Infant Bacterial Therapeutics

Quarterly Report • Nov 5, 2020

Infant Bacterial Therapeutics AB (publ)

Delårsrapport 1 januari – 30 september 2020

• Nettoomsättning 0 tkr (0) • Nettoomsättning 0 tkr (0)

- Rörelseresultat -18 586 tkr* (-11 007) Rörelseresultat -45 294 tkr (-19 774)

Andra kvartalet (jul-sep) 2020 Rapportperioden (jan-sep) 2020

-

• Resultat per aktie före och efter Resultat per aktie före och efter utspädning -1,66 SEK (-0,94) utspädning -4,04 SEK (-1,67)

* I rörelseresultatet ingår valutakursförlust/vinst på valutaplaceringar som avser att säkra framtida utflöden uppgående till -3 872 (6 499) tkr

Väsentliga händelser under tredje kvartalet (jul-sep) 2020

• COVID-19 pandemin påverkar vårt utvecklingsarbete avseende exempelvis aktivering av sjukhusen (prövarna) vilket inte skett i önskad takt. Vid avgivandet av denna delårsrapport har cirka hälften av de planerade sjukhusen aktiverats. IBTs likvida medel är tillräckliga för att genomföra den pågående fas IIIstudien även om rekrytering i studien för närvarande inte sker i önskad takt

Väsentliga händelser under rapportperioden (jan-sep) 2020

• IBTs ansökan om klinisk studie godkändes i Israel i januari 2020

Väsentliga händelser efter rapportperioden

• Det har inte inträffat några väsentliga händelser efter rapportperioden

Utvalda finansiella data i sammandrag

	2020	2019	2020	2019	2019
	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep	Jan-dec
Nettoomsättning	-	-	-	-	-
Rörelseresultat, tkr	-18 586	-11 007	-45 294	-19 774	-47 200
Resultat efter skatt, tkr	-18 600	-10 538	-45 359	-18 786	-46 320
Balansomslutning, tkr	480 304	545 348	480 304	545 348	518 273
Periodens kassaflöde, tkr	-6 693	-34 064	-28 761	-42 755	-51 301
Periodens kassaflöde per aktie (SEK)	-0,60	-3,03	-2,56	-3,81	-4,57
Likvida medel, tkr	463 043	511 888	463 043	511 888	495 188
Resultat per aktie före och efter utspädning
(SEK)	-1,66	-0,94	-4,04	-1,67	-4,13
Eget kapital per aktie (SEK)	41,43	47,92	41,43	47,92	45,46
Soliditet (%)	97%	99%	97%	99%	98%

IBT i korthet

Infant Bacterial Therapeutics AB ("IBT") är ett publikt bolag med säte i Stockholm. Bolagets aktier av serie B handlas påNasdaq Stockholm, Mid Cap (IBT B).

Infant Bacterial Therapeutics AB (publ) ("IBT") är ett läkemedelsföretag med en produkt i klinisk forskningsfas, vars vision är att utveckla läkemedel som påverkar spädbarns mikrobiom och därigenom kunna förebygga eller behandla sällsynta sjukdomar som drabbar spädbarn.

IBT är för närvarande inriktat på att utveckla läkemedelskandidaten IBP-9414 för att minska förekomsten av nekrotiserande enterokolit ("NEC") samt förbättra så kallad "feeding tolerance" hos för tidigt födda barn. IBP-9414 innehåller Lactobacillus reuteri som aktiv substans, vilket är en human bakteriestam som återfinns naturligt i bröstmjölk. I portföljen finns även ett ytterligare projekt, IBP-1016, för behandling av gastroschisis, en allvarlig och sällsynt sjukdom som drabbar spädbarn. Genom utvecklingen av dessa läkemedel har IBT möjlighet att tillfredsställa medicinska behov där det idag inte finns några tillgängliga behandlingar.

VD kommenterar

IBT utvecklar läkemedelskandidaten IBP-9414 för att förebygga nekrotiserande enterokolit ("NEC"), samt förbättra så kallad "feeding tolerance" hos för tidigt födda barn. IBP-9414 innehåller Lactobacillus reuteri som aktiv substans, vilket är en naturligt förekommande bakteriestam som återfinns i kvinnors bröstmjölk.

