外各项资产、负债对整体的贡献价值,合理确定评估对象价值的评估方法。 采用资产基础法的前提条件有:
(1) 被评估资产处于持续使用状态或设定处于持续使用状态:
(2) 可以调查取得购建被评估资产的现行途径及相应社会平均成本资料。
(二) 评估方法的选择
根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件, 分析了市场 法、收益法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性。
天下秀长期从事广告行业,并在新媒体营销细分行业经营多年,形成了较大的 品牌影响力。天下秀早期通过与新浪微博的合作建立了微博自媒体资源整合平台, 并在后续发展过程中不断开拓微信、抖音等其他新媒体平台渠道,形成了以新媒体 营销客户代理服务和新媒体广告交易系统服务两大类业务为核心的经营模式, 逐 步成为行业内领先企业。在广泛的新媒体营销实践中,天下秀积累了大量的客户资 源和新媒体资源,并在服务过程中收集和产生了大量且多维度的新媒体数据,形成 了丰富的新媒体营销经验。
经查询国内资本市场和股权交易信息,由于难以找到足够的与天下秀所在细分
行业、发展阶段、资产规模、经营情况等方面可比的上市公司, 也难以收集到评估 基准日近期发生的细分行业相同的可比公司股权交易案例,故不宜采用市场法。
天下秀已经营多年,管理和技术团队基本稳定,客户和自媒体资源拓展模式和 渠道较为成熟。根据天下秀提供的历年经营情况记录和未来经营预测资料, 预计其 未来可持续经营并稳定发展, 预期收益和经营风险能够用客观预测, 因此本次评估 采用收益法。
在评估基准日财务审计的基础上,天下秀提供的委估资产及负债范围明确,可 通过财务资料、购建资料及现场勘查等方式进行核实并逐项评估, 因此本次采用资 产基础法评估。
综上分析,本次评估分别采用收益法和资产基础法对天下秀的股东全部权益价 值讲行评估。
(三) 资产基础法简介
资产基础法, 是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础, 合理评估企 业表内及表外各项资产、负债价值, 确定评估对象价值的评估方法。
根据资产基础法的原理, 具体资产及负债评估过程如下:
- 流动资产
(1) 货币资金
对各项货币资金未发现影响净资产的重大未达账项, 对外币货币资金, 按评估 基准日中国人民银行公布的外汇中间价折算为人民币金额确定评估值: 对人民币 货币资金, 以核实后的账面金额确定评估价值。
(2) 债权类流动资产
债权类流动资产包括应收票据及应收账款、预付款项、其他应收款等。对于债 权类流动资产, 在分析账龄、核实权益的基础上, 按预计可收回的金额或预计能够 实现相应的权益确定评估价值。
(3) 其他流动资产
对于评估范围内的其他流动资产,在核对明细账、总账及抽查原始凭证的基础 上, 以评估目的对应的经济行为实现后被评估单位实际享有的权益及金额确定评 估价值。
- 可供出售金融资产
根据可供出售金融资产明细账,收集有关的投资协议和被投资单位的营业执照、
公司章程、评估基准日会计报表等资料,并与评估申报表所列内容进行核对,以核 实评估基准日实际出资和股权比例: 了解可供出售金融资产的核算方法和被投资 单位的经营状况, 重点关注对被投资单位的实际控制权情况。
由于天下秀对于被投资单位的持股比例及可供出售金融资产对评估对象价值 的影响程度均较小,本次评估按取得的被投资单位评估基准日财务报表反映的股 东全部权益金额加上部分股东尚未出资到位的金额后乘以持股比例计算确定评估 价值。其中: 北京瑞赢创科信息技术有限公司基准日资产负债表股东全部权益为负 数,故对该可供出售金融资产评估为零。
- 长期股权投资
