Inly Media Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2021

Oct 29, 2021

引力传媒股份有限公司

2021 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告

一、本次募集资金使用计划

本次非公开发行募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 50,486.30 万元（含本 数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部投资于以下项目：

单位：万元

			单位：万
序号	项目名称	投资总额	拟使用募集资金额
1	兴趣与信任电商综合服务平台建设项目	30,750.60	25,396.90
2	CDP数据中台建设项目	14,432.50	10,089.40
3	补充流动资金	15,000.00	15,000.00
合计		60,183.10	50,486.30

如本次非公开发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额，公司将 根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具 体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自筹资金 方式解决。在本次非公开发行募集资金到位之前，公司可能根据项目进度的实际需要 以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。

二、本次募集资金投资项目的背景和目的

（一）本次非公开发行股票的背景

1 、新业态：电商模式迭代升级，兴趣与信任电商孕育巨大空间

随着 GDP 增长、国民消费水平升级及移动互联网普及，中国的电商市场整体规模 保持增长态势。根据中国互联网络信息中心（CNNIC）及国家统计局公布数据显示， 2020 年我国网络购物用户规模达 7.82 亿，在互联网用户中占比近 80%，2020 年电子商 务交易额达 37.21 万亿元，较上年增长 4.50%。同时，中国的电商业态也走向多元，新 兴创新模式涌现。淘宝、京东等传统的中心化电商平台在“人找货”的购物模式下，依 靠对用户流量的竞价分配来变现和增长，面临流量成本走高，ROI 走低困境。随着消

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费者线上购物渠道分散化，消费场景碎片化，购物模式从“人找货”向“货找人”转变， 去中心化电商活力凸显。随着行业逐渐规范，短视频和直播等形式逐渐被用户所认可， 抖音、快手在流量端迅速崛起，通过电商直播、短视频导流的方式切入电商业务，在 视频娱乐生态中通过算法推荐、私域关系，激发用户“不确定”的消费需求，提升交易 转化效率。抖音和快手于 2021 年分别提出“兴趣电商”和“信任电商”的概念，其中 并将直播电商视为兴趣电商和信任电商的主要形式之一。兴趣电商及信任电商等新业 态红利凸显，未来孕育巨大市场空间。

（ 1 ） 直播电商缩短决策链路，成为电商行业主要增长点

直播电商是近年兴起的重要电商模式，其具有生动直观、实时互动、内容多样化、 粉丝效应等特点，相较于传统电商模式，可大幅缩短电商链路，提升电商人货场的效 率。传统电商如淘宝等在人找货的搜索模式下，决策链路通常为：出现需求、搜索、 浏览、对比、下单购买。而直播电商展示商品更加具象和清晰，用户能直接认知到商 品和品牌，从而将决策链路缩短为：商品认知、激发需求、下单购买，缩短了消费决 策链路，提高了实现品销合一的可能性。

直播电商与传统电商对比

传统电商	VS	直播电商
零体验 便利性为主的货品购买思维	人 （主动消费—>被动 消费）	云逛街/私域流量沉淀 轻松的购物社交体验，更具购物乐 趣 超级导购/持续关注/增加互动
单向详情输出 图文展示/表现单一	货 （人找货—>货找 人）	所见即所得/去中间商 “人肉”详情页 缩短供应链/源头批发/工厂制造
电商模式 搜索/促销/购买流量/流量思维 图文/短视频	场 （线上购物—>新零 售）	新零售场景 实时性/可体验/互动性 品效销合一

资料来源：巨量算数

直播电商成为近年电商行业最主要的增长点。艾瑞咨询发布研究报告称，2020 年 中国直播电商市场规模达 1.2 万亿元，年增长率为 197.0%，领跑电商大盘；预计未来 三年年均复合增速为 58.3%，2023 年直播电商规模将超过 4.9 万亿元。直播电商在社会

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消费品和网购市场也正在快速渗透，2020 年直播电商在社会消费品零售总额的渗透率 为 3.2%，在网络购物零售市场的渗透率为 10.6%，预计 2023 年后者可达 24.3%。

直播电商市场规模和增速（亿元， % ）

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60000 300.00%
49144
50000 CAGR=58.3% 250.00%
245.90%
40000 197.00% 34879 200.00%
30000 150.00%
CAGR=220.5%
22697
20000 100.00%
12379 83.30%
10000 53.70% 50.00%
4168 40.90%
1205
0 0.00%
2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E
中国直播电商市场规模（亿元） 增长率（%）
----- End of picture text -----

数据来源：艾瑞咨询

（ 2 ）兴趣与信任电商兴起，孕育电商行业巨大新空间

2021 年 4 月抖音电商召开生态大会，首次提出“兴趣电商”概念，即 “一种基于用户 对美好生活的向往，核心在于主动帮助消费者发现潜在需求，提升消费者生活品质的 电商模式”。传统的“货架电商”通常需要消费者有明确的购买需求，进而产生主动搜索， 而不同于确定性的购物需求，兴趣电商为激发式购物，利用算法实现精准推荐，在用 户没有明确消费计划的情况下激发其购买兴趣。兴趣电商体现出“从搜索逻辑到激发逻 辑、从商品思维到内容思维、从 B 端视角到 C 端视角”等新型电商运营特点。抖音电商 2020 年 GMV 超过 5,000.00 亿元，同比增长 11.50 倍，2021 年计划突破万亿 GMV（数 据来源：LatePost 数据）。根据中信建投预测，抖音的 GMV 在 2023 年预计达到 5 万亿 在可电商化社零中的份额合计约 18.2%，未来抖音将成为各大主要电商渠道中增速最 快的平台之一。

兴趣电商的生意逻辑

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资料来源：2021 抖音商家自播白皮书

2021 年 3 月快手电商“引力大会”首次提出“信任电商”概念，即“基于信任关系的电 商模式，创作者与消费者之间通过内容与互动沉淀信任，进而产生购买行为”。由于内 容创作者与消费者之间较强的信任关系，快手电商粉丝粘性较大，进而私域流量价值 较高，这使得私域成为信任电商中关键环节。快手电商中的卖家可以通过私域提升复 购，实现长久稳定的经营收益。快手电商 2020 年 GMV3,812.00 亿元，同比增长 5.40 倍，预计 2021 年电商 GMV 达到 6,500.00 亿（数据来源：快手公告），另中信建投预测 2023 年快手的 GMV 为 1.2 万亿，在可电商化社零中的份额约为 3.7%，。

快手基于信任关系的 “ 信任电商 ”

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• 2 、新渠道：抖快新渠道成为重要消费触点，平台扶持促进服务生态繁荣 （ 1 ）流量迁徙带来渠道格局变革，抖快新渠道成为重要消费触点

抖音、快手为代表的移动视频、社交平台等新兴渠道影响力日益扩大。2020 年头 条系时长相对所有移动互联网用户使用时长占比同比提升 3.1pct 至 15.8%，快手系用户 使用时长占比同比提升 3.4pct 至 9.1%，同比增速位于各大平台前 2 位。截至 2020 年 12

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月，抖音、快手的 MAU 已分别达到 5.36 亿人、4.42 亿人。

