INDUSTRIAL SECURITIES CO.,LTD. — Share Issue/Capital Change 2010

Sep 14, 2010

首次公开发行股票

招股意向书摘要

瑞银证券有限责任公司 住所:北京市西城区金融大街 7 号

英蓝国际金融中心 12 层、15 层

发行人声明

本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不 包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易 所(www.sse.com.cn)和发行人(www.xyzq.com.cn)网站。投资者在做出认购 决定之前,应仔细阅读招股意向书全文,并以其作为投资决定的依据。

投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对招股意向书及其摘要的真实性、准确 性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及 其摘要中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明 其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。

第一节重大事项提示

本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书全文,并特别注意下列重大 事项提示:

1、根据公司 2009 年第二次临时股东大会决议,公司 2008 年利润分配完成 后的滚存未分配利润及 2009 年 1 月 1 日以后至发行前新增的可分配利润,将由 公司公开发行股票后登记在册的所有股东(包括现有股东和将来持有公开发行 股份的股东)共享。

2、本次发行前股东所持股份的流通限制和股东对所持股份自愿锁定的承诺

本公司股东承诺将严格遵守下述法律、法规及政策规定,同时根据孰高孰 长原则确定持股期限。在持股期限内,不转让或者委托他人持有或管理其持有 的本公司股份:

(1)根据《公司法》规定,公司公开发行股份前已发行的股份,自公司股 票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。

(2)根据上交所股票上市规则规定,控股股东和实际控制人承诺自发行人 股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发 行人股份,也不由发行人收购该部分股份;但符合交易所股票上市规则另有规 定的,可以豁免遵守该承诺。

(3)根据中国证监会审慎监管的有关要求,证券公司在申请 IPO 上市监管 意见书前三年内发生增资扩股和股权转让的,控股股东或者实际控制人增持 的,承诺自持股日起 60 个月内不转让,其他新增持公司股份的股东承诺自持股 日起 36 个月内不转让。股东所持股权因证券公司合并、分立、重组、风险处置 等特殊原因经中国证监会批准发生股权变更的,不视为违反承诺。持股日按照 股权变更获得中国证监会核准之日或向中国证监会报备之日确认。

根据财企[2009]94 号《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基 金实施办法》和《关于兴业证券股份有限公司国有股东确认及国有股转持有关

2

问题的批复》,对于 65 名国有股东划转至全国社会保障基金理事会持有的本公 司国有股,全国社会保障基金理事会将承继该 65 名国有股东的锁定承诺。

3、2010 年 5 月 21 日,本公司与兴业银行签署了《商标许可协议》,就商标 许可使用事宜达成一致:兴业银行许可本公司及其子公司在现有 2 只集合理财 产品和 14 只基金产品的名称中使用"兴业"商标,商标许可使用期限为一年,即 自 2010 年 1 月 1 日起至 2010 年 12 月 31 日(含)止;同时兴业银行同意,对 本公司及其子公司在本协议签订前对兴业商标在上述 2 只集合理财产品和 14 只 基金产品名称范围内的使用予以追认。基于《商标许可协议》的约定,同时根 据本公司打造发展自主品牌、实现可持续发展的新战略,本公司拟在《商标许 可协议》届满后,对现有 2 只集合理财产品和 14 只基金产品以及未来新开发的 产品,使用公司已有的注册商标或正在申请的注册商标,不再使用"兴业"商 标。由于新品牌的推广需耗费一定时间,短期内可能对本公司客户资产管理业 务和基金公司业务的经营业绩产生影响。

4、市场周期性变化造成的盈利风险

证券公司的经营情况与证券市场行情存在较强的关联度和依赖性,而证券 市场行情受宏观经济态势、经济政策、国际环境、投资者心理及突发事件等诸 多因素的影响,具有较多的不确定性和较强的周期性。证券市场的周期性波动 特征,可能对证券公司的经纪、投资银行、客户资产管理和证券自营等业务造 成影响,从而加大证券公司的经营风险。

2007 年,我国证券一级市场和二级市场得到了全面复苏并呈现出迅猛增长 的态势,本公司 2007 年度的营业收入为 477,888.88 万元,同比增长 411.35%; 进入 2008 年后,受到资本市场回落以及国际金融危机的影响,证券公司整体盈 利下滑,本公司 2008 年的营业收入为 133,639.10 万元,同比下降 72.04%; 2009 年,充裕的流动性促进了证券市场的回暖,本公司实现营业收入 308,495.66 万元,同比增长 103.84%。

2010 年以来,我国证券市场面临国际主要是欧洲主权债务及货币危机和国

3

内自然灾害冲击,以及宏观调控继续从紧、通胀压力和市场扩容的预期,在经 过 2009 年的较为快速上涨后,资本市场进入持续的调整期,市场波动加大。受 上述因素的影响,2010 年 1-6 月,本公司营业收入、净利润和归属于母公司股 东的净利润较上年同期分别下降 21.50%、33.23%和 38.29%(2009 年 1 至 6 月 数据未经审计)。截至目前,由于影响我国证券市场的因素仍未彻底消除,资 本市场未来走势仍不确定,如果证券市场行情持续走弱,本公司各项业务的盈 利水平可能受到较大影响,从而存在因证券市场波动而导致收入和利润下降的 风险。

5、经纪业务风险

经纪业务是本公司最主要的收入及利润来源。本公司 2010 年 1 至 6 月、 2009 年度、2008 年度及 2007 年度经纪业务贡献的营业收入占公司营业收入总 额的比例分别为 60.15%、60.22%、101.00%及 48.54%;经纪业务贡献的营业利 润占公司营业利润总额的比例分别为 85.45%、72.40%、207.13%及 46.84%。

交易佣金是经纪业务的主要收入来源。2002 年 5 月以来,自国家有关主管 部门对证券交易佣金费率实行设定最高上限并向下浮动的政策之后,近年来证 券市场经纪业务佣金费率持续下滑。随着未来证券市场经纪业务竞争加剧,可 能造成本公司佣金费率水平进一步下降,从而导致公司经纪业务收入下滑。本 公司将可能面临因证券经纪业务收入下滑而导致盈利水平大幅度波动的风险。

第二节本次发行概况

股票种类	境内上市人民币普通股(A股)
每股面值	1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例	不超过万股,占本次发行后公司总股本的比例不26,300超过11.96%
发行价格	【】元/股

发行前市盈率	【】倍(按每股发行价格除以本次发行前每股收益计算;本次发行前每股收益按【】年度经审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)
发行后市盈率	【】倍(按每股发行价格除以本次发行后每股收益计算;本次发行后每股收益按【】年度经审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)
发行前每股净资产	【】元(按【】年【】月【】日经审计的合并资产负债表中归属于母公司股东权益除以发行前总股本计算)
发行后每股净资产	【】元(按【】年【】月【】日经审计的合并资产负债表中归属于母公司股东权益和本次募集资金净额合计数除以发行后总股本计算)
市净率	【】倍(按每股发行价格除以发行后每股净资产计算)
发行方式	采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式
发行对象	符合中国证监会规定条件的询价对象以及在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开设股证券账户的中A国境内自然人、法人及其他机构(中国法律、法规和公司须遵守的其他监管要求所禁止购买者除外)
承销方式	由主承销商牵头组成的承销团以余额包销方式承销本次发行的股票
预计募集资金总额和净额	【】元和【】元(募集资金总额根据询价后确定的每股发行价格乘以发行股数确定,募集资金净额则由募集资金总额扣除发行费用后确定)
发行费用概算	本次发行费用总额为【】万元,其中包括承销费用【】万元、保荐费用【】万元、审计费用【】万元、律师费用【】万元、发行手续费【】万元、股票登记及上市费【】万元、询价及路演推介费用【】万元

第三节本次发行概况

一、发行人基本资料

公司注册中文名称:	兴业证券股份有限公司

公司注册英文名称:	INDUSTRIAL SECURITIES CO., LTD
注册资本:	万元193,700
法定代表人:	兰荣
成立日期:	年月日2000519
住所:	福州市湖东路号268
邮政编码:	350001
电话:	0591-3828 1888
传真号码:	0591-3828 1999
互联网网址:	http://www.xyzq.com.cn
电子信箱:	xyzqdmc@xyzq.com.cn

二、发行人历史沿革及改制重组情况

(一)发行人历史沿革和设立方式

本公司的前身是福建兴业证券公司。

1991 年 9 月 11 日,中国人民银行福建省分行出具闽银函[1991]159 号《关 于同意设立证券交易营业部的批复》,批准由福建兴业银行设立证券交易营业 部,作为福建兴业银行直属的实行单独核算的内部机构,对外挂牌营业。

1994 年 4 月 29 日,中国人民银行出具银复[1994]160 号《关于成立福建兴 业证券公司的批复》,同意福建兴业银行在原证券营业部基础上组建福建兴业证 券公司作为福建兴业银行独资设立的专业证券公司。按照银行业、证券业分业 经营、分业管理的原则,福建兴业银行总部及各分支机构在福建兴业证券公司 成立后,一律不再经营证券业务,而划归福建兴业证券公司管理。

1994 年 6 月 30 日,福建兴业证券公司取得福建省工商局核发的注册号为 15815989-8-1 的《企业法人营业执照》,注册资本为 10,000 万元。

1999 年 8 月 9 日,中国证监会出具证监机构字[1999]73 号《关于福建兴业 证券公司与福建兴业银行脱钩及增资扩股方案的批复》,同意福建兴业证券公司 与福建兴业银行脱钩及增资的方案,福建兴业证券公司资本金从 10,000 万元增 为 60,000 万元,其中公积金转增资本金 20,000 万元,新募资本金 30,000 万元, 并要求福建兴业证券公司按照股份有限公司的要求进行规范。

1999 年 11 月 20 日,122 名股东签订《关于设立兴业证券股份有限公司的 发起人协议书》,共同发起设立本公司。

1999 年 12 月 19 日,兴业证券股份有限公司(筹)召开创立大会。2000 年 3 月 15 日,中国证监会出具证监机构字[2000]52 号《关于核准福建兴业证券公 司增资改制及更名的批复》,批准福建兴业证券公司脱钩及增资改制方案,同意 公司按股份有限公司进行规范,名称为"兴业证券股份有限公司",注册资本增 加至 90,800 万元。

2000 年 4 月 3 日,本公司取得中国证监会核发的编号为 Z24035000 的《经 营证券业务许可证》。

2000 年 5 月 19 日,福建省工商局核准本公司上述工商变更登记,并核发注 册号为 3500001002165 的《企业法人营业执照》。

(二)发起人及其投入的资产内容

本公司的发起人为中国证监会证监机构字[2000]52 号《关于核准福建兴业 证券公司增资改制及更名的批复》批准的 122 家股东。

本公司由福建兴业证券公司改制设立而来,根据华兴会计师事务所闽华兴 所(1999)股验字 21 号《验资报告》,福建兴业证券公司原股东福建兴业银行 已将其在福建兴业证券公司的权益按脱钩及增资改制方案全部转让。

