IndygoTech Minerals S.A.

Quarterly Report • Feb 29, 2016

SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA IV KWARTAŁ 2015 ROKU

Grupy Kapitałowej IndygoTech Minerals S.A. obejmujący okres od 1 października 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. zawierający jednostkowy raport kwartalny

Warszawa, 29 lutego 2016 roku

Spis treści

• A. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
• B. WYBRANE DANE FINANSOWE
• C. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 01.10.2015 r. DO 31.12.2015 r.
• D. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 01.10.2015 r. DO 31.12.2015 r.

A. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za IV kwartał 2015 roku oraz dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Emitenta zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.

Zarząd oświadcza także, że sprawozdanie z działalności Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za IV kwartał 2015 roku zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejska oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 33, poz. 259, z późn. zm.).

B. WYBRANE DANE FINANSOWE

dane w tys. zł

Wyszczególnienie	01.01.2015 - 31.12.2015		01.01.2014 - 31.12.2014
	PLN	EUR	PLN	EUR
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	2 771	662	591	141
Koszt własny sprzedaży	0	0	567	135
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-4 268	-1 020	154	37
Zysk (strata) brutto	-10 930	-2 612	-949	-227
Zysk (strata) netto jednostki dominującej	-7 661	-1 831	-3 030	-723
Liczba udziałów/akcji w sztukach	63 800 000	63 800 000	44 310 803	44 310 803
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	-0,12	-0,03	-0,07	-0,02

	31.12.2015		31.12.2014
	PLN	EUR	PLN	EUR
BILANS
Aktywa trwałe	114 104	26 776	96 963	22 749
Aktywa obrotowe	32 962	7 735	27 260	6 396
Kapitał własny	65 098	15 276	54 457	12 776
Zobowiązania długoterminowe	54 354	12 755	15 764	3 698
Zobowiązania krótkoterminowe	32 018	7 513	26 732	6 272
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	1,02	0,24	1,23	0,29

	01.01.2015 - 31.12.2015			01.01.2014 - 31.12.2014
	PLN	EUR	PLN	EUR
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 800	422	15 347	3 601
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-32 766	-7 689	-28 818	-6 761
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	33 740	7 917	31 420	7 372

Kurs EUR/PLN	2015	2014
- dla danych bilansowych	4,2615	4,2623
- dla danych rachunku zysków i strat	4,1848	4,1893

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy. Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego okresu.

C. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 PAŹDZIERNIKA 2015 R. DO 31 GRUDNIA 2015 R.

INFORMACJE OGÓLNE

I. DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ:

Nazwa:	IndygoTech Minerals S.A.
Forma prawna:	spółka akcyjna
Siedziba:	Warszawa (00-116), ulica Świętokrzyska 30 lokal 63
Kraj rejestracji: Podstawowy przedmiot działalności:	Polska działalność holdingów finansowych, pozostałe pośrednictwo pieniężne, z wyłączeniem czynności bankowych
	i pośrednictwa realizowanego przez pocztę pozostałe pośrednictwo pieniężne, z wyłączeniem czynności bankowych i pośrednictwa realizowanego przez pocztę
Organ prowadzący rejestr:	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie
Numer statystyczny REGON:	970455962
NIP:	928-000-79-23
Kapitał zakładowy	3.190.000,00
Notowane instrumenty finansowe Emitenta
Seria	A, B, C, D, E, F, G, H, I, J
ISIN	PLLSTIA00018
Liczba akcji notowanych	44.310.803
Liczba akcji ogółem	63.800.000
Wartość nominalna 1 akcji	0,05
Data pierwszego notowania	30.12.1995
Rynek	Podstawowy
Rodzaj rynku	Regulowany GPW

II. CZAS TRWANIA GRUPY KAPITAŁOWEJ:

Spółka dominująca IndygoTech Minerals S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

III. OKRESY PREZENTOWANE

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 października 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku oraz od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku. Dane porównawcze prezentowane są za okres od 1 października 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku oraz od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 roku dla skonsolidowanego i jednostkowego rachunku zysków i strat oraz skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów, oraz skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych, a także według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz 31 grudnia 2015 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej i jednostkowego bilansu oraz za okres od 01 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku i dla danych porównawczych za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31

grudnia 2014 roku dla skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym lub jednostkowym kapitale własnym.

IV. SKŁAD ORGANÓW JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 31.12.2015 R.:

Zarząd:

Dariusz Janus - Prezes Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

Do dnia przekazania sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu.

Skład Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2015 r.

Krzysztof Misiak	-	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Małgorzata Piasecka	-	Członek Rady Nadzorczej
Marcin Zimny	-	Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

W dniu 29 grudnia 2015 roku Pan Jarosław Michalik złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Emitenta. W dniu 31 grudnia 2015 roku Pani Magdalena Deptuszewska złożyła rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Emitenta.

ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

Zgodnie z otrzymanymi zawiadomieniami według stanu na dzień 31.12.2015 r. oraz na dzień przekazania raportu akcjonariuszami jednostki dominującej posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:

Akcjonariusze	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Dariusz Janus	12 280 532	19,25%	12 280 532	19,25%
Innovators Capital (Cyprus) Ltd	4 459 662	6,99%	4 459 662	6,99%
Małgorzata i Artur Sławińscy	4 820 955	7,56%	4 820 955	7,56%
Pozostali	42 238 851	66,21%	42 238 851	66,21%
Razem	63 800 000	100%	63 800 000	100%

ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI INDYGOTECH MINERALS S.A. PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU WRAZ Z OPISEM ZMIAN STANU POSIADANIA

Na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz do dnia publikacji sprawozdania, zgodnie z informacjami przekazanymi Spółce w trybie art. 68a ustawy o ofercie publicznej na dzień publikacji osoby zarządzające posiadały następującą liczbę akcji Emitenta:

Pan Dariusz Janus posiada 12 280 532 akcji Emitenta, co stanowi 19,25% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawnia do wykonywania 19,25% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

W dniu 12.11.2015 roku Pan Dariusz Janus poinformował iż na skutek rejestracji podwyższenia zakładowego Emitenta z kwoty 2.615.540,15 zł do kwoty 3.190.000,00 zł zmniejszył się stan posiadania akcji poniżej 20% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Przed rejestracją Pan Dariusz Janus posiadał 12.280.532 akcje Emitenta stanowiące 23,48% kapitału zakładowego spółki, uprawniających do 12.280.532 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, stanowiących 23,48% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki. Po ww. rejestracji Pan Dariusz Janus posiada 12 280 532 akcji Spółki, stanowiące 19,25 % kapitału zakładowego Spółki, uprawniające do 12 280 532 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, stanowiących 19,25% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Według wiedzy Zarządu Emitenta osoby nadzorujące nie posiadają akcji Emitenta. Zgodnie z wiedzą Zarządu w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego za III kwartał 2015 roku nie nastąpiły żadne zmiany w stanie posiadania akcji Spółki przez osoby nadzorujące. W okresie objętym sprawozdaniem, jak również do dnia przekazania sprawozdania Członkowie Zarządu nie posiadali opcji na akcje Emitenta.

SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ: (nazwa spółki, udział procentowy w kapitale i w prawach głosu)

Wyszczególnienie	Udział w kapitale i ogólnej liczbie głosów (w %)
	31.12.2015	31.12.2014
IndygoTech Minerals S.A.	Jednostka dominująca
Jednostki zależne bezpośrednio
Electroceramics S.A.	57,78%	64,22%
Baltic Ceramics Investments S.A.	46,31%	47,37%
LZMO S.A*	62,18%	41,65%
Jednostki zależne pośrednio
Industry Technologies S.A.**	100,00%	100,00%
Baltic Ceramics S.A.***	100,00%	100,00%
Res Immobiles sp. z o. o.****	100,00%	-

* Na dzień 31.12.2014 jednostka stowarzyszona

** Spółka zależna od Electroceramics S.A.

*** Spółka zależna od Baltic Ceramics Investments S.A.

**** Spółka zależna od Baltic Ceramics S.A.

IndygoTech Minerals S.A. sprawuje kontrolę nad spółkami Baltic Ceramics Investments S.A przez co rozumie się zdolność do kierowania polityką finansową i operacyjną, w szczególności poprzez udział w zarządzaniu spółkami oraz organach nadzorujących. Prezes Zarządu IndygoTech Minerals S.A. jest równocześnie prezesem jednoosobowego zarządu Baltic Ceramics Investments S.A.

ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za IV kwartał 2015 roku zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 29 lutego 2016 roku.

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ INDYGOTECH MINERALS S.A.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	Od 01.01.2015 do 31.12.2015	Od 01.10.2015 do 31.12.2015	Od 01.01.2014 do 31.12.2014	Od 01.10.2014 do 31.12.2014
Przychody ze sprzedaży	PLN 2 771	PLN 2 056	PLN 3 456	PLN -2 865
Przychody ze sprzedaży produktów	2 771	2 056	3 197	-2 859
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	0	0	259	-6
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	0	0	219	348
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	0	0	0	348
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	0	0	219	0
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	2 771	2 056	3 237	-3 213
Różnica z tytułu przekazania aktywów niegotówkowych właścicielom	0	0	0	0
Pozostałe przychody operacyjne	2 764	1 864	1 996	-290
Koszty sprzedaży	0	0	0	0
Koszty ogólnego zarządu	8 681	4 773	3 482	-2 084
Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek	0	0	982	-982
podporządkowanych Pozostałe koszty operacyjne	1 122	558	1 456	-1 278
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-4 268	-1 411	1 277	-1 123
Przychody finansowe	2 139	836	406	-248
Koszty finansowe	10 009	6 670	3 171	-1 955
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	1 208	1 667	226	-271
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-10 930	-5 578	-1 262	313
Podatek dochodowy	-1 334	-793	-264	2 711
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-9 596	-4 785	-998	-2 398
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	0	0	0
Zysk (strata) netto	-9 596	-4 785	-998	-2 398
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	-1 935	-1 451	81	-447
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	-7 661	-3 334	-1 079	-1 951
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	-0,12	-0,04	-0.02	-0,06
Podstawowy za okres obrotowy	-0,12	-0,04	-0,02	-0,06
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,12	-0,04	-0,02	-0,06
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	-0,12	-0,04	-0,02	-0,06
Podstawowy za okres obrotowy	-0,12	-0,04	-0,02	-0,06
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,12	-0,04	-0,02	-0,06
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	0,00	0,00	0,00	0,00

Podstawowa liczba akcji wynosi 63.800.000. W okresie do 31.12.2015 r. rozwodniona liczba akcji wynosiła 63.800.000.

Warszawa, dnia 29.02.2016 r.

Podpis Prezesa Zarządu:

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	Na dzień 31.12.2015 PLN	Na dzień 30.09.2015 PLN	Na dzień 31.12.2014 PLN	Na dzień 30.09.2014 PLN
Zysk (strata) netto	-7 661,00	-4 327,00	-1 079,00	-3 030,00
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	0	0	0	0
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek wycenianych metodą praw własności	0	0	0	0
Strata netto z zabezpieczenia udziału w aktywach netto w jednostkach działających za granicą	0	0	0	0
Przeszacowanie rzeczowego majątku trwałego	0	0	0	0
Zmiana netto wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	0	0	0	0
Zmiana netto wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego	0	0	0	0
okresu Efektywna część zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających przepływy środków pieniężnych	0	0	0	0
Zmiana netto wartości godziwej instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego okresu	0	0	0	0
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń	0	0	0	0
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	0	0	0	0
Suma dochodów całkowitych	-7 661,00	-4 327,00	-1 079,00	-3 030,00
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	0	0	0	0
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	-7 661,00	-4 327,00	-1 079,00	-3 030,00

Warszawa, dnia 29.02.2016 r.

Podpis Prezesa Zarządu:

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	Na dzień 31.12.2015	Na dzień 30.09.2015	Na dzień 31.12.2014	Na dzień 30.09.2014
Aktywa trwałe	PLN 114 104	PLN 111 486	PLN 82 578	PLN 96 963
Rzeczowe aktywa trwałe	62 563	59 965	43 172	26 290
Wartości niematerialne	1 775	800	0	5
Wartość firmy	16 851	15 919	16 999	26 037
Nieruchomości inwestycyjne	28 250	28 250	9 970	9 970
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	0	253	9 147	3 428
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	0	0	0	0
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0	0	0	0
Pozostałe aktywa finansowe	8	7	22	12
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 728	1 009	1 124	814
Pozostałe aktywa trwałe	2 929	5 283	2 144	3 137
Aktywa obrotowe	32 962	12 810	6 875	27 260
Zapasy	1 371	1 551	0	0
Należności handlowe	587	1 135	289	489
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	0	0	0	0
Pozostałe należności	5 437	5 220	2 492	3 670
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0	0	0	0
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	0	0	167	1 778
Pozostałe aktywa finansowe	22 254	1 549	1 684	2 302
Rozliczenia międzyokresowe	1	1	1 751	1 019
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 312	3 354	492	18 002
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	0	0	0	0
AKTYWA RAZEM	151 470	127 998	89 453	96 953

Warszawa, dnia 29.02.2016 r.

Podpis Prezesa Zarządu:

PASYWA	Na dzień 31.12.2015	Na dzień 30.09.2015	Na dzień 31.12.2014	Na dzień 30.09.2014
	PLN	PLN	PLN	PLN
Kapitał własny	65 098	42 479	53 134	54 457
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	26 475	1 906	25 081	25 296
Kapitał zakładowy	3 190	2 616	2 216	2 216
Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	17 858	17 858	17 858	17 858
Akcje własne (wielkość ujemna)	0	0	0	0
Pozostałe kapitały				0
Różnice kursowe z przeliczenia	0	0		0
Zyski zatrzymane/niepokryte straty	13 088	-14 241	6 086	8 252
Wynik finansowy bieżącego okresu	-7 661	-4 327	-1 079	-3 030
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	38 623	40 573	28 053	29 161
Zobowiązanie długoterminowe	54 354	31 488	24 207	15 764
Kredyty i pożyczki	2 663	2 742	0	444
Pozostałe zobowiązania finansowe	3 000	0	0	0
Inne zobowiązania długoterminowe	69	0	0	0
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 270	6 505	2 452	5 320
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	41 352	22 241	21 755	10 000
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	0	0	0	0
Pozostałe rezerwy	0	0	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe	32 018	54 031	12 112	26 732
Kredyty i pożyczki	1 634	1 582	948	496
Pozostałe zobowiązania finansowe	9 810	12 921	3 501	3 492
Zobowiązania handlowe	10 171	9 842	3 762	4 468
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	0	0	0	0
Pozostałe zobowiązania	8 253	9 718	3 415	5 924
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 929	19 579	0	11 838
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	0	0	0	0
Pozostałe rezerwy	221	389	486	512
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	0	0	0	0
PASYWA RAZEM	151 470	127 998	89 453	96 953

Warszawa, dnia 29.02.2016 r.

