Regulatory Filings • Aug 12, 2024
Regulatory Filings
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca .� .. ./;:&' .... /2024 tarihinde onaylanmıştır.
Ortaklığımızın toplam 200.000.000 TL tutarındaki ihraç tavanı kapsamındaki Yatırım Kuruluşu Varantlannın halka arz edilecek 10.000.000 TL'lik kısmının halka arzına ilişkin Sermaye Piyasası Aracı Notu'dur.
Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun onaylanması, Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, sermaye piyasası araçlarına ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu çerçevesinde ihraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin ihraççının yatırımcılara karşı olan ödeme yükilmlillüğü, Kurul veya herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alınmamıştır. Ayrıca halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlannın fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.
Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu, İhraççı Bilgi Dokümanı ve Özet ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur. Bu nedenle, halka arz edilecek Yatının Kuruluşu Varantlanna ilişkin yatırım kararları İhraççı Bilgi Dokümanı, Sermaye Piyasası Aracı Notu ve Özet'in bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.
Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile birlikte incelenmesi gereken İhraççı Bilgi Dokümanı 31/01/2024, İhraççı Bilgi Dokümanı Güncelleme Metini 18/03/2024 tarihinde ve Özet 12/ 08/2024 tarihinde, aynı zamanda piyasa yapıcılığı görevini üstlenecek ve halka arzda satışa aracılık edecek ortaklığımızın www.infoyatirim.com adresli İnternet sitesi ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. Aynca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.
Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun l0'uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgeler ve bu belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yilkletilebildiği ölçüde sorumludur. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgcJerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.
Kurul'ca 31/01/2024 tarihinde onaylanan İhraççı Bilgi Dokümanı ka ihraç edilen Yatının Kuruluşu Varant ve Sertifi�a,rın�lişkin bilgi verilmektedir. //· • · , ·-.... amında daha önce 1 'deki tabloda
(; , ...
*\ * ·.(· ':l � • • ...
< • •
\ l,· "- 1 (., lı:ı '
·_j\_�--.. .7..r-� • ""J• !( � � t•
• ' ,· ••;:, ' r ıı 1'• , r•
_
� 'J 1 ... ,, .. fr • .ı
�., :;· ··c
.,,,. ,.
-,""'
| KISALTMA VE TANIMLAR | |
|---|---|
| İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANINDA YER VERİLEN GÖRÜŞLER VE ONAYLAR DIŞINDAKİ | |
| GÖRÜŞLER/ONAYLAR | |
| 1. SERMAYE PİYASASI ARACI NOTUNUN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER 5 | |
| 2. RİSK FAKTÖRLERİ | |
| 3. TEMEL BILGILER | |
| 4. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU | |
| VARANTLARINA/SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER | |
| 5. HALKA ARZA ILISKIN HUSUSLAR | |
| 6. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER | |
| 7. GARANTİ HÜKÜMLERİ VE GARANTÖRE İLİŞKİN BİLGİLER | |
| 8. DİĞER BİLGİLER | |
| 9. YATIRIM KURULUŞU VARANTLARI/SERTİFİKALARI İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME | |
| ESASLARI | |
| 10. INCELEMEYE AÇIK BELGELER | |
| 11. EKLER |
O
DEGERY ERA YATIRIM MENKY
Issiaan Man Dr. 20 $\frac{1}{2}$ $\kappa_{\rm u}$ O ıç
Amerikan Tipi: Yatırımcısına Dayanak Varlığı/Göstergeyi alım veya satım hakkını vade boyunca tanıyan türdeki varant tipi.
Avrupa Tipi: Yatırımcısına Dayanak Varlığı/Göstergeyi alım veya satım hakkını sadece vade sonunda tanıyan türdeki varant tipi.
Borsa/BIST/BIAS/Borsa Istanbul: Borsa Istanbul A.S.
Borsa Istanbul YÜFP : Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı.
Davanak Varlık/Gösterge: BIST-30 endeksinde yer alan paylar ve/veya BIST-30 endeksi, BIST-30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla paydan oluşan sepet, Borsa İstanbul tarafından oluşturulmuş pay endeksleri ile Kurul'dan izin alınması suretiyle varantların/sertifikaların dayandırılabileceği kıymetli maden, emtia, konvertibl döviz kurları, uluslararası kabul görmüş paylar ve endeksler gibi diğer varlık ve/veya göstergeler. Örneğin; altın, gümüş, paladyum gibi kıymetli madenler, petrol, pamuk gibi emtia, USD/TRY, EUR/TRY, USD/EUR ve benzeri konvertibl döviz kurları, DAX, DOW JONES, S&P500, NASDAQ100, FTSE100 ve benzeri uluslararası kabul görmüş endeksler ve endekslerinde yer alan paylar.
Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Değeri: Nakdi uzlaşı hesaplamaları için kullanılan dayanak varlık/göstergenin ilgili vade sonu değeri.
Delta-Hedging: Bir opsiyonun/varantın ilişkili olduğu dayanak varlık/gösterge üzerinde karşılıklı uzun veya kısa pozisyonlar alarak bu varlığın/göstergenin fiyat hareketleri sebebiyle oluşacak riski minimize etmeye yarayan hedging stratejisi.
Dönüşüm Oranı/Çarpan: Bir adet Yatırım Kuruluşu Varantının/Sertifikanın kaç adet dayanak varlığa/göstergeye karşılık geldiğini gösteren oran.
Erken İtfa: Bir borcun işlemiş faizi ile birlikte anaparasının vadesinden önce geri ödenmesi durumudur.
Hesaplama Kuruluşu: Vade sonunda bir birim varant karşılığında elde edilebilecek nakit tutarını (nakdi uzlası) hesaplayan kurulus, İsbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda bahsi geçen hesaplama kurulusu İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'dir.
iiK: icra ve iflas Kanunu.
İnfo Yatırım, İhraççı, Şirket: İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İşleme Koyma (Kullanım - Varant/Sertifika Dönüşümü): Varantın/Şertifikanın ,sağladığı hakkın kullanımı. YATIRIM MENK
Işleme Koyma Fiyatı/Kullanım Fiyatı: Varantın/Sertifikanın alım ya da satım hakkını verdiği dayanak varlığın/göstergenin isleme koyma tarihindeki alım ya da satım fiyatı.
İşleme Koyma Tarihi: Varantın/Sertifikanın temsil ettiği hakkın talep edilebileceği tarih.
İtibari Değeri: Her bir varantın/sertifikanın 1 kuruştan az olmamak üzere ihraççı tarafından belirlenen nominal değeri.
KAP: Kamuyu Aydınlatma Platformu.
Kurul/SPK: Sermave Pivasası Kurulu.
MKK: Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.
Nakdi Uzlaşı: Vade sonunda Yatırım Kuruluşu Varantına/Sertifikasına dayanak teşkil eden dayanak varlık/göstergenin fiziki olarak taraflar arasında el değiştirmesi yerine, varant işleme koyma fiyatı ile dayanak varlık/göstergenin vade sonu fiyatı arasındaki farkın söz konusu varant için önceden açıklanan hesaplama yöntemine göre hesaplanması ve bu tutarın nakit olarak taraflar arasında el değiştirmesi.
Olağanüstü Temettü: Beklenmeyen kar veya tekrarlanmayan gelir artışı sonucu karşılaşılan tek seferlik temettü dağıtımı.
Sertifika/Yatırım Kuruluşu Sertifikası: Kurul tarafından ihracı uygun görülen Yatırım Kuruluşu Sertifikası türleri.
Tebliğ: Sermaye Piyasası Kurulu'nun VI1-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği.
TSPB: Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği.
Vade Tarihi: Varantın/Sertifikanın işleme konabileceği son tarih. Dönüşümü yalnızca vade sonunda yapılabilen (Avrupa tipli) varantlar/sertifikalar için işleme koyma tarihi ve vade tarihi aynıdır. Vadeye kadar herhangi bir tarihte işleme konulabilen (Amerikan tipli) varantlar/sertifikalar için işleme koyma tarihi ve vade tarihleri farklı olabilecektir. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile İhraççı Bilgi Dokümanı ve Özet'te belirtilen varantlar için dönüşüm sadece vade sonunda yapılabilmektedir, bu nedenle vade tarihi ile işleme koyma tarihi aynıdır.
Varant/Yatırım Kuruluşu Varantı: Sahibine, dayanak varlığı veya göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile İhraççı Bilgi Dokümanı ve Özet kapsamında belirli bir tarihte alma veya satma flakki veren ve bu hakkın nakdi uzlaşı ile kullanıldığı sermaye piyasası aracı.
YATIRIM
Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.
İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarına/sertifikalarına yapılacak herhangi bir yatırım çeşitli riskler barındırmaktadır. Bu nedenle, potansiyel yatırımcıların herhangi bir yatırım kararı almadan önce isbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile İhraççı Bilgi Dokümanı, Özet ve Risk Bildirim Formu'nda yer alan sair bilgilerin yanı sıra aşağıdaki riskleri de dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir.
Yatırım Kuruluşu Varantlarında/Sertifikalarında işlem yapmak isteyen tüm yatırımcılar, işlem öncesi varant/sertifika fiyatlamalarını etkileyen faktörler (dayanak varlık fiyatı, faiz oranı, piyasa oynaklığı, döviz kuru, temettü vb.) ve bu faktörlerdeki değişimlerin varantın/sertifikanın fiyatı üzerindeki olası etkileri hakkında bilgi sahibi olmalıdır. Ek olarak bu faktörlerin öngörülemez olduğunu ve varant/sertifika yatırımları sonucunda yaptıkları yatırımın tamamını kaybetme riskine sahip olduklarını bilmelidirler. Varantlar/sertifikalar vadeleri içerisinde de değersiz kalabilmekte olup yatırımcılar yapmış oldukları yatırım sonucu sahip oldukları varantları vadeleri içerisinde satamama durumuyla karşı karşıya kalabilirler.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ve İhraççı Bilgi Dokümanı ile birlikte söz konusu riskler hakkında yatırımcılara bilgi vermeyi amaçlarken, bahsedilen risklerin ilgili yatırımlar konusundaki nihai tüm riskler olduğu iddia/edilmemektedir. Yatırımcılar, yngörülemeyen riskler
vatirim N
olduğunun farkında olmalı, sunulan tüm dokümanları detaylı incelemeli, gerek görür ise kendi tercih ettikleri kisi ve/veya kurumlardan ayrıca hukuki, vergisel ve/veya finansal danışmanlık hizmetine basvurmalı ve kendi piyasa görüşlerini de dikkate alarak yatırım kararı almalıdır.
Varant/Sertifika fiyatlamalarını etkileyecek faktörlerin başında dayanak varlık/gösterge fiyatı gelmektedir. Dayanak varlık/gösterge fiyatını etkileyecek her türlü sirket haberi, piyasa gelismesi, özsermaye hali, ulusal ve/veya uluslararası haber ve siyasi gündem ve benzeri gelisme ilgili varant/sertifika fiyatının da değişmesine yol açabilir. Ayrıca bu faktörlerin dayanak varlık/gösterge fiyatı üzerindeki etkileri her zaman aynı yönde ve aynı güçte olmayabilir bu nedenle ilgili varant/sertifika fiyatına etkinin yönü ve büyüklüğü farklılaşabilir. Zararda varantlarda dayanak varlığın/göstergenin fiyatının ilgili varantın işleme koyma fiyatından çok uzaklaşması durumunda varant vadesi içerisinde dahi tüm değerini kaybedebilir.
Varantlar vadeye kalan gün sayısı azaldıkça zaman değer kaybına uğrarlar. Vade sonuna yaklasıldıkca varantlarda yasanan zaman değer kaybı büyür. Zaman değer kaybı nedeniyle yadeye kalan gün sayısı azaldıkça diğer tüm parametreler sabit kalsa dahi varantlar değer kaybı yasayabilir. Yatırımcılar, varantlarda yatırım yaparken zaman değer kaybını dikkate almalıdırlar.
Dayanak Varlığı pay veya pay endeksleri olan varantlar fiyatlanırken temettü beklentileri ve/veya açıklanan temettü verileri hesaplamalara dahil edilir. Temettü beklentilerindeki olası değişiklikler ve/veya açıklanan temettü miktarlarında ve/veya ödeme tarihlerinde herhangi bir değişiklik, iptal vb. durum, varant fiyatlarında aşağı veya yukarı yönlü değişimlere neden olabilir.
Piyasa faizindeki olası değişiklikler ve değişiklik beklentileri, varant fiyatlarını da etkilemektedir. Varant fiyatlamalarında sadece ilgili güne ait faiz seviyeleri değil geleceğe dair faiz beklentileri de dikkate alınmaktadır.
Varant fiyatlamalarını etkileyen bir diğer faktör olan örtük oynaklık beklentisi yükseldiğinde varantın kullanılabilir olma ihtimali arttığından değeri de artacaktır, bu nedenle örtük oynaklık artışı hem alım varantlarının hem de satım varantlarının fiyatını arttırır (diğer faktörler sabit olmak kaydı ile) ve varant yatırımcısını pozitif yönde etkiler. Beklenen örtük oynaklığın düşüşü ise (diğer faktörler sabit olmak kaydı ile) varant fiyatını olumsuz etkiler.
Dayanak varlık/göstergenin Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlemgörmesi durumunda ilgili para birimine ait döviz kurundaki fiyat dalgalanmaları, varantların değerini etkileyebilir.
YATIRIM
Yatırım Kurulusu Varantları, menkul kıymetleştirilmiş opsiyon sözleşmeleridir ve aslen dayanak varlıkların/göstergelerin türevleridir. Vade sonundaki itfa fiyatları dayanak varlık/göstergenin uzlaşı fiyat seviyesine göre belirlenir. Sadece karda olan varantlarda yatırımcılara ödeme yapılır. Diğer varantlar ise nakit akışı olmaksızın değersiz olarak itfa olur. Alım varantlarında, vade sonunda, eğer dayanak varlık/gösterge uzlaşı fiyatı varantın işleme koyma fiyatından yüksek ise aradaki farkın önceden belirlenen varant dönüşüm oranı ile çarpılmasıyla bulunan değer söz konusu alım varantının itfa fiyatı olur. Satım varantlarında ise vade sonunda, eğer varantın işleme koyma fiyatı dayanak varlık/gösterge uzlası fiyatından yüksek ise aradaki farkın varant dönüsüm oranı ile çarpılmasıyla bulunan değer söz konusu satım varantının itfa fiyatı olur. Karda olan varantlarda bu hesaplanan değer pozitiftir.
Dayanak varlığı Türk Lirası harici bir para biriminde işlem gören varantlar, ilgili döviz kuru ile carpilip it fa fiyati hesaplaması yapılır.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ve İhraççı Bilgi Dokümanı çerçevesinde ihraç edilen varantların tamamı Avrupa tipidir ve nakdi uzlasmaya konudur. Avrupa tipli varantlar, yatırımcılarına ilgili dayanak varlık/göstergeyi alma veya satma hakkını sadece vade sonunda verir. Vade sonunda itfa fiyatının belirlenme esasları ve buna göre yatırımcıların tecrübe edeceği uzlaşma hali, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 2.1.2 ve 4.1.13 no'lu maddelerinde detaylandırılmıştır. Vade süresince varant kaynaklı bir nakit akısı yasanmaz iken yatırımcılar, varantlarını nakde çevrilmesi için ikincil piyasada satış işlemi gerçekleştirmesi gerekmektedir. Yatırımcılar vade süresince, sahip oldukları varantları istedikleri fiyat ve likiditeyi piyasada (BİAŞ'da) bulmaları durumunda ters pozisyon alarak kapatabilirler.
Piyasa bozulmalarının tespiti ve bunların ilgili varantlara etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından tespit edilecektir. Alınacak önlemler ve yapılacak uygulamalar yine Hesaplama Kuruluşu tarafından kararlaştırılıp kamuya açıklanacaktır.
İhraççı, piyasa bozulmaları ve/veya benzeri gereklilik hallerinde ihraç ettiği varantların sunduğu/sunacağı hakları sağlayamaz ya da sağlayamayacağını öngörürse ilgili hukuki kurallar çerçevesinde ihraç ettiği varantları, yatırımcılara resmi yollar ile gerekli bildirimlerde bulunarak, itfa zaman ve koşullarını beklemeksizin itfa ettirebilir.
