Regulatory Filings • Oct 23, 2024
Regulatory Filings
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bu Sermave Pivasası Aracı Notu, Sermave Pivasası Kurulu (Kurul)'nca 45., 40./2024 tarihinde onaylanmıştır.
Ortaklığımızın toplam 200.000.000 TL tutarındaki ihraç tavanı kapsamındaki Yatırım Kurulusu Varantlarının halka arz edilecek 2.500.000 TL'lik kısmının halka arzına ilişkin Sermave Pivasası Aracı Notu'dur.
Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun onaylanması, Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, sermaye piyasası araclarına iliskin bir tavsive olarak da kabul edilemez. Bu Sermave Pivasası Aracı Notu çerçevesinde ihraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin ihraççının yatırımcılara karsı olan ödeme vükümlülüğü, Kurul veva herhangi bir kamu kurulusu tarafından garanti altına alınmamıştır. Ayrıca halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarının fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir va da onav vetkisi voktur.
Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu, İhracçı Bilgi Dokümanı ve Özet ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur. Bu nedenle, halka arz edilecek Yatırım Kurulusu Varantlarına ilişkin yatırım kararları İhraççı Bilgi Dokümanı, Sermaye Piyasası Aracı Notu ve Özet'in bir bütün olarak dežerlendirilmesi sonucu verilmelidir.
Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile birlikte incelenmesi gereken İhraccı Bilgi Dokümanı 31/01/2024, İhracçı Bilgi Dokümanı Güncelleme Metini 18/03/2024 ve 09/09/2024 tarihlerinde ve Özet $.15.112.2024$ tarihinde, aynı zamanda piyasa yapıcılığı görevini üstlenecek ve halka arzda satışa aracılık edecek ortaklığımızın www.infoyatirim.com adresli internet sitesi ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.
Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnameyi olusturan belgeler ve bu belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraccı sorumludur. Zararın ihraccıdan tazmin edilememesi veva edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri cercevesinde sorumludur.
Kurul'ca 31/01/2024 tarihinde onaylanan İhraççı Bilgi Dokümanı kapsamında daha ihraç edilen Yatırım Kuruluşu Varant ve Sertifikalarına ilişkin bilgi Ek/L'dekî ta verilmektedir.
$\mathbf{1}$
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d878700
INFO VATIRIM MENKUL
thams Maw hia
| KISALTMA VE TANIMLAR İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANINDA YER VERİLEN GÖRÜŞLER VE ONAYLAR DIŞINDAKİ |
|---|
| GÖRÜSLER/ONAYLAR |
| 1. SERMAYE PİYASASI ARACI NOTUNUN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER 5 |
| 2. RİSK FAKTÖRLERİ |
| 3. TEMEL BİLGİLER |
| 4. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU |
| VARANTLARINA/SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER |
| 5. HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR |
| 6. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİSKİN BİLGİLER |
| 7. GARANTİ HÜKÜMLERİ VE GARANTÖRE İLİŞKİN BİLGİLER |
| 8. DİĞER BİLGİLER |
| 9. YATIRIM KURULUŞU VARANTLARI/SERTİFİKALARI İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME |
| ESASLARI |
| 10. INCELEMEYE AÇIK BELGELER |
| 11. EKLER |
Amerikan Tipi: Yatırımcısına Dayanak Varlığı/Göstergeyi alım veya satım hakkını vade boyunca tanıyan türdeki varant tipi.
Avrupa Tipi: Yatırımcısına Dayanak Varlığı/Göstergeyi alım veya satım hakkını sadece vade sonunda tanıyan türdeki varant tipi.
Borsa/BIST/BIAS/Borsa Istanbul: Borsa Istanbul A.S.
Borsa Istanbul YÜFP : Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı.
Dayanak Varlık/Gösterge: BIST-30 endeksinde yer alan paylar ve/veya BIST-30 endeksi, BIST-30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla paydan oluşan sepet, Borsa İstanbul tarafından oluşturulmuş pay endeksleri ile Kurul'dan izin alınması suretiyle varantların/sertifikaların dayandırılabileceği kıymetli maden, emtia, konvertibl döviz kurları, uluslararası kabul görmüş paylar ve endeksler gibi diğer varlık ve/veya göstergeler. Örneğin; altın, gümüş, paladyum gibi kıymetli madenler, petrol, pamuk gibi emtia, USD/TRY, EUR/TRY, USD/EUR ve benzeri konvertibl döviz kurları, DAX, DOW JONES, S&P500, NASDAQ100, FTSE100 ve benzeri uluslararası kabul görmüş endeksler ve endekslerinde yer alan paylar.
Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Değeri: Nakdi uzlaşı hesaplamaları için kullanılan dayanak varlık/göstergenin ilgili vade sonu değeri.
Delta-Hedging: Bir opsiyonun/varantın ilişkili olduğu dayanak varlık/gösterge üzerinde karşılıklı uzun veya kısa pozisyonlar alarak bu varlığın/göstergenin fiyat hareketleri sebebiyle oluşacak riski minimize etmeye yarayan hedging stratejisi.
Dönüşüm Oranı/Çarpan: Bir adet Yatırım Kuruluşu Varantının/Sertifikanın kaç adet dayanak varlığa/göstergeye karşılık geldiğini gösteren oran.
Erken Itfa: Bir borcun işlemiş faizi ile birlikte anaparasının vadesinden önce geri ödenmesi durumudur.
Hesaplama Kuruluşu: Vade sonunda bir birim varant karşılığında elde edilebilecek nakit tutarını (nakdi uzlaşı) hesaplayan kuruluş. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda bahsi geçen hesaplama kuruluşu İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'dir.
İİK: İcra ve İflas Kanunu.
Info Yatırım, İhraççı, Şirket: İnfo Yatırım Menkul Değerler A.S.
Işleme Koyma (Kullanım – Varant/Sertifika Dönüşümü): Varantın/Sertifikanın sağ hakkın kullanımı.
3
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d801
TIR MAAEN
700.35
ku r
RLER
STANBUL
İşleme Koyma Fiyatı/Kullanım Fiyatı: Varantın/Sertifikanın alım ya da satım hakkını verdiği dayanak varlığın/göstergenin işleme koyma tarihindeki alım ya da satım fiyatı.
İşleme Koyma Tarihi: Varantın/Sertifikanın temsil ettiği hakkın talep edilebileceği tarih.
İtibari Değeri: Her bir varantın/sertifikanın 1 kurustan az olmamak üzere ihraccı tarafından belirlenen nominal dežeri.
KAP: Kamuyu Aydınlatma Platformu.
Kurul/SPK: Sermaye Piyasası Kurulu.
LBMA: London Bullion Market Association.
MKK: Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.
Nakdi Uzlaşı: Vade sonunda Yatırım Kuruluşu Varantına/Sertifikasına dayanak teşkil eden dayanak varlık/göstergenin fiziki olarak taraflar arasında el değiştirmesi yerine, varant işleme koyma fiyatı ile dayanak varlık/göstergenin vade sonu fiyatı arasındaki farkın söz konusu varant için önceden açıklanan hesaplama yöntemine göre hesaplanması ve bu tutarın nakit olarak taraflar arasında el değiştirmesi.
Olağanüstü Temettü: Beklenmeyen kar veya tekrarlanmayan gelir artışı sonucu karsılasılan tek seferlik temettü dağıtımı.
Sertifika/Yatırım Kuruluşu Sertifikası: Kurul tarafından ihracı uygun görülen Yatırım Kurulusu Sertifikası türleri.
Tebliğ: Sermaye Piyasası Kurulu'nun VI1-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği.
TSPB: Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği.
USD/TRY: 1 Amerikan Doları karşılığında Türk Lirası değeri.
Vade Tarihi: Varantın/Sertifikanın işleme konabileceği son tarih. Dönüşümü yalnızca vade sonunda yapılabilen (Avrupa tipli) varantlar/sertifikalar için işleme koyma tarihi ve vade tarihi aynıdır. Vadeye kadar herhangi bir tarihte işleme konulabilen (Amerikan tipli) varantlar/sertifikalar için işleme koyma tarihi ve vade tarihleri farklı olabilecektir. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile İhraççı Bilgi Dokümanı ve Özet'te belirtilen varantlar için dönüşüm sadeç vade sonunda yapılabilmektedir, bu nedenle vade tarihi ile işleme koyma tarihi aynıdır.
Varant/Yatırım Kuruluşu Varantı: Sahibine, dayanak varlığı veya göstergeyi öne belirlenen bir fiyattan işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile İhraççı Bilgi Dokümanı
4
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31a
$\ell_{k,i,{\rm m}}$
Kan No 18 STANRU
INFOVATIRIM MONKUL DEGERLERAS
kapsamında belirli bir tarihte alma veya satma hakkı veren ve bu hakkın nakdi uzlaşı ile kullanıldığı sermaye piyasası aracı.
XAGUSD. Ons Altın: 1 ons Gümüş karşılığı Amerikan Doları değeri.
XAUUSD. Ons Gümüs: 1 ons Altın karşılığı Amerikan Doları değeri.
Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.
İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarına/sertifikalarına yapılacak herhangi bir yatırım çeşitli riskler barındırmaktadır. Bu nedenle, potansiyel yatırımcıların herhangi bir yatırım kararı almadan önce işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile İhraççı Bilgi Dokümanı, Özet ve Risk Bildirim Formu'nda yer alan sair bilgilerin yanı sıra aşağıdaki riskleri de dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir.
Yatırım Kuruluşu Varantlarında/Sertifikalarında işlem yapmak isteyen tüm yatırımcıla, iş öncesi varant/sertifika fiyatlamalarını etkileyen faktörler (dayanak varlık fiyatı, faiz oranı, p ovnaklığı, döviz kuru, temettü vb.) ve bu faktörlerdeki değişimlerin varantın/sertifikanın üzerindeki olası etkileri hakkında bilgi sahibi olmalıdır. Ek olarak bu faktörlerin önhörü
DEGERLER
Kapi No 18
STANBUL
DOM MEMKUI
Newvi
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d8
olduğunu ve varant/sertifika yatırımları sonucunda yaptıkları yatırımın tamamını kaybetme riskine sahip olduklarını bilmelidirler. Varantlar/sertifikalar vadeleri içerisinde de değersiz kalabilmekte olup yatırımcılar yapmış oldukları yatırım sonucu sahip oldukları varantları vadeleri içerisinde satamama durumuyla karşı karşıya kalabilirler.
Isbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ve İhraccı Bilgi Dokümanı ile birlikte söz konusu riskler hakkında yatırımcılara bilgi vermeyi amaçlarken, bahsedilen risklerin ilgili yatırımlar konusundaki nihai tüm riskler olduğu iddia edilmemektedir. Yatırımcılar, öngörülemeyen riskler olduğunun farkında olmalı, sunulan tüm dokümanları detaylı incelemeli, gerek görür ise kendi tercih ettikleri kişi ve/veya kurumlardan ayrıca hukuki, vergisel ve/veya finansal danışmanlık hizmetine başvurmalı ve kendi piyasa görüşlerini de dikkate alarak yatırım kararı almalıdır.
Varant/Sertifika fiyatlamalarını etkileyecek faktörlerin başında dayanak varlık/gösterge fiyatı gelmektedir. Dayanak varlık/gösterge fiyatını etkileyecek her türlü şirket haberi, piyasa gelişmesi, özsermaye hali, ulusal ve/veya uluslararası haber ve siyasi gündem ve benzeri gelişme ilgili varant/sertifika fiyatının da değişmesine yol açabilir. Ayrıca bu faktörlerin dayanak varlık/gösterge fiyatı üzerindeki etkileri her zaman aynı yönde ve aynı güçte olmayabilir bu nedenle ilgili varant/sertifika fiyatına etkinin yönü ve büyüklüğü farklılaşabilir. Zararda varantlarda dayanak varlığın/göstergenin fiyatının ilgili varantın işleme koyma fiyatından çok uzaklaşması durumunda varant vadesi içerisinde dahi tüm değerini kaybedebilir.
Varantlar vadeye kalan gün sayısı azaldıkça zaman değer kaybına uğrarlar. Vade sonuna yaklaşıldıkça varantlarda yaşanan zaman değer kaybı büyür. Zaman değer kaybı nedeniyle vadeye kalan gün sayısı azaldıkça diğer tüm parametreler sabit kalsa dahi varantlar değer kaybı yaşayabilir. Yatırımcılar, varantlarda yatırım yaparken zaman değer kaybını dikkate almalıdırlar.
Dayanak Varlığı pay veya pay endeksleri olan varantlar fiyatlanırken temettü beklentileri ve/veya açıklanan temettü verileri hesaplamalara dahil edilir. Temettü beklentilerindeki olası değisiklikler ve/veya açıklanan temettü miktarlarında ve/veya ödeme tarihlerinde herhangi bir değişiklik, iptal vb. durum, varant fiyatlarında aşağı veya yukarı yönlü değişimlere neden olabilir.
Piyasa faizindeki olası değişiklikler ve değişiklik beklentileri, varant fiyatlarını da etkilemektedir. Varant fiyatlamalarında sadece ilgili güne ait faiz seviyeleri değil geleceğe dair faiz beklentileri de dikkate alınmaktadır.