Podpis Prezesa Zarządu : Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Akcje własne	Zyski zatrzymane/ starty niepokryte	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujący ch	Razem kapitał własny
2015 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2015	2 216	17 858	0	6 086	-2 061	24 099	28 053	52 152
Zmiany zasad rachunkowości	0	0	0	0	0	0	0	0
Korekty z tyt. błędów podstawowych	0	0	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny po korektach	2 216	17 858	0	6 086	-2 061	24 099	28 053	52 152
Emisja akcji	974	0	0	0	0	974	0	974
Koszt emisji akcji	0	0	0	0	0	0	0	0
transakcje na akcjach własnych	0	0	0	0	0	0	0	0
Podział zysku netto	0	0	0	7 002	-2 076	4 926	0	4 926
Transakcje na akcjach jednostek zależnych	0	0	0	0	-3 524	-3 524	10 570	7 046
Suma dochodów całkowitych	0	0	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny na dzień 31.12.2015	3 190	17 858	0	13 088	-7 661	26 475	38 623	65 098
			2014 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2014	2 216	17 858	0	4 670	5 098	29 842	18 055	47 897
Zmiany zasad rachunkowości	0	0	0	0	0	0	0	0
Korekty z tyt. błędów podstawowych	0	0	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny po korektach	2 216	17 858	0	4 670	5 098	29 842	18 055	47 897
Emisja akcji	0	0	0	0	0	0	0	0
Koszt emisji akcji	0	0	0	0	0	0	0	0
transakcje na akcjach własnych	0	0	0	0	0	0	0	0

Podział zysku netto	0	0	0	5 098	-5 098	0	0	0
Transakcje na akcjach jednostek zależnych	0	0	0	-3 682	0	-3 682	9 917	6 235
Suma dochodów całkowitych	0	0	0	0	-2 061	-2 061	81	-1 980
Kapitał własny na dzień 31.12.2014	2 216	17 858	0	6 086	-2 061	24 099	28 053	52 152

Warszawa, dnia 29.02.2016 r.

Podpis Prezesa Zarządu:

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	Od 01.01.2015 do 31.12.2015 PLN	Od 01.01.2014 do 31.12.2014 PLN	Od 01.10.2015 do 31.12.2015 PLN	Od 01.10.2014 do 31.12.2014 PLN
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-10 930	-1 262	-5 578	-313
Korekty razem	12 730	1 484	-3 131	-14 812
Zysk (strata) z udziałów (akcji) w jednostkach stowarzyszonych i będących spółkami handlowymi	0	-1 208	0	-545
jednostkach współzależnych Amortyzacja	715	86	177	61
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	4	0	2	0
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 573	401	144	128
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	5 301	-248	3 165	5 938
Zmiana stanu rezerw	-1 172	385	-120	-6 311
Zmiana stanu zapasów	-295	219	-503	0
Zmiana stanu należności	3 060	-900	4 381	1 563
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	3 610	4 488	-10 640	-4 340
Zmiana stanu pozostałych aktywów	18 096	-1 739	1 736	-11 306
Inne korekty z działalności operacyjnej	-18 162	0	-1 473	0
Gotówka z działalności operacyjnej	1 800	222	-8 709	-15 125
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	0	0	0	0
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 800	222	-8 709	-15 125
Wpływy	9 500	1 124	571	-30 572
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	266	0	-20	0
Zbycie inwestycji w nieruchomości	0	377	0	10
Zbycie aktywów finansowych	9 234	400	591	-30 929
Inne wpływy inwestycyjne	0	347	0	347
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0	0	0	0
Wydatki	42 266	27 880	8 517	-32 634
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	24 528	26 887	1 756	17 302
Nabycie inwestycji w nieruchomości	2 431	0	2 424	0
Wydatki na aktywa finansowe	15 307	124	4 337	-50 805
Inne wydatki inwestycyjne	0	869	0	869
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-32 766	-26 756	-7 946	2 062
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA		0

Wpływy	44 200	29 793	15 670	-10 452
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych
instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	15 821	5 840	10 929	-21 031
Kredyty i pożyczki	1 966	2 500	280	442
Emisja dłużnych papierów wartościowych	3 000	0	0	0
Inne wpływy finansowe	23 413	21 453	4 461	10 137
Wydatki	10 460	2 813	-945	-6 005
Nabycie udziałów (akcji) własnych	0	0	0	0
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	0	0	0	0
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	0	0	0	0
Spłaty kredytów i pożyczek	5 076	1 753	299	1 050
Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	690	0	690
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0	0	-227
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	28	0	9	0
Odsetki	1 629	371	267	104
Inne wydatki finansowe	3 727	0	-1 520	-7 621
C Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	33 740	26 980	16 615	-4 447
D. Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C)	2 774	447	-40	-17 510
E Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w
tym: – zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic	2 774	447	-41	-17 510
kursowych	0	0		0
F Środki pieniężne na początek okresu	538	45	3 353	18 002
G Środki pieniężne na koniec okresu (F+D)	3 312	492	3 312	492

Warszawa, dnia 29.02.2016 r.

Podpis Prezesa Zarządu:

GRUPA KAPITAŁOWA INDYGOTECH MINERALS S.A. SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA IV KWARTAŁ 2015 ROKU

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE INDYGOTECH MINERALS S.A.

Wybrane dane finansowe jednostkowe

	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	stan na dzień 31.12.2015	stan na dzień 31.12.2014	stan na dzień 31.12.2015	stan na dzień 31.12.2014
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	-	10 534	-	2 515
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	- 1 070	4 321	- 256	1 031
Zysk (strata) brutto	- 33 017	- 27 359	- 7 890	- 6 531
Zysk (strata) netto	- 27 223	- 32 750	- 6 505	- 7 818
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	- 8 258	- 27 639	- 1 973	- 6 598
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	- 8 327	28 571	- 1 990	6 820
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	17 050	- 958	4 074	- 229
Przepływy pieniężne netto, razem	465	- 26	111	- 6
Aktywa, razem	38 444	72 598	9 020	17 036
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	2 644	28 289	620	6 638
Zobowiązania długoterminowe	-	444	-	104
Zobowiązania krótkoterminowe	2 522	9 372	592	2 199
Kapitał własny	35 800	44 309	8 399	10 398
Kapitał zakładowy	3 190	2 216	748	520
Liczba akcji (w szt.)	63 800 000	44 041 871	63 800 000	44 041 871
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	-0,42	- 0,74	-0,10	-0,18
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	-0,42	- 0,74	-0,10	-0,18
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	0,56	1,00	0,13	0,23
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR)	0,56 -	1,00 -	0,13 -	0,23 -

Kurs EUR/PLN	2014	2015
- dla danych bilansowych	4,2623	4,2615
- dla danych rachunku zysków i strat	4,1893	4,1848

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunków przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego okresu.

BILANS
	w tys. zł	w tys. zł	w tys. zł
	stan na dzień 31.12.2015	stan na dzień 30.09.2015	stan na dzień 31.12.2014
AKTYWA
I. Aktywa trwałe	1 203	732	159
1. Wartości niematerialne i prawne, w tym:	0	0	0
- wartość firmy	0	0	0
2. Rzeczowe aktywa trwałe	7	12	15
3. Należności długoterminowe	5	5	5
3.1 Od jednostek powiązanych	0	0	0
3.2 Od pozostałych jednostek	5	5	5
4. Inwestycje długoterminowe	0	0	0
4.1 Nieruchomości	0	0	0
4.2 Wartości niematerialne i prawne	0	0	0
4.3 Długoterminowe aktywa finansowe	0	0	0
a) w jednostkach powiązanych, w tym:	0	0	0
- udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności	0	0	0
b) w pozostałych jednostkach	0	0	0
4.4 Inne inwestycje długoterminowe	0	0	0
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 191	715	139
5.1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 191	715	139
5.2 Inne rozliczenia międzyokresowe	0		0
II. Aktywa obrotowe	37 241	41 520	60 742
1. Zapasy	0	0	0
2. Należności krótkoterminowe	20	28	80
2.1 Od jednostek powiązanych	0	0	48
2.2.Od pozostałych jednostek	20	28	32
3. Inwestycje krótkoterminowe	37 219	41 489	60 660
3.1 Krótkoterminowe aktywa finansowe	37 219	41 489	60 660
a) w jednostkach powiązanych	36 693	41 432	59 222
b) w pozostałych jednostkach	58	57	1 435
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	468	0	3
3.2 Inne inwestycje krótkoterminowe	0	0	0
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	2	3	1
A k t y w a r a z e m	38 444	42 252	60 901
PASYWA
I. Kapitał własny	35 800	29 242	46 289
1. Kapitał zakładowy	3 190	2 616	2 216
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	0	0	0

3. Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna)	0	0	0
4. Kapitał zapasowy	89 601	79 837	73 841
5. Kapitał z aktualizacji wyceny	7	7	7
6. Pozostałe kapitały rezerwowe	995	995	995
7. Zysk (strata) z lat ubiegłych	-30 770	-30 770	0
8. Zysk (strata) netto	-27 223	-23 443	-30 770
9. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	0	0	0
II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	2 644	13 010	14 612
1. Rezerwy na zobowiązania	122	578	4 870
1.1 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	92	578	4 834
1.2 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	0	0	0
a) długoterminowa	0	0	0
b) krótkoterminowa	0	0	0
1.3 Pozostałe rezerwy	30	0	36
a) długoterminowe	0	0	0
b) krótkoterminowe	30	0	36
2. Zobowiązania długoterminowe	0	0	0
2.1 Wobec jednostek powiązanych	0	0	0
2.2 Wobec pozostałych jednostek	0	0	0
3. Zobowiązania krótkoterminowe	2 522	12 432	9 742
3.1 Wobec jednostek powiązanych	135	3 867	5 282
3.2 Wobec pozostałych jednostek	2 388	8 565	4 460
3.3 Fundusze specjalne	0	0	0
4. Rozliczenia międzyokresowe	0	0	0
4.1 Ujemna wartość firmy	0	0	0
4.2 Inne rozliczenia międzyokresowe	0	0	0
a) długoterminowe	0	0	0
b) krótkoterminowe	0	0	0
P a s y w a r a z e m	38 444	42 252	60 901
Wartość księgowa	35 800	29 242	46 289
Liczba akcji (w szt.)	63 800 000	52 310 803	44 310 803
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	0,56	0,56	1,04
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	63 800 000	52 310 803	44 310 803
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	0,56	0,56	1,04

JEDNOSTKOWE POZYCJE POZABILANSOWE

POZYCJE POZABILANSOWE
	w tys. zł	w tys. zł	w tys. zł
	stan na dzień 31.12.2015	stan na dzień 30.09.2015	stan na dzień 31.12.2014
1. Należności warunkowe	0	0	0
1.1 Od jednostek powiązanych (z tytułu)	0	0	0
- otrzymanych gwarancji i poręczeń	0	0	0
-	0	0	0
1.2 Od pozostałych jednostek (z tytułu)	0	0	0
- otrzymanych gwarancji i poręczeń	0	0	0
-	0	0	0
2. Zobowiązania warunkowe	0	0	0
2.1 Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	0	0	0
- udzielonych gwarancji i poręczeń	0	0	0
-	0	0	0
2.2 Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	0	0	0
- udzielonych gwarancji i poręczeń	0	0	0
- kredyt bankowy - hipoteka	3 000	0	3 000
- kredyt bankowy - polisa	2 233	0	2 233
- kredyt bankowy - weksel in blanco	0	0	0
- pożyczka - weksel in blanco	0	0	0
3. Inne (z tytułu)	0	0	0
-	0	0	0
P o z y c j e p o z a b i l a n s o w e, r a z e m	5 233	0	5 233

JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	w tys. zł	w tys. zł	w tys. zł	w tys. zł
	Od 01.01.2015 do 31.12.2015	Od 01.10.2015 do 31.12.2015	Od 01.01.2014 do 31.12.2014	Od 01.10.2014 do 31.12.2014
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	0	0	40	-10 494
od jednostek powiązanych	0	0	40	-10 214
Przychody netto ze sprzedaży produktów	0	0	40	-10 494
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	0	0	0	0
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	0	0	0	-5 974
jednostkom powiązanym	0	0	0	-5 626
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	0	0	0	-5 974
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	0	0	0	0
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	0	0	40	-4 520
Koszty sprzedaży	0	0	0	0
Koszty ogólnego zarządu	990	315	752	170
Zysk (strata) ze sprzedaży	-990	-315	-712	-4 690
Pozostałe przychody operacyjne	6	2	357	0
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	0	0	0
Dotacje	0	0	0	0

Inne przychody operacyjne	6	2	357	0
Pozostałe koszty operacyjne	86	6	75	61
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	0	0	0
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0	0	0	0
Inne koszty operacyjne	86	6	75	61
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-1 070	-319	-430	-4 751
Przychody finansowe	81	15	25 905	15 170
Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	0	0	0	0
od jednostek powiązanych	0	0	0	0
Odsetki, w tym:	81	15	210	53
od jednostek powiązanych	0	0	203	51
Zysk ze zbycia inwestycji	0	0	4 333	4 333
Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	21 363	10 785
Inne	0	0	0	0
Koszty finansowe	32 028	4 439	64 137	21 722
Odsetki w tym:	369	23	632	186
dla jednostek powiązanych	0	-61	213	77
Strata ze zbycia inwestycji	990	986	0	0
Aktualizacja wartości inwestycji	30 668	3 430	63 504	21 535
Inne	1	0	2	1
Zysk (strata) z działalności gospodarczej	-33 017	-4 743	-38 662	-11 303
Wynik zdarzeń nadzwyczajnych	0	0	0	0
Zyski nadzwyczajne	0	0	0	0
Straty nadzwyczajne	0	0	0	0
Zysk (strata) brutto	-33 017	-4 743	-38 662	-11 303
Podatek dochodowy	-5 794	-963	-7 892	-13 283
część bieżąca	0	0	0	0
część odroczona	-5 794	-963	-7 892	-13 283
Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0	0	0	0
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	0	0	0	0
Zysk (strata) netto	-27 223	-3 780	-30 770	1 980
Zysk (strata) netto (zannualizowany)	-27 223	-3 780	-30 770	1 980
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	63 800 000	44 310 803	44 310 803	44 310 803
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-0,43	-0,09	-0,69	0,04
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)	63 800 000	44 310 803	44 310 803	44 310 803
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-0,43	-0,09	-0,69	0,04

Pozycję "Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności" wykazuje się, jeżeli w sprawozdaniu finansowym do wyceny udziałów lub akcji w jednostkach podporządkowanych stosowana jest metoda praw własności.