Mücbir sebep piyasa bozulması olayları, ayarlamalar ve erken feshi ile ilgili detaylar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun madde 4.3.1 ve madde 6.3 başlıkları altında yer almaktadır.
Yatırımcıların bu maddede belirtilen hususlara ek olarak varantların halka arzına ilişkin detaylar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2.4 maddesinde yer alan "AyâNama" hükümlerini incelemeleri gerekmektedir.
VATIRIN MENTRE DEGERLER n 5 Asistos 2024
Vergilendirmeye ilişkin kanun ve uygulamalar yatırımcıların mükellefiyet durumlarına göre farklılık gösterebilir ve zaman içerisinde değişebilir. Yatırım Kuruluşu Varant işlemi yapmak isteyen yatırımcıların, işlem yapmadan önce vergi danışmanlarına müracaat etmeleri, kendi vergi mükellefiyetleri ve güncel vergi mevzuatı hakkında bilgi almaları önem arz etmektedir. Aksi takdirde yatırımcıların elde ettikleri gelir üzerinden ödeyecekleri ek vergi ve vergi cezalarıyla karşılaşabilecekleri bilinmelidir.
Aracı kuruluş varantlarından elde edilen kazanç, esasen 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu'nun (GVK) geçici 67'nci maddesi kapsamında stopaja tabi olup stopaj nihai vergi durumundadır. 30.09.2010 tarihli ve 27715 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 27.09.2010 tarihli ve 2010/926 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı (BKK) ile değişik 22.07.2006 tarihli 2006/10731 sayılı BKK'nın l'inci maddesinin birinci fikrasının (a) bendine göre, tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca Borsa İstanbul'da işlem gören aracı kurum varantlarından dayanakları yurt içi kıymet olan pay ve endeks varantlarından elde edilen kazançlarda gelir vergisi tevkifat oranı %0 olarak belirlenmiştir.. Bunların dışında kalan (dayanak varlıkları yurt dışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) varantlar tam mükellef sermaye şirketleri (Kurumlar Vergisi Kanunu 2/1 maddesinde sayılanlar) haricindeki tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca %10 stopaja tabidir. Tam mükellef sermaye şirketleri tarafından varantlardan elde edilen gelirler dayanak varlığı ne olursa olsun kurumlar vergisi matrahına dahil edilecektir.
Varantlar, yatırım kuruluşları tarafından ihraç edilmekte ve vade sonunda karda olan yatırımcılara yapılacak ödemeler, ihraççının ödeme gücü riskini taşımaktadır. İhraççının yatırımcıya hak kullanımı dolayısıyla yapılması gereken ödemeyi yapamaması durumunda ortaya çıkabilecek zarar Yatırımcı Tazmin Merkezi tarafından karşılanmaz ve bu risk tamamen yatırımcıya aittir. Söz konusu kayıplar için ihraççıya 2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu (İİKn) kapsamında yasal takip başlatılabilir fakat bu takip sonrasında yatırımcı lehine karar çıkması halinde dahi yatırımcının elde edeceği tutar sınırlı olabilir ve/veya tazmin süresi uzun olabilir, yatırımcı bu risklerin farkında olmalıdır.
İhraççının yükümlülüklerini yerine getirmekte sıkıntı yaşamasının yanı sıra, gelecekte böyle bir durum ile karşılaşma ihtimaline dair piyasada bir algı oluşması, ihraççının derecelendirme notundaki herhangi bir olumsuz değişiklik vb. ihraççının kredibilitesini etkileyebilecek gelişme ve beklentiler durumunda varant fiyatları da olumsuz etkilenebilir.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.1.12 no.lu maddesinde Yatırım Kuruluşu Varantlarının takas esasları ve süreleri detaylandırılmıştır.
Yatırım Kuruluşu Varantları, dayanak varlıkta/göstergede alım veya satım hakkı vermektedir. Bu nedenle aslında alım varantı taşımak dayanak varlıkta/göstergede uzun pazisyona sahip olmak, satım varantı taşımak ise dayanak varlıkta/göstergede kısa pozisyona sahip olmak gibi
ATIRIN
n 5 Avistos 2024
değerlendirilebilir. Bu özellikleri savesinde yatırımcılar ellerinde bulundurdukları pozisyonları varantlarda ters pozisyon alarak koruyabilirler. Yalnız buradaki korunma isleminin etkili olabilmesi için söz konusu varantın ve dayanak varlığın/göstergenin özellikleri yatırımcı tarafından detaylı olarak incelenmelidir. Varantlar dönüşüm oranları ile ilişkili olarak alım veya satım hakkı verdiği için korunma amaçlı açılacak varant pozisyonlarında dönüşüm oranına göre miktar avarlaması yapmak gerekebilir. Ayrıca tüm ayarlamalar sonrası varantlarda ters pozisyon açılsa da toplam portföy için tam korunma sağlanmamış olabilir. Örnek olarak bir payda uzun pozisyon taşıyan bir yatırımcı, bu pozisyonu korumak için ilgili dayanağın satım varantında pozisyon açabilir fakat dayanak payın hareketi varant tarafından birebir takip edilmiyor olabilir ve/veya dayanak payda fiyat hareketi olmaz iken diğer faktörlerin (faiz, vadeye kalan gün vb.) değişmesi sonucu varant fiyatı değişebilir ve toplam portföyün koruması ortadan kalkabilir. Ayrıca piyasa koşulları ve piyasa likiditesi de varantların, dayanak varlık/gösterge değerini doğrudan vansıtacak bir sekilde likide edilmesini engelleyebilir ve toplam portföyün korunan yapısını bozabilir. Anlatılan ve benzeri durumlarda oluşabilecek risklerin tamamen yatırımcılar sorumluluğunda olduğu bilinmeli ve buna göre pozisyon açılmalıdır ve takibi yapılmalıdır.
Varantlar/Sertifikalar, Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda (YÜFP) piyasa vapıcılı sürekli islem yöntemiyle islem görürler. YÜFP işleyiş esasları Borsa İstanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nde belirlenmiştir. Yatırımcılar varantlarda/sertifikalarda yatırım kararı alırken YÜFP işleyiş esaslarını göz önünde bulundurmalıdır. İlgili prosedürün 5.1.11 maddesinde belirtildiği üzere varantlarda/sertifikalarda serbest marj geçerli olduğu için herhangi bir baz fiyat ve fiyat sınırı söz konusu değildir. Yatırımcıların bu hususa da özellikle dikkat etmeleri gerekmektedir.
Diğer taraftan varantların/sertifkaların piyasa yapıcılığına uygulanacak hükümler saklı kalmak bir piyasanın gelisip gelismeyeceğini, kaydıyla, varantlara/sertifikalara iliskin varantların/sertifikaların ikincil piyasada hangi fiyatlardan alınıp satılacağını veya bu piyasanın likit olup olmadığını öngörebilmek mümkün değildir.
Varant/Sertifika kotasyonları, bilgisayar sistemleri ve teknolojik BİAS bağlantıları yardımıyla piyasaya gönderilmektedir. Bu sistemlerde oluşabilecek teknik aksaklıklar sonucunda kotasyon iletiminde kesinti yaşanabilir. İnfo Yatırım'ın ihraç etmiş olduğu varantlarda/sertifikalarda tek Piyasa Yapıcısı rolünü üstlendiği düşünülürse, ikincil piyasa sınırlı olabilir ve yatırımcılar hamili varantları/sertifikaları yeni varant/sertifika alımında oldukları satamayabilir veya bulunamayabilir.
İnfo Yatırım'ın Piyasa Yapıcısı olduğu varantlarda aşağıdaki durumların gerçekleşmesi halinde BİAŞ Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda vermeye mükellef olduğu varant/sertifika alım ve satım kotasyonlarını durdurabilir:
· Dayanak Göstergenin hesaplanamamask
· İlgili Borsa düzenlemelerinde yer alan olağanüstü durumların ortaya çıkması sebebiyle islem seansının kapatılması,
Tebliğ'in 13. maddesinin 5. fıkrası uyarınca, piyasa yapıcılık faaliyetlerinin Kurul onayıyla geçici veya sürekli olarak durdurulması ya da piyasa yapıcı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurulca tespiti veya Kurulca onaylanacak haklı gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması yeni bir piyasa yapıcısı atanıncaya kadar ilgili Kurul tarafından durumunda varantların/sertifikaların işlem sırası geçici olarak durdurulur. İşlem sırası durdurulduktan sonra Tebliğ'de belirtilen süre içerisinde yeni bir piyasa yapıcısı belirlenemezse, varantın/sertifikanın islem sırası vade sonuna kadar kapalı kalır.
Tebliğ'in 9. maddesinin 3. fikrası uyarınca, aracı kurumların müşterileriyle varantlara ilişkin herhangi bir işlem gerçekleştirmeden ve sözleşme yapmadan önce varantların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz konusu işlemlerin risklerini açıklayan ve içeriği TSPB tarafından belirlenen "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu"nu kullanmaları ve bu formu müsterilerine vermeleri zorunlu tutulmustur.
Bu kapsamda, yetkili aracı kurumlar, varant ile ilgili işlem yapmak isteyen yatırımcılara hesap açmadan önce Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu'nu müşterilerine sunmaları, yatırımcıların ise formu okuyup anladıklarını beyan ederek bu formu imzalamaları ve yatırım kuruluşuna teslim etmeleri gerekmektedir. Yatırımcılar, risk bildirim formlarında yer verilen risk unsurlarını dikkate almak suretiyle varant işlemlerine karar vermelidir.
TSPB tarafından hazırlanan ve yetkili aracı kurumlarca kullanılacak "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu" metni aşağıdadır. Yatırım kuruluşlarının düzenlediği ve müsteriye sundukları risk bildirim formlarında yer alması gereken asgari bilgiler TSPB tarafından belirlenmektedir ve asağıdaki metin bu asgari bilgileri içermektedir.
Sermaye piyasasında gerçekleştireceğiniz varant ve/veya varantlara benzer sermaye piyasası araçları alım satım işlemleri sonucunda kâr edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır. Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
Bu amaçla, Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği'nin 9. maddesi 3. fıkrasında öngörüldüğü üzere "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu"nda yer alan aşağıdaki hususları anlamaniz gerekmektedik
İslem yapmaya başlamadan önce çalışmayı düşündüğünüz kuruluşun "alım satım aracılığı yetki belgesi"ne sahip olup olmadığını kontrol ediniz. Bu yetki belgesine sahip banka ve sermaye piyasası aracı kurumlarını www.spk.gov.tr yeya www.tspb.org.tr web sitelerinden öğrenebilirsiniz.
Aracı Kuruluş Varantı (Varant), elinde bulunduran kişiye, dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte yeya belirli bir tarihe kadar alma yeya satma hakkı veren ve bu hakkın kaydi teslimat ya da nakit uzlaşı ile kullanıldığı menkul kıymet niteliğindeki sermave pivasası aracıdır.
Varantın dayanak varlığını, BIST-30 endeksinde yer alan hisse senedi ve/veya BIST-30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla hisse senedinden oluşan sepet oluşturur. Dayanak göstergesi ise Borsa İstanbul tarafından oluşturulmuş hisse senedi endeksleridir.
Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul) tarafından uygun görülmesi halinde, yukarıda belirtilen dayanak varlık ve göstergeler dışında kalan konvertibl döviz, kıymetli maden, emtia, geçerliliği uluslararası alanda genel kabul görmüs endeksler gibi diğer varlık ve göstergeler de varanta dayanak teşkil edebilir.
Bu formda yer alan açıklamalar Kurul düzenlemeleri uyarınca Kurul'un uygun göreceği varantlara benzer nitelikli sermaye piyasası araçları (varant benzeri) için de geçerlidir. Varant benzeri sermave piyasası aracı alım satım islemini gerceklestiren aracı kurulus, söz konusu sermaye piyasası aracının özellikleri hakkında müşterilerini bilgilendirmek zorundadır. İşleme başlamadan önce bu bilgileri edinmeniz önemlidir. Aracı kuruluşunuzdan mutlaka talep ediniz.
İşlem yapacağınız aracı kuruluş ile imzalanacak çerçeve sözleşmede belirtilen hususlara ek olarak, asağıdaki hususları anlamanız cok önemlidir.
Işbu varantlara ilişkin risk bildirim formu yatırımcıyı genel olarak mevcut riskler hakkında bilgilendirmeyi amaclamakta olup varantların alım satımından ve uvgulamadan kaynaklanabilecek tüm riskleri kapsamayabilir. Dolayısiyla tasarruflarınızı bu tip yatırımlara yönlendirmeden önce dikkatli bir şekilde araştırma yapmalışınız.
YATIRIM,
3.1. Halka Arza İlişkin İlgili Gerçek ve Tüzel Kişilerin Menfaatleri Yoktur.
Varantlar, yatırımcılara ilgili dayanak varlıkta/göstergede kaldıraçlı olarak pozisyon alabilme inkanı sağlamaktadır. İnfo Yatırım, Yatırım Kuruluşu Varantı ihraç ederek söz konusu varantlarda pozisyon taşımış olacaktır. Taşınan bu türev pozisyonların etkin risk yönetiminin yapılması gerekmektedir. Bu kapsamda yürütülecek risk yönetimi faaliyeti için gereken fon, ihraç edilen varantlardan elde edilen fon ile finanse edilecektir.
Risk yönetimi faaliyeti, taşınan varantlarda ve/veya benzer risk detaylarına sahip opsiyon ve benzer türev ürünlerde ters pozisyon alarak yapılabileceği gibi, varantların delta-hedging islemlerini ilgili spot veya türev piyasalarda yaparak da gerçekleştirilebilir.
Info Yatırım, varant ihracından sağlayacağı fonu yukarıda bahsi geçen işlemler için, işlemlerden kaynaklanabilecek diğer maliyetler için ve/veya ilgili teminat ve fonlama giderleri için harcayacaktır.
10.000.000 TL itibari değerli 1.000.000.000 adet yatırım kuruluşu varantı ihraç edilecektir. Detaylı bilgiler Ek/2'deki tabloda yer almaktadır.
a) Türü: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
b) Tipi: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantlar Avrupa tipi varantlardır, yatırımcısına kullanım hakkını sadece vade sonunda vermektedir.
c) ISIN kodu: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
Yatırım Kuruluşu Varantları, menkul kıymetleştirilmiş opsiyon sözleşmeleridir ve aslen dayanak varlıkların/göstergelerin türevleridir. Diğer etkenler sabit olmak kaydı ile dayanak varlık/gösterge fiyat artışı alım varantlarının değerini arttırırken satım varantlarının değerini düşürür, dayanak varlık/gösterge fiyat düşüşü ise alım varantlarının değerini düşürürken satım varantlarının değerini arttırır. Varant fiyatlarındaki değişim, dayanak varkk/gösterge fiyatının yanı ara, dönüşüm oranı, vadeye kalan gün sayısı, varantın işleme koyma fiyatı, faiz oranı, örtük oynakla, temetü
ER A.t
VATIGIN
KAFI
beklentileri, döviz kurları gibi faktörlere de bağlıdır. Ayrıca dayanak varlık/gösterge fiyatını etkileven her türlü haber, gelisme, piyasa dinamiği, özsermaye hali, ülkesel ve/veya uluslararası faktörün aynı zamanda ilgili varant fiyatını da etkilemektedir. Bu faktörlerin dayanak varlık/gösterge fiyatı üzerindeki etkileri her zaman aynı yönde ve aynı güçte değildir. Geçmiş örneklere dayanarak gelecek durumlar için kesin yargılarda bulunulmamalıdır. Dayanak varlık/gösterge fiyatındaki bu belirsizlik, varant fiyatlamalarına da yansır, söz konusu etkinin yönü ve gücü her zaman öngörülebilir değildir.
Ek olarak yatırımcılar, dayanak varlıkta/göstergede gerçeklesen son fiyatlardan alım veya satım islemi yapabileceği yönünde beklenti içine girebilmektedir. Fakat yatırımcılar varant fiyatlamalarını değerlendirirken dayanak varlığın/göstergenin likidite koşullarını ve alım satım miktarlarını hesaba katmalıdır. Eğer dayanak varlık/gösterge piyasasının sığ olması veya ihraççının riskten korunma amaçlı yaptığı işlemlerin yapılmasının mümkün olmaması nedeniyle böylesi dayanak varlık/gösterge fiyat hareketleri, varant fiyatlarına yansımayabilir.