互联网巨头系 APP 使用时长占比

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数据来源：QuestMobile TRUTH 中国移动互联网数据库 2020 年12 月

（ 2 ）平台助力品牌服务商能力升级，促进服务生态繁荣

抖音、快手等平台为电商代运营服务商等合作伙伴提供了信任背书、客户资源、 激励政策、培育赋能和专属服务等方面的扶持，积极推动服务商流量投放、视频号运 营、直播带货、短视频带货、店铺运营及服务履约等多维度能力。抖音电商推出抖店、 巨量百应、抖音电商罗盘和巨量千川四大平台解决方案助力电商业务发展，快手电商 也推出了磁力金牛、生意通、磁力万象等平台解决方案和支持工具。随着行业布局的 不断完善，抖音、快手等平台已涌现出部分明星服务商，有利于进一步促进服务生态 的繁荣。

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• 3 、新服务：面向多元化电商渠道的品牌电商运营服务市场兴起，新消费国货品

• 牌崛起进一步推动需求增长

（ 1 ）抖快电商代运营服务市场兴起，成为品牌运营关键合作方

在抖快等新兴电商渠道爆发式增长的背景下，国内品牌商在电商运营过程中，面 临营销渠道多元化、电商线上运营规则复杂、线上线下市场差异较大、运营精力有限、 自营性价比低等诸多困境，催生品牌代运营服务的巨大需求。品牌代运营服务商指为 品牌电商提供线上店铺全部或部分电子商务外包运营服务的第三方服务群体，包括咨 询服务、店铺建立及运营、商品管理、消费者管理、营销推广、客户服务、仓储物流、 IT 服务等，核心价值体现在与品牌主相比的渠道运营的能力差、集约优势下的效率差 以及可以与品牌共担销售风险。中国品牌电商运营服务市场增长迅速，据艾媒咨询报 告，2020 年中国品牌电商服务市场规模达到 2400 亿，预计 2021 年突破 2950 亿，年均 复合增长率 31.4%。

2016-2022 年中国品牌电商服务市场规模及预测

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数据来源：艾媒数据中心

品牌服务商基于平台分为不同类型，淘宝运营服务商（简称 TP）为品牌商提供淘 宝/天猫店铺全部或部分的电子商务外包运营服务，伴随淘系电商的发展而崛起，该模 式已经在市场中存在十余年。而近年抖音电商服务商（简称 DP）及快手电商服务商 （简称 KP）作为新兴服务迅速崛起，其和 TP 的核心差异在于 DP/KP 融合了内容营销 和消费环节，从引流到转化再到最后通过直播/短视频完成消费，品牌内容营销要穿插 每个环节，而 TP 以消费环节为主。DP/KP 体现出更深的价值赋能以及更快的增长趋势： 从价值赋能看，抖快平台更加强调内容创作和推荐机制，DP/KP 运营难度更高，需要 较强的内容运营能力、流量投放的 ROI 上下限差异大、多账号矩阵运营能力等，对比 TP 更标准化的流量消费转化，DP/KP 业务的运营难度更难、和品牌合作深度更深，提 供附加值更高；从市场增量看，抖音兴趣电商及快手信任电商市场处于更为快速的增 长阶段，抖音电商 2020 年 GMV 超过 5,000.00 亿元，2021 年计划突破万亿 GMV，而 快手电商 2020 年 GMV3,812.00 亿元，2021 年电商 GMV 目标达到 6,500.00 亿，预计未 来两家平台将成为各大主要电商渠道中增速最快的平台。伴随着平台电商规模迅速扩 大，未来 DP 及 KP 服务商面临巨大的市场机会。此外，TP 领域竞争格局趋于稳定，整 体市场增速放缓，DP/KP 新兴市场相对处于蓝海，存在更多业务增长机会。

（ 2 ）新消费国货品牌崛起成为重要驱动力量，进一步拉动电商运营服务市场需 求

受益于 Z 世代逐渐成为消费主体，具有消费渠道线上化，消费习惯社交化，消费 需求个性化等特点，符合 Z 世代的消费特征的国货品牌崛起，代表性品牌如花西子、

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珂拉琪、李子柒等。从品牌商需求来看，国货品牌的外包服务意识逐渐增强，更愿意 采取 DTC 运营模式，进一步拉动电商运营服务市场需求。未来细分市场中具有较强品 牌影响力的国货品牌将为电商运营服务商带来重要盈利增长点。

国货品牌的各细分品类中，美妆类品牌的电商服务需求最大、前景广阔。美妆品 牌具有高加价倍率、线上渗透率增速快、产品标准化程度高特点，同时由于（1）品牌 基数大；（2）复购率较高，营销期间线上流量较大，且产品组合多样致使运营技巧复 杂，更需要专业的运营服务团队；（3）品类 SKU 数量多、产品迭代速度快，运营难度 较大等特点，美妆品牌的代运营需求巨大，成为未来驱动电商运营服务增长的主要品 类。

4 、新模式：产业链数字化基础成熟，客户数据平台成为数据智能关键基础设施 （ 1 ）产业链数字化基础成熟，数字化有效支撑业务增长

随着数据海量化、多样化、快速化、价值化特征的逐步显现，数据资源逐渐成为 现代商业社会的核心竞争力。掌握数据资源，进行智能化决策，已成为企业脱颖而出 的关键。数据智能正推动传统产业快速转型升级，成为经济增长的新引擎。随着大数 据技术的不断发展，包括电商、营销等各个领域都产生了深刻变革，目前电商及营销 产业链从消费者数字化、营销数字化、产品数字化、渠道数字化到供应链数字化已经 具备良好的数字化基础。

大数据的采集、存储、挖掘与分析、应用与展现，释放出大数据在消费者精细化 运营、电商运营、精准营销等多领域的业务支撑价值。一方面大数据可以帮助企业提 高决策效率、提升运营水平及改进营销方式，助力企业降低成本、提高经营效益，另 一方面可以帮助企业进行商业模式创新，探索全新市场商机，可有效支撑业务增长。

（ 2 ）客户数据平台成为数据智能关键基础设施，支持电商及营销多应用场景

大数据时代背景下，为了能够快速适应消费者的不断变化，提高品牌的市场竞争 力，品牌的电商及营销策略需要数据的支撑，从业务运营的各个方面充分发挥数据要 素的作用。而移动互联网的普及以及平台之间相互竞争，使得信息场景更加细分，企 业的销售数据和营销数据往往分散在众多不同平台之上，“数据孤岛”的弊端导致企业 所做出的多数电商及营销决策缺乏广泛且严谨的数据支撑。因此，各类相关数据智能 解决方案及应用工具不断涌现。其中，客户数据平台 CDP(Customer Data Platform)作为 重要的数据智能工具，基于消费者精细化运营，以数据分析为基础，建立实时的数字

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化洞察，对用户在全链路各触点的行为轨迹进行监测，及时捕获线索，进行智能化的 推荐决策引擎，可有效支持电商及营销多应用场景，提高企业运营的效率和效果。

