Quarterly Report • Sep 20, 2024
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
HAT-SAN GEMİ İNŞAA BAKIM ONARIM DENİZ NAKLİYAT SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
HALKA ARZ FİYAT TESPİT RAPORUNA İLİŞKİN DEĞERLENDİRME RAPORU
20 Eylül 2024
Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK", "Kurul") tarafından yayımlanan VII-128.1 nolu Pay Tebliği'nin ("Tebliğ") 29. maddesinin 1. fıkrası uyarınca halka arz edilecek payların satış fiyatının borsa fiyatından farklı veya nominal değerinden yüksek olması durumunda, söz konusu satış fiyatı ve bu fiyatın hesaplanmasında kullanılan yöntemlere ilişkin olarak halka arzda satışa aracılık eden yetkili kuruluşça hazırlanan fiyat tespit raporu, halka arzın başlayacağı tarihten en az üç gün önce Kurul'un ilgili düzenlemeleri çerçevesinde Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda ("KAP") ilan edilir. Payların halka arzının konsorsiyum aracılığıyla gerçekleştirilmesi durumunda, fiyat tespit raporu konsorsiyum lideri ya da eş lider tarafından hazırlanır. Tebliğ gereği, Hat-San Gemi İnşaa Bakım Onarım Deniz Nakliyat Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Şirket", "Hatsan Gemi", "HATSN") için İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ("Aracı Kurum", "İnfo Yatırım") tarafından hazırlanan fiyat tespit raporu 08.09.2023 tarihinde KAP'ta yayımlanmış olup, Şirket payları 22.09.2023 tarihinden itibaren BİST'te işlem görmeye başlamıştır.
Buna ek olarak, Tebliğ'in 29. maddesinin 4. fıkrası uyarınca, "Payların ilk halka arzında fiyat tespit raporunu hazırlayan halka arzda satışa aracılık eden kuruluşun, payların borsada işlem görmeye başlamasından sonraki bir yıl içinde en az iki değerlendirme raporu hazırlaması zorunludur. İki değerlendirme raporunun düzenlenmesi durumunda; ilk raporun payların borsada işlem görmeye başlamasından altı ay sonra yapılması ve ikinci rapor ile ilk rapor arasındaki sürenin asgari olarak dört ay olması ve bu raporlarda halka arz fiyatı ile borsa fiyatı arasındaki farklılıkların nedeni hakkında değerlendirmelerde bulunulması zorunludur. İkiden fazla beşten az değerlendirme raporu düzenlenmesi durumunda ise, bu raporlar arasında asgari olarak üç ay bulunması zorunludur. Bu fıkra çerçevesinde hazırlanan raporların KAP'ta ortaklığa ilişkin bölümde ve halka arzda satışa aracılık eden yetkili kuruluşun internet sitesinde yayımlanması zorunludur."
İşbu rapor, Tebliğ'in 29. maddesinin 4. fıkrası uyarınca hazırlanmış olup, amacı Hatsan Gemi'nin nihai halka arz fiyatı ile halka arz sonrasındaki 19.09.2024 tarihli borsa fiyatı arasındaki farkın olası nedenlerini açıklamaktadır. İşbu rapor değere ilişkin herhangi bir görüş içermemekte olup, raporda yer alan değerlendirmeler herhangi bir tavsiye niteliği taşımamaktadır.
08.09.2023 tarihinde KAP'ta yayımlanan 26.07.2023 tarihli fiyat tespit raporunda ("Fiyat Tespit Raporu", "Rapor") Şirket'in 2020, 2021, 2022 ve 2023/03 dönemlerine ilişkin finansal verileri baz alınarak Piyasa Çarpanları Yöntemi ve İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) Yöntemi kullanılmış olup her bir yöntem eşit oranda (%50) ağırlıklandırılmıştır.
Piyasa Çarpanları Analizinde;
Fiyat / Kazanç (F/K)
Firma Değeri / Faiz Vergi Amortisman Öncesi Kar (FD/FAVÖK) çarpanları kullanılmıştır.