Yatırımcıların varantlarda alım satım yapmadan önce varantların fiyatlama dinamiklerine hakim olmaları gerekmektedir.
Yatırım Kuruluşu Varantları, Sermaye Piyasası Mevzuatı kapsamında oluşturulmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kurulusu Sertifikaları Tebliği ile Borsa İstanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası İsleyisine İliskin Uygulama Usulü ve Esasları belgesine göre hazırlanan Pay Piyasası Prosedürü'nde yer alan "Varantların Borsada İslem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar" düzenlemesi uyarınca varant ihraçları gerceklestirilecektir.
4.1.4 Yatırım Kuruluşu Varantlarının kaydileştirilip kaydileştirilmediği hakkında bilgi İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantları kaydileştirme esasları çerçevesinde Merkezi Kayıt Kurulusu A.S. (MKK) nezdinde kaydi olarak tutulmaktadır.
Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. Adres: Reşitpaşa Mahallesi Borsa İstanbul Caddesi No:4, 34467 Sariyer/İstanbul
4.1.5 Yatırım Kuruluşu Varantlarının hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi Yatırım Kuruluşu Varantları, Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.
4.1.6 İhraççının yükümlülüklerini yerine getirme sıralaması içinde ihracı planlanan Yatırım Kurulusu Varantlarının veri hakkında bilgi ile sıralamayı etkileyebilecek veya Yatırım Kuruluşu Varantlarının ihraççının mevcut ya da gelecekteki diğer yükümlülüklerinden sonra gelmesine yol açabilecek hükümlerin özeti
İhraççı yapacağı varant ihracının yanı sıra, özel sektör börçlanma aracı, yapılandırılmış borçlanma aracı, yatırım fonu vb. farklı nitelikte sermaye piyasası aracı ihracı da gerçekleştirebilir. Ayrıca, vatırım hizmet ve faaliyetleri gereğince işlem yaptığı serinaye piyasası araçlarl hedeniyle takas YATIRIMINENE
yükümlülükleri oluşabilmektedir. Tüm bunlar ve bunlarla sınırlı olmamak üzere faaliyetleri cercevesinde olusacak borç/alacaklarını ve buna bağlı nakit akışını, varant ihraçları nedeniyle oluşacak yükümlülükleri ile birlikte yönetecektir. Bu nakit akışı yönetiminde, takas yükümlülüğü için borç kapatma saati belirlenen yükümlülüklerine öncelik vermesi gerekebilecektir.
İsbu süreçte yükümlülükler arasında yapılacak sıralamaya ilişkin ihraççı tarafından alınmış herhangi bir karar bulunmamaktadır.
Ihraccinin iflas etmesi durumunda Yatırım Kurulusu Varantı sahibinin alacağının hukuki durumu ve varsa ödenme sırasına ilişkin hususlar iflas halinin vuku olduğu tarih itibarıyla yürürlükte olan Türkiye Cumhuriyeti Kanunları çerçevesinde icra edilecektir. Hali hazırda yürürlükte olan 2128 sayılı 19.06.1932 tarihli Resmi Gazete'de ilan olan İİKn alacaklının hakları üzerine iflasın tesirlerini düzenlemektedir. Yatırım Kuruluşu Varant ve Sertifikalarından doğan alacaklar "İmtiyazlı olmayan diğer bütün alacaklar" statüsünde olup İİKn'nun 206. maddesinde sıralanan diğer alacaklardan sonra dördüncü ve son sırada yer almaktadır. Bir önceki sırada yer alan alacaklılar, alacaklarını tamamen almadıkça sonra gelen sıradaki alacaklılar bir şey alamazlar.
Tasfiye durumunda "alacaklıların çağrılması ve korunması"na ilişkin hususlara Türk Ticaret Kanunu'nun 541. maddesinde yer verilmekte olup alacaklı oldukları şirket defterlerinden veya diğer belgelerden anlaşılan ve yerleşim yerleri bilinen kişiler taahhütlü mektupla, diğer alacaklılar Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde ve şirketin internet sitesinde ve aynı zamanda esas sözleşmede öngörüldüğü şekilde, birer hafta arayla yapılacak üç ilanla şirketin sona ermiş bulunduğu konusunda bilgilendirilirler ve alacaklarını tasfiye memurlarına bildirmeye çağrılırlar.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun yayınlandığı tarih itibarıyla İhraççının devrolması veya birleşmesine ilişkin karar verilmiş ya da planlanmış bir durum bulunmamaktadır. İhraççının ileri bir tarihte birleşme veya devir anlaşması yapması durumunda güncel kanun ve mevzuat hükümleri uyarınca Yatırım Kuruluşu Varantı sahiplerinin alacağının hukuki durumu ve varsa ödenme sırasının ne olacağı yapılacak anlaşma metni ile düzenlenecek ve kamuoyuna duyurulacaktır.
Vade boyunca oluşabilecek nakit akışının en önemli belirleyicisi ilgili varantın tipidir. Varant tipleri Amerikan ve Avrupa olmak üzere ikiye ayrılmaktadır. Amerikan tipli varantlar, yatırımcılarına vade boyunca ilgili dayanak varlığı alma ya da satma hakkını verirken Avrupa tipli varantlar, sadece vade sonunda bu hakkı yatırımcılarına sunar. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihraç edilen varantların tamamı Avrupa tipli ve nakavt özelliği bulunmayan varantlardır. Avrupa tipli varantlarda vade sonunda uzlaşma olmaz ise, varantlar otomatik olarak geçerliliklerini yitirir ve yatırımcılar işlem anında yaptıkları ödeme dışında bir nakit akışı yaşamazlar. Vade sonunda, sadece karda olan varantlar için, bu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.1.13. maddesinde tarif edilen hesaplama ve yöntem ile ilgili ödemeler yapılır. Karda olan Alım ve Satım varantlarında vade sonu uzlaşı hesaplanı yöntemi aşağıdaki gibidir:
YATIRIM MENK
negre
(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı – Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
(Varant İsleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlası Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
Vade sonundan önce Avrupa tipli varantlarda bir nakit akışı gerçekleşmezken, yatırımcılar tasıdıkları varantları istedikleri fiyat ve likiditeyi piyasada (BİAS'da) bulmaları durumunda ters pozisvon alarak kapatabilirler.
Vade tarihi sonrası vasanacak her türlü davanak varlık/gösterge hareketi ve/veya diğer faktörlerdeki değişimin itfa olan varant üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır.
Yönetim Kurulunun 08.01.2024 tarihli kararına (Şirket'in 10.08.2023 tarihli kararı, söz konusu 08.01.2024 tarihli kararı ile revize edilmiştir.) göre, SPK'nın VII-128.3 sayılı Tebliği'nin cercevesinde;
karar verilmiştir.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda yer alan Yatırım Kuruluşu Varantları 13/08/2024 tarihinde ihraç edilecektir.
SPK onayını takiben, Borsa İstanbul onay süreci ve/veya diğer işlem görme ile ilgili süreçlerde gecikme yaşanması halinde, mümkün olan en kısa zamanda gerçekleştirilmek üzere ihraç tarihi ertelenebilecektir. Erteleme durumunda güncellenen ihraç ve işlem tarihleri www.infoyatirim.com adresinde ve KAP'ta duyurulacaktır.
ATIRIM MENKU
Yoktur.
a) Vadesi: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
b) İtibari değeri: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantlar için 0,01 TL (1 kurus)'dir.
c) İşleme koyma tarihi: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
d) Uzlaşı şekli: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantlar nakdi uzlası vöntemine göre ihrac edilmektedir.
e) Erken itfaya ve artık değere ilişkin esaslar: Erken itfaya ilişkin esaslar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun madde 4.3.1 Piyasa Bozulmaları başlığı altında detaylandırılmış olup ihraca konu varantlarda nakavt özelliği bulunmamaktadır.
f) Dönüşüm oranı: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
İsbu Sermaye Piyasası Araçı Notu kapsamında ihraç edilen varantların tümü nakdi uzlaşıya tabidir, vade sonunda davanak varlığın/göstergenin kendisi el değiştirmez. Varant vade sonu ödemesi,, ihraççı tarafından MKK hesabına sadece karda olan varantlar için ödeme yapılması ile gerçekleşir.
Karda olan Alım ve Satım varantlarında vade sonu uzlaşı hesaplama yöntemi aşağıdaki gibidir:
(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı - Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
(Varant İsleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
Her bir varant adedi için yapılacak ödeme, varantın işleme koyma fiyatı ile dayanak varlığın/göstergenin uzlaşı değerini karşılaştırarak ve dönüşüm oranını göz önüne alınarak Hesaplama Kurulusu tarafından hesaplanır, ihraççı tarafından kamuya duyurulur.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda belirtilen yarantların itfa tarihleri Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
Vade sonunda varant dönüşümü MKK nezdinde gerçekleşir, müşteri hesaplarında bulunan varant bakiveleri otomatik olarak silinir ve ihraccı tarafından ödenen nakit tutar, MKK tarafından aracı kurulusların Takasbank nezdindeki serbest cari hesaplarına aktarılır. Varantlar MKK'da kaydi olarak izlendiği için ödemeler MKK tarafından üye hesaplarına otomatik olarak geçmektedir. Bu tür ödemeler için Takasbank veya MKK tarafından ödeme komisyonu talep edilebilir. Yatırımcıların elde ettikleri gelirlerin tabi olduğu vergisel uygulamalar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 9'no'lu maddesinde detaylandırılmaktadır.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda belirtilen varantlar, Avrupa tipli varantlar olmaları nedeni ile sadece vade sonunda uzlaşıya tabidirler. Sadece vade sonunda karda olan varantlarda nakdi uzlaşma gerçekleşirken karda olmayan varantlar herhangi bir nakit akışı gerçekleşmeksizin değersiz olarak itfa olur.
Alım varantlarında vade sonunda ilgili dayanak varlık/gösterge uzlaşı fiyatının, varantın işleme koyma fiyatından yüksek olması durumunda bu varantlar "karda" olacağı için nakdi uzlası gerçekleşir. Dayanak varlık/gösterge fiyatının, varantın işleme koyma fiyatına eşit veya küçük olması durumunda ise nakit akısı olmaksızın varant itfa olur.
Satım varantlarında vade sonunda ilgili davanak varlık/gösterge uzlası fiyatının, varantın isleme koyma fiyatından düşük olması durumunda bu varantlar "karda" olacağı için nakdi uzlaşı gerçekleşir. Dayanak varlık/gösterge fiyatının, varantın işleme koyma fiyatına eşit veya büyük olması durumunda ise nakit akışı olmaksızın varant itfa olur.
Karda olan varantlarda vade sonu uzlaşı hesaplama yöntemi aşağıdaki gibidir:
(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı – Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
(Varant İşleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
Dayanak varlık/göstergesi Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören varantlarda uzlaşı hesaplaması yapılırken ilgili döviz kuru uzlaşı değeri ile çarpılır.
Bu uzlası hesaplaması sadece karda olan varantlar için geçerli olacağından, hesaplama değerinin sıfır veya negatif olması durumu, varantların karda değil başabaş veya zararda olması durumunu gösterir ve nakdi uzlaşma olmaksızın varantlar itfa olur.
Bir Alım Varantının isleme koyma fiyatı 10.00 TL, dönüsüm oranı ondabes (0,5) iken dayanak varlık uzlaşı fiyatı 15,00 TL olur ise, varantın vade sonu değeri 2,50 TL $((15,00 - 10,00)$ * 0.5) olarak hesaplanır. Yatırımcılar varant basına yapılan yatırım maliyeti ile vade sonu dežeri
YATIRIN
arasındaki farka bağlı olarak kar/zarar hesabını yapabilir. Dayanak varlık uzlaşı fiyatı 10,00 TL veya 10,00 TL'nin altında olur ise varant dönüşümü gerçekleştirilmez ve varant sıfır değer ile itfa eder. Bu durumda varanta yapılan tüm yatırım kaybedilmiş olur.
Bir Satım Varantının isleme koyma fiyatı 10,00 TL, dönüşüm oranı ondabeş (0,5) iken $\bullet$ dayanak varlık uzlaşı fiyatı 5,00 TL olur ise, varantın vade sonu değeri 2,50 TL ((10,00 - 5,00) * 0.5) olarak hesaplanır. Yatırımcılar varant başına yapılan yatırım maliyeti ile vade sonu değeri arasındaki farka bağlı olarak kar/zarar hesabını yapabilir. Dayanak varlık uzlaşı fiyatı 10,00 TL veva 10.00 TL'nin üstünde olur ise varant dönüsümü gerçekleştirilmez ve varant sıfır değer ile itfa eder. Bu durumda varanta yapılan tüm yatırım kaybedilmiş olur.
Söz konusu uzlaşı hesaplamasında bulunan değer, varantın tabi olduğu uzlaşı para biriminde en yakın iki ondalık basamağa (Kurus) yuvarlanır.
• Davanağı pav olan varantlar: Uzlası hesaplamalarında referans alınan "Dayanak Varlık Uzlası Fiyatı", ilgili payın vade sonu günündeki Borsa İstanbul gün sonu kapanış fiyatıdır. Bu değere veri yayın kuruluşları aracılığı ile ve/veya Borsa İstanbul internet sitesinden "veriler" bölümünden ulaşılabilir (https://www.borsaistanbul.com/tr/sayfa/49/veriler). Söz konusu uzlaşı fiyatı Türk Lirası (TL) cinsinden açıklanan bir değerdir. Ayrıca herhangi bir mücbir sebep veya Borsa İstanbul tarafından gün sonu ilgili değerin baska bir seben ile açıklanmaması/açıklanamaması durumunda bir sonraki işlem günü açılış seansı fiyatı referans olarak alınarak varant uzlası fiyatı hesaplaması yapılacaktır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından KAP'ta bildirim yapılarak yatırımcılara açıklama yapılır.
• Davanağı BIST-30 endeksi olan varantlar: Uzlası hesaplamalarında referans alınan "Davanak Gösterge Uzlası Fiyatı", BIST-30 endeksi için Borsa İstanbul tarafından vade sonu gününde açıklanan kapanış değeridir. Bu değere veri yayın kuruluşları aracılığı ile ve/veya Borsa "veriler" İstanbul Internet sitesinden bölümünden ulasılabilir (https://www.borsaistanbul.com/tr/sayfa/49/veriler). Söz konusu uzlası fiyatı Türk Lirası (TL). Söz konusu uzlaşı fiyatı Türk Lirası (TL) cinsinden açıklanan bir değerdir. Aynca herhangi bir sebep ile Borsa İstanbul tarafından gün sonu ilgili değerin açıklanmaması/açıklanamaması durumunda en son açıklanan endeks değeri referans olarak alınarak varant uzlaşı fiyatı hesaplaması yapılır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir.
a) Dayanak varlığın/göstergenin son referans fiyatı veya işleme koyma fiyatı Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
b) Nakavt özellikli Yatırım Kuruluşu Varantlarında bariyerin değeri Yoktur.
c) İskontolu Yatırım Kuruluşu Sertifikalarında dayanak varlığın/gösterkenin azami değeri
$19$
DEGERL YA1
Yoktur.
4.2.2 Dayanak varlığın/göstergenin türü ve dayanak varlığa/göstergeye ilişkin detaylı bilgi a) Dayanak varlığın/göstergenin geçmişi, geçmiş performansı ve değişkenliği hakkında bilginin nereden edinilebileceği ve dayanak varlık ve/veya göstergenin piyasa fiyatının Yatırım Kuruluşu Varantının vadesi boyunca kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar
· Davanağı pay olan varantlar: Dayanak teşkil eden paylar hakkında detaylı bilgiye Borsa İstanbul'dan ve/veya www.borsaistanbul.com adresinden ulaşılabilir. Söz konusu payların geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. İlgili payın değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara basvurulabilir.
· Dayanağı BIST-30 endeksi olan varantlar: BIST-30 endeksi hakkında detaylı bilgiye Borsa İstanbul'dan ve/veya www.borsaistanbul.com adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara basvurulabilir.
b) Dayanak varlık bir menkul kıymet ise ihraççısının unvanı ve ISIN kodu
· Dayanağı pay olan varantlar (Tüm pay dayanak varlıklar BIST-30 endeksine dahil paylardır.)