（二）本次非公开发行股票的目的

1 、提升公司数字化能力，扩大代运营业务规模，增强核心竞争力

公司作为一家内容创意与科技创新驱动的卓越数字商业公司，基于电商新业态带 来的模式红利和新渠道的流量红利，积极布局抖音及快手电商运营服务等创新业务， 优化升级业务结构，推动公司业绩快速增长。2019 年四季度起，公司依托丰富的客户 资源、媒体合作关系以及在长视频领域积累的内容研发、创意、设计和商业化能力等 优势，积极布局了效果营销、短视频营销和电商综合服务等业务。帮助客户实现销售 增长是营销传播服务的核心价值，引力传媒已经成功跨越品牌、效果、营销传播服务 边界，通过短视频与直播等全新形式，以供应链为核心，依托私域流量矩阵进行全面 的消费赋能。

公司拟通过本次非公开发行募集资金投入兴趣与信任电商综合服务平台建设项目 以加大社媒营销覆盖范围和品牌电商服务的开拓力度，深化与字节、快手等新兴平台 的合作维度，强化自身供应链建设和私域流量池积累沉淀，提升公司全域与全链路消 费赋能的服务能力与效率，进一步提升客户合作深度与广度，并重点发力于围绕抖音、 快手等新兴平台的品牌电商服务业务，增强公司盈利能力。另外，公司将借助本项目 形成的全域电商综合服务能力，依托公司多年提供品牌营销的成功案例，未来积极探 索自有品牌发展机遇，寻求公司新的利润增长点。通过 CDP 数据中台项目的建设，整 合市场上成熟的数据平台，沉淀分散在各业务条线的数据资产，融合公司数据资源， 激活数据资产价值，实现全域、全链路用户数据运营。公司将加快在大数据方面的布 局，对用户数据进行精准化处理，掌握市场未来核心资源，提高专业化服务水平，从 而实现业务持续增长。

2 、优化资本结构，促进公司可持续发展

公司属于现代服务型轻资产公司，银行债务融资能力较为有限。随着公司业务规 模的不断扩张，公司面临较大的资金需求。本次非公开发行有助于改善公司财务结构， 有效缓解资金压力，同时降低财务与经营风险，进一步提高整体盈利能力，维持良好 的发展势头。

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三、本次募集资金投资项目具体情况

（一）兴趣与信任电商综合服务平台建设项目

1 、项目基本情况

项目计划投资 30,750.60 万元（其中拟使用募集资金 25,396.90 万元），重点围绕兴 趣电商与信任电商等新兴业态，完善品牌电商服务商所需的数字化能力建设，搭建引 力传媒自身的兴趣与信任电商综合服务平台。

平台以直播及短视频等形式为主，主要覆盖抖音、快手等新兴电商渠道；优选美 妆、快消等优质垂类产业深耕；提供创意生产、营销策划、店铺运营、仓储物流、客 服支持等全链路、全流程的数字化电商运营服务。

平台基于内容创意、红人运营、私域运营、数据支持等电商关键环节的产品创新 及技术研发，构建引力在品牌重塑、供应链搭建、营销推广、数据技术等方面的核心 竞争优势，可以有效赋能品牌方、平台及消费者。对于品牌方，可以赋能品牌从产品 研发、渠道建设、营销推广到客户体验的全链路、多场景的电商运营需求；对于平台 方，作为生态合作伙伴助力平台成长，深化与抖音、快手等新兴平台合作；对于消费 者，提供 DTC 消费者直接运营能力，提升消费者消费体验，并打通“消费者-产品优化” 的良性互动，基于消费者数据精准、及时、灵活调整产品规划及优化运营各环节服务。

平台的核心包括品牌策略、内容创意、红人运营、店铺运营、供应链管理、客户 服务以及技术支持等 7 大模块。其中内容创意、品牌策略、店铺运营服务等公司已有 多年经验，本项目将在以往基础上继续丰富功能，提升能力；供应链管理、红人运营、 客户服务和技术支持等模块是公司着力打造的新能力，是公司相关业务发展到一定规 模后，继续做大做强后的必然选择，同时也能解决行业发展瓶颈，助力公司建立差异 化竞争优势；本项目除大幅扩充各类专业代运营团队外，还通过项目投资，建设内容 制作工厂、仓储物流中心、直播基地等专业设施。通过本项目的建设，并结合 CDP 数 据中台项目提供的数据分析能力，公司将发力于兴趣电商与信任电商，重点围绕抖音、 快手等平台，为客户提供品牌电商综合服务等一站式解决方案，并逐步实现全域电商 平台服务能力。

通过本项目建设，公司将进一步完善自身服务体系，深化与供应链合作伙伴之间 的合作维度，增强服务客户的效率以及洞察消费者需求的能力，结合公司为品牌制定

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线上营销方案并直接参与产品销售所积累的成功经验，为公司探索孵化自有品牌奠定 坚实的基础。

引力传媒兴趣与信任电商综合服务平台整体架构图

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2 、项目建设必要性

（ 1 ）项目建设是实现公司全链路消费赋能战略的重要举措

从公司的发展历程来看，公司多年的稳健运营和业绩增长主要源于公司不断根据 行业发展趋势，调整公司的业务发展战略。

互联网流量红利逐渐消失，中国数字营销行业在经历初期迅猛发展后已经进入瓶 颈期，互联网广告市场规模增速也逐渐趋缓，据 Quest Mobile 预测，中国广告互联网 规模 2021 年和 2022 年增幅将进一步放缓。在行业竞争日益激烈的当下，数字营销企 业需要形成从创意设计、传播策略、媒介分发、产品销售到生意增长的全域营销与全 链路的商业服务体系，能够为品牌方提供从数字营销到商品销售的综合服务能力。

公司致力于成为一家内容创意与科技创新驱动的卓越数字商业公司，并制定了围 绕消费赋能，发展社交营销与电商综合服务业务的发展战略。通过本项目的建设，公 司将加大社媒营销覆盖范围和品牌电商服务的开拓力度，深化与字节、快手等新兴平 台的合作维度，重点发力于围绕抖音、快手等新兴平台的品牌电商服务业务，强化自 身供应链建设和私域流量池积淀，业务重心从红人带货转移到围绕短视频及电商等平 11

台为客户提供社交营销与电商综合服务等，进一步提升公司全域与全链路消费赋能的 服务能力与效率，提升客户合作深度与广度，有利于突破广告业务利润率低的现状， 增强公司整体盈利能力。

（ 2 ）项目建设是解决行业发展痛点，实现公司业务模式升级的需要

对于品牌方而言，抖音和快手等新兴平台逐渐成为品牌方着重布局的渠道，品牌 方之间形成对站内流量的争夺，平台流量规则向知名品牌倾斜，中小品牌曝光量不足； 品牌方缺乏新媒体运营经验、内容制作能力以及相关人才，发展受到制约；品牌方难 以根据货品及资源匹配适当属性的红人的，红人流失率高。对于红人端而言，KOL 要 面对带货掉粉，观众稀少缺乏热度，销量虽佳但 DSR（卖家服务评价系统）差，直播 时价格遇到波动等痛点；KOL 对 SKU 选择的广度和供应链管理的水平，也成为限制 KOL 发展的重要因素。对于平台而言，流量平台无法在账号运营、店铺服务、直播服 务、流量服务和物流服务等方面给予所有品牌多样化、个性化的经营管理支持。