根据长期股权投资明细账, 收集有关的投资协议和被投资单位的营业执照、验资 报告、公司章程、评估基准日审计报告、评估基准日会计报表等资料,并与评估申报 表所列内容进行核对, 以核实评估基准日实际出资和股权比例: 了解长期股权投资 的核算方法和被投资单位的经营状况, 重点关注对被投资单位的实际控制权情况。
根据对被投资单位的实际控制权情况, 分别采用以下方法进行评估:
(1) 对于控股的长期股权投资, 均采用与母公司相同的评估方法进行整体评估, 以被投资单位整体评估后的股东全部权益乘以持股比例确定长期股权投资的评估价值。
(2) 对于参股的长期股权投资单位北京云微星璨网络技术有限公司, 其评估基 准日资产负债表股东全部权益为负数, 故对该长期股权投资评估为零。
(3) 对于参股的长期股权投资单位北京映天下网络科技有限公司, 因股权比例较 小, 经分析资产和负债构成, 不存在可能会出现重大增减值的资产或负债。故本次评估 按财务报表中股东全部权益乘以股权比例确定评估价值。
(4) 对于参股的苏州契佳信息技术有限公司、北京爱马思国际文化科技有限公司 和北京淘秀新媒体科技有限公司,系近期投资的公司,以截至评估基准日实际投资的金 额确认评估值。
(5) 长期股权投资减值准备评估为零。
- 固定资产——设备类
根据设备的实际利用情况和现状, 分析了成本法、市场法和收益法三种资产评 估基本方法的适用性, 选定成本法作为本次设备评估的方法。
设备评估的成本法是通过估算被评估设备的重置成本和设备的实体性贬值、功 能性贬值和经济性贬值, 将重置成本扣减各种贬值, 或在综合考虑设备的各项贬值 基础上估算综合成新率, 最后计算得到设备的评估价值。本次评估选用的具体的计 算公式为:
评估价值=重置成本×综合成新率
(1) 重置成本的确定
设备的重置成本一般包括购置或购建与评估对象功效相同的全新资产所需的 必要、合理的成本和相关税费等,如: 设备的购置价、运杂费、安装费、调试费、 基础费、资金成本以及其他费用等。
本次评估通过向生产厂家或经销商询价,确定评估基准日的电子设备购价,因 一般生产厂家或经销商提供免费运输及安装, 故其重置成本即为设备购置价。
(2) 综合成新率的确定
考虑更新换代速度、功能性贬值等因素后,以年限法为主确定设备的综合成新 翠。
综合成新率=(经济寿命年限一已使用年限)/经济寿命年限×100%
若设备的已使用年限超过了经济寿命年限, 则:
综合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%
- 无形资产——其他无形资产
根据无形资产的特点、利用情况和资料收集情况等, 分析收益法、市场法和成 本法三种资产评估基本方法的适用性。
(1) 软件著作权及专利技术
列入评估范围内的57项软件著作权和1项专利技术为自行开发的各类系统, 其中: 45 项软件著作权和 1 项专利技术对于目前的主要经营业务发挥较大贡献, 未来的预期收益和风险可以合理估计, 故本次采用收益法进行评估: 4 项软件著作 权所应用的产品或服务系刚开始开展的业务, 未来的预期收益和风险难以合理估 计, 故本次采用成本法进行评估: 其余软件著作权经调查, 天下秀目前及未来业务 中均都不会使用且无转让价值,评估为零。
1) 收益法
收益法是从无形资产在一定的规模条件下能够为被评估单位带来的收益角度, 通过合理方法,确定归属于评估对象的收益净流入,并按适当的折现率折现,得出 该评估对象在一定的经营规模下于评估基准日的市场价值。根据可收集的资料, 对 于归属于这些无形资产的收益净流入采用收入提成法确定。
具体分为如下四个步骤:
■确定无形资产的经济寿命, 预测在经济寿命期内无形资产相关的营业收 $\lambda$ :
■分析确定无形资产对收入提成率(贡献率):
