Infinity Stone Ventures Corp. — Capital/Financing Update 2022

Mar 17, 2022

BILLETS À COUPON REMBOURSABLES PAR ANTICIPATION CIBC LIÉS À UN PORTEFEUILLE D'ACTIONS EUROPÉENNES, SÉRIE 5 (CATÉGORIE F)

Billets avec capital à risque – Échéant le 31 mars 2027

Daté du 17 mars 2022

Un prospectus préalable de base définitif contenant de l'information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l'autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces et de chacun des territoires du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir l'information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d'investissement.

Liés à cinq sociétés européennes

Paiements de coupon semestriels éventuels de 5,50 % (11,00 % par année)

Clause d'appel au remboursement semestriel (à compter de mars 2023) Protection éventuelle du capital de 30,00 %

Points saillants du placement

Monnaie

Libellés en dollars canadiens

Portefeuille de référence

Les actions ordinaires des cinq sociétés européennes inscrites à la cote des bourses indiquées ci-après :

Société de référence	Bourse
Airbus SE	Euronext (Paris) : AIR
BASF SE	Börse Frankfurt : BAS
ING Groep N.V. (ING)	Euronext (Amsterdam) : INGA
Mercedes-Benz Group AG	Börse Frankfurt : MBG
Orange	Euronext (Paris) : ORA

Flux de trésorerie

Les billets offrent la possibilité d'obtenir des paiements de coupon semestriels correspondant au montant du coupon de 5,50 $ par billet si le rendement du portefeuille de référence à la date d'évaluation précédente est supérieur ou égal à -30,00 %.

Clause d'appel au remboursement

La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement si le rendement du portefeuille de référence à la date d'évaluation précédant cette date d'appel au remboursement est supérieur ou égal à 5,00 %.

Protection éventuelle du capital

Si la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement du portefeuille à l'échéance est négatif, les billets offrent une protection du capital à l'échéance si le rendement du portefeuille de référence est supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale. Toutefois, si le rendement du portefeuille de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale, les investisseurs recevront à l'échéance un montant inférieur au capital, sous réserve d'un paiement minimal de 1,00 $ par billet.

Durée	Offerts jusqu'au	Date d'émission		Date d'échéance (si nonappelés au remboursement)	Placement minimal	Mode d'achat
5 ans	25 mars 2022	31 mars 2022		31 mars 2027	5 000 $	Wood Gundy : SyndNETTiers : Fundserv CBL13290
	Groupes de distributi ons 1			Groupes de distributi ons 2		Groupes de distributi ons 3
Ontario :	Colombie-Britannique :	877-858-9332866-474-4166	Prairies :Québec :	866-391-8633855-847-6696	Canada Atlantique :Service à la clientèle Fundserv :	888-847-6407866-474-0142

Les investisseurs ne pourront pas recevoir de dividendes ni d'autres distributions sur les actions de référence. Le taux de rendement annuel moyen des dividendes des actions de référence qui composent le portefeuille de référence était de 6,58 % pour la période de 12 mois terminée le 10 mars 2022, ce qui représenterait des dividendes totaux de 32,90 % pendant la durée de cinq ans des billets, dans l'hypothèse où le taux de rendement des dividendes demeure constant et où les dividendes ne sont pas réinvestis.

Exemples hypothétiques

Les exemples hypothétiques suivants illustrent le calcul des paiements de coupon et du montant à l'échéance selon trois différents scénarios. Ces exemples ne sont présentés qu'à titre indicatif et ne devraient pas être considérés comme des estimations ou des prévisions quant au rendement du portefeuille de référence à quelque moment que ce soit pendant la durée des billets ou quant au rendement qui peut être versé sur les billets. Le rendement réel du portefeuille de référence sera différent de ces exemples hypothétiques, différence qui pourrait se révéler importante.

Scénario hypothétique no 1 – Aucun paiement de coupon n'est payable et les billets ne sont pas appelés au remboursement avant l'échéance

Dans le présent scénario hypothétique, le rendement du portefeuille de référence était inférieur à -30,00 % à chaque date d'évaluation. Par conséquent, la CIBC n'a pas appelé automatiquement les billets au remboursement avant l'échéance et les investisseurs n'auraient le droit de recevoir de paiement de coupon à aucune date de paiement de coupon. Le montant variable à l'échéance sera de -43,00 $ par billet, soit le produit de 100,00 $ x -43,00 %, puisque le rendement du portefeuille de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale. Dans cet exemple, le rendement total cumulatif est de -43,00 % (ce qui correspond à un rendement annuel composé de -10,63 %).