此外,以增资方式入股本公司的发起人股东以现金方式出资,增发的新股 60,800 万股均已由股东按每股 1.5 元认购,认购资金已全部到位。

三、发行人的股本情况

(一)总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

发行人发行前总股本为 193,700 万股,本次发行不超过 26,300 万股,发行

后总股本不超过 220,000 万股。

本公司股东承诺将严格遵守下述法律、法规及政策规定,同时根据孰高孰 长原则确定持股期限。在持股期限内,不转让或者委托他人持有或管理其持有 的本公司股份:

1、根据《公司法》规定,公司公开发行股份前已发行的股份,自公司股票 在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。

2、根据上交所股票上市规则规定,控股股东和实际控制人承诺自发行人股 票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行 人股份,也不由发行人收购该部分股份;但符合交易所股票上市规则另有规定 的,可以豁免遵守该承诺。

3、根据中国证监会审慎监管的有关要求,证券公司在申请 IPO 上市监管意 见书前三年内发生增资扩股和股权转让的,控股股东或者实际控制人增持的, 承诺自持股日起 60 个月内不转让,其他新增持公司股份的股东承诺自持股日起 36 个月内不转让。股东所持股权因证券公司合并、分立、重组、风险处置等特 殊原因经中国证监会批准发生股权变更的,不视为违反承诺。持股日按照股权 变更获得中国证监会核准之日或向中国证监会报备之日确认。

根据财企[2009]94 号《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基 金实施办法》和《关于兴业证券股份有限公司国有股东确认及国有股转持有关 问题的批复》, 对于 65 名国有股东划转至全国社会保障基金理事会持有的本公 司国有股,全国社会保障基金理事会将承继该 65 名国有股东的锁定承诺。

(二)发行人本次发行前股本情况

截至本招股意向书摘要签署之日,本公司股东名称、持股数量、持股比例 以及股权性质如下表所示:

序号	股东名称	持股数(万股)	持股比例(%)	股权性质
1	福建省财政厅	53,287.00	27.5101	国家股(SS)
2	福建投资企业集团公司	16,770.00	8.6577	国有法人股(SLS)
3	上海申新(集团)有限公司	10,140.00	5.2349	社会法人股

序号	股东名称	持股数(万股)	持股比例(%)	股权性质
4	海鑫钢铁集团有限公司	8,932.30	4.6114	社会法人股
5	厦门市筼筜新市区开发建设公司	7,800.00	4.0268	国有法人股(SLS)
6	上海兴业投资发展有限公司	7,800.00	4.0268	社会法人股
7	上海交大昂立股份有限公司	6,760.00	3.4899	社会法人股
8	成功控股集团有限公司	6,760.00	3.4899	社会法人股
9	华域汽车系统股份有限公司	6,240.00	3.2215	国有法人股(SLS)
10	上海市糖业烟酒(集团)有限公司	5,564.00	2.8725	国有法人股(SLS)
11	福建省投资担保公司	5,070.00	2.6174	国有法人股(SLS)
12	厦门厦工机械股份有限公司	4,875.00	2.5168	国有法人股(SLS)
13	泉州市宏源投资发展有限公司	4,214.60	2.1758	社会法人股
14	厦门经济特区房地产开发集团有限公司	4,030.00	2.0805	国有法人股(SLS)
15	厦门象屿集团有限公司	3,380.00	1.7450	国有法人股(SLS)
16	上海大众公用事业(集团)股份有限公司	3,380.00	1.7450	社会法人股
17	福建龙溪轴承(集团)股份有限公司	3,042.00	1.5705	国有法人股(SLS)
18	上海银都商城发展(集团)有限公司	2,197.00	1.1342	社会法人股
19	福建省三钢(集团)有限责任公司	2,030.60	1.0483	国有法人股(SLS)
20	福建华通置业有限公司	1,950.00	1.0067	社会法人股
21	中国厦门国际经济技术合作公司	1,950.00	1.0067	国有法人股(SLS)
22	福建能源投资有限责任公司	1,820.00	0.9396	国有法人股(SLS)
23	漳州片仔癀集团公司	1,716.00	0.8859	国有法人股(SLS)
24	新城房地产集团(福建)有限公司	1,690.00	0.8725	社会法人股
25	漳州片仔癀药业股份有限公司	1,690.00	0.8725	国有法人股(SLS)
26	福州富合投资管理有限公司	1,690.00	0.8725	社会法人股
27	上海巴士电车有限公司	1,300.00	0.6711	国有法人股(SLS)
28	上海巴士一汽公共交通有限公司	1,300.00	0.6711	国有法人股(SLS)
29	上海浦东巴士交通股份有限公司	1,300.00	0.6711	国有法人股(SLS)
30	厦门厦信投资集团有限公司	1,300.00	0.6711	社会法人股
31	福建湄洲湾控股股份有限公司	910.00	0.4698	国有法人股(SLS)
32	厦门港利进出口贸易有限公司	873.60	0.4510	社会法人股
33	厦门经济特区工程建设公司	816.40	0.4215	国有法人股(SLS)
34	北京景枫立嘉置业有限公司	780.00	0.4027	社会法人股
35	厦门恒好旅游用品有限公司	676.00	0.3490	社会法人股
36	福建省石狮市大兴鞋材有限公司	664.30	0.3430	社会法人股
37	厦门易方达实业发展有限公司	650.00	0.3356	社会法人股
38	上海黄浦投资(集团)发展有限公司	650.00	0.3356	国有法人股(SLS)
39	厦门市鹭昱实业发展有限公司	650.00	0.3356	社会法人股
40	福州港务集团有限公司	546.00	0.2819	国有法人股(SLS)
41	福建投资开发总公司	546.00	0.2819	国有法人股(SLS)
42	福建省东润投资有限公司	546.00	0.2819	社会法人股
43	福建省三明钢铁厂小蕉轧钢厂	520.00	0.2685	社会法人股
44	南平利宏工贸公司	390.00	0.2013	社会法人股
45	中国机械进出口(集团)有限公司	364.00	0.1879	国有法人股(SLS)
46	福建盛荣广告有限公司	328.90	0.1698	社会法人股
47	福建水泥股份有限公司	300.30	0.1550	社会法人股
48	福建省华银铝业有限公司	280.80	0.1450	社会法人股
49	福建省三明钢铁厂劳动服务公司	260.00	0.1342	社会法人股
50	福建省华兴集团有限责任公司	254.80	0.1315	国有法人股(SLS)
51	福建实达集团股份有限公司	226.20	0.1168	社会法人股
52	泉州轻工工艺进出口(集团)公司	208.00	0.1074	国有法人股(SLS)
53	上海电力多种经营有限公司	182.00	0.0940	社会法人股
54	福建省科学技术厅	170.30	0.0879	国家股(SS)

序号	股东名称	持股数(万股)	持股比例(%)	股权性质
55	福州嘉臻房地产有限公司	130.00	0.0671	社会法人股
56	长乐市国有资产营运公司	130.00	0.0671	国家股(SS)
57	三明市万兴经贸有限公司	130.00	0.0671	社会法人股
58	福建省农资集团三明公司	130.00	0.0671	社会法人股
59	福建省农资集团漳州公司	130.00	0.0671	社会法人股
60	中国信达资产管理公司福州办事处	94.90	0.0490	国有法人股(SLS)
61	福建省青山纸业股份有限公司	94.90	0.0490	社会法人股
62	福清市国有资产营运投资有限公司	91.00	0.0470	国家股(SS)
63	上海煜辰投资有限责任公司	79.30	0.0409	社会法人股
64	北京市中天鼎投资顾问有限公司	78.00	0.0403	社会法人股
65	三明市国有资产投资经营公司	66.30	0.0342	国家股(SS)
66	福州瑞闽百货有限公司	46.80	0.0242	社会法人股
67	厦门中润投资有限公司	45.50	0.0235	社会法人股
68	福建省南纸股份有限公司	40.30	0.0208	国有法人股(SLS)
69	福建省烟草公司三明市公司	39.00	0.0201	国有法人股(SLS)
70	深圳市同威资产管理有限公司	32.50	0.0168	社会法人股
71	晋江能源投资有限公司	29.90	0.0154	国家股(SS)
72	福建省泉州市汽车运输总公司	27.30	0.0141	国有法人股(SLS)
	福建南纺股份有限公司			社会法人股
73	泉州华福对外经济贸易公司	24.70	0.0128
74		19.50	0.0101	国有法人股(SLS)
75	福建中旅集团公司	18.20	0.0094	国有法人股(SLS)
76	福建省供销合作社联合社	18.20	0.0094	社会法人股
77	福建省出版总社	18.20	0.0094	国有法人股(SLS)
78	福建省建筑设计研究院	18.20	0.0094	国有法人股(SLS)
79	福建省宏明塑胶股份有限公司	18.20	0.0094	社会法人股
80	福建省南平铝业有限公司	18.20	0.0094	国有法人股(SLS)
81	福建紫山集团股份有限公司	18.20	0.0094	社会法人股
82	福建中文拍卖有限公司	18.20	0.0094	社会法人股
83	三明市林业总公司	18.20	0.0094	国有法人股(SLS)
84	永安市副食品基金开发二公司	18.20	0.0094	社会法人股
85	厦门金利众成电脑科技有限公司	16.90	0.0087	社会法人股
86	福建片仔癀化妆品有限公司	15.60	0.0081	国有法人股(SLS)
87	深圳市通乾投资股份有限公司	14.30	0.0074	社会法人股
88	福建省冶金(控股)有限责任公司	14.30	0.0074	国有法人股(SLS)
89	福州中健体育有限公司	14.30	0.0074	社会法人股
90	福建省经协集团公司	13.00	0.0067	国有法人股(SLS)
91	福建计算机外部设备厂	13.00	0.0067	国有法人股(SLS)
92	五矿集团财务有限责任公司	13.00	0.0067	国有法人股(SLS)
93	福建省泉州市化建物资有限公司	13.00	0.0067	国有法人股(SLS)
94	漳州市国有资产投资经营有限公司	13.00	0.0067	国家股(SS)
95	福建南平太阳电缆股份有限公司	13.00	0.0067	社会法人股
96	厦门融置物业管理有限公司	11.70	0.0060	社会法人股
97	福建省安溪县同裕塑胶有限公司	10.40	0.0054	社会法人股
98	福建省农资集团公司	9.10	0.0047	社会法人股
99	福建省三明齿轮箱有限责任公司	9.10	0.0047	国有法人股(SLS)
100	福建省永定县能延实业有限公司	9.10	0.0047	社会法人股
101	漳平市国有资产投资经营有限公司	7.80	0.0040	国家股(SS)
102	福州市国有资产营运公司	7.80	0.0040	国家股(SS)
103	泉州鲤兴投资开发中心	6.50	0.0034	国有法人股(SLS)
104	泉州市经济开发公司	5.20	0.0027	国有法人股(SLS)
105	厦门经济特区华夏集团	5.20	0.0027	国有法人股(SLS)