Varant fiyatlamalarını etkileyen bir diğer faktör olan örtük oynaklık beklentisi yükseldi varantın kullanılabilir olma ihtimali arttığından değeri de artacaktır, bu nedenle örtük oynal
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa7 3d8 $\varepsilon_{k,i,{\rm m}}$
INFO YATIRIM MEN AUL DEGERLER A.S
Kaei No STANBUL artışı hem alım varantlarının hem de satım varantlarının fiyatını arttırır (diğer faktörler sabit olmak kaydı ile) ve varant vatırımcısını pozitif yönde etkiler. Beklenen örtük oynaklığın düşüşü ise (diğer faktörler sabit olmak kaydı ile) varant fiyatını olumsuz etkiler.
Dayanak varlık/göstergenin Türk Lirası dısında farklı bir para biriminde islem görmesi durumunda ilgili para birimine ait döviz kurundaki fiyat dalgalanmaları, varantların değerini etkileyebilir.
Yatırım Kurulusu Varantları, menkul kiymetlestirilmiş opsiyon sözlesmeleridir ve aslen dayanak varlıkların/göstergelerin türevleridir. Vade sonundaki itfa fiyatları dayanak varlık/göstergenin uzlaşı fiyat seviyesine göre belirlenir. Sadece karda olan varantlarda yatırımcılara ödeme yapılır. Diğer varantlar ise nakit akısı olmaksızın değersiz olarak itfa olur. Alım varantlarında, vade sonunda, eğer dayanak varlık/gösterge uzlası fiyatı varantın işleme koyma fiyatından yüksek ise aradaki farkın önceden belirlenen varant dönüşüm oranı ile çarpılmasıyla bulunan değer söz konusu alım varantının itfa fiyatı olur. Satım varantlarında ise vade sonunda, eğer varantın işleme koyma fiyatı dayanak varlık/gösterge uzlası fiyatından yüksek ise aradaki farkın varant dönüşüm oranı ile çarpılmasıyla bulunan değer söz konusu satım varantının itfa fiyatı olur. Karda olan varantlarda bu hesaplanan değer pozitiftir.
Dayanak varlığı Türk Lirası harici bir para biriminde işlem gören varantlar, ilgili döviz kuru ile çarpılıp itfa fiyatı hesaplaması yapılır.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ve İhracçı Bilgi Dokümanı çerçevesinde ihraç edilen varantların tamamı Avrupa tipidir ve nakdi uzlaşmaya konudur. Avrupa tipli varantlar, yatırımcılarına ilgili dayanak varlık/göstergeyi alma veya satma hakkını sadece vade sonunda verir. Vade sonunda itfa fiyatının belirlenme esasları ve buna göre yatırımcıların tecrübe edeceği uzlaşma hali, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 2.1.2 ve 4.1.13 no'lu maddelerinde detaylandırılmıştır. Vade süresince varant kaynaklı bir nakit akışı yaşanmaz iken yatırımcılar, varantlarını nakde çevrilmesi için ikincil piyasada satış işlemi gerçekleştirmesi gerekmektedir. Yatırımcılar vade süresince, sahip oldukları varantları istedikleri fiyat ve likiditeyi piyasada (BİAS'da) bulmaları durumunda ters pozisyon alarak kapatabilirler.
2.1.4 Olağandışı nedenlerden dolayı erken itfa halleri, hukuka aykırılık ve mücbir sebep piyasa bozulması olayları, ayarlamalar ve Yatırım Kuruluşu Varantlarının erken feshi Piyasa bozulmalarının tespiti ve bunların ilgili varantlara etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından tespit edilecektir. Alınacak önlemler ve yapılacak uygulamalar yine Hesaplama Kuruluşu tarafından kararlaştırılıp kamuya açıklanacaktır.
İhraççı, piyasa bozulmaları ve/veya benzeri gereklilik hallerinde ihraç ettiği va sunduğu/sunacağı hakları sağlayamaz ya da sağlayamayacağını öngörürse ilgili hukuk ku çerçevesinde ihraç ettiği varantları, yatırımcılara resmi yollar ile gerekli bildirimlerde bulur itfa zaman ve koşullarını beklemeksizin itfa ettirebilir.
$\overline{7}$
ISTANBU
692 12 75
Mücbir sebep piyasa bozulması olayları, ayarlamalar ve erken feshi ile ilgili detaylar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun madde 4.3.1 ve madde 6.3 baslıkları altında ver almaktadır.
Yatırımcıların bu maddede belirtilen hususlara ek olarak varantların halka arzına iliskin detaylar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2.4 maddesinde yer alan "Avarlama" hükümlerini incelemeleri gerekmektedir.
Vergilendirmeye ilişkin kanun ve uvgulamalar yatırımcıların mükellefiyet durumlarına göre farklılık gösterebilir ve zaman içerisinde değişebilir. Yatırım Kuruluşu Varant işlemi yapmak isteyen yatırımcıların, islem yapmadan önce vergi danışmanlarına müracaat etmeleri, kendi vergi mükellefiyetleri ve güncel vergi mevzuatı hakkında bilgi almaları önem arz etmektedir. Aksi takdirde yatırımcıların elde ettikleri gelir üzerinden ödeyecekleri ek vergi ve vergi cezalarıyla karsılasabilecekleri bilinmelidir.
Aracı kuruluş varantlarından elde edilen kazanç, esasen 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu'nun (GVK) gecici 67'nci maddesi kapsamında stopaja tabi olup stopaj nihai vergi durumundadır. 30.09.2010 tarihli ve 27715 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 27.09.2010 tarihli ve 2010/926 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı (BKK) ile değişik 22.07.2006 tarihli 2006/10731 sayılı BKK'nın l'inci maddesinin birinci fikrasının (a) bendine göre, tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca Borsa İstanbul'da işlem gören aracı kurum varantlarından dayanakları yurt içi kıymet olan pay ve endeks varantlarından elde edilen kazançlarda gelir vergisi tevkifat oranı %0 olarak belirlenmiştir.. Bunların dışında kalan (dayanak varlıkları yurt dışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) varantlar tam mükellef sermaye sirketleri (Kurumlar Vergisi Kanunu 2/1 maddesinde sayılanlar) haricindeki tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca %10 stopaja tabidir. Tam mükellef sermaye sirketleri tarafından yarantlardan elde edilen gelirler dayanak varlığı ne olursa olsun kurumlar vergisi matrahına dahil edilecektir.
Varantlar, yatırım kurulusları tarafından ihrac edilmekte ve yade sonunda karda olan yatırımcılara yapılacak ödemeler, ihraççının ödeme gücü riskini taşımaktadır. İhraççının yatırımcıya hak kullanımı dolayısıyla yapılması gereken ödemeyi yapamaması durumunda ortaya çıkabilecek zarar Yatırımcı Tazmin Merkezi tarafından karşılanmaz ve bu risk tamamen yatırımcıya aittir. Söz konusu kayıplar için ihraççıya 2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu (İİKn) kapsamında yasal takip başlatılabilir fakat bu takip sonrasında yatırımcı lehine karar çıkması halinde dahi yatırımcının elde edeceği tutar sınırlı olabilir ve/veya tazmin süresi uzun olabilir, yatırımcı bu risklerin farkında olmalıdır.
İhraççının yükümlülüklerini yerine getirmekte sıkıntı yaşamasının yanı sıra, gelecekte bözle b durum ile karşılaşma ihtimaline dair piyasada bir algı oluşması, ihraççının derece notundaki herhangi bir olumsuz değişiklik vb. ihraççının kredibilitesini etkileyebilecek gelişti beklentiler durumunda varant fiyatları da olumsuz etkilenebilir.
TIRIM ME
Alonu
יד חחי
Atase
VBL
$\mathbf{O}^*$ $12$
Işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.1.12 no.lu maddesinde Yatırım Kurulusu Varantlarının takas esasları ve süreleri detavlandırılmıştır.
Yatırım Kuruluşu Varantları, dayanak varlıkta/göstergede alım veya satım hakkı vermektedir. Bu nedenle aslında alım varantı taşımak dayanak varlıkta/göstergede uzun pozisyona sahip olmak, satım varantı taşımak ise dayanak varlıkta/göstergede kısa pozisyona sahip olmak gibi değerlendirilebilir. Bu özellikleri sayesinde yatırımcılar ellerinde bulundurdukları pozisyonları varantlarda ters pozisvon alarak koruvabilirler. Yalnız buradaki korunma isleminin etkili olabilmesi için söz konusu varantın ve dayanak varlığın/göstergenin özellikleri vatırımcı tarafından detaylı olarak incelenmelidir. Varantlar dönüşüm oranları ile ilişkili olarak alım veya satım hakkı verdiği için korunma amaçlı açılacak varant pozisyonlarında dönüsüm oranına göre miktar ayarlaması yapmak gerekebilir. Ayrıca tüm ayarlamalar sonrası yarantlarda ters pozisyon açılsa da toplam portföy için tam korunma sağlanmamış olabilir. Örnek olarak bir payda uzun pozisyon taşıyan bir yatırımcı, bu pozisyonu korumak için ilgili dayanağın satım varantında pozisyon açabilir fakat dayanak payın hareketi varant tarafından birebir takip edilmiyor olabilir ve/veya dayanak payda fiyat hareketi olmaz iken diğer faktörlerin (faiz, vadeye kalan gün vb.) değişmesi sonucu varant fiyatı değişebilir ve toplam portföyün koruması ortadan kalkabilir. Ayrıca piyasa koşulları ve piyasa likiditesi de varantların, dayanak varlık/gösterge değerini doğrudan yansıtacak bir şekilde likide edilmesini engelleyebilir ve toplam portföyün korunan yapısını bozabilir. Anlatılan ve benzeri durumlarda oluşabilecek risklerin tamamen yatırımcılar sorumluluğunda olduğu bilinmeli ve buna göre pozisyon açılmalıdır ve takibi yapılmalıdır.
Varantlar/Sertifikalar, Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda (YÜFP) piyasa yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle işlem görürler. YÜFP işleyiş esasları Borsa İstanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nde belirlenmiştir. Yatırımcılar varantlarda/sertifikalarda yatırım kararı alırken YÜFP isleyis esaslarını göz önünde bulundurmalıdır. İlgili prosedürün 5.1.11 maddesinde belirtildiği üzere varantlarda/sertifikalarda serbest marj geçerli olduğu için herhangi bir baz fiyat ve fiyat sınırı söz konusu değildir. Yatırımcıların bu hususa da özellikle dikkat etmeleri gerekmektedir.
Diğer taraftan varantların/sertifkaların piyasa yapıcılığına uygulanacak hükümler saklı kalmak kaydıyla, varantlara/sertifikalara iliskin bir piyasanın gelisip gelişmeyeceğini, varantların/sertifikaların ikincil piyasada hangi fiyatlardan alınıp satılacağını veya bu piyasanın likit olup olmadığını öngörebilmek mümkün değildir.
Varant/Sertifika kotasyonları, bilgisayar sistemleri ve teknolojik BİAŞ bağlantıları yardımıyla piyasaya gönderilmektedir. Bu sistemlerde oluşabilecek teknik aksaklıklar sonucunda kotasyo iletiminde kesinti yaşanabilir. İnfo Yatırım'ın ihraç etmiş olduğu varantlarda/sertifikalarda Piyasa Yapıcısı rolünü üstlendiği düşünülürse, ikincil piyasa sınırlı olabilir ve yatırımcılar h oldukları varantları/sertifikaları satamayabilir veya yeni varant/sertifika talınt bulunamayabilir.
RIERA
Kapi No 188
ISTANBUL
YATIRIM MENKUL C
Newwo
Miașehir
100 35 00 Fax 0216 592 12 75
ins than litter
natu Mw
İnfo Yatırım'ın Piyasa Yapıcısı olduğu varantlarda aşağıdaki durumların gerçekleşmesi halinde BİAS Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda vermeye mükellef olduğu varant/sertifika alım ve satım kotasyonlarını durdurabilir:
Tebliğ'in 13. maddesinin 5. fikrası uyarınca, piyasa yapıcılık faaliyetlerinin Kurul onayıyla geçici veya sürekli olarak durdurulması ya da piyasa yapıcı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurulca tespiti veya Kurulca onaylanacak haklı gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması durumunda Kurul tarafından yeni bir piyasa yapicisi atanıncaya kadar ilgili varantların/sertifikaların işlem sırası geçici olarak durdurulur. İşlem sırası durdurulduktan sonra Tebliğ'de belirtilen süre içerisinde yeni bir piyasa yapıcısı belirlenemezse, yarantın/sertifikanın işlem sırası vade sonuna kadar kapalı kalır.
Tebliğ'in 9. maddesinin 3. fikrası uyarınca, aracı kurumların müşterileriyle varantlara ilişkin herhangi bir işlem gerçekleştirmeden ve sözleşme yapmadan önce varantların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz konusu işlemlerin risklerini açıklayan ve içeriği TSPB tarafından belirlenen "Varantlara İliskin Risk Bildirim Formu"nu kullanmaları ve bu formu müşterilerine vermeleri zorunlu tutulmuştur.
Bu kapsamda, yetkili aracı kurumlar, varant ile ilgili işlem yapmak isteyen yatırımcılara hesap açmadan önce Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu'nu müşterilerine sunmaları, yatırımcıların ise formu okuyup anladıklarını beyan ederek bu formu imzalamaları ve yatırım kurulusuna teslim etmeleri gerekmektedir. Yatırımcılar, risk bildirim formlarında yer verilen risk unsurlarını dikkate almak suretiyle varant işlemlerine karar vermelidir.