Dayanak varlık AKBANK T.A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu AKBNK, ISIN Kodu "TRAAKBNK91N6" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "AB" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık ASELSAN A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu ASELS, ISIN Kodu "TRAASELS91H2" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "AS" ile başlamaktadır.
Dayanak yarlık ASTOR ENERJİ A.S tarafından ihrac edilmiş, Borsa kodu ASTOR, ISIN Kodu "TREASTR00013" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "AT" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık EMLAK KONUT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu EKGYO, ISIN Kodu "TREEGYO00017" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "EK" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık HEKTAŞ TİCARET T.A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu HEKTS, ISIN Kodu "TRAHEKTS91E4" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "HE" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık KOZA ALTIN İŞLETMELERİ A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu KOZAL, ISIN Kodu "TREKOAL00014" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "KZ" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık KARDEMİR KARABÜK DEMİR CELİK SANAYİ VE TİCARET A.S tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu KRDMD, ISIN Kodu "TRAKRDMR91G7" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "KR" ile başlamaktadır.
n 5 Agustos
YATIRIM
Dayanak varlık PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu PETKM, ISIN Kodu "TRAPETKM91E0" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "PE" ile baslamaktadır.
Davanak varlık SASA POLYESTER SANAYİ A.S tarafından ihrac edilmiş, Borsa kodu SASA, ISIN Kodu "TRASASAW91E4" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "SL" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu TCELL, ISIN Kodu "TRATCELL91M1" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "TL" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık TÜRK HAVA YOLLARI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu THYAO, ISIN Kodu "TRATHYAO91M5" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "TK" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık ALARKO HOLDİNG A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu ALARK, ISIN Kodu "TRAALARK91Q0" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "LR" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık EREĞLİ DEMİR CELİK FABRİKALARI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu EREGL, ISIN Kodu "TRAEREGL91G3" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "ER" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık T. GARANTİ BANKASI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu GARAN, ISIN Kodu "TRAGARAN91N1" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "GA" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık GÜBRE FABRİKALARI TÜRK A.S tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu GUBRF, ISIN Kodu "TRAGUBRF91E2" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "GF" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş tarafından ihraç edilmiş C grubu, Borsa kodu ISCTR, ISIN Kodu "TRAISCTR91N2" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "IS" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık KOÇ HOLDİNG A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu KCHOL, ISIN Kodu "TRAKCHOL91Q8" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "KC" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık KONTROLMATİK ENERJİ VE MÜHENDİSLİK A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu KONTR, ISIN Kodu "TREKNTR00013" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "KT" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık OYAK ÇİMENTO FABRİKALARI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu OYAKC, ISIN Kodu "TRAMRDIN91F2" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "OY" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu YKBNK, ISIN Kodu "TRAYKBNK91N6" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "XX" ile baslamaktadır.
Davanak varlık BİM BİRLESİK MAĞAZALAR A.S tarafından ihrac edilmis, Borsa kodu BIMAS, ISIN Kodu "TREBIMM00018" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "BI" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık ENKA İNŞAAT SANAYİ VE A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu ENKAI, ISIN Kodu "TREENKA00011" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "EI" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık FORD OTOMOTİV SANAYİ VE A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu FROTO, ISIN Kodu "TRAOTOSN91H6" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "FR" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık PEGASUS HAVA TAŞIMACILIĞI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu PGSUS, ISIN Kodu "TREPEGS00016" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "PG" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık HACI ÖMER SABANCI HOLDİNG A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu SAHOL, ISIN Kodu "TRASAHOL91Q5" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "SA" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık TÜRKİYE SİSE VE CAM FABRİKALARI A.S tarafından ihrac edilmis, Borsa kodu SISE, ISIN Kodu "TRASISEW91Q3" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "SI" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu TOASO, ISIN Kodu "TRATOASO91H3" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "TO" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık TÜRKİYE PETROL RAFİNELERİ A.S tarafından ihrac edilmiş, Borsa kodu TUPRS, ISIN Kodu "TRATUPRS91E8" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "TP" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık BORUSAN BİRLEŞİK BORU FABRİKALARI SANAYİ VE TİCARET A.S tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu BRSAN, ISIN Kodu, "TRSBRSNE2415" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "BR" ile baslamaktadır.
YATIRIN
Dayanak varlık DOĞUS OTOMOTİV SERVIS VE TİCARET A.S tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu DOAS, ISIN Kodu "TREDOTO00013" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "DO" ile baslamaktadır.
c) Davanak gösterge bir endeks ise endeksin adı ve endeksin ihraccı tarafından oluşturulmuş olması durumunda endeksin tanımı ile endeksin ihraççı tarafından oluşturulmadığı durumlarda endeksin kim tarafından olusturulduğu ile endekse iliskin bilginin nereden edinilebileceği
| Dayanak Gösterge | Endeksin Kim Tarafından | Varantların Kısa | Endekse İlişkin Bilginin |
|---|---|---|---|
| Olan Endeksin Adı | Oluşturulduğu | Kodlarının İlk İki Harfi | Elde Edilebileceği Yer |
| BIST-30 | Borsa İstanbul A.Ş. | www.borsaistanbul.com |
d) Dayanak varlık, menkul kıymetler sepeti ise sepette yer alan her bir menkul kıymetin ağırlığı ve menkul kıymetlerin ihraççılarının unvanları ile ISIN kodları
Yoktur.
$4.2.3$ Dayanak varlığı/göstergeyi etkileyen pivasa dalgalanması ödeme veva dalgalanmaları/karışıklıklarına neden olan olayların açıklanması
• Dayanağı pay olan varantlar: Dayanak varlık olan payın değeri, ilgili şirketin kendisi, mali yapısı, şirketi etkileyen haberler, bulunduğu sektör dinamikleri ve beklentileri, genel pay piyasası dinamikleri, ilgili vergi vb. mevzuat uygulamaları, ülkesel ve/veya global gelişmeler ve beklentiler ve daha pek çok etkene göre değişmektedir.
• Dayanağı BIST-30 endeksi olan varantlar: Dayanak gösterge olan endeksi oluşturan her bir pay senedinin fiyat hareketi ilgili endeks değerini de ağırlığı oranında etkilemektedir.
• Dayanağı pay olan varantlar: Dayanak teskil eden payda bir özsermaye hali yasandığı takdirde söz konusu dayanak payın değeri ile ilgili varantın işleme koyma fiyatı arasındaki bağlantı bozulacağından, bu bağlantıyı eski haline getirecek bir avarlama islemi yapılması gerekir. Bu gerekliliği sağlayan durumlar özsermaye halleri ile sınırlı değildir. Ayarlama işleminin gerekliliğinin tespitini Hesaplama Kuruluşu yapar ve gerek gördüğü takdirde, ilgili payın işlem gördüğü spot piyasa ve vadeli işlem sözleşmeleri ve opsiyonların işlem gördüğü türev piyasalarda uygulanan ayarlama yöntemlerini de rehber alarak bir ayarlama metoduna karar verir. Bu ayarlamanın genelde varantın işleme koyma fiyatı ve/veya dönüşüm katsayısını etkileyebileceği gibi varanta ait farklı detayları/bilgileri de etkileyebileceği unutulmamalıdır. Hesaplama kuruluşu uygulamaya karar verdiği ayarlama metodunu, uygulamaya koyma tarihini ve olası vergi uygulamaları ve/veya mevzuat açısından doğurabileceği sonuçları kamuya açıklamakla yükümlüdür. Olağan temettüler, ayarlama gereksinimi doğurmaz. Varant sahibi, payların sahiplerine verdiği temettü hakkına ve/veya bedelsiz pay hakkına sahip değildir.
0.5 Postes
VATIRIM
· Davanağı BIST-30 endeksi olan varantlar: BIST-30 endeksi, Borsa İstanbul A.Ş. tarafından olusturulmaktadır ve endeks değerini etkileyebilecek her türlü değişiklik Borsa İstanbul A.Ş. tarafından kamuya açıklanmaktadır. Olası değişikliklerin (BIST-30 endeksinde hane değişikliği, endeks değerinden sıfır atılması gibi) ilgili varant özelliklerine ve değerine olan etkisi Hesaplama Kurulusu tarafından incelenip, yine Hesaplama Kurulusu'nun uygun gördüğü şekilde düzenleme vapılacak ve kamuyla paylasılacaktır. Hesaplama Kurulusu ilgili göstergedeki değişikliklerin varantların üzerindeki etkilerini değerlendirirken aynı göstergenin işlem gördüğü diğer spot ve türev piyasalardaki ayarlama uygulamalarını da göz önünde bulunduracaktır. Kamuya yapılacak acıklama, değisikliğin muhteviyatını ve uygulamaya koyulacağı tarihi icerecektir. Söz konusu ayarlama en temel olarak varantın isleme koyma fiyatını ve/veya dönüşüm oranını etkileyecektir. İlgili dayanak göstergede yaşanacak değişikliğinin çeşidine ve etkisine göre varanta ait farklı değişkenler de de etkilenebilir. Ayarlamanın, vergisel ve/veya mevzuat olarak farklı sonuçlar doğuracağı tespit edilmesi durumunda ilgili detaylar da aynı kamu bilgilendinne notunda yer verilecektir.
Avarlamalar: Avarlama gereksinimi doğurabilecek olaylar bedelsiz sermaye artısı, bedelli sermaye artısı, ilgili payların bölünmesi, konsolidasyonu veya tekrar sınıflandırılması, olağanüstü temettü dağıtımı, ihale yolu ile satış, pay alım teklifi, , iflas ve/veya benzeri durumlardır. Ayarlama gerekliliğinin tespitini Hesaplama Kurulusu yapacaktır. Ayarlama isleminin temel amacı, dayanak varlık/gösterge değeri ile ilgili varantın isleme koyma fiyatı arasında bulunan ve yukarıdaki ve benzeri olaylar sonrası bozulan ilişkinin tekrar tesisidir.
Piyasa bozulmalarının tespiti ve bunların ilgili yarantlara etkisi Hesaplama Kurulusu tarafından tespit edilecektir, alınacak önlemler ve yapılacak uygulamalar yine Hesaplama Kurulusu tarafından kararlaştırılıp kamuya açıklanacaktır. Hesaplama Kuruluşu tarafından söz konusu piyasa bozulmaları neticesinde varantın işlem görme, değerleme ve/veya itfa işlemlerinde bir değişiklik yapmanın gerekmediği kararına varılabilir.
Sayılan piyasa bozulmaları ile sınırlı olmayarak, ayrıca ihraççı kuruluş ve/veya ilgili dayanak varlığı/göstergeyi etkileyebilecek mevzuat değişiklikleri, mahkeme kararları, SPK düzenlemeleri nedeni ile varantlarda ve/veya risk yönetimi aptacıyla işlem yapılması gereken, ilişkili
VATIRIN
varlıklarda/göstergelerde islem yapamama, ek maliyet oluşumu gibi durumlar yaşandığı takdirde ihraccı asağıdaki uygulamalardan birini tercih edebilir:
Ihracci, piyasa bozulmaları ve/veya yukarıda listelenen durumlar ve benzeri gereklilik hallerinde (varantlara ilişkin riskten korunma pozisyonlarını sürdürmenin kendisi açısından mümkün olmadığı kanaatine varması da dahil olmak üzere) ihraç ettiği varantların sunduğu/sunacağı hakları sağlayamaz ya da sağlayamayacağını öngörürse ilgili hukuki kurallar çerçevesinde ihraç ettiği varantları, yatırımcılara resmi yollar ile gerekli bildirimlerde bulunarak, itfa zaman ve koşullarını beklemeksizin itfa ettirebilir. Bu gibi durumlarda hukuki kurallar dahilinde olacak sekilde ihraccı tarafından yatırımcılara resmi kuruluslar vasıtası ile hesaplanan ve açıklanan tutarda ödeme vapılacaktır, bu hesaplama ve ödeme, söz konusu olağanüstü durumlar nedeni ile gecikmeye maruz kalabilir. İhraççı tüm bu durumlar ile ilgili kamuya zamanında bilgi vermekle yükümlüdür. Ayrıca ihraççı gerek gördüğü durumlarda mevzuat ve hukuk dahilinde olması şartı ile İzahname maddelerini de değiştirme hakkına sahiptir. Değişiklikler kamuya açıklanırken yürürlüğe gireceği tarihler de açıklanmalıdır.
BIST-30 endeksi (Endeks) sadece Borsa İstanbul tarafından oluşturulmakta ve hesaplanmakta olup, Endeks'e ilişkin tüm fikri haklar ile sınai mülkiyet haklan tamamen Borsa İstanbul'a aittir. Borsa İstanbul, Endeks'in içinde yer alan herhangi bir verinin doğruluğu ve/veya tamlığı konusunda garanti vermediği gibi bu Endeks'in hesaplanmasında kullanılan verilerin hatalı olmasından, hesaplanma ve/veya yayınında oluşabilecek veya endeksin bir finansal ürüne uygulanmasından kaynaklanabilecek hata, yanlışlık, gecikme ve/veya ihmalden dolayı hiçbir sorumluluk kabul etmez. Borsa İstanbul, İnfo Yatırım tarafından olusturulan ve BIST endekslerine dayalı olan herhangi bir Yatırım Kurulusu Varantı/Sertifikasına hiçbir sekilde sponsor, garantör veya kefil olmadığı gibi, BIST endekslerinin bu ürünler için kullanılmış olması, BIST tarafından uygun bulunduğu veya tavsiye edildiği anlamına gelmez. Borsa İstanbul A.Ş. ismi, logosu ve markalarına ilişkin tüm fikri haklar ile sınai mülkiyet hakları tamamen Borsa İstanbul' a aittir. Borsa İstanbul hiçbir surette, işbu dokümanda tanımlanmış varantların ihraç edilmesine sponsorluk etmemekte, garantör ve kefil olmamaktadır. Borsa İstanbul Uzlaşı Fiyatının doğruluğuna ve/veya eksiksiz olduğuna ilişkin herhangi bir garanti vermemekte olup, Borsa Istanbul'un varantlar ile ilgili olarak uygulanan Uzlaşı Fiyatının hesaplanmasında oluşabilecek herhangi bir hata, yanlışlık, gecikme veya Uzlaşı Fiyatının finansal bir ürüne uygulanmasından dolayı sorumluluğu olmayacaktır.
YATIRM M
İsbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında Endeks kullanılarak oluşturulan varantlarda, Borsa İstanbul'un kontrolü dışındaki faktörler de dahil olmak üzere farklı sebeplerle Endeks esaslı biçimde değişebilecek ve/veya hesaplanmasına/yayınlanmasına son verilebilecektir. Endeks'in esaslı biçimde değişmesi veya hesaplanması/yayınlanmasına son verilmesi halinde, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2. maddesinde belirlenen hükümler uygulanacaktır. Borsa İstanbul, Endeks üzerinde mutlak mülkiyet sahibi olarak her zaman Endeks'te esaslı değişiklikler yapabilir, Endeks'in hesaplama yöntemini, içeriğini, içeriğinde yer alan unsurların ağırlığını İhraççı' ya önceden haber vermeksizin kendiğinden değiştirebilir.
Halka arzın başlaması öncesinde Kurul hariç, başka bazı makamların onayının alınması veya benzeri bazı şartların yerine getirilmesi gerekmemektedir.
İsbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında toplam 10.000.000 TL itibari değerli 1.000.000.000 adet varant ihraç edilecektir.
İsbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda geçen Yatırım Kuruluşu Varantları, belirtilen ilk işlem ve son islem tarihleri arasında Borsa İstanbul YÜFP'te piyasa yapıcılık satış kotasyonu aracılığı ile halka arz edilecektir. Talep toplama ve halka arz fiyatı sabitleme uygulamalarına yer verilmemektedir. İnfo Yatırım tarafından verilecek satış kotasyonları, halka arz fiyatını teşkil edecek ve piyasa koşullarına göre sürekli olarak güncellenecektir. İşbu dokümanda geçen tüm varantların ihraç tarihi 13/08/2024, Borsa İstanbul'da işlem görme tarihleri ise 14/08/2024'tür.