序号	股东名称	持股数(万股)	持股比例(%)	股权性质
106	福建漳州通用电器总厂	5.20	0.0027	国有法人股(SLS)
107	福建顺昌国有资产投资控股有限公司	5.20	0.0027	国家股(SS)
108	福州天宇电气股份有限公司	3.90	0.0020	社会法人股
109	福建森汇贸易有限公司	3.90	0.0020	社会法人股
110	厦门信息-信达总公司	3.90	0.0020	国有法人股(SLS)
111	福建省福抗药业股份有限公司	2.60	0.0013	社会法人股
112	福建嘉达纺织股份有限公司	2.60	0.0013	社会法人股
113	福建红旗股份有限公司	2.60	0.0013	国有法人股(SLS)
114	福建省石油化工供销公司	2.60	0.0013	国有法人股(SLS)
115	泉州市国有资产投资经营公司	2.60	0.0013	国家股(SS)
116	厦门市水产饲料公司	2.60	0.0013	国有法人股(SLS)
117	福建省漳州市果品冷藏加工厂	2.60	0.0013	国有法人股(SLS)
118	漳州市正发贸易发展公司	2.60	0.0013	社会法人股
119	冠城大通股份有限公司	1.30	0.0007	社会法人股
120	福州机床厂有限公司	1.30	0.0007	社会法人股
121	漳州市美德利食品贸易有限公司	1.30	0.0007	社会法人股
122	厦门弘商物资有限公司	1.30	0.0007	国有法人股(SLS)
123	三明市科技咨询服务中心	1.30	0.0007	国有法人股(SLS)
124	龙岩烟草工业有限责任公司	1.30	0.0007	国有法人股(SLS)
	合计	193,700.00	100

上表所列本次发行前各股东持有本公司股份的性质系根据福建省财政厅 年 6 月 21 日出具的《关于兴业证券股份有限公司国有股东确认及国有股转 持有关问题的批复》界定。

(三)本次发行前发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系

注 :根据福建省人民政府闽政文[2008]328 号文,福建投资企业集团公司、福建能源投资有限责任公司、福建投资开发总公司与另外一家福建省属企业拟合并重组设立福建 省投资开发集团有限责任公司;福建省华兴集团有限责任公司拟划入福建省投资开发集团有限责任公司,成为其全资子公司。

四、发行人的业务情况

(一)发行人的主营业务情况

经中国证监会批准,本公司的经营范围为:证券经纪;证券投资咨询;与证券 交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管 理;证券投资基金供销;为期货公司提供中间介绍业务。互联网信息服务不含新 闻、出版、教育、医疗保健、药品和医疗器械等内容及电子公告服务。

(二)发行人所属行业的竞争情况

我国证券市场经过多年的发展,已经形成一定规模,并进入稳定发展的阶段, 证券公司之间的竞争也日益加剧,并呈现出以下特征:(1)证券公司数量众多,但 整体规模较小;(2)行业集中度提高,优质证券公司确立了市场领先地位;(3)证 券公司营业网点布局不均衡;(4)经营模式雷同,业务种类单一,面临同质化竞 争;(5)证券行业对外开放不断加深,竞争日趋激烈。

(三)发行人在行业中的地位

公司自设立以来,积极致力于国内资本市场证券业务的开拓。截至 2009 年 12 月 31 日,公司净资本规模为 37.87 亿元,各项监管指标均符合中国证监会颁布的 有关规定的要求。本公司是按照中国证监会《关于推进证券业创新活动有关问题的 通知》及中国证券业协会《关于从事相关创新活动证券公司评审暂行办法》,被评 定为创新类试点的证券公司之一。

证券经纪业务方面,根据中国证券业协会公布的 2009 年度证券公司股票基金 交易总金额排名,本公司位列第 19 名。

		单位:亿元
序号	公司	股票基金交易总金额
1	银河证券	57,047.45
2	国泰君安	47,195.42
3	国信证券	47,143.35
4	广发证券	40,722.62
5	海通证券	40,543.65
6	招商证券	40,179.08

2009 年度证券公司股票基金交易总金额排名

序号	公司	股票基金交易总金额
7	华泰证券	37,497.04
8	申银万国	34,708.06
9	中信建投	33,589.34
10	光大证券	30,300.09
19	兴业证券	13,555.02

资料来源:中国证券业协会

投资银行业务方面,根据中国证券业协会公布的 2009 年度证券公司股票主承 销金额排名和 2009 年度证券公司股票主承销家数排名,本公司分别位列第 29 名和 第 25 名。

年度证券公司股票主承销金额排名

		单位:亿元
序号	公司	股票主承销金额
1	中信证券	864.90
2	中金公司	613.56
3	国信证券	235.75
4	中信建投	153.67
5	平安证券	136.23
6	长江证券	125.85
7	瑞银证券	121.60
8	东方证券	119.84
9	华泰证券	114.22
10	国泰君安	101.14
29	兴业证券	17.92

资料来源:中国证券业协会

年度证券公司股票主承销家数排名

序号	公司	股票主承销家数
1	国信证券	21
2	中信证券	20
3	平安证券	17
4	中金公司	12
5	广发证券	11
6	海通证券	10
7	中信建投	9
8	华泰证券	9
9	西南证券	8
10	招商证券	8
25	兴业证券	3

资料来源:中国证券业协会

客户资产管理业务方面,根据中国证券业协会公布的 2009 年度证券公司受托

客户资产管理业务净收入排名、受托管理资金本金总额排名以及受托客户资产管理 业务净收入增长率排名,本公司均在中位数以上,具体情况如下:

单位:亿元

项目	2009 年度
	规模	排名
受托客户资产管理业务净收入(合并)	0.29	15
受托管理资金本金总额	24.37	18
受托客户资产管理业务净收入增长率(合并)	129.37%	11

注:为保持与同行业其他公司数据的可比性,本处采用的公司财务数据均取自中国证券业协会公布的数据,与 本次基于新会计准则调整的申报报告数据有一定的差异

资料来源:中国证券业协会

根据万得资讯的统计,截至 2010 年 6 月 30 日,本公司控股的兴业基金管理的 公募基金总资产净值为 392.73 亿元,在 60 家基金公司中位列第 20 名。此外,根 据业内权威的晨星中国开放式基金业绩排行榜和银河基金评级,截至 2010 年 6 月 30 日,兴业基金旗下管理的兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)与兴业全 球视野股票型证券投资基金,在晨星和银河对全部基金进行的 3 年评级中获得最高 的 5 星级评级。

基金名称	银河基金评级(3 年评级)			晨星评级(3 年评级)
	星级	分值	基金类型	星级	基金类型
兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)	★★★★★	5	混合-平衡型	★★★★★	股票型
兴业全球视野股票型证券投资基金	★★★★★	5	股票-股票型	★★★★★	股票型

五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

(一)商标

1、已获准注册的商标

本公司目前拥有 8 项注册商标,如下表所示:

序号	商标标识	商标注册人	注册号	核定使用商品类别	有效期限
1		福建兴业证券公司	1607986	第 36 类	2001 年 7 月 21 日至 2011 年 7 月 20 日
2		福建兴业证券公司	1639784	第 35 类	2001 年 9 月 21 日至 2011 年 9 月 20 日
3		福建兴业证券公司	1595784	第 36 类	2001 年 6 月 28 日至 2011 年 6 月 27 日

序号	商标标识	商标注册人	注册号	核定使用商品类别	有效期限
4		兴业证券	6006785	第 36 类	2010 年 2 月 28 日-2020 年 2 月 27 日
5		兴业证券	6006786	第 36 类	2010 年 2 月 28 日-2020 年 2 月 27 日
6		兴业证券	3603310	第 36 类	2005 年 9 月 14 日至 2015 年 9 月 13 日
7		兴业证券	3603311	第 36 类	2005 年 9 月 14 日至 2015 年 9 月 13 日
8	幸福人生	兴业证券	6686701	第 36 类	2010 年 4 月 14 日至 2020 年 4 月 13 日

2、正在申请注册的商标

本公司目前已提交申请尚未获准注册的商标有 6 项。

3、许可使用商标

本公司于 2010 年 5 月 21 日与兴业银行签署了《商标许可协议》,就商标许可 使用事宜达成以下一致:兴业银行同意在不侵害兴业银行利益和权益的前提下,许 可兴业证券及其子公司在其现有产品和服务的名称中使用"兴业"商标,商标许可使 用期限为一年,即自 2010 年 1 月 1 日起至 2010 年 12 月 31 日(含)止,许可使用 费为 100 万元。同时,兴业银行同意对兴业证券及其子公司在《商标许可协议》签 署前对"兴业"商标的使用情况予以追认。

(二)土地使用权

截至本招股意向书摘要签署之日,公司拥有 28 处土地使用权。

(三)房产

截至本招股意向书摘要签署之日,本公司、本公司证券营业部及控股子公司拥 有 31 处自有房产,建筑面积总计为 40,417.22 平方米。

(四)域名

截至本招股意向书摘要签署之日,本公司拥有 xyzq.com.cn 等 10 个域名。

(五)交易席位

本公司拥有上海证券交易所席位 48 个,深圳证券交易所席位 28 个。

(六)特许经营权

本公司拥有中国证监会颁发的《中华人民共和国经营证券业务许可证》。本公 司 50 家证券营业部持有《中华人民共和国证券经营机构营业许可证》。本公司 3 家 分公司均持有中国证监会颁发的《证券经营机构营业许可证》。

此外,本公司还拥有上海证券交易所会员资格、深圳证券交易所会员资格、直 接投资业务试点资格、证券业务外汇经营许可证、为期货公司提供中间介绍业务资 格、开放式证券投资基金代销业务资格、网上证券委托业务资格、进入全国银行间 同业市场资格、相关创新活动的资格、代办股份转让主办券商业务资格和受托投资 管理业务资格。子公司兴业期货有限公司拥有经营期货业务许可证、金融期货经纪 业务资格、金融期货交易结算业务资格、期货公司营业部经营许可、郑州商品交易 所会员资格、上海期货交易所会员资格、大连商品交易所会员资格和中国金融期货 交易所会员资格。子公司兴业全球基金管理有限公司拥有基金管理资格和从事特定 客户资产管理业务的资格。

六、同业竞争和关联交易

(一)同业竞争

本公司的控股股东福建省财政厅除本公司外,未持有其他证券公司的股份。因 此,福建省财政厅与本公司不存在同业竞争。

(二)关联交易

1、经常性关联交易

本公司主要与兴业银行发生经常性关联交易。

(1)关联交易内容、金额和占同类交易的比例情况如下表所示:

						金额单位:万元
交易内容		2009 年度	2008 年度		2007 年度
	金额	比例(%)	金额	比例(%)	金额	比例(%)
银行存款利息收入	14,455.85	55.58	19,436.34	55.24	16,721.24	56.16
资金拆借利息	-	-	88.60	100.00	569.23	100.00
卖出回购金融资产利息支出	10.56	1.63	5.85	0.37	-	-
第三方存管费用	782.38	29.44	163.96	8.97	-	-
营销代理渠道拓展费	1,604.46	16.00	994.38	18.30	2,068.62	29.00

理财产品买卖收益	-	-	16.78	100.00	-	-
银行间债券买入	7,042.24	0.06	295,813.10	5.35	5,301.07	6.37
银行间债券卖出	40,667.94	0.36	160,648.29	2.86	-	-

上述关联交易的定价原则如下表所示:

交易内容	定价原则
银行存款获得的利息收入	本公司从兴业银行取得的存款利息收入金额取决于本公司在兴业银行存款资金的
	日均金额,相应的利息收入按照同期银行存款利率计算
	本公司向兴业银行短期拆入资金,资金拆借费按照同期拆借市场利率计算,所借
资金拆借利息	款项均在中国人民银行规定拆借期限内偿还
其他关联交易	其他关联交易定价均按照市场原则计算

(2)关联方款项余额情况如下表所示:

金额单位:万元

项目	2009 年 12 月 31 日	2008 年 12 月 31 日	2007 年 12 月 31 日
银行存款	/	530,807.35	869,929.22
占同类款项余额的比例(%)	/	51.57	56.11

2009 年末,兴业银行将所持兴业证券股权转让后,不再为本公司的关联方, 因此其银行存款余额不再列示。

(3)托管事项

公司集合理财产品"兴业卓越 1 号集合资产管理计划"、"兴业卓越 2 号集合资 产管理计划"的托管人为兴业银行。

公司控股子公司兴业基金旗下的兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)、 兴业全球视野股票型证券投资基金、兴业有机增长灵活配置混合型证券投资基金、 兴业货币市场证券投资基金的托管人为兴业银行。

2、偶发性关联交易

2008 年 7 月,公司作为联合主承销商并代表承销团与兴业银行签订了 2008 年 第一期兴业银行金融债券承销协议,承销兴业银行发行的金融债券。2008 年,公 司取得承销收入 1,440.00 万元,占当年同类收入的 100%,扣除分销支出等以后, 实际收入 857.57 万元。

2009 年 9 月,公司作为联合主承销商与兴业银行签订了 2009 年第一期次级债 承销协议,承销兴业银行发行的次级债券,2009 年取得承销收入 500.50 万元,占 当年同类收入的 100%。

3、独立董事对本公司关联交易的评价意见

本公司独立董事认为公司报告期内与关联方兴业银行(包括其分支机构)之间 的重大关联交易行为遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则,有关协议或合同所确 定的条款是公允的、合理的,关联交易的价格未偏离市场独立第三方的价格,不存 在损害兴业证券及其他股东利益的情况,有利于兴业证券的业务发展。

七、董事、监事、高级管理人员

姓名	性别	出生年月	务职	任期起期止日	简要经历	兼情职况
兰荣	男	年月196012	董事长	年月至20086年月20116	任本董事长党委书金董事长任福建省现公司记兴业基历、、。财务科划金福兴公司综合处长兴业银行总行计资部副总经、兴业银行总行券业务部副总经主持作福建兴理证理(工)、、业券公总裁本公总裁证司司、	董兴业基金事长
刘志辉	男	年月19691	董事	年月至20086年月20116	任本董事总裁任福建省政府办信息技术现公司历公厅处。、、券办室科主任科主任科任建监机证公员副员员历福证局、、,构处上市处稽查处主任科员副处长处长、、、、	无
悦欣阮	女	年月19709	董事	年至月20086年月20116	任本公董事厦门经济特区房地产发集团有限公董现司开司、事厦市筼筜新市发建设党委书总任门区开公司记经理历,、。厦济特房地产发法律事务部门经区开公司副经理经理公司、、董总经助公司副总经厦门海湾投资有限公司事长理理理、,	厦门经济特区房地产发集团有限开董事厦市筼筜新市发公司门区开,建总设公司经理
任初洪	男	年月19556	董事	年月至20086年月20116	任本公董事上海久事公副总经兼上海士公交集现司司理巴(、团有公董事长党委书记总经上海强生集团有)限司理限、、,董事上海交集团董事任上海汽车输公司长运)公司历运(,。务委书党委书海市汽车输务党委服公司团记记上运服公司、、书记上海汽车运输代公党委书记上海货柜储运总公理司司、、总经上海市政府交通办公室体改法规处处长上海浦东国理、、机场建设经营发长上海交通投资总经际公司开处处公司理、	上海久事公副总经上海士司理巴,交集团有董事长党公()限公司、委书总海生集有记经理上强团,、集限公司董事长上海交运团(),公董事司
翁国雄	男	年月196112	董事	年月至20086年月20116	任本董事建产管会书建现公司福省资评估理协秘长福省注、、会管中任会会书任建册计师主兼省注册计师协秘长历福理心。省财政科研所科员副科长福建省资产估中部门经评心理、、、藏林芝地财政副长党组副书记福建省财政监督西区局局厅、、福建省资产估管中主任局调研员评理心,	建产管会书福省资评估协秘长理,福建省注会计师管中主任册理心,福建省注会计师协会秘书长册

姓名	性别	出生年月	务职	任期起止期日	简要经历	兼情职况
黄园明	女	年月19584	董事	年至月20086年月20116	任本董事福建省投资发集团有责任党委委现公司开限公司、总厦福达感材料有董事华能员副经理门光限公司长国际,、、董董澳董电力股份有限公司事厦门国际银行事门国际银行、、事广发华福券有限责任公董事历任福建省计委电子计证司、。算机站科员福建省经济委员会业处科员副主任科员主工、、、任科福建省政府机电产办室员副处级调研员品进出公副口,、主任建府济会事信息处级调研员副福省政国民经与社业化、,领导小组办公室副主任主任福建省永安市人民政府副市、,长福建省经贸委医药行业管办公室主任福建省整顿和规理、、范市场济秩序领导小组办室秘书长福建省投资企集团经公业、党组总裁公司成员副、	集福建省投资发团有限责任公司开副总经厦门福达感光材料有限理,董事长华能国电力份有公司际股,董事厦国行董事限公司门际银,,澳董事广券门国际银行发华福证,有限责任公董事司
葛俊杰	男	年月195910	董事	年至月20086年月20116	集现任本公司董事光明食品团有限公司副总裁兼上海市()、糖业烟酒集团有限公董事长总经历任上海市糖业()司理、。烟公黄浦批发部会计上海市糖业烟公财务科会计酒司酒司,、科科科上海市糖烟集团有长助理副长长业酒)限公司(,、、财务海市糖烟集有总部经理上业酒团)限公司副经理上(,,海市糖业烟酒集团有限公总经光明食品集团有()司理(),限公副总裁兼任上海市糖业烟酒集团有限公总经司()司理	光明食品集团有公副总()限司裁上海市糖烟集团有业酒)限(,董事总公司长经理、
吴晓球	男	年月19592	独立董事	年月至20086年月20116	任本独立董事中国人大学校长助究生院常务现公司民理研、、术委会委中大金券究副院长学员员国人民学融与证研所所、,教育特教任长部长江学者聘授博士生导师兼北京银行股、、,份有限公海通券份有限公新余钢铁份有限公司证股司股司、、独立董事任中国人大学经济究所助教讲师副教历民研。、、授教授主任中国人大学财政金融学院教授博士生民导,、、、院中大究生院院教师所长副长国人民学研副长所长、、,、、授博士生导师、	中究国人民大学校长助研生院理、常务副院长北京银行份有限公股,海通券份有公新余司证股限司、、铁份有独立董事钢股限公司
陆雄文	男	年月196610	独立董事	年月至20086年月20116	任本公独立董事复大学管学院院长香港大学经济现司旦理、、商管学院名誉教授挪威管学院名誉教授第全及理理四届工、、商管专教育委会主任委国理硕士)业学位指导员副工(MBA任店集员兼上海锦国际酒发展股份有限公司上海兰生江(,、团有限公星展银行中国有限公的独立董事历任)司()司、。复大学讲师副教授教授市场营销系主任管学院副旦理、、、、院常务院长副长、	复大学管学院院上海锦理长江旦,店国际酒发展股份有限公司上海、兰生集团有限公星展银行()司、中国有公独立董事()限司

姓名	性别	生年出月	务职	任起期止日期	简要经历	兼情职况
秦荣生	男	年月19627	独立董事	年月至20086年月20116	任本公独立董事北京国家会计学院党委书记兼任保利现司、,房地产集团份有公中国生银行份有公()股限司民股限司、、长券份有独立董事任财大学校长助江证股限公司历江西经。校京家会党委书秦生生家理副长北国计学院记荣先为国、、。级学科带头人中国审计学会副会长中国总会计师协会副会,,长中国审计准则委员会委员中国注会计师考试委员会委册,,清华大学中国人大学等多所大学的兼教授员民职,、	国家会计学院党委书记中国审计,学会中国总会计师学会副会长,、中国审准则委会中国会计员注册、考委会委清华大计师试员员学,、中国人民大学兼职教授保利房地,产集团份有公中国()股限司民、生银行份有长券股限公司江证股、有独立董事份限公司
曾五一	男	年月19531	独立董事	年至月20086年月20116	任本董特现公司独立事厦门大学经济学院副院长厦门大学、,聘教授国家级重点学科厦门大学统计学学科带头人中国统、、计学会顾问、教育部统计学教学指导委会副主任委国家员员、社科金审委等任厦大学济学院划统专基评员职历门经计计业。教教教济师副授授经学院副院长、、、	厦大学经济学院副院长中国统门、计学会顾问
马小华	女	年月19591	监会 主事席	年月至200812年月20116	任本公监事会主席历任福建财经学校校团委副书记福现司。、建省财政外经副组长组长助员员福建厅处理调研调研、、、、省财政金融长厅处处	无
曹根兴	男	年月194612	监事	年月至20086年月20116	任本事申集有大集现公司监上海新团)限公司华团)((、、集有限公司董事长秘书上海复星医药团份有限公司监()股,事历任上海市宝山县大场人民公社团委书记党委副书记。、、上海市宝县农技术学校校长支部书上海市宝农山业记山区、、技术推广中主任书上海市宝种管长业心记山区子理站站、、	申集有大上海新团限公司华()、集团有限公董事长秘书上()司、海复星医药集团份有限公()股司监事
余建乃	男	年月196210	监事	年月至20099年月20116	现任本公司监事福建省投资担保公司总经兼任福建省华理、,源保份有限公董事长福建华兴创业投资公监事会环股司司召、集人历任中国人解放军守备十师福建省军政治部民区干三。、福建华信投资办室科主任主部处干部兴托公司公员副、、、任建华信投资总兼办室主任建华福兴托公司经理助理公福、、兴信托投资公副总经福建省国有资产投资营运公副总司理司、经福建华兴信托投资公副总经福建省国有资产投资理司理、、营运总经公司理	福建省投资担保公总经福建司理、省华保有董事源环股份限公司长、建华创投资监事会集福兴业公司召人
张绪光	男	年月196612	监事	年月至20086年月20116	任本监事本监事会办室主任兼任本合现公司公司公公司规、,管任建建科科与险部副总经历设银行福省分行员副风理理。、长法律法规室副主任主任本公险管部副总经司风理理,、、	无