TSPB tarafından hazırlanan ve yetkili aracı kurumlarca kullanılacak "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu" metni aşağıdadır. Yatırım kuruluşlarının düzenlediği ve müşteriye sundukları risk bildirim formlarında yer alması gereken asgari bilgiler TSPB tarafından belirlenmektedir ve aşağıdaki metin bu asgari bilgileri içermektedir.
Sermaye piyasasında gerçekleştireceğiniz varant ve/veya varantlara benzer sermaye pi araçları alım satım işlemleri sonucunda kâr edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulun
YATIRIM MENKEL D
FRIF
Kapi No. LIBUA ig
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
Bu amaçla, Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği'nin 9. maddesi 3. fikrasında öngörüldüğü üzere "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu''nda yer alan asağıdaki hususları anlamanız gerekmektedir.
İslem vapmaya başlamadan önce çalışmayı düşündüğünüz kurulusun "alım şatım aracılığı yetki belgesi"ne sahip olup olmadığını kontrol ediniz. Bu yetki belgesine sahip banka ve sermaye piyasası aracı kurumlarını www.spk.gov.tr veya www.tspb.org.tr web sitelerinden öğrenebilirsiniz.
Aracı Kuruluş Varantı (Varant), elinde bulunduran kişiye, dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkı veren ve bu hakkın kaydi teslimat ya da nakit uzlaşı ile kullanıldığı menkul kıymet niteliğindeki sermaye piyasası aracıdır.
Varantın dayanak varlığını, BIST-30 endeksinde yer alan hisse senedi ve/veya BIST-30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla hisse senedinden oluşan sepet oluşturur. Dayanak göstergesi ise Borsa İstanbul tarafından oluşturulmuş hisse senedi endeksleridir.
Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul) tarafından uygun görülmesi halinde, yukarıda belirtilen dayanak varlık ve göstergeler dışında kalan konvertibl döviz, kıymetli maden, emtia, geçerliliği uluslararası alanda genel kabul görmüş endeksler gibi diğer varlık ve göstergeler de varanta dayanak teşkil edebilir.
Bu formda yer alan açıklamalar Kurul düzenlemeleri uyarınca Kurul'un uygun göreceği varantlara benzer nitelikli sermaye piyasası araçları (varant benzeri) için de geçerlidir. Varant benzeri sermaye piyasası aracı alım satım işlemini gerçekleştiren aracı kurulus, söz konusu sermaye piyasası aracının özellikleri hakkında müşterilerini bilgilendirmek zorundadır. İşleme başlamadan önce bu bilgileri edinmeniz önemlidir. Aracı kuruluşunuzdan mutlaka talep ediniz.
$11$
Kapi No 18F
ISTANBUL 692 12 75
Mal
İşlem yapacağınız aracı kuruluş ile imzalanacak çerçeve sözleşmede belirtilen hususlara ek olarak, aşağıdaki hususları anlamanız çok önemlidir.
FRLERA.S.
E Kapi No 188
ISTANBUL
692 12 75
INFO YATIRIM MENKUL
$00.35$
edilmemisse, ücretlerin parasal olarak size nasıl yansıyacağı ile ilgili anlasılır örnekler iceren yazılı bir açıklama talep etmelisiniz.
Işbu varantlara ilişkin risk bildirim formu yatırımcıyı genel olarak mevcut riskler hakkında varantların alım bilgilendirmevi amaclamakta olup satımından ve uvgulamadan kaynaklanabilecek tüm riskleri kapsamayabilir. Dolayısıyla tasarruflarınızı bu tip yatırımlara yönlendirmeden önce dikkatli bir sekilde arastırma vapmalısınız.
YATIRIMCILARA UYARI: Yatırımcılar, Yatırım Kuruluşu Varantı yatırımlarının tamamını veya duruma göre bir bölümünü kavbedebilirler.
3.1. Halka Arza İliskin İlgili Gercek ve Tüzel Kişilerin Menfaatleri Yoktur.
Varantlar, yatırımcılara ilgili dayanak varlıkta/göstergede kaldıraçlı olarak pozisyon alabilme imkanı sağlamaktadır. İnfo Yatırım, Yatırım Kuruluşu Varantı ihraç ederek söz konusu varantlarda pozisyon taşımış olacaktır. Taşınan bu türev pozisyonların etkin risk yönetiminin yapılması gerekmektedir. Bu kapsamda yürütülecek risk yönetimi faaliyeti için gereken fon, ihrac edilen varantlardan elde edilen fon ile finanse edilecektir.
Risk yönetimi faaliyeti, taşınan varantlarda ve/veya benzer risk detaylarına sahip opsiyon ve benzer türev ürünlerde ters pozisyon alarak yapılabileceği gibi, varantların delta-hedging işlemlerini ilgili spot veya türev piyasalarda yaparak da gerçekleştirilebilir.
İnfo Yatırım, varant ihracından sağlayacağı fonu yukarıda bahsi geçen işlemler için, işlemlerden kaynaklanabilecek diğer maliyetler için ve/veya ilgili teminat ve fonlama giderleri için harcayacaktır.
2.500.000 TL itibari değerli 250.000.000 adet yatırım kuruluşu varantı ihraç edilecektir. Detaylı bilgiler Ek/2'deki tabloda yer almaktadır.
a) Türü: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
b) Tipi: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantlar Avrupa tipi varantlardı yatırımcısına kullanım hakkını sadece vade sonunda vermektedir.
c) ISIN kodu: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
ANRUH
Yatırım Kurulusu Varantları, menkul kıymetlestirilmis opsiyon sözlesmeleridir ve aslen dayanak varlıkların/göstergelerin türevleridir. Diğer etkenler sabit olmak kaydı ile dayanak varlık/gösterge fiyat artısı alım varantlarının değerini arttırırken satım varantlarının değerini düşürür, dayanak varlık/gösterge fiyat düşüşü ise alım varantlarının değerini düşürürken satım varantlarının değerini arttırır. Varant fiyatlarındaki değişim, dayanak varlık/gösterge fiyatının yanı sıra, dönüşüm oranı, vadeye kalan gün sayısı, varantın isleme koyma fiyatı, faiz oranı, örtük oynaklık, temettü beklentileri, döviz kurları gibi faktörlere de bağlıdır. Ayrıca dayanak varlık/gösterge fiyatını etkileyen her türlü haber, gelişme, piyasa dinamiği, özsermaye hali, ülkesel ve/veya uluslararası faktörün aynı zamanda ilgili varant fiyatını da etkilemektedir. Bu faktörlerin dayanak varlık/gösterge fiyatı üzerindeki etkileri her zaman aynı yönde ve aynı gücte değildir. Gecmis örneklere dayanarak gelecek durumlar için kesin yargılarda bulunulmamalıdır. Dayanak varlık/gösterge fiyatındaki bu belirsizlik, varant fiyatlamalarına da yansır, söz konusu etkinin yönü ve gücü her zaman öngörülebilir değildir.
Ek olarak yatırımcılar, dayanak varlıkta/göstergede gerçeklesen son fiyatlardan alım veya satım işlemi yapabileceği yönünde beklenti içine girebilmektedir. Fakat yatırımcılar varant fiyatlamalarını değerlendirirken dayanak varlığın/göstergenin likidite koşullarını ve alım satım miktarlarını hesaba katmalıdır. Eğer dayanak varlık/gösterge piyasasının sığ olması veya ihraççının riskten korunma amaçlı yaptığı işlemlerin yapılmasının mümkün olmaması nedeniyle böylesi dayanak varlık/gösterge fiyat hareketleri, varant fiyatlarına yansımayabilir.
Yatırımcıların varantlarda alım satım yapmadan önce varantların fiyatlama dinamiklerine hakim olmaları gerekmektedir.
Yatırım Kuruluşu Varantları, Sermaye Piyasası Mevzuatı kapsamında oluşturulmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kurulusu Sertifikaları Tebliği ile Borsa İstanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası İşleyişine İlişkin Uygulama Usulü ve Esasları belgesine göre hazırlanan Pay Piyasası Prosedürü'nde yer alan "Varantların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar" düzenlemesi uyarınca varant ihraçları gerçekleştirilecektir.
4.1.4 Yatırım Kuruluşu Varantlarının kaydileştirilip kaydileştirilmediği hakkında bilgi İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantları kaydileştirme esasları çerçevesinde Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) nezdinde kaydi olarak tutulmaktadır.
Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. Adres: Reşitpaşa Mahallesi Borsa İstanbul Caddesi No:4, Sariyer/İstanbul
4.1.5 Yatırım Kuruluşu Varantlarının hangi para birimine göre ihraç edildiği/hakk Yatırım Kuruluşu Varantları, Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.
14
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1408d8
FO YANRIM MENKUL
İhraççı yapacağı varant ihracının yanı sıra, özel sektör borçlanma aracı, yapılandırılmış borçlanma aracı, yatırım fonu vb. farklı nitelikte sermaye piyasası aracı ihracı da gerçekleştirebilir. Ayrıca, yatırım hizmet ve faaliyetleri gereğince işlem yaptığı sermaye piyasası araçları nedeniyle takas yükümlülükleri oluşabilmektedir. Tüm bunlar ve bunlarla sınırlı olmamak üzere faaliyetleri çerçevesinde oluşacak borç/alacaklarını ve buna bağlı nakit akışını, varant ihraçları nedeniyle oluşacak yükümlülükleri ile birlikte yönetecektir. Bu nakit akışı yönetiminde, takas yükümlülüğü için borç kapatma saati belirlenen yükümlülüklerine öncelik vermesi gerekebilecektir.
İşbu süreçte yükümlülükler arasında yapılacak sıralamaya ilişkin ihraççı tarafından alınmış herhangi bir karar bulunmamaktadır.
İhraççının iflas etmesi durumunda Yatırım Kuruluşu Varantı sahibinin alacağının hukuki durumu ve varsa ödenme sırasına ilişkin hususlar iflas halinin vuku olduğu tarih itibarıyla yürürlükte olan Türkiye Cumhuriyeti Kanunları çerçevesinde icra edilecektir. Hali hazırda yürürlükte olan 2128 sayılı 19.06.1932 tarihli Resmi Gazete'de ilan olan İİKn alacaklının hakları üzerine iflasın tesirlerini düzenlemektedir. Yatırım Kuruluşu Varant ve Sertifikalarından doğan alacaklar "İmtiyazlı olmayan diğer bütün alacaklar" statüsünde olup İİKn'nun 206. maddesinde sıralanan diğer alacaklardan sonra dördüncü ve son sırada yer almaktadır. Bir önceki sırada yer alan alacaklılar, alacaklarını tamamen almadıkça sonra gelen sıradaki alacaklılar bir sey alamazlar.
Tasfiye durumunda "alacaklıların çağrılması ve korunması"na ilişkin hususlara Türk Ticaret Kanunu'nun 541. maddesinde yer verilmekte olup alacaklı oldukları şirket defterlerinden veya diğer belgelerden anlaşılan ve yerleşim yerleri bilinen kişiler taahhütlü mektupla, diğer alacaklılar Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde ve şirketin internet sitesinde ve aynı zamanda esas sözleşmede öngörüldüğü şekilde, birer hafta arayla yapılacak üç ilanla şirketin sona ermiş bulunduğu konusunda bilgilendirilirler ve alacaklarını tasfiye memurlarına bildirmeye çağrılırlar.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun yayınlandığı tarih itibarıyla İhraççının devrolması veya birleşmesine ilişkin karar verilmiş ya da planlanmış bir durum bulunmamaktadır. İhraççının ileri bir tarihte birleşme veya devir anlaşması yapması durumunda güncel kanun ve mevzuat hükümleri uyarınca Yatırım Kuruluşu Varantı sahiplerinin alacağının hukuki durumu ve varsa ödenme sırasının ne olacağı yapılacak anlaşma metni ile düzenlenecek ve kamuoyuna duyurulacaktır.
Vade boyunca oluşabilecek nakit akışının en önemli belirleyicisi ilgili varantın tipidi tipleri Amerikan ve Avrupa olmak üzere ikiye ayrılmaktadır. Amerikan tipli yatırımcılarına vade boyunca ilgili dayanak varlığı alma ya da satma hakkını/verirken A ipa ti
ERLERA
Kapi No 11
STANBUL 592 12 75
O VATIRIM MENKU
DRIDS HAM IDLAM
varantlar, sadece vade sonunda bu hakkı yatırımcılarına sunar. İsbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihraç edilen varantların tamamı Avrupa tipli ve nakavt özelliği bulunmayan varantlardır. Avrupa tipli varantlarda vade sonunda uzlaşma olmaz ise, varantlar otomatik olarak geçerliliklerini yitirir ve yatırımcılar işlem anında yaptıkları ödeme dışında bir nakit akışı yasamazlar. Vade sonunda, sadece karda olan varantlar için, bu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.1.13. maddesinde tarif edilen hesaplama ve yöntem ile ilgili ödemeler yapılır. Karda olan Alım ve Satım varantlarında vade sonu uzlaşı hesaplama yöntemi asağıdaki gibidir:
(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı – Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
(Varant İşleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
Dayanak varlık/göstergesi Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören varantlarda uzlaşı hesaplaması yapılırken ilgili döviz kuru uzlaşı değeri ile çarpılır.