通过本项目建设，引力传媒将具备规模化流量运营能力、主播 KOL 培养筛选能力 和供应链管理能力，可以满足品牌方内容创意、新品种草、平推渠道拓展、打造商品 爆款和尾货清仓的需求；可帮助 KOL 提供丰富的选货平台和高效的供应链管理服务； 同时能够拓展平台的服务能力，为入驻平台的品牌方提供全方位、多样化和个性化的 管理以及营销服务，助力各方解决行业痛点。

同时，引力传媒自成立以来，深耕品牌营销服务并积极开拓社交营销和电商综合 服务等业务，积累了大量优质且稳定的品牌客户资源和媒体平台资源，通过本项目的 建设，引力传媒将通过分析沉淀的私域流量，基于对品牌的理解，以及对行业和消费 者的洞察，借助成熟的电商运营能力和销售渠道，积极探索自有品牌市场发展机遇， 进一步提升公司盈利能力。

（ 3 ）项目建设是全面提升公司品牌电商综合服务能力的必由之路

围绕抖快等新兴平台的品牌服务商的综合服务能力门槛相对传统电商较高。品牌 服务商具体业务涵盖账号人设打造、短视频和直播内容运营、红人合作与人货撮合、 流量获取投放优化，以及商品管理和售后保障等。以抖音提出的品牌服务商能力模型 为例，相比传统电商服务商，品牌服务商对品牌招商能力、直播电商能力、内容营销 能力、达人运营能力、电商运营能力和广告数据能力这六方面具有较高要求。引力传 媒是一家以内容创意与科技创新驱动的卓越数字商业服务公司，具有丰富的客户合作

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基础、优质的内容创作能力以及广告数据投放和分析能力，另自 2019 年以来，公司紧 跟电商发展大趋势，积极布局直播电商新赛道，打造社交营销与电商综合服务等业务， 已初步具备了品牌服务商的基础服务能力。本项目的实施，有利于公司强化自身品牌 电商综合服务能力建设，助力公司成为优质品牌服务商。

抖音品牌服务商模型

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资料来源：抖音

3 、项目建设可行性

（ 1 ）符合国家及产业政策导向，政策环境良好

《关于进一步推进国家电子商务示范基地建设工作的指导意见》提出发挥市场主 导作用，进一步完善基础设施和服务体系，推动电子商务与生产制造、商贸流通、文 化娱乐等产业的深度融。《关于推进电子商务与快递物流协同发展的意见》引导国家电 子商务示范基地、电子商务产业园与快递物流园区融合发展。鼓励传统物流园区适应 电子商务和快递业发展需求转型升级、提升仓储、运输、配送、信息等综合管理和服 务水平。

《中华人民共和国电子商务法》明确国家鼓励发展电子商务新业态，创新商业模 式，促进电子商务技术研发和推广应用，推进电子商务诚信体系建设，营造有利于电 子商务创新发展的市场环境，充分发挥电子商务在推动高质量发展、满足人民日益增 长的美好生活需要、构建开放型经济方面的重要作用。

《关于推进商品交易市场发展平台经济的指导意见》提出对利用存量房产或土地 资源发展“互联网+”、电子商务等新业态、创新商业模式、开展线上线上下融合业务的， 可享受在一定年限内继续按原用途和土地权利类型使用土地的 5 年过渡期政策。

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《视频直播购物经营管理和服务规范》规范了直播电商购物活动、销售行为及商 品服务，逐步解决直播者夸大宣传、销售假冒伪劣商品等问题。

《网络直播营销行为规范》对直播电商中的商家、主播、直播平台、MCN 机构等 主体的行为均作了全面的定义和规范。

综上所述，本次募集资金投资项目符合国家产业政策导向，受国家产业政策的鼓 励和扶持，项目建设有着良好的政策环境。

（ 2 ）目标市场规模巨大，为项目提供良好发展空间

近年来，随着互联网特别是移动互联网的持续发展，视频时代已经来临，网络短 视频和直播内容产业出现爆发式增长，具有巨大的商业化价值。根据 CNNIC 发布的第 47 次《中国互联网络发展状况统计报告》统计数据，截至 2020 年 12 月，我国网民规 模为 9.89 亿，互联网普及率达 70.40%。其中网络视频用户数量为 9.27 亿，网民使用率 高达 93.70%；短视频用户数量为 8.73 亿，网民使用率高达 88.30%；网络直播用户数量 为 6.17 亿，网民使用率高达 62.40%。截至 2020 年 12 月，我国网络购物用户规模达 7.82 亿，约占网民整体的 80%。

随着短视频和直播电商的快速普及以及内容产业趋势的发展，内容产业目前也已 进入高速发展期，用户粘性处于较高水平，市场规模持续快速增长。据艾瑞咨询数据 显示，2022 年短视频行市场规模预计达到 3,785.00 亿元，同比增长 31.24%；2023 年直 播电商市场规模将超过 4.9 万亿元，未来三年年均复合增速为 58.3%。另外，2020 年直 播电商在社会消费品零售总额的渗透率为 3.2%，在网络购物零售市场的渗透率为 10.6%，预计 2023 年后者可达 24.3%。

品牌电商服务产业逐步走向专业化、集中化，近两年加速资本化进程，从品牌电 商服务的业务类型看，品牌电商服务产业分为内容服务、线上营销服务、线上分销服 务三类。根据宝尊招股书预测数据，我国品牌电商服务行业市场规模 2019~2025 年 CAGR 为 23.90%。随着抖音、快手、拼多多等平台加速带货，针对新流量的品牌电商 服务需求持续增长，品牌电商服务行业市场规模将持续扩大。

综上所述，本次募集资金投资项目将提升公司在兴趣电商和信任电商等新业态下 的品牌电商综合服务能力，且目标市场发展迅速、空间巨大，将为公司迎来广阔的市 场前景。

（ 3 ）平台扶持力度较大，助力快速成长

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抖音大力扶持服务商发展。抖音平台持续性推出大量对服务商的扶持计划，通过 高现金激励、GMV 返现、服务产品支持、培训和评估等形式推动 DP 发展。2021 年抖 音电商生态大会上，抖音公布了服务商三大扶持计划，宣布要帮助 10 个商家服务商 /MCN 机构年度 GMV 破 20 亿、100 个商家服务商/MCN 机构年度 GMV 破亿。 快手逐渐降低对头部主播的依赖度，在 2021 年快手服务商大会上提出“大搞信任 电商、大搞品牌、大搞服务商”的电商战略。另外，快手电商正推出“造风者计划”扶持 服务商，通过亿级资金、千亿流量。打造 100 家年 GMV 达 10 亿的服务商生态伙伴和 200 家年 GMV 过亿的服务商生态伙伴。此外，快手投资部也将准备 10 亿级生态基金 用于投资此计划。

（ 4 ）公司竞争优势明显，具备项目实施的综合能力

围绕兴趣电商及信任电商运营服务，覆盖策划、营销、运营、支持等全流程运营 服务中，公司在内容、营销、数据、供应链、品牌等关键能力和资源方面，具备明显 优势：①全场景、规模化内容创意能力；②全域、全链路营销服务能力；③“品效销” 全链路数据综合服务能力；④系统化、精细化运营能力；⑤丰富、纵深的供应链搭建 能力；⑥多维度品牌价值塑造及传播能力等。