■采用话当折现率将归属于评估对象的现金流折成现值:
■ 将经济寿命期内现金流现值相加, 确定无形资产的评估价值。
其基本公式为:
$$
P = \sum_{t=1}^{n} \frac{R_t \times K_t}{(1+r)^{mt}}
$$
式中: P -- 委估资产的评估价值
R 。-- 第 t 期与无形资产相关的收入
Kt -- 第 t 期的收入提成率
m. --第t期的折现期
n -- 经济寿命年限
t -- 收益期
r -- 折现率
2) 成本法
成本法是通过估算全新资产的更新(或复原)重置成本乘以成新率,来确定资 产评估价值的方法。
本次重置全价主要为重新完成软件著作权开发所需的研发人工成本、软件著作 权登记费和合理利润。
(2) 商标
经调查,列入评估范围内的89项商标为普通商标。本次根据商标的特点以及被 评估单位的经营情况, 以现行取得成本确定评估价值。
(3) 域名
经调查, 列入评估范围内的 75 项域名为非知名域名。本次根据域名的特点以 及被评估单位的经营情况,以现行取得成本和按照剩余受保护期限确认成新率,采 用成本法确定评估值。
- 长期待摊费用
通过核对相关合同、原始凭证和账簿,了解账面价值的构成要素及摊销政策, 对原始发生额、账面价值进行复核, 按在尚存受益期内被评估单位可享受的权益作 为评估值。
- 递延所得资产
对递延所得税资产形成的过程进行了复核,以相关资产的评估值与纳税基础的 差异, 按被评估单位适用的所得税率确定评估值。
- 其他非流动资产
在核对明细账、总账及抽查原始凭证的基础上, 以评估目的对应的经济行为实 现后被评估单位实际享有的权益及金额确定评估价值。
- 流动负债
对于评估范围内的流动负债,在核对明细账、总账,抽查原始凭证及函证的基 础上, 以评估目的对应的经济行为实现后被评估单位预计需要承担的负债项目及 金额确定评估价值。
(四)收益法简介
- 收益法简介
企业价值评估中的收益法是指将预期收益资本化或者折现,确定评估对象价值 的评估方法。收益法中常用的两种具体方法是股利折现法和现金流量折现法。
本次评估根据《资产评估执业准则一企业价值》,采用现金流折现方法对被评 估单位的价值进行估算。现金流折现方法(DCF)是通过估算企业未来预期现金流和 采用适宜的折现率, 将预期现金流折算成现时价值, 估计企业价值的一种方法。
- 评估模型和各参数的确定方法
(1) 评估模型
本次评估对象为天下秀的股东全部权益价值,结合天下秀的经营情况及资产负 债结构,采用企业自由现金流量折现模型,计算公式如下:
公式 1: 股东全部权益价值=企业整体价值-付息负债价值-少数股东权益价 值
公式 2: 企业整体价值=企业自由现金流现值+溢余及非经营性资产价值一非 经营性负债价值
公式 3: 企业自由现金流=息税前利润×(1-所得税率)+折旧与摊销-资本
性支出一营运资金净增加额
经评估专业人员对评估对象所处行业特点、自身竞争优劣势以及未来发展前景 的分析,判断评估对象具有较高的市场竞争力及持续经营能力,因此,本次评估取 其经营期限为持续经营假设前提下的无限年期; 在此基础上采用分段法对现金流 讲行预测, 即将预测范围内公司的未来净现金流量分为详细预测期的净现金流量 和稳定期的净现金流量。
由此, 根据上述公式1至公式3, 设计本次评估采用的模型公式为:
公式 4:
$$
P = \sum_{t=1}^{n} \frac{F_t}{(1+r)^{i_t}} + \frac{F_{n+1}}{r(1+r)^{i_t}} + \sum C - D - S
$$
式中: P -- 评估值
F. -- 未来第 t 个收益期的预期企业自由现金流
一折现率 $\mathbf{r}$
——收益预测期 ŧ
------------------------------------i.