姓名	性别	出生年月	务职	任期起期止日	简经要历	兼情职况
赵建林	男	年月19574	监事	年月至200811年月20116	任本监事任市中教支书教现公司历江西九江团部记三工。、师福州大学财经学院团委书记教研室主任闽大学财经江、、、系副主任主任闽大学校长助福建省企业顾问有限公江理、、、董事长总经司理、	无
刘志辉	男	年月19691	总裁	年月起20098	简历同前	无
张苏训	男	年月19638	副总裁	年起月20056	任本公副总裁财务负责人兼任兴业基金董事历任安现司、,。徽财经大学讲师港澳券上海总部副总经发总经证理研理、、、	基金董事兴业
			财务负责人	年起月20097	本究发中总本总裁助兼客户资产管公司研展心经理公司理理、总本险管总监本代总裁部经理公司理公司风、、
			副总裁	年起月200810	任本公副总裁合规负责人兼任业基金董事任福现司兴历、,。
苏芬郑	女	年月19625	合规负责人	年起月200812	建省财政福建省审福建省审厅干部计厅干部计厅副处长、、、建本董福兴业证券公司副总裁公司副总裁兴业基金事长、、	基金董事兴业
庄园芳	女	年月19705	副总裁	年起月20056	任本公副总裁兼任南方基金董事历任福建兴业券公现司证,。交易业务部总经助福建业券公交易业务部负责司理理兴证司、人本券投资部总本券投资部总公司证副经理公司证经理、、、本投资总监公司	南方基金董事
			总裁副	年起月200810	任本公副总裁董事会秘书任财经大学经济系教现司历江西、。室主任济系主任当代财主编本究研经副《经》副公司研、、、	无
胡生男年平月196411发中展董事会年起月20014书秘		总投资总总董事会书主副经理银行部副经理秘处心、、任董事会秘书办公室主任总裁助副总裁理、、、、

2009 年度,董事长兰荣、董事刘志辉、独立董事吴晓球、陆雄文、秦荣生和 曾五一、监事会主席马小华、职工监事张绪光、赵建林以及公司其他高级管理人员 张训苏、郑苏芬、庄园芳和胡平生在本公司领取薪酬,其他董事及监事均未在本公 司领取薪酬。本公司前述董事、监事和高级管理人员 2009 年度薪酬情况如下表所 示:

姓名	2009 年度在本公司职务	2009 年度报酬总额(万元)
兰荣	董事长	164.26
刘志辉	董事	121.87
吴晓球	独立董事	7.14
陆雄文	独立董事	8.40
秦荣生	独立董事	7.14
曾五一	独立董事	8.40
马小华	监事会主席	83.96
张绪光	监事	79.72
赵建林	监事	36.59
张训苏	副总裁	157.44
郑苏芬	副总裁、合规负责人	78.69
庄园芳	副总裁	146.69
胡平生	副总裁、董事会秘书	127.34
	合计	1027.64

注:以上为 2009 年度现金税后口径

陆雄文、曾五一含补发的 2008 年度独立董事津贴

八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况

本次发行前,福建省财政厅持有本公司股份 53,287 万股,占本公司总股本的 27.51%。福建省财政厅是本公司的控股股东和实际控制人。

福建省财政厅是机关法人,是福建省人民政府综合管理国家财政收支、财税政 策,实施财政监督,参与国民经济进行宏观调控的职能部门,住所为福州市鼓楼区 中山路 5 号。

九、发行人财务会计信息及管理层讨论与分析

(一)合并财务报表

1、合并资产负债表

单位:万元
项目	2010 年 6 月 30 日	2009 年 12 月 31 日	2008 年 12 月 31 日	2007 年 12 月 31 日
资产:
货币资金	1,871,724.99	1,850,380.76	1,029,322.76	1,550,435.67
其中:客户资金存款	1,553,345.87	1,634,814.78	766,999.02	1,361,673.26
结算备付金	231,105.24	222,049.52	81,058.81	121,509.13
其中:客户备付金	194,364.69	195,041.51	57,575.65	105,057.96
拆出资金	-	-	-	-
交易性金融资产	211,715.65	306,512.13	100,595.92	224,728.18
衍生金融资产	-	-	-	-
买入返售金融资产	-	-	400.00	-
应收利息	4,413.49	2,600.45	1,281.04	938.18
存出保证金	26,631.15	25,446.05	11,516.71	90,694.58
可供出售金融资产	43,453.80	43,669.01	16,932.70	40,946.06
持有至到期投资	-	-	-	-
长期股权投资	1,880.00	1,880.00	2,435.08	2,435.08
投资性房地产	208.50	212.82	221.45	230.07
固定资产	58,489.27	58,356.54	52,772.45	41,175.36
无形资产	362.52	464.75	686.22	916.12
其中:交易席位费	354.94	460.67	686.22	916.12
递延所得税资产	7,214.43	7,340.48	5,657.71	973.02
其他资产	26,272.87	20,086.67	16,672.74	13,697.81
资产总计	2,483,471.92	2,538,999.19	1,319,553.58	2,088,679.26
负债:
短期借款	-	-	-	-
其中:质押借款	-	-	-	-
拆入资金	-	-	-	-
交易性金融负债	-	-	-	10,640.00
衍生金融负债	-	-	-	-
卖出回购金融资产款	67,100.00	57,990.00	400.00	-
代理买卖证券款	1,760,492.06	1,847,669.73	819,906.87	1,474,447.84

项目	2010 年 6 月 30 日	2009 年 12 月 31 日	2008 年 12 月 31 日	2007 年 12 月 31 日
代理承销证券款	-	-	-	-
应付职工薪酬	39,603.22	56,447.46	29,727.29	47,159.40
应交税费	13,644.63	16,567.96	20,793.34	111,832.80
应付利息	214.72	215.10	93.64	350.63
预计负债	-	-	1,000.00	2,581.50
长期借款	6,690.00	7,805.00	10,035.00	-
应付债券	-	-	-	-
递延所得税负债	1,479.04	4,268.33	273.16	17,573.78
其它负债	32,861.13	13,276.70	11,274.71	25,930.25
负债合计	1,922,084.81	2,004,240.28	893,504.00	1,690,516.21
股东权益:
股本	193,700.00	193,700.00	193,700.00	149,000.00
资本公积	61,021.57	65,850.20	59,541.11	67,885.23
减:库存股	-	-	-	-
盈余公积	39,596.68	39,596.68	28,559.64	26,172.62
一般风险准备	29,638.36	29,638.36	18,601.32	16,214.31
交易风险准备	27,678.40	27,678.40	16,641.36	14,254.35
未分配利润	183,257.82	149,643.05	86,589.35	112,290.83
外币报表折算差异	-	-	-	-
归属于母公司股东权益合计	534,892.83	506,106.69	403,632.77	385,817.34
少数股东权益	26,494.28	28,652.21	22,416.80	12,345.71
股东权益合计	561,387.11	534,758.90	426,049.58	398,163.05
负债和股东权益总计	2,483,471.92	2,538,999.19	1,319,553.58	2,088,679.26

2、合并利润表

				单位:万元
项目	2010 年 1-6 月	2009 年度	2008 年度	2007 年度
一、营业收入	110,984.53	308,495.66	133,639.10	477,888.88
手续费及佣金净收入	94,171.57	229,635.91	165,502.47	251,705.32
其中:代理买卖证券业务净收入	56,516.27	168,483.91	113,189.80	212,828.23
证券承销净收入(含保荐收入)	5,488.83	6,173.70	3,750.73	5,794.30
受托客户资产管理业务净收入	1,873.32	2,888.74	1,259.42	1,087.74
利息净收入	12,451.95	21,002.81	22,770.01	18,311.42
投资收益(损失以"-"号填列)	17,012.08	37,217.07	14,645.18	157,599.84
其中:对联营企业和合营企业的投资	-	-	-	-
公允价值变动收益(损失以"-"填列)	-12,925.29	20,614.08	-69,061.81	50,238.50
汇兑收益(损失以"-"填列)	-14.05	-1.68	-343.61	-80.02
其他业务收入	288.28	27.49	126.86	113.84
二、营业支出	60,415.45	143,893.08	91,207.18	140,510.43
营业税金及附加	6,161.55	14,660.84	11,583.42	23,297.60
业务及管理费	54,438.81	129,200.35	73,146.98	117,632.83
资产减值损失	-233.20	1.50	6,402.47	-424.91
其他业务成本	48.28	30.40	74.32	4.92
三、营业利润(亏损总额"-"填列)	50,569.08	164,602.58	42,431.92	337,378.44

项目	2010 年 1-6 月	2009 年度	2008 年度	2007 年度
加:营业外收入	2,786.31	4,717.20	5,054.38	1,374.43
减:营业外支出	392.17	792.42	457.07	1,348.30
四、利润总额(亏损总额"-"填列)	52,963.22	168,527.37	47,029.23	337,404.58
减:所得税费用	12,589.63	40,863.38	10,818.94	126,803.28
五、净利润(净亏损以"-"填列)	40,373.58	127,663.99	36,210.29	210,601.30
归属于母公司股东的净利润	33,614.76	115,534.82	26,659.56	203,784.72
少数股东损益	6,758.82	12,129.17	9,550.73	6,816.58
六、每股收益
(一)基本每股收益(单位:元)	0.17	0.60	0.14	1.64
(二)稀释每股收益(单位:元)	0.17	0.60	0.14	1.64
七、其他综合收益	-5,905.38	7,765.34	-9,166.38	5,824.66
八、综合收益总额	34,468.20	135,429.33	27,043.90	216,425.96
(一)归属于母公司股东的综合收益总额	28,786.13	121,843.92	18,315.44	209,149.69
(二)归属于少数股东的综合收益总额	5,682.07	13,585.41	8,728.47	7,276.27

3、合并现金流量表

				单位:万元
项目	2010 年 1-6 月	2009 年度	2008 年度	2007 年度
一、经营活动产生的现金流量:
处置交易性金融资产净增加额	89,547.46	-159,259.19	46,549.72	-20,710.63
收取利息、手续费及佣金的现金	126,094.20	262,307.47	209,722.25	302,795.70
拆入资金净增加额	-	-	-	-
回购业务资金净增加额	9,110.00	57,990.00	-	-
收到其他与经营活动有关的现金	91,628.32	1,060,418.19	119,232.97	916,198.11
经营活动现金流入小计	316,379.98	1,221,456.47	375,504.94	1,198,283.18
支付利息、手续费及佣金的现金	23,912.33	21,944.90	14,368.26	37,623.86
支付给职工以及为职工支付的现金	46,478.53	57,482.99	57,994.14	43,830.73
支付的各项税费	22,386.07	60,946.80	132,120.17	30,934.67
支付其他与经营活动有关的现金	178,544.00	101,688.21	749,811.76	114,123.20
经营活动现金流出小计	271,320.93	242,062.89	954,294.32	226,512.46
经营活动产生的现金流量净额	45,059.05	979,393.57	-578,789.38	971,770.73
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金	-	1,420.00	7,742.80	1,253.75
取得投资收益收到的现金	4,500.00	5,250.00	7,595.43	3,984.28
收到其他与投资活动有关的现金	-	-	0.19	1,234.83
投资活动现金流入小计	4,500.00	6,670.00	15,338.43	6,472.85
投资支付的现金	-	-	-	1,939.89
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金	3,142.16	12,745.65	17,229.69	36,102.05
支付其他与投资活动有关的现金	-	-	-	-
投资活动现金流出小计	3,142.16	12,745.65	17,229.69	38,041.94
投资活动产生的现金流量净额	1,357.84	-6,075.65	-1,891.26	-31,569.09
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金	-	-	1,078.00	89,127.64
其中:子公司吸收少数股东投资收到
的现金	-	-	1,078.00	-
发行债券收到的现金	-	-	-	-
收到其他与筹资活动有关的现金	-	-	11,150.00	-
筹资活动现金流入小计	-	-	12,228.00	89,127.64