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①内容：全场景、规模化内容创意能力

内容是兴趣电商及信任电商运营中的关键环节。公司是国内最大的内容营销公司 之一，累计超过 15 年内容创意服务能力，拥有长视频、短视频、图文等内容的创意、 研发、设计、策略、编导、制作、运营等 300 余人的专业团队，兼具精品/爆品及规模 15

化制作能力，具备多行业的创意策略深耕经验，深获客户及媒体认可。公司具备一支 超百人的专注短视频内容制作的团队涵盖内容创意、编导、摄像、剪辑等岗位，同时 公司在山东搭建了视频拍摄基地，拥有独立拍摄影棚和全流程影视制作能力，配备多 种场景和各种辅助设备，具备每月近 5,000 条短视频的创意制作与分发能力。

②营销：全域、全链路营销服务能力

营销是兴趣电商及信任电商运营中的重要环节。公司具备多年的营销服务经验和 较强的专业能力，公司始终坚持以市场洞察与品牌研究为引领，深入研究电商、网服、 快消、家电等多个行业的发展趋势，为客户提供品牌及效果营销服务，建立起与 300 多家媒体合作，覆盖国内主流头部及垂类媒体，其中有百家以上媒体与公司合作 10 年 以上。近年来，引力传媒积极顺应媒体和用户消费需求的变化，依托短视频和直播电 商等模式，紧握新兴平台流量红利，战略布局短视频营销和电商综合服务等业务，打 造了从内容研发、创意设计、传播策略、流量服务、媒介分发、电商运营到生意增长 的全域营销与全链路商业化服务体系。

③数据： “ 品效销 ” 全链路数据综合服务能力

数据是兴趣电商及信任电商运营中的必备环节。公司多年来累计为近千家客户提 供营销服务，基于“品效销”全链路进行营销洞察和科学度量，指导营销规划和生意落 地，沉淀了大量的数据和案例，并积累了数据综合分析和服务能力。公司连续十几年 采购行业领先的咨询智库及大数据公司的垂直行业数据，确保数字化市场洞察和营销 策略能力保持领先地位。近年来，公司通过与平台之间共创共建、搭建内部技术团队 “ ” “ 等积极发展数据能力，先后自主研发了 植入广告大数据监测平台 、 内容价值预判与 分析平台”、 “核力系统”等智能营销工具平台。

在电商数据积累分析与应用方面，公司深化与电商平台的合作，已成为阿里数据 银行服务商，并取得“巨量引擎营销科学认证服务商”，充分利用电商数据的建模能力 为客户提供电商生态的数据策略及运营服务，帮助品牌客户实现 GMV 预估、投放人群 优化、销量预测、标签聚类、达人优选模型、触点归因等功能，最终为客户实现了数 据资产的价值转化与市场占有率的提升。2021 年 618 大促期间，引力传媒携手字节系 流量平台，依托“品效销”全链路服务能力和效率，为珂拉琪制定抖音 618 整体广告产 品投放策略，并通过巨量云图历史数据分析，精准传播和覆盖目标人群，实现消耗及 ROI 的双向提升，其中账号粉丝量破 80W，5A 关系资产相比投放增长 2.9 倍，店铺

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GPM 相比增长率达到 1059%，对品牌的整体提效引流发挥了巨大的作用。公司因此也 获得了巨量引擎的优秀案例奖。

④运营：系统化、精细化运营能力

运营是兴趣电商及信任电商运营中的核心环节。公司自 2019 年起便着手布局短视 频与 MCN 等业务，较早探索直播电商业务，通过完善标准化流程，建立起系统化、精 细化的运营能力。业务开展初期公司主要以直播带货为基础，不断完善自身全产业链 能力建设，内容电商带货销售商品种类近 1000 个 SKU， 涉及品牌包括中国黄金、喜 钻、敷尔佳、薇诺娜、水星家纺、周黑鸭等知名品牌。2021 年公司积极顺应行业政策 与媒体变化，调整内部团队架构，优化业务板块，聚焦美妆、快消等垂类品牌，主要 围绕抖音快手等新兴平台开展品牌代运营业务，目前已搭建了从店铺搭建、内容创意 生产、主播、直播运营、流量投放、数据分析、客户管理等完整的业务团队和流程体 系。公司通过短视频与直播结合的方式为企业账号吸引流量，在短视频营销方面，紧 跟舆论热点进行话题营销，导入公域流量并引导关注实现粉丝沉淀；在直播方面，公 司组建专业运营团队，通过 AIPL、5A 等商业模型，帮助品牌构建不同平台属性的专 业直播间，进行精细化运营，全链路营销，优质投放、事件性活动组织、品效销合一， 在提升品牌销量可持续增长的同时，也有效提升品牌声量，增强品牌背书，为品牌构 建线上良性增长生态链。截止目前，公司已累计服务了敷尔佳、珂拉琪、凌博士、九 阳电器等多家品牌客户，并在实际业务运营过程中逐步提升运营能力，并荣获了抖音 平台认证的“DP 优质服务商”

⑤供应链：丰富、纵深的供应链搭建能力

供应链是兴趣电商及信任电商运营中的基础环节。公司先后服务国内外品牌企业 近千家，并与多数客户保持着长期、稳定的合作关系。有近百家企业与公司合作超过 10 年，既包括美的、蒙牛、雅迪等实体经济领军品牌，还包括阿里、腾讯、拼多多等 在内几乎全部头部互联网平台客户，并为完美日记、花西子、敷尔佳、元气森林、王 饱饱、Ubras 等新国货与新消费品牌提供的创新营销服务赢得业界的高度认可。尤其是 长期稳定合作的美妆新国货品牌为公司拓展品牌代运营服务提供了丰富的供应链资源 基础。

公司已初步具备优秀的电商供应链搭建能力，通过积极挖掘现有客户的合作潜力， 将品牌客户转化成公司电商业务的长期、深度供应链合作伙伴，进一步巩固和加深了

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公司与客户的合作粘性。目前公司聚焦于美妆、快消等垂类品牌，已陆续与敷尔佳、 珂拉琪、凌博士等多个品牌围绕抖音平台开展深度供应链合作，电商 GMV 正在稳步起 量，预计 2021 年年底将突破 20 家合作品牌，未来随着本项目的实施，公司的电商综 合服务能力将大幅提高，签约服务品牌逐渐增加。

⑥品牌：多维度品牌价值塑造及传播能力

品牌打造是兴趣电商及信任电商运营中的源头环节。公司成立至今累计服务上千 家品牌客户，沉淀了深厚的品牌传播、品牌塑造、品牌运营能力，尤其近年来服务美 妆国货品牌，如完美日记、珂拉琪、AOEO、花西子、薇诺娜、敷尔佳等，公司借助 兴趣电商和信任电商等新生业态，帮助数字化新消费品牌从产品、流量、生意维度， 实现品牌资产从 0 到 1 到 N 的价值放大，提升品牌声量，实现品牌价值跃迁，打造了 多个业内成功案例，形成了完善的品牌价值塑造和传播能力，为公司开展兴趣电商、 信任电商等综合运营业务奠定了坚实基础。