Vade sonundan önce Avrupa tipli varantlarda bir nakit akışı gerçekleşmezken, yatırımcılar taşıdıkları varantları istedikleri fiyat ve likiditeyi piyasada (BİAŞ'da) bulmaları durumunda ters pozisyon alarak kapatabilirler.
Vade tarihi sonrası yaşanacak her türlü dayanak varlık/gösterge hareketi ve/veya diğer faktörlerdeki değişimin itfa olan varant üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır.
Yönetim Kurulunun 08.01.2024 tarihli kararına (Şirket'in 10.08.2023 tarihli kararı, söz konusu 08.01.2024 tarihli kararı ile revize edilmiştir.) göre, SPK'nın VII-128.3 sayılı Tebliği'nin cercevesinde;
BGERLER A
Atase
Kapi No
ISTANBUL
6.692.12.75 San Mind
VATIRIM MENK
Man Ibia
gerçekleştirileceğinin ve oluşabilecek olası çıkar çatışmalarının çözümünde öncelikli olarak yatırımcı menfaatinin gözetileceğinin taahhüt edilmesine karar verilmiştir.
Işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda yer alan Yatırım Kurulusu Varantları 11/09/2024 tarihinde ihrac edilecektir.
SPK onayını takiben, Borsa İstanbul onay süreci ve/veya diğer işlem görme ile ilgili süreclerde gecikme yaşanması halinde, mümkün olan en kısa zamanda gerçekleştirilmek üzere ihraç tarihi ertelenebilecektir. Erteleme durumunda güncellenen ihraç ve işlem tarihleri www.infoyatirim.com adresinde ve KAP'ta duyurulacaktır.
4.1.10 Yatırım Kuruluşu Varantlarının üzerinde devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya bunları alanların haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi
Yoktur.
a) Vadesi: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmistir.
b) Itibari değeri: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantlar için 0,01 TL (1 kurus)'dir.
c) İşleme koyma tarihi: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
d) Uzlaşı şekli: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantlar nakdi uzlaşı yöntemine göre ihraç edilmektedir.
e) Erken itfaya ve artık değere ilişkin esaslar: Erken itfaya ilişkin esaslar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun madde 4.3.1 Piyasa Bozulmaları başlığı altında detaylandırılmış olup ihraca konu varantlarda nakavt özelliği bulunmamaktadır.
f) Dönüşüm oranı: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihraç edilen varantların tümü nakdi uzlaşıya tabidir, vade sonunda dayanak varlığın/göstergenin kendisi el değiştirmez. Varant vade sonu ödemesi, ihraççı tarafından MKK hesabına sadece karda olan varantlar için ödeme yapılması ile gerçeklesi
Karda olan Alım ve Satım varantlarında vade sonu uzlaşı hesaplama yöntemi aşağıdaki kibid
(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı - Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Ora
Doărulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76 d31ad/r403d8
FO YATIRIM MEN
kut
Kaoi No 188
(Varant İşleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
Dayanak varlık/göstergesi Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören varantlarda uzlaşı hesaplaması yapılırken ilgili döviz kuru uzlaşı değeri ile çarpılır.
Her bir varant adedi için yapılacak ödeme, varantın işleme koyma fiyatı ile dayanak varlığın/göstergenin uzlaşı değerini karşılaştırarak ve dönüşüm oranını göz önüne alınarak Hesaplama Kuruluşu tarafından hesaplanır, ihraççı tarafından kamuya duyurulur.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda belirtilen varantların itfa tarihleri Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
Vade sonunda varant dönüşümü MKK nezdinde gerçekleşir, müşteri hesaplarında bulunan varant bakiyeleri otomatik olarak silinir ve ihraççı tarafından ödenen nakit tutar, MKK tarafından aracı kuruluşların Takasbank nezdindeki serbest cari hesaplarına aktarılır. Varantlar MKK'da kaydi olarak izlendiği için ödemeler MKK tarafından üye hesaplarına otomatik olarak geçmektedir. Bu tür ödemeler için Takasbank veya MKK tarafından ödeme komisyonu talep edilebilir. Yatırımcıların elde ettikleri gelirlerin tabi olduğu vergisel uygulamalar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 9'no'lu maddesinde detaylandırılmaktadır.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda belirtilen varantlar, Avrupa tipli varantlar olmaları nedeni ile sadece vade sonunda uzlaşıya tabidirler. Sadece vade sonunda karda olan varantlarda nakdi uzlaşma gerçekleşirken karda olmayan varantlar herhangi bir nakit akışı gerçekleşmeksizin değersiz olarak itfa olur.
Alım varantlarında vade sonunda ilgili dayanak varlık/gösterge uzlaşı fiyatının, varantın işleme koyma fiyatından yüksek olması durumunda bu varantlar "karda" olacağı için nakdi uzlaşı gerçekleşir. Dayanak varlık/gösterge fiyatının, varantın işleme koyma fiyatına eşit veya küçük olması durumunda ise nakit akışı olmaksızın varant itfa olur.
Satım varantlarında vade sonunda ilgili dayanak varlık/gösterge uzlaşı fiyatının, varantın işleme koyma fiyatından düşük olması durumunda bu varantlar "karda" olacağı için nakdi uzlaşı gerçekleşir. Dayanak varlık/gösterge fiyatının, varantın işleme koyma fiyatına eşit veya büyük olması durumunda ise nakit akışı olmaksızın varant itfa olur.
Karda olan varantlarda vade sonu uzlaşı hesaplama yöntemi aşağıdaki gibidir:
(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı - Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Döhüşüm Otan:
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d8
Kani No.
ISTANEUL 692.12
VATIRIM MENKUL
(Varant İşleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
Dayanak varlık/göstergesi Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören varantlarda uzlaşı hesaplaması yapılırken ilgili döviz kuru uzlaşı değeri ile çarpılır.
Bu uzlaşı hesaplaması sadece karda olan varantlar için geçerli olacağından, hesaplama değerinin sıfır veya negatif olması durumu, varantların karda değil başabaş veya zararda olması durumunu gösterir ve nakdi uzlaşma olmaksızın varantlar itfa olur.
Bir Alım Varantının işleme koyma fiyatı 10,00 TL, dönüşüm oranı ondabeş (0,5) iken dayanak varlık uzlaşı fiyatı 15,00 TL olur ise, varantın vade sonu değeri 2,50 TL $((15,00 - 10,00)$ * 0,5) olarak hesaplanır. Yatırımcılar varant başına yapılan yatırım maliyeti ile vade sonu değeri arasındaki farka bağlı olarak kar/zarar hesabını yapabilir. Dayanak varlık uzlaşı fiyatı 10,00 TL veya 10,00 TL'nin altında olur ise varant dönüşümü gerçekleştirilmez ve varant sıfır değer ile itfa eder. Bu durumda varanta yapılan tüm yatırım kaybedilmiş olur.
Bir Satım Varantının işleme koyma fiyatı 10,00 TL, dönüşüm oranı ondabeş (0,5) iken dayanak varlık uzlaşı fiyatı 5,00 TL olur ise, varantın vade sonu değeri 2,50 TL ((10,00 - 5,00) * 0,5) olarak hesaplanır. Yatırımcılar varant başına yapılan yatırım maliyeti ile vade sonu değeri arasındaki farka bağlı olarak kar/zarar hesabını yapabilir. Dayanak varlık uzlaşı fiyatı 10,00 TL veya 10,00 TL'nin üstünde olur ise varant dönüşümü gerçekleştirilmez ve varant sıfır değer ile itfa eder. Bu durumda varanta yapılan tüm yatırım kaybedilmiş olur.
Söz konusu uzlaşı hesaplamasında bulunan değer, varantın tabi olduğu uzlaşı para biriminde en yakın iki ondalık basamağa (Kuruş) yuvarlanır.
· Dayanağı BIST-30 endeksi olan varantlar: Uzlaşı hesaplamalarında referans alınan "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı", BIST-30 endeksi için Borsa İstanbul tarafından vade sonu gününde açıklanan kapanış değeridir. Bu değere veri yayın kuruluşları aracılığı ile ve/veya Borsa Istanbul İnternet sitesinden "veriler" bölümünden ulasılabilir (https://www.borsaistanbul.com/tr/sayfa/49/veriler). Söz konusu uzlaşı fiyatı Türk Lirası (TL). Söz konusu uzlaşı fiyatı Türk Lirası (TL) cinsinden açıklanan bir değerdir. Aynca herhangi bir sebep ile Borsa İstanbul tarafından gün sonu ilgili değerin açıklanmaması/açıklanamaması durumunda en son açıklanan endeks değeri referans olarak alınarak varant uzlaşı fiyatı hesaplaması yapılır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir.
· Dayanağı Ons Altın olan varantlar: Uzlaşı hesaplamalarında referans alınan Gösterge Uzlaşı Fiyatı", vade sonunda XAUUSD kuru için LBMA Gold Price PM degeri değer Amerikan Doları (USD) cinsinden açıklanan bir değerdir. Eğer varantın vade
O YA URIM MEN
STANBU
1275 692
LBMA tarafından "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı" herhangi bir mücbir sebep veya baska bir sebep ile açıklanmaması/açıklanamaması durumunda ilgili en son açıklanan LBMA Gold Price PM değeri referans olarak alınarak varant uzlaşı fiyatı hesaplaması yapılır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir. Söz konusu varantın uzlaşı fiyatının Türk Lirası'na çevrilmesi için vade sonu günü saat 15:30'da TCMB tarafından açıklanan gösterge niteliğindeki USD/TRY alış kuru kullanılır. Eğer varantın vade sonu günü TCMB tarafından USD/TRY Döviz kurunun herhangi bir mücbir sebep veya başka bir sebep ile açıklanmaması/açıklanamaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Hesaplama Kuruluşu tarafından açıklanacaktır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir.
· Dayanağı Ons Gümüş olan varantlar: Uzlaşı hesaplamalarında referans alınan "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı", vade sonunda XAGUSD kuru için LBMA Silver Price değeridir. Bu değer Amerikan Doları (USD) cinsinden açıklanan bir değerdir. Eğer varantın vade sonu günü LBMA tarafından "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı" herhangi bir mücbir sebep veya başka bir sebep ile açıklanmaması/açıklanamaması durumunda ilgili en son açıklanan LBMA Silver Price değeri referans olarak alınarak varant uzlaşı fiyatı hesaplaması yapılır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir. Söz konusu varantın uzlaşı fiyatının Türk Lirası'na çevrilmesi için vade sonu günü saat 15:30'da TCMB tarafından açıklanan gösterge niteliğindeki USD/TRY alış kuru kullanılır. Eğer varantın vade sonu günü TCMB tarafından USD/TRY Döviz kurunun herhangi bir mücbir sebep veya başka bir sebep ile açıklanmaması/açıklanamaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Hesaplama Kuruluşu tarafından açıklanacaktır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir.
a) Dayanak varlığın/göstergenin son referans fiyatı veya işleme koyma fiyatı Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
b) Nakavt özellikli Yatırım Kuruluşu Varantlarında bariyerin değeri Yoktur.
c) İskontolu Yatırım Kuruluşu Sertifikalarında dayanak varlığın/göstergenin azami değeri Yoktur.
4.2.2 Dayanak varlığın/göstergenin türü ve dayanak varlığa/göstergeye ilişkin detaylı bilgi a) Dayanak varlığın/göstergenin geçmişi, geçmiş performansı ve değişkenliği hakkında bilginin nercden edinilebileceği ve dayanak varlık ve/veya göstergenin piyasa fiyatının Yatırım Kuruluşu Varantının vadesi boyunca kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar
· Dayanağı Ons Altın olan varantlar: Ons Altın varantlarının göstergesi 1 ons Amerikan Doları (USD) cinsinden değeridir. Söz konusu dayanak varlığın geçmiş performansı ve değişkenliği hakkındaki verilere yerel ve uluslararası veri dağıtım firmalar ulaşılabilmektedir. Vade sonunda XAUUSD kuru için kullanılan LBMA Gold Price PM d ait detaylı bilgiler https://www.lbma.org.uk/ web sitesinden elde edilebilir.
NFO YATIRIM MEI
RLERAS
· Dayanağı Ons Gümüş olan varantlar: Ons Altın varantlarının göstergesi 1 ons Altın'ın Amerikan Doları (USD) cinsinden değeridir. Söz konusu dayanak varlığın geçmiş verileri, performansı ve değişkenliği hakkındaki verilere yerel ve uluslararası veri dağıtım firmalarından ulaşılabilmektedir. Vade sonunda XAGUSD kuru için kullanılan LBMA Silver Price değerine ait detaylı bilgiler https://www.lbma.org.uk/ web sitesinden elde edilebilir.
· Dayanağı BIST-30 endeksi olan varantlar: BIST-30 endeksi hakkında detaylı bilgiye Borsa İstanbul'dan ve/veya www.borsaistanbul.com_adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara basvurulabilir.
b) Dayanak varlık bir menkul kıymet ise ihraççısının unvanı ve ISIN kodu
· Dayanağı pay olan varantlar (Tüm pay dayanak varlıklar BIST-30 endeksinc dahil paylardır.)