Wskaźniki: "Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)", "Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)" oblicza się zgodnie z MSR.

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	w tys. zł	w tys. zł	w tys. zł
	stan na dzień 31.12.2015	stan na dzień 30.09.2015	stan na dzień 31.12.2014
I. Kapitał własny na początek okresu (BO)	46 289	46 289	77 059
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0	0	0
b) korekty błędów	0	0	0
I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych	46 289	46 289	77 059
1. Kapitał zakładowy na początek okresu	2 216	2 216	2 216
1.1. Zmiany kapitału zakładowego	974	400	0
a) zwiększenia (z tytułu)	974	400	0
- emisji akcji (wydania udziałów)	974	400	0
-	0	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0
- umorzenia akcji (udziałów)	0	0	0
-	0	0	0
1.2 Kapitał zakładowy na koniec okresu	3 190	2 616	2 216
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek okresu	0	0	0
2.1 Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy	0	0	0
a) zwiększenia (z tytułu)	0	0	0
-	0	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0
-	0	0	0
2.2 Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu	0	0	0
3. Akcje (udziały) własne na początek okresu	0	0	0
3.1 Zmiany akcji (udziałów) własnych	0	0	0
a) zwiększenia (z tytułu)	0	0	0
-	0	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0
-	0	0	0
3.2 Akcje (udziały) własne na koniec okresu	0	0	0
4. Kapitał zapasowy na początek okresu	73 841	73 841	37 929
4.1 Zmiany kapitału zapasowego	15 760	5 996	35 912
a) zwiększenia (z tytułu)	15 760	5 996	35 912
- emisji akcji powyżej wartości nominalnej	15 760	5 996	0
- z podziału zysku (ustawowo)	0	0	35 912
- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	0	0	0
-	0	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0
- pokrycia straty	0	0	0
- rozliczenia kosztów	0	0	0
4.2 Kapitał zapasowy na koniec okresu	89 601	79 837	73 841
5. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	7	7	7
- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0	0	0
5.1 Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	0	0	0
a) zwiększenia (z tytułu)	0	0	0
-	0	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0

- zbycia środków trwałych	0	0	0
-	0	0	0
5.2 Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	7	7	7
6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	995	995	995
6.1 Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych	0	0	0
a) zwiększenia (z tytułu)	0	0	0
-	0	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0
-	0	0	0
6.2 Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	995	995	995
7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	0	-30 770	0
7.1 Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	0	0	0
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0	0	0
b) korekty błędów	0	0	0
7.2 Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	0	-30 770	35 912
a) zwiększenia (z tytułu)	0	0	0
- podziału zysku z lat ubiegłych	0	0	0
-	0	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	35 912
- przeniesienia na kapitał zapasowy	0	0	35 912
7.3 Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0	0	0
7.4 Strata z lat ubiegłych na początek okresu	0	30 770	0
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0	0	0
b) korekty błędów	0	0	0
7.5 Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych	0	0	0
a) zwiększenia (z tytułu)	30 770	0	0
- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	30 770	0	0
-	0	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0
-	0	0	0
7.6 Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	30 770	0	0
7.7 Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	-30 770	0	0
8. Wynik netto	-27 223	-23 443	-30 770
a) zysk netto	0	0	0
b) strata netto	27 223	23 443	30 770
c) odpisy z zysku	0	0	0
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ )	35 800	29 242	46 289
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	35 800	29 242	46 289

Jednostkowe Przepływy pieniężne

	w tys. zł	w tys. zł	w tys. zł	w tys. zł
	od 01.01.2015 do 31.12.2015	od 01.10.2015 do31.12.2015	od 01.01.2014 do 31.12.2014	od 01.10.2014 do 31.12.2014
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
(metoda bezpośrednia)
I. Wpływy	0	0	0	0
1. Sprzedaż 2. Inne wpływy z działalności	0	0	0	0
operacyjnej	0	0	0	0
II. Wydatki	0	0	0	0
1. Dostawy i usługi	0	0	0	0
2. Wynagrodzenia netto	0	0	0	0
3. Ubezpieczenia społeczne i zdrowotne oraz inne świadczenia	0	0	0	0
4. Podatki i opłaty o charakterze publicznoprawnym	0	0	0	0
5. Inne wydatki operacyjne	0	0	0	0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I-II) - metoda bezpośrednia	0	0	0	0
(metoda pośrednia)
I. Zysk (strata) netto	-27 223	-3 780	-30 997	1 753
II. Korekty razem	18 965	-6 519	30 883	25 772
1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych
wycenianych metodą praw własności	0	0	0	0
2. Amortyzacja	4	0	4	2
3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	0	0	0	0
4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)		-209	401	127
5. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	31 659	4 443	37 764	42 285
6. Zmiana stanu rezerw	-4 748	-456	-7 541	-13 328
7. Zmiana stanu zapasów	0	0	0	0
8. Zmiana stanu należności	61	9	52	59
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-6 958	-9 832	293	-3 291
10. Zmiana stanu rozliczeń
międzyokresowych	-1 053 0	-474 0	-90 0	-82 0
11. Inne korekty III. Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia	-8 258	-10 299	114	27 753
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	629	476	553	-28 032
1. Zbycie wartości niematerialnych i
prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	3	-23	0	0
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0	0	0	0
3. Z aktywów finansowych, w tym:	626	499	553	-28 032
a) w jednostkach powiązanych	531	501	153	-28 432
- zbycie aktywów finansowych	531	501	0	-28 585
- dywidendy i udziały w zyskach	0	0	0	0
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0	0	153	153

- odsetki	0	0	0	0
- inne wpływy z aktywów finansowych	0	0	0	0
b) w pozostałych jednostkach	95	-2	400	400
	95	-2	400	400
- zbycie aktywów finansowych
- dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych pożyczek	0	0	0	0
długoterminowych	0	0	0	0
- odsetki	0	0	0	0
- inne wpływy z aktywów
finansowych	0	0	0	0
4. Inne wpływy inwestycyjne	0	0	0	0
II. Wydatki	8 956	162	164	150
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	0	0	14	0
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0	0	0	0
3. Na aktywa finansowe, w tym:	8 956	162	124	124
a) w jednostkach powiązanych	8 956	162	124	124
- nabycie aktywów finansowych	0	-8 794	0	0
- udzielone pożyczki
długoterminowe	0	0	0	0
b) w pozostałych jednostkach	0	0	0	0
- nabycie aktywów finansowych	0	0	0	0
- udzielone pożyczki długoterminowe	0	0	0	0
4. Inne wydatki inwestycyjne	0	0	26	26
III. Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej (I-II)	-8 327	314	389	-28 182
C. Przepływy środków pieniężnych z
działalności finansowej
I. Wpływy	17 312	10 322	1 254	1 254
1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania
udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	16 734	10 337	0	0
2. Kredyty i pożyczki	0	0	1 254	1 254
3. Emisja dłużnych papierów
wartościowych	0	0	0	0
4. Inne wpływy finansowe	578	-15	0	0
II. Wydatki	262	-131	1 784	826
1. Nabycie akcji (udziałów) własnych	0	0	0	0
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0	0	0	0
3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli,
wydatki z tytułu podziału zysku	0	0	0	0
4. Spłaty kredytów i pożyczek	262	78	669	668
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0	690	690
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0	0	0
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów
leasingu finansowego	0	0	0	0
8. Odsetki	0	-209	425	151
9. Inne wydatki finansowe	0	0	0	-683
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	17 050	10 453	-530	428
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	465	468	-27	-1
E. Bilansowa zmiana stanu środków
pieniężnych, w tym: - zmiana stanu środków pieniężnych z	465 0	468 0	-27 0	-27 0

F. Środki pieniężne na początek okresu	3	0	30	4
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym:	468	468	3	3
- o ograniczonej możliwości dysponowania	0	0	0	0

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	Kwota
Stan na 31.12.2014	139
Zmniejszenie dodatnich różnic przejściowych	0
Wzrost z tytułu różnic przejściowych w tym straty podatkowej	520
Stan na 30.09.2015	659
Zmniejszenie dodatnich różnic przejściowych	0
Wzrost z tytułu różnic przejściowych w tym straty podatkowej	532
Stan na 31.12.2015	1 191

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	Kwota
Stan na 31.12.2014	4 834
Zmniejszenie dodatnich różnic przejściowych	1 720
Wzrost z tytułu różnic przejściowych w tym straty podatkowej	0
Stan na 30.09.2015	3 114
Zmniejszenie dodatnich różnic przejściowych	3 022
Wzrost z tytułu różnic przejściowych w tym straty podatkowej	0
Stan na 31.12.2015	92

ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW	w tys. zł	w tys. zł
KRÓTKOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW)	31.12.2015	31.12.2014
a) stan na początek okresu	36	57
- rezerwy	36	57
b) zwiększenia (z tytułu)	30	55
- utworzenie rezerw	30	550
c) wykorzystanie (z tytułu)	36	0
- wykorzystanie	36	0
d) rozwiązanie (z tytułu)	0	571
- rozwiązanie	0	571
e) stan na koniec okresu	30	36
- rezerwy	30	36

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO I JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Niniejsze kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Porównywalne dane finansowe (za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2014 r.) zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Sporządzając kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2015 roku:

• a) Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2011-2013)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, 3, 13 i MSR 40) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenia słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 18.12.2014 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynjących się 1 stycznia 2015 lub po tej dacie), opublikowane w dniu 12.12.2013.
• b) KIMSF 21 "Opłaty" interpretacja zatwierdzona w UE w dniu 13.06.2014 (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 17 czerwca 2014 lub później) opublikowana w dniu 20.05.2013.

Grupa zastosowała wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2015 r.

Przyjęcie powyższych zmian standardów nie miało istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Grupy.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie weszły jeszcze w życie:

• a) Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2010-2012)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 2, 3, 8, 13 i MSR 16, 24, 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenia słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 17.12.2014 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynjących się 1 lutego 2015 lub po tej dacie) opublikowane w dniu 12.12.2013.
• b) Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Składki pracownicze obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 lutego 2015 r. lub po tej dacie, opublikowane w dniu 21.11.2013. Projekt zawiera propozycję, by składki wpłacone przez pracowników lub strony trzecie, powiązane wyłącznie z pracą świadczoną przez pracowników w tym samym okresie, w którym zostały wpłacone, traktować jako zmniejszenie kosztów zatrudnienia i rozliczać przez ten sam okres.

Pozostałe składki pracownicze byłyby przypisywane do okresu zatrudnienia w ten sam sposób, w jaki rozlicza się świadczenia brutto objęte programem.

• c) "Poprawki do MSSF (2010-2012) zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 lipca 2014 r. – opóźniony.
• d) MSSF 9 " Instrumenty finansowe" (z 12 listopada 2009 r. wraz z późniejszymi zmianami do MSSF 9 i MSSF 7 z 16 grudnia 2011 r.).

Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument kapitałowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

e) Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" – Składki pracownicze - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 lipca 2014 r. Projekt zawiera propozycję, by składki wpłacone przez pracowników lub strony trzecie, powiązane wyłącznie z pracą świadczoną przez pracowników w tym samym okresie, w którym zostały wpłacone, traktować jako zmniejszenie kosztów zatrudnienia i rozliczać przez ten sam okres. Pozostałe składki pracownicze byłyby przypisywane do okresu zatrudnienia w ten sam sposób, w jaki rozlicza się świadczenia

brutto objęte programem.

f) MSSF 14: Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku

Standard ten został opublikowany w ramach większego projektu Działalność o regulowanych cenach, poświęconego porównywalności sprawozdań finansowych jednostek działających w obszarach, w których ceny podlegają regulacji przez określone organy regulacyjne bądź nadzorcze (w zależności od jurysdykcji do takich obszarów należą często dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzedaż energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.).

g) MSSF 14 nie odnosi się w szerszym zakresie do zasad rachunkowości dla działalności o regulowanych cenach, a jedynie określa zasady wykazywania pozycji stanowiących przychody bądź koszty kwalifikujące do ujęcia ich w wyniku obowiązujących przepisów w zakresie regulacji cen, a które w świetle innych MSSF nie spełniają warunków ujęcia jako składniki aktywów lub zobowiązania.

Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalność objętą regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości ujmowała kwoty kwalifikujące się do uznania za "salda pozycji odroczonych".

Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlegać prezentacji w odrębnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegają podziałowi na obrotowe i trwałe i nie są określane mianem aktywów czy zobowiązań. Dlatego "pozycje odroczone" wykazywane w ramach aktywów są określane jako "salda debetowe pozycji odroczonych", natomiast te, które są wykazywane w ramach pasywów – jako "salda kredytowe pozycji odroczonych".

W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywać zmiany netto w "pozycjach odroczonych" odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat).

h) MSSF 15 Przychody z umów z kontrahentami - – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

i) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 41 Rolnictwo – Rośliny produkcyjne – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

Zmiana wnosi, aby rośliny produkcyjne, obecnie w zakresie standardu MSR 41 Rolnictwo, ujmowane były w oparciu o zapisy MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, tj. przy zastosowaniu modelu ceny nabycia (kosztu wytworzenia) bądź modelu opartego na wartości przeszacowanej. Zgodnie z MSR 41 wszelkie aktywa biologiczne wykorzystywane w działalności rolniczej wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej o szacunkowe koszty związane ze sprzedażą.

j) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne: Wyjaśnienia dotyczące akceptowalnych metod amortyzacji (rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych) – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

W odniesieniu do amortyzacji środków trwałych przypomniano, że metoda amortyzacja powinna odzwierciedlać tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów. W zmianie do MSR 16 dodano jednak, iż metoda oparta na przychodach (odpisy amortyzacyjne dokonywane proporcjonalnie do przychodów generowanych przez jednostkę z tytułu działalności, w której wykorzystywane są określone składniki aktywów trwałych) nie jest właściwa. RMSR wskazała, że wpływ na wysokość przychodów ma szereg innych czynników, w tym takich jak np. inflacja, która nie ma absolutnie nic wspólnego ze sposobem konsumowania korzyści ekonomicznych ze składników rzeczowych aktywów trwałych.

W odniesieniu do składników aktywów niematerialnych (czyli w ramach poprawki do MSR 38) uznano jednak, że w pewnych okolicznościach można uznać, iż zastosowanie metody amortyzacji opartej na przychodach będzie właściwe. Sytuacja taka wystąpi, jeżeli jednostka wykaże, że istnieje ścisły związek między przychodami a konsumpcją korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów niematerialnych oraz dany składnik aktywów niematerialnych jest wyrażony jako prawo do uzyskania określonej kwoty przychodów (kiedy jednostka osiągnie określoną kwotę przychodów dany składnik aktywów niematerialnych wygaśnie) – przykład może stanowić prawo do wydobywania złota ze złoża, aż osiągnięty zostanie określony przychód.

k) Poprawka do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne: Ujmowanie udziałów we wspólnych działaniach – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

Poprawka wprowadza dodatkowe wytyczne dla transakcji nabycia (przejęcia) udziałów we wspólnym działaniu, które stanowi przedsięwzięcie zgodnie z definicją MSSF 3.