İhraç edilecek varantlar, Borsa İstanbul YÜFP piyasa yapıcılık satış kotasyonu aracılığı ile halka arz edilecektir. Talep toplama uygulaması yapılmayacaktır. Piyasa yapıcılık işlemleri, İnfo Yatırım tarafından yürütülecektir. Piyasa yapıcının yükümlülükleri ile ilgili detaylı bilgiye işbu dokümanın 6.4 no'lu maddesinde yer verilmektedir. Varant satış işlemlerine, piyasa yapıcının vereceği kotasyon ile başlanacak olup yatırımcılar ilgili varant alım emirlerini hizmet aldıkları yatırım kuruluşları aracılığı ile Borsa İstanbul'a iletebilirler.
Varantların halka arzı esnasında talep toplama metodunun kullanılabilmesi mümkün olmadığı için önceden asgari ve azami miktar belirlenmesi söz konusu değildir. Ancak varant ihraç miktarı SPK tarafından onaylanan ve işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile halka arz edilen varant payı adedi ile sinirlidir.
YATIRIM
5.1.5. Yatırım Kurulusu Varantı almak için başvuru yapılacak yerler ile bunların bedellerinin ödenme yeri ve şekli ile teslim süresi de dahil Yatırım Kurulusu Varantlarının teslimine iliskin bilgi
a) Başvuru yapılacak yerler ile Yatırım Kuruluşu Varantı bedellerinin ödenme yeri ve sekline iliskin bilgi
Varantlar, Borsa İstanbul YÜFP'te islem görecektir.
Yatırım Kuruluşu Varantları halka arzı Borsa'da Satış yöntemi ile gerçekleştirilecektir. Yatırımcılar, emir iletimine aracılık ye/veya islem aracılığına yetkili herhangi bir yatırım kuruluşu aracılığı ile Borsa İstanbul'a alıs emri ileterek halka arza katılabilir.
Aracı kurumların müşterileriyle varantlara ilişkin herhangi bir işlem gerçekleştirmeden ve sözlesme yapmadan önce varantların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz konusu islemlerin risklerini acıklayan ve iceriği TSPB tarafından belirlenen Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu'nu kullanmaları ve bu formu müşterilerine vermeleri zorunludur.
Halka arz edilecek Yatırım Kurulusu Varantları, satışın tamamlanmasını müteakip Sermaye Piyasası Mevzuatı cercevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenmeye baslanacaktır. Varantlar, Kurul tarafından izahname onayını takiben, tertipler halinde ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun onaylanmasını müteakiben MKK kayıtlarına alınacaktır. Varantlar, satış sonrası iki iş günü içerisinde takasın gerçekleşmesinin ardından yatırımcıların kendi hesaplarında kayden izlenebilecektir.
Halka arz sonuçları, Kurul'un sermaye piyasası araçlarının satışına ilişkin düzenlemelerinde yer alan esaslar cercevesinde dağıtım listesinin kesinleştiği günü takip eden iki iş günü içerisinde Kurul'un özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri uyarınca kamuya duyurulur.
Yoktur.
Tebliğ'in 4'üncü maddesinde belirtildiği üzere, Yatırım Kuruluşu Varantları ve Sertifikaları, derecelendirme kuruluşlarından talebe bağlı olarak, notlandırma ölçeğine göre yatırım yapılabilir seviyenin en yüksek ilk üç kademesine denk gelen uzun vadeli derecelendirme notu alan Türkiye'de veyahut yurt dışında yerleşik banka ya da aracı kurumlar tarafından ihraç edilebilir. İhraç başvurusu sırasında derecelendirme notunun güncel olduğunu tevsik edici belgelerin ihraççı tarafından Kurul'a sunulması ve dergeelendirme kuruluşunun derecelendirme notuna esas teşkil eden bilgileri yatırım kuruluşu varantı ve sertifikasının vadesi boyunca yılda en az bir sefeg olmak
YATIRIM MEN
üzere ve Kurul'un sermaye piyasasında derecelendirme faaliyeti ve derecelendirme kuruluşlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde notun güncellenmesini gerektiren durumlarda düzenli olarak gözden geçirmesi zorunludur. Yatırım Kuruluşu Varantlarının ya da Sertifikalarının satışı sırasında, ihraççı veya garantör kuruluşun derecelendirme notunun bu maddede belirtilen notun altına düşmesi durumunda yatırım kuruluşu varantı/sertifikası ihraçları ihraççı tarafından durdurulur. İhraççının ihracı durdurmaması ya da durdurmakta gecikmesi halinde, söz konusu ihraçlar Kurul tarafından durdurulur ve yeni yatırım kuruluşu varantı ve sertifikası ihracına Kurul'ca izin verilmez. İhraç edilmiş ve işlem görmekte olan yatırım kuruluşu varantları ve sertifikaları ise işlem görmeye devam eder.
Yaşanan bir aksaklık neticesinde ya da yatırımcı çıkarlarının korunması amacıyla piyasa yapıcı, Borsa Başkanlığı'ndan ilgili olduğu varant sıralarının geçici olarak işleme kapatılmasını talep edebilir. Söz konusu talep Borsa Başkanlığı'nca değerlendirilir.
Piyasa yapıcı faaliyetlerinin Kurul onayıyla geçici veya sürekli olarak durdurulması ya da piyasa yapıcı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurul'ca tespiti veya Kurul'ca onaylanacak haklı gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması durumunda Kurul tarafından yeni bir piyasa yapıcısı atanıncaya kadar ilgili varantların işlem sırası geçici olarak durdurulur. İşlem sırası durdurulduktan sonra Tebliğ'de belirtilen süre içerisinde yeni bir piyasa yapıcısı belirlenemezse, varantın işlem sırası, vade sonuna kadar kapalı kalır.
Varant ihraççısının herhangi bir varantta yükümlülüklerini yerine getirememesi, ihraççı ile ilgili iflas, konkordato talebinde bulunulması durumunda, ihraççının tüm varantları işleme kapatılır. İlgili maddelerdeki hususlar saklı kalmak kaydıyla İhraççı, varant ihracını aşağıdaki sebepler de dahil olmak üzere herhangi bir sebeple iptal edebilir.
Yatırımcıların bu maddede yer alan hususlara ek olarak işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2.4 no'lu maddesini incelemesi gerekmektedir.
Ayrıca 4.3.1 Piyasa Bozulması maddesinde belirtilen durumlar akabinde varantların erken feshinin gerçekleşmesi durumunda varantların işlem sırası sürekli olarak kapatılır.
YATIRIM
5.1.9. Yatırımcılara satın alma taleplerini geri çekme imkanı veriliyorsa, taleplerin geri çekilebileceği süre Yoktur.
5.2.1. Satışın birden fazla ülkede aynı anda yapıldığı durumlarda, bu ülkelerden birine belli bir oranda tahsisat yapılmışsa buna ilişkin bilgi ile her bir kategori bazında halka arzda vatırımcılara tahsis ve dağıtım esasları hakkında bilgi Yoktur.
5.2.2. Halka arzda vatırımcılara tahsis ve dağıtım esasları hakkında bilgi Yoktur.
5.2.3. Talepte bulunan yatırımcılara, halka arzdan aldıkları kesinleşmiş Yatırım Kuruluşu Varantı miktarının bildirilme süreci hakkında bilgi Yoktur.
Varantın satış değeri, dayanak varlık/gösterge fiyatı, varantın işleme koyma fiyatı, vadeye kalan gün, temettü beklentisi, piyasa faiz oranları ve ihraççı tarafından beklenilen örtük oynaklık temel alınarak opsiyon fiyatlama yöntemleri kullanılarak hesaplanacaktır.
Ayrıca, arz talep dengesi, piyasa koşulları ve likidite şartları da satış fiyatını etkileyen diğer faktörler olarak göze çarpmaktadır.
Varantların ihracı, Borsa İstanbul YÜFP'te yapılacak satışlar ile gerçekleştirilecektir. Nihai ilk satıs fiyatları, Borsa İstanbul'daki ilk işlem tarihinden bir gün önce ihraççının web sitesi ve KAP aracılığı ile kamuya duyurulacaktır. Varantların piyasada işlem görmeye başlaması ile alış ve satış fiyatları farklılık gösterebilir.
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İnkılap Mah. Dr. Adnan Büyükdeniz Cad. 2 Blok No:4 İç Kapı No:16 Ümraniye/İstanbul
5.4.2. Halka arzın yapılacağı ülkelerde yer alan saklama ve ödeme kuruluşlarının isimleri Yoktur.
| -. | YUklenimde Bulunulan Yatırım Kuruluşu Varantlarının |
Yilklenimde Bulunulmayan Yatırım Kuruluşu Varantlarının |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Yetkili Kuruluş |
Oluşturulmuşsa Konsorsiyumda ki Pozisyonu |
Arııcılığın Türü |
Nominal Değeri(TL) |
Halka Arz Edilen Varanta Oranı (%) |
Nominal Değeri(TL) |
Halka Arz Edllen Varanla Oranı {°/4) |
| lnfo Yatırım |
En iyi Gayret |
10.000.000 TL | %100 |
İnfo Yatırım hem ihraççı, hem piyasa yapıcısı, hem de aracılık faaliyetlerini yilriitecektir.
İhraçta yüklenim kullanılması planlanmamaktadır.
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
| Ücret | Açıklama | Maliyet |
|---|---|---|
| İhraç I. edilecek varantların itibari değerinin binde ikisi (%0,2) ve ihracı takiben azami tedavül günündeki varımt sayısı ile düzeltilmiş satış fiyatının çarpılması suretiyle bulunan tutar üzerinden binde ikisi (%0,2) oranında Ucret ödenir. |
400.000 1. TL (İhraççı Bilgi Dokümanı onayı sırasında) |
|
| SPK Ücreti | il. Ayrıca, yatırım kuruluşu varantlarının ya da sertifikalarının satışa sunulmasından sonraki altı aylık dönemi izleyen altı iş gUnü içerisinde, azami tedavül gilnllndeki yatırım kuruluşu varantı ya da sertifikası sayısı ile düzeltilmiş satış fiyatının çarpılması suretiyle bulunan tutar üzerinden hesaplanan binde iki (%0,2 oranındaki ücreti Kurul hesabına atırılır. |
İlerleyen il. aşamalarda hcsa p lanacnkt ır. (altı aylık dönemi izleyen altı iş günü i erisinde |
| Borsa | Kota alınan her bir varant (her bir iSiN) için | |
| Kotasyon Ücreti |
2.560 TL + BSMV | |
| Varant için kotta kalma ücreti ödenmez. Sabit Ücret: 220.000 TL |
||
| Borsa Endeks Lisanslama Ücreti |
Değişken Ucret: 11.500 TLNarnnt (ihraç edilen farklı iSiN koduna sahip her bir varanı için) Lisans Alanın bir yılda ödeyeceği en yüksek değişken ücret 330.000 TL'dir. 1 Endeks için ödenecek iicretin üst sınırı 550.000 TL, 2 Endeks için 880.000 TL, 3 Endeks için 1. 100.000 TL'dir. Sonraki her endeks i in 220.000 TUendeks ücret alınır. |
|
| Takasbank ISIN Ücreti |
Varanı için numaralandırma hizmeti ihraçta: 174 TL+ BSMV | |
| MKK İhraç ve itfa Ücretleri |
Kaydi Sermaye Piyasası Aracı İhraç Hizmet Bedeli: kayden yaratılan varanı adedinin onbindc 1 'i (%0,01) |
|
| VATl"'I •· : . • 5 r. |
| Üst limit 11.111,82 TL + BSMV / ISIN veya 296.216,09 TL + BSMV / yillik |
|
|---|---|
| Varant Nakdi Uzlaşma Hizmet Bedeli: | |
| Ödenen tutarın onbinde 5'i (%0,05) | |
| (Alt limit 3.717,29 TL + BSMV / işlem - Üst limit 185.126,48 TL $+ BSMV /$ islem) |
Yatırımcılar, menkul kıymetlerin alım satımıyla ilgili olarak hizmet aldıkları aracı kuruluşlara komisyon ödemek durumunda olabilirler. Varantların dönüşüme konu olması halinde nakdi uzlaşı sonucunda ödeme yapılan üye (yatırımcı) tarafından MKK'ya ödenen tutarın onbinde l'i kadar Nakit Ödeme Hizmetleri bedeli ödenecektir.
Ayrıca, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notunun 9. bölümünde yer alan "Yatırım Kuruluşu Varantları/Sertifikaları ile İlgili Vergilendirme Esasları" başlığının da incelenmesi gerekmektedir.
Varantlar, Borsa İstanbul'un YÜFP'te işlem göreceklerdir.
Varantların Borsa'da kotasyonu ve işlem görmesine ilişkin esaslar, Borsa İstanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası İşleyişine İlişkin Uygulama Usulü ve Esasları belgesine göre hazırlanan Pay Piyasası Prosedürü'nde yer alan "Varantların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar" belgesinde düzenlenmektedir.
Yatırım Kuruluşu Varantlarının borsada ilk işlem görme tarihleri 14/08/2024'tür.
6.2. İhraç Edilecek ve Borsada İşlem Görecek Aynı Nitelikteki Yatırım Kuruluşu Varant Grubundan Yatırım Kuruluşu Varantlarının Halen İşlem Görmekte Oldukları Tüm Düzenlenmiş Piyasalar İle İlgili Bilgi
Yoktur.
01.03.2016 tarihli ve 16 sayılı, Borsa İstanbul Pay Piyasası Operasyon Direktörlüğü tarafından yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nün 3 numaralı ekinde Varantların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar belirtilmiştir. Bu çerçevede Madde 2'de "Varantların Pazardan Çıkartılması" ve Madde 14'te "Varantların Sıralarının Geçici olarak İşleme Kapatılması" başlıkları altında ilgili düzenlemeler aşağıdaki şekilde detaylandırılmıştır. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihraç edilen varantlar da aynı usul ve esaslara tabi olacaktır.
6.3.1 Varantların pazardan çıkartılması Borsada işlem gören varantlar,
durumlarında borsa kotundan ve pazardan sürekli olarak çıkarılırlar.
Ek olarak işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.3.1. "Piyasa Bozulması" bölümünde erken itfa gerektiren durumlar açıklanmıştır, böyle bir erken itfa durumunda söz konusu varantların işlem sırası sürekli olarak kapatılır.
Ayrıca dayanak varlığın işlem gördüğü piyasaların kapalı olması durumunda veya ihraççının faaliyet sürdürdüğü piyasaların resmi tatil olması durumlarında kotasyon verilmez ya da Borsa'dan ilgili varantların işlem sıralarının geçici olarak kapatılması talep edilir.
b) Piyasa yapıcılık esasları hakkında bilgi: Tebliğ'in 13. maddesi gereğince Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin izahnamenin ya da ilıraç belgesinin Kurul'ca onaylanması için yapılan başvuru sırasında ihraççı tarafından bir aracı kurum piyasa yapıcı olarak belirlenerek Kurul'a bildirilir. llgili madde uyarınca ihraççı ve piyaşa yapıcı arasında piyasa yapıcılığının kapsamını ve şartlarını
0 5 Asistos 20
YATIRIM MI
belirleyen bir sözleşme yapılır. Ayrıca 01.03.2016 tarihli ve 16 sayılı, Borsa İstanbul Pay Piyasası Operasyon Direktörlüğü tarafından yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nün EK-3 madde 7'de belirtildiği üzere Piyasa Yapıcı üyeler, Borsa tarafından hazırlanan Piyasa Yapıcılık Taahhütnamesi'ni imzalamak zorundadır. Aynı prosedürün 3 no'lu ekinin 8. maddesinde Varant Piyasa Yapıcılığı'nın aşağıdaki genel kurallarına yer verilmiştir;
Ayrıca söz konusu prosedürün 3 no'lu ekinin 11. maddesinde piyasa yapıcının kotasyon giriş kuralları ve kotasyon verme zorunluluğunun bulunmadığı haller detaylı olarak belirtilmiştir. Bu prosedüre Borsa İstanbul internet sitesi aracılığı ile ulaşılabilir.