Yoktur.
c) Dayanak gösterge bir endeks ise endeksin adı ve endeksin ihraççı tarafından oluşturulmuş olması durumunda endeksin tanımı ile endeksin ihraççı tarafından oluşturulmadığı durumlarda endeksin kim tarafından oluşturulduğu ile endekse ilişkin bilginin nereden edinilebileceği
| Dayanak Gösterge Olan Endeksin Adı |
Endeksin Kim Tarafından Oluşturulduğu |
Varantların Kısa 1 Kodlarının İlk İki Harfi 1 |
Endekse İlişkin Bilginin Elde Edilebileceği Yer |
|---|---|---|---|
| BIST-30 | Borsa İstanbul A.Ş. | www.borsaistanbul.com | |
d) Dayanak varlık, menkul kıymetler sepeti ise sepette yer alan her bir menkul kıymetin ağırlığı ve menkul kıymetlerin ihraççılarının unvanları ile ISIN kodları
Yoktur.
e) Dayanak varlık/gösterge yukarıda yer alan kategorilerden hiçbirine girmiyor ise konuya ilişkin bilgi
· Dayanağı Ons Altın olan varantlar: Dayanak varlık 1 ons Altın'ın Amerikan Doları (USD) cinsi değeridir. Vade sonunda XAUUSD kuru için LBMA Gold Price PM vade sonu uzlaşma değeri olarak kullanılır. Söz konusu varantların kısa kodları "AX" harfleri ile başlamaktadır.
· Dayanağı Ons Gümüş olan varantlar: Dayanak varlık I ons Gümüş'ün Amerikan Doları (USD) cinsi değeridir. Vade sonunda XAUUSD kuru için LBMA Silver Price vade sonu uzlaşma değeri olarak kullanılır. Söz konusu varantların kısa kodları "AG" harfleri ile başlamaktadır.
· Dayanağı BIST-30 endeksi olan varantlar: Dayanak gösterge olan endeksi oluşturan pay senedinin fiyat hareketi ilgili endeks değerini de ağırlığı oranında etkilemektedir.
HATIRIM MEN
٩F
lktn
/800367870201
· Dayanağı Ons Altın olan varantlar: Global altın fiyatlarını etkileyen her türlü gelişme dayanak varlığın fiyatını etkilemektedir. Global altın fiyatları, arz ve talep dengesi, global ekonomik gelişmeler, emtia fiyatları ve diğer pek çok etkene göre değişmektedir.
· Dayanağı Ons Gümüş olan varantlar: Global gümüş fiyatlarını etkileyen her türlü gelişme dayanak varlığın fiyatını etkilemektedir. Global gümüş fiyatları, arz ve talep dengesi, global ekonomik gelişmeler, emtia fiyatları ve diğer pek çok etkene göre değişmektedir.
· Dayanağı BIST-30 endeksi olan varantlar: BIST-30 endeksi, Borsa İstanbul A.Ş. tarafından oluşturulmaktadır ve endeks değerini etkileyebilecek her türlü değişiklik Borsa İstanbul A.Ş. tarafından kamuya açıklanmaktadır. Olası değişikliklerin (BIST-30 endeksinde hane değişikliği, endeks değerinden sıfır atılması gibi) ilgili varant özelliklerine ve değerine olan etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından incelenip, yine Hesaplama Kuruluşu'nun uygun gördüğü şekilde düzenleme yapılacak ve kamuyla paylaşılacaktır. Hesaplama Kuruluşu ilgili göstergedeki değişikliklerin varantların üzerindeki etkilerini değerlendirirken aynı göstergenin işlem gördüğü diğer spot ve türev piyasalardaki ayarlama uygulamalarını da göz önünde bulunduracaktır. Kamuya yapılacak açıklama, değişikliğin muhteviyatını ve uygulamaya koyulacağı tarihi içerecektir. Söz konusu ayarlama en temel olarak varantın işleme koyma fiyatını ve/veya dönüşüm oranını etkileyecektir. İlgili dayanak göstergede yaşanacak değişikliğinin çeşidine ve etkisine göre varanta ait farklı değişkenler de de etkilenebilir. Ayarlamanın, vergisel ve/veya mevzuat olarak farklı sonuçlar doğuracağı tespit edilmesi durumunda ilgili detaylar da aynı kamu bilgilendinne notunda yer verilecektir.
Ayarlamalar: Ayarlama gereksinimi doğurabilecek olaylar bedelsiz sermaye artışı, bedelli sermaye artışı, ilgili payların bölünmesi, konsolidasyonu veya tekrar sınıflandırılması, olağanüstü temettü dağıtımı, ihale yolu ile satış, pay alım teklifi, , iflas ve/veya benzeri durumlardır. Ayarlama gerekliliğinin tespitini Hesaplama Kuruluşu yapacaktır. Ayarlama işleminin temel amacı, dayanak varlık/gösterge değeri ile ilgili varantın işleme koyma fiyatı arasında bulunan ve yukarıdaki ve benzeri olaylar sonrası bozulan ilişkinin tekrar tesisidir.
22
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d8
YATIRIM MENKUL DES
780030787000
$0.35$
Mo-f
Piyasa bozulmalarının tespiti ve bunların ilgili varantlara etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından tespit edilecektir, alınacak önlemler ve yapılacak uygulamalar yine Hesaplama Kuruluşu tarafından kararlaştırılıp kamuya açıklanacaktır. Hesaplama Kuruluşu tarafından söz konusu piyasa bozulmaları neticesinde varantın işlem görme, değerleme ve/veya itfa işlemlerinde bir değişiklik yapmanın gerekmediği kararına varılabilir.
Sayılan piyasa bozulmaları ile sınırlı olmayarak, ayrıca ihraççı kuruluş ve/veya ilgili dayanak varlığı/göstergeyi etkileyebilecek mevzuat değişiklikleri, mahkeme kararları, SPK düzenlemeleri nedeni ile varantlarda ve/veya risk yönetimi amacıyla işlem yapılması gereken ilişkili varlıklarda/göstergelerde işlem yapamama, ek maliyet oluşumu gibi durumlar yaşandığı takdirde ihraççı aşağıdaki uygulamalardan birini tercih edebilir:
İhraççı, piyasa bozulmaları ve/veya yukarıda listelenen durumlar ve benzeri gereklilik hallerinde (varantlara ilişkin riskten korunma pozisyonlarını sürdürmenin kendisi açısından mümkün olmadığı kanaatine varması da dahil olmak üzere) ihraç ettiği varantların sunduğu/sunacağı hakları sağlayamaz ya da sağlayamayacağını öngörürse ilgili hukuki kurallar çerçevesinde ihraç ettiği varantları, yatırımcılara resmi yollar ile gerekli bildirimlerde bulunarak, itfa zaman ve koşullarını beklemeksizin itfa ettirebilir. Bu gibi durumlarda hukuki kurallar dahilinde olacak şekilde ihraççı tarafından yatırımcılara resmi kuruluşlar vasıtası ile hesaplanan ve açıklanan tutarda ödeme yapılacaktır, bu hesaplama ve ödeme, söz konusu olağanüstü durumlar nedeni ile gecikmeye maruz kalabilir. İhraççı tüm bu durumlar ile ilgili kamuya zamanında bilgi vermekle yükümlüdür. Ayrıca ihraççı gerek gördüğü durumlarda mevzuat ve hukuk dahilinde olması şartı ile İzahname maddelerini de değiştirme hakkına sahiptir. Değişiklikler kamuya açıklanırken yürürlüğe gireceği tarihler de açıklanmalıdır.
BIST-30 endeksi (Endeks) sadece Borsa İstanbul tarafından oluşturulmakta ve hesaplanmakta olup, Endeks'e ilişkin tüm fikri haklar ile sınai mülkiyet haklan tamamen Borsa İstanbul'a aittir. Borsa İstanbul, Endeks'in içinde yer alan herhangi bir verinin doğruluğu ve/veya tamlığı konusunda garanti vermediği gibi bu Endeks'in hesaplanmasında kullanılan verilerin hatalı olmasından, hesaplanma ve/veya yayınında oluşabilecek veya endeksin bir finansal ürüne uygulanmasından kaynaklanabilecek hata, yanlışlık, gecikme ve/veya ihmalden dolay sorumluluk kabul etmez. Borsa İstanbul, İnfo Yatırım tarafından oluşturulan ve BIST endek dayalı olan herhangi bir Yatırım Kuruluşu Varantı/Sertifikasına hiçbir şekilde sponsor, gi veya kefil olmadığı gibi, BIST endekslerinin bu ürünler için kullanılmış olması, BIS
EO VATIRIM MENKUI thanks Man Wian
uygun bulunduğu veya tavsiye edildiği anlamına gelmez. Borsa İstanbul A.Ş. ismi, logosu ve markalarına ilişkin tüm fikri haklar ile sınai mülkiyet hakları tamamen Borsa İstanbul' a aittir. Borsa İstanbul hiçbir surette, işbu dokümanda tanımlanmış varantların ihraç edilmesine sponsorluk etmemekte, garantör ve kefil olmamaktadır. Borsa İstanbul Uzlaşı Fiyatının doğruluğuna ve/veya eksiksiz olduğuna ilişkin herhangi bir garanti vermemekte olup, Borsa İstanbul'un varantlar ile ilgili olarak uygulanan Uzlaşı Fiyatının hesaplanmasında oluşabilecek herhangi bir hata, yanlışlık, gecikme veya Uzlaşı Fiyatının finansal bir ürüne uygulanmasından dolayı sorumluluğu olmayacaktır.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında Endeks kullanılarak oluşturulan varantlarda, Borsa İstanbul'un kontrolü dışındaki faktörler de dahil olmak üzere farklı sebeplerle Endeks esaslı biçimde değişebilecek ve/veya hesaplanmasına/yayınlanmasına son verilebilecektir. Endeks'in esaslı biçimde değişmesi veya hesaplanması/yayınlanmasına son verilmesi halinde, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2. maddesinde belirlenen hükümler uygulanacaktır. Borsa İstanbul, Endeks üzerinde mutlak mülkiyet sahibi olarak her zaman Endeks'te esaslı değişiklikler yapabilir, Endeks'in hesaplama yöntemini, içeriğini, içeriğinde yer alan unsurların ağırlığını İhraççı' ya önceden haber vermeksizin kendiğinden değiştirebilir.
ICE Benchmark Administration Limited (IBA) tarafından yönetilen ve yayınlanan LBMA Gold Price/ LBMA Silver Price, ihraç edilen varantların vade sonu referans dayanak göstergesini temsil etmektedir. LBMA Gold Price/LBMA Silver Price Precious Metals Limited firmasının ticari markasıdır ve IBA'ya LBMA Silver Price/LBMA Gold'un yöneticisi olarak lisanslıdır. ICE Benchmark Adminstration, IBA'nın ve/veya bağlı kuruluşlarının ticari markasıdır ve ilgili ticari markalar LBMA Gold Price/LBMA Silver Price ve ICE Benchmark Adminstration, lisansçılar tarafından IBA'in izni çerçevesinde kullanılmaktadır. IBA ve bağlı kuruluşları LBMA Gold Price/LBMA Silver Price kullanımından dolayı meydana gelen hiçbir iddia, öngörü, garanti, beyan, uygunluk veya kullanım hakkındaki konuların muhatabı değillerdir. LBMA Gold Price/LBMA Silver Price çerçevesince ve yasaların izin verdiği en geniş kapsamda, tüm içsel hükümler, koşullar, garantiler, kalite, satışa ve amaca uygunluk, yetki ve ihlaller hariç tutulmuştur ve IBA ve bağlı kuruluşlarından hiçbiri LBMA Gold Price/LBMA Silver Price bağlantısı sırasında meydana gelebilecek aşağıdaki hususlardan sorumlu olmayacaktır: sözleşme veya haksız muamele (ihmal edilme dahil), yasal yükümlülüğün ihlali, antitrust yasaları kapsamında yasal yükümlülüğü yerine getirmeme, LBMA Gold Price/LBMA Silver Price ile ilgili herhangi bir yanlışlık, hata, eksiklik, gecikme, başarısızlık, duraksama, (maddi veya başka türlü) değişiklik veya ortaya çıkan (doğrudan veya dolaylı) hasar, masraf ve diğer kayıplar.
5.1. Halka Arzın Koşulları, Halka Arza İlişkin Bilgiler, Tahmini Halka Arz Takvimi ve Halka Arza Katılmak İçin Yapılması Gerekenler
Halka arzın başlaması öncesinde Kurul hariç, başka bazı makamların onayının allnma benzeri bazı şartların yerine getirilmesi gerekmemektedir.
INFO VATJRIN MENKUL
200.35
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d8
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında toplam 2.500.000 TL itibari değerli 250.000.000 adet varant ihraç edilecektir.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda geçen Yatırım Kuruluşu Varantları, belirtilen ilk işlem ve son işlem tarihleri arasında Borsa İstanbul YÜFP'te piyasa yapıcılık satış kotasyonu aracılığı ile halka arz edilecektir. Talep toplama ve halka arz fiyatı sabitleme uygulamalarına yer verilmemektedir. İnfo Yatırım tarafından verilecek satış kotasyonları, halka arz fiyatını teşkil edecek ve piyasa koşullarına göre sürekli olarak güncellenecektir. İşbu dokümanda geçen tüm varantların ihraç tarihi 24/10/2024, Borsa İstanbul'da işlem görme tarihleri ise 25/10/2024'tür.