Detta VD-ord författas under COVID-19-pandemin som nu pågått i närmare nio månader. Pandemin påverkar vårt arbete på IBT men självklart även personalen på de sjukhusen där vår studie genomförs. Just nu i november 2020 måste sjukhusen vårda fler COVID-19 patienter igen jämfört med för bara ett par månader sedan. På grund av pandemins utveckling är det svårt att förutsäga hur pandemin kommer att påverka IBTs tidslinjer. Jag vill åter igen nämna att vår studie inte är beroende av "normala" sjukhus- eller läkarbesök, eftersom de barn vi rekryterar redan ligger påintensivvårdsavdelningarna oberoende av vår studie. Detta är väsentligt då många sjukhus nu infört besöksförbud för människor som inte är sjuka.

Som jag tidigare nämnt har vi har lyckats ställa om vårt arbetssätt för att kunna säkerställa kvaliteten i vår studie genom bland annat så kallad virtuell monitorering. Vi lyckas tillhandahålla prövningsmaterial till samtliga rekryterande sjukhus trots den pågående COVID-pandemin. Som tidigare kommunicerat har vi för att öka rekryteringstakten ansökt om att få starta vår kliniska studie i ytterligare fyra europeiska länder, Polen, Serbien, Bulgarien och Rumänien. Under tredje kvartalet har vi erhållit prövningstillstånd i Polen medan vi fortfarande arbetar med detta i Serbien, Bulgarien och Rumänien. I skrivande stund har vi 101 kontrakterade sjukhus av vilka 62 är aktiverade och kan inkludera patienter. Under tredje kvartalet har vi lyckats öppna fler sjukhus jämfört med föregående kvartal då vi hade 76 kontrakterade och 55 aktiverade. Vårt mål att avsluta den pågående fas III-studien under 2021 kommer med stor sannolikhet inte att kunna uppnås eftersom pandemin fortsätter att påverka patientrekryteringen. Det dock viktigt att betona att IBTs kassa är tillräcklig för genomförandet av den pågående fas III-studien även om det tar längre tid än vad vi önskar.

Vi monitorerar vår studie regelbundet och kan idag konstatera att studien genererar data på det sätt som vi förutspådde. Konkret ser vi bland annat god efterlevnad av protokollet t.ex. administration av studieläkemedlet samt att rapporteringssystemet för kliniska observationer fungerar väl och enligt plan Vi har dessutom genomfört två i förväg planerade säkerhetsanalyser. Resultatet av dessa analyser är att vi fortsätter studien som planerat. Vi har även en planerad pilotstudie när det gäller "feeding tolerance" som omfattar data från 300 barn i den pågående studien. Förberedelserna för analysen av denna studie pågår.

IBT har stärkt sin organisation genom att anställa en klinisk projektledare samt även rekryterat en CMCansvarig (Chemistry, Manufacturing and Controls). Båda dessa rekryteringar tillför stor kompetens till organisationen.

IBTs kvalificerade team jobbar dedikerat och fokuserat vidare mot att leverera studieresultat som i sin tur förhoppningsvis medför att en produkt, som verkligen spelar en livsavgörande roll för de för tidigt födda barnen, kan nåmarknaden såsnart som möjligt. Idag existerar inget läkemedel mot NEC på marknaden, och så vitt känt för IBT har inget annat bolag någon pågående klinisk studie för ett potentiellt läkemedel för att förebygga, lindra ellet bota NEC. IBT har därmed ett väsentligt försprång mot andra eventuellt kommande aktörer på marknaden.

Stockholm den 5 november 2020

Staffan Strömberg

Verkställande direktör

Beskrivning av IBTs utvecklingsprojekt IBP – 9414

Utvecklingsplanen för IBP-9414 består av två kliniska studier: den slutförda säkerhets- och toleranssstudien samt den pågående pivotala fas III-studien, "The Connection Study". Säkerhets- och toleranssstudien slutfördes enligt plan under fjärde kvartalet 2017. Den efterföljande pivotala fas IIIstudien, The Connection Study, initierades den fjärde juli 2019.