MSSF 11 wskazuje zatem obecnie, że w takiej sytuacji jednostka powinna, w zakresie wynikającym ze swojego udziału we wspólnym działaniu, zastosować zasady wynikające z MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć (jak również inne MSSF niestojące w sprzeczności z wytycznymi MSSF 11) oraz ujawnić informacje, które są wymagane w odniesieniu do połączeń. W części B standardu przedstawiono bardziej szczegółowe wskazówki dotyczące sposobu ujęcia m.in. wartości firmy, testów na utratę wartości.

Według szacunków Grupy, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na koniec okresu sprawozdawczego.

II. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dane w niniejszym skróconym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (zł), które są walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem kapitałów własnych, które zostały przeszacowane zgodnie z MSR 29 oraz za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej: instrumentów pochodnych, instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży, instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej z odniesieniem wpływu na wynik finansowy.

Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

III. ZASADY KONSOLIDACJI

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa sprawuje kontrolę. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się czy z tytułu zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe, lub czy ma prawa do zmiennych wyników finansowych oraz czy ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką.

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą przejęcia. Przekazaną zapłatę w ramach połączenia jednostek wycenia się w wartości godziwej obliczanej jako ustaloną na dzień przejęcia sumę wartości godziwych aktywów przeniesionych przez jednostkę przejmującą, zobowiązań zaciągniętych przez jednostkę przejmującą wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz udziałów kapitałowych wyemitowanych przez jednostkę przejmującą.

Koszty powiązane z przejęciem są to koszty, które jednostka przejmująca ponosi, aby doprowadzić do połączenia jednostek, np. koszty te obejmują wynagrodzenie za znalezienie, opłaty z tytułu usług doradczych, prawnych, rachunkowości, wyceny oraz opłaty za inne usługi profesjonalne lub doradcze, koszty ogólnej administracji, w tym koszty utrzymania wewnętrznego departamentu ds. przejęć oraz koszty rejestracji i emisji dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. Jednostka przejmująca rozlicza związane z przejęciem koszty jako koszt okresu, w którym koszty te są ponoszone w zamian za otrzymane usługi.

Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały/akcje niekontrolujące oraz transakcje z udziałowcami / akcjonariuszami niekontrolującymi

Udziały niekontrolujące obejmują nie należące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Udziały niekontrolujące ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej, przypadających na dzień nabycia, akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Zidentyfikowane udziały niekontrolujące w aktywach netto skonsolidowanych jednostek zależnych ujmuje się oddzielnie od udziału własnościowego jednostki dominującej w tych aktywach netto. Udziały niekontrolujące w aktywach netto obejmują:

(i) wartość udziałów niekontrolujących z dnia pierwotnego połączenia, obliczoną zgodnie z MSSF 3, oraz

(ii) zmiany w kapitale własnym przypadające na udział niekontrolujący począwszy od dnia połączenia.

Zyski i straty oraz każdy składnik innych całkowitych dochodów przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących. Łączne całkowite dochody przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących nawet wtedy, gdy w rezultacie udziały niekontrolujące przybierają wartość ujemną.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje. Znaczący wpływ jest to władza pozwalająca na uczestniczenie w podejmowaniu decyzji na temat polityki finansowej i operacyjnej jednostki, w której dokonano inwestycji, niepolegającej jednak na sprawowaniu kontroli lub współkontroli nad polityką tej jednostki, co zwykle, choć nie zawsze, towarzyszy posiadaniu od 20 do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczana metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe za okresy kończące się 31.12.2015 roku i 31.12.2014 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

Wyszczególnienie	Udział w kapitale i ogólnej liczbie głosów (w %)
	31.12.2015	31.12.2014
IndygoTech Minerals S.A.	Jednostka dominująca
Jednostki zależne bezpośrednio
Electroceramics S.A.	57,78%	64,22%
Baltic Ceramics Investments S.A.	46,31%	47,37%
LZMO S.A*	62,18%	41,65%
Jednostki zależne pośrednio
Industry Technologies S.A.**	100,00%	100,00%
Baltic Ceramics S.A.***	100,00%	100,00%
Res Immobiles sp. z o. o.****	100,00%	-

* Na dzień 31.12.2014 jednostka stowarzyszona

*** Spółka zależna od Baltic Ceramics Investments S.A.

** Spółka zależna od Electroceramics S.A.

**** Spółka zależna od Baltic Ceramics S.A.

IndygoTech Minerals S.A. sprawuje kontrolę nad spółkami Baltic Ceramics Investments S.A przez co rozumie się zdolność do kierowania polityką finansową i operacyjną, w szczególności poprzez udział w zarządzaniu spółkami oraz organach nadzorujących. Prezes Zarządu IndygoTech Minerals S.A. jest równocześnie Prezesem Zarządu jednoosobowego Baltic Ceramics Investments S.A.

e) Spółki nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Nie występują spółki zależne, które nie zostały objęte niniejszym sprawozdaniem.

IV. OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI, W TYM METOD WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ PRZYCHODÓW I KOSZTÓW

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem: instrumentów finansowych, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz inwestycji w nieruchomości, które zostały wycenione według wartości godziwej i których zmiana ujmowana jest w rachunku zysków i strat.

Prezentacja sprawozdań z uwzględnieniem segmentów działalności

Wartości niematerialne

Do wartości niematerialnych zalicza się aktywa możliwe do zidentyfikowania, niepieniężne i nieposiadające postaci fizycznej. Są ujmowane wtedy i tylko wtedy, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują one wpływ do Grupy korzyści ekonomicznych, które mogą być bezpośrednio powiązane z tymi aktywami oraz, gdy można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów.

Początkowe ujęcie wartości niematerialnych i prawnych następuje według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Wartości niematerialne, które zostały rozpoznane w wyniku połączenia jednostek gospodarczych początkowo ujmuje się według wartości godziwej.

Po ujęciu początkowym wartości niematerialne i prawne są wyceniane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Wartości niematerialne są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Przyjmuje się, że wartość końcowa wartości niematerialnych jest równa zero, z wyłączeniem szczególnych przypadków.

Prace rozwojowe

Wydatki poniesione na etapie prac badawczych z zamiarem pozyskania nowej wiedzy naukowej lub technicznej ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie ich poniesienia.

Nakłady poniesione na prace rozwojowe, których efekty działań znajdują zastosowanie w opracowaniu lub wytworzeniu nowego lub w znacznym stopniu ulepszonego produktu podlegają aktywowaniu w przypadku, gdy wytworzenie nowego produktu (lub procesu) jest technicznie możliwe i jest ekonomicznie uzasadnione oraz Grupa posiada techniczne, finansowe oraz inne niezbędne środki do ukończenia prac rozwojowych. Koszty podlegające aktywowaniu zawierają: koszty materiałów, wynagrodzenia pracowników bezpośrednio zaangażowanych w prace rozwojowe, uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych z wytworzeniem składnika wartości niematerialnych oraz aktywowane koszty finansowania zewnętrznego. Pozostałe koszty prac rozwojowych ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie ich poniesienia.

Koszty prac rozwojowych ujmowane są jako wartości niematerialne w oparciu o ich cenę nabycia lub koszt wytworzenia pomniejszoną o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Na moment ponoszenia nakładów ujmowane są na pozostałych aktywach trwałych jako rozliczenia międzyokresowe długoterminowe.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe są to aktywa wykorzystywane w procesach produkcyjnych, przy dostawach towarów, świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie leasingu lub w celach administracyjnych, którym towarzyszy oczekiwanie, że będą wykorzystywane dłużej niż jeden okres (jeden rok sprawozdawczy lub cykl operacyjny, jeżeli trwa on dłużej niż jeden rok sprawozdawczy).

Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych ustala się w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia z uwzględnieniem otrzymanych dotacji do aktywów. Cena nabycia lub koszt wytworzenia obejmują cenę zakupu oraz inne koszty bezpośrednio związane z przystosowaniem składnika rzeczowych aktywów trwałych do użytkowania. Na koszt wytworzenia lub cenę nabycia składnika rzeczowych aktywów trwałych składają się także szacunkowe koszty jego demontażu i usunięcia oraz koszty przeprowadzenia renowacji miejsca, w którym się znajdował, do których Grupa jest zobowiązana w związku z jego nabyciem lub wytworzeniem.

Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej sporządzanym na koniec okresu sprawozdawczego w wartości księgowej netto z uwzględnieniem otrzymanych dotacji do aktywów. Przez wartość księgową netto rozumie się wartość początkową, tj. cenę nabycia lub koszt wytworzenia pomniejszony o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Rzeczowe aktywa trwałe amortyzuje się począwszy od chwili, gdy są one dostępne do użytkowania, tzn. od momentu stosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z zamierzeniami kierownictwa przez okres odpowiadający szacowanemu okresowi ich użytkowania z uwzględnieniem wartości końcowej. Rzeczowe aktywa trwałe amortyzuje się metodą liniową.

Podstawą naliczania odpisów amortyzacyjnych jest wartość początkowa pomniejszona o wartość końcową.

Rzeczowe aktywa trwałe podlegają weryfikacji pod kątem utraty wartości jeżeli zaistniały okoliczności bądź zaszły zmiany, które wskazują na to, że wartość księgowa tych aktywów może nie być możliwa do odzyskania.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne są utrzymywane wtedy i tylko wtedy, gdy uzyskanie przez Grupę przyszłych korzyści ekonomicznych jest prawdopodobne oraz, gdy można wiarygodnie wycenić jej cenę nabycia lub koszt wytworzenia.

Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika majątku oraz koszty bezpośrednio związane z zakupem nieruchomości inwestycyjnej. Koszt wytworzenia nieruchomości inwestycyjnej obejmuje koszty materiałów oraz koszty wynagrodzeń pracowników bezpośrednio zaangażowanych w jego wytworzenie oraz inne koszty bezpośrednio związane z przystosowaniem nieruchomości inwestycyjnej do działalności zamierzonego przeznaczenia, a także koszty finansowania zewnętrznego.

Nieruchomości inwestycyjne, w momencie początkowego ujęcia, wyceniane są w cenie nabycia, a przy kolejnej wycenie w wartości godziwej. Wszelkie zyski i straty powstałe ze zmiany wartości godziwej ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Jeżeli zmienia się sposób wykorzystania nieruchomości i z nieruchomości inwestycyjnej staje się nieruchomością zajmowaną przez właściciela, jest przenoszona do rzeczowych aktywów trwałych, a jej wartość godziwa na dzień przeniesienia staje się kosztem założonym dla celów przyszłego ujmowania.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

W momencie początkowego ujęcia inwestycja w jednostce stowarzyszonej jest ujmowana według kosztu, a wartość bilansowa jest powiększana lub pomniejszana o udział w zyskach lub stratach jednostki, w której dokonano inwestycji, odnotowanych przez nią po dacie nabycia. Udział w zysku lub stracie jednostki stowarzyszonej, w której dokonano inwestycji, ujmuje się w zysku lub stracie inwestora. Otrzymane wypłaty z zysku wypracowanego przez jednostkę, w której dokonano inwestycji, obniżają wartość bilansową inwestycji. Korekta wartości bilansowej ma miejsce także w momencie zmiany proporcji udziału w jednostce, w której dokonano inwestycji, wynikające ze zmian w innych całkowitych dochodach tej jednostki. Zmiany te mogą także wynikać z przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych i z tytułu różnic kursowych. Zmiany te ujmuje się w innych całkowitych dochodach inwestora.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa są klasyfikowane jako dostępne do sprzedaży, gdy ich wartość bilansowa będzie odzyskana przede wszystkim w drodze zbycia, a nie poprzez jego dalsze wykorzystywanie. Powinny one spełnić pewne kryteria, m.in. być dostępne do natychmiastowej sprzedaży w aktualnym stanie oraz gdy transakcja sprzedaży jest wysoce prawdopodobna i będzie ja można rozliczyć w ciągu 12 miesięcy od dnia podjęcia decyzji o zbyciu.

Utratę wartości aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się poprzez przeniesienie do zysku lub straty bieżącego okresu skumulowanej straty ujętej w kapitale z aktualizacji wyceny do wartości godziwej. Wartość skumulowanej straty, o której mowa, oblicza się jako różnicę pomiędzy ceną nabycia, pomniejszoną o otrzymane spłaty rat kapitałowych oraz zmiany wartości bilansowej wynikające z zastosowania metody efektywnej stopy procentowej, a wartością godziwą. Dodatkowo różnica ta jest pomniejszona o straty z tytułu utraty wartości ujęte uprzednio w zysku lub stracie bieżącego okresu. Zmiany odpisu z tytułu utraty wartości związane z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej są ujmowane jako przychody z tytułu odsetek.

Jeżeli w kolejnych okresach wartość godziwa odpisanych dłużnych papierów wartościowych zakwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży wzrośnie, a jej wzrost może być obiektywnie przypisany do zdarzenia po ujęciu utraty wartości, to uprzednio ujętą stratę z tytułu utraty wartości odwraca się, odnosząc skutki tego odwrócenia do zysku lub straty bieżącego okresu. W przypadku instrumentów kapitałowych dostępnych do sprzedaży odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości ujmuje się w innych całkowitych dochodach.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe są klasyfikowane jako inwestycja wyceniana w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli są przeznaczone do obrotu lub zostały wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu. Aktywa finansowe są zaliczane do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli Grupa aktywnie zarządza takimi inwestycjami i podejmuje decyzje odnośnie kupna i sprzedaży na podstawie ich wartości godziwej. Koszty transakcyjne związane z inwestycją są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie poniesienia. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się według wartości godziwej, które zmiany ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu. Wszelkie zyski i straty dotyczące tych inwestycji ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują kapitałowe papiery wartościowe, które w innym przypadku byłyby klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży.

Zapasy

Zapasy są to aktywa przeznaczone do sprzedaży w toku podstawowej działalności gospodarczej, będące w trakcie produkcji przeznaczonej na sprzedaż, lub mające postać materiałów, w tym surowców przeznaczonych do zużycia lub przerobu w procesie produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług.

Produkty, półprodukty i produkty w toku wycenia się na moment początkowego ujęcia według kosztu wytworzenia. Przez koszty wytworzenia należy rozumieć koszty wsadu i koszty przerobu produktów i półproduktów przypadających na okres ich wytworzenia. Koszty wytworzenia obejmują także alokację stałych i zmiennych pośrednich kosztów produkcji, ustalonych dla normalnego poziomu produkcji. Produkty, półprodukty i produkty w toku wycenia się na koniec okresu sprawozdawczego według kosztu wytworzenia lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty przydatności ekonomicznej.