项目	2010 年 1-6 月	2009 年度	2008 年度	2007 年度
偿还债务支付的现金	1,115.00	2,230.00	3,815.00	-
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	992.41	27,196.60	5,656.38	1,480.00
其中:子公司支付给少数股东的股利、利润	784.00	7,350.00	4,900.00	-
支付其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	-
筹资活动现金流出小计	2,107.41	29,426.60	9,471.38	1,480.00
筹资活动产生的现金流量净额	-2,107.41	-29,426.60	2,756.62	87,647.64
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-14.01	-1.67	-592.64	-80.02
五、现金及现金等价物净增加额	44,295.47	943,889.66	-578,516.66	1,027,769.26
加:期初现金及现金等价物余额	2,034,477.53	1,090,587.88	1,669,104.53	641,335.27
六、期末现金及现金等价物余额	2,078,773.00	2,034,477.53	1,090,587.88	1,669,104.53
注:

1、2009 年末现金及现金等价物余额中没有包含兴业基金三个月以上定期存款和一般风险准备专户中的资金 存款 379,527,529.68 元;

2、2008 年末现金及现金等价物余额中没有包含兴业基金三个月以上定期存款和一般风险准备专户中的资金 存款 197,936,961.06 元;

3、2007 年末现金及现金等价物余额中没有包含兴业基金一般风险准备专户中的资金存款 28,402,669.97 元。

(二)非经常性损益

金额单位:万元
非经常性损益项目	2010 年 1-6 月	2009 年度	2008 年度	2007 年度
1、非流动资产处置损益	-13.68	447.47	1,991.88	72.67
2、越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免或偶
发性的税收返还减免	-	-	-	-
3、计入当期损益政府补助(与企业业务相关,按照国
家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)	2,545.90	3,510.04	3,739.28	947.24
4、计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	-	-	-	-
5、企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本
小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价	-	-	-	-
值产生的收益
6、非货币性资产交换损益	-	-	-	-
7、委托他人投资或管理资产的损益	-	-	-	-
8、因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计提的各项资	-	-	-	-
产减值准备
9、债务重组损益	-	-	-	-
10、企业重组费用,如安置职工的支出、整合费用等	-	-	-	-
11、交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分
的损益	-	-	-	-
12、同一控制下企业合并产生净损益	-	-	-	-
13、与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益	-	1,000.00	1,191.00	-1,091.40
14、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允	-	-	-	-
价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融
负债和可供出售金融资产取得的投资收益
15、单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	253.76	-	-	665.50
16、对外委托贷款取得的损益	-	-	-	-
17、根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进	-	-	-	-
行一次性调整对当期损益的影响
18、采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公	-	-	-	-
允价值变动产生的损益

非经常性损益项目	2010 年 1-6 月	2009 年度	2008 年度	2007 年度
19、根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进	-	-	-	-
行一次性调整对当期损益的影响
20、除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-138.09	-516.99	-396.36	97.62
21、其他符合非经常性损益定义的损益项目	-	-	-	-
小计	2,647.90	4,440.52	6,525.80	691.63
减:所得税影响数	662.05	872.28	1,432.53	595.84
归属于少数股东的非经常性损益	313.77	576.13	468.53	99.65
合计(扣除所得税影响数、归属少数股东部分的非经
常性损益后的非经常性损益净值)	1,672.08	2,992.11	4,624.75	-3.85
上述影响额占当年归属于母公司净利润比例	4.97%	2.59%	17.35%	0.00%
归属于母公司所有者的净利润	33,614.76	115,534.82	26,659.56	203,784.72
扣除非经常性损益后的归属于母公司的净利润	31,942.69	112,542.71	22,034.81	203,788.58

(三)主要财务指标(除非特别指明,均为合并数据)

项目	2010 年 6 月 30 日	2009 年 12 月 31 日	2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日
净资产负债率(%)(母公司)	27.34	29.05	17.00	54.99
资产负债率(%)(母公司)	21.03	21.83	14.32	34.90
每股净资产(元)	2.90	2.76	2.20	2.67
自营证券比率(%)	15.58	20.43	11.46	65.41
长期投资比率(%)	0.33	0.35	0.57	0.61
固定资本比率(%)	10.42	10.91	12.39	10.34
净资本(母公司)(万元)	401,828.11	378,685.75	298,385.57	301,911.29
归属于母公司所有者的净资产(万元)	534,892.83	506,106.69	403,632.77	385,817.34
净资本占净资产比率(%)(母公司)	78.09	78.28	76.91	81.34
净资本与负债比率(%)(母公司)	285.61	269.48	452.43	147.92
净资产与负债比率(%)(母公司)	365.74	344.26	588.26	181.86

项目	2010 年 1-6 月	2009 年度	2008 年度	2007 年度
加权平均净资产收益率(%)	6.47	25.48	6.75	85.66
总资产收益率(%)	8.11	29.44	10.67	92.27
营业费用率(%)	49.05	41.88	54.73	24.62
净利润率(%)	36.38	41.38	27.10	44.07
基本每股收益(元)	0.17	0.60	0.14	1.64
稀释每股收益(元)	0.17	0.60	0.14	1.64
每股现金流量净额(元)	0.23	4.87	-2.99	6.90
每股经营活动现金流量净额(元)	0.23	5.06	-2.99	6.52

(四)管理层讨论与分析(除非特别指明,均为合并数据)

1、主要经营业绩

报告期内,本公司主要经营业绩如下表所示:

				单位:万元
项目	2010 年 1-6 月	2009 年度	2008 年度	2007 年度
营业收入	110,984.53	308,495.66	133,639.10	477,888.88
营业支出	60,415.45	143,893.08	91,207.18	140,510.43
营业利润	50,569.08	164,602.58	42,431.92	337,378.44

兴业证券股份有限公司招股意向书摘要

项目	2010 年 1-6 月	2009 年度	2008 年度	2007 年度
利润总额	52,963.22	168,527.37	47,029.23	337,404.58
净利润	40,373.58	127,663.99	36,210.29	210,601.30
归属于母公司股东的净利润	33,614.76	115,534.82	26,659.56	203,784.72

2007 年,国内宏观经济保持了良好的增长趋势,国内证券市场的改革也取得 了多项突破性进展,我国股票市场的投资价值趋强、稳定性提升,证券一级市场和 二级市场得到了全面复苏并呈现出迅猛增长的态势。本公司充分抓住了市场发展的 机遇,大力推动业务拓展,强化内部管理和内部控制,取得了令人满意的经营业 绩。本公司 2007 年度的营业收入为 477,888.88 万元,净利润为 210,601.30 万元。

进入 2008 年后,受到资本市场回落以及国际金融危机的影响,我国股票市场 开始逐步回调,市场低迷,交易量大幅回落,证券公司整体盈利下滑。在此情况 下,本公司通过控制成本支出、积极发展资产管理等创新业务,在严格控制经营风 险的前提下不断挖掘新的利润增长点,继 2006 年、2007 年后连续第三年实现盈 利。本公司 2008 年的营业收入为 133,639.10 万元,净利润为 36,210.29 万元。

2009 年,随着政府"四万亿经济刺激计划"的实施,国内经济增速下降趋势 逐步缓解,企业盈利得到改善。充裕的流动性促进了证券市场的回暖,2009 年度 本公司实现营业收入 308,495.66 万元,净利润 127,663.99 万元。

2010 年,随着证券行业竞争的日益加剧,证券交易综合佣金水平快速下降, 另一方面受市场震荡下跌影响,证券公司整体投资收益下降。本公司 2010 年 1 至 6 月的营业收入为 110,984.53 万元,净利润为 40,373.58 万元。

2、营业收入的主要来源

报告期内,本公司经营分部口径的对外营业收入主要构成如下表所示:

金额单位:万元

项目	2010 年 1-6 月		2009 年度		2008 年度		2007 年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
经纪业务净收入							66,754.18 60.15% 185,787.64 60.22% 134,977.91 101.00% 231,949.83 48.54%
其中:经纪业务收入							84,314.97 75.97% 196,286.00 63.63% 150,588.62 112.68% 262,409.39 54.91%
经纪业务支出	17,560.79 15.82%		10,498.36 3.40%		15,610.71 11.68%		30,459.56 6.37%
投资银行业务净收入	5,999.24	5.41%	6,668.88	2.16%	3,998.58	2.99%	5,967.80 1.25%
其中:投资银行业务收入	6,633.97	5.98%	7,221.32 2.34%		4,863.90	3.64%	6,995.80 1.46%
投资银行业务支出	634.73	0.57%		552.44 0.18%	865.32	0.65%	1,028.00 0.22%
客户资产管理业务净收入	1,883.74	1.70%		2,903.84 0.94%	1,329.60	0.99%	1,087.74 0.23%
其中:客户资产管理业务收入	1,883.93	1.70%	2,922.62	0.95%	1,329.60	0.99%	1,087.74 0.23%

	2010 年 1-6 月		2009 年度		2008 年度		2007 年度
客户资产管理业务支出	0.19	0.00%	18.78	0.01%	-	-	-	-
证券自营业务净收入	-1,842.38 -1.66%						48,050.46 15.58% -66,289.70 -49.60% 198,827.82 41.61%
其中:证券自营业务收入	-1,148.23 -1.03%		48,770.84 15.81%				-64,684.02 -48.40% 198,925.85 41.63%
证券自营业务支出	694.15	0.63%		720.38 0.23%	1,605.68	1.20%	98.03	0.02%
基金公司业务净收入	27,966.12 25.19%		50,736.76 16.44%		44,021.82 32.94%		36,250.53 7.59%
其中:基金业务收入	33,732.26 30.39%		61,462.62 19.92%		52,956.23 39.63%		44,563.12 9.32%
基金业务支出	5,766.14	5.20%	10,725.86 3.48%		8,934.41	6.69%	8,312.59 1.74%
期货公司业务净收入	3,176.29	2.86%		3,962.15 1.28%	1,456.96	1.09%		316.86 0.07%
其中:期货业务收入	3,176.29	2.86%		3,962.15 1.28%	1,456.96	1.09%		316.86 0.07%
期货业务支出	-	-	-	-	-	-	-	-
其他部门业务净收入	7,047.35	6.35%	10,385.93 3.37%		14,143.93 10.58%		3,488.30 0.73%
合计	110,984.54		100% 308,495.66	100%	133,639.10		100% 477,888.88	100%

3、公司持续经营能力和发展前景分析

自创立以来,本公司一直坚持合规从业、稳健进取的经营风格,逐步形成了经 纪业务、客户资产管理业务、投资银行业务、证券自营业务、基金业务和期货业务 等全面发展的业务体系和均衡的业务结构,有效地降低了市场大幅波动对公司经营 业绩的影响。与此同时,本公司还将努力打造更加专业化的服务体系、营销体系和 管理体系。