——详细预测期的年限 $\overline{n}$
ΣC --基准日存在的溢余资产及非经营性资产(负债)的价值
D ---基准日付息债务价值
S -- 少数股东权益价值
(2) 各参数确定方法简介
1) Ft 的预测主要是天下秀通过对历史经营状况、积累的客户资源、自身的竞 争优劣势, 以及所在行业相关经济要素及发展前景等综合分析确定。
2) 收益法要求评估的企业价值内涵与应用的收益类型以及折现率的口径一致, 本次评估采用的折现率为加权平均资本成本(WACC)。
$$
WACC = K_E \times \frac{E}{D + E} + K_D \times (1 - T) \times \frac{D}{D + E}
$$
式中: WACC-----加权平均资本成本
K: -- 权益资本成本
K。 ——债务资本成本
T -- 所得税率
D/E -- 目标资本结构
3) 详细预测期的确定
根据对天下秀管理层的访谈结合评估专业人员的市场调查和预测,综合考虑了 天下秀经营状况、运营能力、行业发展趋势, 取5年作为详细预测期, 此后按稳定 收益期。即详细预测期截至2023年,期后为永续预测期。
4) 溢余及非经营性资产(负债)、付息债务价值的确定
通过对被评估单位经营情况及账务情况的分析判断,分别确定评估基准日存在 的非经营性或溢余资产(负债)、付息债务,并根据各资产、负债的实际情况,选用 合适的评估方法确定其评估值。
5) 少数股东权益价值的确定
对于非全资子公司少数股东拥有的权益, 已于期后转让给天下秀, 本次评估按 期后实际转让价格作为少数股东权益价值。
八、评估程序实施过程及情况
整个评估过程包括接受委托、核实资产与验证资料、评定估算、编写资产评估 报告、内部审核及提交报告,具体过程如下:
(一) 接受委托
-
在与委托人明确了评估目的、评估对象与范围及评估基准日等基本事项, 并确认评估独立性不受影响、评估风险可控的前提下,我公司接受委托并与委托人 签订了资产评估委托合同:
-
委派项目负责人并组建评估项目组;
-
编制工作计划和拟定初步技术方案。
(二) 核实资产
-
结合项目具体情况, 向天下秀提供所需资料明细清单:
-
选派评估专业人员指导天下秀相关人员编制评估申报明细表:
-
辅导天下秀财务和资产管理人员对评估范围内的资产和负债按评估申报明 细表的内容讲行全面清查核实和填报, 同时按评估资料清单的要求收集准备相关 的审计报告、产权证明、历史经营状况、资产质量状况、收益预测资料(含溢余和 非经营性资产、负债)及其他财务资料等相关评估资料。
-
现场调查、核实资产与验证相关评估资料
(1) 听取天下秀有关人员介绍被评估单位及所涉及的资产的历史和现状:
(2) 对天下秀提供的财务报表和填报的评估申报明细表进行账账、账物核实:
(3) 天下秀及有关人员对其提供的评估明细申报资料以及其他相关资料以签 字、盖章等方式确认:
(4) 对评估范围内的资产进行现场调查、核实和勘查, 对委托人和相关当事人 提供的评估对象权属证明、财务信息和其他资料进行必要的查验,并通过观察、询 问、书面审查、实地调查、查询、函证、复核等方式进行核查和验证。
- 经营情况调查
通过收集分析天下秀的历史经营情况和未来经营规划,以及与管理层访谈等方 式, 对天下秀的经营业务及持续经营能力进行调查。收集的资料和调查了解的主要 内容具体如下:
(1) 历史年度权益资本的构成、变化情况, 分析权益资本变化的原因:
(2) 历史年度各项业务的构成, 分析各业务对销售收入的贡献情况:
- (3) 各项成本、费用的构成及其变化:
- (4) 历史年度利润情况, 分析利润变化的主要原因:
- (5) 未来年度经营计划和财务预测信息:
- (6) 以往的评估及交易情况:
- (7) 影响经营的宏观、区域经济因素:
- (8) 所在行业的发展状况与前景:
- (9) 被评估单位非经营性资产和负债的内容及其状况:
- (10) 被评估单位的税收政策及其它优惠政策;
- (11) 其他与评估相关信息资料。
- (三) 评定估算
对从现场调查收集的资料进行分析整理,并通过公开市场信息,或通过专业数 据提供方、供应商、中介机构、互联网、委托人、被评估单位及我公司数据库等渠 道,开展市场调研和询价工作,根据本次评估对象、价值类型及所收集到的资料选 择相适应的评估方法和估值模型, 评定估算评估对象价值。
(四) 编写资产评估报告与内部审核