Towary i materiały wycenia się na moment początkowego ujęcia w cenie nabycia. Towary i materiały wycenia się na koniec okresu sprawozdawczego w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty przydatności ekonomicznej.

Rozchód zapasów produktów i półproduktów następuje wg kosztu wytworzenia, materiałów i towarów – wg ustala się w drodze szczegółowej identyfikacji rzeczywistych cen (kosztów) tych aktywów.

Należności

Należności, w tym z tytułu dostaw i usług, są ujmowane na dzień ich powstania w wartości godziwej powiększonej o koszy transakcji, a następnie według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów aktualizujących należności wątpliwe.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe przechowywane do terminu zapadalności wyceniane są według wartości nominalnej. Rozchód środków pieniężnych w walutach obcych ustala się przy zastosowaniu metody FIFO.

Transakcje w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu NBP obowiązującego w dniu poprzedzającego dzień zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i pasywa wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu średniego NBP. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są w odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych.

Kapitał własny

Kapitał własny ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami aktu założycielskiego Jednostki Dominującej. Kapitał własny obejmuje:

• a) Kapitał podstawowy stanowi kapitał wniesiony przez akcjonariuszy i jest wykazywany według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej z aktem założycielskim Jednostki Dominującej oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego. Zadeklarowane, lecz niewniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału. Akcje własne oraz należne wpłaty na poczet kapitału podstawowego pomniejszają wartość kapitału własnego.
• b) Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej tworzony jest z nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji. Koszty emisji akcji poniesione przy powstaniu Jednostki Dominującej lub podwyższeniu kapitału podstawowego zmniejszają kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej do wysokości nadwyżki wartości emisji nad wartością nominalną akcji, a pozostała ich część prezentowana jest w zyskach zatrzymanych.
• c) Kapitał z aktualizacji wyceny obejmuje wycenę pozycji zgodnie z przyjętymi w Grupie zasadami.
• d) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych wynikają głównie z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na walutę funkcjonalną oraz na walutę prezentacji Grupy.
• e) Zyski zatrzymane obejmują kwoty powstałe z podziału zysku/pokrycia straty, niepodzielony wynik z lat ubiegłych, zysk/stratę roku bieżącego, skutki błędów (zyski/straty) poprzednich okresów, skutki zmian zasad rachunkowości, kapitał rezerwowy z tytułu dopłat do kapitału, zyski i straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia.

Dopłaty bezzwrotne do kapitału lub zwrotne o niepotwierdzonym terminie zwrotu ujmuje się w kapitale własnym w jednostce otrzymującej dopłatę oraz w udziałach i akcjach w jednostce przekazującej dopłatę i traktuje się jako inwestycje. Dopłaty zwrotne do kapitału ujmuje się w jednostce otrzymującej dopłatę jako zobowiązania krótkoterminowe lub długoterminowe w zależności od terminu zwrotu. W aktywach jednostki przekazującej dopłaty te ujmuje się początkowo w wartości godziwej w należnościach krótkoterminowych lub długoterminowych w zależności od terminu zwrotu, tj. do 12 miesięcy – jako należności krótkoterminowe lub powyżej 12 miesięcy jako należności długoterminowe.

Zobowiązania

Zobowiązania, w tym zobowiązania z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji, a następnie według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Rozliczenia międzyokresowe bierne

Rozliczenia międzyokresowe bierne są zobowiązaniami przypadającymi do zapłaty za dobra lub usługi, które zostały otrzymane/wykonane, ale nie zostały opłacone, zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom. Mimo iż czasami konieczne jest oszacowanie kwoty lub terminu zapłaty rozliczeń międzyokresowych biernych, stopień niepewności jest na ogół znacznie mniejszy niż w przypadku rezerw.

Rezerwy

Rezerwy są zobowiązaniami, których kwota lub termin zapłaty są niepewne. Grupa tworzy rezerwy w przypadku, gdy na Grupie ciąży obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy jest prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne o oraz można wiarygodnie oszacować kwotę zobowiązania.

Rezerwy tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego. Wysokość utworzonych rezerw jest weryfikowana na koniec okresu sprawozdawczego w celu skorygowania ich do wysokości szacunków zgodnych ze stanem wiedzy na ten dzień. Odwrócenie rezerw następuje w przypadku, gdy przestało być prawdopodobne, że do wypełnienia obowiązku będzie konieczne wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Wykorzystanie rezerw następuje tylko zgodnie z przeznaczeniem, na które zostały pierwotnie utworzone.

W przypadku, gdy wpływ zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny, wysokość rezerwy ustalana jest na poziomie bieżącej wartości spodziewanych przyszłych wydatków koniecznych do uregulowania zobowiązania. Zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu ujmuje się w ciężar kosztów finansowych przy zastosowaniu metody dyskontowania.

Kredyty bankowe i pożyczki

W momencie początkowego ujęcia, kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według kosztu, stanowiącego wartość otrzymanych środków pieniężnych i obejmującego koszty uzyskania kredytu/pożyczki. Następnie, wszystkie kredyty bankowe i pożyczki, z wyjątkiem zobowiązań przeznaczonych do obrotu, są wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu), przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania przeznaczone do obrotu są wyceniane według wartości godziwej. Zysk lub strata z tytułu przeszacowania do wartości godziwej są ujmowane w rachunku zysków i strat bieżącego okresu.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia środków trwałych lub wartości niematerialnych i prawnych, przez okres budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia są ujmowane w wartości tych aktywów, jeśli zobowiązania te zostały zaciągnięte w tym celu. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Dotacje rządowe

Przez dotację rządową rozumie się przekazanie Grupie przez rząd, instytucję lub agencję rządową, lub inny podobny organ lokalny, krajowy lub międzynarodowy środków w zamian za spełnienie przez nią w przeszłości lub przyszłości pewnych warunków związanych z jej działalnością. Dotacje rządowe są ujmowane, jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki. Jeżeli dotacja dotyczy pozycji kosztowej, wówczas jej wartość kompensuje odpowiednie koszty w momencie ich poniesienia. Nadwyżkę otrzymanej dotacji ponad wartość odpowiednich kosztów ujmuje się w pozostałych przychodach operacyjnych. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość pomniejsza wartość księgową składnika aktywów i jest ujmowana jako przychód na przestrzeni okresu użytkowania składnika aktywów podlegającego amortyzacji poprzez zmniejszone odpisy amortyzacyjne.

Do przychodów ze sprzedaży (w ramach podstawowej działalności operacyjnej) zalicza się przychody, które dotyczą działalności zasadniczej, tj. działalności, do prowadzenia której Grupa została powołana, które są powtarzalne i nie mają charakteru incydentalnego.

Przychody ze sprzedaży wyrobów, towarów, materiałów i usług ujmuje się, jeżeli kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób, istnieje prawdopodobieństwo, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji oraz wszystkie współmierne koszty można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody ze sprzedaży wyrobów, towarów, materiałów i usług ujmuje się, gdy znaczące ryzyko i korzyści związane z ich własnością zostało przekazane nabywcy oraz gdy Grupa przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi dobrami w stopniu, w jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje się wobec dóbr, do których ma się prawo własności, ani też sprawuje nad nimi efektywnej kontroli. Przychody obejmują kwoty otrzymane i należne z tytułu dostarczonych wyrobów, towarów, materiałów i usług, pomniejszone o rabaty z tytułu dostaw i usług oraz podatek od towarów i usług (VAT), podatek akcyzowy i opłatę paliwową.

Wysokość przychodów ustala się według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej. Przychody ze sprzedaży wyrobów, towarów, materiałów i usług są korygowane o zyski lub straty z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne dotyczące powyższych przychodów.

Przychody i koszty dotyczące usług, których moment rozpoczęcia i zakończenia przypadają w różnych okresach sprawozdawczych, ujmuje się na podstawie stopnia zaawansowania usługi, jeżeli można w wiarygodny sposób wycenić wynik z transakcji, tj. wtedy, gdy można ustalić łączną kwotę przychodów z umowy dotyczącej usługi oraz koszty usługi, istnieje prawdopodobieństwo, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne z umowy i stopień realizacji umowy może być określony w wiarygodny sposób.

W przypadku, gdy nie ma możliwości spełnienia tych warunków, przychody ujmuje się tylko do wysokości kosztów poniesionych do danego dnia, nie wyższych jednak od kosztów, które Grupa spodziewa się odzyskać.

Koszty

Do kosztów (w ramach podstawowej działalności operacyjnej) zalicza się koszty, które dotyczą działalności zasadniczej, tj. działalności, do prowadzenia której Grupa została powołana, które są powtarzalne i nie mają charakteru incydentalnego. W szczególności są to koszty pozyskania zasobów, ich przetworzenia i dystrybucji, które w pełni podlegają kontroli Grupy.

Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt własny sprzedanych wyrobów, towarów, materiałów i usług, w tym usług działalności pomocniczej.

Koszty sprzedaży obejmują koszty pośrednictwa w sprzedaży, koszty handlowe, koszty reklamy i promocji oraz koszty dystrybucji.

Koszty ogólnego zarząd obejmują koszty związane z zarządzaniem i administrowaniem Grupą jako całością.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Do pozostałych przychodów operacyjnych zalicza się przychody, które w szczególności obejmują zyski z likwidacji i sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych, nadwyżki składników majątku, zwrot opłaconych opłat sądowych, zasądzone kary na korzyść Grupy, nadwyżki otrzymanych dotacji ponad wartość odpowiednich kosztów, nieodpłatnie otrzymane składniki majątkowe, rozwiązywanie odpisów na należności i niektórych rezerw, odszkodowania, przychody z tytułu wyceny i zysk ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych.

Do pozostałych kosztów operacyjnych zalicza się koszty, które w szczególności obejmują straty z tytułu likwidacji i sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych, niedobory składników majątku, opłaty sądowe, kary umowne oraz grzywny pieniężne, kary za nieprzestrzeganie przepisów w zakresie ochrony środowiska, nieodpłatne przekazania pieniężnych i rzeczowych składników majątku, odpisy aktualizujące aktywa (z wyjątkiem tych, które są ujmowane w kosztach finansowych), odszkodowania, odpisanie środków trwałych w budowie, które nie dały zamierzonego efektu gospodarczego, koszty egzekucji należności i zobowiązań, skutki wyceny nieruchomości inwestycyjnych, stratę ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych

Przychody i koszty finansowe

Do przychodów z operacji finansowych zalicza się w szczególności zyski ze sprzedaży udziałów, akcji i innych papierów wartościowych, otrzymane dywidendy, uzyskane odsetki z oprocentowania środków pieniężnych na rachunkach bankowych, lokat terminowych i udzielonych pożyczek, wzrost wartości aktywów finansowych oraz dodatnie różnice kursowe. Przychody z tytułu dywidend ujmuje się w momencie ustalenia praw akcjonariuszy do ich otrzymania.

Do kosztów operacji finansowych zalicza się w szczególności straty ze sprzedaży udziałów, akcji i papierów wartościowych oraz koszty z tą sprzedażą związane, koszty spowodowane utratą wartości aktywów finansowych, takich jak akcje, papiery wartościowe i odsetki, ujemne różnice kursowe, odsetki od obligacji własnych i innych papierów wartościowych, odsetki z tytułu leasingu finansowego, prowizji od kredytów, pożyczek, gwarancji.

Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz odroczony podatek dochodowy.

Bieżący podatek dochodowy jest to kwota ustalona na podstawie przepisów podatkowych, która jest naliczona od dochodu do opodatkowania za dany okres. Bieżący podatek dochodowy za bieżący i poprzednie okresy ujmuje się jako zobowiązanie w kwocie, w jakiej nie został zapłacony. Jeśli kwota dotychczas zapłacona z tytułu bieżącego podatku dochodowego przekracza kwotę do zapłaty, to nadwyżkę ujmuje się jako należność.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w związku z występowaniem ujemnych różnic przejściowych, nierozliczonych strat podatkowych oraz niewykorzystanych ulg podatkowych. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych.

Wysokość aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się na koniec okresu sprawozdawczego przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego, posługując się w tym celu stawkami wynikającymi z ogłoszonych aktów prawnych.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych (analiza pod kątem utraty wartości aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na każdy dzień sprawozdawczy).

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku nie podlegają dyskontowaniu.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczące operacji rozliczanych bezpośrednio z kapitałem własnym odnosi się również na kapitał własny.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego traktowane są w całości jako długoterminowe.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają kompensacie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jeżeli istnieje możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat ujmowanych kwot. Zakłada się, że tytuł prawny istnieje, jeżeli ujmowane kwoty nakładane są prze tą samą władzę podatkową i dotyczą tego samego podatnika (w tym podatkowej grupy kapitałowej), za wyjątkiem kwot dotyczących pozycji opodatkowanych ryczałtem lub w inny podobny sposób, jeżeli przepisy podatkowe nie przewidują możliwości ich potrącenia od podatku ustalonego na zasadach ogólnych.

Wycena aktywów i zobowiązań finansowych

W momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia składnik aktywów lub zobowiązań finansowych według wartości godziwej, powiększonej, w przypadku składnika aktywów lub zobowiązania finansowego niekwalifikowanych jako wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego. Do kosztów transakcji zalicza się w szczególności opłaty i prowizje wypłacane agentom (w tym pracownikom działającym w roli sprzedawców), doradcom, pośrednikom i maklerom, opłaty nakładane przez agencje regulacyjne i giełdy oraz cła i podatki, w tym podatek od czynności cywilno–prawnych. Koszty transakcji nie obejmują natomiast premii lub dyskonta od instrumentów dłużnych, kosztów finansowania, ani też wewnętrznych kosztów administracyjnych, kosztów przechowania instrumentów, czy kosztów marketingu.

Dla potrzeb wyceny na koniec okresu sprawozdawczego lub na inny moment po początkowym ujęciu, Grupa kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z czterech kategorii: wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Niezależnie od cech i celu nabycia, w momencie początkowego ujęcia, Grupa, dokonuje klasyfikacji wybranych aktywów finansowych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, gdy prowadzi to do uzyskania bardziej przydatnych informacji.

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności są to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami oraz o ustalonym terminie wymagalności, względem których Grupa ma zamiar i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności.

Pożyczki i należności są aktywami finansowymi niebędącymi instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są kwotowane na aktywnym rynku.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi, które zostały wyznaczone przez Grupę jako dostępne do sprzedaży lub niebędące pożyczkami i należnościami, inwestycjami utrzymywanymi do upływu terminu wymagalności, ani aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Raportowanie segmentów działalności

Segment operacyjny jest częścią Grupy zaangażowaną w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody oraz ponosić koszty, w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami Grupy. Wyniki operacyjne każdego segmentu operacyjnego są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie, który decyduje o alokacji zasobów do segmentu i ocenia jego wyniki działalności, przy czym dostępne są oddzielne informacje finansowe o każdym segmencie.