8.1. Halka Arz Sürecinde İhraççıya Danışmanlık Yapanlar Hakkında Bilgiler Yoktur.
Info Yatırım'ın 2021 ve 2022 yıllarına ve 30.06.2023 dönemine ilişkin bağımsız denetim raporlarını hazırlayan kuruluşa ilişkin özet bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
| Denetim Kuruluşunun Unvanı | PKF Aday Bağımsız Denetim A.Ş. |
|---|---|
| Sorumlu Ortak Bas Denetçi | Abdülkadir ŞAHİN (2022) |
| Mahmut KAHYA (2021) | |
| Denetim Kuruluşunun Adresi | Reşitpaşa Mah. Eski Büyükdere Cad. No:14/10, Park Plaza, Sarıyer/İstanbul |
İnfo Yatırım'ın 2021 ve 2022 yıllarına ve 30.06.2023 dönemine ilişkin finansal tabloları www.infoyatirim.com ve www.kap.gov.tr internet adreslerinde de incelemeye açık tutulmaktadır.
Isbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda, kurumsal derecelendirme notları hakkında yer alan bilgiler Derecelendirme Kuruluşu İstanbul Uluslararası Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (Turkrating) tarafından hazırlanan raporlardan faydalanılarak hazırlanmıştır.
İlgili kuruluşa aşağıdaki internet adresinden ulaşılabilmektedir: Turkrating: www.turkrating.com
İnfo Yatırım, üçüncü şahıslardan sağlanan bilgilerin aynen alındığını, ilgili üçüncü kişilerin yayınladığı bilgilerden kanaat getirebildiği kadarıyla, açıklanan bilgileri yanlış veya yanıltıcı hale getirecek herhangi bir eksikliğin bulunmadığını beyan eder.
İstanbul Uluslararası Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (Turkrating), 02.09.2023 tarihli derecelendirme raporunda; İnfo Yatırım'ı yatırım yapılabilir kategori içerisinde değerlendirerek, Uzun Vadeli Ulusal Kredi Derecelendirme Notunu TR A+, Kısa Vadeli Ulusal Kredi Derecelendirme Notunu ise TR A1 olarak teyit ederken, notların görünümü ise Durağan olarak belirlenmiştir.
Söz konusu derecelendirme raporuna ilişkin Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) bildirimi 02.09.2023 tarihinde https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1191137 04.09.2023 tarihinde https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1191146 adreslerinde yayımlanmıştır.
Ayrıca İstanbul Uluslararası Derecelendirme Hizmetleri A.S. (Turkrating)'ye ait internet sitesinde https://turkrating.com/files/uploads/info-yatirim-menkul-degerler-as-4362.pdf adresinde de yer almaktadır.
8.4. Diğer Hususlar Yoktur.
Bu bölümde yer alan vergilendirmeye ilişkin açıklamalar halihazırda yürüflükte olan mevzuat kapsamında yatırımcıların bilgilendirilmesi için derlenmiştir. Doğru olduğuna manılam ve soyl
$34$
YATIRIM B
vasal uvgulamalar alınmasına rağmen bu bilgilerin kullanılması ile ortaya çıkacak herhangi bir sorundan ihraççı hukuken sorumlu olmayacaktır. Yatırımcılar, vergi konusundaki tüm bilgileri mali müşavir ve/veya yasal mercilerden edinmek, doğrulatmak ve son yasal düzenlemeleri takip etmek suretiyle yatırım kararı almak zorundadır.
Gerçek kişilerin gelirleri Gelir Vergisine tâbidir. 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu'nun (GVKn) ikinci bölümünde "Tam Mükellefiyet" ve üçüncü bölümünde "Dar Mükellefiyet" kavramları acıklanmaktadır.
Tam mükellef statüsündeki gerçek kişiler, Türkiye içinde ve yurt dışında elde ettikleri gelirlerin tamamı üzerinden Türkiye'de vergilendirilirler.
Asağıda belirtilen kişiler tam mükellef sayılır:
Türkiye'de yerleşmiş olanlar,
Resmi Daire ve müesseselere veya merkezi Türkiye'de bulunan teşekkül ve teşebbüslere bağlı olup adı geçen daire, müessese, teşekkül ve teşebbüslerin işleri dolayısıyla yabancı memleketlerde oturan Türk vatandaşları.
Asağıda yazılı kimseler Türkiye'de yerleşmiş sayılır:
İkametgahı Türkiye'de bulunanlar (İkametgah, Kanunu Medeni'nin 19'uncu ve müteakip maddelerinde yazılı olan yerlerdir);
Bir takvim yılı içinde Türkiye'de devamlı olarak altı aydan fazla oturanlar (Geçici ayrılmalar Türkiye'de oturma süresini kesmez.)
Aşağıda yazılı yabancılar memlekette altı aydan fazla kalsalar dahi, Türkiye'de yerleşmiş sayılmazlar:
Belli ve geçici görev veya iş için Türkiye'ye gelen iş, ilim ve fen adamları, uzmanlar, memurlar, basın ve yayın muhabirleri ve durumları bunlara benzeyen diğer kimselerle tahsil veya tedavi veya istirahat veya seyahat maksadıyla gelenler,
Tutukluluk, hükümlülük veya hastalık gibi elde olmayan sebeplerle Türkiye'de alıkonulmuş veya kalmış olanlar.
Türkiye'de yerleşmiş olmayan gerçek kişiler dar mükellef sayılırlar. Bu kişiler sadece Türkiye'de elde ettikleri kazanç ve iratlar üzerinden vergilendirilirler (GVKn, Md-6). Ancak bunun için/gerektiğinde dar mükellef olduklarını, yaşamakta oldukları ülkelerin resmi makamlarından getirecekleri "mukimlik belgesi" ile ispat etmek durumundadırlar. Yurt dışında çalışan Türk vatandaşları da dar mükellef olarak kabul edilmektedir.
Kurumların kazançları, kurumlar vergisine tahidir. 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun (KVKn) birinci kısmında "Tam Mükelleliyet" ve "Dar Mükellefiyet" kavramları açıklanmaktadır.
YATIR
Buna göre;
Aşağıda sayılan kurumların kazançları, kurumlar vergisine tabidir: (KVKn, Md-1)
a) Sermaye şirketleri,
d) İş ortaklıkları.
Kurum kazancı, gelir vergisinin konusuna giren gelir unsurlarından oluşur.
Kurumlar açısından ise tam ve dar mükellefiyet (KVKn, Md-3):
Tam mükellefiyet: KVKn 1'inci maddesinde sayılı kurumlardan kanunî veya iş merkezi Türkiye'de bulunanlar, gerek Türkiye içinde gerekse Türkiye dışında elde ettikleri kazançların tamamı üzerinden vergilendirilirler.
Dar mükellefiyet: KVKn'in 1'inci maddesinde sayılı kurumlardan kanunî ve iş merkezlerinin her ikisi de Türkiye'de bulunmayanlar, sadece Türkiye'de elde ettikleri kazançları üzerinden vergilendirilirler.
9.3 Mükellef Grupları Bazında Menkul Kıymet Kazançlarının Vergilendirilmesi 9.3.1 Tam mükellef gerçek kişi ve kurumların menkul kıymet kazançlarının vergilendirilmesi
| Gelir Türü | Stopaj Durumu | Beyan Durumu |
|---|---|---|
| Mükellef Tam |
Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi | tabi Yıllık beyana |
| Kişilerin Gerçek |
olan varantlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja | değildir. Başka |
| Kuruluşu Yatırım |
tabidir. Diğer varantlardan (dayanak varlığı hisse senedi | nedenle beyanname |
| Varantlarından Elde | veya hisse senedi endeksi dışında olan) elde edilen | verilirse de |
| Edilen Kazançlar | kazançlar üzerinden %10 tevkifat uygulanır. | dahil beyannameye |
| edilmeyecektir. | ||
| Mükellef Tam |
Anonim, eshamlı komandit, limited şirket ve yatırım | Kurum kazancina |
| Kurumların Yatırım | fonlarının elde ettiği gelirlerde stopaj %0'dır. Diğer | dahildir. |
| Kuruluşu | kurumlar (dernek, sendika, vakif vb. gibi) açısından; | |
| Varantlarından Elde | -Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi | |
| Edilen Kazançlar | olan varantlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja | |
| tabidir. | ||
| -Diğer varantlardan (dayanak varlığı hisse senedi veya | ||
| hisse senedi endeksi dışında olan) elde edilen kazançlar | ||
| üzerinden %10 tevkifat uygulanır. |
Yukarıda Yatırım Kuruluşu Varantları yönünden yapılan açıklamaların Yatırım Kuruluşu Sertifikaları için de geçerli olduğu değerlendirilmektedir.
| Gelir Türü | Stopaj Durumu | Beyan Durumu | |
|---|---|---|---|
| Dar Gerçek |
Mükellef Kişilerin |
Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan varantlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja tabidir. Diğer |
nihai Stopaj vergidir. |
| Yatırım | Kuruluşu | Yatırım Kuruluşu varantlarından (dayanak varlığı hisse | Beyanname |
| Varantlarından Elde | senedi veya hisse senedi endeksi dışında olan) elde edilen | verilmesi söz |
|
| Edilen Kazançlar | kazançlar üzerinden %10 tevkifat uygulanır. | konusu değildir. | |
| Dar | Mükellef | Anonim, eshamlı komandit, limited şirket ve yatırım | nihai Stopaj |
| Kurumların Yatırım | fonlarının elde ettiği gelirlerde stopaj %0'dır. | Yıllık vergidir. |
|
| Kuruluşu | Diğer kurumlar (dernek, sendika, vakıf vb. gibi) açısından; | beyana özel vc |
|
| Varantlarından Elde | -Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan | tabi beyana |
|
| Edilen Kazançlar | varantlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja tabidir. | değildir. | |
| -Diğer varantlardan (dayanak varlığı hisse senedi veya hisse | |||
| senedi endeksi dışında olan) elde edilen kazançlar üzerinden | |||
| %10 tevkifat uygulanır. |
0 3 7 Der mükellef gereek kisi ve kurumların menkul kıymet kazanclarının vergilendirilmesi
Yukarıda Yatırım Kuruluşu Varantları yönünden yapılan açıklamaların Yatırım Kuruluşu Sertifikaları için de geçerli olduğu değerlendirilmektedir.
GVKn'ye 5281 sayılı Kanunun 30'uncu maddesiyle eklenen Geçici 67'nci maddede, menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile mevduat faizleri, repo gelirleri ve özel finans kurumlarından elde edilen gelirlerin
RIM MENHALL DEGET
endirilmesine yönelik düzenlemelere yer verilmiştir. Söz konusu düzenleme 1/1/2006-31/12/2025 tarihleri arasında uygulanacaktır.
Buna göre "Yatırım Kuruluşu Varantları ile Yatırım Kuruluşu Sertifikalarından elde edilen gelirler" vergi tevkifatına tabi olacaktır.
Gerçek kişilerin Yatırım Kuruluşu Varantlarından elde edilen kazançlar, GVKn'in geçici 67'nci maddesi kapsamında vergi kesintisine tabi olup yıllık Gelir Vergisi beyanına veya münferit beyana tabi değildir. Bahse konu kanun maddesine ilişkin vergi oranlarını belirleyen Bakanlar Kurulu Kararı'na göre; "tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca, paylara ve pay endekslerine dayalı olarak yapılan ve Borsa İstanbul'da işlem gören Yatırım Kuruluşu Varantlarından elde edilen kazançlarda vergi tevkifat oranı %0 olarak saptanmıştır". (22.07.2006 tarihli 2006/10731 sayılı Kararname). Bunların dışında kalan (dayanak varlıkları yurt dışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) varantlar için vergi kesintisi oranı %10'dur.
Kurumsal yatırımcılar yönünden "Yatırım Kuruluşu Varantlarından" elde edilen kazançlardaki vergi durumu da şöyledir:
Tam mükellef kurumlar tarafından elde edilen kazançlar, kurumlar vergisi matrahına dahil edilir. Türkiye'deki anonim, eshamlı komandit, limited şirket, yatırım fonları ve aynı mahiyetteki yurt dışı kurumların GVKn Geçici 67. madde kapsamında elde ettiği tüm gelir unsurlarında (mevduat ve repo faizi haric) vergi kesintisi oranı %0'dır. Bu nitelikte olmayan diğer kurumlar (dernek, sendika, vakıf vb. gibi) açısından ise; dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan varantlardan elde edilen kazançlarda vergi kesintisi %0 oranında, dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olmayan (dayanak varlıkları yurt dışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) varant kazançlarında vergi kesintisi %10 oranında uygulanır.
Yukarıda Yatırım Kuruluşu Varantları yönünden yapılan açıklamaların Yatırım kuruluşu sertifikaları için de geçerli olduğu değerlendirilmektedir.
Katma Değer Vergisi Kanunu'nun İkinci Kısmında istisna edilen hususlara yer verilmektedir. Kanundaki 17. maddenin 4. fikrasının g bendine "............................. Türkiye'de kurulu borsalarda işlem gören sermaye piyasası araçları .................... teslimi" vergiden istisnadır. Türkiye'de kurulu borsalarda işlem gören sermaye piyasası araçları olan "Yatırım Kuruluşu Varantları" ile "Yatırım Kuruluşu Sertifikaları"nın bu çerçevede elden çıkarılması KDV'den istisnadır.
6802 sayılı Gider Vergileri Kanunu'nun 29. maddesinde Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi'nden müstesna durumlar açıklanmaktadır. Kanunun 29. maddesinin (p) bendin göre; "Arbitraj muameleleri ile vadett Niem we opsiyon sözleşmelerine ilişkin muameleler ve bu muameleler sonucu lehe alınan paralar vergiden istisnadır."
C 5 Aistes 202
19.01.2012 tarihli 89 Seri No'lu Gider Vergileri Genel Tebliği'nin E bendinde "Varantların Vergilendirilmesi"ne iliskin asağıdaki acıklama ver almaktadır.
"6802 sayılı Kanunun 29'uncu maddesinin (p) bendi uyarınca, Türkiye'de kurulu borsalarda gerçekleştirilen vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerine ilişkin muameleler ve bu muameleler sonucu lehe alınan paralar BSMV'den istisna edilmiştir. Hukuki açıdan opsiyon sözleşmelerinin dayanak varlık itibariyle sınırlandırılmış bir çeşidi olarak kabul edilen varantlar için de Türkiye'de kurulu bir borsada işlem görmeleri durumunda söz konusu istisnanın uygulanınası gerekmektedir. Dolavısıyla, BIST'te islem gören varantlara ilişkin muameleler ve bu muameleler sonucu lehe alınan paralar BSMV'den istisna olup, Türkive'de kurulu borsalarda islem gören opsiyonların vergilemesine yönelik açıklamalar, varantlar için de geçerli olacaktır."
Bu çerçevede Yatırım Kuruluşu Varantları ile Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının bu çerçevede Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi istisnası kapsamında olduğu değerlendirilmektedir.
7338 sayılı Veraset ve İntikal Vergisi Kanunu'na (VİVKn) göre Türkiye Cumhuriyeti tabiiyetinde bulunan şahıslara ait mallar ile Türkiye'de bulunan malların veraset tarikiyle veya herhangi bir suretle olursa olsun ivazsız bir tarzda bir sahıstan diğer sahsa intikali Veraset ve İntikal Vergisi'ne tabidir. "Mal" tabiri VİVKn'nun 2. maddesinin (b) bendinde "mülkiyete mevzu olabilen menkul ve gavrimenkul sevlerle mameleke girebilen sair bütün hakları ve alacaklar" olarak tanımlanmaktadır.
Veraset ve İntikal Vergisi'nin mükellefi, veraset tarikiyle veya iyazsız bir tarzda mal iktisabeden şahıstır. Bu kapsamda gerek Yatırım Kuruluşu Varantlarının ve gerekse Yatırım Kuruluşu Scrtifikalarının veraset veya ivazsız bir surette intikalinde Veraset ve İntikal Vergisi doğabilir. Bunun için beyanname verilmesi ve verginin ödenmesi yükümlülüğü söz konusu olabilir.
488 sayılı Damga Vergisi Kanunu'nun (DVKn) Ek (2) Sayılı Tablosu'nda Damga Vergisinden istisna edilen kağıtlar sıralanmaktadır.
Bu tablonun IV-19. maddesinde "Bankalar veya aracı kurumların taraf olduğu ya da bunlar aracılığıyla yapılan, belirli bir vadede önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte, ekonomik veya finansal göstergeye dayalı olarak düzenlenenler de dahil olmak üzere, para veya sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma, satma, değiştirme hak ve/veya yükümlülüğünü veren vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile bu sözleşmelere ilişkin olarak düzenlenen diğer kâğıtlar" vergiden istisna edilmektedir.