汇集资产评估工作底稿, 对各分项说明进行汇总, 得出总体评估结果并对评估 增减值原因进行分析。汇总编写资产评估报告及评估明细表:资产评估机构内部分
级审核,并在不影响评估专业人员独立判断的前提下,与委托人和委托人同意的其 他相关当事人沟通,听取意见。
(五) 提交报告
向委托人提交正式的资产评估报告。
九、评估假设
(一)一般假设
- 交易假设
假定所有待评估资产已经处在交易过程中,根据待评估资产的交易条件模拟市 场进行评估。
- 公开市场假设
(1) 有自愿的卖主和买主, 地位是平等的;
(2) 买卖双方都有获得足够市场信息的机会和时间, 交易行为在自愿的、理智 的而非强制或不受限制的条件下进行的:
(3) 待估资产可以在公开市场上自由转让:
(4) 不考虑特殊买家的额外出价或折价。
- 持续经营假设
假设被评估单位的经营业务合法, 在未来可以保持其持续经营状态。
-
委托人、被评估单位提供的相关基础资料和财务资料真实、准确、完整。
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宏观经济环境相对稳定假设
任何一项资产的价值与其所处的宏观经济环境直接相关,在本次评估时假定社 会的产业政策、税收政策和宏观环境保持相对稳定, 利率、汇率无重大变化, 从而 保证评估结论有一个合理的使用期。
(二) 采用收益法的假设
-
假设被评估单位所属行业保持稳定发展态势,国家现行的有关法律法规及 政策、国家宏观经济形势无重大变化,本次交易各方所处地区的政治、经济和社会 环境无重大变化。
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假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对被评估单位造成重大不 利影响。
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假设被评估单位可以保持持续经营状态。
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假设被评估单位完全遵守所有有关的法律法规。
-
假设被评估单位未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计 政策在重要方面基本一致。
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假设被评估单位可以获取正常经营所需的资金。
-
假设被评估单位的经营者是负责的,并且公司管理层有能力担当其职务。
-
假设被评估单位在现有的管理方式和管理水平的基础上, 经营范围、方式 与目前方向保持一致。
-
假设有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变 $4$
-
假设被评估单位所有与营运相关的现金流都将在相关的收入、成本、费用 发生的同一年度内均匀产生。
根据资产评估准则的要求,资产评估机构和评估专业人员认定这些前提、假设 条件在评估基准日时成立, 当未来经济环境发生较大变化时, 将不承担由于前提、 假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
十、评估结论
本次采用资产基础法和收益法对评估对象的市场价值进行了评估。评估结果如 $Ft$
(一) 资产基础法
在本报告揭示的假设条件下,评估对象在评估基准日的评估结果为 91.139.68 万元, 与合并财务报表中归属于母公司的所有者权益 83,379.84 万元相比增加 7,759.84 万元, 增值率为 9.31%; 与母公司财务报表中所有者权益 90,661.48 万元 相比增加 478.20 万元, 增值率 0.53%。资产基础法评估结果以及与母公司财务报 表资产、负债、所有者权益对比情况具体如下:
资产账面价值为 109, 896. 18 万元, 评估价值为 110. 374. 38 万元, 评估增值 478.20 万元, 增值率 0.44%;
负债账面价值为 19, 234. 70 万元, 评估价值为 19, 234. 70 万元, 无评估增减 值:
所有者权益账面价值为 90, 661, 48 万元, 评估价值为 91, 139, 68 万元, 评估增 值 478.20万元, 增值率 0.53%。