İndirgenmiş Nakit Akımları Analizinde 2023-2028 yılları arası öngörülere yer verilmiştir.
| Değerleme Yöntemleri | Değer (Milyon TL) | Ağırlıklandırma | Pay Başı Değer (TL) |
|---|---|---|---|
| İNA Değeri | 5.886 | %50,0 | 31,30 |
| Yurtdışı Benzerler | 5.881 | %30,0 | 31,28 |
| BİST Sınai | 3.141 | %20,0 | 16,70 |
| Hedef Değer | 5.335 | 28,37 | |
| Halka Arz İskontosu | %20,3 | ||
| Halka Arz Fiyatı | 4.250 | 22,60 |
Değerleme yöntemleri ve sonuçları aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.
İNA ve piyasa çarpanlarının eşit olarak ağırlıklandırılması sonucunda Hatsan Gemi'nin 5.335 milyon TL olarak hesaplanan değer üzerinden %20,3 oranında halka arz iskontosu uygulanarak nihai şirket değeri 4.250 milyon TL ve halka arz fiyatı 22,60 TL olarak belirlenmiştir.
Şirketin 04.05.2024 tarihinde açıklamış olduğu 31.12.2023 tarihli finansalları ile İnfo Yatırım'ın 08.09.2023 tarihinde yayımladığı 26.07.2023 tarihli fiyat tespit raporu arasındaki varsayımlar ile gerçekleşmelerin özet gösterimi aşağıda yer almaktadır.
Şirketin değerlemeye esas varsayımları TMS 29 Kapsamındaki Enflasyon Muhasebesi hariç verilere göre dikkate alındığı için hem açıklanan finansallara göre hem de TMS 29 Kapsamındaki Enflasyon Muhasebesi uygulanmamış finansallar ışığında gerçekleşme oranları gösterilmiştir. Özetle değerlemeye esas varsayımlara göre Şirketin enflasyon muhasebesi uygulanmamış verilere göre beklentilerin %11,3 üzerinde gerçekleşme yaşandığı, enflasyon muhasebesi uygulanmış veriler ışığında da beklentilerin %26,7 üzerinde kalındığı görülmektedir.
| (Milyon TL) | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2023 / 31.12.2022 Değişim |
31.12.2023 Tahmini |
Gerçekleşme Oranı |
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 2.253,1 | 2.262,5 | 0,4% | 1.736,5 | 130,3% |
| Satışların Maliyeti | 1.348,4 | 1.734,3 | 28,6% | 1.277,0 | 135,8% |
| Brüt Kar | 904,6 | 528,2 | -41,6% | 459,5 | 114,9% |
| Brüt Kar Marjı | 40,2% | 23,3% | 26,5% | ||
| Faaliyet Giderleri | 132,3 | 122,9 | -7,1% | 77,5 | 158,5% |
| Esas Faaliyet Karı | 772,3 | 405,3 | -47,5% | 382,0 | 106,1% |
| Esas Faaliyet Kar Marjı | 34,3% | 17,9% | 22,0% | ||
| FAVÖK | 866,6 | 539,3 | -37,8% | 425,8 | 126,7% |
| FAVÖK Marjı | 38,5% | 23,8% | 24,5% |
TMS 29 enflasyon muhasebesi uygulanmış verilere göre;
Kaynak: Bağımsız Denetim Raporu
Şirketin 2022 yılında 2.253,1 milyon TL olan hasılatı 2023 yılında %0,4 artışla 2.262,5 milyon TL'ye yükselirken, aynı dönemde satışların maliyetindeki %28,6'lık artış doğrultusunda brüt karı 2022 yılına göre %41,6 azalışla 528,2 milyon TL'ye gerilemiştir. 2022 yılında %40,2 olan brüt kar marjı 2023 yılında %23,3'e gerilemiştir.
2022 yılında 132,3 milyon TL olan faaliyet giderleri 2023 yılında %7,1 azalışla 122,9 milyon TL'ye gerilemiştir.
Şirketin esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderler hariç esas faaliyet karı 2022 yılındaki 772,3 milyon TL'den 2023 yılında %47,5 azalışla 405,3 milyon TL'ye gerilerken, 2022 yılında %34,3 olan esas faaliyet kar marjı 2023 yılında %17,9'a gerilemiştir.
Şirketin FAVÖK'ü 2022 yılında 866,6 milyon TL iken, 2023 yılında %37,8 azalışla 539,3 milyon TL'ye gerilemiştir. FAVÖK marjı ise 2022 yılındaki %38,5'ten 2023 yılında %23,8'e gerilemiştir.
Enflasyon muhasebesi uygulanmış veriler dikkate alındığında, 2023 yılı için öngörülen 425,8 milyon TL'lik FAVÖK hedefinin %26,7 üzerinde performans gösterildiği görülmektedir.
| (Milyon TL) | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2023 / 31.12.2022 Değişim |
31.12.2023 Tahmini |
Gerçekleşme Oranı |
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 1.132,4 | 1.802,9 | 59,2% | 1.736,5 | 103,8% |
| Satışların Maliyeti | 598,0 | 1.273,8 | 113,0% | 1.277,0 | 99,7% |
| Brüt Kar | 534,4 | 529,1 | -1,0% | 459,5 | 115,1% |
| Brüt Kar Marjı | 47,2% | 29,3% | 26,5% | ||
| Faaliyet Giderleri | 68,7 | 100,2 | 45,9% | 77,5 | 129,3% |
| Esas Faaliyet Karı | 465,7 | 428,9 | -7,9% | 382,0 | 112,3% |
| Esas Faaliyet Kar Marjı | 41,1% | 23,8% | 22,0% | ||
| FAVÖK | 494,3 | 473,7 | -4,2% | 425,8 | 111,3% |
| FAVÖK Marjı | 43,6% | 26,3% | 24,5% |
TMS 29 enflasyon muhasebesi uygulanmamış verilere göre;
Kaynak: Şirket
Şirketin 2022 yılında 1.132,4 milyon TL olan hasılatı 2023 yılında %59,2 artışla 1.802,9 milyon TL'ye yükselirken, aynı dönemde satışların maliyetindeki %113,0'lük artış doğrultusunda brüt karı 2022 yılına göre %1,0 azalışla 529,1 milyon TL'ye gerilemiştir.
2022 yılında %47,2 olan brüt kar marjı 2023 yılında %29,3'e gerilemiştir.
2022 yılında 68,7 milyon TL olan faaliyet giderleri 2023 yılında %45,9 artışla 100,2 milyon TL'ye yükselmiştir.
Şirketin esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderler hariç esas faaliyet karı 2022 yılındaki 465,7 milyon TL'den 2023 yılında %7,9 azalışla 428,9 milyon TL'ye gerilerken, 2022 yılında %41,1 olan esas faaliyet kar marjı 2023 yılında %23,8'e gerilemiştir.
Şirketin FAVÖK'ü 2022 yılında 494,3 milyon TL iken, 2023 yılında %4,2 azalışla 473,7 milyon TL'ye gerilemiştir. FAVÖK marjı ise 2022 yılındaki %43,6'dan 2023 yılında %26,3'e gerilemiştir.
Değerlemeye esas olan enflasyon muhasebesi uygulanmamış veriler dikkate alındığında 2023 yılı için öngörülen 425,8 milyon TL'lik FAVÖK'ün %11,3 üzerinde performans gösterildiği görülmektedir.
Özetle değerlemeye esas varsayımlara göre Şirketin enflasyon muhasebesi uygulanmamış verilere göre FAVÖK hedefinin %11,3, enflasyon muhasebesi uygulanmış veriler ışığında da beklentilerin %26,7 üzerinde gerçekleşme yaşandığı görülmektedir.
Şirketin 07.09.2024 tarihinde açıklamış olduğu 30.06.2024 tarihli finansalları ile İnfo Yatırım'ın 08.09.2023 tarihinde yayımladığı 26.07.2023 tarihli fiyat tespit raporu arasındaki varsayımlar ile gerçekleşmelerin özet gösterimi aşağıda yer almaktadır.
Şirketin değerlemeye esas varsayımları TMS 29 Kapsamındaki Enflasyon Muhasebesi hariç verilere göre dikkate alındığı için hem açıklanan finansallara göre hem de TMS 29 Kapsamındaki Enflasyon Muhasebesi uygulanmamış finansallar ışığında gerçekleşme oranları gösterilmiştir. Özetle değerlemeye esas varsayımlara göre Şirketin enflasyon muhasebesi uygulanmamış veriler ışığında beklentilerin %16,6'sının gerçekleştiği, enflasyon muhasebesi uygulanmış verilere göre FAVÖK hedefinin %0,2'sinin gerçekleştiği görülmektedir.
| (Milyon TL) | 30.06.2023 | 30.06.2024 | 30.06.2024 / 30.06.2023 Değişim |
31.12.2024 Tahmini |
Gerçekleşme Oranı |
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 1.439,1 | 1.175,6 | -18,3% | 3.563,9 | 33,0% |
| Satışların Maliyeti | 1.112,3 | 1.188,9 | 6,9% | 2.878,3 | 41,3% |
| Brüt Kar | 326,8 | -13,4 | a.d. | 685,6 | -1,9% |
| Brüt Kar Marjı | 22,7% | -1,1% | 19,2% | ||
| Faaliyet Giderleri | 58,0 | 90,2 | 55,5% | 145,0 | 62,2% |
| Esas Faaliyet Karı | 268,8 | -103,5 | a.d. | 540,6 | -19,2% |
| Esas Faaliyet Kar Marjı | 18,7% | -8,8% | 15,2% | ||
| FAVÖK | 351,3 | 1,2 | -99,7% | 609,1 | 0,2% |
| FAVÖK Marjı | 24,4% | 0,1% | 17,1% |
TMS 29 enflasyon muhasebesi uygulanmış verilere göre;
Şirketin 2023 yılının ilk 6 aylık döneminde 1.439,1 milyon TL olan hasılatı 2024 yılının aynı döneminde %18,3 azalışla 1.175,6 milyon TL'ye gerilerken, aynı dönemde satışların
maliyetindeki %6,9'luk artış doğrultusunda brüt karı 2023 yılının ilk 6 aylık döneminde 326,8 milyon TL iken 2024 yılının aynı döneminde 13,4 milyon TL brüt zarar yazılmıştır.
2023 yılının ilk 6 aylık döneminde %22,7 olan brüt kar marjı 2024 yılının aynı döneminde -%1,1 olarak gerçekleşmiştir.
2023 yılının ilk 6 aylık döneminde 58,0 milyon TL olan faaliyet giderleri 2024 yılının aynı döneminde %55,5 artışla 90,2 milyon TL'ye yükselmiştir.
Şirketin esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderler hariç 2023 yılının ilk 6 ayında 268,8 milyon TL faaliyet karı bulunmakta iken 2024 yılının aynı döneminde 103,5 milyon TL esas faaliyet zararı elde edilmiştir. 2023 yılının ilk 6 aylık döneminde %18,7 olan esas faaliyet kar marjı 2024 yılının aynı döneminde -%8,8 olarak gerçekleşmiştir.
Şirketin FAVÖK'ü 2023 yılının ilk 6 aylık döneminde 351,3 milyon TL iken, 2024 yılının aynı döneminde %99,7 azalışla 1,2 milyon TL'ye gerilemiştir. FAVÖK marjı ise 2023 yılının ilk 6 aylık dönemindeki %24,4'ten 2024 yılının aynı döneminde %0,1'e gerilemiştir.
Söz konusu veriler dikkate alındığında 2024 yılı için öngörülen 609,1 milyon TL'lik FAVÖK'ün 2024 yılının ilk 6 aylık dönemi itibarıyla %0,2'si gerçekleştirilmiş olup Şirket faaliyetlerinin mevsimsellik içermesi, bununla birlikte TL maliyetlerdeki artışa karşılık satışlar döviz cinsinden yapılması ve döviz kurlarındaki artış oranının sınırlı kalması doğrultusunda marjlarda görülen daralma nedeniyle gerçekleşmelerin ilk 6 ay itibarıyla beklentilerin altında kaldığı görülmektedir.
| (Milyon TL) | 30.06.2023 | 30.06.2024 | 30.06.2024 / 30.06.2023 Değişim |
31.12.2024 Tahmini |
Gerçekleşme Oranı |
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 801,1 | 1.103,7 | 37,8% | 3.563,9 | 31,0% |
| Satışların Maliyeti | 585,7 | 951,4 | 62,4% | 2.878,3 | 33,1% |
| Brüt Kar | 215,3 | 152,3 | -29,3% | 685,6 | 22,2% |
| Brüt Kar Marjı | 26,9% | 13,8% | 19,2% | ||
| Faaliyet Giderleri | 31,2 | 85,5 | 174,3% | 145,0 | 59,0% |
| Esas Faaliyet Karı | 184,2 | 66,8 | -63,7% | 540,6 | 12,4% |
| Esas Faaliyet Kar Marjı | 23,0% | 6,1% | 15,2% | ||
| FAVÖK | 206,0 | 101,1 | -50,9% | 609,1 | 16,6% |
| FAVÖK Marjı | 25,7% | 9,2% | 17,1% |
TMS 29 enflasyon muhasebesi uygulanmamış verilere göre;
Şirketin 2023 yılının ilk 6 aylık döneminde 801,1 milyon TL olan hasılatı 2024 yılının aynı döneminde %37,8 artışla 1.103,7 milyon TL'ye yükselirken, aynı dönemde satışların maliyetindeki %62,4'lük artış doğrultusunda brüt karı 2023 yılının ilk 6 aylık dönemine göre %29,3 azalışla 152,3 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
2023 yılının ilk 6 ayında %26,9 olan brüt kar marjı 2024 yılının aynı döneminde %13,8'e gerilemiştir.
2023 yılının ilk 6 ayında 31,2 milyon TL olan faaliyet giderleri 2024 yılının aynı döneminde %174,3 artışla 85,5 milyon TL'ye yükselmiştir.
Şirketin esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderler hariç esas faaliyet karı 2023 yılının ilk 6 aylık dönemindeki 184,2 milyon TL'den 2024 yılının aynı döneminde %63,7 azalışla 66,8 milyon TL'ye gerilerken, 2023 yılının ilk 6 ayında %23,0 olan esas faaliyet kar marjı 2024 yılının aynı döneminde %6,1'e gerilemiştir.
Şirketin FAVÖK'ü 2023 yılının ilk 6 aylık döneminde 206,0 milyon TL iken, 2024 yılının aynı döneminde %50,9 azalışla 101,1 milyon TL'ye gerilemiştir. FAVÖK marjı ise 2023 yılının ilk 6 aylık dönemindeki %25,7'den 2024 yılının aynı döneminde %9,2'ye gerilemiştir.
Değerleme esas enflasyon muhasebesi uygulanmamış veriler dikkate alındığında 2024 yılı için öngörülen 609,1 milyon TL'lik FAVÖK'ün 2024 yılının ilk 6 aylık dönemi itibarıyla %16,6'sı gerçekleştirilmiş olup Şirket faaliyetlerinin mevsimsellik içermesi, bununla birlikte TL maliyetlerdeki artışa karşılık satışlar döviz cinsinden yapılması ve döviz kurlarındaki artış oranının sınırlı kalması doğrultusunda marjlarda görülen daralma nedeniyle gerçekleşmelerin ilk 6 ay itibarıyla beklentilerin altında kaldığı görülmektedir. Yılın ikinci yarısındaki Şirket faaliyetlerindeki gerçekleşmelere göre yıl sonu verilerinin dikkate alınarak beklentilere göre değerlendirme yapılması yerinde olabilecektir.
| Finansal Durum Tablosu (TL) | 30.06.2024 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|
| Dönen Varlıklar | 3.012.952.063 | 2.274.537.348 | 821.009.516 | 295.761.214 |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 307.254.602 | 1.028.463.354 | 491.827.189 | 15.390.072 |
| Finansal Yatırımlar | 889.408.905 | 4.456 | 0 | 0 |
| Ticari Alacaklar | 416.866.942 | 361.931.852 | 88.861.134 | 16.887.399 |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 2.570.459 | 2.774.773 | 58.747 | 3.675 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 414.296.483 | 359.157.079 | 88.802.387 | 16.883.724 |
| Diğer Alacaklar | 5.376.312 | 3.225.126 | 1.981.258 | 10.362.230 |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 986.454 | 986.454 | 1.683.810 | 1.730.851 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 4.389.858 | 2.238.672 | 297.448 | 8.631.379 |
| Sözleşme Varlıkları | 145.963.430 | 153.687.177 | 0 | 183.346.006 |
| Stoklar | 933.343.058 | 241.499.517 | 102.660.083 | 26.831.132 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 215.336.247 | 399.731.898 | 72.373.070 | 14.530.815 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş | 192.282.716 | 386.166.743 | 72.373.070 | 14.530.815 |
| Giderler | ||||
| İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 23.053.531 | 13.565.155 | 0 | 0 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 7.795.445 | 4.734.869 | 1.487.419 | 277.012 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 91.607.122 | 81.259.099 | 61.819.363 | 28.136.548 |
| Duran Varlıklar | 3.097.695.355 | 2.557.775.415 | 2.046.159.964 | 559.051.595 |
| Finansal Yatırımlar | 94.879.917 | 75.079.564 | 71.488.681 | 20.376.060 |
| Ticari Alacaklar | 0 | 0 | 14.495.641 | 0 |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 0 | 0 | 14.495.641 | 0 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Diğer Alacaklar | 710.297 | 569.445 | 149.036 | 23.670 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 710.297 | 569.445 | 149.036 | 23.670 |
|---|---|---|---|---|
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 46.459.546 | 4.369.475 | 0 | 0 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 0 | 0 | 0 | 88.892.500 |
| Maddi Duran Varlıklar | 2.669.966.301 | 2.082.979.758 | 1.958.941.657 | 449.293.383 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 146.452 | 351.998 | 1.084.949 | 453.975 |
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 146.452 | 351.998 | 1.084.949 | 453.975 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 0 | 6.618 | 0 | 12.007 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 285.532.842 | 394.418.557 | 0 | 0 |
| Toplam Varlıklar | 6.110.647.418 | 4.832.312.763 | 2.867.169.480 | 854.812.809 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 2.199.714.704 | 1.295.757.126 | 697.316.343 | 370.348.214 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 9.557.190 | 10.131.099 | 12.939.671 | 1.668.915 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli | ||||
| Kısımları | 235.495.217 | 181.977.865 | 193.225.885 | 266.550.709 |
| Diğer Finansal Yükümlülükler | 359.486 | 313.594 | 232.734 | 126.754 |
| Kısa Vadeli Kiralama Yükümlülükleri | 9.578.819 | 1.433.797 | 0 | 0 |
| Ticari Borçlar | 215.173.538 | 191.122.057 | 166.819.565 | 83.394.855 |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 1.283.908 | 3.322.041 | 0 | 0 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 213.889.630 | 187.800.016 | 166.819.565 | 83.394.855 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında | ||||
| Borçlar | 20.985.031 | 16.367.739 | 7.581.876 | 2.645.550 |
| Diğer Borçlar | 1.758.656 | 1.348.643 | 2.047.800 | 1.891.840 |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 1.758.603 | 1.348.590 | 2.047.800 | 1.534.887 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 53 | 53 | 0 | 356.953 |
| Ertelenmiş Gelirler | 1.583.346.997 | 801.748.055 | 293.893.667 | 1.715.900 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 87.176.172 | 49.536.696 | 9.408.767 | 5.547.233 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar |
3.345.393 | 2.927.979 | 0 | 0 |
| Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 83.830.779 | 46.608.717 | 9.408.767 | 5.547.233 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 36.283.598 | 41.777.581 | 11.166.378 | 6.806.458 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 667.600.658 | 813.284.898 | 1.000.973.665 | 416.931.789 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 505.248.756 | 568.077.253 | 793.840.959 | 403.565.559 |
| Diğer Borçlar | 0 | 0 | 0 | 1.701.217 |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 0 | 0 | 0 | 1.666.467 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 0 | 0 | 0 | 34.750 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 12.324.109 | 10.559.202 | 4.228.484 | 1.146.002 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun | ||||
| Vadeli Karşılıklar | 12.324.109 | 10.559.202 | 4.228.484 | 1.146.002 |
| Uzun Vadeli Kiralama Yükümlülükleri | 13.515.535 | 1.865.098 | 0 | 0 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 136.512.258 | 232.783.345 | 202.904.222 | 10.519.011 |
| Özkaynaklar | 3.243.332.056 | 2.723.270.739 | 1.168.879.472 | 67.532.806 |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 3.243.332.056 | 2.723.270.739 | 1.168.879.472 | 58.818.742 |
| Ödenmiş Sermaye | 221.500.000 | 221.500.000 | 188.037.093 | 18.037.093 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 312.106.243 | 206.291.913 | 202.961.521 | 22.876 |
| Dönemde Ödenen Kar Payı Avansları | 0 | 0 | -404.762.929 | 0 |
| Paylara İlişkin Primler / İskontolar | 991.335.667 | 794.753.411 | 0 | 0 |
| Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler | 53.187.804 | 42.640.641 | 17.943.880 | 849.849 |
| Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler | -1.971.612 | -2.402.782 | 0 | 0 |
| Tanımlanmış Fayda planları Yeniden Ölçüm | ||||
| Kazanç/ Kayıpları | -1.971.612 | -2.402.782 | 0 | 0 |
| Geçmiş Yıllar Karları / Zararları | 1.821.739.153 | 735.240.217 | 464.455.331 | 32.949.359 |
| Net Dönem Karı (Zararı) | -154.565.199 | 725.247.339 | 700.244.576 | 6.959.565 |
| Azınlık Payları | 8.714.064 | |||
| Toplam Kaynaklar | 6.110.647.418 | 4.832.312.763 | 2.867.169.480 | 854.812.809 |
| Kar veya Zarar Kısmı (TL) | 30.06.2024 | 30.06.2023 | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 1.175.574.525 | 1.439.096.485 | 2.262.460.749 | 2.253.061.284 | 458.095.747 |
| Satışların Maliyeti (-) | -1.188.925.516 | -1.112.324.188 | -1.734.305.314 | -1.348.444.672 | -378.142.047 |
| Brüt Kar | -13.350.991 | 326.772.297 | 528.155.435 | 904.616.612 | 79.953.700 |
| Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) |
-68.046.541 | -34.689.109 | -82.236.152 | -95.754.178 | -11.263.027 |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | -22.136.222 | -23.310.987 | -40.625.322 | -36.564.622 | -11.647.765 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler |
417.410.077 | 203.990.756 | 349.543.227 | 166.201.849 | 16.105.687 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) |
-315.956.073 | -48.252.275 | -162.148.085 | -171.980.178 | -56.061.704 |
| Esas Faaliyet Karı | -2.079.750 | 424.510.682 | 592.689.103 | 766.519.483 | 17.086.891 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler |
30.163.748 | 7.198.048 | 40.602.747 | 54.717.358 | 42.281.433 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) |
-20.927.868 | 0 | 0 | -121.123.397 | 0 |
| Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı |
7.156.130 | 431.708.730 | 633.291.850 | 700.113.444 | 59.368.324 |
| Finansman Gelirleri | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Finansman Giderleri (-) | -43.092.867 | -333.642.851 | -330.375.990 | -190.608.487 | -40.036.976 |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) |
-45.694.051 | 116.270.314 | 98.676.161 | 276.616.594 | 0 |
| Vergi Öncesi Kar/(Zarar) | -81.630.788 | 214.336.193 | 401.592.021 | 786.121.551 | 19.331.348 |
| Vergi Gideri | -72.934.411 | -122.065.522 | 323.655.318 | -114.475.539 | -8.501.002 |
| Dönem Vergi Gideri | -20.681.811 | -72.834.700 | -40.884.117 | 0 | -452.305 |
| Ertelenmiş Vergi (Geliri)/Gideri |
-52.252.600 | -49.230.822 | 364.539.435 | -114.475.539 | -8.048.697 |
| Net Dönem Karı/(Zararı) | -154.565.199 | 92.270.671 | 725.247.339 | 671.646.012 | 10.830.346 |
| Dönem Karının Dağılımı | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 0 | 0 | 0 | 28.598.564 | 3.870.781 |
| Ana Ortaklık Payları | -154.565.199 | 92.270.671 | 725.247.339 | 643.047.448 | 6.959.565 |
Hatsan Gemi payları, 22.09.2023 tarihinde HATSN kodu ile Borsa İstanbul Yıldız Pazarda işlem görmeye başlamıştır. HATSN 22,60 TL'den halka arz edilmiş olup, 19.09.2024 tarihi itibarıyla pay kapanış fiyatı 46,60 TL olmuştur.
Aşağıdaki grafikte HATSN ile BİST-100 Endeksinin Şirket paylarının borsada işlem görmeye başladığı tarihten itibaren göstermiş oldukları performans grafiği yer almaktadır. Buna göre HATSN payları 19.09.2024 tarihli 46,60 TL kapanış fiyatı ile halka arz fiyatının %106,2 üzerine çıkarken, BİST-100 Endeksinde ise aynı periyotta %24,7'lik artış yaşanmıştır. Bu doğrultuda HATSN'ın BİST-100 Endeksine göre rölatif performansı %65,4 daha yüksek gerçekleşmiştir.
Sonuç olarak, Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren payları %106,2 oranında prim yapmış olan Hatsan Gemi, işlem görmeye başladığı tarihten itibaren gösterge endeksin üzerinde performans sergilemiştir.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.