Tablonun IV-36. maddesinde de "Sermaye piyasası araçlarının ihracına ve ... ilişkin olarak düzenlenen makbuz ve kağıtlar, konut finansmanı kuruluslarının konut finansmanı islemleri ve bu kuruluşların ipotekli sermaye piyasası araçları, varlık teminatlı menkul kıymetler ve varlık finansmanı fonlarını temsilen menkul kıymet ihracı ve bu ihraca konu teminatlarla ilgili olarak düzenlenen makbuz ve kağıtlar. "Verğiden istisna edilmektedir.
Yatırım Kuruluşu Varantları ve Yatırım Kuruluşu Sertifikalarına ilişkin düzenlenecek ve taahhüt içerecek her türlü anlaşma, sözleşme vb. kağıtlar için Damga Vergisi değerlendirmelerinde, yatırımcıların Damga Vergisi Kanunu'nun hükümlerini dikkate almak suretiyle işlem tesis etmeleri tavsiye olunur.
Aşağıdaki belgeler Saray Mah. Dr. Adnan Büyükdeniz Cad. 2 Blok No:4 İç Kapı No:16 Ümraniye/İstanbul adresindeki ihraççının ve piyasa yapıcısının merkezi ve başvuru yerleri ile ihraççının internet sitesi (www.infoyatirim.com) ile Kamuyu Aydınlatma Platformunda (KAP) tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulmaktadır:
EKLER
Ek/1: Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 01/02/2024 tarihinde onaylanan İhraççı Bilgi Dökümanı kapsamında daha önce ihraç edilen yatırım kuruluşu varant ve sertifikalarına ilişkin bilgiler:
| Satış Yöntemi | Halka Arz | Halka Arz | Halka Arz | Halka Arz | Halka Arz | Halka Arz | Halka Arz | Halka Arz |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vade | 30/04/2024 | 30/04/2024 | 31/05/2024 | 28/06/2024 | 31/07/2024 | 29/08/2024 | 30/09/2024 | 31/10/2024 |
| Tutar(IL) | 1,000,000 | 7,000,000 | 12,000,000 | 20,000,000 | 20,000,000 | 20,000,000 | 20,000,000 | 20,000,000 |
| Türü | Yatırım Kuruluşu Varantı | Yatırım Kuruluşu Varantı | Yatırım Kuruluşu Varantı | Yatırım Kuruluşu Varantı | Yatırım Kuruluşu Varantı | Yatırım Kuruluşu Varantı | Yatırım Kuruluşu Varantı | Yatırım Kuruluşu Varantı |
| KAPta Yayınlanma Tarihi | 02/02/2024 | 26/02/2024 | 18/03/2024 | 01/04/2024 | 06/05/2024 | 03/06/2024 | 02/07/2024 | 06/08/2024 |
| Ihraç Tarihi | 13/02/2024 | 27/02/2024 | 19/03/2024 | 02/04/2024 | 07/05/2024 | 04/06/2024 | 03/07/2024 | 07/08/2024 |
| Tertip Numarası | I. Tertip | 2. Tertip | 3. Tertip | 4. Tertip | 5. Tertip | 6. Tertip | 7. Tertip | 8. Tertip |
| Agustos | 2024 |
$05$
Ĥ
Ek/2: İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantların tipi, kullanım hakkını sadece vade sonu veren Avrupa tipidir, itibari değeri ISIN kodu, dayanak varlığı/göstergesi, vadesi, satış süresi, işleme koyma tarihi, işleme koyma fiyatı, son işlem tarihi, katsayısı, ihraç miktarı ve 0,01 TL (1 Kuruş)'dir, uzlaşı şekli nakit uzlaşıdır ve artık değerleri yoktur. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantların türü, ihraç nominal değeri, tablo şeklinde aşağıda yer almaktadır:
103678 FAM FR A ی
حا AFEN LINI i,
$41$
| si Vade |
1 13.08.2024 1 14.08.2024 1 15.10.2024 1 15.10.2024 | 1 13.08.2024 1 14.08.2024 I IS.10.2024 1 15.10.2024 | 13.08.2024 1 14.08.2024 1 15.10.2024 1 15.10.2024 | 113.08.2024 1 14.08.2024 I 15.10.2024 l 15.10.2024 | 13.08.2024 l 14.08.2024 l 15.10.2024 l 15.I0.2024 | 1 13.08.2024 1 14.08.2024 l 15.10.2024 1 15.10.2024 | 1 13.08.2024 1 14.08.2024 l 15.10.2024 1 15.10.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.!0.2024 15.10.2024 | 1 13.08.2024 1 14.08.2024 1 15.10.2024 l 15.10.2024 | 1 13.08.2024 1 14.08.2024 1 15.10.2024 1 15.10.2024 | 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | l 13.08.2024 1 14.08.2024 1 15.10.2024 1 15.10.2024 | 1 13.08.2024 1 14.08.2024 1 15.10.2024 1 15.10.2024 | 1 13.08.2024 1 14.08.2024 1 15.10.2024 1 15.10.2024 | 113.08.2024 l 14.08.2024 l 15.10.2024 l tS.10.2024 | 1 13.08.2024 1 14.08.2024 1 15.10.2024 1 15.10.2024 | 1 13.08.2024 1 14.08.2024 1 15.10.2024 1 15.10.2024 | P8.2024 I 15.10.2024 l 15.10.2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Son İşlem Tarihi |
|||||||||||||||||||||||||
| İlk İşlem Tarihi |
14.08.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| Tarihi İhraç |
l | l | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 1 13.08.2024 IJ | |||||||||||||||||||
| anı Dönüşüm Or I |
Ondabirdfr(QJl 1 |
Jl OndabirdirJ Q 1 |
abirdirJQJl Ond 1 |
1.l) Ondabirdir(0 1 |
1) 1. Ondabirdir(0 I |
abirdir(0.1) Ond 1 |
_Qndabirdir (0,1) 1 |
Ondabirdir 0,1 | OndabirdirJ.0,1) | Ondabirdir(0,1) 1 |
Ondabirdir_(0,1) 1 |
Ondabirdir(0,1) | Ondabirdir(O,l) | Ondabirdir(0,1) | stir(0,05) Yüzdebe |
stir(0,05} Yüzdebe |
stir(0,05} Yüzdebe |
stir(0,051 Yüzdebe |
ştir(0.05) Yüzdebe 1 |
ştir (0,05) debe Yüz 1 |
Yüzdebeştir (0,05) - . -· - I |
) Yüzdebirdir(0.0l 1 |
Yüzdebirdir_10,01) 1 |
Yüzdebirdir(0�0l) 1 |
Yüzdebirdir_(0,.01) 1 |
| Koyma İşleme Fiyatı |
1 | 1 | 1 | j_ | ·- | -· | |||||||||||||||||||
| ı ge I Varlık/Göster Dayanak |
AKBNK | KBNK A |
KBNK A |
1 AKBNK |
_I AKBNK |
AKBNK | KB� ] � A |
ASELS | ASELS | 1 ASELS |
1 ASELS |
ASELS | ASELS | ASELS | ASTOR | ASTOR | ASTOR | ASTOR | 1 ASTOR |
1 ASTOR |
j ASTOR . - - |
1 BIMAS |
1 BIMAS |
1 BIMAS |
1 BIMAS |
| ü Tür I |
rantı I | FM16197 1 SatımVarantı I | SatımVarantı | SatımVarantı | SatımVarantı | SatımVarantı | SatımVarantı | SatımVarantı | SatımVarantı | SatımVarantı | SatımVarantı | - | mVarantı I | ||||||||||||
| N iSi |
NFM16163 1 SatımVa I |
FM16171 1 SatımVarantı I I N |
NFMI6189 1 SatımVarantı I I |
VIN | NFM1620S I SatımVarant!l IRW I |
INFM16213 1 SatımVarantı I | NFM16221 1 SatımVarantı I I |
NFM16239 TRW I |
INFM16247 TRW |
NFM16254 1 SatımVarantı I I |
NFM16262 1 SatımVarantı I I |
NFM16270 TRW I |
INFM16288 TRW |
NFM16296 TRW I |
NFM.16304 TRW I |
INFM16312 TRW |
NFM16320 TRW I |
NFM16338 TRW I |
NFM16346 ! SatımVarantı I I |
NFM16353 1 SatımVarantı I I |
INFMI636�ımVarantı I -· |
INFM16379 1 SatımVarantı I | INFMJ6387 1 SatınıVarantı I | NFM16395 1 Satı I |
NFMl6403 1 SatımVarantı I I |
| odu I ısa k K |
ABlBG.V I TRW | ABIBH.V I TRW | ABlBI.V I TRW | ABIBJ.V I TR\ | ABI_Q_D.t l |
ABIQE.V I TRW | ABIQF.V I TRW | ASIBG.V | ASIBH.V | ASIBI.V I TRW | ASIBJ.V I TRW | ASlQD.V ,-., |
ASIQE.V | ASIOF.V | ._ , . ATlBG.V | ·-i�\" -�--�·.: ATIBH.V | ATIBI.V | ATIBJ.V | ATIQD.V I TRW | ATIQE.V I TRW | ATIQF.V I TRW -- |
BIIAY.V I TRW | Z.V I TRW BIIA |
BIIBA.V I TRW | BIIBB.V I TRW |
| , C |
t.Jı | =· �· |
:.c'- | ·-- - � , |
�ı:: - - � f � |
'�"' ,,{:,, ;- f |
!I � :; f-- | \, .�. \ ·t- |
"· • .: • f' '" -�- \ |
(2 r, 1ıı , •• , .. ': l • � lo. ') • NFO ,:,;ııfo•.ııAE�L C LER ' ' •••�I e/J L, ... >< ,rum,.,,. \I -''No1,Jt;:, , 1 : l•l � 1 1 : • • 1
'
| 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | |
| 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08,2024 | HAMMARANLOCALERA |
| 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | |
| Yüzdebirdir (0,01) | Yüzdebirdir (0,01) | Yüzdebirdir (0,01) | Yüzdebirdir (0,01) | Yüzdebirdir (0,01) | Yüzdebirdir (0,01) | Yüzdebirdir (0,01) | Yüzdebirdir (0,01) | Yüzdebirdir (0,01) | Yüzdebirdir (0,01) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0.02) | Yüzdeikidir (0,02) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabeștir (0,5) | Ondabestir (0,5) | Ondabeștir (0,5) | Ondabestir (0,5) | |
| 580 | 520 | 460 | 580 | 525 | 475 | 410 | 380 | 340 | 320 | 350 | 310 | 280 | 255 | 220 | 200 | 180 | 89 | 63 | 53 | 48 | 43 | 39 | 34 | 18 | 16 | $\mathbf{13}$ | 12.5 | 43 |
| BIMAS | BIMAS | BIMAS | BRSAN | BRSAN | BRSAN | BRSAN | BRSAN | BRSAN | BRSAN | DOAS | DOAS | DOAS | DOAS | DOAS | DOAS | DOAS | ENKAI | ENKAI | ENKAI | ENKAI | ENKAI | ENKAI | ENKAI | EKGYO | EKGYO | EKGYO | EKGYO | |
| Satım Varuntı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satun Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | SatimVaranti | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satim Varantı | |
| TRWINFM16411 | TRWINFM16429 | TRWINFM16437 | TRWINFM16445 | TRWINFM16452 | TRWINFM16460 | TRWINFM16478 | TRWINFM16486 | TRWINFM16494 | TRWINFM16502 | TRWINFM16510 | TRWINFM16528 | TRWINFM16536 | TRWINFM16544 | TRWINFM16551 | TRWINFM16569 | TRWINFM16577 | TRWINFM16585 | TRWINFM16593 | TRWINFM16601 | TRWINFM16619 | TRWINFM16627 | TRWINFM16635 | TRWINFM16643 | TRWINFM16650 | TRWINFM16668 | TRWINFM16676 | TRWINFM16684 | |
| BIIPV.V | BI1PW.V | BIIPX.V | BRIAU.V | BRIAV.V | BRIAW.V | BRIAX.V | BRIPR.V | BRIPS.V | BRIPT.V | DOIAF.V | DOIAG.V | DOIAH.V | DO1AI.V | DOIPE.V | DOIPF.V | DOIPG.V | ≿ ELAY.V | EIIAZ.V | EIIBA.V | EI1BB.V | EIIPV.V | EI1PW.V | EI1PX.V | EK1BG.V | EK1BH.V | EK1BI.V | EK1BJ.V |
43
$0.5$ featos $2046\frac{S}{R}$
$\mathbb{Z}$
Asi.
| 15.10.2024 15.10.2024 | 15.10.2024 15.10.2024 | 15.102024 15.10.2024 | 15.10.2024 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 15.10.2024 | )5.10.2024 | 15.10.2024 15.10.2024 | 15.10.2024 | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 14.08.2024 15.102024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 | 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 l 5.10.2024 15.10.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | 15.10.2024 | |||||||
| 14.08.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 | 14.08.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 | 13.08.2024 14.08.2024 | 14.�.2024 | |||||||||||||||||||
| 13.08.2024 I | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | ||||||||||||||||||||||
| stir (0,5) Ondabe |
Ondabestir (0,5) | Ondabcstir (0,5) | Ondabirdir (0, 1) | Ondabirdir (O, 1) | Ondabirdir (0, l) | Ondabirdir (O, 1) | Ondabirdir (O, 1) | Ondabirdir (0, 1) | Ondabirdir (O, 1) | Bindebestir (0,005) | Bindebestir (0,005) | Bindebeştir (0,005) | Bindebestir (0,005) | Bindebestir (0,005) | Bindebestir (0,005) | Bindebestir (0,005) | stir (0,05) Yüzdebe |
Yüzdebeştir (0,05) | Yüzdebestir (0,05) | Yüzdebcstir (0,05) | stir (0,05) Yüzdebe |
stir (0,05) Yüzdebe |
ü (0,05) Yüzdebeşf |
Yüzdeikidir (0.02) | YUzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | YUzdeikidir (0,02) |
| EKGYO | EKGYO | EKGYO | EREGL | EGL ER |
EREGL | EREGL | EGL ER |
EREGL | EGL ER |
FROTO | FROTO | FROTO | FROTO | FROTO | FROTO | FROTO | N GA R A |
N GA R A |
N RA GA |
N GA R A |
N GARA |
N GA R A |
N GA R A |
GUBRF | BRF GU |
GUBRF | GUBRF |
| Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | antı Satım Var |
SatımVarantı | Varantı Satım |
antı Satım Var |
Satım Varantı | Satım Varantı | Varantı Satım |
Satım Varantı | Satım Varantı | SatımVarantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım V arantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | mVarantı Satı |
SatımVarantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı |
| 16692 FM TR WIN |
NFM16700 TRWI |
NFM16718 TRWI |
16726 NFM TR W I |
NFMI 6734 TR WI |
NFM16742 TRWI |
NFMl6759 TRWI |
116767 NFl \ TRW I |
NFM 16775 TR W I |
NFM16783 TRW I |
INFM16791 TRW |
FM l 6809 TR W I N |
TRWINFM16817 | TRWINFM I 6825 | INFM16833 TRW |
NFM16841 TRW I |
NFM 16858 TR W I |
16866 INFM TRW |
NFM16874 TRWI |
NFMJ6882 TRW I |
NFM 16890 TRWI |
16908 NFM TR WI |
NFM16916 TRWI |
NFMI 6924 TR WI |
NFM 16932 TR WI |
NFMI 6940 TR W I |
/ > NFM1695 TRW I |
TR WINFMI 6965 |
| EKIOD.V | EKIQE.V | EKIQF.V | ERlBC.V | ERIBD.V | ERlBE.V | ERIBF.V | ER1PZ.V | ERIQA.V | ER1QB.V | FRIAY.V | FRIAZ.V | FRIBA.V | �RIBB.V | FRIPV.V | FRTPW.V .,., |
FRIP.X.V | GAIBC.V | GAIBD.V | GAIBE.V | GAIBF.V | GAiPZ.V | GAIQA.V | GAIQB.V | GFIBC.V | Gf-'IBD.V | GFIBE.V | GFlBF.V |
| ) C |
ı u |
� = , : |
· �,: ·- |
- • ,, , ,, r F �. " ., ç _;C : : : |
"' | ',. |
/ L ; ____ __,/
/; 1ı: !! ,, ,\� .. "' •' -� ',.
| 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | VACHEM ALLADELCERER A |
| 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024) | 14.082024 | |
| 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | |
| Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | Ondadörttür (0,4) | Ondadörttür (0,4) | Ondadörttür (0,4) | Ondadörttür (0,4) | Ondadörttür (0,4) | Ondadörttür (0,4) | Ondadörttür $(0,4)$ | Ondadörttür (0,4) | Ondadörttür (0,4) | Ondadörttür (0,4) | Ondadörttür (0,4) | Ondadörttür (0,4) | Ondadörttür (0,4) | Ondadörttür (0,4) | Onbindebestir (0,0005) | Onbindebeștir (0,0005) | Onbindebestir (0,0005) | Onbindebeștir (0,0005) | Onbindebestir (0,0005) | Onbindebeștir (0,0005) | Onbindebestir (0,0005) | Yüzdeüçtür (0,03) | Yüzdeüçtür (0,03) | Yüzdeüçtür (0,03) | Yüzdeüçtür (0,031- | |
| 165 | 150 | 135 | $\overline{18}$ | 165 | 14,5 | 12.5 | 11.5 | 10,5 | 9.5 | $\overline{21}$ | 19 | $\mathbf{L}$ | 15,5 | $\mathbf{1}$ | 12.5 | 11,5 | 14500 | 13500 | 13000 | 12000 | 10500 | 9500 | 8500 | 300 | 250 | 225 | 200 | |
| GUBRF | GUBRF | GUBRF | HEKTS | HEKTS | HEKTS | HEKTS | HEKTS | HEKTS | HEKTS | ISCTR | ISCTR | ISCTR | ISCTR | ISCTR | ISCTR | ISCTR | BIST 30 | BIST 30 | BIST 30 | BIST 30 | BIST 30 | BIST 30 | BIST 30 | KCHOL | KCHOL | KCHOL | KCHOL | |
| Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satum Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satun Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | SatimVaranti | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | |
| TRWINFM16973 | TRWINFM16981 | TRWINFM16999 | TRWINFM17005 | TRWINFM17013 | TRWINFM17021 | TRWINFM17039 | TRWINFM17047 | TRWINFM17054 | TRWINFM17062 | TRWINFM17070 | TRWINFM17088 | TRWINFM17096 | TRWINFM17104 | TRWINFM17112 | TRWINFM17120 | TRWINFM17138 | TRWINFM17146 | TRWINFM17153 | TRWINFM17161 | TRWINFM17179 | TRWINFM17187 | TRWINFM17195 | TRWINFM17203 | TRWINFM17211 | TRWINFM17229 | TRWINFM17237 | TRWINFM17245 | |
| GF1PZ.V | GFIOA.V | GF1QB.V | HE1BG.V | HEIBH.V | HE1BI.V | HE1BJ.V | HE1QD.V | HEIOEV | HE1QF.V | IS1BC.V | IS IBD.V | ISIBE.V | ISIBF.V | ISIPZ.V | ISIOA.V | IS1OB.V | IZIAF.V | IZIAG.V | IZIAH.V | IZIAI.V | IZIPE.V | IZIPF.V | IZIPG.V | KC1BC.V | KCIBD.V | KC1BE.V | KC1BF.V |
45
型日 ł,
$\frac{5}{12}$ $N_f - N$
| KCIPZV | TRWINFM17252 | Satım Varantı | KCHOL | 195 | Yüzdeüçtür (0,03) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KC10A.V | TRWINFM17260 | Satım Varantı | KCHOL | 185 | Yüzdeüçtür (0,03) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KC1QB.V | TRWINFM17278 | Satım Varantı | KCHOL | 175 | Yüzdeüçtür (0,03) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KR1BG.V | TRWINFM17286 | Satım Varantı | KRDMD | 42 | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KR1BH.V | TRWINFM17294 | Satım Varantı | KRDMD | 38 | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KR1BI.V | TRWINFM17302 | Satım Varantı | KRDMD | $\overline{35}$ | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KRIBJ.V | TRWINFM17310 | Satım Varantı | KRDMD | $\overline{31}$ | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KR10D.V | TRWINFM17328 | Satım Varantı | KRDMD | $\overline{z}$ | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KRIQE.V | TRWINFM17336 | Satım Varantı | KRDMD | $\mathbb{A}$ | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KR1QF.V | TRWINFM17344 | Satım Varantı | KRDMD | 21 | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KTIBC.V | TRWINFM17351 | Satım Varantı | KONTR | 76 | Ondabirdir (0,1) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KTIBD.V | TRWINFM17369 | Satım Varantı | KONTR | 89 | Ondabirdir (0,1) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KTIBE.V | TRWINFM17377 | Satım Varantı | KONTR | S | Ondabirdir (0,1) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KTIBF.V | TRWINFM17385 | Satım Varantı | KONTR | 58 | Ondabirdir (0,1) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KT1PZ.V | TRWINFM17393 | Satım Varantı | KONTR | 49 | Ondabirdir (0,1) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KTIQA.V | TRWINFM17401 | Satım Varantı | KONTR | $\frac{44}{5}$ | Ondabirdir (0,1) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KTIOB.V | TRWINFM17419 | Satım Varantı | KONTR | 39 | Ondabirdir (0,1) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KZ1BG.V | TRWINFM17427 | Satım Varantı | KOZAL | 38 | Ondaüçtür (0,3) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KZ1BH.V | TRWINFM17435 | Satım Varantı | KOZAL | 34 | Ondaüctür (0,3) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KZ1BI.V | TRWINFM17443 | Satım Varantı | KOZAL | $\overline{31}$ | Ondaüçtür (0,3) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KZ1BJ.V | TRWINFM17450 | Satım Varantı | KOZAL | 28 | Ondaüçtür (0,3) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KZ1OD.V | TRWINFM17468 | Satım Varantı | KOZAL | 24 | Ondaüctür (0,3) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KZIQE.V | TRWINFM17476 | Satım Varantı | KOZAL | $\overline{2}$ | Ondaüçtür (0,3) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| KZIQF.V | TRWINFM17484 | Satım Varantı | KOZAL | $\overline{19}$ | Ondaüçtür (0,3) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| LRIBC.V | TRWINFM17492 | Satım Varantı | ALARK | 155 | Yüzdebeştir (0,05) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| LRIBD.V | TRWINFM17500 | Satım Varantı | ALARK | 145 | Yüzdebeştir (0,05) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| LRIBE.V | TRWINFM17518 | Satım Varantı | ALARK | 125 | Yüzdebeştir (0,05) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| LRIBEV | TRWINFM17526 | Satun Varantı | ALARK | 120 | Yüzdebeştir (0,05) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
Mah Dr
ycg S)
٤ 겊
46
| 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | |
| 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08,2024 | 14,08.2024 | |
| 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | ||
| Yüzdebeştir (0,05) | Yüzdebeştir (0,05) | Yüzdebeştir (0,05) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondaüçtür (0,3) | Ondaüçtür (0,3) | Ondaüçtür (0,3) | Ondaüctür (0,3) | Ondaüçtür (0,3) | Ondaüçtür (0,3) | Ondaüçtür (0,3) | Yüzdeüçtür (0,03) | Yüzdeüçtür (0,03) | Yüzdeüçtür (0,03) | Yüzdeüçtür (0,03) | Yüzdeüçtür (0,03) | Yüzdeüçtür (0,03) | Yüzdeüçtür (0,03) | Yüzdebeştir (0,05) | Yüzdebeştir (0,05) | Yüzdebeştir (0,05) | Yüzdebeştir (0,05) | |
| 100 | $\overline{6}$ | 80 | 110 | $\overline{6}$ | 85 | 78 | $\sqrt{2}$ | $\overline{6}$ | 57 | 34 | 32 | 26 | $^{24}$ | 21 | $\overline{20}$ | $^{18}$ | 355 | 325 | 285 | 260 | 235 | 210 | 185 | 140 | 125 | 110 | 98 | |
| ALARK | ALARK | ALARK | OYAKC | OYAKC | OYAKC | OYAKC | OYAKC | OYAKC | OYAKC | PETKM | PETKM | PETKM | PETKM | PETKM | PETKM | PETKM | PGSUS | PGSUS | PGSUS | PGSUS | PGSUS | PGSUS | PGSUS | SAHOL | TOHNS | SAHOL | SAHOL | |
| Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | SatimVaranti | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | |
| TRWINFM17534 | TRWINFM17542 | TRWINFM17559 | TRWINFM17567 | TRWINFM17575 | TRWINFM17583 | TRWINFM17591 | TRWINFM17609 | TRWINFM17617 | TRWINFM17625 | TRWINFM17633 | TRWINFM17641 | TRWINFM17658 | TRWINFM17666 | TRWINFM17674 | TRWINFM17682 | TRWINFM17690 | TRWINFM17708 | TRWINFM17716 | TRWINFM17724 | TRWINFM17732 | TRWINFM17740 | TRWINFM17757 | TRWINFM17765 | TRWINFM17773 | TRWINFM17781 | TRWINFM17799 | TRWINFM17807 | |
| LRIPZ.V | LR1QA.V | LRIQB.V | OYIBC.V | OY15D.V | OYIBE.V | OYIBE.V | OY1PZ.V | OYIQA.V | OYIOB.V | PEIBG.V | PEIBH.V | PEIBLV | PEIBJ.V | PEIQD.V | PEIQE.V | PEIQEV | PGIAY'V | PG1AZ.V | PGIBA.V | PG1BB.V | PGIPV.V | PG1PW.V | PGIPX.V | SAIAY.V | SAIAZ.V | SAIBA.V | SAIBB.V |
Ŷ,
RLER A
uğ
L
$\mathbf{r}$
当通程
47
| 15.10.2024 | 5.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 | LERA. 7800 |
|
| 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 14.08.2024 | 4.08.2024 | BESO TONNA | |
| 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | 13.08.2024 | TANK | $0.15\,k_{\rm G}$ |
| Yüzdebeştir (0,05) | Yüzdebeştir (0,05) | Yüzdebeştir (0,05) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1 | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Ondabirdir (0,1) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdeikidir (0,02) | Yüzdebeştir (0,05) | Yüzdebeştir (0,05) | Yüzdebeştir (0,05) | Yüzdebeştir (0,05) | KENER 42034 |
$-2.5$ |
| 8 o | 84 | $\frac{2}{6}$ | 5 | 63 | $\overline{54}$ | 48 | 45 | $\overline{41}$ | 37 | ç | 7.5 | 6,75 | G | J. S |
S | 4,5 | 425 | 390 | 370 | 340 | 295 | 280 | 240 | 160 | 145 | 130 | 115 | $\frac{8}{4}$ | |
| SAHOL | SAHOL | SAHOL | SISE | SISE | SISE | SISE | SISE | SISE | SISE | SASA | SASA | SASA | SASA | SASA | SASA | SASA | THYAO | THYAO | THYAO | THYAO | THYAO | THYAO | THYAO | TCELL | TCELL | TCELL | TCELL | ||
| Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | SatimVaranti | Satım Varantı | Satim Varanti |
Satum Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satim Varanti | Satum Varantı | Satim Varanti | SatunVarantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satura Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satun Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | Satım Varantı | ||
| TRWINFM17815 | TRWINFM17823 | TRWINFM17831 | TRWINFM17849 | TRWINFM17856 | TRWINFM17864 | TRWINFM17872 | TRWINFM17880 | TRWINFM17898 | TRWINFM17906 | TRWINFM17914 | TRWINFM17922 | TRWINFM17930 | TRWINFM17948 | TRWINFM17955 | TRWINFM17963 | TRWINFM17971 | TRWINFM17989 | TRWINFM17997 | TRWINFM18003 | TRWINFM18011 | TRWINFM18029 | TRWINFM18037 | TRWINFM18045 | TRWINFM18052 | TRWINFM18060 | TRWINFM18078 | TRWINFM18086 | ||
| SAIPV.V | SAIPW.V | SAIPXV | N.XVIIS | SIIAZ.V | SIIBA.V | SI1BB.V | SIIPV.V | SI1PW.V | SIIPX.V | SLIBG.V | SLIBH.V | SLIBI.V | SLIBI.V | SLIQD.V | SLIQE.V | SLIQF.V | TKIBG.V | TK1BH.V | TKIBLV | TK1BJ.V | TK10D.V | TKIQE.V | TKIQF.V | TLIBG.V | TLIBH.V | TLIBI.V | TLIBJ.V |
ø 一つ 名の
ī,
| 1 'FLlQD.V | NFM 18094 TE<. w1 |
Satım Varantı | TCELL | Yüzdebeştir (0,C5) 1 |
13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 | 15. l 0.2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TLlQE.V | NFM18102 TRWI |
Satım Varantı | TCELL | Yiizdebeştir (O.Ô5) | 13.08.2024 | l 4.0S-.2024 15.10.2024 | 15.10.2024 | |
| TLIQF.V | NFM18110 TRWI |
Satınl Varantı | TCELL | Yüzdebestir (0,05) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 | 15.10.2024 | |
| TOIAY.V | NFM18128 TRWI |
Satım Varantı | TOASO | Yüzdeikidir {0,02) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| TOIAZ.V | NFM18136 TRWI |
Satım V arantı | TOASO | Yüzdeikidir (0.02) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| TOIBA.V | NFM18144 TRWI |
ntı Satım Var n |
TOASO | Yüzdeikidir {0,02) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| TOIBB.V | NFM18151 TRWI |
Satım V arantı | TOASO | Yüzdeikidir (0,02) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| TOIPV.V | NFMI8169 TRWI |
Satım V arantı | TOASO | Yüzdeikidir (0,02) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 | 15. i0.2024 | |
| TOIPW.V | NFM18177 TRWI |
Satım Varantı | TOASO | Yüzdeikidir (0,02) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 | ıs. 10.2024 | |
| TOIPX.V | NFM18185 TRWI |
Satım Varantı | TOASO | Yüzdeikidir (0,02) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| TPIAY.V | NFM18193 TRWI |
Satım Varantı | PRS TU |
tür (0,04) Yüzdedör t |
13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| Z.V TPIA |
NFMI 8201 TR WI |
SatıınVarantı | PRS TU |
Yüzdedörttür (0,04) | 13.08.2024 | 14.08.2024 1 s. 10.2024 | 15.10.2024 | |
| PIBA.V T |
TRWINFM18219 | SatımVarantı | PRS TU |
tür (0,04) Yüzdedör t |
13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| TPIBB.V | NFMI 8227 TR \VI |
SatımVarantı | PRS TU |
tür (0,04) Yüzdedör t |
13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| TPlPV.V | INFM18235 TRW |
Satım Varantı | TUPRS | ür (0,04) Yüzdedör t t |
13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| TPIPW.V | NFMI8243 TRW I |
Satım Varantı | PRS TU |
tür (0,04) Yüzdedör t |
13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 15.] 0.2024 | |
| TPlPX.V | TRWINFM 1 S250 | rantı Satım Va - |
TUPRS | tür (0,04) Yüzdedör t |
13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 | 15. l 0.2024 | |
| KIBC.V Y |
TRWI'NFMI 8268 | SatımVarantı | YKBNK | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| KlBD.V Y |
NFM18276 TRWI |
Satım Varantı | YKBNK | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| YKIBE.V | NFMI 8284 TRWI |
SatımVarantı | YKBNK | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| KlBF.V Y |
FMI 8292 TR WI N |
Satım Varantı | YKBNK | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| 'ı'KIPZ.V | NFMI 8300 TRWI |
Satım Varantı | YKB'l\'K | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 | 15.10.2024 | |
| KIQA.V Y |
NFM18318 TRWI |
Satım Varantı | YKBNK | Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 | 15.10.2024 | 15.10.2024 |
| YKIOB.V | NFMI8326 TRWI |
Satım Varantı | KBNK Y |
Ondaikidir (0,2) | 13.08.2024 | 14.08.2024 15.10.2024 15.10.2024 | ||
| TOPLAM | 10.000.000 |
,., .,.��.;.:'. . c; c; ·t.'.;ı:ı�/ 2r...ır.f '� .ı �ı,ıı,ırn;. u� -� . : -· �\ \· •• ,. · :: ! ._ ,'i
49
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.