| 金额单位: 人民币万元 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 账面价值 | 评估价值 | 增值额 | 增值率% | |
| 项 Ħ |
$\mathbf{A}$ | B | $C = B - A$ | $D=C/A \times 100$ |
| 流动资产 | 91,671.22 | 92,632.28 | 961.06 | 1.05 |
| 非流动资产 | 18,224.96 | 17,742.10 | $-482.86$ | $-2.65$ |
| 其中: 可供出售金融资产 | 1,900.00 | 445.14 | $-1,454.86$ | $-76.57$ |
| 长期股权投资 | 5,703.07 | $-2,029.37$ | $-7,732.44$ | $-135.58$ |
| 固定资产 | 150.77 | 151.99 | 1.22 | 0.81 |
| 其中: 设备类 | 150.77 | 151.99 | 1.22 | 0.81 |
| 无形资产 | 8,987.54 | 8,987.54 | ||
| 长期待摊费用 | 100.04 | 93.97 | $-6.07$ | $-6.07$ |
| 递延所得税资产 | 371.07 | 92.83 | $-278.24$ | $-74.98$ |
| 其他非流动资产 | 10,000.00 | 10,000.00 | ۰ | |
| 资产总计 | 109,896.18 | 110,374.38 | 478.20 | 0.44 |
| 流动负债 | 19,234.70 | 19,234.70 | $\equiv$ | |
| 非流动负债 | $\overline{\phantom{a}}$ | - | ۰ | |
| 负债合计 | 19,234.70 | 19,234.70 | ||
| 所有者权益 | 90,661.48 | 91,139.68 | 478.20 | 0.53 |
评估结果汇总表
(二) 收益法
在本报告揭示的假设条件下,评估对象在评估基准日的市场价值为 394,656.78 万元, 评估价值与合并财务报表中归属于母公司的所有者权益 83, 379.84 万元相比增加 311, 276.94 万元, 增值率为 373, 32%; 与母公司财务报表 中所有者权益 90, 661. 48 万元相比增加 303, 995. 30 万元, 增值率为 335. 31%。
(三) 评估结果分析
资产基础法评估结果与收益法评估结果差异303,517.10万元, 差异率为 333.02%。经分析两种评估方法的实施过程和参数选取均较为合理。
天下秀在广泛的新媒体营销实践中, 积累了大量的客户资源和新媒体资源, 并 在服务过程中收集和产生了大量且多维度的新媒体数据, 拥有丰富的新媒体营销 经验, 客户和自媒体资源拓展模式和渠道较为成熟, 已形成自己特定的经营理念、 经营策略和经营方法,从以前年度经营业绩来看,收入规模和利润均持续大幅增长。 评估专业人员经过对天下秀财务状况的调查及历史经营业绩分析,依据评估准则 的规定,结合本次评估对象、评估目的及适用的价值类型,经过比较分析认为,本
次资产基础法未能涵盖天下秀所拥有的客户资源、自媒体资源、商誉等无形资产或 资源的价值,而收益法综合分析了天下秀历史经营业绩、自身竞争优劣势和行业发 展趋势等因素, 在对天下秀提供的未来收益预测数据进行了分析和核实的基础上, 以现金流折现模型计算得到了收益法评估结果, 就本次评估而言, 收益法评估结果 能更全面、合理地反映天下秀的股东全部权益价值,因此选定以收益法评估结果作 为天下秀的股东全部权益价值。
(四) 评估结论
经综合分析,本次评估以收益法确定的市场价值 394, 656, 78 万元(大写: 人 民币叁拾玖亿肆仟陆佰伍拾陆万柒仟捌佰圆)作为天下秀的股东全部权益价值, 与 合并财务报表中归属于母公司的所有者权益 83,379.84 万元相比增加 311,276.94 万元, 增值率为 373.32%, 与母公司财务报表中所有者权益 90.661.48 万元相比增 加 303, 995, 30 万元, 增值率为 335, 31%。