İhraç edilecek varantlar, Borsa İstanbul YÜFP piyasa yapıcılık satış kotasyonu aracılığı ile halka arz edilecektir. Talep toplama uygulaması yapılmayacaktır. Piyasa yapıcılık işlemleri, İnfo Yatırım tarafından yürütülecektir. Piyasa yapıcının yükümlülükleri ile ilgili detaylı bilgiye işbu dokümanın 6.4 no'lu maddesinde yer verilmektedir. Varant satış işlemlerine, piyasa yapıcının vereceği kotasyon ile başlanacak olup yatırımcılar ilgili varant alım emirlerini hizmet aldıkları yatırım kuruluşları aracılığı ile Borsa İstanbul'a iletebilirler.
Varantların halka arzı esnasında talep toplama metodunun kullanılabilmesi mümkün olmadığı için önceden asgari ve azami miktar belirlenmesi söz konusu değildir. Ancak varant ihraç miktarı SPK tarafından onaylanan ve işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile halka arz edilen varant payı adedi ile sinirlidir.
a) Başvuru yapılacak yerler ile Yatırım Kuruluşu Varantı bedellerinin ödenme yeri ve şekline ilişkin bilgi
Varantlar, Borsa İstanbul YÜFP'te işlem görecektir.
Yatırım Kuruluşu Varantları halka arzı Borsa'da Satış yöntemi ile gerçekleştirilecektir. Yatırımcılar, emir iletimine aracılık ve/veya işlem aracılığına yetkili herhangi bir yatırım kuruluşu aracılığı ile Borsa İstanbul'a alış emri ileterek halka arza katılabilir.
Aracı kurumların müşterileriyle varantlara ilişkin herhangi bir işlem gerçekleştirmeden ve sözleşme yapmadan önce varantların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz konusu işlemlerin risklerini açıklayan ve içeriği TSPB tarafından belirlenen Varantlara İligkin Bildirim Formu'nu kullanmaları ve bu formu müşterilerine vermeleri zorunludur.
THOUGH ME!
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d8
Halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Varantları, satışın tamamlanmasını müteakip Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenmeye başlanacaktır. Varantlar, Kurul tarafından izahname onayını takiben, tertipler halinde ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun onaylanmasını müteakiben MKK kayıtlarına alınacaktır. Varantlar, satış sonrası iki iş günü içerisinde takasın gerçekleşmesinin ardından yatırımcıların kendi hesaplarında kayden izlenebilecektir.
Halka arz sonuçları, Kurul'un sermaye piyasası araçlarının satışına ilişkin düzenlemelerinde yer alan esaslar çerçevesinde dağıtım listesinin kesinleştiği günü takip eden iki iş günü içerisinde Kurul'un özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri uyarınca kamuya duyurulur.
Yoktur.
İhraççı, kendi öngördüğü herhangi bir sebeple ihracı iptal edebilir.
Tebliğ'in 4'üncü maddesinde belirtildiği üzere, Yatırım Kuruluşu Varantları ve Sertifikaları, derecelendirme kuruluşlarından talebe bağlı olarak, notlandırma ölçeğine göre yatırım yapılabilir seviyenin en yüksek ilk üç kademesine denk gelen uzun vadeli derecelendirme notu alan Türkiye'de veyahut yurt dışında yerleşik banka ya da aracı kurumlar tarafından ihraç edilebilir. İhraç başvurusu sırasında derecelendirme notunun güncel olduğunu tevsik edici belgelerin ihraççı tarafından Kurul'a sunulması ve derecelendirme kuruluşunun derecelendirme notuna esas teşkil eden bilgileri yatırım kuruluşu varantı ve sertifikasının vadesi boyunca yılda en az bir sefer olmak üzere ve Kurul'un sermaye piyasasında derecelendirme faaliyeti ve derecelendirme kuruluşlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde notun güncellenmesini gerektiren durumlarda düzenli olarak gözden geçirmesi zorunludur. Yatırım Kuruluşu Varantlarının ya da Sertifikalarının satışı sırasında, ihraççı veya garantör kuruluşun derecelendirme notunun bu maddede belirtilen notun altına düşmesi durumunda yatırım kuruluşu varantı/sertifikası ihraçları ihraççı tarafından durdurulur. İhraççının ihracı durdurmaması ya da durdurmakta gecikmesi halinde, söz konusu ihraçlar Kurul tarafından durdurulur ve yeni yatırım kuruluşu varantı ve sertifikası ihracına Kurul'ca izin verilmez. İhraç edilmiş ve işlem görmekte olan yatırım kuruluşu varantları ve sertifikaları ise işlem görmeye devam eder.
Yaşanan bir aksaklık neticesinde ya da yatırımcı çıkarlarının korunması amacıyla piyasa yapıcı, Borsa Başkanlığı'ndan ilgili olduğu varant sıralarının geçici olarak işleme kapatılmasını talep edebilir. Söz konusu talep Borsa Başkanlığı'nca değerlendirilir.
Piyasa yapıcı faaliyetlerinin Kurul onayıyla geçici veya sürekli olarak durdurulması,ya yapıcı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurul'ca tespiti veya Kurul'ca dnaylanaca
TIÀM MENKUL
nglu My New
gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması durumunda Kurul tarafından yeni bir piyasa yapıcısı atanıncaya kadar ilgili varantların işlem sırası geçici olarak durdurulur. İşlem sırası durdurulduktan sonra Tebliğ'de belirtilen süre içerisinde yeni bir piyasa yapıcısı belirlenemezse, varantın işlem sırası, vade sonuna kadar kapalı kalır.
Varant ihraççısının herhangi bir varantta yükümlülüklerini yerine getirememesi, ihraççı ile ilgili iflas, konkordato talebinde bulunulması durumunda, ihraççının tüm varantları işleme kapatılır. İlgili maddelerdeki hususlar saklı kalmak kaydıyla İhraççı, varant ihracını aşağıdaki sebepler de dahil olmak üzere herhangi bir sebeple iptal edebilir.
Yatırımcıların bu maddede yer alan hususlara ek olarak işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2.4 no'lu maddesini incelemesi gerekmektedir.
Ayrıca 4.3.1 Piyasa Bozulması maddesinde belirtilen durumlar akabinde varantların erken feshinin gerçekleşmesi durumunda varantların işlem sırası sürekli olarak kapatılır.
Yoktur.
5.2. Dağıtım ve Tahsis Planı
5.2.1. Satışın birden fazla ülkede aynı anda yapıldığı durumlarda, bu ülkelerden birine belli bir oranda tahsisat yapılmışsa buna ilişkin bilgi ile her bir kategori bazında halka arzda yatırımcılara tahsis ve dağıtım esasları hakkında bilgi Yoktur.
5.2.2. Halka arzda yatırımcılara tahsis ve dağıtım esasları hakkında bilgi Yoktur.
5.2.3. Talepte bulunan yatırımcılara, halka arzdan aldıkları kesinleşmiş Yatırım. Varantı miktarının bildirilme süreci hakkında bilgi Yoktur. $\mathsf{n}$
MAKAIT
Varantın satış değeri, dayanak varlık/gösterge fiyatı, varantın işleme koyma fiyatı, vadeye kalan gün, temettü beklentisi, piyasa faiz oranları ve ihraççı tarafından beklenilen örtük oynaklık temel alınarak opsiyon fiyatlama yöntemleri kullanılarak hesaplanacaktır.
Ayrıca, arz talep dengesi, piyasa koşulları ve likidite şartları da satış fiyatını etkileyen diğer faktörler olarak göze çarpmaktadır.
Varantların ihracı, Borsa İstanbul YÜFP'te yapılacak satışlar ile gerçekleştirilecektir. Nihai ilk satış fiyatları, Borsa İstanbul'daki ilk işlem tarihinden bir gün önce ihraççının web sitesi ve KAP aracılığı ile kamuya duyurulacaktır. Varantların piyasada işlem görmeye başlaması ile alış ve satış fiyatları farklılık gösterebilir.
Halka arza aracılık, İnfo Yatırım tarafından gerçekleştirilecektir.
Info Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Barbaros Mah., Ihlamur Blv. No:3 Ağaoğlu My Newwork, İç Kapı No:188 Ataşehir/İstanbul
| $J_{\rm eff}$ $J_{\rm H}$ at a value value and $J_{\rm H}$ | Yüklenimde Bulunulan Yatırım Kuruluşu Varantlarının |
Yüklenimde Bulunulmayan Yatırım Kuruluşu Varantlarının |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Yetkili Kuruluş |
Oluşturulmuşsa Konsorsiyumda ki Pozisyonu |
Aracılığın Türü |
Nominal Değeri (TL) |
Halka Arz Edilen Varanta Oranı (%) |
Nominal Değeri (TL) |
Halka Arz Edilen Varanta Oranı (%) |
| Info | En lyi | 2.500.000 TL | %100 | |||
| Yatırım | Gayret |
Info Yatırım hem ihraççı, hem piyasa yapıcısı, hem de aracılık faaliyetlerini yürütecektir.
İhraçta yüklenim kullanılması planlanmamaktadır.
Info Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d8
| Ücret | Açıklama | Maliyet |
|---|---|---|
| SPK Ücreti | İhraç edilecek varantların itibari değerinin binde ikisi (%0,2) L. ve ihracı takiben azami tedavül günündeki varant sayısı ile düzeltilmiş satış fiyatının çarpılması suretiyle bulunan tutar üzerinden binde ikisi (%0,2) oranında ücret ödenir. II. Ayrıca, yatırım kuruluşu varantlarının ya da sertifikalarının satışa sunulmasından sonraki altı aylık dönemi izleyen altı iş günü içerisinde, azami tedavül günündeki yatırım kuruluşu varantı ya da sertifikası sayısı ile düzeltilmiş satış fiyatının çarpılması suretiyle bulunan tutar üzerinden hesaplanan binde iki |
TL 400.000 L Bilgi (İhraççı onay 1 Dokümanı sırasında) ilerleyen II. aşamalarda hesaplanacaktır. (altı aylık dönemi izleyen altı iş günü içerisinde) |
| (%0,2) oranındaki ücreti Kurul hesabına yatırılır. Kota alınan her bir varant (her bir ISIN) için |
||
| Borsa Kotasyon |
$2.560$ TL + BSMV | |
| Ücreti | Varant için kotta kalma ücreti ödenmez. | |
| Borsa Endeks Lisanslama Ücreti |
Sabit Ücret: 220.000 TL Değişken ücret: 11.500 TL/Varant (ihraç edilen farklı ISIN koduna sahip her bir varant için) Lisans Alanın bir yılda ödeyeceği en yüksek değişken ücret 330.000 TL'dir. 1 Endeks için ödenecek ücretin üst sınırı 550.000 TL, 2 Endeks için 880.000 TL, 3 Endeks için 1. 100.000 TL'dir. Sonraki her endeks için 220.000 TL/endeks ücret alınır. |
|
| Takasbank ISIN Ücreti |
Varant için numaralandırma hizmeti ihraçta: 174 TL + BSMV | |
| MKK Ihrac ve İtfa Ücretleri |
Kaydi Sermaye Piyasası Aracı İhraç Hizmet Bedeli: kayden yaratılan varant adedinin onbinde 1'i (%0,01) Üst limit: Üst limit 11.111,82 TL + BSMV / ISIN veya 296.216,09 TL + BSMV / yillik Varant Nakdi Uzlaşma Hizmet Bedeli: Ödenen tutarın onbinde 5'i (%0,05) (Alt limit 3.717,29 TL + BSMV / işlem - Üst limit 185.126,48 TL + BSMV / işlem) |
Yatırımcılar, menkul kıymetlerin alım satımıyla ilgili olarak hizmet aldıkları aracı kuruluşlara komisyon ödemek durumunda olabilirler. Varantların dönüşüme konu olması halinde nakdi uzlaşı sonucunda ödeme yapılan üye (yatırımcı) tarafından MKK'ya ödenen tutarın onbinde 1'i kadar Nakit Ödeme Hizmetleri bedeli ödenecektir.
Ayrıca, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notunun 9. bölümünde yer alan "Yatırım Varantları/Sertifikaları ile İlgili Vergilendirme Esasları" başlığının da incelenmesi geyek
29
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d8
VATIRIM MENK
MAIS
04760036
Bonazio
Varantlar, Borsa İstanbul'un YÜFP'te işlem göreceklerdir.
Varantların Borsa'da kotasyonu ve işlem görmesine ilişkin esaslar, Borsa İstanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası İşleyişine İlişkin Uygulama Usulü ve Esasları belgesine göre hazırlanan Pay Piyasası Prosedürü'nde yer alan "Varantların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar" belgesinde düzenlenmektedir.
Yatırım Kuruluşu Varantlarının borsada ilk işlem görme tarihleri 25/10/2024'tür.
6.2. İhraç Edilecek ve Borsada İşlem Görecek Aynı Nitelikteki Yatırım Kuruluşu Varant Grubundan Yatırım Kuruluşu Varantlarının Halen İşlem Görmekte Oldukları Tüm Düzenlenmiş Piyasalar İle İlgili Bilgi
Yoktur.
01.03.2016 tarihli ve 16 sayılı, Borsa İstanbul Pay Piyasası Operasyon Direktörlüğü tarafından yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nün 3 numaralı ekinde Varantların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar belirtilmiştir. Bu çerçevede Madde 2'de "Varantların Pazardan Çıkartılması" ve Madde 14'te "Varantların Sıralarının Geçici olarak İşleme Kapatılması" başlıkları altında ilgili düzenlemeler aşağıdaki şekilde detaylandırılmıştır. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihraç edilen varantlar da aynı usul ve esaslara tabi olacaktır.