此外，公司凭借突出的内容创意能力、全域营销及电商综合服务能力成为各大互 联网媒体优质的生态服务商，获得各大互联网及电商平台的认可。2021 年公司先后荣 获阿里颁发的“阿里创新业务事业群智能营销平台 2021 年度 KA 核心代理商授权”、“阿 里妈妈金牌全域生态伙伴”；“京东营销 360 超星合作伙伴”；巨量引擎颁发的“聚量引擎 ” “ ” “ ” 人才菁英团队奖 、 千川一星级服务商 、 云图营销科学认证服务商 ；抖音认证的 “DP 优质服务商”；快手科技颁发的“KA 品牌年度优秀合作伙伴”、“KA 聚星年度新锐 ” “ ” “ ” 合作伙伴 、 年度十佳创新合作伙伴 和 最佳贡献奖 等荣誉。公司与平台间保持着紧 密的合作关系，与平台实现共创共建的同时，更好的提升公司品牌服务的综合能力。 同时，公司已组建了高质量的技术团队和电商综合运营团队，构建起完整的业务流程 体系，因此公司具备实施本项目的能力。

4 、项目投资概算

本项目投资金额总量为 30,750.60 万元，投资明细主要包括场地费用、设备购置费 用、软件购置费用、人员费用和铺底流动资金，具体投资金额如下：

序号	项目	金额（万元）	占比
1	场地装修费用	7,840.70	25.50%
2	设备购置费用	13,056.20	42.46%
3	软件购置费	4,500.00	14.63%
4	技术人员费用	2,435.75	7.92%

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铺底流动资金	2,917.95	9.49%
	30,750.60	100.00%

5 、项目实施主体及实施计划

（ 1 ）项目实施主体

本项目的实施主体为引力传媒股份有限公司。

（ 2 ）项目实施计划

本项目建设期2年，具体进度安排如下表：

序号	时间安排		Y1	Y1			Y2	Y2
		Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
1	场地租赁及装修
2	设备购置
3	硬件软件平台搭建
4	人员引进与培训
5	项目运行

注：Y1、Y2 代表建设期年份，Q1、Q2、Q3、Q4 代表季度。

6 、项目经济效益评价

本项目投资金额 30,750.60 万元，经保守测算，税后内部收益率为 18.54%，税后投 资回收期（含建设期）为 5.65 年，经济效益良好。

上述测算不构成公司的盈利预测，测算结果不等于对公司未来利润做出保证，投 资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿 责任，请投资者予以关注。

7 、项目批准情况

目前，公司正在办理本项目立项备案等相关手续，尚未取得相关批复文件。

（二） CDP 数据中台建设项目

1 、项目基本情况

本项目计划投资 14,432.50 万元（其中拟使用募集资金 10,089.40 万元），建设 CDP 数据中台。项目建设基于云平台打造数据中台，通过数据中台整合市场上成熟的数据 平台，收集、沉淀各渠道消费者与公司互动的数据，实现全域、全链路用户数据运营。 本项目的主要建设内容包括：

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（ 1 ）搭建基础云平台： 基于托管方式，购置服务器、存储、网络、安全等设备， 搭建公司基础云平台设施。

（ 2 ） CDP 数据中台： 基于云平台打造 CDP 数据中台。通过集成内部业务系统中 消费者数据（OMS、ERP、WMS、SCM、CRM 等）、外部数据服务平台中消费者数据 （运营商、阿里、腾讯、抖音、快手、其他媒体等），统一数据标准、规范数据治理， 形成公司数据资产。基于数据资产建立数据运营体系，实现数据开放共享、数据服务 功能。

（ 3 ）数据应用场景开发： 以消费者数据为核心，着力于营销和电商数据场景应用 开发。整合成熟的数据服务平台和客户运营工具（数据银行、策略中心、生意参谋、 巨量星图、巨量云图、巨量千川、腾讯有数、快手 CDP 等），聚合各平台的数据以及 数据服务能力，提取产品、用户、内容、KOL 特性，实现线上生意管理、营销及运营、 营销自动化等数据应用场景。

引力 CDP 数据中台整体架构图

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2 、项目实施的必要性

（ 1 ）项目建设是实现公司 “ 致力于成为一家内容创意与科技创新驱动的卓越数字 商业公司 ” 发展战略的重要举措

公司是一家以内容创意与科技创新驱动的卓越数字商业服务公司，以依托内容、 聚合数据、赋能消费为经营理念，以全心全意帮助客户成就品牌与商业理想为使命， 打造了从创意、设计、传播策略、媒介分发、产品销售到生意增长的全域营销与全链 路的商业服务体系。引力传媒已经成功跨越品牌与效果营销传播服务边界，通过短视

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频与直播等全新形式，以供应链为核心，依托私域流量矩阵及数据工具进行全面的消 费赋能。

随着公司业务发展，公司越来越认识到对数据价值的重要性，从品牌传播到销售 实现的全链路商业服务体系离不开科学的数据分析决策。本项目建设基于云平台打造 CDP 数据中台，通过数据中台整合市场上成熟的数据平台，以消费者数据为核心，沉 淀分散在各业务条线的数据资产，激活数据价值，实现全域、全链路用户数据运营， 是公司“致力于成为一家内容创意与科技创新驱动的卓越数字商业公司”发展战略的落 实举措。 （ 2 ）项目建设是公司沉淀数据资产，激活数据价值的重要途径 一是公司缺少数据资产沉淀平台 。尽管公司已有丰富的数据基础，但由于各业务 条线自成体系，在外部数据平台上进行用户分析，导致数据分散在业务部门，无法沉 淀数据资产，亟需在公司层面进行数据业务资源整合，CDP 数据中台是公司数据采集、 数据治理、算法模型、数据服务等统一技术架构的载体，为公司沉淀数据资产提供保 障。

二是公司兴趣与信任电商综合服务平台需要数据中台支撑。 随着公司逐步拓展品 牌电商综合服务边界，海量 SKU、用户、红人、内容素材、物流等数据需要统一数据 标准、规范数据治理；同时，全域与全链路的消费赋能需要面向媒体、电商、内容等 多个平台以及全链路过程，也需要数据中台解决跨平台数据标准不一致的问题。

三是数据服务能力已成为公司核心竞争力。 无论是新媒体还是新电商模式，数据 要素的作用越发凸显，公司目标客户在选择合作伙伴时越来越重视数据服务能力。通 过数据中台，建立公司对外数据产品/服务目录，能有效激活公司数据价值，在日趋激 励的商业竞争中取得优势地位。

（ 3 ）项目投资是公司建立差异化品牌电商综合服务能力的重要基础

在后端供应链日趋成熟的情况下，品牌服务商的达人营销、流量获取、精准投放 等业务能力更加重要。随着品牌对短视频营销和直播带货的重视，加之兴趣与信任电 商在消费者购物数据、用户标签、算法逻辑、投放模式等方面与 TP 的差异，具有营销 优势的品牌服务商将取得竞争优势。