Wyniki operacyjne każdego segmentu, które są raportowane do organu odpowiedzialnego za podejmowanie decyzji operacyjnych w Jednostce dominującej, obejmują zarówno pozycje, które mogą zostać bezpośrednio przypisane do danego segmentu, jak i te mogące być przypisane pośrednio, na podstawie uzasadnionych przesłanek. Pozycje nieprzyporządkowane dotyczą głównie aktywów wspólnych (korporacyjnych) (głównie dotyczące zarządu jednostki), kosztów związanych z siedzibą jednostki, aktywów i zobowiązań z tytułu podatku dochodowego.

Wydatki inwestycyjne segmentu to całkowite koszty poniesione w ciągu roku na zakup rzeczowych środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych, z wyłączeniem wartości firmy.

V. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy.

VI. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI

W przypadku spółek grupy nie występuje cykliczność ani sezonowość działalności.

VII. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

VIII. ZWIĘZŁY OPIS DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ ZE WSKAZANIEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH DOTYCZĄCYCH

IndygoTech Minerals S.A.

IndygoTech Minerals S.A. w IV kwartale 2015 r. koncentrował swoje działania na aktywnym wspieraniu i nadzorowaniu spółek portfelowych: Baltic Ceramics Investments S.A., Electroceramics S.A. oraz LZMO S.A.

Emitent realizuje założenia strategii rozwoju IndygoTech Minerals S.A. na lata 2014-2016 oraz jej aktualizacji z dnia 14.01.2016 roku opublikowanej raportem ESPI Nr 1/2016.

W ramach aktualizacji, cele strategiczne na rok 2016 zostały zastąpione zobowiązaniami, które Grupa zamierza wypełnić do końca 2016 roku.

W 2016 roku Grupa zamierza:

• 1) systematycznie zwiększać przychody ze sprzedaży w LZMO S.A., w tym z eksportu,
• 2) w I kwartale 2016 r. uzyskać pozwolenie na użytkowanie zakładu Industry Technologies S.A. i rozpocząć testy poszczególnych linii,
• 3) w II kwartale 2016 r. rozpocząć próbną produkcję ceramicznych osłon elektroizolacyjnych w zakładzie Industry Technologies S.A.
• 4) do końca I półrocza 2016 r. podpisać pierwsze umowy na dostawę ceramicznych osłon elektroizolacyjnych,
• 5) w I kwartale 2016 r. zakończyć testy proppantów ceramicznych Baltic Ceramics S.A. w Instytucie Nafty i Gazu,

6) w II kwartale 2016 r. rozpocząć testy certyfikujące proppanty ceramiczne Baltic Ceramics S.A. w jednym z amerykańskich ośrodków testowych, a po ich zakończeniu kontynuować rozmowy z potencjalnymi odbiorcami dotyczące ilości i cen proppantów ceramicznych,

7) w I kwartale 2016 r. rozpocząć instalację kluczowych elementów technologii zakładu Baltic Ceramics S.A. (w szczególności: granulatory, młyn, klasyfikatory, piec obrotowy, silosy) oraz do końca III kwartału 2016 r. zakończyć inwestycję budowy zakładu Baltic Ceramics S.A.

Realizacja zaktualizowanych założeń strategii będzie wiązała się z koniecznością pozyskania dodatkowego finansowania. Spółki zależne realizujące projekty inwestycyjne są w trakcie negocjacji dotyczących pozyskania finansowania dłużnego.

Baltic Ceramics Investments S.A. / Baltic Ceramics S.A.

Grupę kapitałową tworzą Baltic Ceramics Investments S.A. jako spółka dominująca oraz spółki zależne: Baltic Ceramics S.A. i Res Immobiles sp. z o.o. (spółka zarządzająca nieruchomościami).

Celem strategicznym projektu jest dostarczanie wysokiej jakości proppantów ceramicznych do firm serwisowych i koncernów energetycznych operujących na całym świecie. Projekt realizowany jest bezpośrednio przez spółkę celową, Baltic Ceramics S.A. Dzięki chronionej wnioskami patentowymi, zaawansowanej technologii produkcji, po zakończeniu procesu inwestycyjnego, możliwe będzie oferowane wysokiej jakości materiału, nawet kilkukrotnie zwiększający efektywność wydobycia gazu oraz ropy naftowej.

W minionym kwartale opracowywany został nowy harmonogram inwestycji budowy zakładu proppantów ceramicznych. Główna zmiana polega na przesunięciu daty zakończenia projektu na 30 września 2016 r., na co uzyskano zgodę Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości. Przyczyną przesunięcia terminu uruchomienia zakładu była konieczność uwzględnienia w nowym harmonogramie zmian w infrastrukturze budowlanej i techniczno – technologicznej, wprowadzonych w trakcie realizacji projektu. W ramach prowadzonych przez Baltic Ceramics S.A. postępowań ofertowych dostawcy przedstawiali layout dostarczanych linii i urządzeń, który jest sporządzany w 2D. Dopiero wygenerowanie wszystkich elementów linii w programie przestrzennym DWG (3D), co było możliwe dopiero po zakończeniu wszystkich postępowań ofertowych, pozwoliło wykryć kolizje pomiędzy urządzeniami poszczególnych dostawców. Dotyczyło to w szczególności usytuowania systemu transportów, które kolidowało pomiędzy urządzeniami linii granulacji mechanicznej oraz linii selekcji granulatu. Wykrycie ww. kolizji i konieczność ich usunięcia na etapie projektowania spowodowało przesunięcie w czasie procesu produkcji niektórych urządzeń, a to z kolei wpłynęło na opóźnienia w realizacji całego projektu. Doprowadzenie do pewności, że technologia produkcji będzie prawidłowa, wymagało testów w 6 krajach na dwóch kontynentach, powtarzanych dwukrotnie, co wymagało ponad 12 miesięcy i bezpośrednio wpłynęło na pewne opóźnienia, ale dało pewność i bezpieczeństwo zastosowanych rozwiązań. Wszystkie wprowadzone modyfikacje służą podniesieniu efektywności linii produkcyjnej oraz polepszeniu właściwości proppantów ceramicznych, które będą produkowane przy jej wykorzystaniu.

Aktywność grupy Baltic Ceramics Investments w opisywanym IV kwartale 2015 r. koncentrowała się na kontynuowaniu prac związanych z budową fabryki. W grudniu 2015 r. Baltic Ceramics S.A. odebrała znaczną część urządzeń, stanowiących wyposażenie działu B+R nowego zakładu.

Prezentujemy kilka zdjęć z budowy fabryki dokumentujące stan realizacji prac.

Obecnie najważniejszym zadaniem dla Baltic Ceramics SA, poza budową zakładu produkcyjnego, jest uzyskanie certyfikatów dla proppantów HSP oraz ISP, najpierw w Instytucie Nafty i Gazu, a następnie w jednym z amerykańskich instytutów certyfikujących. Prowadzone z międzynarodowymi firmami rozmowy handlowe dotyczące sprzedaży proppantów będą mogły być wtedy potwierdzone złożeniem zamówień i zawarciem umów na dostawy.

Baltic Ceramics rozpoczął współpracę z DLR, czyli Niemiecką Agencją Kosmiczną, w ramach projektu pozyskiwania energii elektrycznej z energii słonecznej, do czego potrzebne są proppanty ceramiczne jako nośniki i wymienniki energii. Fakt, iż DLR zwróciło się do Baltic Ceramics z propozycją takiej współpracy potwierdza nasze wysokie kompetencje w zakresie wytwarzania i rozwoju proppantów ceramicznych. Obecnie czekamy na zatwierdzenie finansowe projektu przez Unię Europejską w Brukseli w ramach programu Horyzont 2020.

Electroceramics S.A. / Industry Technologies S.A.

Electroceramics S.A., poprzez spółkę zależną Industry Technologies S.A. realizuje projekt inwestycyjny, polegający na wprowadzeniu na rynek energetyczny nowej technologii prasowania izostatycznego ceramiki elektrotechnicznej i produkcji tzw. korpusów elektroizolacyjnych używanych przede wszystkim w bezpiecznikach średniego i wysokiego napięcia oraz elementów dla przemysłu energetycznego, w tym izolatorów dla przesyłu energii liniami średnich i wysokich napięć. Co bardzo ważne technologia zastosowana przez Industry Technologies S.A. jest opatentowana i dzięki temu nie może być stosowana przez innych producentów.

Technologia stosowana przez grupę kapitałową Electroceramics S.A. pozwala na produkcję wyrobów elektroizolacyjnych, które pod względem jakości znacznie przewyższają wyroby powstające przy zastosowaniu dotychczasowej technologii toczenia masy plastycznej. Zakończenie budowy zakładu produkcyjnego i uruchomienie produkcji planowane jest na koniec maja 2016 roku. Opóźnienie, w porównaniu do pierwotnie planowanego zakończenia inwestycji, wynosi pięć miesięcy. Opóźnienia w zakresie rzeczowym spowodowane są głównie koniecznością dwukrotnego powtarzania procedur wyboru dostawców dwóch istotnych linii technologicznych oraz czasochłonnymi uzgodnieniami koordynacji pracy poszczególnych linii i ich zabezpieczenia pod względem bezpieczeństwa.

W opisywanym okresie grupa Electroceramics kontynuowała działania zmierzające do zakończenia budowy i uruchomienia zakładu produkcyjnego oraz wprowadzenia na rynek innowacyjnych produktów grupy. Uruchomienie zakładu jest planowane na koniec maja 2016 r. Moce produkcyjne zakładu będą wynosić ok. 1,6 mln elementów rocznie, a możliwe przychody ze sprzedaży do 50 mln zł rocznie.

W IV kwartale 2015 r. Spółka zależna Industry Technologies zrealizowała następujące działania:

1) zakupiono i zamontowano linie podawania surowca,

• 2) dokonano odbioru u dostawcy, dostawy i montażu linii w zakładzie produkcyjnym oraz uruchomienia linii,
• 3) dokonano odbioru linii szkliwienia u dostawcy,
• 4) zakończono montaż linii wypalania oraz dokonano uruchomienia i odbioru linii,

5) zakończono całość prac budowlanych, dokonano odbiorów częściowych zakładu i złożono wniosek o pozwolenie na użytkowanie zakładu produkcyjnego,

6) zamontowano i uruchomiono sprężarki i sieć rozprowadzania sprężonego powietrza,

7) zakupiono i zainstalowano część wyposażenia laboratorium,

8) zakupiono część wyposażenia działu utrzymania ruchu.

W dalszym ciągu prowadzone były testy próbnej partii rur elektroizolacyjnych u jednego z głównych klientów. Prowadzono rozmowy i uzgodnienia z przyszłymi klientami. Opracowany został wzór Ramowej Umowy Współpracy. Przygotowana została innowacyjna aplikacja marketingowa pozwalająca na śledzenie przez klienta stanu realizacji zamówienia. Emitent informował o podpisaniu przez Industry Technologies S.A. listów intencyjnych z producentami bezpieczników średnio – i wysokonapięciowych oraz z firmą należącą do międzynarodowego koncernu działającego w ponad 80 krajach, m.in. w branży automatyki i energetyki w raportach bieżących nr 3/2015 z dnia 15.01.2015 r., nr 7/2015 z dnia 04.02.2015 r. oraz nr 11/2015 z dnia 19.02.2015 r.

Poniżej zamieszczamy zdjęcia z realizowanej budowy zakładu według stanu na koniec IV kwartału 2015 r.

Emitent oczekuje, że w pierwszym półroczu 2016 roku dojdzie nie tylko do uruchomienia produkcji, ale także do podpisania pierwszych kontraktów i pierwszej sprzedaży. Zasadniczą cechą sprzedaży realizowanej przez Industry Technologies SA będzie jej stabilność w czasie, zarówno w ciągu roku (brak sezonowości) jak i w kolejnych latach. Jest to typowa sprzedaż B2B, realizowana na podstawie długoterminowych umów, z indeksowanymi cenami. Odbiorcami będą duże międzynarodowe firmy, mające swoich klientów na całym świecie, przy czym produkty Industry Technologies SA będą skierowane przede wszystkim do wymagających klientów z krajów wysokorozwiniętych.

LZMO S.A.

LZMO jest producentem przewodów oraz kompletnych systemów kominowych. W swojej ofercie Spółka posiada pełne portfolio systemów kominowych dedykowane do całego segmentu kominowego, tj. izostatyczne systemy kominowe marki "Izostar" i systemy kominowe hybrydowe (ceramiczno-stalowe). W ofercie uzupełniającej Spółka posiada powszechne dzisiaj systemy kominowe z ceramiką produkowaną metodą plastyczną. Wszystkie produkty Spółki spełniają krajowe i europejskie normy bezpieczeństwa dopuszczające je do obrotu.

W IV kwartale 2015 r. LZMO kontynuowało reorganizację struktury i zasad sprzedaży na rynku krajowym w powiązaniu ze zdecydowanym zmniejszeniem ilości regionów oraz wydzieleniem nowych obszarów działania, ustalając ostateczny kształt i liczbę regionów przy optymalizacji ilości przedstawicieli handlowych. Ponadto LZMO prowadziła działania sprzedażowe i marketingowe w celu zwiększenia liczby klientów, które skoncentrowane były przede wszystkim na eksplorowaniu zbudowanej bazy pośredników i hurtowni.

W zakresie działań informacyjnych LZMO w omawianym okresie kontynuowało działalność szkoleniową dedykowaną dla poszczególnych grup docelowych. Celem tych szkoleń było uzasadnienie konieczności stosowania nowoczesnych, spełniających najbardziej restrykcyjne normy, izostatycznych systemów kominowych "Izostar", zamiast przewodów gliniano-szamotowych, ze względu na zmieniające się normy i oczekiwania klientów oraz ściśle powiązane z nimi ekstremalne warunki pracy systemów kominowych. Szkolenia prowadzone były na terenie całego kraju.

LZMO S.A. wprowadziło do oferty systemów kominowych nowy produkt w dwóch podstawowych odmianach:

• 1) Zwykły komin z wełną,
• 2) Zwykły komin bez wełny.

Zwykły komin jest to typowy komin jakości ekonomicznej, czyli produkt na segment rynku, na którym liczy się wyłącznie cena.

Produkt ten wprowadzono na podstawie obserwacji rynku budowlanego i jest odpowiedzią na sprzedaż kominów przez Internet w bardzo niskiej cenie, gdzie dla kupującego inwestora podstawowym kryterium zakupu jest cena.