Den första studien var en multicenter, randomiserad, dubbelblind, placebokontrollerad studie som utfördes med parallella grupper med ökande dosering för att undersöka säkerhet och tolerans av IBP-9414 administrerad till för tidigt födda barn. Studien omfattade 120 för tidigt födda barn (tidigare än graviditetsvecka 32 och en födelsevikt mellan 500 – 2 000 gram) randomiserade för att behandlas med IBP-9414 eller placebo. Den första dosen av produkten administrerades inom 48 timmar efter födseln och fortsatte dagligen under en period om 14 dagar och utvärderades vid tidpunkter upp till sex månader efter administrering. Det primära målet i denna studie var att utvärdera säkerhet och tolerans. Studien slutfördes enligt plan under fjärde kvartalet 2017 och visade att IBP-9414 var säker och väl tolererad hos för tidigt födda barn med födelsevikt mellan 500 – 2 000 gram, att de blev väl exponerade för studiemedicinen och att det inte fanns några tecken på någon korskontaminering av IBP-9414 hos de placebobehandlade spädbarnen.

Den pågående pivotala fas III-studien avser att bevisa och dokumentera effekten av IBP-9414 jämfört med placebo när det gäller att förebygga NEC och förbättring av så kallad "feeding tolerance" hos för tidigt födda barn med en födelsevikt på 1 500 gram eller lägre. Denna studie kommer även att omfatta säkerhetsutvärdering.

Risker och osäkerheter

Bolagets värde är till stor del beroende av framgången för bolagets utvecklingsprojekt IBP-9414, att kliniska studier kan slutföras påett framgångsrikt sätt och att US Food and Drug Administration ("FDA") och/eller the European Medicines Agency ("EMA") beviljar ett marknadsföringstillstånd. IBT har ännu inte slutfört någon klinisk utveckling av något läkemedel och det finns en risk att IBP-9414 inte kommer att uppvisa önskad effekt. Om utvecklingen av IBP-9414 misslyckas kan IBT komma att fokusera påandra projekt men det finns en risk att sådana projekt inte heller kommer att lyckas.

Finansiell riskhantering

Övervägande del av IBTs utvecklingskostnader utgörs av åtaganden i andra valutor. De valutor mot vilka IBT har störst exponering är USD och EUR.

Valutarisk är risken att värdet på tillgångar och skulder varierar på grund av förändringar i valutakurser. Om SEK ökar eller minskar i värde mot den aktuella valutan kan det ha en betydande påverkan på bolagets ställning och resultat. Bolaget har placeringar i utländska valutor och en förstärkning av SEK innebär negativ valutaeffekt (se not 1, 2 och 3).

IBT har under 2017 och 2018 genomfört nyemissioner uppgående till cirka 528 MSEK efter emissionskostnader. Kapitalet bedöms tillräckligt för genomförande av den pågående fas III-studien, och bolagets verksamhet fram till ansökan om marknadsgodkännande.

För ytterligare information om risker och osäkerheter hänvisas till IBTs Årsredovisning för 2019 samt IBTs emissionsprospekt daterat 10 januari 2018 på bolagets hemsida www.ibtherapeutics.com.

Bolagshändelser

Vid årsstämman den 16 juni 2020 omvaldes Margareta Hagman, Eva Idén, Anthon Jahreskog, Kristina Sjöblom Nygren och Peter Rothschild som styrelseledamöter samt nyval av Robert Molander. Peter Rothschild omvaldes till styrelseordförande.

Robert Molander har en MBA från Washington University i Marketing och Finance samt två Bachelors från Miami University i Economics och International Studies.

Robert arbetar sedan 2018 på Trialbee AB, som har verksamhet såväl i USA som Sverige, som försäljnings - och marknadschef. Trialbee verkar inom klinisk forskning och som påuppdrag av läkemedelsbranschen erbjuder en plattformsteknologi som inriktar sig påglobal patientrekrytering och patientengagemang.

Robert har 25 års erfarenhet inom marknadsföring och försäljning i USA på läkemedelsbolag, däribland Novartis, Pfizer och Pharmacia.

Transaktioner med närstående

Anders Kronström, COO, har förvärvat teckningsoptioner i befintligt optionsprogram för 17 tkr.

Ersättningar till styrelsens ledamöter utbetalas i enlighet med beslut på årsstämman.

Styrelsens ordförande, Peter Rothschild, erhåller styrelsearvode på 250 tkr per år samt årlig ersättning för arbetet som arbetande styrelseordförande uppgående till 400 tkr.