随着国内资本市场直接融资占比的提高,金融资产占居民企业资产比例的上 升,实际证券化率的提升,以及金融中介行业业务渠道的拓展,中国证券行业将更 加深入、快速地发展。本公司将抓住行业快速发展的机遇,依靠完善的管理体系和 风险控制机制规避经营风险,在巩固传统业务的同时加强创新,使公司营业收入和 利润水平进一步增长。

(五)股利分配政策

1、股利分配政策

(1)公司近三年的股利分配政策

公司分配当年税后利润时,应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司 法定公积金累计额达到公司注册资本的 50%以上可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积 金之前,应当先用当年利润弥补亏损。

公司从每年的税后利润中提取一般风险准备金,用于弥补损失。

公司从每年的税后利润中提取交易风险准备金,用于弥补证券交易的损失。

公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,可以从税后利润中提 取任意公积金。

公司弥补亏损、提取公积金、一般风险准备金和交易风险准备金后所余税后利 润,可以按照股东持有的股份比例分配。

根据公司发展需要,可以提取员工特别奖励基金。

股东大会或者董事会违反规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东 分配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资 本。但是,资本公积金不得用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的 25%。

公司股利分配一般采用现金方式。董事会认为必要时,提请股东大会决定后, 并经中国证监会批准,可采用派送红股的方式发放股利。

(2)公司发行上市后拟定的股利分配政策

①股利分配的原则

根据《公司法》及《公司章程》的规定,本公司董事会拟定的利润分配方案, 须经出席会议的董事所持表决权过半数通过后,提交股东大会审议,并经出席股东 大会的股东所持表决权过半数通过。

公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利(或股份)的派发事项。

本公司实施利润分配同时遵守下列规定:

a. 公司每一会计年度如实现盈利,则董事会应向股东大会提出现金股利分配预

案;如实现盈利但未提出现金股利分配预案,则董事会应在定期报告中详细说明未 进行现金分红的原因、未用于现金分红的资金留存公司的用途;

b. 公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围;

c. 公司可以进行中期现金分红。

②股利分配的形式选择

本公司重视对投资者的合理投资回报,执行持续、稳定的利润分配政策。公司 采用现金或股票的方式分配股利,具体分配比例由董事会根据公司经营状况和中国 证监会的有关规定拟定,由股东大会审议决定。在公司盈利、满足对净资本监控要 求及公司正常经营和长期发展的前提下,本公司将积极采取现金方式分配股利。

③股利分配的顺序

根据《公司法》、《证券法》等法律、法规及规范性文件和《公司章程》的相 关规定,本公司的税后利润按下列顺序进行分配:

a. 公司分配当年税后利润时,应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公 司法定公积金累计额达到公司注册资本的 50%以上可以不再提取。

b. 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公 积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。

c. 公司从每年的税后利润中提取一般风险准备金,用于弥补损失。

d. 公司从每年的税后利润中提取交易风险准备金,用于弥补证券交易的损失。

e. 公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,可以从税后利润中 提取任意公积金。

f. 公司弥补亏损、提取公积金、一般风险准备金和交易风险准备金后所余税后 利润,可以按照股东持有的股份比例分配。

g. 根据公司发展需要,可以提取员工特别奖励基金。

股东大会或者董事会违反规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东

分配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

2、最近三年股利分配情况

(1)2006 年度利润分配情况

2006 年度,本公司未进行股利分配。

(2)2007 年度利润分配情况

2008 年 6 月 25 日,本公司召开 2007 年度股东大会,审议通过了《兴业证券 股份有限公司关于 2007 年度利润分配的议案》,以 2007 年末总股本 149,000 万股 为基数,以年末未分配利润向全体股东每 10 股派送 3 股红股,共送股 44,700 万 股,送股后公司总股本由 149,000 万股增加至 193,700 万股。本公司 2007 年度股利 分配已派发完毕。

(3)2008 年度股利分配情况

2009 年 6 月 22 日,本公司召开 2008 年度股东大会,审议通过了《兴业证券 关于 2008 年度利润分配的议案》,以 2008 年末总股本 193,700 万股为基数,以年 末未分配利润向全体股东每 10 股派送 1 元现金,共派送现金红利 19,370 万元。截 至本招股意向书摘要签署之日,本公司的股利分配已全部派发完毕。

3、发行前滚存未分配利润的分配安排

根据公司 2009 年第二次临时股东大会决议,公司 2008 年利润分配完成后的滚 存未分配利润及 2009 年 1 月 1 日以后至发行前新增的可分配利润,将由公司公开 发行股票后登记在册的所有股东(包括现有股东和将来持有公开发行股份的股东) 共享。

(六)本公司的控股子公司情况

1、兴业资本

住所:福州市鼓楼区温泉街道湖东路 268 号兴业证券大厦 15 层

法定代表人:兰荣

成立时间:2010 年 4 月 23 日

注册资本:10,000 万元

经营范围:使用自有资金对境内企业进行股权投资;为客户提供股权投资的财 务顾问服务;在有效控制风险、保持流动性的前提下,以现金管理为目的,将闲置 资本金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风 险较低、流动性较强的证券,以及证券公司经批准设立的集合资产管理计划,专项 资产管理计划;证监会同意的其他业务(涉及许可经营的,应在取得有关部门的许 可后经营)

该公司的股权结构如下表所示:

股东	持有股份(万股)	持股比例(%)
兴业证券股份有限公司	10,000	100.00
合计	10,000	100

截至 2010 年 6 月 30 日,兴业资本总资产为 10,010.54 万元,净资产为 9,999.30 万元,2010 年 1 至 6 月亏损 0.70 万元。

2、兴业基金

住所:上海市金陵东路 368 号

法定代表人:兰荣

成立时间:2003 年 9 月 30 日

注册资本:15,000 万元

经营范围:基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务(涉 及许可经营的凭许可证经营)

该公司股权结构如下表所示:

股东	持有股份(万股)	持股比例(%)
兴业证券股份有限公司	7,650	51.00
全球人寿保险国际公司	7,350	49.00
合计	15,000	100

截至 2010 年 6 月 30 日,兴业基金总资产为 72,273.36 万元,净资产为 52,438.65 万元,2010 年 1 至 6 月实现净利润 13,745.61 万元。

截至 2009 年 12 月 31 日,兴业基金总资产为 72,278.81 万元,净资产为 56,890.49 万元,2009 年度实现净利润 24,711.67 万元。

3、兴业期货

住所:吉林省长春市朝阳区康平街 889 号

法定代表人:夏锦良

成立时间:1995 年 12 月 14 日

注册资本:30,000 万元1

经营范围:商品期货经纪、金融期货经纪

该公司股权结构如下表所示:

股东	持有股份(万股)	持股比例(%)
兴业证券股份有限公司	29,070	96. 90
长春市鹏鑫物资回收有限公司	780	2.60
长春市长运集团有限责任公司	150	0.50
合计	30,000	100

截至 2010 年 6 月 30 日,兴业期货总资产为 108,612.44 万元,净资产为 9,459.63 万元,2010 年 1 至 6 月实现净利润 277.72 万元。

截至 2009 年 12 月 31 日,兴业期货总资产为 60,827.90 万元,净资产为 9,181.90 万元,2009 年度实现净利润 241.99 万元。

4、兴证物业

住所:福州市鼓楼区温泉街道湖东路 268 兴业证券大厦 1906 室

法定代表人:刘运慈

成立时间:2009 年 11 月 16 日

1 经中国证监会批准,根据兴业期货股东会决议和修改后的章程规定,2010 年 7 月兴业期货注册资 本由 11,000 万元变更为 30,000 万元。

注册资本:50 万元

经营范围:物业管理服务

该公司股权结构如下表所示:

股东	持有股份(万股)	持股比例(%)
兴业证券股份有限公司	50	100.00
合计	50	100

截至 2010 年 6 月 30 日,兴证物业总资产为 36.55 万元,净资产为 36.05 万 元,2010 年 1 至 6 月亏损 3.90 万元。

截至 2009 年 12 月 31 日,兴证物业总资产为 40.03 万元,净资产为 39.94 万 元,2009 年度亏损 10.06 万元。

第四节募集资金运用

为了切实提高本公司的净资本规模并推动各项业务的开拓和发展,本次公开发 行募集资金扣除发行费用后,拟全部用于增加公司资本金,扩展相关业务。

本次募集资金投向为:1、通过新设和收购方式,增加证券营业网点,提高经 纪业务的机构覆盖面和市场占有率水平;2、扩大投资银行业务规模,增强承销实 力,推动投资银行业务的跨越式发展;3、经中国证监会批准的前提下,开展直接 投资业务; 4、经中国证监会批准的前提下,开展融资融券业务及其他创新业务; 5、根据市场条件,调整证券自营规模及适当扩大客户资产管理业务;6、加强研发 中心基础数据库和金融工程平台建设,并扩大研究队伍,提高整体研究实力;7、 增资兴业期货,提高其净资本规模,加快业务发展;8、加强公司信息系统建设, 提升后台服务能力。

募集资金到位后,本公司将根据业务开展情况、创新业务的审批进度及额度、 市场状况确定合理的资金使用计划,以取得良好的投资效益。

第五节风险因素和其他重要事项

37

一、风险因素

(一)合规风险

合规风险是指本公司因未能遵守法律、法规及相关监管机构的规定、业务适用 的守则而可能承受法律风险或者监管制裁,从而造成公司重大财务损失或者信誉受 损的风险。

本公司如果违反法律、法规将受到行政处罚,包括但不限于:警告、罚款、没 收违法所得、撤销相关业务许可、责令关闭等;还可能因违反法律、法规及监管部 门规定而被监管机关采取监管措施,包括但不限于:限制业务活动,责令暂停部分 业务,停止批准新业务,限制分配红利,限制向董事、监事、高级管理人员支付报 酬和提供福利,限制转让财产或者在财产上设定其他权利,责令更换董事、监事、 高级管理人员或者限制其权利,责令控股股东转让股权或限制有关股东行使股东权 利,责令停业整顿,指定其他机构托管、接管或者撤销等。

(二)政策法律风险

目前我国的法制建设和证券监管还处于逐步完善阶段,法律环境变化快,个别 业务领域存在着相关法律、法规缺位或其规定不尽明确或合理的现象,个别地区还 存在执法环境不完善等情况。这些问题的存在可能对经营造成不利影响。此外,法 律、法规、规章和其他规范性文件的变化也可能会对证券行业的经营模式和竞争方 式产生影响,使得本公司各项业务的发展前景存在不确定性。

(三)国内行业竞争加剧的风险

截至 2009 年 12 月 31 日,我国共有证券公司 106 家,证券公司数量依然偏 多。目前,证券行业的整体竞争格局正处于由分散经营、低水平竞争向集中化的演 变阶段,在竞争中,许多证券公司已在不同地域或行业中形成了自身的经营特点和 竞争优势,一些大型证券公司还通过兼并收购、增资扩股、发行上市等方式迅速扩 大资本规模,提升自身竞争力,行业竞争格局逐步明朗。与此同时,商业银行、保 险公司和其他非银行金融机构也向证券公司的传统业务领域,如证券承销和财务顾 问等进行渗透,与证券公司形成了激烈竞争,本公司面临国内行业竞争加剧的风 险。