评估结论仅在资产评估报告载明的评估基准日成立。评估结论的使用有效期 应根据评估基准日后的资产状况和市场变化情况来确定,当资产状况和市场变化 较小时, 评估结论使用有效期为 2018年12月31日至 2019年12月30日。
十一、特别事项说明
(一) 委托人和被评估单位提供了以下审计报告, 具体如下:
| 机构名称 | 报告名称 | 报告编号 | 出具日期 | 审计意见 |
|---|---|---|---|---|
| 中汇会计师事务所 (特殊普通合伙) |
审计报告 | 中汇会审 [2019]1836 号 |
2019/4/28 | 无保留意见 |
上述审计报告为本资产评估报告的重要评估依据之一,如上述报告失真将会影 响评估结论。
(二) 期后重大事项
-
根据 2018年11月天下秀与深圳市瑞莱嘉誉投资企业(有限合伙)(以下 简称: 瑞莱嘉誉) 签订的股权转让协议, 瑞莱嘉誉将持有的上市公司 ST 慧球 46,040,052股股票(占上市公司总股本的11.66%)转让给天下秀,股权转让作价 57,000 万元: 截至评估基准日, 天下秀己预付股权转让款 10,000 万元。协议转让 股份已于 2019年1月24日完成了过户登记手续,天下秀成为上市公司的控股股 东, 天下秀确认支付股权转让款项义务。本次对于预付瑞莱嘉誉的 10,000 万元股 权转让款按评估基准日账面值确认评估值, 未考虑期后取得的股份市价与上述股 权转让作价的差异以及取得上市公司控制权对评估结论的影响。
-
根据 2018年12月通过的股东会决议以及 2019年1月签订的《关于天下 秀科技股份有限公司之投资协议》,天下秀部分股东向天下秀增资 45,000 万元, 2019年3月8日增资事项已完成。本次评估未考虑期后增资事项对评估结论的影 响。
-
根据北京微梦创科有限公司与天下秀签订的股权转让协议, 北京微梦创科 有限公司将持有的 150 万元注册资本对应的北京新三优秀科技有限公司股权(股 权比例为15%)转让给天下秀,转让价款为180万元。上述股权转让事宜已于2019 年4月17日完成工商登记。本次评估以其股权转让作价作为北京新三优秀科技有 限公司少数股东权益价值。
(三) 本次资产基础法评估时未考虑非流动资产评估增减值涉及的所得税对评 估结论的影响。
(四) 本次评估结论是被评估单位股东全部权益价值, 股东部分权益价值并不 必然等于股东全部权益价值与股权比例的乘积。特提请报告使用者在引用本评估 报告结论作为控股权或少数股权交易参考时, 需在本评估结论基础上考虑可能存 在的控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价的影响。
(五) 本次评估对被评估单位可能存在的其他影响评估结论的瑕疵事项, 在进 行资产评估时被评估单位未作特别说明而评估专业人员根据其执业经验一般不能 获悉的情况下, 评估机构和评估专业人员不承担相关责任。
提请资产评估报告使用人关注上述事项对评估结论和本次经济行为的影响。
十二、资产评估报告使用限制说明
本资产评估报告的使用受以下限制:
(一) 资产评估报告仅供资产评估报告中披露的资产评估报告使用者用于载明 的评估目的和用途。未征本机构同意, 资产评估报告的内容不得被摘抄、引用或披 露于公开媒体, 法律、法规规定以及相关当事人另有约定的除外。
(二) 委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产 评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的,资产评估机构及其资产评估专业 人员不承担责任。
(三) 除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、 行政法规规定的资产评估报告使用人之外, 其他任何机构和个人不能成为资产评 估报告的使用人。
(四) 资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论。评估结论不等同于 评估对象可实现价格,评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
十三、资产评估报告日
本次资产评估报告日为2019年4月28日。
(以下无正文)
(本页无正文)
资产评估师: 331 086 'n 资产评估师: $\mathcal{A}$ b 3395001 PPRAT 天源资产评估有限公司 IE 九年四月