Bonus till ledande befattningshavare har utbetalts under det tredje kvartalet uppgående till 1 955 tkr. Nettolikviden uppgående till 841 tkr har i sin helhet inbetalats till bolaget efter rapportperioden avseende utfärdade teckningsoptioner.

Det har i övrigt inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående.

Kommande informationstillfällen

Bokslutskommuniké 2020	5 februari 2021
Årsredovisning 2020	Vecka 14, 2021
Delårsrapport januari-mars 2021	4 maj 2021
Delårsrapport januari-juni 2021	13 augusti 2021

Kontaktpersoner

Staffan Strömberg, VD Daniel Mackey, CFO

Kontaktuppgifter

Infant Bacterial Therapeutics AB (Org. nr. 556873-8586) Bryggargatan 10 111 21 Stockholm, Sverige Telefon: +46 70 670 1226 info@ibtherapeutics.com www.ibtherapeutics.com

Offentliggörande

Rapporten lämnades för offentliggörande genom VDs försorg kl. 08.00 den 5 november 2020.

Finansiell utveckling – tredje kvartalet (jul-sep) 2020

Belopp anges i tkr (tusentals svenska kronor). Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år om ej annat anges.

Kostnader

Kostnader avseende planerad klinisk studie IBP-9414 nettoredovisas inklusive valutakurseffekter på valutaplaceringar. Under det tredje kvartalet uppgick valutakursförluster/vinster till -3 872 tkr (6 499) tkr (Not 1, 2).

Rörelsens kostnader uppgick till 14 793 (17 506) tkr före valutakursförluster/vinster på valutaplaceringar och efter valutakursförluster/vinster till 18 665 (11 007) tkr.

Kostnader avseende den pågående kliniska studien IBP-9414 uppgick till 7 274 (11 918) tkr före valutakursförluster/vinster.

Personalkostnader uppgick till 6 726 (4 265) tkr.

Övriga externa kostnader uppgick till 793 (1 154) tkr.

Resultat och finansiell ställning

Rörelseresultatet uppgick till -18 586 (-11 007) tkr och resultat efter finansiella poster uppgick till -18 600 (- 10 538) tkr. Resultat efter skatt uppgick till -18 600 (- 10 538) tkr.

Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -1,66 (-0,94) kronor.

Kassaflödet för perioden uppgick till –6 693 (-34 064) tkr. Kassaflöde per aktie uppgick till -0,60 (-3,03) kronor.

Förutbetalda kostnader uppgick till cirka 3,2 (19,6) Mkr. Minskningen avser kontraktsenliga milstolpsbetalningar erlagda till bolagets CRO avseende ouppfyllda prestationsåtaganden vilka redovisas som en fordran i balansräkningen.

Upplupna kostnader uppgick till cirka 6,0 (4,2) Mkr. Ökningen avser forsknings- och utvecklingskostnader.

Finansiell utveckling – rapportperioden (jan-sep) 2020

Kostnader

Kostnader avseende planerad klinisk studie IBP-9414 nettoredovisas inklusive valutakurseffekter på valutaplaceringar. Under rapportperioden uppgick valutakursförluster/vinster till -3 384 (12 473) tkr (Not 1, 2).

Rörelsens kostnader uppgick till 42 143 (32 247) tkr före valutakursförluster/vinster på valutaplaceringar och efter valutakursförluster/vinster till 45 527 (19 774) tkr.

Kostnader avseende den pågående kliniska studien IBP-9414 uppgick till 24 052 (16 808) tkr före valutakursförluster/vinster.

Personalkostnader uppgick till 15 262 (11 982) tkr. Under rapportperioden har bonus utbetalats uppgående till 2 849 (0,0) tkr.

Övriga externa kostnader uppgick till 2 829 (3 457) tkr.

Resultat och finansiell ställning

Rörelseresultatet uppgick till -45 294 (-19 774) tkr och resultat efter finansiella poster uppgick till -45 359 (-18 786) tkr.

Resultat efter skatt uppgick till -45 359 (-18 786) tkr. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -4,04 (-1,67) kronor.

Kassaflödet för perioden uppgick till –28 761 (-42 755) tkr. Kassaflöde per aktie uppgick till -2,56 (-3,81) kronor.