(四)经纪业务风险

经纪业务是本公司最主要的收入及利润来源。2007 年、2008 年、2009 年及 2010 年 1 至 6 月,本公司经纪业务贡献的营业收入分别为 231,949.83 万元、 134,977.91 万元、185,787.64 万元和 66,754.18 万元,占本公司营业收入的比例分别 为 48.54%、101.00%、60.22%和 60.15%;本公司经纪业务贡献的营业利润分别为 158,044.81 万元、87,891.29 万元、119,174.73 万元和 43,210.98 万元,占本公司营 业利润的比例分别为 46.84%、207.13%、72.40%和 85.45%。

交易佣金是经纪业务的主要收入来源。2002 年 5 月以来,自国家有关主管部 门对证券交易佣金费率实行设定最高上限并向下浮动的政策之后,近年来证券市场 经纪业务佣金费率持续下滑,报告期内证券市场平均佣金费率和公司佣金费率的逐 年下降趋势如下表所示。

	2010 年 1-6 月	2009 年度	2008 年度	2007 年度
市场平均佣金费率水平(‰)	1.01	1.19	1.30	1.47
公司综合佣金费率水平(‰)	0.79	0.96	1.11	1.28
市场股票基金权证交易量(亿元)	479,037.63	1,192,045.63	676,851.95	1,088,942.92
公司股票基金权证交易量(亿元)	7,424.62	17,022.12	10,324.22	16,579.03

注:市场平均佣金率水平=当年全部证券公司代理买卖证券业务净收入之和/市场股票基金权证交易量 公司综合佣金率水平=公司代理买卖证券业务净收入/公司市场股票基金权证交易量

为保持与同行业其他公司数据的可比性,本处采用的公司代理买卖证券业务净收入数据与本次基于新会计 准则调整的申报报告数据有一定的差异

资料来源:全部证券公司代理买卖证券业务净收入之和数据来自中国证券业协会,股票基金权证交易量数 据来自证券交易所

随着未来证券市场经纪业务竞争加剧,可能造成本公司佣金费率水平进一步下 降,从而导致公司经纪业务收入下滑。根据中国证监会机构监管部的统计,截至 2009 年 12 月底,证券行业共有证券营业部 3,952 家,待规范的证券服务部 325 家。中国证监会于 2009 年 10 月 28 日发布《关于修改〈关于进一步规范证券营业 网点的规定〉的决定》,放宽了证券公司在住所地辖区和全国设立证券营业部的条 件,并鼓励在没有证券营业网点或仅有 1 家证券营业网点的县级行政区新设证券营 业部。证券公司开设营业部条件的放宽在短期内可能引起佣金费率的进一步下调, 从而给本公司的经纪业务带来一定的竞争风险。

此外,因网上交易成本低,近年来多数证券公司加快拓展网上交易业务。2007 年、2008 年、2009 年及 2010 年 1 至 6 月,本公司网上交易占交易总量的比例分别 为 69%、79%、85%及 92%,呈逐年递增趋势。网上交易业务的发展,对传统的以 证券营业部为载体的经纪业务产生了较大的冲击,将可能导致公司收取的佣金费率 进一步降低。

本公司将可能面临因证券经纪业务收入下滑而导致盈利水平大幅度波动的风 险。

(五)证券自营投资风险

1、证券自营投资收益率与证券市场景气程度高度相关的风险

目前我国证券市场投资品种较少,缺乏有效的对冲机制和金融避险工具。在证 券市场大起大落的情况下,证券公司难以通过套期保值等手段规避市场波动的风 险,从而造成证券自营业务收益率与证券市场整体景气程度高度相关。证券市场整 体收益率的波动将对本公司证券自营业务收益率产生较大的影响。

2、投资产品自身相关的风险

本公司目前证券自营业务的投资产品包括股票、债券、基金等。不同投资产品 其本身具有独特的风险收益特征,因此,本公司的证券自营业务需承担不同投资产 品自身特有的风险,如交易品种不能兑付本息、投资产品不能以合理价格变现等。 尽管本公司一直努力提高证券自营业务部门的研发实力、强化资产池的筛选机制, 一定程度上降低了证券自营业务的风险,但本公司的证券自营业务将不可避免地受 到个别投资产品自身风险的影响。

(六)客户资产管理和基金管理业务风险

客户资产管理和基金管理业务主要依靠产品的市场吸引力和管理水平拓展规 模,并通过固定管理费或投资收益分成或二者结合的方式来获取收入。客户资产管 理和基金管理业务所募集的资金会根据契约或相关规定投资于证券市场,但是,所 投资证券的收益率一方面受证券市场景气程度的影响,另一方面也受投资证券自身 固有风险的影响,可能出现募集资金投资收益率无法达到理财产品投资人或基金产 品持有人期望水平的情形,从而影响客户资产管理和基金管理业务规模的拓展,进 而影响本公司所获取的营业收入及利润水平。

同时,国内保险公司、信托公司及银行等也在开展各种类型的集合理财或客户 资产管理业务,加剧了上述业务的竞争;加之上述三类机构的业务监管不同于证券 行业的核准制,监管相对灵活,这些因素都可能影响本公司相关业务的持续快速增 长。

(七)投资银行业务风险

1、收入不确定性风险

本公司投资银行业务收入目前主要包括承销、保荐和财务顾问收入。2007 年、2008 年、2009 年及 2010 年 1 至 6 月,本公司投资银行业务净收入分别为 5,967.80 万元、3,998.58 万元、6,668.88 万元和 5,999.24 万元,占本公司营业收入 的比例分别为 1.25%、2.99%、2.16%和 5.41%,投资银行业务对承销及保荐业务的 依赖性较强。因此,未来证券一级市场发行节奏的变化和本公司保荐及承销项目实 施的进展情况将对本公司投资银行业务收入产生较大影响。

受项目自身状况、市场、政策和监管的影响,承销及保荐业务从承揽、执行、 报批到发行上市整个过程中将受到很多不可控因素的影响,而且承销及保荐业务大 部分的收入一般在证券发行完成后一次性取得,因此,承销及保荐业务收入具有较 大的波动性特征。

2、承销风险

本公司通常采用余额包销方式进行证券承销,如果对发行上市方案、发行人经 营前景或资本市场走势判断失误,本公司将可能承担因发行失败和承担包销责任而 遭受的经济损失。

(八)业务与产品创新风险

作为创新类证券公司,本公司积极开展了权证创设、集合理财、期货中间介绍

业务等金融创新服务。目前正在积极准备融资融券、备兑权证、结构型产品的研究 及相关申请工作。

由于创新类业务本身存在较多的不确定性,加之国内证券市场不成熟,本公司 在进行创新活动的过程中可能存在因市场波动、经营管理水平和配套设施等不能与 创新业务相匹配,从而产生由于产品设计不合理、市场预测不准确、风险预判不及 时、管理措施不到位、内控措施不健全等原因导致的风险。

(九)开展需经监管机构审批的业务存在不获批准的风险

目前本公司正在积极准备融资融券、直接投资、备兑权证、结构型 FOF 产品 等创新业务及产品的研究和申请,这些业务及产品在申请过程中存在不能获得监管 部门批准的风险,从而导致本公司存在相关业务及产品的前期投入无法收回的风 险。

(十)股东资格不能获得监管机构批准的风险

根据相关监管规定及《公司章程》,未经中国证监会批准,任何机构或个人不 得直接或间接持有公司 5%以上股份,否则应限期改正;未改正前,相应股份不得 行使表决权。

(十一)其他风险

基于与兴业银行签署的《商标许可协议》的约定,同时根据本公司打造发展自 主品牌、实现可持续发展的新战略,本公司拟在《商标许可协议》届满后,对现有 2 只集合理财产品和 14 只基金产品以及未来新开发的产品,使用公司已有的注册 商标或正在申请的注册商标,不再使用"兴业"商标。由于新品牌的推广需耗费一定 时间,短期内可能对本公司客户资产管理业务和基金公司业务的经营业绩产生影 响。

二、其他重要事项

(一)重大合同

截至 2010 年 6 月 30 日,本公司所签署的且正在履行中的重大合同包括:7 份 资产管理合同,与 20 家企业签署的承销保荐协议,与 11 家银行签署的客户交易结 算资金存管协议,与上海银行股份有限公司浦东分行签订的《上海银行法人房产借 款合同》和《房地产抵押合同》,与中建七局第三建筑有限公司签订的《建设工程 施工合同》以及与福建省投资开发集团有限责任公司签订的《证券大厦(原名湖东 大厦)办公楼租赁合同》。

(二)对外担保

截至本招股意向书摘要签署之日,本公司不存在为第三方提供担保的情况。

(三)重大诉讼、仲裁

截至本招股意向书摘要签署之日,本公司及本公司分支机构涉及标的金额超过 1,000 万元的尚未了结的诉讼为庆泰信托投资有限公司重组管理人诉公司杭州清泰 街证券营业部侵权纠纷案和本公司诉福州神维投资有限公司等三被告追偿权纠纷 案。

第六节本次发行各方当事人和发行时间安排

名称	住所	联系电话	传真	经办人或联系人
发行人:兴业证券股份有限公司	福州市湖东路 268 号	0591-3828 1888	0591-3828 1999	黄宪、陈枋
保荐人(主承销商):瑞银证券有限责任公司	北京市西城区金融大街 7号英蓝国际金融中心 12层、15 层	010-5832 8888	010-5832 8954	乔捷、赵驹、张浩、金娜
律师事务所:国浩律师集团(上海)事务所	上海市南京西路 580 号南证大厦 30-31 层	021-5234 1668	021-5234 1670	孙立、方祥勇
会计师事务所:福建华兴会计师事务所有限公司	福建省福州市湖东路 152号中山大厦 7-9 层	0591-8785 8259	0591-8784 0354	郑丽惠、张福明
股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司	上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36楼	021-5870 8888	021-5889 9400	—
收款银行:【】	【】	【】	【】	【】

一、本次发行各方当事人

名称	住所	联系电话	传真	经办人或联系人
拟上市的证券交易所:上海证券交易所	上海市浦东新区浦东南路 528 号	021-6880 8888	021-6880 4868	—

二、本次发行上市重要日期

事项	日期
询价推介时间	2010 年 9 月 15 日至 2010 年 9 月 17 日
网下申购和缴款日期	2010 年 9 月 21 日、2010 年 9 月 27 日
网上申购和缴款日期	2010 年 9 月 27 日
定价公告刊登日期	2010 年 9 月 29 日
预计上市日期	本次股票发行完成后,发行人将尽快申请在上海证券交易所挂牌上市

第七节备查文件

1、招股意向书全文和备查文件,投资者可以在除法定节假日以外的每日 9:30—11:30,13: 30—17:00 在本公司和保荐人(主承销商)的办公地点查阅。

2、招股意向书全文可通过上海证券交易所网站(网址:www.sse.com.cn) 和本公司网站(网址:www.xyzq.com.cn)查阅。