W dniu 22 grudnia 2015 r. LZMO S.A. uruchomiło pod adresem www.sklep.lzmo.pl sklep internetowy, do którego będzie można składać zamówienia przez 24 godziny na dobę przez 7 dni w tygodniu.

LZMO pozyskuje, klientów wolniej niż wcześniej zakładano, tym niemniej, udało się jej uzyskać pozycję lidera izostatycznych systemów kominowych w Polsce. LZMO jest też liderem jakości systemów kominowych, zarówno w Polsce jak i w regionie. Niestety, z powodu dekoniunktury na rynku domów jednorodzinnych, konkurenci LZMO starają się konkurować ceną, w sytuacji gdy nie mogą konkurować jakością. Zmusza to LZMO do odrzucania tej części rynku, która charakteryzuje się najniższą jakością oraz najniższą ceną. W kolejnych

okresach najważniejsze będzie: poprawa koniunktury na rynku budownictwa jednorodzinnego, wejście LZMO na rynek sprzedaży internetowej, gdyż obecnie ten segment rynku rozwija się najszybciej, a także zwiększenie sprzedaży eksportowej, realizowanej z wyższymi marżami. IndygoTech SA, jako podmiot dominujący przeprowadza regularnie dostosowania kosztowe w spółce LZMO, aby podążały one za zmianami na rynku.

IX. OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI

Wyniki Grupy Kapitałowej:

Skonsolidowany rachunek zysków i strat pokazuje typowy obraz Grupy w procesie inwestycyjnym. Pomimo realizacji dwóch znaczących procesów inwestycyjnych koszty ogólnego zarządu grupy utrzymują się na niskim poziomie, a strata netto wynosi 7 661 tys. zł.

Aktywa trwałe Grupy wynoszą 114 104 tys. zł, zaś aktywa obrotowe 32 962 tys. zł. Suma aktywów rośnie i wynosi już ponad 151 mln zł.

Kapitał własny Grupy wynosi 65 098 tys. zł, a zobowiązania długoterminowe 54 354 tys. zł. Kwota 7,2 mln zł to rezerwa z tytułu odroczonego podatku z wyceny aktywów, kredyty i pożyczki długoterminowe wynoszą tylko 2,6 mln zł, zaś kwota 41,3 mln zł to rozliczenia międzyokresowe związane z pozyskaniem dotacji. Zobowiązania krótkoterminowe wynoszą 32 mln zł, przy czym kredyty i pożyczki krótkoterminowe to jedynie 1,6 mln zł.

Wyniki jednostkowe IndygoTech Minerals S.A.:

Przychody wynoszą 0 zł, zaś starta z działalności operacyjnej 990 tys. zł. Na poziomie finansowym rachunku zysków i strat jednostkowego mieliśmy do czynienia z przeszacowaniem inwestycji. Przyczyną jest zmiana kursów spółek portfelowych na koniec IV kwartału 2015 roku. Tym samym powstała strata brutto w wysokości 33 mln zł i strata netto 27 mln zł.

Kapitały własne wynoszą 35,8 mln zł, zobowiązania długoterminowe wynoszą 0 zł, zaś zobowiązania krótkoterminowe 2,4 mln zł, z czego zobowiązania oprocentowane wynoszą łącznie 1,6 mln zł. Na 31.12.2014 roku suma zobowiązań wynosiła 14,6 mln zł. Zarząd planuje, że do końca 2016 roku zobowiązania IndygoTech Minerals SA spadną do 0 zł.

Suma bilansowa IndygoTech Minerals S.A. wynosi 38,4 mln zł.

Na aktywa składają się głównie aktywa obrotowe, którymi są akcje w spółkach notowanych: LZMO, Electroceramics oraz Baltic Ceramics Investments. Z racji tego, że są one notowane, wynika fakt, że gdy ich kursy rosną IndygoTech Minerals wykazuje zyski. a gdy kursy tych spółek spadają IndygoTech Minerals wykazuje straty pomniejszające wcześniejsze zyski. Suma aktywów wynosi 38,4 mln zł.

X. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI

W przypadku spółek Grupy nie występuje cykliczność ani sezonowość działalności.

XI. INFORMACJA O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW DO WARTOŚCI NETTO MOŻLIWEJ DO UZYSKANIA I ODWRÓCENIU ODPISÓW Z TEGO TYTUŁU

Emitent nie prowadzi działalności produkcyjnej związanej z powstawaniem zapasów.

XII. INFORMACJA O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH, RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH, WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH LUB INNYCH AKTYWÓW ORAZ ODWRÓCENIU TAKICH ODPISÓW

Największy wpływ na osiągane przez Emitenta wyniki finansowe ma poziom wyceny posiadanych aktywów finansowych.

Akcje, notowane na rynku papierów wartościowych, wyceniane są według wartości godziwej (w cenach rynkowych), z odniesieniem różnic w stosunku do poprzedniej wyceny.

XIII. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH NABYCIA I SPRZEDAŻY RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

W okresie, którego dotyczy niniejsze sprawozdanie Emitent nie dokonał żadnych istotnych transakcji nabycia bądź sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

XIV. INFORMACJE O ISTOTNYM ZOBOWIĄZANIU Z TYTUŁU DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

W okresie, którego dotyczy niniejsze sprawozdanie Emitent nie dokonał żadnych istotnych transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych i nie posiada istotnych zobowiązań z tego tytułu.

XV. INFORMACJE O ISTOTNYCH ROZLICZENIACH Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH

W IV kwartale 2015 roku nie toczyły się żadne istotne postępowania przed sądem, dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Spółki lub jednostki od niej zależnej i w związku z tym Emitent nie posiada żadnych istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych.

XVI. WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE EMITENTA

Nie wydarzyły się żadne zdarzenia po dniu, na który sporządzono sprawozdanie finansowe, mogące mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe.

XVII. INFORMACJA DOTYCZĄCĄ ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO

Od czasu zakończenia ostatniego kwartału nie nastąpiły w Spółce żadne zmiany dotyczące zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych.

XVIII. INFORMACJE NA TEMAT ZMIAN SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW FINANSOWYCH I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH JEDNOSTKI, NIEZALEŻNIE OD TEGO, CZY TE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA SĄ UJĘTE W WARTOŚCI GODZIWEJ CZY W SKORYGOWANEJ CENIE NABYCIA (KOSZCIE ZAMORTYZOWANYM)

Na osiągane przez Emitenta wyniki finansowe największy wpływ ma poziom wyceny posiadanych aktywów finansowych, które znajdują się w obrocie na rynku publicznym.

Koniunktura na rynku kapitałowym jest ściśle związana z sytuacją makroekonomiczną otoczenia, w którym funkcjonuje Spółka oraz podmioty z portfela inwestycyjnego.

XIX. INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB NARUSZENIU ISTOTNYCH POSTANOWIEŃ UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W ODNIESIENIU DO KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH DO KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

W okresie, którego dotyczy niniejsze sprawozdanie u Emitenta nie wystąpiły problemy z prawidłową spłatą zaciągniętych kredytów i pożyczek. Emitent nie spowodował również istotnych naruszeń postanowień podpisanych umów kredytów lub pożyczek.

XX. INFORMACJE O ZMIANIE SPOSOBU (METODY) USTALENIA WARTOŚCI INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WYCENIANYCH W WARTOŚCI GODZIWEJ

W IV kwartale 2015 roku Emitent nie dokonywał zmiany w metodyce ustalania wartości godziwej posiadanych instrumentów finansowych. W badanym okresie żadne inne aktywa finansowe, niż te które są w obrocie publicznym, nie zostały ponownie wycenione.

XXI. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIANY W KLASYFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH W WYNIKU ZMIANY CELU LUB WYKORZYSTANIA TYCH AKTYWÓW

W IV kwartale 2015 roku Emitent nie dokonywał zmian w klasyfikacji posiadanych aktywów finansowych.

XXII. OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO ORAZ PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW

Zarówno Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jak i Jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych pozycji o nietypowym charakterze czy też wywierających szczególny wpływ. Jest to typowy obraz sytuacji, w której realizowane są znaczne inwestycje a działalność bieżąca jest nakierowana na ich realizację.

XXIII. OPIS KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW

Spółka nie dokonywała korekty wyniku lat ubiegłych.

XXIV. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd jednostki dominującej określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd jednostki dominującej przy zastosowani MSR 34, które maja istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także szacunki, obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

a) Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Przykładowo w przypadku klasyfikacji umów leasingowych Spółka dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

b) Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Spółka przeprowadza ocenę przesłanek wskazujących na utratę wartości środków trwałych. Wymagało to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą te środki trwałe. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Wycena rezerw

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Wycena innych rezerw odbywa się przez oszacowanie wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. W zakresie aktywów na podatek odroczony od straty podatkowej Spółki Grupy opierają się na budżecie.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych notowanych na rynku regulowanym i rynku NC ustala się na podstawie kursu SPOT z dnia bilansowego. Dla pozostałych instrumentów, dla których nie istnieje aktywny rynek, spółka przyjmuje wycenę w cenie nabycia z uwzględnieniem utraty wartości.

Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych

Wartość godziwą nieruchomości inwestycyjnych ustalana się na koniec roku obrotowego na podstawie wyceny dokonanej przez niezależnych rzeczoznawców majątkowych.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

XXV. INFORMACJE O ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI SZACUNKACH

1. Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.10.2015 - 31.12.2015 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2015 roku	20 066	307	511	106	17	21 682	483	43 172
Odpisy aktualizujące na 01.01.2015 roku	0	0	0	0	0	0	0	0
Zmiany wartości netto	-16 851	4 326	8 886	299	4	19 040	3 687	19 391
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015 roku	3 215	4 633	9 397	405	21	40 722	4 170	62 563
Odpisy aktualizujące na 31.12.2015 roku	0	0	0	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015 roku	3 215	4 633	9 397	405	21	40 722	4 170	62 563

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

Tytuł zobowiązania	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązanie w tys. zł	6 378	972
Suma w tys. zł	6 378	972
Zobowiązanie w tys. EUR	1 497	228
Suma w tys. EUR	1 497	228

2. Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2015-31.12.2015 r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2015 roku	0	0	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2015 roku	0	0	0	0	0	0	0
Zmiany wartości netto:	1 775	0	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015 roku	1 775	0	0	0	0	0	1 775
Odpisy aktualizujące na 31.12.2015 roku	0	0	0	0	0	0	0

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych

Tytuł zobowiązania	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązanie	0	0
Suma	0	0

3. Zmiana wartości nieruchomości inwestycyjnych

Nieruchomości inwestycyjne	31.12.2015	31.12.2014
Wartość początkowa	9 970	1 480
Zwiększenia, z tytuły:	18 280	1 482
- aktualizacji wyceny	0	1 482
- nabycia/przekwalifikowania	18 280	0
Zmniejszenia z tytułu:	0	6 193
- przekwalifikowania na środki trwałe	0	6 193
- sprzedaży/aportu	0	0
Wartość na dzień bilansowy	28 250	9 969

4. Zmiany wartości firmy

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Baltic Ceramics S.A.	14 962	14 962
Industry Technologies S.A.	2 037	2 037
LZMO S.A.	0	0
Wartość firmy (netto)	16 999	16 999

W okresie obrotowym nie nastąpiły zmiany wartości firmy. Prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartości firmy zostały wyliczone na dzień przekształcenia sprawozdania finansowego na MSR tj. na dzień 01.01.2013 r. Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości na następny dzień bilansowy, czyli 31.12.2015 r.

Na dzień przejścia na MSR, w zakresie ustalenia wartości firmy powstałej na nabyciu jednostek zależnych, jednostka dominująca zastosowała zwolnienie wynikające z MSSF 1 pkt C4 ppkt j, dotyczące sytuacji, w której zgodnie z wcześniej stosowanymi ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości jednostka stosująca MSSF po raz pierwszy nie konsolidowała jednostki zależnej przejętej w wyniku dokonanego w przeszłości połączenia jednostek (na przykład ze względu na to, że jednostka dominująca nie uznawała tej jednostki za jednostkę zależną zgodnie z wcześniej stosowanymi ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości lub nie sporządzała skonsolidowanego sprawozdania finansowego). W takim przypadku jednostka stosująca MSSF po raz pierwszy może korygować wartość bilansową aktywów i zobowiązań jednostki zależnej do wartości, które zgodnie z MSSF powinny być ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jednostki zależnej. Wartości firmy zostały ustalone na dzień przejścia na MSSF jako różnica między:

• udziałem jednostki dominującej w tych skorygowanych wartościach bilansowych jednostki zależnej a

• wykazanym w jednostkowym sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej kosztem inwestycji w jednostce zależnej (wycena wg wartości godziwej)

Wyszczególnienie	Baltic Ceramics S.A.	Industry Technologies S.A.	LZMO S.A.
Cena nabycia (wartość godziwa na dzień przejścia na MSR)	28 721	2 716	12 524
Udział w aktywach netto, w tym	13 760	679	13 280
Wartość firmy (netto)	14 961	2 037	-756

Połączenia jednostek gospodarczych

W okresie objętym sprawozdaniem nie nastąpiło połączenie jednostek gospodarczych w ramach Grupy Kapitałowej.

5. Zmiana pozostałych aktywów trwałych

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Niezakończone prace rozwojowe	2 929	2 144
Prowizja pozyskanie dofinansowania	0	0
Pozostałe aktywa trwałe	2 929	2 144

Prace rozwojowe, prowadzone bezpośrednio przez spółkę z grupy - Baltic Ceramics S.A. dotyczą zaawansowanego technologicznie przetwarzania surowców mineralnych dla potrzeb przemysłu wydobywczego i energetycznego. Wzrost wartości aktywów trwałych związany był też z uzyskaniem dofinansowania prowadzonych inwestycje uzyskują ze środków unijnych.

6. Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Należności krótkoterminowe	6 044	2 781
- od jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją	8	6
w tym z tytułu dostaw i usług	2	2
w tym pozostałe	6	4
- od pozostałych jednostek	6 036	2 775
w tym z tytułu dostaw i usług	585	287
w tym z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	839	2 325
w tym pozostałe	4 612	163
w tym dochodzone na drodze sądowej	0	0
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	0	0
Należności krótkoterminowe brutto	6 044	2 781

7. Odroczony podatek dochodowy

Aktywa z tytułu podatku odroczonego	Kwota
Stan na 31.12.2014	1 124
Zmniejszenie dodatnich różnic przejściowych	0
Wzrost z tytułu różnic przejściowych w tym straty podatkowej	651
Stan na 30.09.2015	1 775
Zmniejszenie dodatnich różnic przejściowych	47
Wzrost z tytułu różnic przejściowych w tym straty podatkowej	0
Stan na 31.12.2015	1 728

Głównie różnice przejściowe na BZ obejmują dodatnie różnice z tytułu straty podatkowej.