Date d'évaluation semestrielle	Rendement du portefeuille de référence	Paiement de coupon
1	-48,00 %	0,00 $
2	-41,00 %	0,00 $
3	-50,00 %	0,00 $
4	-37,00 %	0,00 $
5	-33,00 %	0,00 $
6	-33,00 %	0,00 $
7	-35,00 %	0,00 $
8	-44,00 %	0,00 $
9	-49,00 %	0,00 $
10	-43,00 %	0,00 $

Paiements de coupon totaux :	0,00 $
Montant variable :	100,00 $ x -43,00 % = -43,00 $
Montant à l'échéance :	57,00 $
Rendement annuel composé :	-10,63 %

Scénario hypothétique no 2 – Des paiements de coupon sont payables à six dates de paiement de coupon et les billets ne sont pas appelés au remboursement avant l'échéance

Dans le présent scénario hypothétique, le rendement du portefeuille de référence était inférieur à 5,00 % à chaque date d'évaluation et le rendement du portefeuille de référence était inférieur à -30,00 % à quatre dates d'évaluation. Par conséquent, les billets n'ont pas été appelés au remboursement automatique par la CIBC et les investisseurs auraient le droit de recevoir des paiements de coupon à six dates de paiement de coupon (des paiements de coupon totaux de 33,00 $ pendant la durée des billets). Le montant variable à l'échéance correspondra au produit de 100,00 $ par 0,00 %, puisque le rendement du portefeuille de référence était supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale. Dans cet exemple, le rendement total cumulatif est de 33,00 % (ce qui correspond à un rendement annuel composé de 5,87 %).

Date d'évaluation semestrielle	Rendement du portefeuille de référence	Paiement de coupon
1	-31,00 %	0,00 $
2	-42,00 %	0,00 $
3	-43,00 %	0,00 $
4	-33,00 %	0,00 $
5	-7,00 %	5,50 $
6	-19,00 %	5,50 $
7	-20,00 %	5,50 $
8	-5,00 %	5,50 $
9	-25,00 %	5,50 $
10	2,00 %	5,50 $
Paiements de coupon totaux :	33,00 $

Montant variable : 0,00 $ Montant à l'échéance : 100,00 $ Rendement annuel composé : 5,87 %

Scénario hypothétique no 3 – Des paiements de coupon sont payables à sept dates de paiement de coupon et les billets sont appelés au remboursement avant l'échéance

Dans le présent scénario hypothétique, le rendement du portefeuille de référence était supérieur ou égal à 5,00 % à la septième date d'évaluation et le rendement du portefeuille de référence était supérieur à -30,00 % à sept dates d'évaluation. Par conséquent, les billets ont été appelés au remboursement automatique par la CIBC à la date d'appel au remboursement connexe suivant la septième date d'évaluation et les investisseurs auraient le droit de recevoir des paiements de coupon à sept dates de paiement de coupon (des paiements de coupon totaux de 38,50 $ pendant la durée des billets). Puisque le rendement du portefeuille de référence était supérieur à 5,00 % à la septième date d'évaluation, les billets seront appelés au remboursement avant l'échéance et le montant variable correspondra à 0,00 $ par billet, soit le produit de 100,00 $ par 0,00 %. Dans cet exemple, le rendement total cumulatif est de 38,50 % (ce qui correspond à un rendement annuel composé de 9,75 %).

Date d'évaluation semestrielle	Rendement du portefeuille de référence	Paiement de coupon
1	4,00 %	5,50 $
2	-2,00 %	5,50 $
3	-20,00 %	5,50 $
4	-8,00 %	5,50 $
5	-25,00 %	5,50 $
6	1,00 %	5,50 $
7	6,00 %	5,50 $

Paiements de coupon totaux :	38,50 $
Montant variable :	0,00 $
Montant à l'échéance :	100,00 $
Rendement annuel composé :	9,75 %

Détails du placement

Émetteur

La Banque Canadienne Impériale de Commerce (la « CIBC »)

Capital

100,00 $ (valeur nominale) par billet

Montant de l'émission

Maximum de 50 000 000 $ (500 000 billets)

Souscription minimale

5 000 $ (50 billets)

Portefeuille de référence

Le portefeuille de référence sera équipondéré et se composera des actions ordinaires des cinq sociétés européennes suivantes inscrites à la cote des bourses indiquées ci-après (individuellement, une « action de référence » et, collectivement, les « actions de référence »; leurs émetteurs respectifs étant, individuellement, une « société de référence » et, collectivement, les « sociétés de référence ») :

Bourse
Euronext (Paris) : AIR
Börse Frankfurt : BAS
Euronext (Amsterdam) : INGA
Börse Frankfurt : MBG
Euronext (Paris) : ORA

Date d'émission

Le 31 mars 2022

Date d'échéance et durée

Le 31 mars 2027 (5 ans), étant entendu que si cette date n'est pas un jour ouvrable, la date d'échéance sera alors le jour ouvrable suivant, sous réserve de l'appel au remboursement automatique des billets par la CIBC à une date d'appel au remboursement et sauf en cas de perturbation des marchés.

Dates de paiement de coupon, dates d'évaluation et dates d'appel au remboursement

Compte tenu de la date d'émission du 31 mars 2022, les dates de paiement de coupon, dates d'évaluation et dates d'appel au remboursement sont les suivantes :

Dates d'évaluation	Date de paiement de coupon	Dates d'appel au remboursement
26 septembre 2022	3 octobre 2022	-
24 mars 2023	31 mars 2023	31 mars 2023
26 septembre 2023	3 octobre 2023	3 octobre 2023
22 mars 2024	1er avril 2024	1er avril 2024
24 septembre 2024	1er octobre 2024	1er octobre 2024
24 mars 2025	31 mars 2025	31 mars 2025
24 septembre 2025	1er octobre 2025	1er octobre 2025
24 mars 2026	31 mars 2026	31 mars 2026
24 septembre 2026	1er octobre 2026	1er octobre 2026
22 mars 2027	31 mars 2027	-

Dans la mesure où : i) si une de ces dates de paiement de coupon n'est pas un jour ouvrable, la date de paiement de coupon sera le prochain jour ouvrable, sauf en cas de perturbation des marchés; ii) si la date d'émission est reportée, chaque date d'appel au remboursement sera reportée d'un nombre de jours équivalent, toutefois, si une de ces dates d'appel au remboursement n'est pas un jour ouvrable et qu'elle ne tombe pas au moins cinq jours ouvrables après la date d'évaluation applicable, la date d'appel au remboursement pertinente sera reportée au jour ouvrable suivant qui tombe au moins cinq jours ouvrables après la date d'évaluation applicable, dans chaque cas sauf en cas de perturbation des marchés; iii) si une de ces dates d'évaluation n'est pas un jour de bourse, la date d'évaluation applicable sera le jour de bourse précédent, sauf en cas de perturbation des marchés.

Paiements de coupon

À chaque date de paiement de coupon semestrielle pendant la durée des billets, les investisseurs pourront recevoir un paiement de coupon correspondant à 5,50 $ par billet (le « montant du coupon »). Les paiements de coupon seront établis comme suit :

• si le rendement du portefeuille de référence à la date d'évaluation précédente est supérieur ou égal à -30,00 %, le paiement de coupon correspondra au montant du coupon; et
• si le rendement du portefeuille de référence à la date d'évaluation précédente est inférieur à -30,00 %, le paiement de coupon s'établira à 0,00 $ par billet.

Les paiements de coupon totaux payables aux investisseurs pendant la durée des billets n'excèderont pas 55,00 $ par billet (compte tenu du montant 5,50 $ par billet payable à chaque date de paiement de coupon). Aucun paiement de coupon ne sera effectué à une date de paiement de coupon si le rendement du portefeuille de référence à la date d'évaluation précédente est inférieur à -30,00 % ou si la CIBC a appelé automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement précédente. Il n'y a aucune garantie que quelque paiement de coupon sera effectué pendant la durée des billets.

Clause d'appel au remboursement

La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement si le rendement du portefeuille de référence à la date d'évaluation précédant cette date d'appel au remboursement est supérieur ou égal à 5,00 %.

Rendement du portefeuille de référence

Le rendement du portefeuille de référence sera égal au pourcentage (positif ou négatif) correspondant à la moyenne des rendements des cinq actions de référence.

Rendement de l'action de référence

À l'égard d'une action de référence, le rendement de l'action de référence correspondra au pourcentage (positif ou négatif), calculé comme suit :

(cours final – cours initial) / cours initial,

où :

• le cours final correspondra au cours de clôture de cette action de référence à la date d'évaluation applicable; et
• le cours initial correspondra au cours de clôture de cette action de référence à la date d'émission, étant entendu que si la date d'émission n'est pas un jour de bourse le cours initial sera établi le jour de bourse suivant (auquel cas les renvois au cours de clôture de cette action de référence à la date d'émission seront réputés renvoyer au cours de clôture de cette action de référence le prochain jour de bourse),

sous réserve, dans chaque cas, des dispositions prévues à la rubrique « Perturbations des marchés, rajustements, substitutions et événements extraordinaires » dans le prospectus.

Montant à l'échéance

Sous réserve d'un montant à l'échéance minimal de 1,00 $ par billet, les investisseurs auront le droit de recevoir à la dernière des éventualités suivantes à survenir : a) le cinquième jour qui suit la date d'évaluation finale ou b) la date d'échéance (la « date de versement à l'échéance ») (ou à une date d'appel au remboursement, si la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement avant la date d'échéance) à l'égard de chaque billet détenu par les investisseurs, un montant par billet (le « montant à l'échéance ») correspondant à la somme i) du capital, et ii) du montant variable, qui sera nul ou négatif.

Montant variable

Le montant variable par billet correspond au produit obtenu en multipliant 100,00 $ par ce qui suit :

• 0,00 % si le rendement du portefeuille de référence est supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation précédente; ou
• le rendement du portefeuille de référence (lequel sera négatif dans les circonstances et résultera en une perte d'une partie du capital à l'échéance), si le rendement du portefeuille de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation précédente.

Si la CIBC appelle les billets au remboursement, les investisseurs n'auront pas le droit de recevoir les rendements supplémentaires auxquels ils auraient par ailleurs eu droit si la CIBC n'avait pas appelé les billets au remboursement.

Marché secondaire

Les billets ne seront pas inscrits à la cote d'une bourse ou d'un système de cotation. Marchés mondiaux CIBC inc. (« MM CIBC ») a l'intention d'offrir un marché secondaire quotidien sur lequel pourront lui être vendus les billets, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire à son gré, à tout moment et sans préavis aux investisseurs. MM CIBC n'offrira en aucun cas un marché secondaire pour les billets à une date d'évaluation des billets ou après une telle date si les billets sont appelés au remboursement par la CIBC à la date d'appel au remboursement applicable. Les billets ne pourront être négociés sur aucun autre marché secondaire. Les ventes sur le marché secondaire pourraient être faites à un prix inférieur au capital. En outre, la vente de billets initialement achetés au moyen du réseau Fundserv sera assujettie à certaines procédures et limites établies par le réseau Fundserv.

L'investisseur qui dispose d'un billet en faveur de MM CIBC sur le marché secondaire sera généralement tenu d'inclure dans son revenu en tant qu'intérêt l'excédent, le cas échéant, du prix de vente du billet par rapport au capital de ce billet. Les investisseurs qui disposent d'un billet avant l'échéance devraient consulter leurs propres conseillers en fiscalité. Voir « Certaines incidences fiscales fédérales canadiennes » dans le supplément de fixation du prix.

Agent des calculs

MM CIBC

Admissibilité pour les comptes enregistrés

Admissibles pour les REER, les FERR, les REEE, les REEI, certains RPDB et les CELI

Fundserv est une marque déposée de Fundserv Inc.

Le présent document devrait être lu parallèlement au prospectus préalable de base simplifié de la CIBC daté du 17 septembre 2021 (le « prospectus ») et au supplément de fixation du prix no 780 de la CIBC se rapportant au prospectus et daté du 17 mars 2022 (le « supplément de fixation du prix »).

Un placement dans les billets comporte des risques différents de ceux des titres d'emprunt traditionnels à taux fixe ou à taux variable. Il n'est pas garanti par la CIBC, les courtiers, les membres de leurs groupes respectifs, les personnes ayant un lien avec eux ni aucune autre personne ou entité que les porteurs de billets recevront un montant cumulatif égal à leur placement initial dans les billets, ni qu'ils obtiendront un rendement sur les billets (sous réserve d'un montant à l'échéance minimal de 1,00 $ par billet) à l'échéance des billets ou avant. Les sommes versées aux porteurs des billets dépendront du rendement du portefeuille de référence. Un placement dans les billets ne convient pas à l'acheteur qui ne comprend pas (seul ou avec l'aide d'un conseiller financier) les modalités des billets ou les risques liés aux billets et aux produits structurés, aux options ou aux instruments financiers semblables en général. Voir « Facteurs de risque » dans le prospectus et « Certains facteurs de risques » dans le supplément de fixation du prix.

Les billets ne constitueront pas des dépôts assurés aux termes de la Loi sur la Société d'assurance-dépôts du Canada ou d'un autre régime d'assurance dépôts visant à garantir le remboursement de la totalité ou d'une partie d'un dépôt en cas d'insolvabilité de l'institution de dépôt.

Le capital des billets ne sera pas intégralement garanti et, sous réserve du montant à l'échéance minimal de 1,00 $ par billet, sera à risque. Par conséquent, les investisseurs risquent de perdre la quasi-totalité de leur placement initial dans les billets.

MM CIBC a l'intention d'offrir un marché secondaire sur lequel pourront lui être vendus les billets, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire à son gré, à tout moment et sans préavis aux porteurs de billets. Il n'existe pas d'autre marché pour la négociation des billets, et il peut être impossible pour les souscripteurs de les revendre.

MM CIBC est une filiale en propriété exclusive de la CIBC. En raison de ce lien, la CIBC est un « émetteur relié » et un « émetteur associé » à MM CIBC au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Voir « Mode de placement » dans le prospectus.