Förutbetalda kostnader uppgick till cirka 3,2 (19,6) Mkr. Minskningen avser kontraktsenliga milstolpsbetalningar erlagda till bolagets CRO avseende ouppfyllda prestationsåtaganden vilka redovisas som en fordran i balansräkningen.

Upplupna kostnader uppgick till cirka 6,0 (4,2) Mkr. Ökningen avser forsknings- och utvecklingskostnader.

Bolagets likvida medel uppgick per den 30 september 2020 till 463 043 tkr jämfört med 495 188 tkr den 31 december 2019.

Bolagets egna kapital uppgick per den 30 september 2020 till 465 055 tkr jämfört med 510 397 tkr den 31 december 2019. Eget kapital per aktie uppgick per den 30 september 2020 till 41,43 jämfört med 45,46 kronor den 31 december 2019.

Bolagets soliditet uppgick per den 30 september 2020 till 97% jämfört med 98% den 31 december 2019.

Rörelsens kostnader ökade under rapportperioden i jämförelse med föregående år genom ökade framställningskostnader av kliniskt prövningsmaterial samt kostnader avseende patientrekrytering och dosering i den pågående fas III-studien som initierats under 2019.

Övriga externa kostnader i rörelsen minskade under rapportperioden i jämförelse med motsvarande period föregående år främst genom reducerade resekostnader samt konsultarvoden.

Personalkostnader har ökat under rapportperioden i jämförelse med motsvarande period föregående år till följd av personalrekrytering, vilket är en förutsättning för att kunna bedriva den kliniska fas IIIstudien, samt utbetalning av bonus uppgående till 2 849 (0,0) tkr. Nettolikviden uppgående till 1 246 tkr har i sin helhet inbetalats till bolaget efter rapportperioden avseende utfärdade teckningsoptioner.

På rullande 12 månaders basis uppgick antalet anställda till 10 (9). Bolaget hade 9 anställda per balansdagen.

IBT har under 2017 och 2018 genomfört nyemissioner uppgående till cirka 528 MSEK efter emissionskostnader. Kapitalet bedöms tillräckligt för genomförande av den pågående fas III-studien och bolagets verksamhet fram till ansökan om marknadsgodkännande.

Skattesituation

Sedan bolaget etablerades 2012 till och med utgången av 2019 har IBT ett ackumulerat skattemässigt underskott uppgående till cirka 188 MSEK. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är sannolikt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Inga uppskjutna skattefordringar har rapporterats i bolagets rapport över finansiell ställning.

Aktier

Per den 1 januari 2020 respektive den 30 september 2020 uppgick totalt antal aktier till 11 226 184 varav 377 736 A - aktier med röstetal 10 och 10 848 448 B - aktier med röstetal 1.

IBTs B- aktie noterades på Nasdaq Stockholm, Mid Cap den 10 september 2018.

IBT- aktiens stängningskurs den 30 september 2020 uppgick till 180,00 SEK.

Analytiker som följer IBT:

SEB, Stockholm Chardan Capital Markets, New York, NY

Ägarförhållanden 30 sept 2020

Namn	A-aktier	B-aktier	Aktiekapital	Röster %
ANNWALL & ROTHSCHILD INVESTMENTS AB	377 736	410 478	% 7,02	28,63
ÖHMAN BANK S.A.	-	1 174 017	10,46	8,03
FJÄRDE AP FONDEN	-	1 112 919	9,91	7,61
SWEDBANK ROBUR NY TEKNIK BTI	-	579 172	5,16	3,96
AMF AKTIEFOND SMÅBOLAG	-	501 585	4,47	3,43
TREDJE AP-FONDEN	-	488 565	4,35	3,34
UNIONEN	-	447 196	3,98	3,06
HANDELSBANKEN SVENSKA, SMABOLAGSFOND	-	370 000	3,30	2,53
CBNY-NORGES BANK	-	353 220	2,92	2,24
DANGOOR, DAVID	-	281 260	2,52	1,94
RBC INVESTOR SERVICES BANK S.A	-	263 954	2,35	1,80
ANDRA AP-FONDEN	-	263 500	2,35	1,80
ÅLANDSBANKEN I ÄGARES STÄLLE	-	239 919	2,14	1,64
HANDELSBANKEN MICROCAP SVERIGE	-	238 461	2,12	1,63
BANQUE PICTET & CIE SA, W8IMY	-	235 380	2,10	1,61
LÄNSFÖRSÄKRINGAR SMÅBOLAG SVERIGE	-	195 709	1,74	1,34
FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION	-	185 361	1,65	1,27
NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB	-	143 228	1,28	0,98
HANVAD INVEST AKTIEBOLAG	-	136 593	1,22	0,93
SEB AB, LUXEMBOURG BRANCH, W8IMY	-	120 582	1,07	0,82
Summa 20 största ägare	377 736	7 741 099	72,11	78,59
Övriga aktieägare	-	3 107 349	27,89	21,41
Totalt	377 736	10 848 448	100	100