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	Kwota
Stan na 31.12.2014	2 452
Zmniejszenie ujemnych różnic przejściowych	0
Wzrost z tytułu ujemnych różnic przejściowych	5 239
Stan na 30.09.2015	7 691
Zmniejszenie ujemnych różnic przejściowych	421
Wzrost z tytułu ujemnych różnic przejściowych	0
Stan na 31.12.2015	7 270

Głównie różnice przejściowe na BZ obejmują: ujemne różnice z tytułu wyceny instrumentów finansowych.

Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego

	31.12.2015	31.12.2014
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	1 728	1 124
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	7 270	2 452
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	0	0
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	-5 542	-1 328

8. Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Rezerwy z tytułu wynagrodzeń	0	0
Rezerwy z tytułu ekwiwalentów urlopowych	0	0
Rezerwy na koszty okresu	220	486
Rezerwy inne razem, w tym:	220	486
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	220	486

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Rezerwa restrukturyzacyjna	Inne rezerwy	Ogółem
Stan na 01.01.2015	0	0	486	486
Utworzone w ciągu roku obrotowego	0	0	220	220
Wykorzystane	0	0	486	486
Rozwiązane	0	0	0	0
Korekta z tytułu różnic kursowych	0	0	0	0
Korekta stopy dyskontowej	0	0	0	0
Stan na 31.12.2015, w tym:	0	0	220	220
- długoterminowe	0	0	0	0
- krótkoterminowe	0	0	220	220

Inne rezerwy dotyczą w większości kosztów okresu bieżącego, które zostaną poniesione w okresach przyszłych.

XXVI. SEGMENTY OPERACYJNE

1. Rozpoznane segmenty operacyjne

Grupa wyodrębnia dwa zaprezentowane poniżej segmenty operacyjne:

SEGMENT A – PRZEMYSŁOWY I BADAWCZO – ROZWOJOWY – działalność obejmująca budowę dwóch zakładów przemysłowych: produkcji elementów elektroizolacyjnych, bezpośrednio realizowana przez Industry Technologies SA oraz budowa zakładu produkującego proppanty ceramiczne przez Baltic Ceramics SA. W ramach tego segmentu Spółka nabywa nieruchomości pod budowę zakładów, przygotowuje projekt budowalny, organizuje prace administracyjne, prowadzi proces inwestycyjny, a jednocześnie organizuje współfinansowanie inwestycji. Dodatkowo w ramach tego segmentu Baltic Ceramics buduje centrum rozwoju proppantów, w skład którego wchodzi laboratorium, zaś Industry Technologies prowadzi badania nad nowymi produktami w zakresie izolatorów. Segment ten znajduje się w wstępnej fazie rozwoju i nie generuje jeszcze przychodów.

SEGMENT B – INNY – bezpośrednia działalność inwestycyjna IndygoTech Minerals (venture capital) obejmująca działalność polegającą na nabywaniu, rozwijaniu i finansowaniu, a następnie zbywaniu aktywów finansowych (akcji i udziałów) na własny rachunek. Stąd najistotniejsze aktywo tego segmentu to akcje w spółkach (nabywane oraz obejmowane w podwyższeniach kapitałów) oraz inne instrumenty finansowe, takie jak np. pożyczki (udzielane podmiotom z grupy).

Ten segment działalności polega na ekonomicznym i finansowym wspieraniu podmiotów zależnych. Z tego powodu konsolidacja, która obejmuje nie tylko wyłączenia w zakresie finansowania działalności podmiotów zależnych, ale także wyniku tej działalności inwestycyjnej, którym jest wzrost rynkowej wartości posiadanych aktywów. Wzrost ten nie jest widoczny w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, a jedynie w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Dotyczy to zarówno wzrostu rynkowej wartości jak i spadku rynkowej wartości podmiotów powiązanych.

XXVII. EMISJA, WYKUP I SPŁATA DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

1. Emisja dłużnych papierów wartościowych

Rodzaj emisji/ seria	31.12.2015	31.12.2014
Obligacje serii B IndygoTech Minerals S.A.	1 000	3 000
Oblogacje serii A LZMO SA	3 550	3 550
Oblogacje serii B LZMO SA	6 099	6 099
Oblogacje serii C LZMO SA	3 000	0
Obligacje serii A Electroceramics S.A.	383	420
Obligacje serii B Electroceramics S.A.	30	30
Naliczone nie zapłacone odsetki od obligacji	0	0
Razem zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych	14 062	13 099
- długoterminowe	3 000	12 649
- krótkoterminowe	11 062	450

W I kwartale 2013 roku Emitent przeprowadził emisję prywatną obligacji serii B. W jej ramach objętych zostało 3 000 sztuk obligacji o wartości nominalnej 1 000,00 zł każda. Obligacje serii B są obligacjami na okaziciela z kuponem odsetkowym o stałym oprocentowaniu wynoszącym 11,00% w skali roku i dwuletnim terminie zapadalności. W dniu 01 czerwca 2015 roku przeprowadzony został wykup obligacji serii B o wartości nominalnej 1 mln zł. W dniu 01 września 2015 roku został przeprowadzony wykup obligacji serii B o wartości nominalnej 1 mln zł, zaś pozostałe obligacje serii B o wartości nominalnej 1 mln zł zostaną wykupione w dniu 01 marca 2016 roku.

W I kwartale 2012 Electroceramics S.A. wyemitowała 420 obligacji serii A o jednostkowej wartości nominalnej 1.000 zł i o łącznej wartości nominalnej 420.000 zł. Termin wykupu obligacji przypadał na dzień 23.02.2014 r. Obligacje były oprocentowane według stałej stopy procentowej w wysokości 15% w skali roku. Obligacje na dzień przekazania sprawozdania nie zostały w całości wykupione.

W dniu 1 września 2015 roku Emitent w wyniku wzajemnych uzgodnień z Obligatariuszami obligacji serii A wykupił 19 sztuk obligacji serii A, a w dniu 10 listopada 2015 r. kolejnych 18 sztuk. W obydwu przypadkach rozliczenie nastąpiło poprzez objęcie przez Obligatariuszy akcji Electroceramics S.A. serii K w drodze wzajemnego potrącenia wierzytelności pieniężnych. Emitent prowadzi rozmowy z kolejnymi obligatariuszami na temat ich wykupu.

W II kwartale 2013 roku LZMO S.A. przeprowadziło emisję prywatną obligacji serii A. W jej ramach objętych zostało 3 550 sztuk obligacji o wartości nominalnej 1 000,00 zł każda. Obligacje serii A są obligacjami na okaziciela z kuponem odsetkowym o stałym oprocentowaniu i dwuletnim terminie zapadalności. W dniu 27 lipca 2015 roku LZMO S.A. zawarło porozumienie z Obligatariuszami obligacji serii A zmieniającą termin wykupu 3 550 obligacji serii A. Termin wykupu zmienił się z dnia 27.07.2015 roku na 27.07.2016 r. z zastrzeżeniem, iż Spółka jest zobowiązana do wcześniejszego wykupu 1184 Obligacji w dniu 27.01.2016 r. oraz 1184 w dniu 27.04. 2016 r.

W II kwartale 2014 roku LZMO S.A. przeprowadziło emisję publiczną obligacji serii B. W jej ramach objętych zostało 6 099 sztuk obligacji o wartości nominalnej 1 000,00 zł każda. Obligacje serii B są obligacjami na okaziciela z kuponem odsetkowym o stałym oprocentowaniu wynoszącym 8,75% i 30 miesięcznym terminie zapadalności. Termin wykupu obligacji serii B przypada na 23.11.2016 roku.

W II kwartale 2015 roku LZMO S.A. przeprowadziło emisję prywatną obligacji serii C. W jej ramach objętych zostało 3 000 sztuk obligacji o wartości nominalnej 1 000,00 zł każda. Obligacje serii C są obligacjami na okaziciela z kuponem odsetkowym o stałym oprocentowaniu i dwuletnim terminie zapadalności. Termin wykupu obligacji serii C przypada na dzień 30 czerwca 2017 roku.

W dniu 30 września 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie IndygoTech Minerals S.A. uchwaliło emisję 11.489.197 akcji na okaziciela serii J, o wartości nominalnej 0,05 zł każda akcja, po cenie emisyjnej wynoszącej 0,90 zł. Emisja akcje serii J została zakończona po dniu bilansowym. Akcje serii J zostały w całości objęte w zamian za wkłady pieniężne w drodze wzajemnego potrącenia wierzytelności pieniężnych. Konstytutywny wpis podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta obejmujący emisję akcji serii J nastąpił w dniu 29.10.2015 r.

W dniu 10.12.2015 r. nastąpiło dookreślenie wysokości objętego kapitału zakładowego spółki Electroceramics S.A. w drodze emisji 129.693.901 akcji zwykłych na okaziciela serii K o wartości nominalnej 0,01 zł każda, po cenie emisyjnej równej wartości nominalnej, uchwalonej na mocy Uchwały Nr 18 przez Zwyczajne Walne Zgromadzanie Spółki w dniu w dniu 30 czerwca 2015 r. Akcje serii K zostały w całości objęte w zamian za wkłady pieniężne w drodze wzajemnego potrącenia wierzytelności pieniężnych. Wpis podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę 1.296.939,01 zł w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii K nastąpił 8.02.2016 r.

XXVIII. WYPŁACONA (LUB ZADEKLAROWANA) DYWIDENDA

Walne Zgromadzenie Spółki nie podjęło uchwały o wypłacie dywidendy.

XXIX. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI OBJĘTYMI I NIE OBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany		Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych		w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
IndygoTech Minerals SA
Jednostki zależne:
Baltic Ceramics Investments SA	240	433	3	0	2 229	705	148	705	2 693	0	0	0
Baltic Ceramics SA	811	273	1 436	2 520	302	2 340	7	87	349	847	148	84
Industry Technologies SA	94	0	604	873	138	1 131	16	0	1 265	2 397	2	0
Electroceramics SA	0	10 477	0	10 578	17	0	0	0	139	0	0	0
LZMO SA	804	0	800	0	0	972	0	0	30	25	30	0
Jednostka stowarzyszona:
-	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:
-	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Zarząd Spółek Grupy
-	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej
-	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbywają się zawsze na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Pożyczki udzielone członkom Zarządu i Rady Nadzorczej

W trakcie okresu sprawozdawczego nie wystąpiły pożyczki udzielone członkom Zarządu i Rady Nadzorczej.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

W trakcie okresu sprawozdawczego nie wystąpiły inne transakcje z udziałem członków Zarządu.

XXX. NIESPŁACONE POŻYCZKI LUB NARUSZENIE POSTANOWIEŃ UMOWY POŻYCZKOWEJ, W SPRAWACH KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH ANI PRZED DNIEM BILANSOWYM ANI W TYM DNIU

1. Udzielone pożyczki

	31.12.2015	31.12.2014
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	0	0
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	0	0
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	0	0
Suma netto udzielonych pożyczek	0	0
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	0	0

Udzielone pożyczki wg stanu na 31.12.2015 r., w tym dla Zarządu

Pożyczkobiorca	Wartość bilansowa brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa netto	Termin spłaty	Zabezpieczenia
-	0	0	0	-	-

Nie nastąpiło naruszenie warunków zawartych w umowach pożyczkowych.

XXXI. ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE	31.12.2015	31.12.2014
Poręczenie spłaty weksla Baltic Ceramics S.A.	10 026	-
Poręczenie spłaty weksla Industry Technologies S.A.	10 000	-
Hipoteka na nieruchomości Industry Technologies S.A.	5 000	-
Hipoteka na nieruchomości Baltic Ceramics S.A.	5 000	-
Razem zobowiązania warunkowe	30 026	-

Spółka nie posiada innych zobowiązań warunkowych.

XXXII. INSTRUMENTY FINANSOWE – INFORMACJE NA TEMAT WARTOŚCI GODZIWEJ

	31.12.2015		31.12.2014
INSTRUMENTY FINANSOWE	wartość bilansowa	wartość godziwa	wartość bilansowa	wartość godziwa
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	15 491	15 491	167	167
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	0	0	0	0
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (wyceniane w wartości godziwej)	3 311	3 311	492	492
Pożyczki udzielone i należności własne	6 574	6 574	1 684	1 684
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	0	0	0	0
Pozostałe zobowiązania finansowe	9 810	9 810	3 501	3 501

Na dzień 31.12.2015 r. Grupa utrzymywała instrumenty finansowe wykazywane w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Spółka stosuje poniższą hierarchię dla określania i wykazywania wartości godziwej instrumentów finansowych według metody wyceny:

Poziom 1 - ceny notowane (nieskorygowane) na aktywnym rynku dla identycznych aktywów oraz zobowiązań,

Poziom 2 - pozostałe metody, dla których pośrednio bądź bezpośrednio są uwzględniane wszystkie czynniki mające istotny wpływ na wykazywaną wartość godziwą,

Poziom 3 - metody oparte na czynnikach mających istotny wpływ na wykazywaną wartość godziwą, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych.

Poziom hierarchii wartości godziwej, do którego następuje klasyfikacja wyceny wartości godziwej, ustala się na podstawie danych wejściowych najniższego poziomu, które są istotne dla całości pomiaru wartości godziwej. W tym celu istotność danych wejściowych do wyceny ocenia się poprzez odniesienie do całości wyceny wartości godziwej. Jeżeli przy wycenie wartości godziwej wykorzystuje się obserwowalne dane wejściowe, które wymagają istotnych korekt na podstawie danych nieobserwowalnych, wycena taka ma charakter wyceny zaliczanej do Poziomu 3. Ocena tego, czy określone dane wejściowe przyjęte do wyceny mają istotne znaczenie dla całości wyceny wartości godziwej wymaga osądu uwzględniającego czynniki specyficzne dla danego składnika aktywów lub zobowiązań.

W okresie zakończonym 31.12.2015 r. nie miały miejsce przesunięcia między poziomami 1 i 2 hierarchii wartości godziwej, ani też żaden z instrumentów nie został przesunięty z/ do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.

XXXIII. ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ I JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH WCHODZĄCYCH W JEJ SKŁAD DOKONANE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład. Nie była prowadzona restrukturyzacja ani nie miało miejsce zaniechanie działalności, ani także połączenie działalności.

XXXIV. JEDNOSTKA INWESTYCYJNA

W omawianym okresie jednostka nie przestała być jednostką inwestycyjną, nie doszło w tym zakresie do żadnej zmiany. Nie zaprzestana została również konsolidacja żadnej z spółek zależnych. Nie został także zmieniony status żadnej z jednostek zależnych.

Warszawa, 29 lutego 2016 roku

Podpis Prezesa Zarządu: Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie: