AI assistant
Inclusio SA Interim / Quarterly Report 2021
3965_10-q_2021-05-20_526e221f-a082-4b37-9a16-ad2f9a867877.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Déclaration intermédiaire du Conseil d'Administration concernant le premier trimestre 2021
Points essentiels
- Expansion du portefeuille opérationnel avec l'acquisition des JARDINS DE FRAIPONT et la livraison de 28 logements (19 logements pour la phase 2 du CLOS DE L'AUFLETTE et 9 logements à Sint-Niklaas)
- Revenus locatif s de 1,4 M € en ligne avec le budget annoncé lors de l'IPO
- Frais généraux bien maîtrisés à 0,4 M €
- Variation positive de la juste valeur des immeubles de placement : +1,6 M€ (soit +1% à portefeuille constant)
- Taux d'endettement toujours limité de 10,3% au 31 mars 2021
- NAV par action de 21,00 € par action au 31 mars 2021 (vs 20,59 € au 31 décembre 2020)
- Confirmation de l'objectif de dividende brut de 44 cents par action
Les Jardins de Fraipont – Fraipont (Province de Liège)
Activités opérationnelles
Le premier trimestre de l'exercice 2021 a été marqué par l'acquisition d'un centre d'hébergement pour personnes en situation de handicap à Fraipont (Liège). Grâce à ces 40 places supplémentaires, ce sont plus de 100 personnes en situation de handicap qui sont accueillies dans des immeubles d'Inclusio.
De plus, Inclusio a enregistré la livraison de 19 logements supplémentaires sur le projet CLOS DE L'AUFLETTE et a réceptionné un immeuble de 9 appartements neufs à Sint-Niklaas. 86 nouvelles personnes peuvent donc désormais disposer d'un logement abordable par le biais d'une location auprès d'une agence immobilière sociale, ce qui porte à plus de 1.600 le nombre de personnes recensées vivant dans les logements d'Inclusio.
Tous ces bâtiments sont intégralement loués et génèreront des rentrées locatives de 462 k€ sur une base annuelle.
Information réglementée
1. Résultats financiers au 31 mars 2021
1.1. Compte de résultats
| En € | 31.03.2021 |
|---|---|
| Revenus locatifs | 1.429.631 |
| Charges relatives à la location | 11.978 |
| RESULTAT LOCATIF NET | 1.441.609 |
| Récupération de charges immobilières et locatives | 149.426 |
| Charges locatives et taxes normalement assumées par le locataire | -321.211 |
| RESULTAT IMMOBILIER | 1.269.823 |
| Frais techniques et commerciaux | -24.264 |
| Frais de gestion immobilière | -74.149 |
| Frais généraux de la société | -385.474 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION AVANT RESULTAT SUR PORTEFEUILLE | 785.936 |
| Résultat sur vente d'immeubles de placement | 19.840 |
| Variations de la juste valeur des immeubles de placement | 1.615.394 |
| Autres résultats sur portefeuille | 12.917 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 2.434.088 |
| Résultat financier hors variation de la juste valeur | -1.717 |
| Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers | 357.839 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises | 147.802 |
| Impôts des sociétés | 11.592 |
| RESULTAT NET | 2.948.684 |
| RESULTAT NET DES ACTIVITES CLES | 794.891 |
| par action | 0,11 |
Analyse des résultats
Les revenus locatifs du premier trimestre se sont élevés à 1,4 M€ en ligne avec le budget annoncé pour 2021 lors de l'IPO et le résultat d'exploitation des immeubles avant frais généraux est de 1,2 M€ au 31 mars 2021.
Les frais généraux du premier trimestre étaient de 0,4 M€, ce qui a permis de dégager un résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille de 0,8 M€.
Lors de ce premier trimestre, le portefeuille immobilier a enregistré une variation de valeur positive de 1,6 M€ et une plus-value de 20 k€ a été réalisée sur la vente de deux emplacements de parking au DOMAINE DES ETANGS. Suite à la variation positive de la juste valeur des passifs financiers, le résultat net du 1er trimestre a atteint 2,9 M€.
Page 2/4
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Bruxelles, embargo jusqu'au 20 mai 2021, 17:40 CET Information réglementée
1.2. Bilan
| En € | 31.03.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| I | Actifs non courants | 162.640.882 | 151.370.428 |
| I B. | Immobilisations incorporelles | 77.485 | 83.300 |
| I C. | Immeubles de placement | 161.737.229 | 150.766.582 |
| I C. a. | Immeubles disponibles à la location | 139.565.478 | 129.244.698 |
| I C. b. | Projet de développement | 22.171.752 | 21.521.885 |
| I D. | Autres immobilisations corporelles | 20.989 | 19.341 |
| I E. | Actifs financiers non courants | 197.913 | 49.456 |
| I I. | Participations dans des entreprises associées et co-entreprises | 607.266 | 451.747 |
| II | Actifs courants | 5.791.122 | 11.902.876 |
| II D. | Créances commerciales | 236.260 | 96.873 |
| II E. | Créances fiscales et autres actifs courants | 212.292 | 250.016 |
| II F. | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4.810.413 | 11.059.315 |
| II G. | Comptes de régularisation | 532.158 | 496.672 |
| TOTAL ACTIF | 168.432.005 | 163.273.304 | |
| CAPITAUX PROPRES | 150.914.765 | 147.966.767 | |
| A | Capital | 139.077.347 | 139.077.347 |
| B | Primes d'émission | 8.381.743 | 8.381.743 |
| C | Réserves | 506.990 | 474.128 |
| D | Résultat net de l'exercice | 2.948.684 | 33.549 |
| PASSIF | 17.517.240 | 15.306.537 | |
| I | Passifs non courants | 10.000.000 | 10.221.779 |
| I B | Dettes financières non courantes | 10.000.000 | 10.000.000 |
| I C | Autres passifs financiers non courants | 0 | 221.779 |
| II | Passifs courants | 7.517.240 | 5.084.758 |
| II B | Dettes financières courantes | 388.461 | 154.696 |
| II D | Dettes commerciales et autres dettes courantes | 6.975.206 | 4.871.730 |
| II E | Autres passifs courants | 153.573 | 58.332 |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | 168.432.005 | 163.273.304 | |
| Nombre d'actions | 7.187.558 | 7.187.558 | |
| Valeur de l'actif net par action | 21,00 | 20,59 | |
| Endettement SIR | 17.363.667 | 15.026.426 | |
| Taux d'endettement (AR-SIR)1 | 10,31% | 9,20% |
Analyse du bilan
L'augmentation de valeur des immeubles de placement résulte des acquisitions mentionnées ci-avant et de l'augmentation de juste valeur (à portefeuille constant) constatée sur ce premier trimestre.
La trésorerie a diminué puisque l'acquisition des Jardins de Fraipont a été payée à partir de la trésorerie disponible à fin 2020 et qu'un montant supplémentaire de 4,9 M€ a été investi dans les projets de développement en cours de construction.
Les passifs financiers sont en augmentation de 2,2 M€ suite à la hausse des dettes commerciales.
Les capitaux propres ont atteint 150,9 M€ au 31 mars 2021, ce qui se traduit par une valeur intrinsèque de 21,00 € par action (en hausse de 2% par rapport à la valeur intrinsèque de 20,59 € au 31 décembre 2020).
Le taux d'endettement reste extrêmement limité à 10.31% au 31 mars 2021.
1 Ce taux d'endettement est calculé conformément à l'AR SIR
COMMUNIQUÉ DE PRESSE Bruxelles, embargo jusqu'au 20 mai 2021, 17:40 CET
Information réglementée
Inclusio boucle donc ce premier trimestre dans une dynamique positive et confirme qu'en l'absence d'événements exceptionnels, elle devrait être en mesure de verser, en mai 2022, un dividende brut à hauteur de 44 cents par action.
Pour toute question, vous pouvez prendre contact avec:
Marc BRISACK, CEO Jean-Luc COLSON, CFO T : +32 475 20 01 94 T : +32 475 32 35 74
[email protected] [email protected]
À propos d'Inclusio
Inclusio est une société de droit belge active dans le domaine de l'immobilier à caractère social en Belgique. Le projet a pris forme fin 2014 quand trois partenaires ont réuni leurs initiatives en immobilier social: Degroof Petercam, Kois et Re-Vive. Inclusio a obtenu son agrément en tant que SIR publique en décembre 2020 et est cotée sur Euronext Brussels depuis le 10 décembre 2020. Ses fonds propres, combinés à des lignes de crédit, lui ont permis de développer ses activités d'investissement, principalement en logements à loyer abordable, dans le secteur du handicap et en infrastructures sociales, pour atteindre un portefeuille de 150 millions d'euros au 31 décembre 2020.
www.inclusio.be Avenue Herrmann-Debroux 40, 1160 Bruxelles - BE 0840.020.295