Källa: Euroclear Sweden

Intygande

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna rapport ger en rättvisande översikt av företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför.

Stockholm den 5 november 2020

Peter Rothschild	Anthon Jahreskog	Margareta Hagman	Robert Molander
Ordförande	Ledamot	Ledamot	Ledamot
Eva Idén	Kristina Sjöblom Nygren		Staffan Strömberg
Ledamot	Ledamot		Verkställande direktör

Resultaträkning

tkr	2020	2019	2020	2019	2019
	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep	Jan-dec
Övriga intäkter	79	-	233	-	-
Forsknings-och
utvecklingskostnader	-18 665	-11 007	-45 527	-19 774	-47 200
Rörelseresultat	-18 586	-11 007	-45 294	-19 774	-47 200
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter	58	638	173	1 579	1 605
Räntekostnader och liknande resultatposter	-72	-169	-238	-591	-725
Resultat efter finansiella poster	-18 600	-10 538	-45 359	-18 786	-46 320
PERIODENS RESULTAT*	-18 600	-10 538	-45 359	-18 786	-46 320

* Resultatet motsvarar bolagets totalresultat

Resultat per aktie

SEK
före och efter utspädning*	-1,66	-0,94	-4,04	-1,67	-4,13
Antal aktier, vägt genomsnitt*	11 226 184	11 226 184	11 226 184	11 226 184	11 226 184
Antal aktier vid periodens utgång**	11 226 184	11 226 184	11 226 184	11 226 184	11 226 184

* Det finns inga utspädningseffekter

**Per den 30 september 2020 är fördelningen av utgivna aktier 377 736 av aktieslag A med röstvärde 10 och 10 848 448 aktieslag B med röstvärde 1

Balansräkning

tkr Not	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	12 354	13 170	12 966
Aktier i dotterföretag	50	50	50
Summa anläggningstillgångar	12 404	13 220	13 016
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	99	-	-
Övriga fordringar	1 528	665	713
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	3 230	19 575	9 356
Summa kortfristiga fordringar	4 857	20 240	10 069
Kassa och bank 3	463 043	511 888	495 188
Summa omsättningstillgångar	467 900	532 128	505 257
SUMMA TILLGÅNGAR	480 304	545 348	518 273
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	3 060	3 060	3 060
Fritt eget kapital
Överkursfond	667 184	667 167	667 167
Balanserat resultat	-159 830	-113 510	-113 510
Årets resultat	-45 359	-18 786	-46 320
Summa eget kapital	465 055	537 931	510 397
Skulder
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	7 339	2 809	943
Övriga kortfristiga skulder	1 945	384	512
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	5 965	4 224	6 421
Summa kortfristiga skulder	15 249	7 417	7 876
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	480 304	545 348	518 273

Eget kapital

tkr	Bundet eget kapital	Fritt eget kapital
	Aktiekapital	Överkursfond	Balanserat resultat inkl. periodens resultat	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital 2019-01-01	3 060	667 167	-113 510	556 717
Periodens resultat			-18 786	-18 786
Summa totalresultat			-18 786	-18 786
Utgående eget kapital 2019-09-30	3 060	667 167	-132 296	537 931
Ingående eget kapital 2019-01-01	3 060	667 167	-113 510	556 717
Årets resultat			-46 320	-46 320
Summa totalresultat				0
Utgående eget kapital 2019-12-31	3 060	667 167	-159 830	510 397
Ingående eget kapital 2020-01-01	3 060	667 167	-159 830	510 397
Periodens resultat			-45 359	-45 359
Summa totalresultat			-45 359	-45 359
Transaktioner med aktieägare
Teckningsoptioner		17		17
Utgående eget kapital 2020-09-30	3 060	667 184	-205 189	465 055

Kassaflödesanalys

tkr	2020	2019	2020	2019	2019
	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep	Jan-dec
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	-18 586	-11 007	-45 294	-19 774	-47 200
Erhållna ränteintäkter	58	638	173	1 579	1 605
Betalda räntekostnader	-72	-169	-238	-591	-725
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivning produktionsprocess	204	204	612	612	816
Värdeförändring valutakonton	3 872	-6 499	3 384	-12 473	-4 319
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	-14 524	-16 833	-41 363	-30 647	-49 823
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-)/Minskning (+) av kortfristiga fordringar	1 547	-18 141	5 212	-12 871	-2 700
Ökning (+)/minskning (-) av kortfristiga skulder	6 284	910	7 373	763	1 222
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-6 693	-34 064	-28 778	-42 755	-51 301
Finansieringsverksamheten
Optionslikvider	-	-	17	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	0	0	17	0	0
Periodens kassaflöde	-6 693	-34 064	-28 761	-42 755	-51 301
Valutakursdifferens i likvida medel	-3 872	6 499	-3 384	12 473	4 319
Likvida medel vid periodens början	473 608	539 453	495 188	542 170	542 170
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT	463 043	511 888	463 043	511 888	495 188

Not 1 Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och den svenska årsredovisningslagen. Bolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas i såväl noter som på annan plats i delårsrapporten.

IBT använder sig av samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2019.

IBT har inte några transaktioner att redovisa i övrigt totalresultat varför en upplysning om det lämnas under resultaträkningen.

IBT har placeringar i utländska valutor. Effekterna av förändrade valutakurser redovisas i bolagets finansiella rapporter till marknadsvärde via resultaträkningens post forsknings– och utvecklingskostnader (Not 2 och 3).

Belopp anges i tkr. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period föregående år om ej annat anges.

Not 2 Finansiella instrument

Verkligt värde för övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde (upplupet anskaffningsvärde) på grund av den korta löptiden.

Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet. Resultateffekterna rapporteras i resultaträkningen mot forsknings-och utvecklingskostnader.

Not 3 Likvida medel

Bolagets likvida medel bestod per balansdagen enbart av bankmedel placerade i Danske Bank och SEB. Totala likvida medel uppgick per balansdagen 2020-09-30 till 463,0 (511,9) MSEK varav USD uppgick till motvärdet 109,3 (129,3) MSEK och EUR uppgick till motvärdet 62,8 (66,0) MSEK. Likvida medel i SEK har belastats med inlåningsavgift. Placering av USD och SEK på tidsbundet konto genererar ränteintäkter vilka redovisas under finansiella intäkter och kostnader.

Not 4 Aktiebaserat incitamentsprogram Teckningsoptioner 2017/2022

Årsstämman den 4 maj 2017 beslutade om införande av ett incitamentsprogram genom riktad emission av teckningsoptioner till ett av bolaget särskilt för ändamålet bildat dotterbolag. Antalet teckningsoptioner uppgår till högst 280 000 st.

Teckningsoptionerna överläts juni månad 2017 på marknadsmässiga villkor till ett pris som fastställts utifrån ett beräknat marknadsvärde vid tidpunkten för överlåtelsen med tillämpning av Black & Scholes värderingsmodell.

Optionsinnehavare har rätt att under tiden från och med 3 april 2022 till och med den 3 maj 2022 för varje teckningsoption påkalla teckning av en och en tiondels (1,1) ny aktie i bolaget till en teckningskurs per aktie motsvarande 272,41 kronor, omräknat efter nyemissioner under november 2017 och januari 2018.

Under 2017 emitterades och tilldelades totalt 200 000 teckningsoptioner. Per den 1 januari 2020 hade 200 000 (200 000) st. teckningsoptioner emitterats. Återstående 80 000 st. teckningsoptioner reserverades för framtida anställda.

Teckningsoptionerna omfattas av hembud vilket stipulerar att optionerna ska säljas tillbaka till IBT Baby AB om den anställde från teckningsdagen avslutar sin anställning inom ett år med 100%, inom två år med 75%, inom tre år med 50% och inom fyra år med 25%.

Optionerna medför ingen rätt till utdelning.

Optionerna har ställts ut till marknadsvärde och har därför ej medfört någon förmån som föranleder avsättning till sociala avgifter i moderbolaget.

Teckningskurs per aktie överstiger balansdagens börskurs på IBT-aktien varför optionerna inte medför någon utspädning vid beräkning av resultat per aktie.

Totalt marknadspris för utfärdade 200 000 teckningsoptioner uppgick under det andra kvartalet 2017 till 884 tkr.

Under det andra kvartalet 2020 tilldelades totalt 50 000 teckningsoptioner. Totalt marknadspris för tilldelade 50 000 teckningsoptioner uppgick under det andra kvartalet 2020 till 17 tkr.

Per balansdagen den 30 juni 2020 hade 250 000 (200 000) st. teckningsoptioner emitterats. Återstående 30 000 st. teckningsoptioner har reserverats för framtida anställda.

Baserat på befintligt antal aktier i bolaget blir utspädningen till följd av det införda incitamentsprogrammet, med antagande av att samtliga teckningsoptioner utnyttjas för nyteckning av Baktier cirka 2,18 procent av aktierna och cirka 1,68 procent av rösterna

Tilldelade Teckningsoptioner, år	Antal utestående	Lösenpris*	Värde per tilldelad option	Volatilitet, %**	Riskfri ränta, %	Värde per aktie, vägt snitt	Förfall, år
2017	200 000	272	4,42	40	-0,2	85***	2022
2020	50 000	272	0,35	40	-0,3	75****	2022
Totalt	250 000	-	-	-	-	-	2022

*Omräknat från 300 kronor efter riktad nyemission under november 2017

**Förväntad framtida volatilitet är fastställd genom jämförelse med historiska genomsnitts-och medianvärden för jämförbara noterade bolag i samma sektor som IBT baserat på analys i S&P Capital IQ

*** Volymvägd genomsnittskurs för IBTs stamaktie under perioden 2017-06-12 – 2017-06-16 utgörande aktuell kurs per utfärdandedatum

Innehavare av Teckningsoptioner Antal tilldelade 2020-09-30 Antal utestående 2020-09-30 Antal tilldelade 2019-12-31 Antal utestående 2019-12-31 Staffan Strömberg, VD 70 000 70 000 70 000 70 000 Eamonn Connolly, CSO 50 000 50 000 50 000 50 000 Daniel Mackey, CFO 50 000 50 000 50 000 50 000 Anders Kronström, COO 50 000 50 000 - - Övriga anställda 30 000 30 000 30 000 30 000 Totalt 250 000 250 000 200 000 200 000

**** Volymvägd genomsnittskurs för IBTs stamaktie under perioden 2020-03-16 – 2020-03-20 utgörande aktuell kurs per utfärdandedatum.

Not 5 Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar en del finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets presentation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan nyckeltal är inte definierade enligt IFRS om inte annat anges.

Beträffande definitioner och motiveringar i övrigt hänvisas till årsredovisningen 2019.

Härledning av vissa alternativa nyckeltal

	2020	2019	2020	2019	2019
	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep	Jan-dec
Kassaflöde per aktie
Periodens kassaflöde, tkr	-6 693	-34 064	-28 761	-42 755	-51 301
Genomsnittligt antal aktier	11 226 184	11 226 184	11 226 184	11 226 184	11 226 184
Kassaflöde per aktie (SEK)	-0,60	-3,03	-2,56	-3,81	-4,57
Eget kapital per aktie
Eget kapital, tkr	465 055	537 931	465 055	537 931	510 397
Antal aktier vid periodens utgång	11 226 184	11 226 184	11 226 184	11 226 184	11 226 184
Eget kapital per aktie (SEK)	41,43	47,92	41,43	47,92	45,46
Soliditet
Eget kapital, tkr	465 055	537 931	465 055	537 931	510 397
Summa eget kapital och skulder, tkr	480 304	545 348	480 304	545 348	518 273
Soliditet (%)	97%	99%	97%	99%	98%

Revisors granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Infant Bacterial Therapeutics AB (publ) för perioden 1 januari 2020 till 30 september 2020. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 5 november 2020 Deloitte AB

Birgitta Lööf Auktoriserad revisor