有别于传统企业数据中台从底层建模开展数据治理的建设方式，公司数据中台采 用“数据治理+整合数据服务能力”的方式两端同步建设。其中，数据治理是以统一数据

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模型整合内部各系统数据，实现各业务条线“数出一孔”。整合数据服务能力是通过整 合市场上成熟的数据平台（数据银行、策略中心、生意参谋、巨量星图、巨量云图、 巨量千川、腾讯有数、快手 CDP 等），外部数据平台无法提供单个用户行为分析的数 据，数据中台通过封装数据服务的方式，整合外部数据平台，在行业洞察、消费者分 析、红人运营等方面快速形成公司差异化品牌电商综合服务能力，为品牌方提供商业 策略、人群策略、媒介策略、运营策略等营销策划服务。

3 、项目实施的可行性

（ 1 ）国家政策支持产业发展

国家近年来不断加大对电子商务行业的政策扶持力度，并相应制订了多项战略规 划和产业政策，从未来电商行业发展方向、工作要点等方面给予战略指导和资源支持。 相关的产业政策主要包括：

时间	政策	具体内容
2017 年01 月	《战略性新兴产业 重点产品和服务指 导目录》	“互联网+”应用服务中将电子商务服务列为国家战略性新兴产业。
2018 年09 月	商务部发布《社交 电商经营规范》意 见征求稿	在社交电商快速发展关键阶段，建立行业健康发展的经营准则，为 主流企业发展保驾护航，为社交电商从业者指导就业，推动品牌社 交电商企业可持续发展。
2019 年01 月	《中华人民共和国 电子商务法》（中 华人民共和国主席 令第七号）	明确国家鼓励发展电子商务新业态，创新商业模式，促进电子商务 技术研发和推广应用，推进电子商务诚信体系建设，营造有利于电 子商务创新发展的市场环境，充分发挥电子商务在推动高质量发 展、满足人民日益增长的美好生活需要、构建开放型经济方面的重 要作用；国家平等对待线上线下商务活动，促进线上线下融合发 展；电子商务经营者从事经营活动，应当遵循自愿、平等、公平、 诚信的原则，遵守法律和商业道德，公平参与市场竞争，履行消费 者权益保护、环境保护、知识产权保护、网络安全与个人信息保护 等方面的义务，承担产品和服务质量责任，接受政府和社会的监 督。

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2019 年08 月	《关于加快发展流 通促进商业消费的 意见》	引导电商平台以数据赋能生产企业，培育定制消费、智能消费、信 息消费、时尚消费等商业新模式。扩大跨境电商零售进口试点城市 范围，抓紧调整扩大跨境电商零售进口商品清单。
2020 年07 月	《关于支持新业态 新模式健康发展激 活消费市场带动扩 大就业的意见》	营造鼓励就业模式创新的政策氛围，支持大众基于互联网平台开展 微创新，探索对创造性劳动给予合理分成，降低创业风险，激活全 社会创新创业创富积极性。
2020 年07 月	中国广告协会发布 《网络直播营销行 为规范》	对直播电商中的商家、主播、直播平台、MCN 机构等主体的行为 均作了全面的定义和规范。
2020 年07 月	人社部正式发布新 职业公式公告	增加了互联网营销师这一职业并增设直播销售员这一工种，使得直 播电商行业的就业人员有了规范化标准。
2020 年07 月	发改委发布《关于 支持新业态新模式 健康发展激活消费 市场带动扩大就业 的意见》	支持新业态新模式健康发展，激活消费市场，带动扩大就业
2021 年03 月	商务部等六部门印 发通知进一步扩大 跨境电商零售进口 试点	商务部等六部门将按照党中央、国务院决策部署，继续密切关注跨 境电商零售进口发展，积极加强业务交流指导，支持试点城市开展 业务，充分发挥跨境电商零售进口积极作用，带动扩大优质商品进 口，更好服务构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进 的新发展格局。

本项目建设符合国家产业指导方针，具有政策可行性。

（ 2 ）头部电商平台、内容平台已搭建丰富的数据服务平台，为公司快速搭建起 符合公司特色的数据服务能力提供了良好的技术基础

头部电商平台中，阿里已经搭建了生意参谋、品牌数据银行、品牌消费者运营、 达摩盘、UniDesk 等平台，实现淘系平台消费者洞察、分析，站内站外投放及投放效 果分析等；京东建立京东数坊，实现消费者行为数据收集、人群画像、精准营销以及、 营销效果追踪等。抖音和快手等新兴平台也纷纷开启数字化转型之路，抖音旗下巨量 星图提出“让每一个企业及商业个体都能通过数字化技术，以更科学的营销方式获得生

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意的可持续增长”，快手亦搭建“磁力聚星”平台为达人提供数据服务。腾讯推出“有数” 辅助商家经营分析和数据资产管理。

与之对应，各平台都在大力发展数据服务合作伙伴，不断探索数据资产价值化。 如阿里品牌数据银行建立服务商能力模型，大力发展认证服务商；巨量星图开展体系 化培训课程，帮助合作伙伴快速成长。在各大平台都开始搭建数据产品+服务产品构建 的背景下，公司可充分借助各大平台的数据服务能力，快速搭建起符合公司特色的数 据服务能力。

（ 3 ）公司全域与全链路的消费赋能能力不断提升，具备成功实施项目的业务基

础

全域与全链路的消费赋能能力是公司核心竞争力，公司始终持以市场洞察与品牌 研究为引领，深入研究电商、网服、快消、家电、日化、医药、汽车等多个行业的发 展趋势，深度洞察目标消费者的人口统计特征、生活形态、触媒习惯，紧跟媒体发展 的最新形势；以企业品牌定位为营销传播的基点，以技术、数据为驱动，以场景、媒 体、内容为抓手，为客户量身定制媒体传播解决方案。面对公司客户对传播方式多样 化的需求，公司积极布局效果广告业务，为客户提供一揽子的传播服务解决方案；并 有效利用第三方数据库，同时与行业领先的智库及大数据公司进行战略合作，形成以 用户行为特征为核心、涵盖多个垂直行业的大数据分析洞察能力。

在品牌电商综合服务等方面，公司围绕着食品、美妆、3C 数码等基础品类，并逐 渐拓展至大健康、宠物、服饰等其他新品类，为品牌主提供精准的电商营销解决方案， 帮助品牌客户完成生意经营决策、营销预算决策、客群运营决策以及生意增长目标。 其中，公司帮助“AOEO”在 2021 年 618 大促期间制定精准高效的营销活动解决方案， 并获得阿里数据银行优秀案例奖项。目前，公司已成为阿里云中台 Quick Audience 服 务商，数据银行应用市场服务商、数据银行培育服务商，拥有阿里妈妈站内钻展、超 级推荐、直通车推广服务商资质及阿里妈妈站内效果服务商资质。围绕电商的数据化 的服务能力促使公司从“品效合一”服务能力升级为“品效销合一”，进一步提升公司全 域与全链路的消费赋能能力。

另外，公司强化自身供应链能力建设，重点发力 DP 电商业务，充分依托市场发展 的红利以及公司原有的核心品牌客户资源，对现有品牌客户进行服务的延伸和升级。 目前，公司陆续与敷尔佳、珂拉琪、九阳等近十个品牌围绕抖音平台开展供应链合作，