Borsada işlem gören varantlar;
durumlarında borsa kotundan ve pazardan sürekli olarak çıkarılırlar.
INFO YATIRIM MENT
$v_0$ $\beta$
Ek olarak işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.3.1. "Piyasa Bozulması" bölümünde erken itfa gerektiren durumlar açıklanmıştır, böyle bir erken itfa durumunda söz konusu varantların işlem sırası sürekli olarak kapatılır.
Ayrıca dayanak varlığın işlem gördüğü piyasaların kapalı olması durumunda veya ihraççının faaliyet sürdürdüğü piyasaların resmi tatil olması durumlarında kotasyon verilmez ya da Borsa'dan ilgili varantların işlem sıralarının geçici olarak kapatılması talep edilir.
a) Piyasa yapıcının unvanı: İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
b) Piyasa yapıcılık esasları hakkında bilgi: Tebliğ'in 13. maddesi gereğince Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin izahnamenin ya da ihraç belgesinin Kurul'ca onaylanması için yapılan başvuru sırasında ihraççı tarafından bir aracı kurum piyasa yapıcı olarak belirlenerek Kurul'a bildirilir. İlgili madde uyarınca ihraççı ve piyasa yapıcı arasında piyasa yapıcılığının kapsamını ve şartlarını belirleyen bir sözleşme yapılır. Ayrıca 01.03.2016 tarihli ve 16 sayılı, Borsa İstanbul Pay Piyasası Operasyon Direktörlüğü tarafından yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nün EK-3 madde 7'de belirtildiği üzere Piyasa Yapıcı üyeler, Borsa tarafından hazırlanan Piyasa Yapıcılık Taahhütnamesi'ni imzalamak zorundadır. Aynı prosedürün 3 no'lu ekinin 8. maddesinde Varant Piyasa Yapıcılığı'nın aşağıdaki genel kurallarına yer verilmiştir;
VATIRIM MENKUL
is Man Nevril
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d8
Ayrıca söz konusu prosedürün 3 no'lu ekinin 11. maddesinde piyasa yapıcının kotasyon giriş kuralları ve kotasyon verme zorunluluğunun bulunmadığı haller detaylı olarak belirtilmiştir. Bu prosedüre Borsa İstanbul internet sitesi aracılığı ile ulaşılabilir.
İnfo Yatırım'ın 2021 ve 2022 yıllarına ve 30.06.2023 dönemine ilişkin bağımsız denetim raporlarını hazırlayan kuruluşa ilişkin özet bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
| Denetim Kuruluşunun Unvanı | PKF Aday Bağımsız Denetim A.Ş. |
|---|---|
| Sorumlu Ortak Bas Denetçi | Abdülkadir ŞAHİN (2022) |
| Mahmut KAHYA (2021) | |
| Denetim Kuruluşunun Adresi | Reşitpaşa Mah. Eski Büyükdere Cad. No:14/10, Park |
| Plaza, Sariyer/İstanbul |
İnfo Yatırım'ın 2021 ve 2022 yıllarına ve 30.06.2023 dönemine ilişkin finansal tabloları www.infoyatirim.com ve www.kap.gov.tr internet adreslerinde de incelemeye açık tutulmaktadır.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda, kurumsal derecelendirme notları hakkında yer alan bilgil Derecelendirme Kuruluşu İstanbul Uluslararası Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (Tyrkrati tarafından hazırlanan raporlardan faydalanılarak hazırlanmıştır.
İlgili kuruluşa aşağıdaki internet adresinden ulaşılabilmektedir: Turkrating: www.turkrating.com
OVATIRIM ME
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d
Info Yatırım, üçüncü şahıslardan sağlanan bilgilerin aynen alındığını, ilgili üçüncü kişilerin yayınladığı bilgilerden kanaat getirebildiği kadarıyla, açıklanan bilgileri yanlış veya yanıltıcı hale getirecek herhangi bir eksikliğin bulunmadığını beyan eder.
İstanbul Uluslararası Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (Turkrating), 02.09.2024 tarihli derecelendirme raporunda; İnfo Yatırım'ı yatırım yapılabilir kategori içerisinde değerlendirerek, Uzun Vadeli Ulusal Kredi Derecelendirme Notunu TR AA-, Kısa Vadeli Ulusal Kredi Derecelendirme Notunu ise TR A1 olarak teyit ederken, notların görünümü ise Durağan olarak belirlenmistir.
Söz konusu derecelendirme raporuna ilişkin Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) bildirimi 02.09.2024 tarihinde https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1329322 adresinde yayımlanmıştır.
Ayrıca İstanbul Uluslararası Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (Turkrating)'ye ait internet sitesinde https://turkrating.com/files/uploads/info-yatirim-menkul-degerler-as-0619.pdf adresinde de yer almaktadır
Yoktur.
Bu bölümde yer alan vergilendirmeye ilişkin açıklamalar halihazırda yürürlükte olan mevzuat kapsamında yatırımcıların bilgilendirilmesi için derlenmiştir. Doğru olduğuna inanılan ve son yasal uygulamalar alınmasına rağmen bu bilgilerin kullanılması ile ortaya çıkacak herhangi bir sorundan ihraççı hukuken sorumlu olmayacaktır. Yatırımcılar, vergi konusundaki tüm bilgileri mali müşavir ve/veya yasal mercilerden edinmek, doğrulatmak ve son yasal düzenlemeleri takip etmek suretiyle yatırım kararı almak zorundadır.
Gerçek kişilerin gelirleri Gelir Vergisine tâbidir. 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu'nun (GVKn) ikinci bölümünde "Tam Mükellefiyet" ve üçüncü bölümünde "Dar Mükellefiyet" kavramları açıklanmaktadır.
Tam mükellef statüsündeki gerçek kişiler, Türkiye içinde ve yurt dışında elde ettikleri gelirleri tamamı üzerinden Türkiye'de vergilendirilirler.
Asağıda belirtilen kişiler tam mükellef sayılır:
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d8
0767870001
YATIRIM MEN
Marson archite
Asağıda yazılı kimseler Türkiye'de yerleşmiş sayılır:
İkametgahı Türkiye'de bulunanlar (İkametgah, Kanunu Medeni'nin 19'uncu ve müteakip maddelerinde vazılı olan verlerdir);
Bir takvim yılı içinde Türkiye'de devamlı olarak altı aydan fazla oturanlar (Geçici ayrılmalar Türkiye'de oturma süresini kesmez.)
Aşağıda yazılı yabancılar memlekette altı aydan fazla kalsalar dahi, Türkiye'de yerleşmiş sayılmazlar:
Belli ve geçici görev veya is için Türkiye'ye gelen iş, ilim ve fen adamları, uzmanlar, memurlar, basın ve yayın muhabirleri ve durumları bunlara benzeyen diğer kimselerle tahsil veya tedavi veya istirahat veva sevahat maksadıyla gelenler,
Tutukluluk, hükümlülük veya hastalık gibi elde olmayan sebeplerle Türkiye'de alıkonulmuş veya kalmış olanlar.
Türkiye'de verlesmis olmayan gercek kişiler dar mükellef sayılırlar. Bu kişiler sadece Türkiye'de elde ettikleri kazanç ve iratlar üzerinden vergilendirilirler (GVKn, Md-6). Ancak bunun icin/gerektiğinde dar mükellef olduklarını, yaşamakta oldukları ülkelerin resmi makamlarından getirecekleri "mukimlik belgesi" ile ispat etmek durumundadırlar. Yurt dışında çalışan Türk vatandasları da dar mükellef olarak kabul edilmektedir.
Kurumların kazançları, kurumlar vergisine tabidir. 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun (KVKn) birinci kısmında "Tam Mükellefiyet" ve "Dar Mükellefiyet" kavramları açıklanmaktadır. Buna göre;
Aşağıda sayılan kurumların kazançları, kurumlar vergisine tabidir: (KVKn, Md-1)
a) Sermaye şirketleri,
b) Kooperatifler,
Kurum kazancı, gelir vergisinin konusuna giren gelir unsurlarından oluşur.
Kurumlar açısından ise tam ve dar mükellefiyet (KVKn, Md-3):
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d8
$me$
9.3.1 Tam mükellef gerçek kişi ve kurumların menkul kıymet kazançlarının vergilendirilmesi
Doğrulama Kodu: d5d1e4bc-5f39-4a5a-aa76-4d31ad1403d8
| Gelir Türü | Stopaj Durumu | Beyan Durumu |
|---|---|---|
| Mükellef Tam |
Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi | tabi Yıllık beyana |
| Kişilerin Gerçek |
olan varantlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja | değildir. Başka |
| Kuruluşu Yatırım |
tabidir. Diğer varantlardan (dayanak varlığı hisse senedi | beyanname nedenle |
| Varantlarından Elde | veya hisse senedi endeksi dışında olan) elde edilen | verilirse $\bf{d}\bf{e}$ |
| Edilen Kazançlar | kazançlar üzerinden %10 tevkifat uygulanır. | dahil beyannameye |
| edilmeyecektir. | ||
| Mükellef Tam |
Anonim, eshamlı komandit, limited şirket ve yatırım | Kurum kazancina |
| Kurumların Yatırım | fonlarının elde ettiği gelirlerde stopaj %0'dır. Diğer | dahildir. |
| Kuruluşu | kurumlar (dernek, sendika, vakıf vb. gibi) açısından; | |
| Varantlarından Elde | -Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi | |
| Edilen Kazançlar | olan varantlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja | |
| tabidir. | ||
| -Diğer varantlardan (dayanak varlığı hisse senedi veya | ||
| hisse senedi endeksi dışında olan) elde edilen kazançlar | ||
| üzerinden %10 tevkifat uygulanır. |
Yukarıda Yatırım Kuruluşu Varantları yönünden yapılan açıklamaların Yatırım Kuruluşu Sertifikaları için de geçerli olduğu değerlendirilmektedir.
| Gelir Türü | Stopaj Durumu | Beyan Durumu |
|---|---|---|
| Mükellef Dar |
Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan | nihai Stopaj |
| Kişilerin Gerçek |
varantlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja tabidir. Diğer | vergidir. |
| Kuruluşu Yatırım |
Yatırım Kuruluşu varantlarından (dayanak varlığı hisse | Beyanname |
| Varantlarından Elde | senedi veya hisse senedi endeksi dışında olan) elde edilen | verilmesi söz |
| Edilen Kazançlar | kazançlar üzerinden %10 tevkifat uygulanır. | konusu değildir. |
| Mükellef Dar |
Anonim, eshamlı komandit, limited şirket ve yatırım | nihai Stopaj |
| Kurumların Yatırım | fonlarının elde ettiği gelirlerde stopaj %0'dır. | Yıllık vergidir. |
| Kuruluşu | Diğer kurumlar (dernek, sendika, vakıf vb. gibi) açısından; | özel beyana ve |
| Varantlarından Elde | -Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan | tabi beyana |
| Edilen Kazançlar | varantlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja tabidir. | değildir. |
| -Diğer varantlardan (dayanak varlığı hisse senedi veya hisse | ||
| senedi endeksi dışında olan) elde edilen kazançlar üzerinden | ||
| %10 tevkifat uygulanır. |
9.3.2 Dar mükellef gerçek kişi ve kurumların menkul kıymet kazançlarının vergilendirilmesi
Yukarıda Yatırım Kuruluşu Varantları yönünden yapılan açıklamaların Yatırım Kuruluşu Sertifikaları için de geçerli olduğu değerlendirilmektedir.
GVKn'ye 5281 sayılı Kanunun 30'uncu maddesiyle eklenen Geçici 67'nci maddede, me kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması süretind edilen gelirler ile mevduat faizleri, repo gelirleri ve özel finans kurumlarından çlde edilen ge
MEN
75 10
endirilmesine yönelik düzenlemelere yer verilmiştir. Söz konusu düzenleme 1/1/2006-31/12/2025 tarihleri arasında uygulanacaktır.
Buna göre "Yatırım Kuruluşu Varantları ile Yatırım Kuruluşu Sertifikalarından elde edilen gelirler" vergi tevkifatına tabi olacaktır.
Gerçek kişilerin Yatırım Kuruluşu Varantlarından elde edilen kazançlar, GVKn'in geçici 67'nci maddesi kapsamında vergi kesintisine tabi olup yıllık Gelir Vergisi beyanına veya münferit beyana tabi değildir. Bahse konu kanun maddesine ilişkin vergi oranlarını belirleyen Bakanlar Kurulu Kararı'na göre; "tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca, paylara ve pay endekslerine dayalı olarak yapılan ve Borsa İstanbul'da işlem gören Yatırım Kuruluşu Varantlarından elde edilen kazançlarda vergi tevkifat oranı %0 olarak saptanmıştır". (22.07.2006 tarihli 2006/10731 sayılı Kararname). Bunların dışında kalan (dayanak varlıkları yurt dışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) varantlar için vergi kesintisi oranı %10'dur.
Kurumsal yatırımcılar yönünden "Yatırım Kuruluşu Varantlarından" elde edilen kazançlardaki vergi durumu da şöyledir:
Tam mükellef kurumlar tarafından elde edilen kazançlar, kurumlar vergisi matrahına dahil edilir. Türkiye'deki anonim, eshamlı komandit, limited şirket, yatırım fonları ve aynı mahiyetteki yurt dışı kurumların GVKn Geçici 67. madde kapsamında elde ettiği tüm gelir unsurlarında (mevduat ve repo faizi hariç) vergi kesintisi oranı %0'dır. Bu nitelikte olmayan diğer kurumlar (dernek, sendika, vakıf vb. gibi) açısından ise; dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan varantlardan elde edilen kazançlarda vergi kesintisi %0 oranında, dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olmayan (dayanak varlıkları yurt dışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) varant kazançlarında vergi kesintisi %10 oranında uygulanır.
Yukarıda Yatırım Kuruluşu Varantları yönünden yapılan açıklamaların Yatırım kuruluşu sertifikaları için de geçerli olduğu değerlendirilmektedir.
Katma Değer Vergisi Kanunu'nun İkinci Kısmında istisna edilen hususlara yer verilmektedir. Kanundaki 17. maddenin 4. fikrasının g bendine "... ... ... ... ... ........, Türkiye'de kurulu borsalarda işlem gören sermaye piyasası araçları ................... teslimi" vergiden istisnadır. Türkiye'de kurulu borsalarda işlem gören sermaye piyasası araçları olan "Yatırım Kuruluşu Varantları" ile "Yatırım Kuruluşu Sertifikaları"nın bu çerçevede elden çıkarılması KDV'den istisnadır.
6802 sayılı Gider Vergileri Kanunu'nun 29. maddesinde Banka ve Sigorta Muamelel Vergisi'nden müstesna durumlar açıklanmaktadır. Kanunun 29. maddesinin (p) berdin "Arbitraj muameleleri ile vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerine ilişkin myameleler muameleler sonucu lehe alınan paralar vergiden istisnadır."
DEGE
YATIRIM MENKU
19.01.2012 tarihli 89 Seri No'lu Gider Vergileri Genel Tebliği'nin E bendinde "Varantların Vergilendirilmesi"ne ilişkin aşağıdaki açıklama yer almaktadır.
"6802 sayılı Kanunun 29'uncu maddesinin (p) bendi uyarınca, Türkiye'de kurulu borsalarda gerçekleştirilen vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerine ilişkin muameleler ve bu muameleler sonucu lehe alınan paralar BSMV'den istisna edilmiştir. Hukuki açıdan opsiyon sözleşmelerinin dayanak varlık itibariyle sınırlandırılmış bir çeşidi olarak kabul edilen varantlar için de Türkiye'de kurulu bir borsada işlem görmeleri durumunda söz konusu istisnanın uygulanması gerekmektedir. Dolayısıyla, BIST'te işlem gören varantlara ilişkin muameleler ve bu muameleler sonucu lehe alınan paralar BSMV'den istisna olup, Türkiye'de kurulu borsalarda işlem gören opsiyonların vergilemesine yönelik açıklamalar, varantlar için de geçerli olacaktır."
Bu çerçevede Yatırım Kuruluşu Varantları ile Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının bu çerçevede Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi istisnası kapsamında olduğu değerlendirilmektedir.
7338 sayılı Veraset ve İntikal Vergisi Kanunu'na (VİVKn) göre Türkiye Cumhuriyeti tabiiyetinde bulunan şahıslara ait mallar ile Türkiye'de bulunan malların veraset tarikiyle veya herhangi bir suretle olursa olsun ivazsız bir tarzda bir şahıstan diğer şahsa intikali Veraset ve İntikal Vergisi'ne tabidir. "Mal" tabiri VİVKn'nun 2. maddesinin (b) bendinde "mülkiyete mevzu olabilen menkul ve gayrimenkul şeylerle mameleke girebilen sair bütün hakları ve alacaklar" olarak tanımlanmaktadır.
Veraset ve İntikal Vergisi'nin mükellefi, veraset tarikiyle veya ivazsız bir tarzda mal iktisabeden sahıstır. Bu kapsamda gerek Yatırım Kuruluşu Varantlarının ve gerekse Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının veraset veya ivazsız bir surette intikalinde Veraset ve İntikal Vergisi doğabilir. Bunun için beyanname verilmesi ve verginin ödenmesi yükümlülüğü söz konusu olabilir.
488 sayılı Damga Vergisi Kanunu'nun (DVKn) Ek (2) Sayılı Tablosu'nda Damga Vergisinden istisna edilen kağıtlar sıralanmaktadır.
Bu tablonun IV-19. maddesinde "Bankalar veya aracı kurumların taraf olduğu ya da bunlar aracılığıyla yapılan, belirli bir vadede önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte, ekonomik veya finansal göstergeye dayalı olarak düzenlenenler de dahil olmak üzere, para veya sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma, satma, değiştirme hak ve/veya yükümlülüğünü veren vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile bu sözleşmelere ilişkin olarak düzenlenen diğer kâğıtlar" vergiden istisna edilmektedir.
Tablonun IV-36. maddesinde de "Sermaye piyasası araçlarının ihracına ve ... ilişkin olarak düzenlenen makbuz ve kağıtlar, konut finansmanı kuruluşlarının konut finansmanı işlemleri ve i kuruluşların ipotekli sermaye piyasası araçları, varlık teminatlı menkul kıymetler finansmanı fonlarını temsilen menkul kıymet ihracı ve bu ihraca konu teminatlarla ilgili d düzenlenen makbuz ve kağıtlar." vergiden istisna edilmektedir.
YATINIM ME
Yatırım Kuruluşu Varantları ve Yatırım Kuruluşu Sertifikalarına ilişkin düzenlenecek ve taahhüt içerecek her türlü anlaşma, sözleşme vb. kağıtlar için Damga Vergisi değerlendirmelerinde, yatırımcıların Damga Vergisi Kanunu'nun hükümlerini dikkate almak suretiyle işlem tesis etmeleri tavsiye olunur.
Aşağıdaki belgeler Barbaros Mah., Ihlamur Blv. No:3 Ağaoğlu My Newwork, İç Kapı No:188 Ataşehir/İstanbul adresindeki ihraççının ve piyasa yapıcısının merkezi ve başvuru yerleri ile ihraççının internet sitesi (www.infoyatirim.com) ile Kamuyu Aydınlatma Platformunda (KAP) tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulmaktadır:
EKLER
Ek/1: Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 01/02/2024 tarihinde onaylanan İhraççı Bilgi Dökümanı kapsamında daha önce ihraç edilen yatırım kumilusu yarant ye sertifikalamna iliskin hiloiler:
| Vade Tutar(TL) KAPta Yayınlanma Tarihi |
Halka Arz 1,000,000 02/02/2024 |
Halka Arz 7,000,000 26/02/2024 |
Halka Arz 12,000,000 18/03/2024 |
Halka Arz 20,000,000 01/04/2024 |
Halka Arz 20,000,000 06/05/2024 |
Halka Arz 20,000,000 03/06/2024 |
Halka Arz 20,000,000 02/07/2024 |
Halka Arz 20,000,000 06/08/2024 |
Halka Arz 10,000,000 12/08/2024 |
Halka Arz 20,000,000 10/09/2024 |
Halka Arz 15,000,000 09/10/2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| lhraç Tarihi | 13/02/202 | 27/02/202 | 19/03/202 | 02/04/202 | 07/05/202 | 04/06/202 | 03/07/202 | 07/08/202 | 13/08/202 | 11/09/202 | 09/10/202 | |
| ronfann mykiir viimanimyynin ymb a y mwyddiadau ym | Tertip Numarası | 1. Tertip | 2. Tertip | 3. Tertip | 4. Tertip | 5. Tertip | 6. Tertip | 7. Tertip | 8. Tertip | 9. Tertip | 10. Tertip | 11. Tertip |
ISIN kodu, dayanak varlığı/göstergesi, vadesi, satış süresi, işleme koyma tarihi, işleme koyma fiyatı, son işlem tarihi, katsayısı, ihraç miktarı ve Ek/2: İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantların tipi, kullanım hakkını sadece vade sonu veren Avrupa tipidir, itibari değeri 0,01 TL (1 Kuruş)'dir, uzlaşı şekli nakit uzlaşıdır ve artık değerleri yoktur. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantların türü, ihraç nominal değeri, tablo şeklinde aşağıda yer almaktadır:
| Kisa kodu | ISIN | Türü | Varlık/Gösterge Dayanak |
Koyma Isleme Fiyatı |
Dönüşüm Oranı | Tarihi Thrac |
ilk İşlem Tarihi |
Son Islem Tarihi |
Vadesi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| [ZIBK.V TRWINFM28259 Alim Varanti | XU030 | 14000 | Bindebir (0,001) | $24/10/2024$ 25/10/2024 31/12/2024 31/12/2024 | |||||
| IZ1BL.V TRWINFM28267 Alim Varanti | XU030 | 13000 | Bindebir (0,001) | 24/10/2024 25/10/2024 31/12/2024 31/12/202 | |||||
| $\overline{Z}$ : BNAX, TRWINFM28275 Alm Varantı | XU030 | 12000 | Bindebir (0,001) | 24/10/2024 25/10/2024 31/12/2024 31/12/202 | |||||
| WEAL V NEW NEW 28283 Alm Varantı | XU030 | 11000 | Bindebir (0,001) | 24/10/2024 25/10/2024 31/12/2024 31/12/202 | |||||
| $\mathbf{a}$ | Barbaros Manitos Minami Minami Manitage No. 88 INFO YATIRIM MENIOUI DISSERLERAS Dominical Landship STARBUI |
SPEC
16,692,12,75
fr:Skt tko 21168
DOILION
123011
| 2.500.00 | NATISET | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Yüzdeikidir (0,02) | 28.00 | ONS GÜMÜŞ | Satım Varantı | TRWINFM28531 | AGIPEV |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Yüzdeikidir (0,02) | 30.00 | ONS GÜMÜŞ | Satım Varantı | TRWINFM28523 | AGIPD.V |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Yüzdeikidir (0,02) | 32.00 | ONS GÜMÜŞ | Satım Varantı | TRWINFM28515 | AGIPC.V |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Yüzdeikidir (0,02) | 34.00 | $\approx$ ONS GUMI |
Satım Varantı | TRWINFM28507 | AGIPB.V |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Yüzdeikidir (0,02) | 36.00 | ONS GÜMÜŞ | Satım Varantı | TRWINFM28499 | AGIPAV |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Yüzdeikidir (0,02) | 34.00 | ONS GÜMÜŞ | Alim Varantı | TRWINFM28481 | AGIAEV |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Yüzdeikidir (0,02) | 36.00 | ONS GÜMÜŞ | Alim Varantı | TRWINFM28473 | AGIAD.V |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Yüzdeikidir (0,02) | 38.00 | ONS GÜMÜŞ | Alım Varantı | TRWINFM28465 | AGIAC.V |
| 30/12/2024 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Yüzdeikidir (0,02) | 40.00 | ONS GÜMÜŞ | Alim Varantı | TRWINFM28457 | AGIAB.V |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Yüzdeikidir (0,02) | 42.00 | ONS GÜMÜŞ | Alim Varantı | TRWINFM28440 | AGIAA.V |
| 30/12/2024 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Onbindeüçtür (0,0003) | 2250 | ONS ALTIN | TRWINFM28432 SatimVaranti | AXIPE.V | |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Onbindeüçtür (0,0003) | 2400 | ONS ALTIN | Satım Varantı | TRWINFM28424 | AXIPD.V |
| 30/12/2024 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Onbindeüçtür (0,0003) | 2500 | ONS ALTIN | Satım Varantı | TRWINFM28416 | AXIPC.V |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Onbindeüçtür (0,0003) | 2700 | ONSALTIN | TRWINFM28408 SatunVarantı | AXIPB.V | |
| 30/12/2024 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Onbindeüçtür (0,0003) | 2900 | ONS ALTIN | Satım Varantı | TRWINFM28390 | AXIPA.V |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Onbindeüçtür (0,0003) | 2700 | ONS ALTIN | Alim Varantı | TRWINFM28382 | AXIAEV |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Onbindeüçtür (0,0003) | 2900 | ONS ALTIN | Alım Varantı | TRWINFM28374 | AXIAD.V |
| 30/12/2024 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Onbindeüçtür (0,0003) | 3100 | ONS ALTIN | Alim Varantı | TRWINFM28366 | AXIAC.V |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Onbindeüçtür (0,0003) | 3250 | ONS ALTIN | Alim Varantı | TRWINFM28358 | AX1AB.V |
| 30/12/202 | 30/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Onbindeüçtür (0,0003) | 3400 | ONS ALTIN | Alim Varantı | TRWINFM28341 | AX1AA.V |
| 31/12/202 | 31/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Bindebir (0,001) | 8000 | XU030 | Satım Varantı | TRWINFM28333 | IZIOF.V |
| 31/12/2024 | 31/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Bindebir (0,001) | 9000 | XU030 | SatımVarantı | TRWINFM28325 | IZIQE.V |
| 31/12/202 | 31/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Bindebir (0,001) | 10000 | XU030 | Satım Varantı | TRWINFM28317 | IZIQD.V |
| 31/12/202 | 31/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Bindebir (0,001) | 11000 | XU030 | Satım Varantı | TRWINFM28309 | IZIOC.V |
| 31/12/2024 | 31/12/2024 | 25/10/2024 | 24/10/2024 | Bindebir (0,001) | 10000 | XU030 | Alim Varantı | TRWINFM28291 | IZIBO.V |
ř
$\overline{41}$
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.