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并已在北京、杭州建立了 DP 团队，搭建了敷尔佳、珂拉琪、九阳等品牌直播间，具备 了成熟的品牌代运营能力，业务规模正在稳步扩大。

公司丰富的品牌电商综合服务经验为项目成功实施提供了坚实保障。一方面，全 域与全链路的消费赋能为 CDP 数据中台建设提供了明确的业务需求，有助于 CDP 数据 中台的快速搭建和部署；另一方面，数据中台需要通过快速迭代形成服务能力，高频、 大量的业务与数据交互是建成完善的数据中台的不可或缺的条件。

（ 4 ）公司拥有丰富的数据积累、成熟的开发经验、高水平人才队伍，具备成功 实施项目的能力基础

公司成立伊始，就始终坚持数据驱动和科技创新，探索综合运用大数据、营销科 技等技术，积极赋能内容、营销、电商等细分领域，探索大数据平台及智能营销等创 新业务工具。

公司具备丰富的数据积累基础。 公司多年来累计为五百余家各行业的品牌服务， 沉淀了大量的营销数据和案例。公司连续十几年采购行业领先的咨询智库及大数据公 司的垂直行业数据，范围涉及大文娱行业的多个领域。同时，公司自主开发了植入广 告大数据监测平台和内容价值预判与分析平台，整合与监测了囊括综艺、电视剧、栏 目及电影等主流内容的多维度数据，并为客户提供内容价值预判与分析服务。

公司有成熟的数据分析平台工具开发的经验。 公司自主开发了植入广告大数据监 测平台和内容价值预判与分析平台，平台整合了央视索福瑞电视收视率数据、视频网 站点击量数据、豆瓣评价数据等多维度数据，监测范围囊括综艺、电视剧、栏目及电 影等主流内容，并为客户提供内容价值预判与分析服务。另外，公司全资子公司自主 开发了“致效”、“致选”等移动端 DSP、DMP 平台，向市场上推出从移动端媒体投放决 策到投放实施以及最终数据汇总与分析的全套解决方案，多次获得国内新锐技术营销 公司的奖项。

公司已具备电商数据综合分析和服务能力 。公司通过与阿里数据中台、抖音云图 等平台展开业务合作，向客户后链路数据深度运营延伸，赋能全域营销业务。公司电 商数据技术赋能媒介投放业务，用数据指导媒介投放人群的规划与后端投放效果验证; 公司充分利用电商数据的建模能力，帮助品牌客户实现 GMV 预估、投放人群优化、销 量预测、标签聚类、达人优选模型、触点归因等功能。

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公司拥有一支高水平技术团队。 公司技术核心团队人员均来自知名咨询公司及大 数据企业，一直注重大数据前瞻性技术的跟踪，在程序化和算法方面有着较深的积累； 同时，公司技术团队注重自身业务领域内科技成果的转化，目前已形成近百项软件著 作权。公司技术团队在数据吸纳整合、数据建模分析、数据挖掘优化、数据管理应用、 数据安全防护等方面都可为本项目提供强有力的技术支撑。

综上，公司拥有丰富的数据积累、成熟的开发经验、高水平人才队伍，具备成功 实施项目的能力，具有较强可行性。

4 、项目投资概算

本项目投资金额总量为 14,432.50 万元，投资明细主要包括场地装修费用、设备购

置费用、软件购置费用、数据费用和人员费用，具体投资金额如下：

项目	金额（万元）	占比
场地装修费用	128.00	0.89%
设备购置费用	1,878.00	13.01%
软件购置费用	5,623.40	38.96%
数据费用	2,460.00	17.04%
人员费用	4,343.10	30.09%
	14,432.50	100.00%

5 、项目实施主体及实施计划

（ 1 ）项目实施主体

本项目的实施主体为引力传媒股份有限公司。

（ 2 ）项目实施计划

本项目建设期2年，具体进度安排如下表：

序号	时间安排		Y1	Y1			Y2	Y2
		Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
1	场地装修
2	设备购置
3	硬件软件平台搭建
4	人员引进与培训
5	项目研发
6	运行

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注：Y1、Y2 代表建设期年份，Q1、Q2、Q3、Q4 代表季度。

6 、项目经济效益评价

本项目是公司落实发展战略，打造数据中台，支撑公司完善品牌电商综合服务能 力建设。本项目不直接产生效益，项目建成后所能提供的数据服务产品将有助于公司 培育新的盈利增长点。

7 、项目批准情况

目前，公司正在办理本项目立项备案等相关手续，尚未取得相关批复文件。

（三）补充流动资金项目

1 、项目概况

为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次非公开发行股票募集资 金补充流动资金 15,000.00 万元。

2 、项目实施的必要性

广告行业属于资金密集型行业，公司经营过程中对营运资金的需求较为明显，充 足的营运资金可以满足优质客户对广告账款的需求，有助于公司扩大客户群体和业务 规模，并可通过集中付款方式从媒体获得更为优惠的采购价格，节约媒介采购成本。 公司具有行业普遍的应收账款占用资金较高的特点，并且随着公司业务的发展，未来 将会维持在较高水平。在此种情况下，公司需贮备一定量的现金用于营运资金周转， 以缓解公司营运资金紧张局面，保障公司业务经营的稳定性。未来，公司根据业务发 展需要配备各类专业广告人才，将会逐步增加人力资源支出、相关研究开发及内容制 作费用，以提升公司服务水平和核心竞争力、推动业务模式不断创新，提升经营效益， 促进公司业务的可持续发展，使得公司需要更多的营运资金。

本次募集资金补充流动资金项目的实施，一方面将有利于增强公司的运营能力和 市场竞争力，有利于提高公司营业收入与利润水平，维持公司快速发展的良好状态， 巩固公司现有市场地位；另一方面还将显著改善公司流动性指标，降低公司财务风险 与经营风险，使公司财务与经营结构与业务经营更加稳健。

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四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家相关的产业政策以及未 来公司整体战略发展方向，有利于提升公司的综合实力，对公司的发展战略具有积极 作用。本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，有助于优化公司 业务结构，提升公司经营管理能力，提高公司盈利水平，并进一步增强公司的核心竞 争力和抵御风险的能力，实现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次发行完成后，公司资产总额与净资产额将同时增加，资金实力将大幅增强， 资产负债率水平有所降低，财务结构更趋合理，偿债能力得到加强，有利于进一步优 化资产结构，降低财务风险，增强未来的持续经营能力。同时，由于本次发行后总股 本将有所增加，募集资金投资项目产生的经营效益在短期内无法迅速体现，因此公司 的每股收益在短期内存在被摊薄的可能性。随着募投项目的陆续完工和产生效益将为 公司后续发展提供有力支持，公司有望进一步增强核心竞争力及可持续发展能力。

五、本次募集资金投资项目可行性分析结论

综上所述，公司本次非公开发行的募集资金拟投资项目符合国家产业政策及行业 发展趋势，有利于优化和拓宽公司的服务能力，提升公司的综合竞争力和整体价值， 对公司的长远发展具有重要的战略意义，符合公司及全体股东的利益。因此，本次非 公开发行股票的募集资金运用是必要且可行的。

引力传媒股份有限公司董事会

2021 年 10 月 29 日

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